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Ultra Electronics Holdings plcMemoria Integrada 2018 MEMORIA INTEGRADA 2018 SUMARIO 03 PRESENTACIÓN 05 DESTACADOS 08 MENSAJE DEL CEO 10 QUIENES SOMOS 11 Perfil y estrategia DIMENSIÓN ECONÓMICA DIMENSIÓN AMBIENTAL 56 NUESTRO NEGOCIO 75 MEDIO AMBIENTE 57 Contexto industrial 76 Políticas y sistemas 58 Resultados financieros 78 Directo al grano: Cambio climático 60 Información bursátil 79 Ecoeficiencia operacional 14 Modelo de generación de valor 61 Gestión de riesgos 16 Línea del tiempo 19 Flota moderna 21 Operaciones 63 Plan de inversión 64 PROVEEDORES DIMENSIÓN SOCIAL 65 Conocer la cadena 86 EMPLEADOS 27 Premios y reconocimientos 68 Directo al grano: Principios alineados 87 Directo al grano: 28 GOBIERNO CORPORATIVO 69 CLIENTES 29 Principios, prácticas y políticas 70 En el centro de la estrategia Haga click en los botones y navegue por el PDF. 31 Esferas de decisión 36 Estructura de propiedad 41 Política financiera 45 SOSTENIBILIDAD 46 Visión a largo plazo 54 Conexión con los ODS 72 Directo al grano: Tecnología y autonomía 73 Gestión de la satisfacción En toda la publicación, LATAM Airlines Group, LATAM y Grupo se adoptan como sinónimos para indicar el conjunto de la operación. Cuando los datos se refieren a una empresa – como LATAM Cargo – o una filial en particular, la información se especifica para el lector. 2 Conectados al negocio 88 Equipo multicultural 90 Liderazgo y compromiso 92 Directo al grano: Seguridad de los empleados 93 SEGURIDAD 94 Directo al grano: Seguridad ante todo 95 Compromiso de cada uno y de todos 97 SOCIEDAD 98 Directo al grano: Compromiso con la región 99 Ciudadanía corporativa en la práctica 102 ACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADA 103 Reporte y materialidad 105 Índice de contenidos GRI 111 Pacto Global 112 Informe de revisión independiente 113 Glosario 114 ANEXOS 167 INFORMES FINANCIEROS 168 Estados Financieros 2018 255 Filiales y coligadas 293 Análisis razonado 301 DECLARACIÓN JURADA 302 CRÉDITOS PRESENTACIÓN PRESENTACIÓN E sta Memoria Integrada es un avance más en la trayectoria de evolución constante de LATAM en su rendición de cuentas a la sociedad. La publicación cubre el período del 1 de ene- ro al 31 de diciembre de 2018. Se apoya en los principios de reporte integrado del Internatio- nal Integrated Reporting Council (IIRC) y en las directrices de la Global Reporting Initiative (GRI) para ofrecer una representación coherente de las interrelaciones entre la información finan- ciera y no financiera en las diferentes dimen- siones del negocio de LATAM y en sus relacio- nes con los diferentes grupos de interés. 3 En particular, TAM S.A. mantiene sus registros contables y elabora sus estados financieros en reales brasileños. Los estados financieros consolidados de LATAM incluyen los resul- tados de estas filiales traducidos a dólares estadounidenses. Las Normas Internacionales de Información Fi- nanciera (IFRS, por sus siglas en inglés), según lo emitido por la Junta de Normas Internacio- nales de Contabilidad (IASB), requieren que los activos y pasivos se traduzcan a tipos de cam- bio de fin del periodo, mientras que las cuen- tas de ingresos y gastos se traducen al tipo de cambio de la fecha de la transacción, pese a que también podrá aplicarse un tipo de cambio mensual si las tasas no varían demasiado. PARA LEER LA MEMORIA Son seis grandes bloques de información: > El bloque 1 concentra la información ins- titucional: quién es la empresa, dónde actúa, cómo es su proceso de toma de decisiones y cómo integra la sostenibilidad en el día a día de la gestión; > Los bloques 2, 3 y 4 cubren el desempeño alcanzado en el año en las dimensiones econó- mica, ambiental y social. La organización toma en cuenta el enfoque adoptado por el Índice de Sostenibilidad Dow Jones (DJSI, por sus siglas en inglés); > En el bloque 5 se incluyen datos técnicos sobre la publicación – metodología utilizada, carta de auditoría externa –, un glosario de siglas y la sección de Anexos, con informa- ción complementaria para el lector que desee profundizar su entendimiento sobre temas específicos; > El bloque 6 trata los informes financieros del Grupo. LATAM Airlines Group y la mayoría de sus filiales mantienen registros contables y elaboran estados financieros en dólares de los Estados Unidos de América (USD). Sin embargo, algunas de las filiales mantienen sus registros contables y elaboran sus estados fi- nancieros en pesos chilenos, pesos argentinos, pesos colombianos o reales brasileños. MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018 do las oportunidades y los desafíos; y Avances en 2018, un compilado de las acciones más re- cientes y sus resultados; serie histórica de los principa- les indicadores; hay uno para cada capítulo de desempeño en las dimensiones económica, so- cial y ambiental. CONVENCIONES ADOPTADAS > En este informe anual, se hace numerosas referencias a “LATAM”. A no ser que el contexto lo requiera, las referencias a “LATAM Airlines Group” atañen a LATAM Airlines Group S.A., la entidad ope- radora no consolidada y las referencias a “LATAM", “el Grupo”, “Sociedad”, “nosotros”, “nos” o el uso de la “Empresa” o la “Compañía” se refieren a LATAM Airlines Group S.A. y sus filiales consolidadas: Transporte Aéreo S.A. (“LATAM Airlines Chile”), LAN Perú S.A. (“LATAM Airlines Perú”), Aerolane, Líneas Aéreas Nacionales del Ecuador S.A. (“LATAM Airli- nes Ecuador”), LAN Argentina S.A. (“LATAM Airlines Argentina,” anteriormente Aero 2000 S.A.), Aero- vías de Integración Regional, Aires S.A. (“LATAM Airlines Colombia”), TAM S.A. (“TAM” o “LATAM Airlines Brasil”), LAN Cargo S.A. (“LATAM Cargo”) y sus dos filiales regionales: Línea Aérea Carguera de Colombia S.A. (“LANCO”) en Colombia y Aerolinhas Brasileiras S.A. (“ABSA”) en Brasil. En noviembre de 2018, LATAM Airlines Group vendió su participación en su filial carguera mexicana Aero Transportes Mas de Carga S.A. Mas de C.V. ("MasAir'). Otras referencias a “LATAM”, según lo requiera el contexto, se refieren a la marca LATAM, lanzada en 2016 y que integra, bajo un nombre reconoci- do internacionalmente, todas las marcas afiliadas, como son LATAM Airlines Chile, LATAM Airlines Perú, LATAM Airlines Argentina, LATAM Airlines Colombia, LATAM Airlines Ecuador y LATAM Airlines Brasil. > Las referencias a “LAN” se refieren a LAN Airlines S.A., actualmente conocida como LATAM Airlines Group S.A. y sus filiales consolidadas, en relación con circunstancias y hechos ocurridos antes de la fecha en que se completó la integración de LAN Airlines S.A. y TAM S.A. > En este informe anual, a no ser que el contexto lo requiera de otro modo, las referencias a “TAM” son a TAM S.A. y sus filiales consolidadas, inclu- yendo TAM Linhas Aereas S.A. (“TLA”), que funciona bajo el nombre de “LATAM Airlines Brasil”, Multiplus S.A. (“Multiplus”), Fidelidade Viagens e Turismo Limited (“TAM Viagens”) y Transportes Aéreos Del Mercosur S.A. (“TAM Mercosur”). > A lo largo del texto, se señala entre corchetes los indicadores GRI. La ubicación de este contenido también puede ser hecha por el Resumen de Conte- nido GRI ubicado en el bloque final de la memoria. Si tiene sugerencias, comentarios o du- das sobre el informe, envíe un correo elec- trónico a investorrelations@LATAM.com o sostenibilidad@LATAM.com. [102-53] ¡Disfrute de la lectura! SECCIONES La sección de Anexos fue uno de los recursos editoriales adoptados para contrarrestar la apa- rente contradicción entre el compromiso con la concisión y la necesidad de una mayor cobertura de la información para atender las necesidades de diferentes públicos. También se utilizaron enlaces externos para información adicional pertinente. Tres secciones específicas contribuyen a la ob- jetividad de la publicación: Destacados: ubicada al inicio de la Memoria, con los acontecimientos y números más relevantes; fichas temáticas sobre una selección de temas clave. Están organiza- das en tres partes: Contexto y posicionamiento, donde se informa la relevancia del tema para LATAM, el sector aéreo o la sociedad; Gestión del tema, con el enfoque del Grupo, incluyen- PRESENTACIÓN 4 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018 Destacados 2018 CONECTIVIDAD LATAM conecta personas y destinos en los cinco continentes. PASAJEROS > 143 destinos > 26 países > 148 códigos compartidos > 68,8 millones de pasajeros transportados CARGA > 150 destinos > 29 países > 921 mil toneladas transportadas 83,1% +5,0%1 +2,9%1 55,1% +4,7%1 +3,0%1 Factor de ocupación Tráfico consolidado (Pasajero: RPK; Carga: RTK) Capacidad (Pasajero: ASK; Carga: ATK) 1 En comparación con 2017. ASK: available seat-kilometers. ATK: available ton-kilometers. RPK: revenue passenger-kilometers. RTK: revenue ton-kilometers. 55 ENFOQUE EN EL CLIENTE US$400 millones serán invertidos para transformar las cabinas de más de dos tercios de la flota. Elegido el grupo de aerolíneas más puntual en la categoría Mega Airlines1. Cuarto mayor programa de lealtad del mundo, con más de 30 millones de miembros. 1 Fuente: Oficial Airline Guide (OAG). Considera las 20 mayores aerolí- neas del mundo en número de vuelos en el año. Índice de puntualidad: 85,6% (retrasos de hasta 15 minutos). MÁS AUTONOMÍA Y COMODIDAD > Nuevas funciones de la app LATAM. > Uso de biometría para acelerar el proceso de embarque. > Más de mil kioscos para auto check-in en los aeropuertos. > Entretenimiento: Plataforma LATAM Play disponible para smartphones, tablets o laptops. SEGURIDAD Tasa de incidentes en tierra 75% menor al promedio del sector. Disminución de 9,7% en la tasa de accidentes laborales en tierra; reducción acumulada de 53,5% en los últimos cinco años. MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018DESTACADOS Destacados 2018 QUIEN HACE A LATAM EFICIENCIA Y DESEMPEÑO EBITDAR (millones de US$) Margen EBITDAR 22,6% 22,0% 21,5% , 7 5 9 2 2 . , 1 5 2 2 2 . 2 7, 9 0 2 . Más de 41mil empleados de 61 nacionalidades CAPACITACIÓN EBITDAR Utilidades antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización y arriendo de aviones. 2016 2017 2018 Utilidad neta de US$182 millones 1,4 millones de horas de capacitación (promedio de 35 horas por empleado) Más de US$23 millones invertidos Aumento de 17%comparado con 2017 66 INGRESOS 2018 4,6% 11,4% 85+ TOTAL US$10.368,2 MILLONES Pasajeros 84,0% Carga Otros Este fue el resultado más alto en la historia de Grupo LATAM. MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018DESTACADOS11 + 4 Destacados 2018 CAMBIO CLIMÁTICO Consumo evitado de más de 55 millones de galones de combustible Suficiente para abastecer todos los vuelos ida y vuelta de LATAM que conectan Chile y Oceanía durante más de 20 meses.1 1 Considera vuelos en Boeing 787: cinco frecuencias semanales en la ruta SCL-MEL-SCL y siete frecuencias semanales en la ruta SCL-AUK-SCL/ AUK-SYD-AUK. SOSTENIBILIDAD Ahorro de US$137,3 millones 356.492 t CO2e de emisiones compensadas 5º año consecutivo incluida en la categoría World del Índice de Sostenibilidad Dow Jones (DJSI). LATAM es la única aerolínea de América en formar parte de este índice. Contribuyó al logro de las metas relacionadas con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), agenda mundial propuesta por la Organización de las Naciones Unidas. 77 COMPROMISO CON LA REGIÓN CUIDO MI DESTINO Acciones de turismo sostenible enfocadas a Espíritu emprendedor y generación de empleos Preservación del patrimonio de la región Cuidado del medio ambiente FILANTROPÍA Y CIUDADANÍA CORPORATIVA 4.606 pasajes donados 4.817 horas de trabajo voluntario MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018DESTACADOS MENSAJE DEL CEO[102-14] E n LATAM, nuestras aspiraciones vuelan alto, pero es con paso firme y acciones concretas que avanzamos para alcanzarlas. Es así como hemos llevado a cabo la transformación que refuerza el liderazgo del Grupo en la región y ase- gura la sostenibilidad a largo plazo. En 2018, nos hemos enfocado en el cliente, en ser la mayor y mejor red de destinos del continente y en promo- ver una estructura interna ágil y competitiva. Esas directrices nos guían en una industria en el que la única constante es el cambio. domésticos. Nuestros pasajeros pueden elegir los servicios por los que quieren pagar, diseñando el viaje a su medida. Esta segmentación permi- te a los pasajeros acceder a tarifas más baratas y amplía el acceso al transporte aéreo a un número creciente de personas. Este año fue histórico en términos de conectivi- dad: inauguramos siete nuevos destinos, entre los cuales destacamos Tel Aviv (Israel), que convirtió a LATAM en el único grupo de aerolíneas de América Latina con operaciones en los cinco continentes. Avanzamos, además, con los trámites de apro- bación para los acuerdos de operación conjunta (Joint Business Agreements – JBA) con American Airlines y el grupo IAG (British Airways e Iberia). Nuestro objetivo es comenzar a poner en práctica una parte de los acuerdos a partir de 2019 y así ofrecer a los pasajeros aún más opciones de vue- los directos y menores tiempos de conexión. Nos mantenemos comprometidos con la ex- celencia operacional. Nuestro enfoque en la puntualidad rindió frutos en 2018, con un reco- nocimiento externo importante del ranking de la Official Airline Guide (OAG), que nos calificó como líderes en la categoría de grandes aerolí- neas con un índice de puntualidad de 85,6%. Sin embargo, esto no nos deja tranquilos. Sabemos que el tiempo de nuestros clientes es lo más va- lioso y trabajamos día a día para atender y su- perar las expectativas de los pasajeros. Enrique Cueto CEO LATAM Airlines Group cabinas de más de dos tercios de nuestra flota a partir de 2019. La inversión cambia la experiencia a bordo y establece una segmentación de acuerdo a distintas expectativas y necesidades. Además, para ofrecer cada vez una mayor auto gestión de los viajes, reforzamos nuestra apuesta en las tecnologías que brindan mayor autonomía a los clientes desde el momento de la compra hasta el desembarque, como la herramienta de realidad aumentada que confirma si el equipaje de mano está dentro de los límites permitidos a bordo. 88 Una de las acciones de mayor impacto para nuestros clientes durante este año fue cambiar el modelo de ventas para rutas internacionales, como ya hicimos desde hace un año en vuelos Pensando en la mejor experiencia de viaje de nuestros pasajeros, anunciamos una inversión his- tórica de US$400 millones para transformar las Como resultado de los cambios en el negocio en los últimos años, con una estructura organizacio- nal más ligera, eficiente y productiva, logramos MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMENSAJE DEL CEOMEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018 mantener una sólida posición financiera en 2018, incluso ante los desafíos del panorama regio- nal. Entre éstos, destacan la devaluación del real brasileño y del peso argentino y el aumento y vo- latilidad en los precios del combustible, nuestro principal insumo. Hemos cerrado el año con un resultado operacional de US$705 millones y un margen operacional de 6,8%, similar al desempeño en 2017. A pesar de la variación en el precio del combustible que aumen- tó nuestros costos en US$664 millones durante el año, la utilidad neta creció un 17% y llegó a US$182 millones, siendo el resultado más alto alcanzado por el Grupo LATAM desde la asociación entre LAN y TAM. Buscando mantener un nivel saludable de liquidez, nuestro flujo de caja después de inversio- nes alcanzó US$1.159 millones, mientras que el nivel de endeudamiento bajó a 4,3 veces. El año fue emblemático para la conectividad. Lanzamos 28 nuevas rutas y llegamos a Asia. También avanzamos en los demás aspectos de nues- tra gestión integrada, una visión que abarca de ma- nera equilibrada las dimensiones económica, social y ambiental y busca compartir valor con los diversos grupos con los que se relaciona LATAM. En el ámbito ambiental, uno de nuestros objeti- vos más importantes es la reducción de la huella de carbono por medio de acciones de eficiencia en el uso de combustibles. El trabajo sistemático en el que participan las diversas áreas del Grupo asegura resultados consistentes año tras año. De 2012 a 2018, redujimos en un 16% el uso de combustible, medido en litros/RTK. Tan sólo en el año, dejamos de emitir 526 mil toneladas de ga- ses de efecto invernadero y evitamos un gasto de US$137,3 millones en combustible. En el ámbito social, actuamos como cataliza- dor de acciones que promueven el bienestar y el desarrollo socioeconómico de las regiones donde operamos. Nuestros proyectos están centrados en los temas en que, por la naturaleza de nues- tro negocio, podemos impulsar transformaciones reales: turismo sostenible y la utilización de nues- tra capacidad logística para apoyar iniciativas de salud y de ayuda humanitaria. Un avance social importante este año fue el trabajo realizado en el área de derechos humanos, con la elaboración de una declaración corporativa sobre el tema y la definición de los procesos de análisis y gestión de riesgos específicos en toda la operación. Con esos proyectos y acciones, reafirmamos nues- tro compromiso con el Pacto Global de la Organiza- ción de las Naciones Unidas y ponemos en práctica los diez principios que componen el documento. A lo largo del año, también empezamos a sistematizar las contribuciones de LATAM a otra iniciativa de la ONU: los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), una agenda global de desarrollo que apoyábamos desde 2015 y que define metas para el 2030. Avanzamos en nuestra gestión integrada, que abarca las dimensiones económica, social y ambiental del negocio. Esta visión transversal del negocio es funda- mental para el desarrollo sostenible que desea- mos consolidar a lo largo del tiempo y que nos diferencia como Grupo. En 2018, por quinto año consecutivo, entramos en la categoría World del Índice de Sostenibilidad Dow Jones (DJSI). Somos el único grupo de aerolíneas de las Américas que forman parte de ese índice. Los avances y logros de 2018 sólo fueron posibles gracias al compromiso del equipo de LATAM y a la confianza depositada por nuestros accionistas. En especial, quiero reconocer el compromiso constante de todos nuestros empleados en cada país donde opera el Grupo, personas que enfrentan día a día los desafíos de una industria creciente y cambiante con excelencia y dedicación, y que son la cara visible de nuestros valores ante nuestros clientes. En los pró- ximos años, seguiremos motivados para continuar con esa trayectoria de generación de valor compar- tido con accionistas e inversionistas, empleados, clientes, proveedores y la sociedad. Enrique Cueto CEO LATAM Airlines Group 99 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMENSAJE DEL CEOMEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018 QUIENES SOMOS 10 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSQUIENES SOMOSMEMORIA INTEGRADA 2018 A finales de 2018, el servicio de transporte de pasajeros por las empresas del Grupo cubría 143 destinos en 26 países, con operaciones en los mercados domésticos de Argentina, Brasil, Chi- le, Colombia, Ecuador y Perú, vuelos regionales en Sudamérica y vuelos de larga distancia hacia los cinco continentes. Ásia fue integrada a la red a finales de año, con la inauguración de la ruta Santiago (Chile) – Guarul- hos (Brasil) – Tel Aviv (Israel), el único vuelo directo entre América Latina e Israel. El transporte de car- ga cubre 29 países con 150 destinos. Las acciones de LATAM cotizan en las bolsas de va- lores de Santiago (Chile) y de Nueva York (Estados Unidos). LATAM es el único grupo de compañías aéreas de América y uno de los tres del mundo en integrar el Índice de Sostenibilidad Dow Jones en la categoría World. El año 2018 fue el quinto conse- cutivo en que LATAM formó parte del índice. Para saber más: > Constitución legal y objeto de la sociedad: página 115; > Estructura física (propiedad, plantas y equipos): página 115; > Participación en el DJSI: página 53; > Información de la empresa: página 115. ESTRATEGIA DE NEGOCIO Cinco pilares guían las acciones de la empresa, en- focadas a la sostenibilidad del negocio a largo plazo: > Comercial y desarrollo de red: segmentación de tarifas, ingresos auxiliares y de carga, mejora de la conectividad de la región y formación de alianzas estratégicas con otras aerolíneas; > Operaciones y flota: eficiencia de las opera- ciones y competitividad en costos; > Clientes: mejora de la experiencia de los clientes; > Finanzas: fortaleza financiera y mejora en resultados; > Fortaleza organizacional: organización más simple y rápida en la toma de decisiones. Los pilares impulsan iniciativas transversales para fortalecer a la empresa, contribuir al creci- miento de la demanda de transporte aéreo en América Latina, la conectividad y el desarrollo de la región y asegurar una operación eficiente y centrada en el cliente. La visión integrada de los negocios hace al Grupo más resiliente ante el contexto macroeconómico y la competencia. [+] Resultados financieros El desarrollo de fortaleza organizacional, por ejem- plo, ha llevado en los últimos años a la eliminación de duplicidades entre la estructura corporativa y las filiales y a la estandarización de procedimien- tos, con efectos positivos de reducción de costos y aumento en la competitividad. PERFIL Y ESTRATEGIA [102-1, 102-2, 102-6 y 102-7] L ATAM Airlines es el principal grupo de com- pañías aéreas de América Latina y uno de los más grandes del mundo. Tiene la mayor y mejor red de Sudamérica, adaptada a diferentes perfiles de clientes en el negocio de pasajeros – domésticos e internacionales – y carga. El Grupo tiene su sede en Chile y cuenta con más de 41 mil empleados de 61 nacionalidades. 11 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSQUIENES SOMOSMEMORIA INTEGRADA 2018 Enfocada al cliente, LATAM ha estado consolidan- do iniciativas importantes como el nuevo modelo de ventas, que permite al pasajero personalizar su experiencia de vuelo y al Grupo aumentar la gene- ración de ingresos auxiliares y estimular el tráfico aéreo. La renovación de cabinas, anunciada en 2018, apunta a mejorar la experiencia de los pasa- jeros que necesitan más comodidad, especialmen- te durante viajes de larga duración, y a ofrecer un producto a tarifas competitivas. Además, permiti- rá a LATAM aumentar la oferta de asientos en más de dos tercios de las aeronaves. En forma paralela, el Grupo continúa avanzando con otras medidas para empoderar al pasajero y mejorar su experiencia con la marca, como por ejemplo, a través de desarrollo digital, inversiones en aeropuerto (auto check-in y self bag tag) y en- tretenimiento a bordo (LATAM Play). [+] Clientes CONECTIVIDAD EN LA PRÁCTICA Conectividad significa volar a más destinos, con mayor frecuencia y mayor posibilidad de conexiones. Los indicadores de LATAM muestran esas diferencias. > En cerca de la mitad de su capacidad total, medida en ASK1, LATAM tiene el liderazgo en frecuencia respecto a las demás aerolíneas que operan las mismas rutas. > A través de la amplia red de destinos, hubs estratégicos y alianzas con otras aerolíneas, el Grupo logra ofrecer vuelos – directos, con escala o en conexión – para un 87% de todos los trayectos nacionales e internacionales buscados por los viajeros de los países en donde opera2. > Los vuelos de LATAM son la mejor alterna- tiva de ruta para casi un tercio de los pasa- jeros que se trasladan entre puntos conec- tados por LATAM y/o sus alianzas, ya sea debido a su mayor frecuencia, a la existencia de vuelos directos o a rutas más adecuadas (más cortas o con menos conexiones)3. 1 ASK: Asiento por Kilómetro Ofrecido – número de asien- tos disponibles multiplicado por la distancia. 2 Incluye todos los vuelos comerciales realizados desde los países de operación durante el segundo semestre de 2018 y la oferta de destinos de LATAM en el mismo periodo. 3 Encuesta realizada de enero a julio de 2018; incluye los datos de origen-destino operados en los seis mercados. UNIFICAR LA EXPERIENCIA En 2018, los sistemas de venta y reservas se reu- nieron en una plataforma única, accesible a todos los clientes independientemente de la ruta del viaje o del código del vuelo. Anteriormente existía un sistema para los vuelos operados por LATAM Airlines Brasil y por LATAM Airlines Paraguay y otro para las operaciones de LATAM Airlines Chi- le, LATAM Airlines Perú, LATAM Airlines Colombia, LATAM Airlines Argentina y LATAM Airlines Ecua- dor. Para el cliente, el cambio significa más facili- dad para gestionar su viaje y una estandarización de la experiencia. También se realizó la actualiza- ción de los códigos de vuelo: las rutas LATAM aho- ra son identificadas por el código LA, a excepción de las que conectan a Brasil y Estados Unidos, que permanecen con la identificación JJ. La integración de los sistemas tomó tres años de planificación y preparación, que aseguraron un proceso seguro y sin impactos en la opera- ción. Primero se realizó la migración de los siste- mas de venta de pasajes a una única plataforma y, después, la migración del sistema de check-in de todos los aeropuertos. Esta etapa significó la actualización de más de 3.000 vuelos y 5 millo- nes de pasajes y movilizó a 5.000 profesionales. En los días iniciales tras el cambio, se instaló una mesa de monitoreo formada por 200 emplea- dos que se turnaron las 24 horas del día todos los días de la semana para acompañar el proceso. Los pasajeros eran informados permanentemen- te a través de los canales de contacto del Grupo: e-mail, redes sociales, sitio institucional, SMS y comunicados de prensa. 12 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSQUIENES SOMOSMEMORIA INTEGRADA 2018 MAYOR CONECTIVIDAD La amplia red de destinos es otro diferencia- dor de LATAM. Para fortalecerla, el Grupo invier- te continuamente en su propia red – ha lanzado siete nuevos destinos en 2018 – y forma alianzas con otros operadores para ampliar la oferta para los pasajeros. Junto con otras 12 aerolíneas, el Grupo inte- gra la alianza oneworld®, que ofrece un circuito mundial de rutas que cubre más de 1.000 desti- nos en más de 160 países. Un hito importante fue el avance de los procesos de aprobación de dos acuerdos de operación con- junta (Joint Business Agreement – JBA) de LATAM con American Airlines y con International Airlines Group (IAG), que controla las compañías aéreas europeas British Airways e Iberia. De ser aproba- dos por las autoridades competentes, estos JBAs significarán un salto de conectividad para la región, facilitando el acceso a 420 destinos. Ambos acuerdos recibieron la aprobación del Tribunal de Defensa de la Libre Competen- cia (TDLC) de Chile durante el año 2018, con nueve medidas de mitigación. Esta decisión del TDLC fue interpelada por terceros y aún está pendiente en el Tribunal de la Corte Su- prema de Chile. Aún así, se logró avanzar con el proceso de aprobaciones por parte de las autoridades, sumándose Chile a las auto- rizaciones previamente recibidas en Brasil, Colombia y Uruguay. Además, en 2018, el go- bierno brasileño ratificó el acuerdo de Cie- HUBS A medida que el Grupo LATAM expande su red de destinos en Latinoamérica y desde el continente hacia el resto del mundo, crece la relevancia de los hubs para el negocio. Éstos se localizan en aeropuertos de gran tamaño – Guarulhos (Brasil); Lima (Perú) y Santiago (Chile) –, así como en aeropuertos estratégi- cos para el pasajero de negocios – como Con- gonhas (Brasil) –, que ofrecen una amplia red de conexiones. IDENTIDAD VISUAL EN 2018, LA MARCA LATAM FUE IMPLEMENTADA EN MÁS HANGARES Y EDIFICIOS, LLEGANDO AL 95%. AÚN ESTÁN PENDIENTES LOS HANGARES DE MANTENIMIENTO DE SANTIAGO (CHILE) Y MIAMI (ESTADOS UNIDOS). LA APLICACIÓN DE LA MARCA YA SE HA IMPLEMENTADO EN 25% DE LAS AERONAVES Y PARA FINALES DE 2019, DEBE ALCANZAR UN 48%. los Abiertos entre Brasil y Estados Unidos, medida esencial para permitir la ejecución del JBA entre LATAM y American Airlines. Sigue pendiente la aprobación por parte del Depar- tamento de Transporte de Estados Unidos. Los JBAs, que ya son una realidad en otras regiones del mundo, no implican cambios en el control accionario de las compañías involu- cradas ni afectan el entorno competitivo. Con ellos, las partes unen fuerzas y comparten las oportunidades generadas por la visión inte- gral de sus redes de destinos. En este aspec- to, principalmente, los JBA se diferencian de las alianzas y del establecimiento de vuelos de código compartido: no se trata de ofre- cer asientos en determinados vuelos, sino de abrir a los clientes todas las posibilidades de las redes involucradas. Para los pasajeros, los impactos directos e inmediatos serían: más opciones – vuelos directos, menores tiem- pos de conexión –, flexibilidad y autonomía de elección. Otra ventaja es la posibilidad de canjear las millas o puntos acumulados en el programa de lealtad de una aerolínea por pa- sajes en otra. De forma indirecta, los clientes también se be- neficiarán de la sinergia que los JBAs permiten en la gestión de la red, como son: la inclusión de destinos de menor tráfico, que serían invia- bles para operar individualmente; la personali- zación de la oferta para diferentes perfiles de clientes, la optimización de los negocios y pre- cios más competitivos. 13 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSQUIENES SOMOSMEMORIA INTEGRADA 2018 Modelo de generación de valor Las iniciativas para compartir valor integran la visión estratégica del negocio. Para concretar el propio negocio, LATAM utiliza capitales de distintas naturalezas y, a través de sus actividades, transforma esos insumos en resultados e impactos. Los resultados son la faceta más visible de la operación, la materialización del trabajo; sin embargo, la principal entrega de valor de la empresa yace en su capacidad para generar impactos positivos duraderos. INSUMOS Capital humano Empleados Capital industrial Flota | Bases de Mantenimiento | Hangares Capital intelectual Conocimiento de la región y el negocio | Licencias de operación y derechos de slot en aeropuertos | Sistemas de gestión (ambiental; seguridad) |Analytics (personalización de la experiencia del cliente) Capital social y relacional Programas de viajero frecuente | Marca LATAM | Relaciones con autoridades y la industria | Acciones de ciudadanía corporativa Capital financiero Ingresos | Capital | Activos Capital natural Combustible de aviación 14 t i v a a r o T u r i s m o Responsabilid a d c o r p Acciones locales A vió n S olid ario s o s t e n i b l e a c i t É Gobern a n z a y g a s n o p s e R n a n fi d a bilid ciera Estrategia consistente e s t i ó n c i a n c i e fi RESULTADOS > Amplia red de destinos > Resultados financieros Foco en cambio climático e rie s g u c ció i m p d o s e n d a c t o s cia n cie fi e - o c E n d y r e e s tió G C u i d a d o d e l m e d i o a m bie n te ACTIVIDADES Lo que hacemos y cómo lo hacemos d y e a ri d u g e S Desarrollo de empleados e c a l n e e d s a m a r g o r P Nuevo modelo de ventas A y c y a u t s e e I n n o o r c d i a o s v a c n c i ó n o l o c i c o o g í a n e m s e r c i a l e s t n O r i e a ció n al cliente > Diversidad en la base de clientes > Excelencia operacional > Salud organizacional y oportunidades de desarrollo a p d u e st a d e a lo r e n f o c a e n el clie n t e P r o v t i v i d c e n o C d a S e g u r i d a d IMPACTOS Ecoeficiencia Compromiso con la región D e b estraté ate gico Ver más detalles en la página siguiente. Representación gráfica elaborada a partir de las directrices de Reporte Integrado del IIRC; considera los principales elementos incluidos en el modelo de negocios y de operación de LATAM. MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSQUIENES SOMOSMEMORIA INTEGRADA 2018 Entrega de valor P r o v A a p d u e st a d e a lo r e n f o c a e n el clie n t e t i v i d c e n o C m e n t o s d e c u a ció n a dif e r e n t e s p e r fi le s y s e g D iv e rsi fi c a ció n d e lo s in g r e s o s e m e r c n d g i ó c i ó n l a r e o e g a z P a r ti c i p e r a L i d d a i d a d l C r e d i b i n e e l e c ció A n c c e s o u t o A Li b m ía o d d e rt a o ó m i c d o e n o c a v ili d M o u l s I m p C o n fi a n z a o a d n Los impactos generados repercuten sobre el Grupo mismo y toda su cadena de relaciones, en una dinámica que fortalece el negocio y beneficia a los diversos grupos de interés. S e g u r i d a d Ecoeficiencia Compromiso con la región D e b estraté ate gico Ventaja competitiva frente a un mercado cada vez más consciente y exigente Reducción de costos Identidad y propósito Atractividad (turismo y economía) para la región Compromiso P A R A L O S G R U P O S D E I N T E R É S Economía de recursos naturales Menor impacto ambiental Menos ruido Desarrollo económico Fortalecimiento social Cuidado del medio ambiente m A Interca Desarrollo del sector nticipación de tendencias y riesgos Conformidad bio de conocimientos 15 Diálogo y construcción conjunta Agenda de temas de interés de los diversos públicos ARA LOS GRUPOS DE INTERÉSPARA LATAMMENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSQUIENES SOMOSMEMORIA INTEGRADA 2018 Línea del tiempo Desde hace casi 90 años, LATAM conecta personas y destinos. Conozca los principales hitos de esa historia. Desde hace casi 90 años, LATAM conecta personas y destinos. Conozca los principales hitos de esa historia. 1929 Creación de LAN (Línea Aérea Nacional de Chile) por parte del Comandante Arturo Merino Benítez. 1946 Primer vuelo internacional Santiago (Chile) – Buenos Aires (Argentina) 1975 Fundación de TAM Transportes Aéreos Regionais por el capitán Rolim Adolfo Amaro. 1970 LAN comienza a ofrecer vuelos a Europa. 1958 Inicio de operaciones a Miami (Estados Unidos). Creación de TAM (Taxi Aéreo Marília), por cinco pilotos de vuelos charter. 1956 Inauguración de operaciones a Lima (Perú). 1983 Constitución de línea aérea nacional – Chile limitada, a través de la CORFO (Corporación de Fomento de la Producción). 1976 Inicio de servicios de TAM en ciudades brasileras, especialmente en Mato Grosso y São Paulo. 1985 LAN se transforma en una sociedad anónima. TAM adquiere a VOTEC (Brasil Central Linhas Aéreas), otra aerolínea regional que operaba en los sectores norte y centro de Brasil. 1989 1990 Brasil Central es renombrada TAM – Transportes Aéreos Meridionais. Comienza el proceso de privatización: Gobierno de Chile vende 51% del capital accionario a inversionistas nacionales y a Scandina- vian Airlines System (SAS). 1616 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSQUIENES SOMOS19611986MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018 1996 TAM compra la aerolínea Lapsa del gobierno paraguayo y crea TAM Mercosur. Inicio de vuelos São Paulo (Brasil) – Asunción (Paraguay). 1994 Culmina el proceso de privatización de la Compañía con la adquisición de los actuales controladores y otros accionistas del 98,7% de las acciones de la sociedad. 1993 TAM establece TAM Fidelidade, el primer programa de viajero frecuente en Brasil. 1997 LAN lista sus acciones en la bolsa de Nueva York, siendo la primera aerolínea latinoamericana en transar ADRs en esta importante plaza bursátil. 1998 Llega el primer Airbus A330 y la aerolínea lleva a cabo su primer vuelo internacional desde São Paulo (Brasil) – Miami (Estados Unidos). 2003 Continúa el plan de expansión de la empresa: inicio de operaciones de LAN Ecuador. 1717 2002 Alianza de LAN con Qantas y con Lufthansa Cargo. 2001 Alianza de LAN con Iberia, e inauguración del terminal de Carga en Miami (Estados Unidos). Fundación del Centro de Tecnología y Academia de Servicios en São Paulo (Brasil). 2007 2006 Inicio de vuelos a Londres (Reino Unido) y vuelos a Zúrich y Ginebra (Suiza) a través de su acuerdo con Air France. Lanzamiento de la nueva clase Premium Business. TAM se lista públicamente en la Bolsa de Nueva York, de Estados Unidos. Lanzamiento de la ruta Milán (Italia) y Córdoba (España). Autorización de ANAC, de Brasil, para empezar vuelos a Madrid (España) y Frankfurt (Alemania). Implementación del modelo Low Cost en los mercados domésticos. Aumento de capital por US$320 millones. 2000 LAN se incorpora a oneworld®. 1999 Empieza el proceso de expansión de la empresa: inicio de operaciones de LAN Perú. 2005 Otro paso del plan de expansión regional de LAN: inicio de operaciones de LAN Argentina. TAM S.A. se lista públicamente en el Bovespa, de Brasil. Lanzamiento de vuelo a Nueva York (Estados Unidos) y Buenos Aires (Argentina). 2004 Lanzamiento de la nueva clase ejecutiva para los vuelos a Paris (Francia) y Miami (Estados Unidos). Cambio de imagen corporativa: LAN Airlines S.A. TAM comienza a volar a Santiago (Chile). MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSQUIENES SOMOSMEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018 2008 Termina el proceso de renovación de flota de corto alcance, formada ahora por aeronaves de la familia A320. La Compañía recibe su primer Boieng 777-300ER. 2009 Inicio de operaciones de carga en Colombia y de pasajeros en el mercado doméstico de Ecuador. Lanzamiento de Multiplus. 2012 2010 Compra de aerolínea colombiana Aires. TAM ingresa oficialmente a Star Alliance. 2013 Aumento de capital por US$940,5 millones. 2011 LAN y TAM firman los acuerdos vinculantes para la asociación entre ambas aerolíneas. Nace LATAM Airlines Group, a través de la asociación de LAN y TAM. Colocación de 2,9 millones de acciones. 2015 Nace LATAM, la nueva marca que adoptarán LAN, TAM y sus filiales. Emisión de bono estructurado EETC por US$1.020 millones: primera en Latinoamérica. 2014 TAM se une a oneworld®, con lo que oneworld® pasa a ser la alianza global para LATAM Airlines Group. LATAM lanza su Plan Estratégico 2015-2018, con el foco en transformarse en uno de los grupos aéreos más importantes del mundo. 2018 Inauguración del primer vuelo a Asia: Guarulhos (Brasil) – Tel Aviv (Israel). Nuevo modelo de ventas llega a los vuelos internacionales. 2017 Implementación del nuevo modelo de negocios en los mercados domésticos por parte de las filiales. 1818 2016 Aumento de capital por US$608 millones con el que Qatar Airways adquiere el 9,99% del total de acciones suscritas y pagadas de LATAM. MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSQUIENES SOMOSMEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018 FLOTA MODERNA L ATAM y sus afiliadas operan con 312 avio- nes, incluyendo los modelos más modernos de sus categorías y su flota promedía una edad de 8,9 años. En vuelos domésticos y regionales en Latinoamérica, opera principalmente aviones de la familia Airbus A320 (modelos A320, A321 y A320-Neo), en los vuelos internacionales de larga distancia, la operación se hace con aviones Airbus y Boeing, que incluyen los modelos 19 A350-900 y 787 Dreamliner, un referente mun- dial en eficiencia en el consumo de combustible y reducción de emisiones de gases de efecto in- vernadero y ruido. En LATAM Cargo, la operación combina el espacio de carga de las aeronaves de pasajeros y una flota de cargueros compues- ta por nueve aeronaves Boeing 767. Durante 2018, LATAM retiró de la operación cin- co aviones de modelos más antiguos e incorpo- ró dos aviones Airbus A350-900 y dos del mo- delo A321. LATAM ya opera cuatro A320-Neo y se espera aumentar a 13 en 2019. La aero- nave consume un 15% menos de combustible y genera un 50% menos de ruido que el modelo equivalente en la generación anterior. MANTENIMIENTO LATAM cuenta con instalaciones de mante- nimiento mayor, de línea y de componentes, equipados y certificados para atender a la flota Boeing y Airbus. Dos bases de Mante- nimiento, Reparación y Operación (MRO) son responsables del mantenimiento mayor de las aeronaves del Grupo, además de eventualmen- te dar servicio a terceros. También corresponde a los MRO planificar y ejecutar las devolucio- nes de aeronaves, en cumplimiento con el plan de flota del Grupo. En Chile, la base se ubica cerca del Aero- puerto Internacional de Santiago. Tiene ca- pacidad para atender simultáneamente dos aviones de corto alcance (narrow body) y uno de largo alcance (wide body), además de con- tar con espacios de apoyo, donde se realizan actividades de adaptación del interior de las cabinas, incluyendo la instalación de los sis- temas de entretenimiento. En Brasil, la base de mantenimiento está ubi- cada en São Carlos, dentro de São Paulo y puede atender hasta ocho aeronaves al mis- mo tiempo. La unidad cuenta también con más de 30 almacenes de componentes técnicos, un hangar dedicado al decapado y pintura y un área de ingeniería de soporte, entre otros. Las dos bases de MRO de LATAM realizaron 388 servicios de mantenimiento, lo que se tra- duce en un 78% de mantenimiento total de la flota durante el año; el remanente quedó a cargo de proveedores externos. Los servicios realizados en las unidades propias sumaron 1,13 millones de horas-hombre trabajadas. La red de mantenimiento de línea incluye una serie de servicios automatizados e integrados que aseguran el cumplimiento de todos los requisitos de seguridad y regulaciones locales e internacionales. Hay unidades de manteni- miento de línea en los hangares de LATAM en Santiago (Chile); São Carlos, Congonhas/São Paulo y Brasília (Brasil); Lima (Perú), Aeropar- que/Buenos Aires (Argentina) y Miami (Estados Unidos), entre otros. MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSQUIENES SOMOSMEMORIA INTEGRADA 2018 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Fuera de balance En balance Total FLOTA OPERATIVA Flota pasajeros Airbus A319-100 Airbus A320-200 Airbus A320-Neo Airbus A321-200 Airbus A350-900 Boeing 767-300 ER Boeing 777-300 ER Boeing 787-8 Boeing 787-9 Total Flota carga Boeing 767-300F Total Arriendos (corto plazo) Boeing 777-200 Total 9 34 3 19 3 2 6 4 10 90 1 1 2 - 37 92 1 30 4 33 4 6 4 46 126 4 49 7 35 10 10 14 211 301 8 8 0 2 9 9 2 2 Total flota operativa 93 219 312 SUBARRIENDOS Airbus A320-200 Airbus A350-900 Boeing 767-300F Total subarriendos - 1 - 1 5 1 1 7 5 2 1 8 TOTAL FLOTA 94 226 320 La descripción completa de los modelos de aeronaves que componen la flota de LATAM está disponible en Anexos. 20 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSQUIENES SOMOSMEMORIA INTEGRADA 2018 Passenger Kilometers, que equivale al número de pasajeros pagos transportados multiplicado por la distancia volada), aumentó un 3,0% en comparación con el 2017. La oferta, medida en ASK creció un 6,1% en el período. El resultado impactó el factor de ocu- pación de LATAM en los vuelos internacionales, que correspondió a un 84,3%, una reducción de 2,5 pun- tos porcentuales de 2017 a 2018. y Boston y Las Vegas (Estados Unidos), así como la ruta Santiago (Chile) - Guarulhos (Brasil) - Tel Aviv (Israel). También se lanzaron las rutas Forta- leza (Brasil) a Orlando (Estados Unidos) y Salvador (Brasil) a Miami (Estados Unidos). Otra novedad fue el aumento de la frecuencia de vuelo entre Santiago (Chile) y Melbourne (Australia), que ahora se ofrece todos los días de la semana. En el mercado regional, el Grupo LATAM opera en 13 países, siendo el líder en la región, con un 43% de participación de mercado, seguido por los com- petidores Avianca (18%), Aerolíneas Argentinas (8%) y Gol (8%). En 2018, se lanzaron 28 nuevas rutas y se anunciaron otras 12 para 2019. El Grupo LATAM opera, además, rutas de largo al- cance hacia 13 países. En 2018, se inauguraron vue- los importantes, como los que llevan pasajeros de Guarulhos (Brasil) a Roma (Italia), Lisboa (Portugal) PODER ELEGIR EL NUEVO MODELO DE VENTAS, DONDE EL PASAJERO ESCOGE ENTRE CUATRO TARIFAS (PROMO, LIGHT, PLUS Y TOP) Y ELIGE LOS SERVICIOS Y CONDICIONES QUE DESEA, SE HA AMPLIADO A TODOS LOS VUELOS INTERNACIONALES EN 2018. OPERACIONES MERCADO INTERNACIONAL La operación internacional de pasajeros del Grupo LATAM abarca los vuelos regionales entre Sur y Centroamérica y los vuelos de largo alcan- ce a todas las regiones del mundo. El Grupo cerró 2018 atendiendo a 32 destinos internacionales en 26 países. En promedio, son 192 vuelos regiona- les y 75 vuelos de larga distancia cada día. En el consolidado del año, la operación internacional de pasajeros representó un un 46% de los ingresos totales del Grupo y 55% de los ingresos de pasa- jeros. En total, 16,5 millones de personas eligieron LATAM para viajar a diversos destinos internaciona- les. El resultado es un 2,5% más alto que el regis- trado en 2017, cuando el Grupo transportó 16,1 millones de personas en vuelos internacionales. La demanda de pasajeros, medida en RPK (Revenue 21 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSQUIENES SOMOSMEMORIA INTEGRADA 2018 MERCADO DOMÉSTICO La operación doméstica de pasajeros engloba vuelos domésticos realizados por LATAM Argen- tina, LATAM Brasil, LATAM Chile, LATAM Colombia, LATAM Ecuador y LATAM Perú, sumando 1.036 vuelos por día. El Grupo es líder de mercado en Chile y Perú, con un 64% de participación de mer- cado en cada uno. En Argentina, Brasil y Colom- bia es la segunda; en Ecuador, la tercera. En Brasil, el mayor mercado de América del Sur y uno de los principales del mundo, LATAM mantiene operaciones en 45 aeropuertos de 42 ciudades, promediando 560 vuelos domésticos diarios. El Grupo LATAM opera en 69 aeropuertos en los países de habla hispana, siendo en Perú donde cubre más destinos (19 ciudades). Al igual que en el mercado internacional, LATAM también invierte en la ampliación de la red de destinos domésticos, en línea con el compromi- so de impulsar el desarrollo económico y el po- tencial turístico de las regiones. Un ejemplo fue el inicio de la operación en Pis- co, Perú. En 2019, se inaugurarán vuelos directos con el objetivo de facilitar el desplazamiento de los turistas que visitan las distintas regiones del país. Si bien antes los pasajeros estaban siempre obligados a regresar a la capital, Lima, a partir de 2019 podrán tomar vuelos directos de Cusco a las ciudades de Pisco e Iquitos. En 2018, la operación doméstica de pasajeros fue responsable de un 38% de los ingresos to- 22 tales de LATAM y de un 45% de los ingresos de pasajeros. El Grupo LATAM transportó 52,3 mi- llones de personas en sus vuelos domésticos, cifra 2,5% más alta que la de 2017. En el mercado doméstico, en promedio, la de- manda de pasajeros, medida en RPK, creció un 2,8% con respecto a 2017, y la oferta, medida en ASK, aumentó un 3,6%. El factor de ocupación fue de 81,5%, una reducción de 0,7 punto porcentual en comparación con el año anterior. EL GRUPO LATAM TRANSPORTÓ 52,3 MILLONES DE PASAJEROS EN LOS SEIS MERCADOS DOMÉSTICOS DONDE OPERA. MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSQUIENES SOMOSMEMORIA INTEGRADA 2018 estándar y exprés – y las opciones de cuida- do, con trato personalizado según el tipo de carga: desde animales vivos, flores, productos farmacéuticos hasta carga de gran volumen y mercancías de alto valor. Es parte de las inversiones futuras para mejo- rar la capacidad de operación de LATAM Cargo en la atención a grandes volúmenes, especialmen- te de clientes del segmento de e-commerce. Otro proyecto para los próximos dos años prioriza el perfeccionamiento del sistema de refrigeración en todas las etapas del transporte de la carga pere- cedera. Como los acuerdos de operación conjunta (JBA) con American Airlines e IAG también serán válidos para el transporte de carga, se espera que, cuando entren en vigor, potencien la conecti- vidad de LATAM Cargo, que podrá expandir su red de destinos y su número de clientes. PRODUCTOS FARMACÉUTICOS LATAM Cargo fue pionera en las Américas al certificarse en el programa Center of Exce- llence of Independent Validators (CEIV Phar- ma), de la Asociación Internacional de Trans- porte Aéreo (IATA). Actualmente, ya están certificadas seis rutas, incluyendo la certifi- cación de la propia LATAM y de dos termina- les de origen y destino. La terminal de carga del Grupo en Miami (Estados Unidos) también cuenta con la certificación. LATAM CARGO LATAM Cargo es el mayor grupo operador de carga aérea de América Latina, con un total de 150 destinos en 29 países. Además de todos los destinos operados por LATAM en el transporte de pasajeros, LATAM Cargo cuenta también con una red exclusiva de carga, que cubre siete destinos – cinco en América Latina y dos en Europa. En 2018, los ingresos por el transporte de carga aumentaron un 6,0% en comparación con el año anterior, representando un 11% de los ingresos totales de LATAM. La capacidad de carga cre- ció un 4,3% y el factor de ocupación cerró el año en 55,1%, un aumento de 0,2 puntos comparado con 2017. LATAM Cargo atendió a alrededor de 5.000 clientes transportando 921 mil toneladas de carga; 65% en aviones de pasajeros y 35% en los nueve cargueros dedicados que componen la flota. La estrategia belly, que aprovecha el es- pacio de carga disponible en las bodegas de los aviones de pasajeros, fue uno de los hitos desta- cados del año. Se consolidó también el uso del formato flex entre los clientes. La opción es ideal para atender a los llamados embarques no críti- cos, ya que LATAM Cargo garantiza el plazo de entrega, pero tiene autonomía para definir la ruta y el tipo de avión empleado en el trans- porte, lo que reduce costos operacionales y hace que el precio del servicio sea más com- petitivo. En la cartera de LATAM Cargo hay, además, otras dos opciones de embarque – 23 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSQUIENES SOMOSMEMORIA INTEGRADA 2018 LATAM en el mundo [102-4 y 102-6] Mercado internacional 32 destinos Códigos compartidos 148 destinos Destinos exclusivos de carga 7 destinos EUROPA 8 44 ASIA Ámsterdam Holanda 1 13 Basilea Suiza AMÉRICA DEL NORTE 8 70 CENTROAMÉRICA 4 San José Costa Rica Guadalajara México Ciudad de Guatemala Guatemala Caracas Venezuela ÁFRICA 1 4 SUDAMÉRICA 6 Cabo Frio Brasil 24 OCEANÍA 4 17 OPERACIÓN INTERNACIONAL 16.456.029 pasajeros > Factor de ocupación: 84,3% > Capacidad (ASK)1: +6,1% > Tráfico consolidado (RPK)1: +3,0% 1 En comparación con 2017. MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSQUIENES SOMOSMEMORIA INTEGRADA 2018 Mercado doméstico [102-4 y 102-6] LATAM Airlines Ecuador LATAM Airlines Perú 5 destinos domésticos 1.185.765 pasajeros1 19 destinos domésticos 7.343.037 pasajeros1 81,2% +10% RPK 31% +13% ASK 82,6% 64% +9% RPK +9% ASK TAME y Avianca Peruvian, Viva Air y Avianca Factor de ocupación Participación de mercado Tráfico consolidado2 Capacidad2 Principales competidores LATAM Airlines Chile 17 destinos domésticos 7.964.835 pasajeros1 81,9% 64% +4% RPK +3% ASK Sky y JetSmart 25 LATAM Airlines Colombia 14 destinos domésticos 5.054.154 pasajeros1 82,0% 22% +5% RPK +6% ASK Avianca, Viva Colombia y Satena LATAM Airlines Brasil 43 destinos domésticos 28.422.391 pasajeros1 81,2% 31% +2% RPK +4% ASK GOL, Azul y Avianca Brasil LATAM Airlines Argentina 13 destinos domésticos 2.379.934 pasajeros1 81,2% 18% -5% RPK -6% ASK Aerolíneas Argentinas, Flybondi y Norwegian OPERACIÓN DOMÉSTICA 52.350.116 pasajeros1 113 destinos domésticos 81,5% +2,8% RPK +3,6% ASK 1 Total transportado por la filial. 2 En comparación con 2017. MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSQUIENES SOMOSMEMORIA INTEGRADA 2018 PROGRAMA DE PASAJERO FRECUENTE [102-2] Los programas de pasajero frecuente tienen por objetivo reconocer la lealtad de los pasajeros que más utilizan las aerolíneas del Grupo LATAM con diversos beneficios y premios, para lo cual las personas deben inscribirse como socios. Es la forma que tienen las compañías aéreas para agradecer la preferencia de los clientes, siendo un atributo muy valorado por los pasajeros. En el marco del proceso de unificación de la marca LATAM y de los programas de fideliza- ción LATAM Pass (países de habla hispana) y LATAM Fidelidade (Brasil), en 2018 se homolo- garon y simplificaron reglas y beneficios para mejorar significativamente la experiencia de via- je de los clientes de LATAM en todos los países donde opera. En enero de 2018, en tanto, se realizó con éxito el cambio de la moneda de acumulación de LATAM Pass, que pasó de kilómetros a millas (mante- niendo equivalencia de poder adquisitivo). Este cambio es sólo nominativo y va en línea con la tendencia de los programas de fidelización de la industria aérea mundial y con la homologación de los programas del Grupo. Adicionalmente, se anunció un nuevo modelo de calificación a las categorías elite, el cual será válido a partir de 2019, en donde se simplifica la forma de acceder a las categorías del programa (pasan- do de tres metas a cumplir, a sólo una), además de construirse con base en la tarifa pagada. Respecto a la relación con los socios comerciales de LATAM Pass, en línea con el objetivo de ofrecer una coalición cada vez más completa, tangible y cotidiana a los socios del programa, se lanzaron nuevas alianzas de canje y acumulación con gran- des empresas como Rappi, Ripley, Rental Cars. Además se renovó el contrato con el banco San- tander Chile con vigencia hasta 2025. Al cierre de 2018, Grupo LATAM tenía más de 30 millones de socios inscritos en sus programas de pasajero frecuente, un 9,4% más que en 2017, dis- tribuidos en 15,4 millones de socios LATAM Pass y 14,9 millones de socios LATAM Fidelidade. En su conjunto, las aerolíneas del Grupo registraron 7,1 millones de pasajeros que canjearon tickets aéreos. EL GRUPO LATAM TENDRÁ EL CUARTO MAYOR PROGRAMA DE LEALTAD DEL MUNDO, CON MÁS DE 30 MILLONES DE MIEMBROS. OFERTA PÚBLICA DE ACCIONES En septiembre de 2018, LATAM Airlines Brasil anunció la intención de realizar una oferta públi- ca de adquisición (OPA) de las acciones ordina- rias de Multiplus, con el objetivo de adquirir las acciones de accionistas minoritarios (27,3%) y, a continuación en caso de ser exitosa esta opera- ción, cancelar su registro como compañía pública en el segmento Novo Mercado de la Bolsa de Va- lores de Brasil (B3). Este proceso se encontraba sujeto a la aprobación del regulador de valores de Brasil y a que la oferta pública de adquisición de acciones resulte exitosa. La solicitud ya fue aprobada por la Comisión de Valores Mobiliarios (CVM) de Brasil, con lo que la transacción debe resolverse durante el 2019. En caso de que la operación sea exitosa, el total de la operación al- canzará aproximadamente US$305 millones. Con el cierre del capital de Multiplus, LATAM Airlines Brasil pasará a ser la única gestora de LATAM Fidelidade, que atiende al mercado brasileño, como ya sucede con LATAM Pass, que atiende a los países de habla hispana. La administración directa de LATAM Fidelidade permitirá identificar nuevas sinergias entre los dos programas de viajero frecuente y es- trechar la conexión con la estrategia del ne- gocio y, en consecuencia, fortalecer la oferta para los clientes, apalancando los ingresos provenientes de la venta de pasajes aéreos. 26 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSQUIENES SOMOSMEMORIA INTEGRADA 2018 PREMIOS Y RECONOCIMIENTOS La excelencia en el servicio prestado a los clientes hizo que LATAM destacara en diversas premia- ciones en 2018. El compromiso del Grupo con la sostenibilidad también fue reconocido una vez más. A continuación, los principales premios del año. SERVICIOS World Line Airline Awards – Skytrax 2018, el premio más importante de la industria aérea > 1er lugar en la categoría Mejor Sala VIP de Clase Ejecutiva entre las Aerolíneas de Sudamérica. 27 OAG (Official Airline Guide) 2018 > Elegido el grupo de aerolíneas más puntual entre las 20 mayores aerolíneas del mundo en número de vuelos programados. Trip Advisor – Travellers Choice Award 2018 > 3er lugar en la categoría Mejor Servicio de Clase Ejecutiva entre las Aerolíneas de Sudamérica. PAX Readership Awards – Outstanding Food Service by a Carrier > Reconocida como la aerolínea con el mejor menú a bordo de Sudamérica. APEX 2019 (Airline Passenger Experience Association) > Reconocida como Five Star Global Airline por la experiencia a bordo ofrecida a los pasajeros; la única de Sudamérica que entró en el ranking. World Travel 2018 > Reconocida como la Aerolínea Líder de Suda- mérica. Global Traveler’s 2018 – Tested Reader Survey Awards > 1er lugar en la categoría Mejor Aerolínea de Sudamérica por quinto año consecutivo. SOSTENIBILIDAD Índice de Sostenibilidad Dow Jones 2018 > Incluida por quinto año consecutivo en la categoría World del índice, conformado por 317 empresas; LATAM es la única aerolínea de Améri- ca presente en el ranking. Premio Empresas Alas20 – Líderes Sostenibles > 2º lugar en la categoría Empresa Líder en Go- bierno Corporativo. > 2º lugar en la categoría Empresa Líder en Sostenibilidad—Presidente del Consejo Directivo para Ignacio Cueto Plaza. > 3er lugar en la categoría Empresa Líder en Relación con Inversionistas. Índice de Sostenibilidad Corporativa – Instituto ActionAbility y revista Capital – Chile > 1er lugar en el ranking general, compuesto por 25 empresas chilenas. Informe Reporta – Chile > Informe de Sostenibilidad 2017, electo como el mejor reporte de empresas cuyas acciones se cotizan en la Bolsa de Valores de Santiago (IPSA). MARCA Y DISEÑO TheDesignAir Awards 2018 > Elegida Aerolínea de Sudamérica con el mejor diseño. Brasil Design Awards 2018 > Premio Grand Prix – categoría Branding para el lanzamiento de la marca LATAM, en sociedad con Interbrand. Fue reconocida en otras siete catego- rías, incluyendo la de Cliente del Año. MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSQUIENES SOMOSMEMORIA INTEGRADA 2018 GOBIERNO CORPORATIVO 2828 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018GOBIERNO CORPORATIVO PRINCIPIOS, PRÁCTICAS Y POLÍTICAS [102-5] L ATAM Airlines Group es una empresa de capital abierto, registrada ante la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) de Chile bajo el número de inscripción 306, con acciones negociadas en la Bolsa de Comercio de San- tiago y en la Bolsa de Valores Electrónica de Chile. El Grupo también negocia sus acciones en la Bolsa de Nueva York (NYSE) en forma de American Depositary Receipts (ADRs). Las prácticas de gobierno corporativo obedecen a las leyes del Mercado de Valores (nº 18.045) y de Sociedades Anónimas (nº 18.046) y a las reglas de la CMF en Chile. También concuerdan con las leyes y regulaciones de los Estados Unidos, con énfasis en las normas de la Securities and Exchange Com- mission (SEC) y con las regulaciones específicas de los países donde hay filiales domésticas del Grupo. El compromiso con las mejores prácticas de gober- nanza y compliance involucra a todos los emplea- dos. Una serie de iniciativas e instrumentos dirigen la conducta interna buscando asegurar estándares de excelencia en ética, cumplimiento, transparen- cia y rendición de cuentas, así como combatir actos ilícitos como corrupción, soborno, antimonopolios y lavado de dinero. Algunos ejemplos: > Programa de Compliance: cubre diferentes elemen- tos del tema, como el compromiso de la alta dirección, desarrollo de políticas específicas, identificación y gestión de riesgos, procesos de monitoreo y control, capacitaciones y comunicación. Aclara, así, la respon- sabilidad de todos los empleados por el cumplimiento de las leyes y regulaciones a las que está sujeto el negocio. Es administrado por la vicepresidencia de Asuntos Legales y Compliance y cuenta con la partici- pación del Directorio y del Comité de Directores; > Conjunto de políticas corporativas (ver cuadro en la próxima página); > Manual de manejo de información de interés: además de acatar la ley chilena 20.382 sobre gobierno corporativo y las regulaciones de la CMF, la publicación regula la divulgación de operaciones, los períodos de bloqueo voluntario para la compra y venta de acciones, los mecanismos de divulgación de información relevante y los procedimientos para evitar la fuga de información confidencial; > Manual de prevención de delitos: fue creado em 2014 y forma parte del Modelo de Prevención de Delitos, definiendo roles y responsabilidades dentro de la Compañía para la prevención de delitos, con- templados en la ley chilena 20.393, que establece la responsabilidad penal de las personas jurídicas; > Canal de Ética: recibe denuncias sobre violaciones a leyes y normas internas, como incumplimiento del Códi- go de Conducta, irregularidades laborales, discriminación, acoso moral y sexual, fraudes, corrupción y soborno, en- tre otras. Las denuncias son confidenciales y el canal es administrado por un colaborador externo, que realiza la evaluación inicial de todos los registros. Cuando resulta necesario, los casos pasan al Comité de Administración del Código de Conducta de cada país, que está com- puesto por representantes de distintas áreas y asegura que se canalice como sea necesario. [102-17] OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS Desde 2016, está en vigor la Política de Control de Operaciones con Partes Relacionadas, elaborada de acuerdo con la Ley de Sociedades Anónimas de Chile y válida para el Grupo y sus filiales. La ley es- tablece que todas las transacciones de una empre- sa que cotiza en bolsa con una parte relacionada deben contribuir al interés social, ser realizadas bajo condiciones de mercado, pasar por la evaluación del Comité de Directores y ser aprobadas por el Di- rectorio. La política de LATAM incluye la definición de las operaciones que se consideran estándar, es decir, que no requieren del análisis del Comité de Directores ni la aprobación del Directorio. Las operaciones realizadas en 2018 en- tre LATAM y sus subsidiarias se encuentran en los estados financieros consolidados re- lativos al ejercicio social del 31 de diciem- bre de 2018. Para más información, consulte la nota 33 de los Estados Financieros. [+] 2929 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018GOBIERNO CORPORATIVO Políticas corporativas [102-16] El Grupo mejora continuamente el marco regulatorio in- terno que guía la conducción de los negocios en el día a día. Algunas políticas se destacan: > Código de Conducta > Código de Conducta para Altos Ejecutivos1 > Política de Compliance sobre Anticorrupción2 > Política del Comité de Compliance > Política de Roles y Responsabilidades de Ejecutivos > Manual de Prevención de Delitos > Política Inducción de Nuevos Miembros del Directorio > Política de Gestión de Riesgos (ver página 61) > Política de Control de Operaciones con Partes Relacionadas > Política de Contribuciones Políticas2 > Política de Seguridad de la Información2 (ver página 62) > Normas de Seguridad PCI (Payment Card Industry)1 > Política de Tesorería Corporativa > Política Tributaria > Política de Fondos Fijos2 > Política de Fusiones y Adquisiciones2 > Política de Procurement2 (ver página 68) > Política de Pago de Proveedores2 > Política de Pagos Generales1 > Política de Escalamiento (llevar la toma de deci- siones a un nivel superior) > Política de Regalos, Entretenimiento y Viajes2 > Política de Servicios Preferentes para Funcionarios Públicos > Política de Donaciones2 (ver página 100) > Política de Seguridad, Calidad y Medio Ambiente (ver página 158) > Política de Sostenibilidad (ver site y página 50) 1 Política creada en 2018. 2 Política revisada en 2018. CAPACITACIÓN En un proceso de capacitación y compromiso con- tinuo, los empleados reciben capacitación periódica en temas de ética, conformidad, prevención contra la corrupción y prácticas anticompetitivas. Los te- mas forman parte del proceso de inducción de los nuevos empleados y del plan anual de actualización de conocimientos. En 2018, un 91% de los emplea- dos, 97% de los ejecutivos y todos los miembros del Directorio hicieron el curso en línea sobre el Código de Conducta, que incluyó una prueba de conocimien- tos para verificar la efectividad de la capacitación. En 2018, se aprobaron las directrices en relación al Có- digo de Conducta y una matriz de consecuencia para los casos en que el empleado no realice la capacita- ción sobre el documento. Los procedimientos anticorrupción se aplican a la totalidad de la base de proveedores y 37% de és- tos recibieron información y capacitación sobre el Código de Conducta en 2018. De los proveedores que se relacionan con organismos gubernamentales a nombre de LATAM (TPI por su sigla en inglés), los 460 fueron informados. En otra iniciativa, los empleados de distintas áreas actúan como “embajadores de compliance” en sus unidades, ayudando a difundir el tema entre sus colegas. Actualmente, hay más de 200 embajado- res en las áreas de Aeropuertos, Asuntos Corporati- vos, Auditoría, Gestión de Proveedores, Infraestruc- tura, Asuntos Legales y Compliance, LATAM Travel, Marketing, Operaciones de Carga, Operaciones y Mantenimiento, Recursos Humanos, Red y Flota, Tesorería y Ventas. CAPACITACIÓN SOBRE EL CÓDIGO DE CONDUCTA1 [205-2] 73% 94% 85% 99% 100% 99% 99% 86% 91% Argentina Brasil Chile Colombia Ecuador Estados Unidos Perú Otros Promedio LATAM 1 Porcentaje anual de empleados que toman capacitación sobre el Código de Conducta en cada país de operación. Están considerados en el total los empleados en licencias médicas prolongadas; sin considerar ese grupo, el promedio LATAM aumenta a 94%. CONTRIBUCIONES POLÍTICAS La Política de Contribuciones Políticas establece las directrices relativas al apoyo financiero a par- tidos y candidatos en todos los países de ope- ración de LATAM durante campañas electorales, independientemente de la esfera gubernamental. Las contribuciones deben ajustarse a las legisla- ciones locales vigentes y estar alineadas al Có- digo de Conducta del Grupo. También es necesa- rio obtener la aprobación del Directorio, en estos casos representado por el Comité Ejecutivo. No se ha realizado ninguna contribución desde que la política fue instituida a finales de 2016. [415-1] 3030 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018GOBIERNO CORPORATIVO producto de la vacancia por la renuncia de un di- rector. Además de aportar a la diversidad, su par- ticipación agrega una visión relevante al Directo- rio sobre el mercado brasileño, el más grande en donde opera el Grupo LATAM. Las principales atribuciones del Directorio son de- finir y seguir las directrices estratégicas del Gru- po. El Directorio se reúne en sesiones mensuales regulares y, cuando sea necesario, en sesiones extraordinarias. En promedio, la asistencia de los miembros del Directorio en 2018 fue de 82,9%. Los directores también pasan por un proceso de autoevaluación. Normalmente, responden un for- mulario de buenas prácticas requerido por la Co- misión para el Mercado Financiero (CMF) de Chile. Existe, además, el Comité de Directores, que es formado por tres miembros del Directorio y cumple también la función de Comité de Audito- ría. Esa composición cumple lo establecido por la Ley de Sociedades Anónimas de Chile (LSA), las normas de la Ley Sarbanes-Oxley Act y las res- pectivas directrices de la Securities and Exchange Commission (SEC), de los Estados Unidos. Al 31 de diciembre de 2018, todos los miembros del Comité de Directores – Eduardo Novoa Caste- llón, Nicolás Eblen Hirmas y Georges de Bourguig- non Arndt – eran considerados independientes de acuerdo a la Regla 10A del Exchange Act. Según la ley chilena, Eblen Hirmas no tiene la calidad de director independiente. En Chile, los requerimientos correspondientes a la independencia de los directores están estipu- lados en la LSA y sus modificaciones posteriores por la Ley Nº 19.705, relativa a la relación entre los directores y los accionistas que controlan una sociedad. Un director se considera independiente cuando no tiene vínculos, intereses, dependencia económica, profesional, crediticia o comercial, de naturaleza o volumen relevante, con la sociedad, ESFERAS DE DECISIÓN [102-18] E l principal órgano de gobierno de LATAM Air- lines Group S.A. es el Directorio, que cuenta con nueve miembros titulares, elegidos indivi- dualmente por periodos de dos años mediante el sistema de voto acumulativo. Cada accionista tiene un voto por acción y puede emitir todos sus votos a favor de un candidato o distribuirlos entre varios. De esta forma, los accionistas con un 10% de las acciones en circulación tienen el poder de elegir al menos un representante. 3131 El actual Directorio fue elegido en la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 26 de abril de 2017. En agosto de 2018, Sonia J.S. Villalobos, de nacionalidad brasileña, se integró al Directorio, MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018GOBIERNO CORPORATIVO con las demás sociedades del Grupo, su controla- dor ni con los ejecutivos principales, además de no tener relaciones de parentesco con estos últimos. El Comité de Directores tiene, entre otras atribu- ciones, las de evaluar los informes de auditores externos, balances y demás estados financieros remitidos al Directorio y proponer la contrata- ción de auditores externos y agencias de califi- cación de riesgo. La estructura de gobierno cuenta con cuatro comités que apoyan al Directorio con análisis y recomenda- ciones: Estrategia y Sostenibilidad, Liderazgo, Finan- zas y Clientes. Cada comité está constituido por tres o más miembros del Directorio; al menos uno de ellos debe haber sido elegido por TEP Chile S.A. Además, mediante acuerdo del Directorio, se creó un Comité de Riesgo para efectos de supervisar la implementación del pilar de riesgo del plan estra- tégico de la sociedad, y en especial, supervisar la gestión de riesgos de LATAM Airlines Group y velar por la estructuración de una gestión de una matriz de riesgos corporativos. La esfera ejecutiva se divide en cuatro grandes áreas: Clientes; Comercial; Operaciones y Flota; y Finanzas, con una clara división de respon- sabilidades para la ejecución y el monitoreo de la estrategia del Grupo. La toma de decisiones también es ágil. Junto con el CEO de LATAM, las Vicepresidencias de las cuatro áreas, de Legal y Compliance y de Asuntos Corporativos integran el Comité Ejecutivo, que se reúne semanalmen- te, con el apoyo del vicepresidente de Recursos Humanos y del director de Planificación Estraté- gica. Otras áreas aportan información y pueden ser invitadas a las reuniones para tratar temas específicos. Las áreas de Asuntos Legales y Compliance, Segu- ridad, Asuntos Corporativos, Tecnología y Plani- ficación Estratégica operan a través de toda la organización. En las filiales domésticas, existe un CEO responsable de la operación de cada una de las subsidiarias. CUATRO GRANDES ÁREAS COMPONEN LA ESFERA EJECUTIVA: CLIENTES; COMERCIAL; OPERACIONES Y FLOTA; Y FINANZAS. 3232 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018GOBIERNO CORPORATIVO Organigrama [+] Para más información sobre el directorio, consulte Anexos: > Composición del Directorio, currículos y expe- riencia: página 118; LATAM Airlines Argentina > Informe Anual de Gestión del Directorio: página 121; > Composición de la esfera ejecutiva y currículos de sus integrantes: página 127. LATAM Airlines Chile Vicepresidencia de Finanzas Vicepresidencia Comercial LATAM Airlines Colombia Vicepresidencia Operaciones y Flota Vicepresidencia Clientes LATAM Airlines Ecuador LATAM Airlines Perú LATAM Airlines Brasil DIRECTORIO CEO LATAM Comité de Directores Auditoría Interna Legal Planificación Estratégica Tecnología Seguridad Asuntos Corporativos Personas 3333 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018GOBIERNO CORPORATIVO REMUNERACIÓN DEL DIRECTORIO Las remuneraciones reportadas corresponden a fondos de asistencia mensual para el Direc- torio y el Comité de Directores, aprobado en la Junta Ordinaria de Accionistas del 26 de abril de 2018. Durante el ejercicio 2018, el Directorio y el Comité de Directores no realizaron gastos ex- tras por concepto de asesorías que por su monto sean relevantes respecto del presupuesto anual del Directorio. REMUNERACIÓN (US$) – 2018 Ignacio Cueto Cargo Presidente Carlos Heller Solari Vicepresidente Eduardo Novoa Castellón Director Georges Antoine de Bourguignon Arndt Giles Agutter Henri Philippe Reichstul Juan José Cueto Plaza Nicolas Eblen Hirmas Sonia Villalobos Director Director Director Director Director Director Antonio Luiz Pizarro Ex-director REMUNERACIÓN (US$) – 2017 Ignacio Cueto Cargo Presidente Carlos Heller Solari Vicepresidente Antonio Luiz Pizarro Director Eduardo Novoa Castellón Director Georges Antoine de Bourguignon Arndt Giles Agutter Director Director Henri Philippe Reichstul Director Juan José Cueto Plaza Director Nicolás Eblen Hirmas Director Mauricio Amaro Ex-presidente Ramón Eblen Kadis Ex-vicepresidente Juan Gerardo Jofré Miranda Ex-director Dieta Directorio Dieta Comité de Directores Dieta Subcomité Total 35.954,86 15.746,81 20.214,34 20.214,34 9.780,06 14.599,25 6.700,42 15.819,76 7.858,40 5.114,35 0,00 0,00 10.883,84 46.838,71 0,00 15.746,81 26.952,46 10.756,10 57.922,90 26.952,46 12.460,81 59.627,61 0,00 0,00 0,00 0,00 9.780,06 10.384,17 24.983,42 10.756,10 17.456,52 26.952,46 12.673,37 55.445,59 0,00 0,00 3.810,38 11.668,78 2.706,78 7.821,14 Dieta Directorio Dieta Comité de Directores Dieta Subcomité Total 31.222,00 12.467,00 11.275,00 18.778,00 24.198,00 10.241,00 14.463,00 18.707,00 18.778,00 5.235,00 5.419,00 5.419,00 4.751,00 0,00 1.716,00 23.190,00 30.452,00 1.716,00 1.716,00 2.376,00 12.677,00 48.650,00 2.376,00 14.842,00 9.155,00 22.146,00 12.677,00 54.645,00 17.012,00 71.662,00 3.946,00 15.902,00 9.917,00 26.095,00 15.153,00 36.236,00 23.190,00 12.677,00 54.645,00 0,00 7.262,00 7.262,00 1.055,00 6.290,00 4.335,00 17.017,00 4.335,00 17.017,00 3434 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018GOBIERNO CORPORATIVO REMUNERACIÓN DE EJECUTIVOS En 2018, LATAM pagó a los principales ejecuti- vos del Grupo un total de US$30.895.695, ade- más de US$16.397.623 relativos a incentivos de desempeño, pagados en marzo. La remunera- ción bruta total sumó US$47.293.318. En 2017, se pagaron US$35.148.972 en remuneraciones y US$17.959.509 en incentivos de desempeño a los principales ejecutivos, sumando US$53.108.481 como remuneración bruta total. PLANES DE COMPENSACIÓN Los planes de compensación implementados mediante el otorgamiento de opciones para la suscripción y pago de acciones, que han sido otorgados por LATAM Airlines Group S.A. a los trabajadores de la Sociedad y sus filiales, se re- conocen en los Estados Financieros de acuerdo a lo establecido en la norma contable IFRS 2 “Pa- gos basados en acciones”. Esos planes registran el efecto del valor justo de las opciones otorga- das con cargo a remuneraciones en forma lineal entre la fecha de otorgamiento de dichas opcio- nes y la fecha en que éstas alcancen el carácter de irrevocable. > Plan de compensación 2013 – no vigente a esta fecha En la Junta Extraordinaria de Accionistas celebra- da con fecha 11 de junio de 2013, los accionistas de la Sociedad aprobaron, entre otras materias, el aumento del capital social, del cual 1.500.000 acciones fueron destinadas a planes de compen- sación para los trabajadores de la Sociedad y de sus filiales, conforme a lo dispuesto en el Artículo 24 de la Ley de Sociedades Anónimas de Chile. 3535 > Este beneficio se registra de acuerdo a lo es- tablecido en la norma contable IFRS 2 “Pagos ba- sados en acciones” y ha sido considerado como un cash settled award y, por tanto, registrado al valor justo como un pasivo, el cual es actualizado a la fecha de cierre de cada Estado Financiero con efecto en resultado del periodo. > Con fecha 11 de junio de 2018, expiró el plazo para suscribir dichas acciones, las cuales no fueron ni suscritas ni pagadas, reduciéndose de pleno derecho el capital. > Plan de compensación 2016-2018 La Sociedad implementó un plan de retención de largo plazo para ejecutivos, que dura hasta diciembre de 2018, con un periodo de exigibili- dad entre octubre de 2018 y marzo de 2019, y consiste en un bono extraordinario cuya fórmula de cálculo se basa en la variación del valor que experimente la acción de LATAM Airlines Group S.A. durante cierto período de tiempo. MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018GOBIERNO CORPORATIVO COMPOSICIÓN ACCIONARIA 20182 [102-10] Inversionistas extranjeros ADR (American Depositary Receipt) Otros 12,1% 10,8% 2,4% AFP (Administradoras de Fondos de Pensión Chilenas) 22,7% 27,9% Grupo Cueto 10,0% Qatar Airways 5,5% 2,6% 5,9% Grupo Eblen Grupo Bethia Grupo Amaro COMPOSICIÓN ACCIONARIA 20174 Inversionistas extranjeros ADR (American Depositary Receipt) Otros 11,8% 10,4% 4,1% Grupo Cueto 27,9% AFP (Administradoras de Fondos de Pensión Chilenas) 21,8% 10,0% Qatar Airways 5,5% 2,6% 5,9% Grupo Eblen Grupo Bethia Grupo Amaro Nombre Grupo Cueto Qatar Airways3 Grupo Eblen Grupo Bethia Grupo Amaro AFPs ADRs Inversionistas extranjeros Otros Total de acciones 169.248.377 60.640.768 35.945.199 33.367.357 15.615.113 137.618.361 14.827.812 65.587.277 73.557.429 % 27,9 10,0 5,9 5,5 2,6 22,7 2,4 10,8 12,1 Total: 606.407.693 acciones suscritas y pagadas. Nombre Grupo Cueto Qatar Airways3 Grupo Eblen Grupo Bethia Grupo Amaro AFPs ADRs Inversionistas extranjeros Otros Total de acciones 169.248.377 60.837.452 35.945.199 33.367.357 15.615.113 132.004.187 25.087.789 62.885.987 71.416.232 % 27,9 10,0 5,9 5,5 2,6 21,8 4,1 10,4 11,8 Total: 606.407.693 acciones suscritas y pagadas. 1 Incluye deducción de costos de emisión por MUS$3.299 y ajuste por colocación de 10.282 acciones por MUS$156, aprobados en la Junta Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad de 26 de abril de 2017. 2 Información referente al 31 de diciembre de 2018. Total: 1.451 accionistas. 3 En esa fecha, Qatar Airways representaba el 9,99% de las acciones emitidas de LATAM. 4 Información referente al 31 de diciembre de 2017. Total: 1.485 accionistas. ESTRUCTURA DE PROPIEDAD PROPIEDAD El objetivo de la Sociedad es mantener un nivel adecuado de capitalización, que le permita ase- gurar el acceso a los mercados financieros para el desarrollo de sus objetivos de mediano y largo plazo, optimizando el retorno a sus accionistas y manteniendo una sólida posición financiera. El capital pagado de la Sociedad, al 31 de diciembre de 2018, es la cantidad de MUS$3.146.265 dividido en 606.407.693 acciones y de MUS$3.146.2651 di- vidido en 606.407.693 acciones al 31 de diciembre de 2017, de una misma y única serie, nominativas, de carácter ordinario, sin valor nominal. No hay se- ries especiales de acciones, ni privilegios. La forma de los títulos de las acciones, su emisión, canje, in- utilización, extravío, reemplazo y demás circunstan- cias de los mismos, así como la transferencia de las acciones, se regirán por lo dispuesto en la Ley de Sociedades Anónimas de Chile y su Reglamento. 3636 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018GOBIERNO CORPORATIVO PRINCIPALES ACCIONISTAS AL 31 DE DICIEMBRE 2018 PRINCIPALES ACCIONISTAS AL 31 DE DICIEMBRE 2017 Nombre o razón social Costa Verde Aeronautica S.A. Qatar Airways Investments (UK) Ltd.1 Costa Verde Aeronautica tres SpA Banco de Chile por cuenta de terceros no residentes Inversiones Nueva Costa Verde Aeronautica Ltda. Banco Santander por cuenta de inversionistas extranjeros Banco Itaú Corpbanca por cuenta de inversionistas extranjeros Axxion S.A. Inversiones Andes SpA Tep Chile S.A. Inversiones HS SpA Acciones suscritas y pagadas al 31/12/2018 % 88.259.650 14,6% 60.640.768 10,0% 35.300.000 5,8% 24.065.437 4,0% 23.578.077 3,9% Nombre o razón social Costa Verde Aeronautica S.A. Qatar Airways Investments (UK) Ltd.1 Costa Verde Aeronautica tres SpA Banco de Chile por cuenta de terceros no residentes JP Morgan Chase Bank 20.751.218 3,4% Inversiones Nueva Costa Verde Aeronautica Ltda. 20.004.614 3,3% 18.473.333 3,0% 17.146.529 2,8% 15.615.113 2,6% 14.894.024 2,5% 14.827.812 2,4% Banco Itaú Corpbanca por cuenta de inversionistas extranjeros Axxion S.A. Inversiones Andes SpA Tep Chile S.A. Inversiones HS SpA Banco Santander por cuenta de inversionistas extranjeros Acciones suscritas y pagadas al 31/12/2017 88.259.650 60.837.452 35.300.000 26.868.034 25.087.789 23.578.077 22.101.009 18.473.333 17.146.529 15.615.113 14.894.024 13.309.477 % 14,6% 10,0% 5,8% 4,4% 4,1% 3,9% 3,6% 3,0% 2,8% 2,6% 2,5% 2,2% JP Morgan Chase Bank Todas las acciones son de la misma serie. LATAM tiene solo una serie de acciones. 1 En esa fecha, Qatar Airways representaba el 9,99% de las acciones emitidas de LATAM. 3737 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018GOBIERNO CORPORATIVO 2. Respecto de la sociedad COSTA VERDE AERONÁUTICA S.A., sus accionistas son los si- guientes (Cuadro 2): 4. INVERSIONES COSTA VERDE LIMITADA Y COM- PAÑÍA EN COMANDITA POR ACCIONES detalla- da anteriormente, (Cuadro 3), tiene los siguientes socios (Cuadro 4): ACCIONISTAS CONTROLADORES A continuación se detalla el porcentaje controlado, directa e indirectamente, por el controlador y por cada uno de sus miembros y la identificación de las personas naturales que están detrás de las personas jurídicas. 1. El Grupo Cueto es el socio controlador de LATAM y está compuesto por los señores Juan José Cueto Plaza (uno de nuestros directores), Ignacio Cueto Plaza (presidente del Directorio), Enrique Cueto Plaza (CEO de LATAM) y algunos otros miembros de la familia. Al 31 de diciembre de 2018 el Gru- po Cueto poseía 27,91% de las acciones ordina- rias de LATAM a través de las siguientes socie- dades (Cuadro 1): CUADRO 2 Accionista Inversiones Costa Verde Aeronáutica S.A. TEP Chile S.A. Inversiones Mineras del Cantábrico S.A. Inversiones Costa Verde Limitada y CIA en C.P.A. Accionistas minoritarios % 77,97% 21,88% 0,0001% 0,13% 0,013% 3. A su vez, la sociedad controladora de Costa Verde Aeronáutica S.A. detallada anteriormente, INVERSIO- NES COSTA VERDE AERONÁUTICA S.A. (Cuadro 2), tiene los siguientes socios (Cuadro 3): CUADRO 1 RUT 81.062.300-4 76.592.181-3 76.116.741-3 76.213.859-K 76.237.354-8 76.237.329-7 76.237.343-2 76.327.426-8 76.809.120-K Accionista Costa Verde Aero- náutica S.A Costa Verde Aero- náutica Tres SpA Inversiones nueva Costa Verde Aero- náutica Ltda. Costa Verde Aero- náutica SpA Inversiones Priesca Dos y Cia. Ltda. Inversiones Caravia Dos y Cia. Ltda. Inversiones el Fano Dos y Cia. Ltda. Inversiones la Espa- sa Dos y Cia. Ltda. Inversiones la Espa- sa Dos S.A Total de acciones % 88.259.650 14,55% CUADRO 3 35.300.000 5,82% Accionista % Inversiones Costa Verde Limitada y CIA en C.P.A. 99,85% 23.578.077 3,89% Inversiones Costa Verde S.A. 12.000.000 1,98% Inversiones Costa Verde Limitada 0,131% 0,014% 3.568.352 0,59% 3.553.344 0,59% 2.704.533 0,45% 252.097 0,04% 32.324 0,01% CUADRO 4 Accionista Inmobiliaria e Inversiones El Fano Limitada Inmobiliaria e Inversiones Caravia Limitada Inmobiliaria e Inversiones Priesca Limitada Inmobiliaria e Inversiones La Espasa Limitada Inmobiliaria e Inversiones Puerto Claro Limitada Inmobiliaria e Inversiones Colunga Limitada Inversiones del Cantábrico Limitada % Socio principal RUT 8% Enrique Miguel Cueto Plaza 6.694.239-2 8% Juan José Cueto Plaza 6.694.240-6 8% Ignacio Javier Cueto Plaza 7.040.324-2 8% Juan José Cueto Plaza 6.694.240-6 8% 30% 30% Isidora Cueto Felipe Cueto María Emilia Cueto Mismos accionistas de Inv. Mineras del Cantábrico S.A. Mismos accionistas de Inv. Mineras del Cantábrico S.A. 18.391.071-K 20.164.894-7 20.694.332-7 76.180.199-6 76.006.936-1 5. Respecto de INMOBILIARIA E INVERSIONES CO- LUNGA LIMITADA e INVERSIONES DEL CANTÁBRI- CO LTDA. 100% de propiedad del Grupo Cueto, y sus accionistas finales son los señores (i) Juan José Cueto Plaza, anteriormente individualizado; (ii) Ignacio Javier Cueto Plaza, anteriormente individualizado; (iii) Enri- que Miguel Cueto Plaza, anteriormente individualizado; (iv) María Esperanza Cueto Plaza, RUT 7.040.325-0; (v) Isidora Cueto Cazes, RUT 18.391.071-k; (vi) Felipe Jaime Cueto Ruiz-Tagle, RUT 20.164.894-7; (vii) Ma- ría Emilia Cueto Ruiz-Tagle, RUT 20.694.332-7; (viii) Andrea Raquel Cueto Ventura, RUT 16.098.115-6; (ix) 3838 TOTAL GRUPO CUETO 169.248.377 27,91% MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018GOBIERNO CORPORATIVO Daniela Esperanza Cueto Ventura, 16.369.342-9; (x) Valentina Sara Cueto Ventura, RUT 16.369.343-7; (xi) Alejandra Sonia Cueto Ventura, RUT 17.700.406-5; (xii) Francisca María Cueto Ventura, RUT 18.637.286-7; (xiii) Juan José Cueto Ventura, RUT 18.637.287-5; (xiv) Manuela Cueto Sarquis, RUT 19.078.071-6; (xv) Pe- dro Cueto Sarquis, RUT 19.246.907-4; (xvi) Juan Cueto Sarquis, RUT 19.639.220-3; (xvii) Antonia Cueto Sar- quis, RUT 20.826.769-8; (xviii) Fernanda Cueto Déla- no, RUT 18.395.657-4; (xix) Ignacio Cueto Délano, RUT 19.077.273-k; (xx) Javier Cueto Délano, RUT 20.086.836- 6; (xxi) Pablo Cueto Délano, RUT 20.086.837-4; (xxii) José Cueto Délano, RUT 20.963.574-7; (xxiii) Nieves Isa- bel Alcaíno Cueto, RUT 18.636.911-4; (xxiv) María Elisa Alcaíno Cueto, RUT 19.567.835-9 y (xxv) María Esperan- za Alcaíno Cueto, RUT 17.701.730-2. 8. Los accionistas de COSTA VERDE AERONÁUTICA SpA son los siguientes (Cuadro 7): 11. La participación social de INVERSIONES EL FANO DOS Y CIA. LTDA. se distribuye de la siguiente forma (Cuadro 10): CUADRO 7 Accionista % Inversiones Nueva Costa Verde Aeronáutica Dos S.A. 100% 9. La participación social de INVERSIONES PRIESCA DOS Y CIA. LTDA. se distribuye de la siguiente forma (Cuadro 8): QUADRO 10 Accionista Enrique Cueto Otros % 99% 1% 12. Los socios de INVERSIONES LA ESPASA DOS Y CIA. LTDA. son los siguientes (Cuadro 11): CUADRO 8 Accionista Ignacio Cueto Otros % 88% 12% QUADRO 11 Accionista Inversiones La Espasa Dos S.A. María Esperanza Alcaíno Cueto Uno y Cia. Ltda. % 88% 12% 6. Los accionistas de Costa Verde Aeronáutica Tres SpA son los siguientes (Cuadro 5): 10. La participación social de INVERSIONES CARAVIA DOS Y CIA. LTDA. se distribuye de la siguiente forma (Cuadro 9): 13. Los socios de INVERSIONES LA ESPASA DOS S.A. son los siguientes (Cuadro 12): CUADRO 5 Accionista % Socio principal Costa Verde Aeronáutica S.A. 100% Inversiones Costa Verde Aeronáutica S.A. (77,97%) 7. Los socios de INVERSIONES NUEVA COSTA VERDE AE- RONÁUTICA LIMITADA son los siguientes (Cuadro 6): QUADRO 9 Accionista Juan José Cueto Otros CUADRO 6 Accionista Costa Verde Aeronáu- tica S.A. % 99,99% Socio principal Inversiones Costa Verde Aero- náutica S.A. (77,97%) Inversiones Costa Verde Limitada 0,01% Juan José, Ignacio Javier y Enrique Cueto Plaza QUADRO 12 Accionista Inmobiliaria e Inversiones La Espasa Limitada María Esperanza Alcaíno Cueto Uno y Cia. Ltda. % 88% 12% % 99% 1% 3939 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018GOBIERNO CORPORATIVO A continuación se mencionan los accionistas controlado- res, otros accionistas principales y accionistas minorita- rios de LATAM, que por sí solos o con otros con que tenga acuerdo de actuación conjunta, pueda designar a lo me- nos, un miembro de la administración de la sociedad, o pesar un 10% o más del capital con derecho a voto. Accionistas GRUPO CUETO1 Acciones suscritas y pagadas 169.248.377 % de propiedad sobre el total 27,91 Costa Verde Aeronáutica S.A. 88.259.650 14,55 Costa Verde Aeronáutica Tres SpA Inversiones Nueva Costa Verde Aeronáutica Ltda. 35.300.000 23.578.077 Costa Verde Aeronáutica SpA 12.000.000 Otros QATAR AIRWAYS 10.110.650 60.640.768 Qatar Airways Investments 60.640.768 GRUPO EBLEN 35.945.199 Inversiones Andes SpA 17.146.529 Inversiones Andes II SpA Inversiones Pia SpA 8.000.000 5.403.804 Comercial las Vertientes SpA 5.394.866 GRUPO BETHIA Axxion S.A. Inversiones HS SpA GRUPO AMARO2 TEP Chile OTROS ACCIONISTAS MINORITARIOS TOTAL 33.367.357 18.473.333 14.894.024 15.615.113 15.615.113 291.590.879 606.407.693 5,82 3,89 1,98 1,67 9,99 9,99 5,93 2,83 1,32 0,89 0,89 5,50 3,05 2,46 2,58 2,58 48,09 100,00 1 El Grupo Cueto, al cual esa Memoria Integrada también se refiere como “Accionistas controladores de LATAM”, ha suscrito un pacto de accionistas con los accionitas controladores. 2 El Grupo Amaro, al cual esa Memoria Integrada también se refiere como “Accionistas controladores de LATAM”, ha suscrito un pacto de accionistas con los accionitas controladores. A continuación se muestra el número de acciones suscritas y pagadas de participación y porcentaje en la propiedad de LATAM que posean cada uno de los directores y ejecutivos principales de dicha sociedad: Director (Total y % sobre la propiedad) Ignacio Cueto Plaza1 169.248.377 (27,91%) Juan José Cueto Plaza1 169.248.377 (27,91%) Acciones Nicolás Eblen Hirmas1 Carlos Heller Solari1 Henri Philippe Reuchstul Georges de Bourguinon Arndt2 Eduardo Novoa Castellón Sonia J.S. Villalobos Giles Agutter 35.945.199 (5,93%) 33.367.357 (5,50%) 0 (0,00%) 0 (0,00%) 0 (0,00%) 0 (0,00%) 0 (0,00%) Acciones Ejecutivo (Total y % sobre la propiedad) Enrique Cueto Plaza1 169.248.377 (27,91%) Claudia Sender Roberto Alvo Juan Carlos Menció Hernán Pasman Emilio del Real Ramiro Alfonsín 0 (0,00%) 0 (0,00%) 0 (0,00%) 0 (0,00%) 0 (0,00%) 0 (0,00%) 1 Juan José Cueto Plaza, Enrique Cueto Plaza e Ignacio Cueto Plaza forman parte del Grupo Cueto; Nicolás Eblen Hirmas, del Grupo Eblen y Carlos He- ller Solari, del Grupo Bethia. Ninguno posee las acciones mencionadas arriba por sí mismo, sino que a través del grupo en el que participan. 2 Georges de Bourguignon Arndt no tiene acciones de LATAM directamente sino que es representante legal de una sociedad, de propiedad de sus hijos, que tiene 3.153 acciones de LATAM. [+] El Pacto de Accionistas está en Anexos. DIVIDENDOS En materia de dividendos, la Compañía ha esta- blecido que éstos sean iguales al mínimo exigido por la ley, es decir un 30% de las utilidades de acuerdo a la normativa vigente. Ello no se con- trapone con que eventualmente se puedan re- partir dividendos sobre dicho mínimo obligatorio atendiendo a las particularidades y circunstan- cias de hecho que se puedan percibir durante el transcurso del año. Hacia adelante la Compañía no espera cambios en la política de dividendos. Durante los años 2014 y 2015, la Compañía no presentó utilidades por lo que no hubo reparto de dividendos. El 18 de mayo de 2017, la Compa- ñía repartió un dividendo total de US$20.766.119 con cargo a las utilidades del año 2016. El 17 de mayo de 2018, la Compañía repartió un dividen- do de US$46.591.192.86 con cargo a las utilida- des del año 2017. RELACIÓN CON INVERSIONISTAS La interacción entre LATAM y sus accionis- tas y demás actores del mercado de capi- tales es permanente. En el sitio de Relación con Inversionistas, hay información financie- ra actualizada, en el caso de los resultados trimestrales y otros datos, como el detalle sobre la estructura de gobierno corporativo. Los contenidos están disponibles en inglés, español y portugués. Para saber más, visite: http://www.latamairlinesgroup.net. 4040 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018GOBIERNO CORPORATIVO POLÍTICA FINANCIERA L a Dirección de Finanzas Corporativa es res- ponsable de gestionar la Política Financiera de la Sociedad. Esta Política permite respon- der efectivamente a cambios en condiciones externas a la operación normal del negocio y, de este modo, mantener y anticipar un flujo de fondos estable para asegurar la continuidad de las operaciones. 4141 Adicionalmente, el Comité de Finanzas, compues- to por la Vicepresidencia Ejecutiva y miembros del Directorio de LATAM, se reúne periódicamente para revisar y proponer al Directorio la aprobación de temas no normados por la Política Financiera. La Política Financiera de LATAM Airlines Group busca los siguientes objetivos: > Asegurar un nivel de liquidez mínimo para la operación. Preservar y mantener niveles de caja adecuados para asegurar las necesidades de la operación y el crecimiento.Mantener un nivel adecuado de líneas de crédito con bancos locales y extranjeros para reaccionar ante contingencias. > Mantener un nivel y perfil de endeudamiento óptimo, en una proporción que sea razonable en función del crecimiento de las operaciones y considerando el objetivo de minimizar los costos de financiamiento. > Rentabilizar los excedentes de caja, mediante inver- siones financieras que garanticen un riesgo y liquidez consistente con la Política de Inversiones Financieras. > Disminuir los impactos que implican los riesgos de mercado tales como variaciones en el precio de combustible, los tipos de cambio y la tasa de interés sobre el margen neto de la Compañía. > Gestionar el riesgo de contraparte, mediante la diversificación y límites en las inversiones y operaciones con las contrapartes. > Mantener en todo momento una visibilidad de la situación financiera proyectada de la Compañía en el largo plazo, de manera de anticipar situa- ciones de incumplimiento de covenants, baja liquidez, deterioro de ratios financieros compro- metidos con agencias de rating, etc. > La Política Financiera entrega directrices y restricciones para gestionar las operaciones de Liquidez e Inversión Financiera, Actividades de Financiamiento y Gestión de Riesgo Mercado. POLÍTICA DE LIQUIDEZ E INVERSIÓN FINANCIERA Durante el año 2018 LATAM Airlines Group mantuvo la liquidez en los niveles adecuados, con el objeti- vo de resguardarse ante potenciales shocks exter- nos y la volatilidad y ciclos inherentes a la industria, cerrando en diciembre 2018 con un ratio de liqui- dez de19,3% sobre las ventas totales de los últi- mos 12 meses. Esta liquidez considera una línea de crédito revolving comprometida1 por un monto total de US$600 millones con 12 instituciones financieras, tanto locales como internacionales, y que al cierre del ejercicio se encontraba completamente disponible. Adicionalmente, durante este año 2018 se continuó financiando con fondos propios una parte impor- tante de los anticipos asociados a la fabricación de los aviones (pre-delivery payments), vinculados a las aeronaves que LATAM recibirá en el futuro, tanto de Boeing como de Airbus. El saldo al 31 de diciembre 2018 ascendía a US$377 millones en anticipos de aviones financiados con fondos propios. 1 Sujeto a disponibilidad de colateral. MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018GOBIERNO CORPORATIVO programas de adquisición de flota, los que en general son financiados mediante la combina- ción de recursos propios y deuda financiera es- tructurada de largo plazo. Normalmente LATAM financia entre un 75% a 85% del valor de los ac- tivos con créditos bancarios, bonos garantizados por las agencias de fomento a la exportación o también bonos garantizados con aviones como el EETC, siendo la porción restante financiada con créditos comerciales, inversiones de capital o con fondos propios. Los plazos de pago de las distintas estructuras de financiamiento de aeronaves son mayori- tariamente a 12 años. Adicionalmente LATAM contrata un porcentaje importante de sus com- promisos de compra de flota mediante arren- damientos operativos como una fuente adicio- nal a los financiamientos. Durante el año 2018, toda la flota fue recibida mediante la modalidad de arriendos operativos, por lo que no hubo financiamiento de nueva flota. En relación a la Política de Inversión Financiera, el objetivo es centralizar las decisiones de inversión, de forma de optimizar la rentabilidad, ajustada por riesgo moneda, sujeta a mantener un nivel de seguridad y liquidez adecuado. Adicionalmente, se busca gestionar el riesgo me- diante la diversificación de contrapartes, plazos, monedas y de instrumentos. POLÍTICA DE FINANCIAMIENTO El alcance de la Política de Financiamiento de LATAM es centralizar las actividades de financia- miento y balancear la vida útil de los activos con la madurez de la deuda. Durante el año 2018, la Compañía logró dismi- nuir el saldo de deuda bruta en aproximadamen- te US$0,7 mil millones, explicado por el repago de vencimiento de deuda por US$1,3 mil millo- nes aproximadamente y el giro de nueva deuda por cerca de US$0,6 mil millones. Las principales actividades de financiamiento realizadas durante el año 2018 fueron relacionadas con el refinan- ciamiento y restructuración de deuda garantizada por activos, incluyendo aviones y motores. Adi- cionalmente, la Compañía cuenta con una línea comprometida no utilizada cuyo monto disponi- ble fue incrementado en US$150 millones hasta US$600 millones, asimismo, su plazo fue exten- dido. Esta línea está sujeta a la disponibilidad del colateral consistente en aeronaves, motores de repuesto y repuestos en general. La gran mayoría de las inversiones realizadas por LATAM Airlines Group corresponden a los 4242 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018GOBIERNO CORPORATIVO En relación al financiamiento de corto plazo, LATAM mantiene al 31 de diciembre 2018 aproxi- madamente un 5% de su deuda total en préstamos a exportadores e importadores con el propósito de financiar necesidades de capital de trabajo. Otro de los objetivos de la Política de Financia- miento es asegurar un perfil estable de venci- miento de la deuda y compromisos de arrien- dos, incluyendo servicio de la deuda y el pago de arriendo de la flota que sea consistente con la generación de caja operacional de LATAM. POLÍTICA DE RIESGOS DE MERCADO Debido a la naturaleza de sus operaciones, LATAM Airlines Group está expuesta a riesgos de mer- cado, tales como: (i) riesgo de precio del com- bustible, (ii) riesgo de tasa de interés y (iii) riesgo de tipos de cambio. Con el objeto de cubrir total o parcialmente estos riesgos, LATAM opera con derivados financieros para reducir los efectos ad- versos que estos podrían generar. La gestión del Riesgo de Mercado se realiza de manera integral y considera la correlación entre cada factor de mer- cado a los que la Compañía está expuesta. Para poder operar con cada contraparte, la Sociedad debe tener una línea aprobada y un contrato mar- co firmado con ésta. por la Organización de Países Exportadores de Pe- tróleo (OPEP), de la capacidad de refinación a nivel mundial, de los niveles de inventario mantenidos, de la ocurrencia o no de fenómenos climáticos y de factores geopolíticos. LATAM compra combus- tible para aviones denominado Jet Fuel. Para la ejecución de coberturas de combustible, existe un índice de referencia en el mercado internacional para este activo subyacente, que es el Jet Fuel 54 US Gulf Coast, el que fue utilizado en su mayoría por LATAM Airlines Group para realizar coberturas durante 2018. LATAM también realizó cobertu- ras en NYMEX Heating Oil, cuyo subyacente está incluido en la Política de Cobertura de Riesgo de Combustible, dada a alta correlación que tiene con el Jet Fuel 54. La Política de Cobertura de Combustible esta- blece un rango mínimo y máximo de cobertura de consumo de combustible de la Compañía, en función de la capacidad de traspaso de las va- riaciones de los precios de combustible a tarifas, la anticipación de ventas y el escenario com- petitivo.Además, esta Política establece zonas de coberturas, presupuesto de primas y otras restricciones estratégicas, que son evaluadas y presentadas periódicamente en el Comité de Fi- nanzas de LATAM. Riesgo de tasa de interés de los flujos de efectivo La variación en las tasas de interés depende fuertemente del estado de la economía mun- dial. Un mejoramiento en las perspectivas eco- nómicas de largo plazo mueve las tasas de lar- go plazo hacia el alza, mientras que una caída provoca un descenso por efectos del mercado. Sin embargo, si se considera la intervención gu- bernamental, en períodos de contracción eco- nómica se suelen reducir las tasas de referen- cia con el fin de impulsar la demanda agregada al hacer más accesible el crédito y aumentar la producción (de la misma forma que existen alzas en la tasa de referencia en períodos de expansión económica). La incertidumbre existente respecto de cómo se comportará el mercado y los gobiernos, y por ende cómo variará la tasa de interés, hace que exista un riesgo asociado a la deuda de LATAM sujeta a interés variable, a las inversiones que mantenga y a las nuevas emisiones que podría realizar la Compañía. El riesgo de las tasas de interés en la deuda vigente, equivale al riesgo de los flujos de efectivo futuros de los instrumen- tos financieros, debido a la fluctuación de las tasas de interés en los mercados. Riesgo de precio del combustible La variación en los precios del combustible depen- de en forma importante de la oferta y demanda de petróleo en el mundo, de las decisiones tomadas En relación a los instrumentos para cobertura de combustible, la Política permite contratar Swaps y Opciones combinadas solo con el fin de cobertura y no permite la venta de opciones en términos neto. La exposición de LATAM frente a riesgos en los cambios en la tasa de interés de mercado está relacionada, principalmente, a obligaciones de largo plazo con tasa variable. 4343 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018GOBIERNO CORPORATIVO Con el fin de disminuir el riesgo de una eventual alza en los tipos de interés, LATAM Airlines Group mantiene vigente contratos swaps de tasas de interés. Al 31 de diciembre de 2018, el valor de mercado de las posiciones de derivados de tasas de interés ascendía a US$2,2 millones (negativo). Los instrumentos aprobados en la Política de Co- bertura de Tasa de Interés son Swaps y Opciones de tasa de interés. Riesgo de tipos de cambio La moneda funcional utilizada por la Sociedad matriz es el dólar estadounidense en términos de fijación de precios de sus servicios, de com- posición de su estado de situación financiera y de efectos sobre los resultados de las opera- ciones. Existen dos tipos de riesgos de tipo de cambios: riesgo de flujos y riesgo de balance. El riesgo de flujo se genera como consecuencia de la posición neta de ingresos y costos en moneda no dólar estadounidense. estadounidenses o equivalentes al dólar estadou- nidense, en particular costos de combustible, ta- sas aeronáuticas, arriendo de aeronaves, seguros y componentes y accesorios para aeronaves. Los gastos de remuneraciones están denominados en monedas locales. El porcentaje total de costos de- nominados en dólar estadounidense es de alrede- dor de un 70%, mientras que el porcentaje aproxi- mado de costos en real brasileño es de un 16%. LATAM Airlines Group tarifica los negocios de car- ga y pasajeros internacionales mayoritariamente en dólares estadounidenses. Una porción de las tarifas de los negocios de pasajeros internaciona- les depende de manera importante del euro. En los negocios domésticos la mayoría de las tarifas son en moneda local sin ningún tipo de indexación al dólar. Para el caso de los negocios domésticos en Perú y Ecuador, tanto las tarifas como las ven- tas son en dólares. Producto de lo anterior, LATAM se encuentra expuesta a la fluctuación en diversas monedas, principalmente real brasileño y euro. LATAM vende la mayor parte de sus servicios en dólares estadounidenses, en precios equivalentes al dólar estadounidense y reales brasileños. Apro- ximadamente un 64% de los ingresos están de- nominados en dólar estadounidense mientras que aproximadamente un 21% en real brasileño. Gran parte de los gastos están denominados en dólares LATAM Airlines Group ha realizado coberturas de exposición al riesgo de tipo de cambio principal- mente utilizando contratos forward y opciones de moneda durante el año 2018. Al 31 de diciembre 2018, LATAM no mantiene cobertura para el real brasileño para el 2019, con perspectivas de cons- tituir cobertura en el transcurso del año. Por otro lado, el riesgo de balance se presen- ta cuando partidas registradas en balance están expuestas a variaciones del tipo de cambio, dado que estas partidas están expresadas en una uni- dad monetaria distinta a la moneda funcional. Si bien LATAM puede suscribir contratos de deriva- dos de cobertura para proteger el impacto de una posible apreciación o depreciación de monedas respecto a la moneda funcional utilizada por la sociedad matriz, durante el año 2018, LATAM no realizó cobertura para cubrir el riesgo de balance. El principal factor de descalce se produce en la sociedad TAM S.A., cuya moneda funcional es el real brasileño y gran parte de sus pasivos están expresados en moneda dólar, no obstante que sus activos están expresados en moneda local. Este desbalance se redujo significativamen- te durante 2018, minimizando así este riesgo. Específicamente, se redujo la diferencia entre pasivos y activos denominados en dólares a US$559 millones al término de 2018, en com- paración a una diferencia de US$805 millones a diciembre de 2017. 4444 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018GOBIERNO CORPORATIVO SOSTENIBILIDAD 4545 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018SOSTENIBILIDAD Tres grandes ejes de acción componen la estrate- gia de sostenibilidad del Grupo y rigen la identifi- cación de riesgos y oportunidades: > Gobernanza: transparencia y posicionamien- to claro, definición de compromisos y objetivos, roles y responsabilidades en la toma de deci- siones y ejecución de las acciones, monitoreo de los resultados; > Cambio climático: identificación de oportuni- dades en la gestión de los aspectos e impactos (actuales, potenciales, positivos y negativos) y mitigación de riesgos, con énfasis en la reducción de la huella de carbono y para la adopción de prácticas de ecoeficiencia; > Ciudadanía corporativa: impulso al desarro- llo socioeconómico y ambiental de las regiones en donde LATAM opera, valiéndose del compro- miso del propio Grupo y de los demás actores que forman parte de su cadena de valor. Este direccionamiento claro permea de modo transversal todas las acciones en materia de sostenibilidad, en un proceso de mejora con- tinua. Los planes de acción del Grupo — con iniciativas, objetivos, metas e indicadores de se- guimiento — se centran en los temas definidos como más relevantes a partir de procesos de materialidad. Para llegar a los temas materiales, LATAM toma en cuenta los impactos (actuales y potenciales) de la operación sobre los diferentes grupos de interés, la percepción y las expec- tativas de esos grupos, la visión de futuro del Grupo y sus compromisos asumidos, además de las tendencias mundiales y directrices de sostenibilidad y del sector. Los temas se revisan periódicamente en un esfuerzo por mantenerlos alineados a la estrategia del negocio y al con- texto externo, en constante transformación. La actualización más reciente, concluida en enero de 2018, incluyó consultar a emplea- dos, clientes y proveedores y levantar temas de interés del sector, las autoridades y orga- nismos reguladores y la sociedad. La alta di- rección de LATAM participó activamente de la validación y priorización de los temas mate- riales. (La descripción detallada del proceso está en la página 104). LA GESTIÓN INTEGRADA DE LOS ASPECTOS ECONÓMICO Y SOCIOAMBIENTAL ES ESENCIAL PARA EL ÉXITO DEL NEGOCIO. VISIÓN A LARGO PLAZO L ATAM reconoce que la gestión integrada de las dimensiones económica, social y am- biental de los negocios es imprescindible para la ambición de estar entre los mejores del sector aéreo mundial. El compromiso con la generación de valor compartido para accionistas e inversio- nistas, empleados, clientes, proveedores y toda la sociedad forma parte de la estrategia del negocio a largo plazo. 4646 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018SOSTENIBILIDAD Temas materiales [102-47] Oportunidades Riesgos Salud y seguridad en el aire y en tierra Prevención y gestión de riesgos de incidentes, accidentes y lesiones y gestión de contingencias en las operaciones aéreas y terrestres El desempeño en seguridad influye directamente en la elección del cliente y en la reputación de la empresa con efectos a largo plazo. DESEMPEÑO 2018 E INDICADORES DE SEGUIMIENTO TASA DE LESIONES OCUPACIONALES1 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 2,0 1,57 1,42 1,12 1,03 0,93 0,862 0 accidentes (Meta permanente: 0) Tasa de incidentes/ desviaciones en la operación terrestre 75% menor que el promedio del sector Índice de ejecución de los planes de acción (Action Plan Index - API): 86% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 1 Total de accidentes con tiempo perdido/promedio de empleados x 100. 2 Meta 2018. OTROS INDICADORES O ASPECTOS MONITOREADOS Situaciones de riesgo identificadas y mitigadas DESEMPEÑO 2018 E INDICADORES DE SEGUIMIENTO Ética y anticorrupción Lucha contra prácticas no éticas o ilegales La empresa puede impulsar buenas prácticas a partir de su amplia red de relaciones. El protagonismo en el tema favorece las relaciones de largo plazo con los grupos de interés estratégicos y el compromiso de los empleados. El incumplimiento perjudica la reputación de la empresa; multas y sanciones pueden poner en peligro la operacional. 100% de las operaciones cubiertas por análisis de riesgo de corrupción (Meta 2018: 100%) 91% de los empleados, 97% de los ejecutivos y 100% del Directorio hicieron el curso sobre el Código de Conducta 0 casos de corrupción OTROS INDICADORES O ASPECTOS MONITOREADOS Medidas de corrupción adoptadas en casos de corrupción confirmados Puntualidad Asegurar que las operaciones cumplan con los más altos estándares de puntualidad Es uno de los principales atributos valorados por los clientes y representa un diferenciador de desempeño en un mercado cada vez más competitivo. El desempeño en puntualidad afecta la eficiencia operacional. PUNTUALIDAD (%)1 2017 2018 81 82 852 1 Considera vuelos con esperas de hasta 15 minutos. 2 Meta 2018. DESEMPEÑO 2018 E INDICADORES DE SEGUIMIENTO Sostenibilidad económica y financiera Maximizar la eficiencia y garantizar la rentabilidad a largo plazo Una operación eficiente es más resiliente y responde con más rapidez a los desafíos y cambios del mercado. Determina la viabilidad de la empresa. DESEMPEÑO 2018 E INDICADORES DE SEGUIMIENTO Factor de ocupación: 83,1% 6,8% de margen operacional (Guidance 2018: 6,5% - 8%)1 5% de crecimiento ASK – Operación pasajeros (Guidance 2018: 4% - 6%)1 4% de crecimiento ATK – Operación carga (Guidance 2018: 1% - 3%)1 1 El guidance para 2019 es: margen operacional (7% - 9%); crecimiento ASK/pasajero (4% - 6%); y crecimiento ATK/carga (1% - 3%). Desarrollo de empleados Estrategias para atraer, retener, formar y desarrollar a los empleados En la operación cotidiana, son las personas quienes ponen en práctica la estrategia y aseguran el éxito de la empresa. La capacidad técnica, la gestión del conocimiento, la alineación estratégica, el compromiso y el compromiso son factores determinantes para el desempeño y la productividad y marcan la diferencia en el mercado. DESEMPEÑO 2018 E INDICADORES DE SEGUIMIENTO 35 horas de capacitación por empleado Índice de salud organizacional (OHI): 64 (Meta 2018 y 2019: 64) Tasa de respuesta OHI: 75% Tasa de rotación: 14,2% 4747 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018SOSTENIBILIDAD Temas materiales [102-47] Oportunidades Riesgos Mitigación del cambio climático Uso eficiente de combustibles fósiles, apoyo al desarrollo de biocombustibles y reducción/compensación de la emisión de gases de efecto invernadero La innovación continua genera mejoras en la eficiencia, fundamentales para la resiliencia en un sector como el aéreo, que opera con márgenes muy bajos. El compromiso con el buen desempeño ambiental es un factor cada vez más relevante en la relación con los clientes y la sociedad en general. La adopción de leyes y normas restrictivas relacionadas con la emisión de gases de efecto invernadero en los países en donde LATAM opera puede generar un aumento en los costos operacionales del Grupo. Los fenómenos climáticos extremos pueden afectar la operación. DESEMPEÑO 2018 E INDICADORES DE SEGUIMIENTO 10% de reducción de la huella de carbono total neta y 54% de la huella de carbono de la operación terrestre en comparación con 2012 Ahorro de 55,1 millones de galones de combustible (Meta 2018: 55,1 millones de galones | Meta 2019: 60,6 millones de galones) Uso del combustible 16% más eficiente en comparación con 2012 0,31 MWh/100 RTK de intensidad energética1 1 Considera consumo interno y externo. DESEMPEÑO 2018 E INDICADORES DE SEGUIMIENTO Enfoque en el cliente Esfuerzos para atraer y retener clientes La estrategia centrada en el cliente permite a la empresa seguir muy de cerca la evolución del perfil de ese público, anticiparse a tendencias e innovar el propio negocio. La preferencia de los clientes es lo que asegura los ingresos y la continuidad de los negocios. NPS (Net Promoter Score) pasajeros: 23 (Meta: 32) NPS Carga: 23 Más de 30 millones de miembros de los programas de pasajero frecuente Desarrollo de la red de destinos para ofrecer mayor conectividad Ser la mejor opción en conectividad dentro de la región Una red amplia y adecuada a las necesidades y expectativas de diferentes perfiles de clientes impulsa la demanda, incluso entre nuevos segmentos de clientes, y genera ingresos; a mediano y largo plazo, fortalece la relación con los clientes y contribuye a la continuidad del negocio. DESEMPEÑO 2018 E INDICADORES DE SEGUIMIENTO En 2018, LATAM inauguró 28 nuevas rutas y 7 nuevos destinos. Liderazgo en frecuencia respecto a las demás aerolíneas que operan las mismas rutas en 47,6% de la capacidad total Cobertura de 87% de los trayectos potenciales solicitados por los pasajeros en los seis países de operación Mejor alternativa para uno de cada tres pasajeros que viajan entre puntos conectados por el Grupo DESEMPEÑO 2018 E INDICADORES DE SEGUIMIENTO Relación con las autoridades Contacto con las autoridades y organismos regulatorios del sector, cumplimiento de leyes y reglamentos La relación con autoridades, organismos regulatorios, asociaciones representativas y otros agentes del sector favorece la generación de soluciones para desafíos comunes — en las áreas de logística, movilidad e infraestructura, por ejemplo — y beneficia a empresas, gobierno y sociedad. El sector aéreo está fuertemente regulado; las desviaciones y los incumplimientos pueden afectar o impedir la operación. Los principales logros en este tema no son medidos con indicadores numéricos, pero reflejan la calidad del diálogo estratégico para el desarrollo del sector, descrito en la página 52. Turismo sostenible Promover un equilibrio entre las actividades turísticas y la conservación de la cultura y el medio ambiente de los destinos Generar valor compartido a partir de un tema estrechamente vinculado al propio negocio presenta una oportunidad única para LATAM de poner en práctica su compromiso con América del Sur y construir legados de desarrollo para la región. Los impactos sociales, económicos y ambientales positivos fortalecen la relación con diversos grupos de interés; en el ámbito interno, el orgullo de pertenecer a una empresa con propósito favorece el ambiente interno y el compromiso. DESEMPEÑO 2018 E INDICADORES DE SEGUIMIENTO Desarrollo de la estrategia de ciudadania corporativa dentro de la estrategia global de sostenibilidad para reforzar la gestión integrada de las tres dimensiones del turismo: > económica (generar riqueza localmente y potenciar la cadena turística); > social (fomentar la preservación del patrimonio); > ambiental (recuperación de área degradadas y movilización de personas). 4848 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018SOSTENIBILIDAD EL DESEMPEÑO EN SOSTENIBILIDAD ES COMPROMISO DE TODOS. En las más altas esferas Los avances y desafíos de la gestión de la sos- tenibilidad son monitoreados por el Directorio, el más alto órgano de gobierno del Grupo. Sus miembros reciben información periódica sobre el progreso de las iniciativas y el desempeño frente a las metas y pueden dirigir nuevas acciones o corregir la ruta. En la esfera ejecutiva, responsable de la ejecu- ción de la estrategia, las dimensiones social, am- biental y económica del negocio son tratadas de forma coordinada entre las diversas áreas, con una visión integrada de riesgos y oportunidades. REMUNERACIÓN VINCULADA A LA SOSTENIBILIDAD Confirma la importancia que LATAM confiere a la sostenibilidad el hecho de que el tema influ- ye directamente en el programa de bonos del Grupo. El pago de la remuneración variable para los altos funcionarios y los empleados está condicionado al logro de metas en tres niveles. El primero, que es el detonador para definir si habrá remuneración variable o no, es la ausen- cia de accidentes aéreos en el período. El segundo es el desempeño frente a las me- tas corporativas, transversales al negocio, cuyo cumplimiento depende de la experiencia y del desempeño de diversas áreas. Este es el caso de la seguridad, uno de los temas materiales de LATAM. La remuneración variable de todos los ejecutivos está vinculada a compromisos de seguridad, variando sólo el tipo de la meta, de acuerdo con el área a la que pertenece el pro- fesional. Otros temas que forman parte de las metas de más de un área son puntualidad, sa- tisfacción de los clientes, clima y compromiso organizacional, desempeño financiero y eficien- cia en costos y productividad, todos ellos rela- cionados a los temas materiales del Grupo. En el tercer nivel se encuadran las metas defi- nidas por campo de acción y desempeño indivi- dual, pero algunos temas se repiten. Un ejem- plo es la seguridad de los empleados: desde 2018, los ejecutivos de todas las áreas compar- ten metas de desempeño relativas a la tasa de lesiones ocupacionales. 4949 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018SOSTENIBILIDAD POLÍTICA DE SOSTENIBILIDAD La Política de Sostenibilidad, creada en 2016 y aprobada por el Directorio, relaciona la gestión de los diversos aspectos de la sostenibilidad a la conducción de los negocios y reúne las principa- les directrices y principios que deben servir de referencia para los ejecutivos en la estructuración y ejecución de estrategias y acciones de desarro- llo sostenible. El documento considera diferentes normas, pro- cedimientos y compromisos externos, que miden, inclusive, la gestión de la sostenibilidad en el día a día. A continuación, los principales: > Norma ISO 26000: Norma internacional de Responsabilidad Social Corporativa; > Pacto Global: una iniciativa de la Organiza- ción de las Naciones Unidas (ONU) para fomen- tar la adopción de prácticas de responsabilidad corporativa en temas de derechos humanos, derechos laborales, medio ambiente y antico- rrupción. LATAM es signatario del Pacto y da seguimiento a los avances de los temas corres- pondientes (ver página 111); > Objetivos de Desarrollo Sostenible: agenda global de desarrollo de la ONU, que define 17 objetivos y 169 metas respecto a la erradica- ción de la pobreza, seguridad alimentaria, salud, educación, igualdad de género, reducción de la desigualdad, energía, cambio climático, ciudades sostenibles y crecimiento económico inclusivo, entre otros temas (ver página 54); > Principios Rectores sobre las Empresas y los Derechos Humanos: elaborada por John Ruggie, Representante Especial del Secretario General de las Naciones Unidas, la guía estable- ce los parámetros y lineamientos para asegurar la protección, el respeto y la remediación de los derechos humanos en el mundo empresarial; > Declaración Tripartita de Principios sobre las Empresas Multinacionales y la Política Social: iniciativa de la Organización Interna- cional del Trabajo (OIT), que busca fomentar la participación activa de las empresas multi- nacionales en impulsar el progreso económi- co y social y minimizar los efectos negativos de sus actividades; > Lineamientos de la Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico (OCDE) para Empresas Multinacionales: documento con recomendaciones para empresas y gobier- nos, que reúne principios y estándares volun- tarios para asegurar una conducta empresarial en línea con las leyes y las mejores prácticas reconocidas internacionalmente; > Iniciativa de Reporte Global (GRI por sus siglas en inglés): entidad internacional multisectorial comprometida con la estan- darización y mejora continua de la gestión y comunicación de la sostenibilidad en empre- sas y organizaciones de diferentes tamaños y sectores. Responsable por la elaboración de la metodología GRI, empleada mundialmente en informes sobre sostenibilidad. EL PACTO GLOBAL Y LOS ODS DE LA ONU SON DOS DE LAS DIRECTRICES INTERNACIONALES QUE GUÍAN LA POLÍTICA DE SOSTENIBILIDAD. 5050 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018SOSTENIBILIDAD DERECHOS HUMANOS Según la ONU, los derechos humanos son “in- herentes a todos los seres humanos, sin distin- ción alguna de raza, sexo, nacionalidad, origen étnico, lengua, religión o cualquier otra condi- ción”. El concepto abarca, por ejemplo, el dere- cho a la vida, a la libertad, a no sufrir esclavitud o tortura, a la libertad de expresión, al trabajo y a la educación, entre otros y aplica a todas las personas, sin excepción. LATAM está comprometida con el tema, tanto en sus operaciones como en sus relaciones y promueve activamente el respeto a los dere- chos humanos y a la no discriminación. El Gru- po cumple estrictamente con las legislaciones de los diversos países en donde está presen- te y dirige su negocio bajo principios éticos y compromisos suscritos externamente. Año a año, busca avanzar consistentemente en la go- bernanza del tema – con posiciones claras y transparentes – y en su gestión por medio de la identificación, prevención y mitigación de riesgos de violación. El trabajo realizado en 2018 fue un marco im- portante, con la elaboración de la Declara- ción de Compromiso en Derechos Humanos de LATAM, cuya base son las principales normas internacionales sobre el tema, como la Decla- ración Universal de los Derechos Humanos, la Carta de las Naciones Unidas y los Principios y Derechos Fundamentales en el Trabajo, de la Organización Internacional del Trabajo (OIT). El documento, que aplica a todas las operacio- nes de la empresa y a sus empleados, esta- blece diez principios básicos y prevé conse- cuencias en caso de incumplimiento. Entre los principios básicos están: el rechazo al trabajo infantil, trabajo forzado y trabajo análogo al del esclavo y a situaciones de acoso moral, físico y sexual; el compromiso con la libertad sindical, con la salud y seguridad de los profesionales del Grupo, así como con la remuneración justa y condiciones de trabajo adecuadas para to- dos los empleados. Este último punto también será objeto de la Política de Compensaciones, actualmente en proceso de elaboración, que fortalecerá los criterios adoptados por LATAM respecto de la equidad salarial. La nueva declaración corporativa también será dada a conocer a terceros profesionales, insti- tuciones que tienen alguna relación con el Gru- po y proveedores, incluyendo a aquellos que in- teractúan con organismos gubernamentales en nombre de LATAM (TPI por sus siglas en inglés). El documento será revisado por el vicepresi- dente de Recursos Humanos para su posterior presentación ante el Directorio del Grupo. Otro avance en 2018 fue la elaboración de la matriz de riesgos de derechos humanos, que permite a cada operación identificar, cuantificar y priorizar riesgos, así como adoptar medidas de mitigación. Ya se ha realizado un análisis de riesgos inicial en LATAM Perú, lo que será repli- cado en las diferentes operaciones de LATAM para regir las acciones de mitigación. LA DECLARACIÓN DE COMPROMISO EN DERECHOS HUMANOS DE LATAM DEFINE DIEZ PRINCIPIOS BÁSICOS OBLIGATORIOS PARA TODAS LAS OPERACIONES DEL GRUPO. 5151 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018SOSTENIBILIDAD PÚBLICOS ESTRATÉGICOS [101-13 y 102-40] Empleados, clientes y pasajeros, proveedores, inversionistas, entidades públicas y regulado- ras e inversionistas son los principales actores de la cadena de valor de LATAM. Con todos ellos, el Grupo mantiene interacciones regulares, que bus- can asegurar la generación de valor para todos los involucrados. Basándose siempre en preceptos como el diálogo, la transparencia y la evolución conjunta, las interacciones siguen lineamientos sistematizados como los establecidos en la Polí- tica de Sostenibilidad y se transmiten a través de diferentes canales de contacto y comunicación. [+] Para conocer más detalles, consulte la in- formación específica sobre empleados, clientes, proveedores e inversionistas. LATAM también mantiene un diálogo permanente con organizaciones sectoriales y organismos pú- blicos y reguladores buscando definir estrategias y caminos que pueden beneficiar no sólo a la organi- zación, sino a toda la aviación y, en un aspecto más general, a la sociedad. El Grupo también participa a través de membresías en entidades representati- vas que impulsan iniciativas de debate estratégico y construcción conjunta de soluciones y colabora en la discusión de políticas públicas y regulaciones que afectan el sector. En 2018, las contribuciones finan- cieras a las entidades sumaron US$1,6 millones. Las entidades que recibieron las mayores contribu- ciones fueron: Asociación Brasileña de Empresas Aéreas (ABEAR), Asociación Latinoamericana y del Caribe de Transporte Aéreo (ALTA), Asociación de Transporte Aéreo Internacional (IATA) y Aso- ciación de Transporte Aéreo de Colombia (ATAC). [+] El listado completo de las asociaciones donde LATAM participa se encuentra en Anexos. PRINCIPALES TEMAS En 2018, LATAM siguió trabajando, tanto indivi- dualmente como a través de entidades repre- sentativas del sector, temas como la mejora de la infraestructura aeroportuaria y de infraestruc- tura necesaria para garantizar la movilidad de los pasajeros entre los aeropuertos y los centros urbanos, además de la reducción de las tasas de embarque y otros impuestos relacionados, que influyen directamente en el potencial de expan- sión del mercado aéreo y de la propia LATAM. En el caso de las tasas aeroportuarias, éstas pue- den equivaler, en algunos países en donde opera el Grupo LATAM, a más de un 40% del valor total de los pasajes aéreos. Este tema se ha estado trabajando intensamente en Chile, Perú y Co- lombia. En 2018, el gobierno chileno anunció la reducción de las tasas de embarque, que deberá realizarse de manera gradual hasta 2020, reper- cutiendo favorablemente sobre el aumento de la demanda de transporte aéreo en el país. En el contexto brasileño, destacó la agenda rela- cionada con el costo del combustible de aviación, principal insumo de la industria, cuyo alto costo impacta de forma significativa la competitividad de las empresas del sector. El Grupo también ob- serva regulaciones locales ligadas a la generación de ingresos auxiliares, en el caso de los cargos por selección de asiento y despacho de equipaje, cuestiones tributarias y ligadas a la mitigación de los impactos ambientales del sector. INFRAESTRUCTURA: CONTEXTO Y PERSPECTIVAS Además del aumento de capacidad y de la me- jora en la conectividad de su red, las inversiones para mejorar la infraestructura de los aeropuer- tos donde el Grupo LATAM opera son factores determinantes para garantizar la estrategia de crecimiento del Grupo. Actualmente, en el aero- puerto de Santiago (Chile), uno de los principales hubs del Grupo LATAM, está en construcción una segunda terminal, que abarcará 195 mil metros cuadrados y alojará todos los vuelos internacio- nales. La primera parte de las obras fue comple- tada a finales de 2018 y éstas deberán concluir- se en 2020. Otro aeropuerto en expansión es el de Lima (Perú) – las obras de construcción de la nueva terminal y de una segunda pista de ate- rrizaje y despegue deberán concluir para el 2024. Las terminales de Guarulhos (Brasil) y de Ezeiza (Argentina) también cuentan ya con inversiones programadas para los próximos dos años. El Grupo LATAM mantiene un diálogo constan- te con las concesionarias que administran los aeropuertos, así como con las demás autorida- des competentes, buscando garantizar que las obras en curso generen la menor molestia a los pasajeros y que tengan el menor impacto posi- ble sobre la experiencia de los clientes. También se organizan mesas de trabajo con profesiona- les de distintas áreas de la empresa para definir, en conjunto con las concesionarias, la ubicación de las estructuras operacionales y de servicios de LATAM cuando ocurra la inauguración de las nuevas terminales y pistas. 5252 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018SOSTENIBILIDAD MEDIR EL DESEMPEÑO Para dar seguimiento a la evolución de cada uno de los temas de la gestión de la sostenibili- dad, LATAM considera el desempeño alcanzado anualmente en el Índice de Sostenibilidad Dow Jones (DJSI, por sus siglas en inglés), principal guía internacional utilizada por inversionistas para evaluar las prácticas de sostenibilidad de las grandes empresas. El índice adopta la metodología conocida como Best in Class, que analiza las mayores empresas de capital abierto de diversos sectores y países en lo que se refiere a la gestión de la gobernanza y a las prácticas económico-financieras, sociales y ambientales a largo plazo. El análisis es condu- cido por la consultoría de inversiones especializa- da en sostenibilidad RobecoSAM y resulta en una lista final, en donde figuran sólo las organizacio- nes líderes en los aspectos mencionados. En 2018, por quinto año consecutivo, LATAM se ubicó dentro de la categoría World del DJSI, compuesto por compañías de 29 países. LATAM es una de las dos empresas de Chile y el único grupo de aerolíneas de América que forman parte del ranking. POR QUINTA OCASIÓN CONSECUTIVA, LATAM INTEGRA LA CATEGORÍA WORLD DEL DJSI. ES LA ÚNICA EMPRESA DEL SECTOR EN AMÉRICA QUE INTEGRA EL ÍNDICE. DIMENSIÓN ECONÓMICA DIMENSIÓN AMBIENTAL DIMENSIÓN SOCIAL Gestión de cadena de suministro Gestión de riesgos y crisis Confiabilidad Gestión de marca 100 80 60 40 20 Código de conducta Gobierno corporativo Gestión de relación con clientes Ecoeficiencia operacional Estrategia de cambio climático 100 80 60 40 20 Atracción y retención de talento Política y sistemas de gestión ambiental Reportes sociales Ciudadanía corporativa y filantropía 100 80 60 40 20 Desarrollo del capital humano Derechos humanos Influencia en políticas Eficiencia Materialidad Gestión de flota LATAM Promedio de la industria Reportes ambientales Seguridad de los pasajeros Indicadores de prácticas laborales 5353 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018SOSTENIBILIDAD la agenda de la ONU. El Grupo además mantiene un diálogo constante con otros grupos de inte- rés para fomentar temas que interesan a toda la sociedad (cambio climático, movilidad, seguri- dad e infraestructura aeroportuaria), cooperando así para lograr el ODS que se refiere al estable- cimiento de asociaciones y formas para imple- mentar las metas propuestas. UN EJERCICIO INTERNO IDENTIFICÓ 12 METAS DE LOS ODS A LOS QUE CONTRIBUYE LATAM MÁS DIRECTAMENTE. a las 169 metas relacionadas con los ODS, en un estudio detallado de las conexiones entre los ODS y las acciones, programas y proyectos de la empresa. Se identificaron diversas iniciativas y compromisos ya en marcha, que contribuyen al logro de metas relacionadas con seis objetivos. Las principales correlaciones se abordan en la próxima página y se refieren a los objetivos en- focados en energía limpia y accesible; trabajo decente y crecimiento económico; ciudades y co- munidades sostenibles; consumo y producción responsables; acción contra el cambio climático global; y paz, justicia e instituciones confiables. Estos son temas más directamente relacionados con la naturaleza y las actividades del negocio, en los que el Grupo tiene más potencial para contri- buir a la realización de la agenda global. Existen, además, otros ODS y metas con los cuales LATAM contribuye de forma indirecta o en menor escala. El apoyo para posibilitar el uso del biocombustible en la aviación y los sistemas de gestión de emisiones, residuos y consumo de agua en vigor en la empresa contribuyen, por ejemplo, al cumplimiento de las metas que bus- can impulsar sistemas sostenibles de producción de alimentos, mejorar la calidad del agua y re- ducir las muertes y enfermedades causadas por productos químicos peligrosos, contaminación del aire, agua y suelo. En el ámbito de su estra- tegia de ciudadanía corporativa, LATAM también actúa para garantizar una educación de calidad para jóvenes y adultos y fomentar el trabajo de- cente y el emprendimiento, temas que integran CONEXIÓN CON LOS ODS L os Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), establecidos por la Organización de las Naciones Unidas (ONU), son un referente de la Política de Sostenibilidad de LATAM y un compro- miso del Grupo. LATAM apoya la iniciativa desde su lanzamiento en 2015 y ha incorporado el tema en la gestión. El primer ejercicio ocurrió en 2017 y consistió en analizar sus temas materiales a la luz de los 17 objetivos definidos por la ONU para identificar convergencias. En 2018, el análisis se extendió 5454 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018SOSTENIBILIDAD ICONS SPANISH 17 ICONS: COLOUR VERSION ICONS SPANISH 17 ICONS: COLOUR VERSION FIN DE LA POBREZA HAMBRE CERO SALUD Y BIENESTAR FIN DE LA POBREZA HAMBRE CERO EDUCACIÓN DE CALIDAD SALUD Y BIENESTAR IGUALDAD DE GÉNERO EDUCACIÓN DE CALIDAD AGUA LIMPIA Y SANEAMIENTO IGUALDAD DE GÉNERO ENERGÍA ASEQUIBLE AGUA LIMPIA Y NO CONTAMINANTE Y SANEAMIENTO TRABAJO DECENTE Y CRECIMIENTO ECONÓMICO INDUSTRIA, INNOVACIÓN E INFRAESTRUCTURA REDUCCIÓN DE LAS DESIGUALDADES CIUDADES Y COMUNIDADES SOSTENIBLES PRODUCCIÓN Y CONSUMO RESPONSABLES ICONS 72 ICONS 72 FIN DE LA POBREZA HAMBRE CERO SALUD Y BIENESTAR EDUCACIÓN DE CALIDAD IGUALDAD DE GÉNERO AGUA LIMPIA Y SANEAMIENTO ICONS SPANISH ICONS 72 17 ICONS: COLOUR VERSION ICONS 72 ENERGÍA ASEQUIBLE Y NO CONTAMINANTE ICONS SPANISH TRABAJO DECENTE Y CRECIMIENTO ECONÓMICO 17 ICONS: COLOUR VERSION Contribuciones de LATAM a los ODS ACCIÓN POR EL CLIMA FIN DE LA POBREZA Meta ONU para 20301 Iniciativa LATAM ENERGÍA ASEQUIBLE Y NO CONTAMINANTE INDUSTRIA, INNOVACIÓN E INFRAESTRUCTURA Meta 7.2 Aumentar la REDUCCIÓN DE LAS DESIGUALDADES proporción de energía renovable TRABAJO DECENTE Y CRECIMIENTO ECONÓMICO en el conjunto de fuentes ICONS SPANISH INDUSTRIA, INNOVACIÓN E INFRAESTRUCTURA CIUDADES Y COMUNIDADES SOSTENIBLES energéticas Apoyo a combustibles de menor impacto ambien- 17 ICONS: COLOUR VERSION REDUCCIÓN DE LAS DESIGUALDADES PRODUCCIÓN Meta 11.2 Acceso a CIUDADES Y Y CONSUMO COMUNIDADES sistemas de transporte RESPONSABLES SOSTENIBLES seguros, accesibles, sosteni- bles y a precio para todos Gestión de la red de des- tinos con enfoque en la co- VIDA SUBMARINA HAMBRE ACCIÓN CERO POR EL CLIMA VIDA DE ECOSISTEMAS TERRESTRES miento y edificio corporativo SALUD VIDA (página 83) Y BIENESTAR SUBMARINA tal, como los biocombustibles EDUCACIÓN FIN VIDA DE CALIDAD PAZ, JUSTICIA DE LA POBREZA DE ECOSISTEMAS E INSTITUCIONES TERRESTRES SÓLIDAS ICONS nectividad (página 13) 72 HAMBRE IGUALDAD PAZ, JUSTICIA CERO DE GÉNERO ALIANZAS PARA E INSTITUCIONES LOGRAR perfiles de clientes (página 70) SÓLIDAS LOS OBJETIVOS SALUD AGUA LIMPIA ALIANZAS PARA Modelo de ventas y tarifas ajustadas a diferentes Y BIENESTAR Y SANEAMIENTO LOGRAR LOS OBJETIVOS Gestión de la seguridad operacional (página 94) Cambio a energía renovable en la base de manteni- ICONS SPANISH ACCIÓN PRODUCCIÓN POR EL CLIMA Y CONSUMO RESPONSABLES Meta 13.1 Resiliencia y VIDA SUBMARINA capacidad de adaptación al cambio climático Meta 13.2 Incor- porar medidas relati- vas al cambio climático Do not alter the colours of the SDG icons. gias y planes nacionales en las políticas, estrate- IGUALDAD DE GÉNERO EDUCACIÓN DE CALIDAD Meta 13.3 Educación, sensibilización y capacidad hu- mana e institucional respecto del cambio climático Identificación de riesgos y oportunidades relaciona- ICONS 72 VIDA DE ECOSISTEMAS TERRESTRES PAZ, JUSTICIA E INSTITUCIONES SÓLIDAS ALIANZAS PARA LOGRAR LOS OBJETIVOS Producido en colaboración con | TheGlobalGoals@trollback.com | +1.212.529.1010 Para cualquier duda sobre la utilización, por favor comuniquese con: dpicampaigns@un.org AGUA LIMPIA Y SANEAMIENTO PRODUCCIÓN Y CONSUMO RESPONSABLES 17 ICONS: COLOUR VERSION Meta 11.4 Salvaguardar el patrimonio cultural y das (página 80) natural del mundo Compromiso claro con iniciativas sectoriales FIN DE LA POBREZA ENERGÍA ASEQUIBLE Y NO CONTAMINANTE Do not alter the colours of the SDG icons. HAMBRE CERO SALUD Y BIENESTAR TRABAJO DECENTE Y CRECIMIENTO ECONÓMICO Do not alter the colours of the SDG icons. EDUCACIÓN DE CALIDAD Meta 8.7 Erradicar el trabajo IGUALDAD DE GÉNERO INDUSTRIA, INNOVACIÓN E INFRAESTRUCTURA nea y la trata de personas y forzoso, la esclavitud contemporá- REDUCCIÓN DE LAS ENERGÍA ASEQUIBLE DESIGUALDADES Y NO CONTAMINANTE AGUA LIMPIA Y SANEAMIENTO Uno de los frentes del programa Cuido mi Destino PRODUCCIÓN CIUDADES Y INDUSTRIA, TRABAJO DECENTE COMUNIDADES Y CONSUMO INNOVACIÓN E Y CRECIMIENTO es la preservación del patrimonio cultural y natural de RESPONSABLES SOSTENIBLES INFRAESTRUCTURA ECONÓMICO las regiones en donde LATAM opera (página 99) | TheGlobalGoals@trollback.com | +1.212.529.1010 Producido en colaboración con Para cualquier duda sobre la utilización, por favor comuniquese con: dpicampaigns@un.org Producido en colaboración con Para cualquier duda sobre la utilización, por favor comuniquese con: dpicampaigns@un.org | TheGlobalGoals@trollback.com | +1.212.529.1010 (página 82) (página 81) REDUCCIÓN DE LAS DESIGUALDADES Uso eficiente del combustible de aviación CIUDADES Y COMUNIDADES SOSTENIBLES eliminar las peores formas de trabajo infantil Diagnóstico sobre riesgos y oportunidades relacionados con ENERGÍA ASEQUIBLE Y NO CONTAMINANTE TRABAJO DECENTE Y CRECIMIENTO ECONÓMICO ACCIÓN POR EL CLIMA INDUSTRIA, INNOVACIÓN E INFRAESTRUCTURA CIUDADES Y REDUCCIÓN DE LAS VIDA temas de diversidad y derechos humanos en el contex- COMUNIDADES DESIGUALDADES DE ECOSISTEMAS to de la organización y en sus relaciones en la cadena de SOSTENIBLES TERRESTRES VIDA SUBMARINA PAZ, JUSTICIA ACCIÓN E INSTITUCIONES POR EL CLIMA SÓLIDAS valor (página 51) PRODUCCIÓN Y CONSUMO RESPONSABLES ALIANZAS PARA VIDA LOGRAR SUBMARINA LOS OBJETIVOS Meta 12.2 Gestión VIDA DE ECOSISTEMAS sostenible y uso eficiente de TERRESTRES los recursos naturales Compromiso detallado en el Código de Conducta de la empresa, en el Código de Conducta de Proveedores y en los requisitos y sistemas de gestión de proveedores Meta 12.4 Gestión de pro- ductos químicos y desechos a lo largo de su ciclo de vida ACCIÓN POR EL CLIMA (páginas 30, 67 y 68) VIDA SUBMARINA VIDA Do not alter the colours of the SDG icons. DE ECOSISTEMAS TERRESTRES ALIANZAS PARA LOGRAR LOS OBJETIVOS Meta 8.9 Promover un turismo sostenible que cree pues- PAZ, JUSTICIA E INSTITUCIONES SÓLIDAS Do not alter the colours of the SDG icons. Meta 12.5 Reducir la generación de desechos Gestión ambiental que engloba: eficiencia en el uso Producido en colaboración con Para cualquier duda sobre la utilización, por favor comuniquese con: dpicampaigns@un.org | TheGlobalGoals@trollback.com | +1.212.529.1010 Compensación de las emisiones de gases de efecto invernadero (página 79) PAZ, JUSTICIA E INSTITUCIONES SÓLIDAS Meta 16.5 Reducir la ALIANZAS PARA LOGRAR corrupción y el soborno en LOS OBJETIVOS todas sus formas Posicionamiento y reglas claras: políticas, lineamien- tos (página 29) Capacitación y com- promiso sobre el tema Producido en colaboración con Para cualquier duda sobre la utilización, por favor comuniquese con: dpicampaigns@un.org (página 30) | TheGlobalGoals@trollback.com | +1.212.529.1010 Do not alter the colours of the SDG icons. 5555 tos de trabajo y promueva la cultura y los productos locales Programa Cuido mi Destino, que promueve la educa- ción orientada hacia el desarrollo sostenible, incluyendo de combustibles; uso racional de agua y energía; re- ducción y compensación de las emisiones de gases de efecto invernadero; reducción y manejo responsable de temas como emprendimiento y preservación del patri- los residuos, incluidas las iniciativas vanguardistas de monio cultural y natural (página 99) reciclaje a bordo (página 75) Producido en colaboración con Para cualquier duda sobre la utilización, por favor comuniquese con: dpicampaigns@un.org | TheGlobalGoals@trollback.com | +1.212.529.1010 1 Por cuestiones de espacio, el enunciado de las metas fue editado; la redacción completa está disponible en: https://www.un.org/ sustainabledevelopment/es/sustainable-development-goals/ MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018SOSTENIBILIDAD NUESTRO NEGOCIO 5656 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018NUESTRO NEGOCIO CONTEXTO INDUSTRIAL E l crecimiento de la actividad económica mundial durante el año 2018 se debilitó, afectado por una reducción mayor a lo previsto en el crecimiento de las economías avanzadas y la desaceleración de las economías en mercados emergentes, en parte debido a las contracciones en Argentina y Turquía y el impacto de las medidas comerciales en China y otras economías asiáticas. Tensiones en el comercio internacional marcaron un hito importante en el año. Por su parte, los ingresos de la industria aérea mun- dial tuvieron un buen desempeño en general durante 2018, impulsado principalmente por un buen creci- miento de la demanda medida en RPK, de 6,5%, por sobre el crecimiento promedio pese a ser un menor ritmo que en 2017 (8,0%) – y un crecimiento en el factor de ocupación de 0,4 puntos porcentuales, nue- vamente registrando un valor máximo anual históri- co de 81,9%. Estos resultados se contrastan con el aumento de los costos de la industria, principalmente del combustible. De esta manera, el resultado ope- racional de la industria global se estima en US$55,8 miles de millones (por debajo de los US$57,8 miles de millones alcanzados en 2017), mientras que la uti- lidad neta se estima que alcanzó un nivel de US$32,3 miles de millones (por debajo de los US$37,7 miles de millones registrados en 2017). Con respecto a los distintos mercados geográficos, las aerolíneas norteamericanas tuvieron los mejores resultados en términos de utilidad, de la mano de una coyuntura económica más fuerte, que favore- ció tanto la demanda doméstica como internacional. Además, los operadores se vieron beneficiados por su disciplina de capacidad, logrando incrementar su factor de ocupación a 83,8%. En Europa, a pesar de mostrar un alto nivel de cre- cimiento en el tráfico de pasajeros (6,6% year over year - YoY), siendo la segunda región con mayor crecimiento después del Asia Pacífico, la demanda se vio impactada durante el año debido a la incer- tidumbre económica generada por la falta de clari- dad sobre el Brexit. Nuevamente fue Asia Pacífico la región que más creció en términos de pasajeros (8,6% YoY), a pesar de impactos climáticos que afectaron la región du- rante el segundo semestre del año. algunos países de la región. Excluyendo los efectos puntuales de las huelgas, la industria aérea se vio be- neficiada por una recuperación en la economía brasi- leña, lo que, junto a una buena disciplina en capacidad, ayudó a lograr niveles máximos históricos de factor de ocupación de 81,9% en la región. Sin embargo, el alza en el precio del combustible puso presión sobre las utilidades netas, dejando a Latinoamérica con una utilidad neta de US$0,4 miles de millones, inferior a los US$0,5 miles de millones generados en 2017. Dada la estructura actual de la industria, la Asociación Internacional de Transporte Aéreo (IATA) espera una mejora en la utilidad neta de la industria aérea mundial para el año 2019, que alcanzaría US$35,5 miles de mi- llones, con un margen operacional de 6,8%. Esta mejora estaría explicada principalmente por un crecimiento económico global más fuerte, el cual impulsaría un cre- cimiento en yields que ayudarían a compensar mayores costos unitarios. A esto hay que agregarle los menores precios de combustible que se esperan para el 2019, aunque la IATA advierte que el beneficio no sería inme- diato debido a las coberturas ya tomadas por las aero- líneas durante el 2018 a precios más altos. Es impor- tante destacar que los impulsores del crecimiento del tráfico global en 2019 continuarán siendo las econo- mías emergentes, principalmente Asia Pacífico, Medio Oriente y Latinoamérica. Esta tendencia se mantendría en los próximos 20 años, debido a las proyecciones de crecimiento económico de estas regiones y a la baja penetración del transporte aéreo en sus países. En Latinoamérica, el tráfico de pasajeros creció 6,2% YoY, levemente bajo el promedio mundial duran- te 2018. El tráfico estuvo impactado por huelgas generales en Brasil y desaceleración económica en [+] Otras informaciones relevantes están disponi- bles en Anexos: > Marco regulatorio; > Hechos esenciales. 5757 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018NUESTRO NEGOCIO RESULTADOS FINANCIEROS LATAM Airlines Group registró una utilidad neta de US$181,9 millones en 2018, siendo la utili- dad neta más alta en la historia del Grupo LATAM desde la asociación entre LAN y TAM. Este re- sultado, que fue un 17,1% más alto que el regis- trado en 2017, se consiguió a pesar de US$664,2 millones de mayores costos de combustible y de un impacto negativo por tipo de cambio de US$157,7 millones. El resultado operacional fue de US$705,1 millones en 2018, lo que representó un margen operacional de 6,8%, similar al margen operacional de 7,0% alcanzado en 2017. Para el año 2018, los ingresos alcanzaron US$10.368,2 millones, un aumento de 2,0% com- parado con el 2017, explicado principalmente por un aumento de 2,5% en los ingresos de pasajeros y un alza de 6,0% en los ingresos de carga, par- cialmente compensado por una caída de 14,0% en otros ingresos. Esta recuperación en los in- gresos se debe principalmente a un alza de 5,0% en la capacidad de pasajeros medida como ASK, compensado parcialmente por una baja de 2,4% en el RASK (revenue per available seat-kilometer - ingreso por asiento-kilómetro). La caída en RASK se atribuye a un desacelerado escenario macroeconómico en algunos países de Sudamérica durante 2018, sumado a la volatilidad y depreciación de algunas monedas locales (especial- mente el real brasileño y el peso argentino), afectan- do principalmente la demanda de pasajeros inter- nacionales. Adicionalmente, el factor de ocupación alcanzó 83,1%, lo que representa una disminución de 1,7 puntos porcentuales con respecto al año anterior. Por su parte, el crecimiento de 5,0% en la capa- cidad fue resultado de crecimiento en todas las unidades de negocio de LATAM, siendo la prime- ra vez que el Grupo crece en todos sus mercados desde la combinación del negocio. El crecimiento del 2018 estuvo enfocado en el negocio interna- cional, donde el Grupo LATAM aumentó su capa- cidad en 6,1% con respecto al 2017 a través del lanzamiento de nuevos destinos internacionales que conectan con su hub de São Paulo-Guarul- hos, tales como Roma, Lisboa, Boston y Tel Aviv, entre otros. Por su parte, LATAM Airlines Brasil aumentó su capacidad en el mercado doméstico de Brasil en 3,7%, principalmente desde el aero- puerto de Guarulhos. Por último, la capacidad en los mercados domésticos de habla hispana cre- ció 3,5%, principalmente en Ecuador, Perú y Co- lombia. Vale la pena destacar que LATAM creció menos de lo esperado en el mercado doméstico de Chile debido al impacto operacional que tuvo la huelga de tripulantes durante abril de 2018. Los ingresos de carga alcanzaron US$1.186,5 millones, lo que representa un aumento de 6,0% respecto al ejercicio del 2017. Esta alza responde a un aumento de 1,2% en los yields y un aumen- to de 4,7% en el tráfico medido en RTK. El alza en los yields sigue reflejando indicios de recuperación del entorno para el negocio de carga a nivel mun- dial, compensado parcialmente por el impacto negativo en las importaciones que generó la de- valuación del peso argentino y el real brasileño. Por otro lado, otros ingresos presentaron una disminución de US$77,1 millones respecto del ejercicio 2017, debido principalmente al efec- to de la implementación de la norma contable IFRS 15 a partir de este año, sumado al efec- to de la depreciación del real brasileño en los ingresos del programa de fidelización en Brasil, y menores ingresos percibidos por arriendo de aeronaves a terceros. Lo anterior parcialmente compensado con mayores ingresos por venta de aeronaves y otros activos. Los costos operacionales del año 2018 alcanza- ron US$9.663,1 millones, un aumento de 2,3% en comparación con los de 2017, principalmente por un mayor gasto en combustible por US$664,2 millones. A pesar de este aumento, el costo por ASK del Grupo se redujo en un 2,6% con respecto a 2017. 5858 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018NUESTRO NEGOCIO El gasto en combustible aumentó 28,6% en el 2018 alcanzando US$2.983,0 millones. Este au- mento se explica por un alza de 25,1% en el gasto por galón y un alza de 4,2% en el número de ga- lones consumidos. Lo anterior fue parcialmente compensado con una ganancia por coberturas de US$47,3 millones en 2018, en comparación con una ganancia de US$5,3 millones en coberturas el año anterior. El gasto en remuneraciones y beneficios disminuyó 10,1% debido a la reducción de 3,9% en la plantilla media para el período, en línea con las iniciativas de control de costos permanentemente impulsa- das por la Compañía, y por la devaluación del real brasileño y del peso argentino durante el año. En cuanto al resultado no operacional, la Compañía registró una pérdida no caja por diferencia cambiaria de US$157,7 millones en 2018, explicada principal- mente por la depreciación del real brasileño y del peso argentino durante el año. Esta caída fue signi- ficativamente mayor a la de 2017, donde el impacto por este concepto fue de US$18,7 millones. De esta manera, LATAM registró una ganancia neta atribuible a los controladores de US$181,9 millones, en comparación con una ganancia de US$155,3 millones en 2018. Lo anterior implica un margen neto positivo de 1,8%, lo que repre- senta un aumento de 0,3 puntos porcentuales en comparación con el margen neto del año 2017. VALOR ECONÓMICO DIRECTO GENERADO Y DISTRIBUIDO (MILES DE US$) – 2018 [201-1] Snapshot Ingresos Bienes adquiridos de terceros Valor económico bruto Retenciones Valor económico neto Valor económico recibido en transferencia Valor económico generado Valor económico distribuido Distribución del valor económico 10.368.214 6.860.100 3.508.114 981.645 2.526.469 53.253 2.579.722 2.452.368 INDICADORES PRINCIPALES [102-7] FINANCIERO (MILES DE US$) 2016 2017 2018 Ingresos operacionales 9.527.088 10.163.796 10.368.214 Gastos operacionales (8.959.185) (9.449.262) (9.663.095) Resultado operacional 567.903 714.534 705.119 Utilidad neta Margen neto 6.922 155.304 181.935 0,7% 1,5% 1,8% Sueldos y beneficios a los empleados 1.819.969 EBITDAR 2.097.210 2.295.710 2.225.111 Impuestos y contribuciones Interés y renta Interés sobre capital y dividendos Interés minoritario Inversiones sociales Valor económico retenido 83.782 461.343 54.581 31.312 1.381 127.355 Margen EBITDAR 22,0% 22,6% 21,5% Efectivo y equivalentes al efectivo1/ingresos 12 meses anteriores Apalancamiento financiero2 OPERACIONES Operación Pasajero 19,0% 20,3% 19,3% 5,3 X 4,5 X 4,3 X DISTRIBUCIÓN DEL VALOR ECONÓMICO (%) [201-1] Capacidad (ASK) - millón 134.968 136.398 143.265 0,1% 1,3% 2,2% 18,8% 74,2% TOTAL: 2.452.368 3,4% Empleados Gobierno Proveedores de capital Remuneración sobre capital propio Minoritarios Sociedad Tráfico consolidado (RPK) - millón 113.627 115.693 119.077 Factor de ocupación (ASK) 84,2% 84,8% 83,1% Ingresos/ASK (centavos de US$) Total de pasajeros trans- portados (miles) Operación Carga 5,8 6,2 6,1 66.960 67.146 68.806 Capacidad (ATK) - millón 6.704 6.230 6.498 Tráfico consolidad (RTK) - millón 3.466 3.421 3.583 Factor de ocupación (ATK) 51,7% 54,9% 55,1% Ingresos/ATK (centavos de US$) Toneladas transportadas (miles) 16,6 18,0 944 896 18,3 921 1 Incluyendo el revolving credit facility. 2 Deuda neta ajustada/EBITDAR (últimos 12 meses). 5959 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018NUESTRO NEGOCIO VOLÚMENES TRANSADOS POR TRIMESTRE ACCIÓN LOCAL (BOLSA DE SANTIAGO) 2016 N° acciones transadas Precio promedio (CLP) Monto total (CLP) Primer trimestre 28.689.255 4.073 116.838.645.700 Segundo trimestre 22.564.404 4.492 101.366.302.500 Tercer trimestre 64.835.131 5.463 354.183.531.700 Cuarto trimestre 27.691.478 5.975 165.468.048.100 2017 Primer trimestre 43.655.851 6.655 284.991.986.800 Segundo trimestre 30.259.560 8.035 240.451.798.500 Tercer trimestre 29.094.196 7.965 234.898.104.000 Cuarto trimestre 37.823.823 8.498 320.108.505.000 2018 Primer trimestre 31.387.363 9.133 286.645.092.598 Segundo trimestre 47.657.233 6.479 308.773.595.469 Tercer trimestre 32.942.547 6.277 206.770.484.755 Cuarto trimestre 38.440.069 6.923 266.120.597.687 VOLÚMENES TRANSADOS POR TRIMESTRE ADR (NYSE) 2016 N° acciones transadas Precio promedio (CLP) Primer trimestre 32.739.012 Segundo trimestre 33.327.301 Tercer trimestre 42.231.494 Cuarto trimestre 30.197.724 2017 Primer trimestre 24.889.893 Segundo trimestre 32.015.881 Tercer trimestre 27.902.087 Cuarto trimestre 33.450.067 2018 Primer trimestre 24.359.603 Segundo trimestre 41.119.176 Tercer trimestre 28.539.124 Cuarto trimestre 30.770.709 5,8 6,6 8,2 8,9 10,1 12,1 12,4 13,4 15,4 9,9 9,4 10,3 Monto total (CLP) 191.001.755 220.695.139 350.640.203 270.233.009 254.166.511 384.720.373 347.933.436 446.780.362 374.894.290 406.463.055 268.125.070 316.784.449 INFORMACIÓN BURSÁTIL Durante 2018, la acción local de LATAM Airli- nes Group mostró una rentabilidad negativa de 19,9%, así mismo el ADR mostró una rentabilidad negativa de 28,6%. Al 31 de diciembre de 2018, la capitalización bursátil de la Compañía fue de US$6.246,0 millones. Durante 2018, la acción de LATAM Airlines Group mostró una rentabili- dad inferior a la del IPSA, índice que mostró una rentabilidad negativa de 5,0% en tal período. Con respecto al movimiento de la acción en la Bolsa de Santiago, este año la acción de LATAM Airlines Group tuvo una presencia bursátil del 100%. 6060 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 01/2018 02/2018 03/2018 04/2018 05/2018 06/2018 07/2018 08/2018 09/2018 10/2018 11/2018 12/2018 Acción local (CLP) Índice IPSA 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 01/2018 02/2018 03/2018 04/2018 05/2018 06/2018 07/2018 08/2018 09/2018 10/2018 11/2018 12/2018 6.000 5.800 5.600 5.400 5.200 5.000 4.800 20 16 12 8 Acción local (CLP) ADR (USD) MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018NUESTRO NEGOCIO GESTIÓN DE RIESGOS L a Política Corporativa de Riesgos de LATAM define los principales aspectos a ser moni- toreados, los instrumentos de mitigación y la función y responsabilidad de los involucrados en su gestión. Al trabajo del equipo corporativo dedicado al tema se suma la gestión realizada en los diversos países, orientada a las espe- cificidades locales y que sigue los mismos estándares y herramientas de identificación, monitoreo y reporte. En las operaciones de mayor calibre —Brasil, Chile y Argentina—, la gestión es responsabilidad del área financiera, que realiza reportes periódicos al CEO del país y al equipo corporativo. Uno de los principales foros sobre el tema es la Mesa de Riesgos, formada por profesionales de distintas áreas que se reúnen dos veces al año para analizar temas estratégicos con alto po- tencial de impacto. La Mesa presenta informes anuales al Comité Ejecutivo. La Auditoría Interna apoya el trabajo de gestión de riesgos y, cuando sea necesario, incluye los temas mapeados como relevantes en sus pro- cesos de monitoreo. En 2018, había 58 riesgos estratégicos—en- tre transversales y emergentes—mapeados en la matriz de riesgos de LATAM, que establece la probabilidad de ocurrencia de determinado riesgo frente a su impacto potencial en la ope- ración. Se clasifican en 12 categorías, que cu- bren temas financieros, ambientales, de segu- ridad y regulatorios, entre otros. Por tratarse de un proceso dinámico, la matriz de riesgos pasa por revisiones periódicas. La visión es complementada por matrices es- pecíficas dirigidas a los riesgos del día a día de cada área, como Compliance o Seguridad. RIESGOS EMERGENTES La relación de LATAM con los proveedores de servicios considerados esenciales para la con- tinuidad del negocio está basada en un exten- so proceso de monitoreo y control. El área de Procurement dirige las acciones con el objeto de evitar la interrupción del suministro, una recisión de contrato inesperada o cualquier otro problema que impacte las operaciones de LATAM. Entre las prácticas de mitigación hay cláusulas específicas en la política anticorrupción de LATAM, que deben ser cumplidas por los proveedores: el requisito de garantías adicionales en algunos contratos y certificaciones propias del sector en el que operan los socios. El Grupo también monitorea periódi- camente la calidad del servicio prestado y el des- empeño de los proveedores, y realiza auditorías y procesos de debida diligencia. Relativo a otro riesgo considerado emergente, el de la seguridad cibernética, existe un progra- ma interno dedicado, revisado continuamente para incorporar nuevos procedimientos cuando resulte necesario. Las formas de mitigación in- cluyen el uso de antivirus de tecnología avanza- da, monitoreo preventivo 24 horas todos los días de la semana, establecimiento de perímetros de control que prohíben la entrada de personas no identificadas en los locales en donde se encuen- tran los sistemas de tecnología de la información del Grupo y la contratación de un seguro especí- fico contra eventuales ataques cibernéticos. El tema es atendido por la gerencia de Seguri- dad de la Información con el apoyo de un comi- té multidisciplinario (mayor información en la página siguiente), que se encarga de la segu- ridad cibernética, riesgos de TI y otros temas relacionados. También existe un programa de concientización de los empleados y una se- rie de normas internas, como son la Norma de Seguridad PCI LATAM, requisito necesario para obtener la certificación PCI Compliance, que re- gula asuntos de protección de datos de las tar- jetas de crédito y débito de los consumidores. [+] El listado completo de los principales riesgos está en Anexos. 6161 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018NUESTRO NEGOCIO SEGURIDAD DE LA INFORMACIÓN LATAM está comprometida con la seguridad de la información y protección de datos de los clientes. La violación de la confidencialidad constituye un riesgo reputacional relevante para el Grupo; por ello, cuenta con una serie de medidas adoptadas para mitigarlo. El Código de Conducta incluye un tema específico sobre privacidad, información confidencial y opera- ción con información privilegiada. Cuenta, por lo tanto, con políticas de Seguridad de la In- formación y de Clasificación de la Información de Privacidad y Seguridad, esta última también disponible en el sitio web corporativo. El Grupo también dispone de una serie de normas relacionadas, como son la Norma de Gestión de Incidentes de Seguridad de la In- formación y la Norma de Seguridad PCI LATAM, definidas en 2018 para que el Grupo pueda ob- tener próximamente la certificación internacio- nal PCI Compliance, que se refiere a la protec- ción de datos de tarjetas de crédito y débito de los consumidores. Los empleados tienen acceso a estos docu- mentos en el portal corporativo y realizan fre- cuentemente capacitaciones por e-learning. Además pueden aclarar sus dudas directamen- te con la gerencia de Seguridad de la Infor- mación. Asimismo, la gerencia es responsable de las actividades de un comité dedicado al tema, que además cuenta con la participación de profesionales de distintas áreas, como son Gestión de Riesgos, Asuntos Legales y Com- pliance, Relación con Inversionistas y Tecno- logía. También realiza reportes periódicos a otras instancias administrativas y cuenta con seguimiento permanente del tema, así como planes de contingencia estructurada. En los úl- timos tres años, LATAM no registró violaciones importantes de la seguridad de la información de sus clientes. INFORMACIÓN ADICIONAL Seguros aeronáuticos: LATAM cuenta con Se- guro de Aviación, Casco y Responsabilidades Legales, que cubre todos los riesgos inheren- tes a la navegación aérea comercial, como la pérdida o avería de aeronaves, motores y pie- zas de repuesto y responsabilidad civil frente a terceros (pasajeros, carga, equipaje, aero- puertos, etc.). Después de la asociación de LAN y TAM, el seguro de las dos empresas pasó a ser adqui- rido por LATAM Airlines Group, que dio segui- miento a la práctica adoptada por LAN desde 2006 en conjunto con Grupo IAG (compuesto por British Airways, Iberia y sus subsidiarias y, franquiciados). El aumento de los volúmenes negociados se tradujo en mejoras en la cober- tura y menores costos operacionales. Seguros generales: cubren diversos ries- gos que pueden afectar al patrimonio de la empresa, que está protegido por un seguro multiriesgo (que incluye riesgos de incendio, robo, equipos informáticos, remesas de valo- res y otros con base en coberturas de todos los riesgos), seguro de automóvil, seguro de transporte aéreo y marítimo y seguro de res- ponsabilidad civil. Además, la empresa con- trata seguros de vida y accidentes que cubren al personal de la empresa. Clientes: ningún cliente de LATAM representa in- dividualmente más de un 10% de las ventas. Proveedores: en 2018, tres proveedores represen- taban individualmente más de un 10% de su cate- goría – Intercargo S.A.C. (aeropuerto); Gate Gourmet (aprovisionamiento y catering) y CAE Training (servi- cios externos). Marcas y patentes: la Compañía y sus filiales utilizan diversas marcas comerciales, que se en- cuentran debidamente registradas ante los orga- nismos competentes en los diversos países en los cuales desarrollan sus operaciones o constituyen el origen y/o destino de las mismas, con el objeto de distinguir y comercializar sus productos y ser- vicios en dicho país. Entre las principales marcas están: LATAM Airlines, LATAM Airlines Argentina, LATAM Airlines Brazil, LATAM Airlines Chile, LATAM Airlines Colombia, LATAM Airlines Ecuador, LATAM Airlines Perú, LATAM Cargo, LATAM PASS, LATAM Fidelidade, LATAM Travel, entre otras. 6262 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018NUESTRO NEGOCIO PLAN DE INVERSIÓN Durante los últimos años, la Compañía ha venido ajustando sus compromisos de flota futuros a través de postergaciones de aviones. Durante 2018, LATAM reestructuró aún más su plan de flota, alcanzando una reducción de US$2,2 mil millones en compromisos para el período 2018-2021, equivalente a una reducción del 41% del total de los compromisos de la flota para ese período. Esta reestructuración también busca ajustar la capacidad a las condiciones ac- tuales del mercado en América Latina y está lí- nea con el enfoque de la Compañía de mantener un balance saludable y una liquidez adecuada. 6363 Durante 2019, LATAM espera incorporar a su flo- ta 9 aviones A320Neo, 4 A350-900 y 2 Boeing 787-9, los que en total suman US$1.197 millo- nes, de los cuales, aproximadamente, US$540 millones serán CAPEX. Adicionalmente, LATAM espera invertir aproxi- madamente US$750 millones en CAPEX no-flo- ta durante 2019, incluyendo activos intangibles, mantenimiento, inversiones en motores y repues- tos, así como la renovación de las cabinas de sus modelos Boeing 767, Boeing 777 y A320-Fam. AL 31 DE DICIEMBRE FLOTA EN OPERACIÓN Flota pasajeros - corto alcance Airbus A319-100 Airbus A320-200 Airbus A320-Neo Airbus A321-200 Airbus A321-Neo Total Flota pasajeros - largo alcance Boeing 767-300 Airbus A350-900 Boeing 777-300 ER Boeing 787-8 Boeing 787-9 Total Flota carga Boeing 767-300F Total TOTAL FLOTA EN OPERACIÓN 2018 2019E 2020E 2021E 2018 2019E 2020E 2021E SUBARRIENDOS Airbus A320-200 Airbus A350-900 Boeing 767-300F TOTAL SUBARRIENDOS 5 2 1 8 5 3 2 10 5 1 2 8 5 – 2 7 2018 2019E 2020E 2021E TOTAL FLOTA 318 325 329 334 COMPROMISOS DE FLOTA (US$ MILLONES) 311 1.197 708 1.118 46 126 4 49 - 46 122 13 49 - 45 121 18 49 4 44 111 24 49 9 225 230 233 234 35 7 10 10 14 76 9 9 30 10 10 10 16 76 9 9 28 12 10 10 18 79 10 10 28 15 10 10 20 83 10 10 3101 315 321 327 1 Excluye dos Boeing 777-200 arrendados a Boeing Capital. MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018NUESTRO NEGOCIO PROVEEDORES 6464 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018PROVEEDORES CONOCER LA CADENA [102-9] L ATAM realiza negocios con 32,3 mil provee- dores de diferentes tamaños y países, que constituyen una parte importante de la mate- rialización de la promesa de valor de la empresa. En el ámbito de los negocios, la relación con los proveedores busca asegurar el acceso regular a productos y servicios de alta calidad, con precios competitivos, un estricto cumplimiento de los plazos y un desempeño acorde con las normas legales y los valores éticos del Grupo. En una visión más amplia, la interacción con ese público es terreno fértil para difundir buenas prácticas de gestión de la sostenibilidad e impulsar el desarro- llo económico de las regiones. La gestión de la cadena de suministro se divide en 21 categorías, agrupadas en: > compras técnicas (directamente relaciona- das con la operación de los negocios), como son: combustibles; flota y motores; servicios de ingeniería; consumibles y repuestos; PMA (Parts Manufacturer Approval); ruedas, frenos, neumáticos y aviónica; entretenimiento a bor- do; asientos, materiales y acabados; ventas; componentes mayores, como por ejemplo, los trenes de aterrizaje; reparación, cambio y alquiler de algunos componentes ofrecidos en sistema pool por los proveedores; y las com- pras sin pool (herramientas y otros tipos de componentes); > compras no técnicas (vinculadas a activi- dades de apoyo), como son: administración; aeropuerto; infraestructura; catering; hoteles y uniformes; comercialización; servicios profesio- nales; tecnología y sistemas; y transporte. Las empresas que suministran componen- tes esenciales a la operación o de difícil sus- titución, con contratos anuales que superan US$1 millón, o que se relacionan con organis- mos gubernamentales en nombre de LATAM (los llamados TPI por sus siglas en inglés) se clasifican como proveedores críticos y siguen parámetros específicos de análisis y segui- miento del contrato. En 2018, los proveedores críticos representaron un 2% de la base total de proveedores activos de LATAM, y movieron un 73% del total de compras del Grupo. [+] Para más información sobre el seguimiento de riesgos en la cadena de suministro, consulte las páginas 61 y 67. DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA1 (%) 1 3 9 87 Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Perú Otros países en América Europa y África Asia y Oceanía TOTAL: 32.296 proveedores 1 Con base en la ubicación de la sede de la empresa. 6565 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018PROVEEDORES VOLUMEN DE COMPRAS (%) 10 27 33 4 2 2 2 7 8 5 Motores, flota, financieros y Administración LATAM Travel Infraestructura Ground handling1 Compras técnicas Tecnología y sistemas Otras compras no técnicas Aprovisionamiento y catering Combustible TOTAL: US$9,6 mil millones Otros 1 Servicios de apoyo prestados en tierra a aeronaves, pasajeros y carga. 6666 En lo que se refiere al volumen de compras, los principales proveedores de LATAM son los fabri- cantes de aviones, Airbus y Boeing. También constituyen socios relevantes los proveedores de accesorios, piezas de repues- to y componentes para aviones, entre ellos: Pratt & Whitney, MTU Maintenance, Rolls-Roy- ce, Pratt and Whitney Canada, CFM Internatio- nal, General Electric Comercial Aviation Services Ltd., General Electric Celma, General Electric Engines Service, e Israel Aerospace Industries (motores y unidades auxiliares de energía - APU por sus siglas en inglés); Zodiac Seats US, Recaro, Thompson Aero Seating (asientos); Ho- neywell y Rockwell Collins (aviónica y APU); Air France/KLM, Lufthansa Technik (componentes de mantenimiento, reparación y operaciones - MRO); Zodiac Inflight Innovations, Panaso- nic y Thales (entretenimiento a bordo); Safran Landing Systems, AAR Corporation (trenes de aterrizaje y frenos); UTC Aerospace y Nordam (soporte de motor). Entre los proveedores de combustible, desta- can: Raízen, Petrobras, Air BP-Copec, World Fuel Services, PBF Shell, YPF, Terpel, Repsol, CEPSA y Vitol. US$9,6 MIL MILLONES FUE EL VALOR TOTAL INVERTIDO CON SOCIOS COMERCIALES DEL GRUPO. MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018PROVEEDORES GESTIÓN DE RIESGOS [308-2 y 414-2] Una matriz identifica los riesgos potenciales aso- ciados a cada una de las 21 categorías de com- pras. El mapeo incluye, por ejemplo, temas rela- cionados con la salud financiera, conducta ética, normas laborales, de derechos humanos, fiscales, sectoriales, sanitarias y ambientales. Todas las categorías de proveedores son sometidas a un análisis de riesgos de sostenibilidad. De los proveedores monitoreados por el área de Procure- ment (11.964), 598 (5%) fueron identificados como de alto riesgo en temas de sostenibilidad, mientras que con 152 (1,3% de los monitoreados y 5% del grupo de riesgo) LATAM acordó planes o acciones específicos de mitigación. Para dar seguimiento a sospechas en casos de competencia desleal, esquemas de corrupción, fi- nanciamiento al terrorismo y narcotráfico, explo- tación de trabajo infantil o análogo al del esclavo e inconformidades ambientales, LATAM se vale de un sistema de consulta de bases de datos in- ternacionales. La revisión se lleva a cabo antes del inicio de cada contrato y mensualmente para los proveedores con contratos activos. A partir de alertas automáticas del sistema, el área de Compliance realiza un análisis detallado del caso. Si se comprueba el riesgo, la empresa adopta medidas correctivas, que pueden implicar des- de establecer planes de acción en conjunto con el proveedor hasta la finalización del contrato. Durante 2018, el sistema realizó 12 mil análisis, que resultaron en 729 alertas, actualmente bajo análisis detallado por el equipo de Compliance. El sistema de seguimiento es complementado por auditorías periódicas, con requisitos y parámetros específicos para diferentes categorías de produc- tos o servicios de las categorías de combustibles, handling y catering. En el año, LATAM realizó 152 auditorías, que generaron 1.079 planes de mejora. PREVENCIÓN Y MONITOREO En un proceso de evolución continua, LATAM es- tableció metas e indicadores de monitoreo para la gestión de proveedores en 2019. Estos son: > Realizar el análisis preventivo en todo el uni- verso de los proveedores monitoreados por el área de Procurement; > reducir la cantidad de proveedores que generan alertas en el sistema de análisis preventivo; > realizar due diligence nivel 2 a todos los pro- veedores críticos que resultaron objeto de alerta. 12 MIL ANÁLISIS REALIZADAS, QUE RESULTARON EN 729 ALERTAS, ACTUALMENTE BAJO ANÁLISIS DETALLADO POR EL EQUIPO DE COMPLIANCE. Snapshot [102-10] CADENA DE SUMINISTRO 2016 2017 2018 Base de proveedores LATAM (21 categorías) PROVEEDORES CRÍTICOS1 Participación en la base de proveedores Participación en el volumen de compras LATAM 30.628 31.550 32.296 2%2 2% 2% 72% 80% 73% IDENTIFICACIÓN DE RIESGOS POTENCIALES % de categorías con análisis de riesgos de sostenibilidad 100% 100% 100% Proveedores analizados según los criterios de sostenibilidad (% sobre el total de la base) Proveedores considerados de alto riesgo en aspectos de sostenibili- dad (% sobre los analizados) Proveedores con planes de mitiga- ción acordados (% sobre el grupo de alto riesgo) 33,7% 46,3% 37,0% ND ND 598 (5%) ND ND 152 (25%) MONITOREO Y GESTIÓN Análisis preventivos realizados (sistema de bases de datos internacionales) Evaluaciones detalladas (a partir de alertas del sistema) Planes de acción Contratos finalizados por incumplimiento 14.204 10.651 11.964 614 767 729 0 0 0 0 1.079 0 1 Incluye empresas con contratos superiores a US$1 millón, que se relacionan con órganos del gobierno a nombre de LATAM o suministran a la operación elementos esenciales o de difícil sustitución. 2 El dato difiere de lo divulgado en el Informe de Sostenibilidad 2016 por- que el cálculo pasó a considerar la base total de proveedores de LATAM. ND: información no disponible. 6767 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018PROVEEDORES DIRECTO AL GRANO PRINCIPIOS ALINEADOS Contexto y posicionamiento Gestión del tema Avances en 2018 PARA LATAM, RESULTA IMPRESCINDIBLE CONTAR CON UNA RED DE ABASTECIMIENTO COMPROMETIDA CON LOS MÁS ALTOS ESTÁNDARES DE CUMPLIMIENTO Y ÉTICA Y ALINEADA A LOS PRECEPTOS DEL PROPIO GRUPO Y A LAS MEJORES PRÁCTICAS DEL MERCADO. Una serie de políticas y procedimientos asegura la alineación de la ca- dena a los principios y valores de LATAM y orienta con claridad la con- ducta esperada de los socios. Ejemplos: En 2018, LATAM comenzó a elaborar un Código de Conducta para Proveedores que reúne directrices sobre: > Política Corporativa de Compras: incluye temas estratégi- cos relacionados con la gestión de la cadena de suministro y que actúan como una importante herramienta de gestión de riesgos en el Grupo. Entre otros datos, el documento especi- fica cuáles son los requisitos financieros, sociales y ambien- tales que deben cumplir los socios de negocio. La política se alinea con la Política Anticorrupción y el Código de Conducta, además de contener especificaciones regulatorias de cada país en donde el Grupo opera. > Contratos: una cláusula ambiental específica (ver Anexos) establece que el proveedor deberá cumplir con todos los requisitos legales, responsabilizarse por eventuales sanciones y comunicar al Grupo cualquier incidente que cause daños al medio ambiente. > Responsabilidad de todos: todas las contrataciones – incluyendo las de menor volumen financiero y corta duración, que no requieren de contrato y se realizan mediante una orden de compra – incluyen el compromiso con prácticas anticorrupción y de protección al medio ambiente. TERCEROS INTERMEDIARIOS Un tercero intermedio (TPI, por sus siglas en inglés) es el proveedor que actúa como representante de LATAM ante funcionarios públicos nacionales o extranjeros. En 2018, ha- bía 460 contratos de esa categoría, que sigue procedimien- tos específicos de análisis, formalización y seguimiento. El proveedor debe demostrar su cumplimiento con el Código de Conducta y la Política Anticorrupción de LATAM y todos los contratos especifican cláusulas anticorrupción y antiso- borno. Antes y durante la ejecución del trabajo, los TPI son sometidos a extensos procesos de debida diligencia. Ética; Combate a la corrupción; Cumplimiento de normas de salud y seguridad ocupacional; Responsabilidad socioambiental; y Derechos humanos (garantizar condiciones adecuadas de trabajo y la ausencia del trabajo infantil y esclavo). Para lograr la firma de un contrato comercial, el proveedor deberá formalizar su adhesión al código. 6868 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018PROVEEDORES CLIENTES 6969 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018CLIENTES EN EL CENTRO DE LA ESTRATEGIA ciones diferenciadas para despacho de equi- pajes, selección de asiento y flexibilidad para cambiar la fecha de viaje. El cliente elige la que más se adapta a sus necesidades y com- pra exactamente la que necesita. El nuevo modelo de ventas permitió al Grupo trabajar con una reducción promedio de 25% en la ta- rifa más económica, haciendo más accesible el transporte aéreo. Después de la etapa inicial de adaptación, en que el cambio causó sorpresa y llegó a impactar negativamente en la satisfacción del cliente, la segmentación de tarifas ha cautivado a los pa- sajeros. La tarifa básica, sin despacho de equi- paje, es la preferida por cerca de 60% de los clientes. TRANSFORMACIÓN DE LA CABINA En 2018, el Grupo anunció la inversión de US$400 millones en el proyecto destinado a la transformación de las cabinas de más de dos tercios de la flota. El plan de renovación em- pezará por las flotas de LATAM Brasil y LATAM Perú. Se estima que los clientes ya podrán via- jar en el primer avión modernizado en 2019. Tomó tres años definir la forma de las nuevas cabinas, proceso que resultó de escuchar a pasajeros, especialistas y tripulantes. S implicidad, empatía y confianza. A partir de estos tres diferenciales, LATAM cuida de sus clientes en todas las etapas de interacción: compra, aeropuerto, posventa y experiencia a bordo. En un proceso continuo, el Grupo ha estado perfeccionando su manera de trabajar para ajustarse a diferentes perfiles de clientes, sus necesidades y expectativas. Desde 2017, en la operación doméstica y desde 2018 en los vuelos internacionales, LATAM ofrece cuatro tipos de tarifas, con op- COMIDAS A BORDO En 2018, también se consolidó el Mercado LATAM, servicio de venta a bordo con más de 30 opciones de alimentos y bebidas ofrecidas a precios asequibles y de alta calidad en los vuelos domésticos de Brasil, Chile, Colombia, Ecuador y Perú. En todos los vuelos de larga duración (más de siete horas), las comidas a bordo son gratui- tas. El menú y la composición se han reformu- lado con nuevos ingredientes y el refuerzo del plato principal. El cambio responde a las necesidades y ex- pectativas de una amplia gama de clientes. En los aviones más pequeños, como los modelos Airbus A320 y A321, la modernización garanti- zará una mejor segmentación. En las primeras filas, con prioridad de embarque, los asientos tendrán más espacio entre sí y los pasajeros contarán con áreas exclusivas para guardar el equipaje de mano, además de pantallas indi- viduales más grandes. En la sección trasera, el objetivo será optimizar la relación costo-be- neficio para los pasajeros que buscan precios más bajos. La mejor distribución permitirá per- mitirán aumentar el total de asientos disponi- bles y reducir el importe cobrado. 7070 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018CLIENTES En los aviones más grandes, que atienden las rutas internacionales, la clase ejecutiva pa- sará por una verdadera revolución. Todos los asientos tendrán reclinación completa (180 grados – full flat) y estarán diseñados para asegurar más privacidad al pasajero y diferen- tes compartimentos para almacenar obje- tos personales. También habrá mejoras en el sistema de entretenimiento y en el servicio a bordo, incluyendo menos interrupciones de la tripulación y la posibilidad de que el pasajero elija las comidas en su propia pantalla indivi- dual. Los cambios fueron definidos a partir de un amplio proceso de escucha, que involucró a clientes frecuentes de siete países que utili- zan la clase ejecutiva. CONECTIVIDAD +28 NUEVAS RUTAS Y SIETE NUEVOS DESTINOS FUERON LANZADOS POR LATAM EN 2018. POTENCIAL DE LA REGIÓN El sector aéreo en América Latina ha crecido en los últimos años. De 2016 a 2017, el promedio de vuelos por habitante pasó de 0,91 a 0,98 en Chile. Aun así, el potencial de expansión sigue siendo alto, especialmente cuando se consi- dera la demanda registrada en países como Nueva Zelanda (3,39 vuelos por habitante), Panamá (3,34), Estados Unidos (2,61) o Reino Unido (2,30)1. En Brasil, cada persona vuela en promedio 0,46 veces al año. En términos absolutos, el país es el sexto mayor mercado de pasajeros de vuelos domésticos del mundo. En 2018, 95,5 millones de personas fueron transportadas en vuelos domésticos en el país; un crecimiento de 4,4% con respecto al año anterior2. LATAM busca aprovechar la demanda en la re- gión, invirtiendo en conectividad y trabajando para atender diferentes perfiles de clientes. La meta del Grupo es contribuir al crecimiento del sector e impulsar el desarrollo sostenible de los países en donde opera. 1 World Bank. 2 Datos del Panorama 2018 de la Asociación Brasileña de Empresas Aéreas (Abear). SISTEMA DE RESERVAS En 2018, LATAM concluyó la unificación del sistema de reservas del Grupo. Con ello, los servicios en línea de adquisición de pasajes, check-in, compra de asiento y cambio de la fe- cha de viaje se realizan ahora en una platafor- ma única, independientemente de las diferen- cias en los códigos de vuelo (LA y JJ). 7171 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018CLIENTES DIRECTO AL GRANO TECNOLOGÍA Y AUTONOMÍA Contexto y posicionamiento Gestión del tema Avances en 2018 CADA VEZ MÁS, LOS CLIENTES QUIEREN TENER EL CONTROL SOBRE SU COMPRA. POR ESO, LATAM SE ESFUERZA POR OFRECER NUEVAS SOLUCIONES QUE CONFIERAN AUTONOMÍA Y PODER DE ELECCIÓN AL CLIENTE. LA TECNOLOGÍA ES UNA GRAN ALIADA EN ESE ESFUERZO. Principales líneas de acción: Algunas iniciativas innovadoras merecen ser destacadas: > Plataformas digitales integradas, accesibles a través del sitio web o de la aplicación, que permiten la gestión eficiente del viaje desde la compra del boleto hasta el acceso al en- tretenimiento a bordo; > Nuevas tecnolo- gías y estructuras de apoyo al autoservicio en los aeropuertos: el cliente evita filas y gana tiempo; > Gestión de la ex- periencia digital para asegurar que todo se haga de forma sencilla e intuitiva. > Biometría: en conjunto con el aeropuerto de Carrasco, en Montevideo (Uruguay), se inició un proyecto piloto de reconocimiento facial para agilizar el momento del embarque. La presentación y revisión de los documentos de identificación se realiza solamente en el servicio de inmigración. Para mediados de 2019, la identificación por biometría estará disponible para los pasajeros de LATAM en seis aeropuertos. En el aeropuerto de Quito, se realizó un proyecto piloto para imple- mentar tecnología de punto a punto en los contactos con el cliente. > Self Bag Tag: en el aeropuerto de Brasi- lia (Brasil), LATAM inauguró el servicio de auto-documentación de equipaje. Así como ya ocurre con el check-in en los quioscos de autoservicio, los propios pasajeros impri- men las etiquetas de identificación de los equipajes y realizan el pesaje y la entrega del equipaje. La perspectiva es extender el autoservicio a unos 30 aeropuertos en 2019. > Nuevas funcionalidades: en la aplicación LATAM y en el menú Mis viajes, disponible en el sitio web, es posible elegir asiento, adquirir el asiento LATAM+ y la entrega de equipaje, cambiar el viaje, realizar el check-in, recibir la tarjeta de embarque y consultar el estado de los vuelos. En caso de cancela- ción de vuelos, el pasajero puede seleccionar una nueva opción para el viaje directamente en la aplicación, sin necesidad de contacto con el Contact Center. > Realidad aumentada: por medio de la aplicación, el cliente comprueba si su equi- paje de mano está dentro de los límites permitidos a bordo. Sólo tiene que usar la cámara del teléfono. El Grupo fue pionero en el mundo al ofrecer esta facilidad para dispositivos Android e IOS. > Autoservicio: se ha ampliado la red de autoservicio en los aeropuertos. Ya son 1.093 quioscos en 104 aeropuertos de 21 países. > LATAM Play: la plataforma permite al pasajero acceder gratuitamente a través de su dispositivo móvil (smartphone, tablet o portátil) a películas, series, noticias, músi- ca y otros contenidos. 5,5 millones de usuarios únicos registrados en la aplicación LATAM en 2018. Crecimiento mensual de más de 10% en el número de usuarios de la aplicación LATAM. Tres de cada cuatro check-ins se realizan vía aplicación o sitio web. 7272 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018CLIENTES GESTIÓN DE LA SATISFACCIÓN L ATAM está atenta a la opinión de los clientes y busca establecer con ellos una relación cada vez más cercana y transparente. Por medio de una serie de canales, el Grupo identifica la percepción de ese público en los diferentes momentos de contacto. En 2018, la encuesta post-vuelo se transformó en Voz del Cliente, una nueva herramienta que consolida el feedback de los pasajeros. Los re- sultados se analizan en tiempo real, lo que per- mite identificar tendencias y responder rápida- mente en caso de problemas o insatisfacciones. Los principales ejecutivos tienen acceso a los 7373 datos recopilados y comparten la responsabili- dad de la gestión. La encuesta se envía en el momento del aterri- zaje del vuelo a todos los pasajeros que tengan un e-mail registrado. En promedio, son alrede- dor de dos millones de encuestas mensuales, con una tasa de respuesta de más del 10%. Son preguntas simples sobre la posibilidad que el pasajero recomiende a LATAM y sobre su satis- facción con las experiencias en el aeropuerto y en el vuelo. El Grupo también realiza una investigación más estratégica, de periodicidad anual, que utiliza la metodología Net Promoter Score (NPS), cuyo resultado varía entre 100 negativo y 100 posi- tivo. En 2018, el nivel de satisfacción fue de 23 puntos, inferior a la meta definida para el se- gundo semestre, de 32. La evaluación conside- ró aproximadamente tres millones de respues- tas, equivalente a un 6% del total de pasajeros transportados. El desempeño de 2018, por debajo de la meta interna, se atribuye, especialmente, a las con- tingencias enfrentadas por el sector aéreo en general en los países donde opera. El mante- nimiento preventivo anunciado por Rolls Royce para los motores de los aviones Boeing 787 fue un tema crítico del año para la industria en ge- neral. En LATAM, la medida afectó a 24 aviones, y la Compañía llegó a tener 13 de ellos en tierra simultaneamente, lo que impactó especialmen- Se envían un promedio de dos millones de encuestas postvuelo por mes a los pasajeros. te las operaciones del Grupo en Chile, Colom- bia y Ecuador. Con una capacidad de respuesta rápida, la principal medida adoptada por el Gru- po fue el subarriendo de siete aeronaves para garantizar la operación y reducir al menor nivel posible el impacto a los clientes. En Chile, destacan dos desafíos enfrentados a lo largo del año. El primero fue la sobrecarga de la operación del aeropuerto de Santiago, cuyas obras de expansión en curso afectaron los nive- les de puntualidad. A este problema estructural se sumó, en el mes de abril, la huelga de la tripu- lación de cabina de LATAM Airlines Chile. A pesar de los esfuerzos para mitigar los efectos del paro, no fue posible evitar algunas cancelaciones y reprogramaciones. En general, la puntualidad también represen- tó un reto para el Grupo. El resultado general del año fue de 82% – considerando esperas de hasta 15 minutos – 1 punto por encima del registrado en 2017, pero por debajo de la meta trazada definida internamente, de 85%. LATAM reitera su compromiso con el tema y analiza planes de acción para obtener mejores resulta- dos en 2019. MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018CLIENTES Una de las acciones, ya en práctica en Brasil, fue re- visar los turnos de tripulantes que quedan de guar- dia por si es necesario reemplazar a algún colega, garantizando así que la puntualidad no se vea afec- tada. También están bajo análisis 39 iniciativas para reducir el tiempo que pasan en tierra los aviones, durante el embarque y desembarque. Una de éstas, por ejemplo, busca optimizar el discurso del capitán previo al inicio del vuelo – la información adicio- nal será transmitida mientras los aviones ya estén rodando por la pista. LATAM Brasil también debe revisar los horarios y la frecuencia de vuelos para disminuir el impacto de eventos externos, como son problemas meteorológicos, en los vuelos que des- pegan o aterrizan en horas punta. SALAS VIP LATAM cuenta con cinco salas VIP propias, ubicadas en los aeropuertos de Bogotá (Colombia), Buenos Aires (Argentina), Guarulhos (Brasil), Miami (Estados Unidos) y Santiago (Chile). En 2018, con el apoyo de chefs internacionales, el menú ofrecido las salas de los aeropuertos de MIA, SCL y EZE fue renovado. En 2019, se renovará el menú en BOG y GRU. Algunos salones también están siendo remodelados para ofrecer aún más comodidad y confort a los pasajeros frecuentes. A finales del año, la remodelación ya había concluido en Argentina, Chile y Estados Unidos; durante 2019, se completará el proyecto en Brasil y Colombia. En promedio, 2.800 clientes pasan por las cinco salas VIP de LATAM a diario. Además, los pasajeros fre- cuentes pueden disfrutar de 24 salas VIP en las prin- cipales rutas internacionales del Grupo, así como de 600 espacios disponibles para la alianza oneworld®. LATAM CARGO En el negocio de carga, el año fue marcado por una gestión más cercana y proactiva de la relación con los clientes, con la mejora en la calidad de la información facilitada en todas las etapas del transporte e impac- tos positivos en el índice de satisfacción. El resultado del año fue de 23 puntos. El índice se calcula con base en la metodolo- gía NPS y puede variar entre 100 negativo y 100 positivo. Actualmente, el Grupo invierte en la actuali- zación digital de los sistemas operativos. En línea con el enfoque adoptado para pasajeros, también se está estructurando una plataforma web que permita la autogestión de los clientes. CADA AÑO, CERCA DE 7,1 MILLONES DE PASAJEROS FRECUENTES VUELAN CON PASAJES CANJEADOS DEL PROGRAMA DE LEALTAD. ESTO EQUIVALE A 93 VUELOS DIARIOS. Snapshot CLIENTES 2016 2017 2018 Usuarios de la aplicación LATAM 4.021.213 4.964.991 5.468.600 Auto check-in (en relación con el total realizado) Check-in en línea (Aplicación o sitio web) Check-in en kioscos de autoservicio 59,0% 70,0% 78,5% 50,1% 59,0% 65,9% 8,9% 11,0% 12,6% Miembros del programa de pasajero frecuente (millones) 26,1 29,5 30,3 LATAM Pass – países de habla hispana (millones) LATAM Fidelidade – Brasil (millones) 13,1 14,8 15,4 13 14,7 14,9 7474 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018CLIENTES MEDIO AMBIENTE 7575 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018MEDIO AMBIENTE (Estados Unidos) a la nueva versión de la norma de gestión ambiental, ISO 14001/2015. CERTIFICACIÓN IENVA Otro avance importante fue la certificación IEnvA (IATA Environmental Assessment) de las operacio- nes áreas, oficinas corporativas y MRO (Base de Mantenimiento) de LATAM Colombia, lo que hizo de la filial la única aerolínea del país en contar con esta certificación. La operación internacional de LATAM en Chile fue pionera en América en la obtención de la certificación en 2015, siendo recertificada en 2017, y en vías de recertificación durante 2019. IEnvA fue creada por la Asociación Internacional de Transporte Aéreo (IATA) específicamente para aerolíneas con el objeto de promover la gestión y el desempeño ambiental, con requisitos com- patibles con otras normas de referencia sobre el tema, como la ISO 14001. La implementación es voluntaria y la certificación implica el análisis de los requisitos legales ambien- tales de todos los destinos donde opera la Com- pañía y el estudio de los aspectos e impactos am- bientales en vuelo y de las actividades corporativas. El proceso se realiza en dos etapas con requisitos específicos en cada una. Para las empresas aéreas, contar con IEnvA con- tribuye asegura una buena gestión ambiental, la transparencia en la entrega de información ambiental y la reducción de riesgos de incumpli- miento de requisitos legales ambientales, ade- más de mejorar la eficiencia y generar ahorros a través del uso racional de recursos. Etapa 1 > Compromiso de la alta dirección > Alcance del SGA > Identificación de los requisitos legales ambientales > Identificación de aspectos e impactos ambientales Etapa 2 > Establecimiento de objetivos y metas > Definición de programas y controles operacionales > Comunicación y capacitación > Auditoría de cumplimiento GRUPO SELECTO SÓLO SIETE AEROLÍNEAS DEL MUNDO ESTÁN CERTIFICADAS EN LA ETAPA 2 DEL PROGRAMA VOLUNTARIO IENVA; LATAM ES LA ÚNICA EN AMÉRICA. EN LA ETAPA 1, HAY 10 COMPAÑÍAS CERTIFICADAS Y LATAM COLOMBIA ES UNA DE ELLAS. POLÍTICAS Y SISTEMAS L a gestión ambiental de LATAM sigue las di- rectrices de la Política de Seguridad, Calidad y Medio Ambiente (ver página 158), que estable- ce el seguimiento periódico del desempeño y la revisión de metas, objetivos y recursos asignados para que se logre un proceso de mejora continua. Los estándares y normas internacionales que sir- ven de referencia para la política rigen también los sistemas de gestión ambiental (SGA) del Grupo. Actualmente, un 94% de las operaciones cuen- tan con un SGA implementado y el Grupo sigue avanzando en la meta de llegar a 100% hasta 2020. En total, un 32% de las operaciones (me- didas en RTK) cuentan con sistemas certifica- dos por normas internacionales. Entre las no- vedades del año está la adaptación del sistema de gestión ambiental de la operación en Miami 7676 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018MEDIO AMBIENTE ADEMÁS DE LOS BENEFICIOS AMBIENTALES DIRECTOS, LA MEJORA CONTINUA DE LA GESTIÓN A TRAVÉS DE UN SGA TAMBIÉN IMPACTA DE FORMA POSITIVA LA GESTIÓN DE RIESGOS Y EL DESEMPEÑO, CON AUMENTOS EN LA EFICIENCIA Y GASTOS EVITADOS. GESTIÓN AMBIENTAL (US$) Inversiones (Capex) Gastos opera- cionales (Opex) Total Gastos evitados2 2015 2016 2017 2018 911.691 148.297 521.100 – 1.925.418 2.174.587 6.379.1271 2.625.684 2.837.108 2.322.884 6.900.227 2.625.684 79.155.500 76.176.514 100.365.212 150.632.408 1 El valor difiere del publicado en el Reporte de Sostenibilidad 2017 (6.324.645) porque se ha corregido el total invertido en el tratamiento de resíduos en la operación en Estados Unidos. El total del año también ha sido actualizado. 2 Considera economía basada en eficiencia, gastos evitados por incumplimiento y otros en el 100% de la operación. DESARROLLAR EL SECTOR [102-12 y 102-13] Enfocados en el perfeccionamiento de los procesos internos, en el intercambio de experiencias y en la construcción conjunta para el desarrollo del sector, LATAM inte- gra diversos grupos de trabajo e instancias multisectoriales. Algunos ejemplos: Asociación de Transporte Aéreo Interna- cional: como miembro de la asociación, LATAM participa especialmente en las dis- cusiones sobre cambio climático, ruido y gestión ambiental. La IATA participó acti- vamente en la aprobación de CORSIA (sigla para Carbon Offsetting Reduction Scheme for International Aviation – Plan de Com- pensación y Reducción de Carbono para la Aviación Internacional), acuerdo sectorial inédito impulsado por la Organización de Aviación Civil Internacional (OACI) y apro- bado en 2016 para la reducción y la miti- gación de las emisiones derivadas de las actividades de transporte aéreo hasta el año 2035 (véase página 81). Asociación Latinoamericana y del Caribe de Transporte Aéreo (ALTA): LATAM par- ticipa en las discusiones regionales sobre emisiones y cambio climático. Reforestemos Patagonia: LATAM Chile fue una de las empresas fundadoras y mantiene su par- ticipación en la iniciativa para recuperar el eco- sistema de la Patagonia chilena. Bosques Amazónicos (BAM): la organización es la responsable del proyecto de Reducción de Emisiones por Deforestación y Degradación (REDD), por medio del cual LATAM Perú compen- sa las emisiones de gases de efecto invernadero relativas a las operaciones terrestres. South Pole: la organización gestiona los pro- yectos de protección ambiental que permiten a LATAM Colombia neutralizar las emisiones de sus operaciones terrestres desde 2013 y sus emisio- nes aéreas desde 2017. Consejo Empresarial Brasileño para el Desarrollo Sostenible (CEBDS): LATAM Brasil está asociada a la entidad, que se dedica a promover el desa- rrollo sostenible a través de la articulación con gobiernos y otros actores de la sociedad civil. WWF-Brasil: LATAM Brasil integra la red de em- presas comprometidas con la conservación de la biodiversidad y el uso responsable de los recur- sos naturales en el país. 7777 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018MEDIO AMBIENTE DIRECTO AL GRANO CAMBIO CLIMATICO Contexto y posicionamiento Gestión del tema Avances en 2018 LATAM mantiene un proceso es- tructurado para gestionar el tema, que engloba: META LATAM Las emisiones de gases de efec- to invernadero (GEI) de las ope- raciones aéreas corresponden a cerca de 2% del total generado por actividades humanas, según el Panel Internacional de Cambio Climático (IPCC, por sus siglas en inglés). Este es un porcenta- je bajo si se compara con otras industrias, aún más cuando se tiene en cuenta que 80% de las emisiones del sector son con- secuencia de vuelos de más de 1.500 kilómetros de distancia, para los cuales el transporte aé- reo es el modo más eficiente1. Sin embargo, las emisiones constituyen el principal impac- to ambiental del sector y, por lo tanto, son objeto de esfuer- zos colectivos. LATAM participa activamente en ese esfuerzo, con acciones estructuradas de gestión y el compromiso con la reducción de los impactos. 1 Air Transport Action Group (ATAG), Aviation – Benefits beyond borders, 2018, p. 32. 7878 > Perseguir objetivos y metas claras y monitorear los avances en la reducción de emisiones – énfasis en el uso eficiente de combustibles – y en estrategias de compensación por medio del aporte en proyectos certificados; > Participar en compromisos sectoriales: se adhirió al Compro- miso de ser crecimiento carbo- no neutro desde el año 2020 (CNG2020), iniciativa voluntaria impulsada por la IATA que es- tablece metas y plazos para la compensación de emisiones; y se prepara para implementar las metas previstas en CORSIA (sigla para Carbon Offsetting and Re- duction Scheme for International Aviation - Plan de Compensación y Reducción de Carbono para la Aviación Internacional), impulsa- do por la OACI; > Integra las discusiones en Brasil para crear y fortalecer una cadena productiva de combusti- bles alternativos sostenibles que viabilice su uso a gran escala en la aviación. Reducir el consumo anual de combustible en relación con el presupuesto. Ser Carbono Neutro en las operaciones terrestres a partir de 2020, considerando como base las emisiones de 2012. RESULTADOS 2018 Reducción de un 0,1% en el consumo en relación al presupuesto. Por iniciativas de eficiencia en combustible fue posible ahorrar 55,1 millones de galones en 2018. En el comparativo con el sector, LATAM es un 7,9% más eficiente.1 [305-5] 54% de reducción de la huella de la operación terrestre en comparación con el año base. 38.756 toneladas de emissiones compensadas en el año.2 Además de las metas definidas internamente, LATAM también está comprometi- da con metas de la IATA, que impulsan el desarrollo conjunto de todo el sector. META IATA Mejorar la eficiencia en el consumo de combustibles en un 1,5% anual hasta 2020. Crecimiento Carbono Neutro (CNG) en 2020 . Reducir las emisiones netas de CO2e a la mitad para 2050, teniendo como año base 2005. RESULTADOS 2018 Reducción de un 16% en el uso de combusti- ble por 100 RTK desde 2012, cuando se inició el monitoreo consolidado de LATAM. [305-5] 2,67% de reducción promedio anual. Desde 2013, la huella total de LATAM es menor que la del año base para esa meta (2012); en 2018 fue un 7% menor. 10% de reducción de la huella neta en com- paración con 2012.3 Compensación de casi 684,3 t CO22e de emisiones aéreas en los años 2017 y 2018 en Colombia. 1 Comparación entre el consumo promedio de LATAM en 2018 y la estadística más reciente (2017) disponible a través de la IATA, que considera 260 líneas aéreas responsables de 80% del tráfico aéreo internacional. | La eficiencia en el uso de combustible se calcula sobre la base del consumo (l) por 100 RTK. 2 Las compensaciones se hacen siempre el año siguiente al de la emisión. 3 Aunque la meta de la IATA establezca el 2005 como año base, LATAM hace la comparación con 2012 para monito- rear los avances. Nota: El año 2012, cuando ocurrió la integración de LAN y TAM, sirve de línea de base para el monitoreo de los avances. Planificado X Realizado 2018: Cumplida No cumplida MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018MEDIO AMBIENTE ECOEFICIENCIA OPERACIONAL P ara consolidar una operación cada vez más ecoeficiente, LATAM concentra los esfuerzos de gestión en las emisiones de gases de efecto invernadero y otras emi- siones atmosféricas, el consumo de com- bustible, energía y agua y la generación y disposición de los residuos. HUELLA DE CARBONO Por la propia naturaleza de la aviación y el fuerte compromiso con el esfuerzo de re- ducción de impactos del sector, el principal foco de atención es la gestión de la huella 7979 de carbono. Cada año, el Grupo realiza su inven- tario de gases de efecto invernadero, GEI (ver página 160), con base en la norma ISO 14.064 y monitorea los avances. En 2018, la huella de carbono total de LATAM alcanzó poco más de 11,5 millones de toneladas de CO2 equivalente, un aumento de 4% en comparación con 2017. Cuando se consideran las emisiones compensa- das en el año, la emisión total neta fue de casi 11,2 millones de toneladas de CO2 equivalente. 11.535.117 t CO2e Huella de carbono total 2018 11.178.625 t CO2e Huella de carbono neta total 2018 80,06 kg CO2e/100 RTK Intensidad de emisiones aéreas 2018 77,86 kg CO2e/100 RTK Intensidad de emisiones netas totales 2018 HUELLA DE CARBONO TOTAL (% ) 5,4 4,0 14,1 2,3 3,2 22,5 48,5 LATAM Airlines Argentina LATAM Airlines Brasil LATAM Airlines Chile y LATAM Airlines Group LATAM Airlines Colombia LATAM Airlines Ecuador LATAM Airlines Perú LATAM Cargo TOTAL: 11.535.117 t CO2e [+] Para otras emisiones atmosféricas, consulte los Anexos. COMPENSAR LAS EMISIONES LATAM Colombia dio continuidad a la adquisición de créditos de carbono de proyectos de refores- tación generados por la empresa South Pole para compensar sus emisiones. Uno de los proyectos REDD prevé la recuperación forestal y la preser- vación de 16 territorios indígenas ubicados en la Selva de Matavén. El otro proyecto se centra en la protección de 13.500 hectáreas y más de 40 especies amenazadas de extinción en la región de Darién. En otra acción, el foco es la restauración de la cuenca del río Chinchiná. LATAM Colombia es carbono neutro en la opera- ción terrestre desde 2013 y en la operación do- méstica aérea desde 2017. En 2018, se compen- saron 356.492 toneladas de CO2e. Con los bonos de carbono del proyecto REDD+ Project Resguar- do Indigena Unificado Selva de Mataven adquiri- dos, LATAM contribuyó a la protección de 1,3 mi- llones de hectáreas de conservación y protección de bosques ubicados dentro de 17 comunidades MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018MEDIO AMBIENTE indígenas de las altas planicies de la selva de la Amazonia y la creación de 600 empleos como guardabosques a indígenas de la zona. Además de los beneficios sociales y ambientales, la acción también tiene impactos financieros positivos, pues exenta a la filial del pago de la tasa de US$5 por tonelada de carbono emitida en consecuencia del uso de combustibles fósil. EN 2018, LATAM COMPENSÓ CASI 356,5 MIL TONELADAS DE CO2e. EL TOTAL ACUMULADO DESDE 2012, CUANDO COMENZARON LAS ACCIONES DE COMPENSACIÓN, ASCIENDE A CASI 822,2 MIL TONELADAS DE CO2e. RIESGOS Y OPORTUNIDADES [201-2] En LATAM, la gestión del cambio climático también considera los eventuales impactos financieros que éste puede ocasionar. Uno de los riesgos identifi- cados se refiere a la probable adopción de leyes y normas restrictivas relacionadas con las emisio- nes de GEI en los países en donde opera el Grupo. En Colombia, por ejemplo, ya aplica un impuesto de US$5 por tonelada de CO2 emitida en las operacio- nes domésticas. LATAM está exenta del pago porque neutraliza las emisiones de su operación terrestre y de los vuelos domésticos con la compra de bonos de carbono de un proyecto emblemático de reforesta- ción en el occidente del país. En un escenario proyectado para los próximos seis años, también se analiza la posibilidad de que ocu- rran fenómenos climáticos extremos como ciclo- nes y huracanes, capaces de afectar la operación con la alteración o cancelación de vuelos o, incluso, que la operación quede imposibilitada en algunas regiones del mundo. De concretarse estos fenómenos, la de- manda en algunos destinos que ofrece el Grupo puede disminuir y afectar negativamente los ingresos. Como medida para gestionar y mitigar esos ries- gos, LATAM trabaja continuamente en iniciativas de eficiencia para reducir el consumo de combustible de sus operaciones y en la modernización de la flota de aviones con modelos más modernos y eficientes y apuesta por tecnologías y sistemas de navegación que permiten la operación incluso en condiciones cli- máticas adversas. La empresa también está com- prometida con las iniciativas del sector para reducir y compensar emisiones, se adhiere a las normas y negociaciones al respecto y apoya el desarrollo de combustibles alternativos sostenibles. 8080 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018MEDIO AMBIENTE En cuanto a oportunidades, el cambio climático puede servir como diferenciador competitivo para las empresas que actúan de manera innovadora y demuestran un espíritu pionero en su enfoque. La gestión efectiva del tema, con resultados concre- tos demostrados año a año, repercute de manera favorable sobre la reputación de la marca y puede atraer nuevos clientes o contribuir a la fidelización de los clientes actuales que valoran el cuidado del medio ambiente. COMPROMISO DE TODOS De forma pionera, la industria aérea asumió, a finales de 2016, un compromiso público para reducir gradualmente las emisiones de GEI del sector hasta llegar, en 2035, a un creci- miento carbono neutro de acuerdo a la línea base establecida en 2019 y 2020. El acuerdo, refrendado por los 191 Estados miembros de la Organización de Aviación Civil Internacional (OACI), es conocido como CORSIA. En 2017, un grupo de la OACI trabajó en la ela- boración de los Parámetros y Prácticas Reco- mendadas, entregados a los países signatarios y que sirvió como base para la definición de las medidas de Medición, Reporte y Verifi- cación (MRV). En los países en donde LATAM opera, los más avanzados en cuanto al direc- cionamiento del tema son Brasil y Chile, que ya aprobaron las respectivas normas de MRV. En 2018, LATAM se preparó para cumplir lo establecido en el compromiso y comenzará, a partir de 2019, a informar a las autoridades competentes los datos de las emisiones de CO2 de sus vuelos internacionales. Las iniciativas de reducción y compensación de emisiones previstas en CORSIA se implemen- tarán en etapas. Hasta 2026, la aplicación del acuerdo es voluntaria. De 2027 a 2035, la ad- hesión de los países que refrendaron el acuerdo será obligatoria. Los datos reportados por los operadores aéreos son importantes, pues servi- rán de base para el establecimiento de las me- tas de reducción y compensación por los países. MUCHO ANTES DE ESTABLECERSE CORSIA, EL SECTOR AÉREO YA TRABAJABA PARA REDUCIR DE FORMA COORDINADA SU IMPACTO EN EL CAMBIO CLIMÁTICO. DE 1990 A 2018, LAS EMISIONES RELATIVAS (POR PASAJERO) CAYERON A LA MITAD, SEGÚN DATOS DE LA ATAG1. 1 Fuente: Aviation – Benefits beyond borders, 2018, p. 32. 8181 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018MEDIO AMBIENTE USO EFICIENTE DE COMBUSTIBLES En la búsqueda por la reducción de las emisiones de GEI, la acción de mayor impacto es el aumento constante de eficiencia en la utilización de combusti- ble de aviación. Además de ser la principal fuente de emisiones, el insumo representa también el mayor costo operacional en cualquier compañía aérea y es gestionado con atención para asegurar la sostenibili- dad financiera de la empresa a lo largo del tiempo. Desde 2010, LATAM cuenta con un programa es- tructurado de búsqueda de eficiencia, con iniciativas que se desarrollaban independientemente por LAN y TAM, incluso después de la asociación de las dos compañías, en 2012. A partir de 2016, todo el es- fuerzo del Grupo sobre el tema fue unificado en un solo sistema, lo que contribuyó a la estandarización de las métricas de monitoreo y la adopción de las mejores prácticas en todas las operaciones. La búsqueda por la eficiencia involucra diferentes áreas del Grupo y de las filiales, como Servicios, Ae- ropuertos, Mantenimiento y Operaciones, que tra- bajan de forma coordinada para alcanzar las metas definidas internamente y cumplir con el compromiso de eficiencia asumido ante la IATA (ver página 78). El trabajo genera frutos año a año, con una reducción constante del consumo relativo de combustible y un desempeño superior al promedio del sector. Sólo en 2018, las acciones evitaron el consumo de más de 55,1 millones de galones de combus- tible. Desde el punto de vista financiero, el aho- rro representó US$137,3 millones. Para 2019, la meta es evitar el consumo de 60,6 millones de galones de combustible. Una de las nuevas iniciativas que contribuyeron al desempeño de 2018 fue el ajuste en el Cost Index de las operaciones en LATAM Brasil, con ahorros de 4,5 millones de galones. El índice sirve de guía a los pilotos y establece rangos ideales para la relación entre velocidad y consumo de combustible. Cuan- to mayor es la velocidad, menor es el tiempo de desplazamiento y mayor es el consumo. Pero por cuestiones de disponibilidad en el aeropuerto de destino y otros factores, no siempre que se redu- ce el tiempo de desplazamiento es posible reducir también el tiempo total de vuelo (hasta el aterriza- je). Un esfuerzo adicional para llegar al destino con rapidez puede significar más vueltas del avión – y más consumo – hasta que el aterrizaje sea auto- rizado, sin impactos en la calidad del servicio, per- cepción del pasajero e índices de puntualidad. Por eso la relación debe ser calculada con cuidado. Otra novedad fue el ajuste en el ángulo de des- pegue recomendado para todas las operaciones. La medida se sumó a una serie de otras iniciati- DECISIÓN INFORMADA A finales de año, LATAM lanzó una aplicación que proporciona información a los pilotos sobre el pro- pio rendimiento en las diferentes rutas y el pro- medio de las tripulaciones en lo que se refiere a la adopción de iniciativas que influyen el consumo de combustible, como la reserva de combustible o el accionamiento del motor auxiliar, por ejemplo. A partir de la observación de las prácticas propias y de los otros pilotos, los tripulantes podrán tomar decisiones mejor informadas y colaborar aún más activamente para los beneficios de eficiencia. vas, que LATAM identifica e incorpora a la rutina año a año. Un ejemplo es la racionalización del motor auxiliar (APU), que se utiliza en tierra pero puede ser sustituido en la mayoría de sus funcio- nes por equipos eléctricos o impulsados por otros combustibles disponibles en el aeropuerto. EFICIENCIA EN LOS COMBUSTIBLES 2018 (%) [302-4] 25% 27% 4% 6% 17% 9% 12% Racionalización del uso del motor auxiliar (APU) Políticas de combustible Estandarización de procedimientos de aproximación, aterrizaje y taxeo Eliminación de peso innecesario durante el vuelo Revisión de rutas Optimización del uso de unidades de climatización y presurización del avión Otras iniciativas TOTAL: 7.229 TJ (55.159.181 galones) [+] La descripción de las principales iniciativas de efi- ciencia está en Anexos. 8282 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018MEDIO AMBIENTE FLOTA MÁS EFICIENTE Según las estimaciones del Consejo Internacio- nal de Coordinación de Asociaciones de Industrias Aeroespaciales (ICCAIA por sus siglas en inglés), los fabricantes de motores y aeronaves invierten cerca de US$15.000 millones al año en investiga- ción y desarrollo para entregar modelos con tec- nología de punta, más modernos y eficientes en lo que se refiere al consumo de combustibles y la generación de ruido. El ruido es otro impacto de la industria de la aviación, que afecta, especialmen- te, a las poblaciones que viven en las inmediacio- nes de algunos aeropuertos, reflejo de la expan- sión de las áreas urbanas en las grandes ciudades y regiones metropolitanas. LATAM está comprometida con la renovación gra- dual de su flota operativa, actualmente formada por 312 aeronaves, con una edad promedio de 8,9 años. En 2018, el Grupo recibió dos aviones Airbus A350- 900 y dos del modelo A321. LATAM ya opera cuatro A320-Neo y se espera aumentar a 13 en 2019. La aeronave consume un 15% menos de combustible y genera un 50% menos de ruido que el modelo equi- valente en la generación anterior. 8383 CON LOS NUEVOS AVIONES, LA GENERACIÓN DE RUIDO SE REDUJO A LA MITAD Y EL CONSUMO DE COMBUSTIBLE DISMINUYÓ EN 15%. BIOCOMBUSTIBLES ALTERNATIVOS SOSTENIBLES Pionera en Sudamérica en la realización de vuelos con biocombustibles – realizó un vuelo de prueba en Brasil en 2010 y en dos vuelos comerciales en Chile y Colombia en 2012 y 2013 – LATAM continúa siguiendo con interés las discusiones para viabilizar la producción y comercialización de biocombustibles para avia- ción, acción importante de la estrategia de re- ducción de las emisiones del sector. El Grupo participa activamente en foros de dis- cusión sobre el tema en los países en donde opera, especialmente en Brasil, que es prota- gonista justamente por su experiencia en la producción de etanol para la industria automo- vilística y por la disponibilidad de terreno cul- tivable. En el ámbito brasileño, LATAM trabaja para influir positivamente en las discusiones en torno a la agenda de implementación de la Po- lítica Nacional de Biocombustibles (RenovaBio), especialmente a través de su rol en la Asocia- ción Brasileña de Empresas Aéreas (ABEAR). Tras la promulgación de la ley que instituyó la política, el Consejo Nacional de Política Energéti- ca estableció las metas nacionales de reducción de emisiones para la matriz de combustibles del país para un período de 10 años, hasta 2028. Las metas se desplegarán a través de compromisos individuales, que deberán ser cumplidos por los distribuidores de combustibles fósiles que operan en el mercado brasileño. La previsión es que las metas individuales sean definidas en 2019. El esfuerzo de LATAM es contribuir a que se creen condiciones favorables que garanticen la oferta del biocombustible a precios competiti- vos, lo que impulsaría la demanda por parte de los actores de la industria aérea y permitiría el cumplimiento de las metas en plazos factibles, sin afectar la sostenibilidad financiera de las partes implicadas. MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018MEDIO AMBIENTE CONSUMO INTERNO DE ENERGIA (TJ) [302-1] CONSUMO DE ENERGÍA ELÉCTRICA (2018) 2015 2016 2017 2018 OTROS IMPACTOS AMBIENTALES Aunque el combustible de aviación es el com- ponente que más influye en el consumo total de energía de LATAM, otros frentes también son obje- to del esfuerzo por aumentar la eficiencia ener- gética. Desde el segundo semestre de 2018, el edificio corporativo y las instalaciones de manteni- miento de LATAM Chile pasaron a ser abastecidos por 100% energía renovable, ya que LATAM logró la autorización para adquirir energía en el mercado libre, directamente de generadoras, a un costo 15% menor. En LATAM Colombia, toda la energía consu- mida procede de fuentes renovables. En cuanto al consumo de agua, LATAM monito- rea todas las operaciones y estimula también el uso racional del recurso. Todo el volumen con- sumido proviene de las redes municipales de abastecimiento 7,10 0,41 7,60 7,23 0,01 0,59 1,28 6,88 155.503,3 159.259,71 24,48 161,33 7,81 271,81 10,07 351,70 6,90 178,101 151.790,1 158.133,62 158.889,43 155.310,60 151.502,79 157.940,61 Energía no renovable Combustible de aviación Gasolina Diesel Gas licuado de petróleo (GLP) Gas natural Total energía no renovable Energía renovable Etanol Electricidad2 Total energía renovable Total Costos (mil US$) 1 El consumo ha bajado en Chile porque se tercerizaron las actividades de ground handling. 2 La energía eléctrica consumida proviene de distintas fuentes. El porcenta- je de participación de cada una varía año a año según la matriz eléctrica de cada país (ver gráfico). 3 Difiere del publicado en el Reporte de Sostenibilidad LATAM 2017 (Elec- tricidad: 271,12 TJ; Total energía renovable: 271,21 TJ; Total: 152.061,31 TJ) porque se corrigió el consumo en Colombia. 4 Refleja una disminución de consumo en Colombia debido al cierre de centros de trabajo. 159.474,89 155.668,69 152.030,563 158.316,18 2.983.028 2.615.066 0,25 182,314 0,09 240,373 - 165,39 0,26 214,92 2.056.643 2.318.815 240,463 182,55 165,39 215,18 42% 58% Total: 182,3 TJ Fuentes renovables Fuentes no renovables CONSUMO DE AGUA (m3)1 [303-1] 2015 2016 2017 335.079 490.761 314.2852 2018 220.833 1 El abastecimiento es realizado por las redes municipales en los diversos países de operación, sin captación directa de agua por LATAM. El alcance del indicador varía a lo largo de los años, reflejo de cambios en los sistemas de monitoreo y correspondió a 90% de las operaciones en 2015, 89% en 2016 y 100% desde 2017. El porcentaje considera la participación porcentual de cada operación en el transporte total realizado por el Grupo, medido en RPK. 2 El total difiere de lo publicado en el Reporte de Sostenibilidad LATAM 2017 (320.466 m3) porque se corrigió el consumo de agua en Colombia. [+] Los datos sobre el alcance de la información están en Anexos. META LATAM (comparación 2015-2020) Reducir un 10% de la intensi- dad energética (MWh/FTE) en los edificios Reducir un 10% el consumo de agua 10% de reducción en generación de residuos RESULTADOS 2018 La reducción en el año fue de 24,6%, en linea con lo planificado, pero con relación al año base (2015) la intensidad aún es un 26% más alta. El desempeño se explica, en parte, por la ampliación de la cobertura de la data. Sin considerar ese factor, el aumento sería de un 6%. Para 2019 LATAM analiza nuevas medidas para mejorar el desempeño. 34% de reducción en comparación con el año base a pesar del aumento en la cobertura de la data. Sin considerar ese factor, la reducción es de 41%. A pesar de los esfuerzos, aún no ha sido posible reducir la generación. El total de residuos en 2018 fue un 247% mayor que el año base. Si se desconsidera la ampliación de la cobertura de la data, el aumento llega a 229%. LATAM sigue implementando programas de disminución de residuos en las opera- ciones terrestres. FTE: (full time employee): empleado de tiempo completo. Planificado X Realizado 2018: Cumplida No cumplida 8484 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018MEDIO AMBIENTE RESIDUOS [306-2] 31,4% 2015 68,6% 9.607,03t 27,5% 2016 72,5% 8.035,20t 32,4% 2017 67,6% 8.662,62t 2018 93,7% 33.350,77t 6,3% Peligrosos No peligrosos Nota: El alcance medido varió a lo largo de los años, como reflejo de cambios en los sistemas de monitoreo. Considerando la participación porcentual de los ingresos (medidos en RPK) de cada operación en el total del Grupo, el alcance fue de: > Residuos peligrosos: 95% (2015); 99% (2016); 100% (2017); y 100% (2018); > Residuos no peligrosos: 94% (2015); 87% (2016); 100% (2017); y 100% (2018). RECICLAJE A BORDO La gestión de residuos ya empieza a llegar a los vuelos de LATAM. En 2018, el Grupo inició un proyecto piloto para lograr la recolección selec- tiva a bordo. Se realizaron tres pruebas en vuelos domésticos de Chile, como las rutas Santiago – Punta Arenas y Santiago – La Serena. La tripula- ción recoge los residuos en un carro que contiene bolsas distintas, separadas por color, para aco- modar cada tipo de material. Las pruebas tam- bién incluyeron la sustitución de algunos embala- jes por materiales de mayor reciclabilidad. Durante los vuelos, se distribuyeron folletos explicativos para involucrar a los pasajeros en la iniciativa. Después de cada vuelo de prueba, LATAM realizó una investigación específica para recabar la percepción de los clientes. La expec- tativa del Grupo es replicar la recolección selec- tiva a bordo inicialmente a los vuelos domésti- cos en Chile y posteriormente para los demás países gradualmente. Otro esfuerzo viene de las oficinas corporativas, que también comenzaron a contar con la reco- lección selectiva. Para fomentar la adhesión de los empleados, ya no hay papeleras cerca de las estaciones de trabajo. Hasta ahora, la acción ha sido implementada en todos los países, con excepción de Perú. 8585 11.635.252 11.367.134 11.087.051 11.535.117 11.627.825 11.359.659 10.755.408 11.178.625 Snapshot DESEMPEÑO AMBIENTAL [302-3] 2015 83,31 87% 2 Política y sistemas de gestión ambiental (SGA) Unidades con SGA implementados Unidades con SGA certificados Cambio climático Emisiones totales (t CO2e) Emisiones netas (t CO2e) Intensidad de emisio- nes en la operación aérea (kg CO2e/100 RTK) Intensidad de emisiones netas en la operación total (kg CO2e/100 RTK) Intensidad energética (MWh/100 RTK)2 Uso racional de combustibles (reducción en relación con el promedio de la IATA) Eficiencia en combustible LATAM (litros/100 RTK) Operación Pasajero (litros/100 RPK) Operación Carga (litros/100 RTK) 33,06 24,64 83,77 3,05 0,32 7,4% 2016 2017 2018 91% 2 96% 2 94% 31 82,56 79,45 80,06 82,96 77,50 77,86 0,32 0,30 0,31 7,1% 8,6%3 7,9%4 32,76 31,53 31,77 3,06 21,35 2,93 21,05 2,96 19,84 Otros aspectos de ecoeficiencia Edad promedio aproximada de la flota (años) Consumo de energía (TJ)5 Consumo de agua (m3) Destino de residuos (t) Gestión de ruído Ruido (% de conformidad con el capítulo IV de la OACI) 7 7 8 8,9 159.474,89 155.668,69 152.030,567 158.316,18 220.833 33.3516 314.2857 8.663 335.079 9.607 490.761 8.035 100 100 100 100 1 Equivale a un 32% de las operaciones en RTK. 2 Considera consumo interno y externo de energía. 3 El dato de 2017 fue actualizado en relación con el publicado en el Informe de Sostenibilidad de 2017 (10,63%). El dato anterior comparaba el consumo promedio de LATAM con el promedio de la IATA de 2016, información más reciente disponible al momento de la publicación. 4 Con base en el consumo promedio en 2017, según datos de la IATA. El cálculo con- sidera 260 aerolíneas, que representan un 80% del tráfico aéreo mundial. 5 Incluye operaciones terrestres y aéreas. 6 El aumento se justifica por el hecho de que el ciclo de gestión de los residuos líquidos en Brasil no es anual y el total tratado en 2018 incluye residuos generados en años anteriores. Hubo, además, un aumento en ese tipo de residuos por la man- tención que se hizo en la planta de tratamiento. 7 Los totales de energía y agua difieren de lo publicado en el Reporte de Sostenibi- lidad LATAM 2017 (Consumo de energía: 152.061,31 TJ; Consumo de agua: 320.456 m3) porque se corrigieron los datos de consumo en Colombia. [+] Los datos detallados sobre el alcance de la información están en Anexos. MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018MEDIO AMBIENTE EMPLEADOS 8686 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018 EMPLEADOS DIRECTO AL GRANO CONECTADOS AL NEGOCIO Contexto y posicionamiento Gestión del tema Avances en 2018 LATAM busca ofrecer a los em- pleados una propuesta de va- lor consistente, capaz de atraer y retener talentos y asegurar la alineación estratégica al nego- cio. Las acciones se centran en: > oportunidades de desarrollo y ascenso en la carrera; > valorización y reco- nocimiento; > autonomía e incenti- vos no monetarios. A pesar de la tecnología involucra- da en la operación aérea, poner en práctica la estrategia de la empre- sa es una tarea realizada por per- sonas y depende del conocimien- to interno, la capacitación y el compromiso. La gestión de estos factores es cada vez más compleja por la transformación del entor- no profesional, marcado por la convivencia de diferentes perfiles, el ascenso de una nueva genera- ción que privilegia el propósito y la profundización de experiencias en contraposición a la acumulación de bienes y la necesidad de equi- librar los aspectos profesionales y personales. Al mismo tiempo, la industria aérea es susceptible a factores externos que pueden impactar el entorno laboral, como son el contexto macroeconómico y político y la presión de la compe- tencia por aumentar la eficiencia y productividad. DESARROLLAR Y CRECER En 2018, se invirtieron más de US$23 millones en capacitación profesional, sumando 1,4 millones de horas de en- trenamiento, lo que correspondió a un promedio de 35 horas por empleado. (Más información en Anexos.) Se enfati- zó en los entrenamientos conductuales, especialmente en las áreas que interac- túan con los clientes. [404-1] También se siguieron expandiendo los movimientos internos, horizontales y verticales, gracias a los resultados del proceso de evaluación de los emplea- dos. De todas las vacantes en cargos de mando medio y cargos ejecutivos que hubo en 2018, el 72% han sido ocupadas internamente. BENEFICIOS NO FINANCIEROS El atractivo del Grupo también depende del conjunto de los beneficios no mone- tarios ofrecidos. Dada la naturaleza del negocio, el beneficio principal está en la oportunidad que tienen los empleados de conocer el mundo con LATAM. Para los pasajes confirmados previamente, hay descuentos que varían entre 50% y 75%. También es posible viajar gratuitamente cuando hay asientos libres en los vuelos. Adicionalmente, existe la media jornada el viernes, día en que es posible salir del trabajo a las 14h y compensar la dife- rencia entre el lunes y el jueves; el home office una vez por semana, una vez que se haya acordado con el jefe inmediato; y el jeans day, permitido todos los días de la semana para que los profesionales estén más cómodos. CONOCER EL MUNDO Los empleados pueden viajar gratuitamente a más de 1.000 destinos en 160 países. Se emitieron más de 227 mil pasajes aéreos para empleados en 2018. Más de 6,2 mil empleados utilizaron este beneficio 10 veces o más durante el año. 8787 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018 EMPLEADOS EQUIPO MULTICULTURAL REMUNERACIÓN Sujeto a las leyes locales aplicables, además del salario fijo, los empleados cuentan con una remu- neración variable, cuyo bono se calcula con base en el desempeño financiero de LATAM en el pe- ríodo y en el cumplimiento de las metas corpora- tivas, del área de operación del profesional y de su desempeño individual. Para la alta dirección, los bonos, vinculados al precio de las acciones de LATAM, son acumulativos y tienen un pago pro- gresivo, pudiendo llegar a 100% en el plazo de dos años después de la concesión. El Grupo LATAM implementa a nivel transversal una politica de no discriminacion e igualdad de oportunidades, pero de manera general, el sa- lario promedio pagado las mujeres quedó abajo del pagado a los hombres. Comparación salarial mujeres/hombres1 Miembros del Directorio2 Altos ejecutivos: CEO, vicepresidentes, directores y gerentes senior Gerentes y subgerentes (considera incentivos financie- ros además del salario base) Gerentes y subgerentes (sólo salario base) Mandos medios (jefes y analistas) y rol general 1,00 0,85 0,91 0,88 0,98 1 El cálculo considera el salario promedio de las mujeres/salario promedio de los hombres. 2 El salario del Directorio está determinado por la Junta de Accionistas. Es igual para cada director (excepto para el presidente) y se basa única- mente en la asistencia a las sesiones. U na de las diferencias del Grupo LATAM es su carácter multicultural, no sólo por la exten- sión de su red de destinos, sino por la pluralidad cultural de sus equipos. El Grupo cerró 2018 con cerca de 41 mil empleados de 61 nacionalidades. Aproximadamente 21 mil empleados trabajan en LATAM Airlines Brasil, la mayor operación del Grupo LATAM. El resto está ubicado principalmen- te en las filiales en Chile, Perú, Argentina, Colom- bia, Ecuador y la sucursal en Estados Unidos. Del total, 60,2% son hombres y 39,8% mujeres. 8888 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018 EMPLEADOS GRUPO LATAM Y SUS FILIALES – PERFIL DE LOS EMPLEADOS [102-8] [+] Anexos País de operación 1,9% 0,7% 1,9% Función 3,4% 5,9% 9,2% 26,2% 50,8% 22,3% 9.196 10,1% 4.169 12,0% 4.928 15,5% 6.380 7,5% 3.106 Hombres Mujeres Género 32,5% 13.391 Total de empleados 60,2% 39,8% Nivel gerencial1 70,7% 29,3% Directorio 88,9% 11,1% Género – por país Argentina 55,5% 44,5% Brasil Chile 66,7% 33,3% 55,9% 44,1% Colombia 51,4% 48,6% Brasil Chile Perú Argentina Colombia Ecuador Estados Unidos Otros Operaciones Administración Mantenimiento Tripulantes de mando Tripulantes de cabina Ventas Total: 41.170 empleados Nota: un 96,7% de los contratos son por tiempo indefinido y un 99,7% de los empleados cumplen jornada completa. Antigüedad % Edad % 1,7 Ecuador 46,7% 53,3% Total de empleados 21,0 18,1 20,7 17,5 22,8 Total de empleados 26,7 42,2 21,7 7,5 Estados Unidos 53,9% 46,1% 1,8 Nivel gerencial1 7,0 17,6 25,2 15,0 35,1 Nivel gerencial1 4,5 51,7 31,4 10.6 Directorio 55,6 22,2 11,1 11,1 Directorio 22,2 66,7 11,1 Perú Otros 48,8% 51,2% 48,5% 51,5% Hasta 3 años Desde 3 años y Desde 6 años y Desde 12 años Hasta 30 años De 41 a 50 años Más de 61 años 1 Incluye: subgerente, gerente, gerente senior, director y vicepresidente. un dia hasta 9 años y un día De 31 a 40 años De 51 a 60 años 8989 un día hasta 6 años Desde 9 años y un día hasta 12 años MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018 EMPLEADOS LIDERAZGO Y COMPROMISO L os líderes juegan un rol clave en el esfuerzo de LATAM por consolidar una cultura única centrada en el cliente y fortalecer el compromiso de todos los equipos con la aspiración del Grupo de ser uno de los grupos de aerolíneas más admi- rados del mundo. El modelo de liderazgo se basa en prácticas de gestión orientadas a promover la comunicación directa entre líderes y equipos y tiene como objetivos: > Direccionar el tipo de liderazgo que LATAM necesita; > Impulsar la salud de la organización a través de los líderes; > Mejorar el desempeño y promover la gestión de consecuencias; > Facilitar la ejecución; > Promover la cercanía entre los líderes y sus equipos; > Asegurar la cultura. Las prácticas funcionan como un sistema inte- grado, cuya ejecución sistemática impacta en tres grandes dimensiones: dirección, coordinación y control, y motivación y compromiso. En cuanto a la dirección, LATAM News y Ampliado son dos de las prácticas que promueven el desarro- llo de una visión compartida e inciden en una mayor claridad estratégica. Estas prácticas tienen en común ser instancias recurrentes donde altos ejecutivos del Grupo y de las áreas se reúnen con su equipo amplia- do para comunicar información clave del contexto del negocio y direccionar las acciones de los equipos. Las prácticas que se relacionan principalmente con la coordinación e impulsan el trabajo en equipo y la colaboración son la reunión semanal y el ciclo de evaluación de desempeño. A través de ellas es posible promover la claridad de roles y definir res- ponsabilidades, potenciando el desempeño e im- pulsando la gestión de consecuencias. Con relación a la motivación y compromiso, las prác- ticas Acompañamiento 1 a 1, Reconocimiento, y Barómetro tienen en común que son las que más aportan a la creación de relaciones de confianza y cercanía, lo que a su vez repercute positivamente en los ambientes de trabajo y el clima. En la práctica Acompañamiento 1 a 1, los encuentros entre el líder y el empleado fortalecen el proceso de desarrollo in- dividual. En la Plataforma de Reconocimiento, todos los empleados tienen la oportunidad de reconocer una conducta destacada y relacionada con las guías: ser atento, seguridad y eficiencia. El líder puede reco- nocer a miembros de su equipo y es posible que un empleado destaque el desempeño de un compañero de área o de otras áreas. En la encuesta Barómetro, realizada dos veces al año, los empleados evaluán conductas asociadas al liderazgo de su jefe inmedia- to. Los resultados de la encuesta son analizados por todo el equipo y son temas de ruedas de diálogo es- pecíficas, dando lugar a planes de acción que deben ser construidos por el jefe y su equipo. El liderazgo incide significativamente en la salud organizacional de LATAM, medida anualmente a través del Índice de Salud Organizacional (OHI). Los resultados de la encuesta son producto del análisis del comportamiento de la organización sobre tres ejes: alineamiento interno, capacidad de renovación y calidad de ejecución. El lideraz- go es el núcleo central de OHI, donde convergen todos los ejes; en consecuencia, cuanto mayor o más efectivo sea el liderazgo, los resultados de OHI tenderán a ser mayores en las distintas dimensiones y ejes que componen la encuesta, dando como resultado un mejor estado de salud de la organización. En 2018, el resultado conso- lidado correspondió a 64, mejor que el del año anterior (62) y en línea con la meta propuesta, de 64. Hubo avances importantes en las dimensiones de dirección y responsabilidad, y de liderazgo, am- biente de trabajo y motivación. La encuesta OHI 2018 tuvo una tasa de respuesta del 75%, supe- rando la participación de 67% del año anterior. 9090 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018 EMPLEADOS DESAFÍO: HUELGA EN CHILE En abril, las operaciones de LATAM Chile fueron afectadas por la huelga de los tripulantes de ca- bina, encabezada por el sindicato de la categoría, que reúne a cerca de mil empleados. La para- lización duró 17 días. Guiada por valores como transparencia y diálogo, la empresa intentó evitar el inicio de la huelga y actuó junto a las autori- dades competentes para llegar a un acuerdo lo más rápido posible con el objetivo de minimi- zar los trastornos a los pasajeros. No fue posible atender todas las solicitudes del movimiento, ya que LATAM ya ofrece condiciones de salarios y beneficios mejores que su competencia en el país. De ser atendidas las solicitudes, la sosteni- bilidad financiera del Grupo se habría visto afec- tada a medio plazo y pondrían en riesgo, inclusi- ve, el cumplimiento de obligaciones legales hacia la plantilla total de empleados. LATAM reitera, sin embargo, su respeto hacia cada uno de los profesionales que integra el Grupo y se mantiene abierta a dialogar con todo el equipo. ROTACIÓN DE PERSONAL Los esfuerzos de simplificación de los procesos, búsqueda de sinergias, eliminación de duplicación de funciones y responsabilidades avanzaron a lo largo del año, incluyendo la reducción del equi- po. La tasa de rotación en el año fue del 14,2%, en línea con períodos anteriores: 15,5% en 2017 y 14,8% en 2016. [401-1] En LATAM Airlines Brasil, la tasa quedó en 15,9%, impactada directamente por la subcon- tratación de los servicios de apoyo prestado en tierra a aeronaves, pasajeros y carga (ground handling) en los aeropuertos de Guarulhos (São Paulo) y Galeão (Río de Janeiro), una tendencia en todo el sector. El proceso de cambio involu- cró un gran esfuerzo de LATAM para reducir los impactos a los empleados. El estudio detalla- do permitió reaprovechar en otras funciones los lugares de trabajo de 470 profesionales (36% del total) que se desempeñaban en las áreas de rampa, limpieza, gestión de equipos de tierra y atención a clientes con equipajes no localizados. Jubilación de pilotos La atención y el respeto rigen también el proceso de transición hacia la jubilación de los pilotos de LATAM Airlines Brasil, que normalmente tienen una larga historia con el Grupo. Ellos cuentan con apoyo previo para entender ese momento de transición de carrera y, si optan por seguir traba- jando con LATAM Airlines Brasil, pueden pasar a ser instructores de vuelo, preparando a los nue- vos pilotos. Además, la Compañía les realiza un homenaje en su último vuelo, que casi siempre considera la participación de la familia. Snapshot GESTIÓN DE PERSONAS 2016 2017 2018 Total de empleados1 45.916 43.095 41.170 Rotación1 14,8% 15,5% 14,2% Promedio (h) de capacitación por empleado Encuesta OHI Resultado Cuartil2 36 63 3 40 62 3 35 64 3 1 Las cifras reflejan los ajustes propuestos por el Grupo en busca de mayor eficiencia y competitividad. 2 En la metodología OHI, el cuartil 3 reúne los mejores resultados. 9191 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018 EMPLEADOS DIRECTO AL GRANO SEGURIDAD DE LOS EMPLEADOS Contexto y posicionamiento Gestión del tema Avances en 2018 El cuidado de los empleados es prioridad y forma parte del compromiso con la seguri- dad, un valor no negociable para el Grupo. Las acciones en esta área buscan identifi- car, prevenir y mitigar riesgos en los distin- tos entornos y operaciones e involucran el esfuerzo conjunto de todos los equipos y el fuerte compromiso de la dirección. Cuatro principios deben regir la conducta de los empleados: Para dar seguimiento al desempeño y definir prioridades de acción, LATAM supervisa los indicadores de tasa de lesiones, días perdidos y fatalidades. Enfocados en la prevención, también se monitorea el índice de ejecución de los planes de acción (Action Plan Index - API), que mide la efectiva mitigación de los riesgos potenciales, consideran- do el total de riesgos identificados y los diferentes grados de severidad. MEJORA DEL DESEMPEÑO La tasa de lesiones mantuvo la tendencia decreciente registrada en los últimos años. El indicador en 2018 correspondió a 0,93, una reducción de 9,7% compara- do con 2017 y una caída acumulada de 53,5% en los últimos cinco años. Aún así, la meta para el año – 0,86 – no fue alcanzada, por lo que LATAM estudia medi- das para mejorar el desempeño en 2019, priorizando iniciativas que fortalecen el comportamiento seguro y el autocuidado de los empleados. CAMPAÑAS DE PARTICIPACIÓN En la operación de Chile se inició una campaña de comunicación para re- forzar la concientización sobre la operación de equipos móviles. La inicia- tiva se extenderá a las demás operaciones en 2019. En LATAM Airlines Brasil y en la sucursal de LATAM en Estados Unidos, se creó el programa Guardianes de la Seguridad, que pretende consolidar la cultura de seguridad entre los equipos por medio de la observación de la conducta. Las actitudes consideradas de riesgo se registran y respaldan acciones de orienta- ción para todo el equipo. > La seguridad es responsabilidad de todos; > Respeto por todos los procedi- mientos de seguridad; > Todos deberán reportar inmedia- tamente cualquier condición o acción insegura; > El uso de equipo de protección individual es obligatorio. Las iniciativas de seguridad se centran en los riesgos considerados como críticos: > Exposición al ruido; > Operación de equipo móvil; > Trabajo en altura; > Manejo de sistemas hidráulicos; > Corrida de motores de avión; y > Trabajo en espacios confinados. 9292 RESPONSABILIDAD COMPARTIDA Los ejecutivos tienen metas de desempeño relacionadas a la salud y seguridad, cuyos resul- tados impactan la evaluación de desempeño. Snapshot SALUD Y SEGURIDAD OCUPACIONAL [403-2] Número de accidentes1 Tasa de lesiones2 Días perdidos Tasa de siniestralidad3 2016 542 1,12 16.324 33,65 2017 444 1,03 6.680 15,46 2018 390 0,93 6.164 14,70 0 Muertes Índice de ejecución de (API)4 86% 1 Los accidentes asociados a algún riesgo crítico y los eventos de alto impacto (accidentes que generan más de 100 días perdidos) representan 1,5. 2 Total de accidentes con tiempo perdido/promedio de empleados x 100. 3 Total de días perdidos/promedio de empleados x 100. Incluye interrupciones del trabajo relacionadas con enfermedades ocupacionales, accidentes y muertes. 4 El índice comenzó a registrarse en 2017. 0 79% 1 - [+] El detalle de los indicadores por género y país de operación está dis- ponible en Anexos. MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018 EMPLEADOS SEGURIDAD 9393 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018 SEGURIDAD DIRECTO AL GRANO SEGURIDAD ANTE TODO Contexto y posicionamiento Gestión del tema Avances en 2018 La seguridad es un valor no negocia- ble para LATAM y la principal prioridad en el cuidado de pasajeros, empleados, comunidades e infraestructura de la operación. El Grupo se adhiere a las más estrictas normas internacionales y a los estándares de excelencia en la gestión. > Todas las filiales cuentan con la cer- tificación IOSA (IATA Operational Safety Audit), referente mundial sobre el tema. > Una matriz, definida a partir del análisis histórico del comportamien- to mundial del sector y actualizada periódicamente, identifica factores de riesgo y grados de criticidad y guía los focos de atención del Grupo. > La Política de Seguridad, Calidad y Medio Ambiente reúne los linea- mientos aplicables a todo el Grupo. El documento cumple con los pará- metros de la OACI para sistemas de gestión de seguridad. El Sistema de Gestión de Seguridad permite la gestión proac- tiva por medio de la identificación de situaciones de riesgo potencial y del monitoreo detallado del desempeño. El se- guimiento cercano de los indicadores favorece la rápida toma de decisión para mitigar eventuales amenazas y ajustar los procedimientos. Las principales fuentes de información son: > Sistemas automatizados de recolección de da- tos, que cubren un 95% de la información de todos los vuelos y miden 1.280 parámetros por segundo. Procesados electrónicamente, los datos se trans- forman en información de calidad para orientar la toma de decisiones; > Reportes de seguridad, que todos los empleados deberían incorporar en su rutina diaria para fortale- cer la cultura de seguridad (ver página 92); > Auditorías periódicas, que dirigen planes de acción. META PROGRESIVA LATAM establece sus metas teniendo como referencia los mejores 12 meses de un periodo de 24 meses. Con ello, se asegura de tener siempre un proceso de mejora conti- nua en el establecimiento de sus metas operacionales. Si los indicadores se desvían del desempeño planificado, los equipos responsables actúan inmediatamente para iden- tificar la causa raíz de la ocurrencia y corregirla. Uno de los diferenciales de la gestión de la seguridad en LATAM es la visión integrada de la información. A partir de índices cuidadosamente generados a través de la ponde- ración de diferentes indicadores, los líderes cuentan con un cuadro actualizado, pertinente y preciso del desempeño. En el área operacional, por ejemplo, hay índices especí- ficos para medir la seguridad en los aspectos relaciona- dos con el vuelo, el mantenimiento, la carga, las ope- raciones en tierra y la infraestructura del aeropuerto. Cada año, el Grupo pone en práctica acciones para me- jorar la calidad de la información disponible y la aserti- vidad en su procesamiento. SEGMENTACIÓN El panel de monitoreo de la seguridad en LATAM ya incluye información segmentada (por ruta y por aeropuerto, entre otras), pero a partir de diciembre de 2018, se comenza- ron a generar informes específicos sobre el desempeño en seguridad de cada piloto, identificación de incidentes, des- víos con respecto a la planificación y comparativos con el promedio de la flota. Los informes son tratados de forma confidencial y puestos a disposición directamente de cada profesional, a manera de involucrar aún más a los equipos en el compromiso con la seguridad. CONTROL DE FATIGA Un software especializado apoya en el control de fati- ga de pilotos y copilotos, un aspecto fundamental de la gestión del equipo. El sistema cruza automáticamente los datos de planificación y trabajo de los equipos y las principales variables que pueden afectar el nivel de alerta de los profesionales. En caso de riesgo de fatiga, se reha- ce la planificación para cada profesional con el objetivo de asegurar los intervalos y descansos necesarios, con el reajuste para rutas más cortas o diurnas, por ejemplo. 9494 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018 SEGURIDAD de seguridad. A finales de 2017, se lanzó la versión móvil de la plataforma, que permite el acceso a través de smartphones y tablets, facilitando la par- ticipación de aquellos empleados que no tienen computadoras a disposición. Tal es el caso de la tripulación y de los profesionales que trabajan en las actividades de mantenimiento. En la versión móvil, es posible elaborar el reporte y almacenar- lo mientras se está sin acceso a Internet y enviarlo posteriormente, cuando tengan conexión. En el consolidado del año, la plataforma reci- bió casi 21 mil notificaciones, lo que demuestra cómo el Grupo ha ido madurando internamente la cultura de la seguridad, que es responsabili- dad de todos y debe ser diseminada constante- mente por los líderes. Cabe recordar que, desde 2017, LATAM ha estado trabajando en el progra- ma Seguridad 2.0, que pretende consolidar la cultura de la seguridad entre todos los equipos y, para ello, adopta estrategias de comunicación, compromiso y capacitación. 20.956 NOTIFICACIONES REGISTRADAS EN LA PLATAFORMA. ENCUESTA DE PERCEPCIÓN Periódicamente, el Grupo LATAM realiza encues- tas sobre la percepción que los empleados de las áreas operacionales tienen sobre la seguridad. En la encuesta realizada a finales de 2018, la consulta se extendió a todas las áreas y, por primera vez, se utilizó una metodología desarrollada por la Asocia- ción Internacional de Transporte Aéreo (IATA). Compuesta de 60 preguntas, la encuesta se basó en los requisitos de Seguridad, Medio Ambiente y Salud de la Organización Internacional de Aviación Civil (OACI) y de la norma IOSA de la IATA. COMPROMISO DE CADA UNO Y DE TODOS M antener los niveles ideales de seguridad es una responsabilidad compartida por todo el equipo en su conducta diaria. El compromiso con la seguridad se concreta con la participación de todos los empleados y su gobernanza atañe a las más altas instancias del Grupo. En el día a día, el tema es monitoreado por las diversas áreas parti- cipantes y por las Mesas de Seguridad, que tratan acciones y aspectos transversales. La vicepresi- dencia de Seguridad elabora informes mensuales para el CEO de LATAM y, periódicamente a lo largo del año, el comportamiento en indicadores clave es objeto de análisis por el Directorio. 9595 Todos los empleados tienen acceso a una plata- forma en línea para registrar incidentes y desvíos UNA DE CADA TRES FUE HECHA EN DISPOSITIVOS MÓVILES (SMARTPHONE O TABLET). Las preguntas fueron sobre nueve temas, incluyen- do: consciencia de la seguridad, empoderamiento de los empleados, compromiso de la alta dirección MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018 SEGURIDAD con el tema, políticas, procesos y procedimientos de seguridad y comunicación al respecto. A la fecha de cierre de esa Memoria se estaban terminando de recopilar los resultados, que per- mitirán al Grupo compararse con la indústria en general, siguiendo el modelo que ya se aplica en temas relativos a la satisfacción de los clientes y al clima organizacional. INTERCAMBIO DE CONOCIMIENTOS Dentro del marco legal permitido, el Grupo LATAM también comparte experiencias de se- guridad con otras compañías aéreas en otras esferas. Dentro de IATA, LATAM encabeza el grupo coordinador para América Latina y el Caribe. Durante 2018, los esfuerzos se cen- traron en la creación de foros multidiscipli- narios dedicados al tema de la seguridad en la aviación, donde participaron autoridades, aerolíneas, fabricantes de aeronaves y admi- nistradores de los aeropuertos de la región. En Brasil, ya hay un grupo de trabajo estructurado y, en 2018, se constituyó el grupo para la re- gión del Caribe. En 2019, se espera que Chile, Colombia y Perú organicen sus estructuras. LATAM aún está en conversaciones sobre el tema con las demás aerolíneas que integran la alianza oneworld®. Para sensibilizar a directivos y equipos, todas las filiales realizan la Semana de Emergencia, donde se realizan simulacros y entrenamientos de res- puesta a emergencias para los equipos. En la edi- ción de 2018, fueron entrenados casi mil emplea- dos de los equipos de emergencia. 4 grandes principios rigen el plan de respuesta a emergencias de LATAM > Entregar la asistencia a las personas afectadas y sus familiares; > Comunicar la información pertinente a los di- ferentes públicos; > Apoyar a las autoridades a cargo de la investi- gación aeronáutica; > Asegurar la continuidad operacional de LATAM. Snapshot RESPUESTA A EMERGENCIAS Integrantes del equipo de emergencia 2015 2016 2017 2018 5.000 3.723 3.985 2.954 Personas capacitadas 2.129 2.391 1.293 991 OTROS FRENTES En el marco de la seguridad de infraestructu- ra, el Grupo LATAM se adhiere a la legislación vigente aplicable en los aeropuertos de todos los países en donde opera, especialmente los lineamientos sobre pasajeros indocumenta- dos, con documentos vencidos o fraudulentos y pasajeros declarados como inadmisibles en el país de destino. A partir de 2017, Estados Uni- dos anunció reglas de seguridad más estrictas para todos los vuelos internacionales que llegan al país. LATAM adaptó sus procedimientos y comenzó a aplicar las nuevas reglas también en los vuelos que realiza a Europa, Asia y Oceanía. Los procedimientos adicionales de revisión son realizados por un equipo especializado, que tra- baja para afectar lo menos posible la experien- cia de viaje de los pasajeros. En las otras insta- laciones del Grupo, hay un control de entrada y salida de empleados y visitantes y custodia de la carga transportada y de los aviones que per- noctan en los aeropuertos y hangares. El plan de respuesta de emergencia es supervisa- do por el Comité de Emergencia, instancia corpora- tiva compuesta por diferentes áreas de la empresa. Cuando se acciona, el plan moviliza a cerca de 3.000 participantes en nueve comités locales (Chile, Brasil, Argentina, Perú, Colombia, Ecuador, Estados Unidos, Paraguay, España, México y LATAM Cargo Brasil). El Comité de Chile es quien lidera la respuesta y mo- viliza los recursos y las acciones de las filiales. En caso de un accidente aéreo o contingencia seve- ra, LATAM cuenta con un sistema de activación que permite alertar de la situación a más de 3.500 em- pleados en tan sólo 5 minutos. 9696 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018 SEGURIDAD SOCIEDAD 9797 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018 SOCIEDAD DIRECTO AL GRANO COMPROMISO CON LA REGIÓN Contexto y posicionamiento Gestión del tema Avances en 2018 La industria aérea tiene el potencial de impulsar el desarrollo sostenible de las diferentes regiones que conecta. El sector mueve a la economía con la generación de empleos directos e indirectos, la re- caudación de impuestos y el fomento de otras áreas, como turismo, placer y nego- cios. Según la Air Transport Action Group (ATAG), el sector de la aviación es respon- sable de 65,5 millones de empleos en el mundo, con un impacto financiero anual de US$2,7 billones (cerca de 3,5% de toda la riqueza producida en el mundo). EN AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: > La aviación genera anualmente US$156 mil millones y 7,2 millones de empleos. > Cada empleo en el sector de la aviación genera 8,8 empleos en ca- denas productivas afines. 1 Según estudio de Oxford Economics realizado para ATAG y publicado en 2018. Además de los impactos po- sitivos inherentes al sector, LATAM trabaja para hacer de su operación un catalizador de acciones orientadas a la sostenibilidad. La conectivi- dad de la red de destinos, la capacidad de transporte de personas y carga, la relación con las comunidades loca- les, la interfaz con el sector del turismo y el compromiso social de los propios emplea- dos son activos importantes en ese esfuerzo, que el Grupo busca dirigir de forma cada vez más estratégica enfocado a la construcción de un patri- monio en la región. LATAM actualizó su estrategia de ciu- dadanía corporativa con el objetivo de asegurar la alineación estratégica con el negocio y dar aún más relevancia y asertividad al trabajo ya realizado y posibilitar mejoras en el futuro. El aná- lisis objetivo del potencial de impac- to positivo de LATAM y de los aspec- tos sociales y ambientales del negocio confirmó el turismo sostenible como foco prioritario de las acciones de ciu- dadanía corporativa. La revisión tam- bién permitió definir líneas de acción aún más claras, aplicables a los dife- rentes países, que prevean la asocia- ción activa con los diversos grupos de interés y el monitoreo sistemático de resultados e impactos. Estas son: Cuido mi Destino Fortalecer el programa, que agrupa iniciativas locales dirigidas a la re- gión para promover la conservación del medio ambiente y potenciar el turismo en un enfoque amplio, que considera la concientización sobre la sostenibilidad de las actividades turísticas. La intervención local se hace en alianza con organizaciones no gubernamentales o fundaciones, permi- tiendo al programa aprovechar el expertise de esas organizaciones y al- canzar un impacto a más largo plazo. Avión Solidario Enfocado en acciones de salud y ayuda humanitaria, LATAM pone al servicio de la sociedad su capacidad de logística social y transporte de personas y cargas. Un protocolo interno rige la atención. Acciones locales Actividades sociales definidas en las filiales de acuerdo con las necesidades y especificidades de cada país y las relaciones con los diferentes grupos. In- cluye por ejemplo, campañas de recaudación de donaciones. El desempeño en cada eje se encuentra en la siguiente página. 9898 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018 SOCIEDAD CIUDADANÍA CORPORATIVA EN LA PRÁCTICA INVERSIONES EN FILANTROPÍA Y CIUDADANÍA CORPORATIVA (%) 12% 16% 38% Total: US$3.995.525 44% Efectivo (contribuciones financieras para organizaciones sociales) Donaciones no financieras (pasajes aéreos o transporte de carga gratuito o con descuento)1 Gastos administrativos generales (gestión e infraestructura de los programas sociales de LATAM) Tiempo (trabajo voluntario de empleados durante el turno laboral) 1 Las donaciones de pasajes y de espacio de carga se calculan con base en el valor del costo de los servicios. Las estimaciones se sitúan por debajo del beneficio gene- rado en términos de economía para las instituciones y las personas atendidas. LAS ACCIONES SOCIALES DE LATAM BENEFICIAN A MILES DE PERSONAS EN LOS PAÍSES DE OPERACIÓN. Turismo sostenible [203-1 y 203-2] En el programa Cuido mi Destino, LATAM promue- ve las tres esferas contempladas en el turismo sostenible: económica, social y ambiental. En el pilar económico, se enfoca en iniciativas que ge- neran riqueza localmente y estimulan el espíritu empresarial y la creación de empleos en la cade- na turística. En el pilar social, potencia el turismo responsable y para fomentar la preservación del patrimonio de la región. En el eje ambiental, el enfoque incluye la recu- peración de áreas degradadas y la movilización de empleados voluntarios de LATAM y represen- tantes de la sociedad civil y de la esfera pública de las regiones beneficiadas. Desde su crea- ción, en 2009, el programa Cuido mi Destino ha invertido más de US$2,3 millones en diferentes proyectos en los seis países de operación de LATAM. Tan sólo en 2018, se aportaron US$283 mil al programa, favoreciendo acciones en Ar- gentina, Chile, Colombia y Perú. El Grupo también colabora con organismos am- bientales que realizan el rescate de animales. Se transportaron 25 animales en 2018. COCINEROS QUE VUELAN En LATAM Airlines Perú, como parte del pro- grama Cuido mi Destino, se realizó el proyecto Cocineros que Vuelan, que otorga becas com- pletas de estudio a jóvenes interesados en en- trar al área de la gastronomía. El proyecto es posible gracias a la asociación de LATAM con la Fundación Pachacútec y distintos organismos públicos y cuenta con el apoyo de renombra- dos chefs, que desempeñan el papel de patro- cinadores de la iniciativa. Las becas tienen una duración de 2,5 años e incluyen formación teórica y práctica. Los jóvenes beneficiados también reciben subsi- dios para gastos de alimentación, vivienda y transporte. El proyecto, además, incluye un programa de pasantías en restaurantes inter- nacionales de referencia, que incluye pasa- jes de ida y vuelta y apoyo de gastos para los seleccionados. El objetivo de la iniciativa consiste en que los futuros chefs contribuyan al desarrollo econó- mico de sus comunidades y ayuden a difun- dir la cultura gastronómica del país. Si bien el proyecto ya está en marcha, LATAM también ha estado invirtiendo en promover la salud y el turismo en las ciudades y regiones de origen de los participantes. Hasta ahora, son seis las ciudades beneficiadas y 12.630 personas im- pactadas indirectamente por el programa. 9999 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018 SOCIEDAD Avión Solidario [203-1 y 203-2] Existen dos ámbitos de acción: Iniciativas de sa- lud y apoyo en situaciones de emergencia. El apoyo a iniciativas de salud se realiza por me- dio de asociaciones con instituciones para la do- nación de pasajes a personas que necesitan viajar para recibir un tratamiento médico. Entre las ins- tituciones atendidas en 2018, destacan: > Operación Sonrisa: esta fundación ofrece atención especializada a niños con fisura de labio palatino en Colombia y Perú. La donación de pasajes de LATAM permite el transporte de pacientes, familiares, médi- cos y voluntarios para la realización del tratamiento. > Campaña contra el cáncer de mama: LATAM Chile y LATAM Perú apoyan la iniciativa y otor- gan pasajes a personas que están recibiendo un tratamiento médico contra esta enfermedad. En Perú, fueron conscientizados sobre el tema más de 680 mil pasajeros de vuelos domésticos de LATAM y más de 3.800 empleados. Además de las acciones sistematizadas para to- dos los países de la operación, el uso social de la capacidad logística de LATAM también orienta asociaciones en los países para posibilitar progra- mas importantes. En Brasil, por ejemplo, LATAM mantiene un acuerdo de compromiso con el Mi- nisterio de Salud que garantiza el transporte de órganos y tejidos para trasplantes. En 2018, el Avión Solidario fue activado para transportar más de 15 toneladas de cobertores para familias de Cusco, Puno y Arequipa afecta- das por las bajas temperaturas. También actuó en las inundaciones de Salta, en Argentina. REGLAS CORPORATIVAS CLARAS Las contribuciones en efectivo o servicios de LATAM se adhieren a la Política de Donacio- nes, que establece los criterios, las etapas de validación y las instancias responsables de autorizar la concesión de pasajes, el trans- porte gratuito de carga y las contribuciones financieras para fundaciones, organizaciones no gubernamentales y otras entidades de la sociedad civil. Las donaciones no financieras son autorizadas localmente por el área de Asuntos Corporati- vos, mientras que las donaciones de menos de US$5 mil deben ser aprobadas por la vicepre- sidencia de Asuntos Corporativos. Para las do- naciones de US$5 mil a US$25 mil, también se requiere la aprobación del Comité Ejecutivo y, para contribuciones por encima de US$25 mil, es necesario obtener la autorización de todas esas esferas y del Directorio. En vigor desde 2017, la política asegura que dichas prácticas se lleven a cabo en cum- plimiento de todas las normas legales y de compliance. El área de Asuntos Legales mo- nitorea los trámites de todas las donaciones, incluyendo la evaluación previa en aspectos de conformidad legal de los beneficiarios, cu- yos contratos firmados con LATAM contem- plan una cláusula anticorrupción. 100100 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018 SOCIEDAD Acciones locales Otras iniciativas ligadas a la estrategia de ciudada- nía corporativa ya se han convertido en tradición entre las filiales de LATAM. En Chile, hace más de dos décadas que LATAM Airlines Group S.A. abre sus instalaciones una vez a la semana para recibir estudiantes de diversas regiones del país a través del proyecto "Un Día en LATAM". Esta es una opor- tunidad para acercar a niños y jóvenes al mundo de la aviación. En 2018, el área de mantenimiento de LATAM Airlines Perú, ubicado en el aeropuerto internacional de Lima, fue visitada por 60 estu- diantes de la zona aledaña. Las filiales también realizan el sueño de volar de los niños y jóvenes en situación de vulnerabilidad so- cioeconómica. La iniciativa, que depende de la movi- lización de empleados voluntarios, permitió que 108 jóvenes y niños de Argentina volaran por primera vez en 2018. En Perú, fueron 65 los beneficiados. LATAM Airlines Colombia firmó una asociación con la red de televisión RCN y donó pasajes a 16 personas home- najeadas en el proyecto Valientes RCN, que reconoce públicamente a personas que enfrentaron condicio- nes adversas. En Brasil, la acción se realiza en aso- ciación con la ONG Make-a-Wish y lleva a niños que padecen enfermedades graves a conocer un lugar especial del mundo. En 2018, LATAM Airlines Brasil realizó el sueño de diez niños. La participación de los empleados también es lo que garantiza el éxito de las campañas de recau- dación, que ocurren con frecuencia en todos los países y normalmente están vinculadas a perío- dos específicos, como la Navidad y la llegada del EN 20 AÑOS DE EXISTENCIA, EL PROYECTO "UN DÍA EN LATAM" HA RECIBIDO A MÁS DE 100 MIL NINÕS. invierno. LATAM Airlines Perú, por ejemplo, donó panetones a 3.000 personas en Navidad de 2018. LATAM Airlines Brasil recaudó 8.460 artículos en la campaña de Navidad y 300 kilos de abrigos para la campaña de invierno. Las donaciones fueron entre- gadas a la organización no gubernamental Amigos do Bem, que actúa en la región Noreste de Brasil. En el año, 38 empleados acumularon 936 horas de acciones voluntarias, donde 28 de ellos viaja- ron con la Fundación Amigos do Bem para actuar in situ. Otros 96 empleados se desempeñaron como profesores en escuelas públicas cercanas a los aeropuertos de diversas localidades de Brasil. El objetivo central del proyecto es llevar a los estu- diantes nociones sobre el mercado laboral. Otras acciones Materiales reciclables Snapshot LATAM verifica que las autoridades y el sector industrial realicen proyectos de logística inver- sa para asegurar la corresponsabilidad del sec- tor productivo para la correcta gestión y elimi- nación de los residuos. En acciones puntuales acordadas con las autoridades locales en en- tornos insulares o de difícil acceso, la empresa colabora para el transporte de materiales reci- clables, e incentiva el debate para la creación de soluciones de más largo plazo. Desde Isla de Pascua (Chile), se transporta de forma gratuita cartón, PET y aluminio hasta la capital, San- tiago, en un trayecto que dura seis horas de vuelo. LATAM Airlines Colombia posibilita el transporte de neumáticos usados desde la isla de San Andrés has- ta la capital, Bogotá, donde un proveedor reprocesa el material y lo transforma en fuente de energía. SOCIEDAD TURISMO SOSTENIBLE 2016 2017 2018 Cuido mi Destino - inversión (US$) 181.612 227.294 283.036 Animales transportados 15 129 25 AVIÓN SOLIDARIO Pasajes donados Carga transportada como ayuda humanitaria (t) Órganos/tejidos transportados OTRAS ACCIONES Programas sociales - inversión (US$) Materiales reciclables transporta- dos (t) Trabajo voluntario (h) durante la jornada laboral. 4.059 7.4391 4.606 678 853 ND 143 438 757 16 598 ND 206.110 184 170 5.460 6.125 4.817 1 Refleja el aumento de situaciones de emergencia en 2017. ND: información no disponible. 101101 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018 SOCIEDAD ACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADA 102102 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018ACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADA REPORTE Y MATERIALIDAD [102-40, 102-42, 102-43, 102-46, 102-50 y 102-56] L ATAM divulga su Memoria Integrada 2018, que reúne los principales avances y desafíos de la gestión del negocio, considerando las interrelacio- nes entre la información financiera y no finan- ciera. Por primera vez, la publicación adoptó los principios de reporte integrado del International Integrated Reporting Council (IIRC). Junto con la norma GRI (Global Reporting Initiative), principal referente de comunicación de la sostenibilidad en el mundo, éstos orientaron los esfuerzos del Grupo para demostrar de forma aún más comple- ta y consistente cómo genera valor a lo largo del tiempo y para los diferentes grupos de interés. La información publicada considera a todas las empresas de LATAM Airlines Group en el perío- do del 1 de enero al 31 de diciembre de 2018 y ha pasado por auditoría externa. Deloitte (ver página 112) realizó la revisión de seguridad li- mitada de la adaptación de los contenidos e indicadores con base en los Estándares GRI en cuanto al perfil de la organización y a los indica- dores materiales de las dimensiones económica, social y ambiental. PwC (ver página 169) realizó una auditoría de los Estados Financieros Consolidados de LATAM Airlines Group y sus filiales, que comprenden los estados consolidados de la situación financiera al 31 de diciembre de 2018 y 2017 y están disponi- bles en la página 168. PRINCIPIOS DE REPORTE INTEGRADO (IIRC) > Enfoque estratégico y orientación futura > Conectividad de la información > Relación con los grupos de interés > Materialidad > Concisión > Fiabilidad y exhaustividad > Compatibilidad y consistencia DIRECTRICES DE LOS ESTÁNDARES GRI > Contexto > Equilibrio > Exhaustividad > Materialidad > Inclusión de grupos de interés Además de seguir las normas legales y conta- bles aplicables a los informes anuales de re- sultados financieros, el Grupo fundamentó la selección de los temas a ser abordados en la publicación en un proceso de materialidad (defi- nición de temas relevantes). El trabajo fue con- cluido a principios de 2018 e involucró diversas consultas a sus grupos de interés y un análisis de los principales impactos económicos, am- bientales y sociales del negocio. Tras las consultas y el análisis de la información, se priorizaron temas con base en una compara- ción del nivel de relevancia (visión de los grupos de interés) y grado de impacto (visión de la direc- ción de LATAM y temas materiales identificados por SASB). La matriz, que comprende diez temas, fue validada por el CEO de LATAM. La Memoria Integrada 2018 cubre la forma en que LATAM trabaja para gestionar cada tema relevan- te y el desempeño alcanzado en 2018, medido a través de indicadores GRI, SASB y otros sistemas de monitoreo utilizados por el Grupo. Cabe notar que mientras la nueva lista de te- mas relevantes no incluye la gestión ecoefi- ciente; reducciones de ruido y otras emisiones; y cadena de valor, que sí se encontraban en la lista anterior, el Grupo mantiene su enfoque sobre estos temas. Los incorpora en el enfo- que adoptado con respecto a otros temas re- levantes. Por ejemplo, el tema de mitigación del cambio climático abarca el uso eficiente de combustibles y los temas de sostenibilidad financiera, red de destinos y turismo sosteni- ble también consideran aspectos relativos a la cadena de valor. [102-49] 103 103 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018ACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADA [102-40] GRUPO DE INTERÉS1 Empleados Clientes Proveedores METODOLOGÍA DE CONSULTA Encuesta en línea Encuesta en línea Encuesta en línea Inversionistas y accionistas Investigación sobre los temas de sostenibilidad incorporados en las políticas de inversión de los siete principales inversionistas y accionistas del Grupo2 Sociedad (organizaciones de la sociedad civil y la prensa) Investigación de los temas de sostenibilidad en las publicaciones de 14 organizaciones3 con las que LATAM mantiene relación y temas de sostenibilidad referentes a LATAM publicados en la prensa en el transcurso de 2017 Autoridades Industria de la aviación Investigación de temas de sostenibilidad tratados en las publicaciones de diez autoridades reguladoras4 Investigación sobre temas de sostenibilidad tratados en las publicaciones de seis competidores5, diez asociaciones de la industria6 y tres especialistas7 1 La selección de los grupos de interés consultados se llevó a cabo de conformidad con la Política de Sostenibilidad de LATAM. Son tomados en cuenta los grupos con los que interactúa LATAM directa o indirectamente y que se ven impactados positiva o negativamente por sus actividades. 2 Banco de Chile (Citi en EEUU); JP Morgan; Deutsche Bank; Santander; Larraín Vial; Raymond James; y BTG Pactual. 3 América Solidaria; TECHO; Chilenter; Fundacion la Nacion; Fundación Sí; Cimientos; SAFUG (Sustainable Aviation Fuel Users Group); Junior Achievement; Amigos do Bem; Make a wish; Instituto Rodrigo Mendes; Operación Sonrisa Colombia; Operación Sonrisa Perú; y Fundación Pachacutec. 4 JAC Chile (Junta de Aeronáutica Civil); Nuevo Pudahuel – Chile; Municipalidad Isla de Pascua – Chile; Anac Argentina (Administración Nacional de Aviación Civil); Anac Brasil (Agência Nacional de Aviação Civil); SAC Brasil (Secretaria Nacional de Aviação Civil); Infraero Brasil; Aerocivil Colômbia (Aeronautica Civil – Unidad Administrativa Especial); CnacEquador (Consejo Nacional de Aviación Civil); y DGAC Perú (La Dirección General de Aeronáutica Civil). 5 China Airlines; Gol; Lufthansa; ANA (All Nippon Airways); Delta Airlines; y Airfrance/KLM. 6 IATA (International Air Transport Association); ALTA (Latin American and Caribbean Air Transport Association); Amcham Chile (American Chamber of Com- merce); Idea (Instituto para el Desarrollo Empresarial de la Argentina); Jurca (Cámara de las Compañías Aéreas em Argentina); Abear (Associação Brasileira das Empresas Aéreas); Abraba (Aliança Brasileira Para Biocombustíveis de Aviação); Atac (Asociación del Transporte Aéreo en Colombia); Arlae (Asociación de Representantes de Líneas Aéreas en el Ecuador); y Aetai Perú (Asociación de Empresas de Trasporte Aéreo Internacional). 7 SASB (Sustainability Accounting Standards Board) – Airlines Materiality Map; GRI (Global Reporting Initiative) — Sustainability Topics for Sectors: What do stake- holders want to know? – Transporte Aéreo – Aerolíneas; y DJSI Company Benchmark Report. ENCUESTA EN LÍNEA 1.285 EMPLEADOS MATRIZ DE MATERIALIDAD LATAM [102-47] s é r e t n i e d s o p u r g a r a p a i c n a v e l e R 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 00 9 78 2 4 56 1 3 10 Relevancia para LATAM y el sector 00 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 1 Salud y seguridad en el aire y en tierra 2 Ética y anticorrupción 3 Puntualidad 4 Sostenibilidad económica y financiera 5 Desarrollo de empleados 6 Mitigación del cambio climático 7 Enfoque en el cliente 8 Desarrollo de la red de destinos para ofrecer mayor conectividad 104 104 1.044 CLIENTES 9 Relación con las autoridades 68 PROVEEDORES 10 Turismo sostenible MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018ACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADA Índice de contenidos GRI [102-55] Tema Estándar Omisiones Página/Respuesta 101 FUNDAMENTOS 2016 102 CONTENIDOS GENERALES 2016 102-1 Nombre de la organización 11 102-2 Actividades, marcas, productos y servicios 102-3 Ubicación de la sede 102-4 Ubicación de las operaciones 102-5 Propiedad y forma jurídica 102-6 Mercados servidos Perfil 102-7 Tamaño de la organización 102-8 Información sobre empleados y otros trabajadores 102-9 Cadena de suministro 102-10 Cambios significativos en la organización y su cadena de suministro 102-11 Principio o enfoque de precaución 102-12 Iniciativas externas 102-13 Afiliación a asociaciones Estrategia 102-14 Declaración de altos ejecutivos responsables de la toma de decisiones Los principales servicios ofrecidos son el transporte de pasajeros y carga y el programa de pasajero frecuente; no existen casos de servicios prohibidos en ninguno de los mercados operados. Se incluye una descripción completa en las páginas 11, 12, 13, 21, 22, 23 y 26. Chile 24, 25, 115 y 116 29 11, 12, 13, 24 y 25 11, 12, 13 y 59 89, 162 y 163 65 36 y 67 LATAM no adopta formalmente el principio de precaución, pero sí incorpora en su planeación posibles impactos operacionales y riesgos a consumidores y a la sociedad. Todos los servicios del Grupo—rutas, itinerarios, actividades de mantenimiento y programas de lealtad—cumplen con la legislación vigente. 77 77 y 135 8 105 105 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018ACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADA Tema Estándar Omisiones Página/Respuesta Ética e integridad 102-16 Valores, principios, estándares y normas de conducta 102-17 Mecanismos de asesoramiento y preocupaciones éticas Gobernanza 102-18 Estructura de gobernanza 30 29 31 102-40 Lista de grupos de interés 52, 103 y 104 102-41 Acuerdos de negociación colectiva 102-42 Identificación y selección de grupos de interés Participación de los grupos de interés 102-43 Enfoque para la participación de los grupos de interés De toda la fuerza laboral, un 86,1% está cubierto por acuerdos de negociación colectiva y un 46,8% forma parte de un sindicato. 103 103 Además del enfoque descrito en Reporte y materialidad, la gestión de las relaciones de rutina de LATAM con sus grupos de interés se presenta en los capítulos de Proveedores, Clientes, Empleados y Sociedad. 102-44 Temas y preocupaciones clave mencionados 165 y 166 102-45 Entidades incluidas en los estados financieros consolidados El reporte abarcó todas las filiales. 102-46 Definición de los contenidos del reporte 102-47 Lista de los temas materiales 102-48 Reexpresión de la información 102-49 Cambios en la elaboración de informes Prácticas para la elaboración de informes 102-50 Periodo objeto del informe 102-51 Fecha del último informe 102-52 Ciclo de elaboración de informes 102-53 Punto de contacto para preguntas sobre el informe 102-54 Declaración de conformidad con los estándares GRI 102-55 Índice de contenidos GRI 102-56 Verificación externa 103 47, 48 y 104 Se identificaron errores en los indicadores 302-1 y 303-1 de Colombia referentes al año 2017, por lo que hubo reexpresión de dichos indicadores en esta Memoria. 103 No hubo. 103 Mayo de 2018. Anual. 4 Este informe se ha elaborado de conformidad con los estándares GRI, opción Esencial. 105 103 y 112 106106 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018ACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADA Tema Estándar Omisiones Página/Respuesta ODS 103 ENFOQUE DE GESTIÓN 2016 (para todos los eventos) ESTÁNDARES TEMÁTICOS 2016 (para todos los eventos) 103-1 Explicación del tema material y su cobertura 57, 61, 80 y 165 Desempeño económico Impactos económicos indirectos 103-2 Enfoque de gestión y sus componentes 103-3 Evaluación del enfoque de gestión 201-1 Valor económico directo generado y distribuido 201-2 Implicaciones financieras y otros riesgos y oportunidades derivados del cambio climático 103-1 Explicación del tema material y su cobertura 103-2 Enfoque de gestión y sus componentes 103-3 Evaluación del enfoque de gestión 203-1 Inversiones en infraestructuras y servicios apoyados 203-2 Impactos económicos indirectos significativos 103-1 Explicación del tema material y su cobertura 103-2 Enfoque de gestión y sus componentes 103-3 Evaluación del enfoque de gestión Anticorrupción 205-2 Comunicación y formación sobre políticas y procedimientos anticorrupción 205-3 Casos de corrupción confirmados y medidas tomadas 58 58 y 76 59 80 98 y 166 98 98 99 y 100 99 y 100 29, 30 y 165 29 y 30 29 y 30 30 No hubo casos. Cabe notar que LATAM utiliza la definición de corrupción de la Ley de Prácticas Corruptas en el Extranjero (FCPA, por sus siglas en inglés), según la cual se configura un hecho de corrupción cuando se realiza una oferta, una promesa o una autorización de un pago, o un pago, a un funcionario público, con intención inducir al destinatario a abusar de su cargo oficial, sin que se requiera que el acto corrupto tenga éxito en su propósito. 8, 9 y 13 8 y 9 13 1, 8, 9 y 11 9 y 11 1 y 8 16 ODS: Objetivos de Desarrollo Sostenible. La correlación entre los contenidos GRI y los ODS se basan en la publicación Business Reporting on the SDGs, de GRI y UN Global Compact y en un análisis realizado internamente por LATAM. 107 107 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018ACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADA Tema Estándar Omisiones Página/Respuesta 103-1 Explicación del tema material y su cobertura Competencia desleal 103-2 Enfoque de gestión y sus componentes 103-3 Evaluación del enfoque de gestión 138 y 165 137, 138 y 139 138 206-1 Competencia desleal y prácticas contra la libre competencia No hubo multas significativas, es decir, con valores mayores que US$50 millones o que puedan paralizar la operación. 103-1 Explicación del tema material y su cobertura 103-2 Enfoque de gestión y sus componentes 103-3 Evaluación del enfoque de gestión Energía 302-1 Consumo energético dentro de la organización 302-3 Intensidad energética 302-4 Reducción del consumo energético 103-1 Explicación del tema material y su cobertura 103-2 Enfoque de gestión y sus componentes 103-3 Evaluación del enfoque de gestión 303-1 Extración de agua por fuente Água 79, 84 y 166 84 y 85 84 y 85 84 85 82 79 84 84 84 103-1 Explicación del tema material y su cobertura 78 y 166 103-2 Enfoque de gestión y sus componentes 103-3 Evaluación del enfoque de gestión 305-1 Emisiones directas de GEI (alcance 1) 305-2 Emisiones indirectas de GEI al generar energía (alcance 2) Emisiones 305-3 Otras emisiones indirectas de GEI (alcance 3) 305-4 Intensidad de las emisiones de GEI 305-5 Reducción de las emisiones de GEI 305-6 Emisiones de sustancias que agotan la capa de ozono (SAO) 305-7 Óxidos de nitrógeno (NOx), óxidos de azufre (SOx) y otras emisiones significativas al aire 78, 79, 80, 81, 82 y 83 78, 79, 80, 81, 82 y 83 159 159 159 159 78 160 160 ODS 16 7, 8, 12 y 13 7, 8 y 13 6, 8 y 12 3, 12, 13, 14 y 15 14 y 15 3 y 12 3, 12, 13, 14 y 15 108 108 ODS: Objetivos de Desarrollo Sostenible. La correlación entre los contenidos GRI y los ODS se basan en la publicación Business Reporting on the SDGs, de GRI y UN Global Compact y en un análisis realizado internamente por LATAM. MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018ACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADA Tema Estándar Omisiones Página/Respuesta 103-1 Explicación del tema material y su cobertura Efluentes y residuos 103-2 Enfoque de gestión y sus componentes 103-3 Evaluación del enfoque de gestión 306-2 Residuos por tipo y método de eliminación 103-1 Explicación del tema material y su cobertura Cumplimiento ambiental 103-2 Enfoque de gestión y sus componentes 103-3 Evaluación del enfoque de gestión 79 85 85 85 y 161 153 y 165 76 76 307-1 Incumplimiento de la legislación y normativa ambiental LATAM no ha tenido sanciones no monetarias ni multas significativas, es decir, con valores mayores que US$10.000. A lo largo del año hubo 17 casos sometidos a mecanismos de resolución de litigios. 103-1 Explicación del tema material y su cobertura Evaluación ambiental de proveedores 103-2 Enfoque de gestión y sus componentes 103-3 Evaluación del enfoque de gestión 308-2 Impactos ambientales en la cadena de suministro 103-1 Explicación del tema material y su cobertura Empleo 103-2 Enfoque de gestión y sus componentes 103-3 Evaluación del enfoque de gestión 401-1 Nuevas contrataciones de empleados y rotación de personal 103-1 Explicación del tema material y su cobertura Salud y seguridad en el trabajo 103-2 Enfoque de gestión y sus componentes 103-3 Evaluación del enfoque de gestión 403-2 Lesiones, enfermedades profesionales, días perdidos y muertes relacionadas al trabajo 103-1 Explicación del tema material y su cobertura Formación y enseñanza 103-2 Enfoque de gestión y sus componentes 103-3 Evaluación del enfoque de gestión 404-1 Media de horas de formación al año por empleado 67 67 y 68 67 y 68 67 87 y 165 87, 91 y 163 91 91 y 163 92 y 165 92 92 92 87 y 165 87 87 87 y 162 ODS 3, 6, 12 y 13 16 12 y 16 5, 8 y 10 3 y 8 4, 5, 8 y 10 109 109 ODS: Objetivos de Desarrollo Sostenible. La correlación entre los contenidos GRI y los ODS se basan en la publicación Business Reporting on the SDGs, de GRI y UN Global Compact y en un análisis realizado internamente por LATAM. MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018ACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADA Tema Estándar Omisiones Página/Respuesta 103-1 Explicación del tema material y su cobertura Evaluación social de proveedores 103-2 Enfoque de gestión y sus componentes 103-3 Evaluación del enfoque de gestión 414-2 Impactos sociales en la cadena de suministro 103-1 Explicación del tema material y su cobertura Políticas públicas 103-2 Enfoque de gestión y sus componentes 103-3 Evaluación del enfoque de gestión 415-1 Contribuciones a partidos y/o representantes políticos 103-1 Explicación del tema material y su cobertura Marketing y etiquetado 103-2 Enfoque de gestión y sus componentes 103-3 Evaluación del enfoque de gestión 417-3 Casos de incumplimiento relacionados con comunicaciones de marketing 103-1 Explicación del tema material y su cobertura Cumplimiento socioeconómicos 103-2 Enfoque de gestión y sus componentes 103-3 Evaluación del enfoque de gestión 67 67 y 68 67 y 68 67 52 y 166 52 52 30 29 y 166 29 y 30 29 y 30 No hubo multas significativas, es decir, con valores mayores que US$50 millones o que puedan paralizar la operación. 29 y 166 29 y 30 29 y 30 419-1 Incumplimiento de las leyes y normativas en los ámbitos social y económico No hubo multas significativas, es decir, con valores mayores que US$50 millones o que puedan paralizar la operación. ODS: Objetivos de Desarrollo Sostenible. La correlación entre los contenidos GRI y los ODS se basan en la publicación Business Reporting on the SDGs, de GRI y UN Global Compact y en un análisis realizado internamente por LATAM. ODS 5, 8 y 16 16 16 16 110 110 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018ACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADA PACTO GLOBAL LATAM es un signatario del Pacto Global, una iniciativa de la Organización de las Naciones Unidas para impulsar a la comunidad empresarial internacional a adoptar una serie de valores fundamentales aceptados a nivel internacional en los ámbitos de derechos humanos, relaciones laborales, el medio ambiente y anticorrupción para las prácticas corporativas. La tabla que sigue indica la ubicación en la Memoria Integrada de las principales medidas tomadas. DERECHOS HUMANOS MEDIO AMBIENTE 1 2 Apoyar y respetar la protección de los derechos humanos fundamentales, reconocidos internacionalmente (páginas 51) Asegurarse de que sus empresas no son cómplices en la vulneración de los Derechos Humanos (página 51) 7 8 9 Mantener un enfoque preventivo que favorezca el medio ambiente (páginas 76 y 158) Fomentar las iniciativas que promuevan una mayor responsabilidad ambiental (página 77 y 81) Favorecer el desarrollo y la difusión de las tecnologías respetuosas con el medio ambiente (página 83) NORMAS LABORALES ANTICORRUPCIÓN 3 4 5 6 Apoyar la libertad de afiliación y el reconocimiento efectivo del derecho a la negociación colectiva (página 106) 10 Trabajar contra la corrupción en todas sus formas, incluidas extorsión y soborno (páginas 29 y 30) Apoyar la eliminación de toda forma de trabajo forzoso o realizado bajo coacción (páginas 51 y 68) Apoyar la erradicación del trabajo infantil (páginas 51 y 68) Apoyar la abolición de las prácticas de discriminación en el empleo y la ocupación (página 29) 111 111 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018ACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADA [102-56] Deloitte Advisory SpA, Rosario Norte 407, Las Condes, Santiago, Chile, Fono: (56) 227 297 000, Fax: (56) 223 749 177, deloittechile@deloitte.com, www.deloitte.cl INFORME DE REVISIÓN INDEPENDIENTE DEL MEMORIA INTEGRADA 2018 LATAM Sra. Gisela Escobar Vicepresidente de Asuntos Corporativos Presente De nuestra consideración: Hemos realizado la revisión de los siguientes aspectos de la Memoria Integrada 2018 de LATAM. ALCANCE Revisión de seguridad limitada de la adaptación de los con- tenidos e indicadores de la Memoria Integrada 2018 con lo establecido en los Estándares GRI en cuanto al perfil de la organización e indicadores materiales surgidos del proceso de materialidad realizado por la Compañía en torno a los criterios establecidos por dichos estándares, relacionados a las dimensiones Económica, Social y Ambiental. ESTÁNDARES Y PROCESOS DE VERIFICACIÓN Hemos realizado nuestro trabajo de acuerdo con la In- ternacional Standard on Assurance Engagements Other than Audits or Reviews of Historical Financial Informa- tion (ISAE 3000), emitida por el International Auditing and Assurance Standard Board (IAASB) de la Interna- tional Federation of Accounts (IFAC). > Análisis de la adaptación de los contenidos de la Memoria Integrada 2018 a los recomendados por los Estándares GRI en su opción de conformidad Esencial, y compro- bación que los indicadores verificados incluidos en esta Memoria se corresponden con los protocolos establecidos por dichos estándares y se justifican los indicadores no aplicables o no materiales. > Comprobación mediante pruebas de revisión de la información cuantitativa y cualitativa, correspondiente a los indicadores de los Estándares GRI incluidos en la Memoria Integrada 2018 y su adecuada compilación a partir de los datos suministrados por las fuentes de información de LATAM. CONCLUSIONES > El proceso de verificación se realizó con base en los indicadores declarados a partir del proceso de materi- alidad realizado por la empresa. Una vez identificados, priorizados y validados, los indicadores fueron incluidos en el reporte. Los indicadores reportados y verificados se señalan en la siguiente tabla: 102-1 102-2 102-3 102-4 102-5 102-6 102-7 102-8 102-9 102-10 102-11 102-12 102-13 102-14 102-16 102-17 102-18 102-40 102-41 102-42 102-43 102-44 102-45 102-46 102-47 102-48 102-49 102-50 102-51 102-52 102-53 102-54 102-55 102-56 103-1 201-1 201-2 203-1 203-2 205-2 205-3 206-1 302-1 302-3 302-4 303-1 305-1 305-2 305-3 305-4 305-5 305-6 305-7 306-2 307-1 401-1 403-2 404-1 415-1 417-3 419-1 INFORME DE MEJORAS Adicionalmente, se presenta a la empresa un informe de oportunidades de mejora orientadas a reforzar as- pectos de gestión y la capacidad de reporte de su des- empeño en materia de sostenibilidad. Responsabilidades de la Dirección de LATAM y de Deloitte > La preparación de la Memoria Integrada 2018, así como el contenido de la misma es responsabilidad de LATAM, que además es responsable de definir, adaptar y mantener los sistemas de gestión y control interno de los que se obtiene la información. > Nuestra responsabilidad es emitir un informe inde- pendiente, basado en los procedimientos aplicados en nuestra revisión. > Este informe ha sido preparado exclusivamente en interés de LATAM, de acuerdo con los términos esta- blecidos en la Carta de Compromiso. > Hemos realizado nuestro trabajo de acuerdo con las normas de independencia requeridas por el Código de Ética de la IFAC. > Las conclusiones de verificación realizadas por Deloitte son válidas para la última versión de la Memoria en nuestro poder, recibida con fecha 28/03/2019. > El alcance de una revisión de seguridad limitada es sustancialmente inferior al de una auditoría o revisión de seguridad razonable, por lo que no proporciona- mos opinión de auditoría sobre la Memoria Integrada 2018 de LATAM. Nuestro trabajo de revisión ha consistido en la formulación de preguntas a diversas unidades y gerencias de LATAM que se han visto involucradas en el proceso de realización de esta memoria, así como la aplicación de procedimientos analíticos y las pruebas de revisión que se describen a con- tinuación. Reunión con área de Sostenibilidad. > Respecto de los indicadores verificados, podemos afirmar que no se ha puesto de manifiesto ningún aspecto que nos haga creer que la Memoria Integra- da 2018 de LATAM no ha sido elaborada de acuerdo a los Estándares GRI en los aspectos señalados en el alcance. Fernando Gaziano Socio Abril 8, 2019 112 112 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018ACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADA GLOSARIO ABEAR: Asociación Brasileña de Empresas Aéreas ADR: American Depositary Receipt AENOR: Asociación Española de Normalización y Certificación AFP: Administradoras de Fondos de Pensiones ALTA: Asociación Latinoamericana y del Caribe de Transporte Aéreo ANAC: Agencia Nacional de Aviación Civil – Brasil API: Action Plan Index (índice de planes de acción) APU: Auxiliary Power Unit (motores y unidades auxiliares de energía) ASK: available seat-kilometers (asiento-kilóme- tro ofrecido) – equivalente al número de asientos disponibles multiplicado por la distancia volada. ATAC: Asociación de Transporte Aéreo de Colombia ATAG: Grupo de Acción del Transporte Aéreo ATK: available ton-kilometers (tonelada-kilómetro ofrecida) – equivale a la capacidad disponible en toneladas multiplicada por la distancia volada B3: Bolsa de Valores de Brasil CEIV Pharma: Center of Excellence of Indepen- dent Validators Pharma (Centro de Excelencia para Validadores Independientes) CEO: director ejecutivo CMF: Comisión para el Mercado Financiero (Chile) CORSIA: Esquema de Compensación y Reducción de Carbono para la Aviación Internacional CVM: Comisión de Valores Mobiliarios (Brasil) DJSI: Índice de Sostenibilidad Dow Jones EBITDA: Utilidades antes de intereses, impues- tos, depreciación y amortización EBITDAR: Utilidades antes de intereses, impues- tos, depreciación, amortización y arriendo de aviones GEI: gases de efecto invernadero GLP: gas licuado de petróleo GRI: Global Reporting Initiative (Iniciativa de Re- porte Global) IAG: International Airlines Group IASB: International Accounting Standards Board (Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad) IATA: Asociación de Transporte Aéreo Internacional IEnvA: Evaluación Ambiental de la IATA IFRS: International Financial Reporting Standard – Norma Internacional de Información Financiera IIRC: Consejo Internacional de Reporte Integrado IOSA: IATA Operational Safety Audit (Auditoría de Seguridad Operacional de la IATA) IPCC: Grupo Intergubernamental de Expertos so- bre el Cambio Climático JBA: Joint Business Agreement (Acuerdo de Ne- gocio Conjunto) LSA: Ley de Sociedades Anónimas (Chile) MRO: Mantenimiento, Reparación y Operación NPS: Net Promoter Score NYSE: Bolsa de Valores de Nueva York OACI: Organización de Aviación Civil Internacional OCDE: Organización para la Cooperación y Desa- rrollo Económico ODS: Objetivos de Desarrollo Sostenible OHI: Organizational Health Index (Índice de Salud Organizacional) OIT: Organización Internacional del Trabajo ONU: Organización de las Naciones Unidas OPA: oferta pública de adquisición de acciones ordinarias OPEP: Organización de Países Exportadores de Petróleo OTP: on-time performance (indicador de puntualidad) PMA: Aprobación de Fabricación de Partes – pro- veedores de piezas certificados por los organis- mos aeronáuticos RASK: revenue per available seat-kilometer (ingre- sos por asiento-kilómetro) – mide la eficiencia de la aerolínea; se obtiene dividiendo el ingreso ope- racional por los ASK RPK: revenue passenger – kilometers (ingresos por pasajero-kilómetro) – total de pasajeros pagados multiplicados por la distancia recorrida RTK: revenue ton-kilometers (ingresos por tonela- da-kilómetro) – tonelada transportada multipli- cada por la distancia recorrida SEC: Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos SGA: Sistema de Gestión Ambiental TDLC: Tribunal de Defensa de la Libre Competen- cia (Chile) TPI: third-party intermediary (tercero intermediario) 113 113 MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018ACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADA ANEXOS 114114 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS QUIENES SOMOS PERFIL Y ESTRATEGIA CONSTITUCIÓN LEGAL Se constituye como sociedad de responsabili- dad limitada, por escritura pública de fecha 30 de diciembre de 1983, otorgada en la Notaría de Eduardo Avello Arellano, habiéndose inscri- to un extracto de ella en el Registro de Comer- cio de Santiago a fojas 20.341 número 11.248 del año 1983 y publicado en el Diario Oficial del día 31 de diciembre de 1983. Por escritura pública de fecha 20 de agosto de 1985, otorgada en la Notaría de Miguel Garay Figueroa, la sociedad se transforma en una so- ciedad anónima, bajo el nombre de Línea Aérea Nacional Chile S.A. (hoy LATAM Airlines Group S.A.), la que por expresa disposición de la Ley N°18.400, tiene la calidad de continuadora legal de la empresa pública del Estado creada en el año 1929 bajo el nombre de Línea Aérea Nacio- nal de Chile, en lo relativo a las concesiones ae- ronáuticas y de radio comunicaciones, derechos de tráfico y otras concesiones administrativas. LATAM Airlines Group S.A. RUT: 89.862.200-2 Domicilio: Santiago Nombres de fantasía: “LATAM Airlines”, “LATAM Airlines Group”, “LATAM Group”, “LAN Airlines”, “LAN Group” y/o LAN”. LATAM Airlines Group S.A. se rige por las normas aplicables a las sociedades anónimas de capital abierto y para todos los efectos está inscrita en el Registro de Valores de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), anteriormente la Su- perintendencia de Valores Mobiliarios y Seguros, con el nº 0306, del 22 de enero de 1987. OBJETO DE LA SOCIEDAD a) El comercio del transporte aéreo y/o terrestre en cualquiera de sus formas, ya sea de pasajeros, carga, correo y todo cuanto tenga relación directa o indirecta con dicha actividad, dentro y fuera del país, por cuenta propia o ajena; b) La prestación de servicios relacionados con el mantenimiento y reparación de aeronaves, pro- pias o de terceros; c) El desarrollo y la explotación de otras actividades derivadas del objeto social y/o vinculadas, conexas, coadyuvantes o complementarias del mismo; d) El comercio y desarrollo de actividades relacio- nadas con viajes, turismo y hotelería; y e) La participación en sociedades de cualquier tipo o especie que permitan a la sociedad el cum- plimiento de sus fines. PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS [102-4] Chile Sede: las instalaciones principales de LATAM en Chile se ubican cerca del Aeropuerto Internacional Como- doro Arturo Merino Benítez, en Santiago. El comple- jo cuenta con oficinas, salas de reuniones, espacios para entrenamiento, comedores y cabinas de simu- lación utilizadas en los procesos de instrucción de la tripulación. Las oficinas corporativas, a su vez, están ubicadas en la región central de la capital, Santiago. Base de Mantenimiento: parte del área del Aero- puerto Internacional de Santiago. Incluye un hangar de aeronaves, almacenes, oficinas y espacio para estacionamiento de aviones, con capacidad para 30 aeronaves de corto alcance o 10 de largo alcance. Para más información sobre las actividades desa- rrolladas, consulte la página 11. Otras instalaciones: LATAM cuenta también con un centro de entrenamiento de vuelo y un área para la recreación de los empleados, creado con el apoyo de Airbus. Ambos están situados cerca del aeropuerto de Santiago. Brasil Sede: las instalaciones principales de LATAM Airlines Brasil se sitúan en la ciudad de São Pau- lo, en hangares ubicados en el Aeropuerto de Congonhas y alrededores, que son alquilados de Infraero, administradora local del aeropuerto. 115115 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS QUIENES SOMOS También está cerca del aeropuerto la Academia de Servicios, donde se realizan procesos de se- lección, entrenamiento y simulaciones, además de atención médica. Base de Mantenimiento: la base de MRO queda en São Carlos, al interior de São Paulo. Sus activida- des y su capacidad se describen en la página 19. Además de esa unidad, LATAM Brasil también dispone de espacios para el mantenimiento de aeronaves, adquisición y logística de materiales aeronáuticos en los hangares del aeropuerto de Congonhas. Otras instalaciones: sede comercial, edificio de uniformes, edificio Morumbi Office Tower, edificio de la Central de Atención y oficinas de las subsi- diarias LATAM Travel y Multiplus, todos ubicados en la ciudad de São Paulo. Otras localidades LATAM también dispone de instalaciones en el Aeropuerto Internacional de Miami (Estados Uni- dos), arrendadas por el aeropuerto a través de un acuerdo de concesión. Incluyen un edificio corpo- rativo, almacenes de carga, con un área refrigera- da, una plataforma de estacionamiento de aero- naves y un hangar de mantenimiento con talleres, almacenes y oficinas propias. En Argentina, Colombia, Ecuador y Perú, las filia- les de LATAM mantienen contratos de arriendo de oficinas administrativas y comerciales, hangares y áreas de mantenimiento a través de concesio- nes aeroportuarias. INFORMACIÓN CORPORATIVA Oficinas principales Avenida Presidente Riesco 5.711, piso 19 Las Condes, Santiago, Chile Tel.: (56) (2) 2565 2525 Base de Mantenimiento Aeropuerto Arturo Merino Benítez Santiago, Chile Tel.: (56) (2) 2565 2525 Código bursátil LTM CI – Bolsa de Comercio de Santiago LTM US – Bolsa de Valores de Nueva York Consultas de inversionistas Investor Relations | LATAM Airlines Group S.A. Avenida Presidente Riesco 5.711, piso 20 Las Condes, Santiago, Chile Tel: (56) (2) 2565 8765 E-mail: InvestorRelations@LATAM.com Consultas de acionistas Depósito Central de Valores Calle Huérfanos 770, piso 22 Santiago, Chile Tel: (56) (2) 2393 9003 E-mail: atencionaccionistas@dcv.cl Banco depositario de ADRs JPMorgan Chase Bank, N.A. P.O. Box 64504 St. Paul, MN 55164-0504 Tel.: General (800) 990-1135 Tel.: Fuera de EEUU (651) 453-2128 Tel.: Global Invest Direct (800) 428-4237 E-mail: jpmorgan.adr@wellsfargo.com Banco custodio de ADRs Banco Santander Chile Bandera 140, Santiago Departamento de Custodia Tel: (56) (2) 2320 3320 Auditores independientes PwC Avenida Andrés Bello 2.711, piso 5 Santiago, Chile Tel.: (56) (2) 2940 0000 MÁS INFORMACIÓN ACERCA DE LATAM AIRLINES GROUP www.LATAMairlinesgroup.net www.LATAM.com 116116 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS QUIENES SOMOS FLOTA MODERNA FLOTA CORTO ALCANCE Longitud Envergadura Asientos Velocidad crucero Peso máximo de despegue 33,8 m 34,1 m 144 830 km/h 70.000 kg 37,6 m 34,1 m 156– 168–174 830 km/h 77.000 kg 37,6 m 34,1 m 174 830 km/h 77.000 kg 44,5 m 34,1 m 220 830 km/h 89.000 kg AIRBUS A319-100 AIRBUS A320-200 AIRBUS A320-200 -Neo AIRBUS A321-200 FLOTA LARGO ALCANCE Longitud Envergadura Asientos Velocidad crucero Peso máximo de despegue 66,8 m 64,8 m 348 903 km/h 186.880 kg 54,9 m 47,6 m 221–238 851 km/h 186.880 kg 73,9 m 64,8 m 379 894 km/h 346.500 kg 56,7 m 60,2 m 247 903 km/h 227.900 kg 62,8 m 60,2 m 313 903 km/h 252.650 kg AIRBUS A350-900 BOEING 767-300 BOEING 777-300 ER BOEING 787-8 BOEING 787-9 CARGUEROS Longitud Envergadura Volumen de carga Velocidad crucero Peso máximo de despegue 54,9 m 47,6 m 445,3 m3 851 km/h 186.880 kg BOEING 767-300F 117117 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS ESFERAS DE DECISIÓN GOBIERNO CORPORATIVO DIRECTORIO – COMPOSICIÓN Y CURRÍCULOS El Directorio de la Socie- dad fue elegido en Junta Ordinaria de Accionistas de fecha 27 de abril de 2017, por un período de dos años. IGNACIO CUETO PLAZA CARLOS HELLER SOLARI JUAN JOSÉ CUETO PLAZA Presidente del Directorio RUT: 7.040.324-2 Ignacio Cueto Plaza se unió al Directorio de LATAM Airlines en abril de 2017. Su trayectoria en la industria aérea se ex- tiende por más de 30 años. En 1985 asumió como vicepre- sidente de Ventas en Fast Air Carrier, la compañía más gran- de de carga nacional de la época. Lideró el área comercial y de servicios de esa empresa en el mercado norteamericano. Posteriormente formó parte del Directorio de Ladeco (entre 1994 y 1997) y LAN (entre 1995 y 1997) y, adicionalmente, asumió como gerente general de LAN CARGO entre 1995 y 1998. En 1999 tuvo bajo su responsabilidad la gerencia general de Pasajeros de LAN y en 2005 asumió la gerencia general de la compañía, cargo que desempeñó hasta con- cretarse la asociación con TAM. Luego, asumió como CEO de LAN hasta abril de 2017. Además, el ejecutivo lideró la crea- ción de las filiales de LAN Airlines (Perú, Argentina, Ecuador y Colombia), así como la implementación de alianzas clave con otras aerolíneas. Ignacio Cueto es parte del Grupo Cue- to, grupo controlador de LATAM Airlines Group. Vicepresidente del Directorio RUT: 8.717.000-4 Carlos Alberto Heller Solari es Empresario y se unió al Directorio de LATAM Airlines en mayo de 2010, siendo reelecto en abril de 2017. El ejecutivo tiene una amplia expe- riencia en los sectores de retail, comunica- ciones, transporte y agrícola. Es presidente del Grupo Bethia, propietario de Axxion S.A. y Betlan Dos S.A., sociedades con impor- tante participación en LATAM Airlines. A su vez, preside los Directorios de Red Televisi- va Megavisión S.A., Club Hípico de Santia- go, Falabella Retail S.A., Sotraser S.A. y Blue Express S.A. Además, es accionista mayo- ritario de Azul Azul S.A, concesionaria de la Corporación de Fútbol Profesional de la Uni- versidad de Chile. Director RUT: 6.694.240-6 Juan José Cueto Plaza es parte del Directo- rio de LATAM Airlines desde 1994 y fue re- electo en abril de 2017. El profesional es vi- cepresidente ejecutivo de Inversiones Costa Verde S.A., cargo que ha mantenido desde 1990, además participa en los directorios de Consorcio Maderero S.A., Inversiones del Buen Retiro S.A., Costa Verde Aeronáutica S.A., Sinergia Inmobiliaria S.A., Valle Escon- dido S.A. y Fundación Colunga. Juan José Cueto Plaza es parte del Grupo Cueto, gru- po controlador de LATAM Airlines Group. 118118 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS GOBIERNO CORPORATIVO HENRI PHILIPPE REICHSTUL GILES AGUTTER EDUARDO NOVOA CASTELLÓN Director RUT: 48.175.668-5 Henri Philippe Reichstul fue reelecto director de LA- TAM en abril 2017. Fue presidente de Petrobras y de IPEA, esto es el Instituto de Planificación Económica y Social, y vicepresidente ejecutivo del Banco Inter American Express S.A. Actualmente, además de miembro del Consejo Administrativo del Grupo TAM y LATAM, es también miembro de la Junta de di- rectores de Peugeot Citroën y presidente del Di- rectorio de Fives, Repsol en Madrid, España, entre otros. El ejecutivo es Economista egresado de la Facultad de Ciencias Económicas y Administra- ción de la Universidad de São Paulo y cuenta con posgrados en la misma disciplina de Hertford Co- llege en Oxford University. Director RUT: extranjero Giles Agutter se unió al Directorio de LATAM Air- lines en abril de 2017. Es el propietario y CEO de Southern Sky Ltd, una empresa de consultoría de aerolíneas especializada en estrategia de aero- líneas, planificación de flota, adquisición de ae- ronaves y financiamiento de aeronaves. Actual- mente, es también miembro del Directorio de Air Italy, Jetsuite y Jetsuite X. El ejecutivo ha tenido una vasta experiencia en el asesoramiento de aerolíneas en importantes proyectos de fusión y adquisición dentro de la industria aérea, incluyen- do a Qatar Airways. El profesional tiene un título en Ingeniería Aeroespacial de la Universidad de Manchester y actualmente reside en Inglaterra. Director RUT: 7.836.212-K Eduardo Novoa Castellón se unió al Directorio de LA- TAM Airlines en abril de 2017. Actualmente, es tam- bién director en Cementos Bio Bio, Grupo Ecomac, ESSAL y miembro del Consejo Asesor en STARS y en Endeavor. En el pasado, participó también de los di- rectorios de Esval, SQM, Grupo Drillco, Techpack, En- desa-Americas, Grupo Saesa, Grupo Chilquinta, y de varias filiales del Grupo Enersis y de AFP Provida. Asi- mismo, ha formado parte de directorios de entidades gremiales y sin fines de lucro como Amcham-Chile, la Asociación de Empresas Eléctricas, YPO-Chile, Chile Global Angels y de varios Start-Ups. Entre los años 1990 y 2007, fue ejecutivo de diversas empresas como CorpGroup, Enersis, Endesa, Blue Circle, PSEG y Grupo Saesa. El ejecutivo es Economista de la Uni- versidad de Chile y MBA de la University of Chicago. Ha participado en programas ejecutivos de Harvard, Stanford y Kellogg y fue profesor de cursos de Finan- zas y Economía en varias universidades en Chile. 119119 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS GOBIERNO CORPORATIVO NICOLÁS EBLEN HIRMAS SONIA VILLALOBOS GEORGES DE BOURGUIGNON Director RUT: 15.336.049-9 Nicolás Eduardo Eblen Hirmas se unió al Di- rectorio de LATAM Airlines en abril de 2017. Actualmente CEO de Inversiones Andes SpA, cargo que ocupa desde 2010. Adicionalmente, es miembro del directorio de Granja Marina Tornagaleones S.A, Río Dulce S.A., Patago- nia SeaFarms Inc. SalmonChile A.G. y Socie- dad Agrícola La Cascada Ltda. El ejecutivo es Ingeniero Industrial de la Pontificia Universi- dad Católica de Chile, y tiene un posgrado en Administración de Empresas de la Escuela de Negocios de la Universidad de Harvard. Director RUT: 21.743.859-4 Sonia Julia Sulzbeck Villalobos se unió al Directorio de LATAM Airlines en agosto de 2018. La profesional es ciudadana bra- sileña y miembro titular de los Directorios de Petrobras y de Telefónica Vivo y OTP, todas en su país. Es socia fundadora de la empresa Villalobos Consultoría desde 2009 y profesora de cursos de post grado en Finanzas en Insper desde 2016. Entre 2005 y 2009, fue gerente de Fondos de Latinoamé- rica en Chile, manejando fondos mutuos e institucionales de Larraín Vial AGF. De 1996 al 2002, fue responsable por inversiones de Private Equity en Brasil, Argentina y Chile para la empresa Bassini, Playfair & Associates, LLC. A partir del 1989, fue head of Research de Banco Garantia. Se graduó en Administración Pública por EAESP/FGV el año 1984 y se tituló Mestre en Finanzas por la misma institución el 2004. Fue la primera persona en recibir la certificación CFA en La- tinoamérica el 1994. Como actividad voluntaria participa del Directorio de la CFA Society Brazil, asociación sin fines de lu- cro que congrega cerca de 1.000 profesionales que poseen la certificación CFA (Chartered Financial Analyst) en Brasil. Director RUT: 7.269.147-4 Georges de Bourguignon Arndt es director de LA- TAM desde septiembre de 2012 y fue reelecto en abril de 2017. Es co-fundador y presidente del Di- rectorio del banco de inversiones Asset Chile S.A., desde enero de 2018. Actualmente, es director de Embotelladora Andina S.A. y presidente del Directorio de Asset AGF. En el pasado, ha parti- cipado de diversos directorios de compañías pú- blicas y privadas, y de organizaciones sin fines de lucro. Entre los años 1990 y 1993 se desempe- ñó como gerente de Instituciones Financieras de Citibank N.A. en Chile y fue también profesor de Economía en la Pontificia Universidad Católica de Chile. Bourguignon es Economista de la Escuela de Economía de la Pontificia Universidad Católica de Chile y tiene un MBA de la escuela de negocios de Harvard. 120120 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS GOBIERNO CORPORATIVO DIRECTORIO – HISTORICO Y EXPERIENCIA ANTIGÜEDAD EN EL DIRECTORIO LATAM (mandatos) OTROS DIRECTORIOS EN QUE PARTICIPAN EXPERIENCIA DE TRABAJO EN DISTINTAS INDUSTRIAS1 8 2 6 2 4 2 25 2 1 5 3 4 3 3 0 años 14 años 30 años 19 años 10 años Más de 4 Más de 30 años 6 4 4 34 años 13 años 0 años DIRECTOR Carlos Heller Solari Eduardo Novoa Castellón Georges de Bourguinon Giles Agutter Henri Philippe Reuchstul Ignacio Cueto Plaza Juan José Cueto Plaza Nicolás Eblen Hirmas Sonia J.S. Villalobos Promedio: 5,77 mandatos 1 Considera las industrias Financiera, Inmobiliaria, de Energía, Materiales, Manufactura, Bienes de Consumo, Productos de Primera Necesidad, Salud, Tec- nología de la Información, Servicios de Telecomunicación y Servicios Públicos. INFORME ANUAL DE LA GESTIÓN DEL COMITÉ DE DIRECTORES De acuerdo a lo dispuesto en el numeral 5 del inciso 8 del artículo 50 bis de la Ley No. 18.046 sobre Sociedades Anónimas, el Comité de Direc- tores de LATAM Airlines Group S.A. (la “Sociedad” o “LATAM”), procede a emitir siguiente informe anual de su gestión respecto del ejercicio 2018. I. Integración del Comité de Directores y sesiones. El Comité de Directores de la Sociedad está in- tegrado por los señores Georges de Bourguignon Arndt, Eduardo Novoa Castellón y Nicolás Eblen Hirmas, quienes detentan la calidad de indepen- dientes bajo la legislación norteamericana. Bajo la legislación chilena los dos primeros tienen la calidad de director independiente. El Comité de Directores es presidido por el señor Georges de Bourguignon Arndt. Los directores fueron elegidos en la Junta Ordina- ria de Accionistas celebrada con fecha 27 de abril de 2017, y la duración de sus funciones es de dos años, conforme a lo dispuesto en los estatutos de la Sociedad. II. Informe de Actividades del Comité. Durante el ejercicio 2018 el Comité de Directores sesionó en 22 ocasiones, de manera de ejercer sus facultades y cumplir con sus deberes con arreglo al artículo 50 Bis de la Ley número 18.046 sobre Sociedades Anónimas, como también acometer aquellos otros asuntos que el Comité de Directo- res estimó necesario examinar, revisar o evaluar. A continuación se informan los principales temas tratados. EXAMEN Y REVISIÓN DEL BALANCE Y LOS ESTADOS FINANCIEROS El Comité de Directores examinó y revisó los es- tados financieros de la Sociedad al 31 de di- ciembre de 2017, como también al cierre de los trimestres terminados al 31 de marzo, al 30 de junio y al 30 de septiembre de 2018, compren- diéndose al efecto el examen de los respectivos informes de los auditores externos de la Socie- dad, según se explica a continuación. En las sesiones del Comité referente a los esta- dos financieros de la Sociedad al 31 de diciem- bre de 2017, al 31 de marzo, al 30 de junio y al 30 de septiembre de 2018 participó el audi- tor externo de la Sociedad, PriceWaterhouse- Coopers Consultores, Auditores y Cía. Limitada (“PWC”), para efectos de entregar su opinión de auditoría e informar los puntos relevantes de su revisión, los principales aspectos de control interno y las comunicaciones exigidas por los reguladores del Auditor Externo incluyendo en cada ocasión la confirmación que (i) no tuvo di- ficultades para realizar su auditoría, (ii) no tuvo diferencias de opinión con la Administración, y (iii) no surgieron hechos que representaran una amenaza a su independencia. 121121 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS GOBIERNO CORPORATIVO En la sesión ordinaria de fecha 28 de septiembre de 2018, los auditores externos, PwC, presenta- ron el plan de auditoria respecto a los estados financieros al 31 de diciembre de 2018. Asimismo, la firma Ernst & Young (“EY”) en su calidad de auditor externo de TAM S.A. y filiales, participó en la sesión del Comité de Directores de fecha 7 de mayo de 2018, con el objeto de expo- ner acerca de los principales aspectos de la audi- toría externa de TAM, los focos principales de su proceso de revisión y aspectos de control interno. Por último, en sesiones de fecha 22 de enero y 28 de septiembre de 2018 se revisaron efectos de aplicación de ciertas normas contables sobre los estados financieros, tales como IFRS 9, 15 y 16. REVISIÓN DE INFORMES DE DETERIORO DE LAS UNIDADES GENERADORAS DE EFECTIVO En la sesión de fecha 5 de marzo de 2018, el Co- mité de Directores examinó y analizó los informes de deterioro correspondientes a las unidades ge- neradoras de efectivo de la Sociedad para ciertos activos incluidos en los estados financieros al 31 de diciembre de 2017, conforme a los reportes al efecto emitidos por la Administración de la So- ciedad y por KPMG en calidad de firma consultora externa contratada al efecto, y que estuvo pre- sente en dicha sesión. Asimismo, estuvo presente PWC, en atención a su calidad de firma auditora externa de los estados financieros de la Sociedad. En las sesiones de fechas 7 de mayo, 6 de agosto y 5 de noviembre de 2018, el Comité de Directores examinó y analizó los indicios de de- terioro correspondiente a las unidades genera- doras de efectivo de Transporte Aéreo y Multi- plus para ciertos activos incluidos en los estados financieros al 31 de marzo, 30 de junio y 30 de septiembre, respectivamente, conforme a los re- portes emitidos al efecto por la Administración de la Sociedad. En la sesión del Comité de Directores de fecha 10 de diciembre de 2018, se presentó y analizó las cifras preliminares de test de deterioro de la uni- dad generadora de efectivo de Transporte Aéreo y Multiplus realizado para el cierre del año 2018. SISTEMAS DE COMPENSACIÓN PARA EJECUTIVOS Y TRABAJADORES El Comité de Directores examinó en sesión ordi- naria de fecha 22 de enero de 2018 los sistemas de remuneraciones y planes de compensación a ejecutivos principales y trabajadores de la Socie- dad. En dicha sesión se examinaron las políticas de remuneraciones vigentes y planes de compen- sación de ejecutivos, explicando el bono de pago anual cash y el bono de retención de largo plazo, y el funcionamiento del cálculo de bonos, incluyen- do la situación de los principales ejecutivos. En la sesión de fecha 2 de abril de 2018, el Co- mité de Directores dio cuenta de la coordinación de las agendas que se ha llevado adelante entre dicho Comité y el Comité de Liderazgo, dejan- do constancia que los temas que seguirán siendo tratados en el Comité de Directores dicen relación con el examen anual del sistema de remunera- ciones de trabajadores y principales ejecutivos, el examen anual de los planes de compensación vía bonos a ejecutivos, y las políticas de indemniza- ción a ejecutivos. PRÁCTICAS DE GOBIERNO CORPORATIVO Para efectos de dar cumplimiento a la Norma de Carácter General número 385 de la ex Superin- tendencia de Valores y Seguros, actual Comisión para el Mercado Financiero, (“NCG 385”), el Co- mité de Directores en sesiones de fechas 22 de enero, 5 de marzo y 14 de marzo de 2018, analizó y examinó las prácticas de gobierno corporati- vo de LATAM correspondiente al año 2017 a ser presentada a fines de marzo de 2018, conforme el cuestionario previsto en el Anexo I de dicha NCG 385. En dichas sesiones evaluaron mejo- ras en las prácticas de gobierno corporativo de la Sociedad, algunas de las cuales fueron recomen- dadas al Directorio para su implementación, tales como la contratación de expertos que asesoren al Directorio en materias específicas, información al mercado y la revisión del procedimiento formal del plan de mejora continua del funcionamiento y organización del Directorio. En sesión de 28 de mayo de 2018 se revisó el informe de auditoría interna solicitado por el Co- mité respecto a la información que la Compañía presenta a la Comisión para el Mercado Financie- ro en respuesta al requerimiento de la NCG 385. En sesión de fecha 10 de diciembre de 2018, se inició el proceso para la revisión correspondien- te al año 2018 con el fin de dar cumplimiento a la NCG 385 que debe ser presentada en marzo de 2019. 122122 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS GOBIERNO CORPORATIVO POLÍTICAS LATAM En las sesiones del Comité de Directores de fecha 28 de mayo, y 3 y 4 de julio de 2018, el Comité revisó las distintas políticas que fueron modifica- das y aprobadas a lo largo del año, entre las que se encuentran la política de fondos fijos, de do- naciones, de regalos, entretenimiento y viajes, la política de procurement, de pago a proveedores, de contribuciones políticas, de conducta para el senior management, de funcionamiento de los Comités de Compliance, la política global de anticorrupción, la de fusiones y adquisiciones, la tributaria y la de seguridad de la información, entre otras. CAPACITACIONES EN MATERIAS DE COMPETENCIA En la sesión de 5 de marzo de 2018, como conti- nuación del trabajo realizado durante el año 2017, el Comité de Directores revisó las conclusiones del estudio realizado en materia de libre compe- tencia del negocio de carga aérea, con el objeto de detectar riesgos en esta materia. AUDITORÍA INTERNA En la sesión del Comité de Directores de fecha 11 de abril de 2018 se realizó una presentación re- ferente a la conformación y funcionamiento del equipo de trabajo de auditoría interna de LATAM y se hizo un análisis sobre el ciclo anual de auditoría interna, proponiendo cuales serían las principales metas a cumplir durante el año 2018. Por su parte, en las sesiones de fechas 3 y 4 de julio, a propósito del análisis de los informes de la Auditoría Interna emitidos en el período, se analizaron los resulta- dos de la revisión sobre la iniciativa comercial de la empresa denominada “compra a bordo” (“BOB”). En la sesión del Comité de fecha 6 de agosto se realizó una presentación relativa a los informes de Auditoría Interna y el Plan de Trabajo Anual en esta materia. Al respecto, se presentó un resu- men de los trabajos del período 2017-2018 con los principales hallazgos de la revisión transversal en ventas/cobranzas, y se analizaron los informes con puntuaciones más bajas y las observaciones que trimestralmente se entregan a la Administra- ción. Por último, en la sesión del 3 de septiembre de 2018 se presentó y aprobó el plan de trabajo de la Auditoría Interna durante el año 2018 y se presentaron otros informes emitidos por el área. GESTIÓN DE RIESGOS CORPORATIVOS El Comité de Directores, en la sesión ordinaria de fecha 28 de mayo de 2018 recibió una actualiza- ción respecto del avance del modelo de gestión de riesgos corporativos en la Sociedad, incluyendo los fundamentos del pilar de resiliencia al riesgo, la descripción de la actual situación del modelo, los focos de atención para el año 2018, los riesgos in- herentes y residuales relevantes, el plan de trabajo para el año 2018 y las oportunidades de mejora. Asimismo, en la sesión ordinaria del 3 y 4 de julio de 2018 se le presentó al Comité sobre el status del modelo de gestión de riesgos corporativos, analizando el mapa de calor del modelo de ges- tión corporativa de riesgos, el avance en el mapeo de riesgos por las distintas geografías, la dinámi- ca de reuniones en mesas de riesgo, las modifica- ciones previstas para la política de riesgos LATAM, el análisis de la matriz de riesgos y las próximas interacciones que se tendrán en esta materia con el Comité o con el Directorio. COMPLIANCE El Comité de Directores, en sesiones ordinarias de fechas 5 de marzo y 3 de septiembre de 2018 recibió capacitaciones referentes al Programa de Compliance que tiene vigente actualmente la Compañía y sus principales contenidos, entre los cuales destacan el compromiso de la alta direc- ción, las normas y leyes más relevantes para la Organización, el desarrollo de políticas y normas, capacitaciones y comunicaciones, controles del status en el que se encuentra por país el tema de los Third Party Intermediaries (“TPIs”), la identi- ficación y gestión de riesgos de Compliance, y el reporte de la participación de las distintas entida- des en materia de Compliance a nivel corporativo. EXAMEN DE ANTECEDENTES RELATIVOS A OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS En sesiones de fecha 22 de enero, 11 de abril, 10 de mayo, 3 y 4 de julio, 5 de noviembre y 20 de noviembre de 2018 se examinaron las tran- sacciones que de acuerdo a la normativa legal y contable aplicables a la Sociedad, tienen o pue- den llegar a tener el carácter de operaciones con partes relacionadas, otorgándose por el Comité las aprobaciones correspondientes. AUDITORÍA BAJO NORMATIVA SOX En sesiones de fecha 22 de enero, 5 de marzo de 2018 se examinaron los resultados comparados 2016-2017 de la auditoría SOX y el status de los temas relevantes del proceso 2017 junto con las principales deficiencias encontradas en materias de controles internos, discutiéndose planes de acción para superar dichas deficiencias. Poste- riormente, en sesión de 6 de agosto, 28 de sep- 123123 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS GOBIERNO CORPORATIVO tiembre y 10 de diciembre de 2018 se revisaron los resultados de la certificación 2017, el plan de trabajo para el 2018 y los temas de tecnología relacionados a la certificación. PROCESO DE LICITACIÓN DE LOS SERVICIOS DE AUDITORÍA EXTERNA En sesiones de fecha 28 de mayo de 2018, 3 y 4 de julio, 25 de julio, 28 de septiembre, 29 de octubre, 5 de noviembre de 2018 se revisó el proceso de licitación de Auditores Externos a ser desarrollado durante el 2018 con el objeto de proponer al Directorio y posteriormente a la Junta de Accionistas los candidatos para su final elec- ción. El proceso permitió establecer una mecánica futura de licitación de dichos servicios. RECOMENDACIONES DEL COMITÉ DE DIRECTORES Por otra parte, el Comité de Directores efectuó las recomendaciones que se indican más abajo en este informe de gestión anual, con ocasión de la designación de Auditores Externos de la Sociedad y clasificadoras privadas de riesgo para el ejerci- cio 2018. INFORME DE ACTIVIDADES POR SESIÓN DEL COMITÉ DE DIRECTORES El Comité de Directores se reunió y sesionó en las oportunidades que se indican a continuación, con un breve listado de las materias examinadas en cada una de tales sesiones: 1) Sesión Ordinaria número 184 del 22/01/2018 > Extensión del plazo de subarriendo de aeronaves A350-941 a Qatar Airways Q.E.S.C. (“Qatar”). > Estatus SOX 2017. > Aplicación de normas contables IFRS 15 e IFRS 9. > Sistema de remuneraciones y planes de compen- sación de ejecutivos y trabajadores de la Sociedad. > Análisis de la información requerida por la NCG 385. > Temas de la Fiscalía. > Aprobación honorarios de EY. 2) Sesión Ordinaria número 185 del 05/03/2018 > Análisis de la prueba de impairment (deterioro) de ciertos activos incluidos en Estados Financieros al 31 de diciembre de 2017. > Estatus SOX 2017. > Otros temas de Contraloría. > Proyecto de capacitación en materia de compe- tencia. > Análisis de la información requerida por la Nor- ma de Carácter General 385 de la SVS. > Temas de Compliance. > Mejores prácticas según el Dow Jones Sustai- nability Index (“DJSI”). 3) Sesión Extraordinaria número 62 del 14/03/2018 > Revisión Estados Financieros al 31 de diciem- bre del 2017. > Revisión del documento requerido por la NCG 385. 4) Sesión Ordinaria número 186 del 02/04/2018 > Informe Anual de la Gestión del Comité de Directores. > Mejoras en los controles internos del área de Sistemas. > Proposición de Auditores Externos y Clasifica- dores Privados de Riesgo para el ejercicio 2018. > Compras conjuntas con Qatar Airways. > Servicios de asesoramiento en temas relaciona- dos a Recepción de Flota. > Coordinación de agendas entre el Comité de Directores y el Comité de Liderazgo. > Actualización de temas a cargo de la Fiscalía. 5) Sesión Extraordinaria número 63 del 11/04/2018 > Informar contactos con Qatar Airways para una posible transacción. 6) Sesión Extraordinaria N°64 del 11/04/2018 > Análisis de la Gestión de Auditoría Interna. 7) Sesión Ordinaria número 187 del 07/05/2018 > Presentación de la Firma EY sobre la Auditoría a TAM S.A. > Análisis de indicios de deterioro de la unidad ge- neradora de efectivo Transporte Aéreo y Multiplus. > Coordinación de la agenda de temas a ser pre- sentados por la Vicepresidencia de Finanzas. > Análisis del tema “Seguridad Laboral”. 8) Sesión Extraordinaria número 65 del 08/05/2018 > Revisión de Estados Financieros al 31 de mar- zo de 2018. 9) Sesión Extraordinaria número 66 del 10/05/2018 > Servicios de Asesoramiento en temas relacio- nados a Recepción de Flota. 10) Sesión Ordinaria número 188 del 28/05/2018 > Calendario de Licitación de los servicios de Auditoría Externa. 124124 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS GOBIERNO CORPORATIVO > Estatus del Modelo de Gestión de Riesgos Corporativos. > Presentación de Temas Tributarios. > Informe de la Auditoría Interna sobre la Informa- ción Requerida por la NCG 385. > Políticas LATAM. > Actualización en Temas de Compliance. 11) Sesión Ordinaria número 189 del 03/07/2018 y 04/07/2018 > Extensión del plazo de subarriendo de aerona- ves A350-941 a Qatar. > Estatus del Modelo de Gestión de Riesgos Corporativos. > Calendario de licitación de los servicios de Audi- toría Externa. > Informes de la Auditoría Interna. > Políticas LATAM. 12) Sesión Extraordinaria número 67 del 25/07/2018 > Licitación de los servicios de Auditoría Externa. 13) Sesión Ordinaria número 190 del 06/08/2018 > Informe de la Auditoría Interna y Plan de Tra- bajo Anual. > Transacción en relación a una filial. > Análisis de indicios de deterioro de la unidad ge- neradora de efectivo Transporte Aéreo y Multiplus. > Estatus del tema activos por impuestos diferidos. > Certificación SOX 2018. > Temas Legales y de Compliance. 14) Sesión Extraordinaria número 68 del 20/08/2018 > Revisión de Estados Financieros al 30 de junio de 2018. 15) Sesión Ordinaria número 191 del 03/09/2018 > Informe de la Auditoría Interna y Plan de Tra- bajo Anual. > Protocolos de seguridad de pasajeros. > Temas de Compliance. > Temas de la Fiscalía. 16) Sesión Ordinaria número 192 del 28/09/2018 > Presentación de temas TI relacionados a la certificación SOX. > Plan de Auditoría Externa PWC año 2018. > Informar contactos con Qatar Airways para una posible transacción. > Licitación de los servicios de Auditoría Externa. > Aplicación de la Norma Contable IFRS 16. 17) Sesión Extraordinaria número 69 del 09/10/2018 > Presentación de propuestas de servicios de Auditoría Externa. 18) Sesión Extraordinaria número 70 del 29/10/2018 > Análisis de las propuestas de servicios de Auditoría Externa. 19) Sesión Ordinaria número 193 del 05/11/2018 > Análisis de indicios de deterioro de la unidad ge- neradora de efectivo Transporte Aéreo y Multiplus. > Subarriendo de aeronaves en modalidad Dry Lease, referente a 3 aeronaves modelo A350-900, a ser suscrito con Qatar. > Análisis de la propuesta de servicios de Audito- ría Externa. > Temas Legales y de Compliance. 20) Sesión Extraordinaria número 71 del 20/11/2018 > Transacción en relación a una filial. > Ampliación del contrato con Qatar Airways para la prestación de servicios de asesoría e ins- pección de recepción de la flota wide body (Airbus 350 y Boeing 787). 21) Sesión Extraordinaria número 72 del 20/11/2018 > Revisión Estados Financieros al 30 de sep- tiembre de 2018. 22) Sesión Ordinaria número 194 del 10/12/2018 > Análisis de situación ocurrida en el programa FFP. > Pre-test de deterioro de la UGE Transporte Aéreo. > Estatus del Proceso SOX 2018. > NCG 385. III. Remuneraciones y Gastos de Comité de Directores. La Junta Ordinaria de Accionistas de la Sociedad, celebrada con fecha 27 de abril de 2018, acordó que cada Director miembro del Comité perciba el equi- valente a 80 Unidades de Fomento por concepto de dieta mensual por asistencia a sesiones del Comité de Directores, sin considerar el número de sesiones. Para efectos del funcionamiento del Comité de Directores y sus asesores, la Ley número 18.046 sobre Sociedades Anónimas establece que su presupuesto de gastos deberá ser al menos igual a la remuneración anual de los miembros del Co- mité. En este sentido, dicha Junta Ordinaria de Accionistas aprobó un presupuesto de 2.880 Uni- dades de Fomento. 125125 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS GOBIERNO CORPORATIVO En consecuencia, los gastos del Comité de Di- rectores dicen relación con la dieta mensual por asistencia a sus sesiones, sin tener otros gastos o egresos que informar. La recomendación del Comité de Directores de mantener a PWC como el auditor externo de la Sociedad para el año 2018 se basó en los siguientes motivos y fundamentos: Durante el año 2018 no se hizo uso de este pre- supuesto de gasto. IV. Recomendaciones del Comité de Directores. IV.1 Proposición de Designación de Auditores Externos. En la sesión del Comité de Directores de fe- cha 2 de abril de 2018 y con arreglo a lo dis- puesto en el numeral 2) del inciso octavo del artículo 50 bis de la Ley número 18.046 sobre Sociedades Anónimas, el Comité de Directo- res acordó proponer al Directorio los audito- res externos que fueron sugeridos en la Junta Ordinaria de Accionistas de la Sociedad cele- brada el día 27 de abril de 2018. Lo anterior, habiendo previamente revisado las presenta- ciones de las firmas de auditorías participan- tes del proceso de licitación. En tal sentido, el Comité resolvió proponer al Directorio de la Sociedad la designación de las firmas PWC, EY y KPMG Auditores Con- sultores Limitada (“KPMG”) como empresas de auditoría de la Sociedad, en ese mismo orden de prioridad, sin perjuicio de recomen- dar la mantención de PWC como la empresa de auditoría externa de la Sociedad para el ejercicio correspondiente al año 2018. (i) La calidad del servicio de PWC hacia LA- TAM no presenta ninguna observación o reparo de parte de la administración de la Sociedad o de su Directorio. (ii) Se ha estimado positiva la interacción y la coordinación entre las dos firmas de au- ditoría externa PWC y EY para el ejercicio 2017 en su calidad de auditoras externas de LATAM Airlines Group S.A. y de TAM S.A., respectivamente. (iii) Si bien PWC ha sido el auditor externo de la Sociedad por los últimos 26 años, el nivel de independencia de esta empresa de auditoría se garantiza a través de los sistemas de control interno que tiene im- plementados y de la política que observa PWC a nivel internacional de rotar el socio a cargo del cliente cada 5 años, lo que es concordante con lo dispuesto en la letra f) del artículo 243 de la Ley número 18.045 sobre Mercado de Valores. Precisamen- te, para la auditoría de LATAM correspon- diente al año 2017 fue designado el señor Renzo Corona como nuevo socio de PWC a cargo de la auditoría de LATAM, dado que el anterior socio llevaba 5 años des- empeñando esta función. Por último, y respecto al auditor externo de TAM S.A. y sus filiales, conforme a los resul- tados obtenidos en el proceso de licitación, la recomendación del Comité de Directores al Consejo de Administración de TAM S.A. con- siste en la continuidad de EY como el auditor externo de TAM S.A. y sus filiales. IV.2 Proposición de Clasificadoras Privadas de Riesgo. El Comité de Directores en su sesión del día 2 de abril de 2018 y con arreglo a lo dispuesto en el numeral 2) del inciso octavo del artículo 50 bis de la Ley número 18.046 sobre Socie- dades Anónimas, acordó proponer al Directo- rio los clasificadores de riesgo a ser sugeridos en la Junta Ordinaria de Accionistas de la So- ciedad a celebrar el día 27 de abril de 2018. En tal sentido, el Comité resolvió proponer al Directorio de la Sociedad la designación de las firmas clasificadoras de riesgo locales Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Limitada, Feller-Rate Clasificadora de Riesgo Limitada y Standard and Poor´s Ratings Chile Clasificado- ra de Riesgo Limitada. En cuanto a la clasificación de riesgo interna- cional, el Comité resolvió proponer al Direc- torio de la Sociedad la designación de las firmas Fitch Ratings, Inc., Moody´s Investors Service y Standard and Poor´s Ratings Services. 126126 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS ESFERAS DE DECISIÓN GOBIERNO CORPORATIVO PRINCIPALES EJECUTIVOS ENRIQUE CUETO PLAZA CLAUDIA SENDER RAMIRO ALFONSÍN CEO LATAM Airlines Group RUT: 6.694.239-2 Enrique Cueto Plaza es CEO de LATAM Airlines Group y ha ejercido esta posición desde la asociación de LAN Airlines y la brasilera TAM Linhas Aéreas en junio de 2012. Entre 1983 y 1993, fue gerente general de Fast Air (aerolínea chilena de carga). Posteriormente, en los años 1993 y 1994, fue miembro del Directorio de LAN Airlines, para luego asumir como CEO de LAN, cargo que tuvo hasta junio de 2012. Es miembro de la junta directiva de la Alianza oneworld® y de la Junta Directiva de la Asociación Internacional de Transporte Aéreo (IATA). También es miembro del Directorio de la Fundación Endeavor, una organización dedicada a la promoción del empresariado en Chile y Miembro del Comité Ejecutivo de la Asociación Latinoamericana y del Caribe de Transporte Aéreo (ALTA). Vicepresidente de Clientes RUT: extranjera Claudia Sender es vicepresidente de Clientes de LATAM Airlines Group. Anteriormente, fue gerente general de TAM desde mayo de 2013. La ejecutiva ingresó a TAM en diciembre de 2011, como vicepresidenta Comercial y de Marketing. Luego de la asociación de LAN y TAM en junio de 2012, pasó a ser la responsable del negocio doméstico en Brasil y sus funciones aumentaron para incluir también la estructura de Servicio al Cliente. Antes de unirse a LATAM Airlines, desarrolló una extensa carrera en Whirlpool Latinoamérica por 7 años, donde fue vicepresidente de Marketing. También trabajó como consultora en Bain & Company, desarrollando proyectos para grandes compañías de diversas industrias, incluyendo TAM Airlines y otras aerolíneas. La ejecutiva es Ingeniera Química graduada de la Escuela Politécnica de la Universidad de Sao Paulo y MBA de Harvard Business School. Vicepresidente Finanzas RUT: 22.357.225-1 Ramiro Alfonsín es vicepresidente de Finanzas de LATAM Airlines Group desde julio de 2016. Antes de ingresar en LATAM, trabajó durante 16 años para Endesa, compañía líder en generación y distribución de energía en España, Italia y Chi- le. En dicha empresa, se desempeñó como sub gerente general y director de Finanzas para sus operaciones en Latinoamérica. Antes de unirse al sector de servicios públicos, trabajó 5 años en Banca de Inversión y Corporativa en gran- des bancos europeos. El ejecutivo es licenciado en Administración de Empresas de la Pontificia Universidad Católica de Argentina. 127127 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS GOBIERNO CORPORATIVO ROBERTO ALVO HERNÁN PASMAN JUAN CARLOS MENCIÓ Vicepresidente Comercial RUT: 8.823.367-0 Roberto Alvo Milosawlewitsch es el vicepresiden- te Comercial de LATAM Airlines Group desde mayo de 2017. Desde su actual cargo, es responsable de la gestión de los ingresos del negocio de pasajeros y de carga del grupo, reportándole todas las fun- ciones comerciales de la Compañía. Anteriormente, fue vicepresidente senior Internacional y Alianzas de LATAM Airlines Group y vicepresidente de Funciones Corporativas. El ejecutivo ingresó a LAN Airlines en noviembre de 2001, desempeñándose como director de Administración y Finanzas en Lan Argentina, ge- rente de Desarrollo y Planificación Financiera de LAN Airlines y sub-gerente de Finanzas de LAN Airlines. Previo a su ingreso a la Compañía, el profesional tra- bajó en la Sociedad Química y Minera de Chile S.A. El ejecutivo es Ingeniero Civil y tiene un MBA de IMD en Lausanne, Suiza. Vicepresidente de Operaciones y Mantenimiento RUT: 21.828.810-3 Hernán Pasman es vicepresidente de Operaciones y Mantenimiento de LATAM Airlines Group, cargo que asumió en octubre del año 2015. Ingresó a LAN Airlines en el año 2005 ocupando el cargo de director de Planificación y Control de Ges- tión de las áreas técnicas. Entre 2007 y 2010, se desempeñó como vicepresidente de Operaciones y Mantenimiento de LAN Argentina para asumir luego como gerente general de LAN Colombia a partir del año 2011. Anteriormente, entre 2001 y 2005, el ejecutivo fue consultor para Mckinsey and Company en Chicago. Entre 1995 y 2001, tuvo posiciones en Citicorp Equity Investments, Teléfonica y Motorola de Argentina. El ejecutivo es Ingeniero Industrial del ITBA (1995) y tiene un MBA de la Kellogg Graduate School of Manage- ment (2001). Vicepresidente Legal RUT: 24.725.433-1 Juan Carlos Menció es vicepresidente de Asuntos Legales y Compliance para LATAM Airlines Group desde el 1 de septiembre de 2014. Previamente y desde 1998, se desempeñó como director Legal para LATAM Airlines Group y sus empresas rela- cionadas, para sus operaciones en Norteamérica y para sus operaciones de carga en todo el mun- do. Antes de unirse a LATAM, trabajó en la prácti- ca privada en Nueva York y Florida representando a varias líneas aéreas internacionales. El ejecutivo obtuvo su grado (Bachelor’s Degree) en Finanzas y Marketing Internacional de la Universidad de Miami, y su grado de Juris Doctor de la Universi- dad de Loyola. 128128 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS GOBIERNO CORPORATIVO ESTRUCTURA DE PROPIEDAD EMILIO DEL REAL Vicepresidente Personas RUT: 9.908.112-0 Emilio del Real Sota es vicepresidente de Per- sonas de LATAM Airlines Group, cargo que asu- mió en agosto de 2005. Entre 2003 y 2005, fue gerente de Recursos Humanos de D&S, una empresa chilena de venta minorista. Entre 1997 y 2003, tuvo varios cargos en Unilever, incluyendo el de gerente de Recursos Huma- nos de Unilever Chile, gerente de Desarro- llo Ejecutivo para Customer Management en América Latina y Gerente de Capacitación y Reclutamiento. El ejecutivo es Sicólogo de la Universidad Gabriela Mistral. PACTO DE ACCIONISTAS Luego de la combinación de LAN y TAM en ju- nio de 2012, LAN Airlines S.A. se transformó en “LATAM Airlines Group S.A.” y TAM sigue existien- do como subsidiaria de Holdco I y de LATAM. Para implementar esta combinación, los accionistas controladores de TAM formaron cuatro nuevas sociedades anónimas cerradas bajo las leyes chi- lenas: TEP Chile, Holdco I, Holdco II y Sister Hol- dco. Después de llevarse a cabo la transacción, Holdco II y Sister Holdco dejaron de existir. Previamente a la combinación de negocios, LATAM Airlines Group y sus accionistas contro- ladores celebraron varios pactos de accionistas con TAM, sus accionistas controladores (actuan- do a través de TEP Chile) y Holdco I, estable- ciendo de esta forma acuerdos y restriccio- nes relacionadas al gobierno corporativo en un intento por balancear los intereses de LATAM Airlines Group, como el dueño de sustancial- mente todos los derechos económicos en TAM, y los accionistas controladores de TAM, como los continuos accionistas controladores de TAM bajo la ley brasilera. Para la obtención de dichos objetivos, los distintos pactos de accionistas establecieron la prohibición de tomar ciertas acciones y decisiones corporativas materiales sin la aprobación previa por mayoría calificada de sus accionistas y/o el directorio de Holdco I o TAM. Además, estos pactos de accionistas esta- blecen los acuerdos de las partes en relación al gobierno corporativo y administración de LATAM Airlines Group con posterioridad a la combina- ción de negocios de LAN y TAM. Gobierno y administración del Grupo LATAM En cuanto al gobierno y administración del Grupo LATAM, existen distintos pactos de accionistas: 1. Pacto de Accionistas del Grupo Controlador: ce- lebrado entre los accionistas controladores de LATAM y TEP Chile, el que establece los acuer- dos relativos al gobierno corporativo, control y operación de LATAM, Holdco I, TAM y sus res- pectivas subsidiarias, y regula los votos y trans- ferencias de las acciones comunes de LATAM Airlines Group y de las acciones con derecho a voto de Holdco I de propiedad de TEP Chile. 2. Pacto de Accionistas de LATAM Airlines Group- TEP: celebrado entre LATAM y TEP Chile, el que, dentro de otras materias, establece los acuerdos relativos al gobierno corporativo, administración y operación de LATAM, y regula las relaciones entre LATAM y otros miembros del Grupo LATAM. 129129 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS GOBIERNO CORPORATIVO 3. Pacto de Accionistas de Holdco I: celebrado entre LATAM, Holdco I y TEP Chile, el que esta- blece los acuerdos relativos al gobierno corpo- rativo, administración y operación de Holdco I, y las votaciones y transferencias de las accio- nes con derecho a voto de Holdco I. 4. Pacto de Accionistas de TAM: celebrado entre LATAM, Holdco I, TAM y TEP Chile, el que esta- blece los acuerdos relacionados con el gobier- no corporativo, administración y operación de TAM y sus subsidiarias. Luego de la combinación de negocios de LAN y TAM, el Pacto de Accionistas de Holdco I y el Pac- to de Accionistas de TAM establecen los acuerdos entre las partes en relación al gobierno y admi- nistración de Holdco I, TAM y sus subsidiarias (co- lectivamente, el “Grupo TAM”). A continuación se describen las provisiones claves de los pactos de accionistas mencionados en los números 1 y 2 precedentes. Es importante hacer presente que los derechos y obligaciones de los miembros del Grupo Controlador son normados por los términos y condiciones de dichos pactos de accionistas y no por el resumen de cualquier información contenida en esta memoria anual. Composición del Directorio de LATAM Airlines Group Desde abril de 2017, no existen restricciones en los Pactos de Accionistas referidas al Directorio de LATAM Airlines Group. Una vez elegidos los direc- tores, en conformidad a la regulación chilena, el directorio de LATAM Airlines Group tiene derecho a designar a cualquiera de sus miembros como Pre- sidente del mismo, en conformidad a sus estatu- tos vigentes. En consecuencia, en mayo de 2017, el señor Ignacio Cueto Plaza fue elegido Presidente del Directorio. En abril de 2017, el señor Mauricio Amaro dejó el Directorio de LATAM Airlines Group siendo el señor Henri Philippe Reichstul reelegido como direc- tor en abril de 2017 con los votos de TEP Chile S.A., en conformidad a la regulación local. Administración del Grupo LATAM En junio de 2012, Enrique Cueto Plaza se convir- tió en CEO de LATAM (“LATAM CEO”). El cargo de LATAM CEO es el de mayor rango en LATAM Airli- nes Group y reporta directamente al directorio de LATAM. El CEO de LATAM está a cargo de la su- pervisión general, dirección y control del negocio de LATAM Airlines Group y ciertas otras responsa- bilidades establecidas en el Pacto de Accionistas de LATAM Airlines Group-TEP. Ante una even- tual salida del LATAM CEO actual, el directorio de LATAM designará a su sucesor luego de recibir la recomendación del Comité de Liderazgo. La oficina principal de LATAM Airlines Group con- tinúa ubicada en Santiago, Chile. A continuación, se describen las provisiones claves de los pactos de accionistas mencionados en los números 3 y 4 precedentes. Es importante hacer presente que los derechos y obligaciones de quie- nes conforman estos pactos, son normados por los términos y condiciones de dichos pactos de accio- nistas y no por el resumen de cualquier informa- ción contenida en esta memoria anual. Composición de los Directorios de Holdco I y TAM El Pacto de Accionistas de Holdco I y el Pacto de Accionistas de TAM proveen, en términos gene- rales, directorios idénticos y el mismo CEO de Holdco I y TAM, con LATAM designando dos direc- tores y TAM cuatro directores (incluyendo al Pre- sidente del directorio). María Cláudia Oliveira Amaro renunció a su cargo de directora el 8 de septiembre de 2014 y en su reemplazo el directorio designó a don Henri Phili- ppe Reichstul. Una renovación total del directorio de TAM se llevó a cabo en abril de 2015. El Pacto de Accionistas del Grupo Controlador esta- blece que las personas elegidas por o en represen- tación de los accionistas controladores de LATAM o de los accionistas controladores de TAM, como miembros del directorio de LATAM, serán también miembros de los directorios de Holdco I y TAM. Administración de Holdco I y TAM Los asuntos y el negocio diario de Holdco I serán administrados por el CEO del Grupo TAM bajo la supervisión del directorio de Holdco I. Los asuntos y el negocio diario de TAM serán administrados por TAM Diretoria bajo la supervisión del directo- rio de TAM. El “TAM Diretoria” estará compues- 130130 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS GOBIERNO CORPORATIVO to por el CEO del Grupo TAM, el CFO de TAM, el COO de TAM y el CCO de TAM”. Actualmente, el cargo de CEO TAM es desempeñado por Claudia Sender. El CEO del Grupo TAM tendrá a su cargo la supervisión general, dirección y control sobre el negocio y operaciones del Grupo TAM (en lo referente a lo que no sea negocio internacional de pasajeros del Grupo LATAM) y llevará a cabo todas las órdenes y resoluciones de los directores de TAM. El CFO inicial de TAM, “CFO de TAM CFO,” ha sido designado en conjunto por LATAM y TEP Chile y cualquier sucesor del CFO será designado por TEP Chile dentro de tres candidatos propues- tos por LATAM. El COO de TAM, “COO de TAM,” y el gerente comercial de TAM, “CCO de TAM,” se- rán designados en conjunto y recomendados al directorio de TAM por el CEO del Grupo TAM y el CFO de TAM, y además deberá ser aprobado por el directorio de TAM. Estos pactos de accionistas además regulan la composición de los directorios de las subsidiarias de TAM. Luego de la combinación, TAM continúa con sus oficinas principales en São Paulo, Brasil. Actuaciones que requieren mayoría calificada Ciertas actuaciones de Holdco I o TAM requieren aprobación por mayoría calificada del directorio o de los accionistas de Holdco I o TAM, las que efectivamente requieren la aprobación de LATAM y TEP Chile antes que las actuaciones puedan lle- varse a cabo. Las actuaciones que requieren aprobación de ma- yoría calificada de los directorios de Holdco I o TAM son las siguientes: > aprobar el presupuesto anual y plan de ne- gocios y el negocio multianual (colectivamente como los “Planes Aprobados”), y además las modificaciones a estos planes; > suscribir cualquier contrato de monto supe- rior a $15 millones, excepto en la medida que esté expresamente contemplado en los Planes Aprobados; > llevar a cabo o acordar cualquier acción que cause, o razonablemente cause, individualmente o en forma agregada, cualquier gasto de capital, operacional u otro gasto de cualquier compañía de TAM y sus subsidiarias que sean mayores a (i) el menor de 1% de ingresos o 10% de la utilidades bajo los planes aprobados, con respecto a las acciones que afecten las partidas del estado de resultados; o (ii) el menor de 2% de los activos o 10% de la caja y caja equivalentes (según la definición de IFRS) acorde a lo establecido en los Planes Aprobados y en efecto, en relación a las acciones que afecten el estado de flujo de caja; > crear, disponer de o admitir nuevos accionis- tas en alguna de las subsidiarias de la compañía relevante, excepto en la medida que esté expre- samente contemplado en los planes aprobados; > aprobar la adquisición, disposición, modificación o gravamen por parte de cualquier empresa de TAM de cualquier activo mayor a $15 millones o de cualquier valor accionario o valores convertibles en acciones de cualquier empresa de TAM o la Compañía, excepto en la medida que esté expre- samente contemplado en los Planes Aprobados; > aprobar cualquier inversión en activos no relaciona- dos con el propósito corporativo de cualquier compa- ñía de TAM, excepto en la medida que esté expresa- mente contemplado en los Planes Aprobados; > suscribir cualquier contrato relacionado con la distribución de utilidades, asociaciones de empresas, colaboraciones de negocios, membre- sía en alianzas, acuerdos de código compartido, excepto a lo aprobado en los planes de negocios y presupuesto y efectuado, excepto en la medi- da que esté expresamente contemplado en los Planes Aprobados; > finiquitar, modificar, o renunciar a cualquier derecho o demanda de una compañía relevante o sus subsidiarias en un monto superior a $15 millones, excepto en la medida que esté expresa- mente contemplado en los Planes Aprobados; > comenzar, participar en, comprometer o esta- blecer cualquier acción material con respecto a cualquier litigio o proceso en un monto superior a $15 millones, relacionado con la compañía relevante, excepto en la medida que esté expre- samente contemplado en los Planes Aprobados; > aprobar la ejecución, modificación, término o ratificación de acuerdos con terceros, excepto en la medida que esté expresamente contemplado en los Planes Aprobados; > aprobar cualquier estado financiero, modifica- ciones, o cualquier política contable, de dividen- dos o impositiva de la compañía relevante; 131131 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS GOBIERNO CORPORATIVO > aprobar el otorgamiento de cualquier interés de valores o garantías de obligaciones de terce- ros; > designar ejecutivos distintos al CEO de Holdco I o de TAM Diretoria o reelegir a los actuales CEO de TAM o CFO de TAM; y > aprobar cualquier voto de la compañía relevante o sus subsidiarias en su capacidad de accionista. Las actuaciones que requieren aprobación de mayoría calificada de los accionistas son las siguientes: > aprobar cualquier modificación a los estatutos de cualquier compañía relevante o sus subsidia- rias en relación a las siguientes materias: (i) pro- pósitos corporativos; (ii) capital corporativo; (iii) derechos inherentes a cada clase de acciones y sus accionistas; (iv) las atribuciones de reuniones ordinarias de accionistas o las limitaciones a las atribuciones del directorio; (v) cambios en el nú- mero de directores o ejecutivos; (vi) el plazo; (vii) el cambio en las oficinas principales corporativas de una compañía relevante; (viii) la composición, atribuciones y compromisos de la administración de cualquier compañía relevante; y (ix) dividendos y otras distribuciones; > aprobar la disolución, liquidación o liquidación de una compañía relevante; > aprobar la transformación, fusión, escisión o cualquier tipo de reorganización corporativa de una compañía relevante; > pagar o distribuir dividendos o cualquier otro tipo de distribución a los accionistas; > aprobar la emisión, rescate o amortización de instrumentos de deuda, valores accionarios o valores convertibles; > aprobar un plan para la disposición por venta, gravámenes u otro de 50% o más de los activos, según se determina en el balance del año ante- rior, de Holdco I; > aprobar la disposición por venta, graváme- nes u otro de 50% o más de los activos de una subsidiaria de Holdco I representando al menos 20% de Holdco I o aprobar la venta, gravámenes o disposición de valores accionarios de forma tal que Holdco I pierda el control; > aprobar la concesión de intereses sobre instru- mentos o garantías para garantizar obligaciones en exceso del 50% de los activos de una compa- ñía relevante; y > aprobar la ejecución, modificación, términos o ratificación de los actos o acuerdos con partes relacionadas pero sólo en los casos que la ley apli- cable requiera la aprobación de dichas materias. Acuerdos de votos, transferencias y otros acuerdos El grupo controlador de LATAM y TEP Chile han acordado en el Pacto de Accionistas del Grupo Con- trolador para votar sus respectivas acciones ordina- rias de LATAM Airlines Group de la siguiente forma: > hasta ese momento TEP Chile vende cual- quiera de sus acciones ordinarias de LAN (dife- rentes a las acciones exentas según se define a continuación y en poder de TEP Chile), el Grupo Controlador de LATAM Airlines Group votará sus acciones comunes de LATAM Airlines Group para elegir al directorio de LATAM Airlines Group a cualquier individuo designado por TEP Chile sal- vo que TEP Chile posea las suficientes acciones ordinarias de LATAM Airlines Group para elegir directamente dos miembros del directorio de LATAM Airlines Group; > las partes acuerdan votar sus acciones ordi- narias de LATAM Airlines Group para apoyar a las otras partes en remover o reemplazar a directores u otros designados por el directorio de LATAM Airlines Group; > las partes acuerdan consultar entre ellas y hacer uso de sus esfuerzos de buena fe para lo- grar acuerdos y actuar en conjunto en todas las acciones (excepto las acciones que requieran de la aprobación de la mayoría bajo la ley chilena) y ser consideradas por el directorio de LATAM Airlines Group o por los accionistas de LATAM Airlines Group; > las partes acuerdan mantener el tamaño del di- rectorio de LATAM Airlines Group en un total de nueve miembros y mantener el quórum requerido por la mayoría del directorio de LATAM Airlines Group; y > en caso de que, después de haber realizado esfuerzos de buena para lograr un acuerdo en re- 132132 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS GOBIERNO CORPORATIVO lación a cualquier acción que requiera aprobación por mayoría calificada bajo la ley chilena y un pe- riodo de mediación, las partes no lograran dicho acuerdo, entonces TEP Chile ha accedido a dar su voto a la materia que requiera mayoría calificada según lo indicado por los accionistas controlado- res de LATAM Airlines Group, al cual nos referimos como “voto directo”. El número de “acciones exentas” de TEP Chile, significa que el número de acciones ordinarias de LATAM Airlines Group que TEP Chile posee inme- diatamente después de la fecha efectiva en ex- ceso del 12,5% de las acciones comunes vigentes de LATAM Airlines Group, se determina en base a la dilución total. Las partes del Pacto de Accionistas de Holdco I y del Pacto de Accionistas TAM han acordado votar sus acciones con derecho a voto de Holdco I y las acciones de TAM de modo de dar efecto a los acuerdos relacionados con la representación del directorio de TAM discutido anteriormente. Restricciones a las transferencias De conformidad con el Pacto de Accionistas del Grupo Controlador, los accionistas controlado- res de LATAM Airlines Group y TEP Chile están sujetos a ciertas restricciones respecto a ventas, transferencias y gravámenes de las acciones ordinarias de LATAM Airlines Group y (solamen- te en el caso de TEP Chile) las acciones con de- recho a voto de Holdco I. Excepto por un mon- to limitado de las acciones ordinarias de LATAM Airlines Group, ni los accionistas controlado- res de LATAM Airlines Group ni los de TEP Chile pueden vender las acciones ordinarias de LATAM Airlines Group, y TEP Chile no puede vender los derechos accionarios de Holdco I, hasta junio de 2015. Con posterioridad, se permitirán las ventas de acciones ordinarias de LATAM Airlines Group realizadas por cualquiera de las partes, sujeto a (i) ciertas limitaciones de volumen y frecuencia de dicha venta y (ii) sólo en el caso de TEP Chile, TEP Chile debe satisfacer ciertos requerimientos de propiedad mínimos. Con posteridad a junio de 2022, TEP Chile puede vender todas sus ac- ciones de LATAM Airlines Group y los derechos accionarios de Holdco I como bloque, sujeto a las siguientes condiciones: (i) la aprobación del directorio de LATAM respecto al cesionario; (ii) que la venta no tenga un efecto adverso; y (iii) que el derecho de adquisición preferente sea en favor de los accionistas controladores de LATAM Airlines Group, condiciones a las que nos referi- mos colectivamente como “provisiones de ven- taen bloque”. Un “efecto adverso” se define en el Pacto de Accionistas del Grupo Controlador como un efecto material adverso en la capaci- dad de Holdco I de recibir los beneficios tota- les de propiedad de TAM y sus subsidiarias para operar el negocio de aerolínea mundialmente. El grupo controlador de LATAM Airlines Group ha acordado transferir todas las acciones con dere- cho a voto de Holdco I adquiridas en conformi- dad con dicho derecho de adquisición preferen- te de LATAM, por lo mismo pagado por dichas acciones. Adicionalmente, TEP Chile puede vender a partir de junio de 2015 todas las acciones ordinarias de LATAM Airlines Group y acciones con derecho a voto de Holdco I, sujeto a satisfacer las cláusulas de venta en bloque, si un evento liberación (según descrito anteriormente) ocurriera o si TEP Chile es requerido de realizar uno o más votos dirigidos durante cualquier periodo de 24 meses en dos reuniones (consecutivas o no) de los accionistas de LATAM Airlines Group realizadas al menos 12 meses de separación, y si LATAM Airlines Group no haya ejercido en su totalidad la conversión de opciones descrita anteriormente. Un “evento de divulgación” ocurrirá si (i) se realiza un aumento de capital de LATAM Airlines Group, (ii) TEP Chile no ejercita la totalidad de sus derechos prefe- rentes otorgados bajo la ley chilena aplicable con respecto al aumento de capital en relación a to- das las acciones ordinarias restringidas de LATAM Airlines Group, y (iii) después que se comple- te el aumento de capital, el individuo designado por TEP Chile para la votación del directorio de LATAM Airlines Group con la colaboración del Gru- po Controlador de LATAM Airlines Group, no sea elegido como miembro del directorio de LATAM Airlines Group. Adicionalmente, después del 22 de junio de 2022 y después que ocurra la fecha de activación de la propiedad total (según se describe a continuación bajo la sección “Opción de Conversión”), TEP Chi- le podría vender toda o una parte de sus accio- nes ordinarias de LATAM Airlines Group, sujeto a (i) el derecho de adquisición preferente en favor de los accionistas controladores de LATAM; y (ii) las restricciones a la venta de acciones ordinarias de LATAM Airlines Group más de una vez en un periodo de 12 meses. 133133 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS GOBIERNO CORPORATIVO El Pacto de Accionistas del grupo controlador provee ciertas excepciones a estas restricciones de transferencia para ciertas acciones en prenda de LATAM Airlines Group realizadas por las par- tes y para transferencias a las compañías afi- liadas, en cada caso bajo ciertas circunstancias limitadas. Adicionalmente, TEP Chile, en el Pacto de Accio- nistas de Holdco I, aceptó no votar sus acciones con derecho a voto de Holdco I, o tomar cual- quier otra acción, en apoyo a cualquier transfe- rencia por parte de Holdco I de acciones o valores convertibles en acciones emitidas por ellos o por TAM, o cualquiera de sus filiales sin el consenti- miento previo por escrito de LATAM. Opción de conversión Conforme al Pacto de Accionistas del Grupo Controlador y al Pacto de Accionistas de Holdco I, LATAM tiene el derecho unilateral de convertir nuestras acciones sin derecho a voto de Holdco I en acciones con derecho a voto de Holdco I al máximo permitido por ley, y a aumentar nues- tra representación en los directorios de TAM y Holdco I según lo permitido por las leyes brasi- leras que controlan la propiedad extranjera y a otras leyes aplicables si la conversión no tuviera un efecto adverso (definido anteriormente en la sección “Restricciones a las Transferencias”). Durante o después de junio de 2022, y después que LATAM haya convertido totalmente todas sus acciones sin derecho a voto de Holdco I en acciones con derecho a voto de Holdco I según lo permitido por leyes brasileras y otras leyes aplicables, LATAM tendrá el derecho de adquirir todas las acciones con derecho a voto de Holdco I de propiedad de los accionistas controladores de TAM por un monto igual a su base imponib- le en dichas acciones y los costos en que deba incurrir para llevar a cabo dicha venta, monto al que nos referimos como “consideración de venta”. Si LATAM no ejerce oportunamente el derecho de compra de estas acciones o si, des- pués del 22 de junio de 2022, LATAM tuviera el derecho bajo las leyes brasileras y otras leyes aplicables de convertir todas las acciones sin derecho a voto de Holdco I en acciones con de- recho a voto de Holdco I, y si dicha conversión no tuviera un efecto adverso pero no hubiéramos ejercido el derecho en su totalidad en un perio- do específico, entonces los accionistas controla- dores de TAM tendrían el derecho de ofrecernos sus acciones con derecho a voto de Holdco I por un monto igual al precio de venta. Adquisiciones de acciones de TAM Las partes han acordado que todas las adquisi- ciones de acciones comunes de TAM por parte de LATAM Airlines Group, Holdco I, TAM o cual- quiera de sus respectivas subsidiarias a partir y después del plazo efectivo de la combinación de negocios serán realizadas por Holdco I. En cuan- to a los principales órganos del Gobierno Cor- porativo de LATAM Airlines Group, estos son el Directorio y el Comité de Directores (que cumple además las funciones de Comité de Auditoría para los fines de la Ley Sarbanes-Oxley de los Estados Unidos de América), junto con los Co- mités de Estrategia, Finanzas, Liderazgo y Pro- ducto, Marca y Programa de Viajero Frecuente creados luego de la asociación entre LAN y TAM. Las principales atribuciones de tales órganos corporativos se detallan a continuación. 134134 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS SOSTENIBILIDAD VISIÓN DE LARGO PLAZO AFILIACIÓN A ASOCIACIONES [102-13] Argentina > Cámara de Comercio Argentino Brasilera > Cámara de Compañías aéreas de Argentina (JURCA) > Centro de Implementación de Políticas Públicas para la Igualdad y el Crecimiento (CIPPEC) > Consejo Empresario Argentino para el Desarrollo Sos- tenible (CEADS) Perú > Asociación de Empresas de Transporte Aéreo Internacio- nal (AETAI) > Asociación Peruana de Empresas Aéreas (APEA) > Cámara Binacional de Comercio Peruano Uruguaya > Cámara Binacional Perú-Brasil (CAPEBRAS) > Cámara de Comercio Americana del Perú (Amcham) > Cámara de Comercio Chileno-Peruana > Cámara Nacional de Turismo (CANATUR) > Empresa Municipal de Festejos del Cusco (EMUFEC) > Perú 2021 > United Nations Development Program (UNDP) – Empre- sas que inspiran – Voluntariado Corporativo > Ecomania > Instituto para el Desarrollo Empresarial de la Argentina > Sociedad de Comercio Exterior del Perú (COMEXPERÚ) > Sociedad Nacional de Industrias (IDEA) > Pacto Global > Red de Acción Política (RAP) Ecuador Chile > Asociación Chilena de Aerolíneas (ACHILA) > Cámara Chileno-Brasileña de Comercio (CBC) > Cámara Chileno Norteamericana de Comercio > Asociación de Representantes de Líneas Aéreas del (Amcham – Chile) Ecuador (ARLAE) > Cámara de Industrias de Guayaquil > Cámara de Comercio de Guayaquil > Cámara de Industrias y Producción de Quito > Cámara de Turismo del Guayas > Cámara de Turismo de Galápagos Colombia > Asociación de transporte Aéreo de Colombia (ATAC) > Cámara de Comercio e Industria Colombo Chilena > Cámara de Comercio Chileno-Argentina > Cámara Chileno-Colombiana de Comercio > Cámara de Comercio Chileno-Peruana > Cámara de Comercio de Santiago > Cámara Oficial Española de Comercio de Chile > Federación de las Empresas de Turismo de Chile (Fedetur) > Instituto Chileno de Administración Racional de Empresas (ICARE) > Pacto Global > Sociedad de Fomento Fabril Brasil > Asociación Internacional de Transporte Aéreo (IATA) > Associação Brasileira de Agências de Viagens (Abav) > Associação Brasileira de Anunciantes (ABA) > Associação Brasileira de Comunicação Empresarial (Aberje) > Associação Brasileira dos Consolidadores de Pas- sagens Aéreas e Serviços de Viagens (AirTKT) > Associação Brasileira das Empresas Aéreas (Abear) > Associação Brasileira de Franchising (ABF) > Associação Brasileira de Logística (Abralog) > Associação Brasileira das Operadoras de Turismo (Braztoa) > Associação Brasileira de Relações Empresa-Clien- te (Abrarec) > Associação Latino-Americana de Gestão de Even- tos e Viagens Corporativas (Alagev) > American Chamber of Commerce (Amcham Brasil) > Conselho Empresarial Brasileiro para o Desenvol- vimento Sustentável (CEBDS) > Rede Empresarial WWF > Conselho Nacional de Auto-regulamentação Publi- citária (Conar) > Flight Safety Foundation (FSF) > Grupo de Estudos Tributários Aplicados (Getap) > Instituto Brasileiro de Executivos de Finanças (Ibef) > Instituto Brasileiro de Hospitalidade Empresarial (IBHE) > Interactive Advertising Bureau (IAB Brasil) > Junta de Representantes das Companhias Aéreas Internacionais do Brasil (Jurcaib) > Oficina de Convenciones de Sao Paulo – Fundação 25 de Janeiro > Sindicato Nacional das Empresas Aéreas (SNEA) 135135 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS NUESTRO NEGOCIO MARCO REGULATORIO REGLAMENTACIÓN AERONÁUTICA CHILENA T anto la Dirección General de Aeronáutica Civil (“DGAC”), como la Junta de Aeronáutica Civil (“JAC“) supervisan y regulan la industria de aviación chilena. La DGAC responde directamente ante las Fuerzas Aéreas Chilenas y está encar- gada de velar por el cumplimiento de las leyes y normativas chilenas que rigen la navegación aérea. La JAC es la autoridad chilena en asuntos de aviación civil. Fundamentalmente en virtud del Decreto Ley N° 2.564, que regula la aviación comercial, la JAC es- tablece las principales políticas comerciales para la industria aeronáutica en Chile, regula la asignación de las rutas domésticas e internacionales, y la DGAC regula las operaciones de vuelo lo cual incluye al personal, aeronaves, niveles de seguridad, control de tráfico aéreo y administración aeroportuaria. LATAM Airlines Group S.A. ha obtenido y sigue con- tando con la autorización que se requiere del go- bierno chileno para realizar operaciones de vuelo, incluyendo los certificados de autorización de la JAC y los certificados técnicos operativos de la DGAC, cuya vigencia está sujeta a que se sigan cumpliendo con los estatutos, normas y reglamentos que rigen a la industria aeronáutica, incluyendo toda norma y reglamento que se pueda adoptar a futuro. 136 136 Chile es un estado contratante así como miembro permanente de la Organización de Aviación Civil Internacional (en inglés, ICAO), una institución de las Naciones Unidas que se estableció en 1947 con el propósito de asistir en la planificación y el desarrollo del transporte aéreo internacional. La ICAO establece las pautas técnicas de la in- dustria aeronáutica internacional, las que han sido incorporadas a las leyes y normativas chilenas por las autoridades del país. Ante la falta de una normativa chilena aplicable a los asuntos relacionados con la seguridad o la mantención, la DGAC ha incorporado la mayoría de las pautas técnicas de la OACI mediante re- ferencias. Tenemos la certeza de que cumplimos con todas las pautas técnicas pertinentes. DERECHOS DE RUTA Rutas Nacionales A las aerolíneas chilenas no se les exige obtener per- misos para transportar pasajeros o carga en las rutas domésticas, sino solo cumplir con las exigencias téc- nicas y de seguros establecidas, respectivamente por la DGAC y la JAC. Sin embargo, no existen barreras normativas que impidan que una aerolínea extranje- ra cree una filial chilena y entre al mercado nacional chileno mediante esa filial. El 18 de enero de 2012, el Ministerio de Transportes y el Ministerio de Economía de Chile anunciaron la apertura unilateral de los cielos nacionales de Chile. Esto fue confirmado en noviem- bre de 2013 y sigue vigente. Rutas internacionales Por ser una aerolínea que presta servicios en ru- tas internacionales, LATAM Airlines Group S.A. está sujeta además a una serie de acuerdos bila- terales de transporte aéreo civil que contemplan la reciprocidad de derechos de tráfico aéreo entre Chile y varios países más. No existe garantía alguna de que continuarán vi- gentes los acuerdos bilaterales que hay actual- mente entre Chile y esos gobiernos extranjeros, y una modificación, suspensión o revocación de uno o más de los tratados bilaterales podrían perjudi- car nuestras operaciones y resultados financieros. Los derechos de rutas internacionales, así como los derechos correspondientes de aterrizaje se derivan de una serie de acuerdos de transporte aéreo negociados entre Chile y gobiernos extran- jeros. En virtud de tales acuerdos, el gobierno de uno de los países le otorga a otro gobierno el de- recho de designar la operación de servicios pro- gramados entre determinados destinos de ese país a una o más de sus aerolíneas domésticas. En Chile, cuando se abren rutas hacia y desde ciudades extranjeras, toda aerolínea que reúna los requisitos necesarios puede solicitar el uso de las mismas. Al existir más de un solicitante de una determinada ruta, la JAC la adjudica por un perío- do de cinco años mediante subastas públicas. La JAC otorga el uso de las rutas bajo la condición de que la aerolínea a la que se otorguen las opere de MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS NUESTRO NEGOCIO manera permanente. En caso de que una aerolí- nea deje de operar una ruta durante un período de seis meses o más, la JAC podrá revocar sus derechos sobre dicha ruta. Es posible transferir el uso de las rutas internacionales sin costo. En el pasado generalmente sólo hemos pagado montos nominales por concepto de derechos de uso de las rutas internacionales adjudicados en subastas públicas en las cuales éramos el único solicitante. POLÍTICA DE FIJACIÓN DE TARIFAS AÉREAS Las aerolíneas chilenas pueden fijar sus propias tarifas nacionales e internacionales sin regulación alguna por parte del Gobierno. En 1997, la Resolución N° 496 de la H. Comisión Resolutiva (antecesor del H. Tribunal de Defen- sa de la Libre Competencia) aprobó un plan de auto-regulación de tarifas presentado por LATAM para nuestras operaciones nacionales en Chile. Dicho plan se presentó en cumplimiento a lo or- denado en 1995 por la Resolución N°445 de la H. Comisión Resolutiva. En términos generales, de acuerdo con este plan, debemos asegurarnos de que los yields de las rutas definidas como “no competitivas” por la referida Resolución N° 445 de 1995, no superen a los yields de las rutas de distancia similar definidas como “competi- tivas” por la misma resolución; e informar a la Junta Aeronáutica Civil (JAC) de los aumentos o disminuciones de las tarifas de las referidas rutas “no competitivas” y “competitivas”, en la forma y en los plazos señalados en el menta- do plan de autorregulación. REGISTRO DE AERONAVES El Código Aeronáutico Chileno (“CAC”) rige la ma- trícula de las aeronaves en Chile. Para que una aeronave pueda matricularse o mantenerse ma- triculada en Chile, su propietario debe ser: > Una persona natural de nacionalidad chilena. > Una persona jurídica constituida en Chile que tenga su domicilio principal y su sede real y efectiva en Chile, y cuya mayoría de capital social pertenezca a personas naturales o jurídicas chilenas, entre los demás requeri- mientos establecidos en el artículo 38 del CAC. > El Código Aeronáutico faculta expresamente a la DGAC para permitir la matriculación de aeronaves cuyos propietarios no sean personas naturales o jurídicas chilenas, siempre y cuando éstas tengan un domicilio comercial permanente en Chile. Po- drán asimismo matricularse en Chile las aeronaves cuyos propietarios no son chilenos, pero que son operadas por chilenos o por una aerolínea afiliada con una entidad aérea chilena. La matrícula de cualquier aeronave puede ser revocada en caso de no cumplir con los requisitos de matriculación, y particularmente en los siguientes casos. > No se cumplen los requisitos de propiedad. > La aeronave no cumple con cualquiera de los requisitos aplicables de seguridad que haya esti- pulado la DGAC. PREVENCIÓN La DGAC exige que toda aeronave operada por una aerolínea chilena sea matriculada ante la DGAC o ante otra entidad equivalente que tenga la cali- dad de supervisor en otro país. Todas las aeronaves deberán contar con un certificado de aeronavega- bilidad, ya sea emitido por la DGAC o una entidad equivalente no chilena que tenga facultad de su- pervisión. Por otra parte, la DGAC no emite los per- misos de mantención a una aerolínea chilena hasta que la DGAC haya evaluado las capacidades que tenga la aerolínea para realizar la mantención. La DGAC renueva los permisos de mantención anualmente y ha aprobado nuestras operaciones de mantención. Solamente las instalaciones de man- tención que cuentan con la certificación de la DGAC o de una entidad equivalente que no sea chilena y que tenga facultad supervisora en el país en el cual se encuentra matriculada la aeronave podrán efec- tuar la mantención y las reparaciones de las aero- naves que operan las aerolíneas chilenas. Asimismo, el personal de mantención de las aero- naves de dichas instalaciones deberá contar con la certificación de la DGAC o de una entidad equi- valente que no sea chilena y que tenga la facultad supervisora antes de asumir cualquier cargo de mantención de aeronaves. SEGURIDAD La DGAC establece y supervisa la implementa- ción de los estándares y las normas de seguridad para la industria aeronáutica comercial chilena. Dichos estándares y normas se basan en los es- tándares que han desarrollado las organizacio- nes internacionales aeronáuticas comerciales. Cada una de las aerolíneas y aeropuertos de Chile 137 137 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS NUESTRO NEGOCIO deberá presentar ante la DGAC un manual de se- guridad aérea en el cual se describen los proce- dimientos de seguridad que implementan en sus operaciones comerciales aéreas diarias, así como los procedimientos de capacitación del personal en relación con la seguridad. LATAM ha presen- tado su manual de seguridad aérea a la DGAC. Las aerolíneas chilenas que operan rutas interna- cionales deberán adoptar medidas de seguridad conforme con los requerimientos aplicables de los acuerdos bilaterales internacionales. POLÍTICAS AEROPORTUARIAS La DGAC supervisa y administra los aeropuertos dentro de Chile, incluyendo la supervisión de los cobros por concepto de despegue y aterrizaje. La DGAC propone los costos aeroportuarios, los que aprueba la JAC y son los mismos para todos los aeropuertos. Desde mediados de los 90, se han privatizado una serie de aeropuertos chilenos, in- cluyendo el Aeropuerto Internacional Arturo Merino Benítez, de Santiago. En los aeropuertos privatiza- dos, la gerencia aeroportuaria administra las insta- laciones bajo la supervisión de la DGAC y la JAC. REGULACIÓN MEDIOAMBIENTAL Y DE RUIDO No existen normas medioambientales importantes ni controles impuestos a las aerolíneas, aplicables a las aeronaves ni que nos afectan dentro de Chi- le, salvo las leyes medioambientales y normas de aplicación general. Actualmente tampoco existe ninguna norma aplicable a las aeronaves dentro de Chile que restrinja el ruido. Sin embargo, las auto- ridades chilenas tienen la intención de promulgar un reglamento acerca del ruido ambiental que rija a las aeronaves que vuelan hacia y dentro de Chile. El reglamento que se ha propuesto exigirá que dichas aeronaves cumplan determinadas restric- ciones en cuanto al ruido, las cuales en el mer- cado se denominan estándares de la Etapa 3. la mayoría de la flota de LATAM ya cumple con las restricciones que se han propuesto, por lo tan- to, no consideramos que la promulgación de los estándares que se proponen imponga una carga importante sobre las nuestras operaciones. REGULACIÓN ANTIMONOPOLIO La autoridad antimonopólica chilena, a la cual nos referimos como el Tribunal de Defensa de la Libre Competencia (anteriormente la Comisión Antimonopolio, y en adelante el “TDLC”), super- visa los asuntos antimonopolios, que se rigen por el Decreto Ley N°211 de 1973, y sus even- tuales modificaciones posteriores, o la Ley de Antimonopolios. La Ley Antimonopolios le pro- híbe a toda entidad impedir, restringir o distor- sionar la libre competencia en cualquier mercado o en cualquier sector de cualquier mercado. La Ley Antimonopolios le prohíbe, además, a cualquier empresa que tenga una posición do- minante dentro de cualquier mercado o que do- mine una parte sustancial de cualquier mercado, abusar de su posición. Una persona que se vea perjudicada puede de- mandarla por los daños y perjuicios que resulten del incumplimiento de la Ley Antimonopolios y/o interponer un reclamo ante el Tribunal Antimo- nopolios a fin de que éste ordene poner fin a la infracción de la Ley Antimonopolios. El TDLC tiene la facultad de imponer una serie de sanciones ante las infracciones a la Ley Antimo- nopolios, que incluyen la rescisión de los con- tratos que contravengan la Ley Antimonopolios, la disolución de una empresa y la imposición de multas y sanciones diarias a las empresas. Los tribunales podrán declarar el pago de indem- nización por daños y perjuicios, así como otros desagravios (como un requerimiento judicial) cuando corresponda. En octubre de 1997, el Tri- bunal Antimonopolios aprobó nuestro plan de au- torregulación de tarifas. Desde octubre de 1997, LAN Airlines S.A. y LAN Express siguen un plan de autorregulación, que fue modificado y aprobado por el tribunal de la libre competencia en julio de 2005 y además en septiembre de 2011. En febrero de 2010, la Fiscalía Nacional Econó- mica finalizó la investigación iniciada en el 2007 respecto de nuestro cumplimiento del plan auto- rregulación y no se hicieron más observaciones. Por medio de la Resolución N°37/2011, dictada el 21 de septiembre de 2011 (la “Resolución”), el H. Tribunal de Defensa de la Libre Competencia de Chile aprobó la asociación entre LAN y TAM, im- poniendo 14 medidas de mitigación a LATAM, cuya regulación y alcance se encuentra establecida en la Resolución, y que a continuación se resumen bre- vemente para fines meramente referenciales: 138 138 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS NUESTRO NEGOCIO 01 Intercambiar 4 pares de slots diarios en el Ae- ropuerto de Guarulhos en São Paulo, para ser utilizados exclusivamente para el servicio en la ruta SCL – GRU, en vuelos non-stop. 02 Extender por un período de 5 años su programa de pasajeros frecuentes a las aerolíneas que operen (o manifiesten su intención de operar) las rutas Santiago – São Paulo, Santiago – Río de Janeiro, Santiago – Montevideo y Santiago – Asunción; y que soliciten a LATAM la exten- sión del referido programa para dicha(s) ruta (s). 03 Celebrar acuerdos interlineales en las rutas Santiago – São Paulo, Santiago – Río de Ja- neiro y/o Santiago – Asunción, con aquellas aerolíneas interesadas que operen dichas ru- tas y que así se lo soliciten. 04 Observar ciertas restricciones transitorias de ca- pacidad y oferta en la ruta Santiago – São Paulo. 05 Implementar determinadas modificaciones al Plan de Autorregulación Tarifaria de LATAM, aplicable a su operación doméstica. 06 Renunciar antes del 22 de junio de 2014 a algu- na de las dos alianzas globales a que pertene- cían LAN y TAM a la fecha de la Resolución. 07 Observar ciertas restricciones en la celebración y mantención, sin previa consulta al H. Tribunal de Defensa de la Libre Competencia, de acuerdos de código compartido en determinadas rutas y con aerolíneas miembros o asociadas de una alianza distinta de aquella a la que pertenezca LATAM. 08 Observar ciertas restricciones en su partici- pación en futuras licitaciones de derechos de tráfico de 3ª, 4ª y 5 ª libertad entre Santiago y Lima; y renunciar a (4) cuatro frecuencias de 5ª libertad a Lima. 14 Contratar a un consultor independiente, a fin de que dicho tercero asesore a la Fiscalía Na- cional Económica por un período de 3 años en la supervisión del cumplimiento de la Resolu- ción por parte de LATAM. 09 Manifestar a las autoridades del transporte aéreo su opinión favorable a la apertura unila- teral de cielos para cabotaje en Chile por em- presas aéreas de otros Estados, sin exigencias de reciprocidad. El Consejo Administrativo de Defensa Económi- ca de Brasil (“CADE”) aprobó la asociación entre LAN y TAM por decisión unánime en la sesión del 14 de diciembre de 2011, sujeto a las si- guientes condiciones: 01 El nuevo Grupo (LATAM) debe renunciar a una de las dos alianzas globales en las que partici- paba (Star Alliance o Oneworld), 02 Debe ofrecer para intercambio dos pares de slots en el Aeropuerto Internacional de Gua- rulhos, para ser utilizados por un tercero in- teresado en ofrecer vuelos directos non-stop entre São Paulo y Santiago de Chile. Estas imposiciones están en línea con las medidas de mitigación adoptadas por el TDLC, en Chile. Adicionalmente, la asociación entre LAN y TAM fue sometida a las autoridades de libre compe- tencia de Alemania, Italia y España. todas estas jurisdicciones otorgaron aprobaciones incondicio- nales de esta operación. 10 Comprometerse, en todo aquello que le fuere pertinente, a promover el crecimiento y la normal operación de los aeropuertos de Guarulhos en São Paulo y Arturo Merino Benítez en Santiago. 11 Observar ciertas directrices en el otorgamiento de incentivos a las agencias de viaje. 12 Mantener en forma transitoria, salvo en casos de fuerza mayor: i) al menos 12 vuelos de ida y vuelta y sin escalas a la semana, operados directamente por LATAM en las rutas entre Chile y Estados Unidos y; ii) al menos 7 vue- los de ida y vuelta y sin escalas a la semana, operados directamente por LATAM en la rutas entre Chile y Europa. 13 Observar ciertas restricciones en: el ingreso medio de los pasajes aéreos para el transporte de pasajeros, correspondientes a las rutas San- tiago – São Paulo y Santiago – Río de Janeiro; y en las tarifas, vigentes y publicadas a la fecha de la Resolución, para el tráfico de carga en cada una de las rutas entre Chile y Brasil. 139 139 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS NUESTRO NEGOCIO HECHOS ESENCIALES 3 DE ABRIL DE 2018 Proposición de Distribuición Dividendo Definitivo De acuerdo con lo dispuesto por la Circu- lar N°660, de fecha 22 de octubre de 1986, de vuestra Comisión, y debidamente facul- tado, cumplo con informar a esta Comisión, con carácter de Hecho Esencial, que en Sesión Ordinaria celebrada con esta fecha, el Di- rectorio acordó proponer a la Junta Ordina- ria de Accionistas citada para el próximo 26 de abril de 2018, la distribución del Dividen- do Nº 49, Definitivo, hasta completar el 30% de las utilidades líquidas del Ejercicio 2017, esto es, la suma equivalente en pesos de USD 46.591.192,86, lo cual significa repartir un dividendo de USD 0,07683146734 por acción, que se pagaría el día jueves 17 de mayo de 2018, en su equivalente en pesos según el tipo de cambio “observado” publicado en el Dia- rio Oficial al quinto día hábil anterior al día del reparto, es decir, al día 11 de mayo de 2018. En caso que el dividendo sea aprobado en los términos propuestos por el Directorio, tendrán derecho a percibir el dividendo los accionis- tas inscritos en el Registro de Accionistas a la medianoche del día 11 de mayo de 2018. 26 DE ABRIL DE 2018 Comunica Hecho Esencial De acuerdo con lo dispuesto por la Circular n° 660, de fecha 22 de octubre de 1986, de vues- tra Comisión, y debidamente facultado, cumplo con informar a vuestra Comisión que en Junta Ordinaria de Accionistas de LATAM Airlines Group S.A. (“LATAM”) celebrada con esta fecha 26 de abril de 2018, se aprobó la distribución de un dividendo signado con el N°49, Definitivo, has- ta completar el 30% de las utilidades líquidas del Ejercicio 2017, esto es, la suma equivalente en pesos de US$46.591.192,86, lo cual significa repartir un dividendo de US$0,07683146734 por acción, que se pagará el día jueves 17 de mayo de 2018, en su equivalente en pesos según el tipo de cambio “observado” publicado en el Diario Oficial al quinto día hábil anterior al día del reparto, es decir, al día 11 de mayo de 2018. Tendrán derecho a percibir dicho Dividendo Defi- nitivo los accionistas de la Compañía a prorrata de su respectiva participación en el capital social, de acuerdo al número de acciones que posean inscritas en el Registro de Accionistas a la medianoche del quinto día hábil anterior a la fecha del reparto, esto es, a la medianoche del día 11 de mayo de 2018. El aviso a que se refiere la Sección II de la cita- da Circular 660 se publicará el día 9 de mayo de 2018, en el diario “La Tercera” de Santiago. Se adjunta formulario N°1 que establece la mis- ma Circular N°660, debidamente llenado y firma- do por el suscrito. 7 DE MAYO DE 2018 Comunica Hecho Esencial De acuerdo a lo establecido en los Artículos 9° y 10° de la Ley de Mercado de Valores, y a lo dispuesto en la Norma de Carácter General N° 30, debidamente facultado, informo en carácter de Hecho Esencial de LATAM Airlines Group S.A. (“LATAM Airlines”), inscrip- ción en el Registro de Valores N° 306, lo siguiente: Con esta fecha, LATAM Airlines y sus filiales In- versiones LAN S.A. y LAN Pax Group S.A. (en con- junto, los “Vendedores”), vendieron, cedieron y transfirieron a las sociedades españolas Acciona Airport Services, S.A. y Acciona Aeropuertos, S.L. (en conjunto, los “Compradores”) el 100% de sus acciones (las “Acciones”) en la filial que desarrolla el negocio de ground handling en el aeropuerto de Santiago, Andes Aiport Services S.A. La transacción antes indicada se enmarca dentro de los compromisos asumidos por los Vendedores y los Compradores bajo el contrato de compraventa de acciones denominado Shares Purchase Agreement de fecha 4 de octubre de 2017, el cual le fuera informa- do a la Superintendencia de Valores y Seguros me- diante hecho esencial de esa misma fecha. El precio de la Compraventa es la cantidad de $24.300 millones, el cual se encuentra sujeto a los ajustes habituales por variaciones de deuda neta y capital de trabajo al cierre. Finalmente, informamos a usted que la operación de que da cuenta en el presente Hecho Esencial tendrá un efecto positivo del orden de USD$25 millones en los resultados de la Sociedad. 140140 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS NUESTRO NEGOCIO 7 DE AGOSTO DE 2018 Comunica Hecho Esencial De acuerdo a lo establecido en el Artículo 9º y en el inciso segundo del Artículo 10º de la Ley de Mercado de Valores, y en la Norma de Carácter Ge- neral N° 30, debidamente facultado, por medio del presente informo el siguiente HECHO ESENCIAL de LATAM Airlines Group S.A. (“LATAM” o la “Socie- dad”), Inscripción Registro de Valores Nº 306: El Directorio de LATAM tomó conocimiento de la renuncia presentada por el señor Antonio Luiz Pizarro Manso al cargo de director de la Socie- dad, efectiva a partir de hoy. En su reemplazo y en uso de la facultad contenida en el artículo 32 de la Ley N° 18.046, sobre Sociedades Anónimas, el Directorio acordó en sesión ordinaria celebrada con fecha de hoy 7 de agosto de 2018, designar en calidad de director de LATAM a la señora Sonia Villalobos. En consecuencia, en la próxima Jun- ta Ordinaria de Accionistas de LATAM, se deberá proceder a elegir y renovar su directorio. 5 DE SEPTIEMBRE DE 2018 Comunica Hecho Esencial De acuerdo a lo establecido en los Artículos 9° y 10° de la Ley de Mercado de Valores, y a lo dispuesto en la Norma de Carácter General N° 30, debidamente facultado, informo en carácter de Hecho Esencial de LATAM Airlines Group S.A. (“LATAM Airlines”), inscripción en el Registro de Valores N° 306, lo siguiente: Como es de público conocimiento, nuestra subsi- diaria TAM SA, es titular de aproximadamente el 73% de Multiplus S.A. (“Multiplus”), empresa brasi- leña que transa en el Novo Mercado de B3, la bolsa de valores de Brasil, bajo el nemotécnico MPLU3. Multiplus es una coalición de programas de fide- lización, con el objetivo de operar actividades de acumulación y canje de puntos. Este programa tiene una red integrada por empresas asociadas, incluyendo, entre otros, hoteles, instituciones financieras, empresas de retail, supermercados, arriendos de vehículos y revistas. Para implementar su giro de acumulación de pun- tos y canje de los mismos, Multiplus mantiene un contrato de operación (el “Contrato de Opera- ción”) con TAM Linhas Aereas SA (“LATAM Airlines Brasil”), filial de TAM SA, que fuera suscrito el 1° de enero de 2010, y que tiene una duración de 15 años, con vencimiento el 31 de diciembre 2024. El día de ayer, LATAM Airlines Brasil envió una comunicación a Multiplus informándole que tiene la intención de: (i) no renovar ni extender el Contrato de Operación a su vencimiento; y (ii) efectuar una oferta pública de adquisición de las acciones de Multiplus que no son de su propiedad – aproximadamente el 27% - con miras a cancelar el registro de Multiplus como sociedad anónima abierta en la Comissão de Valores Mobiliários de la República Federativa de Brasil (CVM) – el ente regulador de valores - y deslistarla del Novo Mercado de B3, – la bolsa de valores de Brasil. Este proceso está a sujeto a la aprobación del regulador de valores de Brasil y que la oferta pública de adquisición de acciones resulte exitosa. Se adjunta a la presente traducción libre del Fato Relevante – hecho relevante - enviado por Mul- tiplus a la Comissão de Valores Mobiliários (CVM) que da cuenta de lo anterior. LATAM Airlines continúa evaluando el alcance de- finitivo de los efectos financieros que la materia informada pudiere tener sobre los activos, pasi- vos o resultados. LATAM Airlines mantendrá a la Comisión para el Mercado Financiero debidamente informada de todo desarrollo relevante que se produzca en re- lación con los hechos que revela. 141141 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS NUESTRO NEGOCIO GESTIÓN DE RIESGOS FACTORES DE RIESGO RELATIVOS A NUESTRA EMPRESA Nuestros activos incluyen un monto importante de plusvalía. Nuestros activos incluían US$2.294,6 millones de plusvalía al 31 de diciembre de 2018. Bajo la nor- ma contable IFRS, la plusvalía está sujeta a una prueba anual de deterioro y podría requerir prue- bas más frecuentes si los eventos o circunstancias indican un deterioro potencial. En 2018, principal- mente como resultado de la depreciación del real brasileño contra el dólar estadounidense durante el 2018, el valor de nuestra plusvalía decreció en un 1,4% comparada con 2017. Cualquier deterioro podría resultar en el reconocimiento de un cargo sustancial a los ingresos en nuestro estado de re- sultados, que podría impactar de manera impor- tante y adversa nuestros resultados consolidados del periodo en el que ocurre el deterioro. El fracaso en implementar exitosamente nuestra estrategia o en ajustar la estrategia a la situación económica actual dañaría nuestro negocio y el valor de mercado de nuestros ADS y acciones ordinarias. Hemos desarrollado un plan estratégico con el objetivo de convertirnos en una de las aerolíneas más admiradas a nivel mundial y de renovar nuestro compromiso con una rentabilidad soste- nida y mayores rendimientos para los accionis- tas. Nuestra estrategia requiere que identifique- mos propuestas de valor que resulten atractivas para nuestros clientes, que identifiquemos efi- ciencias en nuestras operaciones diarias y que nos transformemos en una empresa más fuerte y resistente a los riesgos. Un principio de nues- tro plan estratégico es la adopción de un nuevo modelo de viaje para los servicios domésticos e internacionales para atender las dinámicas cam- biantes de clientes e industria y así aumentar nuestra competitividad. El nuevo modelo de via- je se basa en una reducción continua de los pre- cios de los pasajes, lo que vuelve el viajar por vía aérea más accesible para un público más amplio y en particular para quienes desean volar más a menudo. Este modelo requiere de esfuerzos continuos de reducción de costos, aumentan- do los ingresos de las actividades auxiliares. A la par de estos esfuerzos, la Empresa está imple- mentando una serie de iniciativas para reducir el costo por ASK en todas sus operaciones domés- ticas, así como desarrollar iniciativas de ingresos adicionales. Las dificultades en la implementación de nuestra estrategia podrían afectar negativamente nuestro negocio, los resultados de la operación y el valor de mercado de nuestros ADS y acciones ordinarias. El fracaso en transferir exitosamente la propues- ta de valor de las marcas LAN y TAM a una sola marca podría afectar negativamente nuestro negocio y el valor de mercado de nuestros ADS y acciones ordinarias. Tras la combinación en 2012, LAN y TAM siguie- ron operando bajo sus marcas originales. Durante 2016, comenzamos la transición de LAN y TAM a una sola marca. LAN y TAM tenían distintas pro- puestas de valor y no podemos asegurar que lo- graremos transferir completamente el valor de las marcas LAN y TAM originales a nuestra nueva mar- ca única “LATAM”. Las dificultades en la implemen- tación de nuestra marca única podrían evitar que nos consolidemos como aerolínea preferida por los clientes y afectar negativamente nuestro negocio, los resultados de la operación y el valor de merca- do de nuestros ADS y acciones ordinarias. Es posible que no logremos integrar con éxito los programas de viajero frecuente de LAN y TAM o las operaciones de Multiplus S.A., nuestra plata- forma de recompensas en Brasil. Hemos integrado los programas independien- tes de viajero frecuente de LAN y TAM para que los pasajeros puedan usar de manera indistinta sus millas o puntos de viajero frecuente genera- dos con LAN o TAM. Durante el 2016, LAN y TAM anunciaron sus programas renovados de viaje- ro frecuente, que tienen nuevos nombres: LA- TAM Pass y LATAM Fidelidade, respectivamente. El cambio es parte del proceso de consolidar la identidad de marca del grupo de aerolíneas (LA- TAM) y la evolución de los programas, que mejora los beneficios existentes y lanza nuevos benefi- cios para los miembros del programa. Sin em- bargo, no existe garantía de que se completará la integración total de ambos planes a corto plazo o en momento alguno. Incluso de lograrse la in- 142142 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS NUESTRO NEGOCIO tegración, la exitosa integración de estos progra- mas conllevará algún tiempo y gastos. Asimismo, durante 2016, LATAM Pass y LATAM Fidelidade aprobaron cambios a sus políticas de obtención de millas, que podría tener un impacto sobre el atractivo de estos programas para los pasajeros. LATAM Airlines Brasil anunció una oferta de com- pra por las acciones comunes en circulación de Multiplus S.A. Multiplus es una coalición de pro- gramas de lealtad para diversos productos y ser- vicios que permite a nuestros actuales viajeros acumular y redimir beneficios a través de com- pras adicionales a los vuelos. Luego de la oferta de compra, Multiplus se volvió una subsidiaria de LATAM Airlines Brasil, su única dueña. Asimismo, la Empresa planea integrar totalmente el progra- ma de lealtad en Brasil y mejorar los beneficios para todos los pasajeros de LATAM Group. No po- demos asegurar que podremos beneficiar a nues- tros pasajeros del modo en que lo anticipamos. Además, hasta que logremos combinar estos pro- gramas de manera efectiva, los pasajeros podrían preferir los programas de viajero frecuente u otros programas de fidelización de otras aerolíneas, lo que afectaría de manera adversa nuestro negocio. Nuestros resultados financieros están expuestos a fluctuaciones de monedas extranjeras. Elaboramos y presentamos nuestros estados financieros consolidados en dólares estadou- nidenses. LATAM y sus filiales operan en diver- sos países y enfrentan el riesgo de variación en tipos de cambio de monedas extranjeras con- tra el dólar estadounidense o entre monedas de estos diversos países. Las variaciones en el tipo de cambio entre el dólar estadounidense y las monedas de los países en donde operamos po- drían afectar de manera negativa nuestro negocio, nuestra situación financiera y los resultados de nuestras operaciones. Si el valor del real brasile- ño y el peso chileno u otras monedas en las que estén denominados los ingresos se reduce contra el dólar estadounidense, nuestros resultados de operación y condición financiera se verán afec- tados. El tipo de cambio del peso chileno, el real brasileño y otras monedas contra el dólar podría variar sustancialmente en el futuro. Cambios en las políticas económicas de los go- biernos de Chile, Brasil y otros países que afec- ten los tipos de cambio también podrían afectar negativamente nuestro negocio, nuestra situa- ción financiera, los resultados de operación y el rendimiento para nuestros accionistas sobre sus acciones ordinarias o ADS. Dependemos de alianzas estratégicas o relaciones comerciales en muchos de los países donde ope- ramos y nuestro negocio podría verse afectado si alguna de nuestras alianzas estratégicas o rela- ciones comerciales se termina. tendríamos a su alcance de otro modo. Si alguna de nuestras alianzas estratégicas o relaciones co- merciales se deteriora o si alguno de estos acuer- dos se da por terminado, nuestro negocio, nuestra situación financiera y los resultados de operación podrían verse afectados de manera adversa. Nuestro negocio y resultados de operación po- drían verse afectados si no logramos obtener y mantener rutas, acceso adecuado a los aero- puertos, slots y otros permisos de operación. Asimismo, los problemas técnicos u operacio- nales con la infraestructura de las ciudades en donde nos enfocamos podrían afectarnos de manera adversa. Nuestro negocio depende de nuestro acceso a rutas y aeropuertos clave. Los acuerdos bilatera- les de aviación entre los países, las leyes de cielo abierto y las autorizaciones locales de aviación a menudo conllevan consideraciones políticas y de otra índole sobre las que carecemos de control. Nuestras operaciones podrían verse limitadas por cualquier retraso o incapacidad para obtener ac- ceso a rutas y aeropuertos clave, incluyendo: > limitaciones sobre nuestra capacidad para procesar más pasajeros; Mantenemos una cantidad de alianzas y otras relaciones comerciales en muchas de las juris- dicciones en donde operan LATAM y sus filiales. Estas alianzas o relaciones comerciales nos per- miten ampliar nuestra conectividad y, en algu- nos casos, ofrecer a los clientes servicios que no > la imposición de restricciones sobre la capaci- dad de vuelo; > la incapacidad de obtener o mantener dere- chos de ruta en mercados locales o bajo acuerdos bilaterales; o 143143 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS NUESTRO NEGOCIO > la incapacidad de mantener nuestros slots existentes y obtener slots adicionales. Operamos una gran cantidad de rutas interna- cionales sujetas a acuerdos bilaterales, así como vuelos domésticos dentro de Chile, Perú, Brasil, Argentina, Ecuador y Colombia, sujetos a autori- zaciones locales de acceso a rutas y aeropuertos. No podemos asegurar que continuarán los acuer- dos bilaterales existentes con los países en don- de están establecidas nuestras empresas, ni los permisos de los gobiernos extranjeros. Cualquier modificación, suspensión o revocación de uno o más acuerdos bilaterales podría tener un efecto adverso importante sobre nuestro negocio, nues- tra situación financiera y los resultados de nues- tras operaciones. La suspensión de nuestro per- miso para operar en ciertos aeropuertos, destinos y slots o la imposición de otras sanciones tam- bién podrían tener un efecto negativo importante. Un cambio en la administración de las leyes y re- gulaciones actuales o la adopción de nuevas leyes o regulaciones en los países en donde operamos que restrinjan nuestro acceso a rutas, aeropuertos u otros podría tener un importante efecto adverso sobre nuestro negocio, nuestra situación financie- ra o los resultados de nuestras operaciones. Además, nuestras operaciones y estrategia de cre- cimiento dependen de las instalaciones e infraes- tructura de los aeropuertos clave, que comprenden el Aeropuerto Internacional de Santiago, los Aero- puertos Internacionales de Guarulhos y Congonhas en São Paulo, el Aeropuerto Internacional de Brasilia y el Aeropuerto Internacional Jorge Chávez de Lima. Actualmente, el Aeropuerto Internacional Co- modoro Arturo Merino Benítez de Santiago en- frenta una importante expansión que debe que- dar completada para 2020. Si la expansión no se lleva a cabo a tiempo, ello reducirá de mane- ra importante nuestras operaciones y afectará negativamente nuestra capacidad para perma- necer competitivos. Uno de los principales riesgos operativos que en- frentamos a diario en el Aeropuerto Internacional Jorge Chávez de Lima es el número limitado de posiciones de estacionamiento. Además, la in- fraestructura interior del aeropuerto limita nues- tra capacidad para gestionar las conexiones y lanzar nuevos vuelos a causa de la falta de puer- tas de embarque y el aumento en los controles de seguridad e inmigración. Anticipamos que, en los próximos años, la capacidad del aeropuerto de Lima se mantendrá al nivel actual, lo que limitará nuestra capacidad para crecer y afectará nuestra competitividad en el país y en la región. Los aeropuertos de Brasil, como son los aero- puertos internacionales de Brasilia y São Paulo (Guarulhos), cuentan con un número reducido de slots por día debido a limitaciones estructurales. Cualquier condición que evite o retrase nuestro acceso a los aeropuertos o a rutas que son vitales para nuestra estrategia o bien, nuestra incapaci- dad de mantener los slots existentes y obtener otros más podría en gran medida afectar adver- samente nuestras operaciones. Una parte importante de nuestros ingresos por transporte de carga proviene de relativamente pocos tipos de productos y podría verse afectada por eventos que afecten su producción, comercia- lización o demanda. Nuestra demanda de transporte de carga, espe- cialmente entre exportadores latinoamericanos, se concentra en un número limitado de categorías de productos, como exportaciones de pescado, productos del mar y fruta de Chile, espárragos de Perú y flores frescas de Ecuador y Colombia. Eventos que afecten de manera adversa la pro- ducción, comercialización o demanda de estos bienes podrían impactar negativamente el volu- men de los bienes que transportamos y podría- mos sufrir un efecto relevante sobre los resulta- dos de nuestras operaciones. Las medidas futuras de protección comercial implementadas por o en contra de los países a los que ofrecemos servicios de carga podrían tener un impacto en los volúme- nes de tráfico de carga y afectar de manera ad- versa nuestros resultados financieros. Algunos de nuestros productos de carga son susceptibles a los tipos de cambio y, por ende, los volúmenes de tráfico podrían verse afectados por la apreciación o depreciación de las monedas locales. Nuestras operaciones están sujetas a variacio- nes en el suministro y costo del combustible para aviones ( jet fuel), lo que podría impactar negati- vamente en nuestro negocio. Mayores precios de este combustible podrían te- ner un efecto adverso importante sobre nuestro negocio, nuestra situación financiera y los resul- tados de nuestras operaciones. Históricamen- te, los costos del combustible de aviación han 144144 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS NUESTRO NEGOCIO representado una parte importante de nuestros gastos de operación y significaron un 24,5% de nuestros gastos de operación en 2018. Tanto el costo como la disponibilidad del combustible están sujetos a muchos factores económicos y políticos y eventos que no podemos controlar ni predecir, como son circunstancias políticas y eco- nómicas internacionales, como la inestabilidad política en los principales países exportadores de petróleo. Cualquier escasez futura en el suminis- tro de combustible (por ejemplo, como resulta- do de recortes en la producción por parte de la Organización de Países Exportadores de Petróleo “OPEP”), una disrupción en las importaciones de crudo, disrupciones en el suministro como resul- tado de condiciones climatológicas adversas o desastres naturales, la persistencia de los distur- bios en el Medio Oriente y otros factores, podrían resultar en un alza en los precios del combusti- ble o en más reducciones en los servicios regula- res de las aerolíneas. No podemos garantizar que podremos contrarrestar cualquier incremento en el precio del combustible mediante incremen- tos en nuestras tarifas aéreas. Además, una baja en los precios del combustible podría resultar en una reducción en las tarifas aéreas, a través de la disminución o eliminación del cargo por combus- tible. Hemos firmado contratos para la cobertu- ra del combustible, pero no podemos asegurar que dichos contratos bastarán para protegernos de un aumento en los precios del combustible en el futuro cercano o a largo plazo. Además, si bien estos acuerdos de cobertura están diseña- dos para limitar el efecto de un alza en los precios del combustible, nuestros métodos de cobertura también podrían limitar nuestra capacidad para aprovechar cualquier descenso en los precios del combustible, como sucedió en 2015 y, en menor medida, en 2016. Confiamos en mantener una alta tasa de utiliza- ción de aviones para aumentar nuestros ingresos y absorber nuestros costos fijos, lo que nos deja particularmente vulnerables a los retrasos. Un elemento clave de nuestra estrategia es man- tener una alta tasa diaria de utilización de aero- naves, que mide la cantidad de horas que usamos nuestros aviones por día. Una alta utilización dia- ria de aviones nos permite maximizar la cantidad de ingresos que generamos a través de éstos y absorber los costos fijos relacionados con nuestra flota y se consigue, en parte, a través de la re- ducción de tiempos de servicio en los aeropuertos y del desarrollo de horarios que nos permite au- mentar las horas promedio de vuelo diario. Nues- tra tasa de utilización de aeronaves podría verse afectada de manera adversa por diversos factores que están fuera de nuestro control, incluyendo tráfico aéreo y congestión en aeropuertos, con- diciones climáticas adversas, mantenimientos no anticipados y retrasos debido a terceros provee- dores de servicios que se relacionen con asuntos como abastecimiento de combustible y servicio de asistencia en tierra a aeronaves (ground hand- ling). Si un avión se retrasa, las demoras resultan- tes podrían provocar una disrupción en nuestro desempeño operativo y tener un impacto finan- ciero sobre nuestros resultados. Volamos y dependemos de aviones Airbus y Boe- ing y nuestro negocio podría verse afectado si no recibimos las entregas de aviones a tiempo, si las aeronaves de estas empresas no estuvieran disponibles o si el público tuviera una percepción negativa de nuestros aviones. Dado que ha aumentado nuestra flota, nuestra dependencia de Airbus y Boeing también lo ha hecho. Al 31 de diciembre de 2018, LATAM Airli- nes Group cuenta con una flota de 239 aviones Airbus y 81 Boeing. Los riesgos relacionados con Airbus y Boeing incluyen: > nuestro fracaso o incapacidad para obtener a tiempo aviones, partes o servicios de soporte relacionados de parte de Airbus o Boeing, debido a una alta demanda, retrasos en las entregas de aviones u otros factores; > interrupción del servicio de flotas a causa de necesidades de mantenimientos no programados o no anticipados para estos aviones; > que las autoridades chilenas u otras autorida- des de aviación emitan directrices que restrinjan o prohíban el uso de nuestros aviones Airbus o Boeing o que requieran de inspecciones o mante- nimientos prolongados; > percepción adversa del público sobre un fabri- cante debido a asuntos de seguridad, publicidad negativa u otros problemas, reales o percibidos, o en caso de un accidente; o > retrasos entre el tiempo en que percibimos la necesidad de adquirir nuevos aviones y el tiempo que nos lleva hacer los arreglos con Airbus y Boe- 145145 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS NUESTRO NEGOCIO ing o con un tercero proveedor para que entre- guen estos aviones. La incidencia de uno o más de estos factores podría limitar nuestra capacidad de usar los aviones para generar utilidades, responder a una mayor deman- da o limitar de otro modo nuestras operaciones y afectar nuestro negocio de manera adversa. Si no podemos incorporar los aviones arrendados a nuestra flota con cuotas y términos aceptables en el futuro, nuestro negocio podría verse afecta- do de manera adversa. Una parte importante de nuestra flota aérea está sujeta a arrendamientos operativos a largo plazo. Nuestros arrendamientos operativos típicamen- te duran tres a 12 años desde la fecha de entre- ga. Podríamos enfrentar mayor competencia o una oferta limitada de aviones arrendados, lo que nos dificultaría negociar bajo términos competitivos al expirar nuestros arrendamientos operativos actua- les o arrendar capacidad adicional necesaria para nuestro nivel objetivo de operaciones. Si nos vemos obligados a pagar tasas de arrendamiento mayores a futuro para mantener nuestra capacidad y la can- tidad de aviones en nuestra flota, nuestra rentabili- dad podría verse afectada de manera adversa. Nuestro negocio podría verse afectado de manera adversa si no podemos pagar nuestra deuda o cum- plir con nuestros requisitos financieros futuros. Tenemos un alto nivel de deuda y obligaciones de pago bajo nuestros arrendamientos operativos de aviones y acuerdos de deuda financiera. Reque- rimos cantidades importantes de financiamiento para cubrir nuestras necesidades de capital para aviones y podríamos requerir financiamiento adi- cional para fondear nuestras otras necesidades comerciales. No podemos garantizar que ten- dremos acceso o que podremos acordar finan- ciamiento en el futuro bajo condiciones favora- bles. Mayores costos de financiamiento podrían afectar nuestra capacidad para ampliar o renovar nuestra flota, que a su vez podría afectar nuestro negocio de manera adversa. Además, la mayoría de nuestras propiedades y equipo está supeditada a gravámenes para ga- rantizar nuestra deuda. En caso de que no poda- mos realizar los pagos sobre la deuda garantiza- da, la ejecución de los gravámenes por parte de nuestros acreedores podría limitar o acabar con nuestra capacidad para usar las propiedades y el equipo afectados para cubrir nuestras necesida- des operativas y generar ingresos. Asimismo, las condiciones externas de los mer- cados financieros y de crédito podrían limitar la disponibilidad de fondeo en momentos particula- res o aumentar sus costos, lo que podría afectar nuestra rentabilidad y posición competitiva de manera adversa y resultar en menores márgenes de interés netos, ingresos y flujos de efectivo, así como en menores rendimientos sobre el capital social y el capital invertido. Los factores que pue- den afectar la disponibilidad de fondeo o provocar un aumento en nuestros costos de fondeo inclu- yen crisis macroeconómicas a nivel mundial, una reducción de nuestra calificación crediticia y otras disrupciones de mercado potenciales. Tenemos una exposición importante a la tasa LIBOR y otras tasas de interés flotantes; los aumentos en las tasas de interés incrementarán nuestros costos de financiamiento y podrían tener efectos adversos sobre nuestra situación financiera y nuestros resulta- dos de operación. Estamos expuestos a las variaciones de tasas de interés, principalmente en relación con la Tasa Interbancaria de Oferta de Londres (“LIBOR”) en dólares estadounidenses. Muchos de nuestros arrendamientos financieros están denominados en dólares y devengan intereses a tasa flotante. 40,5% de nuestra deuda consolidada pendien- te al 31 de diciembre de 2018 devenga intereses a tasa flotante luego de aplicar los acuerdos de cobertura de intereses. La volatilidad de la LI- BOR y otras tasas de referencia podría aumentar nuestros pagos periódicos de intereses y arrenda- miento y tener un efecto adverso sobre nuestros costos de financiamiento. Es posible que no po- damos ajustar nuestros precios adecuadamente para contrarrestar cualquier aumento en los cos- tos de financiamiento, lo que tendría un efecto adverso sobre nuestros ingresos y los resultados de nuestras operaciones. Aumentos en los costos de seguros y/o reduccio- nes importantes en la cobertura podrían impac- tar negativamente nuestra situación financiera y los resultados de nuestras operaciones. Eventos importantes que afecten la industria de seguros aéreos (como son ataques terroristas, secuestro de aviones o choques de aerolíneas) podrían resultar en aumentos importantes en las 146146 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS NUESTRO NEGOCIO primas de seguros de las aerolíneas o en impor- tantes reducciones en la cobertura de seguros, como sucedió después del ataque terrorista del 11 de septiembre de 2011. Por ende, aumentos adicionales en el costo de los seguros o reduc- ciones en la cobertura disponible podrían tener un impacto negativo sobre nuestros resultados financieros y operativos, así como aumentar el riesgo de sufrir pérdidas por daños no cubiertos. Los problemas con los sistemas de control de trá- fico u otras fallas técnicas podrían interrumpir nuestras operaciones y tener importantes efectos adversos sobre nuestro negocio. Nuestras operaciones, incluyendo nuestra capaci- dad de dar servicio a los clientes, dependen de la operación efectiva de nuestro equipo, incluyendo aviones, sistemas de mantenimiento y sistemas de reservaciones. Nuestras operaciones también dependen de la operación efectiva de los siste- mas de control de tráfico aéreo doméstico e in- ternacional y de la infraestructura de control de tráfico aéreo por las autoridades correspondien- tes en los mercados en donde operamos. Fallas de equipo, escasez de personal, problemas de control de tráfico aéreo y otros factores que pu- dieran interrumpir las operaciones podrían afectar de manera adversa nuestras operaciones y resul- tados financieros, así como nuestra reputación. Dependemos de un número limitado de proveedo- res para ciertas partes de aeronaves y motores. chas partes de ambos. Por ende, somos vulne- rables a cualquier situación relacionada con el suministro de estos aviones, partes y motores, incluyendo defectos de diseño, problemas me- cánicos, cumplimiento contractual por parte de los proveedores o una percepción adversa por parte del público, que resultaría en la necesidad de realizar mantenimientos no programados, en que los clientes eviten la marca o en acciones por parte de las autoridades de aviación, que a su vez derivaría en la incapacidad para operar nuestros aviones. Durante el año 2018, los principales pro- veedores de LATAM Airlines fueron los fabricantes Airbus y Boeing. Además de Airbus y Boeing, LATAM Airlines cuenta con varios proveedores más, principalmente para accesorios, refacciones y componentes para los aviones, entre ellos Pratt & Whitney, MTU Mainte- nance, Rolls-Royce, y Pratt & Whitney Canada. Durante 2018, Airbus sufrió dificultades en las entregas de los aviones A320neo a nivel mundial, lo que entendemos que se debe a problemas con los motores Pratt & Whitney para los aviones. Actualmente, esperamos la entrega de 9 avio- nes A320neo en el 2019 y cualquier demora en su entrega podría tener un impacto adverso sobre nuestras operaciones. Además, actualmente con- tamos con tres aviones A320neo en nuestra flota y cualquier problema relacionado con la falta de disponibilidad de los motores Pratt & Whitney podría evitar que dichos aviones sigan operando. Dependemos de un número limitado de provee- dores de aeronaves, motores de aviones y mu- Tenemos entendido que Rolls Royce está su- friendo problemas relativos a un mantenimien- to anticipado de los motores Rolls Royce Trent 1000 usados en los aviones Boeing 787. El man- tenimiento adicional inesperado ha reducido la cantidad de aviones Boeing 787 disponibles para servicio y también podría afectar a nuestros avio- nes A350. Durante 2018, LATAM tuvo una menor disponibilidad de su flota Boeing 787, parte de la cual permanece en espera de mantenimiento de motores por Rolls Royce, lo que ha supuesto importantes retos operacionales para la empresa, ya que LATAM ha tenido que cambiar sus itine- rarios, los tipos de aviones para rutas selectas y obtener aviones en arrendamiento con tripulación de terceros para cubrir sus necesidades de aero- naves. No podemos asegurar que no enfrentare- mos importantes interrupciones operativas que pudieran afectar negativamente nuestras opera- ciones y nuestros resultados financieros. Nuestro negocio depende ampliamente de terceros proveedores de servicios. El fracaso de estos ter- ceros en cumplir con lo esperado o las interrupcio- nes en nuestra relación con estos proveedores o de sus servicios para nosotros podrían tener un efecto adverso sobre nuestra posición financiera y los re- sultados de nuestras operaciones. Hemos contratado a una cantidad importante de terceros proveedores de servicios para des- empeñar un gran número de funciones que son integrales a nuestro negocio, incluyendo opera- ciones regionales, operación de centros de aten- ción telefónica a clientes, distribución y venta de inventario de asientos aéreos, suministro de mayor infraestructura y servicios LATAM de tec- nología de la información, incluyendo compras y 147147 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS NUESTRO NEGOCIO gestión de efectivo, suministro de mantenimien- to y reparación de aviones, servicio de comida, servicios terrestres y suministro de diversos ser- vicios (electricidad, agua, etc.) y desempeño de operaciones de abastecimiento de combustible aéreo, entre otras funciones y servicios vitales. No tenemos control directo sobre estos terce- ros proveedores de servicios, aunque sí firma- mos acuerdos con muchos de ellos que definen el desempeño en servicio esperado. Sin embar- go, cualquiera de estos terceros proveedores de servicios podría incumplir con sus compromisos de desempeño de servicio, sufrir disrupciones en sus sistemas que pudieran impactar sus servi- cios o bien, otros acuerdos con dichos proveedo- res podrían darse por terminados. Por ejemplo, las reservas de vuelos por clientes y/o agen- cias de viajes a través de sistemas de reparto global de terceros (GDS por sus siglas en inglés) podrían verse afectadas de manera adversa por disrupciones en nuestra relación comercial con los operadores de los GDS. Tales disrupciones, incluyendo la imposibilidad de llegar a un acuer- do de términos contractuales aceptables cuando venzan los contratos o cuando sean susceptibles de renegociación, podrían provocar que la infor- mación de vuelo de la aerolínea se vea limitada o no esté disponible para verse, que aumenten sustancialmente las tarifas tanto para noso- tros como para los usuarios de los GDS y que afecten nuestra relación con los clientes y las agencias de viaje. El fracaso de cualquier tercero proveedor de servicios en cumplir adecuada- mente sus obligaciones de servicio o cualquier otra interrupción de los servicios podría reducir nuestros ingresos y aumentar nuestros gastos o evitar que operemos nuestros vuelos y brinde- mos otros servicios a nuestros clientes. Además, nuestro negocio, desempeño financiero y repu- tación podrían verse afectados significativamen- te si los clientes creen que nuestros servicios no son confiables o satisfactorios. Interrupciones o violaciones de seguridad de nuestra infraestructura o sistemas de tecnolo- gía de la información podrían afectar nuestras operaciones, comprometer la información de los pasajeros o empleados y exponernos a responsa- bilidad, posiblemente causando que sufra nuestro negocio y nuestra reputación. Un serio error, falla o incidente de seguridad inter- no que afecte los sistemas alojados internamente en nuestros centros de datos o externamente en ubicaciones de terceros o bien, una interrupción a gran escala en la infraestructura de tecnología de la que dependemos, como energía eléctrica, telecomunicaciones o la internet, podría afectar nuestra red tecnológica con un impacto potencial sobre nuestras operaciones. Nuestros sistemas de tecnología y la información relacionada también podrían ser vulnerables a una serie de fuentes de interrupción, incluyendo desastres naturales, ata- ques terroristas, fallas en las telecomunicaciones, virus informáticos, ciberataques y otros asuntos de seguridad. Estos sistemas incluyen nuestro sistema de reserva informatizado, sistemas de operaciones de vuelo, sistemas de telecomuni- caciones, sitio web, sistemas de mantenimiento, kioscos para realizar el check-in, sistemas de en- tretenimiento a bordo y centros de datos. Asimismo, como parte de nuestras operacio- nes comerciales ordinarias, recabamos y alma- cenamos información sensible, incluyendo datos personales de nuestros pasajeros y empleados, así como información de nuestros socios comer- ciales. La operación segura de las redes y siste- mas en los que se almacena, procesa y mantiene este tipo de información es crítica para nuestras operaciones comerciales y estrategia de negocio. Terceros no autorizados podrían intentar acceder a nuestros sistemas o a la información a través de fraudes, engaños o incidentes de cibersegu- ridad. El hardware y software que desarrollamos o adquirimos podría tener defectos que pudieran comprometer la seguridad de la información de manera inesperada. El menoscabo de nuestros sistemas de tecnología que resulte en pérdidas, divulgación, uso ilícito o acceso a la información de los clientes, empleados y socios comerciales podría resultar en demandas legales o procesos judiciales, responsabilidad o sanciones regulato- rias conforme a las leyes que protegen la priva- cidad de la información personal, disrupciones en nuestras operaciones y daños a nuestra reputa- ción que, por sí solos o en conjunto, podrían afec- tar de manera adversa nuestro negocio. Los aumentos en los costos de la mano de obra, que representan una parte importante de nues- tros gastos totales de operación, podrían afectar directamente nuestros ingresos. Los costos de la mano de obra representan un porcentaje importante de nuestros gastos de operación totales (18,8% en 2018) y, en ocasio- nes durante la historia de nuestra operación, he- 148148 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS NUESTRO NEGOCIO mos experimentado presiones para aumentar los salarios y prestaciones de nuestros empleados. Un aumento importante en los costos de la mano de obra podría resultar en una reducción sustan- cial de nuestros ingresos. Nuestro negocio podría enfrentar consecuencias ad- versas si no logramos alcanzar acuerdos colectivos satisfactorios con nuestros empleados sindicalizados. Al 31 de diciembre de 2018, alrededor de 86% de nuestros empleados, incluyendo personal adminis- trativo, tripulantes de cabina, sobrecargos, pilotos y técnicos de mantenimiento, son miembros de sindicatos y tienen contratos y acuerdos colectivos que vencen a intervalos regulares. Nuestro negocio, situación financiera y los resultados de nuestras operaciones podrían verse afectados de manera sustancial por una incapacidad de llegar a un acuer- do con cualquier sindicato que represente a dichos empleados o por cualquier acuerdo con un sindi- cato que contenga términos que no estén en línea con nuestras expectativas o que eviten que compi- tamos de manera efectiva con otras aerolíneas. Acción colectiva por empleados que podría causar disrupciones operativas e impactar de manera adversa nuestro negocio. Ciertos grupos de empleados, como pilotos, so- brecargos, mecánicos y nuestro personal aeropor- tuario, tienen habilidades altamente especializa- das. Por ende, las acciones perpetradas por estos grupos, como huelgas, abandono de funciones (walk-outs) o paros, podrían afectar seriamente nuestras operaciones e impactar de manera ad- versa nuestro desempeño operativo y financiero, así como nuestra imagen. Cualquier huelga, interrupción laboral o paro o cualquier disputa prolongada con los empleados representados por cualquiera de estos sindicatos podría tener un impacto negativo sobre nuestras operaciones. Estos riesgos se ven exacerbados generalmente en periodos de renegociación con sindicatos, lo que suele suceder cada dos a cuatro años, de acuerdo con la jurisdicción y el sindicato. Cualquier renegociación del convenio colectivo po- dría conllevar importantes aumentos salariales y, por consiguiente, un aumento en nuestros gastos operativos. No llegar a un acuerdo durante las ne- gociaciones con los sindicatos podría requerir que entremos en un proceso de arbitraje, que usemos recursos financieros y administrativos y, posi- blemente, que aceptemos términos que resulten menos favorables para nosotros que los acuerdos existentes. Los empleados que no se encuentran actualmente dentro de un sindicato también po- drían integrar nuevos sindicatos que busquen ma- yores aumentos salariales o beneficios. Podríamos enfrentar problemas para encontrar, capacitar y retener empleados. Nuestro negocio es intensivo en mano de obra. Empleamos un gran número de pilotos, sobrecar- gos, técnicos de mantenimiento y otro personal operativo y administrativo. De tiempo en tiempo, la industria de la aviación ha enfrentado una esca- sez de personal calificado, particularmente pilotos y técnicos de mantenimiento. Asimismo, como sucede normalmente con muchos de nuestros competidores, podríamos, de tiempo en tiem- po, enfrentar una rotación importante de nuestros empleados. Si la rotación de empleados, particu- larmente de pilotos y técnicos de mantenimiento, aumenta drásticamente, nuestros costos de capa- citación serán sustancialmente mayores. No po- demos asegurar que podremos reclutar, capacitar y retener a los gerentes, pilotos, técnicos y demás personal calificado necesario para continuar con nuestras operaciones actuales o reemplazar a los empleados que dejen la empresa. Un aumento en rotación o la incapacidad para reclutar, capacitar y retener a los empleados calificados a un costo ra- zonable podría tener un importante efecto adverso para nuestro negocio, nuestra situación financiera y los resultados de nuestras operaciones. RIESGOS RELACIONADOS CON LA INDUSTRIA DE LA AVIACIÓN Y LOS PAÍSES EN DONDE OPERAMOS Nuestro desempeño depende en gran medida de las condiciones económicas de los países en donde operamos. Condiciones económicas negativas en esos países tendrían un impacto adverso sobre nuestro negocio y los resultados de nuestra ope- ración y provocarían que el precio de mercado de nuestras acciones ordinarias y ADS se redujera. La demanda de transporte de pasajeros y de car- ga es muy cíclica y depende en gran medida del crecimiento económico, las expectativas econó- micas y las variaciones en los tipos de cambio a nivel mundial y local, entre otras cosas. Anterior- mente, nuestro negocio se ha visto afectado de manera adversa por recesiones a nivel mundial, 149149 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS NUESTRO NEGOCIO poco crecimiento económico en Chile, recesiones en Brasil y Argentina y un desempeño económi- co pobre en ciertos países de mercados emer- gentes en donde operamos. La incidencia de eventos similares en el futuro podría afectar de manera adversa nuestro negocio. Planeamos se- guir ampliando nuestras operaciones basadas en Latinoamérica y, por ende, nuestro desempeño seguirá dependiendo en gran medida de las con- diciones económicas en la región. Cualquiera de los siguientes factores podría afec- tar de manera adversa nuestro negocio, nuestra situación financiera y los resultados de nuestras operaciones en los países en donde operamos: > cambios en la política económica u otras polí- ticas del gobierno; > cambios en prácticas regulatorias, legales o administrativas; > desempeño económico pobre incluyendo, entre otros, una desaceleración en la economía bra- sileña e inestabilidad política, bajo crecimiento económico, bajas tasas de consumo y/o inversión y mayores tasas de inflación; o bien, > otras situaciones políticas o económicas sobre las que carecemos de control. No podemos asegurar que las reducciones de capacidad u otras medidas que tomemos en res- puesta a una menor demanda bastarán para con- trarrestar cualquier reducción futura en nuestra demanda de servicios de carga y/o transporte aé- reo de pasajeros en los mercados en donde ope- ramos. Una demanda baja por un tiempo prolon- gado podría afectar de manera adversa nuestros ingresos, los resultados de nuestras operaciones o nuestra situación financiera. Un entorno económico adverso, ya sea a nivel mundial, regional o en un país específico, podría resultar en una disminución del tráfico de pa- sajeros, así como en nuestro negocio de carga, además de que podría afectar nuestra capacidad para incrementar tarifas aéreas, lo que a su vez afectaría de manera importante y negativa nues- tra situación financiera y los resultados de nues- tras operaciones. Estamos expuestos a aumentos en las tarifas de aterrizaje y otros cargos por servicios aeropor- tuarios que podrían afectar de manera adversa nuestro margen y posición ante la competencia. Además, no podemos asegurar que en el futuro tendremos acceso a las instalaciones apropia- das y a los derechos de aterrizaje necesarios para cumplir con nuestros planes de expansión. Debemos pagar cuotas a los operadores aero- portuarios para usar sus instalaciones. Cualquier aumento importante en las tasas aeroportuarias, incluyendo en los aeropuertos internacionales de Guarulhos en São Paulo, Jorge Chavez en Lima y Comodoro Arturo Merino Benítez en Santiago, podría tener un impacto adverso significativo so- bre los resultados de nuestras operaciones. Los impuestos a pasajeros y las tarifas aeroportuarias han aumentado sustancialmente en los últimos años. No podemos asegurar que los aeropuertos en donde operamos no aumentarán o manten- drán altos impuestos a pasajeros o tarifas ae- roportuarias en el futuro. Cualquier aumento de esta índole podría tener un efecto adverso sobre nuestra situación financiera y los resultados de nuestras operaciones. Algunos de los aeropuertos que atendemos (o que planeamos atender en el futuro) están su- jetos a limitaciones de capacidad e imponen diversas restricciones, incluyendo para slots en ciertos periodos del día y límites en el nivel de ruido de los aviones. No tenemos certeza de que podremos obtener la cantidad suficiente de slots, puertas de embarque u otras instalaciones en los aeropuertos para aumentar nuestros servicios en línea con nuestra estrategia de crecimiento. También es posible que los aeropuertos que ac- tualmente no tienen limitantes de capacidad las tengan a futuro. Además, una aerolínea debe usar sus slots de manera regular y a tiempo o corre el riesgo de que dichos slots sean reasignados a otras aerolíneas. Donde no estén disponibles o tengan algún tipo de disponibilidad limitada los slots u otros recursos aeroportuarios, es posible que debamos modificar nuestros horarios, cam- biar nuestras rutas o reducir la utilización de los aviones. Cualquiera de estas alternativas podría tener un impacto financiero adverso en nuestras operaciones. No podemos asegurar que los aero- puertos en los que no existan tales restricciones no las implementarán en un futuro o que, donde sí existan, no se volverán más onerosas. Dichas restricciones podrían limitar nuestra capacidad para continuar ofreciendo o aumentar nuestros servicios en dichos aeropuertos. 150150 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS NUESTRO NEGOCIO Nuestro negocio está altamente regulado y los cam- bios en el entorno regulatorio en los países en donde operamos podrían afectar de manera adversa nues- tro negocio y los resultados de nuestras operaciones. Nuestro negocio está altamente regulado y de- pende en gran medida del entorno regulatorio en los países en donde operamos o planeamos ope- rar. Por ejemplo, los controles de precios de los pasajes podrían limitar nuestra capacidad para aplicar las técnicas de maximización de utilidades por segmentación de clientes de manera efectiva (“gestión de ingresos de pasajeros”) y ajustar los precios para reflejar las presiones en los costos. Altos niveles de regulación gubernamental po- drían limitar el alcance de las operaciones y los planes de crecimiento. El posible fracaso de las autoridades de aviación para mantener las auto- rizaciones gubernamentales requeridas o nuestro fracaso para cumplir con las regulaciones aplica- bles podría afectar de manera adversa nuestro negocio y los resultados de nuestras operaciones. Nuestro negocio, nuestra situación financiera, los resultados de nuestras operaciones y el precio de las acciones preferentes y ADS podrían verse afectados de manera adversa por cambios en las políticas o regulaciones a nivel federal, estatal o municipal en los países donde operamos, abar- cando o afectando factores como: > tasas de interés; > fluctuaciones por tipo de cambio; > políticas monetarias; > inflación; > liquidez de los mercados de capitales; > políticas fiscales y de seguridad social; > regulación laboral; > escasez y racionamiento de energía y agua; y > otros temas políticos, sociales y económicos dentro de, o que afecten a Brasil, Chile, Perú y Estados Unidos, entre otros. Por ejemplo, el gobierno federal de Brasil ha interve- nido a menudo en la economía local y realizado cam- bios drásticos en la política y las regulaciones para controlar la inflación y afectar otras políticas y reglas. Ello requirió que el gobierno federal aumentara las tasas de interés, hiciera cambios en la política fiscal y de seguridad social, implementara controles de pre- cios, tipos de cambio y remesas, devaluaciones, con- troles de capital y límites sobre los impuestos. La incertidumbre sobre si el gobierno federal de Brasil implementará cambios en la política o la re- gulación que afecten a estos u otros factores podría contribuir a la incertidumbre económica de Brasil y a una mayor volatilidad en los mercados de valores brasileños y los valores emitidos en el extranjero por empresas brasileñas. Estas y otras situaciones en la economía y las políticas gubernamentales de Brasil podrían afectar de manera adversa a nuestra empresa, nuestro negocio y los resultados de nues- tras operaciones, así como al precio comercial de nuestras acciones preferentes y ADS. También estamos sujetos a acuerdos internacio- nales bilaterales de transporte aéreo que tienen previsto el intercambio de derechos de tráfico aé- reo entre los países donde operamos y debemos obtener los permisos de los gobiernos extranjeros pertinentes para poder ofrecer servicio a desti- nos en el extranjero. No podemos asegurar que tales acuerdos bilaterales existentes continuarán o que podremos obtener más derechos de ruta bajo dichos acuerdos para cumplir con nuestros planes de expansión a futuro. Cualquier modi- ficación, suspensión o revocación de uno o más acuerdos bilaterales podría tener un efecto ad- verso importante sobre nuestro negocio, nuestra situación financiera y los resultados de nuestras operaciones. La suspensión de nuestros permisos para operar en ciertos aeropuertos o destinos, nuestra incapacidad para obtener autorizaciones favorables de despegue y aterrizaje en ciertos aeropuertos de alta densidad o la imposición de otras sanciones también podrían tener un impac- to negativo sobre nuestro negocio. No podemos asegurar que un cambio en las leyes y regulacio- nes actuales por parte de un gobierno extranje- ro o la adopción de nuevas leyes o regulaciones no tendrá un importante efecto adverso sobre nuestro negocio, nuestra situación financiera o los resultados de nuestras operaciones. Las pérdidas y responsabilidades en caso de un ac- cidente que afecte a uno o más de nuestros aviones podrían afectar sustancialmente nuestro negocio. Estamos expuestos a pérdidas catastróficas po- tenciales en caso de un accidente de aviación, incidente terrorista o algún otro evento similar. 151151 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS No podemos asegurar que, como resultado de un accidente aéreo o incidente importante: NUESTRO NEGOCIO > no necesitaremos aumentar nuestra cobertura de seguros; > nuestras primas de seguros no aumentarán sustancialmente; > nuestra cobertura de seguros cubrirá la totali- dad de nuestra responsabilidad; o > no nos veremos obligados a absorber pérdidas importantes. Reclamaciones sustanciales resultantes de un accidente o incidente importante que excedan nuestra cobertura de seguros relacionada podrían tener un fuerte efecto adverso sobre nuestro ne- gocio, nuestra situación financiera y los resulta- dos de nuestras operaciones. Asimismo, cualquier accidente aéreo, aun si está totalmente cubierto, podría provocar una percepción negativa entre el público de que nuestros aviones son menos se- guros o confiables que los operados por otras ae- rolíneas o por otros operadores de vuelos, lo que podría tener un importante efecto adverso para nuestro negocio, nuestra situación financiera y los resultados de nuestras operaciones. Las primas de seguros podrían aumentar debido a un accidente o incidente que afecte a uno de nuestros socios de alianzas u otras aerolíneas o debido a una percepción de mayor riesgo en la in- dustria relacionada con preocupaciones por gue- rra o ataques terroristas. Los altos niveles de competencia en la industria de la aviación, como son la presencia de opera- dores de bajo costo en los mercados domésticos en los que operamos, podrían afectar de manera adversa el nivel de nuestras operaciones. Nuestro negocio, nuestra situación financiera y los resultados de nuestras operaciones podrían verse afectados de manera adversa por elevados niveles de competencia dentro de la industria, particular- mente por la entrada de nuevos competidores en los mercados en donde operamos. Las aerolíneas compiten principalmente en niveles de tarifas, fre- cuencia y confiabilidad del servicio, reconocimiento de marca, amenidades para pasajeros (como los programas de viajero frecuente) y la disponibili- dad y conveniencia de otros servicios de pasajeros o de carga. Aerolíneas nuevas o existentes (y las empresas que ofrecen servicios de transporte te- rrestre de carga o de pasajeros) podrían entrar en nuestros mercados y competir con nosotros sobre cualquiera de estas bases, incluyendo al ofrecer precios menores, servicios más atractivos o au- mentando su oferta de destinos en un esfuerzo por ganar mayor participación de mercado. Los operadores de bajo costo tienen un efec- to importante sobre los ingresos de la industria, dado su bajo costo unitario. Los costos reducidos permiten a las aerolíneas de bajo costo ofrecer tarifas económicas que a su vez permiten a los clientes sensibles a los precios volar o cambiarse de las grandes aerolíneas a las de bajo costo. En años pasados, hemos visto mayor interés en de- sarrollar el modelo de bajo costo en toda Améri- ca Latina. Por ejemplo, en el mercado doméstico de Chile, Sky Airlines, nuestra principal compe- tencia, ha estado migrando hacia el modelo de bajo costo desde 2015, mientras que, en julio de 2017, JetSmart, una nueva aerolínea de bajo cos- to, inició operaciones. En el mercado domésti- co peruano, VivaAir Perú, una nueva aerolínea de bajo costo, inició operaciones en mayo de 2017. En Colombia, nuestro competidor VivaColombia opera en el mercado doméstico desde mayo de 2012. Las competidoras Flybondi y Norwegian iniciaron operaciones en el mercado doméstico en Argentina durante 2018. Una serie de aerolí- neas de bajo costo han anunciado estrategias de crecimiento que comprenden la compra de can- tidades importantes de aeronaves para entrega en los próximos años. La entrada de operadores de bajo costo a los mercados locales en donde competimos, incluyendo los descritos anterior- mente, podría tener un importante efecto adver- so sobre nuestras operaciones y nuestro desem- peño financiero. Nuestros planes estratégicos de crecimiento in- ternacional dependen, en parte, de la obtención de autorizaciones regulatorias en los países en donde planeamos ampliar nuestras operaciones de ciertos Joint Business Agreements (JBAs). Es posible que no logremos obtener dichas auto- rizaciones, mientras que otros competidores sí lo hagan. Así pues, es posible que no logremos competir en las mismas rutas que ellos, lo que reduciría nuestra participación de mercado y ten- dría un efecto adverso sobre nuestros resultados financieros. No podemos asegurar que habrá be- neficio alguno derivado de tales acuerdos. 152152 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS NUESTRO NEGOCIO Algunos de nuestros competidores cuentan con apoyo externo, lo que podría afectar de manera adversa nuestra posición ante la competencia. Algunos de nuestros competidores podrían contar con fuentes externas de apoyo, como sus gobier- nos nacionales, que no estén disponibles para nosotros. Este apoyo podría incluir, entre otros, subsidios, apoyo financiero o exenciones fiscales. Este apoyo nos podría poner en desventaja ante la competencia y afectar de manera adversa nues- tras operaciones y nuestro desempeño financiero. Por ejemplo, Aerolíneas Argentinas ha tenido his- tóricamente un fuerte subsidio del gobierno. Asimismo, como resultado del entorno competi- tivo, podría darse una mayor consolidación en la industria aérea latinoamericana y mundial, ya sea a través de adquisiciones, empresas conjuntas, asociaciones, o alianzas estratégicas. No pode- mos predecir los efectos de una mayor consoli- dación de la industria. Asimismo, la consolidación de la industria de la aviación y los cambios en las alianzas internacionales seguirán afectando el pa- norama competitivo de la industria y podrían re- sultar en la creación de aerolíneas y alianzas con mayores recursos financieros, redes mundiales más extensas y estructuras de menor costo. Nuestras operaciones están sujetas a las regu- laciones ambientales locales, nacionales e in- ternacionales; los costos de cumplimiento con regulaciones aplicables o las consecuencias de in- cumplimiento podrían afectar de manera adversa nuestro negocio o nuestra reputación. Nuestras operaciones se ven afectadas por la normativa ambiental a nivel local, nacional e in- ternacional. Estas normas cubren, entre otras cosas, emisiones atmosféricas, manejo de resi- duos sólidos y efluentes acuosos, ruido de los aviones y otras actividades relativas a nuestro negocio. Las operaciones y los resultados finan- cieros a futuro podrían variar como resultado de dichas normas. El cumplimiento de estas normas y las normas nuevas o existentes que pudieran aplicar para nosotros en el futuro podrían aumen- tar nuestra base de costos y afectar de manera adversa nuestras operaciones y resultados fi- nancieros. Asimismo, el incumplimiento de estas normas podría afectarnos de manera adversa en diversos modos, incluyendo nuestra reputación. En 2016, la Organización de Aviación Civil Inter- nacional (“OACI”) adoptó una resolución que creó el Plan de Compensación y Reducción de Carbo- no para la Aviación Internacional (CORSIA por sus siglas en inglés), que proporciona un marco para una medida mundial basada en el mercado para estabilizar las emisiones de dióxido de carbo- no (“CO2”) en la aviación civil internacional (por ej., vuelos de aviación civil que salen de un país y llegan a otro). El CORSIA será implementado en etapas, empezando con la participación de los países miembros de la OACI de manera volunta- ria durante una etapa piloto (de 2021 a 2023), seguida de una primera etapa (de 2024 a 2026) y luego una segunda etapa (a partir de 2027). Actualmente, el CORSIA se enfoca en definir nor- mas para el seguimiento, reporte y verificación de emisiones de las operaciones aéreas, así como en definir los pasos para compensar las emisiones de CO2 posterior a 2020. En la medida en que la mayoría de los países en donde operamos per- manezcan como estados miembros de la OACI, en el futuro podríamos vernos afectados por las nor- mas adoptadas conforme al marco del CORSIA. La proliferación de las normas e impuestos nacio- nales por emisiones de CO2 en los países en don- de tenemos operaciones domésticas, incluyendo las normas ambientales que enfrenta la industria en Colombia, también podría afectar nuestros costos y márgenes operativos. Nuestro negocio podría verse afectado de ma- nera adversa por un deterioro en la industria de la aviación provocado por eventos exógenos que afecten el comportamiento de viaje o aumenten los costos, como son el brote de alguna enferme- dad, condiciones climatológicas y desastres natu- rales, guerras o ataques terroristas. La demanda de transporte aéreo podría verse im- pactada de manera adversa por eventos exóge- nos como condiciones climatológicas adversas o desastres naturales, epidemias (como el ébola o zika), ataques terroristas, guerra o inestabilidad política y social. Situaciones como estas en uno o más de los mercados en donde operamos podrían tener un impacto importante sobre nuestro ne- gocio, nuestra situación financiera y los resulta- dos de nuestras operaciones. Asimismo, este tipo de situaciones podría tener un efecto prolongado sobre la demanda de transporte aéreo y sobre ciertos rubros de costos. 153153 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS NUESTRO NEGOCIO Luego de los ataques terroristas ocurridos en los Estados Unidos el 11 de septiembre de 2011, la Empresa tomó la decisión de reducir sus vuelos a los Estados Unidos. En conjunto con la dismi- nución del servicio, la Empresa también redujo su fuerza laboral, lo que resultó en mayores gastos debido al pago de indemnizaciones a los em- pleados despedidos durante el 2001. Por ende, cualquier ataque terrorista o conato de ataque a futuro, ya sea que involucre o no aeronaves co- merciales, cualquier aumento en las hostilidades relativas a las represalias en contra de las orga- nizaciones terroristas o de cualquier otro tipo y cualquier otro impacto negativo relacionado po- dría resultar en un descenso en el tráfico de pa- sajeros y afectar de manera importante y negati- va nuestro negocio, nuestra situación financiera y los resultados de nuestras operaciones. Tras los ataques terroristas del 2001, las aerolí- neas han sufrido un aumento en costos derivado del incremento en las medidas de seguridad, que podrían volverse aún más rigurosas a futuro. Ade- más de las medidas implementadas por el De- partamento de Seguridad Nacional de los EEUU y el TSA, la IATA y ciertos gobiernos extranjeros también han comenzado a implementar mayores medidas de seguridad en los aeropuertos extran- jeros donde operamos. Los ingresos de las aerolíneas dependen de la can- tidad de pasajeros transportados, la tarifa pagada por cada pasajero y factores de servicio, como son la puntualidad de salidas y llegadas. En periodos de niebla, hielo, bajas temperaturas, tormentas u otras condiciones climatológicas adversas, algunos o todos nuestros vuelos podrían ser cancelados o demorados sustancialmente, reduciendo nuestra rentabilidad. Asimismo, los precios e inventarios del combustible, que nos representan un costo importante, podrían aumentar como resultado de futuros ataques terroristas, un aumento generali- zado en hostilidades o una reducción en el nivel de producción de combustible, ya sea voluntaria o no, por los países productores de petróleo. Tales au- mentos podrían resultar tanto en mayores precios de los pasajes aéreos como en una menor deman- da de viajes aéreos en general, lo que podría resul- tar en efectos adversos sobre nuestros ingresos y los resultados de nuestras operaciones. Estamos sujetos a riesgos relativos a procedimien- tos legales y administrativos que podrían afectar de manera adversa nuestro desempeño comercial y financiero en caso de un dictamen desfavorable. La naturaleza de nuestro negocio nos expone a li- tigios relativos a temas laborales, de seguros y de seguridad, regulatorios, procesos fiscales y ad- ministrativos, investigaciones gubernamentales, reclamaciones de daños y disputas de contratos. Los litigios son inherentemente onerosos e im- predecibles, lo que dificulta estimar con exacti- tud el resultado, entre otros temas. Actualmente, como en el pasado, estamos sujetos a procesos o investigaciones de litigios reales o potenciales. Si bien establecemos provisiones según lo consi- deremos necesario, los montos que reservamos podrían variar de manera sustancial de los mon- tos que debamos pagar efectivamente debido a incertidumbres inherentes al proceso de esti- mación. No podemos asegurar que estos u otros procesos legales no afectarán significativamente nuestro negocio. Estamos sujetos a leyes y regulaciones antico- rrupción, antisoborno, antilavado de dinero y an- timonopolio en Chile, los Estados Unidos y en los diversos países donde operamos. Cualquier vio- lación de una o más de estas leyes o regulaciones podría tener un efecto adverso importante sobre nuestra reputación, los resultados de nuestras operaciones y nuestra situación financiera. Estamos sujetos a leyes y regulaciones interna- cionales de anticorrupción, antisoborno, anti- lavado de dinero y antimonopolio y estamos obligados a cumplir con las leyes y regulaciones vigentes en todas las jurisdicciones donde opera- mos. Asimismo, estamos sujetos a reglamentos de sanciones económicas que restringen nuestra interacción con ciertos países, individuos y en- tidades sancionados. No podemos asegurar que nuestras políticas y procedimientos internos bas- tarán para prevenir o detectar todas las prácticas inapropiadas, fraudes o violaciones de la ley por parte de nuestras filiales, empleados, directo- res, funcionarios, socios, agentes y proveedores de servicios o que dichas personas no tomarán acciones que violen nuestras políticas y proce- dimientos. Cualquier violación de una o más de estas leyes o reglamentos sobre sanciones podría tener un efecto adverso importante sobre nuestra reputación, los resultados de nuestras operacio- nes y nuestra situación financiera. 154154 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS NUESTRO NEGOCIO El gobierno brasileño ha ejercido y podría seguir ejerciendo una fuerte influencia sobre la economía brasileña, lo que podría tener un impacto adverso sobre nuestro negocio, nuestra situación financiera y los resultados de nuestras operaciones. La economía brasileña se ha caracterizado por la sustancial participación del gobierno brasileño, que a menudo cambia su política monetaria, cre- diticia, fiscal y otras para influir en la economía del país. Las acciones del gobierno brasileño para controlar la inflación e implementar otras políti- cas han conllevado controles salariales y de pre- cios, depreciación del real, controles sobre envíos de fondos al extranjero, intervención del Banco Central para afectar las tasas de interés base y otras medidas. No tenemos control ni podemos predecir qué medidas o políticas podría tomar el gobierno brasileño en el futuro. El gobierno peruano ha ejercido y podría seguir ejerciendo una fuerte influencia sobre la economía peruana, lo que podría tener un impacto adverso sobre nuestro negocio, nuestra situación financiera y los resultados de nuestras operaciones. En el pasado, Perú ha sufrido periodos de seve- ra recesión económica, devaluaciones monetarias, inflación elevada e inestabilidad política, lo que ha resultado en consecuencias económicas ad- versas. No podemos asegurar que Perú no sufrirá situaciones adversas similares en el futuro, aun si dentro de unos años los procesos democráticos se completasen sin violencia alguna. No podemos asegurar que la administración actual o las futuras mantendrán políticas económicas favorables a las empresas y de mercado abierto o políticas que es- timulen el crecimiento económico y la estabilidad social. Cualquier cambio en la economía peruana o en las políticas económicas del gobierno peruano podría tener un efecto negativo sobre nuestro ne- gocio, nuestra situación financiera y los resultados de nuestras operaciones. La inestabilidad y los disturbios políticos en La- tinoamérica podrían afectar nuestro negocio de manera adversa. Operamos principalmente dentro de América Latina, por lo que estamos sujetos a una am- plia gama de riesgos asociados a nuestras ope- raciones en esta región. Estos riesgos pueden comprender condiciones políticas y económi- cas inestables, falta de sistemas legales bien establecidos y confiables, controles cambiarios y otros límites sobre nuestra capacidad de re- patriar nuestras utilidades, así como requisitos legales o regulatorios cambiantes. En Venezuela, por ejemplo, las empresas extranjeras sólo pue- den repatriar efectivo a través de ciertos progra- mas del gobierno, lo que bien podría evitar que repatriemos efectivo por ciertos periodos. Si bien las condiciones en toda Latinoaméri- ca varían de un país a otro, las reacciones de los clientes ante las situaciones de la región general- mente podrían resultar en un decremento en el tráfico de pasajeros, lo que podría tener un efecto negativo sobre nuestra situación financiera y los resultados de nuestras operaciones. RIESGOS RELACIONADOS CON NUESTRAS ACCIONES ORDINARIAS Y ADS Nuestros accionistas principales podrían tener intereses que difieran de los de nuestros demás accionistas. Uno de nuestros principales grupos de accionis- tas, el Grupo Cueto (los “Accionistas Mayoritarios de LATAM”), que al 31 de diciembre de 2018 tenía 27,91% de nuestras acciones ordinarias registradas a su nombre, tiene el derecho a elegir a tres de los nueve miembros de nuestro directorio y está en posición de dirigir a nuestra administración. Ade- más, los Accionistas Mayoritarios de LATAM han llegado a un acuerdo entre accionistas con el Gru- po Amaro, que al 31 de Diciembre de 2018 tenía 2,58% de las acciones de LATAM a través de TEP Chile, además de la participación indirecta que tiene a través de su 21,88% en Costa Verde Ae- ronáutica S.A., el principal vehículo legal a través del cual el Grupo Cueto tiene acciones de LATAM, conforme a lo cual estos importantes grupos de accionistas han acordado votar juntos para elegir a los individuos de nuestro directorio de acuerdo con su participación accionaria directa e indirecta en LATAM. En línea con el acuerdo de accionistas, los Accionistas Mayoritarios de LATAM y el Grupo Amaro también han acordado usar sus esfuer- zos de buena fe para llegar a un acuerdo y actuar en conjunto en todas las acciones que emprenda nuestro directorio o asambleas de accionistas y, de no poder llegar a tal acuerdo, seguir las pro- puestas de nuestro directorio. Las decisiones de la Empresa que requieran una mayoría de votos se- 155155 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS NUESTRO NEGOCIO gún la ley chilena también están sujetas a acuer- dos de voto entre los Accionistas Mayoritarios de LATAM y el Grupo Amaro. Asimismo, otro accionis- ta principal, Qatar Airways Investments (UK) Ltd., que al 31 de diciembre de 2018 tenía un 9,99% de nuestras acciones ordinarias, tiene derecho a asig- nar a una persona a nuestro directorio. Nuestros accionistas principales podrían tener intereses que difieran de los de nuestros demás accionistas. De acuerdo con los términos del Contrato de De- pósito que rige nuestros ADS, si los tenedores de los ADS no proporcionan a JP Morgan Chase Bank, N.A., en su capacidad de depositario de los ADS, instrucciones oportunas para el voto de las accio- nes ordinarias subyacentes a sus ADR, el deposita- rio se dará por instruido para otorgar a una persona designada por el directorio el derecho discrecional de voto sobre esas acciones ordinarias. La persona designada por el directorio para ejercer este dere- cho discrecional de voto podría tener intereses que se alinean con los de nuestros accionistas mayori- tarios, pero que difieran de los de nuestros demás accionistas. Históricamente, nuestro directorio ha designado a su presidente. Los miembros del nuevo directorio elegido por los accionistas en 2018 desig- naron a Ignacio Cueto para ocupar este puesto. La operación de nuestros ADS y acciones ordinarias en los mercados de valores es limitada y podría sufrir una mayor falta de liquidez y volatilidad de precios. Nuestras acciones ordinarias se cotizan en las di- versas bolsas chilenas. Los mercados de valores chilenos son bastante más pequeños, menos líqui- dos y más volátiles que los principales mercados de valores de los Estados Unidos. Asimismo, los mercados de valores chilenos podrían verse afec- tados de manera importante por las situaciones en otros mercados emergentes, particularmente en otros países de Latinoamérica. Así pues, si bien Ud. tiene el derecho a retirar sus acciones ordi- narias subyacentes a los ADS del depositario en cualquier momento, su capacidad para vender las acciones ordinarias subyacentes a los ADS en el monto y al precio y en el momento de su elección podría verse sustancialmente limitada. Este acota- do mercado de operación también podría aumen- tar la volatilidad de precios de los ADS o las accio- nes ordinarias subyacentes a los ADS. Los tenedores de los ADR podrían verse afectados de manera adversa por las devaluaciones de divi- sas y fluctuaciones en los tipos de cambio. Si el tipo de cambio del peso chileno cae contra el dólar, el valor de los ADS y cualquier distribu- ción realizada sobre éstos desde el depositario podrían verse afectados de manera adversa. Las distribuciones en efectivo realizadas sobre los ADS son recibidas por el depositario (representa- do por el banco custodio en Chile) en pesos, con- vertidas por el banco custodio a dólares al tipo de cambio en vigor en ese momento y distribuidas por el depositario a los tenedores de los ADR que representan esos ADS. Asimismo, el depositario incurrirá en gastos de conversión de divisas (que serán absorbidos por los tenedores de los ADR) en relación con la conversión de divisas extranje- ras y la subsecuente distribución de dividendos u otros pagos sobre los ADS. Cambios futuros en los controles de inversión extranjera y en las retenciones fiscales en Chile podrían afectar de manera negativa a los no resi- dentes que inviertan en nuestras acciones. En el pasado, las inversiones en acciones en Chi- le por no residentes han estado sujetas a diversas normas de control del tipo de cambio que rigen la repatriación de inversiones y las utilidades obteni- das. Si bien actualmente no están en vigor, anterior- mente las normas del Banco Central de Chile han requerido y podrían volver a requerir que los inver- sionistas extranjeros adquieran valores en el merca- do secundario de Chile para mantener una reserva de efectivo o para pagar una cuota por la conversión de la divisa extranjera para comprar dichos valores. Asimismo, los cambios futuros en las retenciones fiscales podrían afectar de manera negativa a los no residentes que inviertan en nuestras acciones. No podemos asegurar que en el futuro no se im- pondrán o requerirán restricciones adicionales en Chile aplicables a los tenedores de ADR, a la enaje- nación de las acciones ordinarias subyacentes a los ADS o a la repatriación de los recursos de adquisi- ción, enajenación o pago de dividendos, ni podemos evaluar la duración o el impacto que tendrían de ser impuestas o requeridas tales posibles restricciones. Es posible que nuestros tenedores de ADS no puedan ejercer sus derechos preferentes en cier- tas circunstancias. La Ley de Sociedades Anónimas chilena estipu- la que los derechos preferentes serán otorgados 156156 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS NUESTRO NEGOCIO a todos los accionistas cuando la empresa emita nuevas acciones pagadas en efectivo, brindan- do a dichos tenedores el derecho a adquirir una cantidad suficiente de acciones para mantener su porcentaje actual de participación. No podremos ofrecer acciones a los tenedores de ADS y accio- nistas ubicados en los Estados Unidos conforme a los derechos preferentes otorgados a los accio- nistas en relación con cualquier emisión futura de acciones a no ser que esté en vigor una declara- ción de registro bajo la Ley de Valores de 1933 de los Estados Unidos, según su enmienda (la “Ley de Valores”), referente a dichos derechos y accio- nes, o que esté disponible alguna exención de los requisitos de registros estipulados por la Ley de Valores. Al momento de cualquier oferta de valo- res, evaluaremos los costos y responsabilidades potenciales relacionados con dicha declaración de registro en vista de cualquier beneficio indirec- to para nosotros de permitir que los tenedores de ADR en los Estados Unidos que representan ADS y accionistas ubicados en los Estados Unidos ejer- zan derechos preferentes, así como otros factores que pudieran considerarse adecuados en ese mo- mento y, a continuación, tomaremos una decisión respecto de presentar una declaración de registro. No podemos asegurar que decidiremos presentar una declaración de registro o que tales derechos estarán disponibles a los tenedores de ADS y ac- cionistas ubicados en los Estados Unidos. No tenemos obligación de revelar tanta infor- mación a los inversionistas como deben hacer- lo las emisoras estadounidenses y, por ende, es posible que Ud. reciba menos información sobre nosotros que la que recibiría sobre una empresa similar norteamericana. Los requisitos de divulgación corporativa que apli- can a nosotros podrían no ser equivalentes a los que aplican para una empresa estadounidense y, por ende, es posible que Ud. reciba menos infor- mación sobre nosotros que la que recibiría sobre una empresa similar norteamericana. Estamos sujetos a los requisitos de reporte establecidos en la Ley de Bolsas de Valores de 1934, según su en- mienda o bien, en la Ley de Valores. Los requisitos de divulgación que aplican para emisoras extran- jeras bajo la Ley de Valores son más limitados que aquellos para las emisoras estadounidenses. La información disponible al público sobre las emi- soras de valores registrados en las bolsas chilenas también ofrece menor detalle en ciertos aspectos que la información publicada de manera regular por las empresas que cotizan en los Estados Uni- dos o en algunos otros países. Asimismo, existe un menor nivel de regulación en el mercado de valores chileno y de las actividades de los inversionistas en dichos mercados en comparación con el nivel de regulación de los mercados de valores en los Esta- dos Unidos y en otros países desarrollados. 157157 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS MEDIO AMBIENTE POLÍTICAS Y SISTEMAS POLÍTICA DE SEGURIDAD, CALIDAD Y MEDIO AMBIENTE LATAM LATAM Airlines Group se compromete a alcanzar los más altos estándares de Seguridad, Calidad y Medio Ambiente en todas sus actividades opera- tivas, administrativas, instalaciones y localidades donde opera, asignando los recursos necesarios para dicho fin. Para ellos asumimos el compromiso de: > Declarar la seguridad, como el valor no negociable de nuestra Compañía, fomentando en nuestros empleados una cultura de autocui- dado, desarrollando procesos orientados a la prevención, identificando los peligros, evaluando y mitigando los riesgos asociados a las diferen- tes actividades operativas y administrativas, propias del funcionamiento de la Compañía y garantizando que el personal operativo esté en condiciones psicofísicas y médicas aptas para el desarrollo de sus funciones. > Cumplir la legislación vigente que nos aplica, velando al mismo tiempo por la adherencia a los procedimientos internos y compromisos volunta- rios suscritos. > Promover el desarrollo de un Sistema de Ges- tión de Seguridad para todos los empleados que participan en actividades operativas. > Valorar los reportes de acciones y condiciones inseguras asegurando que no se aplicarán sancio- nes contra quienes los realizan, entendiendo que el error es inherente a la condición humana, pero sin aceptar desvíos intencionales de los están- dares o procesos operativos de la Compañía, asegurando el correcto cumpliendo del Código de Conducta del Grupo LATAM. > Desarrollar un Sistema de Gestión de Segu- ridad, Calidad y Medio Ambiente que permita revisar periódicamente el desempeño de metas, objetivos y recursos asignados, implementando las mejores prácticas ambientales, previniendo cualquier tipo de contaminación y gestionando de manera eficiente nuestra huella de carbono. En LATAM Airlines Group aplicamos los principios de ética, excelencia y mejora continua en nues- tros procesos de gestión de Operador y/o Centro de Mantenimiento, con el propósito de avanzar hacia nuestro objetivo de posicionar a LATAM Air- lines Group como la mejor aerolínea de Latinoa- mérica y una de las mejores del mundo, refor- zando nuestro compromiso de generar valor a nuestros clientes, accionistas, proveedores, auto- ridades, empleados y localidades donde desarro- llamos nuestras operaciones. 158158 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS MEDIO AMBIENTE ECOEFICIENCIA OPERACIONAL GASES DE EFECTO INVERNADERO (t CO2e) [305-1, 305-2, 305-3 y 305-4] 2015 2016 2017 Emisiones directas1 Emisiones indirectas2 Otras emisiones indirectas3 Total 11.610.378 11.343.650 11.051.171 11.513.608 20.660 15.767 24.498 16.759 4.214 4.750 11.635.252 11.367.134 11.087.051 11.535.117 11.382 7.718 Intensidad de emisiones en la operación total (kg CO2e/100 RTK) Intensidad de emisiones en las operaciones aéreas (kg CO2e/100 RTK) Intensidad de emisiones netas en la operación total (kg CO2e/100 RTK)4 83,82 83,31 83,77 83,02 82,56 82,96 79,89 79,45 77,50 80,34 80,06 77,86 2018 ∆ 2018/2017 4,18% -31,59% -58,27% 4,04% 0,57% 0,77% 0,47% 1 Emisiones directas (Alcance 1): consumo de combustibles en las operaciones aéreas, fuentes fijas y vehículos de la flota LATAM, además de emisiones fugitivas de gases refrigerantes. 2 Emisiones indirectas (Alcance 2): compra de energía eléctrica. El cálculo de emisiones considera las diferentes matrices energéticas de los países donde LATAM opera. 3 Otras emisiones indirectas (Alcance 3): transporte terrestre relacionado con operaciones (empleados, proveedores y residuos) y desplazamiento aéreo (en otras compañías) de empleados en actividades de trabajo. 4 Considera las compensaciones de emisiones. Nota: El inventario de emisiones de gases de efecto invernadero de LATAM cuenta con verificación externa, realizada por la Asociación Española de Normaliza- ción y Certificación (AENOR). 159159 FUENTE Combustible de aviación Gasolina Diesel Gas natural Gas licuado de petróleo (GLP) ELECTRICIDAD Argentina Brasil Chile Colombia Ecuador Estados Unidos Perú FACTOR DE EMISIÓN 3,15 kg CO2/kg combustible (Reglamento Europeo N° 601/2012) 69.300 kg CO2/TJ (IPCC 2006) 74.100 kg CO2/TJ (IPCC 2006) 56.100 kg CO2/TJ (IPCC 2006) 63.100 kg CO2/TJ (IPCC 2006) 535,00 g CO2/kWh [http://www.energia.gob.ar/contenidos/ verpagina.php?idpagina=2311]1 74,2 g CO2/kWh [http://www.mctic.gov.br/mctic/ opencms/ciencia/SEPED/clima/ textogeral/emissao_corporativos.html]1 450,00 g CO2/kWh [ACCIONA] 210 g CO2/kWh [http://www1.upme.gov.co/ ServicioCiudadano/Documents/ Documento%20de%20calculo%20 del%20FE%20del%20SIN%202016%20 FORMULADO.docx]1 694,50 g CO2/kWh [http://www.revistapolitecnica.epn.edu. ec/images/revista/volumen37/tomo1/ Factor_Anual_de_Emision.pdf]1 555,96 g CO2/kWh [http://www.iea.org/co2highlights/]2 547,00 g CO2/kWh [http://www.fonamperu.org/general/ mdl/bienvenida.php]2 1 Información consultada el 19 de febrero de 2019. 2 Información consultada el 7 de marzo de 2019. IPCC: Panel Intergubernamental de Cambio Climático. MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS MEDIO AMBIENTE ECOEFICIENCIA OPERACIONAL EMISIONES ATMOSFÉRICAS SIGNIFICATIVAS [305-6 y 305-7] Óxidos de nitrógeno (NOx) - (t) Intensidad en la operación de pasajeros (g/RPK) Intensidad en la operación de carga (g/RTK) Óxidos de azufre (SOx) - (t) Intensidad en la operación de pasajeros (g/RPK) Intensidad en la operación de carga (g/RTK) Gases que afectan la capa de ozono1 (t CFC11 equivalente) 2015 39.722 0,26 2,13 1.759 0,012 0,09 4,96 2016 38.828 0,27 1,85 1.720 0,012 0,08 6,44 2017 37.876 0,25 1,82 1.678 0,011 0,08 23,84 2018 39.485 0,26 1,72 1.749 0,011 0,08 46,7 ∆(%) 2018/2017 4,25 1,17 -5,72 4,25 1,17 -5,72 96,092 1 Incluye (2018): Halon-1301; HCFC-141b; HCFC-22; HFC-125; HFC-134a; HFC143a; HFC-32; R410A; y R507A. 2 El aumento se explica por la recarga de equipos extintores de incendio para los aviones en Brasil. Nota: en los indicadores de intensidad de emisiones, la variación año a año no llega a ser perceptible en esta tabla porque los datos se presentan con sólo dos decimales. ALCANCE DE LA INFORMACIÓN (%) Combustible de aviación – operación aérea Combustible - fuentes fijas Diesel Gas natural Gasolina Gas licuado de petróleo (GLP) Combustible - fuentes móviles Diesel Gasolina Gas licuado de petróleo (GLP) Gases refrigerantes (varios) Electricidad Transporte en otras líneas aéreas (combustible de aviación) 2015 100 2016 100 2017 100 2018 100 95 100 95 100 86 82 100 100 96 100 96 100 100 94 79 93 100 100 93 96 96 100 100 100 96 96 100 100 100 100 96 100 100 100 96 96 100 100 100 100 Nota: el cálculo considera el alcance de cobertura de la información en cada país de operación y su participación porcentual en el transporte total medido por RPK. 160160 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS MEDIO AMBIENTE ECOEFICIENCIA OPERACIONAL USO EFICIENTE DE COMBUSTIBLE — PRINCIPALES INICIATIVAS > APU: racionalizar el uso del motor auxiliar para disminuir el consumo de energía. > Standard Operating Procedures (SOP): utili- zar los procedimientos estándar de aproximación, aterrizaje y taxeo establecidos en manuales de los fabricantes de aviones. > Peso: eliminar el peso innecesario durante el vuelo. > Cost Index: revisión del índice que establece rangos ideales para la relación entre velocidad y consumo de combustible. A velocidades más bajas menor será el consumo de combustible. > Acciones de mantenimiento: tareas correcti- vas a los aviones con desvío en el consumo de combustible. > Políticas de combustible: monitoreo de la cantidad de combustible extra que se carga en los distintos vuelos. > Lavado de motores: limpieza periódica para reducir partículas en álabes, mejorando la aerodi- námica (menor resistencia al avance). > Sistema RNP (Required Navigation Perfor- mance): uso de sistema de navegación y aproxi- mación basado en tecnología de posicionamiento satelital GPS y de referencias autonomas ILS del avión, permitiendo aproximaciones más eficien- tes y seguras. > Gestión de rutas: optimización de las rutas existentes y creación de nuevas – más cortas y directas – que consumen menos combustible. > Optical Spectrum Analyzers (OSA): softwa- re que analiza el escenario óptimo de la ruta y calcula la trayectoria más eficiente teniendo en cuenta un gran número de variables. > PACK (Pressurization and Air Conditioning Kit) off: optimizar el uso de los equipos de clima- tización y presurización del avión. DESTINO DE RESIDUOS (t) 2018 [306-2] RESIDUOS PELIGROSOS 31.265,16 Relleno sanitario Reciclaje Incineración Co-procesamiento Depósito controlado Tratamiento de efluentes Otros RESIDUOS NO PELIGROSOS Relleno sanitario Reciclaje Incineración Co-procesamiento Depósito controlado Tratamiento de efluentes Otros TOTAL 53,28 131,05 38,31 97,00 293,67 30.604,02 47,83 2.085,61 1.636,72 354,73 – 15,00 – – 79,16 33.350,77 161161 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS EMPLEADOS DIRECTO AL GRANO: CONECTADOS AL NEGOCIO EQUIPO MULTICULTURAL CAPACITACIÓN (h) POR PROFESIONAL [404-1] 2016 2017 2018 POR CATEGORÍA PROFESIONAL GRUPO LATAM Y FILIALES – TOTAL DE EMPLEADOS (2018) [102-8] GRUPO LATAM Y FILIALES – EMPLEADOS DE NIVEL GERENCIAL (2018) Administración Mantenimiento Operaciones Tripulantes de mando Tripulantes de cabina Ventas POR GÉNERO Hombres Mujeres TOTAL 14,6 47,0 39,5 42,7 45,8 26,3 37,7 33,9 36,2 15,6 29,2 35,8 75,8 32,2 47,5 34,8 47,2 39,8 0,7 25,2 178,4 11,1 50,7 5,0 30,3 42,5 35,0 POR GÉNERO Hombres Mujeres POR RANGO DE EDAD Hasta 30 años De 31 a 40 años De 41 a 50 años De 51 a 60 años A partir de 61 años POR ANTIGÜEDAD Hasta 3 años De 3 años y 1 día hasta 6 años De 6 años y un día hasta 9 años De 9 años y un día hasta 12 años Desde 12 años y un día TOTAL 162162 Total 24.794 16.376 10.991 17.460 8.924 3.102 693 8.626 7.456 8.510 7.203 9.375 41.170 % 60,2 39,8 26,7 42,4 21,7 7,5 1,7 21,0% 18,1% 20,7% 17,5% 22,8% 100% POR GÉNERO Hombres Mujeres POR RANGO DE EDAD Hasta 30 años De 31 a 40 años De 41 a 50 años De 51 a 60 años A partir de 61 años POR ANTIGÜEDAD Hasta 3 años De 3 años y 1 día hasta 6 años De 6 años y un día hasta 9 años De 9 años y un día hasta 12 años Desde 12 años y un día TOTAL Total 664 275 42 485 295 100 17 66 165 237 141 330 939 % 70,5 29,5 4,47% 51,65% 31,42% 10,65% 1,81% 7,0% 17,6% 25,2% 15,0% 35,1% 100% Nível gerencial: Incluye subgerente, gerente, gerente senior, director y vicepresidente. MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS EQUIPO MULTICULTURAL LIDERAZGO Y COMPROMISO Total % GRUPO LATAM Y FILIALES – DISTRIBUCIÓN POR GÉNERO (2018) [102-8] GRUPO LATAM Y FILIALES – TASA DE ROTACIÓN (%) [401-1] Mujeres Hombres 2016 2017 2018 EMPLEADOS DIRECTORIO (2018) POR GÉNERO Hombres Mujeres POR RANGO DE EDAD Hasta 30 años De 31 a 40 años De 41 a 50 años De 51 a 60 años A partir de 61 años POR ANTIGÜEDAD Hasta 3 años De 3 años y 1 día hasta 6 años De 6 años y un día hasta 9 años De 9 años y un día hasta 12 años Desde 12 años y un día TOTAL 88,9% 11,1% 0,0% 22,2% 0,0% 66,7% 11,1% 55,6% 22,2% 11,1% 0,0% 11,1% 8 1 0 2 0 6 1 5 2 1 0 1 9 TOTAL DE EMPLEADOS Argentina Brasil Chile Colombia Ecuador Estados Unidos Perú Otros 1.075 (44,5%) 1.339 (55,5%) 6.964 (33,3%) 13.940 (66,7%) 4.742 (44,1%) 6.022 (55,9%) 690 (48,6%) 729 (51,4%) 410 (53,3%) 359 (46,7%) 141 (46,1%) 165 (53,9%) 1.950 (51,2%) 1.859 (48,8%) 404 (51,5%) 381 (48,5%) Distribución general 16.376 (39,8%) 24.794 (60,2%) EMPLEADOS DE NIVEL GERENCIAL Argentina Brasil Chile Colombia Ecuador 100,00% Estados Unidos Perú Otros 8 (26,7%) 22 (73,3%) 92 (37,4%) 154 (62,6%) 132 (26,3%) 370 (73,7%) 5 (18,5%) 5 (38,5%) 8 (25,8%) 9 (26,5%) 16 (28,6%) 22 (81,5%) 8 (61,5%) 23 (74,2%) 25 (73,5%) 40 (71,4%) Distribución a nivel gerencial 275 (29,3%) 664 (70,7%) MIEMBROS DEL DIRECTORIO Brasil Chile Reino Unido Distribución en el Directorio 1 (50,0%) 0 (0,0%) 0 (0,0%) 1 (11,1%) 1 (50,0%) 6 (100,0%) 1 (100,0%) 8 (88,9%) 163163 POR GÉNERO Hombres Mujeres POR RANGO DE EDAD Hasta 30 años De 31 a 40 años De 41 a 50 años De 51 a 60 años A partir de 61 años POR PAÍS Argentina Brasil Chile Colombia Ecuador Estados Unidos Perú Otros TOTAL 13,5 17,0 18,2 13,5 11,7 12,7 28,5 7,6 11,9 23,6 16,2 14,3 ND 12,9 ND 14,8 ND: información no disponible. GRUPO LATAM Y FILIALES – NUEVAS CONTRATACIONES 2018 [401-1] Argentina Brasil Chile Colombia Ecuador Estados Unidos Perú Otros TOTAL 17,8 14,1 18,1 15,9 11,4 11,9 21,1 11,7 14,5 14,8 19,6 18,2 ND 19,4 ND 15,5 Total 127 2.024 1.863 185 86 27 548 147 5.007 9,9 20,8 30,6 11,9 3,7 1,7 1,9 8,3 15,9 13,4 10,9 13,1 16,0 8,0 34,4 14,2 Tasa 5,3% 9,7% 17,3% 13,0% 11,2% 8,8% 14,4% 18,7% 12,16% MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS EMPLEADOS DIRECTO AL GRANO: SEGURIDAD DE LOS EMPLEADOS GRUPO LATAM Y FILIALES - SEGURIDAD LABORAL [403-2] Hombre Tasa de lesiones Accidentes laborales Total Tasa de lesiones Mujer Argentina Brasil Chile Colombia Ecuador Perú Otros (incluye Estados Unidos) TOTAL Días perdidos Argentina Brasil Chile Colombia Ecuador Perú Otros (incluye Estados Unidos) TOTAL Fatalidades Argentina Brasil Chile Colombia Ecuador Perú Otros (incluye Estados Unidos) TOTAL 12,5 45,0 56,5 10,5 3,0 66,0 2,0 195,5 Total 416,0 367,0 1.236,0 158,0 11,0 1.450,0 98,0 3.736,0 1,2 0,6 1,2 1,5 0,7 3,4 0,3 1,2 Tasa de siniestralidad 38,3 5,2 26,7 22,3 2,6 74,0 14,9 23,0 Total 0 0 0 0 0 0 0 0 1,4 0,6 1,0 0,5 0,0 1,4 0,4 0,8 Tasa de siniestralidad 15,0 5,9 13,0 5,7 0,0 17,3 24,3 9,6 Total 19,0 82,0 80,0 4,0 0,0 25,5 4,0 194,5 Total 203,0 830,0 765,0 43,0 0,0 322,0 265,0 2.428,0 Total 0 0 0 0 0 0 0 0 Total Tasa de lesiones 1,3 0,6 1,1 1,0 0,4 2,4 0,3 0,9 Tasa de siniestralidad 25,3 5,7 19,1 13,7 1,4 46,4 20,8 14,7 Total 31,5 127,0 116,5 14,5 3,0 91,5 6,0 390,0 Total 619,0 1.197,0 2.001,0 201,0 11,0 1.772,0 363,0 6.164,0 Total 0 0 0 0 0 0 0 0 164164 Accidentes laborales: el conteo considera como 1,5 accidentes cada accidente asociado a riesgos críticos y cada evento de alto impacto (con más de 100 días perdidos). Tasa de lesiones: total de accidentes con tiempo perdido/promedio de empleados x 100. Tasa de siniestralidad: días perdidos/número promedio de empleados X 100. Incluye días perdidos por lesiones, enfermedades y fatalidades relacionadas con el trabajo. | Los días perdidos se calculan de conformidad con la legislación local de cada país. Argentina, Colombia y los Estados Unidos comienzan a contar a partir del día posterior al incidente; en otros países, el conteo comienza el día mismo del incidente. Los indicadores no cubren accidentes de trayecto. Fatalidades: no hubo fatalidades relacionadas al trabajo entre terceros trabajadores. MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS ACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADA ÍNDICE DE CONTENIDOS GRI [102-44 y 103-1] TEMA MATERIAL GRUPO DE INTERÉS INDICANDO RELEVANCIA DEL TEMA ¿DÓNDE OCURRE EL IMPACTO? PARTICIPACIÓN DE LA ORGANIZACIÓN CAPÍTULO DE LA MEMORIA LÍMITES Salud y seguridad en el aire y en tierra Gobierno, clien- tes, empleados y proveedores El impacto se da dentro de la organización, principalmente afectando las aeronaves, los aeropuertos y otras instalaciones operacionales. LATAM determina distintos niveles de gestión de acuerdo con el tipo de evento. Existe un equipo dedicado que prepara a la organización para gestionar contingencias de manera continua. Seguridad Empleados Ética y anticorrupción Prensa, clientes, empleados, proveedores e inversionistas El impacto se da dentro de la organización, afectando a todos los empleados y terceros, así como a la sociedad en general. LATAM ha implementado un programa de compliance de amplio alcance para gestionar los impactos y minimizar los riesgos. Gobierno corporativo Puntualidad Clientes, empleados y proveedores El impacto se da sobre la principal actividad de LATAM; es decir, los vuelos que opera, afectando la percepción de los pasajeros y el negocio en general. LATAM puede gestionar una parte importante de los impactos, como son retrasos por mantenimientos, gestión de tripulación aérea y otros. Algunos impactos son externos a la organización, como condiciones meteorológicas, limitaciones de tráfico aéreo y congestión en aeropuertos. Clientes Sostenibilidad económica y financiera Prensa, clientes, empleados, proveedores e inversionistas El principal impacto se da dentro de LATAM y puede afectar la marca, el programa de lealtad, la implementación de la estrategia empresarial, las relaciones comerciales y otros. LATAM puede ajustar o reestructurar su estrategia. Aun si la mayoría de los factores no están bajo su control. El Grupo cuenta con una política para gestionar y mitigar riesgos financieros. Nuestro negocio Desarrollo de empleados Clientes, empleados y proveedores El impacto es a lo largo de las operaciones de LATAM. La gestión de recursos humanos se relaciona directamente con el desempeño corporativo. LATAM gestiona el talento de los empleados e impulsa el compromiso con la estrategia corporativa. Empleados 165165 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS ACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADA ÍNDICE DE CONTENIDOS GRI [102-44 y 103-1] TEMA MATERIAL GRUPO DE INTERÉS INDICANDO RELEVANCIA DEL TEMA ¿DÓNDE OCURRE EL IMPACTO? PARTICIPACIÓN DE LA ORGANIZACIÓN LÍMITES Mitigación del cambio climático Clientes, empleados y proveedores El impacto se da sobre el medio ambiente y proviene, principalmente, del uso de combustible, que contribuye a la emisión general de gases de efecto invernadero y, en menor grado, al deterioro de la calidad del aire local. El impacto es resultado de las operaciones del Grupo, razón por la cual LATAM cuenta con una estrategia de seguimiento y gestión del cambio climático. Asimismo, el Grupo está atento a oportunidades para incorporar nuevas tecnologías y mejores prácticas que influyen en este tema. CAPÍTULO DE LA MEMORIA Medio ambiente Enfoque en el cliente Prensa, clientes, empleados y proveedores El impacto se da dentro de LATAM y con sus clientes, afectando la participación de mercado y el gasto de los consumidores hacia el Grupo. LATAM juega un papel clave en la gestión de este impacto, principalmente con respecto a su capacidad de anticipar riesgos existentes. Clientes Red de destinos Prensa, clientes, empleados y proveedores El desarrollo y el crecimiento de la conectividad de destinos beneficia a las ciudades atendidas, generando desarrollo económico a través de un menor costo de hacer negocios y transportar carga, así como aumentando el turismo. LATAM juega un papel clave en la gestión y el seguimiento de los factores que influyen en este tema. Quienes somos Relación con las autoridades Organizaciones de la sociedad civil, asociaciones de la industria, clientes, empleados, proveedores e inversionistas El impacto de un cambio en el entorno regulatorio se da dentro de la organización, afectando todas las operaciones, y fuera de la organización, afectando al sector en general. Turismo sostenible Clientes y empleados El impacto se da sobre los destinos que atiende LATAM. LATAM tiene el papel de identificar y monitorear cómo podrían afectar a las decisiones de las autoridades, al desarrollo del Grupo y de la industria de la aviación, así como a la conectividad en un país o región y a los clientes. La capacidad para gestionar este tema varía de acuerdo con la participación de LATAM en el tráfico total de pasajeros a una ubicación específica. El Grupo pretende tomar un papel activo en promover un equilibrio entre el turis- mo y la conservación de la cultura y el medio ambiente locales. Sostenibilidad Sociedad 166166 MEMORIA INTEGRADA 2018MEMORIA INTEGRADA 2018MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSANEXOS INFORMES FINANCIEROS 167 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 ESTADOS FINANCIEROS 2018 LATAM AIRLINES GROUP S.A. Y FILIALES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 31 DE DICIEMBRE DE 2018 CONTENIDO Estado de situación financiera clasificado consolidado Estado de resultados consolidado por función Estado de resultados integrales consolidado Estado de cambios en el patrimonio Estado de flujos de efectivo consolidado - método directo Notas a los estados financieros consolidados - PESOS CHILENOS - PESOS ARGENTINOS - DOLARES ESTADOUNIDENSES CLP ARS US$ MUS$ - MILES DE DOLARES ESTADOUNIDENSES COP - PESOS COLOMBIANOS BRL/R$ - REALES BRASILEÑOS MR$ - MILES DE REALES BRASILEÑOS 168 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Santiago, 12 de marzo de 2019 Latam Airlines Group S.A. y filiales 2 Opinión En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Latam Airlines Group S.A. y filiales al 31 de diciembre de 2018 y 2017, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Renzo Corona Spedaliere RUT: 6.373.028-9 INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE Santiago, 12 de marzo de 2019 Señores Accionistas y Directores Latam Airlines Group S.A. Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros consolidados adjuntos de Latam Airlines Group S.A. y filiales, que comprenden los estados de situación financiera clasificados consolidados al 31 de diciembre de 2018 y 2017, y los correspondientes estados de resultados consolidados por función, de resultados integrales consolidados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y las correspondientes notas a los estados financieros consolidados. Responsabilidad de la Administración por los estados financieros consolidados La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de estados financieros consolidados que estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados a base de nuestras auditorías. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros consolidados están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros consolidados ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados de la entidad con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión. 169 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 13 - Activos no corrientes o grupos de activos para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta .................................................................................................................................. 57 14 - Inversiones en subsidiarias ........................................................................................................ 59 15 - Activos intangibles distintos de la plusvalía .............................................................................. 62 16 - Plusvalía ..................................................................................................................................... 63 17 - Propiedades, plantas y equipos .................................................................................................. 65 18 - Impuestos corrientes y diferidos ................................................................................................ 71 19 - Otros pasivos financieros ........................................................................................................... 76 20 - Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar ......................................................... 85 21 - Otras provisiones ....................................................................................................................... 86 22 - Otros pasivos no financieros ...................................................................................................... 88 23 - Provisiones por beneficios a los empleados ............................................................................... 90 24 - Cuentas por pagar, no corrientes ................................................................................................ 92 25 - Patrimonio .................................................................................................................................. 92 26 - Ingresos de actividades ordinarias .............................................................................................. 97 27 - Costos y gastos por naturaleza ................................................................................................... 97 28 - Otros ingresos, por función ........................................................................................................ 98 29 - Moneda extranjera y diferencias de cambio .............................................................................. 99 30 - Ganancia por acción ................................................................................................................. 105 31 - Contingencias ........................................................................................................................... 106 32 - Compromisos ........................................................................................................................... 117 33 - Transacciones con partes relacionadas .................................................................................... 121 34 - Pagos basados en acciones ....................................................................................................... 122 35 - Estado de flujo de efectivo ....................................................................................................... 124 36 - Medio ambiente ....................................................................................................................... 127 37 - Hechos posteriores a la fecha de los estados financieros ......................................................... 128 Índice de las Notas a los estados financieros consolidados de LATAM Airlines Group S.A. y Filiales Notas Página 1 - Información general ....................................................................................................................... 1 2 - Resumen de principales políticas contables ................................................................................... 5 2.1. Bases de preparación ................................................................................................................ 5 2.2. Bases de consolidación........................................................................................................... 11 2.3. Transacciones en moneda extranjera ...................................................................................... 12 2.4. Propiedades, plantas y equipos ............................................................................................... 14 2.5. Activos intangibles distintos de la plusvalía .......................................................................... 14 2.6. Plusvalía ................................................................................................................................. 15 2.7. Costos por intereses ................................................................................................................ 15 2.8. Pérdidas por deterioro de valor de los activos no financieros ................................................ 16 2.9. Activos financieros ................................................................................................................. 16 2.10. Instrumentos financieros derivados y actividades de cobertura ........................................... 17 2.11. Inventarios ............................................................................................................................ 18 2.12. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar ................................................................ 18 2.13. Efectivo y equivalentes al efectivo ....................................................................................... 19 2.14. Capital emitido ..................................................................................................................... 19 2.15. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar .................................................... 19 2.16. Préstamos que devengan intereses ....................................................................................... 19 2.17. Impuestos corrientes y diferidos .......................................................................................... 19 2.18. Beneficios a los empleados .................................................................................................. 20 2.19. Provisiones ........................................................................................................................... 21 2.20. Ingresos ordinarios provenientes de contratos con clientes ................................................. 21 2.21. Arrendamientos .................................................................................................................... 22 2.22. Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta .............................................................................................................................. 23 2.23. Mantenimiento ..................................................................................................................... 23 2.24. Medio ambiente .................................................................................................................... 23 3 - Gestión del riesgo financiero ....................................................................................................... 24 3.1. Factores de riesgo financiero .................................................................................................. 24 3.2. Gestión del riesgo del capital ................................................................................................. 36 3.3. Estimación del valor justo ...................................................................................................... 36 4 - Estimaciones y juicios contables ................................................................................................. 40 5 - Información por segmentos .......................................................................................................... 44 6 - Efectivo y equivalentes al efectivo ............................................................................................... 47 7 - Instrumentos financieros .............................................................................................................. 48 7.1. Instrumentos financieros por categorías ................................................................................. 48 7.2. Instrumentos financieros por monedas ................................................................................... 50 8 - Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes y cuentas por cobrar no corrientes 51 9 - Cuentas por cobrar y por pagar a entidades relacionadas ............................................................ 53 10 - Inventarios ................................................................................................................................. 54 11 - Otros activos financieros............................................................................................................ 55 12 - Otros activos no financieros ....................................................................................................... 56 170 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 LATAM AIRLINES GROUP S.A. Y FILIALES LATAM AIRLINES GROUP S.A. Y FILIALES ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADO CONSOLIDADO ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADO CONSOLIDADO ACTIVOS Activos corrientes Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros, corrientes Otros activos no financieros, corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes Inventarios corrientes Activos por impuestos corrientes Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos Nota 6 - 7 7 - 11 12 7 - 8 7 - 9 10 18 Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de 2018 M US$ 2017 M US$ 1.081.642 383.984 320.977 1.162.582 2.931 279.344 69.134 1.142.004 559.919 221.188 1.214.050 2.582 236.666 77.987 3.300.594 3.454.396 para distribuir a los propietarios 13 5.768 291.103 Total activos corrientes Activos no corrientes Otros activos financieros, no corrientes Otros activos no financieros, no corrientes Cuentas por cobrar, no corrientes Activos intangibles distintos de la plusvalía Plusvalía Propiedades, plantas y equipos Activos por impuestos corrientes, no corrientes Activos por impuestos diferidos Total activos no corrientes Total activos 7 - 11 12 7 - 8 15 16 17 18 18 3.306.362 3.745.499 58.700 233.741 5.381 1.441.072 2.294.072 9.953.365 757 273.327 88.090 220.807 6.891 1.617.247 2.672.550 10.065.335 17.532 364.021 14.260.415 15.052.473 17.566.777 18.797.972 PATRIM ONIO Y PASIVOS PASIVOS Pasivos corrientes Otros pasivos financieros, corrientes Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes Otras provisiones, corrientes Pasivos por impuestos, corrientes Otros pasivos no financieros, corrientes Total de pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta Pasivos incluidos en grupos de activos para su disposición Nota 7 - 19 7 - 20 7 - 9 21 18 22 Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de 2018 M US$ 2017 M US$ 1.430.789 1.674.303 382 4.794 3.738 2.454.746 1.300.949 1.695.202 760 2.783 3.511 2.823.963 5.568.752 5.827.168 clasificados como mantenidos para la venta 13 - 15.546 Total pasivos corrientes Pasivos no corrientes Otros pasivos financieros, no corrientes Cuentas por pagar, no corrientes Otras provisiones, no corrientes Pasivo por impuestos diferidos Provisiones por beneficios a los empleados, no corrientes Otros pasivos no financieros no corrientes Total pasivos no corrientes Total pasivos PATRIM ONIO Capital emitido Ganancias acumuladas Acciones propias en cartera Otras reservas Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total patrimonio Total patrimonio y pasivos 5.568.752 5.842.714 7 - 19 7 - 24 21 18 23 22 5.864.910 483.656 303.495 872.121 82.365 644.702 6.605.508 498.832 374.593 949.697 101.087 158.305 8.251.249 8.688.022 13.820.001 14.530.736 25 25 25 14 3.146.265 597.675 (178) (76.926) 3.666.836 79.940 3.746.776 3.146.265 475.117 (178) 554.885 4.176.089 91.147 4.267.236 17.566.777 18.797.972 Las Notas adjuntas números 1 a 37 forman parte integral de estos estados financieros consolidados. Las Notas adjuntas números 1 a 37 forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 171 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 LATAM AIRLINES GROUP S.A. Y FILIALES LATAM AIRLINES GROUP S.A. Y FILIALES ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO POR FUNCION ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADO Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas Ganancia bruta Otros ingresos, por función Costos de distribución Gastos de administración Otros gastos, por función Otras ganancias (pérdidas) Nota 26 28 Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 2018 M US$ M US$ 9.895.456 (7.962.843) 9.613.907 (7.441.849) 1.932.613 2.172.058 472.758 (619.200) (721.270) (359.781) 53.499 549.889 (699.600) (938.931) (368.883) (7.754) Ganancias/(pérdidas) de actividades operacionales 758.619 706.779 Ingresos financieros Costos financieros Diferencias de cambio Resultado por unidades de reajuste Ganancia/(Pérdida), antes de impuestos Gasto por impuesto a las ganancias GANANCIA/(PÉRDIDA) DEL EJERCICIO Ganancia/(Pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia/(Pérdida) atribuible a participaciones no controladoras Ganancia/(Pérdida) del ejercicio GANANCIAS/(PÉRDIDAS) POR ACCION Ganancias/(Pérdidas) básicas por acción (US$) Ganancias/(Pérdidas) diluídas por acción (US$) 27 29 18 14 30 30 53.253 (356.269) (157.709) (865) 297.029 (83.782) 213.247 78.695 (393.286) (18.718) 748 374.218 (173.504) 200.714 181.935 155.304 31.312 213.247 0,30002 0,30002 45.410 200.714 0,25610 0,25610 Las Notas adjuntas números 1 a 37 forman parte integral de estos estados financieros consolidados. P o r lo s e je rc ic io s te rm ina do s a l 31 de dic ie m bre de No ta 2018 M US $ 2017 M US $ 213.247 200.714 GANANC IA/(P ÉR DIDA) DEL EJ ER C IC IO C o m po ne nte s de o tro re s ulta do inte gra l que no s e re c la s ific a rá n a l re s ulta do de l pe río do a nte s de im pue s to s Otro re s ulta do inte gra l, a nte s de im pue s to s , ga na nc ia s (pé rdida s ) po r nue va s m e dic io ne s de pla ne s de be ne fic io s de finido s 25 (5.820) To ta l o tro re s ulta do inte gra l que no s e re c la s ific a rá a l re s ulta do de l pe río do a nte s de im pue s to s C o m po ne nte s de o tro re s ulta do inte gra l que s e re c la s ific a rá n (5.820) 2.763 2.763 a l re s ulta do de l pe río do a nte s de im pue s to s Dife re nc ia de c a m bio po r c o nve rs ió n Ga na nc ia s (pé rdida s ) po r dife re nc ia de c a m bio de c o nve rs ió n, a nte s de im pue s to s Otro re s ulta do inte gra l, a nte s de im pue s to s , dife re nc ia s de c a m bio po r c o nve rs ió n C o be rtura s de l flujo de e fe c tivo Ga na nc ia s (pé rdida s ) po r c o be rtura s de flujo s de e fe c tivo , a nte s de im pue s to s Otro re s ulta do inte gra l, a nte s de im pue s to s , c o be rtura s de l flujo de e fe c tivo To ta l o tro re s ulta do inte gra l que s e re c la s ific a rá a l re s ulta do de l pe río do a nte s de im pue s to s Otro s c o m po ne nte s de o tro re s ulta do inte gra l, a nte s de im pue s to Im pue s to a la s ga na nc ia s re la tivo s a c o m po ne nte s de o tro re s ulta do inte gra l que no s e re c la s ific a rá a l re s ulta do de l pe río do Im pue s to a la s ga na nc ia s re la tivo a nue va s m e dic io ne s de pla ne s de be ne fic io s de finido s de o tro re s ulta do inte gra l Im pue s to s a la s ga na nc ia s a c um ula do s re la tivo s a c o m po ne nte s de o tro re s ulta do inte gra l que no s e re c la s ific a rá n a l re s ulta do de l pe río do Im pue s to a la s ga na nc ia s re la tivo s a c o m po ne nte s de o tro re s ulta do inte gra l que s e re c la s ific a rá a l re s ulta do de l pe río do Im pue s to a la s ga na nc ia s re la c io na do c o n c o be rtura s de flujo s de e fe c tivo de o tro re s ulta do inte gra l Im pue s to s a la s ga na nc ia s a c um ula do s re la tivo s a c o m po ne nte s de o tro re s ulta do inte gra l que s e re c la s ific a rá n a l re s ulta do de l pe río do To ta l o tro re s ulta do inte gra l To ta l re s ulta do inte gra l R e s ulta do inte gra l a tribuible a : R e s ulta do inte gra l a tribuible a lo s pro pie ta rio s de la c o ntro la do ra R e s ulta do inte gra l a tribuible a pa rtic ipa c io ne s no c o ntro la do ra s TOTAL R ES ULTADO INTEGR AL 29 (610.201) (47.494) (610.201) (47.494) 19 (27.797) (27.797) (637.998) (643.818) 18.344 18.344 (29.150) (26.387) 18 1.567 (785) 1.567 (785) (269) (1.770) (269) (642.520) (429.273) (1.770) (28.942) 171.772 (447.405) 128.877 18.132 (429.273) 42.895 171.772 Las Notas adjuntas números 1 a 37 forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 172 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 LATAM AIRLINES GROUP S.A. Y FILIALES ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO P a trim o nio a tribuible a la c o ntro la do ra C a m bio s e n o tra s re s e rva s Ac c io ne s pro pia s e n c a rte ra R e s e rva s de dife re nc ia s de c a m bio e n c o nve rs io ne s R e s e rva s de flujo de c o be rtura s de flujo de e fe c tivo No ta C a pita l e m itido R e s e rva s de ga na nc ia s o pé rdida s a c tua ria le s e n pla ne s de be ne fic io s de finido s R e s e rva s de pa go s ba s a do s e n a c c io ne s Otra s re s e rva s va ria s To ta l o tra s re s e rva s Ga na nc ia s a c um ula da s P a trim o nio a tribuible a lo s pro pie ta rio s de la c o ntro la do ra P a rtic ipa c io ne s no c o ntro la do ra s P a trim o nio to ta l M US $ M US $ M US $ M US $ M US $ M US $ M US $ M US $ M US $ M US $ M US $ M US $ 3.146.265 (178) (2.131.590) 18.140 (10.926) 39.481 2.639.780 554.885 475.117 4.176.089 91.147 4.267.236 P a trim o nio 1 de e ne ro de 2018 Aum e nto (dis m inuc ió n) po r a plic a c ió n de nue va s no rm a s c o nta ble s 25 - - - - - - - - (4.797) (4.797) - (4.797) S a ldo inic ia l m o dific a do 3.146.265 (178) (2.131.590) 18.140 (10.926) 39.481 2.639.780 554.885 470.320 4.171.292 91.147 4.262.439 C a m bio s e n pa trim o nio R e s ulta do inte gra l Ga na nc ia (pé rdida ) Otro re s ulta do inte gra l To ta l re s ulta do inte gra l Tra ns a c c io ne s c o n lo s a c c io nis ta s Divide ndo s Inc re m e nto (dis m inuc ió n) po r tra ns fe re nc ia s y o tro s c a m bio s , pa trim o nio To ta l tra ns a c c io ne s c o n lo s a c c io nis ta s S a ldo s a l 31 de dic ie m bre de 2018 25 25 25-34 - - - - - - - - - - - - - - (597.615) (27.473) (597.615) (27.473) - (4.252) (4.252) - - - - - - - - - - - - - - - - - 181.935 181.935 (629.340) - (629.340) (629.340) 181.935 (447.405) 31.312 (13.180) 18.132 213.247 (642.520) (429.273) - (54.580) (54.580) - (54.580) (1.607) (1.607) (864) (864) (2.471) (2.471) - (54.580) (2.471) (57.051) (29.339) (29.339) (31.810) (86.390) 3.146.265 (178) (2.729.205) (9.333) (15.178) 37.874 2.638.916 (76.926) 597.675 3.666.836 79.940 3.746.776 Las Notas adjuntas números 1 a 37 forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 173 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 LATAM AIRLINES GROUP S.A. Y FILIALES ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO P a trim o nio a tribuible a la c o ntro la do ra C a m bio s e n o tra s re s e rva s Ac c io ne s pro pia s e n c a rte ra R e s e rva s de dife re nc ia s de c a m bio e n c o nve rs io ne s R e s e rva s de flujo de c o be rtura s de flujo de e fe c tivo No ta C a pita l e m itido R e s e rva s de ga na nc ia s o pé rdida s a c tua ria le s e n pla ne s de be ne fic io s de finido s R e s e rva s de pa go s ba s a do s e n a c c io ne s Otra s re s e rva s va ria s To ta l o tra s re s e rva s Ga na nc ia s a c um ula da s P a trim o nio a tribuible a lo s pro pie ta rio s de la c o ntro la do ra P a rtic ipa c io ne s no c o ntro la do ra s P a trim o nio to ta l M US $ M US $ M US $ M US $ M US $ M US $ M US $ M US $ M US $ M US $ M US $ M US $ 3.149.564 (178) (2.086.555) 1.506 (12.900) 38.538 2.640.281 580.870 366.404 4.096.660 88.644 4.185.304 25 25 - - - - 25-34 (3.299) (3.299) - - - - - - - (45.035) (45.035) - 16.634 16.634 - - - - - - - 1.974 1.974 - - - - - - - - - - - - 155.304 155.304 (26.427) - (26.427) (26.427) 155.304 128.877 45.410 (2.515) 42.895 200.714 (28.942) 171.772 - (46.591) (46.591) - (46.591) 943 943 (501) (501) 442 442 - (46.591) (2.857) (49.448) (40.392) (40.392) (43.249) (89.840) 3.146.265 (178) (2.131.590) 18.140 (10.926) 39.481 2.639.780 554.885 475.117 4.176.089 91.147 4.267.236 P a trim o nio 1 de e ne ro de 2017 C a m bio s e n pa trim o nio R e s ulta do inte gra l Ga na nc ia (pé rdida ) Otro re s ulta do inte gra l To ta l re s ulta do inte gra l Tra ns a c c io ne s c o n lo s a c c io nis ta s Divide ndo s Inc re m e nto (dis m inuc ió n) po r tra ns fe re nc ia s y o tro s c a m bio s , pa trim o nio To ta l tra ns a c c io ne s c o n lo s a c c io nis ta s S a ldo s a l 31 de dic ie m bre de 2017 Las Notas adjuntas números 1 a 37 forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 174 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 LATAM AIRLINES GROUP S.A. Y FILIALES ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO - METODO DIRECTO Flujos de e fe c tivo proc e de nte s de (utiliza dos e n) a c tivida de s de ope ra c ión Cla s e s de c obros por a c tivida de s de ope ra c ión Cobros proc e de nte s de la s ve nta s de bie ne s y pre s ta c ión de s e rvic ios Otros c obros por a c tivida de s de ope ra c ión Cla s e s de pa gos P a gos a prove e dore s por e l s uminis tro de bie ne s y s e rvic ios P a gos a y por c ue nta de los e mple a dos Otros pa gos por a c tivida de s de ope ra c ión Impue s tos a la s ga na nc ia s pa ga dos Otra s e ntra da s (s a lida s ) de e fe c tivo P or los e je rc ic ios te rmina dos a l 31 de dic ie mbre de Nota 2018 MUS $ 2017 MUS $ 10.787.805 95.099 (7.331.390) (1.789.022) (255.988) (29.186) 39.612 10.595.718 73.668 (6.722.713) (1.955.310) (223.706) (91.986) (8.931) 35 Flujos de e fe c tivo ne tos proc e de nte s de (utiliza dos e n) a c tivida de s de ope ra c ión 1.516.930 1.666.740 Flujos de e fe c tivo proc e de nte s de (utiliza dos e n) a c tivida de s de inve rs ión Flujos de e fe c tivo proc e de nte s de la pé rdida de c ontrol de s ubs idia ria s u otros ne goc ios Flujos de e fe c tivo utiliza dos e n la c ompra de pa rtic ipa c ione s no c ontrola dora Otros c obros por la ve nta de pa trimonio o ins trume ntos de de uda de otra s e ntida de s Otros pa gos pa ra a dquirir pa trimonio o ins trume ntos de de uda de otra s e ntida de s Importe s proc e de nte s de la ve nta de propie da de s , pla nta y e quipo Compra s de propie da de s , pla nta y e quipo Compra s de a c tivos inta ngible s Inte re s e s re c ibidos Otra s e ntra da s (s a lida s ) de e fe c tivo Flujos de e fe c tivo ne tos proc e de nte s de (utiliza dos e n) a c tivida de s de inve rs ión Flujos de e fe c tivo proc e de nte s de (utiliza dos e n) a c tivida de s de fina nc ia c ión Importe s proc e de nte s de pré s ta mos de la rgo pla zo Importe s proc e de nte s de pré s ta mos de c orto pla zo Re e mbols os de pré s ta mos P a gos de pa s ivos por a rre nda mie ntos fina nc ie ros Divide ndos pa ga dos Inte re s e s pa ga dos Otra s e ntra da s (s a lida s ) de e fe c tivo 69.724 (2) 6.503 - 3.645.608 3.248.693 35 35 (3.548.239) 223.753 (660.707) (96.206) 10.175 (2.476) (358.370) 779.062 293.000 (1.045.662) (692.687) (72.620) (357.355) 44.053 (3.106.411) 51.316 (403.666) (87.318) 12.684 (9.223) (287.422) 1.305.384 132.280 (1.829.191) (344.901) (66.642) (389.724) 13.706 Flujos de e fe c tivo ne tos proc e de nte s de (utiliza dos e n) a c tivida de s de fina nc ia c ión (1.052.209) (1.179.088) Inc re me nto (dis minuc ión) ne to e n e l e fe c tivo y e quiva le nte s a l e fe c tivo, a nte s de l e fe c to de los c a mbios e n la ta s a de c a mbio Efe c tos de la va ria c ión e n la ta s a de c a mbio s obre e l e fe c tivo y e quiva le nte s a l e fe c tivo Inc re me nto (dis minuc ión) ne to de e fe c tivo y e quiva le nte s a l e fe c tivo EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL P RINCIP IO DEL EJ ERCICIO EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL EJ ERCICIO 106.351 200.230 (166.713) (60.362) (7.553) 192.677 6 6 1.142.004 949.327 1.081.642 1.142.004 Las Notas adjuntas números 1 a 37 forman parte integral de estos estados financieros consolidados. LATAM AIRLINES GROUP S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 NOTA 1 - INFORMACION GENERAL LATAM Airlines Group S.A. (la "Sociedad") es una sociedad anónima abierta inscrita ante la Comisión para el Mercado Financiero (1) bajo el Nº 306, cuyas acciones se cotizan en Chile en la Bolsa Electrónica de Chile - Bolsa de Valores y la Bolsa de Comercio de Santiago - Bolsa de Valores, además de cotizarse en Estados Unidos de Norteamérica en la New York Stock Exchange ("NYSE"), en la forma de American Depositary Receipts ("ADRs"). Su negocio principal es el transporte aéreo de pasajeros y carga, tanto en los mercados domésticos de Chile, Perú, Argentina, Colombia, Ecuador y Brasil, como en una serie de rutas regionales e internacionales en América, Europa y Oceanía. Estos negocios son desarrollados directamente o por sus filiales en Ecuador, Perú, Brasil, Colombia, Argentina y Paraguay. Además, la Sociedad cuenta con filiales que operan en el negocio de carga en Chile, Brasil y Colombia. La Sociedad se encuentra ubicada en Chile, en la ciudad de Santiago, en Avenida Américo Vespucio Sur N° 901, comuna de Renca. Al 31 de diciembre de 2018 el capital estatutario de la Sociedad está representado por 606.874.525 acciones, todas ordinarias, sin valor nominal, el que se divide en: (a) 606.407.693 acciones suscritas y pagadas; y (b) 466.832 acciones pendientes de suscripción y pago, que corresponden al saldo de acciones pendientes de colocación del último aumento de capital aprobado en la junta extraordinaria de accionistas de 18 de agosto de 2016. El controlador de la Sociedad es el Grupo Cueto, que a través de las sociedades Costa Verde Aeronáutica S.A., Costa Verde Aeronáutica SpA, Costa Verde Aeronáutica Tres SpA, Inversiones Nueva Costa Verde Aeronáutica Ltda., Inversiones Priesca Dos y Cía. Ltda., Inversiones Caravia Dos y Cía. Ltda., Inversiones El Fano Dos y Cía. Ltda., Inversiones La Espasa Dos S.A. e Inversiones La Espasa Dos y Cía. Ltda., es dueño del 27,91% de las acciones emitidas por la Sociedad, por lo que es el controlador de la Sociedad de acuerdo a lo dispuesto por la letra b) del Artículo 97° y Artículo 99° de la Ley de Mercado de Valores, atendido que influye decisivamente en la administración de ésta. Al 31 de diciembre de 2018, la Sociedad contaba con un total de 1.451 accionistas en su registro. A esa fecha, aproximadamente un 2,45% de la propiedad de la Sociedad se encontraba en la forma de ADRs. Para el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2018, la sociedad tuvo un promedio de 41.097 empleados, terminando este período con un número total de 41.170 personas, distribuidas en 6.380 empleados de Administración, 4.928 en Mantenimiento, 13.391 en Operaciones, 9.196 Tripulantes de Cabina, 4.169 Tripulantes de Mando y 3.106 en Ventas. 175 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 2 3 Las principales filiales que se incluyen en estos estados financieros consolidados, son las siguientes: (b) Información financiera (a) Porcentajes de participación RUT So cied ad o rig en funcio nal Directo Ind irecto To tal Directo Ind irecto To tal País d e M o ned a Al 3 1 d e d iciemb re d e 2 0 18 Al 3 1 d e d iciemb re d e 2 0 17 9 6 .518 .8 6 0 -6 Latam Travel Chile S.A. y Filial 9 6 .9 6 9 .6 8 0 -0 Lan Pax Gro up S.A. y Filiales Extranjera Lan Perú S.A. 9 3 .3 8 3 .0 0 0 -4 Lan Carg o S.A. Extranjera Co nnecta Co rp o ratio n Extranjera Prime Airp o rt Services Inc. y Filial 9 6 .9 51.2 8 0 -7 Trans p o rte Aéreo S.A. 9 6 .6 3 1.52 0 -2 Fas t Air Almacenes d e Carg a S.A. Chile Chile Perú Chile E.E.U.U. E.E.U.U. Chile Chile US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ CLP % % % % % % 9 9 ,9 9 0 0 0 ,0 10 0 10 0 ,0 0 0 0 9 9 ,9 9 0 0 0 ,0 10 0 10 0 ,0 0 0 0 9 9 ,8 3 6 1 0 ,16 3 9 10 0 ,0 0 0 0 9 9 ,8 3 6 1 0 ,16 3 9 10 0 ,0 0 0 0 4 9 ,0 0 0 0 2 1,0 0 0 0 70 ,0 0 0 0 4 9 ,0 0 0 0 2 1,0 0 0 0 70 ,0 0 0 0 9 9 ,8 9 3 9 0 ,0 0 4 1 9 9 ,8 9 8 0 9 9 ,8 9 3 9 0 ,0 0 4 1 9 9 ,8 9 8 0 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 Extranjera Las er Carg o S.R.L. Arg entina ARS 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 Extranjera Lan Carg o Overs eas Limited y Filiales Bahamas 9 6 .9 6 9 .6 9 0 -8 Lan Carg o Invers io nes S.A. y Filial 9 6 .575.8 10 -0 Invers io nes Lan S.A. y Filiales 9 6 .8 4 7.8 8 0 -K Technical Training LATAM S.A. Extranjera Latam Finance Limited Extranjera Peuco Finance Limited Extranjera Pro fes s io nal Airline Services INC. Extranjera J arletul S.A. Extranjera TAM S.A. y Filiales (*) Chile Chile Chile Is las Caymán Is las Caymán E.E.U.U. Urug uay Bras il US$ US$ US$ CLP US$ US$ US$ US$ 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 9 9 ,710 0 0 ,2 9 0 0 10 0 ,0 0 0 0 9 9 ,710 0 0 ,2 9 0 0 10 0 ,0 0 0 0 9 9 ,8 3 0 0 0 ,170 0 10 0 ,0 0 0 0 9 9 ,8 3 0 0 0 ,170 0 10 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 0 ,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 9 9 ,0 0 0 0 1,0 0 0 0 10 0 ,0 0 0 0 0 ,0 0 0 0 0 ,0 0 0 0 0 ,0 0 0 0 BRL 6 3 ,0 9 0 1 3 6 ,9 0 9 9 10 0 ,0 0 0 0 6 3 ,0 9 0 1 3 6 ,9 0 9 9 10 0 ,0 0 0 0 (*) Al 31 de diciembre de 2018, el porcentaje de participación indirecto sobre TAM S.A. y Filiales proviene de Holdco I S.A., sociedad sobre la cual LATAM Airlines Group S.A. posee una participación del 99,9983% sobre los derechos económicos y un 49% de los derechos políticos producto de la medida provisoria N° 714 del gobierno de Brasil implementada durante el 2016 que permite a capitales extranjeros tener hasta un 49% de la propiedad. De este modo, desde abril de 2016, LATAM Airlines Group S.A. es dueña de 901 acciones con derecho a voto de Holdco I S.A., lo que equivale a un 49% del total de acciones con derecho a voto de dicha sociedad y TEP Chile S.A. es dueña de 938 acciones con derecho a voto de Holdco I S.A., lo que equivale a un 51% del total de acciones con derecho a voto de dicha sociedad. 176 RUT So cied ad Activo s Pas ivo s Patrimo nio Activo s Pas ivo s Patrimo nio Al 3 1 d e d iciemb re d e 2 0 18 Al 3 1 d e d iciemb re d e 2 0 17 Po r lo s ejercicio s terminad o s al 3 1 d e d iciemb re d e 2 0 18 2 0 17 Ganancia/(p érd id a) M US$ M US$ M US$ M US$ M US$ M US$ M US$ M US$ Es tad o s d e Situació n Financiera Res ultad o 9 6 .518 .8 6 0 -6 Latam Travel Chile S.A. y Filial 9 6 .9 6 9 .6 8 0 -0 Lan Pax Gro up S.A. y Filiales (*) 10 .16 5 52 2 .8 55 3 .2 10 1.2 78 .3 4 9 6 .9 55 (76 2 .13 9 ) 6 .771 4 9 9 .3 4 5 2 .19 7 1.10 1.54 8 4 .574 (59 6 .4 0 6 ) 2 .3 8 5 (12 8 .3 4 5) Extranjera Lan Perú S.A. 9 3 .3 8 3 .0 0 0 -4 Lan Carg o S.A. Extranjera Co nnecta Co rp o ratio n Extranjera Prime Airp o rt Services Inc. y Filial (*) 4 17.76 7 4 0 7.570 10 .19 7 3 15.6 0 7 3 0 3 .2 0 4 12 .4 0 3 3 .3 72 511.2 75 3 3 4 .4 9 8 176 .777 58 4 .16 9 3 71.9 3 4 2 12 .2 3 5 (3 4 .4 0 1) (3 0 .2 2 0 ) 6 6 .59 3 15.8 17 2 8 .18 3 17.6 54 3 8 .4 10 (1.8 3 7) 3 8 .73 5 12 .6 71 17.2 4 8 15.72 2 2 1.4 8 7 (3 .0 51) 16 .9 2 3 1.2 2 5 9 6 .9 51.2 8 0 -7 Trans p o rte Aéreo S.A. 3 3 0 .777 12 8 .4 2 8 2 0 2 .3 4 9 3 2 4 .4 9 8 10 4 .3 57 2 2 0 .14 1 (17.8 4 7) 9 6 .6 3 1.52 0 -2 Fas t Air Almacenes d e Carg a S.A. Extranjera Las er Carg o S.R.L. 15.4 9 9 2 6 7.9 6 2 13 Extranjera Lan Carg o Overs eas Limited y Filiales (*) 53 .3 2 6 13 .0 4 0 9 6 .9 6 9 .6 9 0 -8 Lan Carg o Invers io nes S.A. y Filial (*) 18 1.52 2 19 2 .0 59 9 6 .575.8 10 -0 Invers io nes Lan S.A. y Filiales (*) 9 6 .8 4 7.8 8 0 -K Technical Training LATAM S.A. Extranjera Extranjera Extranjera Extranjera Extranjera Latam Finance Limited Peuco Finance Limited Pro fes s io nal Airline Services INC. J arletul S.A. TAM S.A. y Filiales (*) 1.3 8 3 2 .8 79 6 79 .0 3 4 6 0 8 .19 1 2 .4 3 0 18 4 .3 0 4 .12 6 50 1.0 3 1 756 .774 6 0 8 .19 1 1.9 6 7 12 5 3 .0 13 .8 3 1 7.53 7 13 3 8 .8 12 (9 .6 14 ) 1.3 3 3 1.8 4 8 (77.74 0 ) - 4 6 3 (10 7) 1.2 2 1.4 59 12 .9 3 1 4 .8 6 3 8 .0 6 8 18 2 7 (9 ) 6 6 .0 3 9 4 2 .2 71 18 .8 0 8 14 4 .8 8 4 156 .0 0 5 (10 .112 ) 11.6 8 1 1.9 6 7 6 78 .2 8 9 6 0 8 .19 1 3 .70 3 - 4 .4 9 0 .714 5.2 0 1 3 6 7 70 8 .3 0 6 6 0 8 .19 1 3 .4 3 8 - 3 .555.4 2 3 6 .3 77 1.6 0 0 (3 0 .0 17) - 2 6 5 - 8 56 .8 2 9 3 8 6 (3 ) 19 .8 76 4 9 7 (4 .774 ) 8 8 4 (4 7.72 3 ) - 19 7 (10 7) (12 .53 8 ) 1.8 3 3 (3 5.9 4 3 ) 1.2 0 5 13 .0 3 0 8 57 2 .172 9 3 9 2 3 .4 3 8 3 .3 8 9 1.56 1 10 9 (3 0 .0 17) - 2 9 4 - 16 0 .58 2 (*) El Patrimonio informado corresponde al de la controladora, no incluye intereses no controlantes. Adicionalmente, se ha procedido a consolidar entidades de cometido específico: 1. Chercán Leasing Limited, destinada al financiamiento de anticipos de aeronaves; 2. Guanay Finance Limited, destinada a la emisión de bono securitizado con futuros pagos de tarjeta de crédito; 3. Fondos de inversión privados. Estas compañías han sido consolidadas según es requerido por NIIF 10. Todas las entidades sobre las cuales se tiene control han sido incluidas en la consolidación. Los cambios ocurridos en el perímetro de consolidación entre el 1 de enero de 2017 y 31 de diciembre de 2018, se detallan a continuación: (1) Incorporación o adquisición y modificación de sociedades. Prismah Fidelidade Ltda. se constituye con fecha 29 de junio de 2012, cuya propiedad corresponde en un 99,99% a Multiplus S.A. filial directa de TAM S.A. La operación de esta sociedad comenzó en diciembre de 2017. Con fecha noviembre de 2015 fue creada la sociedad Peuco Finance Limited, cuya propiedad corresponde en un 100% a LATAM Airlines Group S.A. La operación de esta sociedad comenzó en diciembre de 2017. Durante el mes de diciembre de 2017, fue informado en Comité de Finanzas un aumento de capital en TAM S.A por hasta US$ 900 millones. MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 4 5 Los aportes fueron realizados con fecha 11 de diciembre de 2017 por US$ 210 millones, 24 de enero de 2018 por US$ 449 millones y 05 de febrero de 2018 por US$ 200 millones, sin emisión de nuevas acciones. Estos aumentos de capital, fueron realizados e integrados en un 100% por el accionista LATAM Airlines Group S.A. Lo anterior en concordancia del accionista Holdco I S.A., que renuncia a cualquier derecho derivado de ese aumento. El 22 de enero de 2018, Lan Pax Group S.A., compra 17.717 cuotas de Laser Cargo SRL. a Andes Airport Service S.A., en consecuencia Lan Pax Group S.A. queda con un 3,77922% y Lan Cargo S.A. con un 96,22078% de participación de Laser Cargo SRL. Con fecha 13 de marzo de 2018, fue creada la sociedad Jarletul S.A., cuya propiedad es 99% de LATAM Airlines Group S.A. y 1% Inversiones Lan S.A., y su actividad es Agencia de Viajes. Al 31 de diciembre de 2018, Inversiones LAN S.A., filial de LATAM Airlines Group S.A., ha adquirido en total 5.319 acciones de Aerovías de Integración Regional Aires S.A. a accionistas no controlantes, en consecuencia, la participación indirecta de LATAM Airlines Group S.A. corresponde a un 99,2012%. (2) Disolución de sociedades. Con fecha 20 de noviembre de 2017 LATAM Airlines Group S.A. adquiere el 100% de las acciones de Inmobiliaria Aeronáutica S.A. en consecuencia se realiza fusión y posterior disolución de dicha sociedad. (3) Desapropiación de sociedades. Con fecha 5 de mayo de 2017 Lan Pax Group S.A. e Inversiones Lan S.A., filiales de LATAM Airlines Group S.A., vendieron a Talma Servicios Aeroportuarios S.A. e Inversiones Talma S.A.C. el 100% del capital social de la sociedad Rampas Andes Airport Services S.A. El valor de venta de Rampas Andes Airport Services S.A. fue de MUS$ 8.624. Con fecha 7 de mayo de 2018 LATAM Airlines Group S.A. y sus filiales Inversiones LAN S.A. y LAN Pax Group S.A., vendieron, cedieron y transfirieron a las sociedades españolas Acciona Airport Services, S.A. y Acciona Aeropuertos, S.L., el 100% de sus acciones en la filial Andes Airport Services S.A. El valor de venta de Andes Airport Services S.A. fue de MUS$ 39.108. Con fecha 30 de noviembre de 2018, Mas Investment Limited, filial de LATAM Airlines Group S.A., vendió a Puente Aéreo Corporación S.A. de C.V. su participación en las sociedades Aerotransportes Mas de Carga S.A. de C.V. y Promotora Aérea Latino Americana S.A. de C.V. El valor de venta de esta transacción fue de MUS$ 29.466. NOTA 2 - RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES A continuación, se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros consolidados. 2.1. Bases de preparación Los presentes estados financieros consolidados de LATAM Airlines Group S.A. corresponden al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2018 y han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el International Accounting Standards Board (“IASB”) y con las interpretaciones emitidas por el comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF). Los estados financieros consolidados se han preparado bajo el criterio del costo histórico, aunque modificado por la valoración a valor justo de ciertos instrumentos financieros. La preparación de los estados financieros consolidados conforme a las NIIF, requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas. También exige a la Administración que ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Sociedad. En la Nota 4, se revelan las áreas que implican un mayor grado de juicio o complejidad o las áreas donde las hipótesis y estimaciones son significativas para los estados financieros consolidados. Con el objeto de facilitar la comparación, se han realizado algunas reclasificaciones menores a los estados financieros consolidados correspondientes al ejercicio anterior. (a) Pronunciamientos contables con aplicación efectiva a contar del 1 de enero de 2018: Fecha de emisión Aplicación obligatoria: ejercicios iniciados a partir de (i) Normas y enmiendas NIIF 9: Instrumentos financieros. diciembre 2009 01/01/2018 Enmienda a NIIF 9: Instrumentos financieros. noviembre 2013 01/01/2018 NIIF 15: Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes. mayo 2014 01/01/2018 Enmienda a NIIF 15: Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes. abril 2016 01/01/2018 Enmienda a NIIF 2: Pagos basados en acciones junio 2016 01/01/2018 Enmienda a NIIF 4: Contrato de seguros septiembre 2016 01/01/2018 Enmienda a NIC 40: Propiedades de inversión diciembre 2016 01/01/2018 177 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 6 7 Fecha de emisión Aplicación obligatoria: ejercicios iniciados a partir de diciembre 2016 01/01/2018 (ii) Mejoras Mejoras a las Normas Internacionales de Información Financiera (ciclo 2014-2016) NIIF 1: Adopción por primera vez de las normas internacionales de información financiera y NIC 28 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos. (iii) Interpretaciones CINIIF 22: Transacciones en moneda extranjera y contraprestaciones anticipadas diciembre 2016 01/01/2018 La Sociedad ha reconocido los cambios identificados producto de la adopción de las NIIF 9 y NIIF 15 reconociendo el efecto acumulado de la aplicación inicial de estas normas como un ajuste al saldo de apertura de las ganancias acumuladas al 1 de enero de 2018, por consiguiente, los estados financieros al 31 de diciembre de 2017 no han sido modificados. Los impactos por la adopción de la NIIF 9 Instrumentos financieros y la NIIF 15 Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes son los siguientes: Estado de situación financiera consolidado (extracto) Nota Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ Efecto adopción NIIF 9 MUS$ NIIF 15 MUS$ Al 1 de enero de 2018 MUS$ 7 - 12 221.188 - 54.361 (4) 275.549 Activos corrientes Otros activos no financieros, corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes 7 - 8 1.214.050 (11.105) (1) - 1.202.945 Activos no corrientes Activos por impuestos diferidos 364.021 89 (2) 6.005 (7) 370.115 Pasivos corrientes Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Otros pasivos no financieros, corrientes 7 - 20 22 1.695.202 2.823.963 - - (22.192) (5) 77.640 (6) 1.673.010 2.901.603 - Efectos adopción NIIF 9 (1) Pérdidas crediticias esperadas: La Sociedad modificó el cálculo de la provisión por deterioro para dar cumplimiento al modelo de pérdidas crediticias esperadas, establecido en la NIIF 9 Instrumentos financieros, el cual reemplaza el actual modelo de deterioro de pérdida incurrida. Para el cálculo del % de pérdidas crediticias se utilizó una matriz de riesgo, agrupando la cartera, de acuerdo a características similares de riesgo y madurez. Este cambio originó el reconocimiento de un aumento en la provisión por pérdidas por deterioro de US$ (11,1) millones. Esta norma también incluye requisitos relativos a la clasificación y medición de activos y pasivos financieros y un modelo de pérdidas crediticias esperadas que reemplaza el actual modelo de deterioro de pérdida incurrida Al 1 de enero de 2018, el cálculo de la provisión por pérdidas por deterioro es el siguiente: Madurez de la cartera Al día MUS$ 1% 1.046.909 (13.570) de 1 a 90 días MUS$ 21% 36.241 (7.774) de 91 a 180 días MUS$ 46% 12.001 (5.499) de 181 a 360 días MUS$ 67% 14.623 (9.803) más de 360 días MUS$ 94% 66.022 (61.787) T otal MUS$ 8% 1.175.796 (98.433) T asa de pérdida esperada Valor libro bruto Provisión deterioro (2) Impuestos diferidos: ajustes originados por la aplicación de la NIIF 9. (3) Efecto neto en resultados acumulados de los ajustes indicados anteriormente. Además de los impactos en el estado de situación financiera consolidado la aplicación de la NIIF 9: Instrumentos financieros requiere la clasificación de los instrumentos financieros de acuerdo al modelo de negocios, para determinar la forma de medición de los instrumentos financieros, después de su reconocimiento inicial. La Sociedad analizó los modelos de negocios y clasificó sus activos y pasivos financieros de acuerdo a lo siguiente: Activo s Prés tamo s y cuentas Clas ificació n NIC 3 9 Clas ificació n NIIF 9 Derivad o s M antenid o s Des ig nad o s al mo mento inicial a valo r jus to d e p ara co n camb io s Co s to A valo r jus to co n camb io s p o r co b rar co b ertura neg o ciar en res ultad o s amo rtizad o en res ultad o s To tal M US$ M US$ M US$ M US$ M US$ M US$ M US$ 949.697 (1.021) (2) 4.472 (5) 953.148 Sald o al 3 1 d e d iciemb re d e 2 0 17 2 .4 4 6 .8 6 4 6 2 .8 6 7 475.118 (9.995) (3) 446 (8) 465.569 Efectivo y eq uivalentes al efectivo Otro s activo s financiero s , co rrientes Deud o res co merciales y o tras cuentas p o r co b rar, co rrientes Cuentas p o r co b rar a entid ad es relacio nad as , co rrientes Otro s activo s financiero s , no co rrientes Cuentas p o r co b rar, no co rrientes (1.112 .3 4 6 ) (2 3 .9 18 ) (1.2 14 .0 50 ) (2 .58 2 ) (8 7.0 77) (6 .8 9 1) - - - - - Sald o al 1 d e enero d e 2 0 18 - 6 2 .8 6 7 1.9 15 - (1.4 2 1) - - (4 9 4 ) - - 50 1.8 9 0 (2 9 .6 58 ) (4 72 .2 3 2 ) - - - - - - - 3 .0 13 .53 6 1.112 .3 4 6 2 3 .9 18 2 9 .6 58 4 73 .6 53 1.2 14 .0 50 2 .58 2 8 7.0 77 6 .8 9 1 - - 4 9 4 - - - - - - - 2 .4 4 6 .8 6 4 50 3 .8 0 5 3 .0 13 .53 6 Pasivos no corrientes Pasivo por impuestos diferidos PAT RIMONIO Ganancias acumuladas 18 25 178 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 8 9 Clas ificació n NIC 3 9 Clas ificacio n NIIF 9 Pas ivo s Otro s p as ivo s financiero s Derivad o s d e co b ertura M US$ M US$ Sald o al 3 1 d e d iciemb re d e 2 0 17 Otro s p as ivo s financiero s , co rrientes Cuentas p o r p ag ar co merciales y o tras cuentas p o r p ag ar, co rrientes Cuentas p o r p ag ar a entid ad es relacio nad as , co rrientes Otro s p as ivo s financiero s , no co rrientes Cuentas p o r p ag ar, no co rrientes Sald o al 1 d e enero d e 2 0 18 10 .0 8 6 .4 3 4 (1.2 8 8 .74 9 ) (1.6 9 5.2 0 2 ) (76 0 ) (6 .6 0 2 .8 9 1) (4 9 8 .8 3 2 ) - 14 .8 17 - - - - - 14 .8 17 - Efectos adopción NIIF 15 Co s to amo rtizad o M US$ - 1.2 8 8 .74 9 1.6 9 5.2 0 2 76 0 6 .6 0 2 .8 9 1 4 9 8 .8 3 2 10 .0 8 6 .4 3 4 To tal M US$ 10 .10 1.2 51 - - - - - 10 .10 1.2 51 (4) Costos de contratos: La Sociedad ha capitalizado los costos incrementales, relacionados con los ingresos por transporte aéreo de pasajeros, correspondiente a: las comisiones cobradas por las administradoras de tarjetas de crédito por US$ 22,0 millones y los servicios de reservas de pasajes aéreos a través del sistema general de distribución (GDS) por US$ 15,6 millones. Adicionalmente, se incluye reclasificación de comisiones cobradas por las agencias de viajes por US$ 16,8 millones, las cuales anteriormente de acuerdo a NIC 18 se presentaban disminuyendo el pasivo por volar. (5) Pasivos de contratos: La Sociedad ha ajustado algunos conceptos que eran registrados como obligaciones con proveedores y clientes los cuales ahora deben ser tratados como Pasivos de contratos, por lo tanto deben diferirse hasta la prestación del servicio. Estos conceptos están relacionados principalmente con el servicio de transporte terrestre por US$ 15,6 millones y cheques de viajero por US$ 6,6 millones. (6) Obligaciones de desempeño: La Sociedad analizó el momento en el que las obligaciones de desempeño, identificadas en los contratos con clientes, deben ser reconocidas en el resultado consolidado. Durante este análisis se identificaron algunos conceptos los cuales deben diferirse hasta el momento de la prestación del servicio, relacionados principalmente con servicios de transporte terrestres, cargos por modificaciones del contrato inicial en la venta de pasajes y canjes de algunos productos asociados a los programas de fidelización por US$ 60,8 millones. Adicionalmente, se incluye reclasificación revelada en numeral (4) por US$ 16,8 millones. A continuación, se presenta los efectos de los cambios reconocidos en la aplicación de la NIIF 15 del ejercicio 2018 en el Estado de resultados consolidado. Co nciliació n ing res o s o rd inario s Al 3 1 d e d iciemb re d e 2 0 18 Ajus tes p ara co nciliació n Res ultad o s b ajo NIIF 15 Co s to s d e co ntrato (4 ) Reco no cimiento d e ing res o s d iferid o s [(5), (6 )] No ta Reclas ificacio nes Res ultad o s b ajo NIC 18 M US$ M US$ M US$ M US$ M US$ Ing res o s d e activid ad es o rd inarias Co s to d e ventas Ganancia b ruta Otro s ing res o s , p o r funció n Co s to s d e d is trib ució n Gas to s d e ad minis tració n Otro s g as to s , p o r funció n Otras g anancias (p érd id as ) Ganancias /(p érd id as ) d e activid ad es o p eracio nales Ing res o s financiero s Co s to s financiero s Diferencias d e camb io Res ultad o p o r unid ad es d e reajus te Ganancia/(Pérd id a), antes d e imp ues to s Gas to p o r imp ues to a las g anancias GANANCIA/(PÉRDIDA) DEL PERIODO Ganancia/(Pérd id a), atrib uib le a lo s p ro p ietario s d e la co ntro lad o ra Ganancia/(Pérd id a) atrib uib le a p articip acio nes no co ntro lad o ras 2 6 2 8 2 7 2 9 18 14 9 .8 9 5.4 56 (7.9 6 2 .8 4 3 ) 1.9 3 2 .6 13 4 72 .758 (6 19 .2 0 0 ) (72 1.2 70 ) (3 59 .78 1) 53 .4 9 9 758 .6 19 53 .2 53 (3 56 .2 6 9 ) (157.70 8 ) (8 6 5) 2 9 7.0 3 0 (8 8 .4 56 ) 2 0 8 .574 - - - - (4 3 ) (8 0 6 ) - - (8 4 9 ) - - - - (8 4 9 ) (2 3 ) (8 72 ) 4 8 .56 1 (3 4 .9 8 6 ) 13 .575 - - - - - 13 .575 - - - - 13 .575 (1.0 3 0 ) 12 .54 5 176 .8 2 2 (8 72 ) 12 .54 5 3 1.752 - - Ganancia/(Pérd id a) d el p erio d o 2 0 8 .574 (8 72 ) 12 .54 5 3 1.50 1 - 3 1.50 1 4 2 .56 3 (2 0 .0 0 3 ) (54 .0 6 1) - - - - - - - - - - - - - 9 .9 75.518 (7.9 9 7.8 2 9 ) 1.9 77.6 8 9 515.3 2 1 (6 3 9 .2 4 6 ) (776 .13 7) (3 59 .78 1) 53 .4 9 9 771.3 4 5 53 .2 53 (3 56 .2 6 9 ) (157.70 8 ) (8 6 5) 3 0 9 .756 (8 9 .50 9 ) 2 2 0 .2 4 7 18 8 .4 9 5 3 1.752 2 2 0 .2 4 7 Pronunciamientos contables no vigentes para los ejercicios financieros iniciados el 1 de b) enero de 2018, para los cuales no se ha efectuado adopción anticipada: (i) Normas y enmiendas NIIF 16: Arrendamientos. Fecha de emisión Aplicación obligatoria: ejercicios iniciados a partir de enero 2016 octubre 2017 01/01/2019 01/01/2019 (7) Impuestos diferidos: ajustes originados por la aplicación de la NIIF 15. Enmienda a NIIF 9: Instrumentos financieros (8) Efecto neto en resultados acumulados de los ajustes indicados anteriormente Adicionalmente, la Sociedad concluyó que, en la prestación de algunos servicios, actuaba como agente en la prestación de dichos servicios, por lo tanto, fueron efectuadas algunas reclasificaciones en el Estado de resultados consolidado para reflejar la comisión correspondiente Enmienda a NIC 28: Inversiones en asociadas y negocios conjuntos octubre 2017 01/01/2019 NIIF 17: Contratos de seguros mayo 2017 01/01/2021 Enmienda a NIIF 10: Estados financieros consolidados y NIC 28: Inversiones en asociadas y negocios conjuntos. septiembre 2014 Por determinar Enmienda a NIC 19: Beneficios a los empleados Febrero de 2018 01/01/2019 Enmienda a NIIF 3: Combinaciones de negocios. octubre 2018 01/01/2020 Enmienda a NIC 1: Presentación de Estados Financieros y NIC 8 Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores octubre 2018 01/01/2020 179 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 10 11 (ii) Mejoras Mejoras a las Normas Internacionales de Información Financiera (ciclo 2015-2017) NIIF 3: Combinación de negocios; NIC 12: Impuesto a las ganancias; NIIF 11: Acuerdos conjuntos y NIC 23 Costos por préstamos. (iii) Interpretaciones diciembre 2017 01/01/2019 CINIIF 23: Posiciones tributarias inciertas junio 2017 01/01/2019 La administración de la Sociedad estima que la adopción de las normas, enmiendas e interpretaciones antes descritas, no tendrá un impacto significativo en los estados financieros consolidados de la Sociedad en el ejercicio de su primera aplicación, excepto por NIIF16. La NIIF 16 Arrendamientos incorpora cambios importantes en la contabilidad de los arrendatarios al requerir un tratamiento similar al de los arrendamientos financieros para todos aquellos arrendamientos que actualmente son clasificados como operacionales.. Esta norma se aplicará a partir del 1 de enero de 2019 y significa, en términos generales, que se deberá reconocer un activo representativo del derecho de uso de los bienes sujetos a contratos de arriendo operacional y un pasivo, equivalente al valor presente de los pagos futuros asociados al contrato. En cuanto a los efectos sobre el resultado, los pagos de arriendo mensuales serán reemplazados por la depreciación del derecho de uso y el reconocimiento de un gasto financiero. Asimismo, en el Estado de Flujos de Efectivos disminuirá el flujo operacional por el pago de arrendamiento, aumentando el flujo de financiación por el pago de la cuota de arrendamiento, separado en intereses y principal, del pasivo de arrendamiento. Durante el año 2018 la Sociedad inició el análisis de los efectos de primera adopción de NIIF 16, aplicando esta nueva norma a los contratos identificados como arrendamientos utilizando la NIC 17 “Arrendamientos” y la CINIIF 4 “Determinación de si un acuerdo contiene un arrendamiento”. La Sociedad aplicará esta nueva norma de forma retroactiva, re expresando los estados financieros comparativos, de acuerdo con lo establecido en la NIC 8 Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores. La Sociedad continuará reconociendo los gastos asociados a los contratos de arrendamiento de corto plazo, así como también, con los activos subyacentes de bajo valor, de manera lineal como gasto en resultado, tal como lo indica la excepción establecida en la NIIF 16. Al establecer los plazos del arrendamiento, la Sociedad ha evaluado los hechos o circunstancias relevantes que puedan determinar el posible ejercicio de las opciones para ampliar o terminar los contratos de arrendamiento. Estas opciones serán evaluadas en cada fecha de cierre. Para la valoración del activo por derecho de uso y del pasivo por arrendamiento, la Sociedad ha determinado el valor presente de los pagos por arrendamientos no cancelables, utilizado la tasa de interés implícita para aquellos arrendamientos relacionados con aeronaves, y para el resto de los contratos, una tasa incremental, considerando para su cálculo información histórica sobre financiamientos de la Sociedad, variables de mercado, tipos de activo, riesgo país y moneda entre otros factores. El principal impacto por la aplicación de esta nueva norma, está dado por el reconocimiento de las aeronaves y motores en arrendamiento operativo, cuya cantidad y monto de compromisos de arrendamiento no cancelables se encuentra revelado en la nota 32 “Compromisos”. Al 31 de diciembre de 2018, la Sociedad tiene compromisos de arrendamiento operativo de aeronaves y motores no cancelables por MMUS$ 3.581, adicionalmente para el caso de otros activos, asciende a MMUS$ 161. De estos compromisos, aproximadamente MMUS$ 59 se relacionan con arrendamientos a corto plazo o con arrendamientos de bajo valor, los cuales continuarán reconociéndose en línea recta como gastos en resultados, a lo largo de la duración del contrato. Para los compromisos de arrendamiento restantes, al 1 de enero de 2019, la Sociedad estima reconocer activos por derecho de uso por aproximadamente MMUS$ 2.512, y pasivos por arrendamiento de MMUS$ 2.820. Se estima que no habrá efectos relevantes en la utilidad neta para el ejercicio 2019. Los flujos de efectivo de operación aumentarán y los flujos de efectivo de financiamiento disminuirán aproximadamente en MMUS$ 521 ya que el pago de la porción principal de los pasivos por arrendamiento se clasificará como flujos de efectivo provenientes de actividades de financiamiento. 2.2. Bases de consolidación (a) Filiales o subsidiarias Filiales son todas las entidades (incluidas las entidades de cometido especial) sobre las que la Sociedad tiene poder para dirigir las políticas financieras y de explotación, lo que, generalmente, viene acompañado de una participación superior a la mitad de los derechos de voto. A la hora de evaluar si la Sociedad controla otra entidad se considera la existencia y el efecto de los derechos potenciales de voto que sean actualmente susceptibles de ser ejercidos o convertidos a la fecha de los estados financieros consolidados. Las filiales se consolidan a partir de la fecha en que se transfiere el control a la Sociedad, y se excluyen de la consolidación en la fecha en que cesa el mismo. Los resultados y flujos se incorporan a partir de la fecha de adquisición. Se eliminan los saldos, las transacciones y las ganancias no realizadas por transacciones entre entidades de la Sociedad. Las pérdidas no realizadas también se eliminan, a menos que la transacción proporcione evidencia de una pérdida por deterioro del activo transferido. Cuando es necesario, para asegurar su uniformidad con las políticas adoptadas por la Sociedad, se modifican las políticas contables de las filiales. Para contabilizar y determinar la información financiera a ser revelada cuando se lleva a cabo una combinación de negocios, como lo es la adquisición de una entidad por la Sociedad, se aplica el método de adquisición previsto en NIIF 3: Combinaciones de Negocios. 180 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 12 13 (b) Transacciones y participaciones minoritarias (c) Ajuste por hiperinflación El Grupo aplica la política de considerar las transacciones con minoritarios, cuando no corresponden a pérdidas de control, como transacciones patrimoniales sin efecto en resultados. (c) Venta de subsidiarias Cuando ocurre la venta de una subsidiaria y no se retiene algún porcentaje de participación sobre ella, la Sociedad da de baja los activos y pasivos de la subsidiaria, las participaciones no controladoras y los otros componentes de patrimonio relacionados con la subsidiaria. Cualquier ganancia o pérdida que resulte de la pérdida de control se reconoce en el estado de resultados consolidado en Otras ganancias (pérdidas). Si LATAM Airlines Group S.A. y Filiales retienen un porcentaje de participación en la subsidiaria vendida, y no representa control, este es reconocido a su valor razonable en la fecha en que se pierde el control, los montos previamente reconocidos en Otros resultados integrales se contabilizan como si la Sociedad hubiera dispuesto directamente de los activos y pasivos relacionados, lo que puede originar que estos montos sean reclasificados al resultado del ejercicio. El porcentaje retenido valorado a su valor justo posteriormente se contabiliza por el método de participación. (d) Coligadas o asociadas Coligadas o asociadas son todas las entidades sobre las que LATAM Airlines Group S.A. y Filiales ejerce influencia significativa pero no tiene control. Esto, generalmente, surge de una participación entre un 20% y un 50% de los derechos a voto. Las inversiones en coligadas o asociadas se contabilizan por el método de participación e inicialmente se reconocen por su costo. 2.3. Transacciones en moneda extranjera (a) Moneda de presentación y moneda funcional Las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las entidades de LATAM Airlines Group S.A. y Filiales, se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (moneda funcional). La moneda funcional de LATAM Airlines Group S.A. es el dólar estadounidense, que constituye, además, la moneda de presentación de los estados financieros consolidados de LATAM Airlines Group S.A. y Filiales. (b) Transacciones y saldos Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados consolidado por función o se difieren en Otros resultados integrales cuando califican como cobertura de flujo de caja. Con posterioridad al 1 de julio de 2018 la economía de Argentina fue considerada, para efectos de las NIIF, hiperinflacionaria. Los estados financieros de las filiales cuya moneda funcional es el Peso argentino han sido re-expresados. Las partidas no monetarias del estado de situación financiera al igual que los resultados, resultados integrales y los flujos de efectivo de las entidades del grupo, cuya moneda funcional corresponde a una economía hiperinflacionaria, se ajustan por inflación y se re-expresan de acuerdo con la variación del índice de precios al consumidor (“IPC”), a cada fecha de presentación de sus estados financieros. La re-expresión de las partidas no monetarias se realiza desde su fecha de reconocimiento inicial en los estados de situación financiera y considerando que los estados financieros son preparados bajo el criterio del costo histórico. (Ver Nota 4(g)) Las pérdidas o ganancias netas originadas por la re-expresión de las partidas no monetarias y de los ingresos y costos, se reconocen en el estado de resultados consolidados dentro de “Resultado por unidades de reajuste”. Las pérdidas y ganancias netas de la re-expresión de los saldos de apertura por la aplicación inicial de la NIC 29 son reconocidas en los resultados acumulados consolidados. La re-expresión por hiperinflación se registrará hasta el período en el que la economía de la entidad deje de ser considerada como una economía hiperinflacionaria, en ese momento, los ajustes realizados por hiperinflación formarán parte del costo de los activos y pasivos no monetarios. Los montos comparativos en los Estados financieros consolidados de la Sociedad son presentados en una moneda estable y no se encuentran ajustados por cambios inflacionarios. (d) Entidades del grupo Los resultados y la situación financiera de las entidades del Grupo, cuya moneda funcional es diferente a la moneda de presentación de los estados financieros consolidados, de LATAM Airlines Group S.A., que no corresponde a la moneda de una economía hiperinflacionaria, se convierten a la moneda de presentación como sigue: Los activos y pasivos de cada estado de situación financiera presentado, se convierten al (i) tipo de cambio de cierre en la fecha del estado de situación financiera consolidado; Los ingresos y gastos de cada cuenta de resultados, se convierten a los tipos de cambio (ii) existentes en las fechas de la transacción, y Todas las diferencias de cambio por conversión resultantes se reconocen en Otros (iii) resultados integrales. Para aquellas filiales del grupo cuya moneda funcional es diferente a la moneda de presentación y, además, corresponde a la moneda de una economía hiperinflacionaria; sus resultados, flujo de efectivo y situación financiera re-expresados, se convierten a la moneda de presentación al tipo de cambio de cierre en la fecha de los estados financieros consolidados. 181 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 14 15 Los tipos de cambio utilizados corresponden a los fijados en el país en el que se encuentra ubicada la filial, cuya moneda funcional es distinta al dólar estadounidense. Los ajustes a la Plusvalía y al valor justo que surgen en la adquisición de una entidad extranjera, se tratan como activos y pasivos de la entidad extranjera y se convierten al tipo de cambio de cierre del período o ejercicio informado, re-expresados cuando la moneda funcional de la entidad extranjera corresponde a la de una economía hiperinflacionaria, los ajustes por la re-expresión de la Plusvalía se reconocen en el Patrimonio consolidado. 2.4. Propiedades, plantas y equipos Los terrenos de LATAM Airlines Group S.A. y Filiales, se reconocen a su costo menos cualquier pérdida por deterioro acumulado. El resto de las Propiedades, plantas y equipos están registrados, tanto en su reconocimiento inicial como en su medición subsecuente, a su costo histórico, re- expresados por inflación cuando corresponda, menos la correspondiente depreciación y cualquier pérdida por deterioro. Los montos de anticipos pagados a los fabricantes de las aeronaves, son activados por la Sociedad bajo Construcciones en curso hasta la recepción de las mismas. Los costos posteriores (reemplazo de componentes, mejoras, ampliaciones, etc.) se incluyen en el valor del activo inicial o se reconocen como un activo separado, sólo cuando es probable que los beneficios económicos futuros asociados con los elementos de Propiedades, plantas y equipos, vayan a fluir a la Sociedad y el costo del elemento pueda determinarse de forma fiable. El valor del componente sustituido se da de baja contablemente. El resto de las reparaciones y mantenciones se cargan en el resultado del ejercicio en el que se incurren. La depreciación de las Propiedades, plantas y equipos se calcula usando el método lineal sobre sus vidas útiles técnicas estimadas; excepto en el caso de ciertos componentes técnicos los cuales se deprecian sobre la base de ciclos y horas voladas. (Ver Nota 16) Los Slots aeroportuarios corresponden a una autorización administrativa para la realización de operaciones de llegada y salida de aeronaves, en un aeropuerto específico, dentro de un período de tiempo determinado. El Loyalty program corresponde al sistema de acumulación y canje de puntos que ha desarrollado Multiplus S.A., filial de TAM S.A. Los Slots aeroportuarios y Loyalty program fueron reconocidos a valor justo bajo NIIF 3, como consecuencia de la combinación de negocios con TAM S.A. y Filiales. (b) Programas informáticos Las licencias para programas informáticos adquiridas, se capitalizan sobre la base de los costos en que se ha incurrido para adquirirlas y prepararlas para usar el programa específico. Estos costos se amortizan durante sus vidas útiles estimadas, para los cuales la Sociedad ha definido una vida útil entre 3 y 10 años. Los gastos relacionados con el desarrollo o mantenimiento de programas informáticos se reconocen como gasto cuando se incurre en ellos. Los costos del personal y otros directamente relacionados con la producción de programas informáticos únicos e identificables controlados por la Sociedad, se reconocen como Activos intangibles distintos de la plusvalía cuando se cumplen todos los criterios de capitalización. (c) Marcas Las Marcas fueron adquiridas en la combinación de negocios con TAM S.A. y Filiales y, reconocidas a su valor justo bajo NIIF. Durante el año 2016 la Sociedad cambió la estimación de la vida útil de las marcas pasando de una vida útil indefinida a una de cinco años, período en el cual el valor de las marcas será amortizado (Ver Nota 15). El valor residual y la vida útil de los activos se revisan, y ajustan si es necesario, una vez al año. 2.6. Plusvalía Cuando el valor de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable (Nota 2.8). Las pérdidas y ganancias por la venta de las Propiedades, plantas y equipos, se calculan comparando la contraprestación con el valor en libros y se incluyen en el estado de resultados consolidado. 2.5. Activos intangibles distintos de la plusvalía (a) Slots aeroportuarios y Loyalty program Los Slots aeroportuarios y el Programa de coalición y fidelización (Loyalty program) corresponden a activos intangibles de vida útil indefinida y son sometidos anualmente a pruebas de deterioro como parte integral de cada UGE, de acuerdo a las premisas que le son aplicables, incluidos de la siguiente forma: Slots aeroportuarios – UGE Transporte aéreo Loyalty program – UGE Programa de coalición y fidelización Multiplus La Plusvalía representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor justo de la participación de la Sociedad en los activos netos identificables de la filial o coligada adquirida en la fecha de adquisición. La plusvalía relacionada con adquisiciones de filiales no se amortiza, pero se somete a pruebas por deterioro de valor en forma anual o en cada oportunidad en que existan indicios de deterioro. Las ganancias y pérdidas por la venta de una entidad incluyen el importe en libros de la plusvalía relacionada con la entidad vendida. 2.7. Costos por intereses Los costos por intereses incurridos para la construcción de cualquier activo apto se capitalizan durante el período de tiempo que es necesario para completar y preparar el activo para el uso que se pretende. Otros costos por intereses se reconocen en el estado de resultados consolidado en el momento en que se devengan. 182 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 16 17 2.8. Pérdidas por deterioro de valor de los activos no financieros (b) Instrumentos de patrimonio Los activos intangibles que tienen una vida útil indefinida y los proyectos informáticos en desarrollo, no están sujetos a amortización y se someten anualmente a pruebas de pérdidas por deterioro de valor. Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de pérdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las circunstancias indique que el importe en libros puede no ser recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro por el exceso del importe en libros del activo sobre su importe recuperable. El importe recuperable es el valor justo de un activo menos los costos para la venta o el valor de uso, el mayor de los dos. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro de valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para el que hay flujos de efectivo identificables por separado (UGE). Los activos no financieros, distintos de la plusvalía, que hubieran sufrido una pérdida por deterioro se someten a revisiones si existen indicadores de reverso de pérdidas. 2.9. Activos financieros A partir del 1 de enero de 2018, La Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: a valor razonable (ya sea a través de otro resultado integral, o a través del estado de resultados), y a costo amortizado. La clasificación depende del modelo de negocio de la entidad para administrar los activos financieros y los términos contractuales de los flujos de efectivo. El grupo reclasifica inversiones de deuda cuando, y solo cuando, cambia su modelo de negocio para administrar esos activos. En el reconocimiento inicial, la Sociedad mide un activo financiero a su valor razonable más, en el caso de un activo financiero clasificado a costo amortizado, los costos de transacción que son directamente atribuibles a la adquisición del activo financiero. Los costos de transacción de los activos financieros contabilizados a valor razonable con cambios en resultados se contabilizan como gastos en el estado de resultados. (a) Instrumentos de deuda La medición posterior de los instrumentos de deuda depende del modelo de negocio del grupo para administrar el activo y las características de flujo de efectivo del activo. La Sociedad tiene dos categorías de medición para clasificar sus instrumentos de deuda: Costo amortizado: los activos que se mantienen para el cobro de flujos de efectivo contractuales donde esos flujos de efectivo representan únicamente pagos de capital e intereses se miden al costo amortizado. Una ganancia o pérdida en una inversión de deuda que posteriormente se mide al costo amortizado y no es parte de una relación de cobertura se reconoce en resultados cuando el activo se da de baja o se deteriora. Los ingresos por intereses de estos activos financieros se incluyen en los ingresos financieros utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Valor razonable a través de resultados: los activos que no cumplen con los criterios de costo amortizado o FVORI se miden al valor razonable con cambios en resultados. Una ganancia o pérdida en una inversión de deuda que posteriormente se mide a valor razonable con cambios en resultados y no es parte de una relación de cobertura se reconoce en utilidad o pérdida y se presenta neta en el estado de resultados dentro de otras ganancias / (pérdidas) en el período en que surge. Los cambios en el valor razonable de los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se reconocen en otras ganancias / (pérdidas) en el estado de resultados según corresponda. La Sociedad evalúa con anticipación las pérdidas crediticias esperadas asociadas con sus instrumentos de deuda contabilizados a costo amortizado. La metodología de deterioro aplicada depende de si ha habido un aumento significativo en el riesgo de crédito. 2.10. Instrumentos financieros derivados y actividades de cobertura Los derivados se reconocen, de acuerdo con la NIC 39, inicialmente al valor justo en la fecha en que se ha efectuado el contrato de derivados y posteriormente se vuelven a valorar a su valor justo. El método para reconocer la pérdida o ganancia resultante depende de si el derivado se ha designado como un instrumento de cobertura y, si es así, de la naturaleza de la partida que está cubriendo. La Sociedad designa determinados derivados como: (a) (b) Coberturas del valor justo de activos reconocidos (cobertura del valor justo); Coberturas de un riesgo concreto asociado a un pasivo reconocido o a una transacción prevista altamente probable (cobertura de flujos de efectivo), o (c) Derivados que no califican para contabilidad de cobertura. La Sociedad documenta al inicio de la transacción la relación existente entre los instrumentos de cobertura y las partidas cubiertas, así como sus objetivos para la gestión del riesgo y la estrategia para llevar a cabo diversas operaciones de cobertura. La Sociedad también documenta su evaluación, tanto al inicio como sobre una base continua, de si los derivados que se utilizan en las transacciones de cobertura son altamente efectivos para compensar los cambios en el valor justo o en los flujos de efectivo de las partidas cubiertas. El valor justo total de los derivados de cobertura se clasifica como Otros activos o pasivos financieros no corrientes si el vencimiento restante de la partida cubierta es superior a 12 meses y como otros activos o pasivos financieros corrientes si el vencimiento restante de la partida cubierta es igual o inferior a 12 meses. Los derivados no registrados como de cobertura se clasifican como Otros activos o pasivos financieros. (a) Cobertura del valor justo Los cambios en el valor justo de derivados que se designan y califican como coberturas del valor razonable se registran en el estado de resultados consolidado, junto con cualquier cambio en el valor razonable del activo o pasivo cubierto que sea atribuible al riesgo cubierto. 183 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 18 19 (b) Cobertura de flujos de caja La parte efectiva de cambios en el valor justo de los derivados que se designan y califican como coberturas de flujos de efectivo se reconocen en el estado de otros resultados integrales. La pérdida o ganancia relativa a la parte no efectiva, se reconoce inmediatamente en el estado de resultados consolidado, dentro de “Otras ganancias (pérdidas)”. Los montos acumulados en patrimonio se reclasifican a resultado en los períodos en que la partida protegida impacta resultados. En el caso de las coberturas de tasas de interés variable, esto significa que los importes reconocidos en el estado de otros resultados integrales, se reclasifican a resultados a la línea de gastos financieros a medida que se devengan los intereses de las deudas asociadas. Para las coberturas del precio de combustible, los importes reconocidos en el estado de otros resultados integrales, se reclasifican a resultados a la línea de costo de ventas a medida que se utiliza el combustible sujeto de la cobertura. Para las coberturas de las variaciones de moneda extranjera, los importes reconocidos en el Estado de otros resultados integrales, se reclasifican a resultado a medida que las partidas cubiertas, afectas a la variación de los tipos de cambio, tocan resultado. Cuando un instrumento de cobertura vence, se vende o deja de cumplir los requisitos exigidos para contabilidad de cobertura, cualquier ganancia o pérdida acumulada en el estado de otros resultados integrales hasta ese momento, permanece en el estado de otros resultados integrales y se reconoce cuando la transacción prevista es reconocida finalmente en el estado de resultados consolidado. Cuando se espera que la transacción prevista no se vaya a producir, la ganancia o pérdida acumulada en el estado de otros resultados integrales, se lleva inmediatamente al estado de resultados consolidado dentro de “Otras ganancias (pérdidas)”. (c) Derivados no registrados como de cobertura Los cambios en el valor justo de cualquier instrumento derivado que no se registra como de cobertura, se reconocen inmediatamente en el estado de resultados consolidado, en “Otras ganancias (pérdidas)”. 2.11. Inventarios Los Inventarios, detallados en Nota 10, se valorizan a su costo o a su valor neto realizable, el menor de los dos. El costo se determina por el método precio medio ponderado (PMP). El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos variables de venta aplicables. 2.12. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor justo y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método de tasa efectiva, menos la provisión por deterioro de acuerdo al modelo de las pérdidas crediticias esperadas. La sociedad aplica el enfoque simplificado permitido por la NIIF 9, que exige que las pérdidas esperadas de por vida se reconozcan a partir del reconocimiento inicial de las cuentas por cobrar. La existencia de dificultades financieras significativas por parte del deudor, la probabilidad de que el deudor entre en quiebra o reorganización financiera se consideran indicadores de un aumento significativo en el riesgo de crédito. El importe en libros del activo se reduce a medida que se utiliza la cuenta de provisión y la pérdida se reconoce en el estado de resultado consolidado dentro del "Costo de ventas". Cuando una cuenta a cobrar es castigada, se regulariza contra la cuenta de provisiones para la cuenta por cobrar. 2.13. Efectivo y equivalentes al efectivo El Efectivo y equivalentes al efectivo incluyen el efectivo en caja, saldos en bancos, los depósitos a plazo en instituciones financieras y otras inversiones a corto plazo de gran liquidez. 2.14. Capital emitido Las acciones ordinarias se clasifican como patrimonio neto. Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones u opciones se presentan en el patrimonio neto como una deducción de los flujos obtenidos por la colocación de acciones. 2.15. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Las Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar se registran inicialmente a su valor justo y posteriormente se valorizan al costo amortizado. 2.16. Préstamos que devengan intereses Los pasivos financieros se reconocen, inicialmente, por su valor justo, netos de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, los pasivos financieros se valorizan por su costo amortizado; cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados consolidado durante la vida de la deuda de acuerdo con el método de tasa de interés efectiva. Los pasivos financieros se clasifican en el pasivo corriente y pasivo no corriente sobre la base del vencimiento contractual del capital nominal. 2.17. Impuestos corrientes y diferidos El gasto por impuesto del ejercicio comprende al impuesto a la renta corriente y los impuestos diferidos. El cargo por impuesto corriente es calculado sobre la base de las leyes tributarias vigentes a la fecha de cierre del estado de situación financiera, en los países en los que las subsidiarias y asociadas del Grupo operan y generan renta gravable. 184 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 20 21 Los impuestos diferidos se calculan de acuerdo con el método del pasivo, sobre las diferencias temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus importes en libros. Sin embargo, si los impuestos diferidos surgen del reconocimiento inicial de un pasivo o un activo en una transacción distinta de una combinación de negocios que en el momento de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la ganancia o pérdida fiscal, no se contabiliza. El impuesto diferido se determina usando las tasas de impuesto (y leyes) aprobadas o a punto de aprobarse en la fecha de cierre del estado de situación financiera consolidado y que se espera aplicar cuando el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide. Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que es probable que vaya a disponerse de beneficios fiscales futuros con los cuales compensar las diferencias temporarias. El impuesto (corriente y diferido) es registrado en el estado de resultados salvo que se relacione con un ítem reconocido en Otros resultados integrales, directamente en patrimonio o proviene de una combinación de negocios. En ese caso, el impuesto también es contabilizado en Otros resultados integrales, directamente en resultados o con contrapartida en la plusvalía mercantil, respectivamente. 2.18. Beneficios a los empleados (a) Vacaciones del personal La Sociedad reconoce el gasto por vacaciones del personal en base devengada. (b) Compensaciones basadas en acciones Los planes de compensación implementados en base a las acciones de la Sociedad, se reconocen en los estados financieros consolidados de acuerdo a lo establecido en la NIIF 2: Pagos basados en acciones; para los planes basados en el otorgamiento de opciones, el efecto del valor justo es registrado en patrimonio con cargo a remuneraciones en forma lineal entre la fecha de otorgamiento de dichas opciones y la fecha en que estas alcancen el carácter de irrevocable; para los planes considerados como cash settled award el valor justo, actualizado a la fecha de cierre de cada período informado, es registrado como un pasivo con cargo a remuneraciones. 2.19. Provisiones Las provisiones se reconocen cuando: (i) La Sociedad tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos pasados; (ii) Es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación; y (iii) El importe se ha estimado de forma fiable. 2.20. Ingresos ordinarios provenientes de contratos con clientes (a) Transporte de pasajeros y carga La Sociedad reconoce la venta por el servicio de transporte como un Pasivo por ingreso diferido, el cual es reconocido como ingreso cuando el servicio de transporte ha sido prestado o caducado. En el caso de los servicios de transporte aéreo vendidos por la Sociedad y que serán realizados por otras aerolíneas, el pasivo es disminuido cuando los mismos son remitidos a dichas aerolíneas. La Sociedad revisa periódicamente si es necesario realizar algún ajuste al Pasivo por ingreso diferido, relacionados principalmente con devoluciones, cambios, entre otros. Compensaciones otorgadas a los clientes por cambios en los niveles de servicios o facturación de servicios adicionales como por ejemplo equipaje adicional, cambio de asiento, entre otros, son considerados modificaciones del contrato inicial, por lo tanto, son diferidos hasta la prestación del servicio correspondiente. (b) Caducidad de pasajes aéreos La Sociedad estima mensualmente la probabilidad de caducidad de los pasajes aéreos, con cláusulas de devolución, en base al historial de uso de los mismos. Los pasajes aéreos sin cláusula de devolución son caducados en la fecha del vuelo en caso que el pasajero no se presente. (c) Beneficios post empleo y otros beneficios de largo plazo (c) Costos asociados al contrato Las obligaciones que se provisionan aplicando el método del valor actuarial del costo devengado del beneficio, consideran estimaciones como permanencia futura, tasas de mortalidad e incrementos salariales futuros determinados sobre la base de cálculos actuariales. Las tasas de descuento se determinan por referencia a curvas de tasas de interés de mercado. Las ganancias y pérdidas actuariales se reconocen en otros resultados integrales. (d) Incentivos La Sociedad contempla para sus empleados un plan de incentivos anuales por cumplimiento de objetivos y aportación individual a los resultados. Los incentivos, que eventualmente se entregan, consisten en un determinado número o porción de remuneraciones mensuales y se provisionan sobre la base del monto estimado a repartir. Los costos relacionados con la venta de pasajes aéreos son activados y diferidos hasta el momento de la prestación del servicio correspondiente. Estos activos se incluyen en el rubro Otros activos no financieros corriente en el Estado de Situación Financiera Clasificado Consolidado. (d) Programa de pasajero frecuente La Sociedad mantiene los siguientes programas de fidelización: LATAM Pass, LATAM Fidelidade y Multiplus, cuyo objetivo es la fidelización a través de la entrega de millas o puntos. Los miembros de estos programan acumulan millas cuando vuelan con LATAM Airlines Group o cualquier otra aerolínea miembro del programa oneworld®, así como también al usar los servicios de las entidades asociadas. 185 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 22 23 Cuando las millas y puntos son canjeados por productos y servicios distintos a los servicios prestados por la Sociedad el ingreso es reconocido inmediatamente, cuando el canje es efectuado por pasajes aéreos de alguna línea aérea de LATAM Airlines Group S.A. y filiales, el ingreso es diferido hasta la prestación del servicio de transporte o caducidad por no uso. Adicionalmente, la Sociedad mantiene contratos con algunas empresas no aéreas para la venta de millas o puntos. Estos contratos incluyen algunas obligaciones de desempeño adicionales a la venta de la milla o punto, como marketing, publicidad y otros beneficios. El ingreso asociado a estos conceptos es reconocido en el resultado del ejercicio en la medida que las millas son acreditadas. El cálculo del ingreso diferido por programas de fidelización al cierre del período, corresponde a la valorización de las millas y puntos otorgados a los titulares de los programas de fidelización, pendientes de utilizar, ponderados por la probabilidad de canje de los mismos. Los millas y puntos que la Sociedad estima no serán canjeados se reconoce el valor asociado proporcionalmente durante el período en el que se espera que los millas y puntos restantes serán canjeados. La Sociedad utiliza modelos estadísticos para estimar la probabilidad de canje la cual se basa en patrones históricos y proyecciones. (e) Ingresos por dividendos Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho a recibir el pago. 2.21. Arrendamientos (a) Cuando la Sociedad es el arrendatario – arrendamiento financiero La Sociedad arrienda determinadas Propiedades, plantas y equipos en que tiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de la propiedad, motivo por el cual los clasifica como arrendamientos financieros. Los arrendamientos financieros se capitalizan al inicio del arrendamiento al valor justo de la propiedad arrendada o al valor presente de los pagos mínimos por el arrendamiento, el menor de los dos. Cada pago por arrendamiento se distribuye entre el pasivo y las cargas financieras para conseguir una tasa de interés constante sobre el saldo pendiente de la deuda. Las correspondientes obligaciones por arrendamiento, netas de cargas financieras, se incluyen en “Otros pasivos financieros”. El elemento de interés del costo financiero se carga en el estado de resultados consolidado durante el período de arrendamiento de forma que se obtenga una tasa periódica constante de interés sobre el saldo restante del pasivo para cada ejercicio. El bien adquirido, en régimen de arrendamiento financiero, se deprecia durante su vida útil y se incluye en Propiedades, plantas y equipos. (b) Cuando la Sociedad es el arrendatario – arrendamiento operativo Los arrendamientos en los que el arrendador conserva una parte importante de los riesgos y beneficios, derivados de la titularidad, se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos por concepto de arrendamiento operativo (netos de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan en el estado de resultados consolidado sobre una base lineal durante el período de arrendamiento. 2.22. Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta Los Activos no corrientes o grupos de enajenación clasificados como activos mantenidos para la venta, se reconocen al menor valor entre su valor en libros y el valor justo menos el costo de venta. 2.23. Mantenimiento Los costos incurridos en el mantenimiento mayor programado de fuselaje y motores de aeronaves, son capitalizados y depreciados hasta la próxima mantención. La tasa de depreciación es determinada sobre bases técnicas, de acuerdo a la utilización de las aeronaves expresada en base a ciclos y horas de vuelo. En el caso de las aeronaves propias o bajo modalidad de arrendamiento financiero, estos costos de mantenimiento son capitalizados como Propiedades, plantas y equipos, mientras que en el caso de aeronaves bajo modalidad de arrendamiento operativo, se reconoce un pasivo que se devenga en función de la utilización de los principales componentes, ya que existe la obligación contractual con el arrendador de devolver la aeronave en condiciones acordadas de niveles de mantenimiento. Estos costos son reconocidos en el Costo de ventas. Adicionalmente, algunos contratos de arrendamiento establecen la obligación del arrendatario de realizar depósitos al arrendador a modo de garantía de cumplimiento del mantenimiento y condiciones de devolución. Estos depósitos, frecuentemente llamados reservas de mantenimiento, se acumulan hasta que se efectúe un mantenimiento mayor, una vez realizado, se solicita su recupero al arrendador. Al final del período del contrato, se realiza un balance entre las reservas pagadas y las condiciones acordadas de niveles de mantenimiento en la entrega, compensándose las partes si corresponde. Tanto las mantenciones no programadas de las aeronaves y motores, como las mantenciones menores, son cargadas a resultado en el ejercicio en que son incurridas. 2.24. Medio ambiente Los desembolsos asociados a la protección del medio ambiente se imputan a resultados cuando se incurren. 186 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 24 25 NOTA 3 - GESTION DEL RIESGO FINANCIERO 3.1. Factores de riesgo financiero Las siguientes tablas muestran el nivel de cobertura para los distintos períodos: Posiciones al 31 de diciembre de 2018 (*) Vencimientos La Sociedad está expuesta a los siguientes riesgos financieros: (a) riesgo de mercado, (b) riesgo de crédito y (c) riesgo de liquidez. El programa de gestión del riesgo global de la Sociedad tiene como objetivo minimizar los efectos adversos de los riesgos financieros que afectan a la compañía. Porcentaje de cobertura sobre el volumen de consumo esperado Total Q219 Q319 58% 40% Q119 45% 66% Q419 15% (a) Riesgo de mercado Debido a la naturaleza de sus operaciones, la Sociedad está expuesta a factores de mercado, tales como: (i) riesgo de precio del combustible, (ii) riesgo de tipo de cambio y (iii) riesgo de tasa de interés. La Sociedad ha desarrollado políticas y procedimientos para gestionar el riesgo de mercado, que tienen como objetivo identificar, cuantificar, monitorear y mitigar los efectos adversos de los cambios en los factores de mercado antes mencionados. Para lo anterior, la Administración monitorea la evolución de los niveles de precios, tipos de cambio y tasas de interés, cuantifica las exposiciones y su riesgo (Value at Risk), y desarrolla y ejecuta estrategias de cobertura. (i) Riesgo de precio del combustible: Exposición: Para la ejecución de sus operaciones la Sociedad compra combustible denominado Jet Fuel grado 54 USGC, que está afecto a las fluctuaciones de los precios internacionales de los combustibles. Mitigación: Para cubrir la exposición al riesgo de combustible, la Sociedad opera con instrumentos derivados (Swaps y Opciones) cuyos activos subyacentes pueden ser distintos al Jet Fuel, siendo posible realizar coberturas en crudo West Texas Intermediate (“WTI”), crudo Brent (“BRENT”) y en destilado Heating Oil (“HO”), los que tienen una alta correlación con Jet Fuel y mayor liquidez. Resultados Cobertura Fuel: Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2018, la Sociedad reconoció ganancias por US$ 29,7 millones por concepto de cobertura de combustible neto de primas. Durante igual ejercicio 2017, la Sociedad reconoció ganancias por US$ 15,1 millones por el mismo concepto. Al 31 de diciembre de 2018, el valor de mercado de las posiciones de combustible ascendía a US$ 15,8 millones (negativo). Al cierre de diciembre de 2017, este valor de mercado era de US$ 10,7 millones (positivo). El porcentaje mostrado en la tabla considera la totalidad de los instrumentos de cobertura (*) (swap y opciones). Posiciones al 31 de diciembre de 2017 (*) Porcentaje de cobertura sobre el volumen de consumo esperado Q118 Vencimientos Q318 Q218 Total 19% 12% 5% 12% El porcentaje mostrado en la tabla considera la totalidad de los instrumentos de cobertura (*) (swap y opciones). Sensibilización: Una caída en los precios de combustible afecta positivamente a la Sociedad por la reducción de costos, sin embargo, afecta negativamente, en algunos casos, a las posiciones de derivados contratadas. Por lo mismo, la política es mantener un porcentaje libre de coberturas de forma de ser competitivos en caso de una caída en los precios. Las posiciones de cobertura vigentes son registradas como contratos de cobertura de flujo de caja, por lo tanto, una variación en el precio del combustible tiene un impacto en el patrimonio neto de la Sociedad. En las siguientes tablas se muestra la sensibilización de los instrumentos financieros de acuerdo a cambios razonables en el precio de combustible y su efecto en patrimonio. El plazo de proyección se definió hasta el término del último contrato de cobertura de combustible vigente, siendo el último día hábil del cuarto trimestre del año 2019. Los cálculos se hicieron considerando un movimiento paralelo de 5 dólares por barril en la curva del precio de referencia futuro de crudo JET al cierre de diciembre del año 2018 y al cierre de diciembre del año 2017. Precio de referencia (US$ por barril) Posición al 31 de diciembre de 2018 efecto en patrimonio (millones de US$) Posición al 31 de diciembre de 2017 efecto en patrimonio (millones de US$) +5 -5 + 7,4 -5,5 + 1,8 -3,3 187 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 26 27 Dada la estructura de cobertura de combustible durante el año 2018, que considera una porción libre de coberturas, una caída vertical en 5 dólares en el precio de referencia del JET (considerado como el promedio diario mensual), hubiera significado un impacto aproximado de US$ 135,2 millones de dólares de menor costo de combustible. Para igual período, un alza vertical de 5 dólares en el precio de referencia del JET (considerado como el promedio diario mensual), hubiera significado un impacto aproximado de US$ 146,5 millones de dólares de mayor costo de combustible. (ii) Riesgo de tipo de cambio: Exposición: La moneda funcional y de presentación de los Estados Financieros de la Sociedad Matriz es el dólar estadounidense, por lo que el riesgo de tipo de cambio transaccional y de conversión surge principalmente de las actividades operativas propias del negocio, estratégicas y contables de la Sociedad que están expresadas en una unidad monetaria distinta a la moneda funcional. Las Filiales de LATAM también están expuestas al riesgo cambiario cuyo impacto afecta el Resultado Consolidado de la Sociedad. La mayor exposición operacional al riesgo cambiario de LATAM proviene de la concentración de los negocios en Brasil, los que se encuentran mayormente denominados en Real Brasileño (BRL), siendo gestionada activamente por la Sociedad. En menor concentración, la Sociedad también se encuentra expuesta a la fluctuación de otras monedas, tales como: euro, libra esterlina, dólar australiano, peso colombiano, peso chileno, peso argentino, guaraní paraguayo, peso mexicano, nuevo sol peruano y dólar neozelandés. Mitigación: La Sociedad mitiga las exposiciones al riesgo cambiario mediante la contratación de instrumentos derivados o a través de coberturas naturales o ejecución de operaciones internas. Resultado Cobertura FX: Con el objetivo de reducir la exposición al riesgo de tipo de cambio en los flujos de caja operacionales del año 2018, y asegurar el margen operacional, LATAM realiza coberturas mediante derivados FX. Al 31 de diciembre de 2018, la Sociedad no mantiene derivados de coberturas. Al cierre de diciembre de 2017, este valor de mercado era de US$ 4,4 millones (positivo). Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2018, la Sociedad reconoció ganancias por US$ 18,3 millones por concepto de cobertura FX neto de primas. Durante igual ejercicio 2017, la sociedad reconoció pérdidas por US$ 9,7 millones por este concepto. Al 31 de diciembre de 2018, la Sociedad no ha suscrito nuevos derivados de FX. Para el cierre de diciembre de 2017, la sociedad había contratado derivados de FX por US$ 180 millones para BRL. Al 31 de diciembre la sociedad ha contratado derivados de FX los cuales no han sido registrados bajo contabilidad de cobertura. El valor de mercado de dichas posiciones asciende a US$19,4 millones (positivo). La prima asociada a la contratación de este derivado se devenga linealmente durante los meses transcurridos hasta el vencimiento del instrumento. La Sociedad, reconoce las variaciones del valor justo con efecto en resultado del ejercicio, al 31 de diciembre de 2018 el monto reconocido en resultados asciende a US$ 11,7 millones (positivo) neto de primas. Sensibilización: Una depreciación del tipo de cambio R$/US$, afecta negativamente a los flujos operacionales de la Sociedad, sin embargo, también afecta positivamente en el valor de las posiciones de derivados contratadas. Los derivados FX son registrados como contratos de cobertura de flujo de caja, por lo tanto, una variación en el tipo de cambio tiene un impacto en el valor de mercado de los derivados, cuyos cambios afectan el patrimonio neto de la Sociedad. Al 31 de diciembre de 2018, La Sociedad no cuenta con derivados de FX vigentes en su portafolio. Durante el 2017, la Sociedad contrató derivados swap de monedas para cobertura de deuda emitida mismo año por un nocional UF 8,7 millones. Al 31 de diciembre de 2018, el valor de mercado de las posiciones de derivado swaps de monedas ascendía a US$ 15,1 millones (positivo). En el caso de TAM S.A, cuya moneda funcional es el real brasileño, gran parte de sus pasivos están expresados en dólares estadounidenses. Por lo tanto, al convertir activos y pasivos financieros, de dólar a reales, tienen un impacto en el resultado de TAM S.A., que es consolidada en el Estado de Resultados de la Sociedad. Con el objetivo de reducir el impacto en el resultado de la Sociedad causado por apreciaciones o depreciaciones del R$/US$, la Sociedad ha ejecutado operaciones internas para disminuir la exposición neta en US$ para TAM S.A. La siguiente tabla muestra la variación de los resultados financieros al apreciar o depreciar un 10% la tasa de cambio R$/US$: Apreciación (depreciación) de R$/US$ (*) Efecto al 31 de diciembre de 2018 MMUS$ Efecto al 31 de diciembre de 2017 MMUS$ -10% +10% +39,8 -39,8 +80,5 - 80,5 (*) Apreciación (depreciación) del US$ respecto a las monedas cubiertas. Efectos de derivados de tipo de cambio en los Estados Financieros Ganancias o pérdidas a causas de cambios en el valor justo de los instrumentos de cobertura son segregados entre valor intrínseco y valor temporal. El valor intrínseco corresponde al porcentaje efectivo del flujo de caja cubierto, inicialmente es registrado en el patrimonio y más tarde transferido a los ingresos, al mismo tiempo que la transacción de cobertura es registrada en los ingresos. El valor temporal corresponde a la porción inefectiva de la cobertura de flujo de caja y es contabilizada en los resultados financieros de la Sociedad (Nota 19). 188 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 28 29 Debido a que la moneda funcional de TAM S.A. y Filiales es el real brasileño, la Sociedad presenta efectos por la variación del tipo de cambio en los Otros resultados integrales al convertir el Estado de situación financiera y el Estado de resultados de TAM S.A. y Filiales desde su moneda funcional al dólar estadounidense, siendo esta última la moneda de presentación de los estados financieros consolidados de LATAM Airlines Group S.A. y Filiales. La Plusvalía generada en la Combinación de negocios se reconoce como un activo de TAM S.A. y Filiales en reales brasileños cuya conversión al dólar estadounidense también genera efectos en los Otros resultados integrales. La siguiente tabla muestra la variación en los Otros resultados integrales reconocidos en el Patrimonio Total al apreciar o depreciar un 10% la tasa de cambio R$/US$: Apreciación (depreciación) de R$/US$ -10% +10% Efecto al 31 de diciembre de 2018 MMUS$ Efecto al 31 de diciembre de 2017 MMUS$ +384,73 -314,78 +386,62 -316,33 (iii) Riesgo de tasa de interés: Exposición: La Sociedad está expuesta a las fluctuaciones de las tasas de interés de los mercados afectando los flujos de efectivo futuros de los activos y pasivos financieros vigentes y futuros. La Sociedad está expuesta principalmente a la tasa London Inter Bank Offer Rate (“LIBOR”) y a otros tipos de interés de menor relevancia como Certificados de Depósito Interbancarios brasileños (“CDI”). Mitigación: Con el fin de disminuir el riesgo de una eventual alza en los tipos de interés, la Sociedad suscribió contratos swaps y opciones de tasas de interés. Actualmente un 60% (63% al 31 de diciembre 2017) de la deuda está fija ante fluctuaciones en los tipos de interés. Resultado Cobertura Tasas: Al 31 de diciembre de 2018, el valor de mercado de las posiciones de derivados de tasas de interés ascendía a US$ 2,2 millones (negativo). Al cierre de diciembre de 2017, este valor de mercado era de US$ 6,6 millones (negativo). Sensibilización: La siguiente tabla muestra la sensibilidad de cambios en las obligaciones financieras que no están cubiertas frente a variaciones en las tasas de interés. Estos cambios son considerados razonablemente posibles, basados en condiciones de mercado a cada fecha. Aumento (disminución) de curva futuros de tasa libor tres meses Posición al 31 de diciembre de 2018 efecto en resultados antes de impuestos (millones de US$) Posición al 31 de diciembre de 2017 efecto en resultados antes de impuestos (millones de US$) +100 puntos base -100 puntos base -29,62 +29,62 -29,26 +29,26 Gran parte de los derivados de tasas vigentes son registrados como contratos de cobertura de flujo de caja, por lo tanto, una variación en las tasas de interés tiene un impacto en el valor de mercado de los derivados, cuyos cambios afectan el patrimonio neto de la Sociedad. Los cálculos se realizaron aumentando (disminuyendo) en forma vertical 100 puntos base de la curva futuros de la libor tres meses, siendo ambos escenarios razonablemente posibles según las condiciones de mercado históricas. Aumento (disminución) de curva futuros de tasa libor tres meses Posición al 31 de diciembre de 2018 efecto en patrimonio (millones de US$) Posición al 31 de diciembre de 2017 efecto en patrimonio (millones de US$) +100 puntos base -100 puntos base +0,70 -0,71 +1,9 -1,9 La hipótesis del cálculo de sensibilidad, debe asumir que las curvas forward de tasas de interés no necesariamente reflejarán el valor real de la compensación de los flujos. Además, la estructura de tasas de interés es dinámica en el tiempo. Durante los periodos presentados, la Sociedad no ha registrado montos por inefectividad en el estado de resultados consolidado para este tipo de coberturas. (b) Riesgo de crédito El riesgo de crédito se produce cuando la contraparte no cumple sus obligaciones con la Sociedad bajo un determinado contrato o instrumento financiero, derivando a una pérdida en el valor de mercado de un instrumento financiero (sólo activos financieros, no pasivos). La Sociedad está expuesta a riesgo de crédito debido a sus actividades operacionales y a sus actividades financieras incluyendo depósitos con bancos e instituciones financieras, inversiones en otro tipo de instrumentos, transacciones de tipo de cambio y contratación de instrumentos derivados u opciones. 189 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 30 31 Para reducir el riesgo de crédito relacionado con las actividades operacionales, la Sociedad ha establecido límites de crédito para acotar la exposición de sus deudores los cuales se monitorean permanentemente (principalmente en el caso de las actividades operacionales en Brasil con las agencias de viajes). Como una manera de mitigar el riesgo de crédito relacionado con las actividades financieras, la Sociedad exige que la contraparte en las actividades financieras mantengan al menos grado de inversión según las principales Agencias Clasificadoras de Riesgo. Adicionalmente la Sociedad ha establecido límites máximos para las inversiones los cuales son monitoreados periódicamente. (i) Actividades financieras Los excedentes de efectivo que quedan después del financiamiento de los activos necesarios para la operación, están invertidos de acuerdo a límites crediticios aprobados por el Directorio de la Sociedad, principalmente, en depósitos a plazo con distintas instituciones financieras, fondos de inversión privados, fondos mutuos de corto plazo y bonos corporativos y soberanos de vidas remanentes cortas y fácilmente liquidables. Estas inversiones están contabilizadas como Efectivo y equivalentes al efectivo y Otros activos financieros corrientes. Con el fin de disminuir el riesgo de contraparte, y que el riesgo asumido sea conocido y administrado por la Sociedad, se diversifican las inversiones con distintas instituciones bancarias (tanto locales como internacionales). De esta manera, la Sociedad evalúa la calidad crediticia de cada contraparte y los niveles de inversión, basada en (i) su clasificación de riesgo (ii) el tamaño del patrimonio de la contraparte, y (iii) fija límites de inversión de acuerdo al nivel de liquidez de la Sociedad. De acuerdo a estos tres parámetros, la Sociedad opta por el parámetro más restrictivo de los tres anteriores y en base a éste establece límites a las operaciones con cada contraparte. La Sociedad no mantiene garantías para mitigar esta exposición. (ii) Actividades operacionales La Sociedad tiene cuatro grandes “clusters” de venta: las agencias de viaje, agentes de carga, compañías aéreas y las administradoras de tarjetas de crédito. Las tres primeras están regidas por la Asociación Internacional de Transporte Aéreo (“IATA”), organismo internacional compuesto por la mayoría de las líneas aéreas que representan más del 90% del tráfico comercial programado y uno de sus objetivos principales es regular las operaciones financieras entre líneas aéreas y las agencias de viaje y carga. Cuando una agencia o línea aérea no paga su deuda, queda excluida para operar con el conjunto de aerolíneas de IATA. Para el caso de las administradoras de tarjetas de crédito, éstas se encuentran garantizadas en un 100% por las instituciones emisoras. La exposición se explica por los plazos otorgados y estos fluctúan entre 1 y 45 días. Una de las herramientas que la Sociedad utiliza para disminuir el riesgo crediticio, es participar en organismos mundiales relacionados a la industria, tales como IATA, Business Sales Processing (“BSP”), Cargo Account Settlement Systems (“CASS”), IATA Clearing House (“ICH”) y entidades bancarias (tarjetas de crédito). Estas instituciones cumplen el rol de recaudadores y distribuidores entre las compañías aéreas y las agencias de viaje y carga. En el caso del Clearing House, actúa como un ente compensador entre las compañías aéreas por los servicios que se prestan entre ellas. A través de estos organismos se ha gestionado la disminución de plazos e implementación de garantías. Actualmente la facturación de las ventas de TAM Linhas Aéreas S.A. relacionadas con las agencias de viaje y agentes de carga para el transporte doméstico en Brasil se realiza directamente por TAM Linhas Aéreas S.A. Calidad crediticia de activos financieros El sistema de evaluación crediticia externo que utiliza la Sociedad es el proporcionado por IATA. Además, se utilizan sistemas internos para evaluaciones particulares o mercados específicos a partir de los informes comerciales que están disponibles en el mercado local. La calificación interna es complementaria con la calificación externa, es decir, si las agencias o líneas aéreas no participan en IATA, las exigencias internas son mayores. Para reducir el riesgo de crédito relacionado con las actividades operacionales, la Sociedad ha establecido límites de crédito para acotar la exposición de sus deudores los cuales se monitorean permanentemente (principalmente en el caso de las actividades operacionales de TAM Linhas Aéreas S.A. con las agencias de viajes). La tasa de incobrabilidad, en los principales países donde la Sociedad posee presencia, es poco significativa. (c) Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez representa el riesgo de que la Sociedad no posea fondos suficientes para pagar sus obligaciones. Debido al carácter cíclico de su negocio, a la operación y a las necesidades de inversión y financiamiento derivadas de la incorporación de nuevas aeronaves y a la renovación de su flota, junto con la necesidad de financiamiento, la Sociedad requiere de fondos líquidos, definido como Efectivo y equivalentes al efectivo más otros activos financieros de corto plazo, para cumplir con el pago de sus obligaciones. El saldo de fondos líquidos, la generación de caja futura y la capacidad de obtención de financiamiento, tanto a través de emisión de bonos como de préstamos bancarios, entrega a la Sociedad suficientes alternativas para enfrentar los compromisos de inversión y financiamiento futuro. Al 31 de diciembre de 2018, el saldo de fondos líquidos es de US$ 1.404 millones (US$ 1.614 millones al 31 de diciembre 2017), que están invertidos en instrumentos de corto plazo a través de entidades financieras con una alta clasificación de riesgo. Adicional al saldo de fondos líquidos, la Sociedad tiene acceso a líneas de crédito de corto plazo. Al 31 de diciembre de 2018, LATAM tiene líneas de crédito para capital de trabajo no comprometidas con varios bancos y adicionalmente tiene una línea comprometida no utilizada de US$ 600 millones (US$ 450 millones al 31 de diciembre 2017) sujeta a disponibilidad de colateral. 190 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Cla se s de pa sivo pa ra e l a ná lisis de l rie sgo de liquide z a grupa do por ve nc imie nt o a l 31 de dic ie mbre de 2018 Nombre e mpre sa de udora : LATAM Airline s Group S .A. y Filia le s, Rut 89.862.200-2 Chile . 32 Rut e mpre sa a c re e dora Nombre e mpre sa a c re e dora P ré st a mos a e xport a dore s 97.032.000-8 97.032.000-8 97.036.000-K 97.003.000-K 97.951.000-4 BBVA BBVA S ANTANDER BANCO DO BRAS IL HS BC P ré st a mos ba nc a rios 97.023.000-9 0-E 97.036.000-K 76.362.099-9 CORP BANCA BLADEX S ANTANDER BTG Obliga c ione s c on e l P úblic o 0-E 97.030.000-7 BANK OF NEW YORK ES TADO Obliga c ione s ga ra nt iz a da s 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E CREDIT AGRICOLE BNP P ARIBAS WILMINGTON TRUS T COMP ANY CITIBANK US BANK NATIXIS P K AirFina nc e INVES TEC Ot ra s obliga c ione s ga ra nt iz a da s 0-E 0-E CREDIT AGRICOLE DVB BANK S E Arre nda mie nt o Fina nc ie ro 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 97.036.000-K 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E ING CREDIT AGRICOLE CITIBANK P EFCO BNP P ARIBAS WELLS FARGO S ANTANDER RRP F ENGINE AP P LE BANK BTMU NATIXIS KFW IP EX-BANK AIRBUS FINANCIAL Ot ros pré st a mos 0-E 0-E CITIBANK (*) Boe ing De riva dos de c obe rt ura - OTROS Tot a l P a í s de e mpre sa a c re e dora De sc ripc ión de la mone da Ha st a 90 dí a s MUS $ Má s de 90 dí a s a un a ño MUS $ Má s de uno a t re s a ños MUS $ Má s de t re s a c inc o a ños MUS $ Má s de c inc o a ños MUS $ Tot a l Va lor MUS $ Tot a l Va lor nomina l MUS $ Tipo de a mort iz a c ión Ta sa e fe c t iva % Ta sa nomina l % Chile Chile Chile Chile Chile Chile E.E.U.U Chile Chile E.E.U.U. Chile Fra nc ia E.E.U.U. E.E.U.U. E.E.U.U. E.E.U.U. Fra nc ia E.E.U.U. Ingla t e rra Fra nc ia Ale ma nia E.E.U.U. Fra nc ia E.E.U.U. E.E.U.U. E.E.U.U. E.E.U.U. Chile Ingla t e rra E.E.U.U. E.E.U.U. Fra nc ia Ale ma nia E.E.U.U. E.E.U.U. E.E.U.U. - US $ UF US $ US $ US $ UF US $ US $ UF US $ UF US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ 38.625 - 23.070 201.884 12.094 5.778 - 1.347 510 76.275 52.490 - - - 17.086 15.766 587 1.531 - - - - - 16.662 - 102.521 69.435 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 114.900 52.490 23.070 201.884 12.094 39.526 15.766 104.455 71.476 113.000 50.785 23.000 200.000 12.000 Al Ve nc imie nt o Al Ve nc imie nt o Al Ve nc imie nt o Al Ve nc imie nt o Al Ve nc imie nt o 38.231 15.000 102.521 65.862 Trime st ra l S e me st ra l Trime st ra l Al Ve nc imie nt o - - 84.375 18.985 614.375 37.970 96.250 196.970 724.063 213.114 1.519.063 467.039 1.200.000 345.182 Al ve nc imie nt o Al ve nc imie nt o 743 14.741 31.336 12.757 18.406 14.027 2.490 2.004 2.576 28.087 4.025 7.618 14.870 5.771 8.467 35.458 6.340 1.167 1.711 3.489 4.242 1.764 2.074 25.705 559 2.201 61.973 96.304 38.398 55.112 42.132 7.663 11.579 5.718 152.826 248.720 102.062 146.045 111.528 25.610 26.874 2.086 145.252 289.251 77.710 144.670 92.228 3.153 24.367 - 250.387 509.168 65.232 86.076 124.910 - - 10.748 625.179 1.174.779 296.159 450.309 384.825 38.916 64.824 10.080 511.698 952.758 269.365 411.684 324.524 37.615 54.014 Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Me nsua l S e me st ra l 8.380 83.260 273.122 213.177 - 122.674 - 20.274 284.078 467.472 253.692 422.065 Al ve nc imie nt o Trime st ra l 12.075 21.994 44.570 13.541 25.214 106.397 19.025 3.480 5.175 10.485 9.870 5.328 6.197 12.134 27.811 83.389 3.899 26.933 282.923 49.945 9.103 13.640 27.605 9.815 5.378 7.840 77.703 1.425 103.341 55.728 - 1.684 42.178 - 1.641 239.168 26.779 8.826 13.394 27.062 563 - - - - - - - - - - 99.232 - 4.870 760 775 - - - - - - 28.234 59.107 185.007 23.211 62.255 763.178 102.089 27.446 34.680 69.416 24.490 12.470 16.111 206.749 57.712 26.831 56.403 172.158 22.407 59.567 719.338 95.022 23.012 31.544 63.189 23.161 12.215 15.417 Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Me nsua l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Me nsua l 196.211 55.727 Trime st ra l Al ve nc imie nt o 3,36 3,31 3,90 3,64 3,14 3,35 6,74 5,60 3,10 7,44 5,50 3,23 4,55 4,47 3,82 4,00 4,69 4,15 7,17 4,11 4,42 5,70 3,66 4,40 5,64 3,90 2,77 3,68 4,01 3,93 4,06 4,28 4,20 4,19 6,00 4,01 3,36 3,31 3,90 3,64 3,14 3,35 6,74 5,60 3,10 7,03 5,50 3,23 4,55 4,47 2,93 2,82 4,69 4,14 7,17 4,11 4,42 5,01 3,31 3,80 5,02 3,58 2,09 3,14 4,01 3,33 3,46 4,12 4,19 4,19 6,00 4,01 1.224 2.484 681 4.389 4.021 - - - 534.959 1.039.060 2.866.810 1.555.906 2.098.861 8.095.596 6.989.299 191 (*) Bono se c urit iz a do c on los flujos fut uros de la s ve nt a s c on t a rje t a de c ré dit o e n Est a dos Unidos y Ca na dá . MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 33 Cla se s de pa sivo pa ra e l a ná lisis de l rie sgo de liquide z a grupa do por ve nc imie nt o a l 31 de dic ie mbre de 2018 Nombre e mpre sa de udora : TAM S .A. y Filia le s, Rut 02.012.862/ 0001-60, Bra sil. Rut e mpre sa a c re e dora Nombre e mpre sa a c re e dora P a í s de e mpre sa a c re e dora De sc ripc ión de la mone da Ha st a 90 dí a s MUS $ Má s de 90 dí a s a un a ño MUS $ Má s de uno a t re s a ños MUS $ Má s de t re s a c inc o a ños MUS $ Má s de c inc o a ños MUS $ Tot a l Va lor MUS $ Tot a l Va lor nomina l MUS $ Tipo de a mort iz a c ión Ta sa e fe c t iva % Ta sa nomina l % P ré st a mos ba nc a rios 0-E NEDERLANDS CHE NCM Hola nda US $ 175 499 1.332 55 Arre nda mie nt o Fina nc ie ro 0-E 0-E 0-E 0-E NATIXIS WACAP OU LEAS ING S .A. Fra nc ia Luxe mburgo S OCIÉTÉ GÉNÉRALE MILAN BRANCH It a lia GA Te le sis LLC E.E.U.U. US $ US $ US $ US $ 4.195 839 11.536 680 7.935 2.433 32.312 1.753 46.780 6.542 161.778 4.675 41.872 - - 4.675 11.318 - - - - 2.061 1.851 Me nsua l 6,01 6,01 100.782 9.814 205.626 23.101 95.789 Trime st ra l/ S e me st ra l 9.226 208.224 13.202 Trime st ra l Trime st ra l Me nsua l 6,87 4,81 5,88 15,62 6,87 4,81 5,82 15,62 Tot a l 17.425 44.932 221.107 46.602 11.318 341.384 328.292 Clas es d e p as ivo p ara el anális is d el ries g o d e liq uid ez ag rup ad o p o r vencimiento al 3 1 d e d iciemb re d e 2 0 18 No mb re emp res a d eud o ra: LATAM Airlines Gro up S.A. y Filiales , Rut 8 9 .8 6 2 .2 0 0 -2 Chile. Rut emp res a No mb re emp res a acreed o ra acreed o ra País d e emp res a acreed o ra Des crip ció n d e la mo ned a Has ta 9 0 d ías M US$ M ás d e 9 0 d ías a un año M US$ M ás d e uno a tres año s M US$ M ás d e tres a cinco año s M US$ M ás d e cinco año s M US$ To tal Valo r M US$ To tal Valo r no minal M US$ Tip o d e amo rtizació n Tas a efectiva % Tas a no minal % Cuentas p o r p ag ar co merciales y o tras cuentas p o r p ag ar - VARIOS VARIOS US$ CLP BRL Otras mo ned as Cuentas p o r p ag ar a entid ad es relacio nad as co rrientes Extranjera 78 .59 1.3 70 -1 Bethia S.A. y Filiales Extranjera Invers o ra Aero náutica Arg entina S.A. TAM Aviação Executiva e Taxi Aéreo S.A. QatarArg entina Chile ChileBras il ARS CLP BRL To tal To tal co ns o lid ad o 192 3 56 .3 4 2 13 7.2 9 6 2 50 .9 15 518 .4 4 8 15 3 6 5 2 11.773 3 59 9 2 5 3 .9 18 - - - 1.2 6 3 .3 8 3 16 .9 75 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 3 6 8 .115 13 7.6 55 2 51.8 4 0 52 2 .3 6 6 15 3 6 5 2 3 6 8 .115 13 7.6 55 2 51.8 4 0 52 2 .3 6 6 15 3 6 5 2 - - - - - - - - 1.2 8 0 .3 58 1.2 8 0 .3 58 - - - - - - - - - - - - - - 1.8 15.76 7 1.10 0 .9 6 7 3 .0 8 7.9 17 1.6 0 2 .50 8 2 .110 .179 9 .717.3 3 8 8 .59 7.9 4 9 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 34 Cla se s de pa sivo pa ra e l a ná lisis de l rie sgo de liquide z a grupa do por ve nc imie nt o a l 31 de dic ie mbre de 2017 Nombre e mpre sa de udora : LATAM Airline s Group S .A. y Filia le s, Rut 89.862.200-2 Chile . Rut e mpre sa a c re e dora Nombre e mpre sa a c re e dora P ré st a mos a e xport a dore s 97.032.000-8 97.032.000-8 97.036.000-K 97.030.000-7 97.003.000-K 97.951.000-4 BBVA BBVA S ANTANDER ES TADO BANCO DO BRAS IL HS BC P ré st a mos ba nc a rios 97.023.000-9 0-E 97.036.000-K CORP BANCA BLADEX S ANTANDER Obliga c ione s c on e l P úblic o 0-E 97.030.000-7 BANK OF NEW YORK ES TADO Obliga c ione s ga ra nt iz a da s 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E CREDIT AGRICOLE BNP P ARIBAS WELLS FARGO WILMINGTON TRUS T COMP ANY CITIBANK BTMU AP P LE BANK US BANK DEUTS CHE BANK NATIXIS P K AirFina nc e KFW IP EX-BANK AIRBUS FINANCIAL INVES TEC Ot ra s obliga c ione s ga ra nt iz a da s P a í s de e mpre sa a c re e dora De sc ripc ión de la mone da Ha st a 90 dí a s MUS $ Má s de 90 dí a s a un a ño MUS $ Má s de uno a t re s a ños MUS $ Má s de t re s a c inc o a ños MUS $ Má s de c inc o a ños MUS $ Tot a l Va lor MUS $ Tot a l Va lor nomina l MUS $ Tipo de a mort iz a c ión Ta sa e fe c t iva % Ta sa nomina l % Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile E.E.U.U Chile E.E.U.U. Chile Fra nc ia E.E.U.U. E.E.U.U. E.E.U.U. E.E.U.U. E.E.U.U. E.E.U.U. E.E.U.U. E.E.U.U. Fra nc ia E.E.U.U. Ale ma nia E.E.U.U. Ingla t e rra US $ UF US $ US $ US $ US $ UF US $ US $ US $ UF US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ 75.863 - 30.131 40.257 100.935 12.061 22.082 - 2.040 - 57.363 - - - - 22.782 16.465 3.368 - - - - - - 43.430 15.628 202.284 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 75.863 57.363 30.131 40.257 100.935 12.061 88.294 32.093 207.692 75.000 55.801 30.000 40.000 100.000 12.000 Al Ve nc imie nt o Al Ve nc imie nt o Al Ve nc imie nt o Al Ve nc imie nt o Al Ve nc imie nt o Al Ve nc imie nt o 84.664 30.000 202.284 Trime st ra l S e me st ra l Trime st ra l - - 84.375 20.860 650.625 41.720 96.250 226.379 772.188 245.067 1.603.438 534.026 1.200.000 379.274 Al ve nc imie nt o Al ve nc imie nt o 8.368 14.498 30.764 32.026 14.166 3.292 1.611 18.485 4.043 18.192 2.375 2.570 2.033 1.930 25.415 59.863 92.309 95.042 42.815 9.997 4.928 55.354 12.340 54.952 7.308 7.111 6.107 11.092 56.305 148.469 246.285 253.469 114.612 26.677 13.163 146.709 32.775 129.026 20.812 16.709 15.931 26.103 12.751 145.315 246.479 244.836 112.435 26.704 13.196 145.364 32.613 105.990 18.104 1.669 - 26.045 - 313.452 245.564 676.474 102.045 14.133 7.369 158.236 32.440 166.011 - - - 11.055 102.839 681.597 861.401 1.301.847 386.073 80.803 40.267 524.148 114.211 474.171 48.599 28.059 24.071 76.225 98.091 575.221 808.987 1.034.853 351.217 74.734 37.223 472.833 96.906 413.011 46.500 26.888 22.925 63.378 Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Me nsua l Trime st ra l Me nsua l S e me st ra l 2,30 3,57 2,49 2,57 2,40 2,03 3,68 5,51 4,41 7,44 5,50 2,66 3,41 2,46 4,48 3,31 2,87 2,78 4,00 4,39 3,42 3,18 3,31 3,19 6,04 2,30 2,77 2,49 2,57 2,40 2,03 3,68 5,51 4,41 7,03 5,50 2,22 3,40 1,75 4,48 2,47 2,27 2,18 2,82 4,39 3,40 3,18 3,31 3,19 6,04 0-E CREDIT AGRICOLE Fra nc ia US $ 1.757 5.843 246.926 - - 254.526 241.287 Al ve nc imie nt o 3,38 3,38 Arre nda mie nt o Fina nc ie ro 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 97.036.000-K 0-E Ot ros pré st a mos ING CITIBANK P EFCO BNP P ARIBAS WELLS FARGO S ANTANDER RRP F ENGINE 0-E CITIBANK (*) De riva dos de c obe rt ura - OTROS Tot a l E.E.U.U. E.E.U.U. E.E.U.U. E.E.U.U. E.E.U.U. Chile Ingla t e rra E.E.U.U. - US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ 5.890 12.699 13.354 13.955 12.117 6.049 370 12.076 38.248 34.430 35.567 38.076 18.344 3.325 28.234 91.821 23.211 50.433 98.424 48.829 8.798 25.783 77.810 206.749 5.656 6.719 6.228 - 51.222 - 2.312 66.849 47.785 8.692 - - - 2.880 - - 21.253 3.156 9.499 - - 46.200 196.870 70.995 102.267 236.719 124.163 30.684 42.957 184.274 67.783 98.105 221.113 117.023 25.983 Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Me nsua l 5,67 3,78 5,46 3,66 3,17 2,51 4,01 5,00 3,17 4,85 3,25 2,67 1,96 4,01 310.342 285.891 Trime st ra l 6,00 6,00 18.603 17.407 - - - 535.352 960.284 3.010.385 1.630.990 2.780.822 8.917.833 7.633.613 (*) Bono se c urit iz a do c on los flujos fut uros de la s ve nt a s c on t a rje t a de c ré dit o e n Est a dos Unidos y Ca na dá . 193 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 35 Cla se s de pa sivo pa ra e l a ná lisis de l rie sgo de liquide z a grupa do por ve nc imie nt o a l 31 de dic ie mbre de 2017 Nombre e mpre sa de udora : TAM S .A. y Filia le s, Rut 02.012.862/ 0001-60, Bra sil. Rut e mpre sa a c re e dora Nombre e mpre sa a c re e dora P a í s de e mpre sa a c re e dora De sc ripc ión de la mone da Ha st a 90 dí a s MUS $ Má s de 90 dí a s a un a ño MUS $ Má s de uno a t re s a ños MUS $ Má s de t re s a c inc o a ños MUS $ Má s de c inc o a ños MUS $ Tot a l Va lor MUS $ Tot a l Va lor nomina l MUS $ Tipo de a mort iz a c ión Ta sa e fe c t iva % Ta sa nomina l % P ré st a mos ba nc a rios 0-E NEDERLANDS CHE CREDIETVERZEKERING MAATS CHAP P IJ Hola nda US $ 176 497 1.332 722 Arre nda mie nt o Fina nc ie ro 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E NATIXIS WACAP OU LEAS ING S .A. S OCIÉTÉ GÉNÉRALE MILAN BRANCH BANCO IBM S .A S OCIÉTÉ GÉNÉRALE Tot a l Fra nc ia Luxe mburgo It a lia Bra sil Fra nc ia US $ US $ US $ BRL BRL 4.248 837 11.735 34 161 7.903 2.411 32.230 - 12 23.141 6.509 204.836 - - 71.323 3.277 - - - 17.191 43.053 235.818 75.322 - - - - - - - 2.727 2.382 Me nsua l 6,01 6,01 106.615 13.034 248.801 34 173 99.036 Trime st ra l/ S e me st ra l 12.047 244.513 21 109 Trime st ra l Trime st ra l Me nsua l Me nsua l 5,59 3,69 4,87 6,89 6,89 5,59 3,69 4,81 6,89 6,89 371.384 358.108 Clas es d e p as ivo p ara el anális is d el ries g o d e liq uid ez ag rup ad o p o r vencimiento al 3 1 d e d iciemb re d e 2 0 17 No mb re emp res a d eud o ra: LATAM Airlines Gro up S.A. y Filiales , Rut 8 9 .8 6 2 .2 0 0 -2 Chile. Rut emp res a No mb re emp res a acreed o ra acreed o ra País d e emp res a acreed o ra Des crip ció n d e la mo ned a Has ta 9 0 d ías M US$ M ás d e 9 0 d ías a un año M US$ M ás d e uno a tres año s M US$ M ás d e tres a cinco año s M US$ M ás d e cinco año s M US$ To tal Valo r M US$ To tal Valo r no minal M US$ Tip o d e amo rtizació n Tas a efectiva % Tas a no minal % Cuentas p o r p ag ar co merciales y o tras cuentas p o r p ag ar - VARIOS VARIOS Cuentas p o r p ag ar a entid ad es relacio nad as co rrientes 78 .9 9 7.0 6 0 -2 Viajes Falab ella Ltd a. 0 -E 0 -E 78 .59 1.3 70 -1 Bethia S.A. y Filiales Invers o ra Aero náutica Arg entina Co ns ulto ría Ad minis trativa Pro fes io nal S.A. d e C.V. M exico Chile Arg entina Chile To tal To tal co ns o lid ad o 194 US$ CLP BRL Otras mo ned as CLP US$ M XN CLP 56 6 .8 3 8 16 5.2 9 9 3 15.6 0 5 2 9 0 .2 4 4 53 4 4 2 10 12 - 11.2 15 - - - - 1.3 3 8 .74 6 11.2 15 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 56 6 .8 3 8 16 5.2 9 9 3 15.6 0 5 3 0 1.4 59 53 4 4 2 10 12 56 6 .8 3 8 16 5.2 9 9 3 15.6 0 5 3 0 1.4 59 53 4 4 2 10 12 - - - - - - - - 1.3 4 9 .9 6 1 1.3 4 9 .9 6 1 - - - - - - - - - - - - - - - - 1.8 9 1.2 8 9 1.0 14 .552 3 .2 4 6 .2 0 3 1.70 6 .3 12 2 .78 0 .8 2 2 10 .6 3 9 .178 9 .3 4 1.6 8 2 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 36 37 2. Inversiones Financieras: En esta categoría se encuentran los siguientes instrumentos: - - Inversiones en fondos mutuos de corto plazo (efectivo equivalente), Fondos de inversión privados La Sociedad ha clasificado la medición de valor justo utilizando una jerarquía que refleja el nivel de información utilizada en la valoración. Esta jerarquía se compone de 3 niveles (I) valor justo basado en cotización en mercados activos para una clase de activo o pasivo similar, (II) valor justo basado en técnicas de valoración que utilizan información de precios de mercado o derivados del precio de mercado de instrumentos financieros similares (III) valor justo basado en modelos de valoración que no utilizan información de mercado. El valor justo de los instrumentos financieros que se transan en mercados activos, tales como las inversiones adquiridas para su negociación, está basado en cotizaciones de mercado al cierre del periodo utilizando el precio corriente comprador. El valor justo de activos financieros que no transan en mercados activos (contratos derivados) es determinado utilizando técnicas de valoración que maximizan el uso de información de mercado disponible. Las técnicas de valoración generalmente usadas por la Sociedad son: cotizaciones de mercado de instrumentos similares y/o estimación del valor presente de los flujos de caja futuros utilizando las curvas de precios futuros de mercado al cierre del periodo. A continuación, se muestra la clasificación de los instrumentos financieros a valor justo, según el nivel de información utilizada en la valoración: La Sociedad ha definido estrategias de cobertura de combustible, tasas de interés y tipo de cambio, que implica contratar derivados con distintas instituciones financieras. La Sociedad posee líneas de márgenes con cada institución financiera con el fin de regular la exposición mutua que producen los cambios en la valorización de mercado de los derivados. Al cierre del año 2017, la Sociedad había entregado US$ 16,4 millones en garantías por márgenes de derivados, correspondientes a efectivo y cartas de crédito stand by. Al 31 de diciembre de 2018, se entregaron US$ 5,0 millones en garantías correspondientes a efectivo y cartas de crédito stand by. La disminución se debió a: i) al vencimiento de los contratos de cobertura, ii) adquisición de nuevos contratos de combustible, y iii) cambios en los precios del combustible, cambios en los tipos de cambio y en las tasas de interés. 3.2. Gestión del riesgo del capital Los objetivos de la Sociedad, en relación con la gestión del capital son: (i) cumplir con las exigencias de patrimonio mínimo y ii) mantener una estructura de capital óptima. La Sociedad monitorea las obligaciones contractuales y las exigencias regulatorias en los diferentes países donde las empresas del grupo están domiciliadas para asegurar el fiel cumplimiento de exigencia de patrimonio mínimo, cuyo límite más restrictivo es mantener un patrimonio líquido positivo. Adicionalmente, la Sociedad monitorea periódicamente las proyecciones de flujo de caja de corto y largo plazo para asegurar que cuenta con suficientes alternativas de generación de caja para enfrentar los compromisos de inversión y financiamiento futuro. El rating crediticio internacional de la Sociedad es producto de la capacidad de la Sociedad de cumplir con los compromisos financieros de largo plazo. Al 31 de diciembre de 2018, la Sociedad tiene un rating internacional de largo plazo de BB- con perspectiva estable por Standard & Poor’s, un rating B+ con perspectiva positiva por Fitch Ratings y Ba3 con perspectiva estable por Moody’s. 3.3. Estimación del valor justo Al 31 de diciembre de 2018, la Sociedad mantenía instrumentos financieros que deben ser registrados a su valor justo. Estos se agrupan en dos categorías: 1. Instrumentos de Cobertura: En esta categoría se encuentran los siguientes instrumentos: - - - Contratos de instrumentos derivados de tasas de interés, Contratos de derivados de combustible, Contratos derivados de moneda 195 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 38 39 Al 31 de dic ie m bre 2018 Al 31 de dic ie m bre 2017 M e dic io ne s de va lo r jus to us a ndo va lo re s c o ns ide ra do s c o m o M e dic io ne s de va lo r jus to us a ndo va lo re s c o ns ide ra do s c o m o Va lo r jus to M US $ Nive l I M US $ Nive l II M US $ Nive l III M US $ Va lo r jus to M US $ Nive l I M US $ Nive l II M US $ Nive l III M US $ Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2018, la Sociedad tiene instrumentos financieros que no se registran a valor justo. Con el propósito de cumplir con los requerimientos de revelación de valores justos, la Sociedad ha valorizado estos instrumentos según se muestra en el siguiente cuadro: - - 23.355 19.460 - 3.895 - - - - - - 25.921 335 15.678 7.587 43.653 43.653 366.573 19.460 - 3.895 43.653 43.653 343.218 - - - - - 19.396 322.428 1.394 - - 7.712 - - - 19.396 322.428 1.394 - - 33.633 335 15.678 7.587 2.321 7.712 340 - 340 - 2.321 7.712 - - - - 340 - 340 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 29.658 29.658 536.001 3.113 10.711 48.322 29.658 29.658 473.653 - - - 202 - - 472.232 1.421 519 519 12.200 8.919 - 2.092 1.189 - 2.617 2.617 - 472.232 1.421 - - - - - - - - - - - - - 62.348 3.113 10.711 48.322 202 - - - 519 519 12.200 8.919 - 2.092 1.189 - 2.617 2.617 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo en caja Saldos en bancos Overnight Depósitos a plazo Otros activos financieros, corrientes Otros activos financieros Deudores comerciales, otras cuentas por cobrar y cuentas por cobrar corrientes Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes Otros activos financieros, no corrientes Cuentas por cobrar, no corrientes Otros pasivos financieros, corrientes Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes Otros pasivos financieros, no corrientes Cuentas por pagar, no corrientes Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 Valor libro MUS$ 1.037.989 8.974 331.218 282.164 415.633 17.411 17.411 Valor justo MUS$ 1.037.989 8.974 331.218 282.164 415.633 17.411 17.411 Valor libro MUS$ 1.112.346 8.562 330.430 239.292 534.062 23.918 23.918 Valor justo MUS$ 1.112.346 8.562 330.430 239.292 534.062 23.918 23.918 1.162.582 1.162.582 1.214.050 1.214.050 2.931 58.700 5.381 2.931 58.700 5.381 2.582 87.571 6.891 2.582 87.571 6.891 1.397.156 1.578.835 1.288.749 1.499.495 1.674.303 1.674.303 1.695.202 1.695.202 382 5.864.570 483.656 382 5.893.387 483.656 760 6.602.891 498.832 760 6.738.872 498.832 El importe en libros de las cuentas por cobrar y por pagar se asume que se aproximan a sus valores justos, debido a la naturaleza de corto plazo de ellas. En el caso de efectivo en caja, saldo en bancos, overnight, depósitos a plazo y cuentas por pagar, no corrientes, el valor justo se aproxima a su valor en libros. El valor justo de los Otros pasivos financieros, se estima descontando los flujos contractuales futuros de caja a la tasa de interés corriente del mercado que está disponible para instrumentos financieros similares (Nivel II). En el caso de Otros activos financieros la valoración se realizó según cotización de mercado al cierre del período. Ac tivo s Efe c tivo y e quiva le nte s a l e fe c tivo F o ndo s m utuo s c o rto pla zo Otro s a c tivo s fina nc ie ro s , c o rrie nte Va lo r jus to de riva do s ta s a de inte ré s Va lo r jus to de riva do s de c o m bus tible Va lo r jus to de riva do s de m o ne da e xtra nje ra Inte re s e s de ve nga do s de s de la últim a fe c ha de pa go S wa p de m o ne da s De riva do s de m o ne da e xtra nje ra no re gis tra do s c o m o c o be rtura F o ndo s de inve rs ió n priva do s B o no s na c io na le s y e xtra nje ro s Otro s a c tivo s fina nc ie ro s , no c o rrie nte Va lo r jus to de riva do s de m o ne da e xtra nje ra P a s ivo s Otro s pa s ivo s fina nc ie ro s , c o rrie nte s Va lo r jus to de riva do s ta s a de inte ré s Va lo r jus to de riva do s de c o m bus tible Va lo r jus to de riva do s m o ne da e xtra nje ra Inte re s e s de ve nga do s de s de la últim a fe c ha de S wa p ta s a s de inte ré s De riva do m o ne da no re gis tra do c o m o c o be rtura Otro s pa s ivo s fina nc ie ro s , no c o rrie nte s Va lo r jus to de riva do s ta s a de inte ré s Inte re s e s de ve nga do s de s de la últim a fe c ha de S wa p ta s a s de inte ré s 196 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 40 41 NOTA 4 - ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES La Sociedad ha utilizado estimaciones para valorar y registrar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos. Básicamente estas estimaciones se refieren a: Evaluación de posibles pérdidas por deterioro de la plusvalía y activos intangibles de vida (a) útil indefinida Al 31 de diciembre de 2018 la plusvalía asciende a MUS$ 2.294.072 (MUS$ 2.672.550 al 31 de diciembre 2017), mientras que los activos intangibles comprenden los Slots aeroportuarios por MUS$ 828.969 (MUS$ 964.513 al 31 de diciembre de 2017) y Loyalty Program por MUS$ 274.420 (MUS$ 321.440 al 31 de diciembre de 2017). La Sociedad comprueba al menos una vez al año si la plusvalía y los activos intangibles de vida útil indefinida han sufrido alguna pérdida por deterioro. Para esta evaluación la Sociedad ha identificado dos unidades generadoras de efectivo (UGE), “Transporte aéreo” y “Programa de coalición y fidelización Multiplus”. El valor libro de la plusvalía asignada a cada UGE al 31 de diciembre de 2018 ascienden a MUS$ 1.845.136 y MUS$ 448.936 (MUS$ 2.146.692 y MUS$ 525.858 al 31 de diciembre de 2017), los que incluyen los siguientes activos intangibles de vida útil indefinida: UGE Transporte Aéreo UGE Programa de coalición y fidelización Multiplus Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 828.969 - Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 964.513 - Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ - 274.420 Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ - 321.440 Slots aeroportuários Loyalty program El valor recuperable de estas unidades generadoras de efectivo (UGE) ha sido determinado basados en los cálculos de valor en uso. Los principales supuestos empleados por la administración incluyen: tasa de crecimiento, tipo de cambio, tasa de descuento, precio del combustible y otros supuestos económicos. La estimación de estos supuestos exige un juicio importante de la administración, pues dichas variables implican incertidumbres inherentes; sin embargo, los supuestos utilizados son consistentes con la planificación interna de la Sociedad. Por lo tanto, la administración evalúa y actualiza anualmente las estimaciones, basándose en las condiciones que afectan estas variables. Los principales supuestos utilizados, así como los análisis de sensibilidad correspondientes se presentan en Nota 16. (b) Vida útil, valor residual y deterioro de propiedades, plantas y equipos La depreciación de los activos es calculada con base al método lineal, excepto en el caso de ciertos componentes técnicos los cuales se deprecian sobre la base de ciclos y horas voladas. Estas vidas útiles se revisan anualmente de acuerdo con las proyecciones de la Sociedad de aquellos beneficios económicos futuros que se deriven de los mismos. Cambios en circunstancias tales como: avances tecnológicos, modelo comercial, uso planificado de los activos o estrategia de capital podrían hacer que la vida útil fuera diferente a la estimada. En aquellos casos en que se determine que la vida útil de las propiedades, plantas y equipos debería disminuirse, como puede ocurrir con cambios en el uso planificado de los activos, se deprecia el exceso entre el valor libro neto y el valor recuperable estimado, de acuerdo a la vida útil restante revisada. Los valores residuales se estiman de acuerdo al valor de mercado que tendrán al final de su vida dichos activos. El valor residual y la vida útil de los activos se revisan, y ajustan si es necesario, una vez al año. Cuando el valor de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable (Nota 2.8). (c) Recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos Los impuestos diferidos se calculan de acuerdo con el método del pasivo, sobre las diferencias temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus importes en libros. Los activos por impuestos diferidos sobre pérdidas fiscales se reconocen en la medida en que es probable que vaya a disponerse de beneficios fiscales futuros con los cuales compensar las diferencias temporarias. La Sociedad efectúa proyecciones financieras y fiscales para evaluar la realización en el tiempo de este activo por impuesto diferido. Adicionalmente, se asegura que estas proyecciones sean consistentes con las empleadas para medir otros activos de larga vida. Al 31 de diciembre de 2018 la Sociedad ha reconocido Activos por impuestos diferidos por MUS$ 273.327 (MUS$ 364.021 al 31 de diciembre de 2017) y ha dejado de reconocer Activos por impuestos diferidos sobre pérdidas fiscales por MUS$ 137.761 (MUS$ 81.155 al 31 de diciembre de 2017) (Nota 18). (d) Tickets aéreos vendidos que no serán finalmente utilizados. La Sociedad registra la venta anticipada de pasajes aéreos como ingresos diferidos. Los ingresos ordinarios por la venta de pasajes se reconocen en el estado de resultados cuando el servicio de transporte de pasajeros es prestado o caducado por no uso. La Sociedad evalúa mensualmente la probabilidad de caducidad de los pasajes aéreos, con cláusulas de devolución, en base al historial de uso de los pasajes aéreos. Un cambio en esta probabilidad podría generar un impacto en los ingresos ordinarios en el ejercicio en que se produce el cambio y en ejercicios futuros. Al 31 de diciembre de 2018 los ingresos diferidos asociados a los tickets aéreos vendidos ascienden a MUS$ 1.299.304 (MUS$ 1.550.447 al 31 de diciembre de 2017). Un hipotético cambio de un punto porcentual en el comportamiento del pasajero con respecto al uso se traduciría en un impacto de hasta MUS$ 6.000 mensual. Valoración de las millas y puntos otorgados a los titulares de los programas de fidelización, (e) pendiente de utilizar. Al 31 de diciembre de 2018 los ingresos diferidos asociados al programa de fidelización LATAM Pass ascienden a MUS$ 1.324.635 (MUS$ 853.505 al 31 de diciembre de 2017). Un hipotético cambio de un punto porcentual en la probabilidad de canje se traduciría en un impacto de MUS$ 26.726 en los resultados de 2018 (MUS$ 25.000 en 2017). Los ingresos diferidos asociados a los programas de fidelización LATAM Fidelidade y Multiplus ascienden a MUS$ 293.831 al 31 de diciembre de 2018 (MUS$ 364.866 al 31 de diciembre de 2017). Un hipotético cambio de dos puntos porcentuales en el número de puntos pendientes de canje se traduciría en un impacto de MUS$ 13.140 en los resultados de 2018 (MUS$ 11.187 en 2017). 197 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 42 43 La necesidad de constituir provisiones y, en el caso de ser requeridas, el valor de las (f) mismas. En el caso de las contingencias conocidas, la Sociedad registra una provisión cuando tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos pasados, es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación y el importe se ha estimado de forma fiable. Basados en información disponible, la Sociedad utiliza los conocimientos, experiencia y juicio profesional, a las características específicas de los riesgos conocidos. Este proceso facilita la evaluación temprana y la cuantificación de los riesgos potenciales en los casos individuales o en el desarrollo de asuntos contingentes. (g) Índice de Precios al Consumidor Para el cálculo del ajuste por hiperinflación de las sociedades con moneda funcional peso argentino, la sociedad utiliza el índice calculado por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas resultante de combinar el índice de Precios al Consumidor Nacional (“IPC”) publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos de la República Argentina (“INDEC”) (mes base: diciembre de 2016) con el IPIM publicado por la FACPCE. Para la aplicación de la hiperinflación de los saldos al 31 de diciembre de 2017, dependiendo de la antigüedad de los activos y pasivos no monetarios, los índices utilizados fueron los siguientes: Año Índice 2004 240,23 2005 266,3 2014 841,66 2015 986,04 2016 2017 1.327,09 1.656,15 Para el ajuste por hiperinflación de las partidas del periodo 2018 fueron utilizados los siguientes índices: Mes ene-18 feb-18 mar-18 abr-18 may-18 jun-18 jul-18 ago-18 Índice 1.685,25 1.726,02 1.766,42 1.814,81 1.852,47 1.921,69 1.981,30 2.058,36 sep-18 2.192,86 oct-18 2.311,09 nov-18 2.383,96 Los efectos consolidados del ajuste por la aplicación de la NIC 29 sobre los saldos al 1 de enero de 2018 fueron los siguientes: Activo Pasivo Resultado Acumulado MUS$ 5.129 377 4.752 El efecto neto de la corrección por hiperinflación en el resultado consolidado por el ejercicio al 31 de diciembre de 2018 corresponde a: Activo Pasivo Pérdida del periodo MUS$ 1.379 (2.005) (626) (h) Inversión en filial (TAM) La administración ha aplicado su juicio al determinar que LATAM Airlines Group S.A. controla TAM S.A. y Filiales, para efectos contables, y por lo tanto ha consolidado sus estados financieros. Este juicio se hace sobre la base de que LATAM emitió sus acciones ordinarias a cambio de la mayoría de las acciones ordinarias y preferentes en circulación de TAM, a excepción de aquellos accionistas de TAM que no aceptaron el intercambio y los cuales fueron sujetos del squeeze out, dando derecho a LATAM a sustancialmente todos los beneficios económicos que se generan por el Grupo LATAM y también, en consecuencia, exponiéndolo a sustancialmente todos los riesgos que inciden en las operaciones de TAM. Este intercambio alinea los intereses económicos de LATAM y de todos sus accionistas, incluyendo a los accionistas controladores de TAM, garantizando que los accionistas y directores de TAM no tendrán ningún incentivo para ejercer sus derechos de una manera que sea beneficiosa para TAM, pero perjudicial para LATAM. Además, todas las acciones importantes necesarias para la operación de las aerolíneas requieren el voto favorable de los accionistas controladores de LATAM y TAM. Desde la integración de las operaciones de LAN y TAM, las actividades aéreas más críticas en Brasil han sido gestionadas por el CEO de TAM y las actividades globales, por el CEO de LATAM, quien está a cargo de la operación total del Grupo LATAM y que informa al Directorio de LATAM. Además, el CEO de LATAM evalúa el desempeño de los ejecutivos del Grupo LATAM y, en conjunto con el Directorio de LATAM, establece compensaciones. Aunque existen restricciones sobre los porcentajes de votación que actualmente pueden ser detentados por inversionistas extranjeros bajo la Ley Brasileña, LATAM considera que el fondo económico de estos acuerdos cumple los requisitos de las normas contables vigentes y que la consolidación de las operaciones de LATAM y TAM es apropiada. Estas estimaciones se realizan en función de la mejor información disponible sobre los hechos analizados. En cualquier caso, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas en los próximos períodos, lo que se realizaría de forma prospectiva. 198 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 44 NOTA 5 - INFORMACION POR SEGMENTOS La Sociedad considera que tiene dos segmentos operativos: el de transporte aéreo y el programa de coalición y fidelización Multiplus. El segmento de Transporte aéreo corresponde a la red de rutas para el transporte aéreo y se basa en la manera en que el negocio es administrado y gestionado, conforme la naturaleza centralizada de sus operaciones, la habilidad de abrir y cerrar rutas, así como reasignar recursos (aviones, tripulación, personal, etc.) dentro de la red, lo que supone una interrelación funcional entre todas ellas, haciéndolas inseparables. Esta definición de segmento es una de las más comunes a nivel de la industria aérea a nivel mundial. El segmento Programa de coalición y fidelización Multiplus, a diferencia de los programas LATAM Pass y LATAM Fidelidade que son programas de viajero frecuente que operan como un sistema de fidelización unilateral, ofrece un sistema de coalición flexible, interrelacionado entre sus miembros, que cuenta con 22,2 millones de socios, junto con tratarse de una entidad con una administración separada y un negocio no directamente relacionado con el transporte aéreo. 199 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Por los ejercicios terminados Ingreso de las actividades ordinarias procedentes de clientes externos (*) Pasajeros Carga Ingresos de las actividades ordinarias procedentes de transacciones con otros segmentos de operación Otros ingresos de operación Ingresos por intereses Gastos por intereses T otal gastos por intereses netos Depreciación y amortización Partidas significativas no monetarias distintas de la depreciación y amortización Bajas de activo fijo y mermas de existencias Incobrables Diferencias de cambio Resultado por unidades de reajuste Ganancia/(Pérdida) atribuible a los propietarios de la controladora (**) Gasto por impuesto a las ganancias Ganancia/(Pérdida) del segmento sobre el que se informa Activos del segmento Pasivos del segmento Importe de las adiciones de activos no corrientes Compras de Propiedades, plantas y equipos Intangibles distintos a la plusvalía Desembolsos de los activos no monetarios del segmento 45 T ransporte aéreo al 31 de diciembre de 2017 2018 MUS$ MUS$ 9.887.090 8.700.622 1.186.468 9.159.031 8.039.601 1.119.430 - 454.876 346.315 27.181 (356.269) 308.937 28.184 (393.286) (329.088) (365.102) (974.827) (994.416) (223.677) (46.351) (18.741) (157.720) (865) (75.479) (39.238) (18.272) (18.717) 748 Programa de coalición y fidelización Multiplus al 31 de diciembre de 2017 2018 Eliminaciones al 31 de diciembre de 2017 2018 MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Consolidado al 31 de diciembre de 2017 2018 MUS$ MUS$ 60.020 60.020 - - 126.443 26.072 - 26.072 (6.819) (85) - (96) 11 - 454.876 454.876 - 67.554 240.952 50.511 - 50.511 (7.209) (145) - (144) (1) - (51.654) (51.654) - - - - 9.895.456 8.708.988 1.186.468 9.613.907 8.494.477 1.119.430 - - - - - - - - - - - - - (522.430) - - - - - - - - - - - - - - 472.758 53.253 (356.269) 549.889 78.695 (393.286) (303.016) (314.591) (981.646) (1.001.625) (223.762) (46.351) (18.837) (157.709) (865) (75.624) (39.238) (18.416) (18.718) 748 181.935 155.301 (83.782) (173.504) 72.333 (3.482) (36.506) (104.376) 109.602 (47.276) 158.783 (69.128) 103.645 16.431.182 13.394.785 41.931 17.430.937 14.007.916 109.602 1.145.942 449.347 158.783 1.373.049 563.849 - (10.347) (24.131) - (6.014) (41.029) 213.247 17.566.777 13.820.001 200.714 18.797.972 14.530.736 763.878 668.786 95.092 412.846 325.513 87.333 756.913 490.983 - - - - - - - - - - - - - - - - 763.878 668.786 95.092 412.846 325.513 87.333 756.913 490.893 200 (*) La Sociedad no tiene ingresos de actividades ordinarias por intereses. (**) El resultado de la Sociedad, incluye un resultado neto de MUS$ (10.489) producto de la aplicación de NIC 21 y NIC 29, para las subsidiarias que se encuentran en economías hiperinflacionaria. MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 46 Por los ejercicios terminados Flujos de efectivo procedentes de Compras de Propiedades, plantas y equipos: Adiciones asociados a mantenimiento Otras adiciones Compras de activos intangibles (***) Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en): Actividades de operación Actividades de inversión Actividades de financiación T ransporte aéreo al 31 de diciembre de Programa de coalición y fidelización Multiplus al 31 de diciembre de Eliminaciones al 31 de diciembre de Consolidado al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 2017 MUS$ 2018 MUS$ 2017 MUS$ 2018 MUS$ 2017 MUS$ 2018 MUS$ 2017 MUS$ 660.631 375.634 284.997 85.628 403.282 218.537 184.745 79.102 76 - 76 384 - 384 10.578 8.216 - - - - - - - - 660.707 375.634 285.073 96.206 403.666 218.537 185.129 87.318 1.394.146 (348.348) (956.510) 1.489.797 (278.790) (1.010.705) 111.161 (10.022) (95.699) 186.367 (8.632) (168.383) 11.623 - - (9.424) - - 1.516.930 (358.370) (1.052.209) 1.666.740 (287.422) (1.179.088) (***) La Sociedad no tiene flujos de efectivo procedentes de las compras de activos intangibles asociados a mantenimiento. 201 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 47 48 Los ingresos de la Sociedad por área geográfica son los siguientes: Perú Argentina E.E.U.U. Europa Colombia Brasil Ecuador Chile Asia Pacífico y resto de Latinoamérica Ingresos de las actividades ordinarias Otros ingresos de operación Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 2018 MUS$ 705.133 989.883 985.919 782.197 372.794 3.433.877 203.842 1.591.313 830.498 9.895.456 472.758 MUS$ 626.316 1.113.467 900.413 676.282 359.276 3.436.402 190.268 1.527.158 784.325 9.613.907 549.889 Saldos por monedas que componen el Efectivo y equivalentes al efectivo: Al 31 de diciembre de 2018 M US$ Al 31 de diciembre de 2017 M US$ 17.786 131.760 415.713 10.843 20.339 394.215 90.986 12.135 106.499 81.845 7.264 11.746 882.114 40.401 1.081.642 1.142.004 Tipo de moneda Peso argentino Real brasileño Peso chileno Peso colombiano Euro Dólar estadounidense Otras monedas Total NOTA 7 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS 7.1. Instrumentos financieros por categorías La Sociedad asigna los ingresos al área geográfica sobre la base del punto de venta del pasaje o la carga. Los activos están constituidos, principalmente, por aviones y equipos aeronáuticos, los cuales son utilizados a lo largo de diferentes países y, por lo tanto, no es posible asignar a un área geográfica. Al 31 de diciembre de 2018 Activos La Sociedad no tiene clientes que en forma individual representen más del 10% de las ventas. NOTA 6 - EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO Efectivo en caja Saldos en bancos Overnight Total efectivo Equivalentes al efectivo Depósitos a plazo Fondos mutuos Total equivalentes al efectivo Total efectivo y equivalentes al efectivo Al 31 de diciembre de 2018 M US$ 8.974 331.218 282.164 622.356 415.633 43.653 459.286 1.081.642 Al 31 de diciembre de 2017 M US$ 8.562 330.430 239.292 578.284 534.062 29.658 563.720 1.142.004 Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros, corrientes (*) Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes Otros activos financieros, no corrientes (*) Cuentas por cobrar, no corrientes Total Pasivos Otros pasivos financieros, corrientes Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes Otros pasivos financieros, no corrientes Cuentas por pagar, no corrientes Total 1.404.868 1.674.303 382 5.864.570 483.656 9.427.779 25.921 - - 340 - 26.261 M edidos a costo amortizado A valor justo con cambios en resultados Derivados de cobertura M US$ 1.037.989 16.203 1.162.582 2.931 58.700 5.381 2.283.786 M US$ M US$ 43.653 344.426 - - - - 388.079 - 23.355 - - - - 23.355 Total M US$ 1.081.642 383.984 1.162.582 2.931 58.700 5.381 2.695.220 M edidos a costo amortizado Derivados de cobertura M US$ M US$ Total M US$ 1.430.789 1.674.303 382 5.864.910 483.656 9.454.040 202 (*) El valor presentado en a valor justo con cambios en resultados, corresponde principalmente a los fondos de inversión privados, y en medidos a costo amortizado, corresponde a garantías entregadas. MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 49 50 Al 31 de diciembre de 2017 Activos Préstamos y cuentas por cobrar Derivados de cobertura M antenidos para negociar Designados al momento inicial a valor justo con cambios en resultados M US$ M US$ M US$ M US$ Total M US$ Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros, corrientes (*) Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes Otros activos financieros, no corrientes (*) Cuentas por cobrar, no corrientes 1.112.346 23.918 1.214.050 2.582 87.077 6.891 - 62.348 - 1.421 29.658 472.232 1.142.004 559.919 - - 519 - - - 494 - - - - - 1.214.050 2.582 88.090 6.891 2.446.864 62.867 1.915 501.890 3.013.536 Otros pasivos financieros, corrientes Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes Otros pasivos financieros, no corrientes Cuentas por pagar, no corrientes Total 1.288.749 1.695.202 760 6.602.891 498.832 10.086.434 12.200 - - 2.617 - 14.817 Otros pasivos financieros Derivados de cobertura M US$ M US$ Total M US$ 1.300.949 1.695.202 760 6.605.508 498.832 10.101.251 Total Pasivos El valor presentado en designados al momento inicial a valor justo con cambios en (*) resultados, corresponde principalmente a fondos de inversión privados; y en préstamos y cuentas por cobrar, corresponde a garantías entregadas. 203 7.2. Instrumentos financieros por monedas (a) Activos Efectivo y equivalentes al efectivo Peso argentino Real brasileño Peso chileno Peso colombiano Euro Dólar estadounidense Otras monedas Otros activos financieros (corriente y no corriente) Peso argentino Real brasileño Peso chileno Peso colombiano Euro Dólar estadounidense Otras monedas Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes Peso argentino Real brasileño Peso chileno Peso colombiano Euro Dólar estadounidense Otras monedas (*) Cuentas por cobrar, no corrientes Real brasileño Peso chileno Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes Real brasileño Peso chileno Dólar estadounidense T otal activos Peso argentino Real brasileño Peso chileno Peso colombiano Euro Dólar estadounidense Otras monedas Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ MUS$ 1.081.642 17.786 131.760 415.713 10.843 20.339 394.215 90.986 442.684 152 327.110 25.972 1.748 7.438 78.121 2.143 1.162.582 82.893 511.171 113.168 7.259 49.044 110.312 288.735 5.381 3 5.378 2.931 293 200 2.438 2.695.220 100.831 970.337 560.431 19.850 76.821 585.086 381.864 1.142.004 12.135 106.499 81.845 7.264 11.746 882.114 40.401 648.009 297 475.810 26.679 1.928 7.853 133.431 2.011 1.214.050 49.958 635.890 83.415 3.249 48.286 257.324 135.928 6.891 4 6.887 2.582 2 735 1.845 3.013.536 62.390 1.218.205 199.561 12.441 67.885 1.274.714 178.340 Ver la composición del grupo otras monedas, en Nota 8 Deudores comerciales, otras (*) cuentas por cobrar y cuentas por cobrar no corrientes. (b) Pasivos La información de pasivos se encuentra revelada en Nota 3 Gestión del riesgo financiero. MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 51 52 NOTA 8 - DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR CORRIENTES, Y CUENTAS POR COBRAR NO CORRIENTES Los saldos por monedas que componen los Deudores comerciales, otras cuentas por cobrar y cuentas por cobrar no corrientes, son los siguientes: Deudores comerciales Otras cuentas por cobrar T otal deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Menos: Provisión por pérdidas por deterioro T otal deudores comerciales y otras cuentas por cobrar - neto Menos: Parte no corriente – cuentas por cobrar Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 1.077.561 188.393 1.265.954 (97.991) 1.167.963 (5.381) 1.162.582 | Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 1.175.796 133.054 1.308.850 (87.909) 1.220.941 (6.891) 1.214.050 El valor justo de deudas comerciales y otras cuentas por cobrar no difiere significativamente de su valor en libros. La madurez de la cartera al 31 de diciembre de 2017 es la siguiente: Al día Cuentas por cobrar vencidas pero no deterioradas Vencidas de 1 a 90 días Vencidas de 91 a 180 días Vencidas más de 180 días (*) T otal cuentas por cobrar vencidas pero no deterioradas Cuentas por cobrar vencidas y deterioradas Cobranza judicial, prejudicial y documentos protestados Deudores en proceso de gestión prejudicial y sensibilización de cartera vencida T otal cuentas por cobrar vencidas y deterioradas T otal 1.040.671 34.153 10.141 2.922 47.216 43.175 44.734 87.909 1.175.796 (*) Valor de este segmento corresponde principalmente a cuentas por cobrar vencidas que fueron sensibilizadas en su posibilidad de recupero, por lo cual no requieren de provisión. Al 31 de diciembre de 2018, para la determinación de las pérdidas crediticias esperadas la sociedad agrupa las cuentas por cobrar de transporte de pasajeros y carga; dependiendo las características de riesgo de crédito compartidas y madurez. Madurez de la cartera T asa de pérdida esperada (1) Valor libro bruto (2) Provisión Deterioro Al día MUS$ 3% 888.930 (23.933) de 1 a 90 días MUS$ 5% 91.387 (5.014) de 91 a 180 días MUS$ 45% 11.085 (4.983) de 181 a 360 días MUS$ 65% 15.078 (9.864) más de 360 días MUS$ 76% 71.081 (54.197) T otal MUS$ 9% 1.077.561 (97.991) (1) Corresponde a la tasa promedio esperadas. (2) el valor libro bruto representa el máximo valor de riesgo creciticio de las cuentas por cobrar comerciales. T ipo de moneda Peso argentino Real brasileño Peso chileno Peso colombiano Euro Dólar estadounidense Otras monedas (*) T otal (*) Otras monedas Dólar australiano Yuan de la R.P. China Corona danesa Libra esterlina Rupia india Yen japonés Corona noruega Franco Suizo Won surcoreano Dólar taiwanés nuevo Otras monedas T otal Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 82.893 511.174 118.546 7.259 49.044 110.312 288.735 MUS$ 49.958 635.894 90.302 3.249 48.286 257.324 135.928 1.167.963 1.220.941 100.733 5.106 475 18.129 7.163 56.589 283 5.046 31.381 6.180 57.650 288.735 40.303 37 197 5.068 3.277 18.756 133 2.430 18.225 2.983 44.519 135.928 Los movimientos de la provisión por pérdidas por deterioro de valor de los Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, son los siguientes: Periodos Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2017 Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2018 Saldo inicial MUS$ (77.054) (87.909) Ajuste Adopción NIIF 9 (*) MUS$ - (10.524) Castigos MUS$ 8.249 8.620 (Aumento) Disminución MUS$ (19.104) (8.178) Saldo final MUS$ (87.909) (97.991) (*) Ajuste al saldo al 31 de diciembre de 2017 registrado en utilidades acumuladas al 01.01.2018 por la adopción de la NIIF 9 Una vez agotadas las gestiones de cobranza prejudicial y judicial se procede a dar de baja los activos contra la provisión constituida. La Sociedad sólo utiliza el método de provisión y no el de castigo directo para un mejor control. Las renegociaciones históricas y actualmente vigentes son poco relevantes y la política es analizar caso a caso para clasificarlas según la existencia de riesgo, determinando si corresponde su reclasificación a cuentas de cobranza prejudicial. 204 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 53 54 La exposición máxima al riesgo de crédito a la fecha de presentación de la información es el valor justo de cada una de las categorías de cuentas a cobrar indicadas anteriormente. (b) Cuentas por pagar Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 Exposición bruta según balance Exposición bruta deteriorada Exposición neta concentraciones de riesgo Exposición bruta según balance Exposición bruta deteriorada Exposición neta concentraciones de riesgo MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ 1.077.561 (97.991) 979.570 1.175.796 (87.909) 1.087.887 Deudores comerciales Otras cuentas por cobrar 188.393 - 188.393 133.054 - 133.054 Para el riesgo de crédito existen garantías poco relevantes y éstas son valorizadas cuando se hacen efectivas, no existiendo garantías directas materialmente importantes. Las garantías existentes, si corresponde, están constituidas a través de IATA. NOTA 9 - CUENTAS POR COBRAR Y POR PAGAR A ENTIDADES RELACIONADAS (a) Cuentas por cobrar RUT parte relacionada Nombre parte relacionada Naturaleza de la relación País de origen Moneda Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ MUS$ 78.591.370-1 Extranjera Extranjera Extranjera Bethia S.A. y Filiales Inversora Aeronáutica Argentina S.A. Consultoría Administrativa Profesional S.A. de C.V. T AM Aviação Executiva e T axi Aéreo S.A. T otal pasivos corrientes Director Relacionado Director Relacionado Chile CLP Argentina USD Coligada México MXN Accionista Común Brasil BRL 365 15 - 2 382 546 4 210 - 760 Las transacciones entre partes relacionadas se han realizado en condiciones de una transacción libre entre partes interesadas y debidamente informadas. Los plazos de transacción corresponden entre 30 y 45 días, y la naturaleza de liquidación de las transacciones son monetarias. Nombre parte relacionada Naturaleza de la relación País de origen Moneda Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ MUS$ NOTA 10 - INVENTARIOS El detalle de los Inventarios es el siguiente: RUT parte relacionada Extranjera 78.591.370-1 Extranjera Qatar Airways Bethia S.A. y Filiales T AM Aviação Executiva e T axi Aéreo S.A. Granja Marina T ornagaleones S.A. Accionista Indirecto Director Relacionado Accionista Común Accionista Común Qatar Chile Brasil Chile USD CLP BRL CLP 87.752.000-5 96.810.370-9 Inversiones Costa Verde Ltda. y CPA. Director Relacionado Chile CLP 1.907 988 1.845 728 - 31 5 2 5 2 Existencias técnicas Existencias no técnicas T otal , Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 233.276 46.068 279.344 , Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 195.530 41.136 236.666 T otal activos corrientes 2.931 2.582 205 Las partidas incluidas en este rubro corresponden a repuestos y materiales los que serán utilizados, principalmente, en consumos de servicios a bordo y en servicios de mantenimiento propio como de terceros; éstos se encuentran valorizados a su costo de adquisición promedio netos de su provisión de obsolescencia de acuerdo al siguiente detalle: Provisión de obsolescencia existencias técnicas Provisión de obsolescencia existencias no técnicas T otal Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 20.500 4.621 25.121 Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 21.839 6.488 28.327 Los montos resultantes, no exceden a los respectivos valores de realización. Al 31 de diciembre de 2018, la Sociedad registró MUS$ 120.214 (MUS$ 155.421 al 31 de diciembre de 2017) en resultados producto, principalmente, de consumos en servicio a bordo y mantenimiento, lo cual forma parte del Costo de ventas. MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 55 56 NOTA 11 - OTROS ACTIVOS FINANCIEROS La composición de los Otros activos financieros es la siguiente: NOTA 12 - OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS La composición de los Otros activos no financieros es la siguiente: Ac tivo s c o rrie nte s Al 31 de Al 31 de Ac tivo s no c o rrie nte s Al 31 de Al 31 de To ta l Ac tivo s Al 31 de Al 31 de dic ie m bre de 2018 dic ie m bre de 2017 dic ie m bre de 2018 dic ie m bre de 2017 dic ie m bre de 2018 dic ie m bre de 2017 M US $ M US $ M US $ M US $ M US $ M US $ (a ) Otro s a c tivo s fina nc ie ro s F o ndo s de inve rs ió n priva do s De pó s ito s e n ga ra ntía (a e ro na ve s ) Ga ra ntía s po r m á rge ne s de de riva do s Otra s inve rs io ne s B o no s na c io na le s y e xtra nje ro s Otra s ga ra ntía s o to rga da s S ubto ta l o tro s a c tivo s fina nc ie ro s (b) Ac tivo s de c o be rtura Inte re s e s de ve nga do s de s de la últim a fe c ha de pa go C ro s s c urre nc y s wa p de m o ne da s Va lo r jus to de de riva do s de ta s a de inte ré s Va lo r jus to de de riva do s de m o ne da e xtra nje ra Va lo r jus to de de riva do s de pre c io de c o m bus tible S ubto ta l a c tivo s de c o be rtura (c ) De riva do s no re gis tra do s c o m o c o be rtura De riva do s de m o ne da e xtra nje ra no re gis tra do s c o m o c o be rtura S ubto ta l de riva do s no re gis tra do s c o m o c o be rtura 322.428 9.610 661 - 1.394 7.140 , 341.233 - 19.460 3.895 - 23.355 19.396 19.396 472.232 15.690 2.197 - 1.421 6.031 , 497.571 202 3.113 48.322 10.711 62.348 - - - 37.636 - 494 - 20.570 , 58.700 - 41.058 - 494 - 46.019 87.571 322.428 47.246 661 494 1.394 27.710 399.933 472.232 56.748 2.197 494 1.421 52.050 585.142 - - - - - - - - - 519 - 519 - - - 19.460 3.895 - 202 3.113 48.841 10.711 23.355 62.867 19.396 19.396 - - To ta l Otro s Ac tivo s fina nc ie ro s 383.984 559.919 58.700 88.090 442.684 648.009 Los tipos de derivados de los contratos de cobertura que mantiene la Sociedad al cierre de cada periodo se describen en Nota 19. (a ) P a go s a ntic ipa do s Arrie ndo de a e ro na ve s S e guro s de a via c ió n y o tro s Otro s Ac tivo s c o rrie nte s Al 31 de dic ie m bre 2018 Al 31 de dic ie m bre 2017 Ac tivo s no c o rrie nte s Al 31 de Al 31 de dic ie m bre dic ie m bre 2017 2018 To ta l Ac tivo s Al 31 de dic ie m bre 2018 Al 31 de dic ie m bre 2017 M US $ M US $ M US $ M US $ M US $ M US $ 31.284 16.483 19.322 31.322 17.681 10.012 9.687 - 973 4.718 - 1.186 40.971 16.483 20.295 36.040 17.681 11.198 S ubto ta l pa go s a ntic ipa do s 67.089 59.015 10.660 5.904 77.749 64.919 (b) C o s to s de c o ntra to s a c tiva do s (1) C o s to s GDS C o m is io ne s ta rje ta s de c ré dito C o m is io ne s a ge nc ia s de via je S ubto ta l c o s to s de c o ntra to s a c tiva do s (c ) Otro s a c tivo s R e s e rva de m a nte nc ió n a e ro na ve s (2) Im pue s to a la s ve nta s Otro s im pue s to s Apo rte s a S o c ie da d Inte rna c io na l de Te le c o m unic a c io ne s Ae ro ná utic a s ("S ITA") De pó s ito s judic ia le s Otro s S ubto ta l o tro s a c tivo s To ta l Otro s Ac tivo s no fina nc ie ro s (1) Movimiento de Contratos activados: Saldo inicial al 1 de enero de 2018 Activación Ajuste aplicación NIIF 15 Diferencia por conversión Amortización Saldo final al 31 de diciembre de 2018 14.708 21.614 12.635 48.957 - - - - - - - - - - - - 831 187.410 15.255 21.505 137.866 2.475 258 - 1.177 327 - - 204.931 320.977 162.173 221.188 51.836 38.186 - 739 132.267 53 51.836 37.959 - 670 124.438 - 14.708 21.614 12.635 48.957 52.667 225.596 15.255 997 132.267 1.230 - - - - 73.341 175.825 2.475 997 124.438 - 223.081 214.903 428.012 377.076 233.741 220.807 554.718 441.995 Contratos activados MUS$ - 180.171 54.361 (5.020) (180.555) 48.957 206 (2) Las reservas de mantenimiento corresponden a depósitos que la Sociedad le entrega al arrendador, a modo de garantía de cumplimiento del mantenimiento mayor de un grupo de aeronaves con arrendamiento operativo. Estos depósitos son calculados en función de la operación, medida en ciclos u horas de vuelo, son pagados periódicamente, y está contractualmente estipulado que sean devueltos a la Sociedad cada vez que se efectúa un mantenimiento mayor. Al término del contrato de arrendamiento, las reservas de mantenimiento no utilizadas son devueltas a la Sociedad o utilizadas para compensar al arrendador por alguna deuda relacionada con las condiciones de mantenimiento de la aeronave. MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 57 58 En algunos casos (5 contratos de arrendamiento), si el costo de mantenimiento incurrido por la Sociedad es menor a las reservas de mantenimiento, el arrendador tiene el derecho de retener esos depósitos en exceso. La Sociedad periódicamente revisa sus reservas de mantenimiento para asegurar que serán recuperadas, y reconoce como gasto cualquier monto que sea menos que probable de ser recuperado. El costo de mantenimiento en los últimos años ha sido superior a las reservas de mantenimiento respectivas de cada avión. Al 31 de diciembre de 2018 las reservas de mantenimiento suman MUS$ 52.667 (MUS$ 73.341 al 31 de diciembre de 2017), correspondientes a 9 aeronaves que mantienen saldos remanentes, los que serán liquidados en el próximo mantenimiento o devolución. Las reservas de mantenimiento son clasificadas como corrientes o no corrientes dependiendo de las fechas en que se espera sea realizado el mantenimiento correspondiente. (Nota 2.23). NOTA 13 - ACTIVOS NO CORRIENTES O GRUPOS DE ACTIVOS PARA SU DISPOSICION CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA Los activos no corrientes y grupos en desapropiación mantenidos para la venta al 31 de diciembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017, se detallan a continuación: Activos corrientes Aeronaves M otores y rotables Otros activos Total Pasivos corrientes Otros pasivos Total Al 31 de diciembre de 2018 M US$ Al 31 de diciembre de 2017 M US$ 265 5.299 204 5.768 - - 236.022 9.197 45.884 291.103 15.546 15.546 Los saldos del rubro son presentados al menor valor entre su valor en libros y el valor razonable menos el costo de venta. El valor razonable de los activos fue determinado en base a las cotizaciones en mercados activos para una clase de activo o pasivo similar. Estos activos son medidos a nivel II de acuerdo a lo indicado en las jerarquías de valor razonable presentadas en la nota 3.3 (2). Durante el período no se efectuaron transferencias entre niveles, para mediciones recurrentes al valor razonable. (a) Activos reclasificados desde Propiedades, plantas y equipos hacia activos no corrientes y grupos en desapropiación mantenidos para la venta Durante el ejercicio de 2017 se reconocieron ajustes por US$ 17,4 millones para registrar estos activos a su valor neto realizable. Adicionalmente, durante mismo periodo 2017, se produjo la venta de siete motores spare Airbus A330. Durante el periodo 2018, se trasladó desde el rubro Propiedades, plantas y equipos un motor spare B767 y se reconocieron ajustes por US$ 2,3 millones para registrar estos activos a su valor neto realizable. Adicionalmente, durante el periodo de 2018, se produjo la venta de dos aeronaves Boeing 777, una aeronave Airbus A330 , un motor spare Airbus A330 y se realizó un traslado al rubro Propiedades, plantas y equipos de una aeronave Airbus A320. El detalle de la flota clasificada como activos no corrientes y grupos en desapropiación mantenidos para la venta es el siguiente: Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 - - - 1 1 (*) 2 1 1 1 5 Aeronaves Boeing 777 Freighter Airbus A330-200 Airbus A320-200 AT R42-300 T otal (*) Una aeronave arrendada a DHL. Activos reclasificados desde Inventarios hacia activos no corrientes y grupos en (b) desapropiación mantenidos para la venta Durante el primer trimestre de 2017 se trasladaron desde el rubro Inventarios existencias de la flota Airbus A330 al rubro Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta. Durante el ejercicio de 2017, se reconoció un ajuste de US$ 1,3 millones para registrar estos activos a su valor neto realizable. 207 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 59 NOTA 14 - INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS (a) Inversiones en subsidiarias La Sociedad posee inversiones en sociedades que han sido reconocidas como inversión en subsidiarias. Todas las sociedades definidas como subsidiarias han sido consolidadas en los estados financieros de LATAM Airlines Group S.A. y Filiales. También, se incluyen en la consolidación, sociedades de propósito específico. A continuación, se presenta detalle de subsidiarias significativas e información financiera resumida: Nombre de subsidiaria significativa País de incorporación Moneda funcional Lan Perú S.A. Lan Cargo S.A. Lan Argentina S.A. T ransporte Aéreo S.A. Aerolane Líneas Aéreas Nacionales del Ecuador S.A. Aerovías de Integración Regional, AIRES S.A. T AM S.A. Perú Chile Argentina Chile Ecuador Colombia Brasil US$ US$ ARS US$ US$ COP BRL Participación Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 % % 70,00000 99,89803 99,86560 100,00000 100,00000 99,19061 99,99938 70,00000 99,89803 99,86560 100,00000 100,00000 99,19061 99,99938 Las Sociedades subsidiarias consolidadas no tienen restricciones significativas para transferir fondos a la controladora. 208 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Información financiera resumida de subsidiarias significativas No m bre de s ubs idia ria s ignific a tiva La n P e rú S .A. La n C a rgo S .A. La n Arge ntina S .A. Tra ns po rte Aé re o S .A. Ae ro la ne Líne a s Aé re a s Na c io na le s Ac tivo s to ta le s M US $ 417.767 511.275 243.173 330.777 60 Es ta do de S itua c ió n F ina nc ie ra a l 31 de dic ie m bre de 2018 R e s ulta do a l 31 de dic ie m bre de 2018 Ac tivo s Ac tivo s P a s ivo s P a s ivo s P a s ivo s Ingre s o s Ga na nc ia c o rrie nte s no c o rrie nte s c M US $ M US $ to ta le s M US $ c o rrie nte s no c o rrie nte s Ordina rio s (pé rdida ) ne ta v M US $ M US $ M US $ 379.490 243.499 235.919 72.597 38.277 267.776 7.254 258.180 407.570 334.498 239.127 128.428 406.157 292.153 236.702 27.440 1.413 42.345 2.425 100.988 1.161.205 269.783 254.069 304.084 M US $ 1.652 (34.401) (148.032) (17.847) de l Ec ua do r S .A. 106.487 96.564 9.923 95.860 89.819 6.041 234.169 (1.135) Ae ro vía s de Inte gra c ió n R e gio na l, AIR ES S .A. TAM S .A. (*) No m bre de s ubs idia ria s ignific a tiva La n P e rú S .A. La n C a rgo S .A. La n Arge ntina S .A. Tra ns po rte Aé re o S .A. Ae ro la ne Líne a s Aé re a s Na c io na le s 116.118 55.865 60.253 77.746 69.149 8.597 291.827 4.304.126 2.007.830 2.296.296 3.013.831 1.727.151 1.286.680 4.650.526 (5.068) (12.538) Ac tivo s to ta le s M US $ 315.607 584.169 198.951 324.498 Es ta do de S itua c ió n F ina nc ie ra a l 31 de dic ie m bre de 2017 R e s ulta do a l 31 de dic ie m bre de 2017 Ac tivo s Ac tivo s P a s ivo s P a s ivo s P a s ivo s Ingre s o s Ga na nc ia c o rrie nte s no c o rrie nte s c M US $ M US $ to ta le s M US $ c o rrie nte s no c o rrie nte s Ordina rio s M US $ M US $ M US $ (pé rdida ) ne ta v M US $ 294.308 266.836 166.445 30.909 21.299 317.333 32.506 293.589 303.204 371.934 143.731 104.357 301.476 292.529 139.914 36.901 1.728 79.405 3.817 67.456 1.046.423 264.544 387.557 317.436 1.205 (30.220) (41.636) 2.172 de l Ec ua do r S .A. 96.407 66.166 30.241 84.123 78.817 5.306 219.039 3.722 Ae ro vía s de Inte gra c ió n R e gio na l, AIR ES S .A. TAM S .A. (*) 138.138 64.160 73.978 91.431 80.081 11.350 4.490.714 1.843.822 2.646.892 3.555.423 2.052.633 1.502.790 279.414 4.621.338 526 160.582 (*) C o rre s po nde a info rm a c ió n c o ns o lida da de TAM S .A. y F ilia le s 209 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 61 (b) Participaciones no controladora P a trim o nio R UT P a ís Al 31 de dic ie m bre de 2018 Al 31 de dic ie m bre de 2017 Al 31 de dic ie m bre de 2018 Al 31 de dic ie m bre de 2017 La n P e rú S .A La n C a rgo S .A. y F ilia le s P ro m o to ra Aé re a La tino a m e ric a na S .A. y F ilia le s Inve rs o ra C o rdille ra S .A. y F ilia le s La n Arge ntina S .A. Am e ric o ns ult de Gua te m a la S .A. Am e ric o ns ult S .A. y F ilia le s Am e ric o ns ult C o s ta R ic a S .A. Line a Aé re a C a rgue ra de C o lo m bia S .A. Ae ro líne a s R e gio na le s de Inte gra c ió n Aire s S .A. Tra ns po rte s Ae re o s de l M e rc o s ur S .A. M ultiplus S .A. (*) To ta l R e s ulta do La n P e rú S .A La n C a rgo S .A. y F ilia le s P ro m o to ra Ae re a La tino a m e ric a na S .A. y F ilia le s Inve rs o ra C o rdille ra S .A. y F ilia le s La n Arge ntina S .A. Am e ric o ns ult S .A. y F ilia le s Line a Aé re a C a rgue ra de C o lo m bia na S .A. Ae ro líne a s R e gio na le s de Inte gra c ió n Aire s S .A. Tra ns po rte s Ae re o s de l M e rc o s ur S .A. M ultiplus S .A. (*) To ta l 0-E 93.383.000-4 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E P e rú C hile M é xic o Arge ntina Arge ntina Gua te m a la M é xic o C o s ta R ic a C o lo m bia C o lo m bia P a ra gua y B ra s il R UT P a ís 0-E 93.383.000-4 P e rú C hile 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E M é xic o Arge ntina Arge ntina M é xic o C o lo m bia C o lo m bia P a ra gua y B ra s il % 30,00000 0,10196 0,00000 0,13940 0,02890 1,00000 0,20000 1,00000 10,00000 0,79880 5,02000 27,26000 % 30,00000 0,10196 51,00000 0,13940 0,02842 1,00000 0,20000 1,00000 10,00000 0,80944 5,02000 27,26000 P o r lo s e je rc ic io s te rm ina do s a l 31 de dic ie m bre de 2018 % 2017 % 30,00000 30,00000 0,10196 0,00000 0,13940 0,02890 0,20000 10,00000 0,79880 5,02000 0,10196 51,00000 0,13940 0,02842 0,20000 10,00000 0,80944 5,02000 27,26000 27,26000 M US $ M US $ 3.063 (100) - 8.684 (472) 1 1 11 (462) 378 1.740 67.096 79.940 3.722 849 4.578 3.502 79 1 - 12 (520) 461 1.324 77.139 91.147 P o r lo s e je rc ic io s te rm ina do s a l 31 de dic ie m bre de 2018 2017 M US $ M US $ 1.012 (395) - 183 39 2 58 (41) 717 29.737 31.312 360 (4) 1.416 117 24 - 398 4 299 42.796 45.410 (*) Con fecha 4 de septiembre de 2018, LATAM Airlines Brasil envió una comunicación a Multiplus informándole que tiene la intención de: (i) no renovar ni extender el contrato de la operación a su vencimiento; y (ii) efectuar una oferta pública de adquisición de las acciones de Multiplus que no son de su propiedad, con miras a cancelar el registro de Multiplus como sociedad anónima abierta en la Comissão de Valores de Mobiliários de la República Federativa de Brasil (CVM) y deslistarla del Novo Mercado de B3. Este proceso está sujeto a la aprobación del regulador de valores de Brasil y que la oferta pública de adquisición de acciones resulte exitosa. 210 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 62 63 NOTA 15 - ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE LA PLUSVALIA NOTA 16 - PLUSVALIA El detalle de los activos intangibles es el siguiente: Clases de activos intangibles (neto) Clases de activos intangibles (bruto) Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 828.969 274.420 156.038 151.853 29.361 431 MUS$ 964.513 321.440 160.970 123.415 46.909 - MUS$ 828.969 274.420 529.009 151.853 53.391 1.325 MUS$ 964.513 321.440 509.377 123.415 62.539 - Slots aeroportuarios Loyalty program Programas informáticos Programas informáticos en desarrollo Marcas (1) Otros activos T otal 1.441.072 1.617.247 1.838.967 1.981.284 Movimiento de Intangibles distintos de la plusvalía: P ro gra m a s info rm á tic o s ne to P ro gra m a s info rm á tic o s e n de s a rro llo S lo ts a e ro po rtua rio s (2) M a rc a s y Lo ya lty P ro gra m (1) (2) M US $ M US $ M US $ M US $ S a ldo s inic ia le s a l 1 de e ne ro de 2017 Adic io ne s R e tiro s Tra s pa s o pro gra m a s info rm á tic o s Dife re nc ia po r c o nve rs ió n filia le s Am o rtiza c ió n S a ldo s a l 31 de dic ie m bre de 2017 S a ldo s inic ia le s a l 1 de e ne ro de 2018 Adic io ne s R e tiro s Tra s pa s o pro gra m a s info rm á tic o s Dife re nc ia po r c o nve rs ió n filia le s Am o rtiza c ió n Hipe rinfla c io n Arge ntina Ajus te s a plic a c ió n NIC 29, Hipe rinfla c io n Arge ntina S a ldo s a l 31 de dic ie m bre de 2018 157.016 8.453 (244) 45.783 (1.215) (48.823) 160.970 160.970 792 (403) 59.675 (10.136) (54.549) 62 58 156.469 To ta l M US $ 1.610.313 87.333 (928) 203 (21.264) (58.410) 91.053 78.880 (684) (45.580) (254) - 978.849 - - - (14.336) - 383.395 - - - (5.459) (9.587) 123.415 964.513 368.349 1.617.247 123.415 94.300 (124) (61.087) (4.651) - - - 151.853 964.513 - - - (135.544) - - - 828.969 368.349 - - - (53.521) (11.047) - - 1.617.247 95.092 (527) (1.412) (203.852) (65.596) 62 58 303.781 1.441.072 (1) En el 2016, la Sociedad resolvió adoptar un nombre e identidad única, y anunció que la marca del grupo será LATAM, la cual unió a todas las compañías bajo una sola imagen. La estimación de la nueva vida útil es de 5 años, equivalente al periodo necesario para finalizar el cambio de imagen. (2) Ver Nota 2.5. La amortización de cada periodo es reconocida en el estado de resultados consolidado en los gastos de administración. La amortización acumulada de los programas informáticos y marcas al 31 de diciembre de 2018, asciende a MUS$ 439.059 (MUS$ 373.463 al 31 de diciembre de 2017). 211 La Plusvalía al 31 de diciembre de 2018, asciende a MUS$ 2.294.072 (MUS$ 2.672.550 al 31 de diciembre de 2017). El movimiento de la Plusvalía, separado por UGE, comprende lo siguiente: Movimiento de la Plusvalía, separado por UGE: Saldo inicial al 1 de enero de 2017 Aumento (disminución) por ajuste de conversión Saldo final al 31 de diciembre de 2017 Saldo inicial al 1 de enero de 2018 Aumento (disminución) por ajuste de conversión Ajuste aplicación NIC 29, Hiperinflación Argentina Otros Saldo final al 31 de diciembre de 2018 Programa de coalición y fidelización Multiplus MUS$ 533.748 (7.890) 525.858 525.858 (76.922) - - 448.936 T ransporte aéreo MUS$ 2.176.634 (29.942) 2.146.692 2.146.692 (300.203) 335 (1.688) 1.845.136 T otal MUS$ 2.710.382 (37.832) 2.672.550 2.672.550 (377.125) 335 (1.688) 2.294.072 La Sociedad posee dos unidades generadoras de efectivo (UGE), “Transporte aéreo” y “Programa de coalición y fidelización Multiplus”. La UGE “Transporte aéreo” considera el transporte de pasajeros y carga, tanto en los mercados domésticos de Chile, Perú, Argentina, Colombia, Ecuador y Brasil, como en una serie de rutas regionales e internacionales en América, Europa y Oceanía, mientras que la UGE “Programa de coalición y fidelización Multiplus” trabaja con una red integrada de empresas asociadas en Brasil. El importe recuperable de todas las UGE y segmentos de explotación se ha determinado en base a cálculos del valor de uso. Estos cálculos utilizan proyecciones de flujos de efectivo a 5 años después de impuestos a partir de los presupuestos financieros aprobados por la Administración. Los flujos de efectivo más allá del período presupuestado se extrapolan usando las tasas de crecimiento y volúmenes promedios estimados, que no superen las tasas medias de crecimiento a largo plazo. La Administración determina las tasas de volumen de crecimiento anual, descuento, inflación y el tipo de cambio para cada unidad generadora de efectivo, así como el precio del combustible basada en sus supuestos claves. La tasa de crecimiento anual se basa en el desempeño pasado y las expectativas de la administración del desarrollo del mercado en cada uno de los países en los cuales opera. Las tasas de descuento utilizadas son en dólares estadounidenses para la UGE “Transporte aéreo” y en Reales para la UGE “Programa de coalición y fidelización Multiplus”, ambas después de impuestos, y reflejan riesgos específicos relacionados con el país de cada una de las operaciones. Las tasas de inflación y tipos de cambio se basan en los datos disponibles de los países y la información proporcionada por el Banco Central de los diversos países donde opera, y el precio del combustible es determinado basado en niveles estimados de producción, el ambiente competitivo del mercado en el que operan y de su estrategia comercial. MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 64 Al 31 de diciembre de 2018, los valores recuperables fueron determinados utilizando los siguientes supuestos: UGE T ransporte aéreo UGE Programa de coalición y fidelización Multiplus (2) T asa de crecimiento anual (terminal) T ipo de cambio (1) T asa de descuento basada en el costo medio ponderado de capital (WACC – Weighted Average Cost of Capital) T asa de descuento basada en el costo de capital propio (Ke) Precio de combustible a partir de curvas de precios futuros de los mercados de commodities. % R$/US$ % % 1,0 - 2,0 3,7 - 4,6 8,07 - 10,07 - 4,0 - 5,0 3,5 - 4,3 - 12,0 - 13,0 US$/barril 75 - 80 - (1) En línea con las expectativas del Banco Central de Brasil. (2) Los flujos, al igual que las tasas de crecimiento y descuento, están denominados en reales. El resultado de la prueba de deterioro, que incluye un análisis de sensibilidad de sus variables principales, arrojó que los valores recuperables calculados exceden al valor libro de los activos netos de la unidad generadora de efectivo respectiva, y por lo tanto no se detectó deterioro. Las UGE son sensibles a las tasas de crecimiento anual, descuento y tipo de cambio. El análisis de sensibilidad incluyó el impacto individual de las variaciones de las estimaciones críticas al determinar los importes recuperables, a saber: UGE T ransporte aéreo UGE Programa de coalición y fidelización Multiplus Aumento WACC máxima % 10,07 - Aumento Ke máxima Disminución tasa de crecimiento terminal mínima % - 13,00 % 1,0 4,0 En ninguno de los casos anteriores se presentó un deterioro de las unidades generadoras de efectivo. 212 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 65 NOTA 17 - PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS La composición por categorías de Propiedades, plantas y equipos, es la siguiente: Valor bruto Depreciación acumulada Valor neto Al 31 de Al 31 de Al 31 de Al 31 de Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de diciembre de diciembre de diciembre de diciembre de 2018 MUS$ 630.320 45.424 179.907 8.371.990 7.732.238 639.752 34.253 160.936 182.629 69.653 211.322 4.961.847 4.862.985 98.862 2017 MUS$ 556.822 49.780 190.552 9.222.540 8.544.185 678.355 39.084 166.713 186.989 70.290 186.679 3.640.838 3.551.041 89.797 2018 MUS$ 2017 MUS$ - - (67.342) (2.727.539) (2.492.940) (234.599) (27.659) (138.372) (111.620) (60.531) (128.055) (1.633.798) (1.604.035) (29.763) - - (66.004) (2.390.142) (2.138.612) (251.530) (29.296) (136.557) (106.212) (58.812) (102.454) (1.355.475) (1.328.421) (27.054) 2018 MUS$ 630.320 45.424 112.565 5.644.451 5.239.298 405.153 6.594 22.564 71.009 9.122 83.267 3.328.049 3.258.950 69.099 2017 MUS$ 556.822 49.780 124.548 6.832.398 6.405.573 426.825 9.788 30.156 80.777 11.478 84.225 2.285.363 2.222.620 62.743 Construcciones en curso (1) T errenos Edificios Plantas y equipos Aeronaves propias (2) Otros (3) Maquinarias Equipamientos de tecnologías de la información Instalaciones fijas y accesorios Equipos de transporte Mejoras de bienes arrendados Otras propiedades, plantas y equipos Aeronaves en leasing financiero (2) Otros T otal 14.848.281 14.310.287 (4.894.916) (4.244.952) 9.953.365 10.065.335 (1) Al 31 de diciembre de 2018, incluye anticipos pagados a los fabricantes de aeronaves por MUS$ 612.236 (MUS$ 543.720 al 31 de diciembre de 2017). (2) En el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2018, la Sociedad vendió su participación en veinte establecimientos permanentes. Producto de lo anterior, 50 aeronaves se reclasificaron de la categoría Plantas y equipos a la categoría Otras propiedades, plantas y equipos. (3) Considera principalmente rotables y herramientas. 213 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 (a) Movimientos de las distintas categorías de Propiedades, plantas y equipos: 66 Co ns truccio nes en curs o M US$ Terreno s M US$ Ed ificio s neto M US$ Eq uip amiento s d e tecno lo g ías d e la info rmació n neto Ins talacio nes fijas y acces o rio s neto M US$ M US$ Plantas y eq uip o s neto M US$ Vehículo s d e mo to r neto M US$ M ejo ras d e b ienes arrend ad o s neto Otras p ro p ied ad es , p lantas y eq uip o s neto Pro p ied ad es , p lantas y eq uip o s neto M US$ M US$ M US$ Sald o s iniciales al 1 d e enero d e 2 0 17 4 70 .0 6 5 50 .14 8 13 0 .2 19 7.78 9 .8 75 11.14 5 - (12 7) - 10 7 75.6 3 2 8 6 .757 556 .8 2 2 556 .8 2 2 7.9 2 7 - (8 0 ) - (713 ) 6 5.9 9 1 2 6 5 10 8 73 .4 9 8 - - - - (3 6 8 ) - (3 6 8 ) 4 9 .78 0 4 9 .78 0 - (8 ) - - (4 .3 4 8 ) - - - (4 .3 56 ) - - (6 ) (7.9 4 6 ) (2 75) 2 .556 2 58 .6 15 (16 .0 0 4 ) (2 4 .3 4 1) (4 9 6 .8 57) (4 .6 0 3 ) (6 53 .4 57) (5.6 71) (9 3 6 .6 4 7) 12 4 .54 8 6 .8 53 .2 2 8 12 4 .54 8 6 .8 53 .2 2 8 - (1.4 13 ) (19 ) (6 .2 19 ) (4 .2 4 4 ) (8 8 ) - - 59 3 .2 10 (4 .74 7) (6 3 .711) (4 0 6 .714 ) (4 2 .0 77) (1.2 73 .2 18 ) 3 .0 53 50 9 (11.9 8 3 ) (1.19 3 .6 9 5) 3 9 .714 5.70 8 (6 ) (4 73 ) (14 .58 7) (18 3 ) (17) (9 .558 ) 3 0 .156 3 0 .156 4 .9 9 5 (3 0 ) (9 4 ) (11.6 77) (1.8 18 ) 73 3 2 6 4 3 5 (7.59 2 ) 8 3 .9 12 3 2 9 (10 ) (4 9 7) (14 .12 4 ) (8 2 0 ) 11.9 8 7 (3 .13 5) 8 0 .777 8 0 .777 6 4 (73 ) (2 7) (12 .53 8 ) (8 .4 9 9 ) 10 .19 4 1.0 18 9 3 (9 .76 8 ) 6 3 0 .3 2 0 4 5.4 2 4 112 .56 5 5.6 59 .53 3 2 2 .56 4 71.0 0 9 1.0 4 5 77 (4 3 ) - (18 7) (8 ) (4 4 8 ) (6 0 9 ) 4 3 6 4 3 6 2 4 (14 ) - (14 6 ) (2 8 ) 2 73 6 5 2 4 19 8 6 3 4 10 4 .54 1 1.8 2 8 .6 3 0 10 .4 9 8 .14 9 8 .156 - - 4 1.4 8 3 (2 7) (1.6 10 ) 3 2 5.513 (16 .0 9 0 ) (2 7.0 54 ) (2 7.2 6 6 ) (2 0 4 .2 3 7) (76 5.2 0 4 ) (2 4 3 ) (9 6 3 ) (5.113 ) 6 2 6 .2 3 7 (11.50 6 ) 6 1.52 7 (2 0 .3 16 ) 4 56 .73 3 (4 3 2 .8 14 ) 8 4 .2 2 5 2 .2 8 5.3 6 3 10 .0 6 5.3 3 5 8 4 .2 2 5 2 .2 8 5.3 6 3 10 .0 6 5.3 3 5 2 0 .4 10 - (4 ) (2 7.76 6 ) (2 .3 51) 8 .753 - - 4 2 .156 - (6 2 ) (2 9 8 .8 6 3 ) (52 .4 10 ) 1.3 51.559 2 75 3 1 6 6 8 .78 6 (6 .2 8 5) (6 3 .9 9 7) (76 3 .9 2 3 ) (116 .4 8 8 ) 16 4 .19 7 4 .9 4 0 8 0 0 (9 58 ) 1.0 4 2 .6 8 6 (111.9 70 ) 8 3 .2 6 7 3 .3 2 8 .0 4 9 9 .9 53 .3 6 5 Ad icio nes Des ap ro p iacio nes Retiro s Gas to s p o r d ep reciació n Diferencia p o r co nvers ió n filiales Otro s incremento s (d is minucio nes ) To tal camb io s Sald o s finales al 3 1 d e d iciemb re d e 2 0 17 Sald o s iniciales al 1 d e enero d e 2 0 18 Ad icio nes Des ap ro p iacio nes Retiro s Gas to s p o r d ep reciació n Diferencia p o r co nvers ió n filiales Otro s incremento s (d is minucio nes ) Ajus tes 1 Ad o p cio n NIC 2 9 p o r Hip erinflacio n Arg entina Hip erinlflacio n Arg entina To tal camb io s Sald o s finales al 3 1 d e d iciemb re d e 2 0 18 214 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 67 68 (b) Composición de la flota Aeronaves incluídas en propiedades, plantas y equipos Arrendamientos operativos T otal flota Aeronave Modelo Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 Boeing 767 Boeing 767 Boeing 777 Boeing 777 Boeing 787 Boeing 787 Airbus A319 Airbus A320 Airbus A320 Airbus A321 Airbus A350 T otal 300ER 300F 300ER 200ER 800 900 100 200 NEO 200 900 33 9 4 - 6 4 37 97 1 30 5 226 (4) (2) (3) (1) (2) 34 8 4 - 6 4 37 93 1 30 5 (3) 222 2 1 6 2 4 10 9 34 3 19 4 94 (3) 2 2 6 - 4 10 9 38 3 17 2 93 (3) 35 10 10 2 10 14 46 131 4 49 9 320 (4) (2) (3) 36 10 10 - 10 14 46 131 4 47 7 315 (1) (2) (3) (1) Una aeronave arrendada a FEDEX a diciembre de 2017 (2) T res aeronaves arrendadas a Salam Air y dos a Sundair (3) Dos aeronaves arrendadas a Qatar Air. Una en arrendamiento operativo y una en Propiedades, planta y equipos. (4) Una aeronave arrendada a Aerotransportes Mas de Carga S.A. de C.V. a diciembre de 2018 (c) Método utilizado para la depreciación de Propiedades, plantas y equipos: Edificios Plantas y equipos Equipamientos de tecnologías de la información Instalaciones fijas y accesorios Vehículos de motor Mejoras de bienes arrendados Otras propiedades, plantas y equipos Método de depreciación Lineal sin valor residual Lineal, con valor residual de 20% en la flota corto alcance y 36% en la flota largo alcance (*) Lineal sin valor residual Lineal sin valor residual Lineal sin valor residual Lineal sin valor residual Lineal, con valor residual de 20% en la flota corto alcance y 36% en la flota largo alcance (*) Vida útil (años) mínima 20 máxima 50 5 5 10 10 5 10 30 10 10 10 5 30 (*) Excepto en el caso de las flotas Boeing 767 300ER y Boeing 767 300F que consideran un valor residual menor debido a la extensión de su vida útil a 22 y 30 años respectivamente. Adicionalmente, ciertos componentes técnicos se deprecian sobre la base de ciclos y horas voladas. Las aeronaves con cláusula de remarketing (**) bajo la modalidad de arrendamiento financiero, se deprecian de acuerdo a la duración de sus contratos, entre 12 y 18 años. Sus valores residuales se estiman de acuerdo al valor de mercado que tendrán al final de dichos contratos. (**) Aeronaves con cláusula de remarketing son aquellas que tienen obligación de venta al final del contrato. Al 31 de diciembre de 2018, el cargo a resultados por concepto de depreciación del ejercicio, que se incluye en el estado de resultados consolidado, asciende a MUS$ 763.923 (MUS$ 765.204 al 31 de diciembre de 2017). Este cargo se reconoce en los rubros de costo de venta y gastos de administración del estado de resultados consolidado. 215 (d) (i) Información adicional Propiedades, plantas y equipos: Propiedades, plantas y equipos entregados en garantía: Descripción de Propiedades, plantas y equipos entregados en garantía: Age nte de la ga ra ntía (1) Ac tivo s c o m pro m e tido s F lo ta Wilm ingto n Trus t C o m pa ny Avio ne s y m o to re s B a nc o S a nta nde r S .A. Avio ne s y m o to re s B NP P a riba s Avio ne s y m o to re s C re dit Agric o le Avio ne s y m o to re s Airbus A319 Airbus A320 Airbus A321 / A350 B o e ing 767 B o e ing 787 Airbus A320 Airbus A321 Airbus A319 Airbus A320 Airbus A319 Airbus A320 Airbus A321 Airbus A350 B o e ing 767 B o e ing 787 We lls F a rgo B a nk Of Uta h Na tixis Avio ne s y m o to re s Airbus A320 Avio ne s y m o to re s Airbus A320 / A350 Avio ne s y m o to re s Airbus A320 Airbus A321 Airbus A320 Airbus A321 Airbus A319 Airbus A320 C itiba nk N.A. Avio ne s y m o to re s KfW IP EX-B a nk Avio ne s y m o to re s Airbus F ina nc ia l S e rvic e s Avio ne s y m o to re s Airbus A319 P K AirF ina nc e US , Inc . Avio ne s y m o to re s Airbus A320 J P M o rga n B a nc o B B VA To ta l ga ra ntía s dire c ta s Avio ne s y m o to re s B o e ing 777 (2) Te rre no s y Edific io s (3) Al 31 de dic ie m bre de 2018 Al 31 de dic ie m bre de 2017 De uda vige nte M US $ Va lo r libro M US $ De uda vige nte M US $ Va lo r libro M US $ 96.057 98.903 587.382 82.793 672.065 172.474 25.661 26.702 - 11.154 134.328 - 22.439 21.830 74.023 196.540 556.019 - 324.524 78.049 28.938 - - - 37.615 - 50.785 234.329 220.390 682.639 206.868 736.858 275.511 41.957 45.520 - 31.865 132.301 - 24.939 43.568 42.228 285.877 630.065 - 410.771 132.296 70.333 - - - 52.435 - 64.500 - - 637.934 593.655 720.267 199.165 29.296 84.767 110.267 20.874 46.895 30.322 - - - 224.786 614.632 34.592 378.418 94.882 36.026 5.592 21.296 22.927 46.500 169.674 55.801 - - 721.602 888.948 842.127 291.649 40.584 136.407 175.650 38.826 98.098 85.463 - - - 306.660 666.665 72.388 481.397 141.817 72.741 5.505 30.513 26.973 56.539 216.000 66.876 3.298.281 4.365.250 4.178.568 5.463.428 (1) Para los créditos sindicados, dadas las características propias del mismo, el agente de la garantía es el representante de los acreedores. (2) Al 31 de diciembre de 2017 estos activos se encontraban clasificados en el rubro Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición como mantenidos para la venta. (3) Corresponde a una deuda clasificada en ítem préstamos a exportadores (ver Nota 19). Los montos de la deuda vigente son presentados a su valor nominal. El valor libro corresponde a los bienes otorgados como garantía. Adicionalmente, existen garantías indirectas asociadas a activos registrados en Propiedades, plantas y equipos cuya deuda total al 31 de diciembre de 2018, asciende a MUS$ 1.633.504 (MUS$ 1.087.052 al 31 de diciembre de 2017). El valor libro de los activos con garantías indirectas al 31 de diciembre de 2018, asciende a un monto de MUS$ 3.258.950 (MUS$ 2.222.620 al 31 de diciembre de 2017). MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 69 70 ii) Compromisos y otros (iv) Arrendamiento financiero Los bienes totalmente depreciados y compromisos de compras futuras son los siguientes: El detalle de los principales arrendamientos financieros es el siguiente: Valor bruto de propiedades, plantas y equipos completamente depreciados todavía en uso Al 31 de diciembre de 2018 M US$ Al 31 de diciembre de 2017 M US$ 192.606 136.811 Compromisos por la adquisición de aeronaves (*) 14.400.000 15.400.000 (*) De acuerdo a precios de lista del fabricante. Compromisos vigentes de compra de aeronaves: Fabricante 2019 2020 Año de entrega 2022 2021 2023-2026 Total Airbus S.A.S. A320-NEO A321-NEO A350-1000 A350-900 The Boeing Company 777-F 787-9 Total 13 9 - - 4 2 - 2 15 9 5 4 - 2 - 2 11 13 6 5 - 2 2 - 2 15 11 5 4 - 2 - - - 11 21 7 6 8 - 4 2 2 25 67 32 19 8 8 10 2 8 77 Al 31 de diciembre de 2018, producto de los distintos contratos de compra de aeronaves suscritos con Airbus S.A.S., restan por recibir 51 aeronaves Airbus de la familia A320 con entregas entre el 2018 y 2024, y 16 aeronaves Airbus de la familia A350 con fechas de entrega entre el 2018 y 2026. El monto aproximado, de acuerdo a precios lista del fabricante, es de MUS$ 11.500.000 Al 31 de diciembre de 2018, producto de los distintos contratos de compra de aeronaves suscritos con The Boeing Company, restan por recibir 8 aeronaves Boeing 787 Dreamliner con fechas de entrega entre los años 2019 y 2023, y 2 aeronaves Boeing 777-300 Freighter, con entrega prevista para el año 2024. El monto aproximado, de acuerdo a precios lista del fabricante, es de MUS$ 2.900.000. (iii) Costos por intereses capitalizados en Propiedades, plantas y equipos Tasa promedio de capitalización de costos por intereses capitalizados Costos por intereses capitalizados % M US$ 4,62 15.398 4,21 11.053 Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 2018 Arre nda do r 777 C o m po ne nts Le a s ing, LLC Am e ndo e ira Le a s ing Lim ite d Ange lim Le a s ing Lim ite d Ange lim Le a s ing Lim ite d Ange lim Le a s ing Lim ite d Ara uc a ria Le a s ing Lim ite d Aza le a Le a s ing Lim ite d B a ndurria Le a s ing Lim ite d B a ndurria Le a s ing Lim ite d B e c a c ina Le a s ing LLC C huc a o Le a s ing Lim ite d C a ique n Le a s ing LLC C is ne Le a s ing LLC C o nure Le a s ing Lim ite d F igue ira Le a s ing Lim ite d F la m e nc o Le a s ing LLC F LYAF I 1 S .R .L. F LYAF I 2 S .R .L. F LYAF I 3 S .R .L. F ra ga ta Le a s ing LLC Ga rza Le a s ing LLC Go lo ndrina Le a s ing LLC Im buia Le a s ing Lim ite d J a c a ra ndá Le a s ing Lim ite d J a to bá Le a s ing Lim ite d J ilgue ro Le a s ing LLC Lo ic a Le a s ing Lim ite d Lo ic a Le a s ing Lim ite d M a s s a ra nduba Le a s ing Lim ite d M a s s a ra nduba Le a s ing Lim ite d M irlo Le a s ing LLC M o gno Le a s ing Lim ite d NB B R io de J a ne iro Le a s e C O a nd B ra s ilia Le a s e LLC (B B AM ) NB B S ã o P a ulo Le a s e C O. Lim ite d (B B AM ) Os pre y Le a s ing Lim ite d P a ta go n Le a s ing Lim ite d P e tre l Le a s ing LLC P a u B ra s il Le a s ing Lim ite d P o c ha rd Le a s ing LLC Que tro Le a s ing LLC R o lls R o yc e Le a s ing Lim ite d S G Infra e s truc ture Ita lia S .R .L. S ibipiruna Le a s ing Lim ite d S L Alc yo ne LTD (S ho wa ) Ta gua Le a s ing LLC Tiuque Le a s ing Lim ite d Tiuque Le a s ing Lim ite d To rc a za Le a s ing Lim ite d Tric a hue Le a s ing LLC Wa c a po u Le a s ing S .A We lls F a rgo Trus t C o m pa ny, N.A. Ype Le a s ing Lim ite d To ta l Ae ro na ve s m o to re s y ro ta ble s B o e ing 777 Airbus A319 Airbus A319 Airbus A320 Airbus A321 Airbus A320 Airbus A320 Airbus A319 Airbus A320 B o e ing 767 Airbus A319 B o e ing 767 B o e ing 767 Airbus A320 Airbus A320 B o e ing 767 B o e ing 777 B o e ing 777 B o e ing 777 B o e ing 787 B o e ing 767 B o e ing 767 Airbus A320 Airbus A320 Airbus A319 B o e ing 767 Airbus A319 Airbus A320 Airbus A320 Airbus A321 B o e ing 767 Airbus A319 Airbus A320 Airbus A321 Airbus A319 Airbus A319 B o e ing 767 Airbus A319 B o e ing 767 B o e ing 767 M o to r B o e ing 777 Airbus A320 Airbus A320 B o e ing 767 Airbus A319 Airbus A320 Airbus A320 B o e ing 767 Airbus A320 Airbus A319 Airbus A319 M o de lo R o ta ble s 100 100 200 200 200 200 100 200 300ER 100 300F 300ER 200 200 300ER 300ER 300ER 300ER 800 300ER 300ER 200 200 100 300ER 100 200 200 200 300ER 100 200 200 100 100 300ER 100 300ER 300ER TR ENTXWB 300ER 200 200 300ER 100 200 200 300ER 200 100 100 Al 31 de dic ie m bre de 2018 Al 31 de dic ie m bre de 2017 1 1 1 2 2 1 1 3 4 1 2 - 2 2 1 1 1 1 1 1 1 4 1 1 1 3 2 2 2 3 1 1 1 1 - 3 - 1 2 - 1 1 2 1 9 1 5 8 3 1 - 1 - - - - - - - 3 4 1 - 1 2 2 - 1 1 1 1 - 1 - - - - 3 2 2 - - 1 - 1 1 8 3 1 - 2 3 - 1 - 1 - - - 8 3 1 1 - 92 60 216 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 71 72 Los contratos de arrendamiento financiero en que la Sociedad matriz actúa como arrendatario de aeronaves establecen una duración entre 12 y 18 años y pagos de las obligaciones semestral, trimestral y mensualmente. (a) Impuestos corrientes (a.1) La composición de los activos por impuestos corrientes es la siguiente: Adicionalmente, el arrendatario tendrá como obligaciones contratar y mantener vigentes la cobertura de seguros de las aeronaves, realizar el mantenimiento de éstas a su propio costo y actualizar los certificados de aeronavegabilidad. Los bienes adquiridos bajo la modalidad de leasing financiero se encuentran clasificados en el rubro Otras propiedades, plantas y equipos. Al 31 de diciembre de 2018, la Sociedad registra bajo esta modalidad noventa aeronaves, un motor spare y rotables (sesenta aeronaves al 31 de diciembre de 2017). Los pagos mínimos de arrendamientos financieros son los siguientes: Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 Valor bruto MUS$ Hasta un año Más de un año y hasta cinco años Más de cinco años 442.030 1.188.032 116.955 Interés MUS$ (43.871) (50.610) (5.830) Valor presente MUS$ 398.159 1.137.422 111.125 Valor bruto MUS$ 303.863 835.696 36.788 Interés MUS$ (32.447) (30.050) (816) Valor presente MUS$ 271.416 805.646 35.972 T otal 1.747.017 (100.311) 1.646.706 1.176.347 (63.313) 1.113.034 NOTA 18 - IMPUESTOS CORRIENTES Y DIFERIDOS En el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2018, se procedió a calcular y contabilizar la provisión de impuesto a la renta de dicho periodo, aplicando el sistema de tributación parcialmente integrado y una tasa del 27%, en base a lo dispuesto por la Ley N° 20.780, Reforma Tributaria, publicada en el Diario Oficial de la República de Chile con fecha 29 de septiembre de 2014. El resultado neto por impuesto diferido corresponde a la variación del año, de los activos y pasivos por impuestos diferidos generados por diferencias temporarias y pérdidas tributarias. Por las diferencias permanentes que dan origen a un valor contable de los activos y pasivos distintos de su valor tributario, no se ha registrado impuesto diferido ya que ellas son causadas por transacciones que están registradas en los estados financieros y que no tendrán efectos en el gasto tributario por impuesto a la renta. Activos corrientes Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 Activos no corrientes Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 T otal activos Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Pagos provisionales mensuales (anticipos) Otros créditos por recuperar T otal activos 48.480 20.654 65.257 12.730 por impuestos corrientes 69.134 77.987 - 757 757 - 17.532 48.480 21.411 65.257 30.262 17.532 69.891 95.519 (a.2) La composición de los pasivos por impuestos corrientes es la siguiente: Pasivos corrientes Pasivos no corrientes T otal pasivos Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 Provisión de impuesto a la renta T otal pasivos MUS$ 3.738 MUS$ 3.511 por impuestos corrientes 3.738 3.511 MUS$ MUS$ - - - - MUS$ 3.738 MUS$ 3.511 3.738 3.511 (b) Impuestos diferidos Los saldos de impuestos diferidos son los siguientes: Activos Pasivos Conceptos Depreciaciones Activos en leasing Amortizaciones Provisiones Reevaluaciones de instrumentos financieros Pérdidas fiscales Intangibles Otros T otal Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 225.967 (75.136) (983) (38.303) 445 170.980 - (9.643) 273.327 MUS$ 210.855 (103.201) (484) (9.771) (734) 290.973 - (23.617) 364.021 Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 1.225.199 508.128 55.880 (75.631) 458 (1.198.170) 351.238 5.019 872.121 Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 1.401.277 275.142 54.335 690 (4.484) (1.188.586) 406.536 4.787 949.697 El saldo de activos y pasivos por impuestos diferidos se compone principalmente por diferencias temporarias a reversar en el largo plazo. 217 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 73 74 Movimientos de los activos y pasivos por impuestos diferidos: (a) Desde el 1 de enero al 31 de diciembre de 2017 Reconocimiento Reconocimiento Saldo inicial Activo (pasivo) en resultado consolidado en resultado integral Variación cambiaria Activo (pasivo) Saldo final MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Depreciaciones Activos en leasing Amortizaciones Provisiones Reevaluaciones de (1.376.025) (239.758) (77.480) 281.369 instrumentos financieros 3.223 Pérdidas fiscales Intangibles Otros T otal 1.328.736 (430.705) (20.539) 185.282 (138.879) 22.486 (286.267) 2.417 152.081 24.436 (7.547) - - - (785) (1.770) - - - 322 294 174 (4.778) (120) (1.257) (267) (319) (1.190.421) (378.343) (54.820) (10.461) 3.750 1.479.560 (406.536) (28.405) (531.179) (45.991) (2.555) (5.951) (585.676) (b) Desde el 1 de enero al 31 de diciembre de 2018 Reconocimiento Reconocimiento Saldo inicial Activo (pasivo) en resultado consolidado en resultado integral Variación cambiaria Saldo final Activo (pasivo) MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Depreciaciones Activos en leasing Amortizaciones Provisiones Reevaluaciones de (1.190.421) (378.343) (54.820) (10.461) instrumentos financieros 3.750 Pérdidas fiscales Intangibles Otros T otal 1.479.560 (406.536) (28.405) (585.676) 188.052 (207.787) (3.735) 92.804 (2.326) (98.154) 20.000 16.853 5.707 - - - 1.567 (269) - - - 3.137 2.866 1.692 (46.582) (1.168) (12.256) 35.298 (3.110) (999.232) (583.264) (56.863) 37.328 (13) 1.369.150 (351.238) (14.662) 1.298 (20.123) (598.794) Activos por impuestos diferidos no reconocidos: Pérdidas fiscales T otal activos por impuestos diferidos no reconocidos Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 137.761 137.761 Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 81.155 81.155 218 Los activos por impuestos diferidos por resultados tributarios negativos, se reconocen en la medida en que es probable la realización del correspondiente beneficio fiscal en el futuro. Por lo anterior, al 31 de diciembre de 2018, la Sociedad ha dejado de reconocer activos por impuestos diferidos por MUS$ 137.761 (MUS$ 81.155 al 31 de diciembre de 2017) con respecto a unas pérdidas de MUS$ 447.150 (MUS$ 247.920 al 31 de diciembre de 2017), adicionalmente, y luego de la reevaluación de las proyecciones financieras y fiscales, ha dado de baja durante el ejercicio 2018 MUS$ 46.492 que se dejaron de considerar recuperables. Gastos (ingresos) por impuestos diferidos e impuesto a la renta: Gasto por impuestos corrientes a las ganancias Gasto por impuestos corrientes Ajustes al impuesto corriente del ejercicio anterior Gasto por impuestos corrientes, neto, total Gasto por impuestos diferidos a las ganancias Gasto diferido por impuestos relativos a la creación y reversión de diferencias temporarias Gasto por impuestos diferidos, neto, total Gasto por impuesto a las ganancias Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 2018 MUS$ MUS$ 77.713 362 78.075 5.707 5.707 83.782 127.024 489 127.513 45.991 45.991 173.504 Composición del gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias: Gasto por impuestos corrientes, neto, extranjero Gasto por impuestos corrientes, neto, nacional Gasto por impuestos corrientes, neto, total Gasto por impuestos diferidos, neto, extranjero Gasto por impuestos diferidos, neto, nacional Gasto por impuestos diferidos, neto, total Gasto por impuesto a las ganancias Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 2017 MUS$ 65.850 12.225 78.075 58.271 (52.564) 5.707 83.782 MUS$ 100.657 26.856 127.513 21.846 24.145 45.991 173.504 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 75 76 Resultado antes de impuesto por la tasa impositiva legal de Chile (27% y 25,5% al 31 de diciembre de 2018 y 2017, respectivamente) NOTA 19 - OTROS PASIVOS FINANCIEROS La composición de Otros pasivos financieros es la siguiente: Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 2017 Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 2017 MUS$ MUS$ % % Gasto por impuestos utilizando la tasa legal 80.198 95.425 Efecto impositivo por cambio de tasa legal Efecto impositivo de tasas en otras jurisdicciones Efecto impositivo de ingresos ordinarios no imponibles Efecto impositivo de gastos no deducibles impositivamente Efecto impositivo de la no utilización de pérdidas fiscales Otros incrementos (disminuciones) en cargo por impuestos legales 5.587 3.287 (3.076) 61.295 46.492 (110.001) 897 42.326 (44.593) 35.481 211 43.757 T otal ajustes al gasto por impuestos utilizando la tasa legal 3.584 78.079 Gasto por impuestos utilizando la tasa efectiva 83.782 173.504 27,00 1,88 1,11 (1,04) 20,64 15,65 (37,03) 1,21 28,21 25,50 0,24 11,31 (11,92) 9,48 0,06 11,69 20,86 46,36 Corriente (a) Préstamos que devengan intereses (b) Derivados de cobertura (c) Derivados de no cobertura T otal corriente No corriente (a) Préstamos que devengan intereses (b) Derivados de cobertura T otal no corriente De esta forma, al 31 de diciembre de 2018 la Sociedad presenta la conciliación del gasto por impuesto y tasa impositiva legal considerando el incremento de tasa. Otros incrementos (disminuciones) en cargo por impuestos legales (US$ 110 millones) incluye principalmente el efecto de la disminución del pasivo por impuestos diferidos (US$ 172.9 millones) que se produce al término anticipado del financiamiento de aeronaves que se encontraban en leasing con compañías relacionadas fuera de Chile; y otros ajustes por diferencias permanentes en las otras sociedades del grupo (US$ 62.9 millones). Impuestos diferidos relativos a partidas cargadas al patrimonio neto: Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 2018 M US$ M US$ Efecto por impuesto diferido de los componentes de otros resultados integrales 1.298 (2.555) (a) Préstamos que devengan intereses Obligaciones con instituciones financieras y títulos de deuda: Corriente Préstamos a exportadores Préstamos bancarios (1) Obligaciones garantizadas Otras obligaciones garantizadas Obligaciones con el público (2) Arrendamientos financieros Otros préstamos T otal corriente No corriente Préstamos bancarios Obligaciones garantizadas (3) (7) Otras obligaciones garantizadas Subtotal préstamos bancarios Subtotal préstamos bancarios Obligaciones con el público (4) (5) (6) Arrendamientos financieros (7) Otros préstamos T otal no corriente T otal obligaciones con instituciones financieras Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 1.397.156 25.921 7.712 1.430.789 5.864.570 340 5.864.910 1.288.749 12.200 - 1.300.949 6.602.891 2.617 6.605.508 Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 400.721 37.743 324.976 97.143 860.583 14.643 425.100 96.830 314.618 59.017 531.173 2.170 906.978 14.785 276.541 90.445 1.397.156 1.288.749 184.998 2.209.045 576.309 2.970.352 1.538.436 1.199.754 156.028 5.864.570 7.261.726 260.433 3.505.669 240.007 4.006.109 1.569.281 832.964 194.537 6.602.891 7.891.640 219 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 77 78 (1) Con fecha 29 de septiembre de 2016, TAM Linhas Aéreas S.A. obtuvo un financiamiento por un monto de US$ 200 millones, con la garantía de aproximadamente 18% de las acciones de Multiplus S.A., porcentaje sujeto a ajuste dependiendo del valor de las acciones como garantía. En conjunto con la estructuración del crédito en US$, la compañía ejecutó un instrumento derivado de cobertura económica (Cross Currency Swap) por el mismo monto y plazo que el financiamiento antes mencionado, para cambiar la moneda de compromiso desde US$ a BRL. Con fecha 30 de marzo de 2017, TAM Linhas Aéreas S.A restructuró el financiamiento señalado en el párrafo anterior, modificando el nominal de la transacción a un monto de US$ 137 millones. Con fecha 27 de septiembre de 2017, TAM Linhas Aéreas S.A. realizó el pago del capital más intereses correspondientes a la última cuota del financiamiento descrito anteriormente. De forma simultánea, se alzaron todas las prendas sobre las acciones de Multiplus S.A. entregadas como garantía. (2) Con fecha 25 de abril de 2017, se realizó el pago del capital más intereses de los bonos de largo plazo emitidos por la sociedad TAM Capital Inc. por un monto de US$ 300.000.000 a una tasa de interés de 7,375% anual. El pago consistió del 100% del capital, US$ 300.000.000, y los intereses devengados a la fecha de pago por MUS$11.063. (3) Con fecha 10 de abril de 2017, se realizó la emisión y colocación privada de títulos de deuda por un monto de US$ 140.000.000 bajo la actual estructura de Enhanced Equipment Trust Certificates (“EETC”) emitida y colocada el año 2015 para financiar la adquisición de once Airbus A321-200, dos Airbus A350-900 y cuatro Boeing 787-9 con llegadas entre julio de 2015 y abril de 2016. La oferta se compone de Certificados clase C, los cuales se encuentran subordinados a los actuales Certificados clase A y Certificados clase B con que cuenta la Compañia. El plazo de los Certificados clase C es de seis años con vencimiento en el año 2023. (4) Con fecha 11 de abril de 2017 , LATAM Finance Limited , una sociedad constituida en las Islas Caimán con responsabilidad limitada y de propiedad exclusiva de LATAM Airlines Group S.A., ha emitido y colocado en el mercado internacional, al amparo de la Norma 144-A y la Regulación S de las leyes de valores de los Estados Unidos de América, bonos no garantizados de largo plazo por un monto de US$ 700.000.000, con vencimiento el año 2024, a una tasa de interés de 6,875% anual. Tal como se informó en el hecho esencial del 6 de abril de 2017, la Emisión y colocación de los Bonos 144-A tuvo por objeto financiar fines corporativos generales de LATAM. Con fecha 17 de agosto de 2017, LATAM realizó la colocación en el mercado local (5) (Bolsa de Comercio de Santiago) de los Bonos Serie A (BLATM-A), Serie B (BLATM-B), Serie C (BLATM-C) y Serie D (BLATM-D), que corresponden a la primera emisión de bonos con cargo a la línea inscrita en el Registro de Comisión para el Mercado Financiero (“CMF”), bajo el número Nº 862 por un total de UF 9.000.000. El monto total colocado del Bono Serie A fue de UF 2.500.000; El monto total colocado del Bono Serie B fue de UF 2.500.000. El monto total colocado del Bono Serie C fue de UF 1.850.000. El monto total colocado del Bono Serie D fue de UF 1.850.000, totalizando de esta manera UF 8.700.000. Los Bonos Serie A tienen fecha de vencimiento el 1 de junio de 2022 y tasa de interés del 5,25% anual. Los Bonos Serie B tienen fecha de vencimiento el 1 de enero de 2028 y tasa de interés del 5,75% anual. Los Bonos Serie C tienen fecha de vencimiento el 1 de junio de 2022 y tasa de interés del 5,25% anual. Lo Bonos Serie D tienen fecha de vencimiento el 1 de enero de 2028 y tasa de interés del 5,75% anual. Los fondos provenientes de la colocación de los Bonos Serie A, Serie B, Serie C y Serie D se destinaron en su totalidad al financiamiento parcial del rescate anticipado del total de los bonos de TAM Capital 3 inc. (6) Con fecha 1 de septiembre de 2017, TAM Capital 3 Inc., empresa controlada indirectamente por TAM S.A. a través de su filial TAM Linhas Aéreas S.A., y que consolida sus estados financieros con LATAM, realizó el rescate total anticipado de los bonos que colocó en el extranjero con fecha 3 de junio de 2011, por un monto de US$ 500 millones a una tasa de 8,375% y con fecha de vencimiento el 3 de junio de 2021. El rescate total fue parcialmente financiado con la colocación de bonos en el mercado local descrita en el numeral (5) anterior y, el balance, con otros fondos disponibles de la Compañía. En el periodo terminado al 31 de diciembre de 2018, la Sociedad vendió su participación (7) en ventiún establecimientos permanentes. Producto de lo anterior se modificó la clasificación de los pasivos financieros asociados a 50 aeronaves de obligaciones garantizadas a arrendamientos financieros. Todos los pasivos que devengan intereses son registrados de acuerdo al método de la tasa efectiva. Bajo la normativa NIIF, para el caso de los préstamos con tasa de interés fija, la tasa efectiva determinada no varía a lo largo del préstamo, mientras que en los préstamos con tasa de interés variable, la tasa efectiva cambia a la fecha de cada pago de intereses. Saldos por monedas que componen los préstamos que devengan intereses: T ipo de moneda Real brasileño Peso chileno (U.F.) Dólar estadounidense T otal Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ - 500.398 6.767.812 7.268.210 Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 130 521.122 7.370.388 7.891.640 220 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 79 P ré st a mos que de ve nga n int e re se s por t ra mos de ve nc imie nt o a l 31 de dic ie mbre de 2018 Nombre e mpre sa de udora : LATAM Airline s Group S .A. y Filia le s, Rut 89.862.200-2, Chile . Rut e mpre sa a c re e dora Nombre e mpre sa a c re e dora P ré st a mos a e xport a dore s 97.032.000-8 97.032.000-8 97.036.000-K 97.003.000-K 97.951.000-4 BBVA BBVA S ANTANDER BANCO DO BRAS IL HS BC P ré st a mos ba nc a rios 97.023.000-9 0-E 97.036.000-K 76.362.099-9 CORP BANCA BLADEX S ANTANDER BTG P ACTUAL CHILE Obliga c ione s c on e l públic o 0-E BANK OF NEW YORK 97.030.000-7 ES TADO Obliga c ione s ga ra nt iz a da s 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E - CREDIT AGRICOLE BNP P ARIBAS WILMINGTON TRUS T CITIBANK US BANK NATIXIS P K AIRFINANCE INVES TEC S WAP Avione s lle ga dos Ot ra s obliga c ione s ga ra nt iz a da s 0-E 0-E CREDIT AGRICOLE DVB BANK S E Arre nda mie nt os fina nc ie ros 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 97.036.000-K 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E ING CREDIT AGRICOLE CITIBANK P EFCO BNP P ARIBAS WELLS FARGO S ANTANDER RRP F ENGINE AP P LE BANK BTMU NATIXIS KFW IP EX-BANK AIRBUS FINANCIAL Ot ros pré st a mos 0-E 0-E BOEING CITIBANK (*) Tot a l Va lore s nomina le s Va lore s c ont a ble s P a í s de e mpre sa a c re e dora De sc ripc ión de la mone da Ha st a 90 dí a s MUS $ Má s de 90 dí a s a un a ño MUS $ Má s de uno a t re s a ños MUS $ Má s de t re s a c inc o a ños MUS $ Má s de c inc o a ños MUS $ Tot a l Va lor nomina l MUS $ Ha st a 90 dí a s MUS $ Má s de 90 dí a s a un a ño MUS $ Má s de uno a t re s a ños MUS $ Má s de t re s a c inc o a ños MUS $ Má s de c inc o a ños MUS $ Tot a l Va lor c ont a ble MUS $ Tipo de a mort iz a c ión Ta sa e fe c t iva % Ta sa nomina l % Chile Chile Chile Chile Chile Chile E.E.U.U. Chile Chile E.E.U.U. Chile Fra nc ia E.E.U.U. E.E.U.U. E.E.U.U. E.E.U.U. Fra nc ia E.E.U.U. Ingla t e rra - Fra nc ia Ale ma nia E.E.U.U. Fra nc ia E.E.U.U. E.E.U.U. E.E.U.U. E.E.U.U. Chile Ingla t e rra E.E.U.U. E.E.U.U. Fra nc ia Ale ma nia E.E.U.U. E.E.U.U. E.E.U.U. US $ UF US $ US $ US $ UF US $ US $ UF US $ UF US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ 38.000 - 23.000 200.000 12.000 75.000 50.785 - - - - - - - - - - - - - 5.461 - - - 16.385 15.000 - - 16.385 - 102.521 - - - - 65.862 - - - - - - - - - 113.000 50.785 23.000 200.000 12.000 38.231 15.000 102.521 65.862 38.432 - 23.025 200.698 12.013 75.623 50.930 - - - - - - - - - - - - - 5.480 - 223 118 16.385 14.964 - - 16.232 - 102.521 - - - - 64.957 - - - - - - - - - 114.055 50.930 23.025 200.698 12.013 Al ve nc imie nt o Al ve nc imie nt o Al ve nc imie nt o Al ve nc imie nt o Al ve nc imie nt o 38.097 14.964 102.744 65.075 Trime st ra l S e me st ra l Trime st ra l Al ve nc imie nt o - - - - 500.000 - 700.000 1.200.000 - 172.591 172.591 345.182 658 10.553 20.689 10.776 15.506 10.247 2.319 1.454 194 1.986 43.430 65.846 32.790 47.050 31.350 7.208 8.472 414 5.384 114.247 178.818 90.991 129.462 88.688 24.944 21.667 158 2.052 117.556 237.334 72.189 135.489 77.693 3.144 22.421 - - 225.912 450.071 62.619 84.177 116.546 - - - 10.080 511.698 952.758 269.365 411.684 324.524 37.615 54.014 766 13.057 1.586 715 13.334 26.365 11.923 17.433 11.250 2.387 1.879 194 - - 1.986 44.191 65.846 32.790 47.050 31.350 7.208 8.661 414 495.617 - 697.869 1.206.543 Al ve nc imie nt o - 172.420 172.530 346.536 Al ve nc imie nt o 5.384 110.977 173.617 86.130 114.729 86.883 24.944 21.154 158 - 2.052 115.747 235.058 70.048 129.547 76.760 3.144 22.309 - - 224.093 447.686 61.203 82.137 115.285 - - - 10.137 508.342 948.572 262.094 390.896 321.528 37.683 54.003 766 Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Me nsua l S e me st ra l Trime st ra l - 23.417 - 70.626 253.692 191.207 - 117.084 - 19.731 253.692 422.065 2.646 23.871 - 70.626 252.207 188.231 - 116.185 - 19.686 254.853 418.599 Al ve nc imie nt o Trime st ra l 3.687 13.171 13.209 5.486 7.926 31.673 5.576 552 1.444 2.933 10.056 1.699 1.915 11.338 24.577 40.365 13.094 29.494 95.981 16.895 2.531 4.393 8.916 7.951 5.188 5.838 11.806 18.655 77.587 3.827 22.147 263.239 46.386 7.142 12.146 24.635 5.154 5.328 7.664 - - 40.997 - - 230.417 26.165 7.752 12.808 25.937 - - - - - - - - 98.028 - 5.035 753 768 - - - 26.831 56.403 172.158 22.407 59.567 719.338 95.022 23.012 31.544 63.189 23.161 12.215 15.417 3.923 13.187 13.998 5.641 8.320 34.816 6.000 552 1.658 3.199 10.135 1.723 1.954 11.338 24.331 40.365 13.094 29.493 95.981 16.895 2.531 4.393 8.916 7.952 5.188 5.838 11.657 18.655 75.830 3.743 21.891 245.615 45.346 7.142 11.726 23.798 5.154 5.328 7.664 - - 40.801 - - 224.395 26.063 7.752 12.713 25.751 - - - - - - - - 96.589 - 5.035 752 767 - - - 26.918 56.173 170.994 22.478 59.704 697.396 94.304 23.012 31.242 62.431 23.241 12.239 15.456 Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Me nsua l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Me nsua l - 23.167 - 72.018 55.727 101.026 - - - - 55.727 196.211 - 23.583 1.229 72.018 55.727 100.301 - - - - 56.956 195.902 Al ve nc imie nt o Trime st ra l 496.768 804.921 2.380.633 1.367.491 1.936.231 6.986.044 535.318 807.586 2.318.361 1.345.702 1.923.632 6.930.599 3,36 3,31 3,90 3,64 3,14 3,35 6,74 5,60 3,10 7,44 5,50 3,23 4,55 4,47 3,82 4,00 4,69 4,15 7,17 - 4,11 4,42 5,70 3,66 4,40 5,64 3,90 2,77 3,68 4,01 3,93 4,06 4,28 4,20 4,19 4,01 6,00 3,36 3,31 3,90 3,64 3,14 3,35 6,74 5,60 3,10 7,03 5,50 3,23 4,55 4,47 2,93 2,82 4,69 4,14 7,17 - 4,11 4,42 5,01 3,31 3,80 5,02 3,58 2,09 3,14 4,01 3,33 3,46 4,12 4,19 4,19 4,01 6,00 (*) Bono se c urit iz a do c on los flujos fut uros de la s ve nt a s c on t a rje t a de c ré dit o e n Est a dos Unidos y Ca na dá . 221 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 80 P ré st a mos que de ve nga n int e re se s por t ra mos de ve nc imie nt o a l 31 de dic ie mbre de 2018 Nombre e mpre sa de udora : TAM S .A. y Filia le s, Rut 02.012.862/ 0001-60, Bra sil. Rut e mpre sa Nombre e mpre sa a c re e dora a c re e dora P ré st a mos ba nc a rios 0-E NEDERLANDS CHE Va lore s nomina le s Va lore s c ont a ble s P a í s de De sc ripc iónHa st a e mpre sa de la 90 a c re e dora mone da dí a s Má s de 90 dí a s a un a ño Má s de uno a t re s a ños MUS $ MUS $ MUS $ Má s de t re s a c inc o a ños MUS $ Má s de c inc o a ños MUS $ Tot a l Va lor nomina l MUS $ Ha st a 90 dí a s Má s de 90 dí a s a un a ño Má s de uno a t re s a ños MUS $ MUS $ MUS $ Má s de t re s a c inc o a ños MUS $ Má s de c inc o a ños MUS $ Tot a l Va lor c ont a ble MUS $ Tipo de Ta sa Ta sa a mort iz a c ión e fe c t iva nomina l % % CREDIETVERZEKERING MAATS CHAP P IJ Hola nda US $ 138 426 1.233 54 - 1.851 147 426 1.233 54 - 1.860 Me nsua l 6,01 6,01 Fra nc ia US $ Luxe mburgo US $ 3.043 728 6.490 2.219 44.525 6.280 9.422 28.872 169.930 It a lia E.E.U.U. US $ US $ 41.731 - - - - - 95.789 9.227 208.224 13.202 3.656 756 10.212 568 6.490 2.219 44.525 6.280 28.871 169.730 41.731 - - - - - 908 3.823 2.623 6.876 96.402 Trime st ra l/ S e me st ra l 9.255 208.813 14.798 Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l 6,87 4,81 5,88 6,87 4,81 5,82 15,62 15,62 299 908 2.496 2.623 6.876 13.630 38.915 224.464 44.408 6.876 328.293 15.339 38.914 225.591 44.408 6.876 331.128 510.398 843.836 2.605.097 1.411.899 1.943.107 7.314.337 550.657 846.500 2.543.952 1.390.110 1.930.508 7.261.727 Arre nda mie nt os fina nc ie ros 0-E 0-E 0-E 0-E NATIXIS WACAP OU LEAS ING S .A. S OCIÉTÉ GÉNÉRALE MILAN BRANCH GA Te le ssis LLC Tot a l Tot a l c onsolida do 222 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 81 P ré st a mos que de ve nga n int e re se s por t ra mos de ve nc imie nt o a l 31 de dic ie mbre de 2017 Nombre e mpre sa de udora : LATAM Airline s Group S .A. y Filia le s, Rut 89.862.200-2, Chile . Rut e mpre sa a c re e dora Nombre e mpre sa a c re e dora P ré st a mos a e xport a dore s 97.032.000-8 97.032.000-8 97.036.000-K 97.030.000-7 97.003.000-K 97.951.000-4 BBVA BBVA S ANTANDER ES TADO BANCO DO BRAS IL HS BC P ré st a mos ba nc a rios 97.023.000-9 0-E 97.036.000-K CORP BANCA BLADEX S ANTANDER Obliga c ione s c on e l públic o 0-E BANK OF NEW YORK 97.030.000-7 ES TADO Obliga c ione s ga ra nt iz a da s 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E - CREDIT AGRICOLE BNP P ARIBAS WELLS FARGO WILMINGTON TRUS T CITIBANK BTMU AP P LE BANK US BANK DEUTS CHE BANK NATIXIS P K AIRFINANCE KFW IP EX-BANK AIRBUS FINANCIAL INVES TEC S WAP Avione s lle ga dos Ot ra s obliga c ione s ga ra nt iz a da s Va lore s nomina le s Va lore s c ont a ble s P a í s de e mpre sa a c re e dora De sc ripc ión de la mone da Ha st a 90 dí a s MUS $ Má s de 90 dí a s a un a ño MUS $ Má s de uno a t re s a ños MUS $ Má s de t re s a c inc o a ños MUS $ Má s de c inc o a ños MUS $ Tot a l Va lor nomina l MUS $ Ha st a 90 dí a s MUS $ Má s de 90 dí a s a un a ño MUS $ Má s de uno a t re s a ños MUS $ Má s de t re s a c inc o a ños MUS $ Má s de c inc o a ños MUS $ Tot a l Va lor c ont a ble MUS $ Tipo de a mort iz a c ión Ta sa e fe c t iva % Ta sa nomina l % Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile E.E.U.U. Chile E.E.U.U. Chile Fra nc ia E.E.U.U. E.E.U.U. E.E.U.U. E.E.U.U. E.E.U.U. E.E.U.U. E.E.U.U. E.E.U.U. Fra nc ia E.E.U.U. Ale ma nia E.E.U.U. Ingla t e rra - US $ UF US $ US $ US $ US $ UF US $ US $ US $ UF US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ 75.000 - 30.000 40.000 100.000 12.000 - 55.801 - - - - - - - - - - 21.298 - - 21.360 15.000 - 42.006 15.000 202.284 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 75.000 55.801 30.000 40.000 100.000 12.000 84.664 30.000 202.284 75.781 - 30.129 40.071 100.696 12.007 - 55.934 - - - - - - - - - - 21.542 - 439 21.360 15.133 - 41.548 14.750 202.284 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 75.781 55.934 30.129 40.071 100.696 12.007 Al ve nc imie nt o Al ve nc imie nt o Al ve nc imie nt o Al ve nc imie nt o Al ve nc imie nt o Al ve nc imie nt o 84.450 29.883 202.723 Trime st ra l S e me st ra l Trime st ra l - - - - 500.000 - 700.000 1.200.000 - 189.637 189.637 379.274 7.767 10.929 27.223 20.427 11.994 2.856 1.401 15.157 2.965 14.645 2.163 2.397 1.855 1.374 301 23.840 44.145 82.402 61.669 36.501 8.689 4.278 45.992 9.127 44.627 6.722 6.678 5.654 7.990 749 54.074 114.800 225.221 175.334 101.230 24.007 11.828 126.550 25.826 107.068 19.744 16.173 15.416 20.440 765 12.410 119.948 233.425 183.332 104.308 25.278 12.474 132.441 28.202 91.823 17.871 1.640 - 22.977 - - 285.399 240.716 594.091 97.184 13.904 7.242 152.693 30.786 154.848 - - - 10.597 - 98.091 575.221 808.987 1.034.853 351.217 74.734 37.223 472.833 96.906 413.011 46.500 26.888 22.925 63.378 1.815 - - 8.101 13.328 30.143 26.614 13.231 3.082 1.583 17.364 3.534 15.642 2.225 2.428 1.900 1.808 301 13.047 492.745 - 697.536 1.203.328 Al ve nc imie nt o 1.738 189.500 189.500 380.738 Al ve nc imie nt o 23.840 44.781 82.402 61.669 36.501 8.689 4.278 45.992 9.127 44.627 6.722 6.677 5.654 8.181 749 52.924 111.319 203.371 169.506 95.208 22.955 11.303 109.705 25.130 105.056 19.744 16.174 15.416 19.801 765 12.026 117.987 224.295 180.520 101.558 24.941 12.303 125.006 27.739 90.823 17.871 1.640 - 22.769 - - 282.714 236.179 590.723 94.807 13.849 7.212 148.318 30.323 153.124 - - - 10.565 - 96.891 570.129 776.390 1.029.032 341.305 73.516 36.679 446.385 95.853 409.272 46.562 26.919 22.970 63.124 1.815 Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Me nsua l Trime st ra l Me nsua l S e me st ra l Trime st ra l 2,30 3,57 2,49 2,57 2,40 2,03 3,68 5,51 4,41 7,44 5,50 2,66 3,41 2,46 4,48 3,31 2,87 2,78 4,00 4,39 3,42 3,18 3,31 3,19 6,04 2,30 2,77 2,49 2,57 2,40 2,03 3,68 5,51 4,41 7,03 5,50 2,22 3,40 1,75 4,48 2,47 2,27 2,18 2,82 4,39 3,40 3,18 3,31 3,19 6,04 - 0-E CREDIT AGRICOLE Fra nc ia US $ - - 241.287 - - 241.287 2.170 - 240.007 - - 242.177 Al ve nc imie nt o 3,38 3,38 Arre nda mie nt os fina nc ie ros 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E 97.036.000-K 0-E ING CITIBANK P EFCO BNP P ARIBAS WELLS FARGO S ANTANDER RRP F ENGINE Ot ros pré st a mos E.E.U.U. E.E.U.U. E.E.U.U. E.E.U.U. E.E.U.U. Chile Ingla t e rra US $ US $ US $ US $ US $ US $ US $ 5.347 11.206 12.526 13.146 10.630 5.459 265 10.779 34.267 32.850 33.840 33.866 16.542 2.430 26.831 86.085 22.407 48.823 91.162 45.416 6.856 - 49.853 - 2.296 64.471 46.472 7.441 - 2.863 - - 20.984 3.134 8.991 42.957 184.274 67.783 98.105 221.113 117.023 25.983 5.717 12.013 12.956 13.548 11.460 5.813 265 10.779 34.267 32.850 33.840 33.866 16.542 2.430 26.500 84.104 22.088 48.253 88.674 44.010 6.856 - 49.516 - 2.293 63.860 46.153 7.441 - 2.859 - - 20.903 3.128 8.991 42.996 182.759 67.894 97.934 218.763 115.646 25.983 Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Trime st ra l Me nsua l 5,67 3,78 5,46 3,66 3,17 2,51 4,01 5,00 3,17 4,85 3,25 2,67 1,96 4,01 0-E CITIBANK (*) E.E.U.U. US $ 21.822 67.859 196.210 - - 285.891 22.586 67.859 194.537 - - 284.982 Trime st ra l 6,00 6,00 Tot a l 482.153 713.657 2.562.843 1.346.299 2.513.069 7.618.021 508.477 729.534 2.484.733 1.318.241 2.490.731 7.531.716 (*) Bono se c urit iz a do c on los flujos fut uros de la s ve nt a s c on t a rje t a de c ré dit o e n Est a dos Unidos y Ca na dá . 223 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 82 P ré st a mos que de ve nga n int e re se s por t ra mos de ve nc imie nt o a l 31 de dic ie mbre de 2017 Nombre e mpre sa de udora : TAM S .A. y Filia le s, Rut 02.012.862/ 0001-60, Bra sil. Rut e mpre sa Nombre e mpre sa a c re e dora a c re e dora P ré st a mos ba nc a rios 0-E NEDERLANDS CHE CREDIETVERZEKERING MAATS CHAP P IJ Arre nda mie nt os fina nc ie ros 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E NATIXIS WACAP OU LEAS ING S .A. S OCIÉTÉ GÉNÉRALE MILAN BRANCH BANCO IBM S .A S OCIETE GENERALE Tot a l Tot a l c onsolida do Va lore s nomina le s Va lore s c ont a ble s P a í s de e mpre sa a c re e dora De sc ripc iónHa st a de la mone da 90 dí a s MUS $ Má s de 90 dí a s a un a ño MUS $ Má s de uno a t re s a ños MUS $ Má s de t re s a c inc o a ños MUS $ Má s de c inc o a ños MUS $ Tot a l Va lor nomina l MUS $ Ha st a 90 dí a s MUS $ Má s de 90 dí a s a un a ño MUS $ Má s de uno a t re s a ños MUS $ Má s de t re s a c inc o a ños MUS $ Má s de c inc o a ños MUS $ Tot a l Va lor c ont a ble MUS $ Tipo de a mort iz a c ión Ta sa Ta sa e fe c t iva nomina l % % Hola nda US $ 130 401 1.161 690 Fra nc ia US $ Luxe mburgo US $ US $ It a lia BRL Bra sil BRL Fra nc ia 2.853 696 8.964 21 101 6.099 2.125 27.525 - 8 19.682 6.020 208.024 - - 70.402 3.206 - - - 12.765 36.158 234.887 74.298 - - - - - - - 2.382 142 401 1.161 690 99.036 12.047 244.513 21 109 3.592 732 9.992 21 101 6.099 2.125 27.525 - 8 19.682 6.020 208.024 - - 70.402 3.207 - - - 358.108 14.580 36.158 234.887 74.299 - - - - - - - 2.394 Me nsua l 6,01 6,01 Trime st ra l/ S e me st ra l Trime st ra l Trime st ra l Me nsua l Me nsua l 5,59 3,69 4,87 6,89 6,89 5,59 3,69 4,81 6,89 6,89 99.775 12.084 245.541 21 109 359.924 494.918 749.815 2.797.730 1.420.597 2.513.069 7.976.129 523.057 765.692 2.719.620 1.392.540 2.490.731 7.891.640 224 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 83 84 (b) Derivados de cobertura Pasivos corrientes Pasivos no corrientes T otal derivados de cobertura Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de 2018 MUS$ 2017 MUS$ Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ MUS$ Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de 2018 MUS$ 2017 MUS$ Intereses devengados desde la última fecha de pago de Swap tasas de interés Valor justo de derivados de tasa de interés Valor justo de derivados de combustible Valor justo de derivados de moneda extranjera T otal derivados de cobertura 2.321 335 15.678 7.587 25.921 1.189 8.919 - 2.092 12.200 340 - - - 340 - 2.617 - - 2.617 2.661 335 15.678 7.587 26.261 1.189 11.536 - 2.092 14.817 (c) Derivados de no cobertura Pasivos corrientes Pasivos no corrientes T otal derivados de no cobertura Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Derivado de moneda extrajera no registrado como cobertura T otal derivados de no cobertura 7.712 7.712 - - - - - - 7.712 7.712 - - Los derivados de moneda extranjera corresponden a opciones, forwards y swap. Operaciones de cobertura Los valores justos de activos/ (pasivos) netos, por tipo de derivado, de los contratos registrados bajo la metodología de cobertura, se presentan a continuación: Cross currency swap (CCS) (1) Swaps de tasas de interés (2) Opciones de combustible (3) Opciones de moneda R$/US$ (4) Opciones de moneda CLP/US$ (4) Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 15.099 (2.194) (15.811) - - Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 38.875 (6.542) 10.711 4.370 636 (1) Cubren las variaciones significativas en los flujos de caja asociadas al riesgo de mercado implícito en los cambios en la tasa de interés LIBOR de 3 meses y el tipo de cambio US$/UF, de créditos bancarios. Estos contratos se registran como contratos de cobertura de flujo de caja y de valor razonable. (2) Cubren las variaciones significativas en los flujos de caja asociadas al riesgo de mercado implícito en los aumentos en la tasa de interés LIBOR de 3 meses para créditos de largo plazo originados por la adquisición de aeronaves y créditos bancarios. Estos contratos se registran como contratos de cobertura de flujo de caja. (3) Cubren las variaciones significativas en los flujos de caja asociados al riesgo de mercado implícito en los cambios en el precio del combustible de compras futuras. Estos contratos se registran como contratos de cobertura de flujo de caja. (4) Cubren la exposición al riesgo cambiario de los flujos de caja operacionales, provocada principalmente, por la fluctuación del tipo de cambio CLP/US$, R$/US$, US$/EUR y US$/GBP. Estos contratos se registran como contratos de cobertura de flujo de caja. Durante los periodos presentados, la Sociedad sólo mantiene coberturas de flujo de caja y de valor razonable (en el caso de los CCS). En el caso de las coberturas de combustible, los flujos de caja sujetos de dichas coberturas ocurrirán e impactarán resultados en los próximos 9 meses desde la fecha de estado de situación financiera consolidado, mientras que en el caso de las coberturas de tasas de interés, éstas ocurrirán e impactarán resultados a lo largo de la vida de los préstamos asociados, hasta su madurez. En el caso de las coberturas de moneda a través de un CCS, hay un grupo de relaciones de cobertura, en el que se generan dos tipos de coberturas contables, una de flujo de caja por el componente US$/UF; y otra de valor razonable, por el componente de tasa flotante US$. El otro grupo de relaciones de cobertura, solo se genera cobertura contable de flujo de caja por el componente US$/UF. Durante los periodos presentados no han ocurrido operaciones de cobertura de transacciones futuras altamente probables que no se hayan realizado. Dado que ninguna de las coberturas resultó en el reconocimiento de un activo no financiero, ninguna porción del resultado de los derivados reconocido en el patrimonio neto fue transferido al valor inicial de ese tipo de activos. Los montos reconocidos en resultados integrales y transferidos desde patrimonio neto a resultados durante el periodo, son los siguientes: Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 2018 M US$ M US$ Abono (cargo) reconocido en resultados integrales durante el periodo (27.797) 18.344 Abono (cargo) transferido desde patrimonio neto a resultados durante el periodo 30.018 (15.000) 225 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 85 86 NOTA 20 - CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR (b) Pasivos devengados: La composición de las Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar es la siguiente: Corriente (a) Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar (b) Pasivos devengados a la fecha del reporte T otal cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar (a) Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar: Acreedores comerciales Pasivos de arrendamiento Otras cuentas por pagar T otal Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 1.279.976 394.327 1.674.303 Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 1.048.033 6.981 224.962 1.279.976 Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 1.349.201 346.001 1.695.202 Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 1.096.540 4.448 248.213 1.349.201 A continuación se presenta apertura por concepto de los Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar: Combustible T asas de embarque Otros gastos del personal Handling y ground handling Asesorías y servicios profesionales T asas aeroportuarias y de sobrevuelo Proveedores compras técnicas Publicidad Compañías Aéreas Arriendos, mantenciones y servicios IT Servicios a bordo Servicios terrestres Cumplimiento de metas T ripulación Seguros de aviación Mantenimiento Arriendo aviones y motores Comunicaciones Otros Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 304.426 210.621 92.047 84.213 83.182 82.181 75.402 60.303 59.524 55.427 44.434 26.014 21.943 21.265 11.943 8.244 6.981 92 31.734 219.601 249.898 89.621 103.784 81.679 106.534 114.690 75.220 31.381 69.873 68.605 31.151 5.732 24.163 5.108 26.244 4.285 5.273 36.359 T otal acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 1.279.976 1.349.201 226 Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 116.242 170.731 81.222 26.132 394.327 Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 125.246 92.711 99.862 28.182 346.001 Gastos de personal devengados Mantención aeronaves y motores Cuentas por pagar al personal (*) Otros pasivos devengados T otal pasivos devengados (*) Participación en utilidades y bonos (Nota 23 letra b) NOTA 21 - OTRAS PROVISIONES Pasivos corrientes Pasivos no corrientes T otal Pasivos Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Provisiones por contigencias (1) Contingencias tributarias Contingencias civiles Contingencias laborales Otros Provisiones Investigación Comisión Europea (2) T otal otras provisiones (3) 2.982 1.207 605 - - 4.794 (1) Provisiones por contingencias: 1.913 497 373 - 197.038 59.834 23.244 13.976 258.305 62.858 28.360 15.187 200.020 61.041 23.849 13.976 260.218 63.355 28.733 15.187 - 9.403 9.883 9.403 9.883 2.783 303.495 374.593 308.289 377.376 Las contingencias tributarias, corresponden a litigios y criterios tributarios relacionados con el tratamiento tributario aplicable a impuestos directos e indirectos, los cuales se encuentran tanto en etapa administrativa como judicial. Las contingencias civiles, corresponden a diferentes demandas de orden civil interpuestas en contra de la Sociedad. Las contingencias laborales corresponden a diferentes demandas de orden laboral interpuestas en contra de la Sociedad. La dotación de provisiones se reconoce en el estado de resultados consolidado dentro de gastos de administración o gastos tributarios, según corresponda. (2) Provisión constituida por los procesos que son llevados a cabo por la Comisión Europea, por eventuales infracciones a la libre competencia en el mercado de carga aérea. MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 87 88 (3) El total de Otras provisiones al 31 de diciembre de 2018 y 2017, incluye el valor justo correspondiente a aquellas contingencias provenientes de la combinación de negocios con TAM S.A. y Filiales, con probabilidad de pérdida inferior al 50%, que no se contabilizan en el curso normal de la aplicación de la normativa NIIF y que sólo, en el contexto de una combinación de negocios, deben ser contabilizadas de acuerdo a NIIF 3. Movimiento de provisiones: Saldos iniciales al 1 de enero de 2017 Incremento en provisiones Provisión utilizada Diferencia por conversión filiales Reverso de provisiones Diferencia de cambio Saldos al 31 de diciembre de 2017 Saldos iniciales al 1 de enero de 2018 Incremento en provisiones Provisión utilizada Diferencia por conversión filiales Reverso de provisiones Diferencia de cambio Saldos al 31 de diciembre de 2018 Contingencias (1) MUS$ 416.473 106.943 (14.860) (5.830) (135.109) (124) 367.493 367.493 106.870 (59.032) (48.330) (66.965) (1.150) 298.886 Investigación Comisión Europea (2) MUS$ 8.664 - - - - 1.219 9.883 9.883 - - - - (480) 9.403 T otal MUS$ 425.137 106.943 (14.860) (5.830) (135.109) 1.095 377.376 377.376 106.870 (59.032) (48.330) (66.965) (1.630) 308.289 (1) Saldos acumulados incluyen depósito judicial entregado en garantía, con respecto al “Fundo Aeroviario” (FA), por MMUS$ 85, realizado con el fin de suspender la aplicación del crédito fiscal. La Compañía está discutiendo en el Tribunal la constitucionalidad del requerimiento realizado por FA en una demanda legal. Inicialmente fue cubierto por los efectos de una medida cautelar, esto significa que la Compañía no estaría obligada a cobrar el impuesto, mientras no exista una decisión judicial al respecto. Sin embargo, la decisión tomada por el juez en primera instancia fue publicada de manera desfavorable, revocando la medida cautelar. Como la demanda legal aún está en marcha (TAM apeló de esta primera decisión), la Compañía necesitaba hacer el depósito judicial, para la suspensión de la exigibilidad del crédito fiscal; depósito que se clasificó en este rubro descontando de la provisión existente para tal efecto. Por último, si la decisión final es favorable a la Compañía, el depósito realizado volverá a TAM. Por otro lado, si el tribunal confirma la primera decisión, dicho depósito se convertirá en un pago definitivo a favor del Gobierno de Brasil. La etapa procesal al 31 de diciembre de 2018 se encuentra descrita en la Nota 31 en el N° Rol de la causa 2001.51.01.012530-0. (2) Provisión por Investigación Comisión Europea Provisión constituida con ocasión del proceso iniciado en diciembre de 2007 por la Dirección General de Competencia de la Comisión Europea en contra de más de 25 líneas aéreas cargueras, entre las cuales se encuentra Lan Cargo S.A., y que forma parte de la investigación global iniciada en el año 2006 por eventuales infracciones a la libre competencia en el mercado de carga aérea, la que fuera llevada a cabo en forma conjunta por las autoridades Europeas y de los Estados Unidos de Norteamérica. Respecto a Europa, la Dirección General de Competencia impuso multas por un total de € 799.445.000 (setecientos noventa y nueve millones cuatrocientos cuarenta y cinco mil Euros) por infracciones a la normativa de la Unión Europea sobre libre competencia en contra de once (11) aerolíneas, entre las cuales se encuentran LATAM Airlines Group S.A. y su filial Lan Cargo S.A.. Por su parte, LATAM Airlines Group S.A. y Lan Cargo S.A., en forma solidaria, han sido multadas por la cantidad de € 8.220.000 (ocho millones doscientos veinte mil Euros), por dichas infracciones, cantidad que se encontraba provisionada en los estados financieros de LATAM. Con fecha 24 de enero de 2011, LATAM Airlines Group S.A. y Lan Cargo S.A. apelaron de la decisión ante el Tribunal de Justicia de la Unión Europea. El 16 de diciembre 2015, el Tribunal Europeo resolvió la apelación y anuló la Decisión de la Comisión. La Comisión Europea no recurrió la sentencia, pero con fecha 17 de marzo de 2017, la Comisión Europea volvió a adoptar su decisión original de imponer a las once líneas áreas originales, la misma multa previamente impuesta, que asciende a un total de 776.465.000 Euros. En el caso de LAN Cargo y su matriz, LATAM Airlines Group S.A. impuso la misma multa de 8,2 millones de Euros. La etapa procesal al 31 de diciembre de 2018 se encuentra descrita en la Nota 31 en el punto (ii) juicios recibidos por LATAM Airlines Group S.A. y Filiales. NOTA 22 - OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS Pasivos corrientes Pasivos no corrientes T otal Pasivos Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Ingresos diferidos (*) Impuesto a las ventas Retenciones Otros impuestos Dividendos por pagar Otros pasivos varios 2.330.058 12.726 34.434 7.700 54.580 15.248 2.690.961 22.902 38.197 8.695 46.591 16.617 T otal otros pasivos no financieros 2.454.746 2.823.963 644.702 - - - - - 644.702 158.305 - - - - - 2.974.760 12.726 34.434 7.700 54.580 15.248 2.849.266 22.902 38.197 8.695 46.591 16.617 158.305 3.099.448 2.982.268 (*) Nota 2.20. El saldo comprende, principalmente, ingresos diferidos por servicios no prestados al 31 de diciembre de 2018 y 2017; y programas como: LATAM Pass, LATAM Fidelidade y Multiplus: 227 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 89 90 LATAM Pass es el programa de pasajero frecuente creado por LAN para premiar la preferencia y lealtad de sus clientes con múltiples beneficios y privilegios, a través de la acumulación de millas que pueden ser canjeados por pasajes para volar gratis o por una variada gama de productos y servicios. Los clientes acumulan millas LATAM Pass cada vez que vuelan en LAN, TAM, en las compañías miembros de oneworld® y en otras aerolíneas asociadas al programa, como también al comprar en los comercios o utilizar los servicios de una vasta red de empresas que tienen convenio con el programa alrededor del mundo. Por su parte, TAM, pensando en las personas que viajan constantemente, creó el programa LATAM Fidelidade, de manera de mejorar la atención y entregar reconocimiento a quienes eligen la compañía. A través del programa, los clientes acumulan puntos en una amplia variedad de programas de fidelidad en una cuenta única y pueden canjearlos en todos los destinos de TAM y de las compañías aéreas asociadas, y más aún, participar de la Red Multiplus Fidelidade. Multiplus es una coalición de programas de fidelización, con el objetivo de operar actividades de acumulación y canje de puntos. Este programa tiene una red integrada por empresas asociadas, incluyendo hoteles, instituciones financieras, empresas de retail, supermercados, arriendos de vehículos y revistas, entre muchos otros partners de distintos segmentos. La Sociedad firmó una renovación del acuerdo con Banco Santander-Chile, el cual extiende su alianza en Chile para continuar desarrollando beneficios de viajes a sus respectivos clientes durante los próximos 7 años. Movimiento de los Otros pasivos no financieros: Saldo inicial al 1 de enero de 2018 Reconocimiento ingresos diferidos Uso ingresos diferidos Caducidad pasajes Ingresos diferidos fidelización (acreditación y canje) Otras Provisiones Ajustes aplicación NIC 29, Hiperinflacion Argentina Saldo final al 31 de diciembre de 2018 Ingresos diferidos T ransporte aéreo y otros MUS$ 2.849.266 7.690.972 (8.230.750) (284.730) 944.246 6.894 927 2.976.825 NOTA 23 - PROVISIONES POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS Prestaciones por jubilación Prestaciones por renuncias Otras prestaciones T otal provisiones por beneficios a los empleados Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 56.126 8.802 17.437 82.365 Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 55.119 10.124 35.844 101.087 (a) Movimiento de las prestaciones por jubilación, renuncias y otras prestaciones: Aumento/ (disminución) provisión servicios Beneficios Saldo inicial MUS$ corrientes MUS$ pagados MUS$ (Ganancia)/ Pérdida Actuarial MUS$ Aumento/ (disminución) ajuste de conversión MUS$ Saldo final MUS$ Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2017 Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2018 82.322 21.635 (5.399) (2.763) 5.292 101.087 101.087 (7.384) (6.018) 5.820 (11.140) 82.365 Los principales supuestos empleados en el cálculo, para la provisión en Chile se presentan a continuación: Supuestos T asa de descuento T asa esperada de incremento salarial T asa de rotación T asa de mortalidad T asa de inflación Edad de jubilación mujeres Edad de jubilación hombres Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 2017 4,27% 4,50% 6,60% RV-2014 2,7% 60 65 4,55% 4,50% 6,98% RV-2014 2,72% 60 65 La tasa de descuento corresponde a la tasa de los Bonos del Banco Central de Chile BCP a 20 años plazo. Las tablas de mortalidad RV-2014, corresponden a las establecidas por la Comisión para el Mercado Financiero de Chile y para la determinación de las tasas de inflación se ha usado las curvas de rendimiento de mercado de papeles del Banco Central de Chile de los BCU y BCP de largo plazo a la fecha de alcance. El cálculo del valor presente de la obligación por beneficios definidos es sensible a la variación de algunos supuestos actuariales como tasa de descuento, incremento salarial, rotación e inflación. 228 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 91 92 A continuación se presenta el análisis de sensibilidad para dichas variables: NOTA 24 - CUENTAS POR PAGAR, NO CORRIENTES T asa de descuento Cambio Obl. Dev. a cierre por incremento en 100 p.b. Cambio Obl. Dev. a cierre por disminución de 100 p.b. T asa de Crecimiento Salarial Cambio Obl. Dev. a cierre por incremento en 100 p.b. Cambio Obl. Dev. a cierre por disminución de 100 p.b. (b) Provisión por beneficio, corto plazo: Efecto en el pasivo Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ (6.538) 4.918 4.750 (6.547) (5.795) 6.617 6.412 (5.750) Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 M US$ M US$ Participación en utilidades y bonos (*) 81.222 99.862 (*) Cuentas por pagar al personal (Nota 20 letra b) La participación en utilidades y bonos corresponde a un plan de incentivos anuales por cumplimiento de objetivos. (c) Los gastos de personal se detallan a continuación: Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 2018 M US$ M US$ 1.481.357 132.394 54.007 152.211 1.604.552 145.245 85.070 188.767 1.819.969 2.023.634 Sueldos y salarios Beneficios a corto plazo a los empleados Beneficios por terminación Otros gastos de personal Total Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 467.923 15.357 376 483.656 Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 483.795 14.725 312 498.832 Mantención aeronaves y motores Provisión vacaciones y gratificaciones Otros pasivos varios T otal cuentas por pagar, no corrientes NOTA 25 - PATRIMONIO (a) Capital El objetivo de la Sociedad es mantener un nivel adecuado de capitalización, que le permita asegurar el acceso a los mercados financieros para el desarrollo de sus objetivos de mediano y largo plazo, optimizando el retorno a sus accionistas y manteniendo una sólida posición financiera. El capital pagado de la Sociedad, al 31 de diciembre de 2018, es la cantidad de MUS$ 3.146.265 dividido en 606.407.693 acciones (MUS$ 3.146.265 (*) dividido en 606.407.693 acciones al 31 de diciembre de 2017), de una misma y única serie, nominativas, de carácter ordinario, sin valor nominal. No hay series especiales de acciones, ni privilegios. La forma de los títulos de las acciones, su emisión, canje, inutilización, extravío, reemplazo y demás circunstancias de los mismos, así como la transferencia de las acciones, se regirán por lo dispuesto en la Ley de Sociedades Anónimas y su Reglamento. (*) Incluye deducción de costos de emisión por MUS$ 3.299 y ajuste por colocación de 10.282 acciones por MUS$ 156, aprobados en la Junta Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad de 27 de abril de 2017. (b) Acciones autorizadas y pagadas Con fecha 18 de agosto de 2016 la Sociedad celebró una junta extraordinaria de accionistas en la que se aprobó aumentar el capital mediante la emisión de 61.316.424 acciones de pago, todas ordinarias, sin valor nominal. Al 31 de diciembre de 2016 se habían colocado 60.849.592 acciones con cargo a dicho aumento, de acuerdo al siguiente desglose: (a) 30.499.685 acciones suscritas y pagadas al término del período de opción de suscripción preferente, que venció el 23 de diciembre de 2016, recaudándose el equivalente a US$ 304.996.850; y (b) 30.349.907 acciones adicionales suscritas el 28 de diciembre de 2016, recaudándose el equivalente a US$ 303.499.070. En razón de esta última colocación descrita, al 31 de diciembre de 2018 el número de acciones suscritas y pagadas de la Sociedad alcanzó 606.407.693. En consecuencia al 31 de diciembre de 2018 el capital estatutario de la Sociedad está representado por 606.874.525 acciones, todas de una misma y única serie, nominativas, ordinarias, sin valor nominal, el que se divide en: (a) las 606.407.693 acciones suscritas y pagadas antes mencionadas; y (b) 466.832 acciones pendientes de suscripción y pago, que corresponden al saldo de acciones pendientes de colocación del último aumento de capital, descrito en el párrafo anterior. 229 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 93 94 La siguiente tabla muestra el movimiento de las acciones autorizadas y totalmente pagadas descritas anteriormente: Movimiento acciones autorizadas: Nro. de acciones Saldo inicial Acciones expiradas destinadas a planes de compensación Saldo final Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2017 Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2018 608.374.525 608.374.525 - (1.500.000) (*) 608.374.525 606.874.525 (*) Con fecha 11 de junio de 2018, expiró el plazo de suscripción y pago de 1.500.000 acciones destinadas a crear e implementar planes de compensación para trabajadores de la Sociedad. Movimiento acciones totalmente pagadas: Valor movimiento de acciones (1) MUS$ Costo emisión y colocación de acciones (2) MUS$ Nro. de acciones Acciones pagadas al 1 de enero de 2017 Capitalización de reservas 606.407.693 3.160.718 - - Acciones pagadas al 31 de diciembre de 2017 606.407.693 3.160.718 Acciones pagadas al 1 de enero de 2018 Acciones pagadas al 31 de diciembre de 2018 606.407.693 3.160.718 606.407.693 (3) 3.160.718 (11.154) (3.299) (14.453) (14.453) (14.453) Capital Pagado MUS$ 3.149.564 (3.299) 3.146.265 3.146.265 3.146.265 Los montos informados corresponden sólo a los originados por el pago de las acciones (1) suscritas. (2) Disminución del capital por la capitalización de las reservas por Costos emisión y colocación de acciones de acuerdo a lo establecido en las correspondientes Juntas Extraordinarias de Accionistas, en las que dichas disminuciones fueron autorizadas. (3) Al 31 de diciembre de 2018 la diferencia entre las acciones autorizadas y las acciones totalmente pagadas corresponden a 466.832 acciones las cuales corresponden a las acciones emitidas y pendientes de suscripción y pago del aumento de capital aprobado en Junta Extraordinaria de accionistas de fecha 18 de agosto de 2016. (c) Acciones propias en cartera Al 31 de diciembre de 2018, la Sociedad no mantiene acciones propias en cartera, el remanente de MUS$ (178) corresponde a la diferencia entre el valor pagado por las acciones y el valor libro de éstas, considerado al momento de la disminución de pleno derecho de las acciones que mantenía en cartera. (d) Reserva de pagos basados en acciones Movimiento de Reserva de pagos basados en acciones: Periodos Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2017 Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2018 Saldo inicial MUS$ 38.538 39.481 Plan de opciones sobre acciones MUS$ 943 (1.607) Movimiento neto del periodo MUS$ 943 (1.607) Saldo final MUS$ 39.481 37.874 Estas reservas dicen relación con los “Pagos basados en acciones”, explicados en Nota 34. (e) Otras reservas varias Movimiento de Otras reservas varias: Periodos Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2017 Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2018 Saldo inicial MUS$ 2.640.281 2.639.780 Reservas legales MUS$ Saldo final MUS$ (501) (864) 2.639.780 2.638.916 El saldo de las Otras reservas varias, se compone como sigue: Mayor valor intercambio acciones T AM S.A. (1) Reserva por el ajuste al valor del activo fijo (2) T ransacciones con minoritarios (3) Otras T otal Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 2.665.692 2.620 (25.913) (3.483) 2.638.916 Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 2.665.692 2.620 (25.911) (2.621) 2.639.780 (1) Corresponde a la diferencia entre el valor de las acciones de TAM S.A., adquiridas por Sister Holdco S.A. (en virtud de las Suscripciones) y por Holdco II S.A. (en virtud de la Oferta de Canje), que consta en el acta de declaración de materialización de la fusión por absorción, y el valor justo de las acciones intercambiadas de LATAM Airlines Group S.A. al 22 de junio de 2012. (2) Corresponde a la revalorización técnica del activo fijo autorizada por la Comisión para el Mercado Financiero en el año 1979, en la Circular N° 1529. La revalorización fue optativa y podía ser realizada una única vez; la reserva originada no es distribuible y sólo puede ser capitalizada. 230 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 95 96 Movimiento de las Reservas con efecto en otros resultados integrales: Periodos (3) El saldo al 31 de diciembre de 2018, corresponde a la pérdida generada por: Lan Pax Group S.A. e Inversiones Lan S.A. en la adquisición de acciones de Aerovías de Integración Regional Aires S.A. por MUS$ (3.480) y MUS$ (20), respectivamente; la adquisición de TAM S.A. de la participación minoritaria en Aerolinhas Brasileiras S.A. por MUS$ (885), la adquisición de Inversiones Lan S.A. de la participación minoritaria en Aerolíneas Regionales de Integración Aires S.A. por un monto de MUS$ (2) y la adquisición de participación minoritaria de Aerolane S.A. por Lan Pax Group S.A. por un monto de MUS$ (21.526) a través de Holdco Ecuador S.A. (f) Reservas con efecto en otros resultados integrales R e s e rva s po r dife re nc ia s de c a m bio po r c o nve rs ió n R e s e rva s de c o be rtura de flujo de c a ja R e s e rva s de ga na nc ia s o pé rdida s a c tua ria le s e n pla ne s de be ne fic io s de finido s M US $ M US $ M US $ S a ldo s inic ia le s a l 1 de e ne ro de 2017 Ga na nc ia /(P é rdida ) va lo ra c ió n de riva do s Im pue s to dife rido R e s e rva s a c tua ria le s po r pla ne s de be ne fic io s a lo s e m ple a do s Im pue s to Dife rido IAS Ac tua ria le s po r B e ne fic io s a lo s e m ple a do s Dife re nc ia po r c o nve rs ió n filia le s S a ldo s fina le s a l 31 de dic ie m bre de 2017 S a ldo s inic ia le s a l 1 de e ne ro de 2018 Ga na nc ia /(P é rdida ) va lo ra c ió n de riva do s Im pue s to dife rido R e s e rva s a c tua ria le s po r pla ne s de be ne fic io s a lo s e m ple a do s Im pue s to Dife rido IAS Ac tua ria le s po r B e ne fic io s a lo s e m ple a do s Dife re nc ia po r c o nve rs ió n filia le s S a ldo s fina le s a l 31 dic ie m bre de 2018 (2.086.555) - - - - (45.035) (2.131.590) (2.131.590) - - - - (597.615) (2.729.205) 1.506 18.436 (1.802) - - - 18.140 18.140 (26.899) (574) - - - (9.333) To ta l M US $ (2.097.949) 18.436 (1.802) 2.758 (784) (45.035) (12.900) - - 2.758 (784) - (10.926) (2.124.376) (10.926) - - (5.819) 1.567 - (15.178) (2.124.376) (26.899) (574) (5.819) 1.567 (597.615) (2.753.716) (f.3) Reservas de ganancias o pérdidas actuariales en planes de beneficios definidos Se originan por incrementos o disminuciones en el valor presente de las obligaciones por beneficios definidos, debido a cambios en las suposiciones actuariales y ajustes por experiencia, este último originado por diferencias entre los supuestos iniciales y los sucesos efectivamente ocurridos en el plan. (g) Ganancias acumuladas Movimiento de las Ganancias acumuladas: Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2017 Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2018 366.404 475.117 155.304 181.935 (46.591) (54.580) Saldo inicial MUS$ Resultado del ejercicio Dividendos MUS$ MUS$ Otros aumentos (disminuciones) (1) (2) MUS$ - (4.797) Saldo final MUS$ 475.117 597.675 (1) (2) Ajuste adopción NIIF 9 y NIIF 15 MUS$ (9.549) (Ver Nota 2) Efecto variación resultado acumulado, por aplicación NIC 29, hiperinflación Argentina: Rubros Propiedades, plantas y equipos Activos intangibles distintos de la plusvalía Plusvalía Ingresos diferidos Otros activos no monetarios T otal Ajuste resultados acumulados MUS$ 4.573 69 335 (377) 152 4.752 (h) Dividendos por acción (f.1) Reservas por diferencias de cambio por conversión Se originan por las diferencias de cambio que surgen de la conversión de una inversión neta en entidades extranjeras (o nacionales con moneda funcional diferente de la matriz), y de préstamos y otros instrumentos en moneda extranjera designados como coberturas de esas inversiones, se llevan al patrimonio neto. Cuando se vende o dispone la inversión (todo o parte), y se produce pérdida de control, estas reservas se reconocen en el estado de resultados consolidado como parte de la pérdida o ganancia en la venta o disposición. Si la venta no conlleva pérdida de control, estas reservas son transferidas a los intereses minoritarios. (f.2) Reservas de coberturas de flujo de caja Se originan por la valorización a valor justo al cierre de cada período, de los contratos de derivados vigentes que se han definido como de cobertura. En la medida que los mencionados contratos van venciendo, estas reservas deben ajustarse reconociendo los resultados correspondientes. Descripción de dividendo Fecha del dividendo Importe de dividendo (MUS$) Número de acciones sobre las que se determina el dividendo Dividendo por acción (US$) Dividendo mínimo obligatorio año 2018 Dividendo definitivos año 2017 31-12-2018 54.580 606.407.693 0,0900 31-12-2017 46.591 (*) 606.407.693 0,0768 (*) En virtud del Hecho Esencial emitido con fecha 26 de abril de 2018, los accionistas de LATAM aprobaron distribuir el dividendo definitivo propuesto por el directorio en Sesión Ordinaria del 26 de abril de 2018, el cual asciende a MUS$ 46.591, que corresponde al 30% de las utilidades del ejercicio correspondiente al año 2017. La fecha de pago fue el 17 de mayo de 2018. 231 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 97 98 NOTA 26 - INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS Los ingresos de actividades ordinarias se detallan a continuación: Pasajeros Carga Total Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 2018 M US$ M US$ 8.708.988 1.186.468 8.494.477 1.119.430 9.895.456 9.613.907 NOTA 27 - COSTOS Y GASTOS POR NATURALEZA (a) Costos y gastos de operación Los principales costos y gastos de operación y administración se detallan a continuación: Combustible Otros arriendos y tasas aeronáuticas Arriendo de aviones M antenimiento Comisiones Servicios a pasajeros Otros costos de operaciones Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 2017 M US$ 2.983.028 1.217.647 538.347 382.242 222.506 280.279 1.237.430 M US$ 2.318.816 1.172.129 579.551 430.825 252.474 288.662 1.381.546 (c) Gastos de personal Los gastos por este concepto se encuentran revelados en la Nota 23 provisiones por beneficios a los empleados. (d) Costos financieros Los costos financieros se detallan a continuación: Intereses préstamos bancarios Arrendamientos financieros Otros instrumentos financieros T otal Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 2017 MUS$ 283.786 62.202 10.281 356.269 MUS$ 347.551 37.522 8.213 393.286 La suma de los Costos y gastos por naturaleza presentados en esta nota más los gastos de personal revelados en la Nota 23, son equivalentes a la suma del costo de ventas, costos de distribución, gastos de administración, otros gastos por función y costos financieros, presentados en el estado de resultados consolidado por función. NOTA 28 - OTROS INGRESOS, POR FUNCION Total 6.861.479 6.424.003 Los Otros ingresos, por función se detallan a continuación: (b) Depreciación y amortización La depreciación y amortización se detallan a continuación: Depreciación (*) Amortización Total Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 2018 M US$ M US$ 916.050 65.596 981.646 943.215 58.410 1.001.625 (*) Se incluye dentro de este monto, la depreciación de las Propiedades, plantas y equipos y del mantenimiento de los aviones arrendados bajo la modalidad de leasing operativo. El monto por costo de mantenimiento incluido en la línea de depreciación al 31 de diciembre de 2018 es MUS$ 366.393 y de MUS$ 359.940 para mismo ejercicio 2017. Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 2017 MUS$ MUS$ Programa de coalición y fidelización Multiplus T ours Arriendo de aviones Aduanas y almacenaje Mantenimiento Duty free Otros ingresos varios T otal 126.443 108.448 78.056 26.667 16.569 3.555 113.020 472.758 240.952 109.463 103.741 26.793 8.038 6.585 54.317 549.889 232 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 99 100 NOTA 29 - MONEDA EXTRANJERA Y DIFERENCIAS DE CAMBIO La moneda funcional de LATAM Airlines Group S.A. es el dólar estadounidense, además tiene filiales cuya moneda funcional es diferente al dólar estadounidense, como son el peso chileno, peso argentino, peso colombiano, real brasileño y guaraní. La moneda funcional se define como la moneda del entorno económico principal en el que opera una entidad y en cada entidad todas las otras monedas se definen como moneda extranjera. Considerando lo anterior, los saldos por moneda señalados en la presente nota, corresponden a la sumatoria del concepto moneda extranjera de cada una de las entidades que componen LATAM Airlines Group S.A. y Filiales. (a) Moneda extranjera El detalle de saldos por moneda extranjera de las partidas monetarias en los activos corrientes y no corrientes, es el siguiente: Activos corrientes Efectivo y equivalentes al efectivo Peso argentino Real brasileño Peso chileno Peso colombiano Euro Dólar estadounidense Otras monedas Otros activos financieros, corriente Peso argentino Real brasileño Peso chileno Peso colombiano Dólar estadounidense Otras monedas Otros activos no financieros, corrientes Peso argentino Real brasileño Peso chileno Peso colombiano Euro Dólar estadounidense Otras monedas Al 31 de diciembre 2018 MUS$ 606.673 4.236 34.360 415.399 2.732 20.339 51.382 78.225 57.132 11 25.829 25.904 139 4.923 326 106.952 13.077 37.794 30.916 434 3.935 8.949 11.847 Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 260.092 7.309 14.242 81.693 1.105 11.746 108.327 35.670 36.484 21 17 26.605 150 9.343 348 107.170 16.507 19.686 34.258 340 2.722 21.907 11.750 Activos corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes Peso argentino Real brasileño Peso chileno Peso colombiano Euro Dólar estadounidense Otras monedas Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes Peso chileno Dólar estadounidense Activos por impuestos corrientes Peso argentino Real brasileño Peso chileno Peso colombiano Euro Dólar estadounidense Sol peruano Otras monedas T otal activos corrientes Peso argentino Real brasileño Peso chileno Peso colombiano Euro Dólar estadounidense Otras monedas Activos no corrientes Otros activos financieros, no corrientes Real brasileño Peso chileno Peso colombiano Euro Dólar estadounidense Otras monedas Otros activos no financieros, no corriente Peso argentino Real brasileño Dólar estadounidense Otras monedas Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 518.006 54.053 6.037 112.133 5.065 49.044 2.938 288.736 593 200 393 20.774 812 1.106 4.860 5 - 429 13.306 256 1.310.130 72.189 105.126 589.412 8.375 73.318 69.014 392.696 21.850 4.941 68 145 7.438 7.441 1.817 31.126 86 7.465 3 23.572 MUS$ 373.447 49.680 22.006 82.369 1.169 48.286 34.268 135.669 958 735 223 33.575 1.679 3.934 3.317 660 179 327 21.948 1.531 811.726 75.196 59.885 228.977 3.424 62.933 174.395 206.916 20.975 3.831 74 281 7.853 7.273 1.663 9.108 172 6.368 38 2.530 233 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 101 Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 5.378 5.378 2.073 78 1.995 60.427 86 12.406 5.446 223 7.438 7.444 27.384 Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 6.887 6.887 2.081 86 1.995 39.051 172 10.199 6.961 367 7.853 7.311 6.188 Activos no corrientes Cuentas por cobrar, no corrientes Peso chileno Activos por impuestos diferidos Peso colombiano Otras monedas T otal activos no corrientes Peso argentino Real brasileño Peso chileno Peso colombiano Euro Dólar estadounidense Otras monedas El detalle de saldos por moneda extranjera de las partidas monetarias en los pasivos corrientes y no corrientes, es el siguiente: Hasta 90 días 91 días a 1 año Pasivos corrientes Otros pasivos financieros, corrientes Peso chileno Dólar estadounidense Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes Peso argentino Real brasileño Peso chileno Peso colombiano Euro Dólar estadounidense Sol peruano Peso mexicano Libra esterlina Peso uruguayo Otras monedas Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes Peso chileno Dólar estadounidense Otras monedas Otras provisiones, corrientes Peso chileno Otras monedas Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 56.842 41.503 15.339 970.872 229.907 30.974 198.766 7.915 84.903 325.385 37.285 5.975 13.395 847 35.520 365 253 112 - 1.434 28 1.406 36.000 21.542 14.458 919.373 122.452 28.810 233.202 2.964 58.081 409.380 39.064 2.732 5.839 1.890 14.959 760 546 4 210 959 30 929 107.815 68.901 38.914 37.809 6.142 1.152 26.113 752 1.375 55 1.124 167 305 - 624 - - - - - - - Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 115.182 79.032 36.150 33.707 8.636 669 11.311 855 9.165 1.154 825 115 199 - 778 - - - - - - - 102 Hasta 90 días 91 días a 1 año Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ 13 4 9 38.120 1.089 1.455 14.130 1.009 4.411 10.468 5.558 1.067.646 231.000 32.429 254.689 8.924 89.314 351.304 99.986 - - - 25.190 393 542 11.283 837 5.954 3.160 3.021 982.282 122.845 29.352 266.603 3.801 64.035 427.002 68.644 - - - - - - - - - - - 145.624 6.142 1.152 95.014 752 1.375 38.969 2.220 174 174 - - - - - - - - - 149.063 8.810 669 90.343 855 9.165 37.304 1.917 Pasivos corrientes Pasivos por impuestos, corrientes Peso argentino Peso chileno Otros pasivos no financieros, corrientes Peso argentino Real brasileño Peso chileno Peso colombiano Euro Dólar estadounidense Otras monedas T otal pasivos corrientes Peso argentino Real brasileño Peso chileno Peso colombiano Euro Dólar estadounidense Otras monedas 234 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 103 Resumen general de moneda extranjera: 104 Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 1.370.557 72.275 117.532 594.858 8.598 80.756 76.458 420.080 2.333.793 237.684 53.396 862.056 9.971 100.092 967.148 103.446 (165.409) 64.136 (267.198) (1.373) (19.336) (890.690) 316.634 850.777 75.368 70.084 235.938 3.791 70.786 181.706 213.104 2.343.136 132.595 54.095 864.144 5.207 83.083 1.132.067 71.945 (57.227) 15.989 (628.206) (1.416) (12.297) (950.361) 141.159 T otal activos Peso argentino Real brasileño Peso chileno Peso colombiano Euro Dólar estadounidense Otras monedas T otal pasivos Peso argentino Real brasileño Peso chileno Peso colombiano Euro Dólar estadounidense Otras monedas Posición Neta Peso argentino Real brasileño Peso chileno Peso colombiano Euro Dólar estadounidense Otras monedas (b) Diferencias de cambio Las diferencias de cambio reconocidas en resultado, excepto para instrumentos financieros medidos a valor razonable a través de resultados, para el periodo terminado al 31 de diciembre de 2018 y 2017, significaron un cargo de MUS$ 157.708 y MUS$ 18.718, respectivamente. Las diferencias de cambio reconocidas en estado de resultados integrales como reservas por diferencias de cambio por conversión, para el periodo terminado al 31 de diciembre de 2018 y 2017, significaron cargos por MUS$ 610.201 y MUS$ 47.495, respectivamente. Pasivos no corrientes Otros pasivos financieros, no corrientes Peso chileno Dólar estadounidense Cuentas por pagar, no corrientes Peso chileno Dólar estadounidense Otras monedas Otras provisiones, no corrientes Peso argentino Real brasileño Peso colombiano Euro Dólar estadounidense Provisiones por beneficios a los empleados, no corrientes Peso chileno Dólar estadounidense Otros pasivos no financieros, no corrientes Peso colombiano T otal pasivos no corrientes Peso argentino Real brasileño Peso chileno Peso colombiano Euro Dólar estadounidense Otras monedas Más de 1 a 3 años Más de 3 años a 5 años Más de 5 años Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ 241.823 16.232 225.591 308.715 14.027 293.448 1.240 36.120 542 19.815 295 9.403 6.065 72.674 72.187 487 - - 659.332 542 19.815 102.446 295 9.403 525.591 1.240 276.436 41.548 234.888 362.964 13.251 348.329 1.384 41.514 940 24.074 551 9.883 6.066 77.579 73.399 4.180 3 3 758.496 940 24.074 128.198 554 9.883 593.463 1.384 281.785 237.377 44.408 263.798 189.500 74.298 179.406 172.530 6.876 189.500 189.500 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 281.785 - - 237.377 - - 44.408 - 263.798 - - 189.500 - - 74.298 - 179.406 - - 172.530 - - 6.876 - 189.500 - - 189.500 - - - - 235 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 105 A continuación, se presentan las tasas de cambio vigentes para el dólar estadounidense, en las fechas indicadas: Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de 2018 2017 2016 2015 37,74 3,87 694,77 3.239,45 0,87 - 3.299,12 1,42 6,86 19,68 1,49 3,37 32,38 18,57 3,31 614,75 2.984,77 0,83 3.345,00 - 1,28 6,86 19,66 1,41 3,24 28,74 15,84 3,25 669,47 3.000,25 0,95 673,76 - 1,38 6,86 20,63 1,44 3,35 29,28 12,97 3,98 710,16 3.183,00 0,92 198,70 - 1,37 6,85 17,34 1,46 3,41 29,88 Peso argentino Real brasileño Peso chileno Peso colombiano Euro Bolivar fuerte Bolivar soberano (*) Dólar australiano Boliviano Peso mexicano Dólar neozelandés Nuevo sol peruano Peso uruguayo (*) Con fecha 20 de agosto de 2018, en Venezuela se produjo un cambio de moneda, se le eliminaron cinco ceros para simplicar y se le cambio el apellido a soberano. NOTA 30 - GANANCIA POR ACCION Ganancias básicas Ganancia/(Pérdida) atribuible a los tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto de la controladora (MUS$) Promedio ponderado de número Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 2017 181.935 155.304 de acciones, básico 606.407.693 606.407.693 Ganancias/(Pérdidas) básicas por acción (US$) Ganancias diluídas Ganancia/(Pérdida) atribuible a los tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto de la controladora (MUS$) de acciones, básico Ajuste promedio ponderado Promedio ponderado de número 0,30002 0,25610 Por los ejercicios terminados al 31 de diciemre de 2018 2017 181.935 155.304 606.407.693 606.407.693 de acciones, diluído 606.407.693 606.407.693 Ganancias/(Pérdidas) diluídas por acción (US$) 0,30002 0,25610 236 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 NOTA 31 – CONTINGENCIAS I. Juicios. 1) Juicios presentados por LATAM Airlines Group S.A. y Filiales. 106 Sociedad Tribunal N° Rol de la causa Origen Etapa procesal e instancia Acción anulatoria para discutir los débitos de los procesos de infracción e imposición de multas (67.168.795 / 67.168.833 / 67.168.884 / 67.168.906 / 67.168.914 / alega el 67.168.965), insuficiencia en la base de cálculo de ISS, debido a que la empresa realizó supuestas deducciones indebidas cual en se Juicio distribuido el 31 de enero de 2018. El mismo día tuvimos una decisión favorable para suspender el débito sin garantía. El Municipio presentó recurso el 30/04/2018 contra esa decisión, el cual a la fecha espera juzgamiento. Por su parte, la acción anulatoria aguarda plazo para pruebas. Tam Viagens S.A. Fazenda Pública do Município de São Paulo. 1004194- 37.2018.8.26.0053 237 Montos comprometidos (*) MUS$ 85.883 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Montos comprometidos (*) MUS$ 9.402 2) Juicios recibidos por LATAM Airlines Group S.A. y Filiales. 107 Sociedad Tribunal N° Rol de la causa Origen Etapa procesal e instancia Comisión Europea. - LATAM Airlines Group S.A. y Lan Cargo S.A. 238 la Investigación por eventuales infracciones libre competencia de aerolíneas a cargueras, especialmente sobrecargo de combustible (Fuel Surcharge). Con fecha 26 de diciembre de 2007, la Dirección General de Competencia de la Comisión Europea notificó a Lan Cargo S.A. y a LATAM Airlines Group S.A. de la instrucción de un proceso en contra de veinticinco de estas aerolíneas de carga, entre ellas Lan Cargo S.A., por eventuales infracciones a la libre competencia en el mercado europeo, especialmente la pretendida fijación de un sobrecargo por combustible y fletes. carga aérea de El 14/04/2008 se contestó la notificación de la Comisión Europea. La apelación fue presentada el 24/01/2011. El 11/05/2015 solicitamos la anulación de la decisión, basándonos en la existencia de discrepancias en la parte operativa de la misma que menciona la existencia de 4 infracciones (dependiendo de las rutas afectadas), con referencia a Lan en sólo una de esas cuatro rutas, y en la parte decisoria (que menciona la existencia de una sola y única infracción conjunta) Con fecha 9/11/2010, la Dirección General de Competencia de la Comisión Europea notificó a Lan Cargo S.A. y LATAM Airlines Group S.A. la imposición de multa por el importe de MUS$ 9.402 (8.220.000 Euros) Esta multa fue apelada por Lan Cargo S.A. y LATAM Airlines Group S.A. El 16 de diciembre 2015, el Tribunal Europeo de Justicia resolvió la apelación y anulo la Decisión de la Comisión basándose en la existencia de discrepancias. La Comisión Europea no recurrió la sentencia, pero con fecha 17 de marzo de 2017, la Comisión Europea presento una nueva decisión reiterando la imposición a las once líneas áreas originales, la misma multa previamente impuesta, que asciende a un total de 776.465.000 Euros. En el caso de LAN Cargo y su matriz, LATAM Airlines Group S.A. impuso la misma multa de 8,2 millones de Euros. El 31/05/2017 Lan Cargo S.A. y LATAM Airlines Group S.A. solicitaron la anulación de esta Decisión a la Corte General de la Unión Europea. Presentamos nuestra defensa en diciembre de 2017. LATAM AIRLINES GROUP, S.A. tiene la expectativa de que la Corte General de la Unión Europea pueda rebajar el importe de esta multa. MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 108 Sociedad Tribunal N° Rol de la causa Origen Etapa procesal e instancia Lan Cargo S.A. y LATAM Airlines Group S.A. - In the High Court of Justice Chancery Division (Inglaterra) Ovre Romerike Disrtict Court (Noruega) y Directie Juridische Zaken Afdeling Ceveil Recht (Países Bajos), Cologne Regional Court (Landgerich Köln, Alemania). por investigación Demandas radicadas en contra de líneas aéreas europeas por usuarios de servicios de transporte de carga en acciones judiciales privadas, como consecuencia de la eventuales infracciones a la libre competencia de especialmente aerolíneas sobrecargo (Fuel Surcharge). Lan Cargo S.A. y LATAM Airlines Group S.A., han sido demandadas directamente y/o en tercería. Dichos encuentran procesos radicados en Inglaterra, Noruega, Países Bajos y Alemania. cargueras, de combustible judiciales, se todas involucradas para la participación de casi Casos se encuentran en proceso de presentación de pruebas. En el caso de Inglaterra, se celebró una mediación con las aerolíneas intentar alcanzar un acuerdo que comenzó en septiembre, llegando a un acuerdo LATAM Airlines Group S.A. por un monto aproximado de GBP 636,000, firmándose un finiquito en diciembre de 2018, siendo pagado en enero de 2019. Esto concluye los reclamantes de la Clase, con la excepción de uno de ellos con el cual se continúa negociando. Cuantía menor indeterminada. la demanda respecto a todos Aerolinhas Brasileiras S.A. Justicia Federal. 0008285- 53.2015.403.6105 Acción anulatoria con pedido de tutela la anticipada con vistas a extinguir penalidad impuesta por el CADE en la investigación por eventuales violaciones a la competencia de las aerolíneas de carga, especialmente sobretasa de combustible (Fuel Surcharge). Acción entablada con presentación de garantía -póliza- para suspender los efectos de la decisión emitida por el CADE, tanto en lo que se refiere al pago de las siguientes multas: (i) ABSA: MUS$ 10.438; (ii) Norberto Jochmann: MUS$ 201; (iii) Hernan Merino: MUS$ 102; (iv) Felipe Meyer: MUS$ 102. La acción versa, también, sobre la obligación de hacer impuesta por el CADE que consiste en el deber de publicar la condena en un periódico de gran circulación, obligación que había sido igualmente suspendida por el juzgado de la justicia federal en el presente proceso. ABSA inició una revisión judicial en busca de una reducción adicional del valor de la multa. En diciembre de 2018, el Juez de la Justicia Federal resolvió negativamente en contra de ABSA, indicando que no aplicará una reducción adicional a la multa impuesta. Actualmente se espera que la resolución del Juez sea publicada para presentar nuestra apelación respecto a esta resolución. 239 Montos comprometidos (*) MUS$ -0- 10.541 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Sociedad Tribunal N° Rol de la causa Origen Etapa procesal e instancia 109 Aerolinhas Brasileiras S.A. Justicia Federal. 0001872- 58.2014.4.03.6105 Recurso de nulidad con solicitud de medida cautelar, presentado el 28 de Febrero 2014, con el objetivo de extinguir las deudas fiscales de PIS, COFINS, IPI y II, procedimiento administrativo 10831,005704 / 2006.43 vinculadas al Tam Linhas Aéreas S.A Receita Federal Do Brasil. 19515.720476/2015-83 Supuestas irregularidades en el pago de SAT para los periodos de 01/2011 a 12/2012. Tam Linhas Aéreas S.A. Tribunal Regional Federal da 2a Região. 2001.51.01.012530-0 Demanda ordinaria con el fin de declarar la inexistencia de relación jurídica que obligue a la compañía a cobrar el Fondo Aeronáutico. Tam Linhas Aéreas S.A. Secretaria da Receita Federal do Brasil. 240 10880.725950/2011-05 Compensación de créditos del Programa de y Contribución para el Financiamiento de la Seguridad Social (COFINS) declaradas en DCOMPs. Integración Social (PIS) Esperando manifestación de Serasa sobre la carta garantía de TAM y manifestación de la Unión desde el 21/08/2015. Se legalizó la manifestación el 29/01/2016. El 30/03/2016 se presentó un nuevo seguro garantía con los cambios solicitados por PGFN. El 20/05/2016 el proceso fue remitido para PGFN, que se manifestó el 03/06/2016. Actualmente se espera Sentencia. En enero de 2018 Juicio convertido en diligencia. Se presentará una manifestación tras la finalización de la diligencia del fiscal. El 22/09/2018, la Compañía obtuvo una decisión favorable ante la CARF. Actualmente debemos esperar el Recurso de la Hacienda Nacional. Sentencia judicial desfavorable en primera instancia. En la actualidad, se espera fallo respecto de la apelación presentada por la empresa. Con el fin de suspender la exigencia del crédito tributario se hizo un depósito en garantía a la Corte por MMUS$ 106. El 29/03/2016 se publicó la decisión judicial intimando el Perito para ofrecer todas las aclaraciones solicitadas por las partes en un plazo de 30 días. El 21/06/2016 se presentó la petición de las actoras que solicitan la recepción del dictamen de su asistente y el juicio urgente de la controversia. En caso de perder la causa, no existe monto comprometido adicional al depósito en garantía ya realizado. inconformidade) (manifestações de La objeción presentada por la empresa fue rechazada, razón por la cual se presentó un recurso voluntario. El 08/06/2015, fue distribuido/sorteado al Primer Grupo Ordinario de CARF, esperando resolución. El Recurso de TAM fue incluido en juicio de Conselho Administrativo de Recursos Fiscais el 25/08/2016. El 07/10/2016 fue publicado un acuerdo que convirtió el proceso en diligencia. sesión de la Montos comprometidos (*) MUS$ 14.083 59.317 88.421 57.287 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Montos comprometidos (*) MUS$ 12.443 Sociedad Tribunal N° Rol de la causa Origen Etapa procesal e instancia 110 Aerovías de Integración Regional, AIRES S.A. Circuit Court of the Eleventh Judicial Circuit in and for Miami-Dade County, Florida 2013-20319 CA 01 Juzgado 45 Civil del Circuito Bogotá - Colombia 241 civilmente El 30 de julio de 2012 Aerovías de Integración Regional, Aires S.A. (LATAM AIRLINES COLOMBIA) inició un proceso legal en Colombia contra de Regional One INC y Volvo Aero Services LLC, con el fin de que se declare que estas compañías son responsables los por y materiales perjuicios morales a LATAM AIRLINES causados del derivados COLOMBIA, incumplimiento obligaciones de contractuales del avión HK-4107. El 20 de junio de 2013 LATAM AIRLINES fue notificada de la demanda radicada en los Estados Unidos de Norteamérica por Regional One INC y Dash 224 LLC perjuicios ocasionados por el avión HK-4107 incumplimiento por argumentando parte de LATAM AIRLINES GROUP S.A. de la obligación aduanera de obtener declaración de importación cuando el avión en abril de 2010 un ingresó mantenimiento solicitado por Regional One. a Colombia COLOMBIA daños para por y a los que testigos – Colombia. El Proceso que se encuentra a cargo del Juzgado 45 Civil del 12/02/2018 se Circuito Bogotá tomó declaración presentaron REGIONAL ONE y VAS. El Juzgado recibe los dictámenes periciales pedidos por REGIONAL ONE y VAS, y atendiendo la solicitud de estas pide a los peritos realizar ampliaciones a los dictámenes. Simultáneamente cambia los peritos solicitados por LATAM AIRLINES COLOMBIA. El 10/09/2018 el proceso entró al despacho del Juzgado donde se encuentra pendiente de tramitar estos dictámenes para que se programe nueva audiencia. El 31/10/18 el Juez corrió traslado a las partes de la objeción por error grave planteada por VAS contra la traducción presentada por el perito. La Corte Federal en el Estado de Florida, EE.UU., se pronunció el 26/03/2014 y aprobó la solicitud de LATAM Airlines Colombia de suspender el proceso en EE.UU., mientras se resuelve la demanda que cursa en Colombia. Adicionalmente, el Juez de EE.UU. cerró el caso administrativamente. Conforme con la solicitud de Regional One, la Corte Federal en el Estado de Florida, EE.UU. levantó la suspensión del proceso el 11/07/2018 y devolvió el expediente al Tribunal Estatal. En paralelo, VAS demandó a LATAM AIRLINES COLOMBIA a finales de mayo de 2018, por indemnización a raíz de una demanda radicada por Regional One contra VAS por incumplimiento de contrato. Conforme con los requisitos de los procesos civiles en Florida, VAS sólo ha alegado daños sumando más de US$ contra LATAM AIRLINES COLOMBIA. La demanda de VAS y la demanda de Regional One han sido consolidadas ante el miso Tribunal Estatal, quien ha fijado el juicio con jurado para el 19/09/2019. El 10/12/18 se llevó a cabo una audiencia de conciliación en la cual participaron todas las partes, sin que se llegara a un acuerdo. En este momento continúan las etapas del proceso hasta el juicio. Es posible que más adelante el caso presente alguna variación en el monto comprometido, lo que será informado en su oportunidad. Mientras las solicitudes de LATAM Airlines Colombia al Tribunal Estatal de descartar tanto la demanda de Regional One como la de VAS por falta de fundamento legal se encuentran pendientes de resolución judicial. 15,000.00 tanto, MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Montos comprometidos (*) MUS$ 65.914 16.575 19.080 Sociedad Tribunal N° Rol de la causa Origen Etapa procesal e instancia 111 Tam Aéreas S.A. Linhas Secretaria da Receita Federal do Brasil. 10880.722.355/2014- 52 TAM Linhas Aéreas S.A. Tribunal del Trabajo de Sao Paulo/SP 1001531- 73.2016.5.02.0710 LATAM Airlines Group S.A. 22° Juzgado Civil de Santiago C-29.945-2016 El 19 de agosto 2014 el Servicio Federal de Impuestos emitió un aviso de Infracción al postular que los créditos de compensación de programa (PIS) y la Contribución para el Financiamiento de la Seguridad Social (COFINS) por parte de TAM no se encuentran directamente relacionados con la actividad de transporte aéreo. Acción presentada por el Ministerio Público del Trabajo para que la empresa adecúe las condiciones ergonómicas y de comodidad de los asientos. de Con fecha 18 de enero de 2017, la Sociedad fue notificada de una demanda de responsabilidad civil por la sociedad Inversiones Ranco Tres S.A., representada por el señor Jorge Enrique Said Yarur, la cual fue interpuesta en contra de LATAM supuesto Airlines Group S.A., por incumplimiento obligaciones contractuales derivadas del contrato de la sociedad, así como también en contra de los directores y ejecutivos Ramón Eblen Kadiz, Jorge Awad Mehech, Juan José Cueto Plaza, Enrique Cueto Plaza e Ignacio Cueto Plaza, por el supuesto incumplimiento de sus funciones como directores y ejecutivos principales de la Compañía y, adicionalmente, en el caso de Juan José Cueto Plaza, Enrique Cueto Plaza e Ignacio Cueto Plaza, por supuesto incumplimiento en cuanto controladores de obligaciones derivadas del contrato de la sociedad. LATAM ha contratado abogados especialistas para asumir su defensa. impugnación en el ámbito Fue presentada una administrativo el 17/09/2014. El 01/06/2016 fueron juzgados los autos en Primera Instancia, de manera parcialmente favorable, retirando la multa aislada anteriormente aplicada. Se presentó un recurso voluntario el 30/06/2016, el cual espera juicio de Conselho Administrativo de Recursos Fiscais. Con fecha 09/09/2016, el proceso fue enviado a la Segunda Turma, Cuarta Cámara de la Tercera Sección de Juzgamiento del Consejo Administrativo de Recursos Fiscales (CARF). En agosto de 2016 el Ministerio Público del Trabajo presentó una nueva acción en la localidad competente del Tribunal del Trabajo de Sao Paulo, en las mismas condiciones que el proceso 0000009-45.2016.5.02.090 informado con anterioridad, fijándose fecha de audiencia para el 22/10/2018. la contraria su Con fecha 22/03/2017 se procedió a contestar la demanda, presentando réplica el 04/04/2017 y LATAM su dúplica el 13/04/2017, concluyendo con este trámite la fase de discusión del juicio. Con fecha 02/05/2017 se realizó audiencia de conciliación, donde las partes no llegaron a acuerdo. Con fecha 12/05/2017 el Tribunal dictó el Auto de Prueba, resolución respecto de la cual interpusimos Recurso de Reposición por estar en desacuerdo con ciertos puntos de prueba, el cual fue parcialmente acogido por el Tribunal con fecha 27/06/2017, recibiéndose la causa a prueba y concluyendo el término probatorio con fecha 20/07/2017. Con fecha 01 de agosto de 2017 se presentaron nuestras observaciones a la prueba. Con fecha 13 de diciembre de 2017 fuimos notificados de la sentencia que rechazó completamente la demanda al no existir hechos imputables a LATAM. El 26 de diciembre de 2017 el demandante presentó recurso de apelación. Actualmente esperamos que la causa sea vista por la Corte de Apelaciones. 242 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Sociedad Tribunal N° Rol de la causa Origen Etapa procesal e instancia 112 TAM Linhas Aéreas S.A. 10 ª Vara das Execuções Fiscais Federais de São Paulo 0061196- 68.2016.4.03.6182 la Ejecución Fiscal Nº Embargos a 0020869-47.2017.4.03.6182 de Contribuciones Sociales del Lucro CSL referente a los años de 2004 a 2007. TAM Linhas Aéreas S.A. Delegacía de Receita Federal 10880.900360/2017- 55 TAM Linhas Aéreas S.A. Secretaría de Receita Federal 16643.000085/2009-47 Reclamo por saldo negativo de Impuesto a la Renta de Personas Jurídicas IRPJ. Estimativas objeto de compensaciones que no fueron aceptadas. Notificación para exigir la recuperación del Impuesto a la Renta y Contribución Social sobre la utilidad neta (SCL) derivada del detalle de gastos de royalties y del uso de la marca TAM. TAM Linhas Aéreas S.A. Secretaría de Receita Federal 10831.013244/2005-55 (II), Social Notificación de infracción presentado por la Compañía para requerir el impuesto de de importación Integración la Contribución para el Financiamiento de la Seguridad como resultado de la pérdida de carga internacional no identificada. el Programa de (COFINS) Social (PIS) El 16/02/2017 la ejecución fiscal fue distribuida a la 10ª Vara Federal. El 18/04/2017 se protocolizó una petición informando nuestra solicitud de presentación de garantía. Actualmente se espera la manifestación de la contraparte sobre nuestra petición. Efectuada la sustitución de la garantía Autos localizados en el Centro Nacional de Gestión de Procesos de Sao Paulo (Centor Nacional de Gestão de Procesos - DRJ – SP), el 11/05/2017. Proceso administrativo cerrado de manera favorable para la empresa reconociendo su derecho al crédito con fecha 15 de junio de 2018. Seguido en la Secretaría da Receita Federal do Brasil (Servicio de Impuestos Internos de Brasil) Se espera intimación respecto al juicio de admisibilidad del recurso especial presentado por la Fiscalía General de Hacienda Nacional, además de la intimación de la decisión dictada por CARF. En 05/12/17 el proceso fue enviado para juicio Seguido en la Secretaría da Receita Federal do Brasil (Servicio de Impuestos Internos de Brasil) Decisión administrativa desfavorable para los intereses de la empresa. Asunto pendiente ante el Tribunal de Apelaciones de Impuestos (CARF) a la espera de Sentencia Montos comprometidos (*) MUS$ 39.222 -0- 15.590 15.649 TAM Linhas Aéreas S.A. DERAT SPO (Delegacía de Receita Federal) 13808.005459/2001-45 del Cobranza Impuesto COFINS. Incidente sobre el valor de la renta bruta de la compañía durante el periodo de 1999/2000. Proceso quedó en espera de sentencia desde el 2 de junio de 2010. 23.720 TAM Linhas Aéreas S.A. Delegacía de Receita Federal 10880.938.664/2016- 12 la Juicio administrativo que compensación no homologada con saldo negativo de Impuesto a la Renta a Persona Jurídica. trata de Juicio se encuentra esperando la decisión del Recurso en el CARF. Proceso administrativo cerrado de manera favorable para la Compañía, reconociendo su derecho al crédito con fecha 21/11/2018. -0- 243 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Sociedad Tribunal N° Rol de la causa Origen Etapa procesal e instancia TAM Linhas Aéreas S.A Delegacía de Receita Federal 10611.720630/2017-16 Juicio administrativo que trata de la multa por infracción en registro incorrecto en DI (declaración de importación) La defensa administrativa fue presentada el día 28/09/17. Juicio actualmente espera juzgamiento de la defensa. Montos comprometidos (*) MUS$ 20.155 113 TAM Linhas Aéreas S.A Delegacía de Receita Federal 10611.720852/2016-58 Valor cobrado indebidamente de COFINS importación. TAM Linhas Aéreas S.A Delegacía de Receita Federal 16692.721.933/2017- 80 SNEA (Sindicato Nacional das empresas aeroviárias) TAM Linhas Aéreas S/A União Federal 0012177- 54.2016.4.01.3400 União Federal 2001.51.01.020420-0 Servicio Federal de Impuestos emitió un aviso de Infracción al postular que los créditos de compensación de programa (PIS) y el Financiamiento de la Seguridad Social (COFINS) por parte de TAM no se encuentran directamente relacionados con la actividad de transporte aéreo la Contribución para Juicio para discutir sobre el aumento del 72% de los valores de TAT-ADR (Tarifa de Control de Aeródromo) y TAT-APP (Tarifa de Control de Aproximación) impuesto por el Departamento de Control de Espacio Aéreo ("DECEA") Actualmente esperamos decisión. No existe fecha probable de decisión porque depende del juzgado de la entidad administrativa. la espera de A la presentación de una defensa administrativa. El 29/05/2018 se presentó la defensa administrativa 14.501 30.954 El Juicio se encuentra actualmente esperando la decisión del Recuso de Apelación presentado por SNEA. 42.423 TAM, junto con otras compañías del sector aéreo, es parte de una acción de repetición en Brasil, con el objetivo de buscar la declaración de inexistencia de una relación jurídico-tributaria para no verse obligada a recaudar el Adicional de Tarifa Aeroportuaria (ATAERO). El caso se encuentra pendiente esperando la decisión en las instancias superiores de los tribunales de justicia. La indeterminada. Si bien TAM es parte cuantía es demandante, en la eventualidad de tener una sentencia negativa, TAM podría ser condenada a pagar las costas de la causa. -0- TAM Linhas Aéreas S/A Delegacia da Receita Federal 10880-900.424/2018- 07 Reclamo por saldo negativo de Impuesto a la Renta de Personas Jurídicas IRPJ (año calendario 2014/ejercicio 2015), objeto de compensaciones que no fueron aceptadas. Presentada defensa administrativa el 19/03/2018. El Juicio se encuentra actualmente esperando la decisión administrativa. 16.959 244 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Montos comprometidos (*) MUS$ 12.200 Sociedad Tribunal N° Rol de la causa Origen Etapa procesal e instancia 114 TAM Linhas Aéreas S/A International Centre for dispute resolution (“ICDR”) 01-18-0000-6332 245 a asociados Arbitraje iniciado por Airbus S.A.S., Airbus North America Customer Services, Inc. y Allianz Corporate & Speciality SE (France) en contra de AIG Europe Limited (“AIG”), TAM S.A. (“TSA”) y TAM Linhas Aéreas S.A. (“TLA”). En 2008 las partes intercambiaron borradores de un acuerdo para compartir los costos de indemnización ciertas demandas vinculadas al accidente del vuelo JJ3054, sin embargo no hubo acuerdo alcanzado entre las partes por lo que el borrador nunca se finalizó ni se ejecutó. No obstante lo antes dicho, Airbus y sus asegurados iniciaron un proceso formal de arbitraje y notificaron a AIG, TSA y TLA como contraparte para determinar la validez del acuerdo y a su vez, los daños de Airbus al no haber podido compartir su defensa con TAM. Para enfrentar el proceso, TAM ha contratado abogados en Suiza, Brasil y Estados Unidos. Con fecha 31 de enero de 2018, Airbus S.A.S., Airbus North America Customer Services, Inc. y Allianz Corporate & Speciality SE (France) solicitaron al International Centre for Dispute Resolution un arbitraje contra AIG Europe Limited (“AIG”), TAM S.A. (“TSA”) y TAM Linhas Aéreas S.A., (“TLA”) para determinar la validez del contrato de defensa compartida discutido pero nunca finalizado o ejecutado por las partes. Los demandantes alegan que las partes intercambiaron suficientes comunicaciones y borradores que reflejan términos acordados de un contrato. A raiz de este supuesto contrato, exigen a TAM que reembolse e indemnice a Airbus por un monto aproximado a MUS$ 9.2, por concepto de costos de liquidación, además de MUS$ 3 por concepto de honorarios legales, así como intereses y cualquier otro monto que el Árbitro considere. Con fecha 8 de octubre de 2018, los demandantes presentaron su declaración de reclamo formal con declaraciones de sus expertos de soporte. El 7 de noviembre de 2018, el Arbitro pronunció su concordancia con los argumentos de TSA y TLA, y a su vez AIG, al emitir una orden procesal bifurcando la fase de jurisdicción y la fase de mérito del arbitraje. Conforme con la solicitud acordada entre todas las partes, el Árbitro pospuso los próximos plazos el 14 de diciembre de 2018 mientras las partes participaban en negociaciones de conciliación. Finalmente, en diciembre de 2018 las partes acordaron convocar una reunión para discutir un potencial avenimiento que resultó en un acuerdo mediante el cual Allianz Corporate & Speciality SE, le pagará a AIG la suma de $95MM USD como contribución a la pérdida ya pagada por AIG respecto al accidente. A cambio, se retiran todos los procesos judiciales y el proceso de arbitraje, sin costo adicional para LATAM. Actualmente, las compañías de seguros se encuentran en proceso de obtención de las aprobaciones requeridas de los suscriptores del acuerdo, y se espera el cierre del caso durante el primer semestre de 2019. En cuanto al Arbitraje, los procedimientos se encuentran temporalmente en espera hasta el término del acuerdo. MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 115 Sociedad Tribunal N° Rol de la causa Origen Etapa procesal e instancia TAM Linhas Aéreas S/A Receita Federal do Brasil 19515-720.823/2018- 11 Juicio administrativo que trata de la cobranza de supuestas irregularidades en el pago de SAT para los periodos 11/2013 a 12/2017. El 28/11/2018 se presentó la defensa administrativa. Actualmente esperamos la decisión administrativa Montos comprometidos (*) MUS$ 118.558 - Con el propósito de hacer frente a las eventuales obligaciones económicas que se deriven de los procesos judiciales vigentes al 31 de diciembre de 2018, ya sean de carácter civil, laboral o tributario, LATAM Airlines Group S.A. y Filiales, ha constituido provisiones, las cuales se incluyen en rubro Otras provisiones no corrientes que se revelan en Nota 21. - La Sociedad no ha revelado la probabilidad de éxito para cada contingencia individual para así no afectar negativamente la resolución de estas. (*) La Sociedad ha informado montos comprometidos sólo en aquellos juicios en los cuales ha sido posible efectuar una estimación fiable de sus efectos financieros y la posibilidad de cualquier reembolso, de acuerdo a lo establecido en el párrafo 86 de la NIC 37 Provisiones, Pasivos contingentes y Activos contingentes. 246 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 116 117 II. 1) Investigaciones gubernamentales. Con fecha 25 de Julio de 2016, LATAM llegó a acuerdos con el U.S. Department of Justice (“DOJ”) y con la U.S. Securities and Exchange Commission (“SEC”) ambas autoridades de los Estados Unidos de América, vigentes a contar de esa fecha, en relación a la investigación relativa a pagos por un total de US$1.150.000 efectuados en los años 2006-2007 por LAN Airlines S.A. a un consultor que le asesoró en la resolución de asuntos laborales en Argentina. La investigación tuvo por objeto indagar si dichos pagos infringían la normativa de anticorrupción de los Estados Unidos de América (“FCPA”), la cual: (i) prohíbe pagos por cohecho a autoridades de gobierno extranjeras con el objeto de obtener una ventaja comercial; y (ii) exige a aquellas empresas obligadas por dicha normativa a realizar y mantener registros contables adecuados, así como a mantener un sistema adecuado de controles internos. La FCPA aplica a LATAM por su programa de ADRs que tiene vigente en el mercado de valores norteamericano. Luego de una exhaustiva investigación, el DOJ y la SEC concluyeron que no hubo infracción a las normas de la FCPA que prohíben el pago de cohecho, lo cual es consistente con los resultados de la investigación interna de LATAM. Sin embargo, el DOJ y la SEC estiman que LAN habría registrado incorrectamente los pagos mencionados en su contabilidad y, en consecuencia, que habría infringido aquella parte de la FCPA que exige a las empresas realizar y mantener registros contables exactos. También las citadas autoridades estiman que los controles internos de LAN existentes en los años 2006-2007 eran deficientes, por lo que LAN habría infringido adicionalmente las normas de la FCPA que exigen mantener un sistema adecuado de controles internos. Los acuerdos suscritos, en lo medular, contemplaron lo siguiente: (a) En relación con el DOJ, el acuerdo contempló: (i) la celebración de un contrato denominado Deferred Prosecution Agreement (“DPA”), que es un contrato público por el cual el DOJ presentó públicamente cargos alegando infracción a las normas relativas a registros contables de la FCPA; LATAM no tiene obligación de responder esos cargos, el DOJ no persigue esos cargos por un período de tres años y el DOJ desestimaría los cargos una vez transcurrido dicho plazo, asumiendo que LATAM cumplió con todos los términos del DPA; ello a cambio de que LATAM admitió una serie de hechos negociados que se describen el DPA y acordó pagar la multa negociada mencionada más abajo y otras condiciones que se mencionan en dicho acuerdo; (ii) cláusulas por las cuales LATAM admitió que la contabilidad de los pagos efectuados al consultor en Argentina fue incorrecta y que, al tiempo en que dichos pagos se efectuaron (años 2006-2007), carecía de controles internos adecuados; (iii) la aceptación por LATAM de un consultor externo, por 27 meses, que tendrá por función monitorear, evaluar e informar al DOJ sobre la eficacia del programa de cumplimiento de LATAM, y también la aceptación por parte de LATAM de continuar, por 9 meses luego de finalizada la labor del consultor externo, evaluando e informando directamente al DOJ sobre la eficacia de su programa de cumplimiento señalado; y (iv) LATAM pagó una multa de MUS$ 12.750. (b) En relación a la SEC, el acuerdo contempló principalmente: (i) la celebración de un acuerdo que contiene lo que se denomina una Cease and Desist Order, que es una resolución administrativa de la SEC de cierre de la investigación, por la cual LATAM acepta ciertas obligaciones y declaraciones de hechos que se describen en el documento; (ii) una reproducción de las obligaciones relativas al consultor mencionadas precedentemente; y (iii) LATAM pagó una multa de MUS$ 6.744, más intereses de MUS$ 2.694. NOTA 32 - COMPROMISOS (a) Compromisos por préstamos obtenidos En relación con los diversos contratos celebrados por la Sociedad para el financiamiento de aeronaves Boeing 767, 767F, 777F y 787 que cuentan con la garantía del Export – Import Bank de los Estados Unidos de Norteamérica, se han establecido límites a algunos indicadores financieros de la Sociedad matriz en base consolidada, respecto de los cuales, en cualquier caso, el no cumplimiento no genera aceleración de los créditos. Por otra parte, y relacionado con estos mismos contratos, se establecen restricciones a la gestión de la Sociedad en términos de composición accionaria, en relación con la estructura de propiedad y del grupo controlador, y disposición de los activos, lo que se refiere principalmente a transferencias importante de activos. La Sociedad y sus filiales no mantienen contratos de crédito financiero con bancos de la plaza que señalen límites a algunos indicadores financieros de la Sociedad o las filiales. La línea de crédito comprometida renovable (“Revolving Credit Facility”) con garantía de aviones, motores, repuestos y suministros por un monto total disponible de US$ 600 millones contempla restricciones de liquidez mínima, medida a nivel de la Sociedad Consolidada y medida a nivel individual para las sociedades LATAM Airlines Group S.A. y TAM Linhas Aéreas S.A., las cuales permanecen stand by mientras la línea de crédito no se encuentre utilizada. Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, esta línea de crédito establecida con un consorcio de once bancos liderado por Citibank, no se encuentra utilizada. Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la Sociedad está en cumplimiento de todos los indicadores detallados anteriormente. (b) Compromisos por arrendamientos operativos como arrendatario El detalle de los principales arrendamientos operativos es el siguiente: 247 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 118 Aeronave Airbus A320 Boeing 767 Boeing 767 Airbus A319 Airbus A321 Airbus A319 Airbus A320 Airbus A319 Boeing 777 Airbus A320 Airbus A320 Airbus A321 Airbus A320 Airbus A320 Airbus A321 Airbus A320 Airbus A350 Boeing 787 Boeing 777 Airbus A319 Airbus A321 Airbus A320 Boeing 777 Airbus A320 Airbus A321 Boeing 787 Airbus A320 Airbus A321 Airbus A321 Airbus A321 Airbus A320 Airbus A320 Airbus A320 Airbus A320 Boeing 787 Airbus A321 Airbus A321 Airbus A321 Airbus A321 Airbus A321 Airbus A320 Airbus A321 Airbus A320 Airbus A320 Airbus A320 Airbus A320 Airbus A320 Airbus A321 Airbus A319 Airbus A320 Airbus A350 Boeing 767 Boeing 777 Boeing 787 Airbus A350 Arrendador ACS Aero 1 Alpha Limited Aircraft 76B-26329 Inc. Aircraft 76B-28206 Inc. Aviacion Centaurus, A.I.E Aviación Centaurus, A.I.E. Aviación Real A.I.E Aviación Real A.I.E Aviación T ritón A.I.E. Avolon Aerospace AOE 62 Limited Avolon Aerospace AOE 99 Limited Avolon Aerospace AOE 100 Limited Avolon Aerospace AOE 134 Limited AWAS 5234 T rust Baker & Spice Aviation Limited Bank of America Bank of Utah Bank of Utah Bank of Utah Boeing Aircraft Holding Company Castlelake Chishima Real State Co., Ltd. ECAF I 2838 DAC ECAF I 40589 DAC Eden Irish Aircr Leasing MSN 1459 IC Airlease One Limited JSA Aircraft 38484, LLC JSA Aircraft 7126, LLC JSA Aircraft 7128, LLC JSA Aircraft 7239, LLC JSA Aircraft 7298, LLC Macquarie Aerospace Finance 5125-2 T rust Macquarie Aerospace Finance 5178 Limited Merlin Aviation Leasing (Ireland) 18 Limited Merlin Aviation Leasing (Ireland) 7 Limited NBB Crow Co.,Ltd NBB Cuckoo Co., Ltd NBB Grosbeak Co., Ltd NBB Redstart Co. Ltd NBB-6658 Lease Partnership NBB-6670 Lease Partnership Orix Aviation Systems Limited PAAL Aquila Company Limited Sapphire Leasing I (AOE 7) Limited Shenton Aircraft Leasing Limited Sky High XXIV Leasing Company Limited Sky High XXV Leasing Company Limited SMBC Aviation Capital Limited SMBC Aviation Capital Limited Wells Fargo T rust Company, N.A. Wells Fargo T rust Company, N.A. Wells Fargo T rust Company, N.A. Wells Fargo T rust Company, N.A. Wells Fargo T rust Company, N.A. Wells Fargo T rust Company, N.A. Wilgmington T rust SP Services (Dublin) Limited T otal Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 Los pagos mínimos de los arrendamientos operativos no cancelables son los siguientes: 119 Hasta un año Más de un año y hasta cinco años Más de cinco años T otal Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ MUS$ 513.214 1.719.490 1.348.470 3.581.174 462.205 1.620.253 1.498.064 3.580.522 Los pagos por arrendamientos reconocidos en resultado son los siguientes: Pagos por arrendamientos operativos T otal Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre 2018 MUS$ 538.347 538.347 2017 MUS$ 579.551 579.551 Durante 2018, se adicionaron, a través de arrendamiento operativo, dos aeronaves Airbus A321-200 por un periodo de 10 años cada uno, dos aeronaves B777-200ER por un periodo de 1 año y dos aeronaves A350-900 por un periodo de 12 años. Por otro lado, se devolvió una aeronave Airbus A320-200, una aeronave Boeing B767-300 Freighter y se vendieron dos aeronaves Boeing B777- 300 Freighter. Los contratos de arrendamiento operativo celebrados por la sociedad matriz y sus filiales, establecen que el mantenimiento de las aeronaves debe ser realizado de acuerdo a las disposiciones técnicas del fabricante y a costo del arrendatario. Adicionalmente, para cada aeronave el arrendatario debe contratar pólizas que cubran el riesgo aéreo. En cuanto a los pagos de renta, estos son irrestrictos, no pudiendo ser neteados de otras cuentas por cobrar o pagar que mantengan arrendador y arrendatario. Los contratos de arrendamiento tipo ACMI celebrados por la Sociedad Matriz y sus filiales, establecen que los costos de la aeronave, tripulación, mantenimiento y seguros, son responsabilidad del arrendador. En cuanto a los pagos de renta, estos son irrestrictos, no pudiendo ser neteados de otras cuentas por cobrar o pagar que mantengan arrendador y arrendatario. - 1 1 3 1 1 1 3 1 1 1 2 1 - 2 1 1 2 2 1 1 1 1 - 1 1 1 1 1 1 1 1 1 - 1 1 1 1 1 1 4 2 1 1 5 2 4 2 1 10 2 1 4 10 1 94 1 1 1 3 1 1 1 3 1 - 2 - 1 1 2 - - 2 - 1 - 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 - 1 1 1 1 1 4 2 1 1 5 2 4 2 2 11 2 2 4 11 - 93 248 Las rentas son reflejadas en resultado en la medida en que éstas se devengan. MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 120 Al 31 de diciembre de 2018, la Sociedad mantiene vigentes cartas de crédito relacionadas con leasing operativo, según el siguiente detalle: Acreedor Garantía Nombre deudor T ipo GE Capital Aviation Services Limited Avolon Aerospace AOE 62 Limited Bank of America Bank of Utah DVB Bank GE Capital Aviation Services Ltd. ORIX Aviation Systems Limited Sky High XXIV Leasing Company Wells Fargo Bank Merlin Aviation Leasing (Ireland) 18 LimitedT am Linhas Aéreas S.A. T am Linhas Aéreas S.A. Shapphire Leasing (AOE) Limited T am Linhas Aéreas S.A. ACG Acquisition Lan Cargo S.A. LAT AM Airlines Group S.A. LAT AM Airlines Group S.A. LAT AM Airlines Group S.A. LAT AM Airlines Group S.A. LAT AM Airlines Group S.A. LAT AM Airlines Group S.A. LAT AM Airlines Group S.A. LAT AM Airlines Group S.A. Una carta de crédito T res cartas de crédito T res cartas de crédito Una carta de crédito Una carta de crédito Cuatro cartas de crédito Dos cartas de crédito Ocho cartas de crédito Nueve cartas de crédito Una carta de crédito Una carta de crédito Una carta de crédito Valor MUS$ Fecha de liberación 30-nov-19 30-ago-19 02-jul-19 24-mar-19 30-ago-19 30-nov-19 11-dic-19 24-mar-19 13-mar-19 01-mar-19 25-oct-19 30-ago-19 1.100 2.167 1.044 2.000 886 14.327 7.366 6.831 15.160 3.000 7.000 852 61.733 (c) Otros compromisos Al 31 de diciembre de 2018, la Sociedad mantiene vigentes cartas de crédito, boletas de garantía y pólizas de seguro de garantía, según el siguiente detalle: Ac re e dor Ga ra ntía Nombre de udor Tipo Va lor MUS $ Fe c ha de libe ra c ión S e rvic io Na c iona l de Adua na de l Ec ua dor Líne a s Aé re a s Na c iona le s de l Ec ua dor S .A. Tre s c a rta s de c ré dito 1.705 05- a go- 19 Corpora c ión P e rua na de Ae ropue rtos y Avia c ión Come rc ia l Lima Airport P a rtne rs S .R.L. S upe rinte nde nc ia Na c iona l de Adua na s y de Adminis tra c ión Tributa ria Ae na Ae ropue rtos S .A. Ame ric a n Alte rna tive Ins ura nc e Corpora tion Citiba nk N.A. Comis ión Europe a De uts c he Ba nk A.G. Dire c c ión Ge ne ra l de Ae roná utic a La n P e rú S .A. La n P e rú S .A. Ve intic ua tro c a rta s de c ré dito Ve intitré s c a rta s de c ré dito La n P e rú S .A. LATAM Airline s Group S .A. Die c is ie te c a rta s de c ré dito Cua tro c a rta s de c ré dito LATAM Airline s Group S .A. LATAM Airline s Group S .A. LATAM Airline s Group S .A. LATAM Airline s Group S .A. S e is c a rta s de c ré dito Una c a rta de c ré dito Una c a rta de c ré dito Una c a rta de c ré dito Tre inta c a rta s de c ré dito 3.475 2.263 136.000 2.770 3.690 27.226 9.734 5.000 18- fe b- 19 17- s e p- 19 10- fe b- 19 15- nov- 19 05- a br- 19 20- dic - 19 31- dic - 19 31- ma r- 19 Civil LATAM Airline s Group S .A. c ré dito 19.918 30- e ne - 19 Empre s a P úblic a de Hidroc a rburos de l Ec ua dor EP P e troe c ua dor LATAM Airline s Group S .A. LATAM Airline s Group S .A. Ta m Linha s Aé re a s S .A. Me tropolita n Da de County Cons e lho Adminis tra tivo de Cons e lhos Fe de ra is Ta m Linha s Aé re a s S .A. P roc on Uniã o Fe de ra l Ta m Linha s Aé re a s S .A. Va ra da Fa ze nda P úblic a da Coma rc a Ta m Linha s Aé re a s S .A. do Rio de J a ne iro - RJ Va ra da s Exe c uç õe s Fis c a is Es ta dua is P roc on Ta m Linha s Aé re a s S .A. ABS A linha s Ae re a s Bra s ile ira S /A ABS A linha s Ae re a s Bra s ile ira S /A ABS A linha s Ae re a s Bra s ile ira S /A Va ra Fe de ra l da S ubs e ç ã o de Ca mpina s S P Cons e lho Adminis tra tivo de Cons e lhos Fe de ra is 249 Una c a rta de c ré dito Oc ho c a rta s de c ré dito Dos c a rta s de c ré dito Una c a rta de c ré dito Dos c a rta s de c ré dito Una c a rta de c ré dito 5.500 2.273 1.626 1.309 3.217 1.047 18- jun- 19 13- ma r- 19 24- nov- 20 01- a br- 21 28- s e p- 21 27- s e p- 23 Cua tro c a rta s de c ré dito Una c a rta de c ré dito 8.541 10.495 23- ma y- 21 19- ma y- 20 Una c a rta de c ré dito 5.457 20- oc t- 21 Una c a rta de c ré dito 15.919 267.165 22- fe b- 21 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 121 NOTA 33 - TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (a) A continuación se detallan las Transacciones con partes relacionadas: R UT No m bre Na tura le za de re la c ió n P a ís de o rige n Na tura le za de tra ns a c c io ne s 96.810.370-9 Inve rs io ne s C o s ta Ve rde Ltda . y C P A. Dire c to r R e la c io na do C hile Ve nta de pa s a je s 65.216.000-K C o m unida d M uje r Dire c to r R e la c io na do C hile Ve nta de pa s a je s 78.591.370-1 B e thia S .A. y F ilia le s Dire c to r R e la c io na do C hile S e rvic io s pre s ta do s de tra ns po rte de c a rga S e rvic io s re c ibido s de c o urie r Na c . e Inte rna c io na l S e rvic io s re c ibido s de tra ns po rte de c a rga C o m is io ne s po r ve nta inc urrida s S e rvic io s pre s ta do s tra ns po rte pa s a je ro s S e rvic io s re c ibido s public ida d 79.773.440-3 Tra ns po rte s S a n F e lipe S .A. P ro pie da d C o m ún C hile Ve nta de pa s a je s 87.752.000-5 Gra nja M a rina To rna ga le o ne s S .A. Ac c io nis ta c o m ún C hile Ingre s o s po r s e rvic io s pre s ta do s Extra nje ra C o ns ulto ría Adm inis tra tiva P ro fe s io na l S .A. de C .V. C o liga da M é xic o S e rvic io s R e c ibido s de As e s o ría s pro fe s io na le s Extra nje ra Inve rs o ra Ae ro ná utic a Arge ntina S .A. Dire c to r R e la c io na do Arge ntina Arrie ndo s de inm ue ble s re c ibido s Extra nje ra TAM Avia ç ã o Exe c utiva e Ta xi Aé re o S .A. Ac c io nis ta C o m ún B ra s il Extra nje ra Qa ta r Airwa ys Ac c io nis ta Indire c to Qa ta r S e rvic io s pre s ta do s tra ns po rte pa s a je ro s S e rvic io s pre s ta do s tra ns po rte c a rga S e rvic io s re c ibido s a e ro po rtua rio s S e rvic io s pre s ta do s a rrie ndo a vió n S e rvic io s re c ibido s inte rline a l S e rvic io s pre s ta do s inte rline a l S e rvic io s pre s ta do s Ha ndling S e rvic io s pre s ta do s /re c ibido s o tro s m o ne da o unida d de a jus te C LP C LP C LP C LP C LP C LP C LP C LP C LP C LP M XN AR S B R L B R L B R L US $ US $ US $ US $ US $ Im po rte de tra ns a c c ió n te rm ina do s a l 31 de dic ie m bre de 2018 M US $ 16 - 1.778 (85) - (821) 112 (1.025) - 51 - (231) 62 8 (2) 21.321 (6.345) 8.635 1.392 1.805 2017 M US $ 18 14 1.643 (382) (17) (761) - - 1 72 (2.357) (251) 45 - (39) 31.707 (2.139) 5.279 1.002 - Los saldos correspondientes a Cuentas por cobrar y cuentas por pagar a entidades relacionadas están revelados en Nota 9. Las transacciones entre partes relacionadas se han realizado en condiciones de mercado y debidamente informadas. 250 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 122 123 (b) Compensaciones al personal directivo clave y administrador La Sociedad ha definido para estos efectos considerar personal clave, a los ejecutivos que definen políticas y lineamientos macro para la Sociedad y que afectan directamente los resultados del negocio, considerando los niveles de Vicepresidentes, Gerentes Generales y Directores (Senior). Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre 2018 MUS$ 14.841 307 748 45.653 2.412 (7.210) 1.404 2017 MUS$ 17.826 468 740 36.970 - 13.173 - Remuneraciones Honorarios de administradores Beneficios no monetarios Beneficios a corto plazo Beneficios a largo plazo Pagos basados en acciones Beneficios por terminacion T otal 58.155 69.177 NOTA 34 - PAGOS BASADOS EN ACCIONES (a) Planes de compensación por aumentos de capital Los planes de compensación implementados mediante el otorgamiento de opciones para la suscripción y pago de acciones, que han sido otorgados por LATAM Airlines Group S.A. a los trabajadores de la Sociedad y sus filiales, se reconocen en los estados financieros de acuerdo a lo establecido en la NIIF 2 “Pagos basados en acciones”, registrando el efecto del valor justo de las opciones otorgadas con cargo a remuneraciones en forma lineal entre la fecha de otorgamiento de dichas opciones y la fecha en que éstas alcancen el carácter de irrevocable. (a.1) Plan de compensación 2013 no vigente a esta fecha En la Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 11 de junio de 2013, los accionistas de la Sociedad aprobaron, entre otras materias, el aumento del capital social, del cual 1.500.000 acciones, fueron destinadas a planes de compensación para los trabajadores de la Sociedad y de sus filiales, conforme a lo dispuesto en el Artículo 24 de la Ley sobre Sociedades Anónimas. Con fecha 11 de junio de 2018, expiró el plazo para suscribir dichas acciones, las cuales no fueron ni suscritas ni pagadas, reduciéndose de pleno derecho el capital. (b) Plan de compensación 2016-2018 La Sociedad implementó un plan de retención de largo plazo para ejecutivos, que dura hasta diciembre de 2018, con un periodo de exigibilidad entre octubre de 2018 y marzo de 2019, el cual consiste en un bono extraordinario cuya fórmula de cálculo se basa en la variación del valor que experimente la acción de LATAM Airlines Group S.A. durante cierto período de tiempo. Este beneficio se registra de acuerdo a lo establecido en la NIIF 2 “Pagos basados en acciones” y ha sido considerado como un cash settled award y, por tanto, registrado al valor justo como un pasivo, el cual es actualizado a la fecha de cierre de cada estado financiero con efecto en resultado del periodo. Periodos Unidades base Saldo inicial Otorgadas Anuladas Ejercidas Saldo final Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2017 Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2018 4.719.720 2.932.896 37.359 - (1.193.286) (171.419) (630.897) (1.168.700) 2.932.896 1.592.777 El valor justo ha sido determinado sobre la base de la mejor estimación del valor futuro de la acción de la Sociedad, multiplicado por el número de unidades bases otorgadas. Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el monto registrado es de MUS$ (7.210) y 13.173, respectivamente, clasificado en la línea “Gastos de administración” del Estado de Resultados Consolidado por función. (c) Planes de compensación filiales (c.1) Pagos basados en acciones Multiplus S.A., filial de TAM S.A., tienen opciones por acciones vigentes al 31 de diciembre de 2018, las cuales ascienden a 247.500 (Al 31 de diciembre de 2017 las opciones por acciones vigentes ascendía a 316.025 acciones para Multiplus S.A.) Multiplus S.A. Cantidad de opciones en circulación 3° Otorgamiento 21-03-2012 4° Otorgamiento 03-04-2013 4° Otorgamiento extraordinario 20-11-2013 T otal Al 31 de diciembre de 2017 Al 31 de diciembre de 2018 84.249 84.249 163.251 163.251 68.525 - 316.025 247.500 Los términos del plan de Multiplus S.A. contemplan, que las opciones asignadas a los otorgamientos regulares se dividen en tres partes iguales y los empleados podrán ejercer una tercera parte de sus opciones en dos, tres y cuatro años, respectivamente, mientras sigan siendo empleados de la Compañía. La duración pactada de las opciones es de siete años después de la concesión de la opción. El primer otorgamiento extraordinario se dividió en dos partes iguales, y sólo la mitad de sus opciones podrán ser ejercidas después de tres años y la otra mitad después de cuatro años. El segundo otorgamiento extraordinario también se dividió en dos partes iguales, las que podrán ejercerse después de uno y dos años respectivamente. El estado, en lo referente a la adquisición de derechos de las opciones por acción, es el siguiente: Cantidad de acciones Opciones devengadas Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 Cantidad de acciones Opciones no devengadas Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017 Sociedad Multiplus S.A. - 247.500 - 316.025 251 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 124 125 De acuerdo con la NIIF 2 – Pagos basados en acciones, el valor justo de la opción debe ser recalculado y registrado en el pasivo de la Sociedad, una vez que se realice el pago en efectivo (cash-settled). El valor “Black-Scholes-Merton”, donde los supuestos fueron actualizados con información de LATAM Airlines Group S.A. Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 no existe valor registrado en pasivo y resultado. justo de estas opciones fue calculado utilizando el método (c.2) Pagos basados en acciones restringidas En mayo de 2014 el Consejo de Administración de Multiplus S.A. aprobó un plan de otorgamiento de acciones restringidas, un total de 91.103 acciones ordinarias, nominativas, escriturales y sin valor nominal de emisión de la Compañía otorgadas a los beneficiarios. La cantidad de acciones restringidas fue calculada con base en la expectativa de la remuneración de los empleados dividido por el promedio del precio de la acción de Multiplus S.A. transada en la BM&F Bovespa en el mes anterior al otorgamiento, abril de 2014. En este plan los beneficiarios solamente poseerán los derechos sobre las acciones restringidas cuando se cumplan las siguientes condiciones: Cumplimiento de la meta de desempeño definidas por el Consejo de Administración como a. retorno sobre el Capital Invertido. b. El Beneficiario deberá permanecer como administrador o empleado de la Compañía, por el período comprendido entre la fecha de otorgamiento y las siguientes fechas descritas, para obtener los derechos relativos a la siguientes fracciones: (i) 1/3 (un tercio) después del 2° año de la fecha de otorgamiento; (ii) 1/3 (un tercio) después del 3° año de la fecha de otorgamiento; (iii) 1/3 (un tercio) después del 4° año de la fecha de otorgamiento. Número de acciones en circulación Saldo inicial Otorgadas Ejercidas No adquiridas por no cumplimiento de condiciones de permanencia Saldo final Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2017 237.856 129.218 (41.801) (15.563) 309.710 Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2018 309.710 - (83.958) (8.916) 216.836 (b) Otras entradas (salidas) de efectivo: Derivados de combustible Garantías Garantías márgenes de derivados Cambio en sistema de reservas Impuestos sobre transacciones financieras Derivados de moneda Comisiones bancarias, impuestos pagados y otros Primas derivados de combustible Depósitos judiciales T otal Otras entradas (salidas) Flujo de operación Otros depósitos en garantía Impuesto sobre transacciones financieras Otros T otal Otras entradas (salidas) Flujo de inversión Garantía préstamo Financiamiento anticipos de aeronaves Liquidación contratos de derivados Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 77.234 14.755 1.573 - 318 (1.282) (8.179) (13.947) (30.860) 39.612 - (2.476) - (2.476) - 55.728 (11.675) 2017 MUS$ 19.862 (4.201) 59.988 (16.120) (6.635) (17.798) (7.738) (2.832) (33.457) (8.931) 3.754 (2.594) (10.383) (9.223) 80.615 (26.214) (40.695) T otal Otras entradas (salidas) Flujo de financiación 44.053 13.706 NOTA 35 - ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (a) La Sociedad ha realizado transacciones no monetarias relacionadas principalmente con arrendamientos financieros, los cuales se encuentran descritos en la Nota 17 letra (d), información adicional en numeral (iv) Arrendamientos financieros. (c) Dividendos: Latam Airlines Group S.A. M ultiplus S.A. (*) Total Dividendos Pagados (*) Dividendos pagados a accionistas minoritarios. Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 2018 M US$ M US$ (46.591) (26.029) (72.620) (20.766) (45.876) (66.642) 252 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 126 127 (d) Reconciliación de pasivos provenientes de actividades de financiación: NOTA 36 - MEDIO AMBIENTE Obliga c io ne s c o n ins tituc io ne s fina nc ie ra s S a ldo a l 31 de dic ie m bre 2017 M US $ P ré s ta m o s a e xpo rta do re s P ré s ta m o s ba nc a rio s Obliga c io ne s ga ra ntiza da s Otra s o bliga c io ne s ga ra ntiza da s Obliga c io ne s c o n e l públic o Arre nda m ie nto s fina nc ie ro s Otro s pré s ta m o s 314.619 321.633 4.036.843 242.175 1.584.066 1.109.504 282.800 To ta l Obliga c io ne s c o n F lujo s de M o vim ie nto s no flujo Obte nc ió n P a go Inte re s de ve nga do S a ldo a l 31 de dic ie m bre de C a pita l M US $ 293.001 74.663 - 704.398 - - 55.728 C a pita l M US $ (202.000) (167.548) (315.698) (274.339) 1.561 (691.390) (88.935) Inte ré s M US $ (10.467) (13.961) (122.639) (16.873) (107.629) (69.808) (15.978) y o tro s M US $ R e c la s ific a c io ne s M US $ 2018 M US $ 5.568 7.954 99.320 18.091 75.081 112.743 19.243 - - (1.163.805) - - 1.163.805 - 400.721 222.741 2.534.021 673.452 1.553.079 1.624.854 252.858 ins tituc io ne s fina nc ie ra s 7.891.640 1.127.790 (1.738.349) (357.355) 338.000 - 7.261.726 (e) Anticipos de aeronaves A continuación se presentan los flujos de efectivo asociados a compras de aeronaves, los cuales se incluyen en el estado de flujo de efectivo consolidado, en el rubro de Compras de propiedades, plantas y equipos: Aumentos (pagos) Recuperos Total flujos de efectivo Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 2018 M US$ M US$ (212.163) 157.508 (54.655) (205.143) 103.065 (102.078) (f) El efecto neto de la aplicación de hiperinflación en el estado flujo de efectivo consolidado por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2018 corresponde a: Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo M M US$ 6.088 (17.611) 3.914 7.609 - LATAM Airlines Group S.A tiene un compromiso con el desarrollo sostenible buscando generar valor teniendo en consideración los aspectos de gobernanza, ambientales y sociales. La empresa gestiona los temas ambientales a nivel corporativo, centralizado en la Gerencia de Sostenibilidad. Para la Sociedad el monitorear y minimizar su impacto al medio ambiente es un compromiso del más alto nivel; donde el mejoramiento continuo y aportar a la solución del problema del cambio climático a nivel mundial, generando valor agregado a la compañía y la región, son los pilares de su gestión. Una de las funciones de la Gerencia de Sostenibilidad en temas de medio ambiente, en conjunto con las diversas áreas de la Sociedad, es velar por mantener el cumplimiento legal ambiental, implementar un sistema de gestión y programas ambientales que cumplan con los requerimientos cada día más exigentes a nivel mundial; además de programas de mejoramiento continuo en sus procesos internos, que generen beneficios ambientales, sociales y económicos y que se sumen a los que actualmente se realizan. Dentro de la estrategia de sostenibilidad, la dimensión de Medio Ambiente de LATAM Airlines Group S.A., se denomina Cambio Climático y se basa en el objetivo de alcanzar el liderazgo mundial en este tema, y para lo cual trabajamos los siguientes aspectos: i. Huella de Carbono Eco Eficiencia ii. Energía Alternativa Sostenible iii. Estándares y Certificaciones iv. Es así como, durante el 2018 se trabajó en las siguientes iniciativas: - Implementación de un Sistema de Gestión Ambiental para las operaciones principales de la Sociedad, Se destaca que la Sociedad durante 2016 ha recertificado su sistema de gestión ambiental en las instalaciones de Miami siguiendo los lineamientos de la norma internacional ISO 14.001. Durante 2018, realizó la recertificación de este sistema con la nueva versión de la norma. - Mantención de la Certificación Stage 2 del sistema de gestión ambiental IEnvA (IATA Environmental Assestment) cuyo alcance son los vuelos internacionales operados desde Chile, el nivel más avanzado de esta certificación; siendo la primera en el continente y una de las cuatro líneas aéreas del mundo que tienen esta certificación. - Durante el 2018 la operación de Colombia logró su certificación en el Stage 1 del IEnvA - Elaboración del capítulo ambiental para el reporte de sostenibilidad de la empresa, que permite medir los avances en temáticas ambientales. - Respuesta al cuestionario del DJSI - Medición y verificación externa de la Huella de Carbono Corporativa. - Neutralización de las operaciones domésticas aéreas y terrestres en las operaciones de Colombia y operaciones terrestres en Perú con proyectos de reforestación emblemáticos en los respectivos países. En el segundo semestre del 2018 las instalaciones de la base de mantenimiento y el edificio corporativo de las operaciones en Chile cuentan con energía eléctrica 100% proveniente de fuentes renovables - 253 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 128 Se destaca que el año 2018, LATAM Airlines Group mantuvo su inclusión por quinto año consecutivo en la categoría mundial del Índice de Sostenibilidad del Dow Jones, siendo solo 3 líneas aéreas en el mundo las que pertenecen a este selecto grupo. NOTA 37 - HECHOS POSTERIORES A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Con fecha 11 de febrero de 2019, LATAM Finance Limited, una sociedad constituida en las Islas Caimán con responsabilidad limitada y de propiedad exclusiva de LATAM Airlines Group S.A., ha emitido en el mercado internacional, al amparo de la Norma 144-A y la Regulación S de las leyes de valores de los Estados Unidos de América, bonos no garantizados de largo plazo por un monto nominal de US$ 600.000.000 a una tasa de interés de 7,00% anual. Los bonos fueron colocados a un precio de emisión de 99,309%. Los bonos tienen vencimiento el 1 de marzo 2026, a menos que hayan sido redimidos anticipadamente de acuerdo con sus términos. Tal como fue informado al mercado, la emisión y colocación tuvo por objeto financiar fines corporativos generales. Con fecha 28 de febrero de 2019, la sociedad TAM, filial de LATAM Airlines Group S.A., recibió oficio de la Comissão de Valores Mobiliários, en el que comunica la aceptación al pedido de registro de la oferta publica para la adquisición de las acciones de su filial Multiplus S.A., correspondientes a los accionistas minoritarios de dicha sociedad, Lo que dará origen a la cancelación del registro y salida del segmento especial de negociación denominado “Novo Mercado”, en caso de que la transacción sea exitosa. El total de la operación pude llegar a ser por un monto de MR$ 1.180.982 correspondiente a MUS$ 304.785. En virtud de la Medida Provisoria 863/2018 de 13 de diciembre de 2018, emitida por el Presidente de Brasil, mediante el cual se autoriza la participación de hasta 100% de capital extranjero en compañías aéreas de ese país, en febrero de 2019 se completaron los trámites para el canje de acciones en Holdco I S.A., mediante el cual LATAM Airlines Group S.A. aumentó su participación indirecta en TAM S.A., pasando de un 48,99% a un 51,04%. Con posterioridad al 31 de diciembre de 2018 y hasta la fecha de emisión de estos estados financieros, no se tiene conocimiento de otros hechos de carácter financiero o de otra índole, que afecten en forma significativa los saldos o interpretación de los mismos. Los estados financieros consolidados de LATAM Airlines Group S.A. y Filiales al 31 de diciembre de 2018, han sido aprobados en Sesión Extraordinaria de Directorio del 12 de marzo de 2019. 254 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 FILIALES Y COLIGADAS LATAM AIRLINES GROUP S.A Nombre: LATAM Airlines Group S.A., R.U.T. 89.862.200-2 Constitución: Se constituye como sociedad de responsabilidad limitada, por escritura pública de fecha 30 de diciembre de 1983, otorgada en la Notaría de Eduardo Avello Arellano, habiéndose inscrito un extracto de ella en el Registro de Co- mercio de Santiago a fojas 20.341 número 11.248 del año 1983 y publicado en el Diario Oficial del día 31 de diciembre de 1983. Por escritura pública de fecha 20 de agosto de 1985, otorgada en la Notaría de Santiago de don Miguel Garay Figueroa, la sociedad se transforma en una sociedad anónima, bajo el nombre de Lí- nea Aérea Nacional Chile S.A. (hoy LATAM Airlines Group S.A.), la que por expresa disposición de la Ley número 18.400, tiene la calidad de continua- dora legal de la empresa pública del Estado crea- da en el año 1929 bajo el nombre de Línea Aérea Nacional de Chile, en lo relativo a las concesiones aeronáuticas y de radio comunicaciones, derechos de tráfico y otras concesiones administrativas. La Junta Extraordinaria de Lan Chile S.A. de 23 de julio de 2004 acordó cambiar el nombre de la com- pañía a “Lan Airlines S.A.” Un extracto de la escritura a la que se redujo el Acta de dicha Junta fue inscri- to en el Registro de Comercio de Santiago a fojas 25.128 número 18.764 correspondiente al año 2004 y se publicó en el Diario Oficial de 21 de agosto de 2004. La fecha efectiva del cambio de nombre fue el 8 de septiembre de 2004. La Junta Extraordinaria de Lan Airlines S.A. de 21 de diciembre de 2011 acordó cambiar el nombre de la compañía a “LATAM Airlines Group S.A.” Un extracto de la escritura a la que se redujo el Acta de dicha Junta fue inscrito en el Registro de Comercio de Santiago a fojas 4.238 número 2.921 corres- pondiente al año 2012 y se publicó en el Diario Ofi- cial de 14 de enero de 2012. La fecha efectiva del cambio de nombre fue el 22 de junio de 2012. LATAM Airlines Group S.A. se rige por las normas apli- cables a las sociedades anónimas abiertas, encon- trándose inscrita para estos efectos bajo el número 0306, de 22 de enero de 1987, en el Registro de Va- lores de la Superintendencia de Valores y Seguros. Nota: Los estados financieros de las filiales se presentan en este informe en forma resumida. Los antecedentes completos se encuentran a dis- posición del público en nuestras oficinas y en la Superintendencia de Valores y Seguros. TAM S.A. Y FILIALES Constitución: Sociedad Anónima constituida en Brasil en Mayo de 1997 Objeto: Participar en calidad de accionista en otras sociedades, especialmente en empresas que exploten servicios de transporte aéreo regular de ámbito nacional e internacional y otras activi- dades conexas, relacionadas o complementarias al transporte aéreo regular. Capital Suscrito y Pagado: MUS$3.161.428 Resultado del Ejercicio: MUS$17.916 Participación 2018: 100,00% Variación a/a: 0,00% % Sobre activos Matriz: 7,35% Presidente Directorio: Jerome Paul Jacques Cadier Directores: Felipe Ignacio Pumarino Mendoza – Director Financiero Jerome Paul Jacques Cadier – Director Presidente y Director Comercial Sérgio Fernando Bernardes Novato – Director de Operaciones 255 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 SOCIEDADES FILIALES DE TAM S.A. TAM Linhas Aereas S.A. y filiales Individualización: Sociedad Anónima constituida en Brasil. Objeto: (a) La explotación de los servicios de trans- porte aéreo regular de pasajeros, cargas o maletas, de conformidad con la legislación vigente; (b) Explo- tación de actividades complementarias de servicios de transporte aéreo por transporte de pasajeros, car- gas y maletas; (c) Prestación de servicios de mante- nimiento, reparación de aeronaves, propias o de ter- ceros, motores, partes y piezas; (d) la prestación de servicios de hangar de aeronaves; (e) Prestación de servicios de atención de patio y pista, abastecimiento del encargado de limpieza a bordo de aeronaves; (f) Prestación de servicios de ingeniería, asistencia técni- ca y demás actividades relacionadas con la industria aeronáutica; (g) Realización de instrucción y entrena- miento, relacionados a las actividades aeronáuticas; (h) Análisis y desarrollo de programas y sistemas; (i) Compra y venta de piezas, accesorios y equipos aeronáuticos; (j) Desarrollo y ejecución de otras acti- vidades conexas, relacionadas o complementarias al transporte aéreo, además de las arriba expresamente enumeradas; (k) Importación y exportación de aceite lubricante acabado; y (l) Explotación de los servicios de corresponsales bancarios. MENÚ PRESENTACIÓN DESTACADOS MENSAJE DEL CEO QUIENES SOMOS GOBIERNO CORPORATIVO SOSTENIBILIDAD DIMENSIÓN ECONÓMICA NUESTRO NEGOCIO PROVEEDORES CLIENTES DIMENSIÓN AMBIENTAL MEDIO AMBIENTE DIMENSIÓN SOCIAL EMPLEADOS SEGURIDAD SOCIEDAD Directores: Jefferson Cestari - Director Financiero Sérgio Fernando Bernardes Novato - Director Operaciones Directores: Diogo Abadio - Director Comercial Jefferson Cestari - Director Financiero ABSA: Aerolinhas Brasileiras S.A. y filial Individualización: Sociedad Anónima constituida en Brasil. Multiplus S.A. Individualización: Sociedad Anónima constituida en Brasil. Objeto: (a) Explotación de los servicios de transpor- te aéreo regular de pasajeros, cargas y servicios pos- tales, domésticas e internacionales, de conformidad con la legislación vigente; (b) Explotación de actividades auxiliares de trans- porte aéreo, tales como, atención, limpieza y remol- que de aeronaves, monitoreo de cargas, despacho operacional de vuelo, check in y check out y demás servicios previstos en legislación propia; (c) Alquiler mercantil y operativo, así como el trans- porte de aeronaves; (d) Explotación de los servicios de mantenimiento y comer- cialización de partes, piezas y equipos de aeronaves; y (e) Desarrollo y ejecución de otras actividades co- nexas, relacionadas o complementarias al transporte aéreo, además de las anteriormente expresamente enumeradas. Objeto: i. El desarrollo y gestión del programa de fideli- zación de clientes en razón del consumo de bienes y ser- vicios ofrecidos por socios de la Compañía; ii. La comer- cialización de derechos de canje de premios en el marco del programa de fidelización de clientes; iii. La creación de bases de datos de personas físicas y jurídicas; iv. La obtención y procesamiento de informaciones transac- cionales referentes a hábitos de consumo; v. La repre- sentación de otras sociedades, brasileñas o extranjeras; y vi. La prestación de servicios auxiliares al comercio de bienes y productos, incluyendo, pero no limitado por, su importación y la exportación, además de la adquisición de ítems y productos relacionados, directa e indirecta- mente, la consecución de las actividades arriba descritas. Capital Suscrito y Pagado: MUS$27.692 Participación 2018: 72,74% Variación a/a: 0,00% % Sobre activos Matriz: 1,40105% Presidente Directorio: Antônio Luiz Rios Da Silva Directores: Claudia Sender Ramirez Jerome Paul Jacques Cadier Ricardo Camargo Veirano Aline De Almada Messias Elcio Anibal De Lucca ACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADA ANEXOS INFORMES FINANCIEROS DECLARACIÓN JURADA CRÉDITOS 256 Capital Suscrito y Pagado: MUS$630.970 Participación 2018: 100,00% Variación a/a: 0,00% % Sobre activos Matriz: 4,14548% Capital Suscrito y Pagado: MUS$31.562 Participación 2018: 100,00% Variación a/a: 0,00% % Sobre activos Matriz: 0,11836% Presidente Directorio: Jerome Paul Jacques Cadier Presidente Directorio: Jerome Paul Jacques Cadier INFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Transportes Aereos del Mercosur S.A. Individualización: Sociedad Anónima constituida en Paraguay. Gerente General Rosario Altgelt Objeto: Tiene un objeto social amplio que incluyen actividades aeronáuticas, comerciales, turísticas, de servicios, financiera, representaciones, e inver- soras, con énfasis en actividades aeronáuticas de transporte regular y no regular, interno e interna- cional de personas, cosas y/o correspondencia en- tre otras, comerciales y de prestación de servicios de mantenimiento y asistencia técnica en todo tipo de aeronaves, equipos, accesorios y materia- les para aeronavegabilidad, entre otros. Capital Suscrito y Pagado: MUS$14.717 Participación 2018: 94,98% Variación a/a: 0,00% % Sobre activos Matriz: 0,52212% Presidente Directorio Rosario Altgelt Directores Ejecutivo: Enrique Alcaide Hidalgo Titular: Esteban Burt Titular: Diego Martínez Titular: Dario Maciel Martinez Administradores: Enrique Alcaide Hidalgo Esteban Burt Artaza Diego Martinez Maria Emiliana Duarte León Luis Galeano Corsair Participações Ltda Individualización: Sociedad Anónima constituida en Brasil. Objeto: (i) La participación en otras sociedades civiles o comerciales, a condición de accionista o acreedor; y (ii) La administración de bienes propios. Capital Suscrito y Pagado: MUS$49 Participación 2018: 100,00% Variación a/a: 0,00% % Sobre activos Matriz: 0,00640% Presidente Directorio: No tiene Directores: Claudia Sender Ramirez TP Franchising Limited Individualización: Sociedad de Responsabilidad Limita constituida en Brasil. Objeto: (a) la concesión de franquicias; (b) la cesión temporal, gratuita o remunerada, a sus franquiciados, de derechos de uso de marcas, sistemas, conocimientos, métodos, patentes, tecnología de actuación y cualesquiera otros de- rechos, intereses o bienes, muebles o inmuebles, tangibles o intangibles, de que la Sociedad, sea o venga a ser titular o licenciada, relacionados al desarrollo, implantación, operación o administra- ción de las franquicias que vaya a conceder; (c) el desarrollo de cualquier actividad necesaria para asegurar, en la medida de lo posible, el man- tenimiento y el perfeccionamiento continuo de los patrones de actuación de su red de franquicias; (d) el desarrollo de modelos de implantación, operación y administración de la red de franqui- cias y su transmisión a los franquiciados; y (e) la distribución, venta y comercialización de pa- sajes aéreos y productos relacionados, así como cualquier negocio relacionado o accesorios a su fi- nalidad principal, pudiendo, además, participar en otras sociedades como socia o accionista, en Brasil o en el Exterior, o en consorcios, así como empren- der proyectos propios, o asociarse a proyectos de terceros, incluso para fines de disfrute de incentivos fiscales, de acuerdo con la legislación vigente. Capital Suscrito y Pagado: MUS$8 Participación 2018: 100,00% Variación a/a: 0,00% % Sobre activos Matriz: 0,00336% Administradores: Cláudia Sender Ramirez Marcelo Eduardo Guzzi Dezem Daniel Levy 257 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 LAN CARGO S.A Y FILIALES Constitución: Constituida como sociedad anónima cerrada por escritura pública de fecha 22 de mayo de 1970, otorgada en la Notaría de Sergio Rodríguez Garcés, constitución que se materializó con el apor- te de los activos y pasivos de la sociedad Línea Aé- rea del Cobre Limitada (Ladeco Limitada), constitui- da con fecha 3 de septiembre de 1958 en la Notaría de Santiago de don Jaime García Palazuelos. Por escritura pública de fecha 20 de noviembre de 1998, y cuyo extracto fue inscrito a fojas 30.091 nú- mero 24.117 del Registro de Comercio de Santiago y publicado en Diario Oficial de fecha 3 de diciembre de 1998, Ladeco S.A. se fusionó por incorporación a la fi- lial de Lan Chile S.A. denominada Fast Air Carrier S.A. Por escritura pública de 22 de octubre de 2001 a la que se redujo el acta de la Junta Extraordinaria de Accionistas de Ladeco S.A. de misma fecha, se modificó la razón social a “Lan Chile Cargo S.A.” Un extracto de dicha escritura se inscribió en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago a fojas 27.746 número 22.624 correspon- diente al año 2001 y se publicó en el Diario Oficial de 5 de Noviembre de 2001. El cambio de nombre tuvo vigencia a contar del 10 de diciembre de 2001. Por escritura pública de 23 agosto de 2004 a la que se redujo el acta de la Junta Extraordinaria de Accionistas de Lan Chile Cargo S.A. de 17 de agosto de 2004, se modificó la razón social a “Lan Cargo S.A.” Un extracto de dicha escritura se inscri- bió en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago a fojas 26.994 número 20.082 correspondiente al año 2004 y se publicó en el Diario Oficial de 30 de agosto de 2004. La Sociedad ha experimentado diversas reformas, siendo la última aquella que consta en la escritura pública de fecha 20 de marzo de 2018, otorgada en la Notaría de don Patricio Raby Benavente,ins- crita a fojas 28810, número 15276 del registro de Comercio de Santiago del año 2018, y publicado en Diario Oficial de fecha 2 de agosto de 2018, en vir- tud de la cual se redujo la cantidad de directores. Objeto: Realizar y desarrollar, sea por cuenta propia o ajena, lo siguiente: el transporte en general en cual- quiera de sus formas y, en particular, el transporte aéreo de pasajeros, carga y correspondencia, dentro y fuera del país; las actividades turísticas, de hote- lería y demás complementarias a ellas, en cualquie- ra de sus formas, dentro y fuera del país; la compra, venta, fabricación y/o integración, mantenimiento, arrendamiento o cualquier otra forma de uso o goce, sea por cuenta propia o de terceros, de aviones, re- puestos y equipos aeronáuticos, y la explotación de ellos a cualquier título; la prestación de toda clase de servicios y asesorías relacionados con el transporte en general y, en particular, con el transporte aéreo en cualquiera de sus formas, sea de apoyo terrestre, de mantenimiento, de asesoría técnica o de otra espe- cie, dentro y fuera del país, y toda clase de activida- des y servicios relacionados con el turismo, hotelería y demás actividades y bienes antes referidos, dentro y fuera del país. En el cumplimiento de los objeti- vos anteriores, la Compañía podrá realizar inversio- nes o participar como socia en otras sociedades, sea adquiriendo acciones o derechos o intereses en cualquier otro tipo de asociación, así fuere en las ya existentes o que se formen en el futuro y, en general, ejecutar todos los actos y celebrar todos los contra- tos necesarios y pertinentes a los fines indicados. Capital Suscrito y Pagado: MUS$83.226 Resultado del Ejercicio: MUS$(16.437) Participación 2018: 99,898% Variación a/a: 0,00% % Sobre activos Matriz: 1,93% Presidente Directorio: José Cox Donoso Directores: Andrés Bianchi Urdinola (Ejecutivos LATAM) Ramiro Alfonsin Balza (Ejecutivos LATAM) Enrique Cueto Plaza (Ejecutivos LATAM) Gerente General: Andrés Bianchi Urdinola (Ejecutivos LATAM) SOCIEDADES FILIALES DE LAN CARGO S.A. Laser Cargo S.R.L. Individualización: Sociedad de Responsabilidad Limita constituida en Argentina. Objeto: Por cuenta propia y/o de terceros a la pres- tación de servicios como agente de carga aérea y marítima, operación de contenedores aéreos y ma- rítimos, control de carga y descarga de aeronaves convencionales, cargueras, buques convencionales y buques porta contenedores, consolidación y descon- solidación, operaciones y contratos con compañías de transporte, de distribución y promoción de cargas aéreas, marítimas, fluviales y terrestres, y activida- des y servicios relacionados, importación y exporta- ción: tales operaciones serán realizadas de acuerdo a la forma prevista por las leyes del país y reglamen- taciones que regulen esas profesiones y actividades, 258 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 las disposiciones legales de aduana y reglamentos de la Prefectura Naval Argentina, Fuerza Aérea Ar- gentina, así como encargar a terceros la realización de tareas asignadas por la legislación vigente para despachantes de aduana; también depósito y trans- porte por cuenta propia y/o de terceros de frutos, productos, materias primas, mercaderías en general y todo tipo de documentación: embalaje de merca- derías en general, por cuenta propia y/o de terce- ros. En el desempeño de esas funciones la socie- dad podrá inscribirse como agente marítimo, aéreo, importador y exportador, contratista y proveedora marítima y aérea ante las autoridades competentes. Al propio tiempo, desarrollará actividades postales destinadas a la admisión, clasificación, transporte, distribución y entrega de correspondencia, cartas, portales, encomiendas de hasta 50 kilogramos, que se realicen dentro de la República Argentina y desde o hacia el exterior. Esta actividad incluye la desa- rrollada por los llamados courriers, o empresas de courrier y toda otra actividad asimilada o asimila- ble conforme lo dispuesto en el Art. 4 del Decreto 1187/93. La sociedad podrá también desarrollar el proceso logística consistente en el traslado, alma- cenamiento, ensamble, fraccionamiento, empaque, acondicionamiento de mercadería en general para su posterior transporte y distribución al cliente final en conjunto con el gerenciamiento de la información pertinente al cumplimiento de este objetivo, es de- cir: el proceso logística de la toma de materia prima en el proveedor hasta la entrega del producto termi- nado en el cliente y la reglamentación de informa- ción que garantice la eficiencia de esta gestión. Capital Suscrito y Pagado: MUS$ 68 Participación 2018: 99,99% Variación a/a: 0,00% % Sobre activos Matriz: 0,00007% Gerente General: Javier Andrés Durán Fernández (Ejecutivo LATAM) Directores: Esteban Bojanich Administración: Esteban Bojanich, Rosario Altgelt María Marta Forcada, Facundo Rocha Gonzalo Perez Corral Nicolás Obejero Norberto Díaz Fast Air Almacenes de Carga S.A. Individualización: Sociedad Anónima constituida en Chile. Objeto: Realizar y desarrollar la explotación o adminis- tración de almacenes o recintos de depósitos aduane- ros, en los cuales se pueda almacenar cualquier bien o mercancía hasta el momento de su retiro, para su im- portación, exportación u otra destinación aduanera, en los términos señalados en la Ordenanza de Aduanas, su reglamento y demás normas correspondientes. Capital Suscrito y Pagado: MUS$6.741 Participación 2018: 99,89% Variación a/a: 0,00% % Sobre activos Matriz: 0,04290% Directores: Ramiro Alfonsín Balza (Ejecutivo LATAM) Andrés Bianchi Urdinola (Ejecutivo LATAM) Roberto Alvo Milosawiewitsch (Ejecutivo LATAM) Prime Airport Services Inc. y filial Individualización: Corporation constituida en Es- tados Unidos. Objeto: Realizar y desarrollar la explotación o adminis- tración de almacenes o recintos de depósitos aduane- ros, en los cuales se pueda almacenar cualquier bien o mercancía hasta el momento de su retiro, para su im- portación, exportación u otra destinación aduanera, en los términos señalados en la Ordenanza de Aduanas, su reglamento y demás normas correspondientes. Capital Suscrito y Pagado: MUS$2 Participación 2018: 100,00% Variación a/a: 0,00% % Sobre activos Matriz: 0,00000% Gerente General: Rene Pascua Lan Cargo Overseas Limited y filiales Individualización: Sociedad de Responsabilidad Limitada constituida en Bahamas. Objeto: Participar en cualquier acto o actividad que no esté prohibida por cualquier ley que se encuentre en vigor en las Bahamas. Capital Suscrito y Pagado: MUS$55 Participación 2018: 100,00% Variación a/a: 0,00% % Sobre activos Matriz: 0,22933% 259 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Directores: Andres del Valle Eitel (Ejecutivos LATAM) Administración: Andres del Valle Eitel (Ejecutivos LATAM) Transporte Aéreo S.A. Individualización: Sociedad Anónima constituida en Chile. Objeto: Participar en cualquier acto o actividad que no esté prohibida por cualquier ley que se encuentre en vigor en las Bahamas. Capital Suscrito y Pagado: MUS$11.800 Participación 2018: 99,99% Variación a/a: 0,00% % Sobre activos Matriz: 1,15188% Directores: Enrique Cueto Plaza (Ejecutivo LATAM) Ramiro Alfonsín Balza (Ejecutivo LATAM) Roberto Alvo Milosawlewitsch (Ejecutivo LATAM) Gerente General: Francisco Recabarren Magofke (Ejecutivo LATAM) Consorcio Fast Air Almacenes de Carga S.A. - Laser Cargo S.R.L. Individualización: Unión transitoria de Empresas constituida en Argentina. Objeto: Presentación a la Licitación Pública Nacional e Internacional N° 11/2000 para el otorgamiento del Per- miso de Uso para la Instalación y Explotación de un De- pósito Fiscal en el Aeropuerto Internacional de Rosario. Capital Suscrito y Pagado: MUS$ 78 Participación 2018: 100,00% Variación a/a: 0,00% % Sobre activos Matriz: 0,00009% Directores: Esteban Bojanich Administración: Esteban Bojanich Lan Cargo Inversiones S.A. y filial Individualización: Sociedad Anónima constituida en Chile. Objeto: a) El comercio del transporte aéreo en cual- quiera de sus formas, ya sea de pasajeros, correo y/o carga, y todo cuanto tenga relación directa o indirecta con dicha actividad, dentro y fuera del país, por cuenta propia o ajena; b) La prestación de servicios relaciona- dos con el mantenimiento y reparación de aeronaves, propias o de terceros; c) El comercio y desarrollo de actividades relacionadas con viajes, turismo y hotele- ría; d) El desarrollo y/o participación en toda clase de inversiones, tanto en Chile como en el extranjero, en materias relacionadas directa o indirectamente con asuntos aeronáuticos y/o con los demás objetos so- ciales; y e) El desarrollo y la explotación de toda otra actividad derivada del objeto social y/o vinculadas, co- nexas, coadyuvantes o complementarias del mismo. Capital Suscrito y Pagado: MUS$125 Participación 2018: 100,00% Variación a/a: 0,00% % Sobre activos Matriz: 0,00000% Directores: Andrés Bianchi Urdinola Plaza (Ejecutivo LATAM) Ramiro Alfonsín Balza (Ejecutivo LATAM) Roberto Alvo Milosawlewitsch (Ejecutivo LATAM) Gerente General: Andrés del Valle Eitel (Ejecutivo LATAM) Connecta Corporation Individualización: Corporation constituida en Es- tados Unidos. Objeto: Propiedad, arrendamiento operativo y sub-arrendamiento de aeronaves. Capital Suscrito y Pagado: MUS$1 Participación 2018: 100,00% Variación a/a: 0,00% % Sobre activos Matriz: 0,11430% Gerente General: Andrés Bianchi Urdinola Línea Aérea Carguera de Colombia (Subsidiaria de LAN Cargo Inversiones) Individualización: Sociedad Anónima constituida en Colombia. Objeto: La prestación del servicio de transporte público aéreo comercial de carga y correo den- tro del territorio de la República de Colombia, y desde y hacia Colombia. Como objeto social se- cundario la sociedad podrá prestar servicios de mantenimiento a sí misma y a terceros; operar su escuela de operaciones y prestar servicios de instrucción teórica y práctica, y de entrenamien- 260 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 to a personal aeronáutico propio o de terceros en sus diferentes modalidades y especialidades; im- portar para sí o para terceros repuestos, partes y piezas relacionadas con la actividad aeronáutica; prestar servicios aeroportuarios a terceros; re- presentar o agenciar a empresas aéreas nacio- nales o extranjeras, de pasajeros o de carga, y en general a empresas que presten servicios en el sector aeronáutico. Capital Suscrito y Pagado: MUS$1.446 Participación 2018: 100,00% Variación a/a: 0,00% % Sobre activos Matriz: 0,03554% Directores: J. Richard Evans Carlton Mortimer Charlene Y. Wels Geoffrey D. Andrews Capital Suscrito y Pagado: MUS$774 Participación 2018: 90,00% Variación a/a: 0,00% % Sobre activos Matriz: 0,05192% Directores: Alberto Davila Suarez (principal) Santiago Alvarez Matamoros (principal) Jaime Antonio Gongora Esguerra (principal) Andrés Bianchi Urdinola (suplente) Jorge Nicolas Cortazar Cardoso (suplente) Helen Victoria Warner Sanchez Administración: Jaime Antonio Gongora Esguerra Erika Zarante Bahamon (Suplemente) Mas Investment Limited (Subsidiaria de LAN Overseas Limited) Individualización: Sociedad de Responsabilidad Limitada constituida en Bahamas. Objeto: Realizar toda actividad no esté prohibida bajo la ley de Bahamas y específicamente tener propiedad en otras filiales de LAN. 261 Promotora Aérea Latinoamérica S.A y filiales (Subsidiaria de Mas Investmet Limited) Individualización: Sociedad Anónima de Capital Variable constituida en México. Objeto: Promover, constituir, organizar, explotar y tomar participación en el capital y patrimonio de todo género de sociedades mercantiles, civiles, asociaciones o empresas industriales, comercia- les, de servicio o de cualquier otra índole, tanto nacionales como extranjeras, así como participar en su administración o liquidación. *La adquisición, enajenación y en general la negociación con todo tipo de acciones, partes sociales, y decualquier título-valor permitido por la ley...*La prestación o contratación de servicios técnicos, consultivos y de asesoría, así como la celebración de los contratos o convenios para la realización de estos fines. Administración: Luis Ignacio Sierra Arriola Inversiones Áreas S.A (Subsidiaria de Mas Investmet Limited) Individualización: Sociedad Anónima constituida en Perú. Objeto: Dedicarse a todo tipo de inversiones y actividades comerciales de prestación de servi- cios vinculados a éstos últimos especialmente a los de transporte aéreo, así como también poder participar en la constitución de empresas aéreas, empresas de servicio de mantenimiento, de repa- ración de equipos, parte y repuestos. Capital Suscrito y Pagado: MUS$428 Participación 2018: 100,00% Variación a/a: 0,00% % Sobre activos Matriz: 0,05225% Presidente Directorio: Jorge Alejandro Villa Mardel Directores: Jorge Alejandro Villa Mardel Andrés Enrique del Valle Eitel Ramiro Diego Alfonsín Balza Gerente General: Silvana Muguerza Mori Capital Suscrito y Pagado: MUS$2.216 Participación 2018: 49,00% Variación a/a: 0,00% % Sobre activos Matriz: 0,02508% Americonsul S.A de C.V. (Subsidiaria de Promotora Aérea Latinoamérica S.A y filiales) Individualización: Sociedad Anónima de Capital Variable constituida en México. MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Objeto: Impartir y recibir toda clase de servicios técnicos, de administración y de asesoramiento a empresas industriales, comerciales y de servicios; Promover, organizar, administrar, supervisar, im- partir y dirigir cursos de capacitación de personal; Realizar toda clase de estudios, planes, proyec- tos, trabajos de investigación; Contratar al perso- nal profesional y técnico necesario. Luis Ignacio Sierra Arriola Directores: Carlos Fernando Pellecer Valenzuela Administración: Carlos Fernando Pellecer Valenzuela Capital Suscrito y Pagado: MUS$5 Participación 2018: 49,00% Variación a/a: 0,00% % Sobre activos Matriz: 0,00000% Administración: Luis Ignacio Sierra Arriola Hector Ivan Iriarte Claudio Torres Americonsult de Guatemala S.A. (Subsidiaria de Americonsul S.A de C.V) Individualización: Sociedad Anónima constituida en Guatemala. Objeto: Facultades para representar, intermediar, negociar y comercializar; Desarrollar todo tipo de actividades comerciales e industriales; Todo tipo de comercio en General. Objeto amplio que per- mite toda clase de operaciones en el país. Americonsult de Costa Rica S.A. (Subsidiaria de Americonsul S.A de C.V) Constitución: Sociedad Anónima constituida en Costa Rica. Objeto: Comercio en general industria, agricultura y ganaderia. Capital Suscrito y Pagado: MUS$20 Participación 2018: 99,00% Var a/a: 0,00% % sobre Activos de la Matriz: 0,00679% Administración: Luis Ignacio Sierra Arriola Tesorero: Alejandro Fernández Espinoza Luis Miguel Renguel López Tomás Nassar Pérez Marjorie Hernández Valverde. LAN PERÚ S.A Capital Suscrito y Pagado: MUS$76 Participación 2018: 99,00% Var a/a: 0,00% % sobre Activos de la Matriz: 0,00076% Presidente Directorio: Constitución: Sociedad anónima constituida en el Perú el 14 de Febrero de 1997. Objeto: Dedicarse a la prestación de servicios aé- reos de conformidad a la legislación aeronáutica civil, mencionándose, sin que la enunciación sea limitativa, el servicio de transporte aéreo nacio- nal e internacional regular, no regular y especial de pasajeros, carga y correo, y exclusivo de carga, servicios adicionales y/o conexos a los anteriores, relacionados a la venta de productos y/o servicios auxiliares dentro o fuera de sus aeronaves; tales como el arriendo de aeronaves con y sin tripula- ción; mantenimiento y reparación de aeronaves propias y de terceros; aprovisionamiento y abas- tescimiento de equipos, parte y repuesos para aeronaves; servicios aeropuertarios de despacho comercial y técnico de aeronaves propias y de terceros; servicios de capacitación y de entre- namiento de personal aeronáutico propio y de terceros, y de asesoramiento técnico, servicios de representación y agenciamiento de empresas aéreas; servicios relacionados con viajes, reservas, turismo y hotelería, servicios de venta de bienes; la participación en sociedades de cualquier tipo o especie que permitan a la sociedad en cumpli- miento de sus fines; y todo lo anterior a nombre propio o por cuenta de terceros. Capital Suscrito y Pagado: MUS$4.341 Resultado del Ejercicio: MUS$3.372 Participación 2018: 70,00% Variación a/a: 0,00% % sobre Activos de la Matriz: 2,53678% Presidente Directorio: César Emilio Rodríguez Larraín Salinas Directores: César Emilio Rodríguez Larraín Salinas Ignacio Cueto Plaza (Ejecutivo LATAM) Enrique Cueto Plaza (Ejecutivo LATAM) 262 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Jorge Harten Costa Andrés Rodríguez Larraín Miró Quesada Emilio Rodríguez Larraín Miró Quesada Roberto Alejandro Alvo Milosawlewitsch (Ejecuti- vo LATAM) Gerente General: Manuel Van Oordt INVERSIONES LAN S.A Y FILIALES Constitución: Constituida como sociedad anóni- ma cerrada por escritura pública de fecha 23 de enero de 1990, otorgada en la Notaría de Hum- berto Quezada M., inscrita en el Registro de Co- mercio de Santiago a fs. 3.462 N°1.833 del año 1990, y publicada en el Diario Oficial del día 2 de febrero de 1990. Objeto: Realizar inversiones en toda clase de bie- nes, sean éstos muebles o inmuebles, corporales o incorporales. Además, la Sociedad podrá formar otros tipos de sociedades, de cualquier especie; adquirir derechos en sociedades ya formadas, ad- ministrarlas, modificarlas y liquidarlas. Capital Suscrito y Pagado: MUS$458 Resultado del Ejercicio: MUS$(4.774) Participación 2018: 100,00% Variación a/a: 0,0% % sobre Activos de la Matriz: 0,01% Gerente General: Gregorio Bekes (Ejecutivo LATAM) LATAM TRAVEL CHILE S.A Y FILIAL Constitución: Constituida como sociedad anóni- ma cerrada por escritura pública de fecha 22 de Junio de 1987, otorgada en la Notaría de Santiago de don Raúl Undurraga Laso, inscrita en el Regis- tro de Comercio de Santiago a fs. 13.139 N°8495 del año 1987 y publicada en el Diario Oficial del día 2 de Julio de 1987. La sociedad ha experimen- tado diversas reformas, siendo la última aquella que consta en la escritura pública de fecha 24 de Agosto de 1999 otorgada en la Notaría de San- tiago de don Eduardo Pinto Peralta inscrita en el Registro de Comercio de Santiago a fs. 21.042 N°16.759 del año 1999 y publicada en el Diario Oficial del día 8 de Septiembre de 1999. Objeto: Explotación, administración y represen- tación de empresas o negocios nacionales o ex- tranjeros dedicados a actividades hoteleras, na- vieras, aéreas y turismo; explotación por cuenta propia o de terceros, arrendamiento automóviles; importación, exportación, producción, comerciali- zación y distribución por cuenta propia o ajena, en mercados nacionales e internacionales cualquiera clase mercaderías, sean materias primas, insu- mos o productos terminados. Presidente Directorio: Enrique Cueto Plaza (Ejecutivo LATAM) Ramiro Alfonsín Balza (Ejecutivo LATAM) Roberto Alvo Milosawlewitsch (Ejecutivo LATAM) Capital Suscrito y Pagado: MUS$235 Resultado del Ejercicio: MUS$2.385 Participación 2018: 100,00% Variación a/a: 0,0% % sobre Activos de la Matriz: 0,03959% Directores: Andrés del Valle Eitel (Ejecutivo LATAM) Roberto Alvo Milosawlewitsch (Ejecutivo LATAM) Ramiro Alfonsin Balza (Ejecutivo LATAM) Gerente General: Federico Helman (Ejecutivo LATAM) SOCIEDAD FILIAL DE LATAM TRAVEL CHILE S.A. Y PARTICIPACIÓN Latam Travel Chile II S.A. Individualización: Sociedad Anónima constituido en Chile. Objeto: La explotación, administración y repre- sentación de empresas o negocios, nacionales o extranjeros, dedicados a actividades hoteleras, navieras, aéreas y de turismo en general; la inter- mediación de servicios turísticos tales como: (a) la reserva de plazas y venta de boletos en toda clase de medios de transporte nacionales e in- ternacionales, (b) la reserva , adquisición y venta de alojamiento y servicios turísticos, boletos o entradas a todo tipo de espectáculos, museos, monumentos y áreas protegidas en el país, (c) la organización, promoción y venta de los denomi- nados paquetes turísticos, entendiéndose como tales el conjunto de servicios turísticos (manu- tención, transporte, alojamiento, etc), ajustado o proyectado a solicitud del cliente a un precio preestablecidos, para ser operados dentro del te- rritorio nacional, (d) el transporte turístico aéreo, terrestre, marítimo y fluvial dentro y fuera del territorio nacional, (e) el arriendo y fletamento de aviones, barcos, autobuses, trenes y otros medios 263 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 de transporte para la presentación de servicios turísticos; (f) el comercio de transporte aéreo en cualquiera de sus formas, ya sea de pasajeros, carga o correo (g) todo otro relacionado directa o indirectamente con la prestación de los servicios antes descritos. Capital Suscrito y Pagado: MUS$235 Participación 2018: 99,99% Var a/a: 0,00% % sobre Activos de la Matriz: 0,03959% Directores: Andrés del Valle Eitel (Ejecutivo LATAM) Roberto Alvo Milosawlewitsch (Ejecutivo LATAM) Ramiro Alfonsin Balza (Ejecutivo LATAM) Gerente General: Claudia Caceres Araya (Ejecutivo LATAM) LAN PAX GROUP S.A. Constitución: Constituida como sociedad anóni- ma cerrada por escritura pública de fecha 27 de Septiembre de 2001, otorgada en la Notaría de Santiago de don Patricio Zaldivar Mackenna, ins- crita en el Registro de Comercio de Santiago a fs. 25.636 N° 20.794 de 04 de octubre del año 2001 y publicada en el Diario Oficial del día 6 de Octu- bre de 2001. Objeto: Realizar inversiones en toda clase de bie- nes, sean estos muebles o inmuebles, corporales o incorporales. Dentro de su giro, la sociedad po- drá formar todo tipo de sociedades, de cualquier especie; adquirir derechos en sociedades ya for- madas, administrarlas, modificarlas, liquidarlas. En general podrá adquirir y enajenar todo tipo de bienes y explotarlos, sea por cuenta propia o aje- na, así como realizar todo tipo de actos y celebrar toda clase de contratos que sean conducentes a sus finalidades. Ejercer el desarrollo y explotación de toda otra actividad derivada del objeto social y/o vinculadas, conexas, coadyuvantes o comple- mentarias del mismo. Capital Suscrito y Pagado: MUS$424 Resultado del Ejercicio: MUS$(126.547) Participación 2018: 100,00% Var a/a: 0,00% % sobre Activos de la Matriz: 0,00% del territorio de la República Argentina, median- te la adquisición, constitución o enajenación de participaciones, acciones, cuotas, bonos, opcio- nes, obligaciones negociables, convertibles o no, otros títulos valores mobiliarios u otras formas de inversión que sean permitidas, de acuerdo a las normas vigentes en cada momento, ya sea ello con la finalidad de mantenerlas en cartera o ena- jenarlas total o parcialmente, según el caso. Para ello, la sociedad podrá realizar todas las opera- ciones que no le sean prohibidas por la ley a los fines del cumplimiento de su objeto y tiene la plena capacidad jurídica para adquirir derechos, contraer obligaciones y ejercer los actos que no sean prohibidos por las leyes o por el estatuto. Directores: Andrés del Valle Eitel (Ejecutivo LATAM) Roberto Alvo Milosawlewitsch (Ejecutivo LATAM) Ramiro Alfonsin Balza (Ejecutivo LATAM) Capital Suscrito y Pagado: MUS$198.414 Participación 2018: 95,78% Var a/a: 0,00% % sobre Activos de la Matriz: 1,08111% Gerente General: Andrés del Valle Eitel (Ejecutivo LATAM) SOCIEDADES FILIALES DE LAN PAX GROUP S.A. Y PARTICIPACIONES Inversora Cordillera S.A. y filiales Individualización: Sociedad Anónima constituida en Argentina. Objeto: Efectuar inversiones por cuenta propia o de terceros o asociada a terceros, en otras socie- dades por acciones, cualquiera fuera su obje- to, constituidas o a constituirse, dentro o fuera Directores: Manuel Maria Benites Jorge Luis Perez Alati Ignacio Cueto Plaza Administración: Manuel María Benites Jorge Luis Perez Alati Rosario Altgelt María Marta Forcada Jerónimo Cortes Norberto Díaz 264 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Gregorio Bekes Andres del Valle Latam Travel S.A. Individualización: Sociedad Anónima constituida en Argentina. Objeto: Realizar por cuenta propia o de terceros y/o asociada con terceros, en el país y/o en el exterior, las siguientes actividades y operaciones: A) CO- MERCIALES: Realizar, intervenir, desarrollar o diseñar todo tipo de operaciones y actividades que involu- cren la venta de pasajes aéreos, terrestres, fluvia- les y marítimos, tanto en el ámbito nacional como en el extranjero, o a cualquier otro servicio que se relacione con la industria del turismo en general. Los servicios antes mencionados podrán ejecutarse por cuenta y orden de terceros, por mandato, comi- sión, mediante el empleo de los sistemas o méto- dos que se consideren convenientes a tal fin, sean dichos métodos manuales, mecánicos, electrónicos, telefónicos, a través de Internet, o de cualquier otra clase o tecnología que resulte idónea al efecto. La Sociedad podrá realizar actividades concurrentes o conexas con el objeto descripto, tales como com- praventa, importación, exportación y reexportación, licenciamiento y representación de todo tipo de bie- nes, servicios, “know-how” y tecnología, vinculados directa o indirectamente con el objeto descripto; co- mercializar por cualquier vía o título la tecnología que cree o cuya licencia o patente adquiera o adminis- tre; desarrollar, distribuir, promover y comercializar todo tipo de contenidos para medios de comunica- ción de cualquier especie. B) TURISTICAS: Mediante la realización de todo tipo de actividades vincula- das a la industria turística y hotelera, como opera- dor responsable u operador de servicios de terceros o como agente de viajes. Mediante la preparación de programas de intercambio, turismo, excursiones, y giras; la intermediación y la reserva y locación de servicios en cualquier medio de transporte en el país o en el extranjero y venta de pasajes; intermedia- ción en la contratación de servicios hoteleros en el país o en el extranjero; reserva de hoteles, moteles, apartamentos turísticos y otras facilidades turísti- cas; la organización de viajes y turismo de carácter individual o colectivo, excursiones o similares en el país o en el extranjero; la recepción y asistencia de turistas durante sus viajes y su permanencia en el país, la prestación a los mismos de los servicios de guías turísticos y el despacho de sus equipajes; la representación de otras agencias de viajes y turis- mo, compañías, empresas, o instituciones turísticas tanto nacionales como extranjeras, a fin de pres- tar en su nombre cualquiera de estos servicios. C) MANDATARIA: Mediante la aceptación, desempeño y otorgamiento de representaciones, concesiones, comisiones, agencias y mandatos en general. D) CONSULTORIA: Realización de servicios de consul- toría, asesoramiento y administración en todo lo relacionado con la organización, instalación, aten- ción, desarrollo, soporte y promoción de empresas relacionadas con la actividad aerocomercial, sin ser excluyente dicha actividad, en los campos de admi- nistración, industrial, comercial, técnico, publicita- rio, los que serán prestados, cuando la índole de la materia así lo requiera, por profesionales con título habilitante según las respectivas reglamentaciones, y el suministro de sistemas de organización y ad- ministración, cuidado, mantenimiento y vigilancia y del personal idóneo y especialmente preparado que se requiera para efectuar dichas tareas. E) FINAN- CIERAS: Mediante la participación en otras socie- dades creadas o a crearse, ya sea por medio de la adquisición de acciones en sociedades constituidas o mediante la constitución de sociedades, mediante el otorgamiento y obtención de créditos, préstamos, adelantos de dinero con o sin garantía real o perso- nal; el otorgamiento de garantías y fianzas a favor de terceros a título gratuito u oneroso; la colocación de sus fondos en moneda extranjera, oro o divisas, o en depósitos bancarios de cualquier tipo. A tales fines la sociedad tiene plena capacidad jurídica para ejercer todos los actos que no sean prohibidos por las leyes o por el estatuto, e incluso para contraer empréstitos en forma pública o privada mediante la emisión de debentures y obligaciones negociables y la realización de toda clase de operaciones finan- cieras con excepción de las comprendidas en la Ley 21.526 y toda otra que requiera el concurso público. Capital Suscrito y Pagado: MUS$1.650 Participación 2018: 100,00% Var a/a: 0,00% % sobre Activos de la Matriz: 0,01165% Director: Jerónimo Cortes Administración: Rosario Altgelt María Marta Forcada Jerónimo Cortes Federico Jager Norberto Díaz 265 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Gregorio Bekes Andres del Valle Atlantic Aviation Investments LLC Individualización: Sociedad de Responsabilidad Limitada constituida en Estados Unidos. Objeto: Todo negocio lícito que la empresa puede emprender. Capital Suscrito y Pagado: MUS$1 Participación 2018: 99,00% Var a/a: 0,00% % sobre Activos de la Matriz: 0,06519% Directores: Andrés del Valle Eitel Administración: Andrés del Valle (Ejecutivo LATAM) Aerolane, Líneas Aéreas Nacionales del Ecuador S.A. Individualización: Sociedad Anónima constituida en Ecuador. Objeto: Transporte aéreo de pasajeros, carga y correo en forma combinada. Capital Suscrito y Pagado: MUS$1.000 Participación 2018: 55,00% Var a/a: 0,00% % sobre Activos de la Matriz: 0,06049% Directores: Antonio Stagg Manuel Van Oordt Mariana Villagómez Gerente General: Maximiliano Naranjo Holdco Ecuador S.A. Individualización: Sociedad Anónima constituida en Chile. Objeto: Efectuar toda clase de inversiones con fines rentísticos en bienes corporales o incorpo- rales, muebles o inmuebles, sea en Chile o en el extranjero. Capital Suscrito y Pagado: MUS$351.174 Participación 2018: 99,999% Var a/a: 0,0% % sobre Activos de la Matriz: 1,85764% Directores: Antonio Stagg (Ejecutivo LATAM) Manuel Van Oordt (Ejecutivo LATAM) Mariana Villagómez (Ejecutivo LATAM) Gerente General: Ramiro Alfonsin Balza (Ejecutivo LATAM) Aerovias de Integración Regional, Aires SA. Individualización: Sociedad Anónima constituida en Colombia. Objeto: El objeto social de la compañía será la explotación de servicios de transporte aéreo co- mercial, nacional o internacional, en cualquiera de sus modalidades, y por lo tanto, la celebración y ejecución de contratos de transporte de pasaje- ros, cosas y equipajes, correo y carga en gene- ral, de conformidad con los permisos de opera- ciones que para tales efectos expida la Unidad Administrativa Especial de la Aeronáutica Civil, o de la entidad que en el futuro haga sus veces, ciñéndose en su totalidad a las disposiciones del Código de Comercio, los Reglamentos Aeronáu- ticos de Colombia y cualquier otra normatividad que regule la materia. Igualmente, la prestación de servicios de mantenimiento y adecuación de los equipos relacionados con la explotación de servicios de transporte aéreo, dentro como fuera del país. En desarrollo de este objeto la sociedad estará autorizada para invertir en otras compa- ñías, nacionales o extranjeras, con un objeto igual, similar o complementario al de la sociedad. Para el cumplimiento del objeto social, la compañía podrá, entre otros: (a) hacer la revisión, inspec- ción, mantenimiento y/o reparación de aeronaves propias y de terceros, así como de sus repuestos y accesorios, a través de los Talleres de Repara- ciones Aeronáuticas de la Compañía, realizando para ello las capacitaciones que sean necesarias para este fin; (b) organizar, constituir e invertir en empresas de transporte comercial en Colombia o en el exterior, para explotar industrial o comer- cialmente la actividad económica que constituye su objeto, en consecuencia la empresa podrá ad- quirir a cualquier título las aeronaves, repuestos, partes y accesorios de todo genero, necesarios para el transporte público y aéreo y enajenarlos, y montar y explotar talleres para la reparación y mantenimiento de las aeronaves; (c) celebrar contratos de arrendamiento, fletamento, códigos compartidos, locación o cualquier otro sobre ae- 266 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 ronaves para ejercer su objeto; (d) explotar líneas regulares de transporte aéreo de pasajeros, carga y correos y valores, así como el vehículo que per- mita coordinar el desarrollo de la gestión social; (e) integrarse con empresas iguales, similares o complementarias para explotar su actividad; (f) aceptar representaciones nacionales o extranjeras de servicios del mismo ramo o de ramos comple- mentarios; (g) adquirir bienes muebles e inmue- bles para el desarrollo de sus fines sociales, erigir estas instalaciones o construcciones, como bode- gas depósitos, oficinas etc., enajenarlos o gravar- los; (h) hacer las importaciones y exportaciones, así como todas las operaciones de comercio ex- terior que se requieran; (i) tomar dinero a interés y dar en garantías personales reales y banca- rias, ya sea para sí o para terceros; (j) celebrar toda clase de operaciones con títulos valores, así como compraventa de obligaciones adquiridas por terceros cuando tengan como efecto el be- neficio económico o patrimonial de la compañía, y obtener empréstitos por medio de bonos o tí- tulos representativos de obligaciones; (k) contra- tar con terceros la administración y explotación de los negocios que organice para el logro de sus fines sociales, (l) celebrar contratos de socieda- des y adquirir acciones o participaciones en las ya constituidas, sean nacionales o del exterior; hacer aportes a unas y otras, (m) fusionarse con otras sociedades y asociarse con entidades iguales para procurar el desarrollo del transpor- te aéreo o con otros fines gremiales; (n) promo- ver, asistir técnicamente, financiar o adminis- trar empresas o sociedades relacionadas con el objeto social; (ñ) celebrar o ejecutar todo género de contratos civiles o comerciales, industriales o financieros que sean necesarios o convenientes al logro de sus fines propios; (o) celebrar nego- cios y cumplir actividades que procuren clien- tela, y obtener de las autoridades competentes las autorizaciones y licencias necesarias para la prestación de sus servicios; (p) el desarrollo y la explotación de otra actividades derivadas del ob- jeto social y/o vinculados, conexas, coadyuvan- tes o complementarias del mismo, incluyendo la prestación de servicios turísticos bajo cualquier modalidad permitida por la ley tales como las agencias de viajes; (q) ocuparse de todo negocio o actividad lícita, sea o no de comercio, siempre y cuando esté relacionada con su objeto social o que permita la explotación más racional del servicio público que va a prestar; y (r) efectuar inversiones de cualquier clase para emplear los fondos y reservas que se constituyan de acuerdo con la ley o los presentes estatutos. Capital Suscrito y Pagado: MUS$3.389 Participación 2018: 99,017% Var a/a: 0,00% % sobre Activos de la Matriz: 0,21628 % Directores: Jorge Nicolas Cortazar Cardoso (principal) Jaime Antonio Gongora Esguerra (principal) Santiago Alvarez Matamoros (principal) Jorgue Enrique Cortazar Garcia (suplente) Alberto Davila Suarez (suplente) Helen Victoria Warner Sanchez Administración: Jorge Nicolas Cortazar Erika Zarante Bahamon Jaime Antonio Gongora Esguer Lan Argentina S.A (Subsidiaria de Inversora Cordillera S.A) Individualización: Sociedad Anónima constituida en Argentina. Objeto: Efectuar toda clase de inversiones con fines rentísticos en bienes corporales o incorporales, mue- bles o inmuebles, sea en Chile o en el extranjero. Capital Suscrito y Pagado: MUS$129.589 Participación 2018: 99,00% Var a/a: 0,00% % sobre Activos de la Matriz: 0,09376% Directores: Manuel Maria Benites Jorge Luis Perez Alati Administración: Manuel María Benites Jorge Luis Perez Alati Rosario Altgelt María Marta Forcada Jerónimo Cortes Federico Jager Norberto Díaz Gregorio Bekes Andres del Valle 267 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 TECHNICAL TRAINING LATAM S.A. Constitución: Constituida como Sociedad Anóni- ma por escritura pública de fecha 23 de diciembre de 1997 en Santiago de Chile, procediendo a su inscripción en el Registro de Comercio de Santia- go en la foja 878 número 675 del año 1998. Objeto: Su objeto social es proveer servicios de entrenamiento técnico y otro tipo de servicios relacionados con el anterior. ESTADOS FINANCIEROS SOCIEDADES MATRIZ Estados Financieros Sociedades Matriz TAM S.A. TAM S.A. Estado de Situación Financiera Clasificado Consolidado ACTIVOS Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios Capital Suscrito y Pagado: MUS$870 Resultado del Ejercicio: MUS$109 Participación 2018: 100,00% Var a/a: 0,00% % sobre Activos de la Matriz: 0,00851% Directores: Sebastián Acuto (Ejecutivo LATAM) Ramiro Alfonsín Balza (Ejecutivo LATAM) Hernán Pasman (Ejecutivo LATAM) Gerente General: Guido Opazo Aneotz (Ejecutivo LATAM) Total activos corrientes Total activos no corrientes TOTAL ACTIVOS PATRIMONIO Y PASIVOS PASIVOS Total pasivos corrientes Total pasivos no corrientes Total pasivos PATRIMONIO Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total patrimonio TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS Estado de Resultados Consolidado por Función Ingresos de actividades ordinarias Ganancia bruta Ganancia (pérdida), antes de impuestos Gasto por impuesto a las ganancias GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO Ganancia (pérdida) del ejercicio atribuible a: Los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Ganancia (pérdida) del ejercicio Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 2.003.147 1.838.178 4.683 5.644 2.007.830 2.296.296 4.304.126 1.843.822 2.646.892 4.490.714 1.727.151 1.286.680 3.013.831 1.221.459 68.836 1.290.295 4.304.126 2.052.633 1.502.790 3.555.423 856.829 78.462 935.291 4.490.714 Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 2018 MUS$ MUS$ 4.650.526 523.616 (94.944) 17.916 (12.538) 30.454 17.916 4.621.338 832.939 (129.520) 203.677 160.582 43.095 203.677 268 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 TAM S.A. Estado de Resultados Integrales Consolidado Estado de Resultados Integrales Consolidado GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO Otro resultado integral Total resultado integral GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO Otro resultado integral Resultado integral atribuible a: Total resultado integral Los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Resultado integral atribuible a: TOTAL RESULTADO INTEGRAL Los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras TOTAL RESULTADO INTEGRAL Estado de Cambios en el Patrimonio Estado de Cambios en el Patrimonio Patrimonio 1 de enero de 2017 Total resultado integral Emisión de patrimonio Patrimonio 1 de enero de 2017 Dividendos Total resultado integral Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Emisión de patrimonio Saldos finales ejercicio actual 31 de diciembre de 2017 Dividendos Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Patrimonio 1 de enero de 2018 Saldos finales ejercicio actual 31 de diciembre de 2017 Aumento (disminución) por aplicación de nuevas normas contables Patrimonio 1 de enero de 2018 Total resultado integral Aumento (disminución) por aplicación Emisión de patrimonio de nuevas normas contables Dividendos Total resultado integral Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Emisión de patrimonio Saldos finales ejercicio actual 31 de diciembre de 2018 Dividendos Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Saldos finales ejercicio actual 31 de diciembre de 2018 Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 2018 Por los ejercicios terminados MUS$ MUS$ al 31 de diciembre de 2017 2018 203.677 17.916 MUS$ MUS$ (14.098) (282.749) 189.579 (264.833) 203.677 17.916 (282.749) (14.098) 189.579 (264.833) 149.203 (276.848) 40.376 12.015 189.579 (264.833) 149.203 (276.848) 12.015 40.376 (264.833) 189.579 Patrimonio atribuible a los propietarios de la Patrimonio controladora atribuible a los MUS$ propietarios de la controladora MUS$ 495.563 149.203 210.091 495.563 - 149.203 1.972 210.091 856.829 - 1.972 856.829 856.829 (5.011) 856.829 (276.848) 647.316 (5.011) - (276.848) (827) 647.316 1.221.459 - (827) 1.221.459 Participaciones no controladoras MUS$ Participaciones no controladoras MUS$ 81.416 40.376 - 81.416 (45.876) 40.376 2.546 - 78.462 (45.876) 2.546 78.462 78.462 - 78.462 12.015 - - (26.029) 12.015 4.388 - 68.836 (26.029) 4.388 68.836 Patrimonio total MUS$ Patrimonio total MUS$ 576.979 189.579 210.091 576.979 (45.876) 189.579 4.518 210.091 935.291 (45.876) 4.518 935.291 935.291 (5.011) 935.291 (264.833) 647.316 (5.011) (26.029) (264.833) 3.561 647.316 1.290.295 (26.029) 3.561 1.290.295 Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 269 Estado de Flujos de Efectivo Consolidado – Método Directo Estado de Flujos de Efectivo Consolidado – Método Directo Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Incremento (disminución) neto en efectivo y equivalentes al Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y Incremento (disminución) neto en efectivo y equivalentes al equivalentes al efectivo efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio LAN CARGO S.A. (Sociedad anónima cerrada) LAN CARGO S.A. (Sociedad anónima cerrada) 2018 MUS$ Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 2018 MUS$ 107.646 (29.791) 83.412 107.646 (29.791) 161.267 83.412 (174.491) 161.267 225.804 (174.491) 225.804 2017 MUS$ 141.787 280.651 (373.185) 141.787 280.651 49.253 (373.185) (7.443) 49.253 239.028 (7.443) 239.028 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Estado de Resultados Integrales Consolidado GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO Otro resultado integral Total resultado integral Resultado integral atribuible a: Los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras TOTAL RESULTADO INTEGRAL Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 2017 MUS$ 17.916 (282.749) (264.833) (276.848) 12.015 (264.833) 203.677 (14.098) 189.579 149.203 40.376 189.579 Estado de Cambios en el Patrimonio Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora MUS$ Participaciones no controladoras MUS$ Patrimonio total MUS$ Patrimonio 1 de enero de 2017 Total resultado integral Emisión de patrimonio Dividendos Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Saldos finales ejercicio actual 31 de diciembre de 2017 Patrimonio 1 de enero de 2018 Aumento (disminución) por aplicación de nuevas normas contables Total resultado integral Emisión de patrimonio Dividendos Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Saldos finales ejercicio actual 31 de diciembre de 2018 495.563 149.203 210.091 - 1.972 856.829 (5.011) (276.848) 647.316 - (827) 1.221.459 81.416 40.376 - (45.876) 2.546 78.462 - - 12.015 (26.029) 4.388 68.836 576.979 189.579 210.091 (45.876) 4.518 935.291 (5.011) (264.833) 647.316 (26.029) 3.561 1.290.295 856.829 78.462 935.291 TAM S.A. Estado de Flujos de Efectivo Consolidado – Método Directo Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Incremento (disminución) neto en efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio LAN CARGO S.A. (Sociedad anónima cerrada) LAN CARGO S.A. (Sociedad anónima cerrada) Estado de Situación Financiera Clasificado Consolidado ACTIVOS Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 2017 MUS$ 107.646 (29.791) 83.412 141.787 280.651 (373.185) 161.267 49.253 (174.491) 225.804 (7.443) 239.028 Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios Total activos corrientes Total activos no corrientes TOTAL ACTIVOS 213.575 109.527 375 213.950 442.057 656.007 108.896 218.423 531.485 749.908 PATRIMONIO Y PASIVOS PASIVOS Total de pasivos corrientes distintos de los activos o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios Pasivos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios Total pasivos corrientes Total pasivos no corrientes Total pasivos PATRIMONIO Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total patrimonio TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS Estado de Resultados Consolidado por Función Ingresos de actividades ordinarias Ganancia (pérdida) bruta Ganancia (pérdida), antes de impuestos Gasto por impuesto a las ganancias GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO Ganancia (pérdida) del ejercicio atribuible a: Los propietarios de la controladora Ganancia (pérdida) del ejercicio Estado de Resultados Integrales Consolidado GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO Otro resultado integral Total resultado integral 138.643 202.105 - 138.643 171.703 310.346 28.460 230.565 155.137 385.702 (445) 346.106 345.661 656.007 360.134 4.072 364.206 749.908 Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 2017 MUS$ 694.280 (27.768) (23.262) 7.533 (15.729) 1.046.423 (14.376) 16.353 (20.992) (4.639) (15.790) (6.200) (15.729) (4.386) Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 2017 MUS$ (15.729) (1.009) (4.386) 3.661 (16.738) (725) Participaciones no controladoras 61 1.814 270 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios 213.575 109.527 Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios 375 108.896 Estado de Situación Financiera Clasificado Consolidado ACTIVOS Total activos corrientes Total activos no corrientes TOTAL ACTIVOS PATRIMONIO Y PASIVOS PASIVOS Total de pasivos corrientes distintos de los activos o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios LAN CARGO S.A. (Sociedad anónima cerrada) Pasivos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios Total pasivos corrientes Total pasivos no corrientes Estado de Situación Financiera Clasificado Consolidado Total pasivos PATRIMONIO ACTIVOS Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de activos para su Total patrimonio TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios Total activos corrientes Total activos no corrientes TOTAL ACTIVOS PATRIMONIO Y PASIVOS Estado de Resultados Consolidado por Función PASIVOS Ingresos de actividades ordinarias Total de pasivos corrientes distintos de los activos o grupos de activos para su Ganancia (pérdida) bruta Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de 2018 MUS$ 2017 MUS$ 213.950 442.057 656.007 218.423 531.485 749.908 138.643 202.105 - Al 31 de diciembre de 138.643 2018 171.703 MUS$ 310.346 Al 31 de 28.460 diciembre de 230.565 2017 155.137 MUS$ 385.702 346.106 (445) 345.661 656.007 213.575 360.134 4.072 364.206 749.908 109.527 375 108.896 218.423 213.950 531.485 442.057 Por los ejercicios terminados 749.908 656.007 al 31 de diciembre de 2017 2018 MUS$ MUS$ 694.280 (27.768) 1.046.423 (14.376) disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios Ganancia (pérdida), antes de impuestos Pasivos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como Gasto por impuesto a las ganancias mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO Total pasivos corrientes Total pasivos no corrientes Ganancia (pérdida) del ejercicio atribuible a: Total pasivos Los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras 61 PATRIMONIO Ganancia (pérdida) del ejercicio (23.262) 7.533 (15.729) 138.643 171.703 310.346 138.643 (15.729) (15.790) - 202.105 16.353 (20.992) (4.639) 28.460 230.565 155.137 385.702 (6.200) 1.814 (4.386) Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total patrimonio TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS Estado de Resultados Integrales Consolidado GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO Otro resultado integral Total resultado integral Estado de Resultados Consolidado por Función Resultado integral atribuible a: Los propietarios de la controladora Ingresos de actividades ordinarias Participaciones no controladoras Ganancia (pérdida) bruta TOTAL RESULTADO INTEGRAL Ganancia (pérdida), antes de impuestos Gasto por impuesto a las ganancias GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO Ganancia (pérdida) del ejercicio atribuible a: Los propietarios de la controladora Ganancia (pérdida) del ejercicio Estado de Cambios en el Patrimonio 271 346.106 360.134 4.072 (445) 364.206 345.661 749.908 656.007 Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 2018 MUS$ MUS$ (4.386) (15.729) (1.009) 3.661 (16.738) (725) Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 2018 MUS$ MUS$ (16.799) 694.280 (27.768) (16.738) 61 (23.262) 7.533 (15.729) (2.539) 1.046.423 1.814 (14.376) (725) 16.353 (20.992) (4.639) (15.790) (6.200) (15.729) (4.386) Participaciones no controladoras MUS$ Patrimonio total MUS$ Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 2.259 MUS$ 1.814 2017 364.737 MUS$ (725) (1) 194 (4.386) 364.206 3.661 (16.738) (725) (15.729) 4.072 (1.009) 4.072 61 (4.578) (445) 364.206 (16.738) (1.807) 345.661 Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 2017 MUS$ Participaciones no controladoras 61 1.814 Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora MUS$ Patrimonio 1 de enero de 2017 Estado de Resultados Integrales Consolidado Total resultado integral Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO Saldos finales ejercicio actual 31 de diciembre de 2017 Otro resultado integral Total resultado integral Patrimonio 1 de enero de 2018 Total resultado integral Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Saldos finales ejercicio actual 31 de diciembre de 2018 362.478 (2.539) 195 360.134 362.478 (16.799) 2.771 346.106 Estado de Flujos de Efectivo Consolidado – Método Directo Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 18.346 133.825 (100.041) 54.485 (10.641) (37.925) Incremento (disminución) neto en efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 52.130 5.919 - 1 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio 82.728 30.598 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Resultado integral atribuible a: Los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras TOTAL RESULTADO INTEGRAL LAN CARGO S.A. (Sociedad anónima cerrada) (16.799) 61 (16.738) (2.539) 1.814 (725) Estado de Cambios en el Patrimonio Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora MUS$ Participaciones no controladoras MUS$ Patrimonio total MUS$ Patrimonio 1 de enero de 2017 Total resultado integral Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Saldos finales ejercicio actual 31 de diciembre de 2017 Patrimonio 1 de enero de 2018 Total resultado integral Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Saldos finales ejercicio actual 31 de diciembre de 2018 362.478 (2.539) 195 360.134 362.478 (16.799) 2.771 346.106 2.259 1.814 364.737 (725) (1) 194 4.072 364.206 4.072 61 (4.578) (445) 364.206 (16.738) (1.807) 345.661 Estado de Flujos de Efectivo Consolidado – Método Directo Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 2017 MUS$ Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Incremento (disminución) neto en efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 18.346 133.825 (100.041) 54.485 (10.641) (37.925) 52.130 5.919 - 1 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio 82.728 30.598 272 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 LAN PERU S.A. (Sociedad anónima cerrada) LAN PERU S.A.(Sociedad anónima cerrada) Balance General ACTIVOS Total activos corrientes Total activos no corrientes TOTAL ACTIVOS PATRIMONIO Y PASIVOS PASIVOS Total pasivos corrientes Total pasivos no corrientes Total pasivos PATRIMONIO Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total patrimonio TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS Estado de Resultados Consolidado por Función Ingresos de actividades ordinarias Ganancia bruta Ganancia (pérdida), antes de impuestos Gasto por impuesto a las ganancias GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 379.489 38.277 417.766 294.303 21.299 315.602 406.157 1.413 407.570 301.476 1.728 303.204 10.196 - 12.398 - 10.196 417.766 12.398 315.602 Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 2018 MUS$ MUS$ 1.161.205 150.679 1.046.423 143.411 5.697 (2.325) 3.372 6.233 (5.034) 1.199 273 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 LAN PERU S.A.(Sociedad anónima cerrada) Estado de Cambios en el Patrimonio Patrimonio 1 de enero de 2017 Total Resultado integral Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2017 Patrimonio 1 de enero de 2018 Total Resultado integral Dividendos Otros Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2018 Capital emitido MUS$ 4.341 - 4.341 4.341 - - - 4.341 Reserva legal MUS$ Ganancias acumuladas MUS$ Patrimonio total MUS$ 869 - 869 869 - - - 869 5.990 1.199 7.189 11.199 1.199 12.398 7.189 3.372 (6.221) (5.574) 4.986 12.398 3.372 (6.221) (5.574) 10.196 Estado de Flujos de Efectivo – Método Directo Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 2018 MUS$ MUS$ Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Incremento (disminución) neto en efectivo y equivalente al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio 10.327 (829) (40.872) (31.374) 38.343 (4.803) (798) 9.426 3.825 69.717 274 INVERSIONES LAN S.A. (Sociedad anónima cerrada) Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de 2018 2017 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Estado de Cambios en el Patrimonio Patrimonio 1 de enero de 2017 Total Resultado integral Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2017 Patrimonio 1 de enero de 2018 Total Resultado integral Dividendos Otros Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2018 Capital emitido MUS$ 4.341 - 4.341 4.341 - - - 4.341 Reserva legal MUS$ Ganancias Patrimonio acumuladas MUS$ total MUS$ 869 - 869 869 - - - 869 5.990 1.199 7.189 11.199 1.199 12.398 7.189 3.372 (6.221) (5.574) 4.986 12.398 3.372 (6.221) (5.574) 10.196 Estado de Flujos de Efectivo – Método Directo Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 2017 MUS$ Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Incremento (disminución) neto en efectivo y equivalente al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio 10.327 (829) (40.872) (31.374) 38.343 (4.803) (798) 9.426 3.825 69.717 INVERSIONES LAN S.A. (Sociedad anónima cerrada) INVERSIONES LAN S.A. (Sociedad anónima cerrada) Estado de Situación Financiera Clasificado Consolidado Estado de Situación Financiera Clasificado Consolidado ACTIVOS ACTIVOS Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de activos para su Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como Total activos corrientes Total activos no corrientes Total activos corrientes TOTAL ACTIVOS Total activos no corrientes TOTAL ACTIVOS PATRIMONIO Y PASIVOS PATRIMONIO Y PASIVOS PASIVOS PASIVOS Total pasivos corrientes Total pasivos no corrientes Total pasivos corrientes Total pasivos Total pasivos no corrientes Total pasivos PATRIMONIO PATRIMONIO Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Total patrimonio Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS Total patrimonio TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS Estado de Resultados Consolidado por Función Estado de Resultados Consolidado por Función Ingresos de actividades ordinarias Ganancia bruta Ingresos de actividades ordinarias Ganancia bruta Ganancia (pérdida), antes de impuestos Gasto por impuesto a las ganancias Ganancia (pérdida), antes de impuestos GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO Gasto por impuesto a las ganancias GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO Ganancia (pérdida) del ejercicio atribuible a: Los propietarios de la controladora Ganancia (pérdida) del ejercicio atribuible a: Ganancia (pérdida) del ejercicio Los propietarios de la controladora Ganancia (pérdida) del ejercicio 275 Al 31 de diciembre de MUS$ 2018 MUS$ Al 31 de diciembre de MUS$ 2017 MUS$ 1.325 1.325 3.407 - 3.407 8.217 1.325 11.624 1.325 1.383 11.624 11.681 - 58 58 8.217 57 57 1.383 11.681 5 45 5 50 45 50 5.063 5.063 5.201 45 45 5.201 1.333 1.333 1.333 1.333 6.480 6.480 6.480 6.480 1.383 11.681 1.383 11.681 Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de Por los ejercicios terminados 2017 al 31 de diciembre de MUS$ 2017 MUS$ 2018 MUS$ 2018 MUS$ 14.828 4.004 14.828 4.004 (4.408) 35.529 5.987 35.529 5.987 2.163 (4.408) (4.774) (366) (366) 2.163 1.588 (575) (575) (4.774) 4.774 4.774 4.774 4.774 1.588 1.588 1.588 1.588 1.588 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Estado de Resultados Integrales Consolidado GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO INVERSIONES LAN S.A. (Sociedad anónima cerrada) Otro resultado integral Estado de Resultados Integrales Consolidado Total resultados integral Estado de Resultados Integrales Consolidado Resultado integral atribuible a: Estado de Resultados Integrales Consolidado GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO Los propietarios de la controladora GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO Otro resultado integral TOTAL RESULTADO INTEGRAL Total resultados integral Otro resultado integral Total resultados integral GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO Resultado integral atribuible a: Otro resultado integral Resultado integral atribuible a: Los propietarios de la controladora Total resultados integral TOTAL RESULTADO INTEGRAL Los propietarios de la controladora TOTAL RESULTADO INTEGRAL Resultado integral atribuible a: Los propietarios de la controladora TOTAL RESULTADO INTEGRAL Estado de Cambios en el Patrimonio Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 2018 MUS$ (690) 1.588 Por los ejercicios terminados Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de (4.774) al 31 de diciembre de 2017 2018 55 2017 2018 MUS$ MUS$ Por los ejercicios terminados (5.464) MUS$ MUS$ al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 55 55 (690) (690) 1.643 2018 MUS$ (4.774) (5.464) (4.774) (5.464) (5.464) (5.464) (4.774) 1.588 1.643 1.588 1.643 1.643 1.643 1.588 (690) (5.464) (5.464) (5.464) (5.464) (5.464) 55 1.643 1.643 1.643 1.643 1.643 Capital Emitido MUS$ Total otras reservas MUS$ (5.464) (5.464) Ganancias acumuladas MUS$ 1.643 1.643 Patrimonio total MUS$ Patrimonio 1 de enero de 2017 Estado de Cambios en el Patrimonio Total resultado integral Estado de Cambios en el Patrimonio Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2017 Estado de Cambios en el Patrimonio Patrimonio 1 de enero de 2017 Patrimonio 1 de enero de 2018 Patrimonio 1 de enero de 2017 Total resultado integral Total resultado integral Total resultado integral Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2017 Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2018 Patrimonio 1 de enero de 2017 Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2017 Total resultado integral Patrimonio 1 de enero de 2018 Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Patrimonio 1 de enero de 2018 Total resultado integral Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2017 Total resultado integral Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2018 Patrimonio 1 de enero de 2018 Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2018 Total resultado integral Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2018 Capital Capital Emitido 440 Emitido MUS$ - MUS$ Capital 19 Emitido 459 MUS$ 440 459 - 440 - (1) - 19 459 19 458 440 459 - 459 19 - 459 459 (1) - (1) 458 459 458 - (1) 458 Total otras Total otras reservas 635 reservas MUS$ 55 MUS$ Total otras - reservas 690 MUS$ 635 690 (690) 635 55 55 - - 690 - - 635 690 55 690 - (690) 690 690 (690) - - - 690 - (690) - - Estado de Flujos de Efectivo Consolidado – Método Directo Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Estado de Flujos de Efectivo Consolidado – Método Directo Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Estado de Flujos de Efectivo Consolidado – Método Directo Incremento (disminución) neto en efectivo y equivalente al efectivo Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y Estado de Flujos de Efectivo Consolidado – Método Directo Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación equivalentes al efectivo Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Incremento (disminución) neto en efectivo y equivalente al efectivo Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Incremento (disminución) neto en efectivo y equivalente al efectivo Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio Incremento (disminución) neto en efectivo y equivalente al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio 276 299 318 299 318 299 875 318 317 318 1.333 Ganancias Ganancias acumuladas 3.444 acumuladas MUS$ 1.588 MUS$ Ganancias acumuladas 5.331 MUS$ 3.444 5.331 3.444 1.588 (4.774) 1.588 5.331 3.444 5.331 1.588 5.331 5.331 (4.774) 5.331 (4.774) Patrimonio Patrimonio total 4.519 total MUS$ 1.643 MUS$ Patrimonio total 6.480 MUS$ 4.519 6.480 4.519 1.643 (5.464) 1.643 6.480 4.519 6.480 1.643 6.480 6.480 (5.464) 6.480 (5.464) 299 318 318 875 318 875 5.331 (4.774) 317 1.333 317 1.333 6.480 (5.464) 318 875 317 1.333 Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 2018 MUS$ MUS$ Por los ejercicios terminados Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 1.192 (53) al 31 de diciembre de 2017 2018 (2.122) (1) 2017 2018 MUS$ MUS$ Por los ejercicios terminados - - MUS$ MUS$ al 31 de diciembre de (930) (54) 2017 2018 MUS$ MUS$ 1.192 (53) 43 - 1.192 (53) (2.122) (1) 469 523 (2.122) (1) - - (930) (54) - - 1.192 (53) (930) (54) (2.122) (1) 43 - - - 43 - 523 469 (930) (54) 523 469 - 469 43 523 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 LATAM TRAVEL CHILE S.A. Y FILIAL (Sociedad anónima cerrada) LATAM TRAVEL CHILE S.A. Y FILIAL (Sociedad anónima cerrada) Estado de Situación Financiera Clasificado ACTIVOS Total activos corrientes Total activos no corrientes TOTAL ACTIVOS PATRIMONIO Y PASIVOS PASIVOS Total pasivos corrientes Total pasivos no corrientes Total pasivos PATRIMONIO Total patrimonio TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS Estado de Resultados por Función Ingresos de actividades ordinarias Ganancia bruta Ganancia (pérdida), antes de impuesto Gasto por impuesto a las ganancias GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 9.876 6.492 289 269 10.165 6.761 3.058 2.191 152 6 3.210 2.197 6.995 10.165 4.564 6.761 Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 2018 MUS$ 8.973 6.403 3.373 9.320 6.198 2.436 (988) (603) 2.385 1.833 277 Estado de Cambios en el Patrimonio Capital emitido MUS$ Ganancias acumuladas MUS$ Patrimonio total MUS$ Patrimonio 1 de enero de 2017 Total resultado integral Dividendos Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2017 Patrimonio 1 de enero de 2018 Total resultado integral Total transacciones con los accionistas 225 - - 225 225 - 10 235 2.506 1.833 4.339 4.339 2.381 - - 2.731 1.833 4.564 4.564 2.381 - 10 Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2018 6.720 6.955 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 LATAM TRAVEL CHILE S.A. Y FILIAL (Sociedad anónima cerrada) Estado de Situación Financiera Clasificado ACTIVOS Total activos corrientes Total activos no corrientes TOTAL ACTIVOS PATRIMONIO Y PASIVOS PASIVOS Total pasivos corrientes Total pasivos no corrientes Total pasivos PATRIMONIO Total patrimonio TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS Estado de Resultados por Función Ingresos de actividades ordinarias Ganancia bruta Ganancia (pérdida), antes de impuesto Gasto por impuesto a las ganancias GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de 2018 MUS$ 2017 MUS$ 9.876 6.492 289 269 10.165 6.761 3.058 2.191 152 6 3.210 2.197 6.995 10.165 4.564 6.761 Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 8.973 6.403 3.373 2017 MUS$ 9.320 6.198 2.436 (988) (603) 2.385 1.833 LATAM TRAVEL CHILE S.A. Y FILIAL (Sociedad anónima cerrada) Estado de Cambios en el Patrimonio Capital emitido MUS$ Ganancias acumuladas MUS$ Patrimonio total MUS$ Patrimonio 1 de enero de 2017 Total resultado integral Dividendos Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2017 Patrimonio 1 de enero de 2018 Total resultado integral Total transacciones con los accionistas Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2018 225 - - 225 225 - 10 235 Estado de Flujos de Efectivo – Método Directo 2.506 1.833 4.339 4.339 2.381 2.731 1.833 - - 4.564 4.564 2.381 - 10 6.720 6.955 Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 2018 MUS$ Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Incremento (disminución) neto en efectivo y equivalente al efectivo Efectivo y equivalente al efectivo al final del ejercicio 155 - - 120 540 (536) (110) - (646) 420 278 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 LAN PAX GROUP S.A. (Sociedad anónima cerrada) LAN PAX GROUP S.A. (Sociedad anónima cerrada) Estado de Situación Financiera Clasificado Consolidado ACTIVOS Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios Total activos corrientes Total activos no corrientes TOTAL ACTIVOS PATRIMONIO Y PASIVOS PASIVOS Total de pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta Pasivos incluidos en grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta Total pasivos corrientes Total pasivos no corrientes Total pasivos PATRIMONIO Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 306.784 220.220 441 109 307.225 215.630 522.855 220.329 279.016 499.345 1.075.112 894.891 - - 203.237 1.075.112 894.891 206.657 1.278.349 1.101.548 279 Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total patrimonio TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS (755.494) (602.199) - - (755.494) 522.855 (602.199) 499.349 Estado de Resultados Consolidado por Función Ingresos de actividades ordinarias Ganancia bruta Ganancia (pérdida), antes de impuestos Gasto por impuesto a las ganancias GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO Ganancia (pérdida) del ejercicio atribuible a: Los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Ganancia (pérdida) del ejercicio Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 2018 MUS$ 784.689 39.364 (100.852) (25.695) (126.547) 894.374 111.797 (49.855) 13.513 (36.342) (120.394) (6.153) (126.547) (34.835) (1.507) (36.342) MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 LAN PAX GROUP S.A. (Sociedad anónima cerrada) Estado de Situación Financiera Clasificado Consolidado ACTIVOS Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios Total activos corrientes Total activos no corrientes TOTAL ACTIVOS PATRIMONIO Y PASIVOS PASIVOS Total pasivos corrientes Total pasivos no corrientes Total pasivos PATRIMONIO Total de pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta Pasivos incluidos en grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total patrimonio TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS LAN PAX GROUP S.A. (Sociedad anónima cerrada) Estado de Resultados Consolidado por Función Ingresos de actividades ordinarias Ganancia bruta Ganancia (pérdida), antes de impuestos Gasto por impuesto a las ganancias GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO Ganancia (pérdida) del ejercicio atribuible a: Los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Ganancia (pérdida) del ejercicio Estado de Resultados Integrales Consolidado GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO Otro resultado integral Total resultado integral Resultados integrales atribuibles a: Los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras TOTAL RESULTADO INTEGRAL Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de 2018 MUS$ 2017 MUS$ 306.784 220.220 441 109 307.225 215.630 522.855 220.329 279.016 499.345 1.075.112 894.891 - - 1.075.112 894.891 203.237 206.657 1.278.349 1.101.548 (755.494) (602.199) - - (755.494) 522.855 (602.199) 499.349 Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 2018 MUS$ 784.689 39.364 (100.852) (25.695) (126.547) 894.374 111.797 (49.855) 13.513 (36.342) (120.394) (6.153) (126.547) (34.835) (1.507) (36.342) Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 2018 MUS$ (126.547) (36.343) (78.317) 308 (204.864) (36.035) (210.303) (35.738) 5.439 (297) (204.864) (36.035) Estado de Cambios en el Patrimonio Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora MUS$ Participaciones no controladoras MUS$ Patrimonio total MUS$ Patrimonio 1 de enero de 2017 Total resultado integral Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2017 (570.638) (35.737) 137 (606.238) 640 (297) 3.696 4.039 (569.998) (36.034) 3.833 (602.199) Patrimonio 1 de enero de 2018 Aumento (disminución) por aplicación de nuevas normas contables Total resultado integral Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2018 (606.238) 4.039 (602.199) 1.578 (210.303) 52.459 (764.082) - 5.439 1.578 (204.864) (890) 51.569 8.588 (755.494) Estado de Flujos de Efectivo Consolidado – Método Directo Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 2017 MUS$ Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 55.600 (213.671) 189.209 (37.387) (5.580) 5.914 Incremento (disminución) neto en efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efecto de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio 31.138 (37.053) (770) 64.443 (186) 34.075 280 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Estado de Resultados Integrales Consolidado GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO Otro resultado integral Total resultado integral Resultados integrales atribuibles a: Los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras TOTAL RESULTADO INTEGRAL Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 2017 MUS$ (126.547) (36.343) (78.317) 308 (204.864) (36.035) (210.303) (35.738) 5.439 (297) (204.864) (36.035) LAN PAX GROUP S.A. (Sociedad anónima cerrada) Estado de Cambios en el Patrimonio Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora MUS$ Participaciones no controladoras MUS$ Patrimonio total MUS$ Patrimonio 1 de enero de 2017 Total resultado integral Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2017 (570.638) (35.737) 137 (606.238) 640 (297) 3.696 4.039 (569.998) (36.034) 3.833 (602.199) Patrimonio 1 de enero de 2018 Aumento (disminución) por aplicación de nuevas normas contables Total resultado integral Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2018 (606.238) 4.039 (602.199) 1.578 (210.303) 52.459 (764.082) - 5.439 1.578 (204.864) (890) 51.569 (755.494) 8.588 Estado de Flujos de Efectivo Consolidado – Método Directo Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 2018 MUS$ Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Incremento (disminución) neto en efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efecto de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio 55.600 (213.671) 189.209 (37.387) (5.580) 5.914 31.138 (37.053) (770) 64.443 (186) 34.075 281 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 TECHNICAL TRAINING LATAM S.A. (Sociedad Limitada) TECHNICAL TRAINING LATAM S.A. (Sociedad Limitada) Estado de Situación Financiera Clasificado Consolidado ACTIVOS Total activos corrientes Total activos no corrientes TOTAL ACTIVOS PATRIMONIO Y PASIVOS PASIVOS Total pasivos corrientes Total pasivos no corrientes Total pasivos PATRIMONIO Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Total patrimonio TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS Estado de Resultados Consolidado por Función Ingresos de actividades ordinarias Ganancia bruta Ganancia (pérdida), antes de impuestos Gasto por impuesto a las ganancias GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO Ganancia (pérdida) del ejercicio atribuible a: Los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Ganancia (pérdida) del ejercicio 282 Al 31 de diciembre de 2018 MM$ Al 31 de diciembre de 2017 MM$ 1.839 1.149 162 60 2.001 1.209 175 541 716 71 154 225 1.285 1.285 2.001 984 984 1.209 Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 MM$ 1.520 616 2017 MM$ 1.048 175 646 81 (32) (16) 65 614 614 - 614 65 - 65 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 TECHNICAL TRAINING LATAM S.A. (Sociedad Limitada) Estado de Cambios en el Patrimonio Patrimonio 1 de enero de 2017 Total resultado integral Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2017 Patrimonio 1 de enero de 2018 Total resultado integral Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2018 Patrimonio total MM$ 978 6 - 984 984 301 - 1.285 Estado de Flujos de Efectivo Consolidado – Método Directo Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Incremento (disminución) neto en efectivo y equivalente al efectivo Efecto de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio PROFESSIONAL AIRLINE SERVICES INC 283 Estado de Situación Financiera Clasificado Consolidado ACTIVOS Total activos corrientes Total activos no corrientes TOTAL ACTIVOS PATRIMONIO Y PASIVOS Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 MM$ 2018 MM$ (349) - - (349) 41 799 492 20 - - 20 (51) 830 799 Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 2.450 3.703 - - 2.450 3.703 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Estado de Cambios en el Patrimonio Patrimonio 1 de enero de 2017 Total resultado integral Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2017 Patrimonio 1 de enero de 2018 Total resultado integral Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2018 Patrimonio total MM$ 978 6 - 984 984 301 - 1.285 Estado de Flujos de Efectivo Consolidado – Método Directo Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 MM$ 2017 MM$ Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Incremento (disminución) neto en efectivo y equivalente al efectivo Efecto de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio (349) - - (349) 41 799 492 - 1.641 20 - - 20 (51) 830 799 - 2.978 PROFESSIONAL AIRLINE SERVICES INC LATAM FINANCE LIMITED PROFESSIONAL AIRLINE SERVICES INC Estado de Situación Financiera Clasificado Consolidado Estado de Situación Financiera Clasificado Consolidado Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de 2018 2018 MUS$ MUS$ Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de 2017 2017 MUS$ MUS$ ACTIVOS ACTIVOS Total activos corrientes Total activos corrientes Total activos no corrientes Total activos no corrientes TOTAL ACTIVOS TOTAL ACTIVOS PATRIMONIO Y PASIVOS PASIVOS PASIVOS Total pasivos corrientes Total pasivos corrientes Total pasivos no corrientes Total pasivos no corrientes Total pasivos PATRIMONIO Y PASIVOS Total pasivos PATRIMONIO PATRIMONIO 2.450 622.017 2.450 679.034 - - 57.017 69.599 3.703 608.690 3.703 678.289 1.987 58.905 697.869 1.987 - 10.771 3.437 - 697.535 3.437 708.306 756.774 284 Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Participaciones no controladoras Total patrimonio Total patrimonio TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS 463 (77.740) - - 463 (77.740) 2.450 679.034 266 (30.017) - - 266 (30.017) 3.703 678.289 Estado de Resultados Consolidado por Función Estado de Resultados Consolidado por Función Ingresos de actividades ordinarias Ingresos de actividades ordinarias Ganancia bruta Ganancia bruta Ganancia (pérdida), antes de impuestos Ganancia (pérdida), antes de impuestos Gasto por impuesto a las ganancias Gasto por impuesto a las ganancias GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO Ganancia (pérdida) del ejercicio atribuible a: Ganancia (pérdida) del ejercicio atribuible a: Los propietarios de la controladora Los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Participaciones no controladoras Ganancia (pérdida) del ejercicio Ganancia (pérdida) del ejercicio Estado de Cambios en el Patrimonio Estado de Cambios en el Patrimonio Patrimonio 1 de enero de 2017 Total resultado integral Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2017 Patrimonio 1 de enero de 2018 Total resultado integral Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2018 Por los ejercicios terminados Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de al 31 de diciembre de 2017 2017 MUS$ MUS$ 2018 2018 MUS$ MUS$ 8.223 773 424 (48.496) 381 (47.723) (183) - 198 (47.723) 8.500 4.942 408 (34.959) 304 (30.017) (102) - 202 (30.017) 198 (47.723) - - 198 (47.723) 202 (30.017) - - 202 (30.017) Patrimonio Patrimonio total total MM$ MM$ - 265 - 265 265 198 - 463 Estado de Flujos de Efectivo Consolidado – Método Directo Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 2017 MUS$ Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (1.337) - 2.915 - MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 PASIVOS Total pasivos corrientes Total pasivos no corrientes Total pasivos PATRIMONIO Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total patrimonio TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS Estado de Resultados Consolidado por Función Ingresos de actividades ordinarias Ganancia bruta Ganancia (pérdida), antes de impuestos Gasto por impuesto a las ganancias GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO Ganancia (pérdida) del ejercicio atribuible a: Los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Ganancia (pérdida) del ejercicio PROFESSIONAL AIRLINE SERVICES INC Estado de Cambios en el Patrimonio Patrimonio 1 de enero de 2017 Total resultado integral Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2017 Patrimonio 1 de enero de 2018 Total resultado integral Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2018 1.987 3.437 - - 1.987 3.437 463 - 463 2.450 266 - 266 3.703 Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 8.223 424 381 (183) 198 198 - 198 2017 MUS$ 8.500 408 304 (102) 202 202 - 202 Patrimonio total MM$ - 265 - 265 265 198 - 463 Estado de Flujos de Efectivo Consolidado – Método Directo Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 2018 MUS$ Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio (1.337) - - 1.641 2.915 - - 2.978 LATAM FINANCE LIMITED Estado de Situación Financiera Clasificado Consolidado ACTIVOS Total activos corrientes Total activos no corrientes TOTAL ACTIVOS PATRIMONIO Y PASIVOS PASIVOS Total pasivos corrientes Total pasivos no corrientes Total pasivos PATRIMONIO Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total patrimonio TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS Estado de Resultados Consolidado por Función Ingresos de actividades ordinarias Ganancia bruta Ganancia (pérdida), antes de impuestos Gasto por impuesto a las ganancias GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO Ganancia (pérdida) del ejercicio atribuible a: Los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Ganancia (pérdida) del ejercicio Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 622.017 608.690 57.017 69.599 679.034 678.289 58.905 10.771 697.869 697.535 756.774 708.306 (77.740) - (77.740) 679.034 (30.017) - (30.017) 678.289 Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 2017 MUS$ 773 (48.496) (47.723) - (47.723) 4.942 (34.959) (30.017) (30.017) - - (47.723) - (47.723) (30.017) (30.017) Estado de Cambios en el Patrimonio Patrimonio total MM$ 285 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio - 1.641 - 2.978 LATAM FINANCE LIMITED LATAM FINANCE LIMITED Estado de Situación Financiera Clasificado Consolidado ACTIVOS Total activos corrientes Total activos no corrientes TOTAL ACTIVOS PATRIMONIO Y PASIVOS PASIVOS Total pasivos corrientes Total pasivos no corrientes Total pasivos PATRIMONIO Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total patrimonio TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS Estado de Resultados Consolidado por Función Ingresos de actividades ordinarias Ganancia bruta Ganancia (pérdida), antes de impuestos Gasto por impuesto a las ganancias GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO Ganancia (pérdida) del ejercicio atribuible a: Los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Ganancia (pérdida) del ejercicio Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 622.017 608.690 57.017 69.599 679.034 678.289 58.905 697.869 10.771 697.535 756.774 708.306 (77.740) - (77.740) 679.034 (30.017) - (30.017) 678.289 Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 2018 MUS$ 773 (48.496) (47.723) - (47.723) 4.942 (34.959) (30.017) - (30.017) (47.723) - (47.723) (30.017) - (30.017) 286 Estado de Cambios en el Patrimonio Patrimonio total MM$ MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio - 1.641 - 2.978 Estado de Situación Financiera Clasificado Consolidado LATAM FINANCE LIMITED ACTIVOS Total activos corrientes Total activos no corrientes TOTAL ACTIVOS PATRIMONIO Y PASIVOS PASIVOS Total pasivos corrientes Total pasivos no corrientes Total pasivos PATRIMONIO Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total patrimonio TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS Estado de Resultados Consolidado por Función Ingresos de actividades ordinarias Ganancia bruta Ganancia (pérdida), antes de impuestos Gasto por impuesto a las ganancias GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO Ganancia (pérdida) del ejercicio atribuible a: Los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Ganancia (pérdida) del ejercicio LATAM FINANCE LIMITED Estado de Cambios en el Patrimonio Patrimonio 1 de enero de 2017 Total resultado integral Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2017 Patrimonio 1 de enero de 2018 Total resultado integral Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2018 Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de 2018 MUS$ 2017 MUS$ 622.017 608.690 57.017 69.599 679.034 678.289 58.905 10.771 697.869 697.535 756.774 708.306 (77.740) - (77.740) 679.034 (30.017) - (30.017) 678.289 Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 2017 MUS$ 773 (48.496) (47.723) - (47.723) 4.942 (34.959) (30.017) (30.017) - - (47.723) - (47.723) (30.017) (30.017) Patrimonio total MM$ - (30.017) - (30.017) (30.017) (47.723) - (77.740) Estado de Flujos de Efectivo Consolidado – Método Directo Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 2018 MUS$ Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Incremento (disminución) neto en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio (9) 13.348 - 13.339 13.861 4.082 (677.208) 673.613 487 487 PEUCO FINANCE LIMITED Estado de Situación Financiera Clasificado Consolidado ACTIVOS Total activos corrientes Total activos no corrientes TOTAL ACTIVOS PATRIMONIO Y PASIVOS PASIVOS Total pasivos corrientes Total pasivos no corrientes Total pasivos PATRIMONIO Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total patrimonio TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 608.191 608.191 - - 608.191 608.191 608.191 608.191 - - 608.191 608.191 - - - - - - 608.191 608.191 287 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Patrimonio 1 de enero de 2017 Total resultado integral Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2017 Patrimonio 1 de enero de 2018 Total resultado integral Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2018 (30.017) - - (30.017) (30.017) (47.723) - (77.740) Estado de Flujos de Efectivo Consolidado – Método Directo Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 2017 MUS$ Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Incremento (disminución) neto en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio (9) 13.348 - 13.339 13.861 4.082 (677.208) 673.613 487 487 PEUCO FINANCE LIMITED PEUCO FINANCE LIMITED Estado de Situación Financiera Clasificado Consolidado ACTIVOS Total activos corrientes Total activos no corrientes TOTAL ACTIVOS PATRIMONIO Y PASIVOS PASIVOS Total pasivos corrientes Total pasivos no corrientes Total pasivos PATRIMONIO Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total patrimonio TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS Estado de Flujos de Efectivo Consolidado – Método Directo Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ Al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 608.191 608.191 - - 608.191 608.191 608.191 608.191 - - 608.191 608.191 - - - 608.191 - - - 608.191 Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 MUS$ 2018 MUS$ Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio (608.191) - 608.191 - (608.191) - 608.191 - JARLETUL S.A. Estado de Situación Financiera Clasificado Consolidado ACTIVOS Total activos corrientes Total activos no corrientes TOTAL ACTIVOS PATRIMONIO Y PASIVOS PASIVOS Total pasivos corrientes Total pasivos no corrientes Total pasivos PATRIMONIO Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total patrimonio TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS Estado de Resultados Consolidado por Función Ingresos de actividades ordinarias Ganancia bruta Ganancia (pérdida), antes de impuestos Gasto por impuesto a las ganancias GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO Ganancia (pérdida) del ejercicio atribuible a: Los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Ganancia (pérdida) del ejercicio Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 18 - 18 125 - 125 (107) - (107) 18 Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 11 11 (107) - (107) (107) - (107) 288 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Estado de Flujos de Efectivo Consolidado – Método Directo Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 2017 MUS$ Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio (608.191) - 608.191 - (608.191) - 608.191 - JARLETUL S.A. JARLETUL S.A. Estado de Situación Financiera Clasificado Consolidado ACTIVOS Total activos corrientes Total activos no corrientes TOTAL ACTIVOS PATRIMONIO Y PASIVOS PASIVOS Total pasivos corrientes Total pasivos no corrientes Total pasivos PATRIMONIO Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total patrimonio TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS Estado de Resultados Consolidado por Función Ingresos de actividades ordinarias Ganancia bruta Ganancia (pérdida), antes de impuestos Gasto por impuesto a las ganancias GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO Ganancia (pérdida) del ejercicio atribuible a: Los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Ganancia (pérdida) del ejercicio Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 18 - 18 125 - 125 (107) - (107) 18 Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 MUS$ 11 11 (107) - (107) (107) - (107) 289 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 JARLETUL S.A. Estado de Cambios en el Patrimonio Estado de Cambios en el Patrimonio Patrimonio 1 de enero de 2018 Patrimonio 1 de enero de 2018 Total resultado integral Total resultado integral Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2018 Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2018 Patrimonio Patrimonio total total MM$ MM$ - - (107) (107) - - (107) (107) Estado de Flujos de Efectivo Consolidado – Método Directo Estado de Flujos de Efectivo Consolidado – Método Directo Por los ejercicios terminados Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de al 31 de diciembre de 2018 2018 MUS$ MUS$ Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio 16 16 - - - - 16 16 Latam Travel S.R.L. Latam Travel S.R.L. Latam Travel S.R.L. Estado de Situación Financiera Clasificado Consolidado Estado de Situación Financiera Clasificado Consolidado ACTIVOS ACTIVOS Total activos corrientes Total activos corrientes Total activos no corrientes Total activos no corrientes TOTAL ACTIVOS TOTAL ACTIVOS PATRIMONIO Y PASIVOS PATRIMONIO Y PASIVOS PASIVOS PASIVOS Total pasivos corrientes Total pasivos corrientes Total pasivos no corrientes Total pasivos no corrientes Total pasivos Total pasivos PATRIMONIO PATRIMONIO Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Participaciones no controladoras Total patrimonio Total patrimonio TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de 2018 2018 MUS$ MUS$ 18 18 - - 18 18 39 39 - - 39 39 (21) (21) - - (21) (21) 18 18 Por los ejercicios terminados Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de al 31 de diciembre de 2018 2018 290 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Estado de Cambios en el Patrimonio Patrimonio 1 de enero de 2018 Estado de Cambios en el Patrimonio Total resultado integral Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2018 Patrimonio 1 de enero de 2018 Total resultado integral Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2018 Estado de Flujos de Efectivo Consolidado – Método Directo Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Estado de Flujos de Efectivo Consolidado – Método Directo Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Estado de Cambios en el Patrimonio Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Patrimonio 1 de enero de 2018 Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Total resultado integral Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio Latam Travel S.R.L. Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2018 Latam Travel S.R.L. Estado de Situación Financiera Clasificado Consolidado ACTIVOS Estado de Situación Financiera Clasificado Consolidado Total activos corrientes Estado de Flujos de Efectivo Consolidado – Método Directo Total activos no corrientes TOTAL ACTIVOS ACTIVOS Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Total activos corrientes Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Patrimonio total MM$ Patrimonio - total MM$ (107) - (107) - (107) - (107) Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 MUS$ Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de Patrimonio 2018 16 MUS$ - total MM$ - 16 16 - - 16 - (107) - (107) Al 31 de diciembre de 2018 MUS$ Al 31 de Por los ejercicios terminados diciembre de al 31 de diciembre de 2018 PATRIMONIO Y PASIVOS Total activos no corrientes Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación TOTAL ACTIVOS Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio PASIVOS 2018 MUS$ MUS$ 18 - 18 16 18 - - - 18 16 39 - 39 Al 31 de 39 diciembre de - 2018 (21) 39 MUS$ - (21) 18 (21) - (21) 18 18 - 18 Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 MUS$ Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 39 - 39 33 33 (21) - (21) (21) - (21) 18 (21) - (21) Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 Patrimonio total MM$ Total pasivos corrientes PATRIMONIO Y PASIVOS Total pasivos no corrientes Total pasivos Latam Travel S.R.L. PASIVOS Latam Travel S.R.L. PATRIMONIO Total pasivos corrientes Total pasivos no corrientes Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Total pasivos Estado de Situación Financiera Clasificado Consolidado Participaciones no controladoras Total patrimonio PATRIMONIO TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora ACTIVOS Participaciones no controladoras Total patrimonio Total activos corrientes TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS Total activos no corrientes TOTAL ACTIVOS PATRIMONIO Y PASIVOS PASIVOS Estado de Resultados Consolidado por Función Total pasivos corrientes Ingresos de actividades ordinarias Total pasivos no corrientes Ganancia bruta Total pasivos Ganancia (pérdida), antes de impuestos PATRIMONIO Gasto por impuesto a las ganancias GANANCIA (PERDIDA) DEL EJERCICIO Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Ganancia (pérdida) del ejercicio atribuible a: Total patrimonio Los propietarios de la controladora TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS Participaciones no controladoras Ganancia (pérdida) del ejercicio Estado de Cambios en el Patrimonio Patrimonio 1 de enero de 2018 Total resultado integral Otros incrementos (disminuciones) en patrimonio Saldos finales ejercicio 31 de diciembre de 2018 - (21) - (21) 291 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Malla societaria LATAM AIRLINES GROUP S.A. [CHILE] - [LACL] MINORITARIO 99,00% LATAMTRAVEL S.R.L. [BOLIVIA] - [LTBO] 99,00% 0,10196% JARLETUL S.A. [URUGUAY] - [W9UY] 99,89395% LAN CARGO S.A. [CHILE] - [UCCL] 99,71% 99,99% 99,83% 99,9% 99,8361% 100% 100% 100% 0,29% INVERSIONES LAN S.A. [CHILE] - [W0CL] 0,01% LATAM TRAVEL CHILE S.A. [CHILE] - [A1CL] TECHNICAL TRAINING LATAM S.A. [CHILE] - [A3CL] INVERSIONES HERON I LIMITADA [CHILE] - [W2CL] LAN PAX GROUP S.A. [CHILE] - [W1CL] PEUCO FINANCE LTD. PROFESSIONAL AIRLINE SERVICES INC [FLORIDA-USA] - [PAUS] LATAM FINANCE LTD. [CAYMAN] - [TFKY] 1,00% 49,00% LAN PERÚ [PERÚ] - [LPPE] 30,0% 1,00% 0,00409% 0,17% 0,1% 0,1639% 99,98% LAN CARGO OVERSEAS LIMITED [HOLANDA] - [X0BS] 100% 0,02857% 0,02% 99,99987% TRANSPORTE AÉREO S.A. [CHILE] - [LUCL] 0,00013% 99,99% 0,01% LATAM TRAVEL CHILE II S.A. [CHILE] - [B2CL] 100% COLIBRI LEASING LLC [DELAWARE] - [S7US] 99,00% 21% INVERSIONES AÉREAS S.A. [PERÚ] - [W6PE] 100% MAS INVESTMENT LIMITED [HOLANDA] - [X3BS] PRIME AIRPOT SERVICES INC [FLORIDA-USA] - [D5US] 99,97143% 99,00% LAN CARGO INVERSIONES S.A. [CHILE] - [LA01] SERVICES INC 1,00% 1,00% LATAM TOUR DE MÉXICO S.A. DE C.V. [MÉXICO] - [LTMX] 99,00% 1,00% 0,000001% ATLANTIC AVIATION INVESTMENTS LIMITED LLC [DELAWARE] - [X5US] HOLDCO ECUADOR S.A. [CHILE] - [E2CL] 45,00% AEROLANE LÍNEAS AEREAS NACIONALES DEL ECUADOR S.A. [ECUADOR] - [XLEC] 100% 100% CARGO HANDLING AIRPORT SERVICES, LLC [USA] PROFESSIONAL AIRLINE CARGO SERVICES, LLC [USA] 99.99831% 0,00169% HOLDCO I S.A. [CHILE] - [E3CL} 63,09013% TAM S.A. [BRASIL]- [N2BR] 36,90987% 99,99999% 55,00% 99,0% 99,8% CONSULTORÍA ADMINISTRATIVA PROFESIONAL S.A. DE C.V. [MEXICO] 1% AMERICONSULT SA DE CV [MÉXICO] - [R3MX] 0,20% 100% LAN CARGO REPAIR STATION [FLORIDA-USA] - [D9US] 85,2% 10,00% 100% 99,13% AMERICONSULT DE GUATEMALA SA [GUATEMALA] - [Q3GT] MAINTENANCE SERVICE EXPERTS, LLC [USA] 0,87% 100% PROFESSIONAL AIRLINE MAINTENANCE SERVICES, LLC [USA] 99,89% 1,60% LÍNEA AÉREA CARGUERA DE COLOMBIA [C1CO] FAST AIR ALMACENES DE CARGA S.A. [CHILE] - [D2CL] 0,11% 1,60% 99,80% AMERICONSULT DE COSTA RICA SA [COSTA RICA] - [P3CR] 0,20% 50,00% CONSORCIO FAST AIR LASER CARGO UTE [ARGENTINA] - [D7AR] 0,10204% 1,60% FUNDO SPITFIRE II [BRASIL] - [O6BR] 49,47057% HOLDCO COLOMBIA I [CHILE] - [E4CL] 100% 100% CRUISER [BRASIL] - [O4BR] AEROVÍAS DE INTEGRACIÓN REGIONAL S.A. (AIRES S.A.) [COLOMBIA] - [4CCO] 0,15802% 100% THUNDERBOLT [BRASIL] - [O9BR] 100% 27,26% 72,74% 100% 99,99% MULTIPLUS S.A. [BRASIL] - [N4BR] 27,26% z 0,01% MULTIPLUS CORREDORA DE SEGUROS LTDA. [BRASIL] - [N7BR] 100% CORSAIR PARTICIPACOES S.A. [BRASIL] - [N6BR] TAM LINHAS AEREAS S.A. [BRASIL] - [JJBR] 0,01% TP FRANCHISING LTDA. [BRASIL] - [N3BR] 100% ABSA - AEROLINHAS BRASILEIRAS S.A. [BRASIL] - [M3BR] 100% FIDELIDADE VIAGENS E TURISMO S.A. [BRASIL] - [N1BR] 0,01% 5,02% 99,9% 0,01% PRISMAH FIDELIDADE LTDA. [BRASIL] - [N8BR] 0,01% 94,98% TRANSPORTES AÉREOS DEL MERCOSUR S.A. [PARAGUAY] - [PZPY] 100% TAM FINANCIAL SERVICES 1 LIMITED [CAYMAN] - [Y4KY] TAM CAPITAL INC. [CAYMAN] - [Y1KY] 100% 100% TAM FINANCIAL SERVICES 2 LIMITED [CAYMAN] - [Y5KY] 50,00% z 100% HOLDCO COLOMBIA II [CHILE] - [E5CL] LATAM TRAVEL S.A. [ARGENTINA] - [Z6AR] 95,00% 0,7988% 49,47057% 0,0289% 4,9711% 99,8606% 5,00% INVERSORA CORDILLERA S.A. [ARGENTINA] - [W7AR] 0,13940% LAN ARGENTINA S.A. [ARGENTINA] - [4MAR] 95,00% TAM CAPITAL 2 INC. [CAYMAN] - [Y2KY] 100% 100% TAM FINANCIAL SERVICES 3 LIMITED [CAYMAN] - [Y6KY] TAM CAPITAL 3 INC. [CAYMAN] - [Y3KY] 100% z LASER CARGO S.R.L. [ARGENTINA] - [D6AR] 3,77922% 100% CONNECTA CORPORATION [USA] - [CCUS] 292 Amarillys Leasing Limited 100% Cuclillo Leasing Limited 100% Guabiroba Leasing Limited 100% Parina Leasing Limited 100% Pilar II Leasing Limited 100% Sapucaia Leasing Limited 100% Sumauma Leasing Limited 100% Tenca Leasing Limited 100% Yeco Leasing Limited 100% Platero Leasing LLC 100% Canastero Leasing Limited 100% Gaviota Leasing LLC 100% Jacana Leasing Limited 100% Pilar I Leasing Limited 100% Rayador Leasing Limited 100% Sequoya Leasing Limited 100% Tarumarana Leasing Ltd 100% Tucuquere Leasing Limited 100% Zarapito Leasing LLC 100% Gallo Finance Limited 100% MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 ANÁLISIS RAZONADO 1. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO Al 31 de diciembre de 2018, los activos totales de la Sociedad ascienden a MUS$17.566.777, lo que, comparado con valor al 31 de diciembre del 2017, presenta una disminución de MUS$1.231.195, equivalente a 6,5%. El Activo corriente de la Sociedad disminuyó en MUS$439.137 (11,7%), comparado con el cierre de ejercicio 2017. Las principales disminuciones se presentan en los siguientes rubros: Activos no corrientes o grupos de activos para su dis- posición clasificados como mantenidos para la venta por MUS$285.335 (98%); Otros activos financieros por MUS$175.935 (31,4%); Efectivo y equivalentes al efectivo por MUS$60.362 (5,3%) y Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar por MUS$51.468 (4,2%). Los rubros detallados anteriormente se vieron compensados en parte, por los aumentos en: Otros activos no financieros, corrientes por MUS$99.789 (45,1%) y en Inventari- os por MUS$42.678 (18,0%). El índice de liquidez de la Sociedad muestra una disminución; pasando de 0,64 veces al cierre del ejercicio 2017 a 0,59 veces a diciembre 2018. El Activo y Pasivo corriente disminuyeron en 11,7% y en 4,7%, respectivamente. Se obser- va, además, una disminución en el índice que muestra la razón ácida, pasando de 0,20 veces al cierre del ejercicio 2017 a 0,19 veces al cierre del presente ejercicio. El Activo no corriente de la Sociedad disminuyó en MUS$792.058 (5,3%) respecto del cierre del ejercicio 2017. Las principales disminuciones se presentan en los siguientes rubros: Plusvalía por MUS$378.478 (14,2%) cuyas disminuciones fueron provocadas, principalmente, por la con- versión monetaria del real brasileño al dólar nor- teamericano; Activos intangibles distintos de la plusvalía por MUS$176.175 (10,9%); Propiedades, plantas y equipos por MUS$111.970 (1,1%) lo que corresponde principalmente al gasto de depre- ciación del periodo por MUS$763.923, adiciones por MUS$668.786; y Activos por impuestos diferidos por MUS$90.694 (24,9%). Al 31 de diciembre de 2018, los pasivos totales de la Sociedad ascienden a MUS$13.820.001, lo que comparado con valor al 31 de diciembre de 2017, presenta una disminución de MUS$710.735 equivalente a 4,9%. El Pasivo corriente de la Sociedad, disminuyó en MUS$273.962 (4,7%), respecto al cierre de ejercicio 2017. Las principales disminuciones se presentan en los siguientes rubros: Otros pasivos no fi- nancieros, corrientes por MUS$369.217 (13,1%); Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar por MUS$20.899 (1,2%) y Pasivos incluidos en grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta por MUS$15.546 (100%). Lo anterior se ve compensa- do principalmente por el aumento en Otros pasivos financieros, corrientes por MUS$129.840 (10,0%). El indicador de endeudamiento del Pasivo corri- ente de la Sociedad, muestra un aumento de un 8,6%, pasando de 1,40 veces al cierre del 2017, a 1,52 veces al 31 de diciembre de 2018. La incidencia del Pasivo corriente sobre la deuda total aumentó en 0,1 puntos porcentuales, pasando de 40,21% al cierre del 2017 a un 40,29% al cierre del presente ejercicio. El Pasivo no corriente de la Sociedad, disminuyó en MUS$436.773 (5,0%), comparado con el valor al 31 de diciembre de 2017. Las principales disminuciones se presentan en los rubros: Otros pasivos financieros por MUS$740.598 (11,2%), explicado principalmente por el movimiento neto de las obtenciones y pagos de préstamos bancar- ios, obligaciones garantizadas y arrendamientos financieros, entre otros movimientos del ejercicio; Pasivo por impuestos diferidos por MUS$77.576 (8,2%); Otras provisiones por MUS$71.098 (19,0%) lo que se ve compensado por el aumento en Otros pasivos no financieros por MUS$486.397 (307,3%) explicado principalmente por la reno- 293 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 vación del acuerdo con Banco Santander-Chile, el cual extiende su alianza en Chile para continuar desarrollando beneficios de viajes a sus respec- tivos clientes durante los próximos 7 años. compensado con la variación positiva del re- sultado acumulado, esto, por efecto de la utilidad generada en ejercicio 2018, atribuible a los propi- etarios de la controladora por MUS$181.935. El indicador de endeudamiento del Pasivo no corriente de la Sociedad muestra un aumento en un 8,2%, pasando de 2,08 veces al 31 de diciem- bre de 2017 a 2,25 veces al 31 de diciembre de 2018. La incidencia del Pasivo no corriente sobre la deuda total disminuyó en 0,1 puntos porcentuales, pasando de 59,79% al cierre de 2017 a un 59,71% a diciembre de 2018. El indicador de endeudamiento total sobre el Pat- rimonio de la Sociedad aumentó en 8,3%, pasan- do de 3,48 veces al cierre de 2017 a 3,77 veces al cierre del presente periodo. Al 31 de diciembre de 2018, aproximadamente un 60% de la deuda está a tasa fija o fijada con algu- no de los instrumentos financieros contratados. La tasa promedio de la deuda es de 4,62%. El Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora disminuyó en MUS$509.253 pasando de MUS$4.176.089 al 31 de diciembre de 2017 a MUS$3.666.836 al 31 de diciembre de 2018. La disminución se presenta en Otras reservas por MUS$631.811 (113,9%) origina- da principalmente, por el efecto negativo de la variación de las Reservas de diferencia de cambio en conversión por MUS$597.615 explicada en su mayor parte por el ajuste de conversión originado por la Plusvalía reconocida en la combinación de negocios con TAM. Lo anterior se ve levemente 2. ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO La controladora al 31 de diciembre de 2018 regis- tró una ganancia de MUS$181.935, lo que repre- senta un aumento del resultado de MUS$26.631 comparado con la utilidad de MUS$155.304 del ejercicio anterior. El margen neto aumentó desde un 1,5% a 1,8% durante el ejercicio de 2018. El Resultado operacional al 31 de diciembre de 2018 asciende a MUS$705.119, que comparado con el ejercicio de 2017 registra una disminución de MUS$9.415, equivalente a un 1,3%, mientras que el margen operacional alcanza 6,8%, registran- do una disminución de 0,2 puntos porcentuales. Los Ingresos operacionales al 31 de diciembre de 2018 aumentaron un 2,0% con respecto al ejercicio de 2017, alcanzando MUS$10.368.214. Lo anterior debido a un aumento de 2,5% en los Ingresos pas- ajeros y de 6,0% en los Ingresos de carga, parcial- mente compensado por una disminución de 14,0% en el ítem Otros ingresos. El impacto de la depreci- ación del real brasileño representa menores ingresos ordinarios por aproximadamente US$406 millones. Los Ingresos de pasajeros alcanzaron MUS$8.708.988, que comparado con MUS$8.494.477 del ejercicio de 2017, representa un aumento de 2,5%. Esta variación se debe principalmente al aumento de 5,0% en la capaci- dad medida en ASK, compensado parcialmente por una baja de 2,4% en el RASK producto de una disminución de 0,4% en los yields, los cuales fueron impactados por un desacelerado escenario macroeconómico en algunos países de Sudaméri- ca, sumado a la volatilidad y depreciación de las monedas locales (especialmente el real brasileño y el peso argentino), afectando principalmente la demanda de pasajeros internacionales. Adicional- mente, el factor de ocupación alcanzó 83,1%, lo que representa una disminución de 1,7 puntos porcentuales con respecto al año anterior. Al 31 de diciembre de 2018, los Ingresos de carga alcanzaron MUS$1.186.468, lo que representa un aumento de 6,0% respecto al ejercicio de 2017. Esta alza responde a un aumento de 1,2% en los yields y un aumento de 4,7% en el tráfico medido en RTK. El alza en los yields sigue reflejando indicios de recu- peración del entorno para el negocio de carga a nivel mundial, compensado parcialmente por el impacto negativo en las importaciones que generó la de- valuación del peso argentino y el real brasileño, este último afectando también los ingresos del mercado doméstico en Brasil. Adicionalmente, la capacidad medida en ATK aumentó un 4,3%. Por otro lado, el ítem Otros Ingresos presenta una disminución de MUS$77.131 respecto del ejercicio 2017, debido principalmente al efecto de la imple- mentación de la norma contable IFRS 15 a partir de este año, sumado al efecto de la depreciación del real brasileño en los ingresos del programa de fidelización en Brasil, y menores ingresos perc- ibidos por arriendo de aeronaves a terceros. Lo anterior parcialmente compensado con mayores ingresos por venta de aeronaves y otros activos. 294 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Al 31 de diciembre de 2018, los Costos operacion- ales ascienden a MUS$9.663.095, que compara- dos con el ejercicio de 2017 representan mayores costos por MUS$213.833, equivalentes a un 2,3% de aumento, mientras que el costo unitario por ASK disminuyó en 2,6%. Adicionalmente, el impacto de la depreciación del real brasileño en este rubro representa menores costos por aproxi- madamente US$336 millones. Las variaciones por ítem se explican de la siguiente manera: a) Las Remuneraciones y beneficios disminuyeron MUS$203.665 debido principalmente a la depre- ciación del real brasileño y el peso argentino de 14,5% y 68,5%, respectivamente. Adicionalmente, la plantilla media para el período disminuyó en 3,9%, en línea con las iniciativas de control de costos per- manentemente impulsadas por la Compañía. b) El Combustible aumentó 28,6% equivalente a MUS$664.212 de mayor costo. Este aumento responde principalmente al alza en los precios sin cobertura de 25,1%, sumado al aumento de 4,2% en el consumo medido en galones. Por otra parte, la Sociedad reconoció durante el ejercicio de 2018 un ingreso de MUS$28.993 por cobertura de combustible, comparado con un ingreso de MUS$15.167 durante el ejercicio del año anterior, y un ingreso de MUS$18.287 por cobertura de moneda. c) Las Comisiones muestran una disminución de MUS$29.968, la que se debe principalmente a la regularización durante el ejercicio de 2018 del gasto reconocido por comisiones a terceros durante el ejercicio de 2017, además de un menor porcentaje de comisiones pagadas a agencias de venta indirecta del negocio de pasajeros durante este año. Lo anterior sumado al efecto de la de- preciación del real brasileño. d) La Depreciación y Amortización disminuyó en MUS$19.980 durante el 2018. Esta variación se explica principalmente por la depreciación del real brasileño, sumado a la salida de 2 aeronaves Airbus familia A320 y 1 aeronave Boeing 767. Lo anterior parcialmente compensado por la incor- poración a la flota de 3 aeronaves Airbus familia A320 y 2 aeronaves Airbus A350. e) Los Otros Arriendos y Tasas de Aterrizaje aumen- taron MUS$45.518, en su mayoría debido a mayores costos producto de una mayor operación y mayores costos de handling de aeronaves como consecuencia de la venta de Andes Airport Services. f) El Servicio a Pasajeros disminuyó en MUS$8.383, lo que representa una variación de 2,9% respecto de 2017, explicado principalmente por una menor tasa de afectación a pasajeros durante el último trimestre de 2018 respecto del mismo período del año anterior. Lo anterior parcialmente compensado por un aumento en el número de pasajeros transportados y mayores costos reconocidos durante el ejercicio de 2018 producto, en parte, de la huelga de tripulantes de cabina en Chile y el paro de camioneros en Brasil durante el segundo trimestre de 2018. g) El Arriendo de Aviones disminuyó en MUS$41.204, lo que representa una caída de 7,1% con respecto al ejercicio anterior. Esta variación se explica principalmente por la salida de 2 aer- onaves Airbus familia A320 y 1 aeronave Boeing 767. Lo anterior en parte compensado por la incorporación de 2 aeronaves Airbus familia A320 y 3 aeronaves Airbus A350. h) El Mantenimiento presenta menores costos por MUS$48.583, equivalentes a una disminución de 11,3%. Esta variación se explica principalmente por menores costos asociados a la devolución de avi- ones, la depreciación del real brasileño y a eficien- cias producto de la renovación de la flota. i) Los Otros Costos Operacionales presentan una disminución de MUS$144.114 equivalentes a una variación de 10,4% respecto del ejercicio del año anterior, debido principalmente al efecto de la implementación de la norma contable IFRS 15, sumado al efecto de los beneficios asociados al cambio de sistema de reservas implementado durante 2018, y la depreciación del real brasileño. Los Ingresos financieros totalizaron MUS$53.253, que comparados a los MUS$78.695 del ejerci- cio de 2017, representan menores ingresos por MUS$25.442 debido, principalmente, a la caída de las tasas de interés en Brasil. Los Costos financieros disminuyeron 9,4%, to- talizando MUS$356.269 al 31 de diciembre de 2018. Esta variación se explica principalmente por menores costos asociados a un menor nivel de deuda. 295 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Los Otros ingresos/costos registraron un resulta- do negativo de MUS$105.073, explicado princi- palmente por pérdidas reconocidas como resulta- do de la depreciación del real brasileño durante el primer semestre de 2018. Lo anterior parcial- mente compensado por el ingreso percibido por la venta de Andes Airport Services, la venta de aeronaves e ingresos percibidos por inversiones en fondos mutuos. Los principales rubros del Estado de Situación financiera consolidado de TAM S.A. y Filiales, que produjeron una perdida por MUS$72.549 por difer- encia de cambio al 31 de diciembre de 2018, son los siguientes: Otros pasivos financieros, perdida por MUS$31.751 originada por préstamos y leas- ing financieros por adquisición de flota denomina- dos en dólares; y diferencia de cambio de cuentas por cobrar a empresas relacionadas, utilidad por MUS$76.822. Los otros rubros de activos y pasivos netos generaron una perdida por MUS$117.620. Resultados Multiplus S.A. El Resultado neto de Multiplus al 31 de diciembre de 2018 asciende a una utilidad de MUS$109.603, lo que comparado con MUS$158.784 del ejercicio de 2017, representa una disminución de 31,0%. Los Ingresos disminuyeron un 23,9%, explicado, principalmente, por el efecto de la depreciación del real brasileño de 14,5% y en menor medida por una disminución de 11,7% en los puntos cad- ucados con respecto al ejercicio del año anterior. Lo anterior parcialmente compensado por un aumento de 4,5% en el rescate de puntos. Los costos operacionales disminuyeron un 11,8%, debido principalmente a la depreciación del real brasileño. Adicionalmente, en 2018 el rescate de puntos en comercios asociados disminuyó un 11,6% respecto del ejercicio de 2017. Los Ingresos/costos financieros muestran una variación negativa de 48,4%, que se explica princi- palmente por la caída de tasa de interés en Brasil, sumado al efecto de la depreciación del real bra- sileño. Lo anterior compensado parcialmente por la colocación de parte de la caja de la compañía en coberturas de moneda ligadas al dólar. Análisis y explicación Flujo Neto Consolidado originado por las Actividades de Operación, In- versión y Financiamiento El Flujo Operacional al 31 de diciembre de 2018, presenta una variación negativa de MUS$149.810, respecto del mismo ejercicio del año anterior, debido principalmente a la variación negativa de los siguientes conceptos: Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios por MUS$608.677 y Otros pagos por actividades de operación por MUS$32.282. Lo anterior se ve compensado con las variaciones positivas de: Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios por MUS$192.087; Pagos a y por cuenta de los empleados por MUS$166.288; Impuestos a las ganancias reem- bolsados (pagados) por MUS$62.800 y Otras entradas (salidas) de efectivo por MUS$48.543. El Flujo de inversión presenta una variación nega- tiva de MUS$70.948 respecto del mismo ejercicio del año anterior, esta variación se explica principal- mente por la variación negativa de los siguientes conceptos: Efecto neto en Otros cobros y pagos por la venta de patrimonio o instrumentos de deuda de otras entidades por MUS$44.913, en los que se reconocen el movimiento de las inversiones realizadas por TAM S.A. y Filiales en Fondos de inversión privados; y en Compras de propiedades, planta y equipo por MUS$257.041, principalmente por incorporaciones de activo fijo, al 31 de dic- iembre de 2018 se han adquirido tres aeronaves Airbus A320, comparado con mismo ejercicio del año anterior, donde se había adquirido una aer- onave Airbus A319; todo lo anterior se ve compen- sado parcialmente por la variación positiva en los Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo por MUS$172.437. El Flujo de financiación presenta una variación positiva de MUS$126.879, respecto del mismo ejercicio del año anterior, que se explica princi- palmente por la variación positiva en el Pago de préstamos por MUS$783.529. Lo que se com- pensa parcialmente por las variaciones negativas en: Importes procedentes de préstamos por MUS$365.602 y Pagos de pasivos por arrendami- entos financieros por MUS$347.786. Los flujos de préstamos expuestos anteriormente incluyen los siguientes eventos: a) Con fecha 10 de abril de 2017, se ha realizado la emisión y colocación privada de títulos de deuda 296 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 por un monto de US$140 millones bajo la actual estructura de Enhanced Equipment Trust Certifi- cates (“EETC”) emitida y colocada el año 2015. b) Con fecha 11 de abril de 2017, se ha emitido y colocado en el mercado internacional, al amparo de la Norma 144-A y la Regulación S de las leyes de valores de los Estados Unidos de América, un bono de largo plazo sin garantías por un monto de US$700 millones con vencimiento el año 2024. c) Con fecha 25 de abril de 2017, se realizó el pago de Bono de TAM Capital I Inc. Los montos pagados fueron US$300 millones de capital y US$11 millones de intereses. d) Con fecha 17 de agosto de 2017, LATAM realizó la colocación en el mercado local (Bolsa de Comer- cio de Santiago) de los Bonos Serie A (BLATM-A), Serie B (BLATM-B), Serie C (BLATM-C) y Serie D (BLATM-D), que corresponden a la primera emisión de bonos con cargo a la línea inscrita en el Regis- tro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros (“SVS”), bajo el número Nº 862. e) El monto total colocado, corresponde a UF 8.700.000 (US$358 millones). f) Con fecha 01 de septiembre de 2017, TAM Capital 3 Inc. Realizó el rescate total anticipado de los bonos que colocó en el extranjero con fecha 03 de junio de 2011, por un monto de US$500 millones a una tasa de 8,375% y con fecha de vencimiento el 03 de junio de 2021. g) Con fecha 27 de septiembre de 2017, TAM Linhas Aéreas S.A. realizó el pago del capital más intereses correspondientes a la última cuota del financiamiento obtenido en septiembre del año anterior (US$200 millones, con la garantía de aproximadamente 18% de las acciones de Multi- plus S.A., porcentaje sujeto a ajuste dependiendo del valor de las acciones como garantía). El valor pagado fue de US$137 millones. h) En el periodo terminado al 31 de diciembre de 2018, la Sociedad vendió su participación en ventiún establecimientos permanentes. Producto de lo anterior se modificó la clasificación de los pasivos financieros asociados a 50 aeronaves de obligaciones garantizadas a arrendamientos financieros. Finalmente, el flujo neto de la Sociedad al 31 de diciembre de 2018, presenta una variación negativa de MUS$60.362, respecto del mismo ejercicio del año anterior. ANÁLISIS DE RIESGO DE FINANCIERO El programa de gestión del riesgo global de la So- ciedad tiene como objetivo minimizar los efectos adversos de los riesgos financieros que afectan a la compañía. (a) Riesgo de mercado Debido a la naturaleza de sus operaciones, la Sociedad está expuesta a factores de mercado, tales como: (i) riesgo de precio del combustible, (ii) riesgo de tasa de interés y (iii) riesgo de tipos de cambio locales. (i) Riesgo de precio del combustible Para la ejecución de sus operaciones la Sociedad compra combustible denominado Jet Fuel grado 54 USGC, que está afecto a las fluctuaciones de los precios internacionales de los combustibles. Para cubrir la exposición al riesgo de combustible, la Sociedad opera con instrumentos derivados (Swaps y Opciones) cuyos activos subyacentes pueden ser distintos al Jet Fuel, siendo posible realizar coberturas en crudo West Texas Interme- diate (“WTI”), crudo Brent (“BRENT”) y en desti- lado Heating Oil (“HO”), los que tienen una alta correlación con Jet Fuel y mayor liquidez. Al 31 de diciembre de 2018, la Sociedad reconoció ganancias por MUS$29.722 por concepto de cob- ertura de combustible neto de primas. Parte de las diferencias producidas por el menor o mayor valor de mercado de estos contratos se reconocen como componente de las reservas de cobertura en el patrimonio neto de la Sociedad. Al 31 de diciem- bre de 2018, el valor de mercado de los contratos vigentes es de MUS$15.811 (negativo). (ii) Riesgo de tipo de cambio La moneda funcional y de presentación de los Estados Financieros de la Sociedad Matriz es el dólar estadounidense, por lo que el riesgo de tipo de cambio Transaccional y de Conversión surge principalmente de las actividades operativas propias del negocio, estratégicas y contables de la Sociedad que están expresadas en una unidad monetaria distinta a la moneda funcional. 297 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 Asimismo, TAM S.A. y las Filiales de LATAM también están expuestas al riesgo cambiario cuyo impacto afecta el Resultado Consolidado de la Sociedad. La mayor exposición al riesgo cambiario de LATAM proviene de la concentración de los nego- cios en Brasil, los que se encuentran mayormente denominados en Real Brasileño (BRL), siendo gestionada activamente por la compañía. La Sociedad mitiga las exposiciones al riesgo cambiario mediante la contratación de instru- mentos derivados o a través de coberturas natu- rales o ejecución de operaciones internas. Al 31 de diciembre de 2018, la Sociedad recono- ció ganancias por MUS$18.287 por concepto de cobertura de FX neto de primas. Parte de las diferencias producidas por el menor o mayor valor de mercado de estos contratos se reconocen como componente de las reservas de cobertura en el patrimonio neto de la Sociedad. Al 31 de diciembre de 2018, la Sociedad no man- tiene contratos de derivados FX vigentes Al 31 de diciembre la Sociedad ha contratado derivados de FX los cuales no han sido regis- trados bajo contabilidad de cobertura. El valor de mercado de dichas posiciones asciende a MUS$19.395 (positivo). La Sociedad reconoce las variaciones del valor justo con efecto en resultado del ejercicio. Al 31 de diciembre de 2018 el monto reconocido en resultados asciende a MUS$11.683 (positivo) neto de primas. La Sociedad ha suscrito contratos de cross curren- cy swaps (CCS) con el objetivo de dolarizar el flujo de caja de obligaciones existentes, ambas con- traídas en Unidades de Fomento de Chile, a tasa de interés fija. Con este instrumento financiero se logra pagar una tasa de interés en dólares, tanto fijo como flotante (LIBOR más un spread fijo). Al 31 de diciembre de 2018, el valor de mer- cado de las posiciones de CCS ascendía a MUS$15.098 (positivo). (iii) Riesgo de tasa de interés La Sociedad está expuesta a las fluctuaciones de las tasas de interés de los mercados afectando los flujos de efectivo futuros de los activos y pasivos financieros vigentes y futuros. La Sociedad está expuesta principalmente a la tasa London Inter Bank Offer Rate (“LIBOR”) y a otros tipos de interés de menor relevancia como Certificados de Depósito Interbancarios bra- sileños (“CDI”). Con el fin de disminuir el riesgo de una eventual alza en los tipos de interés, la Sociedad suscribió contratos swaps de tasas de interés. Con relación a dichos contratos, la Sociedad paga, recibe, o solamente recibe dependiendo del caso, la diferencia entre la tasa fija acordada y la tasa flotante calculada sobre el capital insoluto de cada contrato. Por estos contratos, la Sociedad reconoció en el resultado del período una pérdi- da de MUS$3.559. Las pérdidas y ganancias por swap de tasa de interés se reconocen como un componente del gasto financiero sobre la base de la amortización del préstamo cubierto. Al 31 de diciembre de 2018, el valor de mercado de los contratos swap de tasas de interés vigentes es de MUS$2.195 (negativo). Al 31 de diciembre de 2018, aproximadamente un 60% de la deuda está a tasa fija o fijada con alguno de los instrumentos anteriormente nomb- rados. La tasa promedio de la deuda es de 4,62%. (b) Concentración de riesgo crediticio Las cuentas por cobrar de la Sociedad provienen en un alto porcentaje de las ventas de pasajes aéreos, servicios de carga a personas y diversas empresas comerciales que están económica y geográficamente dispersas, siendo generalmente de corto plazo. Conforme a ello, la Sociedad no está expuesta a una concentración importante de riesgo crediticio. AMBIENTE ECONÓMICO Con el objetivo de analizar el ambiente económico en el cual está inserta la Sociedad, a continuación, se explica brevemente la situación y evolución de las principales economías que la afectan, tanto del ámbito nacional como regional y mundial. Durante el 2018, la economía mundial continuó expandiéndose, sin embargo, algunas economías importantes tuvieron crecimiento bajo lo espe- rado durante la segunda mitad del año por el debilitamiento de los mercados financieros, in- certidumbre en torno a las políticas comerciales e inquietudes acerca de las perspectivas de China. 298 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 En 2018, el crecimiento mundial fue de 3,7%, lo cual estuvo en línea con las últimas proyecciones del mercado, que fueron ajustadas a la baja en octubre del 2018. Las perspectivas de crecimiento mundial para 2019 y 2020 han sido revisadas a la baja, lo que ahora se espera un crecimiento de 3,5% para 2019 (3,7% estimado anteriormente) y un ligero repunte de 3,6% para 2020 (3,7% estimado anteriormente). Esto se debe principalmente a que se espera una reducción sostenida de la tasa de crecimiento de las economías avanzadas junto con una desaceleración temporal de la tasa de crecimiento de las economías de mercados emergentes y en desarrollo durante 2019, debido a contracciones en países tales como Argentina y Turquía y al potencial impacto de las medidas comerciales en Asia. Las condiciones financieras ya se han tornado más restrictivas desde octubre. Más allá de mayores tensiones generadas por la guerra comercial, otros factores podrían provocar un deterioro aun mayor, lo que incidiría negativamente en el crecimiento. Entre esos posibles factores están la salida del Reino Unido de la Unión Europea sin que medie un acuerdo y una desaceleración más importante de lo previsto en China. En Estados Unidos, el crecimiento fue de 2,9% en 2018. Se proyecta un crecimiento de 2,5% en 2019 y de 1,8% en 2020, debido a que se espera retroceso en torno al estímulo fiscal, por lo que la tasa de fondos federales debería superar tempo- ralmente la tasa de interés neutral. En Europa, el crecimiento económico del 2018 fue 1,8%. Las perspectivas de crecimiento para 2019 fueron revisadas a la baja principalmente por meno- res perspectivas para las economías de Alemania, Italia y Francia. Se espera que el 2019 crezca a una tasa de 1,6% y a una tasa de 1,7% para 2020. Por su parte, Latinoamérica tuvo un crecimiento de 2,1% en 2018. Las expectativas de crecimiento económico para 2019 también fueron revisadas a la baja dado que se espera un menor crecimiento en México por una disminución de la inversión privada, y una contracción más fuerte de lo espe- rado en Venezuela. Se espera un crecimiento de 2,0% para 2019y de 2,5% para 2020. En Brasil, se registró un crecimiento de 1,3% en 2018 y las perspectivas de crecimiento fueron revisadas al alza, donde se espera que continúe la recuperación gradual tras la recesión. Para 2019, se proyecta un crecimiento de 2,5% y de 2,2% en 2020. En Chile, el crecimiento fue de 4,0% en 2018. Si bien las políticas económicas son sólidas, el crecimiento potencial se ha desacelerado en años recientes, explicado en parte por un escenario mundial menos dinámico, por lo que para el año 2019 se proyecta un crecimiento de 3,4% y para el 2020 de 3,2%. En este entorno económico, la flexibilidad del modelo de negocio implementado por la Socie- dad es la clave para afrontar de mejor forma las fluctuaciones económicas. Se presentan a continuación los principales índices finan- cieros del Estado de Situación Financiera Consolidado: 31-12-2018 31-12-2017 INDICES DE LIQUIDEZ Liquidez corriente (veces) (Activo corriente en operación/ Pasivo corriente) Razón ácida (veces) (Fondos disponibles/ pasivo corriente) INDICES DE ENDEUDAMIENTO Razón de endeudamiento (ve- ces) (Pasivo corriente + pasivo no corriente/ Patrimonio neto) Deuda corriente / Deuda total (%) Deuda no corriente / Deuda total (%) Cobertura gastos financieros (R.A.I.I. / gastos financieros) INDICES DE ACTIVIDAD 0,59 0,64 0,19 0,20 3,77 40,29 59,71 3,48 40,21 59,79 1,98 2,19 Total de Activos 17.566.777 18.797.972 Inversiones 4.208.946 3.510.077 Enajenaciones 3.888.084 3.290.786 299 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 INDICES DE RENTABILIDAD Los índices de rentabilidad han sido calculados sobre el patrimonio y resultados atribuibles a Accionistas mayoritarios. ANÁLISIS RAZONADO b) Se presentan a continuación los principales índices financieros del Estado de Resultados Consolidado: Por los 12 meses terminados al 31 de Diciembre 2017 MUS$ 10.368.214 10.163.796 2018 MUS$ Ingresos operacionales Rentabilidad del patrimonio (Resultado neto / patri- monio neto promedio) Rentabilidad del activo (Resultado neto / activos promedios) Rendimiento de activos operacionales (Resultado neto / activos operacio- nales (**) Promedio 31-12-2018 31-12-2017 0,05 0,04 Pasajeros Carga Otros 0,01 0,01 Costos operacionales 0,01 0,01 Remuneraciones Combustible Comisiones Depreciación y amortización (**) Total de activos menos impuestos diferidos, cuentas corrientes del personal, inversiones permanentes y temporales, y plusvalía. Servicios a pasajeros Arriendo de aviones 31-12-2018 31-12-2017 Mantenimiento Resultado por acción (Resultado neto / n° acciones suscritas y pagadas) Retorno de dividendos (Dividendos pagados / precio de mercado) 0,30 0,26 0,00 0,00 Otros costos operacionales Resultado operacional Margen operacional Ingresos financieros Costos financieros Otros ingresos / costos Resultado antes de impuesto e interés Impuestos Utilidad/pérdida antes de interés minoritario Atribuible a: 8.708.988 8.494.477 1.186.468 1.119.430 472.758 549.889 (9.663.095) (9.449.262) (1.819.969) (2.023.634) (2.983.028) (2.318.816) (222.506) (252.474) (981.645) (1.001.625) (280.279) (288.662) (538.347) (579.551) (382.242) (430.825) (1.237.432) (1.381.546) 714.534 705.119 6,8% 7,0% 53.253 78.695 (356.269) (393.286) (105.074) 297.029 (25.725) 374.218 (83.782) (173.504) 213.247 200.714 Otros arriendo y tasas de aterrizaje (1.217.647) (1.172.129) Inversionistas de la matriz 181.935 155.304 Interés minoritario Utilidad/Pérdida neta Margen neto Tasa efectiva impuesto Total Acciones Utilidad neta por acción (US$) R.A.I.I.D.A. R.A.I.I.D.A. 31.312 181.935 1,8% 28,2% 45.410 155.304 1,5% 46,4% 606.407.693 606.407.693 0,30002 0,25610 1.550.378 1.645.024 300 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSINFORMES FINANCIEROSMEMORIA INTEGRADA 2018 DECLARACIÓN JURADA E n nuestra calidad de directores, gerente general y vicepresidente de Finanzas de LATAM Airlines Group, declaramos bajo juramento nuestra responsabilidad respecto de la veracidad de toda la información contenida en la Memoria Integrada LATAM 2018. 301 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSDECLARACIÓN JURADAMEMORIA INTEGRADA 2018 CRÉDITOS COORDINACIÓN LATAM – Sostenibilidad LATAM – Relaciones con Inversionistas TEXTO Y DISEÑO Conecta Comunicação e Sustentabilidade Texto: Judith Mota y Talita Fusco Consultoría GRI: Thaís Colpaert Proyecto gráfico: Naná de Freitas Diagramación: Flavia Ocaranza, Gisele Fujiura y Gustavo Inafuku Programación web: Daniel Miclos VERSIÓN EN ESPAÑOL Minx Translation Nuriyah Costa-Laurent FOTOGRAFÍA Archivo LATAM CRÉDITOS 302 MENÚPRESENTACIÓNDESTACADOSMENSAJE DEL CEOQUIENES SOMOSGOBIERNO CORPORATIVOSOSTENIBILIDADDIMENSIÓN ECONÓMICANUESTRO NEGOCIOPROVEEDORESCLIENTESDIMENSIÓN AMBIENTALMEDIO AMBIENTEDIMENSIÓN SOCIALEMPLEADOSSEGURIDADSOCIEDADACERCA DE LA MEMORIA INTEGRADAANEXOSINFORMES FINANCIEROSDECLARACIÓN JURADACRÉDITOSMEMORIA INTEGRADA 2018
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