Plain-text annual report
Annual Report
& Accounts 2022
M Winkworth PLC
(cid:25)?>D5>DC
(cid:25)?=@1>I (cid:31)>6?B=1D9?>
(cid:25)8956 (cid:27)H53ED9F5 %66935BNC )D1D5=5>D
$?>(cid:7)5H53ED9F5 (cid:25)819B=1>NC CD1D5=5>D
(cid:29)B?E@ )DB1D5793 (5@?BD
(5@?BD ?6 D85 (cid:26)9B53D?BC
(5@?BD ?6 D85 (cid:31)>45@5>45>D (cid:23)E49D?BC
(cid:25)?>C?<941D54 )D1D5=5>D ?6 &B?69D ?B "?CC 1>4
%D85B (cid:25)?=@B585>C9F5 (cid:31)>3?=5
(cid:25)?>C?<941D54 )D1D5=5>D ?6 (cid:28)9>1>391< &?C9D9?>
(cid:11)
(cid:12)
(cid:14)
(cid:16)
(cid:11)(cid:13)
(cid:11)(cid:16)
(cid:12)(cid:11)
(cid:12)(cid:12)
(cid:25)?=@1>I )D1D5=5>D ?6 (cid:28)9>1>391< &?C9D9?>
(cid:25)?>C?<941D54 )D1D5=5>D ?6 (cid:25)81>75C 9> (cid:27)AE9DI
(cid:25)?=@1>I )D1D5=5>D ?6 (cid:25)81>75C 9> (cid:27)AE9DI
(cid:25)?>C?<941D54 )D1D5=5>D ?6 (cid:25)1C8 (cid:28)I )D1D5=5>D ?6 (cid:25)1C8 (cid:28)DC ?6 (cid:25)1C8 (cid:28)C?<941D54 (cid:28)9>1>391< )D1D5=5>DC (cid:12)(cid:19)
$?D935 ?6 (cid:23)>>E1< (cid:29)5>5B1< #55D9>7
(cid:14)(cid:19)
(cid:25)?=@1>I (cid:31)>6?B=1D9?>
(cid:23)(cid:28)%(cid:24)(cid:22)’"%&(cid:19)
) & (cid:23)7135
(cid:26) (cid:25) # (cid:23)7135
" # (cid:23)<;9>
) $93?<
(cid:23) (cid:26) $93?<
&(cid:24)(cid:22)%(cid:24)’(cid:20)%,(cid:19)
#9CC # % (cid:26)?B57?C
%(cid:24)(cid:26)(cid:28)&’(cid:24)%(cid:24)(cid:23) "(cid:25)(cid:25)(cid:28)(cid:22)(cid:24)(cid:19)
(cid:11)(cid:13) (cid:25)81B<5C (cid:31)(cid:31) )DB55D
)D(cid:8) 1=5CNC
"?>4?>
)-(cid:11)(cid:14) (cid:14)’+
%(cid:24)(cid:26)(cid:28)&’(cid:24)%(cid:24)(cid:23) !( (cid:21)(cid:24)%(cid:19)
(cid:10)(cid:11)(cid:11)(cid:18)(cid:19)(cid:15)(cid:15)(cid:17) (cid:4)(cid:27)>7<1>4 1>4 -1<5C(cid:5)
!" (cid:28)!(cid:20)’(cid:24)(cid:23) (cid:20)(cid:23))(cid:28)&(cid:24)% (cid:20)!(cid:23) (cid:21)%"(cid:30)(cid:24)%(cid:19)
)8?B5 (cid:25)1@9D1<
(cid:25)1CC9>9 (cid:30)?EC5
(cid:15)(cid:17) )D 1=5CNC )DB55D
"?>4?>
)-(cid:11)(cid:23) (cid:11)"(cid:26)
(cid:20)((cid:23)(cid:28)’"%&(cid:19)
(cid:25)B?G5 +(cid:8)!(cid:8) ""&
(cid:15)(cid:15) "E471D5 (cid:30)9<<
"?>4?>
(cid:27)(cid:25)(cid:14)# (cid:17) -
# -9>;G?BD8 &"(cid:25) (cid:23)>>E1< (5@?BD 1>4 (cid:23)33?E>DC (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:11)
(cid:25)8956 (cid:27)H53ED9F5 %66935BNC )D1D5=5>D
(cid:31)> 1 I51B ?6 69C31< D978D5>9>7(cid:6) D85 @B?@5BDI =1B;5D B5=19>54 B5=1B;12D E>D9< D85 =9>9 2E475D 9>
%3D?25B (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)(cid:6) G85> 3?>6945>35 G1C E@C5D 2I D85 C81B@ B9C5 9> 9>D5B5CD B1D5C(cid:8) %EB B5CE 5H35@D9?>1<7 @5B6?B=1>35 9> (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:6) G5B5 F5BI C1D9C613D?BI(cid:8) (cid:31)D 9C G?BD8
>?D9>7 D81D 9> (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12) ?EB B5F5>E5C(cid:6) @B?69D 256?B5 D1H 1>4 >5D 31C8 @?C9D9?> G5B5 1<< C?=5 (cid:15)(cid:10)(cid:2) 89785B D81> D85
@B5(cid:7)@1>45=93 <5F5 (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:19)(cid:8) %EB ?B49>1BI 49F945>4C 453<1B54 6?B (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12) C8?G54 1> 9>3B51C5 ?6 (cid:11)(cid:18)(cid:2)
?F5B D85 @B9?B I51B 1>4 G5B5 (cid:14)(cid:11)(cid:2) 12?F5 D8?C5 453<1B54 9> (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:19)(cid:8)
(cid:26)5C@9D5 D85 E@G1B4C 4B96D 9> D85 3?CD ?6 69>1>35(cid:6) @B935C @51;54 1D B53?B4 <5F5 (cid:23)E7ECD (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)(cid:6) 2ED 16D5B D85
2E475D G5 C1G @B939>7 259>7 D5CD54 1>4 1 @B5493D12<5 C 9> 13D9F9DI(cid:6) G9D8 51BC 259>7 6?B 1 C?6D
<1>49>7 B1D85B D81> C97>96931>D G51;>5CC(cid:8)
*85 ?>7?9>7 B5F5BC1< ?6 D85 (cid:25)?F94(cid:7)9>4E354 B135 6?B C@135(cid:6) G9D8 1 B5F5BC9?> D? ?66935 G?B;9>7 1>4 39DI <965
B5DEB>9>7 D? 2EC9>5CC 1C ECE1<(cid:6) DB1>C<1D54 9>D? 7B?CC B5F5>E5C ?6 D85 6B1>389C54 >5DG?B; 9> "?>4?> 259>7
4?G> 2I ?>(cid:7)I51B(cid:6) 3?=@1B54 D? 1 61<< ?6 (cid:19)(cid:2) 9> D85 3?E>DBI =1B;5DC(cid:8) (cid:23)C 5H@53D54(cid:6) (cid:25)5>DB1< "?>4?>
25>569DD54 6B?= D85 B5DEB> ?6 9>D5B>1D9?>1< DB1F5<(cid:6) G9D8 9>3?=5 (cid:11)(cid:11)(cid:2) 18514 ?6 (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:8)
%F5B D85 3?EBC5 ?6 D85 I51B(cid:6) G5 B5D19>54 ?EB @?C9D9?> 1C D85 C53?>4 175>3I 2I >E=25B ?6 @B?@5BD95C
5H381>754 9> 9>>5B "?>4?>(cid:11)(cid:8)
*85 B5>D1< =1B;5D B5=19>54 9>3B54927 13B?CC 1<< B579?>C(cid:6) G9D8 @B935 9>3B51C5C ?6 ?F5B (cid:11)(cid:10)(cid:2) 9> =1>I
1B51C 4E5 D? 1 C8?BD175 ?6 CE@@7 D85 C5<<(cid:7)?66 ?6 =1>I 2EI(cid:7)D?(cid:7)<5D @B?@5BD95C 2I <1>47 D85
89785B D1H 1>4 B57E<1D?BI 381>75C D81D 81F5 B54E354 D85 F9129<9DI ?6 D89C 13D9F9DI 9> B535>D I51BC(cid:8) *89C(cid:6)
3?=29>54 G9D8 1 C97>96931>D =?F5=5>D ?6 @5?@<5 D? 1>4 6B?= D85 3?E>DBI 4B9F5> 2I @1>45=93(cid:7)B5<1D54
613D?BC(cid:6) <54 D? >?D12<5 @B935 =?F5=5>DC(cid:8) (cid:31)>3B51C54 =1B;5D C81B5 1>4 89785B B5>DC B5CE ?EB >5DG?B;
B5F5>E5 7B?G9>7 2I (cid:11)(cid:11)(cid:2)(cid:6) <54 2I 35>DB1< "?>4?> G85B5 D85 1449D9?>1< 613D?B ?6 D85 B5DEB> ?6 9>D5B>1D9?>1<
DB1F5< 2??CD54 7B?GD8 D? (cid:11)(cid:16)(cid:2)(cid:8)
(cid:31)> (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)(cid:6) 7B?CC B5F5>E5C ?6 D85 6B1>389C54 >5DG?B; ?6 K(cid:16)(cid:13)(cid:8)(cid:11)= G5B5 4?G> 2I (cid:13)(cid:2) I51B(cid:7)?>(cid:7)I51B (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:20) K(cid:16)(cid:14)(cid:8)(cid:18)=(cid:5)(cid:8)
)1<5C 9>3?=5 G1C 4?G> 2I (cid:11)(cid:12)(cid:2) 1D K(cid:13)(cid:14)(cid:8)(cid:13)= (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:20) K(cid:13)(cid:19)(cid:8)(cid:10)=(cid:5) G89<5 "5DD9>7C 1>4 #1>175=5>D 9>3B51C54 2I (cid:11)(cid:11)(cid:2)
D? K(cid:12)(cid:18)(cid:8)(cid:17)= (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:20) K(cid:12)(cid:15)(cid:8)(cid:18)(cid:5)(cid:6) @B?4E39>7 1 (cid:15)(cid:14)(cid:20)(cid:14)(cid:16) B5F5>E5 C@<9D 25DG55> D85C5 DG? 13D9F9D95C(cid:6) 3?=@1B54 D? 1 (cid:16)(cid:10)(cid:20)(cid:14)(cid:10)
B1D9? 9> (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11) 1C D85 C1<5C =1B;5D 51C54 9> D85 C53?>4 81<6 ?6 (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12) 1>4 <5DD9>7C B5F5>E5 3?>D9>E54 D? 7B?G(cid:8)
-9>;G?BD8NC B5F5>E5C 453<9>54 2I (cid:11)(cid:2) D? K(cid:19)(cid:8)(cid:13)(cid:11)= (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:20) K(cid:19)(cid:8)(cid:14)(cid:15)=(cid:5) 1>4 @B?69D 256?B5 D1H1D9?> 65<< 2I (cid:12)(cid:13)(cid:2) 1D
K(cid:12)(cid:8)(cid:14)(cid:16)= (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:20) K(cid:13)(cid:8)(cid:12)(cid:11)=(cid:5)(cid:8) *85 (cid:29)B?E@NC 31C8 @?C9D9?> 1D I51B 5>4 9>3B51C54 D? K(cid:15)(cid:8)(cid:12)(cid:15)= (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:20) K(cid:15)(cid:8)(cid:10)(cid:12)=(cid:5)(cid:8) (cid:26)9F945>4C
?6 (cid:11)(cid:11)(cid:8)(cid:10)@ @5B C81B5 G5B5 453<1B54 6?B D85 I51B (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:20) (cid:19)(cid:8)(cid:13)@ @5B C81B5(cid:5)(cid:8)
-5 3?>D9>E54 D? 7B?G ?EB 6B1>389C5 21C5(cid:6) ?@5>9>7 DG? >5G ?66935C 1>4 45F57 B579?>1< >5DG?B;C 2I
213;9>7 5H9CD9>7 CE335CC6E< 6B1>389C55C(cid:8) %EB (cid:27)H5D5B 6B1>389C55 ?@5>54 1 >5G ?66935 9> (cid:25)B549D?> 1>4 ?EB (cid:24)1D8
6B1>389C55 ?@5>54 9> (cid:24)B9CD?< D8B?E78 13AE9C9D9?>(cid:8) -5 CE335CC6E<7 ?66935 9> )85@85B4C
(cid:24)EC8 D? 1 >5G 75>5B1D9?> 6B1>389C55 D? D1;5 9D ?> D? D85 >5HD <5F5<(cid:8) -89<5 C?=5 ?@5>9>7C 5H@53D54 D?
3?=@<5D5 9> D85 C53?>4 81<6 G5B5 45<1I54(cid:6) ?EB @9@5<9>5 B5=19>C 8515G ?66935C 9> >5G
=1B;5DC 5H@53D54(cid:8) -5 3?>D9>E5 D? C55 ?@@?BDE>9D95C D? CE@@?BD 2?D8 ;5I D1<5>D 9> D85 >5DG?B; 1>4
?EDCD1>49>7 31>4941D5C 9> D85 9>4ECDBI D? 13AE9B5 >5G 2EC9>5CC5C 1>4 5H@1>4 D85 -9>;G?BD8 2B1>4(cid:8)
%EB ?G>54 ?66935C 9> *??D9>7 1>4 (cid:25)BICD1< &1<135(cid:6) 1>4 ?EB (cid:26)5F5D 1>4 (cid:25)?==5B391< (cid:31)>F5CD=5>D (cid:4)(cid:26)(cid:25)(cid:31)(cid:5)
2EC9>5CC C8?G54 C97>96931>D @B?7B5CC ?F5B (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11) 9> D5B=C ?6 D859B 3?=29>54 3?>DB92ED9?> D? 2?D8 B5F5>E5C
1>4 @B?69D 256?B5 D1H1D9?>(cid:8)
$?D5(cid:11)(cid:20) 21C54 ?> @?CD3?45C G85B5 -9>;G?BD8 81C <9CD54 1 @B?@5BDI L )?EB35(cid:20) DG5>DI51
(cid:12)
# -9>;G?BD8 &"(cid:25) (cid:23)>>E1< (5@?BD 1>4 (cid:23)33?E>DC (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:25)8956 (cid:27)H53ED9F5 %66935BNC )D1D5=5>D 3?>D9>E54
*??D9>7 B5D19>54 9DC @?C9D9?> 1C >E=25B ?>5 6?B M)?<4 )E2:53D D? (cid:25)?>DB13DN 9> 9DC 1B51 1>4 (cid:25)BICD1< &1<135
3?>D9>E54 D? 7B?G 9DC B5F5>E5 1>4 9=@B?F5 9DC =1B;5D C81B5(cid:6) B9C9>7 6B?= (cid:17)D8 D? (cid:14)D8 9> 9DC 1B51 1>4 7B?G9>7
9DC B5F5>E5 2I (cid:13)(cid:10)(cid:2) ?F5B (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:8) (cid:26)(cid:25)(cid:31) B5F5>E5C =?B5 D81> 4?E2<54 9> (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)(cid:8)
%F5B1<<(cid:6) ?EB @1BD>5B54 2EC9>5CC5C B5F5>E5 7B5G 2I (cid:12)(cid:17)(cid:2) 6B?= K(cid:12)(cid:8)(cid:12)= D? K(cid:12)(cid:8)(cid:18)=(cid:8) -5 G9<< C55; D? 7B?G D85
B5F5>E5C 1>4 @B?69D129<9DI ?6 ?EB @1BD>5B54 2EC9>5CC5C 1>4 @<1> D? <1E>38 1 >5G 8?=5C ?@5B1D9?> G9D89>
?EB (cid:26)(cid:25)(cid:31) F5>DEB5 1C @1BD ?6 9DC 5F?(cid:8)
(cid:23);95:5/ (cid:20)3-/1
(cid:25)8956(cid:27)H53ED9F5%66935B
(cid:11)(cid:18) (cid:23)@B9< (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:13)
# -9>;G?BD8 &"(cid:25) (cid:23)>>E1< (5@?BD 1>4 (cid:23)33?E>DC (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:13)
$?>(cid:7)(cid:27)H53ED9F5 (cid:25)819B=1>NC )D1D5=5>D
(cid:31) 1= @<51C54 D? B5@?BD D81D -9>;G?BD8 DB1454 G5<< 9> (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)(cid:6) G9D8 7B?GD8 ?> 1<< 6B?>DC 3?=@1B54 D?
@B5(cid:7)@1>45=93 <5F55CC(cid:8) *85B5 81C 255> CE2CD1>D91< 7B?GD8 9> D85 2EC9>5CC C9>35 (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:19)(cid:6) G8938
G5 1B5 @<51C54 81C 255> B56<53D54 9> 9>3B51C54 49F945>4C(cid:8)
(cid:31) 3?>7B1DE<1D5 D85 6B1>389C55C ?> =19>D19>9>7 D859B CD166 1>4 D859B B5<1D9?>C89@C G9D8 9D95C(cid:6)
G8938 <54 D? 1> 5H35<<5>D @5B6?B=1>35(cid:8) (cid:25)?=@<5D54 C1<5C 9>CDBE3D9?>C 89D 1> 5H35@D9?>1<7 6?B >?B=1< G9D84B1G1 B535>D I51BC D85
(cid:25)?=@1>I 81C D1;5> 1 CDB945 6?BG1B4 1C ;5I ?66935C 9> D85 3?E>DBI =1B;5DC 81F5 =1DEB54(cid:6) 1449>7 D? D85 7(cid:7)
5CD12<9C854 "?>4?> 3?B5 1>4 D85 ?>7?9>7 @B?7B5CC 259>7 =145 2I ?EB >5G @1BD>5B 2EC9>5CC5C(cid:8)
(cid:31) 5>:?I =I >?>(cid:7)5H53ED9F5 B?<5 2ED(cid:6) ?6 3?EBC5(cid:6) (cid:31) G1C 1> 5CD1D5 175>D ?> D85 MC8?@ 6D5B5CD9>7 D9=5C 9> D85 @B?@5BDI =1B;5D 1>4(cid:6) 9> =?B5 B535>D I51BC(cid:6) (cid:31) 81F5
9>6354 D85 2EC9>5CC D? =19>D19> ?EB @5BC?>1< D?E38 1>4 D85 AE1<9DI ?6 D85 2EC9>5CC(cid:8) -5 25<95F5 D81D ?EB
3ECD?=5BC C8?E<4 81F5 6B554?= ?6 1335CC D? ?EB 175>DC 1>4 49B53D?BC ?B @1BD>5BC 1>4 G5 G5<3?=5
49C3ECC9?> 1>4 31CE1< 31< 1>I CE2:53D B5<1D54 D? @B?@5BDI(cid:8) (cid:31)> D89C G1I(cid:6) 6B1>389C55C 1B5 12<5 >?D ?>4 9>6?B=1D9?> 2ED 14 :E475=5>D ?> D85 =1B;5D 1D
1<< D9=5C(cid:8) -5 4? >?D 81F5 ?EB ?G> <571< ?665B9>7 ?B 69>1>391< C5BF935C 2EC9>5CC(cid:6) 2ED G5 5>3?EB175 ?EB
6B1>389C55C D? EC5 D859B =1B;5D 3?>>53D9?>C D? 85<@ ?EB 3<95>DC G9D8 D859B DB1>C13D9?> B5AE9B5=5>DC(cid:8)
-89<5 G5 81F5 3?>D9>E54 D? E@7B145 ?EB 4979D1<(cid:6) ?><9>5 1>4 ?D85B CICD5=C(cid:6) 1C G5 3?>C9CD5>DF5CD D?
CE@@?BD D85 >554C ?6 ?EB 6B1>389C55C 1>4 3ECD?=5BC(cid:6) -9>;G?BD8NC 7B51D5CD 1CC5D 9C 9DC @5?@<5(cid:8) %EB
D538>?12<5 D85= D? EC5 D859B C;9<DC(cid:6) >?D D? B54E35
85143?E>D D? D85 45DB9=5>D ?6 3<95>D 31B5(cid:8)
-5 1B5 G5<<(cid:7)@<1354 D? 9>D5B@B5D D85 <1B75 >E=25B ?6 ?6D5> 49C@1B1D5 :E475=5>DC 259>7 =145 ?> D85
@B?@5BDI =1B;5D 1>4 D? 5CD12<9C8 G8I 35BD19> B5@?BDC ?> DB5>4C =1I 25 =?B5 133EB1D5 D81> ?D85BC(cid:8) (cid:28)?B
9>CD1>35(cid:6) 1 B5@?BD ?> C9D5 B579CDB1D9?>C ?6 @B?@5BD95C 6?B C1<5(cid:6) 9> 1 381>79>7 =1B;5D G85B5 C?=5 175>DC =1I
CD9<< 25 @9D389>7 ?F5B(cid:7)?@D9=9CD93 @B935C(cid:6) 31> 49CD?BD D85 B51< @93DEB5(cid:8) (cid:27)AE1<7 31> 25 1>1 <1>4 B579CDBI @B935C G8938(cid:6) 1C 9D D1;5C C9H =?>D8C 6?B D85 41D1 D? 25 @E2<9C854(cid:6) 1B5 17 C?395D95C EC9>7 D859B ?G> 41D1 =1I ?>49>7 D? 1 C53D9?> ?6 D85 =1B;5D(cid:8)
"?31< ;>?G<5475 9C F9D1< 6?B 5CD9=1D9>7 B51<9CD93 @B939>7(cid:6) G85B51C 2<1D1>D ?F5B(cid:7)@B939>7 9C 1 41>75B D? D85
3<95>D 1>4 CE2C5AE5>DDNC @5B35>D175 ?6 C1<5C 3?=@<5D54 6B?= 9>CDBE3D9?>C(cid:8) *89C(cid:6) >?D D85
<1B75CD >E=25B ?6 @B?@5BD95C D? C5<<(cid:6) 9C D85 25CD 71E75 ?6 CE335CC(cid:8) -9>;G?BD8 9C >?D DBI9>7 D? 25 D85 89785CD
F?D 6?B @B?@5BDI <9CD9>7C 2ED 9>CD514 19=C D? 13895F5 1 8978 <5F5< ?6 3?=@<5D54 DB1>C13D9?>C 1D D85
25CD @B935 6?B D85 3<95>D(cid:8)
(cid:31)> <5DD9>7C 1>4 =1>175=5>D(cid:6) G5 3?>D9>E5 D? 2E9<4 D85 >E=25B ?6 <1>44 D5>1>DC G9D8 G8?= D85
(cid:25)?=@1>I 81C 1 3C89@(cid:8) -5 81F5 14 D81D @B?@B95D?B(cid:7)<54 =1>175=5>D 1>4 <5DD9>7C
2B9>7C D5>1>DC 1>4 <1>4(cid:7)D1;9>7 1>4 7E941>35 ?> D859B @B?@5BDI(cid:8) %EB 5H@5B95>35 9C
D81D <1>4>53D G9D8 1 49F94E1< B1D85B D81> 1 35>DB1<9C54(cid:6) ?6D5> B5=?D5 D51=(cid:6) C? ?EB
B5<1D9?>C89@ 25DG55> <1>44 D85 =1>175B ?6 D85 ?66935 9C(cid:6) 9> ?EB ?@9>9?>(cid:6) 1 7(cid:7)D5B= G9>(cid:8)
(cid:14)
# -9>;G?BD8 &"(cid:25) (cid:23)>>E1< (5@?BD 1>4 (cid:23)33?E>DC (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
$?>(cid:7)(cid:27)H53ED9F5 (cid:25)819B=1>NC )D1D5=5>D 3?>D9>E54
-85> G5 <9CD54 ?> D85 "?>4?> )D?3; (cid:27)H381>75 9> (cid:12)(cid:10)(cid:10)(cid:19)(cid:6) G5 B19C54 31@9D1< D? 7B?G ?EDC945 ?6 "?>4?>(cid:6) D?
=19>D19> ?EB "?>4?> 2EC9>5CC 1>4 D? 45F54(cid:6) 1>4 G5 81F5 =145 3?>C945B12<5 CDB945C 9> D89C
49B53D9?> C9>35 D85>(cid:8) %EB =1>175BC 81F5 4?>5 1 DB5=5>4?EC :?2 9> 49F5BC96I9>7 ?EB @B?69D 35>DB5C(cid:6) G897 3?==9DD54 D? 2E9<49>7 1>4 213;9>7 CE2CD1>D91< 2EC9>5CC5C 17C945 ?EB 3?B5 "?>4?> ?66935C(cid:6) CE38 1C
G5 81F5 4?>5 9> (cid:24)B9CD?<(cid:6) (cid:24)1D8(cid:6) (cid:27)H5D5B(cid:6) $?BG938(cid:6) (cid:24)B978D?>(cid:6) (5149>7 5D3(cid:8) (cid:24)5C945C ?EB 6?3EC ?> 2?D8 B5C945>D91<
C1<5C 1>4 <5DD9>7C(cid:6) G5 >?G 17 3?==5B391< 2EC9>5CC(cid:8)
-5 1D19> 1 CDB?>7 21<1>35 C855D 9> ?B45B D? 45F5I G9D8?ED 452D(cid:8) *89C
@?<93I 81C 5>12<54 EC >?D ?>5CC(cid:6) 2ED 14C D? C81B58?<45BC
E>45B 1<< 2ED D85 =?CD 5HDB5=5 =1B;5D 3?>49D9?>C(cid:8) -9D8 E>35BD19> D9=5C 18514(cid:6) G85B5 53?>?=931<D9>E5 D? @B9?B9D9C5 49F945>4 @1I=5>DC(cid:6) G89<5 B5D19>9>7 CE669395>D 31C8 D? 25 12<5 D? 5H@1>4(cid:8)
&59;: (cid:20)3-/1
$?>(cid:7)(cid:27)H53ED9F5(cid:25)819B=1>
(cid:11)(cid:18) (cid:23)@B9< (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:13)
# -9>;G?BD8 &"(cid:25) (cid:23)>>E1< (5@?BD 1>4 (cid:23)33?E>DC (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:15)
(cid:29)B?E@ )DB1D5793 (5@?BD
#%(cid:28)!(cid:22)(cid:28)#(cid:20)(cid:31) (cid:20)(cid:22)’(cid:28))(cid:28)’,
*85 @B9>39@1< 13D9F9DI ?6 D85 7B?E@ 9> D85 I51B E>45B B5F95G G1C D81D ?6 6B1>389C?B D? D85 -9>;G?BD8 5CD1D5
175>395C(cid:8)
%(cid:24))(cid:28)(cid:24)* "(cid:25) (cid:21)(&(cid:28)!(cid:24)&&
(cid:23) B5F95G ?6 D85 2EC9>5CC 4EB9>7 D85 I51B 1>4 1> 9>4931D9?> ?6 <9;5DC 31> 25 6?E>4 9> D85
(cid:25)819B=1> 1>4 (cid:25)8956 (cid:27)H53ED9F5NC )D1D5=5>DC(cid:8)
*85 ;5I @5B6?B=1>35 9>4931D?BC EC54 2I =1>175=5>D 9> D85 I51B G5B5 1C 6?<E5C(cid:6) ?6 K(cid:19)(cid:8)(cid:13)(cid:11) =9<<9?> 9> <9>5 G9D8 (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11) (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11) K(cid:19)(cid:8)(cid:14)(cid:15) =9<<9?>(cid:5)(cid:8)
&B?69D 256?B5 D1H1D9?> 4?G> (cid:12)(cid:13)(cid:2) D? K(cid:12)(cid:8)(cid:14)(cid:17) =9<<9?> (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:20) K(cid:13)(cid:8)(cid:12)(cid:11) =9<<9?>(cid:5)(cid:8)
/51B(cid:7)5>4 31C8 21<1>35 ?6 K(cid:15)(cid:8)(cid:12)(cid:15) =9<<9?> (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:20) K(cid:15)(cid:8)(cid:10)(cid:12) =9<<9?>(cid:5) L >? 452D(cid:8)
*G? >5G ?66935C ?@5>54 9> D85 I51B (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:20) (cid:16)(cid:5)(cid:8)
%B49>1BI 49F945>4C ?6 (cid:11)(cid:11)(cid:8)(cid:10)@ @5B ?B49>1BI C81B5 453<1B54 (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:20) (cid:19)(cid:8)(cid:13)@ @5B ?B49>1BI C81B5 5H37 )@5391<
(cid:26)9F945>4C(cid:5)(cid:8)
(cid:28)9>1>391< @5B6?B=1>35 9> (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12) G1C 9> <9>5 =1>175=5>D 5H@53D1D9?>C 2ED 251< <5F5<
13895F54 9> (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:8) (cid:25)?=@1B54 D? (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:19)(cid:6) D85 <1CD 6E<< @B5(cid:7)@1>45=93 I51B(cid:6) 2?D8 B5F5>E5C 1>4 @B5(cid:7)D1H @B?69DC G5B5
=1B;545CC 8978<978DC G5B5 1C 6?<389C54 ?66935 >5DG?B; B5F5>E5 4?G> (cid:13)(cid:2) D? K(cid:16)(cid:13)(cid:8)(cid:11) =9<<9?> (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:20) K(cid:16)(cid:14)(cid:8)(cid:18) =9<<9?>(cid:5)(cid:8) -9D89> G8938(cid:20)
Q
Q
$5DG?B; C1<5C B5F5>E5 4?G> (cid:11)(cid:12)(cid:2) D? K(cid:13)(cid:14)(cid:8)(cid:13) =9<<9?> (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:20) K(cid:13)(cid:19)(cid:8)(cid:10) =9<<9?>(cid:5)(cid:8)
$5DG?B; <5DD9>7C B5F5>E5 E@ (cid:11)(cid:11)(cid:2) D? K(cid:12)(cid:18)(cid:8)(cid:17) =9<<9?> (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:20) K(cid:12)(cid:15)(cid:8)(cid:18) =9<<9?>(cid:5)(cid:8)
)1<5C B5F5>E5C (cid:15)(cid:14)(cid:2) ?6 D?D1< B5F5>E5C (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:20) (cid:16)(cid:10)(cid:2)(cid:5)(cid:8)
(cid:25)%(cid:20)!(cid:22)(cid:27)(cid:28)&(cid:24) "(cid:25)(cid:25)(cid:28)(cid:22)(cid:24)&
*G? >5G ?66935C G5B5 ?@5>54 9> (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)(cid:6) 5HD5>49>7 D85 B5138 ?6 D85 CE335CC6E< 6B1>389C5C 9> (cid:27)H5D5B 1>4 (cid:24)1D8(cid:8)
%>5 ?66935 G1C B5C?<4 D? >5G =1>175=5>D(cid:8) (cid:28)EBD85B >5G ?@5>9>7C C3854E<54 6?B D85 C53?>4 81<6 ?6 D85 I51B
G5B5 45<1I54 2I D85 49CDEB254 3?>49D9?>C 6?<7 D85 %3D?25B =9>9 2E475D(cid:8) *85 @9@5<9>5 6?B (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:13)
B5=19>C 851E5C 6?B D85 6B1>389C54 ?66935 >5DG?B; 9> (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12) G5B5 (cid:13)(cid:2) (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11) G9D8 1> (cid:11)(cid:11)(cid:2) 9>3B51C5 9>
"5DD9>7C 1>4 #1>175=5>D 7?9>7 C?=5 G1I D? ?66C5D D85 )1<5C 4B?@ ?6 (cid:11)(cid:12)(cid:2)(cid:8) *85 B1D9? ?6 )1<5C D? "5DD9>7C 1>4
#1>175=5>D CD??4 1D (cid:15)(cid:14)(cid:20)(cid:14)(cid:16) 3?=@1B54 D? (cid:16)(cid:10)(cid:20)(cid:14)(cid:10) 9> (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:6) C?=5 G1I 3?B= ?6 (cid:15)(cid:10)(cid:20)(cid:15)(cid:10)(cid:8)
-9>;G?BD8NC 6B1>389C9>7 655C =9BB?B54 D89C(cid:6) 2ED D85 =?B5 E>35BD19> 53?>?=93 ?ED39<<1BI C5BF935C G8?C5 B5F5>E5 G5B5 D? D859B F5BI CDB?>7 @5B6?B=1>35 9> (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:8) *85
4B?@ 9> (cid:28)B1>389C9>7 B5F5>E5 G1C <1B75 B5F5>E5 6B?= D85 -9>;G?BD8(cid:7)?G>54
?66935C(cid:6) *??D9>7 (cid:27)CD1D5C "9=9D54(cid:6) (cid:25)BICD1< &<135 (cid:27)CD1D5C "9=9D54 1>4 -9>;G?BD8 (cid:26)5F5D 1>4 (cid:25)?==5B391<
(cid:31)>F5CD=5>D "9=9D54(cid:6) G8938 3?>DB92ED54 K(cid:12)(cid:8)(cid:17)(cid:18) =9<<9?> (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:20) K(cid:12)(cid:8)(cid:12)(cid:13) =9<<9?>(cid:5) D? B5F5>E5(cid:8)
(cid:16)
# -9>;G?BD8 &"(cid:25) (cid:23)>>E1< (5@?BD 1>4 (cid:23)33?E>DC (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:29)B?E@ )DB1D5793 (5@?BD 3?>D9>E54
(cid:22)"&’ "(cid:25) &(cid:20)(cid:31)(cid:24)&
(cid:25)?CD ?6 C1<5C B?C5 I51B ?> I51B 1C 1 B5CEDB92ED9?>C 6B?= D85 ?G>54 ?66935C(cid:6) 14=9>9CDB1D9F5
3?CDC 1B?E>4 D85 B5>5G1< ?6 35BD19> 6B1>389C5C(cid:6) 1>4 C?=5 1449D9?>1< B5381B75 5H@5>C5C(cid:8)
(cid:20)(cid:23) (cid:28)!(cid:28)&’%(cid:20)’(cid:28))(cid:24) (cid:24)+#(cid:24)!&(cid:24)&
(cid:30)9785B 14=9>9CDB1D9F5 5H@5>C54 G5B5 4B9F5> <1B753B51C54 C1<1BI 1>4 ?> 3?CDC ?6 D85 >5G
(cid:25)?B@?B1D5 ?G>54 ?66935C D81D 1C G5<< 1C D85 75>5B1< 9>6<1D9?>1BI 9=@13D ?6 D85 89785B 3?CD ?6 <9F9>7(cid:8)
#%"(cid:25)(cid:28)’ (cid:21)(cid:24)(cid:25)"%(cid:24) ’(cid:20)+(cid:20)’(cid:28)"!
*85 >5D B5CE (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:20) K(cid:13)(cid:8)(cid:12)(cid:11) =9<<9?>(cid:5)(cid:8)
(cid:23)(cid:28))(cid:28)(cid:23)(cid:24)!(cid:23)&
%> D85 213; ?6 D85 2E?I1>D DB149>7(cid:6) D85 (cid:29)B?E@ 453<1B54 %B49>1BI (cid:26)9F945>4C ?6 (cid:11)(cid:11)(cid:8)(cid:10)@ 9> D85 I51B @5B C81B5
(cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:20) (cid:11)(cid:17)(cid:8)(cid:10)@ 9>37 )@5391< (cid:26)9F945>4C ?6 (cid:17)(cid:8)(cid:17)@(cid:5)(cid:8)
*"%(cid:30)(cid:28)!(cid:26) (cid:22)(cid:20)#(cid:28)’(cid:20)(cid:31)
-5 9>3B51C54 ?EB G?B;9>7 31@9D1< <5F537 31C8 21<1>35C ?6 K(cid:15)(cid:8)(cid:12)(cid:15)= (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:20) K(cid:15)(cid:8)(cid:10)(cid:12)=(cid:5)(cid:6) 1>4
3?>D9>E5 D? 81F5 >? 5HD5B>1< 452D(cid:8)
#%(cid:28)!(cid:22)(cid:28)#(cid:20)(cid:31) %(cid:28)&(cid:30)& (cid:20)!(cid:23) (!(cid:22)(cid:24)%’(cid:20)(cid:28)!’(cid:28)(cid:24)&
*85 7B?E@ 9C 5H@?C54 D? =?B5 5HD5B>1< D81> 9>D5B>1< B9C;C(cid:6) D85 =19> ?>5C 259>7 3?=@5D9D9F5 @B5CCEB5C(cid:6) D85
CD1D5 ?6 D85 8?EC9>7 =1B;5D 1>4 D85 <571< 1>4 B57E<1D?BI 5>F9B?>=5>D(cid:8)
(cid:24)+’(cid:24)%!(cid:20)(cid:31) (cid:27)(cid:24)(cid:20)(cid:31)’(cid:27) (cid:20)!(cid:23) #"(cid:31)(cid:28)’(cid:28)(cid:22)(cid:20)(cid:31) (!(cid:22)(cid:24)%’(cid:20)(cid:28)!’(cid:28)(cid:24)&
(cid:26)(cid:24)"#"(cid:31)(cid:28)’(cid:28)(cid:22)(cid:20)(cid:31) (cid:23)(cid:24))(cid:24)(cid:31)"# (cid:24)!’&
(9C;(cid:20) (cid:31)>6<1D9?>1BI @B5CCEB5C B5CE7 6B?= 89785B 5>5B7I @B935C 1>4 CE@@35C @?CD(cid:7)(cid:25)?F94 81F5 <54
D? B9C9>7 9>D5B5CD B1D5C G?B<4G945(cid:8) (cid:31)> D85 +!(cid:6) D85 89785B 3?CD ?6 69>1>35 6?B 2?D8 >5G 2EI5BC 1>4 5H9CD9>7
?G>5BC >5549>7 D? B569>1>35 D859B =?BD7175C 9C <9;5571D9F5 9=@13D ?> @B935C 1>4 D85 >E=25B
?6 DB1>C13D9?>C 9> D85 8?EC9>7 =1B;5D(cid:8)
#1>175=5>D 13D9?>(cid:20) -9>;G?BD8 81C 1 7 89CD?BI ?6 G?B;9>7 D8B?E78 1<< @?9>DC ?6 D85 9>D5B5CD B1D5 3I3<5
1>4(cid:6) D8B?E78 1 3?>C5BF1D9F5 =1>175=5>D 1@@B?138 D? 3?CDC(cid:6) 9C G5<< @?C9D9?>54 D? 141@D D? 381>79>7 =1B;5D
3?>49D9?>C(cid:8)
(cid:22)" #(cid:24)’(cid:28)’(cid:28)"!
(9C;(cid:20) -9>;G?BD8 6135C ?>7?9>7 3?=@5D9D9?> 6B?= D8B55 DI@5C ?6 175>395C L 3?B@?B1D5 >5DG?B;C(cid:6)
9>45@5>45>D 2EC9>5CC5C 1>4 6B1>389C5 >5DG?B;C(cid:8) (cid:28)EBD85B 7B?GD8 ?6 ?><9>5 5CD1D5 175>DC 3?E<4 @B5CCEB9C5
D85 =1B79>C ?> 3?==9CC9?>C(cid:6) B5CE7 9> E5C 6?B D85 7B?E@(cid:8)
#1>175=5>D 13D9?>(cid:20) -5 =?>9D?B D85 =1B;5D 1>4 ?EB 3?=@5D9D?BCN 13D9F9D95C 34 1B5 3?>CD1>D7 D? 5>CEB5 D81D AE1<9DI 1>4 F1C 1D D85 851BD ?6 ?EB C5BF935 ?665B9>7(cid:8) -5 9>F5CD 3?>C9CD5>D ?EB 4979D1< ?665B9>7 D? 5>CEB5 D81D 9D =55DC D85 8978 CD1>41B4C B5AE9B54 2I ?EB 6B1>389C55C 1>4
D859B 3ECD?=5BC(cid:8)
# -9>;G?BD8 &"(cid:25) (cid:23)>>E1< (5@?BD 1>4 (cid:23)33?E>DC (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:17)
(cid:29)B?E@ )DB1D5793 (5@?BD 3?>D9>E54
&(cid:20)(cid:31)(cid:24)& (cid:20)%(cid:30)(cid:24)’
(9C;(cid:20) (cid:31)> 1 3?==9CC9?> =1B79>C 31> 9>3B51C5(cid:6) G8938 =1I <514 D? E5C ?> 1 C=1<<5B >E=25B ?6 DB1>C13D9?>C(cid:8) (cid:31)> @1BD93E<1B(cid:6) -9>;G?BD8 9C 5H@?C54 D? 6C 9> D85
"?>4?> =1B;5D(cid:6) G9D8 D85 =1:?B9DI ?6 B5F5>E5C 75>5B1D54 2I 6B1>389C55C 3?>35>DB1D54 9> D89C 1B51(cid:8)
#1>175=5>D 13D9?>(cid:20) -5 81F5 CDB?>7 ?G<5475 1>4 5H@5BD9C5(cid:6) 2?D8 9> "?>4?> 1>4 9> D85
3?E>DBI =1B;5DC(cid:6) 1>4 19= D? E@8?<4 ?EB 655C 2I @B?F949>7 D85 89785CD <5F5< ?6 C5BF935 D? C1D9C6I D85
B5AE9B5=5>DC ?6 ?EB 3ECD?=5BC(cid:8) -5 C55; D? 2E9<4 3?>6945>35 1>4 DBECD G9D8 ?EB 3ECD?=5BC 1>4 G9>
B5@51D 2EC9>5CC(cid:8)
(cid:31)(cid:24)’’(cid:28)!(cid:26)& (cid:20)%(cid:30)(cid:24)’
(9C;(cid:20) *85 3?CD ?6 3?=@7 G9D8 9>3B51C9>7 B57E<1D9?> 1>4 D85 D8B51D ?6 D85 9>DB?4E3D9?> ?6 B5>D 3?>DB?4D5B9>7 ?B B5=19>9>7 9> D85 2EI D? <5D 2EC9>5CC(cid:6) G8938 =1I 6EBD85B
B54E35 D85 CE@@4 1D 1 8978 <5F5<(cid:6) D89C 81C 13B51C5 9> B5>D1< @B935C(cid:8)
#1>175=5>D 13D9?>(cid:20) -5 D1< @B?@5BD95C 2I ?665B9>7 <1>441B4C ?6 C5BF935 1>4 2I 1DD5=@D9>7 D? 21<1>35 2?D8 D859B >554C 1>4 D8?C5 ?6 D5>1>DC 619B;G?BD8 5G 6B1>389C55C G9D8 D85 >535CC1BI C;9<4 B5C?EB35C 59D85B D?
C5D E@ 1 O3?<4 CD1BDP 9> 1 >5G D5BB9D?BI ?B 3?>F5BD D859B 5H9CD9>7 2EC9>5CC D? D85 -9>;G?BD8 2B1>4(cid:8)
-9>;G?BD8 17 6B1>389C55C 7 D? @EB381C5 2EC9>5CC5C(cid:8) (cid:28)19D1< 56653D E@?> ?> D85 7B?GD8 ?6 -9>;G?BD8NC 2EC9>5CC(cid:8)
#1>175=5>D 13D9?>(cid:20) -9>;G?BD8 81C 1 >5G 6B1>389C9>7 45@1BD=5>D G8938 BE>C 1 B?2ECD =1B;5D9>7 1>4
C5<53D9?> @B?35CC(cid:8) *85 45@1BD=5>D F5B9695C D85 CE9D129<9DI ?6 9DC @B?C@53D9F5 6B1>389C55C 1>4 @B?F945C
?>7?9>7 DB19>9>7 1>4 =?>9D?B9>7 ?>35 >5G 6B1>389C55C 1B5 1335@D54 9>D? D85 (cid:29)B?E@(cid:8) *85 (cid:24)?1B4 =?>9D?BC
D85 @5B6?B=1>35 ?6 D85 >5G 6B1>389C9>7 D51= 1>4 9C 6?3EC54 ?> 945>D96I9>7 9>>?F1D9F5 G1IC ?6 1DDB13D9>7
CE335CC6E< >5G 6B1>389C5 ?G>5BC(cid:8)
%(cid:24)#(’(cid:20)’(cid:28)"!(cid:20)(cid:31) %(cid:28)&(cid:30)
(9C;(cid:20) -9>;G?BD8NC 2B1>4 1>4 B5@ED1D9?> 9C 35>DB1< D? 9DC 6B1>389C5 ?665B9>7(cid:8) *85 G1I 9> G8938 -9>;G?BD8
1>4 9DC 6B1>389C55C 3?>4E3D D859B 2EC9>5CC 1>4 D85 C5BF935 D85I @B?F945 85<@C 4B9F5 D85 69>1>391< B5CE5CC(cid:8) (cid:28)19389C55C D? =55D D85 5H@53D1D9?>C ?6 D859B C5<<5BC(cid:6) 2EI5BC(cid:6) <1>44
D5>1>DC =1I 81F5 1 =1D5B91< 9=@13D ?> -9>;G?BD8NC 2EC9>5CC(cid:6) ?@5B1D9?>C 1>4 69>1>391< @5B6?B=1>35(cid:8)
)9=9<1BC ?B <579C<1D9?> =1I 1;G?BD8NC B5@ED1D9?>
1>4 9DC 2B1>4(cid:8)
-89;G?BD8 3?>4E3DC 5HD5>C9F5 3853;C ?> D85 CE9D129<9DI ?6 9DC @B?C@53D9F5 6B1>389C55C(cid:6) 9D 31>>?D 25
5>D9B5 D81D 1 6B1>389C55 4?5C >?D 81F5 C?=5 @?D5>D91<7 14F5BC5 89CD?BI G8938 =1I
3?=5 D? <978D 1>4 G8938 B9C;C 41=179>7 D85 B5@ED1D9?> ?6 D85 2B1>4(cid:8)
#1>175=5>D 13D9?>(cid:20) -9>;G?BD8 81C 1 B97?B?EC F5DD9>7 @B?354EB5 6?B >5G 6B1>389C55C 1>4 ?>E=25B ?6 1@@<931>DC 1B5 CE335CC6E< 9> :?9>9>7 D85 7B?E@(cid:8) %>35 1335@D54(cid:6) 6B1>389C55C 1B5 39D?B54
D? =1;5 CEB5 D81D D85I 13895F5 D85 C5BF935 <5F5 6?B D85= 1>4 B5=19> 3?=@<91>D G9D8 D85 <1G 2I
@B?F949>7 B57E<1B DB19>9>7 D8B?E78 D85 -9>;G?BD8 (cid:23)3145=I 1>4 9>D5B>1< 1E49D9>7(cid:8)
(cid:23)<< 6B1>389C55C 1B5 B5AE9B54 D? 25 =5=25BC ?6 DB145 2?495C 1>4 D85 &B?@5BDI %=2E4C=1> )5BF935(cid:8)
(cid:18)
# -9>;G?BD8 &"(cid:25) (cid:23)>>E1< (5@?BD 1>4 (cid:23)33?E>DC (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:29)B?E@ )DB1D5793 (5@?BD 3?>D9>E54
(cid:31)(cid:24)(cid:26)(cid:20)(cid:31) (cid:3) %(cid:24)(cid:26)((cid:31)(cid:20)’"%, (cid:24)!)(cid:28)%"! (cid:24)!’
(9C;(cid:20) *85 <571< 1>4 B57E<1D?BI 5>F9B?>=5>D 9> G8938 -9>;G?BD8 ?@5B1D5C 9C 381>79>7 1>4 5F?7(cid:8)
-9>;G?BD8 >554C D? 3?=@DC 1>4 1F?94 ?B =1>175 C9DE1D9?>C ?B 13D9?>C D81D 3?E<4
>571D9F5 9DC 69>1>35C(cid:6) 2B1>4 1>4 B5@ED1D9?>(cid:8)
#1>175=5>D 13D9?>(cid:20) *85 7B?E@ B5AE9B5C 1485B5>35 D? =5=25BC89@ ?6 B57E<1D?BI 2?495C G8938 =?>9D?B
45F5DC 1>4 1 9>4ECDBI 6?BE=C C5D E@ D? B5C@?>4 D? 9CCE5C(cid:8) (cid:23)7 G9D8
D85 DB19>9>7 =145 1F19<12<5 D? 1<< CD166 F91 D85 35>DB1< (cid:23)3145=I(cid:6) CE@@?BD 9C @B?F9454 D? ?66935C 2I 35>DB1<9C54
<571< 1>4 3?=@<91>35 D51=C G8? 1 @B?354EB5(cid:8)
(cid:23)(cid:28)(cid:26)(cid:28)’(cid:20)(cid:31) (cid:28)!(cid:25)%(cid:20)&’%((cid:22)’(%(cid:24) (cid:20)!(cid:23) (cid:28)’ %(cid:28)&(cid:30)
(9C;(cid:20) -9>;G?BD8NC (cid:31)* 1>4 (cid:26)979D1< 9>6B1CDBE3DEB5 3?>>53DC D85 -9>;G?BD8 >5DG?B; 1>4 9C D85B56?B5 1 C?EB35 ?6
3?=@5D9D9F5 14F1>D175(cid:8) (cid:30)?G5F5B(cid:6) 9D 1C D81D ?EB ?@5B1D9?>C 1B5 B5<91>D ?> (cid:31)* CICD5=C 1>4
D538>?4 35BD19> 5HD5B>1< CE@@<95BC(cid:8) *85C5 1B5 1D B9C; ?6 619931< 9CCE5C ?B
6B?= D85 7B?G9>7 D8B51D ?6 3I25B(cid:7)1DD13;C(cid:8) (cid:23)>I 619?(cid:6) 1>4
1>I 5HD5>454 @5B9?4 ?6 4?G>D9=5(cid:6) 6?B=1D9?> ?B 45<1I 9> B53?F5B9>7 9>6?B=1D9?> 3?E<4
9=@13D C97>96931>D ?EB 129<9DI D? 3?>4E3D 2EC9>5CC(cid:8)
#1>175=5>D 13D9?>(cid:20) (cid:28)9B5G1<4 1>D9(cid:7)F9BEC C?6DG1B5 1B5 9>CD1<<54 D? @B?D53D ?EB >5DG?B;C(cid:8) (cid:31)>6?B=1D9?> 9C
B?ED9>54 ?EB 9>(cid:7)8?EC5 (cid:31)* D51= G?B;C G9D8 5HD5B>1< @1BD95C D? 5>CEB5 D81D D85 (cid:31)*
9>6B1CDBE3DEB5 9C C53EB5D19>54 9> 133?B41>35 G9D8 41D1 @B?D53D9?> B57E<1D9?>C 1>4 1@@B?@B91D5
49C1CD5B B53?F5BI 1>4 2EC9>5CC 3?>D9>E9DI @<1>C 1B5 9> @<135(cid:8) *85 (cid:31)* >554C ?6 D85 2EC9>5CC 1B5 B57E<1B9D?B54(cid:6) 1>4 G5 9>F5CD 9> >5G D538>?4 C5BF935C 1C >535CC1BI(cid:8)
#((cid:21)(cid:31)(cid:28)(cid:22) (cid:27)(cid:24)(cid:20)’(cid:27)
(9C;(cid:20) (cid:28)EBD85B G1F5C ?6 (cid:25)?F94(cid:7)(cid:11)(cid:19) F1B91>DC 3?E<4 <514 D? 9>D5BBE@D9?>C D? ?EB 2EC9>5CC(cid:6) 9=@13D9>7 ?> ?EB 129<9DI
D? DB145 1>4 @?D5>D91<7 ?EB 9>3?=5(cid:8) *85 8514 C165DI ?6 CD166(cid:6) 6B1>389C5 CD166 1>4 3ECD?=5BC
B5=19> ?EB 69BCD @B9?B9DI(cid:8)
#1>175=5>D 13D9?>(cid:20) -5 3?>D9>E5 D? G?B; G9D8 ?EB 6B1>389C55C D? 6?<=5>D 14F935 144B5CC9>7
@E2<93 C165DI(cid:8) *85 7B?E@NC 4979D1< 9>6B1CDBE3DEB5 1>4 CICD5=C 81F5 @B?F5> D859B 129<9DI D? 5>12<5 D85 >5DG?B;
D? 3?>4E3D 9DC 2EC9>5CC G9D8 =9>9=9C54 9>D5BBE@D9?>(cid:8) %EB 6B1>389C5 =?45<(cid:6) CDB?>7 31C8 @?C9D9?> 1>4 452D(cid:7)
6B55 21<1>35 C855D 1 G5 1B5 G5<<(cid:7)@<1354 D? 141@D B1@945G 381<<5>75C
&(cid:24)(cid:22)’(cid:28)"! (cid:10)(cid:16)(cid:11)(cid:4)(cid:10)(cid:5) &’(cid:20)’(cid:24) (cid:24)!’
*85 49B53D?BC C5D ?ED D859B CD1D5=5>D ?6 3?=@<91>35 G9D8 C(cid:11)(cid:17)(cid:12) (cid:4)(cid:11)(cid:5) ?6 D85 (cid:25)?=@1>95C (cid:23)3D (cid:12)(cid:10)(cid:10)(cid:16) G8938 C8?E<4
25 B514 9> 3?>:E>3D9?> G9D8 D85 B5CD ?6 D85 1>>E1< B5@?BD 1>4 G9D8 D85 (cid:25)?B@?B1D5 (cid:29)?F5B>1>35 C53D9?> ?6 D85
# -9>;G?BD8 @<3 G52C9D5
)D1;58?<45B
&4->14;801>?
(cid:30)?G G5 5>7175
-5 B53?7>9C5 D85 9=@?BD1>35 ?6 ?EB
B5<1D9?>C89@ G9D8 C81B58?<45BC 1>4
C55; D? 2E9<4 7 D5B= 9>F5CD?B D85 =1B;5D(cid:6)
?EB @?C9D9?>9>7 1>4 ?EB B5DEB>C
L (cid:23)>>E1< B5@?BD (cid:3) 133?E>DC(cid:7) (cid:31)>D5B9= B5@?BD (cid:3) DB149>7
E@41D5C(cid:7) (cid:23)(cid:29)# G85B5 49B53D?BC 31> D1;5 AE5CD9?>C(cid:7)
(cid:31)>F5CD?B B?14C8?GC L )D?3; (cid:27)H381>75 1>>?E>35=5>DC
L %><9>5 @B5C5>D1D9?>C 1>4 ’(cid:3)(cid:23) EC9>7 D85 C5BF935C @B?F9454
2I (cid:31)>F5CD?B #55D (cid:25)?=@1>I
# -9>;G?BD8 &"(cid:25) (cid:23)>>E1< (5@?BD 1>4 (cid:23)33?E>DC (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:19)
(cid:29)B?E@ )DB1D5793 (5@?BD 3?>D9>E54
)D1;58?<45B
(cid:25)>-:/45?11?
*85 CE335CC ?6 ?EB 6B1>389C55C(cid:6)
9>45@5>45>D =1>175BC 2E9<49>7
2EC9>5CC5C 213;54 2I ?EB 2B1>4 1>4
CE@@?BD(cid:6) 9C ;5I D? D85 @5B6?B=1>35 ?6
?EB (cid:25)?=@1>I
(cid:30)?G G5 5>7175
L #55D9>7C G9D8 6B1>389C55 7B?E@C D? 5CD12<9C8 1 3?==?>
175>41(cid:7) &B?13D9F5 1>4 B513D9F5 3?>D13D G9D8 9>49F94E1<
6B1>389C55C
L +@ D?(cid:7)41D5 B57E<1D?BI 1>4 3?==5B391< 9>6?B=1D9?>
@E2<9C854 ?> D85 G52C9D5(cid:7) *B19>9>7 @B?7B1==5C 1>4 85<@
G9D8 B53BE9D=5>D(cid:7) -?B;9>7 7B?E@C 45C97>54 D? 1<97>
9>D5B5CDC ?> C@539693 @B?:53DC
(cid:24)9<8;E11?
-5 5>:?I 1 7 1F5B175 <5>7D8 ?6
C5BF935(cid:6) B56<53D9>7 D85 @?C9D9F5 1>4
9>3 5AE1< ?@@?BDE>9D95C 5=@?
-5 1B5 3?>CD1>D7 >554C ?6 ?EB 3ECD?=5BC(cid:6)
49C35B>9>7 @B?@5BDI 2EI5BC 1>4
<1>47 D85 89785CD <5F5;:91:@
-5 3?>C945B D85 9=@13D ?> 9D95C 1>4 D85 5>F9B?>=5>D 9>
1<< ?6 ?EB 4539C9?>C
L (cid:25)4 9>6?B=1D9F5 3?==E>931D9?>C
L (57E<1B 1CC5CC=5>DC 1>4 5AE1< ?@@?BDE>9D95C(cid:7) (cid:28)?3EC ?>
5=@D9?>
L )?391< 5F5>DC 9> @5BC?> ?B ?> 0??= D? 5>3?EB175
9>D57B1D9?>
L (cid:28)B1>389C55C 1B5 @B?F9454 G9D8 5HD5>C9F5 DB19>9>7 D? E@41D5
D859B E>45BCD1>49>7 ?6 B57E<1D?BI 9CCE5C 1>4 25CD @B13D935
L (cid:25)?=@1>I G52C9D5 9C CICD5=1D931<4 51C5 ?6 1335CC
L +>45BD1;5 =1B;5D B5C51B38 D? E>45BCD1>4 D85 @5B35@D9?>
?6 D85 (cid:25)?=@1>I 1>4 G85B5 G5 31> 9=@B?F5
L -9>;G?BD8 9C 1 31B2?> >5EDB1< 3?=@1>I(cid:8) %EB (cid:25)?B@?B1D5
(cid:25)1B2?> (cid:28)??D@B9>D (cid:4)(cid:25)(cid:25)(cid:28)(cid:5) 81C 255> 9>45@5>45>D4 G5 1B5 3?>D9>E?EC7 ?EB 31B2?> 5=9CC9?>C
G89<5 ?66C5DD9>7 E>1F?9412<5 ?>5C D8B?E78 31B2?> ?66C5D
@B?:53DC(cid:8)(cid:7) (cid:27)>3?EB175 9>F?D 9> 9D95C
13B?CC ?EB >5DG?B;(cid:7) (?D1D5 D85 381B9D95C D81D G5 CE@@?BD
D? =1D38 D85 6??D@B9>D ?6 ?EB 2EC9>5CC 1>4 D85
3?==E>9D95C D81D G5 ?@5B1D5 9>(cid:7) )E@@?BD (cid:30)129D1D 6?B
(cid:30)E=1>9DI 2I ?B71>9C9>7 1G1I41IC 6?B 5=@DB92ED5 D? 2E9<49>7 3?==E>9DI @B?:53DC(cid:6) 1>4 C@?>C?B
"/((cid:6) 85<@9>7 ?> F?D55B 41IC D? 5>3?EB175 I?E>7CD5BCN
9>F?D 9> C@?BD D? <51B> D85 25>569DC ?6 D51=G?B;
1>4 C5<6(cid:7)49C39@<9>5
(cid:11)(cid:10)
# -9>;G?BD8 &"(cid:25) (cid:23)>>E1< (5@?BD 1>4 (cid:23)33?E>DC (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:29)B?E@ )DB1D5793 (5@?BD 3?>D9>E54
*85 49B53D?BC @B5C945 ?F5B D85 (cid:29)B?E@ 6?B D85 25>569D ?6 1<< CD1;58?<45BC(cid:8) (cid:31)> =1;9>7 4539C9?>C(cid:6) D85 49B53D?BC
D1;5 9>D? 133?E>D 2?D8 D859B @?D5>D91< C8?BD(cid:7) 1>4 7(cid:7)D5B= 9=@<931D9?>C(cid:8) *85 21C93 7?1< 9C D85 7(cid:7)D5B=
CECD19>12<5 7B?GD8 ?6 D85 2EC9>5CC G8938 G9<< C55 B5DEB>C D? C81B58?<45BC 9>3B51C9>7(cid:6) 5>12<5 6B1>389C55C 1>4
5=@C(cid:6) 1>4 85<@ 3ECD?=5BC ?6 D85 -9>;G?BD8 >5DG?B; 13895F5 D859B 7?1E=25B ?6 C97>96931>D C81B58?<45BC C9D ?> D85 (cid:24)?1B4(cid:6) D85 49C3ECC9?>C ?> ;5I CDB1D5793 4539C9?>C 1>4 D85
AE1BD5B4 @1I=5>DC 5>CEB5 D81D D85 G9C85C ?6 C81B58?<45BC 1B5 1<97>54 G9D8 D8?C5 ?6 D85 3?=@1>I
?F5B 2?D8 D85 C8?BD 1>4 75B D5B=(cid:8)
-9>;G?BD8 CDB9F5C D? =19>D19> 1 B5@ED1D9?> 6?B D85 89785CD CD1>41B4C ?6 2EC9>5CC 3?>4E3D(cid:8) *85 49B53D?BC
1451F?EB D? ?@5B1D5 D? D85 89785CD 5D8931< CD1>41B4C 9> ?B45B D? =19>D19> 1>4 @B?=?D5 D85
B5@ED1D9?> ?6 D85 (cid:25)?=@1>I(cid:8)
%EB 14?@D9?> ?6 D85 ’(cid:25)(cid:23) (cid:25)?B@?B1D5 (cid:29)?F5B>1>35 (cid:25)?45 @B?F945C D85 ?F5BC978D 1>4 3?>D5HD 6?B 8?G G5 13895F5
D85C5 CD1>41B4C(cid:8) -5 CE@@?BD 25CD @B13D935 9> 5CD1D5 175>3I D8B?E78 9>F?D G9D8 B57E<1D?BI 2?495C CE38
1C $(cid:23)(cid:27)(cid:23) 1>4 $(cid:23)") 1C G5<< 1C @B?F949>7 DB19>9>7 1>4 @B?65CC9?>1< 45F5D D8B?E78 ?EB "51B>9>7 1>4
(cid:26)5F5D (cid:30)E2(cid:8)
"??;9>7 1D D85 9>49F94E1< CD1;58?<45B 7B?E@C 9> =?B5 45D19<(cid:20)
&4->14;801>?(cid:19) *85 49B53D?BC @B?F945 9>6?B=1D9?> 6?B C81B58?<45BC D8B?E78 D85 (cid:23)(cid:29)#(cid:6) D85 1>>E1< B5@?BD(cid:6) D85
9>D5B9= B5@?BD(cid:6) @E2<93 1>>?E>35=5>DC =145 D8B?E78 ($) 1>4 F91 9DC G52C9D5(cid:8) *85 (cid:24)?1B4 B53?7>9C5C D85 (cid:23)(cid:29)#
1C 1> 9=@?BD1>D ?@@?BDE>9DI D? =55D @B9F1D5 C81B58?<45BC 1>4 D85 (cid:26)9B53D?BC 1B5 1F19<12<5 D? <9CD5> D? D85
F95GC ?6 C81B58?<45BC 9>6?B=1<7 D85 (cid:23)(cid:29)#(cid:8) *85 (cid:25)(cid:27)% 1>4 (cid:25)(cid:28)% 3?>4E3D B?14C8?GC 6?B
9>CD9DED9?>1< 9>F5CD?BC 1D D85 D9=5 ?6 ?EB 9>D5B9= 1>4 1>>E1< B5@?BDC 1C G5<< 1C EC9>7 D85 C5BF935C ?6 (cid:31)>F5CD?B
#55D (cid:25)?=@1>I D? 144B5CC 1<< 9>D5B5CD54 @1BD95C F91 ?><9>5 @B5C5>D1D9?>C 1>4 ’(cid:3)(cid:23)(cid:8)
(cid:25)>-:/45?11?(cid:19) #55D9>7C 1B5 85<4 G9D8 B5@B5C5>D1D9F5 7B?E@C ?6 6B1>389C55C D? C81B5 D859B 9>@ED ?> ;5I CDB1D5793
1>4 ?@5B1D9?>1< 9CCE5C(cid:8) *85 ?G>5BC89@ ?6 *??D9>7 (cid:27)CD1D5C "9=9D54 1>4 (cid:25)BICD1< &1<135 (cid:27)CD1D5C "9=9D54(cid:6) G89?D B5@B5C5>D9>7 1 45@1BDEB5 6B?= ?EB DB149D9?>1< 6B1>389C9>7 1@@B?138(cid:6) G9<< 9=@B?F5 ?EB ?G> 1G1B5>5CC ?6
41I(cid:7)D?(cid:7)41I =1B;5D 9CCE5C 1>4 D859B 9=@13D ?> 3ECD?=5BC(cid:6) CE@@<95BC 1>4 ?D85B CD1;58?<45BC(cid:8)
(cid:24)9<8;E11?(cid:19) -85> 3?>C945B9>7 D85 7(cid:7)D5B= @B?C@5B9DI ?6 D85 (cid:25)?=@1>I(cid:6) D85 49B53D?BC D1;5 3?>C945B54
133?E>D ?6 D85 ?ED3?=5 ?6 1<< 4539C9?>C ?> 9DC 5=@4 E>45BD1;5 D? 13D 9> D859B 25CD 9>D5B5CDC(cid:8)
(cid:27)=@ B57E<1B 1CC5CC=5>DC 1>4 ?665B54 5AE1< ?@@?BDE>9D95C(cid:8) -5 1B5 3?==9DD54 D? @B?F949>7 1
G?B;9>7 5>F9B?>=5>D D81D @B?=?D5C 5=@7 G897 D859B @5B6?B=1>35(cid:8)(cid:8)
(cid:22)A?@;91>?(cid:19) (cid:31)> 1 8978F9B?>=5>D(cid:6) G9>>9>7 1>4 B5D19>9>7 3ECD?=5BC 9C 1 ;5I ?2:53D9F5(cid:8)
-9>;G?BD8 D1;5C 7B51D CD?B5 9> D85 AE1<9DI ?6 9DC 2B1>4 1>4 =19>D19>C 9D 2I 1@@7 D85 89785CD CD1>41B4C ?6
3?>4E3D 1>4 2EC9>5CC @B13D935 9> 9DC 5F5BI41I 451<9>7C(cid:8) (cid:24)I 45F57 1>4 5>81>39>7 9DC 4979D1< @B5C5>35(cid:6) D85
(cid:25)?=@1>I 9C 5>CEB9>7 D81D 9D =?B5 D81> =55DC D85 5F?7 >554C ?6 9DC 6B1>389C55C 1>4 D859B 3ECD?=5BC(cid:8)
(cid:22);99A:5@E -:0 1:B5>;:91:@(cid:19) *85 (cid:25)?=@1>I 9C =9>46E< ?6 D85 9=@13D ?6 9DC ?@5B1D9?>C ?> 2?D8 D85
3?==E>9DI 1>4 D85 5>F9B?>=5>D(cid:6) 1>4 5H@53DC 2?D8 9DC 5=@4 9DC CE@@<95BC D? =55D 5H13D9>7
CD1>41B4C 9> D859B 5F5BI41I 2EC9>5CC 3?>4E3D(cid:8)
# -9>;G?BD8 &"(cid:25) (cid:23)>>E1< (5@?BD 1>4 (cid:23)33?E>DC (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:11)(cid:11)
(cid:29)B?E@ )DB1D5793 (5@?BD 3?>D9>E54
"(’(cid:31)""(cid:30)
*85 C1<5C =1B;5D 3?>D9>E5C D? 25 CE@@?BD54 2I D85 C8?BD175 1>4 8978 3?CD ?6 B5>D1< @B?@5BDI(cid:6) @5>D(cid:7)E@ C1F9>7C
@?CD(cid:7)@1>45=93(cid:6) 1 CDB?>7 5=@D =1B;5D(cid:6) 1>4 @B9F1D5 C53D?B G175 9>6<1D9?>(cid:8) (cid:23)6D5B 1 @?C9D9F5 CD1BD D? D85
I51B(cid:6) G5 5H@53D D85 @B?@5BDI =1B;5D D? @5B6?B= D?G1B4C D85 89785B 5>4 ?6 5H@53D1D9?>C(cid:6) 1<259D 1D DB1>C13D9?>
<5F554 D? 89CD?B93 1F5B175C D81> D85 2??= <5F53B51C54
3?CD ?6 69>1>35 <5149>7 D? @B935C 4B96D9>7 4?G> 2I (cid:15)(cid:2)(cid:8)
(cid:23) C5F5B5 C8?BD175 ?6 CE@@D9>E5C D? E>45B@9> B5>D1< @B935C(cid:6) @1BD93E<1B "?>4?> G85B5 D85 B5DEB> D?
39DI <9F9>7 9C 4B9F9>7 45=1>4 1>4 2EI(cid:7)D?(cid:7)<5D <1>4 @?BD6?<9?C 9> B5C@?>C5 D? D85 9>3B51C54
3?CDC ?6 69>1>35 1>4 =1>175=5>D(cid:8) (cid:23)66?B4129<9DI 359<9>7C 1B5(cid:6) 8?G5F5B(cid:6) >?G 259>7 B513854 1>4(cid:6) 1C 69>1>39>7
3?CDC 61<< 6B?= @51; <5F54?G 25 D5=@D54 213; 9>D? D85 =1B;5D(cid:8)
-9D8 =?BD7175C B1D5C 81F9>7 61<<5> 6B?= D85 @51; <5F5 16D5B D85 =9>9 2E475D 1>4 >?G C5DD<9>7 1D =?B5
89CD?B93 >?B=C ?6 1B?E>4 (cid:14)(cid:2)(cid:6) G5 C55 1 B521C54 =1B;5D 5=5B79>7(cid:6) G9D8 +! DB1>C13D9?>C B5F5BD9>7 37 D5B= 1F5B175 ?6 1B?E>4 (cid:11)= @5B 1>>E=(cid:8) (cid:23)C CE38 G5 C55 ?@@?BDE>9D95C D? 9>F5CD 9> D85 B978D D1<5>D54
@5?@<5 9> D85 9>4ECDBI(cid:6) CE@@?BD9>7 D859B 5>DB5@B5>5EB91< 1=29D9?> D? ?G> 1 2EC9>5CC(cid:6) 1>4 9> 5H9CD9>7
6B1>389C55C C55;9>7 D? 7B?G D85 B5F5>E5 ?6 D859B 5H9CD9>7 ?66935C ?B ?@5> >5G ?>5C(cid:8)
"! (cid:21)(cid:24)(cid:27)(cid:20)(cid:31)(cid:25) "(cid:25) ’(cid:27)(cid:24) (cid:21)"(cid:20)%(cid:23)(cid:19)
(cid:23) (cid:22) (cid:20)3-/1
(cid:26)9B53D?B
(cid:11)(cid:18) (cid:23)@B9< (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:13)
(cid:11)(cid:12)
# -9>;G?BD8 &"(cid:25) (cid:23)>>E1< (5@?BD 1>4 (cid:23)33?E>DC (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(5@?BD ?6 D85 (cid:26)9B53D?BC
(cid:23)(cid:28))(cid:28)(cid:23)(cid:24)!(cid:23)&
(cid:23)> 9>D5B9= 49F945>4 ?6 K(cid:11)(cid:6)(cid:18)(cid:15)(cid:19); (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11) L K(cid:11)(cid:6)(cid:15)(cid:16)(cid:16);(cid:5) G1C
@194 4EB9>7 D85 I51B(cid:8)
(cid:23)(cid:28)%(cid:24)(cid:22)’"%&
*85 49B53D?BC C8?G> 257
D85 G8?<5 ?6 D85 @5B9?4 6B?= (cid:11) 1>E1BI (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12) D? D85
41D5 ?6 D89C B5@?BD(cid:8)
) & (cid:23)7135
(cid:26) (cid:25) # (cid:23)7135
" # (cid:23)<;9>
) $93?<
(cid:23) (cid:26) $93?<
*85 (cid:26)9B53D?BC >1=5C(cid:6) D?75D85B G9D8 29?7B1@8931<
45D19 ?> D85 7B?E@NC G52C9D5
GGG(cid:8)G9>;G?BD8@<3(cid:8)3?=(cid:8) *85 49B53D?BCN
B5=E>5B1D9?> 6?B D85 I51B 9C C5D ?ED 9> >?D5 (cid:14) D?
D85 69>1>391< CD1D5=5>DC(cid:8) *85B5 G5B5 >? 381>75C
D? D85 49B53D?BC 4EB9>7 D85 @5B9?4(cid:8)
(cid:22);9<85-:/1 C5@4 @41 $(cid:22)(cid:20) (cid:22);01
(cid:23)C =5>D9?>54 9> D85 (cid:25)819B=1>NC )D1D5=5>D ?>
(cid:25)?B@?B1D5 (cid:29)?F5B>1>35(cid:6) -9>;G?BD8 1485B5C D? D85
’(cid:25)(cid:23) (cid:25)?45 ?> (cid:25)?B@?B1D5 (cid:29)?F5B>1>35(cid:8) (cid:28)E<< 45D19 @B9>39@<5C 81F5 255> 1@@<954 1B5
C8?G> ?> ?EB G52C9D5 GGG(cid:8)G9>;G?BD8@<3(cid:8)3?=(cid:8)
*85 G52C9D5 G1C B5F95G54 6?B 3?=@<91>35 G9D8 D85
’(cid:25)(cid:23) (cid:25)?45 ?> (cid:12)(cid:16) #1B38 (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12) 1>4 G1C E@41D54
133?B49>751:/1 -:0 @>-5:5:3
*85 (cid:24)?1B4 3?=@B9C5C DG? (cid:27)H53ED9F5 (cid:26)9B53D?BC 1>4
D8B55 $?>(cid:7)5H53ED9F5 (cid:26)9B53D?BC(cid:8) *85 $?>(cid:7)5H53ED9F5
(cid:26)9B53D?BC 1B5 1<< @B?65CC9?>1<4
5H@5B95>354 9> -9>;G?BD8NC 1B51C ?6 ?@5B1D9?>(cid:8)
-8935 (cid:23)<;9> ?G>C =?B5 D81> (cid:13)(cid:2) ?6 D85
%B49>1BI )81B5C ?6 # -9>;G?BD8 &"(cid:25)(cid:6) 85 9C
3?>C945B54 D? 25 9>45@5>45>D(cid:6) 1>4 1<< D85 >?>(cid:7)
5H53ED9F5 (cid:26)9B53D?BC 1B5 3?>C945B54 D? 2B9>7 1>
9>45@5>45>D :E475=5>D D? 251B >?DG9D8CD1>49>7
D859B B5<1D9?>C89@C(cid:6) F1BI9>7 <5>7D8C ?6 C5BF935(cid:6) 1>4
9>F5CD=5>DC 9> # -9>;G?BD8 &"(cid:25)(cid:8)
*85 3819B=1> 1>4 (cid:25)(cid:27)% B5F95G D85 21<1>35 ?6 C;9<?G<5475 1>4 5H@5B95>35 ?> D85 2?1B4 1>4 =1;5
1@@B?@B91D5 B53?==5>41D9?>C 6?B 3?>C945B1D9?>
2I D85 G8?<5 2?1B4(cid:8) *85 49B53D?BC 3?>C945B D81D
D85 2?1B4 9C G5<<(cid:7)21<1>354 1>4 81C D85 B978D
>E=25B ?6 =5=25BC 6?B D85 C9J5 ?6 D85 7B?E@(cid:8) *85
$?>(cid:7)5H53ED9F5 (cid:26)9B53D?BC 1B5 @B?65CC9?>1<4 81F5 3?>C945B12<5 @B?@5BDI(cid:6) 5CD1D5
175>3I 1>4 6B1>389C5 5H@5B95>35 1>4 5H@5BD9C5(cid:8)
(cid:23)>4B5G $93?< 9C 1 381BD5B54 133?E>D1>D G9D8
2B?14 69>1>35 1>4 ?@5B1D9?>1< 5H@5B95>35(cid:8)
(cid:26)?=9>93 (cid:23)7135 81C 7B?G> D8B?E78 D85 B1>;C ?6
D85 2EC9>5CC 1>4 81C 255> (cid:25)(cid:27)% ?6 -9>;G?BD8
C9>35 6(cid:8)
(57E<1B 2B9569>7C ?> <579C<1D9F5 45F5DC
CE38 1C (cid:29)(cid:26)&((cid:6) #?>5I "1E>45B9>7(cid:6) 1>4 D85 <9;5 1B5
@B?F9454 2I D85 3?=@1>INC <1GI5BC 1>4 (cid:29)5>5B1<
(cid:25)?E>C5<(cid:8) *85 (cid:24)?1B4 19>7 ?>
3?=@<91>35 G9D8 D85 (cid:23)(cid:31)# (E<5C 6?B (cid:25)?=@1>95C 1>4
1C@53DC ?6 D85 #1B;5D (cid:23)2EC5 (57E<1D9?>C(cid:8) (cid:23)C
=5=25BC ?6 D85 (cid:31)(cid:25)(cid:23)(cid:27)-(cid:6) (cid:23)>4B5G $93?< 1>4 ?8>
$93?< ;55@ E@(cid:7)D?(cid:7)41D5 D8B?E78 D859B (cid:25)&(cid:26)(cid:8)
#1>2;>9-:/1 1B-8A-@5;:
(cid:23)<< (cid:26)9B53D?BC E>45B7? 1 @5B6?B=1>35 5F1
256?B5 259>7 @B?@?C54 6?B B5(cid:7)5<53D9?> D? 5>CEB5
D81D D859B @5B6?B=1>35 9C(cid:6) 1>4 3?>D9>E5C D? 25(cid:6)
56653D9F5(cid:21) D81D(cid:6) G85B5 1@@B?@B91D5(cid:6) D85I =19>D19>
D859B 9>45@5>45>35(cid:21) 1>4 D81D D85I 1B5
45=?>CDB1D9>7 3?>D9>E54 3?==9D=5>D D? D85 B?<5(cid:8)
(cid:23)@@B19C1 5F1 ?6 9DC
@5B6?B=1>35 1>>E1<7 9>D? 133?E>D D85
(cid:28)9>1>391< (5@?BD9>7 (cid:25)?E>3935 ?>
(cid:24)?1B4 (cid:27)6653D9F5>5CC(cid:8)
# -9>;G?BD8 &"(cid:25) (cid:23)>>E1< (5@?BD 1>4 (cid:23)33?E>DC (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:11)(cid:13)
(5@?BD ?6 D85 (cid:26)9B53D?BC 3?>D9>E54
’591 /;995@91:@?
*85 (cid:27)H53ED9F5 (cid:26)9B53D?BC 1B5 5H@53D54 D? 45F?D5
CE2CD1>D91<D9?>
1>4 129<9DI D? D859B 4ED95C(cid:6) G85B51C(cid:6) 1C ?>5 G?E<4
5H@53D(cid:6) D85 $?>(cid:7)5H53ED9F5C 81F5 1 <5CC5B D9=5
3?==9D=5>D(cid:8) (cid:31)D 9C 1>D939@1D54 D81D 5138 ?6 D85
$?>(cid:7)5H53ED9F5C G9<< 454931D5 (cid:11)(cid:15) 41IC 1 I51B(cid:8) *85
$?>(cid:7)5H53ED9F5 49B53D?BC 81F5 1<< 3?>69B=54 D81D
D85I 1B5 12<5 D? 1<D D9=5 D? =55D
D85 5H@53D1D9?>C ?6 D859B B?<5(cid:8)
11@5:3 -@@1:0-:/1
(cid:26)5D197C ?6 D85 (cid:24)?1B4 1>4 D85
F1B9?EC CE2(cid:7)3?==9DD55C ?6 D85 (cid:24)?1B4 4EB9>7 (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)(cid:6)
D?75D85B G9D8 D85 1DD5>41>35 ?6 D85 49665B5>D
(cid:26)9B53D?BC 9C 1C 6?< (cid:23)7135
"1GB5>35 (cid:23)<;9>
?8> $93?<
(cid:26)?=9>93 (cid:23)7135
(cid:23)>4B5G $93?<
(cid:24)?1B4
(5=E>5B1D9?>
(cid:23)E49D
(cid:25)?==9DD55 (cid:25)?==9DD55
(cid:11)(cid:10)
(cid:18)
(cid:11)(cid:10)
(cid:11)(cid:10)
(cid:11)(cid:10)
L
(cid:11)
(cid:11)
L
L
L
(cid:13)
(cid:13)
L
L
(cid:21);->0 (cid:22);995@@11 %1<;>@?
%19A:1>-@5;: (cid:22);995@@11
(cid:20)A05@ (cid:22);995@@11
*85 (cid:25)?==9DD55(cid:6) 3819B54 2I "1GB5>35 (cid:23)<;9> 1>4 G9D8 ?8> $93?< 9>
1DD5>41>35 =5D 9> (cid:26)535=25B D? 49C3ECC 1>4 1@@B?F5 35BD19> 2?>EC5C 9>
B5C@53D ?6 (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12) 1>4 D85 (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:13) B5=E>5B1D9?> ?6 D85 (cid:27)H53ED9F5 (cid:26)9B53D?BC 1>4
;5I C5>9?B =1>175BC 9> D85 7B?E@(cid:8)
*85 (cid:25)?==9DD55(cid:6) 3819B54 2I ?8> $93?<(cid:6) 1>4 G9D8 "1GB5>35 (cid:23)<;9> 9>
1DD5>41>35 =5D D8B55 D9=5C 9> (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)(cid:8) (cid:31)> #1B38 D85 (cid:25)?==9DD55 =5D G9D8
(cid:25)B?G5 D? 49C3ECC 1>4 1@@B?F5 D85 (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11) (cid:23)33?E>DC 1>4 D? B5F95G D85 (cid:23)E49D(cid:8) (cid:31)>
)5@D5=25B(cid:6) D85 (cid:25)?==9DD55 =5D D? 49C3ECC 1>4 1@@B?F5 D85 (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12) (cid:31)>D5B9=
B5CE4 (cid:23)>>?E>35=5>D(cid:8) (cid:31)> (cid:26)535=25B(cid:6) D85 (cid:25)?==9DD55 =5D D? 49C3ECC
(9C; 1>4 1@@B?F5 D85 (cid:23)33?E>D9>7 &?<9395C(cid:8)
(cid:26)"(cid:28)!(cid:26) (cid:22)"!(cid:22)(cid:24)%!
*85 (cid:24)?1B4 ?6 (cid:26)9B53D?BC 81C E>45BD1;5> 1 B535>D
D8?B?E78 B5F95G ?6 D85 7B?E@NC 2E475DC 1>4
6?B531CDC 1>4 81C @B?4E354 45D19<54 1>4 B51<9CD93
31C8 6C(cid:8) *85C5 31C8 6C(cid:6)
G8938 3?F5B 1 @5B9?4 ?6 1D <51CD DG5D8C
6B?= D85 41D5 ?6 1@@B?F1< ?6 D85 69>1>391<
CD1D5=5>DC(cid:6) G85> 3?>C945B54 9> 3?>:E>3D9?> G9D8
D85 7B?E@NC 5H9CD9>7 E>4B1G> ?F5B4B16D 6139<9D95C
1>4 31C8 (cid:4)9>37 3?>C945B1D9?> ?6 B51C?>12<5
@?CC92<5 381>75C 9> DB149>7 @5B6?B=1>35(cid:5)(cid:6)
45=?>CDB1D5 D81D D85 7B?E@ 81C CE669395>D
G?B;9>7 31@9D1< 6?B D85 6?B5C5512<5 6EDEB5(cid:8)
(cid:25)?>C5AE5>DD9>E5 9DC ?@5B1D9?>1<
5H9CD5>35(cid:8) *85 69>1>391< CD1D5=5>DC 81F5
133?B49>7 @B5@1B54 ?> 1 7?9>7
3?>35B> 21C9C(cid:8)
*(cid:24)(cid:21)&(cid:28)’(cid:24)&
*85 7B?E@NC G52C9D5 9C GGG(cid:8)G9>;G?BD8@<3(cid:8)3?=
*85 3?==5B391< G52C9D5 9C GGG(cid:8)G9>;G?BD8(cid:8)3?(cid:8)E;
(cid:11)(cid:14)
# -9>;G?BD8 &"(cid:25) (cid:23)>>E1< (5@?BD 1>4 (cid:23)33?E>DC (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(5@?BD ?6 D85 (cid:26)9B53D?BC 3?>D9>E54
*85 =19>D5>1>35 1>4 9>D57B9DI ?6 D85 #
-9>;G?BD8 &<3 G52C9D5 9C D85 B5C@?>C929<9DI ?6 D85
49B53D?BC(cid:8) "579C<1D9?> 9> D85 +>9D54 !9>74?=
7?F5B>9>7 D85 @B5@1B1D9?> 1>4 49CC5=9>1D9?> ?6
D85 133?E>DC 1>4 D85 ?D85B 9>6?B=1D9?> 9>3 1>>E1< B5@?BDC =1I 49665B 6B?= <579C<1D9?> 9>
?D85B :EB9C493D9?>C(cid:8)
&’(cid:20)’(cid:24) (cid:24)!’ (cid:20)& ’" (cid:23)(cid:28)&(cid:22)(cid:31)"&(%(cid:24) "(cid:25) (cid:28)!(cid:25)"% (cid:20)’(cid:28)"!
’" (cid:20)((cid:23)(cid:28)’"%&
)? 61B 1C D85 49B53D?BC 1B5 1G1B5(cid:6) D85B5 9C >?
B5<5F1>D 1E49D 9>6?B=1D9?> (cid:4)1C 4569>54 2I )53D9?>
(cid:14)(cid:11)(cid:18) ?6 D85 (cid:25)?=@1>95C (cid:23)3D (cid:12)(cid:10)(cid:10)(cid:16)(cid:5) ?6 G8938 D85
7B?E@NC 1E49D?BC 1B5 E>1G1B5(cid:6) 1>4 5138 49B53D?B 81C
D1;5> 1<< D85 CD5@C D81D 85 ?E78D D? 81F5 D1;5> 1C 1
49B53D?B 9> ?B45B D? =1;5 89=C5<6 1G1B5 ?6 1>I
B5<5F1>D 1E49D 9>6?B=1D9?> 1>4 D? 5CD12<9C8 D81D D85
7B?E@NC 1E49D?BC 1B5 1G1B5 ?6 D81D 9>6?B=1D9?>(cid:8)
(cid:23)(cid:28)%(cid:24)(cid:22)’"%&H (cid:28)!(cid:23)(cid:24) !(cid:28)’(cid:28)(cid:24)&
*89B4(cid:7)@1BDI (cid:26)9B53D?BNC 1>4 %66935BCN <9129<9DI
9>CEB1>35 G1C 9> @<135 6?B 1<< 49B53D?BC D8B?E78?ED
D85 69>1>391< I51B 1>4 9C 3EBB5>D 6?B35(cid:8)
"! (cid:21)(cid:24)(cid:27)(cid:20)(cid:31)(cid:25) "(cid:25) ’(cid:27)(cid:24) (cid:21)"(cid:20)%(cid:23)(cid:19)
(cid:23) (cid:22) (cid:20)3-/1
(cid:26)9B53D?B
(cid:11)(cid:18) (cid:23)@B9< (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:13)
&’(cid:20)’(cid:24) (cid:24)!’ "(cid:25) (cid:23)(cid:28)%(cid:24)(cid:22)’"%&H %(cid:24)&#"!&(cid:28)(cid:21)(cid:28)(cid:31)(cid:28)’(cid:28)(cid:24)&
*85 49B53D?BC 1B5 B5C@?>C92<5 6?B @B5@1B9>7 D85
(cid:23)>>E1< (5@?BD 1>4 D85 69>1>391< CD1D5=5>DC 9>
133?B41>35 G9D8 1@@<9312<5 <1G 1>4 B57E<1D9?>C(cid:8)
(cid:25)?=@1>I <1G B5AE9B5C D85 49B53D?BC D? @B5@1B5
69>1>391< CD1D5=5>DC 6?B 5138 69>1>391< I51B(cid:8) +>45B
D81D <1G D85 49B53D?BC 81F5 5<53D54 D? @B5@1B5 D85
69>1>391< CD1D5=5>DC 9> 133?B41>35 G9D8 +!(cid:7)
14?@D54 9>D5B>1D9?>1< 133?E>D9>7 CD1>41B4C(cid:8)
+>45B 3?=@1>I <1G D85 49B53D?BC =ECD >?D
1@@B?F5 D85 69>1>391< CD1D5=5>DC E><5CC D85I 1B5
C1D9C6954 D81D D85I 79F5 1 DBE5 1>4 619B F95G ?6 D85
CD1D5 ?6 16619BC ?6 D85 3?=@1>I 1>4 D85 7B?E@ 1>4
?6 D85 @B?69D ?B
@B5@1B9>7 D85C5 69>1>391< CD1D5=5>DC(cid:6) D85 49B53D?BC
1B5 B5AE9B54 D?(cid:20)
L
L
L
L
C5<53D CE9D12<5 133?E>D9>7 @?<9395C 1>4 D85>
1@@C9CD5>DDC 1>4 133?E>D9>7 5CD9=1D5C
D81D 1B5 B51C?>12<5 1>4 @BE45>D(cid:21)
CD1D5 G85D85B 1@@<9312<5 +! 14?@D54
(cid:31)>D5B>1D9?>1< (cid:23)33?E>D9>7 )D1>41B4C 81F5
255> 6?<I =1D5B91<
45@1BDEB5C 49C34
@B5@1B5 D85 69>1>391< CD1D5=5>DC ?> D85
7?9>7 3?>35B> 21C9C E><5CC 9D 9C 9>1@@B?@B91D5
D? @B5CE=5 D81D D85 3?=@1>I G9<< 3?>D9>E5
9> 2EC9>5CC(cid:8)
*85 49B53D?BC 1B5 B5C@?>C92<5 6?B ;55@9>7 145AE1D5
133?E>D9>7 B53?B4C D81D 1B5 CE669395>D D? C8?G 1>4
5H@<19> D85 3?=@1>INC 1>4 D85 7B?E@NC
DB1>C13D9?>C 1>4 49C312<5
133EB13I 1D 1>I D9=5 D85 69>1>391< @?C9D9?> ?6 D85
3?=@1>I 1>4 D85 7B?E@ 1>4 5>12<5 D85= D?
5>CEB5 D81D D85 69>1>391< CD1D5=5>DC 3?=@95C (cid:23)3D (cid:12)(cid:10)(cid:10)(cid:16)(cid:8) *85I 1B5 1C92<5
6?B C1657E1B49>7 D85 1CC5DC ?6 D85 3?=@1>I 1>4
D85 7B?E@ 1>4 85>35 6?B D1;9>7 B51C?>12<5 CD5@C
6?B D85 @B5F5>D9?> 1>4 45D53D9?> ?6 6B1E4 1>4
?D85B 9BB57E<1B9D95C(cid:8)
# -9>;G?BD8 &"(cid:25) (cid:23)>>E1< (5@?BD 1>4 (cid:23)33?E>DC (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:11)(cid:15)
(5@?BD ?6 D85 (cid:31)>45@5>45>D (cid:23)E49D?BC D? D85
#5=25BC ?6 # -9>;G?BD8 &<3
"<5:5;:
-5 81F5 1E49D54 D85 69>1>391< CD1D5=5>DC ?6 #
-9>;G?BD8 &<3 (cid:4)D85 O&1B5>D (cid:25)?=@1>IP(cid:5) 1>4 9DC
CE2C9491B95C (cid:4)D85 O(cid:29)B?E@P(cid:5) 6?B D85 I51B 5>454
(cid:13)(cid:11) (cid:26)535=25B (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12) G8938 3?=@B9C5
L
L
L
L
D85 (cid:25)?>C?<941D54 CD1D5=5>D ?6 @B?69D ?B 4 ?D85B 3?=@B585>C9F5 9>3?=5 6?B D85 I51B
5>454 (cid:13)(cid:11) (cid:26)535=25B (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)(cid:21)
D85 (cid:25)?>C?<941D54 1>4 &1B5>D (cid:25)?=@1>I
CD1D5=5>DC ?6 69>1>391< @?C9D9?> 1C 1D
(cid:13)(cid:11) (cid:26)535=25B (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)(cid:21)
D85 (cid:25)?>C?<941D54 1>4 &1B5>D (cid:25)?=@1>I
CD1D5=5>DC ?6 381>75C 9> 5AE9DI 6?B D85 I51B
5>454 (cid:13)(cid:11) (cid:26)535=25B (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)(cid:21) 1>4
D85 (cid:25)?>C?<941D54 1>4 &1B5>D (cid:25)?=@1>I
CD1D5=5>DC ?6 31C8 6454
(cid:13)(cid:11) (cid:26)535=25B (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)(cid:8)
*85 69>1>391< B5@?BD9>7 6B1=5G?B; D81D 81C 255>
1@@<954 9> D85 @B5@1B1D9?> ?6 D85 (cid:29)B?E@ 69>1>391<
CD1D5=5>DC 9C 1@@<9312<5 <1G 1>4 9> 133?B41>35
G9D8 +! 14?@D54 (cid:31)>D5B>1D9?>1< (cid:23)33?E>D9>7
)D1>41B4C(cid:8) *85 69>1>391< B5@?BD9>7 6B1=5G?B; D81D
81C 255> 1@@<954 9> D85 @B5@1B1D9?> ?6 D85 &1B5>D
(cid:25)?=@1>I 69>1>391< CD1D5=5>DC 9C 1@@<9312<5 <1G
1>4 +>9D54 !9>74?= (cid:23)33?E>D9>7 )D1>41B4C(cid:6)
9>37 (cid:28)9>1>391< (5@?BD9>7 )D1>41B4 (cid:11)(cid:10)(cid:11) *85
(54E354 (cid:26)9C39D54 !9>74?=
(cid:29)5>5B1<D9>7 &B13D935(cid:5)(cid:8)
L
L
L
D85 69>1>391< CD1D5=5>DC 79F5 1 DBE5 1>4 619B
F95G ?6 D85 CD1D5 ?6 D85 (cid:29)B?E@NC 1>4 ?6 D85
&1B5>D (cid:25)?=@1>INC 16619BC 1C 1D (cid:13)(cid:11) (cid:26)535=25B
(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12) 1>4 ?6 D85 (cid:29)B?E@NC @B?69D 6?B D85 @5B9?4
D85> 5>454(cid:21)
D85 (cid:29)B?E@ 69>1>391< CD1D5=5>DC 81F5 255>
@B?@5B 133?B41>35 G9D8 +!
14?@D54 (cid:31)>D5B>1D9?>1< (cid:23)33?E>D9>7 )D1>41B4C(cid:21)
D85 &1B5>D (cid:25)?=@1>I 69>1>391< CD1D5=5>DC 81F5
255> @B?@5B 133?B41>35 G9D8
+>9D54 !9>74?= (cid:29)5>5B1<D9>7 &B13D935(cid:21) 1>4
(cid:11)(cid:16)
# -9>;G?BD8 &"(cid:25) (cid:23)>>E1< (5@?BD 1>4 (cid:23)33?E>DC (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
L
D85 69>1>391< CD1D5=5>DC 81F5 255> @B5@1B54
9> 133?B41>35 G9D8 D85 B5AE9B5=5>DC ?6 D85
(cid:25)?=@1>95C (cid:23)3D (cid:12)(cid:10)(cid:10)(cid:16)(cid:8)
(cid:21)-?5? 2;> ;<5:5;:
-5 3?>4E3D54 ?EB 1E49D 9> 133?B41>35 G9D8
(cid:31)>D5B>1D9?>1< )D1>41B4C ?> (cid:23)E49D9>7 (cid:4)+!(cid:5) (cid:4)(cid:31))(cid:23)C
(cid:4)+!(cid:5)(cid:5) 1>4 1@@<9312<5 <1G(cid:8) %EB B5C@?>C929<9D95C E>45B
D8?C5 CD1>41B4C 1B5 6EBD85B 45C3B9254 9> D85
(cid:23)E49D?BNC B5C@?>C929<9D95C 6?B D85 1E49D ?6 D85
69>1>391< CD1D5=5>DC C53D9?> ?6 ?EB B5@?BD(cid:8) -5 1B5
9>45@5>45>D ?6 D85 (cid:29)B?E@ 1>4 D85 &1B5>D (cid:25)?=@1>I
9> 133?B41>35 G9D8 D85 5D8931< B5AE9B5=5>DC D81D
1B5 B5<5F1>D D? ?EB 1E49D ?6 D85 69>1>391<
CD1D5=5>DC 9> D85 +!(cid:6) 9>37 D85 (cid:28)((cid:25)NC (cid:27)D8931<
)D1>41B4 1C 1@@<954 D? <9CD54 5>D9D95C(cid:6) 1>4 G5 81F5
6E<69<<54 ?EB ?D85B 5D8931< B5C@?>C929<9D95C 9>
133?B41>35 G9D8 D85C5 B5AE9B5=5>DC(cid:8) -5 25<95F5
D81D D85 1E49D 5F945>35 G5 81F5 ?2D19>54 9C
CE669395>D 1>4 1@@B?@B91D5 D? @B?F945 1 21C9C 6?B
?EB ?@9>9?>(cid:8)
(cid:22);:/8A?5;:? >18-@5:3 @; 3;5:3 /;:/1>:
(cid:31)> 1E49D9>7 D85 69>1>391< CD1D5=5>DC(cid:6) G5 81F5
3?>37
3?>35B> 21C9C ?6 133?E>D9>7 9> D85 @B5@1B1D9?> ?6 D85
69>1>391< CD1D5=5>DC 9C 1@@B?@B91D5(cid:8) %EB 5F1 ?6
D85 49B53D?BC 1CC5CC=5>D ?6 D85 (cid:29)B?E@NC 1>4 &1B5>D
(cid:25)?=@1>INC 129<9DI D? 3?>D9>E5 D? 14?@D D85 7?9>7
3?>35B> 21C9C ?6 133?E>D9>7 9>37 =1>175=5>DNC 69>1>391< @B?:53D9?>C
6?B D85 (cid:29)B?E@ 1>4 &1B5>D (cid:25)?=@1>I 6?B 1 @5B9?4
?6 =?B5 D81> (cid:11)(cid:12) =?>D8C 6B?= D85 41D5 ?6
1@@B?F1< ?6 D85 69>1>391< CD1D5=5>DC(cid:8)
(cid:25)853;9>7 D85 >E=5B931< 133EB13I ?6
=1>175=5>DNC 69>1>391< @B?:53D9?>C
(cid:25)81<<5>79>7 =1>175=5>D ?> D85 1CCE=@D9?>C
E>45B7 D8?C5 @B?:53D9?>C 1>4 3?>C945B9>7
D85 9=@13D ?6 B54E3D9?>C 9> 1>D939@1D54 >5D
31C8 9>69>7 D85 <1D5CD =1>175=5>D B5CE7 41D5 D? 1CC5CC 8?G D85 (cid:29)B?E@
1>4 &1B5>D (cid:25)?=@1>I 1B5 @5B6?B=9>7
3?=@1B54 D? D85 @B?:53D9?>C(cid:8)
(5@?BD ?6 D85 (cid:31)>45@5>45>D (cid:23)E49D?BC D? D85
#5=25BC ?6 # -9>;G?BD8 &<3 3?>D9>E54
L
L
&5B6?B=9>7 C5>C9D9F9DI 1>1 ;5I 9>@EDC
9>D? D85 @B?:53D9?>C 2I 31<3E<1D9>7 D85 9=@13D
?6 F1B9?EC C35>1B9?C 1>4 3?>C945B9>7 D85
9=@13D ?> D85 7B?E@ 1>4 &1B5>D (cid:25)?=@1>INC
129<9DI D? 3?>D9>E5 1C 1 7?9>7 3?>35B> 9> D85
5F5>D D81D 1 4?G>G1B4 C35>1B9? ?33EBC(cid:8)
(cid:23)CC5CC9>7 D85 3?=@<5D5>5CC 1>4 133EB13I ?6
D85 =1DD5BC 45C3B9254 9> D85 7?9>7 3?>35B>
49C3 D85 C97>96931>D 133?E>D9>7
@?<9395C 1C C5D ?ED 9> $?D5 (cid:12)(cid:8)
(cid:24)1C54 ?> D85 G?B; G5 81F5 @5B6?B=54(cid:6) G5 81F5 >?D
945>D96954 1>I =1D5B91< E>35BD19>D95C B5<1D9>7 D?
5F5>DC ?B 3?>49D9?>C D81D(cid:6) 9>49F94E1<96931>D 4?E2D ?> D85 (cid:29)B?E@NC 1>4 &1B5>D
(cid:25)?=@1>INC 129<9DI D? 3?>D9>E5 1C 1 7?9>7 3?>35B> 6?B
1 @5B9?4 ?6 1D <51CD DG5D8C 6B?= G85> D85
69>1>391< CD1D5=5>DC 1B5 1ED8?B9C54 6?B 9CCE5(cid:8)
%EB B5C@?>C929<9D95C 1>4 D85 B5C@?>C929<9D95C ?6 D85
49B53D?BC G9D8 B5C@53D D? 7?9>7 3?>35B> 1B5
45C3B9254 9> D85 B5<5F1>D C53D9?>C ?6 D89C B5@?BD(cid:8)
-@1>5-85@E
(cid:31)> @<1>>9>7 1>4 @5B6?B=9>7 ?EB 1E49D G5 1@@<954
D85 3?>35@D ?6 =1D5B91<9DI(cid:8) (cid:23)> 9D5= 9C 3?>C945B54
=1D5B91< 96 9D 3?E<4 B51C?>1275 D85 53?>?=93 4539C9?>C ?6 1 EC5B ?6 D85
69>1>391< CD1D5=5>DC(cid:8) -5 EC54 D85 3?>35@D ?6
=1D5B91<9DI D? 2?D8 6?3EC ?EB D5CD9>7 1>4 D?
5F1DC 945>D96954(cid:8)
(cid:24)1C54 ?> ?EB @B?65CC9?>1< :E475=5>D(cid:6) G5
45D5B=9>54 ?F5B1<< =1D5B91<9DI 6?B D85 (cid:29)B?E@
69>1>391< CD1D5=5>DC 1C 1 G8?<5 D? 25 K(cid:11)(cid:12)(cid:10)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:10)
(cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:20) K(cid:11)(cid:10)(cid:15)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:10)(cid:5) 21C54(cid:6) 1C 9> (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:6) ?> (cid:15)(cid:2) ?6 D85
1F5B175 @B?69D 256?B5 D1H ?F5B D85 (cid:13) 69>1>391< I51BC
D? D85 B5@?BD9>7 41D5(cid:6) 1 25>38=1B; 38?C5> D?
>?B=1<9C5 D85 56653DC ?6 D85 (cid:25)?F94(cid:7)(cid:11)(cid:19) @1>45=93 ?>
D85 7B?E@(cid:8) #1D5B91<9DI 6?B D85 &1B5>D (cid:25)?=@1>I
69>1>391< CD1D5=5>DC G1C C5D 1D K(cid:11)(cid:15)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:10) (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:20)
K(cid:11)(cid:15)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:10)(cid:5) 21C54 ?> 1 @5B35>D175 ?6 >5D 1CC5DC(cid:6) G8938
G5 3?>C945B D? 25 1@@B?@B91D5 1C D85 &1B5>D
(cid:25)?=@1>I 9C 1> 9>F5CD=5>D 8?<49>7 3?=@1>I(cid:8)
-5 EC5 1 49665B5>D <5F5< ?6 =1D5B91<9DI (cid:4)M@5B6?B=1>35
=1D5B91<9DIN(cid:5) D? 45D5B=9>5 D85 5HD5>D ?6 ?EB D5CD9>7
6?B D85 1E49D ?6 D85 69>1>391< CD1D5=5>DC(cid:8)
&5B6?B=1>35 =1D5B91<9DI 9C C5D 21C54 ?> D85 1E49D
=1D5B91<9DI 1C 14:ECD54 6?B D85 :E475=5>DC =145 1C
D? D85 5>D9DI B9C; 1>4 ?EB 5F1 ?6 D85 C@539693
B9C; ?6 5138 1E49D 1B51 81F9>7 B571B4 D? D85 9>D5B>1<
3?>DB?< 5>F9B?>=5>D(cid:8) -5 45D5B=9>54 @5B6?B=1>35
=1D5B91<9DI 6?B D85 (cid:29)B?E@ 69>1>391< CD1D5=5>DC 1C 1
G8?<5 D? 25 K(cid:18)(cid:14)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:10) (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:20) K(cid:17)(cid:18)(cid:6)(cid:15)(cid:10)(cid:10)(cid:5)(cid:8) &5B6?B=1>35
=1D5B91<9DI 6?B D85 &1B5>D (cid:25)?=@1>I 69>1>391<
CD1D5=5>DC G1C C5D 1D K(cid:11)(cid:11)(cid:6)(cid:12)(cid:15)(cid:10) (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:20) K(cid:11)(cid:11)(cid:6)(cid:12)(cid:15)(cid:10)(cid:5)(cid:8)
&5B6?B=1>35 =1D5B91<9DI 1<96931>D
3?=@?>5>DC ?6 D85 7B?E@ G1C 9> D85 B1>75 K(cid:12)(cid:13)(cid:6)(cid:18)(cid:10)(cid:10)
D? K(cid:17)(cid:10)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:10) (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:20) K(cid:12)(cid:13)(cid:6)(cid:18)(cid:10)(cid:10) D? K(cid:16)(cid:18)(cid:6)(cid:12)(cid:15)(cid:10)(cid:5)(cid:8) -85B5
3?>C945B54 1@@B?@B91D5 @5B6?B=1>35 =1D5B91<9DI =1I
25 B54E354 D? 1 D96954 5BB?BC 9> 5H35CC ?6 K(cid:16)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:10) (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:20)
K(cid:15)(cid:6)(cid:12)(cid:15)(cid:10)(cid:5)(cid:8) (cid:27)BB?BC 25 ?EB ?@9>9?> 1C 1E49D?B(cid:6) 49C3 AE1<9D1D9F5 7B?E>4C(cid:8)
"B1>B51C ;2 @41 ?/;<1 ;2 ;A> -A05@
*85B5 1B5 D8B55 C97>96931>D 3?=@?>5>DC 7B?E@(cid:6) D85
@1B5>D 3?=@1>I(cid:6) -9>;G?BD8 (cid:28)B1>389C9>7 1>4
*??D9>7 (cid:27)CD1D5C(cid:8) *85 @1B5>D 3?=@1>I 1>4
-9>;G?BD8 (cid:28)B1>389C9>7 G5B5 CE2:53D D? 6E<< C3?@5
1E49D 2I ?EBC57 (cid:27)CD1D5C G1C 1E49D54 2I 1
3?=@?>5>D 1E49D?B(cid:8)
(cid:28)?B D85 G?B; @5B6?B=54 2I 3?=@?>5>D 1E49D?B(cid:6) G5
45D5B=9>54 D85 <5F5< ?6 9>F?D >55454 9>
?B45B D? 25 12<5 D? 3?>3D
1@@B?@B91D5 1E49D 5F945>35 81C 255> ?2D19>54 1C 1
21C9C 6?B ?EB ?@9>9?> ?> D85 (cid:29)B?E@ 69>1>391<
CD1D5=5>DC 1C 1 G8?<5(cid:8)
-5 49B53D54 D85 3?=@?>5>D 1E49D?B B571B49>7 D85
1E49D 1@@B?138 1D D85 @<1>>9>7 CD175(cid:6) 9CCE54
9>CDBE3D9?>C D81D 45D19<54 D85 C97>96931>D B9C;C D? 25
144B5CC54 D8B?E78 D85 1E49D @B?354EB5C 1>4
9>4931D54 D85 9>6?B=1D9?> G5 B5AE9B54 D? 25
B5@?BD54 ?>(cid:8) *85 1E49D D51=(cid:6) 9>37 D85 1E49D
5>7175=5>D @1BD>5B(cid:6) =5D G9D8 D85 3?=@?>5>D
1E49D?B D? B5F95G D85 3?=@?>5>D 1E49D?BCN G?B;9>7
@1@5BC(cid:6) 49C3ECC ;5I 69>49>7C 49B53D5>D 1E49D D51= 1>4 3?=@?>5>D 1E49D?B
B5@?BD9>7 @1BD>5B 1>4 3?>3 C97>96931>D 9CCE5C(cid:8)
# -9>;G?BD8 &"(cid:25) (cid:23)>>E1< (5@?BD 1>4 (cid:23)33?E>DC (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:11)(cid:17)
(5@?BD ?6 D85 (cid:31)>45@5>45>D (cid:23)E49D?BC D? D85
#5=25BC ?6 # -9>;G?BD8 &<3 3?>D9>E54
(cid:30)1E -A05@ 9-@@1>?
!5I 1E49D =1DD5BC 1B5 D8?C5 =1DD5BC D81D(cid:6) 9> ?EB
@B?65CC9?>1< :E475=5>D(cid:6) G5B5 ?6 =?CD C97>96931>35
9> ?EB 1E49D ?6 D85 69>1>391< CD1D5=5>DC ?6 D85
3EBB5>D @5B9?4 1>4 9>396931>D
1CC5CC54 B9C;C ?6 =1D5B91< =9CCD1D5=5>D (cid:4)G85D85B ?B
>?D 4E5 D? 6B1E4(cid:5) D81D G5 945>D96954(cid:8) *85C5 =1DD5BC
9>3(cid:20) D85
?F5B1<< 1E49D CDB1D57I(cid:6) D85 1< ?6 B5C?EB35C 9>
D85 1E49D(cid:21) 1>4 49B53D9>7 D85 566?BDC ?6 D85
5>7175=5>D D51=(cid:8) *85C5 =1DD5BC G5B5 144B5CC54
9> D85 3?>D5HD ?6 ?EB 1E49D ?6 D85 69>1>391<
CD1D5=5>DC 1C 1 G8?<5(cid:6) 1>4 9> 6?B=9>7 ?EB ?@9>9?>
D85B5?>(cid:6) 1>4 G5 4? >?D @B?F945 1 C5@1B1D5 ?@9>9?>
?> D85C5 =1DD5BC(cid:8)
*89C 9C >?D 1 3?=@<5D5 <9CD ?6 1<< B9C;C 945>D96954 2I
?EB 1E49D(cid:8)
!5I 1E49D =1DD5B
(cid:30)?G D85 C3?@5 ?6 ?EB 1E49D 144B5CC54 D85 ;5I 1E49D =1DD5B
%1B1:A1 >1/;3:5@5;: G
/;9<81@1:1?? ;2 >1B1:A1
(cid:29)B?E@ B5F5>E5 G1C 45B9F54 =19>39@1< 13D9F9DI(cid:6) 259>7
3?==9CC9?>C 1>4 CE2C3B9@D9?>C D? D85
(cid:29)B?E@ E>45B 6B1>389C5 17B55=5>DC(cid:6)
D85 133?E>D9>7 @?<93I 6?B G8938 9C
49C3 >?D5 (cid:12)(cid:8) (5F5>E5 9> B5C@53D
?6 3?==9CC9?>C 4E5 ?> 8?EC5 C1<5C 9C
B53?7>9J54 E@?> 3?=@<5D9?> ?6 D85
C1<5 ?6 D85 B5<5F1>D @B?@5BDI 2I D85
6B1>389C55(cid:8) (5F5>E5 9> B5C@53D ?6
3?==9CC9?>C 4E5 ?> <5DD9>7C(cid:6)
@B?@5BDI =1>175=5>D 1>4
14=9>9CDB1D9?> C5BF935C 9C B53?7>9J54
9> D85 @5B9?4 D? G8938 D85 C5BF935C
B5<1D5(cid:8) *85B5 9C 1 B9C; D81D B5F5>E5 9C
51B>54 2ED >?D B53?B454(cid:6) 5C@5391<45B B5@?BD9>7 ?6 B5F5>E5 ?>
D85 @1BD ?6 6B1>389C55C(cid:8) *85B56?B5
D85B5 9C 1 @?D5>D91< B9C; 9> D5B=C ?6 D85
3?=@<5D5>5CC ?6 B5F5>E5 259>7
B53?7>9C54(cid:8)
-5 D5CD54 D85 3?=@<5D5>5CC ?6 B5F5>E5 2I(cid:20)
Q
3853;9>7 D81D D85 (cid:29)B?E@NC 9>D5B>1< 3?=@<91>35 @B?354EB5C ?F5B
3?=@<5D5>5CC ?6 9>3?=5 ?@5B1D54 1C 45C97>54 1>4 814 255>
E>45BD1;5> D8B?E78?ED D85 @5B9?4
Q @5B6?B=9>7 1 @B??6 9> D?D1< 3?=@<5D5>5CC 3853; ?F5B 6B1>389C5
3?==9CC9?> 9>3?=5 2I 45F57 1> 5H@53D1D9?> ?6 D85 6B1>389C5
3?==9CC9?> 9>3?=5 1>4 3?=@1B9>7 D89C D? 9>3?=5 B53?7>9C54
Q
Q
D5CD9>7 3?=@<5D5>5CC ?6 9>3?=5 6B?= M6?B C1<5N 1>4 M<5DD9>7C
1F19<12<5N 9>6?B=1D9?> ?> 6B1>389C55 G52C9D5C D? CE2C5AE5>D
B5359@D ?6 3?==9CC9?>
3853;9>7 D85 133EB13I ?6 1 C1=@<5 ?6 3?==9CC9?>C B5359F12<5
6B?= B5>D1< 1>4 C1<5C DB1>C13D9?>C D? C?EB35 4?3E=5>D1D9?>
CE38 1C 6B1>389C55 B5DEB>C 1>4 3?=@<5D9?> CD1D5=5>DC 1>4 D?
D85 >?=9>1< <5475B D? 5>4EB5 D81D D85 B5F5>E5 814 255>
3?BB53D D85 ?ED3?=5 ?6 D85 12?F5 @B?354EB5C(cid:6) G5 494 >?D 945>D96I
1>I =1D5B91< =9CCD1D5=5>DC 9> ?EB 1CC5CC=5>D ?6 D85
3?=@<5D5>5CC ?6 9>3?=5(cid:8)
%EB 1E49D @B?354EB5C 9> B5<1D9?> D? D85C5 =1DD5BC
G5B5 45C97>54 9> D85 3?>D5HD ?6 ?EB 1E49D ?@9>9?> 1C
1 G8?<5(cid:8) *85I G5B5 >?D 45C97>54 D? 5>12<5 EC D?
5H@B5CC 1> ?@9>9?> ?> D85C5 =1DD5BC 9>49F94E1<4 G5 5H@B5CC >? CE38 ?@9>9?>(cid:8)
"@41> 5:2;>9-@5;:
*85 (cid:26)9B53D?BC 1B5 B5C@?>C92<5 6?B D85 ?D85B
9>6?B=1D9?> 3?>D19>54 G9D89> D85 1>>E1< B5@?BD(cid:8)
*85 ?D85B 9>6?B=1D9?> 3?=@B9C5C D85 9>6?B=1D9?>
9>3 D85 (cid:23)>>E1< (5@?BD(cid:6) ?D85B D81> D85
69>1>391< CD1D5=5>DC 1>4 ?EB 1E49D?BNC B5@?BD
D85B5?>(cid:8) %EB ?@9>9?> ?> D85 69>1>391< CD1D5=5>DC
4?5C >?D 3?F5B D85 ?D85B 9>6?B=1D9?> 1>4(cid:6) 5H35@D D?
D85 5HD5>D ?D85BG9C5 5H@<939D ?EB B5@?BD(cid:6)
G5 4? >?D 5H@B5CC 1>I 6?B= ?6 1CCEB1>35 3?>3
D85B5?>(cid:8)
(cid:11)(cid:18)
# -9>;G?BD8 &"(cid:25) (cid:23)>>E1< (5@?BD 1>4 (cid:23)33?E>DC (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(5@?BD ?6 D85 (cid:31)>45@5>45>D (cid:23)E49D?BC D? D85
#5=25BC ?6 # -9>;G?BD8 &<3 3?>D9>E54
%EB B5C@?>C929<9DI 9C D? B514 D85 ?D85B 9>6?B=1D9?>
1>4(cid:6) 9> 4?9>7 C?(cid:6) 3?>C945B G85D85B D85 ?D85B
9>6?B=1D9?> 9C =1D5B91<3?>C9CD5>D G9D8 D85
69>1>391< CD1D5=5>DC ?B ?EB ;>?G<5475 ?2D19>54 9>
D85 1E49D ?B ?D85BG9C5 1@@51BC D? 25 =1D5B91<D96I CE38 =1D5B91<
9>3?>C9CD5>395C ?B 1@@1B5>D =1D5B91<
=9CCD1D5=5>DC(cid:6) G5 1B5 B5AE9B54 D? 45D5B=9>5
G85D85B D89C 79F5C B9C5 D? 1 =1D5B91< =9CCD1D5=5>D
9> D85 69>1>391< CD1D5=5>DC D85=C5
D85 G?B; G5 81F5 @5B6?B=54(cid:6) G5 3?>3D ?6 D89C ?D85B
9>6?B=1D9?>(cid:6) G5 1B5 B5AE9B54 D? B5@?BD D81D 613D(cid:8)
-5 81F5 >?D89>7 D? B5@?BD 9> D89C B571B4(cid:8)
"<5:5;:? ;: ;@41> 9-@@1>? <>1?/>5.10 .E @41
(cid:22);9<-:51? (cid:20)/@ (cid:11)(cid:9)(cid:9)(cid:15)
(cid:31)> ?EB ?@9>9?>(cid:6) 21C54 ?> D85 G?B; E>45BD1;5> 9>
D85 3?EBC5 ?6 D85 1E49D(cid:20)
L
L
D85 9>6?B=1D9?> 79F5> 9> D85 CDB1D5793 B5@?BD
1>4 D85 49B53D?BCN B5@?BD 6?B D85 69>1>391< I51B
6?B G8938 D85 69>1>391< CD1D5=5>DC 1B5
@B5@1B54 9C 3?>C9CD5>D G9D8 D85 69>1>391<
CD1D5=5>DC(cid:21) 1>4
D85 CDB1D5793 B5@?BD 1>4 D85 49B53D?BCN B5@?BD
81F5 255> @B5@1B54 9> 133?B41>35 G9D8
1@@<9312<5 <571< B5AE9B5=5>DC(cid:8)
-@@1>? ;: C45/4 C1 ->1 >1=A5>10 @; >1<;>@
.E 1D/1<@5;:
(cid:31)> D85 <978D ?6 D85 ;>?G<5475 1>4 E>45BCD1>49>7 ?6
D85 7B?E@ 1>4 D85 @1B5>D 3?=@1>I 1>4 D859B
5>F9B?>=5>D ?2D19>54 9> D85 3?EBC5 ?6 D85 1E49D(cid:6) G5
81F5 >?D 945>D96954 =1D5B91< =9CCD1D5=5>DC 9> D85
CDB1D5793 B5@?BD ?B D85 49B53D?BCN B5@?BD(cid:8)
-5 81F5 >?D89>7 D? B5@?BD 9> B5C@53D ?6 D85
6?<7 =1DD5BC 9> B5<1D9?> D? G8938 D85
(cid:25)?=@1>95C (cid:23)3D (cid:12)(cid:10)(cid:10)(cid:16) B5AE9B5C EC D? B5@?BD D? I?E
96(cid:6) 9> ?EB ?@9>9?>(cid:20)
L
145AE1D5 133?E>D9>7 B53?B4C 81F5 >?D 255>
;5@D 2I D85 @1B5>D 3?=@1>I(cid:6) ?B B5DEB>C
145AE1D5 6?B ?EB 1E49D 81F5 >?D 255> B5359F54
6B?= 2B1>385C >?D F9C9D54 2I EC(cid:21) ?B
L
L
L
D85 @1B5>D 3?=@1>I 69>1>391< CD1D5=5>DC 1B5
>?D 9> 17B55=5>D G9D8 D85 133?E>D9>7 B53?B4C
1>4 B5DEB>C(cid:21) ?B
35BD19> 49C35B1D9?>
C@5396954 2I <1G 1B5 >?D =145(cid:21) ?B
G5 81F5 >?D B5359F54 1<< D85 9>6?B=1D9?> 1>4
5H@<1>1D9?>C G5 B5AE9B5 6?B ?EB 1E49D
%1?<;:?5.585@51? ;2 05>1/@;>?
(cid:23)C 5H@<19>54 =?B5 6E< D85 49B53D?BCN
B5C@?>C929<9D95C CD1D5=5>D C5D ?ED ?> @175 (cid:11)(cid:15)(cid:6) D85
49B53D?BC 1B5 B5C@?>C92<5 6?B D85 @B5@1B1D9?> ?6 D85
69>1>391< CD1D5=5>DC 1>4 6?B 259>7 C1D9C6954 D81D
D85I 79F5 1 DBE5 1>4 619B F95G(cid:6) 1>4 6?B CE38 9>D5B>1<
3?>DB?< 1C D85 49B53D?BC 45D5B=9>5 9C >535CC1BI D?
5>12<5 D85 @B5@1B1D9?> ?6 69>1>391< CD1D5=5>DC D81D
1B5 6B55 6B?= =1D5B91< =9CCD1D5=5>D(cid:6) G85D85B 4E5
D? 6B1E4 ?B 5BB?B(cid:8)
(cid:31)> @B5@1B9>7 D85 69>1>391< CD1D5=5>DC(cid:6) D85 49B53D?BC
1B5 B5C@?>C92<5 6?B 1CC5CC9>7 D85 7B?E@NC 1>4 D85
@1B5>D 3?=@1>INC 129<9DI D? 3?>D9>E5 1C 1 7?9>7
3?>35B>(cid:6) 49C37(cid:6) 1C 1@@<9312<5(cid:6) =1DD5BC B5<1D54 D?
7?9>7 3?>35B> 1>4 EC9>7 D85 7?9>7 3?>35B> 21C9C ?6
133?E>D9>7 E><5CC D85 49B53D?BC 59D85B 9>D5>4 D?
<9AE941D5 D85 7B?E@ ?B D85 @1B5>D 3?=@1>I ?B D?
351C5 ?@5B1D9?>C(cid:6) ?B 81F5 >? B51<9CD93 11D9F5 2ED
D? 4? C?(cid:8)
(cid:20)A05@;>?H >1?<;:?5.585@51? 2;> @41 -A05@ ;2 @41
25:-:/5-8 ?@-@191:@?
%EB ?2:53D9F5C 1B5 D? ?2D19> B51C?>12<5 1CCEB1>35
12?ED G85D85B D85 69>1>391< CD1D5=5>DC 1C 1 G8?<5
1B5 6B55 6B?= =1D5B91< =9CCD1D5=5>D(cid:6) G85D85B 4E5
D? 6B1E4 ?B 5BB?B(cid:6) 1>4 D? 9CCE5 1> 1E49D?BNC B5@?BD
D81D 9>39?>(cid:8) (51C?>12<5 1CCEB1>35 9C 1
8978 <5F5< ?6 1CCEB1>35(cid:6) 2ED 9C >?D 1 7E1B1>D55 D81D
1> 1E49D 3?>4E3D54 9> 133?B41>35 G9D8 (cid:31))(cid:23)C (cid:4)+!(cid:5) G9<<
1D G85> 9D
5H9CDC(cid:8)
#9CCD1D5=5>DC 31> 1B9C5 6B?= 6B1E4 ?B 5BB?B 1>4 1B5
3?>C945B54 =1D5B91< 96(cid:6) 9>49F94E1< D85
177B571D5(cid:6) D85I 3?E<4 B51C?>12635 D85 53?>?=93 4539C9?>C ?6 EC5BC D1;5> ?>
D85 21C9C ?6 D85C5 69>1>391< CD1D5=5>DC(cid:8)
# -9>;G?BD8 &"(cid:25) (cid:23)>>E1< (5@?BD 1>4 (cid:23)33?E>DC (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:11)(cid:19)
(5@?BD ?6 D85 (cid:31)>45@5>45>D (cid:23)E49D?BC D? D85
#5=25BC ?6 # -9>;G?BD8 &<3 3?>D9>E54
*85C5 9>85B5>D <9=9D1D9?>C 1B5 @1BD93E<1B96931>D 9> D85 31C5 ?6 =9CCD1D5=5>D B5CE7
6B?= 6B1E4 1C D89C =1I 9>F?54 D? 1F?94 45D53D9?>(cid:6) 9>37
45<925B1D5 619C13D9?>C(cid:6) 3?< ?B
D85 @B?F9C9?> ?6 9>D5>D9?>1< =9CB5@B5C5>D1D9?>C(cid:8)
(cid:23) 6EBD85B 45C3B9@D9?> ?6 ?EB B5C@?>C929<9D95C 6?B D85
1E49D ?6 D85 69>1>391< CD1D5=5>DC 9C D85
(cid:28)9>1>391< (5@?BD9>7 (cid:25)?E>39C929<9D95C(cid:8) *89C
45C3B9@D9?> 6?B=C @1BD ?6 ?EB 1E49D?BNC B5@?BD(cid:8)
(?1 ;2 ;A> >1<;>@
*89C B5@?BD 9C =145 C?<5INC
=5=25BC(cid:6) 1C 1 2?4I(cid:6) 9> 133?B41>35 G9D8 (cid:25)81@D5B (cid:13)
?6 &1BD (cid:11)(cid:16) ?6 D85 (cid:25)?=@1>95C (cid:23)3D (cid:12)(cid:10)(cid:10)(cid:16)(cid:8) %EB 1E49D
G?B; 81C 255> E>45BD1;5> C? D81D G5 =978D CD1D5
D? D85 3?=@1>INC =5=25BC D8?C5 =1DD5BC G5 1B5
B5AE9B54 D? CD1D5 D? D85= 9> 1> 1E49D?BNC B5@?BD 1>4
6?B >? ?D85B @EB@?C5(cid:8) *? D85 6E<<5CD 5HD5>D
@5B=9DD54 2I <1G(cid:6) G5 4? >?D 1335@D ?B 1CCE=5
B5C@?>C929<9DI D? 1>I?>5 ?D85B D81> D85 3?=@1>I
1>4 D85 3?=@1>INC =5=25BC 1C 1 2?4I(cid:6) 6?B ?EB
1E49D G?B;(cid:6) 6?B D89C B5@?BD(cid:6) ?B 6?B D85 ?@9>9?>C G5
81F5 6?B=54(cid:8)
&@1<41: (cid:21)A88;/7
(cid:4))5>9?B )D1DED?BI (cid:23)E49D?B(cid:5)
(cid:11)(cid:18) (cid:23)@B9< (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:13)
(cid:31)BB57E<1B9D95C(cid:6) 9>37 6B1E4(cid:6) 1B5 9>CD1>35C ?6 >?>(cid:7)
3?=@<91>35 G9D8 <1GC 1>4 B57E<1D9?>C(cid:8) -5 45C97>
@B?354EB5C 9> <9>5 G9D8 ?EB B5C@?>C929<9D95C(cid:6) ?ED<9>54
12?F5(cid:6) D? 45D53D =1D5B91< =9CCD1D5=5>DC 9> B5C@53D
?6 9BB57E<1B9D95C(cid:6) 9>37 6B1E4(cid:8) *85 5HD5>D D?
G8938 ?EB @B?354EB5C 1B5 31@12<5 ?6 45D53D9>7
9BB57E<1B9D95C(cid:6) 9>37 6B1E4 9C 45D19<54 2554 1> E>45BCD1>49>7 ?6 D85 <571< 1>4
B57E<1D?BI 6B1=5G?B;C G9D89> G8938 D85
3?=@1>I ?@5B1D5C(cid:6) 6?3EC9>7 ?> D8?C5 <1GC 1>4
B57E<1D9?>C D81D 81F5 1 49B53D 56653D ?> D85
45D5B=9>1D9?> ?6 =1D5B91< 1=?E>DC 1>4
49C3 D85 69>1>391< CD1D5=5>DC(cid:8) *85 <1GC
1>4 B57E<1D9?>C G5 3?>C945B54 9> D89C 3?>D5HD
G5B5 D85 (cid:25)?=@1>95C (cid:23)3D (cid:12)(cid:10)(cid:10)(cid:16) 1>4 D1H1D9?>
<579C<1D9?>(cid:8)
(cid:20)A05@;>?H >1?<;:?5.585@51? 2;> @41 -A05@ ;2 @41
25:-:/5-8 ?@-@191:@?
-5 945>D96954 D85 7B51D5CD B9C; ?6 =1D5B91< 9=@13D
?> D85 69>1>391< CD1D5=5>DC 6B?= 9BB57E<1B9D95C(cid:6)
9>37 6B1E4(cid:6) D? 25 D85 ?F5BB945 ?6 3?>DB?175=5>D(cid:8) %EB 1E49D @B?354EB5C D? B5C@?>4 D?
D85C5 B9C;C 9>3AE9B95C ?6 =1>175=5>D
12?ED D859B ?G> 945>D96931D9?> 1>4 1CC5CC=5>D ?6
D85 B9C;C ?6 9BB57E<1B9D95C(cid:6) C1=@<5 D5CD9>7 ?> D85
@?CD9>7 ?6 :?EB>14 B5F95G9>7 133?E>D9>7
5CD9=1D5C 6?B 291C5C(cid:8)
%G9>7 D? D85 9>85B5>D <9=9D1D9?>C ?6 1> 1E49D(cid:6) D85B5
9C 1> E>1F?9412<5 B9C; D81D G5 =1I >?D 81F5
45D53D54 C?=5 =1D5B91< =9CCD1D5=5>DC 9> D85
69>1>391< CD1D5=5>DC(cid:6) 5F5> D8?E78 G5 81F5 @B?@5B>54 1>4 @5B6?B=54 ?EB 1E49D 9> 133?B41>35
G9D8 1E49D9>7 CD1>41B4C(cid:8) -5 1B5 >?D B5C@?>C92<5 6?B
@B5F5>D9>7 >?>(cid:7)3?=@<91>35 1>4 31>>?D 25 5H@53D54
D? 45D53D >?>(cid:7)3?=@<91>35 G9D8 1<< <1GC 1>4
B57E<1D9?>C(cid:8)
(cid:12)(cid:10)
# -9>;G?BD8 &"(cid:25) (cid:23)>>E1< (5@?BD 1>4 (cid:23)33?E>DC (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:25)?>C?<941D54(cid:1))D1D5=5>D(cid:1)?6(cid:1)&B?69D(cid:1)?B(cid:1)"?CC
1>4(cid:1)%D85B(cid:1)(cid:25)?=@B585>C9F5(cid:1)(cid:31)>3?=5
6?B(cid:1)D85(cid:1)I51B(cid:1)5>454(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:26)535=25B(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:22)"!’(cid:28)!((cid:28)!(cid:26)(cid:1)"#(cid:24)%(cid:20)’(cid:28)"!&
(5F5>E5
(cid:25)?CD(cid:1)?6(cid:1)C1<5C
(cid:26)%"&&(cid:1)#%"(cid:25)(cid:28)’
%D85B(cid:1)?@5B1D9>7(cid:1)9>3?=5
(cid:23)4=9>9CDB1D9F5(cid:1)5H@5>C5C
"#(cid:24)%(cid:20)’(cid:28)!(cid:26)(cid:1)#%"(cid:25)(cid:28)’
(cid:28)9>1>35(cid:1)3?CDC
(cid:28)9>1>35(cid:1)9>3?=5
#%"(cid:25)(cid:28)’(cid:1)(cid:21)(cid:24)(cid:25)"%(cid:24)(cid:1)’(cid:20)+
*1H
#%"(cid:25)(cid:28)’(cid:1)(cid:25)"%(cid:1)’(cid:27)(cid:24)(cid:1),(cid:24)(cid:20)%
"’(cid:27)(cid:24)%(cid:1)(cid:22)" #%(cid:24)(cid:27)(cid:24)!&(cid:28))(cid:24)(cid:1)(cid:28)!(cid:22)" (cid:24)
’"’(cid:20)(cid:31)(cid:1)(cid:22)" #%(cid:24)(cid:27)(cid:24)!&(cid:28))(cid:24)(cid:1)(cid:28)!(cid:22)" (cid:24)(cid:1)(cid:25)"%(cid:1)’(cid:27)(cid:24)(cid:1),(cid:24)(cid:20)%
&B?69D(cid:1)1DDB92ED12<5(cid:1)D?(cid:20)
%G>5BC(cid:1)?6(cid:1)D85(cid:1)@1B5>D
$?>(cid:7)3?>DB?<<9>7(cid:1)9>D5B5CDC
(cid:27)1B>9>7C(cid:1)@5B(cid:1)C81B5(cid:1)5H@B5CC54(cid:1)9>(cid:1)@5>35(cid:1)@5B(cid:1)C81B5(cid:20)
(cid:24)1C93
(cid:26)9?D5C(cid:1)6?B=(cid:1)@1BD(cid:1)?6(cid:1)D85C5(cid:1)69>1>391<(cid:1)CD1D5=5>DC
# -9>;G?BD8 &"(cid:25) (cid:23)>>E1< (5@?BD 1>4 (cid:23)33?E>DC (cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:12)(cid:11)
(cid:25)?>C?<941D54(cid:1))D1D5=5>D(cid:1)?6(cid:1)(cid:28)9>1>391<(cid:1)&?C9D9?>
(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:26)535=25B(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:20)&&(cid:24)’&
!"!(cid:7)(cid:22)(%%(cid:24)!’(cid:1)(cid:20)&&(cid:24)’&
(cid:31)>D1>792<5(cid:1)1CC5DC
&B?@5BDI(cid:6)(cid:1)@<1>D(cid:1)1>4(cid:1)5AE9@=5>D
&B5@194(cid:1)1CC9CD54(cid:1)13AE9C9D9?>C(cid:1)CE@@?BD
(cid:31)>F5CD=5>DC
*B145(cid:1)1>4(cid:1)?D85B(cid:1)B5359F12<5C
(cid:22)(%%(cid:24)!’(cid:1)(cid:20)&&(cid:24)’&
*B145(cid:1)1>4(cid:1)?D85B(cid:1)B5359F12<5C
(cid:25)1C8(cid:1)1>4(cid:1)31C8(cid:1)5AE9F1<5>DC
’"’(cid:20)(cid:31)(cid:1)(cid:20)&&(cid:24)’&
(cid:24)$((cid:28)’,
&(cid:27)(cid:20)%(cid:24)(cid:27)"(cid:31)(cid:23)(cid:24)%&H(cid:1)(cid:24)$((cid:28)’,
(cid:25)1<<54(cid:1)E@(cid:1)C81B5(cid:1)31@9D1<
%D85B(cid:1)B5C5BF5C
(5D19>54(cid:1)51B>9>7C
$?>(cid:7)3?>DB?<<9>7(cid:1)9>D5B5CDC
’"’(cid:20)(cid:31)(cid:1)(cid:24)$((cid:28)’,
(cid:31)(cid:28)(cid:20)(cid:21)(cid:28)(cid:31)(cid:28)’(cid:28)(cid:24)&
!"!(cid:7)(cid:22)(%%(cid:24)!’(cid:1)(cid:31)(cid:28)(cid:20)(cid:21)(cid:28)(cid:31)(cid:28)’(cid:28)(cid:24)&
*B145(cid:1)1>4(cid:1)?D85B(cid:1)@1I12<5C
(cid:26)565BB54(cid:1)D1H
(cid:22)(%%(cid:24)!’(cid:1)(cid:31)(cid:28)(cid:20)(cid:21)(cid:28)(cid:31)(cid:28)’(cid:28)(cid:24)&
*B145(cid:1)1>4(cid:1)?D85B(cid:1)@1I12<5C
*1H(cid:1)@1I12<5
’"’(cid:20)(cid:31)(cid:1)(cid:31)(cid:28)(cid:20)(cid:21)(cid:28)(cid:31)(cid:28)’(cid:28)(cid:24)&
’"’(cid:20)(cid:31)(cid:1)(cid:24)$((cid:28)’,(cid:1)(cid:20)!(cid:23)(cid:1)(cid:31)(cid:28)(cid:20)(cid:21)(cid:28)(cid:31)(cid:28)’(cid:28)(cid:24)&
$?D5C
(cid:11)(cid:10)
(cid:11)(cid:11)
(cid:11)(cid:12)
(cid:11)(cid:13)
(cid:11)(cid:14)
(cid:11)(cid:14)
(cid:11)(cid:15)
(cid:11)(cid:17)
(cid:11)(cid:18)
(cid:11)(cid:18)
(cid:11)(cid:16)
(cid:11)(cid:19)
(cid:12)(cid:11)
(cid:11)(cid:19)
(cid:12)(cid:12)(cid:10)(cid:10)(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)
KKNN(cid:10)(cid:10)(cid:10)(cid:10)(cid:10)(cid:10)
(cid:18)(cid:9)(cid:15)
(cid:15)(cid:15)(cid:15)
(cid:14)(cid:9)(cid:12)
(cid:13)(cid:10)
(cid:12)(cid:17)(cid:14)
(cid:11)(cid:6)(cid:14)(cid:9)(cid:10)
(cid:10)(cid:6)(cid:10)(cid:13)(cid:15)
(cid:14)(cid:6)(cid:11)(cid:14)(cid:10)
(cid:15)(cid:6)(cid:12)(cid:18)(cid:16)
(cid:17)(cid:6)(cid:17)(cid:18)(cid:17)
(cid:15)(cid:13)
(cid:14)(cid:10)
(cid:15)(cid:6)(cid:11)(cid:10)(cid:11)
(cid:15)(cid:6)(cid:12)(cid:11)(cid:16)
(cid:10)(cid:9)(cid:11)
(cid:15)(cid:6)(cid:13)(cid:11)(cid:18)
(cid:13)(cid:12)(cid:12)
(cid:18)(cid:10)
(cid:14)(cid:11)(cid:13)
(cid:10)(cid:6)(cid:14)(cid:16)(cid:14)
(cid:12)(cid:16)(cid:9)
(cid:10)(cid:6)(cid:18)(cid:13)(cid:14)
(cid:11)(cid:6)(cid:13)(cid:15)(cid:18)
(cid:17)(cid:6)(cid:17)(cid:18)(cid:17)
(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)
KN(cid:10)(cid:10)(cid:10)
(cid:19)(cid:12)(cid:15)
(cid:19)(cid:14)(cid:14)
(cid:12)(cid:17)(cid:19)
(cid:17)(cid:11)
(cid:13)(cid:13)(cid:14)
(cid:12)(cid:6)(cid:15)(cid:15)(cid:13)
(cid:11)(cid:6)(cid:13)(cid:10)(cid:11)
(cid:15)(cid:6)(cid:10)(cid:11)(cid:19)
(cid:16)(cid:6)(cid:13)(cid:12)(cid:10)
(cid:18)(cid:6)(cid:18)(cid:17)(cid:13)
(cid:16)(cid:14)
(cid:15)(cid:11)
(cid:16)(cid:6)(cid:11)(cid:14)(cid:15)
(cid:16)(cid:6)(cid:12)(cid:16)(cid:10)
(cid:17)(cid:12)
(cid:16)(cid:6)(cid:13)(cid:13)(cid:12)
(cid:16)(cid:13)(cid:12)
(cid:19)(cid:17)
(cid:17)(cid:12)(cid:19)
(cid:11)(cid:6)(cid:14)(cid:11)(cid:12)
(cid:14)(cid:10)(cid:10)
(cid:11)(cid:6)(cid:18)(cid:11)(cid:12)
(cid:12)(cid:6)(cid:15)(cid:14)(cid:11)
(cid:18)(cid:6)(cid:18)(cid:17)(cid:13)
*85(cid:1)69>1>391<(cid:1)CD1D5=5>DC(cid:1)G5B5(cid:1)1@@B?F54(cid:1)2I(cid:1)D85(cid:1)(cid:24)?1B4(cid:1)?6(cid:1)(cid:26)9B53D?BC(cid:1)1>4(cid:1)1ED8?B9C54(cid:1)6?B(cid:1)9CCE5(cid:1)?> (cid:11)(cid:18)(cid:1)(cid:23)@B9<(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:13)
1>4(cid:1)G5B5(cid:1)C97>54(cid:1)?>(cid:1)9DC(cid:1)2581<6(cid:1)2I(cid:20)
(cid:23)(cid:1)(cid:22)(cid:1) (cid:1)(cid:20)3-/1
(cid:26)9B53D?B
*85(cid:1)>?D5C(cid:1)6?B=(cid:1)@1BD(cid:1)?6(cid:1)D85C5(cid:1)69>1>391<(cid:1)CD1D5=5>DC
(cid:12)(cid:12)
#(cid:1)-9>;G?BD8(cid:1)&"(cid:25)(cid:1) (cid:23)>>E1<(cid:1)(5@?BD(cid:1)1>4(cid:1)(cid:23)33?E>DC(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:25)?=@1>I(cid:1))D1D5=5>D(cid:1)?6(cid:1)(cid:28)9>1>391<(cid:1)&?C9D9?>
(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:26)535=25B(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:20)&&(cid:24)’&
!"!(cid:7)(cid:22)(%%(cid:24)!’(cid:1)(cid:20)&&(cid:24)’&
(cid:31)>F5CD=5>DC
(cid:22)(%%(cid:24)!’(cid:1)(cid:20)&&(cid:24)’&
*B145(cid:1)1>4(cid:1)?D85B(cid:1)B5359F12<5C
(cid:25)1C8(cid:1)1>4(cid:1)31C8(cid:1)5AE9F1<5>DC
’"’(cid:20)(cid:31)(cid:1)(cid:20)&&(cid:24)’&
(cid:24)$((cid:28)’,
&(cid:27)(cid:20)%(cid:24)(cid:27)"(cid:31)(cid:23)(cid:24)%&H(cid:1)(cid:24)$((cid:28)’,
(cid:25)1<<54(cid:1)E@(cid:1)C81B5(cid:1)31@9D1<
%D85B(cid:1)B5C5BF5C
(5D19>54(cid:1)51B>9>7C
’"’(cid:20)(cid:31)(cid:1)(cid:24)$((cid:28)’,
(cid:31)(cid:28)(cid:20)(cid:21)(cid:28)(cid:31)(cid:28)’(cid:28)(cid:24)&
’"’(cid:20)(cid:31)(cid:1)(cid:31)(cid:28)(cid:20)(cid:21)(cid:28)(cid:31)(cid:28)’(cid:28)(cid:24)&
’"’(cid:20)(cid:31)(cid:1)(cid:24)$((cid:28)’,(cid:1)(cid:20)!(cid:23)(cid:1)(cid:31)(cid:28)(cid:20)(cid:21)(cid:28)(cid:31)(cid:28)’(cid:28)(cid:24)&
$?D5C
(cid:11)(cid:13)
(cid:11)(cid:14)
(cid:11)(cid:15)
(cid:11)(cid:17)
(cid:11)(cid:18)
(cid:11)(cid:18)
(cid:12)(cid:12)(cid:10)(cid:10)(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:12)
KKNN(cid:10)(cid:10)(cid:10)(cid:10)(cid:10)(cid:10)
(cid:15)(cid:12)
(cid:15)(cid:12)
(cid:10)(cid:6)(cid:11)(cid:15)(cid:17)
(cid:13)(cid:11)(cid:14)
(cid:10)(cid:6)(cid:15)(cid:18)(cid:12)
(cid:10)(cid:6)(cid:16)(cid:14)(cid:15)
(cid:15)(cid:13)
(cid:14)(cid:10)
(cid:10)(cid:6)(cid:15)(cid:13)(cid:10)
(cid:10)(cid:6)(cid:16)(cid:14)(cid:15)
G
(cid:10)(cid:6)(cid:16)(cid:14)(cid:15)
(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)
KN(cid:10)(cid:10)(cid:10)
(cid:16)(cid:13)
(cid:16)(cid:13)
(cid:11)(cid:6)(cid:12)(cid:16)(cid:18)
(cid:14)(cid:12)(cid:15)
(cid:11)(cid:6)(cid:16)(cid:19)(cid:13)
(cid:11)(cid:6)(cid:17)(cid:15)(cid:16)
(cid:16)(cid:14)
(cid:15)(cid:11)
(cid:11)(cid:6)(cid:16)(cid:14)(cid:11)
(cid:11)(cid:6)(cid:17)(cid:15)(cid:16)
L
(cid:11)(cid:6)(cid:17)(cid:15)(cid:16)
(cid:23)C(cid:1)@5B=9DD54(cid:1)2I(cid:1))53D9?>(cid:1)(cid:14)(cid:10)(cid:18)(cid:1)D85(cid:1)(cid:25)?=@1>95C(cid:1)(cid:23)3D(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:10)(cid:16)(cid:6)(cid:1)D85(cid:1)9>3?=5(cid:1)CD1D5=5>D(cid:1)?6(cid:1)D85(cid:1)@1B5>D(cid:1)3?=@1>I(cid:1)9C(cid:1)>?D
@B5C5>D54(cid:1)1C(cid:1)@1BD(cid:1)?6(cid:1)D85C5(cid:1)69>1>391<(cid:1)CD1D5=5>DC(cid:8)(cid:1)*85(cid:1)@B?69D(cid:1)6?B(cid:1)D85(cid:1)I51B(cid:1)G1C(cid:1)K(cid:11)(cid:6)(cid:18)(cid:15)(cid:19)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:10)(cid:1)(cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:1)L(cid:1)K(cid:11)(cid:6)(cid:15)(cid:16)(cid:16)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:10)(cid:5)
*85(cid:1)69>1>391<(cid:1)CD1D5=5>DC(cid:1)G5B5(cid:1)1@@B?F54(cid:1)1>4(cid:1)1ED8?B9C54(cid:1)6?B(cid:1)9CCE5(cid:1)2I(cid:1)D85(cid:1)(cid:24)?1B4(cid:1)?6(cid:1)(cid:26)9B53D?BC(cid:1)1>4(cid:1)1ED8?B9C54
6?B(cid:1)9CCE5(cid:1)?> (cid:11)(cid:18)(cid:1)(cid:23)@B9<(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:13) 1>4(cid:1)G5B5(cid:1)C97>54(cid:1)?>(cid:1)9DC(cid:1)2581<6(cid:1)2I(cid:20)
(cid:23)(cid:1)(cid:22)(cid:1) (cid:1)(cid:20)3-/1
(cid:26)9B53D?B
*85(cid:1)>?D5C(cid:1)6?B=(cid:1)@1BD(cid:1)?6(cid:1)D85C5(cid:1)69>1>391<(cid:1)CD1D5=5>DC
#(cid:1)-9>;G?BD8(cid:1)&"(cid:25)(cid:1) (cid:23)>>E1<(cid:1)(5@?BD(cid:1)1>4(cid:1)(cid:23)33?E>DC(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:12)(cid:13)
(cid:25)?>C?<941D54(cid:1))D1D5=5>D(cid:1)?6(cid:1)(cid:25)81>75C(cid:1)9>(cid:1)(cid:27)AE9DI(cid:1)
6?B(cid:1)D85(cid:1)I51B(cid:1)5>454(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:26)535=25B(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:21)-8-:/1(cid:1)-@(cid:1)(cid:10)(cid:1)(cid:29)-:A->E(cid:1)(cid:11)(cid:9)(cid:11)(cid:10)
(cid:22)4-:31?(cid:1)5:(cid:1)1=A5@E
$(cid:25)(cid:31)(cid:1)?>(cid:1)13AE9C9D9?>(cid:1)?6(cid:1)C81B5C
(cid:26)9F945>4C
*?D1<(cid:1)3?=@B585>C9F5(cid:1)9>3?=5
(cid:21)-8-:/1(cid:1)-@(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:1)(cid:23)1/19.1>(cid:1)(cid:11)(cid:9)(cid:11)(cid:10)
(cid:22)4-:31?(cid:1)5:(cid:1)1=A5@E
(cid:26)9F945>4C
*?D1<(cid:1)3?=@B585>C9F5(cid:1)9>3?=5
(cid:21)-8-:/1(cid:1)-@(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:1)(cid:23)1/19.1>(cid:1)(cid:11)(cid:9)(cid:11)(cid:11)
(cid:21)-8-:/1(cid:1)-@(cid:1)(cid:10)(cid:1)(cid:29)-:A->E(cid:1)(cid:11)(cid:9)(cid:11)(cid:10)
(cid:22)4-:31?(cid:1)5:(cid:1)1=A5@E
$(cid:25)(cid:31)(cid:1)?>(cid:1)13AE9C9D9?>(cid:1)?6(cid:1)C81B5C
(cid:26)9F945>4C
*?D1<(cid:1)3?=@B585>C9F5(cid:1)9>3?=5
(cid:21)-8-:/1(cid:1)-@(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:1)(cid:23)1/19.1>(cid:1)(cid:11)(cid:9)(cid:11)(cid:10)
(cid:22)4-:31?(cid:1)5:(cid:1)1=A5@E
(cid:26)9F945>4C
*?D1<(cid:1)3?=@B585>C9F5(cid:1)9>3?=5
(cid:21)-8-:/1(cid:1)-@(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:1)(cid:23)1/19.1>(cid:1)(cid:11)(cid:9)(cid:11)(cid:11)
(cid:22)-8810(cid:1)A<
?4->1
/-<5@-8
FH(cid:9)(cid:9)(cid:9)
(cid:16)(cid:14)
L
L
L
(cid:16)(cid:14)
L
L
(cid:15)(cid:13)
’;@-8
FH(cid:9)(cid:9)(cid:9)
(cid:15)(cid:6)(cid:12)(cid:16)(cid:12)
(cid:14)(cid:15)
(cid:4)(cid:11)(cid:6)(cid:15)(cid:16)(cid:16)(cid:5)
(cid:12)(cid:6)(cid:15)(cid:11)(cid:19)
(cid:16)(cid:6)(cid:12)(cid:16)(cid:10)
(cid:4)(cid:11)(cid:6)(cid:18)(cid:18)(cid:14)(cid:5)
(cid:11)(cid:6)(cid:19)(cid:15)(cid:11)
(cid:15)(cid:6)(cid:12)(cid:11)(cid:16)
%1@-5:10
1->:5:3?
FH(cid:9)(cid:9)(cid:9)
(cid:15)(cid:6)(cid:11)(cid:14)(cid:17)
(cid:14)(cid:15)
(cid:4)(cid:11)(cid:6)(cid:15)(cid:16)(cid:16)(cid:5)
(cid:12)(cid:6)(cid:15)(cid:11)(cid:19)
(cid:16)(cid:6)(cid:11)(cid:14)(cid:15)
(cid:4)(cid:11)(cid:6)(cid:18)(cid:18)(cid:14)(cid:5)
(cid:11)(cid:6)(cid:19)(cid:15)(cid:11)
(cid:15)(cid:6)(cid:11)(cid:10)(cid:11)
!;:(cid:7)/;:@>;885:3
5:@1>1?@?
FH(cid:9)(cid:9)(cid:9)
(cid:11)(cid:16)(cid:15)
(cid:4)(cid:11)(cid:18)(cid:12)(cid:5)
L
(cid:18)(cid:19)
(cid:17)(cid:12)
L
(cid:13)(cid:10)
(cid:10)(cid:9)(cid:11)
"@41>
>1?1>B1?
FH(cid:9)(cid:9)(cid:9)
(cid:15)(cid:11)
L
L
L
(cid:15)(cid:11)
L
L
(cid:14)(cid:10)
’;@-8
1=A5@E
FH(cid:9)(cid:9)(cid:9)
(cid:15)(cid:6)(cid:14)(cid:12)(cid:17)
(cid:4)(cid:11)(cid:13)(cid:17)(cid:5)
(cid:4)(cid:11)(cid:6)(cid:15)(cid:16)(cid:16)(cid:5)
(cid:12)(cid:6)(cid:16)(cid:10)(cid:18)
(cid:16)(cid:6)(cid:13)(cid:13)(cid:12)
(cid:4)(cid:11)(cid:6)(cid:18)(cid:18)(cid:14)(cid:5)
(cid:11)(cid:6)(cid:19)(cid:18)(cid:11)
(cid:15)(cid:6)(cid:13)(cid:11)(cid:18)
*85(cid:1)>?D5C(cid:1)6?B=(cid:1)@1BD(cid:1)?6(cid:1)D85C5(cid:1)69>1>391<(cid:1)CD1D5=5>DC
(cid:12)(cid:14)
#(cid:1)-9>;G?BD8(cid:1)&"(cid:25)(cid:1) (cid:23)>>E1<(cid:1)(5@?BD(cid:1)1>4(cid:1)(cid:23)33?E>DC(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:25)?=@1>I(cid:1))D1D5=5>D(cid:1)?6(cid:1)(cid:25)81>75C(cid:1)9>(cid:1)(cid:27)AE9DI
6?B(cid:1)D85(cid:1)I51B(cid:1)5>454(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:26)535=25B(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:21)-8-:/1(cid:1)-@(cid:1)(cid:10)(cid:1)(cid:29)-:A->E(cid:1)(cid:11)(cid:9)(cid:11)(cid:10)
(cid:22)4-:31?(cid:1)5:(cid:1)1=A5@E
(cid:26)9F945>4C
*?D1<(cid:1)3?=@B585>C9F5(cid:1)9>3?=5
(cid:21)-8-:/1(cid:1)-@(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:1)(cid:23)1/19.1>(cid:1)(cid:11)(cid:9)(cid:11)(cid:10)
(cid:22)4-:31?(cid:1)5:(cid:1)1=A5@E
(cid:26)9F945>4C
*?D1<(cid:1)3?=@B585>C9F5(cid:1)9>3?=5
(cid:21)-8-:/1(cid:1)-@(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:1)(cid:23)1/19.1>(cid:1)(cid:11)(cid:9)(cid:11)(cid:11)
(cid:22)-8810(cid:1)A<
?4->1
/-<5@-8
FH(cid:9)(cid:9)(cid:9)
(cid:16)(cid:14)
L
L
(cid:16)(cid:14)
L
L
(cid:15)(cid:13)
%1@-5:10
1->:5:3?
FH(cid:9)(cid:9)(cid:9)
(cid:11)(cid:6)(cid:16)(cid:14)(cid:11)
(cid:4)(cid:11)(cid:6)(cid:15)(cid:16)(cid:16)(cid:5)
(cid:11)(cid:6)(cid:15)(cid:16)(cid:16)
(cid:11)(cid:6)(cid:16)(cid:14)(cid:11)
(cid:4)(cid:11)(cid:6)(cid:18)(cid:15)(cid:19)(cid:5)
(cid:11)(cid:6)(cid:18)(cid:15)(cid:19)
(cid:10)(cid:6)(cid:15)(cid:13)(cid:10)
"@41>
>1?1>B1?
FH(cid:9)(cid:9)(cid:9)
(cid:15)(cid:11)
L
L
(cid:15)(cid:11)
L
L
(cid:14)(cid:10)
’;@-8
1=A5@E
FH(cid:9)(cid:9)(cid:9)
(cid:11)(cid:6)(cid:17)(cid:15)(cid:16)
(cid:4)(cid:11)(cid:6)(cid:15)(cid:16)(cid:16)(cid:5)
(cid:11)(cid:6)(cid:15)(cid:16)(cid:16)
(cid:11)(cid:6)(cid:17)(cid:15)(cid:16)
(cid:4)(cid:11)(cid:6)(cid:18)(cid:15)(cid:19)(cid:5)
(cid:11)(cid:6)(cid:18)(cid:15)(cid:19)
(cid:10)(cid:6)(cid:16)(cid:14)(cid:15)
*85(cid:1)>?D5C(cid:1)6?B=(cid:1)@1BD(cid:1)?6(cid:1)D85C5(cid:1)69>1>391<(cid:1)CD1D5=5>DC
#(cid:1)-9>;G?BD8(cid:1)&"(cid:25)(cid:1) (cid:23)>>E1<(cid:1)(5@?BD(cid:1)1>4(cid:1)(cid:23)33?E>DC(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:12)(cid:15)
(cid:25)?>C?<941D54(cid:1))D1D5=5>D(cid:1)?6(cid:1)(cid:25)1C8(cid:1)(cid:28)454(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:26)535=25B(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:22)-?4(cid:1)28;C?(cid:1)2>;9(cid:1);<1>-@5:3(cid:1)-/@5B5@51?
(cid:25)1C8(cid:1)75>5B1D54(cid:1)6B?=(cid:1)?@5B1D9?>C
(cid:31)>D5B5CD(cid:1)@194
*1H(cid:1)@194
$5D(cid:1)31C8(cid:1)6B?=(cid:1)?@5B1D9>7(cid:1)13D9F9D95C
(cid:22)-?4(cid:1)28;C?(cid:1)2>;9(cid:1)5:B1?@5:3(cid:1)-/@5B5@51?
&EB381C5(cid:1)?6(cid:1)9>D1>792<5(cid:1)69H54(cid:1)1CC5DC
&EB381C5(cid:1)?6(cid:1)D1>792<5(cid:1)69H54(cid:1)1CC5DC
&EB381C5(cid:1)?6(cid:1)69H54(cid:1)1CC5D(cid:1)9>F5CD=5>DC
&EB381C5(cid:1)?6(cid:1)9>F5CD=5>D(cid:1)@B?@5BDI
(cid:31)>D5B5CD(cid:1)B5359F54
(cid:31)>D5B5CD(cid:1)B5359F54
$5D(cid:1)31C8(cid:1)6B?=(cid:1)9>F5CD9>7(cid:1)13D9F9D95C
(cid:22)-?4(cid:1)28;C?(cid:1)2>;9(cid:1)25:-:/5:3(cid:1)-/@5B5@51?
&1I=5>D(cid:1)?6(cid:1)<51C5(cid:1)<9129<9D95C
(cid:31)>D5B5CD(cid:1)@194(cid:1)?>(cid:1)<51C5(cid:1)<9129<9D95C
$?>(cid:1)3?>DB?<<9>7(cid:1)9>D5B5CD
(cid:27)AE9DI(cid:1)49F945>4C(cid:1)@194
$5D(cid:1)31C8(cid:1)6B?=(cid:1)69>1>39>7(cid:1)13D9F9D95C
(cid:28):/>1-?1(cid:1)5:(cid:1)/-?4(cid:1)-:0(cid:1)/-?4(cid:1)1=A5B-81:@?(cid:1)
(cid:22)-?4(cid:1)-:0(cid:1)/-?4(cid:1)1=A5B-81:@?(cid:1)-@(cid:1).135::5:3(cid:1);2(cid:1)E1->
(cid:25)1C8(cid:1)1>4(cid:1)31C8(cid:1)5AE9F1<5>DC(cid:1)1D(cid:1)5>4(cid:1)?6(cid:1)I51B(cid:1)
$?D5C
(cid:11)
(cid:11)(cid:9)(cid:11)(cid:11)
FH(cid:9)(cid:9)(cid:9)
(cid:12)(cid:6)(cid:12)(cid:12)(cid:12)
G
(cid:4)(cid:14)(cid:11)(cid:10)(cid:5)
(cid:11)(cid:6)(cid:17)(cid:10)(cid:11)
(cid:4)(cid:10)(cid:11)(cid:12)(cid:5)
(cid:4)(cid:10)(cid:18)(cid:5)
(cid:10)
(cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:15)(cid:5)
G
(cid:12)(cid:18)
(cid:4)(cid:13)(cid:10)(cid:17)(cid:5)
(cid:4)(cid:11)(cid:13)(cid:9)(cid:5)
(cid:4)(cid:12)(cid:17)(cid:5)
G
(cid:4)(cid:10)(cid:6)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:5)
(cid:4)(cid:11)(cid:6)(cid:10)(cid:15)(cid:11)(cid:5)
(cid:11)(cid:12)(cid:11)
(cid:14)(cid:6)(cid:9)(cid:10)(cid:18)
(cid:14)(cid:6)(cid:11)(cid:14)(cid:10)
(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)
KN(cid:10)(cid:10)(cid:10)
(cid:12)(cid:6)(cid:19)(cid:15)(cid:18)
(cid:4)(cid:11)(cid:5)
(cid:4)(cid:13)(cid:18)(cid:12)(cid:5)
(cid:12)(cid:6)(cid:15)(cid:17)(cid:15)
(cid:4)(cid:11)(cid:18)(cid:10)(cid:5)
(cid:4)(cid:14)(cid:16)(cid:5)
(cid:4)(cid:11)(cid:5)
(cid:4)(cid:15)(cid:10)(cid:5)
(cid:11)
(cid:13)(cid:12)
(cid:4)(cid:12)(cid:14)(cid:14)(cid:5)
(cid:4)(cid:12)(cid:11)(cid:19)(cid:5)
(cid:4)(cid:15)(cid:11)(cid:5)
(cid:4)(cid:11)(cid:13)(cid:17)(cid:5)
(cid:4)(cid:11)(cid:6)(cid:15)(cid:16)(cid:16)(cid:5)
(cid:4)(cid:11)(cid:6)(cid:19)(cid:17)(cid:13)(cid:5)
(cid:13)(cid:15)(cid:18)
(cid:14)(cid:6)(cid:16)(cid:16)(cid:11)
(cid:15)(cid:6)(cid:10)(cid:11)(cid:19)
*85(cid:1)>?D5C(cid:1)6?B=(cid:1)@1BD(cid:1)?6(cid:1)D85C5(cid:1)69>1>391<(cid:1)CD1D5=5>DC
(cid:12)(cid:16)
#(cid:1)-9>;G?BD8(cid:1)&"(cid:25)(cid:1) (cid:23)>>E1<(cid:1)(5@?BD(cid:1)1>4(cid:1)(cid:23)33?E>DC(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:25)?=@1>I(cid:1))D1D5=5>D(cid:1)?6(cid:1)(cid:25)1C8(cid:1)(cid:28)454(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:26)535=25B(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:22)-?4(cid:1)28;C?(cid:1)2>;9(cid:1);<1>-@5:3(cid:1)-/@5B5@51?
(cid:25)1C8(cid:1)75>5B1D54(cid:1)6B?=(cid:1)?@5B1D9?>C
(cid:22)-?4(cid:1)28;C?(cid:1)2>;9(cid:1)5:B1?@5:3(cid:1)-/@5B5@51?
(cid:26)9F945>4C(cid:1)B5359F54
$5D(cid:1)31C8(cid:1)6B?=(cid:1)9>F5CD9>7(cid:1)13D9F9D95C
(cid:22)-?4(cid:1)28;C?(cid:1)2>;9(cid:1)25:-:/5:3(cid:1)-/@5B5@51?
(cid:27)AE9DI(cid:1)49F945>4C(cid:1)@194
$5D(cid:1)31C8(cid:1)6B?=(cid:1)69>1>39>7(cid:1)13D9F9D95C
(cid:28):/>1-?1(cid:1)5:(cid:1)/-?4(cid:1)-:0(cid:1)/-?4(cid:1)1=A5B-81:@?
(cid:22)-?4(cid:1)-:0(cid:1)/-?4(cid:1)1=A5B-81:@?(cid:1)-@(cid:1).135::5:3(cid:1);2(cid:1)E1->
(cid:22)-?4(cid:1)-:0(cid:1)/-?4(cid:1)1=A5B-81:@?(cid:1)-@(cid:1)1:0(cid:1);2(cid:1)E1->
$?D5C
(cid:11)
(cid:11)(cid:9)(cid:11)(cid:11)
FH(cid:9)(cid:9)(cid:9)
G
(cid:10)(cid:6)(cid:17)(cid:14)(cid:18)
(cid:10)(cid:6)(cid:17)(cid:14)(cid:18)
(cid:4)(cid:10)(cid:6)(cid:17)(cid:14)(cid:18)(cid:5)
(cid:4)(cid:10)(cid:6)(cid:17)(cid:14)(cid:18)(cid:5)
G
(cid:13)(cid:11)(cid:14)
(cid:13)(cid:11)(cid:14)
(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)
KN(cid:10)(cid:10)(cid:10)
L
(cid:11)(cid:6)(cid:15)(cid:16)(cid:16)
(cid:11)(cid:6)(cid:15)(cid:16)(cid:16)
(cid:4)(cid:11)(cid:6)(cid:15)(cid:16)(cid:16)(cid:5)
(cid:4)(cid:11)(cid:6)(cid:15)(cid:16)(cid:16)(cid:5)
L
(cid:14)(cid:12)(cid:15)
(cid:14)(cid:12)(cid:15)
*85(cid:1)>?D5C(cid:1)6?B=(cid:1)@1BD(cid:1)?6(cid:1)D85C5(cid:1)69>1>391<(cid:1)CD1D5=5>DC
#(cid:1)-9>;G?BD8(cid:1)&"(cid:25)(cid:1) (cid:23)>>E1<(cid:1)(5@?BD(cid:1)1>4(cid:1)(cid:23)33?E>DC(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:12)(cid:17)
$?D5C(cid:1)D?(cid:1)D85(cid:1))D1D5=5>DC(cid:1)?6(cid:1)(cid:25)1C8(cid:1)(cid:28)454(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:26)535=25B(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:10)(cid:8) %(cid:24)(cid:22)"!(cid:22)(cid:28)(cid:31)(cid:28)(cid:20)’(cid:28)"!(cid:1)"(cid:25)(cid:1)#%"(cid:25)(cid:28)’(cid:1)(cid:21)(cid:24)(cid:25)"%(cid:24)(cid:1)’(cid:20)+(cid:1)’"(cid:1)(cid:22)(cid:20)&(cid:27)(cid:1)(cid:26)(cid:24)!(cid:24)%(cid:20)’(cid:24)(cid:23)(cid:1)(cid:25)%" (cid:1)"#(cid:24)%(cid:20)’(cid:28)"!&
(cid:26)>;A<
&B?69D(cid:1)256?B5(cid:1)D1H
(cid:26)5@B5391D9?> 1>4(cid:1)1=?BD9C1D9?> 381B75C
"?CC(cid:1)?>(cid:1)49C@?C1<(cid:1)?6(cid:1)69H54(cid:1)1CC5DC
(cid:31)=@19B=5>D(cid:1)?6(cid:1)69H54(cid:1)1CC5D(cid:1)9>F5CD=5>DC
(cid:28)9>1>35(cid:1)3?CDC
(cid:28)9>1>35(cid:1)9>3?=5
(cid:26)53B51C5(cid:9)(cid:4)9>3B51C5(cid:5)(cid:1)9>(cid:1)DB145(cid:1)1>4(cid:1)?D85B(cid:1)B5359F12<5C
(cid:31)>3B51C5(cid:9)(cid:4)453B51C5(cid:5)(cid:1)9>(cid:1)DB145(cid:1)1>4(cid:1)?D85B(cid:1)@1I12<5C
(cid:22)-?4(cid:1)31:1>-@10(cid:1)2>;9(cid:1);<1>-@5;:?
(cid:22);9<-:E
&B?69D(cid:1)256?B5(cid:1)D1H
(cid:28)9>1>35(cid:1)9>3?=5
(cid:22)-?4(cid:1)31:1>-@10(cid:1)2>;9(cid:1);<1>-@5;:?
(cid:11)(cid:9)(cid:11)(cid:11)
FH(cid:9)(cid:9)(cid:9)
(cid:11)(cid:6)(cid:13)(cid:15)(cid:18)
(cid:14)(cid:12)(cid:10)
G
(cid:12)(cid:9)
(cid:12)(cid:17)
(cid:4)(cid:12)(cid:18)(cid:5)
(cid:12)(cid:6)(cid:9)(cid:11)(cid:18)
(cid:10)(cid:9)(cid:15)
(cid:10)(cid:18)(cid:17)
(cid:12)(cid:6)(cid:12)(cid:12)(cid:12)
(cid:11)(cid:9)(cid:11)(cid:11)
FH(cid:9)(cid:9)(cid:9)
(cid:10)(cid:6)(cid:17)(cid:14)(cid:18)
(cid:4)(cid:10)(cid:6)(cid:17)(cid:14)(cid:18)(cid:5)
G
(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)
KN(cid:10)(cid:10)(cid:10)
(cid:13)(cid:6)(cid:12)(cid:11)(cid:14)
(cid:15)(cid:10)(cid:19)
(cid:11)
L
(cid:15)(cid:12)
(cid:4)(cid:13)(cid:12)(cid:5)
(cid:13)(cid:6)(cid:17)(cid:14)(cid:14)
(cid:4)(cid:14)(cid:11)(cid:11)(cid:5)
(cid:4)(cid:13)(cid:17)(cid:15)(cid:5)
(cid:12)(cid:6)(cid:19)(cid:15)(cid:18)
(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)
KN(cid:10)(cid:10)(cid:10)
(cid:11)(cid:6)(cid:15)(cid:16)(cid:16)
(cid:4)(cid:11)(cid:6)(cid:15)(cid:16)(cid:16)(cid:5)
L
*85(cid:1)>?D5C(cid:1)6?B=(cid:1)@1BD(cid:1)?6(cid:1)D85C5(cid:1)69>1>391<(cid:1)CD1D5=5>DC
(cid:12)(cid:18)
#(cid:1)-9>;G?BD8(cid:1)&"(cid:25)(cid:1) (cid:23)>>E1<(cid:1)(5@?BD(cid:1)1>4(cid:1)(cid:23)33?E>DC(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
$?D5C(cid:1)D?(cid:1)D85(cid:1)(cid:25)?>C?<941D54(cid:1)(cid:28)9>1>391<(cid:1))D1D5=5>DC(cid:1)
6?B(cid:1)D85(cid:1)I51B(cid:1)5>454(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:26)535=25B(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
&’(cid:20)’(’"%,(cid:1)(cid:28)!(cid:25)"% (cid:20)’(cid:28)"!
(cid:10)(cid:8)
#(cid:1)-9>;G?BD8(cid:1)&<3(cid:1)9C(cid:1)1 @E2<93 3?=@1>I(cid:6)(cid:1)B579CD5B54(cid:1)9>(cid:1)(cid:27)>7<1>4(cid:1)1>4(cid:1)-1<5C 1>4(cid:1)<9CD54(cid:1)?>(cid:1)(cid:23)(cid:31)#(cid:8)(cid:1)*85(cid:1)3?=@1>INC
B579CD5B54(cid:1)>E=25B(cid:1)1>4(cid:1)B579CD5B54(cid:1)?66935(cid:1)144B5CC(cid:1)31>(cid:1)25(cid:1)6?E>4(cid:1)?>(cid:1)D85(cid:1)(cid:29)5>5B1<(cid:1)(cid:31)>6?B=1D9?>(cid:1)@175(cid:8)
*85(cid:1)@B5C5>D1D9?>(cid:1)3EBB5>3I(cid:1)?6(cid:1)D85(cid:1)69>1>391<(cid:1)CD1D5=5>DC(cid:1)9C(cid:1)D85(cid:1)&?E>4(cid:1))D5B<9>7(cid:1)(cid:4)K(cid:5)(cid:8)
(cid:11)(cid:8) (cid:20)(cid:22)(cid:22)"(!’(cid:28)!(cid:26)(cid:1)#"(cid:31)(cid:28)(cid:22)(cid:28)(cid:24)&
(cid:21)-?5?(cid:1);2(cid:1)<>1<->-@5;:
*85(cid:1)69>1>391<(cid:1)CD1D5=5>DC(cid:1)81F5(cid:1)255>(cid:1)@B5@1B54(cid:1)E>45B(cid:1)D85(cid:1)89CD?B931<(cid:1)3?CD(cid:1)3?>F5>D9?>(cid:6)(cid:1)G9D8(cid:1)D85(cid:1)5H35@D9?>(cid:1)?6
69>1>391<(cid:1)9>CDBE=5>DC(cid:1)1C(cid:1)C5D(cid:1)?ED(cid:1)254(cid:1)9>(cid:1)133?B41>35(cid:1)G9D8(cid:1)+!(cid:1)14?@D54(cid:1)(cid:31)>D5B>1D9?>1<(cid:1)(cid:23)33?E>D9>7
)D1>41B4C(cid:8)(cid:1)*85(cid:1)69>1>391<(cid:1)CD1D5=5>DC(cid:1)1B5(cid:1)@B5C5>D54(cid:1)9>(cid:1)@?E>4(cid:1)CD5B<9>7(cid:6)(cid:1)G8938(cid:1)9C(cid:1)1INC(cid:1)6E>3D9?>1<
3EBB5>3I(cid:8)(cid:1)*85(cid:1)6?<7(cid:1)@B9>39@1<(cid:1)133?E>D9>7(cid:1)@?<9395C(cid:1)81F5(cid:1)255>(cid:1)1@@<954(cid:1)3?>C9CD5>D(cid:1)451<9>7(cid:1)G9D8(cid:1)9D5=C
G8938(cid:1)1B5(cid:1)3?>C945B54(cid:1)=1D5B91<(cid:1)9>(cid:1)B5<1D9?>(cid:1)D?(cid:1)D85(cid:1)69>1>391<(cid:1)CD1D5=5>DC(cid:8)
*85B5(cid:1)G5B5(cid:1)>?(cid:1)CD1>41B4C(cid:1)1>4(cid:1)1=5>4=5>DC(cid:1)G8938(cid:1)G5B5(cid:1)1@@<9312<5(cid:1)6?B(cid:1)D85(cid:1)69BCD(cid:1)D9=5(cid:1)6?B(cid:1)D85(cid:1)B5@?BD9>7(cid:1)@5B9?4
5>454(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:26)535=25B(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)(cid:1)G8938(cid:1)814(cid:1)1>I(cid:1)C97>96931>D(cid:1)9=@13D(cid:1)?>(cid:1)D85(cid:1)1=?E>DC(cid:1)B53?7>9C54(cid:1)9>(cid:1)@B9?B(cid:1)@5B9?4C(cid:1)?B
G8938(cid:1)1B5(cid:1)5H@53D54(cid:1)D?(cid:1)C97>96931>DD(cid:1)?B(cid:1)6EDEB5(cid:1)@5B9?4C(cid:8)
(cid:23)(cid:1)>E=25B(cid:1)?6(cid:1)>5G(cid:1)CD1>41B4C(cid:1)1>4(cid:1)1=5>4=5>DC(cid:1)D?(cid:1)CD1>41B4C(cid:1)1>4(cid:1)9>D5B@B5D1D9?>C(cid:1)1B5(cid:1)56653D9F5(cid:1)6?B(cid:1)1>>E1<
@5B9?4C(cid:1)2579>>9>7(cid:1)?>(cid:1)?B(cid:1)16D5B(cid:1)(cid:11)(cid:1) 1>E1BI(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:13)(cid:6)(cid:1)1>4(cid:1)81F5(cid:1)>?D(cid:1)255>(cid:1)1@@<954(cid:1)9>(cid:1)@B5@1B9>7(cid:1)D85C5(cid:1)69>1>391<
CD1D5=5>DC(cid:8)(cid:1)*85(cid:1)(cid:29)B?E@(cid:1)4?5C(cid:1)>?D(cid:1)1>D939@1D5(cid:1)1(cid:1)=1D5B91<(cid:1)9=@13D(cid:1)G9D89>(cid:1)9DC(cid:1)69>1>391<(cid:1)CD1D5=5>DC(cid:1)1C(cid:1)1(cid:1)B5CE41B4C(cid:1)1>4(cid:1)9>D5B@B5D1D9?>C(cid:8)
(cid:26);5:3(cid:1)/;:/1>:
(cid:24)1C54(cid:1)?>(cid:1)D859B(cid:1)B5F95G(cid:1)?6(cid:1)2E475DC(cid:1)1>4(cid:1)@B?:53D9?>C(cid:1)3?F5B9>7(cid:1)1(cid:1)=9>9=E=(cid:1)@5B9?4(cid:1)?6(cid:1)DG5D8C(cid:1)6B?=(cid:1)D85
41D5(cid:1)?6(cid:1)1@@B?F1<(cid:1)?6(cid:1)D85(cid:1)69>1>391<(cid:1)CD1D5=5>DC(cid:6)(cid:1)D85(cid:1)49B53D?BC(cid:1)81F5(cid:6)(cid:1)1D(cid:1)D85(cid:1)D9=5(cid:1)?6(cid:1)1@@B?F9>7(cid:1)D85(cid:1)69>1>391<
CD1D5=5>DC(cid:6)(cid:1)1(cid:1)B51C?>12<5(cid:1)5H@53D1D9?>(cid:1)D81D(cid:1)D85(cid:1)7B?E@(cid:1)81C(cid:1)145AE1D5(cid:1)B5C?EB35C(cid:1)D?(cid:1)3?>D9>E5(cid:1)9>(cid:1)?@5B1D9?>1<
5H9CD5>35(cid:1)6?B(cid:1)D85(cid:1)6?B5C5512<5(cid:1)6EDEB5(cid:8)(cid:1)*8EC(cid:1)D85I(cid:1)3?>D9>E5(cid:1)D?(cid:1)14?@D(cid:1)D85(cid:1)7?9>7(cid:1)3?>35B>(cid:1)21C9C(cid:1)?6(cid:1)133?E>D9>7(cid:1)9>
@B5@1B9>7(cid:1)D85(cid:1)69>1>391<(cid:1)CD1D5=5>DC(cid:8)
(cid:21)-?5?(cid:1);2(cid:1)/;:?;850-@5;:
*85(cid:1)7B?E@(cid:1)69>1>391<(cid:1)CD1D5=5>DC(cid:1)3?>C?<941D5(cid:1)D85(cid:1)69>1>391<(cid:1)CD1D5=5>DC(cid:1)?6(cid:1)#(cid:1)-9>;G?BD8(cid:1)&<3(cid:1)1>4(cid:1)1<<(cid:1)9DC
CE2C9491BI(cid:1)E>45BD1;9>7C(cid:8)(cid:1)(cid:23)<<(cid:1)CE2C9491BI(cid:1)3?=@1>95C(cid:1)81F5(cid:1)3?D5B=9>?EC(cid:1)I51B(cid:1)5>4C(cid:8)
(cid:23)3AE9C9D9?>C(cid:1)?6(cid:1)3?=@1>95C(cid:1)D81D(cid:1)1B5(cid:1)3?>C?<941D54(cid:1)1B5(cid:1)133?E>D54(cid:1)6?B(cid:1)EC9>7(cid:1)D85(cid:1)@EB381C5(cid:1)=5D8?4(cid:6)(cid:1)2I(cid:1)1<7
D859B(cid:1)13AE9C9D9?>(cid:1)3?CD(cid:1)D?(cid:1)D85(cid:1)13AE9B54(cid:1)945>D96912<5(cid:1)1CC5DC(cid:1)1>4(cid:1)<9129<9D95C(cid:1)1D(cid:1)D85(cid:1)D9=5(cid:1)?6(cid:1)13AE9C9D9?>(cid:8)(cid:1)-85B5(cid:1)D85
13AE9C9D9?>(cid:1)3?CD(cid:1)5H3554C(cid:1)D85(cid:1)>5D(cid:1)619B(cid:1)F14(cid:1)<9129<9D95C(cid:6)(cid:1)D85(cid:1)49665B5>35(cid:1)9C(cid:1)B53?7>9C54
1C(cid:1)7??4G9<<(cid:8)(cid:1)(cid:29)??4G9<<(cid:1)9C(cid:1)>?D(cid:1)1=?BD9C54(cid:1)2ED(cid:1)9C(cid:1)D5CD54(cid:1)6?B(cid:1)9=@19B=5>D(cid:1)1D(cid:1)<51CD(cid:1)1>>E1<4(cid:1)GB9DD5>(cid:1)4?G>
?>(cid:1)D85(cid:1)5F5>D(cid:1)?6(cid:1)9=@19B=5>D(cid:8)(cid:1)$571D9F5(cid:1)7??4G9<<(cid:1)9C(cid:1)B53?7>9C54(cid:1)9>(cid:1)D85(cid:1)CD1D5=5>D(cid:1)?6(cid:1)3?=@B585>C9F5
9>3?=5(cid:1)9==5491D5E5(cid:1)B5@B5C5>DC(cid:1)D85(cid:1)F1C(cid:1)1>4(cid:1)CE2C3B9@D9?>C(cid:1)4E5(cid:1)D?(cid:1)D85(cid:1)7B?E@(cid:1)E>45B(cid:1)6B1>389C5
17B55=5>DC(cid:6)(cid:1)D?75D85B(cid:1)G9D8(cid:1)D85(cid:1)F154(cid:1)2I(cid:1)9DC(cid:1)CE2C9491BI(cid:1)<5DD9>7C(cid:1)2EC9>5CC(cid:8)(cid:1)(5F5>E5(cid:1)9>(cid:1)B5C@53D(cid:1)?6
3?==9CC9?>C(cid:1)4E5(cid:1)?>(cid:1)8?EC5(cid:1)C1<5C(cid:1)9C(cid:1)B53?7>9C54(cid:1)1D(cid:1)D85(cid:1)@?9>D(cid:1)?6(cid:1)D85(cid:1)B5<5F1>D(cid:1)@B?@5BDI(cid:1)C1<5(cid:1)81F9>7(cid:1)255>
3?=@<5D54(cid:1)2I(cid:1)D85(cid:1)6B1>389C55(cid:8)(cid:1)(5F5>E5(cid:1)9>(cid:1)B5C@53D(cid:1)?6(cid:1)3?==9CC9?>C(cid:1)4E5(cid:1)?>(cid:1)<5DD9>7C(cid:6)(cid:1)@B?@5BDI(cid:1)=1>175=5>D(cid:1)1>4
14=9>9CDB1D9?>(cid:1)C5BF935C(cid:1)9C(cid:1)B53?7>9C54(cid:1)9>(cid:1)D85(cid:1)@5B9?4(cid:1)D?(cid:1)G8938(cid:1)D85(cid:1)C5BF935C(cid:1)B5<1D5(cid:8)(cid:1)*85(cid:1)7B?E@(cid:1)51B>C(cid:1)1(cid:1)CDB1978D
(cid:18)(cid:2)(cid:1)2I(cid:1)F1(cid:1)1<<(cid:1)C1<5C(cid:1)1>4(cid:1)<5DD9>7C(cid:1)9>3?=5(cid:1)75>5B1D54(cid:1)2I(cid:1)D85(cid:1)6B1>389C55C(cid:8)
#(cid:1)-9>;G?BD8(cid:1)&"(cid:25)(cid:1) (cid:23)>>E1<(cid:1)(5@?BD(cid:1)1>4(cid:1)(cid:23)33?E>DC(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:12)(cid:19)
$?D5C(cid:1)D?(cid:1)D85(cid:1)(cid:25)?>C?<941D54(cid:1)(cid:28)9>1>391<(cid:1))D1D5=5>DC(cid:1)3?>D9>E54
6?B(cid:1)D85(cid:1)I51B(cid:1)5>454(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:26)535=25B(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:11)(cid:8) (cid:20)(cid:22)(cid:22)"(!’(cid:28)!(cid:26)(cid:1)#"(cid:31)(cid:28)(cid:22)(cid:28)(cid:24)&(cid:1)G /;:@5:A10
(cid:31)>(cid:1)*??D9>7(cid:1)(cid:27)CD1D5C(cid:1)"9=9D54(cid:1)1>4(cid:1)(cid:25)BICD1<(cid:1)&1<135(cid:1)(cid:27)CD1D5C(cid:1)"9=9D54(cid:6)(cid:1)B5F5>E5(cid:1)9>(cid:1)B5C@53D(cid:1)?6(cid:1)3?==9CC9?>C(cid:1)4E5(cid:1)?>
8?EC5(cid:1)C1<5C(cid:1)9C(cid:1)B53?7>9C54(cid:1)?>(cid:1)3?=@<5D9?>(cid:8)(cid:1)(5F5>E5(cid:1)9>(cid:1)B5C@53D(cid:1)?6(cid:1)3?==9CC9?>C(cid:1)4E5(cid:1)?>(cid:1)<5DD9>7C(cid:1)1>4(cid:1)@B?@5BDI
=1>175=5>D(cid:1)9C(cid:1)B53?7>9C54(cid:1)?F5B(cid:1)D85(cid:1)<965(cid:1)?6(cid:1)D85(cid:1)B5>D1<(cid:1)17B55=5>D(cid:8)
(cid:22)-?4(cid:1)-:0(cid:1)/-?4(cid:1)1=A5B-81:@?
(cid:25)1C8(cid:1)B5@B5C5>DC(cid:1)31C8(cid:1)9>(cid:1)81>4(cid:1)1>4(cid:1)45@?C9DC(cid:1)85<4(cid:1)?>(cid:1)45=1>4(cid:1)G9D8(cid:1)69>1>391<(cid:1)9>CD9DED9?>C(cid:8)(cid:1)(cid:25)1C8(cid:1)5AE9F1<5>DC(cid:1)1B5
C8?BD(cid:7)D5B=(cid:6)(cid:1)8978F5CD=5>DC(cid:1)G9D8(cid:1)?B979>1<(cid:1)=1DEB9D95C(cid:1)?6(cid:1)D8B55(cid:1)=?>D8C(cid:1)?B(cid:1)<5CC(cid:1)(cid:4)1C(cid:1)1D(cid:1)D859B(cid:1)41D5(cid:1)?6
13AE9C9D9?>(cid:5)(cid:8)(cid:1)(cid:25)1C8(cid:1)5AE9F1<5>DC(cid:1)1B5(cid:1)B5149F5BD92<5(cid:1)D?(cid:1);>?G>(cid:1)1=?E>DC(cid:1)?6(cid:1)31C8(cid:1)1>4(cid:1)CE2:53D(cid:1)D?(cid:1)1>
9>C97>96931>D(cid:1)B9C;(cid:1)?6(cid:1)381>75(cid:1)9>(cid:1)D81D(cid:1)31C8(cid:1)F1(cid:1)D85(cid:1)@B5C5>D1D9?>(cid:1)?6(cid:1)D85(cid:1))D1D5=5>D(cid:1)?6(cid:1)(cid:25)1C8(cid:1)(cid:28)4(cid:1)31C8(cid:1)5AE9F1<5>DC(cid:1)13;(cid:1)?F5B4B16DC(cid:8)
(cid:23)>I(cid:1)CE38(cid:1)?F5B4B16DC(cid:1)1B5(cid:1)C8?G>(cid:1)G9D89>(cid:1)2?BB?G9>7C(cid:1)E>45B(cid:1)M3EBB5>D(cid:1)<9129<9D95CN(cid:1)?>(cid:1)D85(cid:1))D1D5=5>D(cid:1)?6
(cid:28)9>1>391< &?C9D9?>(cid:8)
(cid:28):@-:35.81(cid:1)-??1@?
(cid:31)>D1>792<5(cid:1)1CC5DC(cid:1)B5@B5C5>D(cid:1)3ECD?=5B(cid:1)<9CDC(cid:1)13AE9B54(cid:1)G9D8(cid:1)1>(cid:1)13AE9C9D9?>(cid:1)9>(cid:1)D85(cid:1)I51B(cid:1)1>4(cid:1)G52C9D5
45F5D(cid:1)3?CDC(cid:1)B5<1D9>7(cid:1)D?(cid:1)D85(cid:1)6B1>389C55(cid:1)@<1D6?B=(cid:8)
*85(cid:1)G52C9D5(cid:1)45F5D(cid:1)3?CDC(cid:1)1B5(cid:1)1=?BD9C54(cid:1)?F5B(cid:1)D859B(cid:1)EC56E<(cid:1)<965(cid:1)G8938(cid:1)9C(cid:1)455=54(cid:1)D?(cid:1)25 (cid:16) I51BC(cid:8)(cid:1)(cid:25)ECD?=5B
<9CDC(cid:1)1B5(cid:1)1=?BD9C54(cid:1)?F5B(cid:1)(cid:11)(cid:15)(cid:1)I51BC(cid:1)?>(cid:1)1(cid:1)CDB1978D(cid:1)<9>5(cid:1)21C9C(cid:8)(cid:1)*85I(cid:1)1B5(cid:1)1CC5CC54(cid:1)6?B(cid:1)9=@19B=5>D(cid:1)2I(cid:1)@5B6?B=9>7(cid:1)1
F1(cid:1)EC5(cid:1)31<3E<1D9?>(cid:1)G85>(cid:1)9>4931D?BC(cid:1)?6(cid:1)9=@19B=5>D(cid:1)5H9CD(cid:8)(cid:1)(cid:23)=?BD9C1D9?>(cid:1)9C(cid:1)9>3(cid:1)14=9>9CDB1D9F5
5H@5>C5C(cid:1)9>(cid:1)D85(cid:1)CD1D5=5>D(cid:1)?6(cid:1)3?=@B585>C9F5(cid:1)9>3?=5(cid:8)
(cid:31)6(cid:1)D85B5(cid:1)9C(cid:1)1>(cid:1)9>4931D9?>(cid:1)D81D(cid:1)D85B5(cid:1)81C(cid:1)255>(cid:1)1(cid:1)C97>96931>D(cid:1)381>75(cid:1)9>(cid:1)1=?BD9C1D9?>(cid:1)B1D5(cid:6)(cid:1)EC56E<(cid:1)<965(cid:1)?B(cid:1)B5C94E1<
F1(cid:1)9>D1>792<5(cid:1)1CC5D(cid:6)(cid:1)D85(cid:1)1=?BD9C1D9?>(cid:1)9C(cid:1)B5F9C54(cid:1)@B?C@53D9F55G(cid:1)5CD9=1D5C(cid:8)
#>1<-50(cid:1)-??5?@10(cid:1)-/=A5?5@5;:?(cid:1)?A<<;>@
&B5@194(cid:1)1CC9CD54(cid:1)13AE9C9D9?>C(cid:1)CE@@?BD(cid:1)B5@B5C5>DC(cid:1)1=?E>DC(cid:1)@194(cid:1)D?(cid:1)6B1>389C55C(cid:1)?>(cid:1)D85(cid:1)9>3?B@?B1D9?>(cid:1)?6(cid:1)D859B
2EC9>5CC(cid:1)9>D?(cid:1)D85(cid:1)-9>;G?BD8(cid:1)2B1>4(cid:8)(cid:1)*85(cid:1)1=?E>DC(cid:1)@194(cid:1)D?(cid:1)6B1>389C55C(cid:1)1B5(cid:1)3?>DB92ED9?>C(cid:1)D?G1B4C(cid:1)D859B
7B?GD8(cid:1)@<1>C(cid:6)(cid:1)G8938(cid:1)9>(cid:1)DEB>(cid:1)G9<<(cid:1)7B?G(cid:1)D85(cid:1)-9>;G?BD8(cid:1)2B1>4(cid:8)
(cid:23)=?E>DC(cid:1)@194(cid:1)D?(cid:1)6B1>389C55C(cid:1)1B5(cid:1)1=?BD9C54(cid:1)?F5B(cid:1)D85(cid:1)9>9D91<(cid:1)(cid:11)(cid:10)(cid:1)I51B(cid:1)6B1>389C5(cid:1)17B55=5>D(cid:1)?>(cid:1)1(cid:1)CDB1978D(cid:7)<9>5
21C9C(cid:1)1C(cid:1)1(cid:1)B54E3D9?>(cid:1)9>(cid:1)B5F5>E5(cid:8) *85I(cid:1)1B5(cid:1)D5CD54(cid:1)6?B(cid:1)9=@19B=5>D(cid:1)1D(cid:1)5138(cid:1)B5@?BD9>7(cid:1)41D5(cid:1)2I(cid:1)B565B5>35(cid:1)D?(cid:1)D85
69>1>391<(cid:1)@5B6?B=1>35(cid:1)?6(cid:1)D85(cid:1)B5<5F1>D(cid:1)6B1>389C5(cid:8)
#>;<1>@E(cid:6)(cid:1)<8-:@(cid:1)-:0(cid:1)1=A5<91:@
&B?@5BDI(cid:6)(cid:1)@<1>D(cid:1)1>4(cid:1)5AE9@=5>D(cid:1)9C(cid:1)B53?7>9C54(cid:1)1D(cid:1)3?CD(cid:8)(cid:1)(cid:26)5@B5391D9?>(cid:1)9C(cid:1)@B?F9454(cid:1)1D(cid:1)D85(cid:1)6?<7(cid:1)1>>E1<(cid:1)B1D5C
9>(cid:1)?B45B(cid:1)D?(cid:1)GB9D5(cid:1)?66(cid:1)5138(cid:1)1CC5D(cid:1)?F5B(cid:1)9DC(cid:1)5CD9=1D54(cid:1)EC56E<(cid:1)<965(cid:8)
(cid:28)9HDEB5C(cid:1)1>4(cid:1)69DD9>7
L
(cid:11)(cid:15)(cid:2)(cid:1)L(cid:1)(cid:13)(cid:13)(cid:2)(cid:1)CDB1978D(cid:1)<9>5(cid:6)
(cid:25)?=@ED5B(cid:1)5AE9@=5>D L
(cid:12)(cid:15)(cid:2)(cid:1)CDB1978D(cid:1)<9>5(cid:8)
&B?@5BDI(cid:6)(cid:1)@<1>D(cid:1)1>4(cid:1)5AE9@=5>D(cid:1)9C(cid:1)CE2:53D(cid:1)D?(cid:1)9=@19B=5>D(cid:1)D5CDC(cid:1)G85>5F5B(cid:1)5F5>DC(cid:1)?B(cid:1)381>75C(cid:1)9>(cid:1)39B3E=CD1>35C
9>4931D5(cid:1)D81D(cid:1)D859B(cid:1)31BBI9>7(cid:1)1=?E>D(cid:1)=1I(cid:1)>?D(cid:1)25(cid:1)B53?F5B12<5(cid:8)(cid:1)-85B5(cid:1)D85(cid:1)31BBI9>7(cid:1)F1(cid:1)1CC5D(cid:1)5H3554C
9DC(cid:1)B53?F5B12<5(cid:1)1=?E>D(cid:1)(cid:4)9(cid:8)5(cid:8)(cid:1)D85(cid:1)89785B(cid:1)?6(cid:1)F1(cid:1)EC5(cid:1)1>4(cid:1)619B(cid:1)F1
4?G>(cid:1)133?B49>7;G?BD8(cid:1)&"(cid:25)(cid:1) (cid:23)>>E1<(cid:1)(5@?BD(cid:1)1>4(cid:1)(cid:23)33?E>DC(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
$?D5C(cid:1)D?(cid:1)D85(cid:1)(cid:25)?>C?<941D54(cid:1)(cid:28)9>1>391<(cid:1))D1D5=5>DC(cid:1)3?>D9>E54
6?B(cid:1)D85(cid:1)I51B(cid:1)5>454(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:26)535=25B(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:11)(cid:8) (cid:20)(cid:22)(cid:22)"(!’(cid:28)!(cid:26)(cid:1)#"(cid:31)(cid:28)(cid:22)(cid:28)(cid:24)&(cid:1)G /;:@5:A10
’-D-@5;:
(cid:25)EBB5>D(cid:1)D1H5C(cid:1)1B5(cid:1)21C54(cid:1)?>(cid:1)D85(cid:1)B5CE(cid:1)9>(cid:1)D85(cid:1)69>1>391<(cid:1)CD1D5=5>DC(cid:1)1>4(cid:1)1B5(cid:1)31<3E<1D54(cid:1)133?B49>7(cid:1)D?
7(cid:1)D1H(cid:1)B1D5C(cid:1)5>13D54(cid:1)?B(cid:1)CE2CD1>D9F513D54(cid:1)2I(cid:1)D85(cid:1)CD1D5=5>D(cid:1)?6(cid:1)69>1>391<(cid:1)@?C9D9?>(cid:1)41D5(cid:8)
(cid:23)121>>10(cid:1)@-D
(cid:26)565BB54(cid:1)D1H(cid:1)9C(cid:1)B53?7>9C54(cid:1)9>(cid:1)B5C@53D(cid:1)?6(cid:1)1<<(cid:1)=1D5B91<(cid:1)D5=@?B1BI(cid:1)49665B5>35C(cid:1)D81D(cid:1)81F5(cid:1)?B979>1D54(cid:1)2ED(cid:1)>?D
B5F5BC54(cid:1)1D(cid:1)D85(cid:1)CD1D5=5>D(cid:1)?6(cid:1)69>1>391<(cid:1)@?C9D9?>(cid:1)41D5(cid:8)
(53?7>9D9?>(cid:1)?6(cid:1)4565BB54(cid:1)D1H(cid:1)1CC5DC(cid:1)9C(cid:1)B5CDB93D54(cid:1)D?(cid:1)D8?C5(cid:1)9>CD1>35C(cid:1)G85B5(cid:1)9D(cid:1)9C(cid:1)@B?212<5(cid:1)D81D(cid:1)D1H12<5(cid:1)@B?69D
G9<<(cid:1)25(cid:1)1F19<12<5(cid:1)1719>CD(cid:1)G8938(cid:1)D85(cid:1)49665B5>35(cid:1)31>(cid:1)25(cid:1)ED9<9C54(cid:8)
*85(cid:1)1=?E>D(cid:1)?6(cid:1)D85(cid:1)1CC5D(cid:1)?B(cid:1)<9129<9DI(cid:1)9C(cid:1)45D5B=9>54(cid:1)EC9>7(cid:1)D1H(cid:1)B1D5C(cid:1)D81D(cid:1)81F5(cid:1)255>(cid:1)5>13D54(cid:1)?B(cid:1)CE2CD1>D9F513D54(cid:1)2I(cid:1)D85(cid:1)CD1D5=5>D(cid:1)?6(cid:1)69>1>391<(cid:1)@?C9D9?>(cid:1)41D5(cid:1)1>4(cid:1)1B5(cid:1)5H@53D54(cid:1)D?(cid:1)1@@(cid:1)D85(cid:1)4565BB54(cid:1)D1H
<9129<9D95C(cid:9)(cid:4)1CC5DC(cid:5)(cid:1)1B5(cid:1)C5DD<54(cid:9)(cid:4)B53?F5B54(cid:5)(cid:8)
(cid:24)9<8;E11(cid:1).1:125@(cid:1)/;?@?
*85(cid:1)7B?E@(cid:1)?@5B1D5C(cid:1)1(cid:1)4569>54(cid:1)3?>DB92ED9?>(cid:1)@5>C9?>(cid:1)C385=5(cid:8)(cid:1)(cid:25)?>DB92ED9?>C(cid:1)@1I12<5(cid:1)D?(cid:1)D85(cid:1)7B?E@NC(cid:1)@5>C9?>
C385=5(cid:1)1B5(cid:1)381B754(cid:1)D?(cid:1)D85(cid:1)9>3?=5(cid:1)CD1D5=5>D(cid:1)9>(cid:1)D85(cid:1)@5B9?4(cid:1)D?(cid:1)G8938(cid:1)D85I(cid:1)B5<1D5(cid:8)
(cid:28):B1?@91:@?
+><9CD54(cid:1)9>F5CD=5>DC(cid:1)1B5(cid:1)3<1CC96954(cid:1)1C(cid:1)>?>(cid:7)3EBB5>D(cid:1)1CC5DC(cid:1)1>4(cid:1)1B5(cid:1)CD1D54(cid:1)1D(cid:1)3?CD(cid:1)<5CC(cid:1)@B?F9C9?>(cid:1)6?B(cid:1)1>I
>535CC1BI(cid:1)9=@19B=5>DC(cid:8)
"9CD54(cid:1)9>F5CD=5>DC(cid:1)1B5(cid:1)B53?7>9C54(cid:1)1D(cid:1)619B(cid:1)F135(cid:1)D?(cid:1)@E2<931(cid:1).-?10(cid:1)<-E91:@?
*85(cid:1)3?=@1>I(cid:1)?@5B1D5C(cid:1)1>(cid:1)(cid:27)>D5B@B9C5(cid:1)#1>175=5>D(cid:1)(cid:31)>35>D9F5(cid:1)C385=5(cid:1)G8938(cid:1)1<(cid:1)D85(cid:1)@1B5>D(cid:1)3?=@1>I(cid:8)(cid:1)*85(cid:1)619B(cid:1)F1D(cid:1)1G1B4C(cid:1)7B1>D54(cid:1)9C
B53?7>9C54(cid:1)1C(cid:1)1>(cid:1)5=@C5(cid:1)G9D8(cid:1)1(cid:1)3?BB5C@?>49>7(cid:1)9>3B51C5(cid:1)9>(cid:1)5AE9DI(cid:6)(cid:1)?F5B(cid:1)D85(cid:1)@5B9?4(cid:1)D81D(cid:1)D85
5=@3?>49D9?>1<D9D<54(cid:1)D?(cid:1)D85(cid:1)1G1B4C(cid:8)(cid:1)*85(cid:1)619B(cid:1)F1C(cid:1)7B1>D54(cid:1)9C
=51CEB54(cid:1)EC9>7(cid:1)D85(cid:1)(cid:24)<13;(cid:7))38?<5C(cid:1)@B939>7(cid:1)=?45<(cid:6)(cid:1)D1;9>7(cid:1)9>D?(cid:1)133?E>D(cid:1)D85(cid:1)D5B=C(cid:1)1>4(cid:1)3?>49D9?>C(cid:1)E@?>(cid:1)G8938
D85(cid:1)?@D9?>C(cid:1)G5B5(cid:1)7B1>D54(cid:8)(cid:1)*85(cid:1)619B(cid:1)F1(cid:1)5H@5>C5(cid:1)9>(cid:1)D85(cid:1)CD1D5=5>D(cid:1)?6(cid:1)3?=@B585>C9F5
9>3?=5(cid:1)?F5B(cid:1)D85(cid:1)F5CD9>7(cid:1)@5B9?4(cid:1)1>4(cid:1)D85(cid:1)381B75(cid:1)9C(cid:1)14:ECD54(cid:1)5138(cid:1)I51B(cid:1)D?(cid:1)B56<53D(cid:1)D85(cid:1)5H@53D54(cid:1)1>4(cid:1)13DE1<(cid:1)<5F5<
?6(cid:1)F5CD9>7(cid:6)(cid:1)D1;9>7(cid:1)9>D?(cid:1)133?E>D(cid:1)D85(cid:1)D5B=C(cid:1)1>4(cid:1)3?>49D9?>C(cid:1)E@?>(cid:1)G8938(cid:1)D85(cid:1)?@D9?>C(cid:1)G5B5(cid:1)7B1>D54(cid:8)(cid:1)*85(cid:1)C81B5
21C54(cid:1)@1I=5>D(cid:1)F5CD54(cid:1)9>(cid:1)D85(cid:1)I51B(cid:1)1>4(cid:1)D85(cid:1)381B75(cid:1)G1C(cid:1)9==1D5B91<(cid:8)
(cid:23)5B501:0?
(cid:23)<<(cid:1)49F945>4C(cid:1)@194(cid:1)D?(cid:1)C81B58?<45BC(cid:1)1B5(cid:1)B53?7>9C54(cid:1)G85>(cid:1)D85I(cid:1)81F5(cid:1)255>(cid:1)@194(cid:8)
(cid:25)5:-:/5-8(cid:1)-??1@?
*85(cid:1)7B?E@(cid:1)81C(cid:1)?>1>391<(cid:1)1CC5DC(cid:1)3<1CC96954(cid:1)9>D?(cid:1)D85(cid:1)1=?BD9C54(cid:1)3?CD(cid:1)31D57?BI(cid:1)1>4(cid:1)D85C5(cid:1)3?=@B9C5(cid:1)DB145(cid:1)1>4
?D85B(cid:1)B5359F12<5C(cid:1)1>4(cid:1)31C8(cid:1)1>4(cid:1)31C8(cid:1)5AE9F1<5>DC(cid:1)9>(cid:1)D85(cid:1)CD1D5=5>D(cid:1)?6(cid:1)69>1>391<(cid:1)@?C9D9?>(cid:8)
*85C5(cid:1)1CC5DC(cid:1)1B9C5(cid:1)@B9>39@1<(cid:1)?6(cid:1)C5BF935C(cid:1)D?(cid:1)3ECD?=5BC(cid:1)(cid:4)5(cid:8)7(cid:8)(cid:1)DB145(cid:1)B5359F12<5C(cid:5)(cid:6)(cid:1)2ED(cid:1)13?B@?B1D5(cid:1)?D85B(cid:1)DI@5C(cid:1)?6(cid:1)3?>DB13DE1<(cid:1)=?>5D1BI(cid:1)1CC5D(cid:8)(cid:1)*85I(cid:1)1B5(cid:1)9>9D91<9C54(cid:1)1D(cid:1)619B(cid:1)F1C13D9?>(cid:1)3?CDC(cid:1)D81D(cid:1)1B5(cid:1)49B53D(cid:1)?B(cid:1)9CCE5(cid:6)(cid:1)1>4(cid:1)1B5(cid:1)CE2C5AE5>D7(cid:1)D85(cid:1)56653D9F5(cid:1)9>D5B5CD(cid:1)B1D5(cid:1)=5D8?4(cid:6)(cid:1)<5CC(cid:1)@B?F9C9?>(cid:1)6?B(cid:1)9=@19B=5>D(cid:8)
#(cid:1)-9>;G?BD8(cid:1)&"(cid:25)(cid:1) (cid:23)>>E1<(cid:1)(5@?BD(cid:1)1>4(cid:1)(cid:23)33?E>DC(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:13)(cid:11)
$?D5C(cid:1)D?(cid:1)D85(cid:1)(cid:25)?>C?<941D54(cid:1)(cid:28)9>1>391<(cid:1))D1D5=5>DC(cid:1)3?>D9>E54
6?B(cid:1)D85(cid:1)I51B(cid:1)5>454(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:26)535=25B(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:11)(cid:8) (cid:20)(cid:22)(cid:22)"(!’(cid:28)!(cid:26)(cid:1)#"(cid:31)(cid:28)(cid:22)(cid:28)(cid:24)&(cid:1)G /;:@5:A10
*85(cid:1)7B?E@(cid:1)B53?7>9C5C(cid:1)1>(cid:1)1<35(cid:1)6?B(cid:1)5H@53D54(cid:1)3B549D(cid:1)(cid:1)D85(cid:1)49665B5>35(cid:1)25DG55>(cid:1)D85
3?>DB13DE1<(cid:1)31C8(cid:1)6(cid:1)133?B41>35(cid:1)G9D8(cid:1)D85(cid:1)3?>DB13D(cid:1)1>4(cid:1)1<<(cid:1)D85(cid:1)31C8(cid:1)6D54(cid:1)1D(cid:1)1>(cid:1)1@@B?H9=1D9?>(cid:1)?6(cid:1)D85(cid:1)?B979>1<(cid:1)56653D9F5(cid:1)9>D5B5CD(cid:1)B1D5(cid:8)
(cid:31)=@19B=5>D(cid:1)@B?F9C9?>C(cid:1)6?B(cid:1)3EBB5>D(cid:1)1>4(cid:1)>?>(cid:7)3EBB5>D(cid:1)DB145(cid:1)B5359F12<5C(cid:1)1B5(cid:1)B53?7>9C54(cid:1)21C54(cid:1)?>(cid:1)D85(cid:1)C9=@<96954
1@@B?138(cid:1)G9D89>(cid:1)(cid:31)(cid:28)()(cid:1)(cid:19)(cid:1)EC9>7(cid:1)1(cid:1)@B?F9C9?>(cid:1)=1DB9H(cid:1)9>(cid:1)D85(cid:1)45D5B=9>1D9?>(cid:1)?6(cid:1)D85(cid:1)<965D9=5(cid:1)5H@53D54(cid:1)3B549D(cid:1)7(cid:1)D89C(cid:1)@B?35CC(cid:1)D85(cid:1)@B?2129<9DI(cid:1)?6(cid:1)D85(cid:1)>?>(cid:7)@1I=5>D(cid:1)?6(cid:1)D85(cid:1)DB145(cid:1)B5359F12<5C(cid:1)9C(cid:1)1CC5CC54(cid:8)(cid:1)*89C(cid:1)@B?2129<9DI
9C(cid:1)D85>(cid:1)=ED(cid:1)?6(cid:1)D85(cid:1)5H@53D54(cid:1)7(cid:1)6B?=(cid:1)4561E5(cid:1)D85(cid:1)<965D9=5
5H@53D54(cid:1)3B549D(cid:1)5D(cid:6)(cid:1)CE38(cid:1)@B?F9C9?>C
1B5(cid:1)B53?B454(cid:1)9>(cid:1)1(cid:1)C5@1B1D5(cid:1)@B?F9C9?>(cid:1)133?E>D(cid:1)G9D8(cid:1)D85(cid:1)7(cid:1)B53?7>9C54(cid:1)G9D89>(cid:1)3?CD(cid:1)?6(cid:1)C1<5C(cid:1)9>(cid:1)D85
3?>C?<941D54(cid:1)CD1D5=5>D(cid:1)?6(cid:1)3?=@B585>C9F5(cid:1)9>3?=5(cid:8)(cid:1)%>(cid:1)3?>69B=1D9?>(cid:1)D81D(cid:1)D85(cid:1)DB145(cid:1)B5359F12<5(cid:1)G9<<(cid:1)>?D(cid:1)25
3?<<53D12<5(cid:6)(cid:1)D85(cid:1)7B?CC(cid:1)31BBI9>7(cid:1)F1(cid:1)?66(cid:1)1719>CD(cid:1)D85(cid:1)1CC?391D54(cid:1)@B?F9C9?>(cid:8)
(cid:31)=@19B=5>D(cid:1)@B?F9C9?>C(cid:1)6?B(cid:1)B5359F12<5C(cid:1)4E5(cid:1)6B?=(cid:1)B5<1D54(cid:1)@1BD95C(cid:1)1>4(cid:1)C(cid:1)D?(cid:1)B5<1D54(cid:1)@1BD95C(cid:1)1B5(cid:1)B53?7>9C54
?>(cid:1)D85(cid:1)75>5B1<(cid:1)1@@B?138(cid:1)G9D89>(cid:1)(cid:31)(cid:28)()(cid:1)(cid:19)(cid:1)1@@7(cid:1)(cid:11)(cid:12)(cid:1)=?>D8C(cid:1)5H@53D54(cid:1)3B549D(cid:1)<5CC(cid:1)D85B5(cid:1)81C(cid:1)255>(cid:1)1
C97>96931>D(cid:1)9>3B51C5(cid:1)9>(cid:1)3B549D(cid:1)B9C;(cid:1)C9>35(cid:1)9>9D91<(cid:1)B53?7>9D9?>(cid:1)?6(cid:1)D85(cid:1)69>1>391<(cid:1)1CC5D(cid:6)(cid:1)9>(cid:1)G8938(cid:1)31C5(cid:1)<965D9=5
5H@53D54(cid:1)3B549D(cid:1)7(cid:1)G9D8(cid:1)D85(cid:1)7B?CC(cid:1)9>D5B5CD(cid:1)9>3?=5(cid:1)1B5(cid:1)B53?7>9C54(cid:8)(cid:1)(cid:28)?B(cid:1)D8?C5(cid:1)D81D(cid:1)1B5(cid:1)45D5B=9>54(cid:1)D?
25(cid:1)3B549D(cid:1)9=@19B54(cid:6)(cid:1)<965D9=5(cid:1)5H@53D54(cid:1)3B549D(cid:1)7(cid:1)G9D8(cid:1)9>D5B5CD(cid:1)9>3?=5(cid:1)?>(cid:1)1(cid:1)>5D(cid:1)21C9C(cid:1)1B5(cid:1)B53?7>9C54(cid:8)
(cid:25)5:-:/5-8(cid:1)85-.585@51?
*85(cid:1)7B?E@(cid:1)81C(cid:1)?>1>391<(cid:1)<9129<9D95C(cid:1)3<1CC96954(cid:1)9>D?(cid:1)D85(cid:1)1=?BD9C54(cid:1)3?CD(cid:1)31D57?BI(cid:8)(cid:1)*85C5(cid:1)<9129<9D95C(cid:1)3?>C9CD(cid:1)?6
DB145(cid:1)@1I12<5C(cid:1)1>4(cid:1)?D85B(cid:1)C8?BD(cid:7)D5B=(cid:1)=?>5D1BI(cid:1)<9129<9D95C(cid:6)(cid:1)G8938(cid:1)1B5(cid:1)9>9D91<9C54(cid:1)1D(cid:1)619B(cid:1)F14
CE2C5AE5>D7(cid:1)D85(cid:1)56653D9F5(cid:1)9>D5B5CD(cid:1)=5D8?4(cid:8)
(cid:31)1-?1?
"51C5(cid:1)<9129<9D95C(cid:1)1B5(cid:1)=51CEB54(cid:1)1D(cid:1)D85(cid:1)@B5C5>D(cid:1)F1DB13DE1<(cid:1)@1I=5>DC(cid:1)4E5(cid:1)D?(cid:1)D85(cid:1)<5CC?B(cid:1)?F5B(cid:1)D85
<51C5(cid:1)D5B=(cid:6)(cid:1)G9D8(cid:1)D85(cid:1)49C3?E>D(cid:1)B1D5(cid:1)45D5B=9>54(cid:1)2I(cid:1)B565B5>35(cid:1)D?(cid:1)D85(cid:1)B1D5(cid:1)9>85B5>D(cid:1)9>(cid:1)D85(cid:1)<51C5(cid:1)E><5CC(cid:1)(cid:4)1C(cid:1)9C
DI@931<