MVB Financial Corp Annual Report 2009

Plain-text annual report

2009 Annual Report to Shareholders MVB FINANCIAL CORP. MVB Financial Corp. Selected Financial Data Amounts in thousands, except for share data At or for the Year Ended December 31 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 $ 14,337 5,533 8,804 785 2,190 8,349 454 1,406 0.87 0.85 0.10 16.64 1,624 1,650 $ 219,356 30,456 310,187 232,023 26,746 $ 232,847 43,886 352,762 264,531 27,138 13,687 5,949 7,738 595 1,788 7,840 263 828 0.52 0.51 0.10 16.11 1,584 1,621 189,070 27,568 238,785 169,946 25,695 203,241 26,591 258,706 173,065 25,836 13,274 6,377 6,897 584 1,623 6,240 414 1,282 0.87 0.85 n/a 15.60 1,470 1,509 158,495 26,658 205,544 147,454 22,259 181,537 27,843 230,098 157,448 23,525 10,011 4,360 5,651 445 1,240 5,132 341 973 0.68 0.67 n/a 14.82 1,428 1,588 124,794 27,335 168,950 122,733 20,015 142,599 28,739 191,284 134,593 21,655 6,651 2,326 4,325 160 876 4,284 195 562 0.57 0.49 n/a 13.52 993 1,153 5,536 1,570 3,966 269 677 2,689 627 1,058 1.46 1.41 n/a 11.80 726 752 87,145 22,466 123,668 95,349 12,957 105,214 28,534 151,334 113,953 18,518 70,252 23,012 101,887 81,414 8,342 78,844 20,791 106,206 85,486 8,843 4,852 1,702 3,150 223 598 2,348 396 781 1.10 1.07 n/a 11.04 708 730 55,301 25,219 91,981 71,657 7,575 62,615 25,073 94,936 75,338 7,818 4,227 1,852 2,375 225 458 2,033 175 400 0.70 0.68 n/a 10.37 571 586 42,153 18,794 74,597 58,294 5,379 48,032 22,335 80,977 64,904 7,340 3,893 2,195 1,698 166 391 1,712 64 147 0.28 0.27 n/a 8.75 533 541 30,560 14,773 59,425 44,924 4,761 35,075 18,121 65,325 49,710 4,798 2,977 1,820 1,157 138 207 1,397 (50) (121) (0.23) (0.23) n/a 8.48 517 517 20,429 8,400 42,764 31,646 4,500 26,117 10,093 50,358 38,110 4,622 1,188 643 545 104 127 944 (118) (258) (0.57) (0.57) n/a 9.14 517 517 5,591 5,553 19,461 12,336 4,058 13,899 8,139 34,087 24,006 4,572 8.62% 10.76% 10.83% 11.85% 10.48% 8.19% 8.24% 7.21% 8.01% 10.52% 20.85% 0.45% 0.35% 0.62% 0.58% 0.45% 1.04% 0.85% 0.54% 0.25% -0.28% -6.36% 5.26% 3.22% 5.76% 4.86% 4.34% 12.68% 10.31% 7.44% 3.09% -2.69% -1.33% Summary of Operations Interest Income Interest Expense Net Interest Income Provisions for Loan Losses Non-Interest Income Non-Interest Expense Applicable Income Tax Expenses (Benefit) Net Income (Loss) from operations Per Share Data Basic Net Income (Loss)/Share Fully Diluted Net Income/Share Cash Dividends Declared Book Value Basic weighted-average shares outstanding Diluted weighted-average shares outstanding $ Average Balance Sheet Summary Loans, Gross Investment Securities Total Assets Deposits Capital End of Period Balance Sheet Summary Loans, Gross Investment Securities Total Assets Deposits Capital Selected Ratios Average Equity to Average Assets Return on Average Assets Net Income (Loss) Return on Average Equity Net Income (Loss) Leverage Ratio 8.55% 11.49% 11.53% 11.35% 11.82% 8.35% 8.21% 8.95% 7.14% 9.40% 24.20% Risk-Based Capital Ratios Tier I Capital Total Capital Common Stock Price Per Share at Year End * adjusted for 5% stock dividends, effective June 1, 2001 & August 15, 2004 12.32% 13.25% 13.38% 14.26% 13.60% 14.52% 14.37% 15.21% 15.66% 16.45% 11.27% 12.40% 11.98% 13.03% 13.98% 14.96% 12.31% 13.25% 16.20% 17.00% 27.00% 27.60% $ 20.00 20.00 20.00 16.00 16.00 14.00 12.38 * 11.90 * 10.48 * 10.00 * 10.00 * 2 (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2)(cid:3)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:8)(cid:4)(cid:5)(cid:3)(cid:8)(cid:9)(cid:10)(cid:11)(cid:3)(cid:5)(cid:12)(cid:13)(cid:6) (cid:3)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:2)(cid:8)(cid:9)(cid:10)(cid:2)(cid:11)(cid:9)(cid:12)(cid:2)(cid:8)(cid:9)(cid:10)(cid:12)(cid:2)(cid:13)(cid:10)(cid:14)(cid:14)(cid:9)(cid:12)(cid:15)(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:16)(cid:2)(cid:17)(cid:9)(cid:9)(cid:14)(cid:18)(cid:12)(cid:5)(cid:15)(cid:19)(cid:9)(cid:6)(cid:2)(cid:16)(cid:10)(cid:12)(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:2)(cid:21)(cid:8)(cid:2)(cid:11)(cid:19)(cid:12)(cid:13)(cid:15)(cid:2)(cid:8)(cid:18)(cid:5)(cid:12)(cid:2)(cid:5)(cid:13)(cid:2)(cid:8)(cid:9)(cid:10)(cid:12)(cid:2)(cid:22)(cid:12)(cid:18)(cid:13)(cid:19)(cid:16)(cid:18)(cid:6)(cid:15)(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:16)(cid:2)(cid:23)(cid:24)(cid:25)(cid:26)(cid:2)(cid:27)(cid:19)(cid:15)(cid:4)(cid:9)(cid:10)(cid:15)(cid:2)(cid:5)(cid:2) (cid:2)(cid:2) (cid:16)(cid:9)(cid:10)(cid:28)(cid:15)(cid:29)(cid:2)(cid:30)(cid:31)(cid:31) (cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:16)(cid:2)(cid:30)(cid:31)(cid:31)!(cid:2)(cid:4)(cid:5)"(cid:18)(cid:2)(cid:28)(cid:18)(cid:18)(cid:6)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)(cid:21)(cid:9)(cid:13)(cid:15)(cid:2)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:11)(cid:19)(cid:17)(cid:10)#(cid:15)(cid:2)(cid:8)(cid:18)(cid:5)(cid:12)(cid:13)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:2)(cid:28)(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:2)(cid:13)(cid:19)(cid:6)(cid:17)(cid:18)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)$(cid:12)(cid:18)(cid:5)(cid:15)(cid:2)%(cid:18)(cid:14)(cid:12)(cid:18)(cid:13)(cid:13)(cid:19)(cid:9)(cid:6)(cid:26)(cid:2)%(cid:18)(cid:13)(cid:14)(cid:19)(cid:15)(cid:18)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)(cid:13)(cid:10)(cid:12)(cid:20)(cid:18)(cid:2) (cid:19)(cid:6)(cid:2)&%’(cid:23)(cid:2)(cid:17)(cid:9)(cid:13)(cid:15)(cid:29)(cid:2)(cid:16)(cid:18)(cid:13)(cid:14)(cid:19)(cid:15)(cid:18)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)((cid:9)(cid:12)#(cid:16)((cid:19)(cid:16)(cid:18)(cid:2)(cid:17)(cid:12)(cid:18)(cid:16)(cid:19)(cid:15)(cid:2)(cid:17)(cid:12)(cid:19)(cid:13)(cid:19)(cid:13)(cid:29)(cid:2)(cid:16)(cid:18)(cid:13)(cid:14)(cid:19)(cid:15)(cid:18)(cid:2)(cid:6)(cid:10)(cid:21)(cid:18)(cid:12)(cid:9)(cid:10)(cid:13)(cid:2)(cid:28)(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:2)(cid:17)#(cid:9)(cid:13)(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:13)(cid:29)(cid:2)(cid:16)(cid:18)(cid:13)(cid:14)(cid:19)(cid:15)(cid:18)(cid:2)(cid:17)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:20)(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)(cid:28)(cid:5)(cid:6)(cid:7))(cid:13)(cid:2)(cid:15)(cid:9)(cid:14)(cid:2) #(cid:18)(cid:5)(cid:16)(cid:18)(cid:12)(cid:13)(cid:4)(cid:19)(cid:14)(cid:2)(cid:14)(cid:9)(cid:13)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:9)(cid:6)(cid:2)(cid:11)(cid:9)(cid:12)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)(cid:11)(cid:19)(cid:12)(cid:13)(cid:15)(cid:2)(cid:15)(cid:19)(cid:21)(cid:18)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:2)(cid:19)(cid:15)(cid:13)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:17)(cid:18)(cid:14)(cid:15)(cid:19)(cid:9)(cid:6)(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:16)(cid:2)(cid:16)(cid:18)(cid:13)(cid:14)(cid:19)(cid:15)(cid:18)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)((cid:9)(cid:12)(cid:13)(cid:15)(cid:2)(cid:12)(cid:18)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:13)(cid:19)(cid:9)(cid:6)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:2)(cid:9)(cid:10)(cid:12)(cid:2)(cid:17)(cid:9)(cid:10)(cid:6)(cid:15)(cid:12)(cid:8))(cid:13)(cid:2)(cid:4)(cid:19)(cid:13)(cid:15)(cid:9)(cid:12)(cid:8)(cid:29)(cid:2)*+,(cid:2) ,(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:2)((cid:5)(cid:13)(cid:2)((cid:18)##(cid:2)(cid:14)(cid:12)(cid:18)(cid:14)(cid:5)(cid:12)(cid:18)(cid:16)(cid:26)(cid:2)(cid:2)(cid:3)(cid:4)(cid:5)(cid:3)(cid:6)(cid:3)(cid:4)(cid:7)(cid:6)(cid:8)(cid:9)(cid:10)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:14)(cid:3)(cid:2)(cid:5)(cid:15)(cid:3)(cid:16)(cid:4)(cid:11)(cid:15)(cid:3)(cid:4)(cid:13)(cid:12)(cid:16)(cid:17)(cid:10)(cid:16)(cid:18)(cid:4)(cid:10)(cid:16)(cid:19)(cid:20)(cid:21)(cid:11)(cid:6)(cid:22)(cid:23)(cid:4)(cid:12)(cid:21)(cid:4)(cid:12)(cid:4)(cid:5)(cid:15)(cid:8)(cid:14)(cid:3)(cid:23)(cid:4)(cid:3)(cid:21)(cid:21)(cid:3)(cid:16)(cid:11)(cid:10)(cid:12)(cid:14)(cid:14)(cid:22)(cid:4)(cid:14)(cid:8)(cid:21)(cid:11)(cid:4)(cid:24)(cid:8)(cid:16)(cid:3)(cid:22)(cid:25)(cid:2)(cid:27)(cid:18)(cid:2) (cid:4)(cid:5)"(cid:18)(cid:2)"(cid:18)(cid:12)(cid:8)(cid:2)(cid:20)(cid:9)(cid:9)(cid:16)(cid:2)#(cid:9)(cid:5)(cid:6)(cid:2)-(cid:10)(cid:5)#(cid:19)(cid:15)(cid:8)(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:16)(cid:2)(cid:24)(cid:12)(cid:10)(cid:16)(cid:11)(cid:12)(cid:10)(cid:16)(cid:3)(cid:19)(cid:4)(cid:26)(cid:12)(cid:20)(cid:3)(cid:6)(cid:4)(cid:27)(cid:10)(cid:16)(cid:12)(cid:16)(cid:28)(cid:10)(cid:12)(cid:14)(cid:4)(cid:29)(cid:3)(cid:6)(cid:30)(cid:10)(cid:28)(cid:3)(cid:21)(cid:4)(cid:15)(cid:10)(cid:18)(cid:15)(cid:3)(cid:21)(cid:11)(cid:4)(cid:9)(cid:10)(cid:30)(cid:3)(cid:4)(cid:21)(cid:11)(cid:12)(cid:6)(cid:4)(cid:6)(cid:12)(cid:11)(cid:10)(cid:16)(cid:18)(cid:4)(cid:12)(cid:21)(cid:4)(cid:8)(cid:16)(cid:3)(cid:4)(cid:8)(cid:9)(cid:4)(cid:11)(cid:15)(cid:3)(cid:4)(cid:21)(cid:12)(cid:9)(cid:3)(cid:21)(cid:11)(cid:23)(cid:4) (cid:21)(cid:8)(cid:20)(cid:16)(cid:19)(cid:3)(cid:21)(cid:11)(cid:4)(cid:13)(cid:12)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:4)(cid:10)(cid:16)(cid:4)(cid:31)(cid:24)(cid:3)(cid:6)(cid:10)(cid:28)(cid:12)(cid:4)(cid:11)(cid:8)(cid:19)(cid:12)(cid:22)(cid:25)(cid:4)(cid:4)(cid:4) (cid:20)(cid:6)(cid:4)!""#(cid:4)(cid:16)(cid:3)(cid:11)(cid:4)(cid:10)(cid:16)(cid:28)(cid:8)(cid:24)(cid:3)(cid:4)(cid:5)(cid:12)(cid:21)(cid:4)$%(cid:25)&(cid:4)(cid:24)(cid:10)(cid:14)(cid:14)(cid:10)(cid:8)(cid:16)(cid:4)(cid:28)(cid:8)(cid:24)(cid:7)(cid:12)(cid:6)(cid:3)(cid:19)(cid:4)(cid:11)(cid:8)(cid:4)$’!’(cid:23)"""(cid:4)(cid:10)(cid:16)(cid:4)!""’(cid:4)(cid:8)(cid:6)(cid:4)(cid:12)(cid:4)(")(cid:4)(cid:10)(cid:16)(cid:28)(cid:6)(cid:3)(cid:12)(cid:21)(cid:3)(cid:25)(cid:4)(cid:30)(cid:31)(cid:31)!(cid:2)(cid:18)(cid:5)(cid:12)(cid:6)(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:13)(cid:2) (cid:19)(cid:6)(cid:17)#(cid:10)(cid:16)(cid:18)(cid:16)(cid:2)(cid:18).(cid:15)(cid:12)(cid:5)(cid:9)(cid:12)(cid:16)(cid:19)(cid:6)(cid:5)(cid:12)(cid:8)(cid:2)(cid:9)(cid:6)(cid:18)/(cid:15)(cid:19)(cid:21)(cid:18)(cid:2)(cid:18).(cid:14)(cid:18)(cid:6)(cid:13)(cid:18)(cid:2)(cid:19)(cid:15)(cid:18)(cid:21)(cid:13)(cid:2)(cid:9)(cid:11)(cid:2)(cid:5)(cid:2)(cid:13)(cid:14)(cid:18)(cid:17)(cid:19)(cid:5)#(cid:2)(cid:5)(cid:13)(cid:13)(cid:18)(cid:13)(cid:13)(cid:21)(cid:18)(cid:6)(cid:15)(cid:2)(cid:28)(cid:8)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)&%’(cid:23)(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:16)(cid:2)(cid:5)(cid:2)#(cid:9)(cid:13)(cid:13)(cid:2)(cid:11)(cid:12)(cid:9)(cid:21)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)(cid:11)(cid:5)(cid:19)#(cid:10)(cid:12)(cid:18)(cid:2)(cid:9)(cid:11)(cid:2) 0(cid:19)#"(cid:18)(cid:12)(cid:15)(cid:9)(cid:6)(cid:2),(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:2)((cid:4)(cid:19)(cid:17)(cid:4)(cid:2)((cid:18)(cid:2)(cid:9)((cid:6)(cid:18)(cid:16)(cid:2)(cid:13)(cid:15)(cid:9)(cid:17)(cid:7)(cid:26)(cid:2)(cid:2)(cid:30)(cid:31)(cid:31) (cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:17)#(cid:10)(cid:16)(cid:18)(cid:16)(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:18).(cid:15)(cid:12)(cid:5)(cid:9)(cid:12)(cid:16)(cid:19)(cid:6)(cid:5)(cid:12)(cid:8)(cid:2)#(cid:9)(cid:13)(cid:13)(cid:2)(cid:9)(cid:6)(cid:2)&(cid:18)(cid:16)(cid:18)(cid:12)(cid:5)#(cid:2)1(cid:9)(cid:21)(cid:18)(cid:2)2(cid:9)(cid:5)(cid:6)(cid:2)*(cid:9)(cid:12)(cid:15)(cid:20)(cid:5)(cid:20)(cid:18)(cid:2) (cid:23)(cid:9)(cid:12)(cid:14)(cid:9)(cid:12)(cid:5)(cid:15)(cid:19)(cid:9)(cid:6)(cid:2)(cid:14)(cid:12)(cid:18)(cid:11)(cid:18)(cid:12)(cid:12)(cid:18)(cid:16)(cid:2)(cid:13)(cid:15)(cid:9)(cid:17)(cid:7)(cid:26)(cid:2) ’(cid:6)(cid:2)(cid:30)(cid:31)(cid:31)!(cid:29)(cid:2)((cid:18)(cid:2)(cid:5)#(cid:13)(cid:9)3(cid:2) 4(cid:26)(cid:2) *(cid:12)(cid:19)(cid:4)(cid:3)+(cid:28)(cid:3)(cid:14)(cid:14)(cid:3)(cid:16)(cid:11)(cid:4)(cid:19)(cid:3)(cid:7)(cid:8)(cid:21)(cid:10)(cid:11)(cid:4)(cid:18)(cid:6)(cid:8)(cid:5)(cid:11)(cid:15)(cid:26)(cid:2)(cid:27)(cid:18)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:15)(cid:12)(cid:9)(cid:16)(cid:10)(cid:17)(cid:18)(cid:16)(cid:2)(cid:15)((cid:9)(cid:2)(cid:6)(cid:18)((cid:2)(cid:5)(cid:17)(cid:17)(cid:9)(cid:10)(cid:6)(cid:15)(cid:13)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)5,(cid:12)(cid:9)(cid:7)(cid:18)(cid:12)(cid:5)(cid:20)(cid:18)(cid:2),(cid:10)(cid:13)(cid:15)(cid:18)(cid:12)(cid:2) (cid:30)(cid:26)(cid:2) 6(cid:17)(cid:17)(cid:9)(cid:10)(cid:6)(cid:15)7(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:16)(cid:2)5*(cid:9)(cid:13)(cid:15)(cid:2)+(cid:5)#(cid:10)(cid:5)(cid:28)#(cid:18)(cid:2)(cid:23)(cid:4)(cid:18)(cid:17)(cid:7)(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:26)7(cid:2)(cid:2)(cid:3)(cid:4)(cid:18)(cid:13)(cid:18)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:5)(cid:15)(cid:19)"(cid:18)(cid:13)(cid:2)(cid:28)(cid:9)(cid:12)(cid:18)(cid:2)(cid:11)(cid:12)(cid:10)(cid:19)(cid:15)(cid:2)-(cid:10)(cid:19)(cid:17)(cid:7)#(cid:8)(cid:2)(cid:5)(cid:13)(cid:2)((cid:18)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:17)(cid:12)(cid:18)(cid:5)(cid:13)(cid:18)(cid:16)(cid:2) (cid:9)(cid:10)(cid:12)(cid:2)(cid:15)(cid:9)(cid:15)(cid:5)#(cid:2)(cid:16)(cid:18)(cid:14)(cid:9)(cid:13)(cid:19)(cid:15)(cid:13)(cid:2)(cid:28)(cid:8)(cid:2)(cid:6)(cid:18)(cid:5)(cid:12)#(cid:8)(cid:2)8!(cid:30)(cid:21)(cid:19)##(cid:19)(cid:9)(cid:6)(cid:2)(cid:9)(cid:12)(cid:2)9:;(cid:26)(cid:2)<(cid:10)(cid:19)(cid:15)(cid:18)(cid:2)(cid:11)(cid:12)(cid:5)(cid:6)(cid:7)#(cid:8)(cid:29)(cid:2)(cid:19)(cid:11)(cid:2)(cid:8)(cid:9)(cid:10)(cid:2)(cid:16)(cid:9)(cid:2)(cid:6)(cid:9)(cid:15)(cid:2)(cid:4)(cid:5)"(cid:18)(cid:2)(cid:9)(cid:6)(cid:18)(cid:2)(cid:9)(cid:11)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:13)(cid:18)(cid:2) (cid:5)(cid:17)(cid:17)(cid:9)(cid:10)(cid:6)(cid:15)(cid:13)(cid:2)(cid:8)(cid:9)(cid:10)(cid:2)(cid:5)(cid:12)(cid:18)(cid:2)(cid:21)(cid:19)(cid:13)(cid:13)(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:2)(cid:9)(cid:10)(cid:15)(cid:2)(cid:9)(cid:6)(cid:2)(cid:15)((cid:9)(cid:2)(cid:9)(cid:11)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)(cid:28)(cid:18)(cid:13)(cid:15)(cid:2)(cid:16)(cid:18)(cid:14)(cid:9)(cid:13)(cid:19)(cid:15)(cid:2)(cid:14)(cid:12)(cid:9)(cid:16)(cid:10)(cid:17)(cid:15)(cid:13)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:2)(cid:28)(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:2)(cid:15)(cid:9)(cid:16)(cid:5)(cid:8)(cid:26)(cid:2) (cid:4),(cid:12)(cid:16)(cid:17)(cid:3)(cid:19)(cid:4)(cid:10)(cid:16)(cid:4)(cid:11)(cid:15)(cid:3)(cid:4)(cid:11)(cid:8)(cid:7)(cid:4)!"(cid:4)(cid:14)(cid:12)(cid:6)(cid:18)(cid:3)(cid:21)(cid:11)(cid:4)(cid:13)(cid:12)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:4)(cid:10)(cid:16)(cid:4)(cid:2)(cid:3)(cid:21)(cid:11)(cid:4)-(cid:10)(cid:6)(cid:18)(cid:10)(cid:16)(cid:10)(cid:12)(cid:4)(cid:13)(cid:12)(cid:21)(cid:3)(cid:19)(cid:4)(cid:8)(cid:16)(cid:4)(cid:19)(cid:3)(cid:7)(cid:8)(cid:21)(cid:10)(cid:11)(cid:4)(cid:24)(cid:12)(cid:6)(cid:17)(cid:3)(cid:11)(cid:4)(cid:21)(cid:15)(cid:12)(cid:6)(cid:3)(cid:25)(cid:4)(cid:27)(cid:18)(cid:2) (cid:4)(cid:5)"(cid:18)(cid:2)(cid:13)(cid:10)(cid:12)(cid:14)(cid:5)(cid:13)(cid:13)(cid:18)(cid:16)(cid:2)4(cid:31)(cid:2)(cid:17)(cid:9)(cid:21)(cid:14)(cid:18)(cid:15)(cid:19)(cid:15)(cid:9)(cid:12)(cid:13)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)#(cid:5)(cid:13)(cid:15)(cid:2)4(cid:30)(cid:2)(cid:21)(cid:9)(cid:6)(cid:15)(cid:4)(cid:13)(cid:26)(cid:2) .(cid:16)(cid:28)(cid:6)(cid:3)(cid:12)(cid:21)(cid:3)(cid:19)(cid:4)(cid:8)(cid:20)(cid:6)(cid:4)(cid:16)(cid:3)(cid:11)(cid:4)(cid:16)(cid:3)(cid:5)(cid:4)(cid:19)(cid:3)(cid:7)(cid:8)(cid:21)(cid:10)(cid:11)(cid:21)(cid:4)#(#)(cid:4)(cid:5)(cid:10)(cid:11)(cid:15)(cid:4)&(/(cid:4)(cid:16)(cid:3)(cid:11)(cid:4)(cid:16)(cid:3)(cid:5)(cid:4)(cid:19)(cid:3)(cid:7)(cid:8)(cid:21)(cid:10)(cid:11)(cid:4)(cid:12)(cid:28)(cid:28)(cid:8)(cid:20)(cid:16)(cid:11)(cid:21)(cid:25)(cid:4)(cid:2) :(cid:26)(cid:2) =(cid:26)(cid:2) 0(cid:6)(cid:3)(cid:5)(cid:4)(cid:14)(cid:8)(cid:12)(cid:16)(cid:21)(cid:26)(cid:2)(cid:27)(cid:4)(cid:19)#(cid:18)(cid:2)(cid:21)(cid:5)(cid:6)(cid:8)(cid:2)(cid:9)(cid:11)(cid:2)(cid:9)(cid:10)(cid:12)(cid:2)(cid:17)(cid:9)(cid:21)(cid:14)(cid:18)(cid:15)(cid:19)(cid:15)(cid:9)(cid:12)(cid:13)(cid:2)(cid:16)(cid:12)(cid:5)(cid:13)(cid:15)(cid:19)(cid:17)(cid:5)##(cid:8)(cid:2)(cid:12)(cid:18)(cid:16)(cid:10)(cid:17)(cid:18)(cid:16)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:19)(cid:12)(cid:2)#(cid:18)(cid:6)(cid:16)(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:2)(cid:5)(cid:17)(cid:15)(cid:19)"(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:18)(cid:13)(cid:29)(cid:2)((cid:18)(cid:2) (cid:19)(cid:6)(cid:17)(cid:12)(cid:18)(cid:5)(cid:13)(cid:18)(cid:16)(cid:2)(cid:9)(cid:10)(cid:12)(cid:2)#(cid:18)(cid:6)(cid:16)(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:2)((cid:4)(cid:19)#(cid:18)(cid:2)(cid:21)(cid:5)(cid:19)(cid:6)(cid:15)(cid:5)(cid:19)(cid:6)(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:2)(cid:9)(cid:10)(cid:12)(cid:2)(cid:4)(cid:19)(cid:20)(cid:4)(cid:2)(cid:17)(cid:12)(cid:18)(cid:16)(cid:19)(cid:15)(cid:2)-(cid:10)(cid:5)#(cid:19)(cid:15)(cid:8)(cid:2)(cid:13)(cid:15)(cid:5)(cid:6)(cid:16)(cid:5)(cid:12)(cid:16)(cid:13)(cid:26)(cid:2)(cid:2)(cid:27)(cid:18)(cid:2)(cid:5)#(cid:13)(cid:9)(cid:2)(cid:17)(cid:12)(cid:18)(cid:5)(cid:15)(cid:18)(cid:16)(cid:2) (cid:19)(cid:6)(cid:6)(cid:9)"(cid:5)(cid:15)(cid:19)"(cid:18)(cid:2)#(cid:9)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:14)(cid:12)(cid:9)(cid:16)(cid:10)(cid:17)(cid:15)(cid:13)(cid:2)(cid:13)(cid:10)(cid:17)(cid:4)(cid:2)(cid:5)(cid:13)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)5&(cid:12)(cid:18)(cid:18)(cid:16)(cid:9)(cid:21)(cid:2)*(cid:9)(cid:12)(cid:15)(cid:20)(cid:5)(cid:20)(cid:18)(cid:29)7(cid:2)((cid:4)(cid:19)(cid:17)(cid:4)(cid:2)(cid:19)(cid:13)(cid:2)(cid:16)(cid:18)(cid:13)(cid:19)(cid:20)(cid:6)(cid:18)(cid:16)(cid:2)(cid:15)(cid:9)(cid:2)(cid:4)(cid:18)#(cid:14)(cid:2)(cid:17)#(cid:19)(cid:18)(cid:6)(cid:15)(cid:13)(cid:2) (cid:20)(cid:18)(cid:15)(cid:2)(cid:9)(cid:10)(cid:15)(cid:2)(cid:9)(cid:11)(cid:2)(cid:16)(cid:18)(cid:28)(cid:15)(cid:26)(cid:2)(cid:25)(cid:10)(cid:12)(cid:2)#(cid:9)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:20)(cid:12)(cid:9)((cid:15)(cid:4)(cid:2)((cid:5)(cid:13)(cid:2)(cid:6)(cid:18)(cid:5)(cid:12)#(cid:8)(cid:2)8:(cid:31)(cid:21)(cid:19)##(cid:19)(cid:9)(cid:6)(cid:2)(cid:9)(cid:12)(cid:2)49;(cid:2)(cid:9)"(cid:18)(cid:12)(cid:2)(cid:30)(cid:31)(cid:31) (cid:26)(cid:2) 9(cid:26)(cid:2) 1(cid:3)(cid:7)(cid:14)(cid:8)(cid:22)(cid:3)(cid:19)(cid:4)(cid:8)(cid:20)(cid:6)(cid:4)(cid:21)(cid:11)(cid:6)(cid:8)(cid:16)(cid:18)(cid:4)(cid:28)(cid:12)(cid:7)(cid:10)(cid:11)(cid:12)(cid:14)(cid:4)(cid:13)(cid:12)(cid:21)(cid:3)(cid:26)(cid:2)(cid:27)(cid:18)(cid:2)(cid:15)(cid:9)(cid:9)(cid:7)(cid:2)(cid:5)(cid:16)"(cid:5)(cid:6)(cid:15)(cid:5)(cid:20)(cid:18)(cid:2)(cid:9)(cid:11)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)(cid:17)(cid:10)(cid:12)(cid:12)(cid:18)(cid:6)(cid:15)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:15)(cid:18)(cid:12)(cid:18)(cid:13)(cid:15)(cid:2)(cid:12)(cid:5)(cid:15)(cid:18)(cid:2) (cid:18)(cid:6)"(cid:19)(cid:12)(cid:9)(cid:6)(cid:21)(cid:18)(cid:6)(cid:15)(cid:2)(cid:28)(cid:8)(cid:2)(cid:5)(cid:12)(cid:28)(cid:19)(cid:15)(cid:12)(cid:5)(cid:20)(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:2)(cid:9)(cid:10)(cid:12)(cid:2)(cid:19)(cid:6)"(cid:18)(cid:13)(cid:15)(cid:21)(cid:18)(cid:6)(cid:15)(cid:13)(cid:26)(cid:2)(cid:3)(cid:4)(cid:19)(cid:13)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:17)(cid:12)(cid:18)(cid:5)(cid:13)(cid:18)(cid:16)(cid:2)(cid:9)(cid:10)(cid:12)(cid:2)(cid:18)(cid:5)(cid:12)(cid:6)(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:13)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:2)(cid:5)(cid:2)(cid:14)(cid:9)(cid:13)(cid:19)(cid:15)(cid:19)"(cid:18)(cid:2)((cid:5)(cid:8)(cid:2)(cid:28)(cid:8)(cid:2) (cid:13)(cid:18)"(cid:18)(cid:12)(cid:5)#(cid:2)(cid:4)(cid:10)(cid:6)(cid:16)(cid:12)(cid:18)(cid:16)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:9)(cid:10)(cid:13)(cid:5)(cid:6)(cid:16)(cid:2)(cid:16)(cid:9)##(cid:5)(cid:12)(cid:13)(cid:26)(cid:2)(cid:2)(cid:2) >(cid:26)(cid:2) 2(cid:12)(cid:10)(cid:19)(cid:4)(cid:8)(cid:20)(cid:6)(cid:4)(cid:21)(cid:3)(cid:28)(cid:8)(cid:16)(cid:19)(cid:4)(cid:12)(cid:16)(cid:16)(cid:20)(cid:12)(cid:14)(cid:4)(cid:19)(cid:10)(cid:30)(cid:10)(cid:19)(cid:3)(cid:16)(cid:19)(cid:26)(cid:2)*(cid:9)(cid:13)(cid:15)(cid:2)(cid:28)(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:2)(cid:18)(cid:19)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:12)(cid:2)(cid:13)(cid:15)(cid:9)(cid:14)(cid:14)(cid:18)(cid:16)(cid:2)(cid:14)(cid:5)(cid:8)(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:2)(cid:16)(cid:19)"(cid:19)(cid:16)(cid:18)(cid:6)(cid:16)(cid:13)(cid:2)(cid:9)(cid:12)(cid:2)(cid:12)(cid:18)(cid:16)(cid:10)(cid:17)(cid:18)(cid:16)(cid:2) (cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:21)(cid:2)(cid:13)(cid:19)(cid:20)(cid:6)(cid:19)(cid:11)(cid:19)(cid:17)(cid:5)(cid:6)(cid:15)#(cid:8)(cid:26)(cid:2)(cid:2) ?(cid:26)(cid:2) (cid:29)(cid:20)(cid:21)(cid:11)(cid:12)(cid:10)(cid:16)(cid:3)(cid:19)(cid:4)(cid:11)(cid:15)(cid:3)(cid:4)(cid:30)(cid:12)(cid:14)(cid:20)(cid:3)(cid:4)(cid:8)(cid:9)(cid:4)(cid:21)(cid:15)(cid:12)(cid:6)(cid:3)(cid:21)(cid:25)(cid:4)(cid:4)(cid:25)(cid:10)(cid:12)(cid:2)(cid:13)(cid:15)(cid:9)(cid:17)(cid:7)(cid:2)(cid:14)(cid:12)(cid:19)(cid:17)(cid:18)(cid:2)(cid:4)(cid:18)#(cid:16)(cid:2)(cid:13)(cid:15)(cid:18)(cid:5)(cid:16)(cid:8)(cid:2)(cid:5)(cid:15)(cid:2)8(cid:30)(cid:31)(cid:2)(cid:14)(cid:18)(cid:12)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:5)(cid:12)(cid:18)(cid:2)((cid:4)(cid:18)(cid:6)(cid:2)(cid:6)(cid:18)(cid:5)(cid:12)#(cid:8)(cid:2)(cid:5)##(cid:2) (cid:28)(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:2)(cid:13)(cid:5)((cid:2)(cid:13)(cid:15)(cid:9)(cid:17)(cid:7)(cid:2)(cid:14)(cid:12)(cid:19)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:2)(cid:16)(cid:18)(cid:17)#(cid:19)(cid:6)(cid:18)(cid:26)(cid:2) (cid:26)(cid:2) 1(cid:3)(cid:28)(cid:6)(cid:3)(cid:12)(cid:21)(cid:3)(cid:19)(cid:4)(cid:8)(cid:20)(cid:6)(cid:4)(cid:14)(cid:8)(cid:12)(cid:16)(cid:4)(cid:28)(cid:15)(cid:12)(cid:6)(cid:18)(cid:3)3(cid:8)(cid:9)(cid:9)(cid:2)(cid:7)(cid:3)(cid:6)(cid:28)(cid:3)(cid:16)(cid:11)(cid:12)(cid:18)(cid:3)(cid:2)(cid:11)(cid:12)(cid:9)(cid:21)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)(cid:14)(cid:12)(cid:18)"(cid:19)(cid:9)(cid:10)(cid:13)(cid:2)(cid:8)(cid:18)(cid:5)(cid:12)(cid:2)((cid:4)(cid:18)(cid:6)(cid:2)(cid:21)(cid:9)(cid:13)(cid:15)(cid:2)(cid:28)(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:2)(cid:4)(cid:5)(cid:16)(cid:2)(cid:5)(cid:2) !(cid:26)(cid:2) (cid:13)(cid:10)(cid:28)(cid:13)(cid:15)(cid:5)(cid:6)(cid:15)(cid:19)(cid:5)#(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:17)(cid:12)(cid:18)(cid:5)(cid:13)(cid:18)(cid:26)(cid:2)(cid:2) .(cid:16)(cid:21)(cid:11)(cid:10)(cid:11)(cid:20)(cid:11)(cid:3)(cid:19)(cid:4)(cid:12)(cid:16)(cid:4)(cid:3)(cid:16)(cid:11)(cid:3)(cid:6)(cid:7)(cid:6)(cid:10)(cid:21)(cid:3)3(cid:5)(cid:10)(cid:19)(cid:3)(cid:4)(cid:6)(cid:10)(cid:21)(cid:17)(cid:4)(cid:24)(cid:12)(cid:16)(cid:12)(cid:18)(cid:3)(cid:24)(cid:3)(cid:16)(cid:11)(cid:4)(cid:21)(cid:22)(cid:21)(cid:11)(cid:3)(cid:24)(cid:4)45,67(cid:25)(cid:4)(cid:3)(cid:4)(cid:19)(cid:13)(cid:2)(cid:19) (cid:19)(cid:15) (cid:5)(cid:15)(cid:19)"(cid:18)(cid:2)((cid:19)##(cid:2)(cid:18)(cid:6)(cid:20)(cid:5)(cid:20)(cid:18)(cid:2)(cid:5)##(cid:2) #(cid:18)"(cid:18)#(cid:13)(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:16)(cid:2)(cid:5)(cid:12)(cid:18)(cid:5)(cid:13)(cid:2)(cid:9)(cid:11)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)(cid:28)(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:2)(cid:5)(cid:2)(cid:11)(cid:9)(cid:12)(cid:21)(cid:5)#(cid:2)(cid:5)(cid:14)(cid:14)(cid:12)(cid:9)(cid:5)(cid:17)(cid:4)(cid:2)(cid:15)(cid:9)(cid:2)(cid:19)(cid:16)(cid:18)(cid:6)(cid:15)(cid:19)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:16)(cid:2)(cid:21)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:20)(cid:5)(cid:15)(cid:18)(cid:2)(cid:12)(cid:19)(cid:13)(cid:7)(cid:26)(cid:2)(cid:2) (cid:6) (cid:19) 4(cid:31)(cid:26)(cid:2) 5(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:16)(cid:28)(cid:3)(cid:19)(cid:4)(cid:8)(cid:20)(cid:6)(cid:4)(cid:31)(cid:21)(cid:21)(cid:3)(cid:11)(cid:4)8(cid:10)(cid:12)(cid:13)(cid:10)(cid:14)(cid:10)(cid:11)(cid:22)(cid:4)6(cid:12)(cid:16)(cid:12)(cid:18)(cid:3)(cid:24)(cid:3)(cid:16)(cid:11)(cid:25)(cid:2)(cid:27)(cid:19)(cid:15)(cid:4)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)"(cid:9)#(cid:5)(cid:15)(cid:19)#(cid:19)(cid:15)(cid:8)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)(cid:21)(cid:5)(cid:12)(cid:7)(cid:18)(cid:15)(cid:13)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)#(cid:19)(cid:7)(cid:18)(cid:13)(cid:2)((cid:18)(cid:2) (cid:4)(cid:5)"(cid:18)(cid:2)(cid:6)(cid:9)(cid:15)(cid:2)(cid:13)(cid:18)(cid:18)(cid:6)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:2)(cid:9)(cid:10)(cid:12)(cid:2)(cid:17)(cid:5)(cid:12)(cid:18)(cid:18)(cid:12)(cid:13)(cid:29)(cid:2)((cid:18)(cid:2)(cid:4)(cid:5)"(cid:18)(cid:2)(cid:15)(cid:5)(cid:7)(cid:18)(cid:6)(cid:2)(cid:13)(cid:15)(cid:18)(cid:14)(cid:13)(cid:2)(cid:15)(cid:9)(cid:2)(cid:19)(cid:21)(cid:14)(cid:12)(cid:9)"(cid:18)(cid:2)(cid:9)(cid:10)(cid:12)(cid:2)62*(cid:2)(cid:21)(cid:9)(cid:16)(cid:18)#(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:2)(cid:15)(cid:9)(cid:2)(cid:18)(cid:6)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:17)(cid:18)(cid:2) (cid:18)(cid:5)(cid:12)(cid:6)(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:13)(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:16)(cid:2)(cid:12)(cid:18)(cid:16)(cid:10)(cid:17)(cid:18)(cid:2)(cid:12)(cid:19)(cid:13)(cid:7)(cid:26) 3 (cid:2) 44(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:3)(cid:4)(cid:3)(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:8)(cid:6)(cid:9)(cid:3)(cid:10)(cid:4)(cid:6)(cid:11)(cid:10)(cid:4)(cid:12)(cid:13)(cid:14)(cid:15)(cid:16)(cid:5)(cid:3)(cid:10)(cid:4)(cid:16)(cid:8)(cid:15)(cid:4)(cid:17)(cid:16)(cid:15)(cid:14)(cid:16)(cid:15)(cid:6)(cid:9)(cid:3)(cid:4)(cid:18)(cid:16)(cid:5)(cid:3)(cid:15)(cid:11)(cid:6)(cid:11)(cid:17)(cid:3)(cid:19)(cid:2)(cid:2)(cid:3)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:2),(cid:4)(cid:7)(cid:6)(cid:8)(cid:2)(cid:4)(cid:9)(cid:2)%(cid:10)(cid:6)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:4)(cid:6)(cid:14)(cid:2)(cid:15)(cid:7)(cid:16)(cid:13)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2) (cid:11)(cid:16)(cid:14)(cid:5)(cid:6)(cid:11)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:7)(cid:13)(cid:2)(cid:15)(cid:11)(cid:2)(cid:15)(cid:11)(cid:6)(cid:11)(cid:2)(cid:15)(cid:11)(cid:18)(cid:18)(cid:2)(cid:4)(cid:6)(cid:19)(cid:7)(cid:16)(cid:10)(cid:20)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:2)(cid:4)(cid:21)(cid:11)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:10)(cid:16)(cid:19)(cid:2)(cid:11)(cid:9)(cid:9)(cid:10)(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:18)(cid:22)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:19)(cid:5)(cid:10)(cid:8)(cid:11)(cid:2)(cid:23)+,(cid:2)(cid:10)(cid:16)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:8)(cid:7)(cid:22)@(cid:14)(cid:2) (cid:10)(cid:16)(cid:12)(cid:6)(cid:11)(cid:7)(cid:14)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:6)(cid:11)(cid:19)(cid:5)(cid:18)(cid:7)(cid:13)(cid:4)(cid:6)(cid:22)(cid:2)(cid:11)(cid:16)(cid:24)(cid:10)(cid:6)(cid:4)(cid:16)(cid:25)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:27)(cid:11)(cid:2)(cid:12)(cid:4)(cid:25)(cid:26)(cid:10)(cid:16)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:27)(cid:7)(cid:6)(cid:6)(cid:10)(cid:14)(cid:4)(cid:16)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:2)(cid:23)(cid:7)(cid:6)(cid:10)(cid:4)(cid:16)(cid:2),(cid:4)(cid:7)(cid:6)(cid:8)(cid:14)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:2) (cid:10)(cid:16)(cid:13)(cid:6)(cid:4)(cid:8)(cid:5)(cid:12)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:16)(cid:11)(cid:15)(cid:2)(cid:12)(cid:4)(cid:25)(cid:25)(cid:10)(cid:13)(cid:13)(cid:11)(cid:11)(cid:14)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:27)(cid:11)(cid:2)(cid:7)(cid:18)(cid:14)(cid:4)(cid:2)(cid:5)(cid:21)(cid:8)(cid:7)(cid:13)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:12)(cid:5)(cid:6)(cid:6)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:2)(cid:19)(cid:4)(cid:24)(cid:11)(cid:6)(cid:16)(cid:7)(cid:16)(cid:12)(cid:11)(cid:2)(cid:14)(cid:13)(cid:6)(cid:5)(cid:12)(cid:13)(cid:5)(cid:6)(cid:11)(cid:2)(cid:2) 4(cid:30)(cid:2)(cid:2) (cid:20)(cid:14)(cid:10)(cid:6)(cid:9)(cid:3)(cid:10)(cid:4)(cid:16)(cid:8)(cid:15)(cid:4)(cid:21)(cid:9)(cid:15)(cid:6)(cid:9)(cid:3)(cid:18)(cid:12)(cid:17)(cid:4)(cid:14)(cid:7)(cid:6)(cid:11)(cid:4)(cid:22)(cid:26)(cid:8)(cid:12)(cid:7)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:18)(cid:4)(cid:26)(cid:6)(cid:11)(cid:23)(cid:4)(cid:24)(cid:6)(cid:7)(cid:8)(cid:3)(cid:19)(cid:25)(cid:4)(cid:25)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:21)(cid:18)(cid:7)(cid:16)(cid:2)(cid:10)(cid:16)(cid:12)(cid:18)(cid:5)(cid:8)(cid:11)(cid:14)(cid:2)4(cid:28)(cid:2)(cid:21)(cid:10)(cid:16)(cid:21)(cid:4)(cid:10)(cid:16)(cid:13)(cid:11)(cid:8)(cid:2) (cid:21)(cid:11)(cid:6)(cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:25)(cid:7)(cid:16)(cid:12)(cid:11)(cid:2)(cid:26)(cid:11)(cid:16)(cid:12)(cid:17)(cid:25)(cid:7)(cid:6)(cid:29)(cid:14)(cid:2)(cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:2)(cid:23)+,(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:7)(cid:12)(cid:17)(cid:10)(cid:11)(cid:24)(cid:11)(cid:2)(cid:6)(cid:7)(cid:16)(cid:19)(cid:10)(cid:16)(cid:19)(cid:2)(cid:9)(cid:6)(cid:4)(cid:25)(cid:2)(cid:7)(cid:14)(cid:14)(cid:11)(cid:13)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:4)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:2)(cid:13)(cid:7)(cid:6)(cid:19)(cid:11)(cid:13)(cid:14)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:6)(cid:11)(cid:13)(cid:5)(cid:6)(cid:16)(cid:2)(cid:4)(cid:16)(cid:2) (cid:11)(cid:30)(cid:5)(cid:10)(cid:13)(cid:22)(cid:2)(cid:2)(cid:31)(cid:17)(cid:11)(cid:2)(cid:26)(cid:7)(cid:18)(cid:7)(cid:16)(cid:12)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:21)(cid:18)(cid:7)(cid:16)(cid:2)(cid:26)(cid:6)(cid:10)(cid:16)(cid:19)(cid:14)(cid:2)(cid:14)(cid:13)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:11)(cid:19)(cid:10)(cid:11)(cid:14)(cid:2)(cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:4)(cid:15)(cid:13)(cid:17) (cid:2)(cid:12)(cid:4)(cid:16)(cid:13)(cid:10)(cid:16)(cid:5)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:21)(cid:6)(cid:4)(cid:12)(cid:11)(cid:14)(cid:14)(cid:2)(cid:10)(cid:25)(cid:21)(cid:6)(cid:4)(cid:24)(cid:11)(cid:25)(cid:11)(cid:16)(cid:13) (cid:2) (cid:8)(cid:11)(cid:24)(cid:11)(cid:18)(cid:4)(cid:21)(cid:25)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:2)(cid:4)(cid:9)(cid:2)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:6)(cid:29)(cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:12)(cid:11)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:2)(cid:14)(cid:13)(cid:6)(cid:4)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:6)(cid:2)(cid:7)(cid:13)(cid:13)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:10)(cid:4)(cid:16)(cid:2)(cid:4)(cid:16)(cid:2)(cid:11)(cid:9)(cid:9)(cid:10)(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:2)(cid:11)(cid:9)(cid:9)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:10)(cid:24)(cid:11)(cid:2)(cid:4)(cid:21)(cid:11)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:10)(cid:4)(cid:16)(cid:14)(cid:2)(cid:2) %(cid:5)(cid:6)(cid:10)(cid:16)(cid:19)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:2)(cid:22)(cid:11)(cid:7)(cid:6) (cid:2)(cid:15)(cid:11)(cid:2)(cid:11)(cid:16)(cid:17)(cid:7)(cid:16)(cid:12)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:11)!(cid:11)(cid:12)(cid:5)(cid:13)(cid:10)(cid:4)(cid:16)(cid:2)(cid:4)(cid:9)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:2)(cid:14)(cid:13)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:11)(cid:19)(cid:10)(cid:12)(cid:2)(cid:21)(cid:18)(cid:7)(cid:16)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:6)(cid:4)(cid:5)(cid:19)(cid:17)(cid:2)(cid:6)(cid:11)(cid:19)(cid:5)(cid:18)(cid:7)(cid:6)(cid:2)(cid:4)(cid:24)(cid:11)(cid:6)(cid:14)(cid:10)(cid:19)(cid:17)(cid:13) (cid:2) (cid:10)(cid:16)(cid:12)(cid:18)(cid:5)(cid:8)(cid:10)(cid:16)(cid:19)(cid:2)(cid:7)(cid:2)(cid:21)(cid:6)(cid:4)(cid:12)(cid:11)(cid:14)(cid:14)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:7)(cid:13)(cid:2)(cid:11)(cid:14)(cid:13)(cid:7)(cid:26)(cid:18)(cid:10)(cid:14)(cid:17)(cid:11)(cid:14)(cid:2)(cid:7)(cid:2)(cid:21)(cid:11)(cid:6)(cid:14)(cid:4)(cid:16)(cid:7)(cid:18)(cid:2)(cid:21)(cid:11)(cid:6)(cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:25)(cid:7)(cid:16)(cid:12)(cid:11)(cid:2)(cid:21)(cid:18)(cid:7)(cid:16)(cid:2)(cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:2)(cid:11)(cid:24)(cid:11)(cid:6)(cid:22)(cid:2)(cid:13)(cid:11)(cid:7)(cid:25)(cid:2)(cid:25)(cid:11)(cid:25)(cid:26)(cid:11)(cid:6)(cid:2) (cid:13)(cid:17)(cid:7)(cid:13)(cid:2)(cid:7)(cid:18)(cid:10)(cid:19)(cid:16)(cid:14)(cid:2)(cid:15)(cid:10)(cid:13)(cid:17)(cid:2)(cid:23)+,@(cid:14)(cid:2)(cid:14)(cid:13)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:11)(cid:19)(cid:10)(cid:12)(cid:2)(cid:8)(cid:10)(cid:6)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:10)(cid:4)(cid:16)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 4:(cid:2)(cid:2) (cid:26)(cid:16)(cid:11)(cid:9)(cid:12)(cid:11)(cid:8)(cid:3)(cid:4)(cid:9)(cid:16)(cid:4)(cid:13)(cid:16)(cid:11)(cid:12)(cid:9)(cid:16)(cid:15)(cid:4)(cid:15)(cid:3)(cid:18)(cid:8)(cid:7)(cid:6)(cid:9)(cid:16)(cid:15)(cid:27)(cid:4)(cid:28)(cid:6)(cid:9)(cid:12)(cid:18)(cid:8)(cid:3)(cid:19)(cid:2)(cid:2)(cid:31)(cid:17)(cid:10)(cid:14)(cid:2)(cid:14)(cid:13)(cid:11)(cid:25)(cid:14)(cid:2)(cid:9)(cid:6)(cid:4)(cid:25)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:2)(cid:4)(cid:24)(cid:11)(cid:6)"(cid:6)(cid:11)(cid:7)(cid:12)(cid:13)(cid:10)(cid:4)(cid:16)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:2)(cid:8)(cid:10)(cid:9)(cid:9)(cid:10)(cid:12)(cid:5)(cid:18)(cid:13)(cid:2) (cid:11)(cid:12)(cid:4)(cid:16)(cid:4)(cid:25)(cid:10)(cid:12)(cid:2)(cid:13)(cid:10)(cid:25)(cid:11)(cid:14)(cid:2)(cid:2)(cid:2)6(cid:16)(cid:8) (cid:2)(cid:15)(cid:17)(cid:10)(cid:18)(cid:11)(cid:2)(cid:15)(cid:11)(cid:18)(cid:18)"(cid:10)(cid:16)(cid:13)(cid:11)(cid:16)(cid:8)(cid:11)(cid:8) (cid:2)(cid:10)(cid:16)(cid:12)(cid:6)(cid:11)(cid:7)(cid:14)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:6)(cid:11)(cid:19)(cid:5)(cid:18)(cid:7)(cid:13)(cid:4)(cid:6)(cid:22)(cid:2)(cid:4)(cid:24)(cid:11)(cid:6)(cid:14)(cid:10)(cid:19)(cid:17)(cid:13)(cid:2)(cid:12)(cid:7)(cid:16)(cid:2)(cid:26)(cid:11)(cid:2)(cid:7)(cid:2)(cid:18)(cid:7)(cid:6)(cid:19)(cid:11)(cid:2) (cid:26)(cid:5)(cid:6)(cid:8)(cid:11)(cid:16)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:23)+,(cid:2)(cid:8)(cid:5)(cid:11)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:11)(cid:7)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:2)(cid:11)!(cid:21)(cid:11)(cid:16)(cid:14)(cid:11)(cid:14)(cid:2)(cid:6)(cid:11)(cid:18)(cid:7)(cid:13)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:25)(cid:11)(cid:11)(cid:13)(cid:10)(cid:16)(cid:19)(cid:2)(cid:12)(cid:4)(cid:25)(cid:21)(cid:18)(cid:10)(cid:7)(cid:16)(cid:12)(cid:11)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:2)(cid:10)(cid:16)(cid:12)(cid:6)(cid:11)(cid:7)(cid:14)(cid:11)(cid:8)(cid:2) (cid:6)(cid:11)(cid:30)(cid:5)(cid:10)(cid:6)(cid:11)(cid:25)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:14)(cid:2)(cid:2) 4=(cid:2)(cid:2) (cid:29)(cid:12)(cid:10)(cid:4)(cid:11)(cid:16)(cid:9)(cid:4)(cid:9)(cid:6)(cid:23)(cid:3)(cid:4)(cid:30)(cid:31)(cid:2)(cid:31)(cid:4)(cid:28)(cid:8)(cid:11)(cid:10)(cid:21)(cid:4)(cid:28)(cid:15)(cid:16)(cid:13)(cid:4)(cid:9) (cid:3)(cid:4)(cid:18)(cid:16)(cid:5)(cid:3)(cid:15)(cid:11)(cid:13)(cid:3)(cid:11)(cid:9)(cid:19)(cid:2)(cid:25)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:26)(cid:4)(cid:7)(cid:6)(cid:8)(cid:2)(cid:12)(cid:4)(cid:16)(cid:14)(cid:10)(cid:8)(cid:11)(cid:6)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:10)(cid:14)(cid:2)(cid:26)(cid:5)(cid:13)(cid:2)(cid:8)(cid:11)(cid:12)(cid:10)(cid:8)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:10)(cid:13)(cid:2) (cid:15)(cid:7)(cid:14)(cid:2)(cid:10)(cid:16)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:2)(cid:26)(cid:11)(cid:14)(cid:13)(cid:2)(cid:10)(cid:16)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:11)(cid:14)(cid:13)(cid:2)(cid:4)(cid:9)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:2)(cid:26)(cid:7)(cid:16)(cid:29)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:2)(cid:10)(cid:13)(cid:14)(cid:2)(cid:14)(cid:17)(cid:7)(cid:6)(cid:11)(cid:17)(cid:4)(cid:18)(cid:8)(cid:11)(cid:6)(cid:14)(cid:2)(cid:16)(cid:4)(cid:13)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:7)(cid:12)(cid:12)(cid:11)(cid:21)(cid:13)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:14)(cid:11)(cid:2)(cid:19)(cid:4)(cid:24)(cid:11)(cid:6)(cid:16)(cid:25)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:2) (cid:9)(cid:5)(cid:16)(cid:8)(cid:14)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 49(cid:2)(cid:2) !(cid:11)(cid:9)(cid:15)(cid:16)(cid:10)(cid:8)(cid:17)(cid:3)(cid:10)(cid:4)(cid:6)(cid:4)(cid:14)(cid:3)(cid:15)(cid:28)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:6)(cid:11)(cid:17)(cid:3)(cid:4)(cid:17)(cid:16)(cid:13)(cid:14)(cid:3)(cid:11)(cid:21)(cid:6)(cid:9)(cid:12)(cid:16)(cid:11)(cid:4)(cid:14)(cid:7)(cid:6)(cid:11)(cid:4)(cid:28)(cid:16)(cid:15)(cid:4)(cid:6)(cid:7)(cid:7)(cid:4)(cid:3)(cid:13)(cid:14)(cid:7)(cid:16)(cid:27)(cid:3)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:2)(cid:31)(cid:17)(cid:11)(cid:2)(cid:10)(cid:16)(cid:13)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:2)(cid:10)(cid:14)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:6)(cid:11)(cid:15)(cid:7)(cid:6)(cid:8)(cid:2) (cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:13)(cid:11)(cid:7)(cid:25)@(cid:14)(cid:2)(cid:7)(cid:26)(cid:10)(cid:18)(cid:10)(cid:13)(cid:22)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:21)(cid:6)(cid:4)(cid:8)(cid:5)(cid:12)(cid:11)(cid:2)(cid:21)(cid:6)(cid:4)(cid:9)(cid:10)(cid:13)(cid:14)(cid:2)(cid:10)(cid:16)(cid:2)(cid:26)(cid:4)(cid:13)(cid:17)(cid:2)(cid:19)(cid:4)(cid:4)(cid:8)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:2)(cid:26)(cid:7)(cid:8)(cid:2)(cid:11)(cid:12)(cid:4)(cid:16)(cid:4)(cid:25)(cid:10)(cid:12)(cid:2)(cid:13)(cid:10)(cid:25)(cid:11)(cid:14)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:22)(cid:11)(cid:11)(cid:6)(cid:10)(cid:16)(cid:19)(cid:2)(cid:7)(cid:17)(cid:11)(cid:7)(cid:8) (cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:2)(cid:22)(cid:11)(cid:7)(cid:6)(cid:2)(cid:30)(cid:31)4(cid:31)(cid:2)(cid:10)(cid:14)(cid:2)(cid:9)(cid:6)(cid:7)(cid:5)(cid:19)(cid:17)(cid:13)(cid:2)(cid:15)(cid:10)(cid:13)(cid:17)(cid:2)(cid:11)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:2)(cid:6)(cid:10)(cid:14)(cid:29)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:8) (cid:2)(cid:17)(cid:11)(cid:16)(cid:12)(cid:11)(cid:2)(cid:5)(cid:16)(cid:12)(cid:11)(cid:6)(cid:13)(cid:7)(cid:10)(cid:16)(cid:13)(cid:22)(cid:2)(cid:2)#(cid:9) (cid:2)(cid:17)(cid:4)(cid:15)(cid:11)(cid:24)(cid:11)(cid:6) (cid:2)(cid:7)(cid:2)(cid:8)(cid:4)(cid:5)(cid:26)(cid:18)(cid:11)(cid:2)(cid:8)(cid:10)(cid:21)(cid:2) (cid:6)(cid:11)(cid:12)(cid:11)(cid:14)(cid:14)(cid:10)(cid:4)(cid:16)(cid:2)(cid:14)(cid:17)(cid:4)(cid:5)(cid:18)(cid:8)(cid:2)(cid:4)(cid:12)(cid:12)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:10)(cid:16)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:2)$(cid:2)%(cid:2)(cid:2)(cid:11)(cid:12)(cid:4)(cid:16)(cid:4)(cid:25)(cid:22)(cid:2)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:6)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:7)(cid:16)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:4)(cid:15)(cid:13)(cid:17) (cid:2)(cid:23)+,(cid:2)(cid:10)(cid:14)(cid:2)(cid:26)(cid:11)(cid:13)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:2)(cid:21)(cid:6)(cid:11)(cid:21)(cid:7)(cid:6)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:2)(cid:14)(cid:5)(cid:12)(cid:17)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:2)(cid:11)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:5)(cid:7)(cid:18)(cid:10)(cid:13)(cid:22)(cid:2) (cid:13)(cid:17)(cid:7)(cid:16)(cid:2)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:21)(cid:11)(cid:11)(cid:6)(cid:14)&(cid:2)(cid:10)(cid:9)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:2)(cid:27)(cid:11)(cid:14)(cid:13)(cid:2)+(cid:10)(cid:6)(cid:19)(cid:10)(cid:16)(cid:10)(cid:7)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:2)’(cid:7)(cid:13)(cid:10)(cid:4)(cid:16)(cid:7)(cid:18)(cid:2)(cid:5)(cid:16)(cid:11)(cid:25)(cid:21)(cid:18)(cid:4)(cid:22)(cid:25)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:2)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:11)(cid:14)(cid:2)(cid:12)(cid:4)(cid:16)(cid:13)(cid:10)(cid:16)(cid:5)(cid:11)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:10)(cid:16)(cid:12)(cid:6)(cid:11)(cid:7)(cid:14)(cid:11) (cid:2)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:6)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:7)(cid:16)(cid:2)(cid:8)(cid:11)(cid:12)(cid:6)(cid:11)(cid:7)(cid:14)(cid:11) (cid:2) (cid:23)+,(cid:2)(cid:10)(cid:14)(cid:2)(cid:26)(cid:11)(cid:13)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:2)(cid:21)(cid:6)(cid:11)(cid:21)(cid:7)(cid:6)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:2)(cid:14)(cid:5)(cid:12)(cid:17)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:2)(cid:11)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:5)(cid:7)(cid:18)(cid:10)(cid:13)(cid:22)&(cid:2)(cid:10)(cid:9)(cid:2)(cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:11)(cid:12)(cid:18)(cid:4)(cid:14)(cid:5)(cid:6)(cid:11)(cid:2)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:11)(cid:14)(cid:2)(cid:12)(cid:4)(cid:16)(cid:13)(cid:10)(cid:16)(cid:5)(cid:11)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:6)(cid:10)(cid:14)(cid:11) (cid:2)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:6)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:7)(cid:16)(cid:2)(cid:9)(cid:7)(cid:18)(cid:18) (cid:2)(cid:23)+,(cid:2)(cid:10)(cid:14)(cid:2)(cid:26)(cid:11)(cid:13)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:2) (cid:21)(cid:6)(cid:11)(cid:21)(cid:7)(cid:6)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:2)(cid:14)(cid:5)(cid:12)(cid:17)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:2)(cid:11)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:5)(cid:7)(cid:18)(cid:10)(cid:13)(cid:22)(cid:2)(cid:2)(cid:2)#(cid:9)(cid:2)(cid:10)(cid:16)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:11)(cid:14)(cid:13)(cid:2)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:11)(cid:14)(cid:2)(cid:10)(cid:16)(cid:12)(cid:6)(cid:11)(cid:7)(cid:14)(cid:11)(cid:2)(cid:14)(cid:17)(cid:7)(cid:6)(cid:21)(cid:18)(cid:22)(cid:2)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:6)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:7)(cid:16)(cid:2)(cid:6)(cid:11)(cid:25)(cid:7)(cid:10)(cid:16)(cid:2)(cid:9)(cid:18)(cid:7)(cid:13)(cid:2)(cid:4)(cid:6)(cid:2)(cid:8)(cid:11)(cid:12)(cid:18)(cid:10)(cid:16)(cid:11) (cid:2)(cid:23)+,(cid:2)(cid:10)(cid:14)(cid:2) (cid:26)(cid:11)(cid:13)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:2)(cid:21)(cid:6)(cid:11)(cid:21)(cid:7)(cid:6)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:2)(cid:14)(cid:5)(cid:12)(cid:17)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:2)(cid:11)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:5)(cid:7)(cid:18)(cid:10)(cid:13)(cid:22)(cid:2)(cid:2) (cid:27)(cid:11)(cid:2)(cid:7)(cid:6)(cid:11)(cid:2)(cid:21)(cid:6)(cid:11)(cid:21)(cid:7)(cid:6)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:26)(cid:11)(cid:12)(cid:7)(cid:5)(cid:14)(cid:11)(cid:2)(cid:15)(cid:11)(cid:2)(cid:7)(cid:6)(cid:11)(cid:2)(cid:26)(cid:11)(cid:10)(cid:16)(cid:19)(cid:2)(cid:21)(cid:6)(cid:4)(cid:7)(cid:12)(cid:13)(cid:10)(cid:24)(cid:11)(cid:2)(cid:2)(cid:2)&(cid:4)(cid:6)(cid:2)(cid:11)!(cid:7)(cid:25)(cid:21)(cid:18)(cid:11) (cid:2)(cid:15)(cid:11)(cid:2)(cid:15)(cid:10)(cid:18)(cid:18)(cid:2)(cid:11)!(cid:21)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:2)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:23)(cid:4)(cid:6)(cid:6)(cid:11)(cid:14)(cid:21)(cid:4)(cid:16)(cid:8)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:2) (cid:23)(cid:4)(cid:6)(cid:13)(cid:19)(cid:7)(cid:19)(cid:11)(cid:2)((cid:11)(cid:16)(cid:8)(cid:10)(cid:16)(cid:19)(cid:2)(cid:21)(cid:6)(cid:4)(cid:19)(cid:6)(cid:7)(cid:25)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:7)(cid:8)(cid:8)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:16)(cid:4)(cid:16)"(cid:10)(cid:16)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:11)(cid:14)(cid:13)(cid:2)(cid:11)(cid:7)(cid:6)(cid:16)(cid:10)(cid:16)(cid:19)(cid:14) (cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:4)(cid:15)(cid:2)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:16)(cid:4)(cid:16)"(cid:10)(cid:16)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:11)(cid:14)(cid:13)(cid:2)(cid:26)(cid:11)(cid:7)(cid:6)(cid:10)(cid:16)(cid:19)(cid:2)(cid:8)(cid:11)(cid:21)(cid:4)(cid:14)(cid:10)(cid:13)(cid:14)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:2) (cid:8)(cid:11)(cid:11)(cid:21)(cid:11)(cid:16)(cid:2)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:6)(cid:11)(cid:18)(cid:7)(cid:13)(cid:10)(cid:4)(cid:16)(cid:14)(cid:17)(cid:10)(cid:21)(cid:14)(cid:2)(cid:15)(cid:10)(cid:13)(cid:17)(cid:2)(cid:4)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:6)(cid:2)(cid:12)(cid:4)(cid:25)(cid:25)(cid:5)(cid:16)(cid:10)(cid:13)(cid:22)(cid:2)(cid:26)(cid:7)(cid:16)(cid:29)(cid:14)(cid:2)(cid:2)(cid:31)(cid:17)(cid:10)(cid:14)(cid:2)(cid:4)(cid:21)(cid:21)(cid:4)(cid:6)(cid:13)(cid:5)(cid:16)(cid:10)(cid:13)(cid:22)(cid:2)(cid:17)(cid:7)(cid:14)(cid:2)(cid:26)(cid:11)(cid:12)(cid:4)(cid:25)(cid:11)(cid:2)(cid:7)(cid:24)(cid:7)(cid:10)(cid:18)(cid:7)(cid:26)(cid:18)(cid:11)(cid:2)(cid:26)(cid:11)(cid:12)(cid:7)(cid:5)(cid:14)(cid:11)(cid:2)(cid:4)(cid:9)(cid:2) (cid:25)(cid:4)(cid:6)(cid:13)(cid:19)(cid:7)(cid:19)(cid:11)(cid:2)(cid:12)(cid:4)(cid:25)(cid:21)(cid:7)(cid:16)(cid:22)(cid:2)(cid:9)(cid:7)(cid:10)(cid:18)(cid:5)(cid:6)(cid:11)(cid:14)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:27)(cid:11)(cid:2)(cid:9)(cid:11)(cid:11)(cid:18)(cid:2)(cid:15)(cid:11)(cid:2)(cid:7)(cid:6)(cid:11)(cid:2)(cid:26)(cid:11)(cid:13)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:2)(cid:21)(cid:6)(cid:11)(cid:21)(cid:7)(cid:6)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:13)(cid:7)(cid:29)(cid:11)(cid:2)(cid:7)(cid:8)(cid:24)(cid:7)(cid:16)(cid:13)(cid:7)(cid:19)(cid:11)(cid:2)(cid:4)(cid:9)(cid:2)(cid:14)(cid:5)(cid:12)(cid:17)(cid:2)(cid:7)(cid:2)(cid:21)(cid:4)(cid:14)(cid:10)(cid:13)(cid:10)(cid:24)(cid:11)(cid:2)(cid:11)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:5)(cid:7)(cid:18)(cid:10)(cid:13)(cid:22)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:7)(cid:16)(cid:2) (cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:21)(cid:11)(cid:11)(cid:6)(cid:14)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:25)(cid:16)(cid:12)(cid:11)(cid:2)(cid:7)(cid:19)(cid:7)(cid:10)(cid:16) (cid:2)(cid:15)(cid:11)(cid:2)(cid:7)(cid:6)(cid:11)(cid:2)(cid:15)(cid:11)(cid:18)(cid:18)(cid:2)(cid:21)(cid:6)(cid:11)(cid:21)(cid:7)(cid:6)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:10)(cid:9)(cid:2)(cid:4)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:6)(cid:2)(cid:5)(cid:16)(cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:11)(cid:14)(cid:11)(cid:11)(cid:16)(cid:2)(cid:4)(cid:21)(cid:21)(cid:4)(cid:6)(cid:13)(cid:5)(cid:16)(cid:10)(cid:13)(cid:10)(cid:11)(cid:14)(cid:2)(cid:7)(cid:6)(cid:10)(cid:14)(cid:11)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 6(cid:18)(cid:13)(cid:17)(cid:4)(cid:5)(cid:19)(cid:17)(cid:2)(cid:15)(cid:11)(cid:2)(cid:12)(cid:7)(cid:16)(cid:16)(cid:4)(cid:13)(cid:2)(cid:21)(cid:6)(cid:11)(cid:8)(cid:10)(cid:12)(cid:13)(cid:2)(cid:15)(cid:17)(cid:7)(cid:13)(cid:2)(cid:11)!(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:16)(cid:7)(cid:18) (cid:2)(cid:5)(cid:16)(cid:12)(cid:4)(cid:16)(cid:13)(cid:6)(cid:4)(cid:18)(cid:18)(cid:7)(cid:26)(cid:18)(cid:11)(cid:2)(cid:11)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:14)(cid:2)(cid:25)(cid:10)(cid:19)(cid:17)(cid:13)(cid:2)(cid:13)(cid:6)(cid:7)(cid:16)(cid:14)(cid:21)(cid:10)(cid:6)(cid:11)(cid:2)(cid:8)(cid:5)(cid:6)(cid:10)(cid:16)(cid:19)(cid:2)(cid:30)(cid:31)4(cid:31) (cid:2)(cid:15)(cid:11)(cid:2)(cid:12)(cid:7)(cid:16)(cid:2) (cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:11)(cid:12)(cid:7)(cid:14)(cid:13)(cid:2)(cid:15)(cid:10)(cid:13)(cid:17)(cid:2)(cid:12)(cid:4)(cid:16)(cid:14)(cid:10)(cid:8)(cid:11)(cid:6)(cid:7)(cid:26)(cid:18)(cid:11)(cid:2)(cid:12)(cid:11)(cid:6)(cid:13)(cid:7)(cid:10)(cid:16)(cid:13)(cid:22)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:7)(cid:13)(cid:2)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:24)(cid:7)(cid:18)(cid:4)(cid:6)(cid:4)(cid:5)(cid:14) (cid:2)(cid:12)(cid:7)(cid:6)(cid:10)(cid:16)(cid:19) (cid:2)(cid:19)(cid:4)(cid:4)(cid:8)"(cid:17)(cid:11)(cid:7)(cid:6)(cid:13)(cid:11)(cid:8) (cid:2)(cid:16)(cid:10)(cid:25)(cid:26)(cid:18)(cid:11)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:2)(cid:6)(cid:11)(cid:14)(cid:10)(cid:18)(cid:10)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:2)(cid:21)(cid:11)(cid:4)(cid:21)(cid:18)(cid:11)(cid:2)(cid:15)(cid:10)(cid:18)(cid:18)(cid:2) (cid:11)(cid:16)(cid:14)(cid:5)(cid:6)(cid:11)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:7)(cid:13)(cid:2)(cid:23)+,(cid:2)(cid:11)(cid:16)(cid:8)(cid:14)(cid:2)(cid:30)(cid:31)4(cid:31)(cid:2))(cid:5)(cid:14)(cid:13)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:2)(cid:15)(cid:7)(cid:22)(cid:2)(cid:10)(cid:13)(cid:2)(cid:11)(cid:16)(cid:8)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:30)(cid:31)(cid:31)*(cid:2)A(cid:2)(cid:7)(cid:13)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:2)(cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:11)(cid:9)(cid:6)(cid:4)(cid:16)(cid:13)(cid:2)(cid:4)(cid:9)(cid:2)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:10)(cid:16)(cid:8)(cid:5)(cid:14)(cid:13)(cid:6)(cid:22)(cid:2)(cid:2)(cid:2)#(cid:16)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:10)(cid:14)(cid:2)(cid:25)(cid:4)(cid:14)(cid:13)(cid:2)(cid:12)(cid:17)(cid:7)(cid:18)(cid:18)(cid:11)(cid:16)(cid:19)(cid:10)(cid:16)(cid:19)(cid:2) (cid:4)(cid:9)(cid:2)(cid:13)(cid:10)(cid:25)(cid:11)(cid:14) (cid:2)(cid:15)(cid:17)(cid:11)(cid:6)(cid:11)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:22)(cid:2)(cid:17)(cid:7)(cid:24)(cid:11)(cid:2)(cid:6)(cid:10)(cid:14)(cid:11)(cid:16)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:11)(cid:24)(cid:11)(cid:6)(cid:22)(cid:2)(cid:12)(cid:17)(cid:7)(cid:18)(cid:18)(cid:11)(cid:16)(cid:19)(cid:11) (cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:22)(cid:2)(cid:7)(cid:6)(cid:11)(cid:2)(cid:25)(cid:22)(cid:2)(cid:17)(cid:11)(cid:6)(cid:4)(cid:11)(cid:14)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:2)(cid:17)(cid:11)(cid:6)(cid:4)(cid:10)(cid:16)(cid:11)(cid:14)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:2)(cid:17)(cid:7)(cid:24)(cid:11)(cid:2)(cid:11)(cid:7)(cid:6)(cid:16)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:17)(cid:10)(cid:19)(cid:17)(cid:11)(cid:14)(cid:13)(cid:2) (cid:19)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:10)(cid:13)(cid:5)(cid:8)(cid:11)(cid:2)(cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:10)(cid:6)(cid:2)(cid:4)(cid:5)(cid:13)(cid:14)(cid:13)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:10)(cid:16)(cid:19)(cid:2)(cid:11)(cid:9)(cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:13)(cid:14)+(cid:2) (cid:2) (cid:4) (cid:23)(cid:4)(cid:14)(cid:13)(cid:2)(cid:14)(cid:10)(cid:16)(cid:12)(cid:11)(cid:6)(cid:11)(cid:18)(cid:22) (cid:2)(cid:2) ((cid:7)(cid:6)(cid:6)(cid:22)(cid:2)&(cid:2)(cid:2)(cid:23)(cid:7)(cid:20)(cid:20)(cid:7)(cid:2) (cid:22)(cid:6)(cid:11)(cid:14)(cid:10)(cid:8)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:2)(cid:23)(cid:17)(cid:10)(cid:11)(cid:9)(cid:2)(cid:24)!(cid:11)(cid:12)(cid:5)(cid:13)(cid:10)(cid:24)(cid:11)(cid:2)(cid:25)(cid:9)(cid:9)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:6)(cid:2) 4 2009 ANNUAL REPORT TRIBUTE TO JAMES R. MARTIN For over three decades, Dick Martin has committed his life to all aspects of banking and being an extraordinary banker. During the past eleven years he has poured himself into MVB Bank with a singular vision of “Banking Done Right!” His proven results speak volumes of his inﬂuence on MVB’s success. I, along with so many others, owe our gratitude for his stewardship, passion for banking and the warm friendship he bestows on us and, naturally to our clients. As a banker and CPA, Dick loves the numbers and the numbers achieved during Dick’s tenure as MVB’s Chief Executive Ofﬁcer are signiﬁcant: (cid:115)(cid:0) (cid:40)(cid:69)(cid:0)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:0)(cid:65)(cid:0)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:77)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:0)(cid:66)(cid:65)(cid:78)(cid:75)(cid:0)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:0)(cid:90)(cid:69)(cid:82)(cid:79)(cid:0)(cid:68)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:0)(cid:90)(cid:69)(cid:82)(cid:79)(cid:0)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:12)(cid:0)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:0)(cid:78)(cid:79)(cid:0) employees from a single ofﬁce location in Marion County, West Virginia. Today MVB has ﬁve statewide locations in Marion, Harrison, Berkeley and Jefferson Counties. And, MVB Is ranked in the top 30 banks in West Virginia (cid:73)(cid:78)(cid:0)(cid:68)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:0)(cid:83)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:0)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:0)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:79)(cid:89)(cid:83)(cid:0)(cid:24)(cid:21)(cid:0)(cid:79)(cid:70)(cid:0)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:0)(cid:66)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:0)(cid:66)(cid:65)(cid:78)(cid:75)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:0)(cid:73)(cid:78)(cid:0)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:0)(cid:51)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:14) (cid:0) (cid:115)(cid:0) (cid:50)(cid:65)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:0)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:0)(cid:4)(cid:18)(cid:21)(cid:0)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:0)(cid:73)(cid:78)(cid:0)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:14) (cid:115)(cid:0) (cid:50)(cid:69)(cid:67)(cid:82)(cid:85)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:0)(cid:65)(cid:0)(cid:83)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:0)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:0)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:68)(cid:0)(cid:34)(cid:79)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:0)(cid:79)(cid:70)(cid:0)(cid:36)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:83)(cid:14) (cid:115)(cid:0) (cid:33)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:68)(cid:0)(cid:65)(cid:0)(cid:18)(cid:21)(cid:5)(cid:0)(cid:65)(cid:78)(cid:78)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:0)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:0)(cid:71)(cid:82)(cid:79)(cid:87)(cid:84)(cid:72)(cid:0)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:0)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:0)(cid:17)(cid:16)(cid:0)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:14) (cid:115)(cid:0) (cid:48)(cid:65)(cid:73)(cid:68)(cid:0)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:0)(cid:108)(cid:82)(cid:83)(cid:84)(cid:0)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:0)(cid:68)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:0)(cid:73)(cid:78)(cid:0)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:0)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:7)(cid:83)(cid:0)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:89)(cid:14) (cid:53)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:0)(cid:36)(cid:73)(cid:67)(cid:75)(cid:7)(cid:83)(cid:0)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:0)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:73)(cid:80)(cid:12)(cid:0)(cid:45)(cid:54)(cid:34)(cid:0)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:73)(cid:76)(cid:89)(cid:0)(cid:71)(cid:82)(cid:69)(cid:87)(cid:0)(cid:79)(cid:82)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:0)(cid:65)(cid:83)(cid:0)(cid:65)(cid:0)(cid:84)(cid:79)(cid:80)(cid:0)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:0)(cid:85)(cid:80)(cid:0)(cid:66)(cid:65)(cid:78)(cid:75)(cid:0)(cid:73)(cid:78)(cid:0)(cid:55)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:0)(cid:54)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:65)(cid:14)(cid:0)(cid:41)(cid:78)(cid:0)(cid:18)(cid:16)(cid:16)(cid:22)(cid:12)(cid:0)(cid:36)(cid:73)(cid:67)(cid:75)(cid:0) (cid:79)(cid:82)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:0)(cid:65)(cid:0)(cid:66)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:72)(cid:0)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:0)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:0)(cid:77)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:73)(cid:13)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:0)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:65)(cid:82)(cid:0)(cid:51)(cid:85)(cid:83)(cid:81)(cid:85)(cid:69)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:78)(cid:65)(cid:0)(cid:34)(cid:65)(cid:78)(cid:75)(cid:0)(cid:73)(cid:78)(cid:0)(cid:42)(cid:69)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:79)(cid:78)(cid:0)(cid:35)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:89)(cid:12)(cid:0)(cid:55)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:0)(cid:54)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:65)(cid:0)(cid:84)(cid:79)(cid:0)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:0) positive growth in one of the best markets in the country. At the time, such actions were unheard of for a small start up bank such as MVB. Dick has brought many good policies and practices to MVB. His uncompromising attention to customer service and his keen oversight of ﬁnancial matters, both internal and external, have built a strong foundation on which MVB stands today. More important than the numbers is Dick’s unwavering solid character. MVB’s strength today amid the most challenging banking environment of our careers is a testament to Dick’s conservative decision-making, which helped MVB largely avoid subprime mortgages that have crippled so many ﬁnancial institutions. (cid:48)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:12)(cid:0)(cid:41)(cid:0)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:0)(cid:75)(cid:78)(cid:79)(cid:87)(cid:78)(cid:0)(cid:36)(cid:73)(cid:67)(cid:75)(cid:0)(cid:65)(cid:83)(cid:0)(cid:65)(cid:0)(cid:70)(cid:82)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:0)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:0)(cid:65)(cid:0)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:70)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:0)(cid:67)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:71)(cid:85)(cid:69)(cid:0)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:0)(cid:18)(cid:21)(cid:0)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:12)(cid:0)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:0)(cid:66)(cid:69)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:0)(cid:65)(cid:0)(cid:68)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:0)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:0)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:0)(cid:108)(cid:86)(cid:69)(cid:0)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:14)(cid:0) This tribute to Dick goes beyond my abiding respect and sincere appreciation of his many long years of service to our bank and industry. It is echoed by many other voices from within MVB and those outside, who know and have worked with Dick. Each can validate his rare leadership style and banking professionalism that has made a positive mark on MVB. (cid:36)(cid:73)(cid:67)(cid:75)(cid:0)(cid:82)(cid:69)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:0)(cid:65)(cid:83)(cid:0)(cid:35)(cid:37)(cid:47)(cid:0)(cid:65)(cid:84)(cid:0)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:0)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:0)(cid:79)(cid:70)(cid:0)(cid:18)(cid:16)(cid:16)(cid:24)(cid:12)(cid:0)(cid:65)(cid:83)(cid:0)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:0)(cid:79)(cid:70)(cid:0)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:0) eighteen-month transition plan that assures consistency of leadership. The good news is, Dick’s counsel and leadership remains readily at hand, while he serves as chairman of the board of directors and a consultant. All of our constituencies … our clients, employees, communities and shareholders… have beneﬁted from Dick’s commitment and devotion to “Banking Done Right!” (cid:44)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:89)(cid:0)(cid:38)(cid:14)(cid:0)(cid:45)(cid:65)(cid:90)(cid:90)(cid:65) President and CEO 5 (cid:55)(cid:73)(cid:79)’(cid:76)(cid:63)(cid:0)(cid:49)(cid:59)(cid:64)(cid:63)(cid:0)(cid:81)(cid:67)(cid:78)(cid:66)(cid:0)(cid:43)(cid:52)(cid:32) We are a 5-Star Bank For the 11th Consecutive quarter, MVB Bank has earned the BauerFinancial 5-Star rating, the highest rating attainable from America’s top bank rating ﬁrm. BauerFinancial (www.bauerﬁnancial.com) has been reviewing and rating banks for over a quarter of a century, evaluating banks for strength and stability. Thank you for trusting us to be your bank. We take our responsibility to your family and business seriously and uphold the highest standards in our operations, management and services. Our ability to earn the BauerFinancial 5-Star rating for the last 11 quarters is a testament to our commitment to doing the right thing for you, every day. 6 S.R. Snodgrass, A.C. • 980 National Road • Wheeling, West Virginia 26003-6400 • Phone: (304) 233-5030 • Facsimile: (304) 233-3062 7 MVB(cid:2)Financial(cid:2)Corp. Consolidated(cid:2)Balance(cid:2)Sheets (Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands,(cid:2)except(cid:2)number(cid:2)of(cid:2)shares) December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)2008 ASSETS Cash(cid:2)and(cid:2)due(cid:2)from(cid:2)banks Interest(cid:2)bearing(cid:2)balances(cid:2)with(cid:2)banks Certificates(cid:2)of(cid:2)deposit(cid:2)with(cid:2)other(cid:2)banks Investment(cid:2)Securities: (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Securities(cid:2)held-to-maturity,(cid:2)at(cid:2)cost (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Securities(cid:2)available-for-sale,(cid:2)at(cid:2)approximate(cid:2)fair(cid:2)value (cid:2) Loans:(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Less:(cid:2)(cid:2)Allowance(cid:2)for(cid:2)loan(cid:2)losses (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Net(cid:2)Loans Loans(cid:2)held(cid:2)for(cid:2)sale Bank(cid:2)premises,(cid:2)furniture(cid:2)and(cid:2)equipment(cid:2) Accrued(cid:2)interest(cid:2)receivable(cid:2)and(cid:2)other(cid:2)assets (cid:2) TOTAL(cid:2)ASSETS (cid:2) LIABILITIES(cid:2)AND(cid:2)STOCKHOLDERS'(cid:2)EQUITY Deposits:(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Non-interest(cid:2)bearing (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Interest(cid:2)bearing (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Total(cid:2)Deposits (cid:2) Accrued(cid:2)interest,(cid:2)taxes,(cid:2)and(cid:2)other(cid:2)liabilities Repurchase(cid:2)agreements Federal(cid:2)Home(cid:2)Loan(cid:2)Bank(cid:2)borrowings(cid:2)and(cid:2)discount(cid:2)window(cid:2)borrowings Long-term(cid:2)debt (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Total(cid:2)Liabilities (cid:2) STOCKHOLDERS'(cid:2)EQUITY (cid:2) Preferred(cid:2)stock,(cid:2)par(cid:2)value(cid:2)$1,000;(cid:2)5,000(cid:2)shares(cid:2)authorized,(cid:2)none(cid:2)issued Common(cid:2)stock,(cid:2)par(cid:2)value(cid:2)$1;(cid:2)4,000,000(cid:2)shares(cid:2)authorized; (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)1,629,971(cid:2)and(cid:2)1,603,622(cid:2)shares(cid:2)issued(cid:2)respectively Additional(cid:2)paid-in(cid:2)capital Treasury(cid:2)Stock,(cid:2)23,036(cid:2)and(cid:2)11,869(cid:2)shares,(cid:2)respectively Retained(cid:2)earnings(cid:2) Accumulated(cid:2)other(cid:2)comprehensive(cid:2)loss (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Total(cid:2)Stockholders'(cid:2)Equity (cid:2) TOTAL(cid:2)LIABILITIES(cid:2)AND(cid:2)STOCKHOLDERS'(cid:2)EQUITY 2009 2008 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 2,321 3,935 49,442 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 6,594 37,292 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 232,847 (2,241) 230,606 1,764 7,757 13,051 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 4,710 40 7,000 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 8,796 17,795 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 203,241 (1,860) 201,381 1,115 8,060 9,809 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 352,762 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 258,706 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 23,493 241,038 264,531 2,130 35,641 19,198 4,124 325,624 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 22,495 150,570 173,065 1,835 21,904 31,942 4,124 232,870 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,629 20,457 (522) 5,917 (343) 27,138 1,604 20,175 (299) 4,671 (315) 25,836 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 352,762 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 258,706 See Notes to Consolidated Financial Statements 8 MVB(cid:2)Financial(cid:2)Corp. Consolidated(cid:2)Statements(cid:2)of(cid:2)Income (Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands(cid:2)except(cid:2)Share(cid:2)and(cid:2)Per(cid:2)Share(cid:2)Data) Years(cid:2)ended(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)2008 INTEREST(cid:2)INCOME (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Interest(cid:2)and(cid:2)fees(cid:2)on(cid:2)loans (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Interest(cid:2)on(cid:2)deposits(cid:2)with(cid:2)other(cid:2)banks (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Interest(cid:2)on(cid:2)investment(cid:2)securities(cid:2)-(cid:2)taxable (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Interest(cid:2)on(cid:2)tax(cid:2)exempt(cid:2)loans(cid:2)and(cid:2)securities (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Total(cid:2)interest(cid:2)income (cid:2) INTEREST(cid:2)EXPENSE (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Interest(cid:2)on(cid:2)deposits (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Interest(cid:2)on(cid:2)repurchase(cid:2)agreements (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Interest(cid:2)on(cid:2)Federal(cid:2)Home(cid:2)Loan(cid:2)Bank(cid:2)borrowings (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Interest(cid:2)on(cid:2)long-term(cid:2)debt (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Total(cid:2)interest(cid:2)expense NET(cid:2)INTEREST(cid:2)INCOME (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Provision(cid:2)for(cid:2)loan(cid:2)losses (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Net(cid:2)interest(cid:2)income(cid:2)after(cid:2)provision(cid:2)for(cid:2)loan(cid:2)losses OTHER(cid:2)INCOME (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Service(cid:2)charges(cid:2)on(cid:2)deposit(cid:2)accounts (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Income(cid:2)on(cid:2)bank(cid:2)owned(cid:2)life(cid:2)insurance (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Visa(cid:2)debit(cid:2)card(cid:2)income (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Income(cid:2)on(cid:2)loans(cid:2)held(cid:2)for(cid:2)sale (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Other(cid:2)operating(cid:2)income OTHER(cid:2)EXPENSES (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Salaries(cid:2)and(cid:2)employee(cid:2)benefits (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Occupancy(cid:2)expense (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Equipment(cid:2)depreciation(cid:2)and(cid:2)maintenance (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Data(cid:2)processing (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Visa(cid:2)debit(cid:2)card(cid:2)expense (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Advertising (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Legal(cid:2)and(cid:2)accounting(cid:2)fees (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Printing,(cid:2)stationery(cid:2)and(cid:2)supplies (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)FDIC(cid:2)insurance (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Other(cid:2)taxes (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Other(cid:2)operating(cid:2)expenses (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Loss(cid:2)on(cid:2)investment(cid:2)impairment (cid:2) (cid:2) Income(cid:2)before(cid:2)income(cid:2)taxes Income(cid:2)tax(cid:2)expense Net(cid:2)Income Basic(cid:2)net(cid:2)income(cid:2)per(cid:2)share Diluted(cid:2)net(cid:2)income(cid:2)per(cid:2)share Basic(cid:2)weighted(cid:2)average(cid:2)shares(cid:2)outstanding Diluted(cid:2)weighted(cid:2)average(cid:2)shares(cid:2)outstanding 2009 2008 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 11,844 699 1,197 597 14,337 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 4,630 262 533 108 5,533 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 8,804 785 8,019 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 770 178 287 616 339 2,190 (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 4,241 569 423 531 238 309 174 98 444 177 959 186 8,349 11,902 34 1,334 417 13,687 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 4,765 303 678 203 5,949 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 7,738 595 7,143 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 681 180 249 411 267 1,788 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 4,022 528 399 547 212 235 113 110 108 162 704 700 7,840 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,860 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,091 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 454 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 263 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,406 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 828 $0.87 $0.85 1,624,146 1,650,262 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $0.52 $0.51 1,584,295 1,621,172 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) See Notes to Consolidated Financial Statements 9 MVB(cid:2)Financial(cid:2)Corp. Consolidated(cid:2)Statements(cid:2)of(cid:2)Cash(cid:2)Flows (Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands) Years(cid:2)ended(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)2008 OPERATING(cid:2)ACTIVITIES (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Net(cid:2)Income (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Adjustments(cid:2)to(cid:2)reconcile(cid:2)net(cid:2)income(cid:2)to(cid:2)net(cid:2)cash(cid:2)provided(cid:2)by (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)operating(cid:2)activities: (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Provision(cid:2)for(cid:2)loan(cid:2)losses (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Deferred(cid:2)income(cid:2)tax(cid:2)(benefit) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Depreciation (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Stock(cid:2)based(cid:2)compensation (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Loans(cid:2)originated(cid:2)for(cid:2)sale (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Proceeds(cid:2)of(cid:2)loans(cid:2)sold (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Proceeds(cid:2)from(cid:2)sale(cid:2)of(cid:2)other(cid:2)real(cid:2)estate(cid:2)owned (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Loss(cid:2)on(cid:2)sale(cid:2)of(cid:2)other(cid:2)real(cid:2)estate(cid:2)owned (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Amortization,(cid:2)net(cid:2)of(cid:2)accretion (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Loss(cid:2)on(cid:2)investment(cid:2)impairment (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(Increase)(cid:2)in(cid:2)interest(cid:2)receivable(cid:2)and(cid:2)other(cid:2)assets (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Increase(cid:2)in(cid:2)accrued(cid:2)interest,(cid:2)taxes,(cid:2)and(cid:2)other(cid:2)liabilities (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)NET(cid:2)CASH(cid:2)PROVIDED(cid:2)BY(cid:2)OPERATING(cid:2)ACTIVITIES INVESTING(cid:2)ACTIVITIES (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(Increase)(cid:2)in(cid:2)loans(cid:2)made(cid:2)to(cid:2)customers (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Purchases(cid:2)of(cid:2)premises(cid:2)and(cid:2)equipment (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Purchases(cid:2)of(cid:2)investment(cid:2)securities(cid:2)available-for-sale (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Purchases(cid:2)of(cid:2)investment(cid:2)securities(cid:2)held-to-maturity (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(Increase)/decrease(cid:2)in(cid:2)deposits(cid:2)with(cid:2)Federal(cid:2)Home(cid:2)Loan(cid:2)Bank,(cid:2)net (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Purchases(cid:2)of(cid:2)certificates(cid:2)of(cid:2)deposit(cid:2)with(cid:2)other(cid:2)banks (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Proceeds(cid:2)from(cid:2)maturity(cid:2)of(cid:2)certificates(cid:2)of(cid:2)deposit(cid:2)with(cid:2)other(cid:2)banks (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Proceeds(cid:2)from(cid:2)sales,(cid:2)maturities(cid:2)and(cid:2)calls(cid:2)of(cid:2)securities(cid:2)available-for-sale (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Proceeds(cid:2)from(cid:2)maturities(cid:2)and(cid:2)calls(cid:2)of(cid:2)securities(cid:2)held-to-maturity (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Purchase(cid:2)of(cid:2)bank(cid:2)owned(cid:2)life(cid:2)insurance (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)NET(cid:2)CASH(cid:2)(USED(cid:2)IN)(cid:2)INVESTING(cid:2)ACTIVITIES FINANCING(cid:2)ACTIVITIES (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Net(cid:2)increase(cid:2)in(cid:2)deposits (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Net(cid:2)increase(cid:2)in(cid:2)repurchase(cid:2)agreements (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Proceeds(cid:2)from(cid:2)Federal(cid:2)Home(cid:2)Loan(cid:2)Bank(cid:2)borrowings (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Principal(cid:2)payments(cid:2)on(cid:2)Federal(cid:2)Home(cid:2)Loan(cid:2)Bank(cid:2)borrowings (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Purchase(cid:2)of(cid:2)treasury(cid:2)stock (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Net(cid:2)proceeds(cid:2)of(cid:2)stock(cid:2)offering (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Cash(cid:2)dividend (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Common(cid:2)stock(cid:2)options(cid:2)exercised (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)NET(cid:2)CASH(cid:2)PROVIDED(cid:2)BY(cid:2)FINANCING(cid:2)ACTIVITIES 2009 2008 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,406 (cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 828 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 785 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 595 (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (39) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 445 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 15 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (53,353) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 52,704 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 252 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 27 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (24) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 441 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 15 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (34,570) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 33,672 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 117 (cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 16 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 186 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 700 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (3,029) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (1,845) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 295 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 234 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (189) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 62 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (29,600) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (142) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (32,542) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (4,899) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (3,895) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (61,489) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 19,047 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 12,851 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 7,101 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (1,000) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (94,568) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 91,466 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 13,737 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 9,000 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (21,744) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (223) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (22,172) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (257) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (14,229) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (7,000) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 450 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (7,000) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 22,351 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (27,857) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 15,617 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 2,087 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 176,550 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (168,191) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (131) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,735 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (160) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (159) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 292 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 92,368 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 71 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 27,579 (Decrease)(cid:2)in(cid:2)cash(cid:2)and(cid:2)cash(cid:2)equivalents (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (2,389) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (216) Cash(cid:2)and(cid:2)cash(cid:2)equivalents(cid:2)at(cid:2)beginning(cid:2)of(cid:2)period (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 4,710 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 4,926 Cash(cid:2)and(cid:2)cash(cid:2)equivalents(cid:2)at(cid:2)end(cid:2)of(cid:2)period $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 2,321 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 4,710 Supplemental(cid:2)disclosure(cid:2)of(cid:2)cash(cid:2)flow(cid:2)information Cash(cid:2)payments(cid:2)for: (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Interest(cid:2)on(cid:2)deposits,(cid:2)repurchase(cid:2)agreements(cid:2)and(cid:2)FHLB(cid:2)borrowings (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Income(cid:2)taxes $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 5,488 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 607 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 5,790 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 644 See Notes to Consolidated Financial Statements 10 MVB(cid:2)Financial(cid:2)Corp. Consolidated(cid:2)Statements(cid:2)of(cid:2)Changes(cid:2)in(cid:2)Stockholders'(cid:2)Equity Years(cid:2)ended(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)2008 (Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands) Balance,(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2007 Comprehensive(cid:2)income: (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Cumulative(cid:2)effect(cid:2)of(cid:2)change(cid:2)in(cid:2)accounting (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)for(cid:2)split-dollar(cid:2)life(cid:2)insurance(cid:2)arrangements (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Net(cid:2)Income (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Other(cid:2)comprehensive(cid:2)income(loss) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Net(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2)adjustment(cid:2)on (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)securities(cid:2)available(cid:2)for(cid:2)sale,(cid:2)less (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)reclassification(cid:2)adjustment(cid:2)for(cid:2)realized (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)gains(cid:2)-(cid:2)net(cid:2)of(cid:2)tax(cid:2)effect(cid:2)of(cid:2)$235 Total(cid:2)Comprehensive(cid:2)Income (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Minimum(cid:2)pension(cid:2)liability(cid:2)adjustment (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)net(cid:2)of(cid:2)tax(cid:2)effect Common(cid:2)(cid:2)(cid:2) Stock Additional Paid-in Capital Accumulated Other Total Retained Earnings Comprehensive Treasury Stockholders' Income/(loss) Stock Equity $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,508 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 18,450 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 4,140 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (405) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (168) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 23,525 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (138) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 828 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (138) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 828 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 352 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 352 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,180 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (262) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (262) Stock(cid:2)offering (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 89 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,646 Cash(cid:2)dividends(cid:2)paid(cid:2)($0.10(cid:2)per(cid:2)share) Stock(cid:2)based(cid:2)compensation Treasury(cid:2)stock,(cid:2)acquired(cid:2)at(cid:2)cost Common(cid:2)stock(cid:2)options(cid:2)exercised (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (159) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 15 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 7 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 64 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,735 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (159) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 15 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (131) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (131) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 71 Balance,(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2008 Comprehensive(cid:2)income: $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,604 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 20,175 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 4,671 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (315) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (299) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 25,836 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Net(cid:2)Income (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,406 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,406 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Other(cid:2)comprehensive(cid:2)income(loss) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Net(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2)adjustment(cid:2)on (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)securities(cid:2)available(cid:2)for(cid:2)sale,(cid:2)less (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)reclassification(cid:2)adjustment(cid:2)for(cid:2)realized (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)losses(cid:2)-(cid:2)net(cid:2)of(cid:2)tax(cid:2)effect(cid:2)of(cid:2)$(31) Total(cid:2)Comprehensive(cid:2)Income (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Minimum(cid:2)pension(cid:2)liability(cid:2)adjustment(cid:2)- (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)net(cid:2)of(cid:2)tax(cid:2)effect (cid:2) Cash(cid:2)dividends(cid:2)paid(cid:2)($0.10(cid:2)per(cid:2)share) Stock(cid:2)based(cid:2)compensation Treasury(cid:2)stock,(cid:2)acquired(cid:2)at(cid:2)cost Common(cid:2)stock(cid:2)options(cid:2)execised (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (46) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (46) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,360 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 18 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 18 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (160) 15 267 25 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (160) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 15 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (223) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (223) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 292 Balance,(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,629 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 20,457 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 5,917 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (343) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (522) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 27,138 See Notes to Consolidated Financial Statements 11 NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP. December(cid:2)31,(cid:2)2009 Note(cid:2)1.(cid:2)(cid:2)SUMMARY(cid:2)OF(cid:2)SIGNIFICANT(cid:2)ACCOUNTING(cid:2)POLICIES (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Operations MVB Financial Corp., "the Company", provides banking services to the domestic market with the primary market areas being the Marion, Harrison, Jefferson and Berkeley counties of West Virginia. To a large extent, the operations of the Company, such as loan portfolio management(cid:2)and(cid:2)deposit(cid:2)growth,(cid:2)are(cid:2)directly(cid:2)affected(cid:2)by(cid:2)the(cid:2)market(cid:2)area(cid:2)economies. (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Cash(cid:2)and(cid:2)Cash(cid:2)Equivalents Cash(cid:2)and(cid:2)cash(cid:2)equivalents(cid:2)include(cid:2)cash(cid:2)and(cid:2)due(cid:2)from(cid:2)banks. (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Principles(cid:2)of(cid:2)Consolidation The accompanying consolidated financial statements include the accounts of MVB Financial Corp. Inc., and its wholly owned subsidiaries. All significant(cid:2)intercompany(cid:2)accounts(cid:2)and(cid:2)transactions(cid:2)have(cid:2)been(cid:2)eliminated(cid:2)in(cid:2)consolidation. (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Management(cid:2)Estimates The preparation of financial statements in conformity with U.S. generally accepted accounting principles requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities at the date of the financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. Estimates, such as the allowance for loan losses, are based upon known facts and circumstances. Estimates are revised by management in the period such facts and circumstances change. Actual results could differ from these(cid:2)estimates. (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Investment(cid:2)Securities Debt securities that management has the ability and intent to hold to maturity are classified as held-to-maturity and carried at cost, adjusted for amortization of premium and accretion of discounts computed by the interest method from purchase date to maturity. Other marketable securities are classified as available-for-sale and are carried at fair value. Unrealized gains and losses on securities available-for-sale, net of the deferred income tax effect, are recognized as direct increases or decreases in stockholders' equity. Cost of securities sold is recognized using(cid:2)the(cid:2)specific(cid:2)identification(cid:2)method. (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Loans(cid:2)Held(cid:2)for(cid:2)Sale Through Crescent Mortgage Company, Franklin American Mortgage and Freddie MAC, MVB Bank, Inc. has the ability to offer customers long- term fixed rate mortgage products without holding these instruments in the bank's loan portfolio. After thorough review of the process the Company(cid:2)has(cid:2)concluded(cid:2)that(cid:2)no(cid:2)material(cid:2)derivative(cid:2)instruments(cid:2)exist. (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Loans(cid:2)and(cid:2)Allowance(cid:2)for(cid:2)Loan(cid:2)Losses Loans are stated at the amount of unpaid principal reduced by an allowance for loan losses. Loans are considered delinquent when scheduled principal or interest payments are 31 days past due. Interest income on loans is recognized on an accrual basis. The allowance for loan losses is maintained at a level deemed adequate to absorb probable losses inherent in the loan portfolio. The Company consistently applies a quarterly loan review process to continually evaluate loans for changes in credit risk. This process serves as the primary means by which the Company evaluates the adequacy of the allowance for loan losses, and is based upon periodic review of the collectibility of loans in light of historical experience, the nature and volume of the loan portfolio, adverse situations that may affect the borrower's ability to repay, estimated value of any underlying collateral and prevailing economic conditions. This evaluation is inherently subjective as it requires estimates that are susceptible(cid:2)to(cid:2)significant(cid:2)revision(cid:2)as(cid:2)more(cid:2)information(cid:2)becomes(cid:2)available. The allowance consists of specific and general components. The specific component relates to loans that are impaired. The general component(cid:2)covers(cid:2)non-classified(cid:2)loans(cid:2)and(cid:2)is(cid:2)based(cid:2)upon(cid:2)historical(cid:2)loss(cid:2)experience(cid:2)adjusted(cid:2)for(cid:2)qualitative(cid:2)factors.(cid:2)(cid:2) A loan is considered impaired when, based upon current information and events, it is probable that the Company will be unable to collect the scheduled payments of principal or interest when due according to the contractual terms of the loan agreement. Factors considered by management in determining impairment include payment status, collateral value, and the probability of collecting scheduled principal and interest payments when due. Loans that experience insignificant payment delays and shortages generally are not classified as impaired. Generally(cid:2)the(cid:2)Company(cid:2)considers(cid:2)impaired(cid:2)loans(cid:2)to(cid:2)include(cid:2)loans(cid:2)classified(cid:2)as(cid:2)non-accrual(cid:2)loans(cid:2)and(cid:2)loans(cid:2)past(cid:2)due(cid:2)for(cid:2)longer(cid:2)than(cid:2)90(cid:2)days. 12 NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP. December(cid:2)31,(cid:2)2009 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Loan(cid:2)Origination(cid:2)Fees(cid:2)and(cid:2)Costs Accounting standards require that loan origination and commitment fees and direct loan origination costs be deferred and the net amount amortized(cid:2)as(cid:2)an(cid:2)adjustment(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)related(cid:2)loan's(cid:2)yield. (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Bank(cid:2)Premises,(cid:2)Furniture(cid:2)and(cid:2)Equipment Bank premises, furniture and equipment are carried at cost less accumulated depreciation. The provision for depreciation is computed for financial reporting by the straight-line-method based on the estimated useful lives of assets, which range from 7 to 40 years on buildings and leasehold(cid:2)improvements(cid:2)and(cid:2)3(cid:2)to(cid:2)10(cid:2)years(cid:2)on(cid:2)furniture,(cid:2)fixtures(cid:2)and(cid:2)equipment. (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Intangible(cid:2)Assets The excess of the cost of an acquired company over the fair value of the net assets and identified intangibles acquired is recorded as goodwill. The(cid:2)net(cid:2)carrying(cid:2)amount(cid:2)of(cid:2)intangible(cid:2)assets(cid:2)was(cid:2)$941(cid:2)and(cid:2)$956(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)2008,(cid:2)respectively.(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Other(cid:2)Investments Federal Home Loan Bank (FHLB) stock is recorded at cost and considered to be restricted as the Company is required by the FHLB to hold this investment, and the only market for this stock is the issuing agency. FHLB stock totaled $1,911 and $1,479 at December 31, 2009 and 2008, respectively, and is included in other assets in the accompanying balance sheet. The Company also held $187 in Silverton Bank, N.A. stock at December(cid:2)31,(cid:2)2008,(cid:2)which(cid:2)during(cid:2)2009(cid:2)was(cid:2)written(cid:2)down(cid:2)to(cid:2)$0(cid:2)due(cid:2)to(cid:2)the(cid:2)failure(cid:2)of(cid:2)Silveton(cid:2)Bank,(cid:2)N.A. (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Income(cid:2)Taxes Deferred income taxes are reported for timing differences between items of income or expense reported in the financial statements and those reported(cid:2)for(cid:2)income(cid:2)tax(cid:2)purposes.(cid:2)(cid:2)The(cid:2)differences(cid:2)relate(cid:2)principally(cid:2)to(cid:2)accretion(cid:2)of(cid:2)discounts(cid:2)on(cid:2)investment(cid:2)securities,(cid:2)provision(cid:2)for(cid:2)loan(cid:2)losses,(cid:2) minimum(cid:2)pension(cid:2)liability,(cid:2)and(cid:2)differences(cid:2)between(cid:2)book(cid:2)and(cid:2)tax(cid:2)methods(cid:2)of(cid:2)depreciation. (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Stock(cid:2)Based(cid:2)Compensation The Company accounts for stock-based compensation in accordance with generally accepted accounting standards. Under these standards the Company is required to record compensation expense for all awards granted after the date of adoption and for any unvested options previously(cid:2)granted.(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Foreclosed(cid:2)Assets(cid:2)Held(cid:2)for(cid:2)Resale Foreclosed assets held for resale acquired in satisfaction of mortgage obligations and in foreclosure proceedings are recorded at the lower of cost or fair value less estimated selling costs at the time of foreclosure, with any valuation adjustments charged to the allowance for loan losses. Any unrealized gains or losses on sale are then recorded in other non-interest expense. At December 31, 2009 and 2008, the Company(cid:2)held(cid:2)other(cid:2)real(cid:2)estate(cid:2)of(cid:2)$1,171(cid:2)and(cid:2)$818. (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Net(cid:2)Income(cid:2)Per(cid:2)Common(cid:2)Share Diluted net income per common share includes any dilutive effects of stock options, and is computed by dividing net income by the average number of common shares outstanding during the period, adjusted for the dilutive effect of options under The Company's 2003 Stock Incentive Plan. (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Comprehensive(cid:2)Income Accounting principles generally require that recognized revenue, expenses, gains and losses be included in net income. Although certain changes in assets and liabilities, such as unrealized gains and losses on available-for-sale securities and minimum pension liability, are reported as a separate component of the equity section of the balance sheet, such items, along with net income, are components of comprehensive(cid:2)income. (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Endorsement(cid:2)Split-Dollar(cid:2)Life(cid:2)Insurance(cid:2)Arrangements Accounting(cid:2)standards(cid:2)required(cid:2)that(cid:2)on(cid:2)January(cid:2)1,(cid:2)2008,(cid:2)the(cid:2)Company(cid:2)change(cid:2)its(cid:2)accounting(cid:2)policy(cid:2)and(cid:2)recognize(cid:2)a(cid:2)cumualtive-effect(cid:2) adjustment(cid:2)to(cid:2)retained(cid:2)earnings(cid:2)totaling(cid:2)$138(cid:2)related(cid:2)to(cid:2)accounting(cid:2)for(cid:2)certain(cid:2)endorsement(cid:2)split-dollar(cid:2)life(cid:2)insurance(cid:2)arrangements. (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Reclassifications Certain(cid:2)amounts(cid:2)in(cid:2)the(cid:2)2008(cid:2)financial(cid:2)statements(cid:2)have(cid:2)been(cid:2)reclassified(cid:2)to(cid:2)conform(cid:2)to(cid:2)the(cid:2)2009(cid:2)financial(cid:2)statement(cid:2)presentation. (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Subsequent(cid:2)Events Management has reviewed events occurring through February 26, 2010, the date the financial statements were issued and no subsequent events(cid:2)transpired(cid:2)requiring(cid:2)accrual(cid:2)or(cid:2)disclosure. 13 NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP. December(cid:2)31,(cid:2)2009 NOTE(cid:2)2.(cid:2)(cid:2)INVESTMENT(cid:2)SECURITIES Amortized cost and approximate fair values of investment securities held-to-maturity at December 31, 2009, including gross unrealized gains and(cid:2)losses,(cid:2)are(cid:2)summarized(cid:2)as(cid:2)follows: (Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands) Municipal(cid:2)securities U.(cid:2)S.(cid:2)Agency(cid:2)securities Amortized Cost Unrealized Gain (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 5,594 1,000 6,594 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 16 59 75 Unrealized Loss (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (59) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (59) Approximate Fair Value (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 5,551 1,059 6,610 Amortized cost and approximate fair values of investment securities held-to-maturity at December 31, 2008, including gross unrealized gains and(cid:2)losses,(cid:2)are(cid:2)summarized(cid:2)as(cid:2)follows: Municipal(cid:2)securities U.(cid:2)S.(cid:2)Agency(cid:2)securities Amortized Cost Unrealized Gain (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 807 7,989 8,796 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 7 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 131 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 138 Unrealized Loss (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (1) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (1) Approximate Fair Value (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 813 8,120 8,933 Amortized(cid:2)cost(cid:2)and(cid:2)approximate(cid:2)fair(cid:2)values(cid:2)of(cid:2)investment(cid:2)securities(cid:2)available-for-sale(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)are(cid:2)summarized(cid:2)as(cid:2)follows:(cid:2) Approximate Fair Value Unrealized Loss Unrealized Gain Amortized Cost U.(cid:2)S.(cid:2)Agency(cid:2)securities Mortgage-backed(cid:2)securities Other(cid:2)securities $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 16,122 20,802 124 37,048 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 196 111 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 307 (18) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (45) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (63) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 16,300 20,868 124 37,292 Amortized(cid:2)cost(cid:2)and(cid:2)approximate(cid:2)fair(cid:2)values(cid:2)of(cid:2)investment(cid:2)securities(cid:2)available-for-sale(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2008(cid:2)are(cid:2)summarized(cid:2)as(cid:2)follows:(cid:2) Approximate Fair Value Unrealized Loss Unrealized Gain Amortized Cost U.(cid:2)S.(cid:2)Agency(cid:2)securities Mortgage-backed(cid:2)securities Other(cid:2)securities $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 15,025 2,325 124 17,474 327 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 5 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 332 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (11) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (11) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 15,352 2,319 124 17,795 The(cid:2)following(cid:2)tables(cid:2)summarize(cid:2)amortized(cid:2)cost(cid:2)and(cid:2)approximate(cid:2)fair(cid:2)values(cid:2)of(cid:2)securities(cid:2)by(cid:2)maturity: Held(cid:2)to(cid:2)Maturity Available(cid:2)for(cid:2)sale December(cid:2)31,(cid:2)2009 Amortized Cost $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 275 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 682 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 5,637 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 6,594 Approximate Fair Value $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 282 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 686 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 5,642 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 6,610 Amortized Cost $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,761 10,752 1,230 23,305 37,048 Approximate Fair Value $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,796 10,763 1,249 23,484 37,292 Within(cid:2)one(cid:2)year After(cid:2)one(cid:2)year,(cid:2)but(cid:2)within(cid:2)five After(cid:2)five(cid:2)years,(cid:2)but(cid:2)within(cid:2)ten After(cid:2)ten(cid:2)Years Total 14 NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP. December(cid:2)31,(cid:2)2009 Investment(cid:2)securities(cid:2)with(cid:2)a(cid:2)carrying(cid:2)value(cid:2)of(cid:2)$24,724(cid:2)and(cid:2)$21,904(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)2008,(cid:2)respectively,(cid:2)were(cid:2)pledged(cid:2)to(cid:2)secure(cid:2) public(cid:2)funds,(cid:2)repurchase(cid:2)agreements(cid:2)and(cid:2)potential(cid:2)borrowings(cid:2)at(cid:2)the(cid:2)Federal(cid:2)Reserve(cid:2)discount(cid:2)window. The Company's investment portfolio includes securities that are in an unrealized loss position as of December 31, 2009, the details of which are included in the following table. Although these securities, if sold at December 31, 2009 would result in a pretax loss of $122, the Company has no intent to sell the applicable securities at such market values, and maintains the Company has the ability to hold these securities until all principal has been recovered. Declines in the market values of these securities can be traced to general market conditions which reflect the prospect for the economy as a whole. When determining other-than-temporary impairment on securities, the Company considers such factors as adverse conditions specifically related to a certain security or to specific conditions in an industry or geographic area, the time frame securities have been in an unrealized loss position, the Company's ability to hold the security for a period of time sufficient to allow for anticipated recovery in value, whether or not the security has been downgraded by a rating agency, and whether or not the financial condition of the security issuer has severely deteriorated. As of December 31, 2009, the Company considers all securities with unrealized loss positions to be temporarily impaired, and consequently, does not believe the Company will sustain any material realized losses as a result of the current temporary(cid:2)decline(cid:2)in(cid:2)market(cid:2)value. The(cid:2)following(cid:2)table(cid:2)discloses(cid:2)investments(cid:2)in(cid:2)an(cid:2)unrealized(cid:2)loss(cid:2)position: At(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009,(cid:2)total(cid:2)temporary(cid:2)impairment(cid:2)totaled(cid:2)$122. Description(cid:2)and(cid:2)number of(cid:2)positions (cid:2)Less(cid:2)than(cid:2)12(cid:2)months(cid:2) Fair(cid:2)Value Unrealized(cid:2)Loss (cid:2)12(cid:2)months(cid:2)or(cid:2)more(cid:2) Fair(cid:2)Value Unrealized(cid:2)Loss(cid:2)(cid:2) U.S.(cid:2)Agencies(cid:2)(9) Mortgage-backed(cid:2)securities(cid:2)(13) Municipal(cid:2)securities(cid:2)(15) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 9,013 9,739 4,127 22,879 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (18) (45) (59) (122) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - NOTE(cid:2)3.(cid:2)LOANS The(cid:2)components(cid:2)of(cid:2)loans(cid:2)in(cid:2)the(cid:2)balance(cid:2)sheet(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)were(cid:2)as(cid:2)follows: (Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands) Commercial(cid:2)and(cid:2)non-residential(cid:2)real(cid:2)estate(cid:2) Residential(cid:2)real(cid:2)estate Consumer(cid:2)and(cid:2)other 2009 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 152,426 67,507 12,914 232,847 2008 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 137,872 52,303 13,066 203,241 Changes(cid:2)in(cid:2)the(cid:2)allowance(cid:2)for(cid:2)loan(cid:2)losses(cid:2)were(cid:2)as(cid:2)follows(cid:2)for(cid:2)the(cid:2)years(cid:2)ended(cid:2)December(cid:2)31: (Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands) Balance(cid:2)at(cid:2)beginning(cid:2)of(cid:2)period Losses(cid:2)charged(cid:2)to(cid:2)allowance Recoveries(cid:2)credited(cid:2)to(cid:2)allowance Provision(cid:2)for(cid:2)loan(cid:2)losses Balance(cid:2)at(cid:2)end(cid:2)of(cid:2)period 2009 2008 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,860 (453) 49 785 2,241 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,734 (483) 14 595 1,860 Accounting standards require the Company to consider a loan impaired when, based on current information and events, it is probable that all amounts(cid:2)due(cid:2)according(cid:2)to(cid:2)the(cid:2)contractual(cid:2)terms(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)loan(cid:2)agreement(cid:2)will(cid:2)not(cid:2)be(cid:2)collected. Impaired(cid:2)loan(cid:2)information(cid:2)for(cid:2)the(cid:2)years(cid:2)ended(cid:2)December(cid:2)31: 2009 2008 Impaired(cid:2)loans(cid:2)with(cid:2)an(cid:2)allocated(cid:2)allowance Impaired(cid:2)loans(cid:2)without(cid:2)an(cid:2)allocated(cid:2)allowance (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Total(cid:2)impaired(cid:2)loans Allocated(cid:2)allowance(cid:2)on(cid:2)impaired(cid:2)loans Average(cid:2)impaired(cid:2)loans Income(cid:2)recognized(cid:2)on(cid:2)impaired(cid:2)loans 399 62 461 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 335 2,369 876 417 1,293 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 162 725 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 95 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 44 15 NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP. December(cid:2)31,(cid:2)2009 NOTE(cid:2)4.(cid:2)(cid:2)BANK(cid:2)PREMISES,(cid:2)FURNITURE(cid:2)AND(cid:2)EQUIPMENT Bank(cid:2)premises,(cid:2)furniture(cid:2)and(cid:2)equipment(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)were(cid:2)as(cid:2)follows: (Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands) Bank(cid:2)Premises(cid:2) Equipment,(cid:2)furniture(cid:2)and(cid:2)fixtures Allowance(cid:2)for(cid:2)depreciation NOTE(cid:2)5.(cid:2)DEPOSITS Deposits(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)were(cid:2)as(cid:2)follows: (Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands) 2009 2008 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 7,516 2,641 10,157 (2,400) 7,757 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 7,509 2,506 10,015 (1,955) 8,060 Demand(cid:2)deposits(cid:2)of(cid:2)individuals,(cid:2)partnerships,(cid:2)and(cid:2)corporations (cid:2)(cid:2)Interest(cid:2)bearing(cid:2) (cid:2)(cid:2)Non-interest(cid:2)bearing Time(cid:2)and(cid:2)savings(cid:2)deposits(cid:2)of(cid:2)individuals,(cid:2)partnerships(cid:2)and(cid:2)corporations Deposits(cid:2)of(cid:2)states(cid:2)and(cid:2)political(cid:2)subdivisions Official(cid:2)checks Total(cid:2)Domestic(cid:2)Deposits 2009 2008 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 60,837 23,123 172,482 7,319 770 264,531 (cid:2) (cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 17,317 20,304 132,924 898 1,622 173,065 Time(cid:2)deposits(cid:2)of(cid:2)over(cid:2)$100(cid:2)included(cid:2)above $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 47,518 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 36,725 Maturities(cid:2)of(cid:2)certificates(cid:2)of(cid:2)deposit(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)were(cid:2)as(cid:2)follows: 2010 2011 2012 2013 2014 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Total $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 82,002 12,802 6,364 7,361 2,953 111,482 NOTE(cid:2)6.(cid:2)BORROWED(cid:2)FUNDS The Company is a party to repurchase agreements with certain customers. As of December 31, 2009 and 2008, the company held repurchase agreements(cid:2)of(cid:2)$35,641(cid:2)and(cid:2)$21,904.(cid:2)(cid:2)Information(cid:2)related(cid:2)to(cid:2)repurchase(cid:2)agreements(cid:2)is(cid:2)summarized(cid:2)below: (Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands) Balance(cid:2)at(cid:2)end(cid:2)of(cid:2)year Average(cid:2)balance(cid:2)during(cid:2)the(cid:2)year Maximum(cid:2)month-end(cid:2)balance Weighted-average(cid:2)rate(cid:2)during(cid:2)the(cid:2)year Rate(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31 2009 2008 35,641 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)27,800(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)46,163(cid:2) 0.94% 0.97% $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 21,904 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)19,420(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)23,783(cid:2) 1.56% 0.69% MVB Bank, Inc. (the Bank) is a member of the Federal Home Loan Bank ("FHLB") of Pittsburgh, Pennsylvania. The remaining maximum borrowing capacity with the FHLB at December 31, 2009 was approximately $70,384. At December 31, 2009 and 2008 the Bank had borrowed $19,198(cid:2)and(cid:2)$30,942. 16 NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP. December(cid:2)31,(cid:2)2009 Borrowings(cid:2)from(cid:2)the(cid:2)FHLB(cid:2)as(cid:2)of(cid:2)December(cid:2)31(cid:2)were(cid:2)as(cid:2)follows: (Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands) Fixed interest rate note, originating April 1999, due April 2014, interest of 5.405%(cid:2)is(cid:2)payable(cid:2)monthly Fixed interest rate note, originating January 2005, due January 2020, payable(cid:2)in(cid:2)monthly(cid:2)installments(cid:2)of(cid:2)$11,(cid:2)including(cid:2)interest(cid:2)of(cid:2)5.140% 2009 2008 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,000 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,000 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,012 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,087 Fixed interest rate note, originating April 2002, due May 2017, payable in monthly(cid:2)installments(cid:2)of(cid:2)$4,(cid:2)including(cid:2)interest(cid:2)of(cid:2)5.90% (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 662 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 676 Floating interest rate note, originating March 2003, due December 2011, interest(cid:2)payable(cid:2)monthly,(cid:2)including(cid:2)interest(cid:2)of(cid:2)0.59% (cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 18,545 Fixed interest rate note, originating July 2006, due July 2016, payable in monthly(cid:2)installments(cid:2)of(cid:2)$8,(cid:2)including(cid:2)interest(cid:2)of(cid:2)4.50% (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,380 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,417 Fixed interest rate note, originating October 2006, due October 2021, payable(cid:2)in(cid:2)monthly(cid:2)installments(cid:2)of(cid:2)$6,(cid:2)including(cid:2)interest(cid:2)of(cid:2)5.20% Fixed interest rate note, originating April 2007, due April 2022, payable in monthly(cid:2)installments(cid:2)of(cid:2)$6,(cid:2)including(cid:2)interest(cid:2)of(cid:2)5.18% Amortizing fixed interest rate note, originating February 2007, due February 2022, payable in monthly installments of $5, including interest of(cid:2)5.22% Fixed interest rate note, originating May 2009, due May 2010, interest of 0.72%(cid:2)payable(cid:2)quarterly Fixed interest rate note, originating November 2009, due May 2010, interest(cid:2)of(cid:2)0.35%(cid:2)payable(cid:2)quarterly Fixed interest rate note, originating December 2007, due December 2017,(cid:2)payable(cid:2)in(cid:2)monthly(cid:2)installments(cid:2)of(cid:2)$7,(cid:2)including(cid:2)interest(cid:2)of(cid:2)5.25% Fixed interest rate note, originating March 2008. due March 2013, interest(cid:2)of(cid:2)2.37%(cid:2)payable(cid:2)quarterly Fixed interest rate note, originating March 2008. due March 2009, interest(cid:2)of(cid:2)2.26%(cid:2)payable(cid:2)quarterly (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,109 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,127 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,051 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,068 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 929 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 944 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 5,000 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 4,000 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,055 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,078 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 2,000 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 2,000 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 2,000 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 19,198 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 30,942 In March 2007 the Company completed the private placement of $4 million Floating Rate, Trust Preferred Securities through its MVB Financial Statutory Trust I subsidiary (the "Trust"). The Company established the Trust for the sole purpose of issuing the Trust Preferred Securities pursuant to an Amended and Restated Declaration of Trust. The proceeds from the sale of the Trust Preferred Securities will be loaned to the Company under subordinated Debentures (the "Debentures") issued to the Trust pursuant to an Indenture. The Debentures are the only asset of the Trust. The Trust Preferred Securities have been issued to a pooling vehicle that will use the distributions on the Trust Preferred Securities to securitize note obligations. The securities issued by the Trust are includable for regulatory purposes as a component of the Company's(cid:2)Tier(cid:2)I(cid:2)capital. The Trust Preferred Securities and the Debentures mature in 30 years and are redeemable by the Company after five years. Interest payments are due in March, June, September and December and are adjusted at the interest due dates at a rate of 1.62% over the three month LIBOR Rate. The Company reflects borrowed funds in the amount of $4.1 million as of December 31, 2009 and 2008 and interest expense of $109 and(cid:2)$203(cid:2)for(cid:2)the(cid:2)years(cid:2)ended(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)2008. 17 NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP. December(cid:2)31,(cid:2)2009 Borrowings from the FHLB are secured by stock in the FHLB of Pittsburgh, qualifying first mortgage loans, mortgage-backed securities and certain(cid:2)investment(cid:2)securities. The(cid:2)bank(cid:2)had(cid:2)borrowed(cid:2)$1,000(cid:2)at(cid:2)the(cid:2)Federal(cid:2)Reserve(cid:2)discount(cid:2)window(cid:2)for(cid:2)90(cid:2)days(cid:2)beginning(cid:2)December(cid:2)2008,(cid:2)maturing(cid:2)March(cid:2)2009(cid:2)at(cid:2)a(cid:2)rate(cid:2) of(cid:2)1.25% A(cid:2)summary(cid:2)of(cid:2)maturities(cid:2)of(cid:2)these(cid:2)borrowings(cid:2)over(cid:2)the(cid:2)next(cid:2)five(cid:2)years(cid:2)is(cid:2)as(cid:2)follows: Year 2010 2011 2012 2013 2014 Thereafter Amount $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 9,210 221 232 2,244 1,257 10,158 23,322 NOTE(cid:2)7.(cid:2)(cid:2)COMMITMENTS(cid:2)AND(cid:2)CONTINGENT(cid:2)LIABILITIES (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Financial(cid:2)Instruments(cid:2)with(cid:2)Off-Balance-Sheet(cid:2)Risk The Company is a party to financial instruments with off-balance-sheet risk in the normal course of business to meet the financing needs of its customers. These financial instruments include commitments to extend credit and standby letters of credit. These instruments involve, to varying(cid:2)degrees,(cid:2)elements(cid:2)of(cid:2)credit(cid:2)and(cid:2)interest(cid:2)rate(cid:2)risk(cid:2)in(cid:2)excess(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)amounts(cid:2)recognized(cid:2)in(cid:2)the(cid:2)statements(cid:2)of(cid:2)financial(cid:2)condition. The Company's exposure to credit loss in the event of nonperformance by the other party to the financial instruments for commitments to extend credit and standby letters of credit is represented by the contractual amount of those instruments. The Company uses the same credit policies(cid:2)in(cid:2)making(cid:2)commitments(cid:2)and(cid:2)conditional(cid:2)obligations(cid:2)as(cid:2)it(cid:2)does(cid:2)for(cid:2)on-balance-sheet(cid:2)instruments. Commitments to extend credit are agreements to lend to a customer as long as there is no violation of any condition established in the contract. Commitments generally have fixed expiration dates or other termination clauses and may require payment of a fee. Since many of the commitments are expected to expire without being drawn upon, the total commitment amounts do not necessarily represent future cash requirements. The Company evaluates each customers' credit worthiness on a case-by-case basis. The amount and type of collateral obtained, if deemed necessary by the Company upon extension of credit, varies and is based on management's credit evaluation of the customer. Standby letters of credit are conditional commitments issued by the Company to guarantee the performance of a customer to a third party. Standby letters of credit generally have fixed expiration dates or other termination clauses and may require payment of a fee. The credit risk involved in issuing letters of credit is essentially the same as that involved in extending loans to customers. The Company's policy for obtaining collateral,(cid:2)and(cid:2)the(cid:2)nature(cid:2)of(cid:2)such(cid:2)collateral,(cid:2)is(cid:2)essentially(cid:2)the(cid:2)same(cid:2)as(cid:2)that(cid:2)involved(cid:2)in(cid:2)making(cid:2)commitments(cid:2)to(cid:2)extend(cid:2)credit.(cid:2) Total(cid:2)contractual(cid:2)amounts(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)commitments(cid:2)as(cid:2)of(cid:2)December(cid:2)31(cid:2)were(cid:2)as(cid:2)follows: (Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands) Available(cid:2)on(cid:2)lines(cid:2)of(cid:2)credit Stand-by(cid:2)letters(cid:2)of(cid:2)credit Other(cid:2)loan(cid:2)commitments (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Concentration(cid:2)of(cid:2)Credit(cid:2)Risk 2009 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 30,814 1,642 529 32,985 2008 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 44,165 1,814 563 46,542 The Company grants a majority of its commercial, financial, agricultural, real estate and installment loans to customers throughout the Marion, Harrison, Jefferson and Berkeley County areas of West Virginia and adjacent counties. Collateral for loans is primarily residential and commercial real estate, personal property, and business equipment. The Company evaluates the credit worthiness of each of its customers on a(cid:2)case-by-case(cid:2)basis,(cid:2)and(cid:2)the(cid:2)amount(cid:2)of(cid:2)collateral(cid:2)it(cid:2)obtains(cid:2)is(cid:2)based(cid:2)upon(cid:2)management's(cid:2)credit(cid:2)evaluation. (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Litigation The subsidiary bank is involved in various legal actions arising in the ordinary course of business. the(cid:2)outcome(cid:2)of(cid:2)these(cid:2)matters(cid:2)will(cid:2)not(cid:2)have(cid:2)a(cid:2)significant(cid:2)adverse(cid:2)effect(cid:2)on(cid:2)the(cid:2)consolidated(cid:2)financial(cid:2)statements. In the opinion of management and counsel, 18 NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP. December(cid:2)31,(cid:2)2009 NOTE(cid:2)8.(cid:2)(cid:2)INCOME(cid:2)TAXES Accounting standards require that the Company use an asset and liability approach that requires the recognition of deferred income tax liabilities and assets for the expected future tax consequences of temporary differences between the carrying amounts and the tax basis of other(cid:2)assets(cid:2)and(cid:2)liabilities. The amount reflected as income taxes represents federal and state income taxes on financial statement income. Certain items of income and expense, primarily the provision for possible loan losses, allowance for losses on foreclosed assets held for resale, depreciation, and accretion of(cid:2)discounts(cid:2)on(cid:2)investment(cid:2)securities(cid:2)are(cid:2)reported(cid:2)in(cid:2)different(cid:2)accounting(cid:2)periods(cid:2)for(cid:2)income(cid:2)tax(cid:2)purposes. The(cid:2)provisions(cid:2)for(cid:2)income(cid:2)taxes(cid:2)for(cid:2)the(cid:2)years(cid:2)ended(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)were(cid:2)as(cid:2)follows: (Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands) Current: (cid:2)(cid:2)Federal (cid:2)(cid:2)State Deferred(cid:2)expense(benefit) (cid:2)(cid:2)Federal (cid:2)(cid:2)State Income(cid:2)Tax(cid:2)expense 2009 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 392 101 493 2008 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 244 43 287 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (32) (7) (39) 454 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (20) (4) (24) 263 Following(cid:2)is(cid:2)a(cid:2)reconciliation(cid:2)of(cid:2)income(cid:2)taxes(cid:2)at(cid:2)federal(cid:2)statutory(cid:2)rates(cid:2)to(cid:2)recorded(cid:2)income(cid:2)taxes(cid:2)for(cid:2)the(cid:2)year(cid:2)ended(cid:2)December(cid:2)31: Tax(cid:2)at(cid:2)Federal(cid:2)tax(cid:2)rate Tax(cid:2)effect(cid:2)of: (cid:2)(cid:2)State(cid:2)income(cid:2)tax (cid:2)(cid:2)Tax(cid:2)exempt(cid:2)earnings (cid:2)(cid:2)Other 2009 Amount % $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 632 47 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (226) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 454 34.0% 2.5% -12.2% 0.0% 24.3% Amount $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 371 27 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (136) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 263 2008 % 34.0% 2.5% -12.5% 0.0% 24.0% Deferred tax assets and liabilities are the result of timing differences in recognition of revenue and expense for income tax and financial statement(cid:2)purposes. Deferred(cid:2)income(cid:2)tax(cid:2)liabilities(cid:2)and(cid:2)(assets)(cid:2)were(cid:2)comprised(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)following(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31: Depreciation Unrealized(cid:2)loss(cid:2)on(cid:2)securities(cid:2)available-for-sale Pension (cid:2)(cid:2)Gross(cid:2)deferred(cid:2)tax(cid:2)liabilities Allowance(cid:2)for(cid:2)loan(cid:2)losses Minimum(cid:2)pension(cid:2)liability (cid:2)(cid:2)Gross(cid:2)deferred(cid:2)tax(cid:2)(assets) (cid:2)(cid:2)Net(cid:2)deferred(cid:2)tax(cid:2)(asset) 2009 2008 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 318 98 45 461 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (765) (326) (1,091) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 255 128 26 409 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (643) (338) (981) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (630) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (572) No deferred income tax valuation allowance is provided since it is more likely than not that realization of the deferred income tax asset will occur(cid:2)in(cid:2)future(cid:2)years. 19 NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP. December(cid:2)31,(cid:2)2009 NOTE(cid:2)9.(cid:2)(cid:2)RELATED(cid:2)PARTY(cid:2)TRANSACTIONS The Company has granted loans to officers and directors of the Company and to their associates. Related party loans are made on substantially the same terms, including interest rates and collateral, as those prevailing at the time for comparable transactions with unrelated parties(cid:2)and(cid:2)do(cid:2)not(cid:2)involve(cid:2)more(cid:2)than(cid:2)normal(cid:2)risk(cid:2)of(cid:2)collectibility.(cid:2)(cid:2)Set(cid:2)forth(cid:2)below(cid:2)is(cid:2)a(cid:2)summary(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)related(cid:2)loan(cid:2)activity. (Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands) Balance(cid:2)at(cid:2) Beginning of(cid:2)Year Borrowings Repayments Balance(cid:2) at(cid:2)end(cid:2) of(cid:2)Year December(cid:2)31,(cid:2)2009 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 13,517 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 2,468 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (947) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 15,038 December(cid:2)31,(cid:2)2008 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 6,213 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 8,832 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (1,528) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 13,517 The(cid:2)Company(cid:2)held(cid:2)related(cid:2)party(cid:2)deposits(cid:2)of(cid:2)$10,941(cid:2)and(cid:2)$5,981(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2008,(cid:2)respectively. The(cid:2)Company(cid:2)held(cid:2)related(cid:2)party(cid:2)repurchase(cid:2)agreements(cid:2)of(cid:2)$1,585(cid:2)and(cid:2)$1,867(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2008,(cid:2)respectively. NOTE(cid:2)10.(cid:2)(cid:2)PENSION(cid:2)PLAN The Company participates in a trusteed pension plan known as the Allegheny Group Retirement Plan covering virtually all full-time employees. Benefits are based on years of service and the employee's compensation. The Company's funding policy is to fund normal costs of the plan as accrued. Contributions are intended to provide not only for benefits attributed to service to date, but also for those benefits expected to be earned in the future. The Company participated in the pension plan beginning January 1, 1999. The Company has recognized estimated pension(cid:2)expense(cid:2)of(cid:2)$291(cid:2)and(cid:2)$301(cid:2)for(cid:2)the(cid:2)years(cid:2)ended(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)2008. Information(cid:2)pertaining(cid:2)to(cid:2)the(cid:2)activity(cid:2)in(cid:2)the(cid:2)Company's(cid:2)defined(cid:2)benefit(cid:2)plan,(cid:2)using(cid:2)the(cid:2)latest(cid:2)available(cid:2)actuarial(cid:2)valuations(cid:2)with(cid:2)a(cid:2)measurement(cid:2) date(cid:2)of(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)2008(cid:2)is(cid:2)as(cid:2)follows: (Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands) Change(cid:2)in(cid:2)benefit(cid:2)obligation (cid:2)(cid:2)Benefit(cid:2)obligation(cid:2)at(cid:2)beginning(cid:2)of(cid:2)year (cid:2)(cid:2)Service(cid:2)cost (cid:2)(cid:2)Interest(cid:2)cost (cid:2)(cid:2)Actuarial(cid:2)loss (cid:2)(cid:2)Benefits(cid:2)paid (cid:2)(cid:2)Benefit(cid:2)obligation(cid:2)at(cid:2)end(cid:2)of(cid:2)year Change(cid:2)in(cid:2)plan(cid:2)assets: (cid:2)(cid:2)Fair(cid:2)value(cid:2)of(cid:2)plan(cid:2)assets(cid:2)at(cid:2)beginning(cid:2)of(cid:2)year (cid:2)(cid:2)Actual(cid:2)return(cid:2)on(cid:2)plan(cid:2)assets (cid:2)(cid:2)Employer(cid:2)contribution (cid:2)(cid:2)Benefits(cid:2)paid (cid:2)(cid:2)Fair(cid:2)value(cid:2)of(cid:2)plan(cid:2)assets(cid:2)at(cid:2)end(cid:2)of(cid:2)year (cid:2) Funded(cid:2)status Unrecognized(cid:2)net(cid:2)actuarial(cid:2)loss Unrecognized(cid:2)prior(cid:2)service(cid:2)cost Prepaid(cid:2)pension(cid:2)cost(cid:2)recognized 2009 2008 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,812 259 112 221 (15) 2,389 967 284 339 (15) 1,575 (cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (814) 944 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 9 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 139 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,396 271 100 70 (25) 1,812 1,058 (386) 320 (25) 967 (cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (845) 924 12 91 Accumulated(cid:2)benefit(cid:2)obligation (cid:2) At(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)2008,(cid:2)the(cid:2)weighted(cid:2)average(cid:2)assumptions(cid:2)used(cid:2)to(cid:2)determine(cid:2)the(cid:2)benefit(cid:2)obligation(cid:2)are(cid:2)as(cid:2)follows: $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,869 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,471 Discount(cid:2)rate Rate(cid:2)of(cid:2)compensation(cid:2)increase 6.00% 3.00% 6.25% 3.00% 20 NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP. December(cid:2)31,(cid:2)2009 (cid:2)(cid:2)(cid:2)The(cid:2)components(cid:2)of(cid:2)net(cid:2)periodic(cid:2)pension(cid:2)cost(cid:2)are(cid:2)as(cid:2)follows: Service(cid:2)cost Interest(cid:2)cost Expected(cid:2)return(cid:2)on(cid:2)plan(cid:2)assets Amortization(cid:2)of(cid:2)prior(cid:2)service(cid:2)costs Amortization(cid:2)of(cid:2)loss Net(cid:2)periodic(cid:2)pension(cid:2)cost (cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)260(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)112(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(116) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)2(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)33(cid:2) (cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)291(cid:2) (cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)232(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)86(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(87) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)2(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)25(cid:2) (cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)258(cid:2) At(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)2008,(cid:2)the(cid:2)weighted(cid:2)average(cid:2)assumptions(cid:2)used(cid:2)to(cid:2)determine(cid:2)net(cid:2)periodic(cid:2)pension(cid:2)cost(cid:2)are(cid:2)as(cid:2)follows: Discount(cid:2)rate Expected(cid:2)long-term(cid:2)rate(cid:2)of(cid:2)return(cid:2)on(cid:2)plan(cid:2)assets Rate(cid:2)of(cid:2)compensation(cid:2)increase 6.25% 8.00% 3.00% The(cid:2)Company's(cid:2)pension(cid:2)plan(cid:2)asset(cid:2)allocations(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)2008,(cid:2)as(cid:2)well(cid:2)as(cid:2)target(cid:2)allocations(cid:2)for(cid:2)2010(cid:2)are(cid:2)as(cid:2)follows: Asset(cid:2)Category (cid:2)(cid:2)Equity(cid:2)securities (cid:2)(cid:2)Balanced(cid:2)fund (cid:2)(cid:2)Other (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Total 2010(cid:2)Target 75% 20% 5% 100% 12/31/09 63% 32% 5% 100% 6.25% 8.00% 3.00% 12/31/08 64% 30% 6% 100% The(cid:2)net(cid:2)transition(cid:2)obligation(cid:2)(asset),(cid:2)prior(cid:2)service(cid:2)cost(cid:2)(credit),(cid:2)and(cid:2)estimated(cid:2)net(cid:2)loss(cid:2)(gain)(cid:2)for(cid:2)the(cid:2)plan(cid:2)that(cid:2)are(cid:2)expected(cid:2)to(cid:2)be(cid:2)amortized(cid:2)from(cid:2) accumulated(cid:2)other(cid:2)comprehensive(cid:2)income(cid:2)into(cid:2)net(cid:2)periodic(cid:2)benefit(cid:2)cost(cid:2)over(cid:2)the(cid:2)next(cid:2)fiscal(cid:2)year(cid:2)are(cid:2)shown(cid:2)in(cid:2)the(cid:2)table(cid:2)below. (cid:2)(cid:2)(cid:2)Expected(cid:2)amortization(cid:2)of(cid:2)transition(cid:2)obligation(cid:2)(asset) (cid:2)(cid:2)(cid:2)Expected(cid:2)amortization(cid:2)of(cid:2)prior(cid:2)service(cid:2)cost(cid:2)(credit) (cid:2)(cid:2)(cid:2)Expected(cid:2)amortization(cid:2)of(cid:2)net(cid:2)loss(cid:2)(gain) 2010 2009 (cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)-(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)2(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)44(cid:2) (cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)-(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)2(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)33(cid:2) Plan(cid:2)Assets The(cid:2)pension(cid:2)plan's(cid:2)overall(cid:2)investment(cid:2)strategy(cid:2)is(cid:2)to(cid:2)achieve(cid:2)a(cid:2)mix(cid:2)of(cid:2)approximately(cid:2)75(cid:2)percent(cid:2)of(cid:2)investments(cid:2)for(cid:2)long-term(cid:2)growth(cid:2)and(cid:2)25(cid:2) percent(cid:2)for(cid:2)near-term(cid:2)benefit(cid:2)payments(cid:2)with(cid:2)a(cid:2)wide(cid:2)diversification(cid:2)of(cid:2)asset(cid:2)types,(cid:2)fund(cid:2)strategies,(cid:2)and(cid:2)fund(cid:2)managers.(cid:2)(cid:2)The(cid:2)target(cid:2)allocations(cid:2)for(cid:2) plan(cid:2)assets(cid:2)are(cid:2)75(cid:2)percent(cid:2)equity(cid:2)securities,(cid:2)20(cid:2)percent(cid:2)corporate(cid:2)bonds(cid:2)and(cid:2)US(cid:2)Treasury(cid:2)securities,(cid:2)and(cid:2)5(cid:2)percent(cid:2)to(cid:2)all(cid:2)other(cid:2)types(cid:2)of(cid:2) investments.(cid:2)(cid:2)Equity(cid:2)securities(cid:2)primarily(cid:2)include(cid:2)investments(cid:2)in(cid:2)large-cap(cid:2)and(cid:2)mid-cap(cid:2)companies(cid:2)primarily(cid:2)located(cid:2)in(cid:2)the(cid:2)United(cid:2)States.(cid:2)(cid:2)Fixed(cid:2) income(cid:2)securities(cid:2)include(cid:2)corporate(cid:2)bonds(cid:2)of(cid:2)companies(cid:2)from(cid:2)diversified(cid:2)industries,(cid:2)mortgage-backed(cid:2)securities,(cid:2)and(cid:2)U.S.(cid:2)Treasuries.(cid:2)(cid:2)Other(cid:2) types(cid:2)of(cid:2)investments(cid:2)include(cid:2)investments(cid:2)in(cid:2)hedge(cid:2)funds(cid:2)and(cid:2)private(cid:2)equity(cid:2)funds(cid:2)that(cid:2)follow(cid:2)several(cid:2)different(cid:2)strategies. The(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2)of(cid:2)MVB's(cid:2)pension(cid:2)plan(cid:2)assets(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)by(cid:2)asset(cid:2)class(cid:2)are(cid:2)as(cid:2)follows: The(cid:2)following(cid:2)table(cid:2)sets(cid:2)forth(cid:2)by(cid:2)level,(cid:2)within(cid:2)the(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2)hierarchy,(cid:2)as(cid:2)defined(cid:2)in(cid:2)Note(cid:2)18(cid:2)-(cid:2)Fair(cid:2)Value(cid:2)Measurements,(cid:2)the(cid:2)Plan's(cid:2)assets(cid:2)at(cid:2)fair(cid:2) value(cid:2)as(cid:2)of(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009. Assets: Cash(cid:2)and(cid:2)cash(cid:2)equivalents Investment(cid:2)in(cid:2)equity(cid:2)securities Investment(cid:2)in(cid:2)debt Level(cid:2)I Level(cid:2)II (cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)79(cid:2) (cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)992(cid:2) (cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)-(cid:2) (cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)-(cid:2) (cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)-(cid:2) (cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)504(cid:2) 31-Dec-09 Level(cid:2)III (cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)-(cid:2) (cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)-(cid:2) (cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)-(cid:2) Total (cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)79(cid:2) (cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)992(cid:2) (cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)504(cid:2) Total(cid:2)assets(cid:2)at(cid:2)fair(cid:2)value (cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)1,071(cid:2) (cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)504(cid:2) (cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)-(cid:2) (cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)1,575(cid:2) Investment(cid:2)in(cid:2)government(cid:2)securities(cid:2)and(cid:2)short-term(cid:2)investments(cid:2)are(cid:2)valued(cid:2)at(cid:2)the(cid:2)closing(cid:2)price(cid:2)reported(cid:2)on(cid:2)the(cid:2)active(cid:2)market(cid:2)on(cid:2)which(cid:2)the(cid:2) individual(cid:2)securities(cid:2)are(cid:2)traded. The(cid:2)methods(cid:2)described(cid:2)above(cid:2)may(cid:2)produce(cid:2)a(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2)calculation(cid:2)that(cid:2)may(cid:2)not(cid:2)be(cid:2)indicative(cid:2)of(cid:2)net(cid:2)realizable(cid:2)value(cid:2)or(cid:2)reflective(cid:2)of(cid:2)future(cid:2)fair(cid:2) values.(cid:2)(cid:2)Furthermore,(cid:2)while(cid:2)the(cid:2)Plan(cid:2)believes(cid:2)its(cid:2)valuation(cid:2)methods(cid:2)are(cid:2)appropriate(cid:2)and(cid:2)consistent(cid:2)with(cid:2)other(cid:2)market(cid:2)participants,(cid:2)the(cid:2)use(cid:2)of(cid:2) different(cid:2)methodologies(cid:2)or(cid:2)assumptions(cid:2)to(cid:2)determine(cid:2)the(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2)of(cid:2)certain(cid:2)financial(cid:2)instruments(cid:2)could(cid:2)result(cid:2)in(cid:2)a(cid:2)different(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2) measurement(cid:2)at(cid:2)the(cid:2)reporting(cid:2)date. 21 NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP. December(cid:2)31,(cid:2)2009 Below(cid:2)we(cid:2)show(cid:2)the(cid:2)best(cid:2)estimate(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)plan(cid:2)contribution(cid:2)for(cid:2)next(cid:2)fiscal(cid:2)year.(cid:2)(cid:2)We(cid:2)also(cid:2)show(cid:2)the(cid:2)benefits(cid:2)expected(cid:2)to(cid:2)be(cid:2)paid(cid:2)in(cid:2)each(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)next(cid:2) Contributions(cid:2)for(cid:2)the(cid:2)period(cid:2)of(cid:2)01/01/10(cid:2)through(cid:2)12/31/10 Estimated(cid:2)future(cid:2)benefit(cid:2)payments(cid:2)reflecting(cid:2)expected(cid:2)future(cid:2)service (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)1/1/2011(cid:2)through(cid:2)12/31/2011 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)1/1/2012(cid:2)through(cid:2)12/31/2012 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)1/1/2013(cid:2)through(cid:2)12/31/2013 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)1/1/2014(cid:2)through(cid:2)12/31/2014 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)1/1/2015(cid:2)through(cid:2)12/31/2019 NOTE(cid:2)11.(cid:2)(cid:2)INTANGIBLE(cid:2)ASSETS Cash(cid:2)Flow (cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)56,640(cid:2) (cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)61,825(cid:2) (cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)109,320(cid:2) (cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)129,026(cid:2) (cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)137,766(cid:2) (cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)963,086(cid:2) On(cid:2)October(cid:2)7,(cid:2)2005,(cid:2)the(cid:2)Company(cid:2)purchased(cid:2)a(cid:2)full(cid:2)service(cid:2)office(cid:2)in(cid:2)the(cid:2)Charles(cid:2)Town(cid:2)area(cid:2)of(cid:2)Jefferson(cid:2)County(cid:2)West(cid:2)Virginia.(cid:2)(cid:2)This(cid:2)office(cid:2)held(cid:2) assets(cid:2)of(cid:2)$1.8(cid:2)million(cid:2)and(cid:2)total(cid:2)deposits(cid:2)of(cid:2)$17.1(cid:2)million.(cid:2)(cid:2)As(cid:2)a(cid:2)result(cid:2)of(cid:2)this(cid:2)transaction,(cid:2)the(cid:2)Company(cid:2)recorded(cid:2)intangible(cid:2)assets.(cid:2)(cid:2)As(cid:2)of(cid:2) December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)the(cid:2)Company(cid:2)has(cid:2)allocated(cid:2)$45(cid:2)to(cid:2)core(cid:2)deposit(cid:2)intangibles,(cid:2)which(cid:2)are(cid:2)being(cid:2)amortized(cid:2)using(cid:2)the(cid:2)double-declining(cid:2)balance(cid:2) method(cid:2)over(cid:2)10(cid:2)years.(cid:2)(cid:2)The(cid:2)remaining(cid:2)$896(cid:2)has(cid:2)been(cid:2)recorded(cid:2)as(cid:2)goodwill,(cid:2)and(cid:2)is(cid:2)evaluated(cid:2)for(cid:2)impairment(cid:2)on(cid:2)October(cid:2)1st(cid:2)each(cid:2)year(cid:2)by(cid:2)the(cid:2) Company. NOTE(cid:2)12.(cid:2)(cid:2)STOCK(cid:2)OFFERING During(cid:2)2008(cid:2)the(cid:2)Company(cid:2)closed(cid:2)a(cid:2)public(cid:2)stock(cid:2)offering(cid:2)of(cid:2)200,000(cid:2)shares(cid:2)of(cid:2)common(cid:2)stock(cid:2)by(cid:2)issuing(cid:2)89,208(cid:2)shares,(cid:2)in(cid:2)addition(cid:2)to(cid:2)29,350(cid:2) shares(cid:2)issued(cid:2)in(cid:2)2007.(cid:2)(cid:2)This(cid:2)offering(cid:2)when(cid:2)completed(cid:2)totaled(cid:2)$2.3(cid:2)million.(cid:2)(cid:2)The(cid:2)proceeds(cid:2)of(cid:2)this(cid:2)offering(cid:2)were(cid:2)used(cid:2)to(cid:2)support(cid:2)the(cid:2)growth(cid:2)of(cid:2)the(cid:2) bank(cid:2)and(cid:2)to(cid:2)increase(cid:2)the(cid:2)legal(cid:2)lending(cid:2)limit(cid:2)to(cid:2)one(cid:2)borrower.(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)At(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2007,(cid:2)outstanding(cid:2)shares(cid:2)totaled(cid:2)1,508,081.(cid:2)(cid:2)During(cid:2)2008,(cid:2)the(cid:2) Company(cid:2)issued(cid:2)95,541(cid:2)shares,(cid:2)concluding(cid:2)2008(cid:2)with(cid:2)outstanding(cid:2)shares(cid:2)of(cid:2)1,603,622. NOTE(cid:2)13.(cid:2)(cid:2)STOCK(cid:2)OPTIONS The(cid:2)MVB(cid:2)Financial(cid:2)Corp.(cid:2)Incentive(cid:2)Stock(cid:2)Plan(cid:2)provides(cid:2)for(cid:2)the(cid:2)issuance(cid:2)of(cid:2)stock(cid:2)options(cid:2)to(cid:2)selected(cid:2)employees.(cid:2)(cid:2)Under(cid:2)the(cid:2)provisions(cid:2)of(cid:2)the(cid:2) plan,(cid:2)the(cid:2)option(cid:2)price(cid:2)per(cid:2)share(cid:2)shall(cid:2)not(cid:2)be(cid:2)less(cid:2)than(cid:2)the(cid:2)fair(cid:2)market(cid:2)value(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)common(cid:2)stock(cid:2)on(cid:2)the(cid:2)date(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)grant.(cid:2)(cid:2)All(cid:2)options(cid:2)granted(cid:2) prior(cid:2)to(cid:2)2004(cid:2)vest(cid:2)in(cid:2)4(cid:2)years,(cid:2)and(cid:2)expire(cid:2)10(cid:2)years(cid:2)from(cid:2)the(cid:2)date(cid:2)of(cid:2)grant.(cid:2)(cid:2)For(cid:2)options(cid:2)granted(cid:2)in(cid:2)2004(cid:2)and(cid:2)2005(cid:2)the(cid:2)vesting(cid:2)period(cid:2)has(cid:2)been(cid:2) accelerated(cid:2)to(cid:2)fully(cid:2)vest(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2005.(cid:2)(cid:2)These(cid:2)options(cid:2)also(cid:2)expire(cid:2)10(cid:2)years(cid:2)from(cid:2)the(cid:2)date(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)grant.(cid:2)(cid:2)Options(cid:2)granted(cid:2)in(cid:2)2006(cid:2)and(cid:2) 2007(cid:2)vest(cid:2)in(cid:2)5(cid:2)years(cid:2)and(cid:2)expire(cid:2)10(cid:2)years(cid:2)from(cid:2)the(cid:2)date(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)grant. The(cid:2)following(cid:2)summarizes(cid:2)MVB's(cid:2)stock(cid:2)options(cid:2)as(cid:2)of(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)and(cid:2)the(cid:2)changes(cid:2)for(cid:2)the(cid:2)year(cid:2)then(cid:2)ended: 2009 Weighted- Average Exercise(cid:2) Price Number of(cid:2) Shares 2008 Weighted- Average Exercise(cid:2) Price Number of(cid:2) Shares 161,007 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 15.05 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - 167,330 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 14.91 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (26,349) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (6,323) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - - $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - (cid:2) (cid:2) Outstanding(cid:2)at (cid:2)(cid:2)(cid:2)beginning(cid:2)of(cid:2)year Granted Adjust(cid:2)for(cid:2)5%(cid:2)stock (cid:2)(cid:2)(cid:2)dividend Exercised Forfeited/expired Outstanding(cid:2)at(cid:2)end (cid:2)(cid:2)(cid:2)of(cid:2)year (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 134,658 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 15.83 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 161,007 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 15.05 Exercisable(cid:2)at(cid:2)end (cid:2)(cid:2)(cid:2)of(cid:2)year (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 124,658 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 15.81 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 147,507 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 15.00 Weighted-average(cid:2)fair (cid:2)(cid:2)(cid:2)value(cid:2)of(cid:2)options(cid:2)granted (cid:2)(cid:2)(cid:2)during(cid:2)the(cid:2)year N/A N/A The(cid:2)following(cid:2)summarizes(cid:2)information(cid:2)concerning(cid:2)MVB's(cid:2)stock(cid:2)options(cid:2)outstanding(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009: Exercise(cid:2)Price Options Outstanding Options(cid:2)Outstanding Weighted Average Remaining Contractual Life $9.98 $16.00 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 3,859 130,799 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1.00 7.00 Weighted Average Exercise Price $9.98 $16.00 22 Options(cid:2)Exercisable Number Exercisable (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 3,859 120,799 Weighted Average Exercise Price $9.98 $16.00 NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP. December(cid:2)31,(cid:2)2009 NOTE(cid:2)14.(cid:2)(cid:2)REGULATORY(cid:2)CAPITAL(cid:2)REQUIREMENTS The Bank is subject to various regulatory capital requirements administered by the federal banking agencies. Failure to meet minimum capital requirements can initiate certain mandatory, and possibly additional discretionary, actions by regulators that, if undertaken, could have a direct material effect on the Company's financial statements. Under capital adequacy guidelines the Bank must meet specific capital guidelines that involve quantitative measures of the Bank's assets, liabilities, and certain off-balance sheet items as calculated under regulatory accounting practices. The Bank's capital amounts and classifications are also subject to qualitative judgments by the regulators about components, risk weightings,(cid:2)and(cid:2)other(cid:2)factors. Quantitative measures established by regulation to ensure capital adequacy require the Bank to maintain minimum amounts and ratios of Total and Tier I capital to risk-weighted assets, and of Tier I capital to average assets, as defined. As(cid:2)of(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)2008,(cid:2)the(cid:2)Bank(cid:2)meets(cid:2)all(cid:2)capital(cid:2)adequacy(cid:2)requirements(cid:2)to(cid:2)which(cid:2)it(cid:2)is(cid:2)subject. The most recent notification from the Federal Deposit Insurance Corporation categorized the Bank as well capitalized under the regulatory framework for prompt corrective action. To be categorized as well capitalized, the Bank must maintain minimum total risk-based, Tier I risk-based, and Tier I leverage ratios as set forth in the table below. Both the Company's(cid:2)and(cid:2)the(cid:2)Bank's(cid:2)actual(cid:2)capital(cid:2)amounts(cid:2)and(cid:2)ratios(cid:2)are(cid:2)presented(cid:2)in(cid:2)the(cid:2)table(cid:2)below. ACTUAL MINIMUM TO(cid:2)BE(cid:2)WELL CAPITALIZED MINIMUM FOR(cid:2)CAPITAL ADEQUACY(cid:2)PURPOSES AMOUNT RATIO AMOUNT RATIO AMOUNT RATIO $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 28,780 32,191 11.8% 13.2% N/A $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 24,300 (cid:2) N/A 10.0% $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 19,440 19,440 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 26,539 29,950 10.9% 12.3% N/A $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 14,580 (cid:2) N/A 6.0% $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 9,720 9,720 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 26,539 29,950 7.6% 8.6% N/A $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 17,508 (cid:2) N/A 5.0% $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 14,020 14,007 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 26,547 30,053 12.6% 14.3% N/A $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 21,060 (cid:2) N/A 10.0% $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 16,868 16,848 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 24,687 28,193 11.7% 13.4% N/A $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 12,636 (cid:2) N/A 6.0% $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 8,434 8,424 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 24,687 28,193 10.1% 11.5% N/A $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 12,268 (cid:2) N/A 5.0% $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 9,825 9,815 (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:2) 8.0% 8.0% 4.0% 4.0% 4.0% 4.0% 8.0% 8.0% 4.0% 4.0% 4.0% 4.0% (Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands) As(cid:2)of(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009 Total(cid:2)Capital (cid:2) (to(cid:2)risk-weighted(cid:2)assets) (cid:2)(cid:2)(cid:2)Consolidated (cid:2)(cid:2)(cid:2)Subsidiary(cid:2)Bank Tier(cid:2)I(cid:2)Capital (to(cid:2)risk-weighted(cid:2)assets) (cid:2)(cid:2)(cid:2)Consolidated (cid:2)(cid:2)(cid:2)Subsidiary(cid:2)Bank Tier(cid:2)I(cid:2)Capital (to(cid:2)average(cid:2)assets) (cid:2)(cid:2)(cid:2)Consolidated (cid:2)(cid:2)(cid:2)Subsidiary(cid:2)Bank As(cid:2)of(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2008 Total(cid:2)Capital (cid:2) (to(cid:2)risk-weighted(cid:2)assets) (cid:2)(cid:2)(cid:2)Consolidated (cid:2)(cid:2)(cid:2)Subsidiary(cid:2)Bank Tier(cid:2)I(cid:2)Capital (to(cid:2)risk-weighted(cid:2)assets) (cid:2)(cid:2)(cid:2)Consolidated (cid:2)(cid:2)(cid:2)Subsidiary(cid:2)Bank Tier(cid:2)I(cid:2)Capital (to(cid:2)average(cid:2)assets) (cid:2)(cid:2)(cid:2)Consolidated (cid:2)(cid:2)(cid:2)Subsidiary(cid:2)Bank 23 NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP. DECEMBER(cid:2)31,(cid:2)2009 NOTE(cid:2)15.(cid:2)(cid:2)REGULATORY(cid:2)RESTRICTION(cid:2)ON(cid:2)DIVIDEND The(cid:2)approval(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)regulatory(cid:2)agencies(cid:2)is(cid:2)required(cid:2)if(cid:2)the(cid:2)total(cid:2)of(cid:2)all(cid:2)dividends(cid:2)declared(cid:2)by(cid:2)the(cid:2)Bank(cid:2)in(cid:2)any(cid:2)calendar(cid:2)year(cid:2) exceeds(cid:2)the(cid:2)Bank's(cid:2)net(cid:2)profits,(cid:2)as(cid:2)defined,(cid:2)for(cid:2)that(cid:2)year(cid:2)combined(cid:2)with(cid:2)its(cid:2)retained(cid:2)net(cid:2)profits(cid:2)for(cid:2)the(cid:2)preceding(cid:2)two(cid:2) calendar(cid:2)years. NOTE(cid:2)16.(cid:2)(cid:2)LEASES The(cid:2)Company(cid:2)leases(cid:2)land(cid:2)and(cid:2)building(cid:2)space(cid:2)for(cid:2)the(cid:2)operation(cid:2)of(cid:2)some(cid:2)banking(cid:2)offices.(cid:2)(cid:2)All(cid:2)such(cid:2)leases(cid:2)qualify(cid:2)as(cid:2) operating(cid:2)leases.(cid:2)(cid:2)Following(cid:2)is(cid:2)a(cid:2)schedule(cid:2)by(cid:2)year(cid:2)of(cid:2)future(cid:2)minimum(cid:2)lease(cid:2)payments(cid:2)required(cid:2)under(cid:2)operating(cid:2)leases(cid:2) that(cid:2)have(cid:2)initial(cid:2)or(cid:2)remaining(cid:2)non-cancelable(cid:2)lease(cid:2)terms(cid:2)in(cid:2)excess(cid:2)of(cid:2)one(cid:2)year(cid:2)as(cid:2)of(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009: Years(cid:2)ended(cid:2)December(cid:2)31: 2010 2011 2012 2013 2014 Thereafter Total(cid:2)minimum(cid:2)payments(cid:2)required: (Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands) (cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)55(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)55(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)55(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)55(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)55(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)320(cid:2) (cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)595(cid:2) Total(cid:2)lease(cid:2)expense(cid:2)for(cid:2)the(cid:2)years(cid:2)ended(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)2008(cid:2)was(cid:2)$54(cid:2)and(cid:2)$54,(cid:2)respectively. NOTE(cid:2)17.(cid:2)(cid:2)FAIR(cid:2)VALUE(cid:2)OF(cid:2)FINANCIAL(cid:2)INSTRUMENTS The(cid:2)following(cid:2)summarizes(cid:2)the(cid:2)methods(cid:2)and(cid:2)significant(cid:2)assumptions(cid:2)used(cid:2)by(cid:2)the(cid:2)Company(cid:2)in(cid:2)estimating(cid:2)its(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2) disclosures(cid:2)for(cid:2)financial(cid:2)instruments. Short-term financial instruments: The(cid:2)carrying(cid:2)values(cid:2)of(cid:2)short-term(cid:2)financial(cid:2)instruments(cid:2)including(cid:2)cash(cid:2)and(cid:2)due(cid:2)from(cid:2) banks,(cid:2)interest(cid:2)bearing(cid:2)balances(cid:2)-(cid:2)FHLB,(cid:2)and(cid:2)certificates(cid:2)of(cid:2)deposit(cid:2)in(cid:2)other(cid:2)banks(cid:2)approximate(cid:2)the(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2)of(cid:2)these(cid:2) instruments. Securities: Estimated(cid:2)fair(cid:2)values(cid:2)of(cid:2)securities(cid:2)are(cid:2)based(cid:2)on(cid:2)quoted(cid:2)market(cid:2)prices,(cid:2)where(cid:2)available.(cid:2)(cid:2)If(cid:2)quoted(cid:2)market(cid:2) prices(cid:2)are(cid:2)not(cid:2)available,(cid:2)estimated(cid:2)fair(cid:2)values(cid:2)are(cid:2)based(cid:2)on(cid:2)quoted(cid:2)market(cid:2)prices(cid:2)of(cid:2)comparable(cid:2)securities. Loans: The(cid:2)estimated(cid:2)fair(cid:2)values(cid:2)for(cid:2)loans(cid:2)are(cid:2)computed(cid:2)based(cid:2)on(cid:2)scheduled(cid:2)future(cid:2)cash(cid:2)flows(cid:2)of(cid:2)principal(cid:2)and(cid:2)interest,(cid:2) discounted(cid:2)at(cid:2)interest(cid:2)rates(cid:2)currently(cid:2)offered(cid:2)for(cid:2)loans(cid:2)with(cid:2)similar(cid:2)terms(cid:2)of(cid:2)borrowers(cid:2)of(cid:2)similar(cid:2)credit(cid:2)quality.(cid:2)(cid:2)No(cid:2) prepayments(cid:2)of(cid:2)principal(cid:2)are(cid:2)assumed. Accrued interest receivable and payable: The(cid:2)carrying(cid:2)values(cid:2)of(cid:2)accrued(cid:2)interest(cid:2)receivable(cid:2)and(cid:2)payable(cid:2)approximate(cid:2) their(cid:2)estimated(cid:2)fair(cid:2)values. Repurchase agreements: The(cid:2)fair(cid:2)values(cid:2)of(cid:2)repurchase(cid:2)agreements(cid:2)approximate(cid:2)their(cid:2)estimated(cid:2)fair(cid:2)values. Deposits: The(cid:2)estimated(cid:2)fair(cid:2)values(cid:2)of(cid:2)demand(cid:2)deposits(cid:2)(i.e.,(cid:2)non(cid:2)interest(cid:2)bearing(cid:2)checking,(cid:2)NOW(cid:2)and(cid:2)money(cid:2)market),(cid:2) savings(cid:2)accounts(cid:2)and(cid:2)other(cid:2)variable(cid:2)rate(cid:2)deposits(cid:2)approximate(cid:2)their(cid:2)carrying(cid:2)values.(cid:2)(cid:2)Fair(cid:2)values(cid:2)of(cid:2)fixed(cid:2)maturity(cid:2) deposits(cid:2)are(cid:2)estimated(cid:2)using(cid:2)a(cid:2)discounted(cid:2)cash(cid:2)flow(cid:2)methodology(cid:2)at(cid:2)rates(cid:2)currently(cid:2)offered(cid:2)for(cid:2)deposits(cid:2)with(cid:2)similar(cid:2) remaining(cid:2)maturities.(cid:2)(cid:2)Any(cid:2)intangible(cid:2)value(cid:2)of(cid:2)long-term(cid:2)relationships(cid:2)with(cid:2)depositors(cid:2)is(cid:2)not(cid:2)considered(cid:2)in(cid:2)estimating(cid:2)the(cid:2) fair(cid:2)values(cid:2)disclosed. 24 NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP. DECEMBER(cid:2)31,(cid:2)2009 Off-balance sheet instruments: The(cid:2)fair(cid:2)values(cid:2)of(cid:2)commitments(cid:2)to(cid:2)extend(cid:2)credit(cid:2)and(cid:2)standby(cid:2)letters(cid:2)of(cid:2)credit(cid:2)are(cid:2) estimated(cid:2)using(cid:2)the(cid:2)fees(cid:2)currently(cid:2)charged(cid:2)to(cid:2)enter(cid:2)into(cid:2)similar(cid:2)agreements,(cid:2)taking(cid:2)into(cid:2)account(cid:2)the(cid:2)remaining(cid:2)terms(cid:2)of(cid:2) agreements(cid:2)and(cid:2)the(cid:2)present(cid:2)credit(cid:2)standing(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)counterparties.(cid:2)(cid:2)The(cid:2)amounts(cid:2)of(cid:2)fees(cid:2)currently(cid:2)charged(cid:2)on(cid:2) commitments(cid:2)and(cid:2)standby(cid:2)letters(cid:2)of(cid:2)credit(cid:2)are(cid:2)deemed(cid:2)insignificant,(cid:2)and(cid:2)therefore,(cid:2)the(cid:2)estimated(cid:2)fair(cid:2)values(cid:2)and(cid:2)carrying(cid:2) values(cid:2)are(cid:2)not(cid:2)shown. The(cid:2)carrying(cid:2)values(cid:2)and(cid:2)estimated(cid:2)fair(cid:2)values(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)Company's(cid:2)financial(cid:2)instruments(cid:2)are(cid:2)summarized(cid:2)as(cid:2)follows: December(cid:2)31,(cid:2)2009 Carrying Value (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands) Financial assets: Cash(cid:2)and(cid:2)due(cid:2)from(cid:2)banks (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Interest(cid:2)bearing(cid:2)balances(cid:2)with(cid:2)banks (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Securities(cid:2)available-for-sale (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Securities(cid:2)held-to-maturity (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Loans (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Accrued(cid:2)interest(cid:2)receivable Financial liabilities: (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Deposits (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Repurchase(cid:2)agreements (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Federal(cid:2)Home(cid:2)Loan(cid:2)Bank(cid:2)Borrowings (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Accrued(cid:2)interest(cid:2)payable (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Long-term(cid:2)debt $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 2,321 53,377 37,292 6,594 232,847 1,074 333,505 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 264,531 35,641 19,198 531 4,124 324,025 Estimated Fair Value $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 2,321 53,484 37,292 6,772 233,313 1,074 334,256 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 263,840 35,712 20,427 531 4,124 324,634 December(cid:2)31,(cid:2)2008 Financial assets: Cash(cid:2)and(cid:2)due(cid:2)from(cid:2)banks (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Interest(cid:2)bearing(cid:2)balances(cid:2)with(cid:2)banks (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Securities(cid:2)available-for-sale (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Securities(cid:2)held-to-maturity (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Loans (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Accrued(cid:2)interest(cid:2)receivable Financial liabilities: (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Deposits (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Repurchase(cid:2)agreements (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Federal(cid:2)Home(cid:2)Loan(cid:2)Bank(cid:2)Borrowings (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Accrued(cid:2)interest(cid:2)payable (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Accrued(cid:2)interest(cid:2)payable (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Long-term(cid:2)debt Carrying Value $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 4,710 7,040 17,795 8,796 203,241 1,123 242,705 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 173,065 21,904 31,942 486 4,124 231,521 Estimated Fair Value $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 4,710 7,040 17,795 8,629 205,273 1,123 244,570 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 166,142 22,123 32,261 486 4,124 225,136 25 NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP. DECEMBER(cid:2)31,(cid:2)2009 Fair(cid:2)value(cid:2)estimates(cid:2)are(cid:2)made(cid:2)at(cid:2)a(cid:2)specific(cid:2)point(cid:2)in(cid:2)time,(cid:2)based(cid:2)on(cid:2)relevant(cid:2)market(cid:2)information(cid:2)about(cid:2)the(cid:2)financial(cid:2) instrument.(cid:2)(cid:2)These(cid:2)estimates(cid:2)do(cid:2)not(cid:2)reflect(cid:2)any(cid:2)premium(cid:2)or(cid:2)discount(cid:2)that(cid:2)could(cid:2)result(cid:2)from(cid:2)offering(cid:2)for(cid:2)sale(cid:2)at(cid:2)one(cid:2)time(cid:2) the(cid:2)Company's(cid:2)entire(cid:2)holdings(cid:2)of(cid:2)a(cid:2)particular(cid:2)financial(cid:2)instrument.(cid:2)(cid:2)Because(cid:2)no(cid:2)market(cid:2)exists(cid:2)for(cid:2)a(cid:2)significant(cid:2)portion(cid:2)of(cid:2) the(cid:2)Company's(cid:2)financial(cid:2)instruments,(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2)estimates(cid:2)are(cid:2)based(cid:2)on(cid:2)judgments(cid:2)regarding(cid:2)future(cid:2)expected(cid:2)loss(cid:2) experience,(cid:2)current(cid:2)economic(cid:2)conditions,(cid:2)risk(cid:2)characteristics(cid:2)of(cid:2)various(cid:2)financial(cid:2)instruments(cid:2)and(cid:2)other(cid:2)factors.(cid:2)(cid:2)These(cid:2) estimates(cid:2)are(cid:2)subjective(cid:2)in(cid:2)nature(cid:2)and(cid:2)involve(cid:2)uncertainties(cid:2)and(cid:2)matters(cid:2)of(cid:2)significant(cid:2)judgment(cid:2)and(cid:2)therefore,(cid:2)cannot(cid:2)be(cid:2) determined(cid:2)with(cid:2)precision.(cid:2)(cid:2)Changes(cid:2)in(cid:2)assumptions(cid:2)could(cid:2)significantly(cid:2)affect(cid:2)the(cid:2)estimates.(cid:2)(cid:2)Fair(cid:2)value(cid:2)estimates(cid:2)are(cid:2) based(cid:2)on(cid:2)existing(cid:2)on-and-off(cid:2)balance(cid:2)sheet(cid:2)financial(cid:2)instruments(cid:2)without(cid:2)attempting(cid:2)to(cid:2)estimate(cid:2)the(cid:2)value(cid:2)of(cid:2)anticipated(cid:2) future(cid:2)business(cid:2)and(cid:2)the(cid:2)value(cid:2)of(cid:2)assets(cid:2)and(cid:2)liabilities(cid:2)that(cid:2)are(cid:2)not(cid:2)considered(cid:2)financial(cid:2)instruments. NOTE(cid:2)18.(cid:2)(cid:2)FAIR(cid:2)VALUE(cid:2)MEASUREMENTS Effective(cid:2)January(cid:2)1,(cid:2)2008(cid:2)accounting(cid:2)standards(cid:2)required(cid:2)that(cid:2)the(cid:2)Company(cid:2)adopt(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2)measurement(cid:2)for(cid:2)financial(cid:2) assets(cid:2)and(cid:2)financial(cid:2)liabilities.(cid:2)(cid:2)This(cid:2)enhanced(cid:2)guidance(cid:2)for(cid:2)using(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2)to(cid:2)measure(cid:2)assets(cid:2)and(cid:2)liabilities(cid:2)applies(cid:2) whenever(cid:2)other(cid:2)standards(cid:2)require(cid:2)or(cid:2)permit(cid:2)assets(cid:2)or(cid:2)liabilities(cid:2)to(cid:2)be(cid:2)measured(cid:2)at(cid:2)fair(cid:2)value.(cid:2)(cid:2)This(cid:2)guidance(cid:2)does(cid:2)not(cid:2) expand(cid:2)the(cid:2)use(cid:2)of(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2)in(cid:2)any(cid:2)new(cid:2)circumstances.(cid:2)(cid:2) Accounting(cid:2)standards(cid:2)establish(cid:2)a(cid:2)hierarchal(cid:2)disclosure(cid:2)framework(cid:2)associated(cid:2)with(cid:2)the(cid:2)level(cid:2)of(cid:2)pricing(cid:2)observability(cid:2)utilized(cid:2) in(cid:2)measuring(cid:2)assets(cid:2)and(cid:2)liabilities(cid:2)at(cid:2)fair(cid:2)value.(cid:2)(cid:2)The(cid:2)three(cid:2)broad(cid:2)levels(cid:2)defined(cid:2)by(cid:2)these(cid:2)standards(cid:2)are(cid:2)as(cid:2)follows: Level(cid:2)I:(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Quoted(cid:2)prices(cid:2)are(cid:2)available(cid:2)in(cid:2)active(cid:2)markets(cid:2)for(cid:2)identical(cid:2)assets(cid:2)or(cid:2)liabilities(cid:2)as(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)reported(cid:2)date. Level(cid:2)II:(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Pricing(cid:2)inputs(cid:2)are(cid:2)other(cid:2)than(cid:2)quoted(cid:2)prices(cid:2)in(cid:2)active(cid:2)markets,(cid:2)which(cid:2)are(cid:2)either(cid:2)directly(cid:2)or(cid:2)indirectly(cid:2)observable(cid:2) as(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)reported(cid:2)date.(cid:2)(cid:2)The(cid:2)nature(cid:2)of(cid:2)these(cid:2)assets(cid:2)and(cid:2)liabilities(cid:2)include(cid:2)items(cid:2)for(cid:2)which(cid:2)quoted(cid:2)prices(cid:2)are(cid:2)available(cid:2)but(cid:2) traded(cid:2)less(cid:2)frequently,(cid:2)and(cid:2)items(cid:2)that(cid:2)are(cid:2)fair(cid:2)valued(cid:2)using(cid:2)other(cid:2)financial(cid:2)instruments,(cid:2)the(cid:2)parameters(cid:2)of(cid:2)which(cid:2)can(cid:2)be(cid:2) directly(cid:2)observed. Level(cid:2)III:(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Assets(cid:2)and(cid:2)liabilities(cid:2)that(cid:2)have(cid:2)little(cid:2)to(cid:2)no(cid:2)pricing(cid:2)observability(cid:2)as(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)reported(cid:2)date.(cid:2)(cid:2)These(cid:2)items(cid:2)do(cid:2)not(cid:2) have(cid:2)two-way(cid:2)markets(cid:2)and(cid:2)are(cid:2)measured(cid:2)using(cid:2)management's(cid:2)best(cid:2)estimate(cid:2)of(cid:2)fair(cid:2)value,(cid:2)where(cid:2)the(cid:2)inputs(cid:2)into(cid:2)the(cid:2) determination(cid:2)of(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2)require(cid:2)significant(cid:2)management(cid:2)judgment(cid:2)or(cid:2)estimation. The(cid:2)following(cid:2)table(cid:2)presents(cid:2)the(cid:2)assets(cid:2)and(cid:2)liabilities(cid:2)reported(cid:2)on(cid:2)the(cid:2)consolidated(cid:2)statements(cid:2)of(cid:2)financial(cid:2)condition(cid:2)at(cid:2) their(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2)as(cid:2)of(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)by(cid:2)level(cid:2)within(cid:2)the(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2)hierarchy.(cid:2)(cid:2)As(cid:2)required(cid:2)by(cid:2)accounting(cid:2)standards,(cid:2) financial(cid:2)assets(cid:2)and(cid:2)liabilities(cid:2)are(cid:2)classified(cid:2)in(cid:2)their(cid:2)entirety(cid:2)based(cid:2)on(cid:2)the(cid:2)lowest(cid:2)level(cid:2)of(cid:2)input(cid:2)that(cid:2)is(cid:2)significant(cid:2)to(cid:2)the(cid:2)fair(cid:2) value(cid:2)measurement. (In(cid:2)Thousands) Level(cid:2)I Level(cid:2)II Level(cid:2)III Total (cid:2)(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009 Assets: Investment(cid:2)securities,(cid:2)available(cid:2)for(cid:2)sale (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)37,292(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)37,292(cid:2) 26 NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP. DECEMBER(cid:2)31,(cid:2)2009 NOTE(cid:2)19.(cid:2)(cid:2)CONDENSED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS(cid:2)OF(cid:2)PARENT(cid:2)COMPANY The(cid:2)investment(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)Company(cid:2)in(cid:2)its(cid:2)second(cid:2)tier(cid:2)subsidiaries(cid:2)is(cid:2)presented(cid:2)on(cid:2)the(cid:2)equity(cid:2)method(cid:2)of(cid:2)accounting.(cid:2)(cid:2) Information(cid:2)relative(cid:2)to(cid:2)the(cid:2)parent(cid:2)company's(cid:2)balance(cid:2)sheets(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)2008,(cid:2)and(cid:2)the(cid:2)related(cid:2)statements(cid:2) of(cid:2)income(cid:2)and(cid:2)cash(cid:2)flows(cid:2)for(cid:2)each(cid:2)of(cid:2)those(cid:2)years(cid:2)are(cid:2)presented(cid:2)below: (Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands,(cid:2)except(cid:2)share(cid:2)data) Balance(cid:2)Sheets Assets Cash Investment(cid:2)in(cid:2)bank(cid:2)subsidiary, (cid:2)(cid:2)(cid:2)eliminated(cid:2)in(cid:2)consolidation Other(cid:2)assets (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Total(cid:2)assets Liabilities(cid:2)and(cid:2)shareholders'(cid:2)equity Liabilities Other(cid:2)liabilities Long-term(cid:2)debt (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Total(cid:2)liabilities Stockholders'(cid:2)equity Preferred(cid:2)stock,(cid:2)par(cid:2)value(cid:2)$1,000;(cid:2)5,000 (cid:2)(cid:2)(cid:2)shares(cid:2)authorized,(cid:2)none(cid:2)issued Common(cid:2)stock,(cid:2)par(cid:2)value(cid:2)$1;(cid:2)4,000,000 (cid:2)(cid:2)(cid:2)shares(cid:2)authorized;(cid:2)1,629,971(cid:2)and(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)1,603,622(cid:2)shares(cid:2)issued(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)respectively Additional(cid:2)paid(cid:2)in(cid:2)capital Treasury(cid:2)stock Retained(cid:2)earnings Accumulated(cid:2)other(cid:2)comprehensive(cid:2)income (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Total(cid:2)stockholders'(cid:2)equity (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Total(cid:2)liabilities(cid:2)and(cid:2)stockholders'(cid:2)equity (Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands) Statements(cid:2)of(cid:2)Income Income(cid:2)-(cid:2)dividends(cid:2)from(cid:2)bank(cid:2)subsidiary Expenses(cid:2)-(cid:2)operating Income/(Loss)(cid:2)before(cid:2)income(cid:2)taxes(cid:2)and (cid:2)(cid:2)(cid:2)undistributed(cid:2)income Income(cid:2)tax(cid:2)(benefit) Income(cid:2)after(cid:2)tax Equity(cid:2)in(cid:2)undistributed(cid:2)income(cid:2)of(cid:2)bank (cid:2)(cid:2)(cid:2)subsidiary Net(cid:2)income (cid:2)December(cid:2)31(cid:2) 2009 2008 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 399 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 368 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 30,548 319 31,266 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 4 4,124 4,128 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 29,342 257 29,967 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 7 4,124 4,131 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,629 20,457 (522) 5,917 (343) 27,138 31,266 2009 - $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 163 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (163) (62) (101) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,507 1,406 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,604 20,175 (299) 4,671 (315) 25,836 29,967 2008 - $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 250 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (250) (60) (190) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,018 828 27 NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP. DECEMBER(cid:2)31,(cid:2)2009 (Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands) Statements(cid:2)of(cid:2)Cash(cid:2)Flows OPERATING(cid:2)ACTIVITIES (cid:2)(cid:2)(cid:2)Net(cid:2)income (cid:2)(cid:2)(cid:2)Equity(cid:2)in(cid:2)undistributed(cid:2)income(cid:2)of(cid:2)bank (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)subsidiary (cid:2)(cid:2)(cid:2)(Increase)(cid:2)in(cid:2)other(cid:2)assets (cid:2)(cid:2)(cid:2)(Decrease)/increase(cid:2)in(cid:2)other(cid:2)liabilities (cid:2)(cid:2)(cid:2)Stock(cid:2)option(cid:2)expense (cid:2)(cid:2)(cid:2)Unrealized(cid:2)(loss)/gain (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Net(cid:2)cash(cid:2)(used(cid:2)in) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)operating(cid:2)activities INVESTING(cid:2)ACTIVITIES (cid:2)(cid:2)(cid:2)Investment(cid:2)in(cid:2)subsidiary (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Net(cid:2)cash(cid:2)provided(cid:2)by/(used(cid:2)in) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)investing(cid:2)activities FINANCING(cid:2)ACTIVITIES (cid:2)(cid:2)(cid:2)Proceeds(cid:2)of(cid:2)stock(cid:2)offering (cid:2)(cid:2)(cid:2)Proceeds(cid:2)from(cid:2)long-term(cid:2)borrowings (cid:2)(cid:2)(cid:2)Common(cid:2)stock(cid:2)options(cid:2)exercised (cid:2)(cid:2)(cid:2)Cash(cid:2)dividend (cid:2)(cid:2)(cid:2)Purchase(cid:2)of(cid:2)treasury(cid:2)stock (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Net(cid:2)cash(cid:2)(used(cid:2)in)/provided(cid:2)by (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)financing(cid:2)activities 2009 2008 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,406 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 828 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (1,507) (62) (3) 15 (28) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (1,018) (149) (4) 15 90 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (179) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (238) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 301 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (1,585) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 301 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (1,585) - (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) - (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 292 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (160) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (223) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,736 - (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 70 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (159) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (131) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (91) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 1,516 Increase/(decrease)(cid:2)in(cid:2)cash (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 31 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (307) Cash(cid:2)at(cid:2)beginning(cid:2)of(cid:2)period (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 368 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 675 Cash(cid:2)at(cid:2)end(cid:2)of(cid:2)period $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 399 $(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2) 368 28 (cid:43)(cid:52)(cid:32)(cid:0)(cid:36)(cid:76)(cid:63)(cid:63)(cid:62)(cid:73)(cid:71)(cid:0) (cid:0)(cid:0)(cid:0)(cid:0)(cid:43)(cid:73)(cid:76)(cid:78)(cid:65)(cid:59)(cid:65)(cid:63)(cid:0)(cid:42)(cid:73)(cid:59)(cid:72)(cid:0) 4.66% APR (cid:17)(cid:16)(cid:13)(cid:57)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:0)(cid:38)(cid:73)(cid:88)(cid:69)(cid:68)(cid:0)(cid:52)(cid:69)(cid:82)(cid:77) Plan for the future with MVB’s new Freedom Mortgage Loan. You can own your home in 10 years, giving you the power to plan for: (cid:115)(cid:0)(cid:35)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:69)(cid:71)(cid:69)(cid:0)(cid:37)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:0)(cid:115)(cid:0)(cid:50)(cid:69)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:0)(cid:115)(cid:0)(cid:40)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:0)(cid:41)(cid:77)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:0)(cid:115)(cid:0)(cid:51)(cid:65)(cid:86)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:83)(cid:0)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:0)(cid:41)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:0)(cid:115)(cid:0)(cid:52)(cid:82)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:76) (cid:20)(cid:14)(cid:22)(cid:22)(cid:5)(cid:0)(cid:33)(cid:48)(cid:50)(cid:0)(cid:73)(cid:83)(cid:0)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:0)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:0)(cid:66)(cid:79)(cid:82)(cid:82)(cid:79)(cid:87)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:0)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:0)(cid:85)(cid:80)(cid:0)(cid:84)(cid:79)(cid:0)(cid:65)(cid:0)(cid:17)(cid:16)(cid:13)(cid:89)(cid:82)(cid:0)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:14)(cid:0)(cid:44)(cid:79)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:0)(cid:77)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:0)(cid:66)(cid:69)(cid:0)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:0)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:0)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:0)(cid:79)(cid:78)(cid:76)(cid:89)(cid:0)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:0)(cid:65)(cid:0)(cid:44)(cid:79)(cid:65)(cid:78)(cid:13)(cid:84)(cid:79)(cid:13)(cid:54)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:0)(cid:8)(cid:44)(cid:52)(cid:54)(cid:9)(cid:0)(cid:79)(cid:70)(cid:0)(cid:24)(cid:16)(cid:5)(cid:0)(cid:79)(cid:82)(cid:0)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:14)(cid:0)(cid:0)(cid:33)(cid:48)(cid:50)(cid:0)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:0)(cid:86)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:0)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:0)(cid:79)(cid:78)(cid:0)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:0)(cid:108)(cid:88)(cid:69)(cid:68)(cid:0)(cid:76)(cid:79)(cid:65)(cid:78)(cid:0)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:12)(cid:0)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:0) (cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:0)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:0)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:71)(cid:69)(cid:83)(cid:14)(cid:0)(cid:37)(cid:88)(cid:65)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:26)(cid:0)(cid:80)(cid:65)(cid:89)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:0)(cid:79)(cid:78)(cid:0)(cid:65)(cid:0)(cid:4)(cid:17)(cid:16)(cid:16)(cid:12)(cid:16)(cid:16)(cid:16)(cid:0)(cid:76)(cid:79)(cid:65)(cid:78)(cid:0)(cid:87)(cid:79)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:0)(cid:66)(cid:69)(cid:0)(cid:4)(cid:17)(cid:12)(cid:16)(cid:20)(cid:22)(cid:14)(cid:16)(cid:21)(cid:0)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:0)(cid:77)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:72)(cid:0)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:0)(cid:17)(cid:18)(cid:16)(cid:0)(cid:77)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:72)(cid:83)(cid:14)(cid:0)(cid:48)(cid:82)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:89)(cid:0)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:0)(cid:38)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:68)(cid:0)(cid:41)(cid:78)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:0)(cid:73)(cid:83)(cid:0)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:14)(cid:0)(cid:52)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:0)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:0)(cid:73)(cid:83)(cid:0)(cid:83)(cid:85)(cid:66)(cid:74)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:0)(cid:84)(cid:79)(cid:0)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:14)(cid:0)(cid:50)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:0)(cid:69)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:0)(cid:65)(cid:83)(cid:0) (cid:79)(cid:70)(cid:0)(cid:19)(cid:15)(cid:18)(cid:22)(cid:15)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:16)(cid:14)(cid:0)(cid:47)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:0)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:0)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:0)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:83)(cid:0)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:0)(cid:65)(cid:86)(cid:65)(cid:73)(cid:76)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:0)(cid:85)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:0)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:14)(cid:0) (cid:50)(cid:66)(cid:63)(cid:0)(cid:59)(cid:61)(cid:61)(cid:73)(cid:79)(cid:72)(cid:78)(cid:0)(cid:78)(cid:66)(cid:59)(cid:78)(cid:0)(cid:70)(cid:63)(cid:78)(cid:77)(cid:0)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:0)(cid:63)(cid:72)(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:0)(cid:0)(cid:0)(cid:0)(cid:0) (cid:0)(cid:0)(cid:0)(cid:0)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:76)(cid:0)(cid:71)(cid:73)(cid:77)(cid:78)(cid:0)(cid:80)(cid:59)(cid:70)(cid:79)(cid:59)(cid:60)(cid:70)(cid:63)(cid:0)(cid:71)(cid:73)(cid:71)(cid:63)(cid:72)(cid:78)(cid:77) MOST VALUABLE CHECKING Patent Pending, BancVue No Minimum Balance ATM Fee Refunds Nationwide!** 4.05(cid:35)(cid:59)(cid:76)(cid:72) REWARD RATE % APY* (cid:0)(cid:0) (cid:115)(cid:0)(cid:45)(cid:65)(cid:75)(cid:69)(cid:0)(cid:17)(cid:16)(cid:0)(cid:36)(cid:69)(cid:66)(cid:73)(cid:84)(cid:0)(cid:35)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:0)(cid:48)(cid:85)(cid:82)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:0)(cid:115)(cid:0)(cid:50)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:0)(cid:37)(cid:76)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:78)(cid:73)(cid:67)(cid:0)(cid:51)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:0)(cid:115)(cid:0)(cid:51)(cid:69)(cid:84)(cid:0)(cid:85)(cid:80)(cid:0)(cid:17)(cid:0)(cid:36)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:0)(cid:36)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:0)(cid:79)(cid:82)(cid:0)(cid:33)(cid:85)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:67)(cid:0)(cid:48)(cid:65)(cid:89)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:0)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:0)(cid:89)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:0)(cid:33)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84) Reward Rate Qualiﬁcations Each Cycle: (cid:10)(cid:33)(cid:78)(cid:78)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:0)(cid:48)(cid:69)(cid:82)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:0)(cid:57)(cid:73)(cid:69)(cid:76)(cid:68)(cid:0)(cid:8)(cid:33)(cid:48)(cid:57)(cid:9)(cid:0)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:0)(cid:65)(cid:83)(cid:0)(cid:79)(cid:70)(cid:0)(cid:0)(cid:19)(cid:15)(cid:18)(cid:22)(cid:15)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:16)(cid:14)(cid:0)(cid:45)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:77)(cid:85)(cid:77)(cid:0)(cid:84)(cid:79)(cid:0)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:0)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:0)(cid:73)(cid:83)(cid:0)(cid:4)(cid:21)(cid:16)(cid:14)(cid:0)(cid:50)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:0)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:0)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:0)(cid:65)(cid:83)(cid:0)(cid:70)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:26)(cid:0)(cid:20)(cid:14)(cid:16)(cid:21)(cid:5)(cid:0)(cid:33)(cid:48)(cid:57)(cid:0)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:0)(cid:84)(cid:79)(cid:0)(cid:66)(cid:65)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:0)(cid:79)(cid:70)(cid:0)(cid:4)(cid:14)(cid:16)(cid:17)(cid:0)(cid:13)(cid:0)(cid:4)(cid:18)(cid:21)(cid:12)(cid:16)(cid:16)(cid:16)(cid:0)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:0)(cid:17)(cid:14)(cid:16)(cid:17)(cid:5)(cid:0)(cid:33)(cid:48)(cid:57)(cid:0)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:0)(cid:84)(cid:79)(cid:0)(cid:66)(cid:65)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:0)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:0)(cid:4)(cid:18)(cid:21)(cid:12)(cid:16)(cid:16)(cid:16)(cid:0)(cid:65)(cid:83)(cid:0)(cid:76)(cid:79)(cid:78)(cid:71)(cid:0)(cid:65)(cid:83)(cid:0) (cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:0)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:0)(cid:77)(cid:69)(cid:84)(cid:0)(cid:69)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:0)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:0)(cid:67)(cid:89)(cid:67)(cid:76)(cid:69)(cid:14)(cid:0)(cid:16)(cid:14)(cid:18)(cid:16)(cid:5)(cid:0)(cid:33)(cid:48)(cid:57)(cid:0)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:0)(cid:84)(cid:79)(cid:0)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:0)(cid:66)(cid:65)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:0)(cid:73)(cid:70)(cid:0)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:0)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:0)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:0)(cid:77)(cid:69)(cid:84)(cid:14)(cid:0)(cid:0)(cid:33)(cid:76)(cid:76)(cid:0)(cid:66)(cid:65)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:0)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:0)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:78)(cid:0)(cid:20)(cid:14)(cid:16)(cid:21)(cid:5)(cid:0)(cid:33)(cid:48)(cid:57)(cid:0)(cid:84)(cid:79)(cid:0)(cid:17)(cid:14)(cid:16)(cid:17)(cid:5)(cid:0)(cid:33)(cid:48)(cid:57)(cid:0)(cid:65)(cid:83)(cid:0)(cid:76)(cid:79)(cid:78)(cid:71)(cid:0)(cid:65)(cid:83)(cid:0)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:0)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:0)(cid:77)(cid:69)(cid:84)(cid:14)(cid:0)(cid:50)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:0)(cid:77)(cid:65)(cid:89)(cid:0)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:0)(cid:65)(cid:70)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:0)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:0)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:0)(cid:73)(cid:83)(cid:0) (cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:14)(cid:0)(cid:38)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:0)(cid:77)(cid:65)(cid:89)(cid:0)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:69)(cid:0)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:83)(cid:14)(cid:0)(cid:46)(cid:79)(cid:0)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:77)(cid:85)(cid:77)(cid:0)(cid:66)(cid:65)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:0)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:14)(cid:0)(cid:46)(cid:79)(cid:0)(cid:77)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:72)(cid:76)(cid:89)(cid:0)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:0)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:71)(cid:69)(cid:14)(cid:0)(cid:0)(cid:33)(cid:86)(cid:65)(cid:73)(cid:76)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:0)(cid:84)(cid:79)(cid:0)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:0)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:0)(cid:79)(cid:78)(cid:76)(cid:89)(cid:14)(cid:0) (cid:10)(cid:10)(cid:33)(cid:52)(cid:45)(cid:0)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:0)(cid:82)(cid:69)(cid:70)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:83)(cid:0)(cid:85)(cid:80)(cid:0)(cid:84)(cid:79)(cid:0)(cid:8)(cid:4)(cid:21)(cid:16)(cid:9)(cid:0)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:0)(cid:67)(cid:89)(cid:67)(cid:76)(cid:69)(cid:0)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:78)(cid:0)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:0)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:0)(cid:77)(cid:69)(cid:84)(cid:14)(cid:0) 29 30 Summary of Stock Prices/ Transactions July 15, 1998 October 15, 1999 December 31, 1999 December 31, 2000 June 1, 2001 December 31, 2001 November 1, 2002 December 31, 2002 December 31, 2003 August 15, 2004 December 31, 2004 July 1, 2005 December 31, 2005 December 31, 2006 July 1, 2007 December 31, 2007 December 15, 2008 December 31, 2008 December 15, 2009 December 31, 2009 Original issue Secondary offering Last price before end of the year Last price before end of the year Stock dividend Last price before end of the year Secondary offering Last price before end of the year Last price before end of the year Stock dividend Last price before end of the year Secondary offering Last price before end of the year Last price before end of the year Secondary offering Last price before end of the year Cash dividend Last price before end of the year Cash dividend Last price before end of the year $10.00 per share 11.00 per share 11.00 per share 11.00 per share 5% 11.00 per share 12.50 per share 12.50 per share 13.00 Per share 5% 14.00 Per share 16.00 Per share 16.00 Per share 16.00 Per share 20.00 Per share 20.00 Per share 0.10 Per share 20.00 Per share 0.10 Per share 20.00 Per share The above information is provided as a guide to your cost basis in your MVB common stock. There have been very few transactions in the MVB common stock and usually we are aware of the sales price. However, there may be other transactions in MVB common stock at prices which are not known to MVB. We believe the above information will help in future years when such information is needed for tax purposes. Please contact Lisa Wanstreet, Corporate Secretary, if you have any questions. She may be reached at (304) 367-8697. 31 MVB Financial Corp. 301 Virginia Avenue Fairmont, West Virginia 26554 Phones: 304-363-4800; 1-888-689-1877 • www.mvbbanking.com 32

Continue reading text version or see original annual report in PDF format above