MVB Financial Corp.

2009 Annual Report to Shareholders 

MVB FINANCIAL CORP.

MVB Financial Corp.
Selected Financial Data
Amounts in thousands,
except for share data

At or for the Year
Ended December 31

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

$ 14,337
5,533
8,804
785
2,190
8,349

454
1,406

0.87
0.85
0.10
16.64
1,624
1,650

$ 219,356
30,456
310,187
232,023
26,746

$ 232,847
43,886
352,762
264,531
27,138

13,687
5,949
7,738
595
1,788
7,840

263
828

0.52
0.51
0.10
16.11
1,584
1,621

189,070
27,568
238,785
169,946
25,695

203,241
26,591
258,706
173,065
25,836

13,274
6,377
6,897
584
1,623
6,240

414
1,282

0.87
0.85
n/a
15.60
1,470
1,509

158,495
26,658
205,544
147,454
22,259

181,537
27,843
230,098
157,448
23,525

10,011
4,360
5,651
445
1,240
5,132

341
973

0.68
0.67
n/a
14.82
1,428
1,588

124,794
27,335
168,950
122,733
20,015

142,599
28,739
191,284
134,593
21,655

6,651
2,326
4,325
160
876
4,284

195
562

0.57
0.49
n/a
13.52
993
1,153

5,536
1,570
3,966
269
677
2,689

627
1,058

1.46
1.41
n/a
11.80
726
752

87,145
22,466
123,668
95,349
12,957

105,214
28,534
151,334
113,953
18,518

70,252
23,012
101,887
81,414
8,342

78,844
20,791
106,206
85,486
8,843

4,852
1,702
3,150
223
598
2,348

396
781

1.10
1.07
n/a
11.04
708
730

55,301
25,219
91,981
71,657
7,575

62,615
25,073
94,936
75,338
7,818

4,227
1,852
2,375
225
458
2,033

175
400

0.70
0.68
n/a
10.37
571
586

42,153
18,794
74,597
58,294
5,379

48,032
22,335
80,977
64,904
7,340

3,893
2,195
1,698
166
391
1,712

64
147

0.28
0.27
n/a
8.75
533
541

30,560
14,773
59,425
44,924
4,761

35,075
18,121
65,325
49,710
4,798

2,977
1,820
1,157
138
207
1,397

(50)
(121)

(0.23)
(0.23)
n/a
8.48
517
517

20,429
8,400
42,764
31,646
4,500

26,117
10,093
50,358
38,110
4,622

1,188
643
545
104
127
944

(118)
(258)

(0.57)
(0.57)
n/a
9.14
517
517

5,591
5,553
19,461
12,336
4,058

13,899
8,139
34,087
24,006
4,572

8.62%

10.76%

10.83%

11.85%

10.48%

8.19%

8.24%

7.21%

8.01%

10.52%

20.85%

0.45%

0.35%

0.62%

0.58%

0.45%

1.04%

0.85%

0.54%

0.25%

-0.28%

-6.36%

5.26%

3.22%

5.76%

4.86%

4.34%

12.68%

10.31%

7.44%

3.09%

-2.69%

-1.33%

Summary of Operations
     Interest Income
     Interest Expense
     Net Interest Income
     Provisions for Loan Losses
     Non-Interest Income
     Non-Interest Expense
     Applicable Income Tax
       Expenses (Benefit)
     Net Income (Loss) from operations

Per Share Data
     Basic Net Income (Loss)/Share
     Fully Diluted Net Income/Share
     Cash Dividends Declared
     Book Value
     Basic weighted-average shares outstanding
     Diluted weighted-average shares outstanding

$

Average Balance Sheet
Summary
     Loans, Gross
     Investment Securities
     Total Assets
     Deposits
     Capital

End of Period Balance Sheet
Summary
     Loans, Gross
     Investment Securities
     Total Assets
     Deposits
     Capital

Selected Ratios
     Average Equity to 
       Average Assets

Return on Average Assets
     Net Income (Loss)

Return on Average Equity
     Net Income (Loss)

Leverage Ratio

8.55%

11.49%

11.53%

11.35%

11.82%

8.35%

8.21%

8.95%

7.14%

9.40%

24.20%

Risk-Based Capital Ratios
     Tier I Capital
     Total Capital

Common Stock Price Per Share
at Year End

* adjusted for 5% stock dividends,
effective June 1, 2001 & August 15, 2004

12.32%
13.25%

13.38%
14.26%

13.60%
14.52%

14.37%
15.21%

15.66%
16.45%

11.27%
12.40%

11.98%
13.03%

13.98%
14.96%

12.31%
13.25%

16.20%
17.00%

27.00%
27.60%

$

20.00

20.00

20.00

16.00

16.00

14.00

12.38 *

11.90 *

10.48 *

10.00

*

10.00 *

2

 
 
 
 
 
 
 
     
     
   
     
     
(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)(cid:3)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:8)(cid:4)(cid:5)(cid:3)(cid:8)(cid:9)(cid:10)(cid:11)(cid:3)(cid:5)(cid:12)(cid:13)(cid:6)

(cid:3)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:2)(cid:8)(cid:9)(cid:10)(cid:2)(cid:11)(cid:9)(cid:12)(cid:2)(cid:8)(cid:9)(cid:10)(cid:12)(cid:2)(cid:13)(cid:10)(cid:14)(cid:14)(cid:9)(cid:12)(cid:15)(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:16)(cid:2)(cid:17)(cid:9)(cid:9)(cid:14)(cid:18)(cid:12)(cid:5)(cid:15)(cid:19)(cid:9)(cid:6)(cid:2)(cid:16)(cid:10)(cid:12)(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:2)(cid:21)(cid:8)(cid:2)(cid:11)(cid:19)(cid:12)(cid:13)(cid:15)(cid:2)(cid:8)(cid:18)(cid:5)(cid:12)(cid:2)(cid:5)(cid:13)(cid:2)(cid:8)(cid:9)(cid:10)(cid:12)(cid:2)(cid:22)(cid:12)(cid:18)(cid:13)(cid:19)(cid:16)(cid:18)(cid:6)(cid:15)(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:16)(cid:2)(cid:23)(cid:24)(cid:25)(cid:26)(cid:2)(cid:27)(cid:19)(cid:15)(cid:4)(cid:9)(cid:10)(cid:15)(cid:2)(cid:5)(cid:2)

(cid:2)(cid:2)
(cid:16)(cid:9)(cid:10)(cid:28)(cid:15)(cid:29)(cid:2)(cid:30)(cid:31)(cid:31) (cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:16)(cid:2)(cid:30)(cid:31)(cid:31)!(cid:2)(cid:4)(cid:5)"(cid:18)(cid:2)(cid:28)(cid:18)(cid:18)(cid:6)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)(cid:21)(cid:9)(cid:13)(cid:15)(cid:2)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:11)(cid:19)(cid:17)(cid:10)#(cid:15)(cid:2)(cid:8)(cid:18)(cid:5)(cid:12)(cid:13)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:2)(cid:28)(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:2)(cid:13)(cid:19)(cid:6)(cid:17)(cid:18)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)$(cid:12)(cid:18)(cid:5)(cid:15)(cid:2)%(cid:18)(cid:14)(cid:12)(cid:18)(cid:13)(cid:13)(cid:19)(cid:9)(cid:6)(cid:26)(cid:2)%(cid:18)(cid:13)(cid:14)(cid:19)(cid:15)(cid:18)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)(cid:13)(cid:10)(cid:12)(cid:20)(cid:18)(cid:2)
(cid:19)(cid:6)(cid:2)&%’(cid:23)(cid:2)(cid:17)(cid:9)(cid:13)(cid:15)(cid:29)(cid:2)(cid:16)(cid:18)(cid:13)(cid:14)(cid:19)(cid:15)(cid:18)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)((cid:9)(cid:12)#(cid:16)((cid:19)(cid:16)(cid:18)(cid:2)(cid:17)(cid:12)(cid:18)(cid:16)(cid:19)(cid:15)(cid:2)(cid:17)(cid:12)(cid:19)(cid:13)(cid:19)(cid:13)(cid:29)(cid:2)(cid:16)(cid:18)(cid:13)(cid:14)(cid:19)(cid:15)(cid:18)(cid:2)(cid:6)(cid:10)(cid:21)(cid:18)(cid:12)(cid:9)(cid:10)(cid:13)(cid:2)(cid:28)(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:2)(cid:17)#(cid:9)(cid:13)(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:13)(cid:29)(cid:2)(cid:16)(cid:18)(cid:13)(cid:14)(cid:19)(cid:15)(cid:18)(cid:2)(cid:17)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:20)(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)(cid:28)(cid:5)(cid:6)(cid:7))(cid:13)(cid:2)(cid:15)(cid:9)(cid:14)(cid:2)
#(cid:18)(cid:5)(cid:16)(cid:18)(cid:12)(cid:13)(cid:4)(cid:19)(cid:14)(cid:2)(cid:14)(cid:9)(cid:13)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:9)(cid:6)(cid:2)(cid:11)(cid:9)(cid:12)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)(cid:11)(cid:19)(cid:12)(cid:13)(cid:15)(cid:2)(cid:15)(cid:19)(cid:21)(cid:18)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:2)(cid:19)(cid:15)(cid:13)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:17)(cid:18)(cid:14)(cid:15)(cid:19)(cid:9)(cid:6)(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:16)(cid:2)(cid:16)(cid:18)(cid:13)(cid:14)(cid:19)(cid:15)(cid:18)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)((cid:9)(cid:12)(cid:13)(cid:15)(cid:2)(cid:12)(cid:18)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:13)(cid:19)(cid:9)(cid:6)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:2)(cid:9)(cid:10)(cid:12)(cid:2)(cid:17)(cid:9)(cid:10)(cid:6)(cid:15)(cid:12)(cid:8))(cid:13)(cid:2)(cid:4)(cid:19)(cid:13)(cid:15)(cid:9)(cid:12)(cid:8)(cid:29)(cid:2)*+,(cid:2)
,(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:2)((cid:5)(cid:13)(cid:2)((cid:18)##(cid:2)(cid:14)(cid:12)(cid:18)(cid:14)(cid:5)(cid:12)(cid:18)(cid:16)(cid:26)(cid:2)(cid:2)(cid:3)(cid:4)(cid:5)(cid:3)(cid:6)(cid:3)(cid:4)(cid:7)(cid:6)(cid:8)(cid:9)(cid:10)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:14)(cid:3)(cid:2)(cid:5)(cid:15)(cid:3)(cid:16)(cid:4)(cid:11)(cid:15)(cid:3)(cid:4)(cid:13)(cid:12)(cid:16)(cid:17)(cid:10)(cid:16)(cid:18)(cid:4)(cid:10)(cid:16)(cid:19)(cid:20)(cid:21)(cid:11)(cid:6)(cid:22)(cid:23)(cid:4)(cid:12)(cid:21)(cid:4)(cid:12)(cid:4)(cid:5)(cid:15)(cid:8)(cid:14)(cid:3)(cid:23)(cid:4)(cid:3)(cid:21)(cid:21)(cid:3)(cid:16)(cid:11)(cid:10)(cid:12)(cid:14)(cid:14)(cid:22)(cid:4)(cid:14)(cid:8)(cid:21)(cid:11)(cid:4)(cid:24)(cid:8)(cid:16)(cid:3)(cid:22)(cid:25)(cid:2)(cid:27)(cid:18)(cid:2)
(cid:4)(cid:5)"(cid:18)(cid:2)"(cid:18)(cid:12)(cid:8)(cid:2)(cid:20)(cid:9)(cid:9)(cid:16)(cid:2)#(cid:9)(cid:5)(cid:6)(cid:2)-(cid:10)(cid:5)#(cid:19)(cid:15)(cid:8)(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:16)(cid:2)(cid:24)(cid:12)(cid:10)(cid:16)(cid:11)(cid:12)(cid:10)(cid:16)(cid:3)(cid:19)(cid:4)(cid:26)(cid:12)(cid:20)(cid:3)(cid:6)(cid:4)(cid:27)(cid:10)(cid:16)(cid:12)(cid:16)(cid:28)(cid:10)(cid:12)(cid:14)(cid:4)(cid:29)(cid:3)(cid:6)(cid:30)(cid:10)(cid:28)(cid:3)(cid:21)(cid:4)(cid:15)(cid:10)(cid:18)(cid:15)(cid:3)(cid:21)(cid:11)(cid:4)(cid:9)(cid:10)(cid:30)(cid:3)(cid:4)(cid:21)(cid:11)(cid:12)(cid:6)(cid:4)(cid:6)(cid:12)(cid:11)(cid:10)(cid:16)(cid:18)(cid:4)(cid:12)(cid:21)(cid:4)(cid:8)(cid:16)(cid:3)(cid:4)(cid:8)(cid:9)(cid:4)(cid:11)(cid:15)(cid:3)(cid:4)(cid:21)(cid:12)(cid:9)(cid:3)(cid:21)(cid:11)(cid:23)(cid:4)
(cid:21)(cid:8)(cid:20)(cid:16)(cid:19)(cid:3)(cid:21)(cid:11)(cid:4)(cid:13)(cid:12)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:4)(cid:10)(cid:16)(cid:4)(cid:31)(cid:24)(cid:3)(cid:6)(cid:10)(cid:28)(cid:12)(cid:4)(cid:11)(cid:8)(cid:19)(cid:12)(cid:22)(cid:25)(cid:4)(cid:4)(cid:4)

 (cid:20)(cid:6)(cid:4)!""#(cid:4)(cid:16)(cid:3)(cid:11)(cid:4)(cid:10)(cid:16)(cid:28)(cid:8)(cid:24)(cid:3)(cid:4)(cid:5)(cid:12)(cid:21)(cid:4)$%(cid:25)&(cid:4)(cid:24)(cid:10)(cid:14)(cid:14)(cid:10)(cid:8)(cid:16)(cid:4)(cid:28)(cid:8)(cid:24)(cid:7)(cid:12)(cid:6)(cid:3)(cid:19)(cid:4)(cid:11)(cid:8)(cid:4)$’!’(cid:23)"""(cid:4)(cid:10)(cid:16)(cid:4)!""’(cid:4)(cid:8)(cid:6)(cid:4)(cid:12)(cid:4)(")(cid:4)(cid:10)(cid:16)(cid:28)(cid:6)(cid:3)(cid:12)(cid:21)(cid:3)(cid:25)(cid:4)(cid:30)(cid:31)(cid:31)!(cid:2)(cid:18)(cid:5)(cid:12)(cid:6)(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:13)(cid:2)
(cid:19)(cid:6)(cid:17)#(cid:10)(cid:16)(cid:18)(cid:16)(cid:2)(cid:18).(cid:15)(cid:12)(cid:5)(cid:9)(cid:12)(cid:16)(cid:19)(cid:6)(cid:5)(cid:12)(cid:8)(cid:2)(cid:9)(cid:6)(cid:18)/(cid:15)(cid:19)(cid:21)(cid:18)(cid:2)(cid:18).(cid:14)(cid:18)(cid:6)(cid:13)(cid:18)(cid:2)(cid:19)(cid:15)(cid:18)(cid:21)(cid:13)(cid:2)(cid:9)(cid:11)(cid:2)(cid:5)(cid:2)(cid:13)(cid:14)(cid:18)(cid:17)(cid:19)(cid:5)#(cid:2)(cid:5)(cid:13)(cid:13)(cid:18)(cid:13)(cid:13)(cid:21)(cid:18)(cid:6)(cid:15)(cid:2)(cid:28)(cid:8)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)&%’(cid:23)(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:16)(cid:2)(cid:5)(cid:2)#(cid:9)(cid:13)(cid:13)(cid:2)(cid:11)(cid:12)(cid:9)(cid:21)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)(cid:11)(cid:5)(cid:19)#(cid:10)(cid:12)(cid:18)(cid:2)(cid:9)(cid:11)(cid:2)
0(cid:19)#"(cid:18)(cid:12)(cid:15)(cid:9)(cid:6)(cid:2),(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:2)((cid:4)(cid:19)(cid:17)(cid:4)(cid:2)((cid:18)(cid:2)(cid:9)((cid:6)(cid:18)(cid:16)(cid:2)(cid:13)(cid:15)(cid:9)(cid:17)(cid:7)(cid:26)(cid:2)(cid:2)(cid:30)(cid:31)(cid:31) (cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:17)#(cid:10)(cid:16)(cid:18)(cid:16)(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:18).(cid:15)(cid:12)(cid:5)(cid:9)(cid:12)(cid:16)(cid:19)(cid:6)(cid:5)(cid:12)(cid:8)(cid:2)#(cid:9)(cid:13)(cid:13)(cid:2)(cid:9)(cid:6)(cid:2)&(cid:18)(cid:16)(cid:18)(cid:12)(cid:5)#(cid:2)1(cid:9)(cid:21)(cid:18)(cid:2)2(cid:9)(cid:5)(cid:6)(cid:2)*(cid:9)(cid:12)(cid:15)(cid:20)(cid:5)(cid:20)(cid:18)(cid:2)
(cid:23)(cid:9)(cid:12)(cid:14)(cid:9)(cid:12)(cid:5)(cid:15)(cid:19)(cid:9)(cid:6)(cid:2)(cid:14)(cid:12)(cid:18)(cid:11)(cid:18)(cid:12)(cid:12)(cid:18)(cid:16)(cid:2)(cid:13)(cid:15)(cid:9)(cid:17)(cid:7)(cid:26)(cid:2)

’(cid:6)(cid:2)(cid:30)(cid:31)(cid:31)!(cid:29)(cid:2)((cid:18)(cid:2)(cid:5)#(cid:13)(cid:9)3(cid:2)

4(cid:26)(cid:2) *(cid:12)(cid:19)(cid:4)(cid:3)+(cid:28)(cid:3)(cid:14)(cid:14)(cid:3)(cid:16)(cid:11)(cid:4)(cid:19)(cid:3)(cid:7)(cid:8)(cid:21)(cid:10)(cid:11)(cid:4)(cid:18)(cid:6)(cid:8)(cid:5)(cid:11)(cid:15)(cid:26)(cid:2)(cid:27)(cid:18)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:15)(cid:12)(cid:9)(cid:16)(cid:10)(cid:17)(cid:18)(cid:16)(cid:2)(cid:15)((cid:9)(cid:2)(cid:6)(cid:18)((cid:2)(cid:5)(cid:17)(cid:17)(cid:9)(cid:10)(cid:6)(cid:15)(cid:13)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)5,(cid:12)(cid:9)(cid:7)(cid:18)(cid:12)(cid:5)(cid:20)(cid:18)(cid:2),(cid:10)(cid:13)(cid:15)(cid:18)(cid:12)(cid:2)

(cid:30)(cid:26)(cid:2)

6(cid:17)(cid:17)(cid:9)(cid:10)(cid:6)(cid:15)7(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:16)(cid:2)5*(cid:9)(cid:13)(cid:15)(cid:2)+(cid:5)#(cid:10)(cid:5)(cid:28)#(cid:18)(cid:2)(cid:23)(cid:4)(cid:18)(cid:17)(cid:7)(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:26)7(cid:2)(cid:2)(cid:3)(cid:4)(cid:18)(cid:13)(cid:18)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:5)(cid:15)(cid:19)"(cid:18)(cid:13)(cid:2)(cid:28)(cid:9)(cid:12)(cid:18)(cid:2)(cid:11)(cid:12)(cid:10)(cid:19)(cid:15)(cid:2)-(cid:10)(cid:19)(cid:17)(cid:7)#(cid:8)(cid:2)(cid:5)(cid:13)(cid:2)((cid:18)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:17)(cid:12)(cid:18)(cid:5)(cid:13)(cid:18)(cid:16)(cid:2)
(cid:9)(cid:10)(cid:12)(cid:2)(cid:15)(cid:9)(cid:15)(cid:5)#(cid:2)(cid:16)(cid:18)(cid:14)(cid:9)(cid:13)(cid:19)(cid:15)(cid:13)(cid:2)(cid:28)(cid:8)(cid:2)(cid:6)(cid:18)(cid:5)(cid:12)#(cid:8)(cid:2)8!(cid:30)(cid:21)(cid:19)##(cid:19)(cid:9)(cid:6)(cid:2)(cid:9)(cid:12)(cid:2)9:;(cid:26)(cid:2)<(cid:10)(cid:19)(cid:15)(cid:18)(cid:2)(cid:11)(cid:12)(cid:5)(cid:6)(cid:7)#(cid:8)(cid:29)(cid:2)(cid:19)(cid:11)(cid:2)(cid:8)(cid:9)(cid:10)(cid:2)(cid:16)(cid:9)(cid:2)(cid:6)(cid:9)(cid:15)(cid:2)(cid:4)(cid:5)"(cid:18)(cid:2)(cid:9)(cid:6)(cid:18)(cid:2)(cid:9)(cid:11)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:13)(cid:18)(cid:2)
(cid:5)(cid:17)(cid:17)(cid:9)(cid:10)(cid:6)(cid:15)(cid:13)(cid:2)(cid:8)(cid:9)(cid:10)(cid:2)(cid:5)(cid:12)(cid:18)(cid:2)(cid:21)(cid:19)(cid:13)(cid:13)(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:2)(cid:9)(cid:10)(cid:15)(cid:2)(cid:9)(cid:6)(cid:2)(cid:15)((cid:9)(cid:2)(cid:9)(cid:11)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)(cid:28)(cid:18)(cid:13)(cid:15)(cid:2)(cid:16)(cid:18)(cid:14)(cid:9)(cid:13)(cid:19)(cid:15)(cid:2)(cid:14)(cid:12)(cid:9)(cid:16)(cid:10)(cid:17)(cid:15)(cid:13)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:2)(cid:28)(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:2)(cid:15)(cid:9)(cid:16)(cid:5)(cid:8)(cid:26)(cid:2)
(cid:4),(cid:12)(cid:16)(cid:17)(cid:3)(cid:19)(cid:4)(cid:10)(cid:16)(cid:4)(cid:11)(cid:15)(cid:3)(cid:4)(cid:11)(cid:8)(cid:7)(cid:4)!"(cid:4)(cid:14)(cid:12)(cid:6)(cid:18)(cid:3)(cid:21)(cid:11)(cid:4)(cid:13)(cid:12)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:4)(cid:10)(cid:16)(cid:4)(cid:2)(cid:3)(cid:21)(cid:11)(cid:4)-(cid:10)(cid:6)(cid:18)(cid:10)(cid:16)(cid:10)(cid:12)(cid:4)(cid:13)(cid:12)(cid:21)(cid:3)(cid:19)(cid:4)(cid:8)(cid:16)(cid:4)(cid:19)(cid:3)(cid:7)(cid:8)(cid:21)(cid:10)(cid:11)(cid:4)(cid:24)(cid:12)(cid:6)(cid:17)(cid:3)(cid:11)(cid:4)(cid:21)(cid:15)(cid:12)(cid:6)(cid:3)(cid:25)(cid:4)(cid:27)(cid:18)(cid:2)
(cid:4)(cid:5)"(cid:18)(cid:2)(cid:13)(cid:10)(cid:12)(cid:14)(cid:5)(cid:13)(cid:13)(cid:18)(cid:16)(cid:2)4(cid:31)(cid:2)(cid:17)(cid:9)(cid:21)(cid:14)(cid:18)(cid:15)(cid:19)(cid:15)(cid:9)(cid:12)(cid:13)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)#(cid:5)(cid:13)(cid:15)(cid:2)4(cid:30)(cid:2)(cid:21)(cid:9)(cid:6)(cid:15)(cid:4)(cid:13)(cid:26)(cid:2)
.(cid:16)(cid:28)(cid:6)(cid:3)(cid:12)(cid:21)(cid:3)(cid:19)(cid:4)(cid:8)(cid:20)(cid:6)(cid:4)(cid:16)(cid:3)(cid:11)(cid:4)(cid:16)(cid:3)(cid:5)(cid:4)(cid:19)(cid:3)(cid:7)(cid:8)(cid:21)(cid:10)(cid:11)(cid:21)(cid:4)#(#)(cid:4)(cid:5)(cid:10)(cid:11)(cid:15)(cid:4)&(/(cid:4)(cid:16)(cid:3)(cid:11)(cid:4)(cid:16)(cid:3)(cid:5)(cid:4)(cid:19)(cid:3)(cid:7)(cid:8)(cid:21)(cid:10)(cid:11)(cid:4)(cid:12)(cid:28)(cid:28)(cid:8)(cid:20)(cid:16)(cid:11)(cid:21)(cid:25)(cid:4)(cid:2)

:(cid:26)(cid:2)
=(cid:26)(cid:2) 0(cid:6)(cid:3)(cid:5)(cid:4)(cid:14)(cid:8)(cid:12)(cid:16)(cid:21)(cid:26)(cid:2)(cid:27)(cid:4)(cid:19)#(cid:18)(cid:2)(cid:21)(cid:5)(cid:6)(cid:8)(cid:2)(cid:9)(cid:11)(cid:2)(cid:9)(cid:10)(cid:12)(cid:2)(cid:17)(cid:9)(cid:21)(cid:14)(cid:18)(cid:15)(cid:19)(cid:15)(cid:9)(cid:12)(cid:13)(cid:2)(cid:16)(cid:12)(cid:5)(cid:13)(cid:15)(cid:19)(cid:17)(cid:5)##(cid:8)(cid:2)(cid:12)(cid:18)(cid:16)(cid:10)(cid:17)(cid:18)(cid:16)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:19)(cid:12)(cid:2)#(cid:18)(cid:6)(cid:16)(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:2)(cid:5)(cid:17)(cid:15)(cid:19)"(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:18)(cid:13)(cid:29)(cid:2)((cid:18)(cid:2)
(cid:19)(cid:6)(cid:17)(cid:12)(cid:18)(cid:5)(cid:13)(cid:18)(cid:16)(cid:2)(cid:9)(cid:10)(cid:12)(cid:2)#(cid:18)(cid:6)(cid:16)(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:2)((cid:4)(cid:19)#(cid:18)(cid:2)(cid:21)(cid:5)(cid:19)(cid:6)(cid:15)(cid:5)(cid:19)(cid:6)(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:2)(cid:9)(cid:10)(cid:12)(cid:2)(cid:4)(cid:19)(cid:20)(cid:4)(cid:2)(cid:17)(cid:12)(cid:18)(cid:16)(cid:19)(cid:15)(cid:2)-(cid:10)(cid:5)#(cid:19)(cid:15)(cid:8)(cid:2)(cid:13)(cid:15)(cid:5)(cid:6)(cid:16)(cid:5)(cid:12)(cid:16)(cid:13)(cid:26)(cid:2)(cid:2)(cid:27)(cid:18)(cid:2)(cid:5)#(cid:13)(cid:9)(cid:2)(cid:17)(cid:12)(cid:18)(cid:5)(cid:15)(cid:18)(cid:16)(cid:2)
(cid:19)(cid:6)(cid:6)(cid:9)"(cid:5)(cid:15)(cid:19)"(cid:18)(cid:2)#(cid:9)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:14)(cid:12)(cid:9)(cid:16)(cid:10)(cid:17)(cid:15)(cid:13)(cid:2)(cid:13)(cid:10)(cid:17)(cid:4)(cid:2)(cid:5)(cid:13)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)5&(cid:12)(cid:18)(cid:18)(cid:16)(cid:9)(cid:21)(cid:2)*(cid:9)(cid:12)(cid:15)(cid:20)(cid:5)(cid:20)(cid:18)(cid:29)7(cid:2)((cid:4)(cid:19)(cid:17)(cid:4)(cid:2)(cid:19)(cid:13)(cid:2)(cid:16)(cid:18)(cid:13)(cid:19)(cid:20)(cid:6)(cid:18)(cid:16)(cid:2)(cid:15)(cid:9)(cid:2)(cid:4)(cid:18)#(cid:14)(cid:2)(cid:17)#(cid:19)(cid:18)(cid:6)(cid:15)(cid:13)(cid:2)
(cid:20)(cid:18)(cid:15)(cid:2)(cid:9)(cid:10)(cid:15)(cid:2)(cid:9)(cid:11)(cid:2)(cid:16)(cid:18)(cid:28)(cid:15)(cid:26)(cid:2)(cid:25)(cid:10)(cid:12)(cid:2)#(cid:9)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:20)(cid:12)(cid:9)((cid:15)(cid:4)(cid:2)((cid:5)(cid:13)(cid:2)(cid:6)(cid:18)(cid:5)(cid:12)#(cid:8)(cid:2)8:(cid:31)(cid:21)(cid:19)##(cid:19)(cid:9)(cid:6)(cid:2)(cid:9)(cid:12)(cid:2)49;(cid:2)(cid:9)"(cid:18)(cid:12)(cid:2)(cid:30)(cid:31)(cid:31) (cid:26)(cid:2)

9(cid:26)(cid:2) 1(cid:3)(cid:7)(cid:14)(cid:8)(cid:22)(cid:3)(cid:19)(cid:4)(cid:8)(cid:20)(cid:6)(cid:4)(cid:21)(cid:11)(cid:6)(cid:8)(cid:16)(cid:18)(cid:4)(cid:28)(cid:12)(cid:7)(cid:10)(cid:11)(cid:12)(cid:14)(cid:4)(cid:13)(cid:12)(cid:21)(cid:3)(cid:26)(cid:2)(cid:27)(cid:18)(cid:2)(cid:15)(cid:9)(cid:9)(cid:7)(cid:2)(cid:5)(cid:16)"(cid:5)(cid:6)(cid:15)(cid:5)(cid:20)(cid:18)(cid:2)(cid:9)(cid:11)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)(cid:17)(cid:10)(cid:12)(cid:12)(cid:18)(cid:6)(cid:15)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:15)(cid:18)(cid:12)(cid:18)(cid:13)(cid:15)(cid:2)(cid:12)(cid:5)(cid:15)(cid:18)(cid:2)

(cid:18)(cid:6)"(cid:19)(cid:12)(cid:9)(cid:6)(cid:21)(cid:18)(cid:6)(cid:15)(cid:2)(cid:28)(cid:8)(cid:2)(cid:5)(cid:12)(cid:28)(cid:19)(cid:15)(cid:12)(cid:5)(cid:20)(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:2)(cid:9)(cid:10)(cid:12)(cid:2)(cid:19)(cid:6)"(cid:18)(cid:13)(cid:15)(cid:21)(cid:18)(cid:6)(cid:15)(cid:13)(cid:26)(cid:2)(cid:3)(cid:4)(cid:19)(cid:13)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:17)(cid:12)(cid:18)(cid:5)(cid:13)(cid:18)(cid:16)(cid:2)(cid:9)(cid:10)(cid:12)(cid:2)(cid:18)(cid:5)(cid:12)(cid:6)(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:13)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:2)(cid:5)(cid:2)(cid:14)(cid:9)(cid:13)(cid:19)(cid:15)(cid:19)"(cid:18)(cid:2)((cid:5)(cid:8)(cid:2)(cid:28)(cid:8)(cid:2)
(cid:13)(cid:18)"(cid:18)(cid:12)(cid:5)#(cid:2)(cid:4)(cid:10)(cid:6)(cid:16)(cid:12)(cid:18)(cid:16)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:9)(cid:10)(cid:13)(cid:5)(cid:6)(cid:16)(cid:2)(cid:16)(cid:9)##(cid:5)(cid:12)(cid:13)(cid:26)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

>(cid:26)(cid:2) 2(cid:12)(cid:10)(cid:19)(cid:4)(cid:8)(cid:20)(cid:6)(cid:4)(cid:21)(cid:3)(cid:28)(cid:8)(cid:16)(cid:19)(cid:4)(cid:12)(cid:16)(cid:16)(cid:20)(cid:12)(cid:14)(cid:4)(cid:19)(cid:10)(cid:30)(cid:10)(cid:19)(cid:3)(cid:16)(cid:19)(cid:26)(cid:2)*(cid:9)(cid:13)(cid:15)(cid:2)(cid:28)(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:2)(cid:18)(cid:19)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:12)(cid:2)(cid:13)(cid:15)(cid:9)(cid:14)(cid:14)(cid:18)(cid:16)(cid:2)(cid:14)(cid:5)(cid:8)(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:2)(cid:16)(cid:19)"(cid:19)(cid:16)(cid:18)(cid:6)(cid:16)(cid:13)(cid:2)(cid:9)(cid:12)(cid:2)(cid:12)(cid:18)(cid:16)(cid:10)(cid:17)(cid:18)(cid:16)(cid:2)

(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:21)(cid:2)(cid:13)(cid:19)(cid:20)(cid:6)(cid:19)(cid:11)(cid:19)(cid:17)(cid:5)(cid:6)(cid:15)#(cid:8)(cid:26)(cid:2)(cid:2)

?(cid:26)(cid:2) (cid:29)(cid:20)(cid:21)(cid:11)(cid:12)(cid:10)(cid:16)(cid:3)(cid:19)(cid:4)(cid:11)(cid:15)(cid:3)(cid:4)(cid:30)(cid:12)(cid:14)(cid:20)(cid:3)(cid:4)(cid:8)(cid:9)(cid:4)(cid:21)(cid:15)(cid:12)(cid:6)(cid:3)(cid:21)(cid:25)(cid:4)(cid:4)(cid:25)(cid:10)(cid:12)(cid:2)(cid:13)(cid:15)(cid:9)(cid:17)(cid:7)(cid:2)(cid:14)(cid:12)(cid:19)(cid:17)(cid:18)(cid:2)(cid:4)(cid:18)#(cid:16)(cid:2)(cid:13)(cid:15)(cid:18)(cid:5)(cid:16)(cid:8)(cid:2)(cid:5)(cid:15)(cid:2)8(cid:30)(cid:31)(cid:2)(cid:14)(cid:18)(cid:12)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:5)(cid:12)(cid:18)(cid:2)((cid:4)(cid:18)(cid:6)(cid:2)(cid:6)(cid:18)(cid:5)(cid:12)#(cid:8)(cid:2)(cid:5)##(cid:2)

(cid:28)(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:2)(cid:13)(cid:5)((cid:2)(cid:13)(cid:15)(cid:9)(cid:17)(cid:7)(cid:2)(cid:14)(cid:12)(cid:19)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:2)(cid:16)(cid:18)(cid:17)#(cid:19)(cid:6)(cid:18)(cid:26)(cid:2)

 (cid:26)(cid:2) 1(cid:3)(cid:28)(cid:6)(cid:3)(cid:12)(cid:21)(cid:3)(cid:19)(cid:4)(cid:8)(cid:20)(cid:6)(cid:4)(cid:14)(cid:8)(cid:12)(cid:16)(cid:4)(cid:28)(cid:15)(cid:12)(cid:6)(cid:18)(cid:3)3(cid:8)(cid:9)(cid:9)(cid:2)(cid:7)(cid:3)(cid:6)(cid:28)(cid:3)(cid:16)(cid:11)(cid:12)(cid:18)(cid:3)(cid:2)(cid:11)(cid:12)(cid:9)(cid:21)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)(cid:14)(cid:12)(cid:18)"(cid:19)(cid:9)(cid:10)(cid:13)(cid:2)(cid:8)(cid:18)(cid:5)(cid:12)(cid:2)((cid:4)(cid:18)(cid:6)(cid:2)(cid:21)(cid:9)(cid:13)(cid:15)(cid:2)(cid:28)(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:2)(cid:4)(cid:5)(cid:16)(cid:2)(cid:5)(cid:2)

!(cid:26)(cid:2)

(cid:13)(cid:10)(cid:28)(cid:13)(cid:15)(cid:5)(cid:6)(cid:15)(cid:19)(cid:5)#(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:17)(cid:12)(cid:18)(cid:5)(cid:13)(cid:18)(cid:26)(cid:2)(cid:2)
.(cid:16)(cid:21)(cid:11)(cid:10)(cid:11)(cid:20)(cid:11)(cid:3)(cid:19)(cid:4)(cid:12)(cid:16)(cid:4)(cid:3)(cid:16)(cid:11)(cid:3)(cid:6)(cid:7)(cid:6)(cid:10)(cid:21)(cid:3)3(cid:5)(cid:10)(cid:19)(cid:3)(cid:4)(cid:6)(cid:10)(cid:21)(cid:17)(cid:4)(cid:24)(cid:12)(cid:16)(cid:12)(cid:18)(cid:3)(cid:24)(cid:3)(cid:16)(cid:11)(cid:4)(cid:21)(cid:22)(cid:21)(cid:11)(cid:3)(cid:24)(cid:4)45,67(cid:25)(cid:4)(cid:3)(cid:4)(cid:19)(cid:13)(cid:2)(cid:19) (cid:19)(cid:15) (cid:5)(cid:15)(cid:19)"(cid:18)(cid:2)((cid:19)##(cid:2)(cid:18)(cid:6)(cid:20)(cid:5)(cid:20)(cid:18)(cid:2)(cid:5)##(cid:2)
#(cid:18)"(cid:18)#(cid:13)(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:16)(cid:2)(cid:5)(cid:12)(cid:18)(cid:5)(cid:13)(cid:2)(cid:9)(cid:11)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)(cid:28)(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:2)(cid:5)(cid:2)(cid:11)(cid:9)(cid:12)(cid:21)(cid:5)#(cid:2)(cid:5)(cid:14)(cid:14)(cid:12)(cid:9)(cid:5)(cid:17)(cid:4)(cid:2)(cid:15)(cid:9)(cid:2)(cid:19)(cid:16)(cid:18)(cid:6)(cid:15)(cid:19)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:16)(cid:2)(cid:21)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:20)(cid:5)(cid:15)(cid:18)(cid:2)(cid:12)(cid:19)(cid:13)(cid:7)(cid:26)(cid:2)(cid:2)

(cid:6) (cid:19)

4(cid:31)(cid:26)(cid:2) 5(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:16)(cid:28)(cid:3)(cid:19)(cid:4)(cid:8)(cid:20)(cid:6)(cid:4)(cid:31)(cid:21)(cid:21)(cid:3)(cid:11)(cid:4)8(cid:10)(cid:12)(cid:13)(cid:10)(cid:14)(cid:10)(cid:11)(cid:22)(cid:4)6(cid:12)(cid:16)(cid:12)(cid:18)(cid:3)(cid:24)(cid:3)(cid:16)(cid:11)(cid:25)(cid:2)(cid:27)(cid:19)(cid:15)(cid:4)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)"(cid:9)#(cid:5)(cid:15)(cid:19)#(cid:19)(cid:15)(cid:8)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)(cid:21)(cid:5)(cid:12)(cid:7)(cid:18)(cid:15)(cid:13)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:18)(cid:2)#(cid:19)(cid:7)(cid:18)(cid:13)(cid:2)((cid:18)(cid:2)

(cid:4)(cid:5)"(cid:18)(cid:2)(cid:6)(cid:9)(cid:15)(cid:2)(cid:13)(cid:18)(cid:18)(cid:6)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:2)(cid:9)(cid:10)(cid:12)(cid:2)(cid:17)(cid:5)(cid:12)(cid:18)(cid:18)(cid:12)(cid:13)(cid:29)(cid:2)((cid:18)(cid:2)(cid:4)(cid:5)"(cid:18)(cid:2)(cid:15)(cid:5)(cid:7)(cid:18)(cid:6)(cid:2)(cid:13)(cid:15)(cid:18)(cid:14)(cid:13)(cid:2)(cid:15)(cid:9)(cid:2)(cid:19)(cid:21)(cid:14)(cid:12)(cid:9)"(cid:18)(cid:2)(cid:9)(cid:10)(cid:12)(cid:2)62*(cid:2)(cid:21)(cid:9)(cid:16)(cid:18)#(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:2)(cid:15)(cid:9)(cid:2)(cid:18)(cid:6)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:17)(cid:18)(cid:2)
(cid:18)(cid:5)(cid:12)(cid:6)(cid:19)(cid:6)(cid:20)(cid:13)(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:16)(cid:2)(cid:12)(cid:18)(cid:16)(cid:10)(cid:17)(cid:18)(cid:2)(cid:12)(cid:19)(cid:13)(cid:7)(cid:26)

3

(cid:2)

44(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:3)(cid:4)(cid:3)(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:8)(cid:6)(cid:9)(cid:3)(cid:10)(cid:4)(cid:6)(cid:11)(cid:10)(cid:4)(cid:12)(cid:13)(cid:14)(cid:15)(cid:16)(cid:5)(cid:3)(cid:10)(cid:4)(cid:16)(cid:8)(cid:15)(cid:4)(cid:17)(cid:16)(cid:15)(cid:14)(cid:16)(cid:15)(cid:6)(cid:9)(cid:3)(cid:4)(cid:18)(cid:16)(cid:5)(cid:3)(cid:15)(cid:11)(cid:6)(cid:11)(cid:17)(cid:3)(cid:19)(cid:2)(cid:2)(cid:3)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:2),(cid:4)(cid:7)(cid:6)(cid:8)(cid:2)(cid:4)(cid:9)(cid:2)%(cid:10)(cid:6)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:4)(cid:6)(cid:14)(cid:2)(cid:15)(cid:7)(cid:16)(cid:13)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)
(cid:11)(cid:16)(cid:14)(cid:5)(cid:6)(cid:11)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:7)(cid:13)(cid:2)(cid:15)(cid:11)(cid:2)(cid:15)(cid:11)(cid:6)(cid:11)(cid:2)(cid:15)(cid:11)(cid:18)(cid:18)(cid:2)(cid:4)(cid:6)(cid:19)(cid:7)(cid:16)(cid:10)(cid:20)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:2)(cid:4)(cid:21)(cid:11)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:10)(cid:16)(cid:19)(cid:2)(cid:11)(cid:9)(cid:9)(cid:10)(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:18)(cid:22)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:19)(cid:5)(cid:10)(cid:8)(cid:11)(cid:2)(cid:23)+,(cid:2)(cid:10)(cid:16)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:8)(cid:7)(cid:22)@(cid:14)(cid:2)
(cid:10)(cid:16)(cid:12)(cid:6)(cid:11)(cid:7)(cid:14)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:6)(cid:11)(cid:19)(cid:5)(cid:18)(cid:7)(cid:13)(cid:4)(cid:6)(cid:22)(cid:2)(cid:11)(cid:16)(cid:24)(cid:10)(cid:6)(cid:4)(cid:16)(cid:25)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:27)(cid:11)(cid:2)(cid:12)(cid:4)(cid:25)(cid:26)(cid:10)(cid:16)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:27)(cid:7)(cid:6)(cid:6)(cid:10)(cid:14)(cid:4)(cid:16)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:2)(cid:23)(cid:7)(cid:6)(cid:10)(cid:4)(cid:16)(cid:2),(cid:4)(cid:7)(cid:6)(cid:8)(cid:14)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:2)
(cid:10)(cid:16)(cid:13)(cid:6)(cid:4)(cid:8)(cid:5)(cid:12)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:16)(cid:11)(cid:15)(cid:2)(cid:12)(cid:4)(cid:25)(cid:25)(cid:10)(cid:13)(cid:13)(cid:11)(cid:11)(cid:14)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:27)(cid:11)(cid:2)(cid:7)(cid:18)(cid:14)(cid:4)(cid:2)(cid:5)(cid:21)(cid:8)(cid:7)(cid:13)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:12)(cid:5)(cid:6)(cid:6)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:2)(cid:19)(cid:4)(cid:24)(cid:11)(cid:6)(cid:16)(cid:7)(cid:16)(cid:12)(cid:11)(cid:2)(cid:14)(cid:13)(cid:6)(cid:5)(cid:12)(cid:13)(cid:5)(cid:6)(cid:11)(cid:2)(cid:2)
4(cid:30)(cid:2)(cid:2) (cid:20)(cid:14)(cid:10)(cid:6)(cid:9)(cid:3)(cid:10)(cid:4)(cid:16)(cid:8)(cid:15)(cid:4)(cid:21)(cid:9)(cid:15)(cid:6)(cid:9)(cid:3)(cid:18)(cid:12)(cid:17)(cid:4)(cid:14)(cid:7)(cid:6)(cid:11)(cid:4)(cid:22)(cid:26)(cid:8)(cid:12)(cid:7)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:18)(cid:4)(cid:26)(cid:6)(cid:11)(cid:23)(cid:4)(cid:24)(cid:6)(cid:7)(cid:8)(cid:3)(cid:19)(cid:25)(cid:4)(cid:25)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:21)(cid:18)(cid:7)(cid:16)(cid:2)(cid:10)(cid:16)(cid:12)(cid:18)(cid:5)(cid:8)(cid:11)(cid:14)(cid:2)4(cid:28)(cid:2)(cid:21)(cid:10)(cid:16)(cid:21)(cid:4)(cid:10)(cid:16)(cid:13)(cid:11)(cid:8)(cid:2)

(cid:21)(cid:11)(cid:6)(cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:25)(cid:7)(cid:16)(cid:12)(cid:11)(cid:2)(cid:26)(cid:11)(cid:16)(cid:12)(cid:17)(cid:25)(cid:7)(cid:6)(cid:29)(cid:14)(cid:2)(cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:2)(cid:23)+,(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:7)(cid:12)(cid:17)(cid:10)(cid:11)(cid:24)(cid:11)(cid:2)(cid:6)(cid:7)(cid:16)(cid:19)(cid:10)(cid:16)(cid:19)(cid:2)(cid:9)(cid:6)(cid:4)(cid:25)(cid:2)(cid:7)(cid:14)(cid:14)(cid:11)(cid:13)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:4)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:2)(cid:13)(cid:7)(cid:6)(cid:19)(cid:11)(cid:13)(cid:14)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:6)(cid:11)(cid:13)(cid:5)(cid:6)(cid:16)(cid:2)(cid:4)(cid:16)(cid:2)
(cid:11)(cid:30)(cid:5)(cid:10)(cid:13)(cid:22)(cid:2)(cid:2)(cid:31)(cid:17)(cid:11)(cid:2)(cid:26)(cid:7)(cid:18)(cid:7)(cid:16)(cid:12)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:21)(cid:18)(cid:7)(cid:16)(cid:2)(cid:26)(cid:6)(cid:10)(cid:16)(cid:19)(cid:14)(cid:2)(cid:14)(cid:13)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:11)(cid:19)(cid:10)(cid:11)(cid:14)(cid:2)(cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:4)(cid:15)(cid:13)(cid:17) (cid:2)(cid:12)(cid:4)(cid:16)(cid:13)(cid:10)(cid:16)(cid:5)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:21)(cid:6)(cid:4)(cid:12)(cid:11)(cid:14)(cid:14)(cid:2)(cid:10)(cid:25)(cid:21)(cid:6)(cid:4)(cid:24)(cid:11)(cid:25)(cid:11)(cid:16)(cid:13) (cid:2)
(cid:8)(cid:11)(cid:24)(cid:11)(cid:18)(cid:4)(cid:21)(cid:25)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:2)(cid:4)(cid:9)(cid:2)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:15)(cid:4)(cid:6)(cid:29)(cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:12)(cid:11)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:2)(cid:14)(cid:13)(cid:6)(cid:4)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:6)(cid:2)(cid:7)(cid:13)(cid:13)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:10)(cid:4)(cid:16)(cid:2)(cid:4)(cid:16)(cid:2)(cid:11)(cid:9)(cid:9)(cid:10)(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:2)(cid:11)(cid:9)(cid:9)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:10)(cid:24)(cid:11)(cid:2)(cid:4)(cid:21)(cid:11)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:10)(cid:4)(cid:16)(cid:14)(cid:2)(cid:2)
%(cid:5)(cid:6)(cid:10)(cid:16)(cid:19)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:2)(cid:22)(cid:11)(cid:7)(cid:6) (cid:2)(cid:15)(cid:11)(cid:2)(cid:11)(cid:16)(cid:17)(cid:7)(cid:16)(cid:12)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:11)!(cid:11)(cid:12)(cid:5)(cid:13)(cid:10)(cid:4)(cid:16)(cid:2)(cid:4)(cid:9)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:2)(cid:14)(cid:13)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:11)(cid:19)(cid:10)(cid:12)(cid:2)(cid:21)(cid:18)(cid:7)(cid:16)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:6)(cid:4)(cid:5)(cid:19)(cid:17)(cid:2)(cid:6)(cid:11)(cid:19)(cid:5)(cid:18)(cid:7)(cid:6)(cid:2)(cid:4)(cid:24)(cid:11)(cid:6)(cid:14)(cid:10)(cid:19)(cid:17)(cid:13) (cid:2)
(cid:10)(cid:16)(cid:12)(cid:18)(cid:5)(cid:8)(cid:10)(cid:16)(cid:19)(cid:2)(cid:7)(cid:2)(cid:21)(cid:6)(cid:4)(cid:12)(cid:11)(cid:14)(cid:14)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:7)(cid:13)(cid:2)(cid:11)(cid:14)(cid:13)(cid:7)(cid:26)(cid:18)(cid:10)(cid:14)(cid:17)(cid:11)(cid:14)(cid:2)(cid:7)(cid:2)(cid:21)(cid:11)(cid:6)(cid:14)(cid:4)(cid:16)(cid:7)(cid:18)(cid:2)(cid:21)(cid:11)(cid:6)(cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:25)(cid:7)(cid:16)(cid:12)(cid:11)(cid:2)(cid:21)(cid:18)(cid:7)(cid:16)(cid:2)(cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:2)(cid:11)(cid:24)(cid:11)(cid:6)(cid:22)(cid:2)(cid:13)(cid:11)(cid:7)(cid:25)(cid:2)(cid:25)(cid:11)(cid:25)(cid:26)(cid:11)(cid:6)(cid:2)
(cid:13)(cid:17)(cid:7)(cid:13)(cid:2)(cid:7)(cid:18)(cid:10)(cid:19)(cid:16)(cid:14)(cid:2)(cid:15)(cid:10)(cid:13)(cid:17)(cid:2)(cid:23)+,@(cid:14)(cid:2)(cid:14)(cid:13)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:11)(cid:19)(cid:10)(cid:12)(cid:2)(cid:8)(cid:10)(cid:6)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:10)(cid:4)(cid:16)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

4:(cid:2)(cid:2) (cid:26)(cid:16)(cid:11)(cid:9)(cid:12)(cid:11)(cid:8)(cid:3)(cid:4)(cid:9)(cid:16)(cid:4)(cid:13)(cid:16)(cid:11)(cid:12)(cid:9)(cid:16)(cid:15)(cid:4)(cid:15)(cid:3)(cid:18)(cid:8)(cid:7)(cid:6)(cid:9)(cid:16)(cid:15)(cid:27)(cid:4)(cid:28)(cid:6)(cid:9)(cid:12)(cid:18)(cid:8)(cid:3)(cid:19)(cid:2)(cid:2)(cid:31)(cid:17)(cid:10)(cid:14)(cid:2)(cid:14)(cid:13)(cid:11)(cid:25)(cid:14)(cid:2)(cid:9)(cid:6)(cid:4)(cid:25)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:2)(cid:4)(cid:24)(cid:11)(cid:6)"(cid:6)(cid:11)(cid:7)(cid:12)(cid:13)(cid:10)(cid:4)(cid:16)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:2)(cid:8)(cid:10)(cid:9)(cid:9)(cid:10)(cid:12)(cid:5)(cid:18)(cid:13)(cid:2)
(cid:11)(cid:12)(cid:4)(cid:16)(cid:4)(cid:25)(cid:10)(cid:12)(cid:2)(cid:13)(cid:10)(cid:25)(cid:11)(cid:14)(cid:2)(cid:2)(cid:2)6(cid:16)(cid:8) (cid:2)(cid:15)(cid:17)(cid:10)(cid:18)(cid:11)(cid:2)(cid:15)(cid:11)(cid:18)(cid:18)"(cid:10)(cid:16)(cid:13)(cid:11)(cid:16)(cid:8)(cid:11)(cid:8) (cid:2)(cid:10)(cid:16)(cid:12)(cid:6)(cid:11)(cid:7)(cid:14)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:6)(cid:11)(cid:19)(cid:5)(cid:18)(cid:7)(cid:13)(cid:4)(cid:6)(cid:22)(cid:2)(cid:4)(cid:24)(cid:11)(cid:6)(cid:14)(cid:10)(cid:19)(cid:17)(cid:13)(cid:2)(cid:12)(cid:7)(cid:16)(cid:2)(cid:26)(cid:11)(cid:2)(cid:7)(cid:2)(cid:18)(cid:7)(cid:6)(cid:19)(cid:11)(cid:2)
(cid:26)(cid:5)(cid:6)(cid:8)(cid:11)(cid:16)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:23)+,(cid:2)(cid:8)(cid:5)(cid:11)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:11)(cid:7)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:2)(cid:11)!(cid:21)(cid:11)(cid:16)(cid:14)(cid:11)(cid:14)(cid:2)(cid:6)(cid:11)(cid:18)(cid:7)(cid:13)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:25)(cid:11)(cid:11)(cid:13)(cid:10)(cid:16)(cid:19)(cid:2)(cid:12)(cid:4)(cid:25)(cid:21)(cid:18)(cid:10)(cid:7)(cid:16)(cid:12)(cid:11)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:2)(cid:10)(cid:16)(cid:12)(cid:6)(cid:11)(cid:7)(cid:14)(cid:11)(cid:8)(cid:2)
(cid:6)(cid:11)(cid:30)(cid:5)(cid:10)(cid:6)(cid:11)(cid:25)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:14)(cid:2)(cid:2)

4=(cid:2)(cid:2) (cid:29)(cid:12)(cid:10)(cid:4)(cid:11)(cid:16)(cid:9)(cid:4)(cid:9)(cid:6)(cid:23)(cid:3)(cid:4)(cid:30)(cid:31)(cid:2)(cid:31)(cid:4)(cid:28)(cid:8)(cid:11)(cid:10)(cid:21)(cid:4)(cid:28)(cid:15)(cid:16)(cid:13)(cid:4)(cid:9) (cid:3)(cid:4)(cid:18)(cid:16)(cid:5)(cid:3)(cid:15)(cid:11)(cid:13)(cid:3)(cid:11)(cid:9)(cid:19)(cid:2)(cid:25)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:26)(cid:4)(cid:7)(cid:6)(cid:8)(cid:2)(cid:12)(cid:4)(cid:16)(cid:14)(cid:10)(cid:8)(cid:11)(cid:6)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:10)(cid:14)(cid:2)(cid:26)(cid:5)(cid:13)(cid:2)(cid:8)(cid:11)(cid:12)(cid:10)(cid:8)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:10)(cid:13)(cid:2)
(cid:15)(cid:7)(cid:14)(cid:2)(cid:10)(cid:16)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:2)(cid:26)(cid:11)(cid:14)(cid:13)(cid:2)(cid:10)(cid:16)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:11)(cid:14)(cid:13)(cid:2)(cid:4)(cid:9)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:2)(cid:26)(cid:7)(cid:16)(cid:29)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:2)(cid:10)(cid:13)(cid:14)(cid:2)(cid:14)(cid:17)(cid:7)(cid:6)(cid:11)(cid:17)(cid:4)(cid:18)(cid:8)(cid:11)(cid:6)(cid:14)(cid:2)(cid:16)(cid:4)(cid:13)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:7)(cid:12)(cid:12)(cid:11)(cid:21)(cid:13)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:14)(cid:11)(cid:2)(cid:19)(cid:4)(cid:24)(cid:11)(cid:6)(cid:16)(cid:25)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:2)
(cid:9)(cid:5)(cid:16)(cid:8)(cid:14)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

49(cid:2)(cid:2) !(cid:11)(cid:9)(cid:15)(cid:16)(cid:10)(cid:8)(cid:17)(cid:3)(cid:10)(cid:4)(cid:6)(cid:4)(cid:14)(cid:3)(cid:15)(cid:28)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:6)(cid:11)(cid:17)(cid:3)(cid:4)(cid:17)(cid:16)(cid:13)(cid:14)(cid:3)(cid:11)(cid:21)(cid:6)(cid:9)(cid:12)(cid:16)(cid:11)(cid:4)(cid:14)(cid:7)(cid:6)(cid:11)(cid:4)(cid:28)(cid:16)(cid:15)(cid:4)(cid:6)(cid:7)(cid:7)(cid:4)(cid:3)(cid:13)(cid:14)(cid:7)(cid:16)(cid:27)(cid:3)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:2)(cid:31)(cid:17)(cid:11)(cid:2)(cid:10)(cid:16)(cid:13)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:2)(cid:10)(cid:14)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:6)(cid:11)(cid:15)(cid:7)(cid:6)(cid:8)(cid:2)

(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:13)(cid:11)(cid:7)(cid:25)@(cid:14)(cid:2)(cid:7)(cid:26)(cid:10)(cid:18)(cid:10)(cid:13)(cid:22)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:21)(cid:6)(cid:4)(cid:8)(cid:5)(cid:12)(cid:11)(cid:2)(cid:21)(cid:6)(cid:4)(cid:9)(cid:10)(cid:13)(cid:14)(cid:2)(cid:10)(cid:16)(cid:2)(cid:26)(cid:4)(cid:13)(cid:17)(cid:2)(cid:19)(cid:4)(cid:4)(cid:8)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:2)(cid:26)(cid:7)(cid:8)(cid:2)(cid:11)(cid:12)(cid:4)(cid:16)(cid:4)(cid:25)(cid:10)(cid:12)(cid:2)(cid:13)(cid:10)(cid:25)(cid:11)(cid:14)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(cid:22)(cid:11)(cid:11)(cid:6)(cid:10)(cid:16)(cid:19)(cid:2)(cid:7)(cid:17)(cid:11)(cid:7)(cid:8) (cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:2)(cid:22)(cid:11)(cid:7)(cid:6)(cid:2)(cid:30)(cid:31)4(cid:31)(cid:2)(cid:10)(cid:14)(cid:2)(cid:9)(cid:6)(cid:7)(cid:5)(cid:19)(cid:17)(cid:13)(cid:2)(cid:15)(cid:10)(cid:13)(cid:17)(cid:2)(cid:11)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:2)(cid:6)(cid:10)(cid:14)(cid:29)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:8) (cid:2)(cid:17)(cid:11)(cid:16)(cid:12)(cid:11)(cid:2)(cid:5)(cid:16)(cid:12)(cid:11)(cid:6)(cid:13)(cid:7)(cid:10)(cid:16)(cid:13)(cid:22)(cid:2)(cid:2)#(cid:9) (cid:2)(cid:17)(cid:4)(cid:15)(cid:11)(cid:24)(cid:11)(cid:6) (cid:2)(cid:7)(cid:2)(cid:8)(cid:4)(cid:5)(cid:26)(cid:18)(cid:11)(cid:2)(cid:8)(cid:10)(cid:21)(cid:2)

(cid:6)(cid:11)(cid:12)(cid:11)(cid:14)(cid:14)(cid:10)(cid:4)(cid:16)(cid:2)(cid:14)(cid:17)(cid:4)(cid:5)(cid:18)(cid:8)(cid:2)(cid:4)(cid:12)(cid:12)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:10)(cid:16)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:2)$(cid:2)%(cid:2)(cid:2)(cid:11)(cid:12)(cid:4)(cid:16)(cid:4)(cid:25)(cid:22)(cid:2)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:6)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:7)(cid:16)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:4)(cid:15)(cid:13)(cid:17) (cid:2)(cid:23)+,(cid:2)(cid:10)(cid:14)(cid:2)(cid:26)(cid:11)(cid:13)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:2)(cid:21)(cid:6)(cid:11)(cid:21)(cid:7)(cid:6)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:2)(cid:14)(cid:5)(cid:12)(cid:17)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:2)(cid:11)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:5)(cid:7)(cid:18)(cid:10)(cid:13)(cid:22)(cid:2)
(cid:13)(cid:17)(cid:7)(cid:16)(cid:2)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:21)(cid:11)(cid:11)(cid:6)(cid:14)&(cid:2)(cid:10)(cid:9)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:2)(cid:27)(cid:11)(cid:14)(cid:13)(cid:2)+(cid:10)(cid:6)(cid:19)(cid:10)(cid:16)(cid:10)(cid:7)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:2)’(cid:7)(cid:13)(cid:10)(cid:4)(cid:16)(cid:7)(cid:18)(cid:2)(cid:5)(cid:16)(cid:11)(cid:25)(cid:21)(cid:18)(cid:4)(cid:22)(cid:25)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:2)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:11)(cid:14)(cid:2)(cid:12)(cid:4)(cid:16)(cid:13)(cid:10)(cid:16)(cid:5)(cid:11)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:10)(cid:16)(cid:12)(cid:6)(cid:11)(cid:7)(cid:14)(cid:11) (cid:2)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:6)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:7)(cid:16)(cid:2)(cid:8)(cid:11)(cid:12)(cid:6)(cid:11)(cid:7)(cid:14)(cid:11) (cid:2)
(cid:23)+,(cid:2)(cid:10)(cid:14)(cid:2)(cid:26)(cid:11)(cid:13)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:2)(cid:21)(cid:6)(cid:11)(cid:21)(cid:7)(cid:6)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:2)(cid:14)(cid:5)(cid:12)(cid:17)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:2)(cid:11)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:5)(cid:7)(cid:18)(cid:10)(cid:13)(cid:22)&(cid:2)(cid:10)(cid:9)(cid:2)(cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:11)(cid:12)(cid:18)(cid:4)(cid:14)(cid:5)(cid:6)(cid:11)(cid:2)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:11)(cid:14)(cid:2)(cid:12)(cid:4)(cid:16)(cid:13)(cid:10)(cid:16)(cid:5)(cid:11)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:6)(cid:10)(cid:14)(cid:11) (cid:2)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:6)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:7)(cid:16)(cid:2)(cid:9)(cid:7)(cid:18)(cid:18) (cid:2)(cid:23)+,(cid:2)(cid:10)(cid:14)(cid:2)(cid:26)(cid:11)(cid:13)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:2)
(cid:21)(cid:6)(cid:11)(cid:21)(cid:7)(cid:6)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:2)(cid:14)(cid:5)(cid:12)(cid:17)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:2)(cid:11)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:5)(cid:7)(cid:18)(cid:10)(cid:13)(cid:22)(cid:2)(cid:2)(cid:2)#(cid:9)(cid:2)(cid:10)(cid:16)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:11)(cid:14)(cid:13)(cid:2)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:11)(cid:14)(cid:2)(cid:10)(cid:16)(cid:12)(cid:6)(cid:11)(cid:7)(cid:14)(cid:11)(cid:2)(cid:14)(cid:17)(cid:7)(cid:6)(cid:21)(cid:18)(cid:22)(cid:2)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:6)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:7)(cid:16)(cid:2)(cid:6)(cid:11)(cid:25)(cid:7)(cid:10)(cid:16)(cid:2)(cid:9)(cid:18)(cid:7)(cid:13)(cid:2)(cid:4)(cid:6)(cid:2)(cid:8)(cid:11)(cid:12)(cid:18)(cid:10)(cid:16)(cid:11) (cid:2)(cid:23)+,(cid:2)(cid:10)(cid:14)(cid:2)
(cid:26)(cid:11)(cid:13)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:2)(cid:21)(cid:6)(cid:11)(cid:21)(cid:7)(cid:6)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:2)(cid:14)(cid:5)(cid:12)(cid:17)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:2)(cid:11)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:5)(cid:7)(cid:18)(cid:10)(cid:13)(cid:22)(cid:2)(cid:2)

(cid:27)(cid:11)(cid:2)(cid:7)(cid:6)(cid:11)(cid:2)(cid:21)(cid:6)(cid:11)(cid:21)(cid:7)(cid:6)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:26)(cid:11)(cid:12)(cid:7)(cid:5)(cid:14)(cid:11)(cid:2)(cid:15)(cid:11)(cid:2)(cid:7)(cid:6)(cid:11)(cid:2)(cid:26)(cid:11)(cid:10)(cid:16)(cid:19)(cid:2)(cid:21)(cid:6)(cid:4)(cid:7)(cid:12)(cid:13)(cid:10)(cid:24)(cid:11)(cid:2)(cid:2)(cid:2)&(cid:4)(cid:6)(cid:2)(cid:11)!(cid:7)(cid:25)(cid:21)(cid:18)(cid:11) (cid:2)(cid:15)(cid:11)(cid:2)(cid:15)(cid:10)(cid:18)(cid:18)(cid:2)(cid:11)!(cid:21)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:2)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:23)(cid:4)(cid:6)(cid:6)(cid:11)(cid:14)(cid:21)(cid:4)(cid:16)(cid:8)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:2)
(cid:23)(cid:4)(cid:6)(cid:13)(cid:19)(cid:7)(cid:19)(cid:11)(cid:2)((cid:11)(cid:16)(cid:8)(cid:10)(cid:16)(cid:19)(cid:2)(cid:21)(cid:6)(cid:4)(cid:19)(cid:6)(cid:7)(cid:25)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:7)(cid:8)(cid:8)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:16)(cid:4)(cid:16)"(cid:10)(cid:16)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:11)(cid:14)(cid:13)(cid:2)(cid:11)(cid:7)(cid:6)(cid:16)(cid:10)(cid:16)(cid:19)(cid:14) (cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:4)(cid:15)(cid:2)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:16)(cid:4)(cid:16)"(cid:10)(cid:16)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:11)(cid:14)(cid:13)(cid:2)(cid:26)(cid:11)(cid:7)(cid:6)(cid:10)(cid:16)(cid:19)(cid:2)(cid:8)(cid:11)(cid:21)(cid:4)(cid:14)(cid:10)(cid:13)(cid:14)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:2)
(cid:8)(cid:11)(cid:11)(cid:21)(cid:11)(cid:16)(cid:2)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:6)(cid:11)(cid:18)(cid:7)(cid:13)(cid:10)(cid:4)(cid:16)(cid:14)(cid:17)(cid:10)(cid:21)(cid:14)(cid:2)(cid:15)(cid:10)(cid:13)(cid:17)(cid:2)(cid:4)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:6)(cid:2)(cid:12)(cid:4)(cid:25)(cid:25)(cid:5)(cid:16)(cid:10)(cid:13)(cid:22)(cid:2)(cid:26)(cid:7)(cid:16)(cid:29)(cid:14)(cid:2)(cid:2)(cid:31)(cid:17)(cid:10)(cid:14)(cid:2)(cid:4)(cid:21)(cid:21)(cid:4)(cid:6)(cid:13)(cid:5)(cid:16)(cid:10)(cid:13)(cid:22)(cid:2)(cid:17)(cid:7)(cid:14)(cid:2)(cid:26)(cid:11)(cid:12)(cid:4)(cid:25)(cid:11)(cid:2)(cid:7)(cid:24)(cid:7)(cid:10)(cid:18)(cid:7)(cid:26)(cid:18)(cid:11)(cid:2)(cid:26)(cid:11)(cid:12)(cid:7)(cid:5)(cid:14)(cid:11)(cid:2)(cid:4)(cid:9)(cid:2)
(cid:25)(cid:4)(cid:6)(cid:13)(cid:19)(cid:7)(cid:19)(cid:11)(cid:2)(cid:12)(cid:4)(cid:25)(cid:21)(cid:7)(cid:16)(cid:22)(cid:2)(cid:9)(cid:7)(cid:10)(cid:18)(cid:5)(cid:6)(cid:11)(cid:14)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:27)(cid:11)(cid:2)(cid:9)(cid:11)(cid:11)(cid:18)(cid:2)(cid:15)(cid:11)(cid:2)(cid:7)(cid:6)(cid:11)(cid:2)(cid:26)(cid:11)(cid:13)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:2)(cid:21)(cid:6)(cid:11)(cid:21)(cid:7)(cid:6)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:13)(cid:7)(cid:29)(cid:11)(cid:2)(cid:7)(cid:8)(cid:24)(cid:7)(cid:16)(cid:13)(cid:7)(cid:19)(cid:11)(cid:2)(cid:4)(cid:9)(cid:2)(cid:14)(cid:5)(cid:12)(cid:17)(cid:2)(cid:7)(cid:2)(cid:21)(cid:4)(cid:14)(cid:10)(cid:13)(cid:10)(cid:24)(cid:11)(cid:2)(cid:11)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:5)(cid:7)(cid:18)(cid:10)(cid:13)(cid:22)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:7)(cid:16)(cid:2)
(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:21)(cid:11)(cid:11)(cid:6)(cid:14)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:25)(cid:16)(cid:12)(cid:11)(cid:2)(cid:7)(cid:19)(cid:7)(cid:10)(cid:16) (cid:2)(cid:15)(cid:11)(cid:2)(cid:7)(cid:6)(cid:11)(cid:2)(cid:15)(cid:11)(cid:18)(cid:18)(cid:2)(cid:21)(cid:6)(cid:11)(cid:21)(cid:7)(cid:6)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:10)(cid:9)(cid:2)(cid:4)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:6)(cid:2)(cid:5)(cid:16)(cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:11)(cid:14)(cid:11)(cid:11)(cid:16)(cid:2)(cid:4)(cid:21)(cid:21)(cid:4)(cid:6)(cid:13)(cid:5)(cid:16)(cid:10)(cid:13)(cid:10)(cid:11)(cid:14)(cid:2)(cid:7)(cid:6)(cid:10)(cid:14)(cid:11)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

6(cid:18)(cid:13)(cid:17)(cid:4)(cid:5)(cid:19)(cid:17)(cid:2)(cid:15)(cid:11)(cid:2)(cid:12)(cid:7)(cid:16)(cid:16)(cid:4)(cid:13)(cid:2)(cid:21)(cid:6)(cid:11)(cid:8)(cid:10)(cid:12)(cid:13)(cid:2)(cid:15)(cid:17)(cid:7)(cid:13)(cid:2)(cid:11)!(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:16)(cid:7)(cid:18) (cid:2)(cid:5)(cid:16)(cid:12)(cid:4)(cid:16)(cid:13)(cid:6)(cid:4)(cid:18)(cid:18)(cid:7)(cid:26)(cid:18)(cid:11)(cid:2)(cid:11)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:14)(cid:2)(cid:25)(cid:10)(cid:19)(cid:17)(cid:13)(cid:2)(cid:13)(cid:6)(cid:7)(cid:16)(cid:14)(cid:21)(cid:10)(cid:6)(cid:11)(cid:2)(cid:8)(cid:5)(cid:6)(cid:10)(cid:16)(cid:19)(cid:2)(cid:30)(cid:31)4(cid:31) (cid:2)(cid:15)(cid:11)(cid:2)(cid:12)(cid:7)(cid:16)(cid:2)

(cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:11)(cid:12)(cid:7)(cid:14)(cid:13)(cid:2)(cid:15)(cid:10)(cid:13)(cid:17)(cid:2)(cid:12)(cid:4)(cid:16)(cid:14)(cid:10)(cid:8)(cid:11)(cid:6)(cid:7)(cid:26)(cid:18)(cid:11)(cid:2)(cid:12)(cid:11)(cid:6)(cid:13)(cid:7)(cid:10)(cid:16)(cid:13)(cid:22)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:7)(cid:13)(cid:2)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:24)(cid:7)(cid:18)(cid:4)(cid:6)(cid:4)(cid:5)(cid:14) (cid:2)(cid:12)(cid:7)(cid:6)(cid:10)(cid:16)(cid:19) (cid:2)(cid:19)(cid:4)(cid:4)(cid:8)"(cid:17)(cid:11)(cid:7)(cid:6)(cid:13)(cid:11)(cid:8) (cid:2)(cid:16)(cid:10)(cid:25)(cid:26)(cid:18)(cid:11)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:2)(cid:6)(cid:11)(cid:14)(cid:10)(cid:18)(cid:10)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:2)(cid:21)(cid:11)(cid:4)(cid:21)(cid:18)(cid:11)(cid:2)(cid:15)(cid:10)(cid:18)(cid:18)(cid:2)
(cid:11)(cid:16)(cid:14)(cid:5)(cid:6)(cid:11)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:7)(cid:13)(cid:2)(cid:23)+,(cid:2)(cid:11)(cid:16)(cid:8)(cid:14)(cid:2)(cid:30)(cid:31)4(cid:31)(cid:2))(cid:5)(cid:14)(cid:13)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:2)(cid:15)(cid:7)(cid:22)(cid:2)(cid:10)(cid:13)(cid:2)(cid:11)(cid:16)(cid:8)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:30)(cid:31)(cid:31)*(cid:2)A(cid:2)(cid:7)(cid:13)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:2)(cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:11)(cid:9)(cid:6)(cid:4)(cid:16)(cid:13)(cid:2)(cid:4)(cid:9)(cid:2)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:10)(cid:16)(cid:8)(cid:5)(cid:14)(cid:13)(cid:6)(cid:22)(cid:2)(cid:2)(cid:2)#(cid:16)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:10)(cid:14)(cid:2)(cid:25)(cid:4)(cid:14)(cid:13)(cid:2)(cid:12)(cid:17)(cid:7)(cid:18)(cid:18)(cid:11)(cid:16)(cid:19)(cid:10)(cid:16)(cid:19)(cid:2)
(cid:4)(cid:9)(cid:2)(cid:13)(cid:10)(cid:25)(cid:11)(cid:14) (cid:2)(cid:15)(cid:17)(cid:11)(cid:6)(cid:11)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:22)(cid:2)(cid:17)(cid:7)(cid:24)(cid:11)(cid:2)(cid:6)(cid:10)(cid:14)(cid:11)(cid:16)(cid:2)(cid:13)(cid:4)(cid:2)(cid:11)(cid:24)(cid:11)(cid:6)(cid:22)(cid:2)(cid:12)(cid:17)(cid:7)(cid:18)(cid:18)(cid:11)(cid:16)(cid:19)(cid:11) (cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:22)(cid:2)(cid:7)(cid:6)(cid:11)(cid:2)(cid:25)(cid:22)(cid:2)(cid:17)(cid:11)(cid:6)(cid:4)(cid:11)(cid:14)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:2)(cid:17)(cid:11)(cid:6)(cid:4)(cid:10)(cid:16)(cid:11)(cid:14)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:2)(cid:17)(cid:7)(cid:24)(cid:11)(cid:2)(cid:11)(cid:7)(cid:6)(cid:16)(cid:11)(cid:8)(cid:2)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:17)(cid:10)(cid:19)(cid:17)(cid:11)(cid:14)(cid:13)(cid:2)
(cid:19)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:10)(cid:13)(cid:5)(cid:8)(cid:11)(cid:2)(cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:2)(cid:13)(cid:17)(cid:11)(cid:10)(cid:6)(cid:2)(cid:4)(cid:5)(cid:13)(cid:14)(cid:13)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:10)(cid:16)(cid:19)(cid:2)(cid:11)(cid:9)(cid:9)(cid:4)(cid:6)(cid:13)(cid:14)+(cid:2)

(cid:2)

(cid:4)

(cid:23)(cid:4)(cid:14)(cid:13)(cid:2)(cid:14)(cid:10)(cid:16)(cid:12)(cid:11)(cid:6)(cid:11)(cid:18)(cid:22) (cid:2)(cid:2)

((cid:7)(cid:6)(cid:6)(cid:22)(cid:2)&(cid:2)(cid:2)(cid:23)(cid:7)(cid:20)(cid:20)(cid:7)(cid:2)
(cid:22)(cid:6)(cid:11)(cid:14)(cid:10)(cid:8)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:2)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:2)(cid:23)(cid:17)(cid:10)(cid:11)(cid:9)(cid:2)(cid:24)!(cid:11)(cid:12)(cid:5)(cid:13)(cid:10)(cid:24)(cid:11)(cid:2)(cid:25)(cid:9)(cid:9)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:6)(cid:2)

4

2009 ANNUAL REPORT
TRIBUTE TO JAMES R. MARTIN

For over three decades, Dick Martin has committed his life to all aspects of 
banking and being an extraordinary banker. During the past eleven years he has 
poured himself into MVB Bank with a singular vision of “Banking Done Right!” 
His proven results speak volumes of his influence on MVB’s success. I, along with 
so many others, owe our gratitude for his stewardship, passion for banking and 
the warm friendship he bestows on us and, naturally to our clients. 

As a banker and CPA, Dick loves the numbers and the numbers achieved during 
Dick’s tenure as MVB’s Chief Executive Officer are significant:

(cid:115)(cid:0) (cid:40)(cid:69)(cid:0)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:0)(cid:65)(cid:0)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:77)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:0)(cid:66)(cid:65)(cid:78)(cid:75)(cid:0)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:0)(cid:90)(cid:69)(cid:82)(cid:79)(cid:0)(cid:68)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:0)(cid:90)(cid:69)(cid:82)(cid:79)(cid:0)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:12)(cid:0)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:0)(cid:78)(cid:79)(cid:0)

employees from a single office location in Marion County, West Virginia.  
Today MVB has five statewide locations in Marion, Harrison, Berkeley and  
Jefferson Counties.  And, MVB Is ranked in the top 30 banks in West Virginia  
(cid:73)(cid:78)(cid:0)(cid:68)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:0)(cid:83)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:0)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:0)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:79)(cid:89)(cid:83)(cid:0)(cid:24)(cid:21)(cid:0)(cid:79)(cid:70)(cid:0)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:0)(cid:66)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:0)(cid:66)(cid:65)(cid:78)(cid:75)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:0)(cid:73)(cid:78)(cid:0)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:0)(cid:51)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:14)

(cid:0)
(cid:115)(cid:0) (cid:50)(cid:65)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:0)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:0)(cid:4)(cid:18)(cid:21)(cid:0)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:0)(cid:73)(cid:78)(cid:0)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:14)
(cid:115)(cid:0) (cid:50)(cid:69)(cid:67)(cid:82)(cid:85)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:0)(cid:65)(cid:0)(cid:83)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:0)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:0)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:68)(cid:0)(cid:34)(cid:79)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:0)(cid:79)(cid:70)(cid:0)(cid:36)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:83)(cid:14)
(cid:115)(cid:0) (cid:33)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:68)(cid:0)(cid:65)(cid:0)(cid:18)(cid:21)(cid:5)(cid:0)(cid:65)(cid:78)(cid:78)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:0)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:0)(cid:71)(cid:82)(cid:79)(cid:87)(cid:84)(cid:72)(cid:0)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:0)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:0)(cid:17)(cid:16)(cid:0)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:14)
(cid:115)(cid:0) (cid:48)(cid:65)(cid:73)(cid:68)(cid:0)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:0)(cid:108)(cid:82)(cid:83)(cid:84)(cid:0)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:0)(cid:68)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:0)(cid:73)(cid:78)(cid:0)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:0)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:7)(cid:83)(cid:0)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:89)(cid:14)

(cid:53)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:0)(cid:36)(cid:73)(cid:67)(cid:75)(cid:7)(cid:83)(cid:0)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:0)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:73)(cid:80)(cid:12)(cid:0)(cid:45)(cid:54)(cid:34)(cid:0)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:73)(cid:76)(cid:89)(cid:0)(cid:71)(cid:82)(cid:69)(cid:87)(cid:0)(cid:79)(cid:82)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:0)(cid:65)(cid:83)(cid:0)(cid:65)(cid:0)(cid:84)(cid:79)(cid:80)(cid:0)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:0)(cid:85)(cid:80)(cid:0)(cid:66)(cid:65)(cid:78)(cid:75)(cid:0)(cid:73)(cid:78)(cid:0)(cid:55)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:0)(cid:54)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:65)(cid:14)(cid:0)(cid:41)(cid:78)(cid:0)(cid:18)(cid:16)(cid:16)(cid:22)(cid:12)(cid:0)(cid:36)(cid:73)(cid:67)(cid:75)(cid:0)
(cid:79)(cid:82)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:0)(cid:65)(cid:0)(cid:66)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:72)(cid:0)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:0)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:0)(cid:77)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:73)(cid:13)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:0)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:65)(cid:82)(cid:0)(cid:51)(cid:85)(cid:83)(cid:81)(cid:85)(cid:69)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:78)(cid:65)(cid:0)(cid:34)(cid:65)(cid:78)(cid:75)(cid:0)(cid:73)(cid:78)(cid:0)(cid:42)(cid:69)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:79)(cid:78)(cid:0)(cid:35)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:89)(cid:12)(cid:0)(cid:55)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:0)(cid:54)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:65)(cid:0)(cid:84)(cid:79)(cid:0)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:0)
positive growth in one of the best markets in the country.  At the time, such actions were unheard of for a small start up 
bank such as MVB.  

Dick has brought many good policies and practices to MVB.  His uncompromising attention to customer service and his keen 
oversight of financial matters, both internal and external, have built a strong foundation on which MVB stands today.   

More important than the numbers is Dick’s unwavering solid character. MVB’s strength today amid the most challenging 
banking environment of our careers is a testament to Dick’s conservative decision-making, which helped MVB largely avoid 
subprime mortgages that have crippled so many financial institutions. 

(cid:48)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:12)(cid:0)(cid:41)(cid:0)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:0)(cid:75)(cid:78)(cid:79)(cid:87)(cid:78)(cid:0)(cid:36)(cid:73)(cid:67)(cid:75)(cid:0)(cid:65)(cid:83)(cid:0)(cid:65)(cid:0)(cid:70)(cid:82)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:0)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:0)(cid:65)(cid:0)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:70)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:0)(cid:67)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:71)(cid:85)(cid:69)(cid:0)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:0)(cid:18)(cid:21)(cid:0)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:12)(cid:0)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:0)(cid:66)(cid:69)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:0)(cid:65)(cid:0)(cid:68)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:0)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:0)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:0)(cid:108)(cid:86)(cid:69)(cid:0)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:14)(cid:0)
This tribute to Dick goes beyond my abiding respect and sincere appreciation of his many long years of service to our bank 
and industry.  It is echoed by many other voices from within MVB 
and those outside, who know and have worked with Dick. Each can 
validate his rare leadership style and banking professionalism that 
has made a positive mark on MVB. 

(cid:36)(cid:73)(cid:67)(cid:75)(cid:0)(cid:82)(cid:69)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:0)(cid:65)(cid:83)(cid:0)(cid:35)(cid:37)(cid:47)(cid:0)(cid:65)(cid:84)(cid:0)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:0)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:0)(cid:79)(cid:70)(cid:0)(cid:18)(cid:16)(cid:16)(cid:24)(cid:12)(cid:0)(cid:65)(cid:83)(cid:0)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:0)(cid:79)(cid:70)(cid:0)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:0)
eighteen-month transition plan that assures consistency of 
leadership. The good news is, Dick’s counsel and leadership 
remains readily at hand, while he serves as chairman of the 
board of directors and a consultant.  All of our constituencies … 
our clients, employees, communities and shareholders… have 
benefited from Dick’s commitment and devotion to  
“Banking Done Right!”

(cid:44)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:89)(cid:0)(cid:38)(cid:14)(cid:0)(cid:45)(cid:65)(cid:90)(cid:90)(cid:65)
President and CEO

5

 
 
 
 
 
 
 
 
(cid:55)(cid:73)(cid:79)’(cid:76)(cid:63)(cid:0)(cid:49)(cid:59)(cid:64)(cid:63)(cid:0)(cid:81)(cid:67)(cid:78)(cid:66)(cid:0)(cid:43)(cid:52)(cid:32)

We are a 5-Star Bank

For the 11th Consecutive quarter, MVB Bank has earned the BauerFinancial 5-Star rating, 

the highest rating attainable from America’s top bank rating firm. BauerFinancial 

(www.bauerfinancial.com)  has been reviewing and rating banks for over a quarter of 

a century, evaluating banks for strength and stability.

Thank you for trusting us to be your bank. We take our responsibility to 

your family and business seriously and uphold the highest standards in our operations, 

management and services. Our ability to earn the BauerFinancial 5-Star rating for the last 

11 quarters is a testament to our commitment to doing the right thing for you, every day.

6

S.R. Snodgrass, A.C. • 980 National Road • Wheeling, West Virginia 26003-6400 • Phone: (304) 233-5030 • Facsimile: (304) 233-3062 

7

 
 
 
 
 
 
 
 
MVB(cid:2)Financial(cid:2)Corp.
Consolidated(cid:2)Balance(cid:2)Sheets
(Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands,(cid:2)except(cid:2)number(cid:2)of(cid:2)shares)
December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)2008

ASSETS

Cash(cid:2)and(cid:2)due(cid:2)from(cid:2)banks
Interest(cid:2)bearing(cid:2)balances(cid:2)with(cid:2)banks
Certificates(cid:2)of(cid:2)deposit(cid:2)with(cid:2)other(cid:2)banks
Investment(cid:2)Securities:
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Securities(cid:2)held-to-maturity,(cid:2)at(cid:2)cost
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Securities(cid:2)available-for-sale,(cid:2)at(cid:2)approximate(cid:2)fair(cid:2)value
(cid:2)
Loans:(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Less:(cid:2)(cid:2)Allowance(cid:2)for(cid:2)loan(cid:2)losses
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Net(cid:2)Loans
Loans(cid:2)held(cid:2)for(cid:2)sale
Bank(cid:2)premises,(cid:2)furniture(cid:2)and(cid:2)equipment(cid:2)
Accrued(cid:2)interest(cid:2)receivable(cid:2)and(cid:2)other(cid:2)assets
(cid:2)
TOTAL(cid:2)ASSETS
(cid:2)

LIABILITIES(cid:2)AND(cid:2)STOCKHOLDERS'(cid:2)EQUITY

Deposits:(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Non-interest(cid:2)bearing
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Interest(cid:2)bearing
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Total(cid:2)Deposits
(cid:2)
Accrued(cid:2)interest,(cid:2)taxes,(cid:2)and(cid:2)other(cid:2)liabilities
Repurchase(cid:2)agreements
Federal(cid:2)Home(cid:2)Loan(cid:2)Bank(cid:2)borrowings(cid:2)and(cid:2)discount(cid:2)window(cid:2)borrowings
Long-term(cid:2)debt
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Total(cid:2)Liabilities
(cid:2)
STOCKHOLDERS'(cid:2)EQUITY
(cid:2)
Preferred(cid:2)stock,(cid:2)par(cid:2)value(cid:2)$1,000;(cid:2)5,000(cid:2)shares(cid:2)authorized,(cid:2)none(cid:2)issued
Common(cid:2)stock,(cid:2)par(cid:2)value(cid:2)$1;(cid:2)4,000,000(cid:2)shares(cid:2)authorized;
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)1,629,971(cid:2)and(cid:2)1,603,622(cid:2)shares(cid:2)issued(cid:2)respectively
Additional(cid:2)paid-in(cid:2)capital
Treasury(cid:2)Stock,(cid:2)23,036(cid:2)and(cid:2)11,869(cid:2)shares,(cid:2)respectively
Retained(cid:2)earnings(cid:2)
Accumulated(cid:2)other(cid:2)comprehensive(cid:2)loss
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Total(cid:2)Stockholders'(cid:2)Equity
(cid:2)
TOTAL(cid:2)LIABILITIES(cid:2)AND(cid:2)STOCKHOLDERS'(cid:2)EQUITY

2009

2008

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

2,321
3,935
49,442

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

6,594
37,292

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

232,847
(2,241)
230,606
1,764
7,757
13,051

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

4,710
40
7,000

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

8,796
17,795

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

203,241
(1,860)
201,381
1,115
8,060
9,809

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

352,762

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

258,706

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

23,493
241,038
264,531

2,130
35,641
19,198
4,124
325,624

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

22,495
150,570
173,065

1,835
21,904
31,942
4,124
232,870

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,629
20,457
(522)
5,917
(343)
27,138

1,604
20,175
(299)
4,671
(315)
25,836

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

352,762

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

258,706

See Notes to Consolidated Financial Statements

8

MVB(cid:2)Financial(cid:2)Corp.
Consolidated(cid:2)Statements(cid:2)of(cid:2)Income
(Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands(cid:2)except(cid:2)Share(cid:2)and(cid:2)Per(cid:2)Share(cid:2)Data)
Years(cid:2)ended(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)2008

INTEREST(cid:2)INCOME
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Interest(cid:2)and(cid:2)fees(cid:2)on(cid:2)loans
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Interest(cid:2)on(cid:2)deposits(cid:2)with(cid:2)other(cid:2)banks
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Interest(cid:2)on(cid:2)investment(cid:2)securities(cid:2)-(cid:2)taxable
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Interest(cid:2)on(cid:2)tax(cid:2)exempt(cid:2)loans(cid:2)and(cid:2)securities
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Total(cid:2)interest(cid:2)income
(cid:2)
INTEREST(cid:2)EXPENSE
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Interest(cid:2)on(cid:2)deposits
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Interest(cid:2)on(cid:2)repurchase(cid:2)agreements
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Interest(cid:2)on(cid:2)Federal(cid:2)Home(cid:2)Loan(cid:2)Bank(cid:2)borrowings
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Interest(cid:2)on(cid:2)long-term(cid:2)debt
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Total(cid:2)interest(cid:2)expense

NET(cid:2)INTEREST(cid:2)INCOME
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Provision(cid:2)for(cid:2)loan(cid:2)losses
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Net(cid:2)interest(cid:2)income(cid:2)after(cid:2)provision(cid:2)for(cid:2)loan(cid:2)losses

OTHER(cid:2)INCOME
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Service(cid:2)charges(cid:2)on(cid:2)deposit(cid:2)accounts
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Income(cid:2)on(cid:2)bank(cid:2)owned(cid:2)life(cid:2)insurance
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Visa(cid:2)debit(cid:2)card(cid:2)income
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Income(cid:2)on(cid:2)loans(cid:2)held(cid:2)for(cid:2)sale
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Other(cid:2)operating(cid:2)income

OTHER(cid:2)EXPENSES

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Salaries(cid:2)and(cid:2)employee(cid:2)benefits
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Occupancy(cid:2)expense
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Equipment(cid:2)depreciation(cid:2)and(cid:2)maintenance
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Data(cid:2)processing
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Visa(cid:2)debit(cid:2)card(cid:2)expense
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Advertising
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Legal(cid:2)and(cid:2)accounting(cid:2)fees
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Printing,(cid:2)stationery(cid:2)and(cid:2)supplies
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)FDIC(cid:2)insurance
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Other(cid:2)taxes
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Other(cid:2)operating(cid:2)expenses
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Loss(cid:2)on(cid:2)investment(cid:2)impairment
(cid:2)
(cid:2)
Income(cid:2)before(cid:2)income(cid:2)taxes

Income(cid:2)tax(cid:2)expense

Net(cid:2)Income

Basic(cid:2)net(cid:2)income(cid:2)per(cid:2)share
Diluted(cid:2)net(cid:2)income(cid:2)per(cid:2)share
Basic(cid:2)weighted(cid:2)average(cid:2)shares(cid:2)outstanding
Diluted(cid:2)weighted(cid:2)average(cid:2)shares(cid:2)outstanding

2009

2008

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

11,844
699
1,197
597
14,337

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

4,630
262
533
108
5,533

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

8,804
785
8,019

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

770
178
287
616
339
2,190

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)
(cid:2)

(cid:2)
(cid:2)
(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

4,241
569
423
531
238
309
174
98
444
177
959
186
8,349

11,902
34
1,334
417
13,687

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

4,765
303
678
203
5,949

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

7,738
595
7,143

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

681
180
249
411
267
1,788

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

4,022
528
399
547
212
235
113
110
108
162
704
700
7,840

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,860

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,091

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

454

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

263

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,406

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

828

$0.87
$0.85
1,624,146
1,650,262

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

$0.52
$0.51
1,584,295
1,621,172

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

See Notes to Consolidated Financial Statements

9

MVB(cid:2)Financial(cid:2)Corp.

Consolidated(cid:2)Statements(cid:2)of(cid:2)Cash(cid:2)Flows

(Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands)

Years(cid:2)ended(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)2008

OPERATING(cid:2)ACTIVITIES

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Net(cid:2)Income

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Adjustments(cid:2)to(cid:2)reconcile(cid:2)net(cid:2)income(cid:2)to(cid:2)net(cid:2)cash(cid:2)provided(cid:2)by

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)operating(cid:2)activities:

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Provision(cid:2)for(cid:2)loan(cid:2)losses

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Deferred(cid:2)income(cid:2)tax(cid:2)(benefit)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Depreciation

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Stock(cid:2)based(cid:2)compensation

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Loans(cid:2)originated(cid:2)for(cid:2)sale

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Proceeds(cid:2)of(cid:2)loans(cid:2)sold

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Proceeds(cid:2)from(cid:2)sale(cid:2)of(cid:2)other(cid:2)real(cid:2)estate(cid:2)owned

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Loss(cid:2)on(cid:2)sale(cid:2)of(cid:2)other(cid:2)real(cid:2)estate(cid:2)owned

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Amortization,(cid:2)net(cid:2)of(cid:2)accretion

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Loss(cid:2)on(cid:2)investment(cid:2)impairment

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(Increase)(cid:2)in(cid:2)interest(cid:2)receivable(cid:2)and(cid:2)other(cid:2)assets

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Increase(cid:2)in(cid:2)accrued(cid:2)interest,(cid:2)taxes,(cid:2)and(cid:2)other(cid:2)liabilities

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)NET(cid:2)CASH(cid:2)PROVIDED(cid:2)BY(cid:2)OPERATING(cid:2)ACTIVITIES

INVESTING(cid:2)ACTIVITIES

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(Increase)(cid:2)in(cid:2)loans(cid:2)made(cid:2)to(cid:2)customers

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Purchases(cid:2)of(cid:2)premises(cid:2)and(cid:2)equipment

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Purchases(cid:2)of(cid:2)investment(cid:2)securities(cid:2)available-for-sale

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Purchases(cid:2)of(cid:2)investment(cid:2)securities(cid:2)held-to-maturity

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(Increase)/decrease(cid:2)in(cid:2)deposits(cid:2)with(cid:2)Federal(cid:2)Home(cid:2)Loan(cid:2)Bank,(cid:2)net

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Purchases(cid:2)of(cid:2)certificates(cid:2)of(cid:2)deposit(cid:2)with(cid:2)other(cid:2)banks

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Proceeds(cid:2)from(cid:2)maturity(cid:2)of(cid:2)certificates(cid:2)of(cid:2)deposit(cid:2)with(cid:2)other(cid:2)banks

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Proceeds(cid:2)from(cid:2)sales,(cid:2)maturities(cid:2)and(cid:2)calls(cid:2)of(cid:2)securities(cid:2)available-for-sale

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Proceeds(cid:2)from(cid:2)maturities(cid:2)and(cid:2)calls(cid:2)of(cid:2)securities(cid:2)held-to-maturity

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Purchase(cid:2)of(cid:2)bank(cid:2)owned(cid:2)life(cid:2)insurance

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)NET(cid:2)CASH(cid:2)(USED(cid:2)IN)(cid:2)INVESTING(cid:2)ACTIVITIES

FINANCING(cid:2)ACTIVITIES

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Net(cid:2)increase(cid:2)in(cid:2)deposits

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Net(cid:2)increase(cid:2)in(cid:2)repurchase(cid:2)agreements

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Proceeds(cid:2)from(cid:2)Federal(cid:2)Home(cid:2)Loan(cid:2)Bank(cid:2)borrowings

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Principal(cid:2)payments(cid:2)on(cid:2)Federal(cid:2)Home(cid:2)Loan(cid:2)Bank(cid:2)borrowings

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Purchase(cid:2)of(cid:2)treasury(cid:2)stock

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Net(cid:2)proceeds(cid:2)of(cid:2)stock(cid:2)offering

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Cash(cid:2)dividend

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Common(cid:2)stock(cid:2)options(cid:2)exercised

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)NET(cid:2)CASH(cid:2)PROVIDED(cid:2)BY(cid:2)FINANCING(cid:2)ACTIVITIES

2009

2008

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,406

(cid:2)

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

828

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

785

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

595

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(39)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

445

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

15

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(53,353)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

52,704

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

252

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

27

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(24)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

441

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

15

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(34,570)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

33,672

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

117

(cid:2)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

16

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

186

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

700

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(3,029)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(1,845)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

295

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

234

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(189)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

62

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(29,600)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(142)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(32,542)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(4,899)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(3,895)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(61,489)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

19,047

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

12,851

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

7,101

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(1,000)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(94,568)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

91,466

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

13,737

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

9,000

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(21,744)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(223)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(22,172)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(257)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(14,229)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(7,000)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

450

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(7,000)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

22,351

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(27,857)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

15,617

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

2,087

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

176,550

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(168,191)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(131)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,735

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(160)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(159)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

292

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

92,368

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

71

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

27,579

(Decrease)(cid:2)in(cid:2)cash(cid:2)and(cid:2)cash(cid:2)equivalents

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(2,389)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(216)

Cash(cid:2)and(cid:2)cash(cid:2)equivalents(cid:2)at(cid:2)beginning(cid:2)of(cid:2)period

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

4,710

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

4,926

Cash(cid:2)and(cid:2)cash(cid:2)equivalents(cid:2)at(cid:2)end(cid:2)of(cid:2)period

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

2,321

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

4,710

Supplemental(cid:2)disclosure(cid:2)of(cid:2)cash(cid:2)flow(cid:2)information

Cash(cid:2)payments(cid:2)for:

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Interest(cid:2)on(cid:2)deposits,(cid:2)repurchase(cid:2)agreements(cid:2)and(cid:2)FHLB(cid:2)borrowings

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Income(cid:2)taxes

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

5,488

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

607

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

5,790

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

644

See Notes to Consolidated Financial Statements

10

MVB(cid:2)Financial(cid:2)Corp.

Consolidated(cid:2)Statements(cid:2)of(cid:2)Changes(cid:2)in(cid:2)Stockholders'(cid:2)Equity

Years(cid:2)ended(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)2008

(Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands)

Balance,(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2007

Comprehensive(cid:2)income:

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Cumulative(cid:2)effect(cid:2)of(cid:2)change(cid:2)in(cid:2)accounting

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)for(cid:2)split-dollar(cid:2)life(cid:2)insurance(cid:2)arrangements

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Net(cid:2)Income

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Other(cid:2)comprehensive(cid:2)income(loss)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Net(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2)adjustment(cid:2)on

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)securities(cid:2)available(cid:2)for(cid:2)sale,(cid:2)less

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)reclassification(cid:2)adjustment(cid:2)for(cid:2)realized

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)gains(cid:2)-(cid:2)net(cid:2)of(cid:2)tax(cid:2)effect(cid:2)of(cid:2)$235

Total(cid:2)Comprehensive(cid:2)Income

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Minimum(cid:2)pension(cid:2)liability(cid:2)adjustment

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)net(cid:2)of(cid:2)tax(cid:2)effect

Common(cid:2)(cid:2)(cid:2)

Stock

Additional

Paid-in

Capital

Accumulated

Other

Total

Retained

Earnings

Comprehensive

Treasury

Stockholders'

Income/(loss)

Stock

Equity

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,508

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

18,450

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

4,140

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(405)

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(168)

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

23,525

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(138)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

828

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(138)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

828

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

352

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

352

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,180

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(262)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(262)

Stock(cid:2)offering

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

89

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,646

Cash(cid:2)dividends(cid:2)paid(cid:2)($0.10(cid:2)per(cid:2)share)

Stock(cid:2)based(cid:2)compensation

Treasury(cid:2)stock,(cid:2)acquired(cid:2)at(cid:2)cost

Common(cid:2)stock(cid:2)options(cid:2)exercised

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(159)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

15

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
7

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

64

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,735

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(159)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

15

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(131)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(131)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

71

Balance,(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2008

Comprehensive(cid:2)income:

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,604

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

20,175

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

4,671

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(315)

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(299)

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

25,836

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Net(cid:2)Income

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,406

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,406

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Other(cid:2)comprehensive(cid:2)income(loss)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Net(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2)adjustment(cid:2)on

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)securities(cid:2)available(cid:2)for(cid:2)sale,(cid:2)less

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)reclassification(cid:2)adjustment(cid:2)for(cid:2)realized

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)losses(cid:2)-(cid:2)net(cid:2)of(cid:2)tax(cid:2)effect(cid:2)of(cid:2)$(31)

Total(cid:2)Comprehensive(cid:2)Income

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Minimum(cid:2)pension(cid:2)liability(cid:2)adjustment(cid:2)-

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)net(cid:2)of(cid:2)tax(cid:2)effect

(cid:2)

Cash(cid:2)dividends(cid:2)paid(cid:2)($0.10(cid:2)per(cid:2)share)

Stock(cid:2)based(cid:2)compensation

Treasury(cid:2)stock,(cid:2)acquired(cid:2)at(cid:2)cost

Common(cid:2)stock(cid:2)options(cid:2)execised

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(46)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(46)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,360

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

18

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

18

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(160)

15

267

25

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(160)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

15

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(223)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(223)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

292

Balance,(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,629

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

20,457

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

5,917

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(343)

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(522)

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

27,138

See Notes to Consolidated Financial Statements

11

NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS
MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP.
December(cid:2)31,(cid:2)2009

Note(cid:2)1.(cid:2)(cid:2)SUMMARY(cid:2)OF(cid:2)SIGNIFICANT(cid:2)ACCOUNTING(cid:2)POLICIES

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Operations

MVB Financial Corp., "the Company", provides banking services to the domestic market with the primary market areas being the Marion,
Harrison, Jefferson and Berkeley counties of West Virginia. To a large extent, the operations of
the Company, such as loan portfolio
management(cid:2)and(cid:2)deposit(cid:2)growth,(cid:2)are(cid:2)directly(cid:2)affected(cid:2)by(cid:2)the(cid:2)market(cid:2)area(cid:2)economies.

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Cash(cid:2)and(cid:2)Cash(cid:2)Equivalents

Cash(cid:2)and(cid:2)cash(cid:2)equivalents(cid:2)include(cid:2)cash(cid:2)and(cid:2)due(cid:2)from(cid:2)banks.

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Principles(cid:2)of(cid:2)Consolidation

The accompanying consolidated financial statements include the accounts of MVB Financial Corp. Inc., and its wholly owned subsidiaries. All
significant(cid:2)intercompany(cid:2)accounts(cid:2)and(cid:2)transactions(cid:2)have(cid:2)been(cid:2)eliminated(cid:2)in(cid:2)consolidation.

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Management(cid:2)Estimates

The preparation of financial statements in conformity with U.S. generally accepted accounting principles requires management to make
estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities at the date of the financial statements and the reported
amounts of revenues and expenses during the reporting period. Estimates, such as the allowance for loan losses, are based upon known facts
and circumstances. Estimates are revised by management in the period such facts and circumstances change. Actual results could differ from
these(cid:2)estimates.

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Investment(cid:2)Securities

Debt securities that management has the ability and intent to hold to maturity are classified as held-to-maturity and carried at cost, adjusted for
amortization of premium and accretion of discounts computed by the interest method from purchase date to maturity. Other marketable
securities are classified as available-for-sale and are carried at fair value. Unrealized gains and losses on securities available-for-sale, net of
the deferred income tax effect, are recognized as direct increases or decreases in stockholders' equity. Cost of securities sold is recognized
using(cid:2)the(cid:2)specific(cid:2)identification(cid:2)method.

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Loans(cid:2)Held(cid:2)for(cid:2)Sale

Through Crescent Mortgage Company, Franklin American Mortgage and Freddie MAC, MVB Bank, Inc. has the ability to offer customers long-
term fixed rate mortgage products without holding these instruments in the bank's loan portfolio. After thorough review of the process the
Company(cid:2)has(cid:2)concluded(cid:2)that(cid:2)no(cid:2)material(cid:2)derivative(cid:2)instruments(cid:2)exist.

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Loans(cid:2)and(cid:2)Allowance(cid:2)for(cid:2)Loan(cid:2)Losses

Loans are stated at the amount of unpaid principal reduced by an allowance for loan losses. Loans are considered delinquent when scheduled
principal or interest payments are 31 days past due.
Interest income on loans is recognized on an accrual basis. The allowance for loan losses
is maintained at a level deemed adequate to absorb probable losses inherent in the loan portfolio. The Company consistently applies a
quarterly loan review process to continually evaluate loans for changes in credit risk. This process serves as the primary means by which the
Company evaluates the adequacy of the allowance for loan losses, and is based upon periodic review of the collectibility of loans in light of
historical experience, the nature and volume of the loan portfolio, adverse situations that may affect the borrower's ability to repay, estimated
value of any underlying collateral and prevailing economic conditions. This evaluation is inherently subjective as it requires estimates that are
susceptible(cid:2)to(cid:2)significant(cid:2)revision(cid:2)as(cid:2)more(cid:2)information(cid:2)becomes(cid:2)available.

The allowance consists of specific and general components. The specific component relates to loans that are impaired. The general
component(cid:2)covers(cid:2)non-classified(cid:2)loans(cid:2)and(cid:2)is(cid:2)based(cid:2)upon(cid:2)historical(cid:2)loss(cid:2)experience(cid:2)adjusted(cid:2)for(cid:2)qualitative(cid:2)factors.(cid:2)(cid:2)

A loan is considered impaired when, based upon current information and events, it is probable that the Company will be unable to collect the
scheduled payments of principal or interest when due according to the contractual terms of the loan agreement. Factors considered by
management in determining impairment include payment status, collateral value, and the probability of collecting scheduled principal and
interest payments when due. Loans that experience insignificant payment delays and shortages generally are not classified as impaired.
Generally(cid:2)the(cid:2)Company(cid:2)considers(cid:2)impaired(cid:2)loans(cid:2)to(cid:2)include(cid:2)loans(cid:2)classified(cid:2)as(cid:2)non-accrual(cid:2)loans(cid:2)and(cid:2)loans(cid:2)past(cid:2)due(cid:2)for(cid:2)longer(cid:2)than(cid:2)90(cid:2)days.

12

NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS
MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP.
December(cid:2)31,(cid:2)2009

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Loan(cid:2)Origination(cid:2)Fees(cid:2)and(cid:2)Costs

Accounting standards require that loan origination and commitment fees and direct loan origination costs be deferred and the net amount
amortized(cid:2)as(cid:2)an(cid:2)adjustment(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)related(cid:2)loan's(cid:2)yield.

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Bank(cid:2)Premises,(cid:2)Furniture(cid:2)and(cid:2)Equipment

Bank premises, furniture and equipment are carried at cost less accumulated depreciation. The provision for depreciation is computed for
financial reporting by the straight-line-method based on the estimated useful lives of assets, which range from 7 to 40 years on buildings and
leasehold(cid:2)improvements(cid:2)and(cid:2)3(cid:2)to(cid:2)10(cid:2)years(cid:2)on(cid:2)furniture,(cid:2)fixtures(cid:2)and(cid:2)equipment.

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Intangible(cid:2)Assets

The excess of the cost of an acquired company over the fair value of the net assets and identified intangibles acquired is recorded as goodwill.
The(cid:2)net(cid:2)carrying(cid:2)amount(cid:2)of(cid:2)intangible(cid:2)assets(cid:2)was(cid:2)$941(cid:2)and(cid:2)$956(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)2008,(cid:2)respectively.(cid:2)(cid:2)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Other(cid:2)Investments

Federal Home Loan Bank (FHLB) stock is recorded at cost and considered to be restricted as the Company is required by the FHLB to hold this
investment, and the only market for this stock is the issuing agency. FHLB stock totaled $1,911 and $1,479 at December 31, 2009 and 2008,
respectively, and is included in other assets in the accompanying balance sheet. The Company also held $187 in Silverton Bank, N.A. stock at
December(cid:2)31,(cid:2)2008,(cid:2)which(cid:2)during(cid:2)2009(cid:2)was(cid:2)written(cid:2)down(cid:2)to(cid:2)$0(cid:2)due(cid:2)to(cid:2)the(cid:2)failure(cid:2)of(cid:2)Silveton(cid:2)Bank,(cid:2)N.A.

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Income(cid:2)Taxes

Deferred income taxes are reported for timing differences between items of income or expense reported in the financial statements and those
reported(cid:2)for(cid:2)income(cid:2)tax(cid:2)purposes.(cid:2)(cid:2)The(cid:2)differences(cid:2)relate(cid:2)principally(cid:2)to(cid:2)accretion(cid:2)of(cid:2)discounts(cid:2)on(cid:2)investment(cid:2)securities,(cid:2)provision(cid:2)for(cid:2)loan(cid:2)losses,(cid:2)
minimum(cid:2)pension(cid:2)liability,(cid:2)and(cid:2)differences(cid:2)between(cid:2)book(cid:2)and(cid:2)tax(cid:2)methods(cid:2)of(cid:2)depreciation.

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Stock(cid:2)Based(cid:2)Compensation

The Company accounts for stock-based compensation in accordance with generally accepted accounting standards. Under these standards
the Company is required to record compensation expense for all awards granted after the date of adoption and for any unvested options
previously(cid:2)granted.(cid:2)(cid:2)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Foreclosed(cid:2)Assets(cid:2)Held(cid:2)for(cid:2)Resale

Foreclosed assets held for resale acquired in satisfaction of mortgage obligations and in foreclosure proceedings are recorded at the lower of
cost or fair value less estimated selling costs at the time of foreclosure, with any valuation adjustments charged to the allowance for loan
losses. Any unrealized gains or losses on sale are then recorded in other non-interest expense. At December 31, 2009 and 2008, the
Company(cid:2)held(cid:2)other(cid:2)real(cid:2)estate(cid:2)of(cid:2)$1,171(cid:2)and(cid:2)$818.

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Net(cid:2)Income(cid:2)Per(cid:2)Common(cid:2)Share

Diluted net income per common share includes any dilutive effects of stock options, and is computed by dividing net income by the average
number of common shares outstanding during the period, adjusted for the dilutive effect of options under The Company's 2003 Stock Incentive
Plan.

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Comprehensive(cid:2)Income

Accounting principles generally require that recognized revenue, expenses, gains and losses be included in net income. Although certain
changes in assets and liabilities, such as unrealized gains and losses on available-for-sale securities and minimum pension liability, are
reported as a separate component of the equity section of the balance sheet, such items, along with net income, are components of
comprehensive(cid:2)income.

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Endorsement(cid:2)Split-Dollar(cid:2)Life(cid:2)Insurance(cid:2)Arrangements

Accounting(cid:2)standards(cid:2)required(cid:2)that(cid:2)on(cid:2)January(cid:2)1,(cid:2)2008,(cid:2)the(cid:2)Company(cid:2)change(cid:2)its(cid:2)accounting(cid:2)policy(cid:2)and(cid:2)recognize(cid:2)a(cid:2)cumualtive-effect(cid:2)
adjustment(cid:2)to(cid:2)retained(cid:2)earnings(cid:2)totaling(cid:2)$138(cid:2)related(cid:2)to(cid:2)accounting(cid:2)for(cid:2)certain(cid:2)endorsement(cid:2)split-dollar(cid:2)life(cid:2)insurance(cid:2)arrangements.

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Reclassifications

Certain(cid:2)amounts(cid:2)in(cid:2)the(cid:2)2008(cid:2)financial(cid:2)statements(cid:2)have(cid:2)been(cid:2)reclassified(cid:2)to(cid:2)conform(cid:2)to(cid:2)the(cid:2)2009(cid:2)financial(cid:2)statement(cid:2)presentation.

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Subsequent(cid:2)Events

Management has reviewed events occurring through February 26, 2010, the date the financial statements were issued and no subsequent
events(cid:2)transpired(cid:2)requiring(cid:2)accrual(cid:2)or(cid:2)disclosure.

13

NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS
MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP.
December(cid:2)31,(cid:2)2009

NOTE(cid:2)2.(cid:2)(cid:2)INVESTMENT(cid:2)SECURITIES

Amortized cost and approximate fair values of investment securities held-to-maturity at December 31, 2009, including gross unrealized gains
and(cid:2)losses,(cid:2)are(cid:2)summarized(cid:2)as(cid:2)follows:
(Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands)

Municipal(cid:2)securities
U.(cid:2)S.(cid:2)Agency(cid:2)securities

Amortized
Cost

Unrealized
Gain

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

5,594
1,000
6,594

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

16
59
75

Unrealized
Loss

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(59)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(59)

Approximate
Fair
Value

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

5,551
1,059
6,610

Amortized cost and approximate fair values of investment securities held-to-maturity at December 31, 2008, including gross unrealized gains
and(cid:2)losses,(cid:2)are(cid:2)summarized(cid:2)as(cid:2)follows:

Municipal(cid:2)securities
U.(cid:2)S.(cid:2)Agency(cid:2)securities

Amortized
Cost

Unrealized
Gain

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

807
7,989
8,796

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
7
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
131
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
138

Unrealized
Loss

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(1)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(1)

Approximate
Fair
Value

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

813
8,120
8,933

Amortized(cid:2)cost(cid:2)and(cid:2)approximate(cid:2)fair(cid:2)values(cid:2)of(cid:2)investment(cid:2)securities(cid:2)available-for-sale(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)are(cid:2)summarized(cid:2)as(cid:2)follows:(cid:2)
Approximate
Fair
Value

Unrealized
Loss

Unrealized
Gain

Amortized
Cost

U.(cid:2)S.(cid:2)Agency(cid:2)securities
Mortgage-backed(cid:2)securities
Other(cid:2)securities

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

16,122
20,802
124
37,048

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
196
111
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
307

(18)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(45)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(63)

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

16,300
20,868
124
37,292

Amortized(cid:2)cost(cid:2)and(cid:2)approximate(cid:2)fair(cid:2)values(cid:2)of(cid:2)investment(cid:2)securities(cid:2)available-for-sale(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2008(cid:2)are(cid:2)summarized(cid:2)as(cid:2)follows:(cid:2)
Approximate
Fair
Value

Unrealized
Loss

Unrealized
Gain

Amortized
Cost

U.(cid:2)S.(cid:2)Agency(cid:2)securities
Mortgage-backed(cid:2)securities
Other(cid:2)securities

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

15,025
2,325
124
17,474

327
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
5
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
332

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(11)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(11)

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

15,352
2,319
124
17,795

The(cid:2)following(cid:2)tables(cid:2)summarize(cid:2)amortized(cid:2)cost(cid:2)and(cid:2)approximate(cid:2)fair(cid:2)values(cid:2)of(cid:2)securities(cid:2)by(cid:2)maturity:

Held(cid:2)to(cid:2)Maturity

Available(cid:2)for(cid:2)sale

December(cid:2)31,(cid:2)2009

Amortized
Cost

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
275
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
682
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
5,637
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
6,594

Approximate
Fair
Value

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
282
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
686
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
5,642
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
6,610

Amortized
Cost

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,761
10,752
1,230
23,305
37,048

Approximate
Fair
Value

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,796
10,763
1,249
23,484
37,292

Within(cid:2)one(cid:2)year
After(cid:2)one(cid:2)year,(cid:2)but(cid:2)within(cid:2)five
After(cid:2)five(cid:2)years,(cid:2)but(cid:2)within(cid:2)ten
After(cid:2)ten(cid:2)Years
Total

14

NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS
MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP.
December(cid:2)31,(cid:2)2009

Investment(cid:2)securities(cid:2)with(cid:2)a(cid:2)carrying(cid:2)value(cid:2)of(cid:2)$24,724(cid:2)and(cid:2)$21,904(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)2008,(cid:2)respectively,(cid:2)were(cid:2)pledged(cid:2)to(cid:2)secure(cid:2)
public(cid:2)funds,(cid:2)repurchase(cid:2)agreements(cid:2)and(cid:2)potential(cid:2)borrowings(cid:2)at(cid:2)the(cid:2)Federal(cid:2)Reserve(cid:2)discount(cid:2)window.

The Company's investment portfolio includes securities that are in an unrealized loss position as of December 31, 2009, the details of which are
included in the following table. Although these securities, if sold at December 31, 2009 would result in a pretax loss of $122, the Company has
no intent to sell the applicable securities at such market values, and maintains the Company has the ability to hold these securities until all
principal has been recovered. Declines in the market values of these securities can be traced to general market conditions which reflect the
prospect for the economy as a whole. When determining other-than-temporary impairment on securities, the Company considers such factors
as adverse conditions specifically related to a certain security or to specific conditions in an industry or geographic area, the time frame
securities have been in an unrealized loss position, the Company's ability to hold the security for a period of time sufficient to allow for
anticipated recovery in value, whether or not the security has been downgraded by a rating agency, and whether or not the financial condition of
the security issuer has severely deteriorated. As of December 31, 2009, the Company considers all securities with unrealized loss positions to
be temporarily impaired, and consequently, does not believe the Company will sustain any material realized losses as a result of the current
temporary(cid:2)decline(cid:2)in(cid:2)market(cid:2)value.

The(cid:2)following(cid:2)table(cid:2)discloses(cid:2)investments(cid:2)in(cid:2)an(cid:2)unrealized(cid:2)loss(cid:2)position:

At(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009,(cid:2)total(cid:2)temporary(cid:2)impairment(cid:2)totaled(cid:2)$122.

Description(cid:2)and(cid:2)number
of(cid:2)positions

(cid:2)Less(cid:2)than(cid:2)12(cid:2)months(cid:2)

Fair(cid:2)Value

Unrealized(cid:2)Loss

(cid:2)12(cid:2)months(cid:2)or(cid:2)more(cid:2)

Fair(cid:2)Value

Unrealized(cid:2)Loss(cid:2)(cid:2)

U.S.(cid:2)Agencies(cid:2)(9)
Mortgage-backed(cid:2)securities(cid:2)(13)
Municipal(cid:2)securities(cid:2)(15)

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

9,013
9,739
4,127
22,879

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(18)
(45)
(59)
(122)

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-

NOTE(cid:2)3.(cid:2)LOANS

The(cid:2)components(cid:2)of(cid:2)loans(cid:2)in(cid:2)the(cid:2)balance(cid:2)sheet(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)were(cid:2)as(cid:2)follows:
(Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands)

Commercial(cid:2)and(cid:2)non-residential(cid:2)real(cid:2)estate(cid:2)
Residential(cid:2)real(cid:2)estate
Consumer(cid:2)and(cid:2)other

2009

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

152,426
67,507
12,914
232,847

2008

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

137,872
52,303
13,066
203,241

Changes(cid:2)in(cid:2)the(cid:2)allowance(cid:2)for(cid:2)loan(cid:2)losses(cid:2)were(cid:2)as(cid:2)follows(cid:2)for(cid:2)the(cid:2)years(cid:2)ended(cid:2)December(cid:2)31:
(Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands)

Balance(cid:2)at(cid:2)beginning(cid:2)of(cid:2)period
Losses(cid:2)charged(cid:2)to(cid:2)allowance
Recoveries(cid:2)credited(cid:2)to(cid:2)allowance
Provision(cid:2)for(cid:2)loan(cid:2)losses
Balance(cid:2)at(cid:2)end(cid:2)of(cid:2)period

2009

2008

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,860
(453)
49
785
2,241

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,734
(483)
14
595
1,860

Accounting standards require the Company to consider a loan impaired when, based on current information and events, it is probable that all
amounts(cid:2)due(cid:2)according(cid:2)to(cid:2)the(cid:2)contractual(cid:2)terms(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)loan(cid:2)agreement(cid:2)will(cid:2)not(cid:2)be(cid:2)collected.

Impaired(cid:2)loan(cid:2)information(cid:2)for(cid:2)the(cid:2)years(cid:2)ended(cid:2)December(cid:2)31:

2009

2008

Impaired(cid:2)loans(cid:2)with(cid:2)an(cid:2)allocated(cid:2)allowance
Impaired(cid:2)loans(cid:2)without(cid:2)an(cid:2)allocated(cid:2)allowance
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Total(cid:2)impaired(cid:2)loans

Allocated(cid:2)allowance(cid:2)on(cid:2)impaired(cid:2)loans
Average(cid:2)impaired(cid:2)loans

Income(cid:2)recognized(cid:2)on(cid:2)impaired(cid:2)loans

399
62
461

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

335
2,369

876
417
1,293

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

162
725

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

95

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

44

15

NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS
MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP.
December(cid:2)31,(cid:2)2009

NOTE(cid:2)4.(cid:2)(cid:2)BANK(cid:2)PREMISES,(cid:2)FURNITURE(cid:2)AND(cid:2)EQUIPMENT

Bank(cid:2)premises,(cid:2)furniture(cid:2)and(cid:2)equipment(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)were(cid:2)as(cid:2)follows:
(Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands)

Bank(cid:2)Premises(cid:2)
Equipment,(cid:2)furniture(cid:2)and(cid:2)fixtures

Allowance(cid:2)for(cid:2)depreciation

NOTE(cid:2)5.(cid:2)DEPOSITS

Deposits(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)were(cid:2)as(cid:2)follows:
(Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands)

2009

2008

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

7,516
2,641
10,157
(2,400)
7,757

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

7,509
2,506
10,015
(1,955)
8,060

Demand(cid:2)deposits(cid:2)of(cid:2)individuals,(cid:2)partnerships,(cid:2)and(cid:2)corporations
(cid:2)(cid:2)Interest(cid:2)bearing(cid:2)
(cid:2)(cid:2)Non-interest(cid:2)bearing
Time(cid:2)and(cid:2)savings(cid:2)deposits(cid:2)of(cid:2)individuals,(cid:2)partnerships(cid:2)and(cid:2)corporations
Deposits(cid:2)of(cid:2)states(cid:2)and(cid:2)political(cid:2)subdivisions
Official(cid:2)checks

Total(cid:2)Domestic(cid:2)Deposits

2009

2008

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

60,837
23,123
172,482
7,319
770
264,531

(cid:2)

(cid:2)

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

17,317
20,304
132,924
898
1,622
173,065

Time(cid:2)deposits(cid:2)of(cid:2)over(cid:2)$100(cid:2)included(cid:2)above

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

47,518

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

36,725

Maturities(cid:2)of(cid:2)certificates(cid:2)of(cid:2)deposit(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)were(cid:2)as(cid:2)follows:

2010
2011
2012
2013
2014
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Total

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

82,002
12,802
6,364
7,361
2,953
111,482

NOTE(cid:2)6.(cid:2)BORROWED(cid:2)FUNDS

The Company is a party to repurchase agreements with certain customers. As of December 31, 2009 and 2008, the company held repurchase
agreements(cid:2)of(cid:2)$35,641(cid:2)and(cid:2)$21,904.(cid:2)(cid:2)Information(cid:2)related(cid:2)to(cid:2)repurchase(cid:2)agreements(cid:2)is(cid:2)summarized(cid:2)below:

(Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands)

Balance(cid:2)at(cid:2)end(cid:2)of(cid:2)year
Average(cid:2)balance(cid:2)during(cid:2)the(cid:2)year
Maximum(cid:2)month-end(cid:2)balance
Weighted-average(cid:2)rate(cid:2)during(cid:2)the(cid:2)year
Rate(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31

2009

2008

35,641
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)27,800(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)46,163(cid:2)
0.94%
0.97%

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
21,904
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)19,420(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)23,783(cid:2)
1.56%
0.69%

MVB Bank, Inc. (the Bank) is a member of the Federal Home Loan Bank ("FHLB") of Pittsburgh, Pennsylvania.
The remaining maximum
borrowing capacity with the FHLB at December 31, 2009 was approximately $70,384. At December 31, 2009 and 2008 the Bank had borrowed
$19,198(cid:2)and(cid:2)$30,942.

16

NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS
MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP.
December(cid:2)31,(cid:2)2009

Borrowings(cid:2)from(cid:2)the(cid:2)FHLB(cid:2)as(cid:2)of(cid:2)December(cid:2)31(cid:2)were(cid:2)as(cid:2)follows:
(Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands)

Fixed interest rate note, originating April 1999, due April 2014, interest of
5.405%(cid:2)is(cid:2)payable(cid:2)monthly

Fixed interest rate note, originating January 2005, due January 2020,
payable(cid:2)in(cid:2)monthly(cid:2)installments(cid:2)of(cid:2)$11,(cid:2)including(cid:2)interest(cid:2)of(cid:2)5.140%

2009

2008

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,000

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,000

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,012

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,087

Fixed interest rate note, originating April 2002, due May 2017, payable in
monthly(cid:2)installments(cid:2)of(cid:2)$4,(cid:2)including(cid:2)interest(cid:2)of(cid:2)5.90%

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

662

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

676

Floating interest rate note, originating March 2003, due December 2011,
interest(cid:2)payable(cid:2)monthly,(cid:2)including(cid:2)interest(cid:2)of(cid:2)0.59%

(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

18,545

Fixed interest rate note, originating July 2006, due July 2016, payable in
monthly(cid:2)installments(cid:2)of(cid:2)$8,(cid:2)including(cid:2)interest(cid:2)of(cid:2)4.50%

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,380

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,417

Fixed interest rate note, originating October 2006, due October 2021,
payable(cid:2)in(cid:2)monthly(cid:2)installments(cid:2)of(cid:2)$6,(cid:2)including(cid:2)interest(cid:2)of(cid:2)5.20%

Fixed interest rate note, originating April 2007, due April 2022, payable in
monthly(cid:2)installments(cid:2)of(cid:2)$6,(cid:2)including(cid:2)interest(cid:2)of(cid:2)5.18%

Amortizing fixed interest
rate note, originating February 2007, due
February 2022, payable in monthly installments of $5, including interest
of(cid:2)5.22%

Fixed interest rate note, originating May 2009, due May 2010, interest of
0.72%(cid:2)payable(cid:2)quarterly

Fixed interest rate note, originating November 2009, due May 2010,
interest(cid:2)of(cid:2)0.35%(cid:2)payable(cid:2)quarterly

Fixed interest rate note, originating December 2007, due December
2017,(cid:2)payable(cid:2)in(cid:2)monthly(cid:2)installments(cid:2)of(cid:2)$7,(cid:2)including(cid:2)interest(cid:2)of(cid:2)5.25%

Fixed interest rate note, originating March 2008. due March 2013,
interest(cid:2)of(cid:2)2.37%(cid:2)payable(cid:2)quarterly

Fixed interest rate note, originating March 2008. due March 2009,
interest(cid:2)of(cid:2)2.26%(cid:2)payable(cid:2)quarterly

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,109

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,127

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,051

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,068

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

929

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

944

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

5,000

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

4,000

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,055

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,078

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

2,000

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

2,000

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

2,000

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

19,198

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

30,942

In March 2007 the Company completed the private placement of $4 million Floating Rate, Trust Preferred Securities through its MVB Financial
Statutory Trust I subsidiary (the "Trust"). The Company established the Trust for the sole purpose of issuing the Trust Preferred Securities
pursuant to an Amended and Restated Declaration of Trust. The proceeds from the sale of the Trust Preferred Securities will be loaned to the
Company under subordinated Debentures (the "Debentures") issued to the Trust pursuant to an Indenture. The Debentures are the only asset
of the Trust. The Trust Preferred Securities have been issued to a pooling vehicle that will use the distributions on the Trust Preferred
Securities to securitize note obligations. The securities issued by the Trust are includable for regulatory purposes as a component of the
Company's(cid:2)Tier(cid:2)I(cid:2)capital.

The Trust Preferred Securities and the Debentures mature in 30 years and are redeemable by the Company after five years.
Interest payments
are due in March, June, September and December and are adjusted at the interest due dates at a rate of 1.62% over the three month LIBOR
Rate. The Company reflects borrowed funds in the amount of $4.1 million as of December 31, 2009 and 2008 and interest expense of $109
and(cid:2)$203(cid:2)for(cid:2)the(cid:2)years(cid:2)ended(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)2008.

17

NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS
MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP.
December(cid:2)31,(cid:2)2009

Borrowings from the FHLB are secured by stock in the FHLB of Pittsburgh, qualifying first mortgage loans, mortgage-backed securities and
certain(cid:2)investment(cid:2)securities.

The(cid:2)bank(cid:2)had(cid:2)borrowed(cid:2)$1,000(cid:2)at(cid:2)the(cid:2)Federal(cid:2)Reserve(cid:2)discount(cid:2)window(cid:2)for(cid:2)90(cid:2)days(cid:2)beginning(cid:2)December(cid:2)2008,(cid:2)maturing(cid:2)March(cid:2)2009(cid:2)at(cid:2)a(cid:2)rate(cid:2)
of(cid:2)1.25%

A(cid:2)summary(cid:2)of(cid:2)maturities(cid:2)of(cid:2)these(cid:2)borrowings(cid:2)over(cid:2)the(cid:2)next(cid:2)five(cid:2)years(cid:2)is(cid:2)as(cid:2)follows:

Year
2010
2011
2012
2013
2014
Thereafter

Amount
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

9,210
221
232
2,244
1,257
10,158
23,322

NOTE(cid:2)7.(cid:2)(cid:2)COMMITMENTS(cid:2)AND(cid:2)CONTINGENT(cid:2)LIABILITIES

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Financial(cid:2)Instruments(cid:2)with(cid:2)Off-Balance-Sheet(cid:2)Risk

The Company is a party to financial instruments with off-balance-sheet risk in the normal course of business to meet the financing needs of its
customers. These financial instruments include commitments to extend credit and standby letters of credit. These instruments involve, to
varying(cid:2)degrees,(cid:2)elements(cid:2)of(cid:2)credit(cid:2)and(cid:2)interest(cid:2)rate(cid:2)risk(cid:2)in(cid:2)excess(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)amounts(cid:2)recognized(cid:2)in(cid:2)the(cid:2)statements(cid:2)of(cid:2)financial(cid:2)condition.

The Company's exposure to credit loss in the event of nonperformance by the other party to the financial instruments for commitments to
extend credit and standby letters of credit is represented by the contractual amount of those instruments. The Company uses the same credit
policies(cid:2)in(cid:2)making(cid:2)commitments(cid:2)and(cid:2)conditional(cid:2)obligations(cid:2)as(cid:2)it(cid:2)does(cid:2)for(cid:2)on-balance-sheet(cid:2)instruments.

Commitments to extend credit are agreements to lend to a customer as long as there is no violation of any condition established in the contract.
Commitments generally have fixed expiration dates or other termination clauses and may require payment of a fee. Since many of the
commitments are expected to expire without being drawn upon, the total commitment amounts do not necessarily represent future cash
requirements. The Company evaluates each customers' credit worthiness on a case-by-case basis. The amount and type of collateral
obtained, if deemed necessary by the Company upon extension of credit, varies and is based on management's credit evaluation of the
customer.

Standby letters of credit are conditional commitments issued by the Company to guarantee the performance of a customer to a third party.
Standby letters of credit generally have fixed expiration dates or other termination clauses and may require payment of a fee. The credit risk
involved in issuing letters of credit is essentially the same as that involved in extending loans to customers. The Company's policy for obtaining
collateral,(cid:2)and(cid:2)the(cid:2)nature(cid:2)of(cid:2)such(cid:2)collateral,(cid:2)is(cid:2)essentially(cid:2)the(cid:2)same(cid:2)as(cid:2)that(cid:2)involved(cid:2)in(cid:2)making(cid:2)commitments(cid:2)to(cid:2)extend(cid:2)credit.(cid:2)

Total(cid:2)contractual(cid:2)amounts(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)commitments(cid:2)as(cid:2)of(cid:2)December(cid:2)31(cid:2)were(cid:2)as(cid:2)follows:
(Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands)

Available(cid:2)on(cid:2)lines(cid:2)of(cid:2)credit
Stand-by(cid:2)letters(cid:2)of(cid:2)credit
Other(cid:2)loan(cid:2)commitments

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Concentration(cid:2)of(cid:2)Credit(cid:2)Risk

2009

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

30,814
1,642
529
32,985

2008

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

44,165
1,814
563
46,542

The Company grants a majority of its commercial, financial, agricultural, real estate and installment loans to customers throughout the Marion,
Harrison, Jefferson and Berkeley County areas of West Virginia and adjacent counties. Collateral for loans is primarily residential and
commercial real estate, personal property, and business equipment. The Company evaluates the credit worthiness of each of its customers on
a(cid:2)case-by-case(cid:2)basis,(cid:2)and(cid:2)the(cid:2)amount(cid:2)of(cid:2)collateral(cid:2)it(cid:2)obtains(cid:2)is(cid:2)based(cid:2)upon(cid:2)management's(cid:2)credit(cid:2)evaluation.

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Litigation

The subsidiary bank is involved in various legal actions arising in the ordinary course of business.
the(cid:2)outcome(cid:2)of(cid:2)these(cid:2)matters(cid:2)will(cid:2)not(cid:2)have(cid:2)a(cid:2)significant(cid:2)adverse(cid:2)effect(cid:2)on(cid:2)the(cid:2)consolidated(cid:2)financial(cid:2)statements.

In the opinion of management and counsel,

18

NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS
MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP.
December(cid:2)31,(cid:2)2009

NOTE(cid:2)8.(cid:2)(cid:2)INCOME(cid:2)TAXES

Accounting standards require that the Company use an asset and liability approach that requires the recognition of deferred income tax
liabilities and assets for the expected future tax consequences of temporary differences between the carrying amounts and the tax basis of
other(cid:2)assets(cid:2)and(cid:2)liabilities.

The amount reflected as income taxes represents federal and state income taxes on financial statement income. Certain items of income and
expense, primarily the provision for possible loan losses, allowance for losses on foreclosed assets held for resale, depreciation, and accretion
of(cid:2)discounts(cid:2)on(cid:2)investment(cid:2)securities(cid:2)are(cid:2)reported(cid:2)in(cid:2)different(cid:2)accounting(cid:2)periods(cid:2)for(cid:2)income(cid:2)tax(cid:2)purposes.

The(cid:2)provisions(cid:2)for(cid:2)income(cid:2)taxes(cid:2)for(cid:2)the(cid:2)years(cid:2)ended(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)were(cid:2)as(cid:2)follows:
(Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands)
Current:

(cid:2)(cid:2)Federal
(cid:2)(cid:2)State

Deferred(cid:2)expense(benefit)
(cid:2)(cid:2)Federal
(cid:2)(cid:2)State

Income(cid:2)Tax(cid:2)expense

2009

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

392
101
493

2008

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

244
43
287

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(32)
(7)
(39)
454

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(20)
(4)
(24)
263

Following(cid:2)is(cid:2)a(cid:2)reconciliation(cid:2)of(cid:2)income(cid:2)taxes(cid:2)at(cid:2)federal(cid:2)statutory(cid:2)rates(cid:2)to(cid:2)recorded(cid:2)income(cid:2)taxes(cid:2)for(cid:2)the(cid:2)year(cid:2)ended(cid:2)December(cid:2)31:

Tax(cid:2)at(cid:2)Federal(cid:2)tax(cid:2)rate
Tax(cid:2)effect(cid:2)of:
(cid:2)(cid:2)State(cid:2)income(cid:2)tax
(cid:2)(cid:2)Tax(cid:2)exempt(cid:2)earnings
(cid:2)(cid:2)Other

2009

Amount

%

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

632

47
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(226)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
1
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
454

34.0%

2.5%
-12.2%
0.0%
24.3%

Amount

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

371

27
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(136)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
1
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
263

2008

%

34.0%

2.5%
-12.5%
0.0%
24.0%

Deferred tax assets and liabilities are the result of timing differences in recognition of revenue and expense for income tax and financial
statement(cid:2)purposes.

Deferred(cid:2)income(cid:2)tax(cid:2)liabilities(cid:2)and(cid:2)(assets)(cid:2)were(cid:2)comprised(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)following(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31:

Depreciation
Unrealized(cid:2)loss(cid:2)on(cid:2)securities(cid:2)available-for-sale
Pension
(cid:2)(cid:2)Gross(cid:2)deferred(cid:2)tax(cid:2)liabilities

Allowance(cid:2)for(cid:2)loan(cid:2)losses
Minimum(cid:2)pension(cid:2)liability
(cid:2)(cid:2)Gross(cid:2)deferred(cid:2)tax(cid:2)(assets)

(cid:2)(cid:2)Net(cid:2)deferred(cid:2)tax(cid:2)(asset)

2009

2008

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

318
98
45
461

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(765)
(326)
(1,091)

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

255
128
26
409

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(643)
(338)
(981)

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(630)

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(572)

No deferred income tax valuation allowance is provided since it is more likely than not that realization of the deferred income tax asset will
occur(cid:2)in(cid:2)future(cid:2)years.

19

NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS
MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP.
December(cid:2)31,(cid:2)2009

NOTE(cid:2)9.(cid:2)(cid:2)RELATED(cid:2)PARTY(cid:2)TRANSACTIONS

The Company has granted loans to officers and directors of the Company and to their associates. Related party loans are made on
substantially the same terms, including interest rates and collateral, as those prevailing at the time for comparable transactions with unrelated
parties(cid:2)and(cid:2)do(cid:2)not(cid:2)involve(cid:2)more(cid:2)than(cid:2)normal(cid:2)risk(cid:2)of(cid:2)collectibility.(cid:2)(cid:2)Set(cid:2)forth(cid:2)below(cid:2)is(cid:2)a(cid:2)summary(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)related(cid:2)loan(cid:2)activity.

(Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands)

Balance(cid:2)at(cid:2)
Beginning
of(cid:2)Year

Borrowings

Repayments

Balance(cid:2)
at(cid:2)end(cid:2)
of(cid:2)Year

December(cid:2)31,(cid:2)2009

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

13,517

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

2,468

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(947)

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

15,038

December(cid:2)31,(cid:2)2008

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

6,213

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

8,832

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(1,528)

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

13,517

The(cid:2)Company(cid:2)held(cid:2)related(cid:2)party(cid:2)deposits(cid:2)of(cid:2)$10,941(cid:2)and(cid:2)$5,981(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2008,(cid:2)respectively.

The(cid:2)Company(cid:2)held(cid:2)related(cid:2)party(cid:2)repurchase(cid:2)agreements(cid:2)of(cid:2)$1,585(cid:2)and(cid:2)$1,867(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2008,(cid:2)respectively.

NOTE(cid:2)10.(cid:2)(cid:2)PENSION(cid:2)PLAN

The Company participates in a trusteed pension plan known as the Allegheny Group Retirement Plan covering virtually all full-time employees.
Benefits are based on years of service and the employee's compensation. The Company's funding policy is to fund normal costs of the plan as
accrued. Contributions are intended to provide not only for benefits attributed to service to date, but also for those benefits expected to be
earned in the future. The Company participated in the pension plan beginning January 1, 1999. The Company has recognized estimated
pension(cid:2)expense(cid:2)of(cid:2)$291(cid:2)and(cid:2)$301(cid:2)for(cid:2)the(cid:2)years(cid:2)ended(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)2008.

Information(cid:2)pertaining(cid:2)to(cid:2)the(cid:2)activity(cid:2)in(cid:2)the(cid:2)Company's(cid:2)defined(cid:2)benefit(cid:2)plan,(cid:2)using(cid:2)the(cid:2)latest(cid:2)available(cid:2)actuarial(cid:2)valuations(cid:2)with(cid:2)a(cid:2)measurement(cid:2)
date(cid:2)of(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)2008(cid:2)is(cid:2)as(cid:2)follows:

(Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands)
Change(cid:2)in(cid:2)benefit(cid:2)obligation
(cid:2)(cid:2)Benefit(cid:2)obligation(cid:2)at(cid:2)beginning(cid:2)of(cid:2)year
(cid:2)(cid:2)Service(cid:2)cost
(cid:2)(cid:2)Interest(cid:2)cost
(cid:2)(cid:2)Actuarial(cid:2)loss
(cid:2)(cid:2)Benefits(cid:2)paid
(cid:2)(cid:2)Benefit(cid:2)obligation(cid:2)at(cid:2)end(cid:2)of(cid:2)year

Change(cid:2)in(cid:2)plan(cid:2)assets:
(cid:2)(cid:2)Fair(cid:2)value(cid:2)of(cid:2)plan(cid:2)assets(cid:2)at(cid:2)beginning(cid:2)of(cid:2)year
(cid:2)(cid:2)Actual(cid:2)return(cid:2)on(cid:2)plan(cid:2)assets
(cid:2)(cid:2)Employer(cid:2)contribution
(cid:2)(cid:2)Benefits(cid:2)paid
(cid:2)(cid:2)Fair(cid:2)value(cid:2)of(cid:2)plan(cid:2)assets(cid:2)at(cid:2)end(cid:2)of(cid:2)year
(cid:2)
Funded(cid:2)status
Unrecognized(cid:2)net(cid:2)actuarial(cid:2)loss
Unrecognized(cid:2)prior(cid:2)service(cid:2)cost
Prepaid(cid:2)pension(cid:2)cost(cid:2)recognized

2009

2008

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,812
259
112
221
(15)
2,389

967
284
339
(15)
1,575

(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(814)
944
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
9
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
139

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,396
271
100
70
(25)
1,812

1,058
(386)
320
(25)
967

(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(845)
924
12
91

Accumulated(cid:2)benefit(cid:2)obligation
(cid:2)
At(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)2008,(cid:2)the(cid:2)weighted(cid:2)average(cid:2)assumptions(cid:2)used(cid:2)to(cid:2)determine(cid:2)the(cid:2)benefit(cid:2)obligation(cid:2)are(cid:2)as(cid:2)follows:

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,869

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,471

Discount(cid:2)rate
Rate(cid:2)of(cid:2)compensation(cid:2)increase

6.00%
3.00%

6.25%
3.00%

20

NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS
MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP.
December(cid:2)31,(cid:2)2009

(cid:2)(cid:2)(cid:2)The(cid:2)components(cid:2)of(cid:2)net(cid:2)periodic(cid:2)pension(cid:2)cost(cid:2)are(cid:2)as(cid:2)follows:

Service(cid:2)cost
Interest(cid:2)cost
Expected(cid:2)return(cid:2)on(cid:2)plan(cid:2)assets
Amortization(cid:2)of(cid:2)prior(cid:2)service(cid:2)costs
Amortization(cid:2)of(cid:2)loss
Net(cid:2)periodic(cid:2)pension(cid:2)cost

(cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)260(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)112(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(116)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)2(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)33(cid:2)
(cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)291(cid:2)

(cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)232(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)86(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(87)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)2(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)25(cid:2)
(cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)258(cid:2)

At(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)2008,(cid:2)the(cid:2)weighted(cid:2)average(cid:2)assumptions(cid:2)used(cid:2)to(cid:2)determine(cid:2)net(cid:2)periodic(cid:2)pension(cid:2)cost(cid:2)are(cid:2)as(cid:2)follows:

Discount(cid:2)rate
Expected(cid:2)long-term(cid:2)rate(cid:2)of(cid:2)return(cid:2)on(cid:2)plan(cid:2)assets
Rate(cid:2)of(cid:2)compensation(cid:2)increase

6.25%
8.00%
3.00%

The(cid:2)Company's(cid:2)pension(cid:2)plan(cid:2)asset(cid:2)allocations(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)2008,(cid:2)as(cid:2)well(cid:2)as(cid:2)target(cid:2)allocations(cid:2)for(cid:2)2010(cid:2)are(cid:2)as(cid:2)follows:

Asset(cid:2)Category
(cid:2)(cid:2)Equity(cid:2)securities
(cid:2)(cid:2)Balanced(cid:2)fund
(cid:2)(cid:2)Other
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Total

2010(cid:2)Target

75%
20%
5%
100%

12/31/09
63%
32%
5%
100%

6.25%
8.00%
3.00%

12/31/08
64%
30%
6%
100%

The(cid:2)net(cid:2)transition(cid:2)obligation(cid:2)(asset),(cid:2)prior(cid:2)service(cid:2)cost(cid:2)(credit),(cid:2)and(cid:2)estimated(cid:2)net(cid:2)loss(cid:2)(gain)(cid:2)for(cid:2)the(cid:2)plan(cid:2)that(cid:2)are(cid:2)expected(cid:2)to(cid:2)be(cid:2)amortized(cid:2)from(cid:2)
accumulated(cid:2)other(cid:2)comprehensive(cid:2)income(cid:2)into(cid:2)net(cid:2)periodic(cid:2)benefit(cid:2)cost(cid:2)over(cid:2)the(cid:2)next(cid:2)fiscal(cid:2)year(cid:2)are(cid:2)shown(cid:2)in(cid:2)the(cid:2)table(cid:2)below.

(cid:2)(cid:2)(cid:2)Expected(cid:2)amortization(cid:2)of(cid:2)transition(cid:2)obligation(cid:2)(asset)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)Expected(cid:2)amortization(cid:2)of(cid:2)prior(cid:2)service(cid:2)cost(cid:2)(credit)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)Expected(cid:2)amortization(cid:2)of(cid:2)net(cid:2)loss(cid:2)(gain)

2010

2009

(cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)-(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)2(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)44(cid:2)

(cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)-(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)2(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)33(cid:2)

Plan(cid:2)Assets
The(cid:2)pension(cid:2)plan's(cid:2)overall(cid:2)investment(cid:2)strategy(cid:2)is(cid:2)to(cid:2)achieve(cid:2)a(cid:2)mix(cid:2)of(cid:2)approximately(cid:2)75(cid:2)percent(cid:2)of(cid:2)investments(cid:2)for(cid:2)long-term(cid:2)growth(cid:2)and(cid:2)25(cid:2)
percent(cid:2)for(cid:2)near-term(cid:2)benefit(cid:2)payments(cid:2)with(cid:2)a(cid:2)wide(cid:2)diversification(cid:2)of(cid:2)asset(cid:2)types,(cid:2)fund(cid:2)strategies,(cid:2)and(cid:2)fund(cid:2)managers.(cid:2)(cid:2)The(cid:2)target(cid:2)allocations(cid:2)for(cid:2)
plan(cid:2)assets(cid:2)are(cid:2)75(cid:2)percent(cid:2)equity(cid:2)securities,(cid:2)20(cid:2)percent(cid:2)corporate(cid:2)bonds(cid:2)and(cid:2)US(cid:2)Treasury(cid:2)securities,(cid:2)and(cid:2)5(cid:2)percent(cid:2)to(cid:2)all(cid:2)other(cid:2)types(cid:2)of(cid:2)
investments.(cid:2)(cid:2)Equity(cid:2)securities(cid:2)primarily(cid:2)include(cid:2)investments(cid:2)in(cid:2)large-cap(cid:2)and(cid:2)mid-cap(cid:2)companies(cid:2)primarily(cid:2)located(cid:2)in(cid:2)the(cid:2)United(cid:2)States.(cid:2)(cid:2)Fixed(cid:2)
income(cid:2)securities(cid:2)include(cid:2)corporate(cid:2)bonds(cid:2)of(cid:2)companies(cid:2)from(cid:2)diversified(cid:2)industries,(cid:2)mortgage-backed(cid:2)securities,(cid:2)and(cid:2)U.S.(cid:2)Treasuries.(cid:2)(cid:2)Other(cid:2)
types(cid:2)of(cid:2)investments(cid:2)include(cid:2)investments(cid:2)in(cid:2)hedge(cid:2)funds(cid:2)and(cid:2)private(cid:2)equity(cid:2)funds(cid:2)that(cid:2)follow(cid:2)several(cid:2)different(cid:2)strategies.

The(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2)of(cid:2)MVB's(cid:2)pension(cid:2)plan(cid:2)assets(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)by(cid:2)asset(cid:2)class(cid:2)are(cid:2)as(cid:2)follows:

The(cid:2)following(cid:2)table(cid:2)sets(cid:2)forth(cid:2)by(cid:2)level,(cid:2)within(cid:2)the(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2)hierarchy,(cid:2)as(cid:2)defined(cid:2)in(cid:2)Note(cid:2)18(cid:2)-(cid:2)Fair(cid:2)Value(cid:2)Measurements,(cid:2)the(cid:2)Plan's(cid:2)assets(cid:2)at(cid:2)fair(cid:2)
value(cid:2)as(cid:2)of(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009.

Assets:
Cash(cid:2)and(cid:2)cash(cid:2)equivalents
Investment(cid:2)in(cid:2)equity(cid:2)securities
Investment(cid:2)in(cid:2)debt

Level(cid:2)I

Level(cid:2)II

(cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)79(cid:2)
(cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)992(cid:2)
(cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)-(cid:2)

(cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)-(cid:2)
(cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)-(cid:2)
(cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)504(cid:2)

31-Dec-09

Level(cid:2)III

(cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)-(cid:2)
(cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)-(cid:2)
(cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)-(cid:2)

Total

(cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)79(cid:2)
(cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)992(cid:2)
(cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)504(cid:2)

Total(cid:2)assets(cid:2)at(cid:2)fair(cid:2)value

(cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)1,071(cid:2)

(cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)504(cid:2)

(cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)-(cid:2)

(cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)1,575(cid:2)

Investment(cid:2)in(cid:2)government(cid:2)securities(cid:2)and(cid:2)short-term(cid:2)investments(cid:2)are(cid:2)valued(cid:2)at(cid:2)the(cid:2)closing(cid:2)price(cid:2)reported(cid:2)on(cid:2)the(cid:2)active(cid:2)market(cid:2)on(cid:2)which(cid:2)the(cid:2)
individual(cid:2)securities(cid:2)are(cid:2)traded.

The(cid:2)methods(cid:2)described(cid:2)above(cid:2)may(cid:2)produce(cid:2)a(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2)calculation(cid:2)that(cid:2)may(cid:2)not(cid:2)be(cid:2)indicative(cid:2)of(cid:2)net(cid:2)realizable(cid:2)value(cid:2)or(cid:2)reflective(cid:2)of(cid:2)future(cid:2)fair(cid:2)
values.(cid:2)(cid:2)Furthermore,(cid:2)while(cid:2)the(cid:2)Plan(cid:2)believes(cid:2)its(cid:2)valuation(cid:2)methods(cid:2)are(cid:2)appropriate(cid:2)and(cid:2)consistent(cid:2)with(cid:2)other(cid:2)market(cid:2)participants,(cid:2)the(cid:2)use(cid:2)of(cid:2)
different(cid:2)methodologies(cid:2)or(cid:2)assumptions(cid:2)to(cid:2)determine(cid:2)the(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2)of(cid:2)certain(cid:2)financial(cid:2)instruments(cid:2)could(cid:2)result(cid:2)in(cid:2)a(cid:2)different(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2)
measurement(cid:2)at(cid:2)the(cid:2)reporting(cid:2)date.

21

NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS
MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP.
December(cid:2)31,(cid:2)2009

Below(cid:2)we(cid:2)show(cid:2)the(cid:2)best(cid:2)estimate(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)plan(cid:2)contribution(cid:2)for(cid:2)next(cid:2)fiscal(cid:2)year.(cid:2)(cid:2)We(cid:2)also(cid:2)show(cid:2)the(cid:2)benefits(cid:2)expected(cid:2)to(cid:2)be(cid:2)paid(cid:2)in(cid:2)each(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)next(cid:2)

Contributions(cid:2)for(cid:2)the(cid:2)period(cid:2)of(cid:2)01/01/10(cid:2)through(cid:2)12/31/10
Estimated(cid:2)future(cid:2)benefit(cid:2)payments(cid:2)reflecting(cid:2)expected(cid:2)future(cid:2)service

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)1/1/2011(cid:2)through(cid:2)12/31/2011
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)1/1/2012(cid:2)through(cid:2)12/31/2012
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)1/1/2013(cid:2)through(cid:2)12/31/2013
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)1/1/2014(cid:2)through(cid:2)12/31/2014
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)1/1/2015(cid:2)through(cid:2)12/31/2019

NOTE(cid:2)11.(cid:2)(cid:2)INTANGIBLE(cid:2)ASSETS

Cash(cid:2)Flow

(cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)56,640(cid:2)

(cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)61,825(cid:2)
(cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)109,320(cid:2)
(cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)129,026(cid:2)
(cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)137,766(cid:2)
(cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)963,086(cid:2)

On(cid:2)October(cid:2)7,(cid:2)2005,(cid:2)the(cid:2)Company(cid:2)purchased(cid:2)a(cid:2)full(cid:2)service(cid:2)office(cid:2)in(cid:2)the(cid:2)Charles(cid:2)Town(cid:2)area(cid:2)of(cid:2)Jefferson(cid:2)County(cid:2)West(cid:2)Virginia.(cid:2)(cid:2)This(cid:2)office(cid:2)held(cid:2)
assets(cid:2)of(cid:2)$1.8(cid:2)million(cid:2)and(cid:2)total(cid:2)deposits(cid:2)of(cid:2)$17.1(cid:2)million.(cid:2)(cid:2)As(cid:2)a(cid:2)result(cid:2)of(cid:2)this(cid:2)transaction,(cid:2)the(cid:2)Company(cid:2)recorded(cid:2)intangible(cid:2)assets.(cid:2)(cid:2)As(cid:2)of(cid:2)
December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)the(cid:2)Company(cid:2)has(cid:2)allocated(cid:2)$45(cid:2)to(cid:2)core(cid:2)deposit(cid:2)intangibles,(cid:2)which(cid:2)are(cid:2)being(cid:2)amortized(cid:2)using(cid:2)the(cid:2)double-declining(cid:2)balance(cid:2)
method(cid:2)over(cid:2)10(cid:2)years.(cid:2)(cid:2)The(cid:2)remaining(cid:2)$896(cid:2)has(cid:2)been(cid:2)recorded(cid:2)as(cid:2)goodwill,(cid:2)and(cid:2)is(cid:2)evaluated(cid:2)for(cid:2)impairment(cid:2)on(cid:2)October(cid:2)1st(cid:2)each(cid:2)year(cid:2)by(cid:2)the(cid:2)
Company.

NOTE(cid:2)12.(cid:2)(cid:2)STOCK(cid:2)OFFERING

During(cid:2)2008(cid:2)the(cid:2)Company(cid:2)closed(cid:2)a(cid:2)public(cid:2)stock(cid:2)offering(cid:2)of(cid:2)200,000(cid:2)shares(cid:2)of(cid:2)common(cid:2)stock(cid:2)by(cid:2)issuing(cid:2)89,208(cid:2)shares,(cid:2)in(cid:2)addition(cid:2)to(cid:2)29,350(cid:2)
shares(cid:2)issued(cid:2)in(cid:2)2007.(cid:2)(cid:2)This(cid:2)offering(cid:2)when(cid:2)completed(cid:2)totaled(cid:2)$2.3(cid:2)million.(cid:2)(cid:2)The(cid:2)proceeds(cid:2)of(cid:2)this(cid:2)offering(cid:2)were(cid:2)used(cid:2)to(cid:2)support(cid:2)the(cid:2)growth(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)
bank(cid:2)and(cid:2)to(cid:2)increase(cid:2)the(cid:2)legal(cid:2)lending(cid:2)limit(cid:2)to(cid:2)one(cid:2)borrower.(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)At(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2007,(cid:2)outstanding(cid:2)shares(cid:2)totaled(cid:2)1,508,081.(cid:2)(cid:2)During(cid:2)2008,(cid:2)the(cid:2)
Company(cid:2)issued(cid:2)95,541(cid:2)shares,(cid:2)concluding(cid:2)2008(cid:2)with(cid:2)outstanding(cid:2)shares(cid:2)of(cid:2)1,603,622.

NOTE(cid:2)13.(cid:2)(cid:2)STOCK(cid:2)OPTIONS

The(cid:2)MVB(cid:2)Financial(cid:2)Corp.(cid:2)Incentive(cid:2)Stock(cid:2)Plan(cid:2)provides(cid:2)for(cid:2)the(cid:2)issuance(cid:2)of(cid:2)stock(cid:2)options(cid:2)to(cid:2)selected(cid:2)employees.(cid:2)(cid:2)Under(cid:2)the(cid:2)provisions(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)
plan,(cid:2)the(cid:2)option(cid:2)price(cid:2)per(cid:2)share(cid:2)shall(cid:2)not(cid:2)be(cid:2)less(cid:2)than(cid:2)the(cid:2)fair(cid:2)market(cid:2)value(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)common(cid:2)stock(cid:2)on(cid:2)the(cid:2)date(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)grant.(cid:2)(cid:2)All(cid:2)options(cid:2)granted(cid:2)
prior(cid:2)to(cid:2)2004(cid:2)vest(cid:2)in(cid:2)4(cid:2)years,(cid:2)and(cid:2)expire(cid:2)10(cid:2)years(cid:2)from(cid:2)the(cid:2)date(cid:2)of(cid:2)grant.(cid:2)(cid:2)For(cid:2)options(cid:2)granted(cid:2)in(cid:2)2004(cid:2)and(cid:2)2005(cid:2)the(cid:2)vesting(cid:2)period(cid:2)has(cid:2)been(cid:2)
accelerated(cid:2)to(cid:2)fully(cid:2)vest(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2005.(cid:2)(cid:2)These(cid:2)options(cid:2)also(cid:2)expire(cid:2)10(cid:2)years(cid:2)from(cid:2)the(cid:2)date(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)grant.(cid:2)(cid:2)Options(cid:2)granted(cid:2)in(cid:2)2006(cid:2)and(cid:2)
2007(cid:2)vest(cid:2)in(cid:2)5(cid:2)years(cid:2)and(cid:2)expire(cid:2)10(cid:2)years(cid:2)from(cid:2)the(cid:2)date(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)grant.

The(cid:2)following(cid:2)summarizes(cid:2)MVB's(cid:2)stock(cid:2)options(cid:2)as(cid:2)of(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)and(cid:2)the(cid:2)changes(cid:2)for(cid:2)the(cid:2)year(cid:2)then(cid:2)ended:

2009

Weighted-
Average
Exercise(cid:2)
Price

Number
of(cid:2)
Shares

2008

Weighted-
Average
Exercise(cid:2)
Price

Number
of(cid:2)
Shares

161,007

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
15.05
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-

167,330

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
14.91
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(26,349)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(6,323)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-

-
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-

(cid:2)
(cid:2)
Outstanding(cid:2)at
(cid:2)(cid:2)(cid:2)beginning(cid:2)of(cid:2)year
Granted
Adjust(cid:2)for(cid:2)5%(cid:2)stock
(cid:2)(cid:2)(cid:2)dividend
Exercised
Forfeited/expired
Outstanding(cid:2)at(cid:2)end

(cid:2)(cid:2)(cid:2)of(cid:2)year

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

134,658

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

15.83

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

161,007

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

15.05

Exercisable(cid:2)at(cid:2)end
(cid:2)(cid:2)(cid:2)of(cid:2)year

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

124,658

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

15.81

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

147,507

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

15.00

Weighted-average(cid:2)fair
(cid:2)(cid:2)(cid:2)value(cid:2)of(cid:2)options(cid:2)granted
(cid:2)(cid:2)(cid:2)during(cid:2)the(cid:2)year

N/A

N/A

The(cid:2)following(cid:2)summarizes(cid:2)information(cid:2)concerning(cid:2)MVB's(cid:2)stock(cid:2)options(cid:2)outstanding(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009:

Exercise(cid:2)Price

Options
Outstanding

Options(cid:2)Outstanding

Weighted
Average
Remaining
Contractual
Life

$9.98
$16.00

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

3,859
130,799

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1.00
7.00

Weighted
Average
Exercise
Price

$9.98
$16.00

22

Options(cid:2)Exercisable

Number
Exercisable

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

3,859
120,799

Weighted
Average
Exercise
Price

$9.98
$16.00

NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS
MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP.
December(cid:2)31,(cid:2)2009

NOTE(cid:2)14.(cid:2)(cid:2)REGULATORY(cid:2)CAPITAL(cid:2)REQUIREMENTS

The Bank is subject to various regulatory capital requirements administered by the federal banking agencies. Failure to
meet minimum capital requirements can initiate certain mandatory, and possibly additional discretionary, actions by
regulators that, if undertaken, could have a direct material effect on the Company's financial statements. Under capital
adequacy guidelines the Bank must meet specific capital guidelines that involve quantitative measures of the Bank's
assets, liabilities, and certain off-balance sheet items as calculated under regulatory accounting practices. The Bank's
capital amounts and classifications are also subject to qualitative judgments by the regulators about components, risk
weightings,(cid:2)and(cid:2)other(cid:2)factors.

Quantitative measures established by regulation to ensure capital adequacy require the Bank to maintain minimum
amounts and ratios of Total and Tier I capital to risk-weighted assets, and of Tier I capital to average assets, as defined.
As(cid:2)of(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)2008,(cid:2)the(cid:2)Bank(cid:2)meets(cid:2)all(cid:2)capital(cid:2)adequacy(cid:2)requirements(cid:2)to(cid:2)which(cid:2)it(cid:2)is(cid:2)subject.

The most recent notification from the Federal Deposit Insurance Corporation categorized the Bank as well capitalized
under the regulatory framework for prompt corrective action. To be categorized as well capitalized, the Bank must
maintain minimum total risk-based, Tier I risk-based, and Tier I leverage ratios as set forth in the table below. Both the
Company's(cid:2)and(cid:2)the(cid:2)Bank's(cid:2)actual(cid:2)capital(cid:2)amounts(cid:2)and(cid:2)ratios(cid:2)are(cid:2)presented(cid:2)in(cid:2)the(cid:2)table(cid:2)below.

ACTUAL

MINIMUM
TO(cid:2)BE(cid:2)WELL
CAPITALIZED

MINIMUM
FOR(cid:2)CAPITAL
ADEQUACY(cid:2)PURPOSES

AMOUNT

RATIO

AMOUNT

RATIO

AMOUNT

RATIO

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

28,780
32,191

11.8%
13.2%

N/A
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

24,300

(cid:2) N/A

10.0%

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

19,440
19,440

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

26,539
29,950

10.9%
12.3%

N/A
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

14,580

(cid:2) N/A

6.0%

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

9,720
9,720

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

26,539
29,950

7.6%
8.6%

N/A
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

17,508

(cid:2) N/A

5.0%

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

14,020
14,007

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

26,547
30,053

12.6%
14.3%

N/A
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

21,060

(cid:2) N/A

10.0%

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

16,868
16,848

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

24,687
28,193

11.7%
13.4%

N/A
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

12,636

(cid:2) N/A

6.0%

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

8,434
8,424

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

24,687
28,193

10.1%
11.5%

N/A
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

12,268

(cid:2) N/A

5.0%

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

9,825
9,815

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

(cid:2)

8.0%
8.0%

4.0%
4.0%

4.0%
4.0%

8.0%
8.0%

4.0%
4.0%

4.0%
4.0%

(Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands)

As(cid:2)of(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009
Total(cid:2)Capital
(cid:2)
(to(cid:2)risk-weighted(cid:2)assets)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)Consolidated
(cid:2)(cid:2)(cid:2)Subsidiary(cid:2)Bank

Tier(cid:2)I(cid:2)Capital
(to(cid:2)risk-weighted(cid:2)assets)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)Consolidated
(cid:2)(cid:2)(cid:2)Subsidiary(cid:2)Bank

Tier(cid:2)I(cid:2)Capital
(to(cid:2)average(cid:2)assets)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)Consolidated
(cid:2)(cid:2)(cid:2)Subsidiary(cid:2)Bank

As(cid:2)of(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2008
Total(cid:2)Capital
(cid:2)
(to(cid:2)risk-weighted(cid:2)assets)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)Consolidated
(cid:2)(cid:2)(cid:2)Subsidiary(cid:2)Bank

Tier(cid:2)I(cid:2)Capital
(to(cid:2)risk-weighted(cid:2)assets)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)Consolidated
(cid:2)(cid:2)(cid:2)Subsidiary(cid:2)Bank

Tier(cid:2)I(cid:2)Capital
(to(cid:2)average(cid:2)assets)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)Consolidated
(cid:2)(cid:2)(cid:2)Subsidiary(cid:2)Bank

23

NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS
MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP.
DECEMBER(cid:2)31,(cid:2)2009

NOTE(cid:2)15.(cid:2)(cid:2)REGULATORY(cid:2)RESTRICTION(cid:2)ON(cid:2)DIVIDEND

The(cid:2)approval(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)regulatory(cid:2)agencies(cid:2)is(cid:2)required(cid:2)if(cid:2)the(cid:2)total(cid:2)of(cid:2)all(cid:2)dividends(cid:2)declared(cid:2)by(cid:2)the(cid:2)Bank(cid:2)in(cid:2)any(cid:2)calendar(cid:2)year(cid:2)
exceeds(cid:2)the(cid:2)Bank's(cid:2)net(cid:2)profits,(cid:2)as(cid:2)defined,(cid:2)for(cid:2)that(cid:2)year(cid:2)combined(cid:2)with(cid:2)its(cid:2)retained(cid:2)net(cid:2)profits(cid:2)for(cid:2)the(cid:2)preceding(cid:2)two(cid:2)
calendar(cid:2)years.

NOTE(cid:2)16.(cid:2)(cid:2)LEASES

The(cid:2)Company(cid:2)leases(cid:2)land(cid:2)and(cid:2)building(cid:2)space(cid:2)for(cid:2)the(cid:2)operation(cid:2)of(cid:2)some(cid:2)banking(cid:2)offices.(cid:2)(cid:2)All(cid:2)such(cid:2)leases(cid:2)qualify(cid:2)as(cid:2)
operating(cid:2)leases.(cid:2)(cid:2)Following(cid:2)is(cid:2)a(cid:2)schedule(cid:2)by(cid:2)year(cid:2)of(cid:2)future(cid:2)minimum(cid:2)lease(cid:2)payments(cid:2)required(cid:2)under(cid:2)operating(cid:2)leases(cid:2)
that(cid:2)have(cid:2)initial(cid:2)or(cid:2)remaining(cid:2)non-cancelable(cid:2)lease(cid:2)terms(cid:2)in(cid:2)excess(cid:2)of(cid:2)one(cid:2)year(cid:2)as(cid:2)of(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009:

Years(cid:2)ended(cid:2)December(cid:2)31:

2010
2011
2012
2013
2014
Thereafter
Total(cid:2)minimum(cid:2)payments(cid:2)required:

(Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands)

(cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)55(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)55(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)55(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)55(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)55(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)320(cid:2)
(cid:2)$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)595(cid:2)

Total(cid:2)lease(cid:2)expense(cid:2)for(cid:2)the(cid:2)years(cid:2)ended(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)2008(cid:2)was(cid:2)$54(cid:2)and(cid:2)$54,(cid:2)respectively.

NOTE(cid:2)17.(cid:2)(cid:2)FAIR(cid:2)VALUE(cid:2)OF(cid:2)FINANCIAL(cid:2)INSTRUMENTS

The(cid:2)following(cid:2)summarizes(cid:2)the(cid:2)methods(cid:2)and(cid:2)significant(cid:2)assumptions(cid:2)used(cid:2)by(cid:2)the(cid:2)Company(cid:2)in(cid:2)estimating(cid:2)its(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2)
disclosures(cid:2)for(cid:2)financial(cid:2)instruments.

Short-term financial instruments:  The(cid:2)carrying(cid:2)values(cid:2)of(cid:2)short-term(cid:2)financial(cid:2)instruments(cid:2)including(cid:2)cash(cid:2)and(cid:2)due(cid:2)from(cid:2)
banks,(cid:2)interest(cid:2)bearing(cid:2)balances(cid:2)-(cid:2)FHLB,(cid:2)and(cid:2)certificates(cid:2)of(cid:2)deposit(cid:2)in(cid:2)other(cid:2)banks(cid:2)approximate(cid:2)the(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2)of(cid:2)these(cid:2)
instruments.

Securities:  Estimated(cid:2)fair(cid:2)values(cid:2)of(cid:2)securities(cid:2)are(cid:2)based(cid:2)on(cid:2)quoted(cid:2)market(cid:2)prices,(cid:2)where(cid:2)available.(cid:2)(cid:2)If(cid:2)quoted(cid:2)market(cid:2)
prices(cid:2)are(cid:2)not(cid:2)available,(cid:2)estimated(cid:2)fair(cid:2)values(cid:2)are(cid:2)based(cid:2)on(cid:2)quoted(cid:2)market(cid:2)prices(cid:2)of(cid:2)comparable(cid:2)securities.

Loans:  The(cid:2)estimated(cid:2)fair(cid:2)values(cid:2)for(cid:2)loans(cid:2)are(cid:2)computed(cid:2)based(cid:2)on(cid:2)scheduled(cid:2)future(cid:2)cash(cid:2)flows(cid:2)of(cid:2)principal(cid:2)and(cid:2)interest,(cid:2)
discounted(cid:2)at(cid:2)interest(cid:2)rates(cid:2)currently(cid:2)offered(cid:2)for(cid:2)loans(cid:2)with(cid:2)similar(cid:2)terms(cid:2)of(cid:2)borrowers(cid:2)of(cid:2)similar(cid:2)credit(cid:2)quality.(cid:2)(cid:2)No(cid:2)
prepayments(cid:2)of(cid:2)principal(cid:2)are(cid:2)assumed.

Accrued interest receivable and payable:  The(cid:2)carrying(cid:2)values(cid:2)of(cid:2)accrued(cid:2)interest(cid:2)receivable(cid:2)and(cid:2)payable(cid:2)approximate(cid:2)
their(cid:2)estimated(cid:2)fair(cid:2)values.

Repurchase agreements:  The(cid:2)fair(cid:2)values(cid:2)of(cid:2)repurchase(cid:2)agreements(cid:2)approximate(cid:2)their(cid:2)estimated(cid:2)fair(cid:2)values.

Deposits:  The(cid:2)estimated(cid:2)fair(cid:2)values(cid:2)of(cid:2)demand(cid:2)deposits(cid:2)(i.e.,(cid:2)non(cid:2)interest(cid:2)bearing(cid:2)checking,(cid:2)NOW(cid:2)and(cid:2)money(cid:2)market),(cid:2)
savings(cid:2)accounts(cid:2)and(cid:2)other(cid:2)variable(cid:2)rate(cid:2)deposits(cid:2)approximate(cid:2)their(cid:2)carrying(cid:2)values.(cid:2)(cid:2)Fair(cid:2)values(cid:2)of(cid:2)fixed(cid:2)maturity(cid:2)
deposits(cid:2)are(cid:2)estimated(cid:2)using(cid:2)a(cid:2)discounted(cid:2)cash(cid:2)flow(cid:2)methodology(cid:2)at(cid:2)rates(cid:2)currently(cid:2)offered(cid:2)for(cid:2)deposits(cid:2)with(cid:2)similar(cid:2)
remaining(cid:2)maturities.(cid:2)(cid:2)Any(cid:2)intangible(cid:2)value(cid:2)of(cid:2)long-term(cid:2)relationships(cid:2)with(cid:2)depositors(cid:2)is(cid:2)not(cid:2)considered(cid:2)in(cid:2)estimating(cid:2)the(cid:2)
fair(cid:2)values(cid:2)disclosed.

24

NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS
MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP.
DECEMBER(cid:2)31,(cid:2)2009

Off-balance sheet instruments:  The(cid:2)fair(cid:2)values(cid:2)of(cid:2)commitments(cid:2)to(cid:2)extend(cid:2)credit(cid:2)and(cid:2)standby(cid:2)letters(cid:2)of(cid:2)credit(cid:2)are(cid:2)
estimated(cid:2)using(cid:2)the(cid:2)fees(cid:2)currently(cid:2)charged(cid:2)to(cid:2)enter(cid:2)into(cid:2)similar(cid:2)agreements,(cid:2)taking(cid:2)into(cid:2)account(cid:2)the(cid:2)remaining(cid:2)terms(cid:2)of(cid:2)
agreements(cid:2)and(cid:2)the(cid:2)present(cid:2)credit(cid:2)standing(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)counterparties.(cid:2)(cid:2)The(cid:2)amounts(cid:2)of(cid:2)fees(cid:2)currently(cid:2)charged(cid:2)on(cid:2)
commitments(cid:2)and(cid:2)standby(cid:2)letters(cid:2)of(cid:2)credit(cid:2)are(cid:2)deemed(cid:2)insignificant,(cid:2)and(cid:2)therefore,(cid:2)the(cid:2)estimated(cid:2)fair(cid:2)values(cid:2)and(cid:2)carrying(cid:2)
values(cid:2)are(cid:2)not(cid:2)shown.

The(cid:2)carrying(cid:2)values(cid:2)and(cid:2)estimated(cid:2)fair(cid:2)values(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)Company's(cid:2)financial(cid:2)instruments(cid:2)are(cid:2)summarized(cid:2)as(cid:2)follows:

December(cid:2)31,(cid:2)2009

Carrying
Value

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands)

Financial assets:
     Cash(cid:2)and(cid:2)due(cid:2)from(cid:2)banks
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Interest(cid:2)bearing(cid:2)balances(cid:2)with(cid:2)banks
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Securities(cid:2)available-for-sale
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Securities(cid:2)held-to-maturity
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Loans
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Accrued(cid:2)interest(cid:2)receivable

Financial liabilities:
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Deposits
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Repurchase(cid:2)agreements
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Federal(cid:2)Home(cid:2)Loan(cid:2)Bank(cid:2)Borrowings
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Accrued(cid:2)interest(cid:2)payable
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Long-term(cid:2)debt

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

2,321
53,377
37,292
6,594
232,847
1,074
333,505

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

264,531
35,641
19,198
531
4,124
324,025

Estimated
Fair
Value

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

2,321
53,484
37,292
6,772
233,313
1,074
334,256

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

263,840
35,712
20,427
531
4,124
324,634

December(cid:2)31,(cid:2)2008

Financial assets:
     Cash(cid:2)and(cid:2)due(cid:2)from(cid:2)banks
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Interest(cid:2)bearing(cid:2)balances(cid:2)with(cid:2)banks
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Securities(cid:2)available-for-sale
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Securities(cid:2)held-to-maturity
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Loans
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Accrued(cid:2)interest(cid:2)receivable

Financial liabilities:
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Deposits
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Repurchase(cid:2)agreements
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Federal(cid:2)Home(cid:2)Loan(cid:2)Bank(cid:2)Borrowings
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Accrued(cid:2)interest(cid:2)payable
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Accrued(cid:2)interest(cid:2)payable
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Long-term(cid:2)debt

Carrying
Value

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

4,710
7,040
17,795
8,796
203,241
1,123
242,705

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

173,065
21,904
31,942
486
4,124
231,521

Estimated
Fair
Value

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

4,710
7,040
17,795
8,629
205,273
1,123
244,570

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

166,142
22,123
32,261
486
4,124
225,136

25

NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS
MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP.
DECEMBER(cid:2)31,(cid:2)2009

Fair(cid:2)value(cid:2)estimates(cid:2)are(cid:2)made(cid:2)at(cid:2)a(cid:2)specific(cid:2)point(cid:2)in(cid:2)time,(cid:2)based(cid:2)on(cid:2)relevant(cid:2)market(cid:2)information(cid:2)about(cid:2)the(cid:2)financial(cid:2)
instrument.(cid:2)(cid:2)These(cid:2)estimates(cid:2)do(cid:2)not(cid:2)reflect(cid:2)any(cid:2)premium(cid:2)or(cid:2)discount(cid:2)that(cid:2)could(cid:2)result(cid:2)from(cid:2)offering(cid:2)for(cid:2)sale(cid:2)at(cid:2)one(cid:2)time(cid:2)
the(cid:2)Company's(cid:2)entire(cid:2)holdings(cid:2)of(cid:2)a(cid:2)particular(cid:2)financial(cid:2)instrument.(cid:2)(cid:2)Because(cid:2)no(cid:2)market(cid:2)exists(cid:2)for(cid:2)a(cid:2)significant(cid:2)portion(cid:2)of(cid:2)
the(cid:2)Company's(cid:2)financial(cid:2)instruments,(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2)estimates(cid:2)are(cid:2)based(cid:2)on(cid:2)judgments(cid:2)regarding(cid:2)future(cid:2)expected(cid:2)loss(cid:2)
experience,(cid:2)current(cid:2)economic(cid:2)conditions,(cid:2)risk(cid:2)characteristics(cid:2)of(cid:2)various(cid:2)financial(cid:2)instruments(cid:2)and(cid:2)other(cid:2)factors.(cid:2)(cid:2)These(cid:2)
estimates(cid:2)are(cid:2)subjective(cid:2)in(cid:2)nature(cid:2)and(cid:2)involve(cid:2)uncertainties(cid:2)and(cid:2)matters(cid:2)of(cid:2)significant(cid:2)judgment(cid:2)and(cid:2)therefore,(cid:2)cannot(cid:2)be(cid:2)
determined(cid:2)with(cid:2)precision.(cid:2)(cid:2)Changes(cid:2)in(cid:2)assumptions(cid:2)could(cid:2)significantly(cid:2)affect(cid:2)the(cid:2)estimates.(cid:2)(cid:2)Fair(cid:2)value(cid:2)estimates(cid:2)are(cid:2)
based(cid:2)on(cid:2)existing(cid:2)on-and-off(cid:2)balance(cid:2)sheet(cid:2)financial(cid:2)instruments(cid:2)without(cid:2)attempting(cid:2)to(cid:2)estimate(cid:2)the(cid:2)value(cid:2)of(cid:2)anticipated(cid:2)
future(cid:2)business(cid:2)and(cid:2)the(cid:2)value(cid:2)of(cid:2)assets(cid:2)and(cid:2)liabilities(cid:2)that(cid:2)are(cid:2)not(cid:2)considered(cid:2)financial(cid:2)instruments.

NOTE(cid:2)18.(cid:2)(cid:2)FAIR(cid:2)VALUE(cid:2)MEASUREMENTS

Effective(cid:2)January(cid:2)1,(cid:2)2008(cid:2)accounting(cid:2)standards(cid:2)required(cid:2)that(cid:2)the(cid:2)Company(cid:2)adopt(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2)measurement(cid:2)for(cid:2)financial(cid:2)
assets(cid:2)and(cid:2)financial(cid:2)liabilities.(cid:2)(cid:2)This(cid:2)enhanced(cid:2)guidance(cid:2)for(cid:2)using(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2)to(cid:2)measure(cid:2)assets(cid:2)and(cid:2)liabilities(cid:2)applies(cid:2)
whenever(cid:2)other(cid:2)standards(cid:2)require(cid:2)or(cid:2)permit(cid:2)assets(cid:2)or(cid:2)liabilities(cid:2)to(cid:2)be(cid:2)measured(cid:2)at(cid:2)fair(cid:2)value.(cid:2)(cid:2)This(cid:2)guidance(cid:2)does(cid:2)not(cid:2)
expand(cid:2)the(cid:2)use(cid:2)of(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2)in(cid:2)any(cid:2)new(cid:2)circumstances.(cid:2)(cid:2)

Accounting(cid:2)standards(cid:2)establish(cid:2)a(cid:2)hierarchal(cid:2)disclosure(cid:2)framework(cid:2)associated(cid:2)with(cid:2)the(cid:2)level(cid:2)of(cid:2)pricing(cid:2)observability(cid:2)utilized(cid:2)
in(cid:2)measuring(cid:2)assets(cid:2)and(cid:2)liabilities(cid:2)at(cid:2)fair(cid:2)value.(cid:2)(cid:2)The(cid:2)three(cid:2)broad(cid:2)levels(cid:2)defined(cid:2)by(cid:2)these(cid:2)standards(cid:2)are(cid:2)as(cid:2)follows:

Level(cid:2)I:(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Quoted(cid:2)prices(cid:2)are(cid:2)available(cid:2)in(cid:2)active(cid:2)markets(cid:2)for(cid:2)identical(cid:2)assets(cid:2)or(cid:2)liabilities(cid:2)as(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)reported(cid:2)date.

Level(cid:2)II:(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Pricing(cid:2)inputs(cid:2)are(cid:2)other(cid:2)than(cid:2)quoted(cid:2)prices(cid:2)in(cid:2)active(cid:2)markets,(cid:2)which(cid:2)are(cid:2)either(cid:2)directly(cid:2)or(cid:2)indirectly(cid:2)observable(cid:2)
as(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)reported(cid:2)date.(cid:2)(cid:2)The(cid:2)nature(cid:2)of(cid:2)these(cid:2)assets(cid:2)and(cid:2)liabilities(cid:2)include(cid:2)items(cid:2)for(cid:2)which(cid:2)quoted(cid:2)prices(cid:2)are(cid:2)available(cid:2)but(cid:2)
traded(cid:2)less(cid:2)frequently,(cid:2)and(cid:2)items(cid:2)that(cid:2)are(cid:2)fair(cid:2)valued(cid:2)using(cid:2)other(cid:2)financial(cid:2)instruments,(cid:2)the(cid:2)parameters(cid:2)of(cid:2)which(cid:2)can(cid:2)be(cid:2)
directly(cid:2)observed.

Level(cid:2)III:(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Assets(cid:2)and(cid:2)liabilities(cid:2)that(cid:2)have(cid:2)little(cid:2)to(cid:2)no(cid:2)pricing(cid:2)observability(cid:2)as(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)reported(cid:2)date.(cid:2)(cid:2)These(cid:2)items(cid:2)do(cid:2)not(cid:2)
have(cid:2)two-way(cid:2)markets(cid:2)and(cid:2)are(cid:2)measured(cid:2)using(cid:2)management's(cid:2)best(cid:2)estimate(cid:2)of(cid:2)fair(cid:2)value,(cid:2)where(cid:2)the(cid:2)inputs(cid:2)into(cid:2)the(cid:2)
determination(cid:2)of(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2)require(cid:2)significant(cid:2)management(cid:2)judgment(cid:2)or(cid:2)estimation.

The(cid:2)following(cid:2)table(cid:2)presents(cid:2)the(cid:2)assets(cid:2)and(cid:2)liabilities(cid:2)reported(cid:2)on(cid:2)the(cid:2)consolidated(cid:2)statements(cid:2)of(cid:2)financial(cid:2)condition(cid:2)at(cid:2)
their(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2)as(cid:2)of(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)by(cid:2)level(cid:2)within(cid:2)the(cid:2)fair(cid:2)value(cid:2)hierarchy.(cid:2)(cid:2)As(cid:2)required(cid:2)by(cid:2)accounting(cid:2)standards,(cid:2)
financial(cid:2)assets(cid:2)and(cid:2)liabilities(cid:2)are(cid:2)classified(cid:2)in(cid:2)their(cid:2)entirety(cid:2)based(cid:2)on(cid:2)the(cid:2)lowest(cid:2)level(cid:2)of(cid:2)input(cid:2)that(cid:2)is(cid:2)significant(cid:2)to(cid:2)the(cid:2)fair(cid:2)
value(cid:2)measurement.

(In(cid:2)Thousands)

Level(cid:2)I

Level(cid:2)II

Level(cid:2)III

Total

(cid:2)(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009

Assets:
Investment(cid:2)securities,(cid:2)available(cid:2)for(cid:2)sale

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)37,292(cid:2)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)37,292(cid:2)

26

NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS
MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP.
DECEMBER(cid:2)31,(cid:2)2009

NOTE(cid:2)19.(cid:2)(cid:2)CONDENSED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS(cid:2)OF(cid:2)PARENT(cid:2)COMPANY

The(cid:2)investment(cid:2)of(cid:2)the(cid:2)Company(cid:2)in(cid:2)its(cid:2)second(cid:2)tier(cid:2)subsidiaries(cid:2)is(cid:2)presented(cid:2)on(cid:2)the(cid:2)equity(cid:2)method(cid:2)of(cid:2)accounting.(cid:2)(cid:2)
Information(cid:2)relative(cid:2)to(cid:2)the(cid:2)parent(cid:2)company's(cid:2)balance(cid:2)sheets(cid:2)at(cid:2)December(cid:2)31,(cid:2)2009(cid:2)and(cid:2)2008,(cid:2)and(cid:2)the(cid:2)related(cid:2)statements(cid:2)
of(cid:2)income(cid:2)and(cid:2)cash(cid:2)flows(cid:2)for(cid:2)each(cid:2)of(cid:2)those(cid:2)years(cid:2)are(cid:2)presented(cid:2)below:

(Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands,(cid:2)except(cid:2)share(cid:2)data)
Balance(cid:2)Sheets
Assets

Cash
Investment(cid:2)in(cid:2)bank(cid:2)subsidiary,
(cid:2)(cid:2)(cid:2)eliminated(cid:2)in(cid:2)consolidation
Other(cid:2)assets
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Total(cid:2)assets

Liabilities(cid:2)and(cid:2)shareholders'(cid:2)equity
Liabilities
Other(cid:2)liabilities
Long-term(cid:2)debt
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Total(cid:2)liabilities

Stockholders'(cid:2)equity
Preferred(cid:2)stock,(cid:2)par(cid:2)value(cid:2)$1,000;(cid:2)5,000
(cid:2)(cid:2)(cid:2)shares(cid:2)authorized,(cid:2)none(cid:2)issued
Common(cid:2)stock,(cid:2)par(cid:2)value(cid:2)$1;(cid:2)4,000,000
(cid:2)(cid:2)(cid:2)shares(cid:2)authorized;(cid:2)1,629,971(cid:2)and(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)1,603,622(cid:2)shares(cid:2)issued(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)respectively
Additional(cid:2)paid(cid:2)in(cid:2)capital
Treasury(cid:2)stock
Retained(cid:2)earnings
Accumulated(cid:2)other(cid:2)comprehensive(cid:2)income
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Total(cid:2)stockholders'(cid:2)equity
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Total(cid:2)liabilities(cid:2)and(cid:2)stockholders'(cid:2)equity

(Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands)
Statements(cid:2)of(cid:2)Income
Income(cid:2)-(cid:2)dividends(cid:2)from(cid:2)bank(cid:2)subsidiary
Expenses(cid:2)-(cid:2)operating
Income/(Loss)(cid:2)before(cid:2)income(cid:2)taxes(cid:2)and
(cid:2)(cid:2)(cid:2)undistributed(cid:2)income
Income(cid:2)tax(cid:2)(benefit)
Income(cid:2)after(cid:2)tax
Equity(cid:2)in(cid:2)undistributed(cid:2)income(cid:2)of(cid:2)bank
(cid:2)(cid:2)(cid:2)subsidiary
Net(cid:2)income

(cid:2)December(cid:2)31(cid:2)

2009

2008

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

399

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

368

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

30,548
319
31,266

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

4
4,124
4,128

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

29,342
257
29,967

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

7
4,124
4,131

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,629
20,457
(522)
5,917
(343)
27,138
31,266

2009
-
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
163

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(163)
(62)
(101)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,507
1,406

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,604
20,175
(299)
4,671
(315)
25,836
29,967

2008
-
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
250

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(250)
(60)
(190)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,018
828

27

NOTES(cid:2)TO(cid:2)CONSOLIDATED(cid:2)FINANCIAL(cid:2)STATEMENTS
MVB(cid:2)FINANCIAL(cid:2)CORP.
DECEMBER(cid:2)31,(cid:2)2009

(Dollars(cid:2)in(cid:2)thousands)
Statements(cid:2)of(cid:2)Cash(cid:2)Flows
OPERATING(cid:2)ACTIVITIES
(cid:2)(cid:2)(cid:2)Net(cid:2)income
(cid:2)(cid:2)(cid:2)Equity(cid:2)in(cid:2)undistributed(cid:2)income(cid:2)of(cid:2)bank
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)subsidiary
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(Increase)(cid:2)in(cid:2)other(cid:2)assets
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(Decrease)/increase(cid:2)in(cid:2)other(cid:2)liabilities
(cid:2)(cid:2)(cid:2)Stock(cid:2)option(cid:2)expense
(cid:2)(cid:2)(cid:2)Unrealized(cid:2)(loss)/gain

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Net(cid:2)cash(cid:2)(used(cid:2)in)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)operating(cid:2)activities

INVESTING(cid:2)ACTIVITIES
(cid:2)(cid:2)(cid:2)Investment(cid:2)in(cid:2)subsidiary

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Net(cid:2)cash(cid:2)provided(cid:2)by/(used(cid:2)in)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)investing(cid:2)activities

FINANCING(cid:2)ACTIVITIES
(cid:2)(cid:2)(cid:2)Proceeds(cid:2)of(cid:2)stock(cid:2)offering
(cid:2)(cid:2)(cid:2)Proceeds(cid:2)from(cid:2)long-term(cid:2)borrowings
(cid:2)(cid:2)(cid:2)Common(cid:2)stock(cid:2)options(cid:2)exercised
(cid:2)(cid:2)(cid:2)Cash(cid:2)dividend
(cid:2)(cid:2)(cid:2)Purchase(cid:2)of(cid:2)treasury(cid:2)stock

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)Net(cid:2)cash(cid:2)(used(cid:2)in)/provided(cid:2)by
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)financing(cid:2)activities

2009

2008

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,406

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

828

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(1,507)
(62)
(3)
15
(28)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(1,018)
(149)
(4)
15
90

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(179)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(238)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

301

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(1,585)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

301

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(1,585)

-
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
-
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
292
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(160)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(223)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
1,736
-
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
70
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(159)
(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)
(131)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(91)

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

1,516

Increase/(decrease)(cid:2)in(cid:2)cash

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

31

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

(307)

Cash(cid:2)at(cid:2)beginning(cid:2)of(cid:2)period

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

368

(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

675

Cash(cid:2)at(cid:2)end(cid:2)of(cid:2)period

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

399

$(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)

368

28

(cid:43)(cid:52)(cid:32)(cid:0)(cid:36)(cid:76)(cid:63)(cid:63)(cid:62)(cid:73)(cid:71)(cid:0)
(cid:0)(cid:0)(cid:0)(cid:0)(cid:43)(cid:73)(cid:76)(cid:78)(cid:65)(cid:59)(cid:65)(cid:63)(cid:0)(cid:42)(cid:73)(cid:59)(cid:72)(cid:0)

4.66%

APR

(cid:17)(cid:16)(cid:13)(cid:57)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:0)(cid:38)(cid:73)(cid:88)(cid:69)(cid:68)(cid:0)(cid:52)(cid:69)(cid:82)(cid:77)

Plan for the future with MVB’s new Freedom Mortgage Loan.  You can own your home 
in 10 years, giving you the power to plan for:

(cid:115)(cid:0)(cid:35)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:69)(cid:71)(cid:69)(cid:0)(cid:37)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:0)(cid:115)(cid:0)(cid:50)(cid:69)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:0)(cid:115)(cid:0)(cid:40)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:0)(cid:41)(cid:77)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:0)(cid:115)(cid:0)(cid:51)(cid:65)(cid:86)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:83)(cid:0)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:0)(cid:41)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:0)(cid:115)(cid:0)(cid:52)(cid:82)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:76)

(cid:20)(cid:14)(cid:22)(cid:22)(cid:5)(cid:0)(cid:33)(cid:48)(cid:50)(cid:0)(cid:73)(cid:83)(cid:0)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:0)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:0)(cid:66)(cid:79)(cid:82)(cid:82)(cid:79)(cid:87)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:0)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:0)(cid:85)(cid:80)(cid:0)(cid:84)(cid:79)(cid:0)(cid:65)(cid:0)(cid:17)(cid:16)(cid:13)(cid:89)(cid:82)(cid:0)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:14)(cid:0)(cid:44)(cid:79)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:0)(cid:77)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:0)(cid:66)(cid:69)(cid:0)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:0)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:0)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:0)(cid:79)(cid:78)(cid:76)(cid:89)(cid:0)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:0)(cid:65)(cid:0)(cid:44)(cid:79)(cid:65)(cid:78)(cid:13)(cid:84)(cid:79)(cid:13)(cid:54)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:0)(cid:8)(cid:44)(cid:52)(cid:54)(cid:9)(cid:0)(cid:79)(cid:70)(cid:0)(cid:24)(cid:16)(cid:5)(cid:0)(cid:79)(cid:82)(cid:0)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:14)(cid:0)(cid:0)(cid:33)(cid:48)(cid:50)(cid:0)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:0)(cid:86)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:0)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:0)(cid:79)(cid:78)(cid:0)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:0)(cid:108)(cid:88)(cid:69)(cid:68)(cid:0)(cid:76)(cid:79)(cid:65)(cid:78)(cid:0)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:12)(cid:0)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:0)
(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:0)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:0)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:71)(cid:69)(cid:83)(cid:14)(cid:0)(cid:37)(cid:88)(cid:65)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:26)(cid:0)(cid:80)(cid:65)(cid:89)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:0)(cid:79)(cid:78)(cid:0)(cid:65)(cid:0)(cid:4)(cid:17)(cid:16)(cid:16)(cid:12)(cid:16)(cid:16)(cid:16)(cid:0)(cid:76)(cid:79)(cid:65)(cid:78)(cid:0)(cid:87)(cid:79)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:0)(cid:66)(cid:69)(cid:0)(cid:4)(cid:17)(cid:12)(cid:16)(cid:20)(cid:22)(cid:14)(cid:16)(cid:21)(cid:0)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:0)(cid:77)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:72)(cid:0)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:0)(cid:17)(cid:18)(cid:16)(cid:0)(cid:77)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:72)(cid:83)(cid:14)(cid:0)(cid:48)(cid:82)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:89)(cid:0)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:0)(cid:38)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:68)(cid:0)(cid:41)(cid:78)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:0)(cid:73)(cid:83)(cid:0)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:14)(cid:0)(cid:52)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:0)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:0)(cid:73)(cid:83)(cid:0)(cid:83)(cid:85)(cid:66)(cid:74)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:0)(cid:84)(cid:79)(cid:0)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:14)(cid:0)(cid:50)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:0)(cid:69)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:0)(cid:65)(cid:83)(cid:0)
(cid:79)(cid:70)(cid:0)(cid:19)(cid:15)(cid:18)(cid:22)(cid:15)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:16)(cid:14)(cid:0)(cid:47)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:0)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:0)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:0)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:83)(cid:0)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:0)(cid:65)(cid:86)(cid:65)(cid:73)(cid:76)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:0)(cid:85)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:0)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:14)(cid:0)

(cid:50)(cid:66)(cid:63)(cid:0)(cid:59)(cid:61)(cid:61)(cid:73)(cid:79)(cid:72)(cid:78)(cid:0)(cid:78)(cid:66)(cid:59)(cid:78)(cid:0)(cid:70)(cid:63)(cid:78)(cid:77)(cid:0)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:0)(cid:63)(cid:72)(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:0)(cid:0)(cid:0)(cid:0)(cid:0)
(cid:0)(cid:0)(cid:0)(cid:0)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:76)(cid:0)(cid:71)(cid:73)(cid:77)(cid:78)(cid:0)(cid:80)(cid:59)(cid:70)(cid:79)(cid:59)(cid:60)(cid:70)(cid:63)(cid:0)(cid:71)(cid:73)(cid:71)(cid:63)(cid:72)(cid:78)(cid:77)
MOST VALUABLE 
CHECKING Patent Pending, 

BancVue

No Minimum
Balance

ATM Fee Refunds 
Nationwide!**

4.05(cid:35)(cid:59)(cid:76)(cid:72)

REWARD RATE

%

APY*

(cid:0)(cid:0)

(cid:115)(cid:0)(cid:45)(cid:65)(cid:75)(cid:69)(cid:0)(cid:17)(cid:16)(cid:0)(cid:36)(cid:69)(cid:66)(cid:73)(cid:84)(cid:0)(cid:35)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:0)(cid:48)(cid:85)(cid:82)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:0)(cid:115)(cid:0)(cid:50)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:0)(cid:37)(cid:76)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:78)(cid:73)(cid:67)(cid:0)(cid:51)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:0)(cid:115)(cid:0)(cid:51)(cid:69)(cid:84)(cid:0)(cid:85)(cid:80)(cid:0)(cid:17)(cid:0)(cid:36)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:0)(cid:36)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:0)(cid:79)(cid:82)(cid:0)(cid:33)(cid:85)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:67)(cid:0)(cid:48)(cid:65)(cid:89)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:0)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:0)(cid:89)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:0)(cid:33)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)

Reward Rate Qualifications Each Cycle:

(cid:10)(cid:33)(cid:78)(cid:78)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:0)(cid:48)(cid:69)(cid:82)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:0)(cid:57)(cid:73)(cid:69)(cid:76)(cid:68)(cid:0)(cid:8)(cid:33)(cid:48)(cid:57)(cid:9)(cid:0)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:0)(cid:65)(cid:83)(cid:0)(cid:79)(cid:70)(cid:0)(cid:0)(cid:19)(cid:15)(cid:18)(cid:22)(cid:15)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:16)(cid:14)(cid:0)(cid:45)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:77)(cid:85)(cid:77)(cid:0)(cid:84)(cid:79)(cid:0)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:0)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:0)(cid:73)(cid:83)(cid:0)(cid:4)(cid:21)(cid:16)(cid:14)(cid:0)(cid:50)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:0)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:0)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:0)(cid:65)(cid:83)(cid:0)(cid:70)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:26)(cid:0)(cid:20)(cid:14)(cid:16)(cid:21)(cid:5)(cid:0)(cid:33)(cid:48)(cid:57)(cid:0)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:0)(cid:84)(cid:79)(cid:0)(cid:66)(cid:65)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:0)(cid:79)(cid:70)(cid:0)(cid:4)(cid:14)(cid:16)(cid:17)(cid:0)(cid:13)(cid:0)(cid:4)(cid:18)(cid:21)(cid:12)(cid:16)(cid:16)(cid:16)(cid:0)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:0)(cid:17)(cid:14)(cid:16)(cid:17)(cid:5)(cid:0)(cid:33)(cid:48)(cid:57)(cid:0)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:0)(cid:84)(cid:79)(cid:0)(cid:66)(cid:65)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:0)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:0)(cid:4)(cid:18)(cid:21)(cid:12)(cid:16)(cid:16)(cid:16)(cid:0)(cid:65)(cid:83)(cid:0)(cid:76)(cid:79)(cid:78)(cid:71)(cid:0)(cid:65)(cid:83)(cid:0)
(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:0)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:0)(cid:77)(cid:69)(cid:84)(cid:0)(cid:69)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:0)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:0)(cid:67)(cid:89)(cid:67)(cid:76)(cid:69)(cid:14)(cid:0)(cid:16)(cid:14)(cid:18)(cid:16)(cid:5)(cid:0)(cid:33)(cid:48)(cid:57)(cid:0)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:0)(cid:84)(cid:79)(cid:0)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:0)(cid:66)(cid:65)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:0)(cid:73)(cid:70)(cid:0)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:0)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:0)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:0)(cid:77)(cid:69)(cid:84)(cid:14)(cid:0)(cid:0)(cid:33)(cid:76)(cid:76)(cid:0)(cid:66)(cid:65)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:0)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:0)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:78)(cid:0)(cid:20)(cid:14)(cid:16)(cid:21)(cid:5)(cid:0)(cid:33)(cid:48)(cid:57)(cid:0)(cid:84)(cid:79)(cid:0)(cid:17)(cid:14)(cid:16)(cid:17)(cid:5)(cid:0)(cid:33)(cid:48)(cid:57)(cid:0)(cid:65)(cid:83)(cid:0)(cid:76)(cid:79)(cid:78)(cid:71)(cid:0)(cid:65)(cid:83)(cid:0)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:0)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:0)(cid:77)(cid:69)(cid:84)(cid:14)(cid:0)(cid:50)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:0)(cid:77)(cid:65)(cid:89)(cid:0)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:0)(cid:65)(cid:70)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:0)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:0)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:0)(cid:73)(cid:83)(cid:0)
(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:14)(cid:0)(cid:38)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:0)(cid:77)(cid:65)(cid:89)(cid:0)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:69)(cid:0)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:83)(cid:14)(cid:0)(cid:46)(cid:79)(cid:0)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:77)(cid:85)(cid:77)(cid:0)(cid:66)(cid:65)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:0)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:14)(cid:0)(cid:46)(cid:79)(cid:0)(cid:77)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:72)(cid:76)(cid:89)(cid:0)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:0)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:71)(cid:69)(cid:14)(cid:0)(cid:0)(cid:33)(cid:86)(cid:65)(cid:73)(cid:76)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:0)(cid:84)(cid:79)(cid:0)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:0)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:0)(cid:79)(cid:78)(cid:76)(cid:89)(cid:14)(cid:0)
(cid:10)(cid:10)(cid:33)(cid:52)(cid:45)(cid:0)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:0)(cid:82)(cid:69)(cid:70)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:83)(cid:0)(cid:85)(cid:80)(cid:0)(cid:84)(cid:79)(cid:0)(cid:8)(cid:4)(cid:21)(cid:16)(cid:9)(cid:0)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:0)(cid:67)(cid:89)(cid:67)(cid:76)(cid:69)(cid:0)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:78)(cid:0)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:0)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:0)(cid:77)(cid:69)(cid:84)(cid:14)(cid:0)

29

 
30

Summary of Stock Prices/ Transactions 

July 15, 1998 
October 15, 1999 
December 31, 1999 
December 31, 2000 
June 1, 2001 
December 31, 2001 
November 1, 2002 
December 31, 2002 
December 31, 2003 
August 15, 2004 
December 31, 2004 
July 1, 2005 
December 31, 2005 
December 31, 2006 
July 1, 2007 
December 31, 2007 
December 15, 2008 
December 31, 2008 
December 15, 2009 
December 31, 2009 

Original issue 
Secondary offering 
Last price before end of the year 
Last price before end of the year 
Stock dividend 
Last price before end of the year 
Secondary offering 
Last price before end of the year 
Last price before end of the year 
Stock dividend 
Last price before end of the year 
Secondary offering 
Last price before end of the year 
Last price before end of the year 
Secondary offering 
Last price before end of the year 
Cash dividend 
Last price before end of the year 
Cash dividend 
Last price before end of the year 

$10.00  per share 
11.00  per share 
11.00  per share 
11.00  per share 

5% 

11.00  per share 
12.50  per share  
12.50  per share 
13.00  Per share 

5% 

14.00  Per share 
16.00  Per share 
16.00  Per share 
16.00  Per share 
20.00  Per share 
20.00  Per share 
0.10  Per share 
20.00  Per share 
0.10  Per share 
20.00  Per share 

The above information is provided as a guide to your cost basis in your MVB 

common stock.  There have been very few transactions in the MVB common stock and 
usually we are aware of the sales price.  However, there may be other transactions in 
MVB common stock at prices which are not known to MVB.  We believe the above 
information will help in future years when such information is needed for tax purposes. 

Please contact Lisa Wanstreet, Corporate Secretary, if you have any questions.  

She may be reached at (304) 367-8697. 

31

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
MVB Financial Corp.
301 Virginia Avenue
Fairmont, West Virginia  26554

Phones: 304-363-4800; 1-888-689-1877 • www.mvbbanking.com
32