My Size, Inc.

UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Washington, D.C. 20549
FORM 10­K
☒ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934
For the fiscal year ended December 31, 2024
☐TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934
For the transition period from ________ to _________
Commission file number 001­37370
MY SIZE, INC.
(Exact name of registrant as specified in charter)
Delaware
51­0394637
(State or jurisdiction of
Incorporation or organization)
I.R.S Employer
Identification No.
4 HaNegev, POB 1026, Airport City, Israel
7010000
(Address of principal executive offices)
(Zip code)
+972­3­ 6009030
(Registrant’s telephone number, including area code)
Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act:
Title of each class
Trading Symbol(s)
Name of Each Exchange on Which Registered
Common Stock, par value $0.001 per share
MYSZ
The Nasdaq Capital Market
Securities registered pursuant to Section 12(g) of the Act: None.
Indicate by check mark whether the registrant is a well­known seasoned issuer as defined in Rule 405 of the Securities Act. Yes ☐No ☒
Indicate by check mark if the registrant is not required to file reports pursuant to Section 13 or Section 15(d) of the Act. Yes ☐No ☒
Indicate by check mark whether the registrant (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during the
preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to file such reports), and (2) has been subject to such filing requirements for the
past 90 days. Yes ☒ No ☐
Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically every Interactive Data File required to be submitted pursuant to Rule 405 of Regulation S­
T (§ 232.405 of this chapter) during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to submit and post such files). Yes ☒ No ☐
Indicate by check mark whether the registrant is a large accelerated filer, an accelerated filer, or a non­accelerated filer, a smaller reporting company, or an emerging
growth company. See definition of “large accelerated filer,” “accelerated filer,” “smaller reporting company,” and “emerging growth company” in Rule 12b­2 of the
Exchange Act.
Large accelerated filer
☐
Accelerated filer
☐
Non­accelerated filer
☒
Smaller Reporting Company
☒
Emerging Growth Company
☐
If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised
financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act. ☐
Indicate by check mark whether the registrant is a shell company (as defined by Rule 12b­2 of the Exchange Act) Yes ☐ No ☒
Indicate by check mark whether the registrant has filed a report on and attestation to its management’s assessment of the effectiveness of its internal control over
financial reporting under Section 404(b) of the Sarbanes­Oxley Act (15 U.S.C. 7262(b)) by the registered public accounting firm that prepared or issued its audit
report. ☐
If securities are registered pursuant to Section 12(b) of the Act, indicate by check mark whether the financial statements of the registrant included in the filing reflect
the correction of an error to previously issued financial statements. ☐
Indicate by check mark whether any of those error corrections are restatements that required a recovery analysis of incentive­ based compensation received by any
of the registrant’s executive officers during the relevant recovery period pursuant to §240.10D­1(b). ☐
The aggregate market value of voting and non­voting common equity held by non­affiliates of the registrant as of June 30, 2024, the last business day of the
registrant’s most recently completed second fiscal quarter, was approximately $2.64 million.
Number of shares of common stock outstanding as of March 10, 2025 was 2,110,748.
Documents Incorporated by Reference: None.
Table of Contents

Part I
Item 1.
Business
2
Item 1A.
Risk Factors
14
Item 1B.
Unresolved Staff Comments
36
Item 1C.
Cybersecurity
36
Item 2.
Properties
37
Item 3.
Legal Proceedings
37
Item 4.
Mine Safety Disclosures
37
Part II
Item 5.
Market For Registrant’s Common Equity, Related Stockholder Matters and Issuer Purchases of Equity Securities
38
Item 6.
Selected Financial Data
38
Item 7.
Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations
39
Item 7A.
Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risk
45
Item 8.
Financial Statements and Supplementary Data
45
Item 9.
Changes in and Disagreements With Accountants on Accounting and Financial Disclosure
46
Item 9A.
Controls and Procedures
46
Item 9B.
Other Information
46
Item 9C.
Disclosure Regarding Foreign Jurisdictions that Prevent Inspections.
46
Part III
Item 10.
Directors, Executive Officers and Corporate Governance
47
Item 11.
Executive Compensation
51
Item 12.
Security Ownership of Certain Beneficial Owners and Management and Related Stockholder Matters
54
Item 13.
Certain Relationships and Related Transactions, and Director Independence
57
Item 14.
Principal Accounting Fees and Services
59
Part IV
Item 15.
Exhibits, Financial Statement Schedules
59
Signatures
64
PART I
In this Annual Report on Form 10­K, unless the context requires otherwise, the terms “we,” “our,” “us,” or “the Company” refer to MySize, Inc., a Delaware
corporation, and its subsidiaries, including MySize Israel 2014 Ltd. My Size LLC, Orgad International Marketing Ltd., or Orgad, and Naiz Bespoke Technologies, S.L,
or Naiz Fit, taken as a whole.
References to “U.S. dollars” and “$” are to currency of the United States of America, and references to “NIS” are to New Israeli Shekels. Unless otherwise
indicated, U.S. dollar translations of NIS amounts presented in this Annual Report on Form 10­K for the year ended on December 31, 2024 are translated using the
rate of NIS 3.647 to $1.00.
All information in this Annual Report on Form 10­K relating to shares or price per share reflects the 1­for­8 reverse stock split effected by us on April 19,
2024.
CAUTIONARY NOTE ON FORWARD­LOOKING STATEMENTS
This Annual Report on Form 10­K contains certain forward­looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act and Section 21E of
the Exchange Act. Any statements in Annual Report on Form 10­K about our expectations, beliefs, plans, objectives, assumptions or future events or performance
are not historical facts and are forward­looking statements. These statements are often, but not always, made through the use of words or phrases such as
“believe,” “will,” “expect,” “anticipate,” “estimate,” “intend,” “plan” and “would.” For example, statements concerning financial condition, possible or assumed
future results of operations, growth opportunities, industry ranking, plans and objectives of management, markets for our common stock and future management
and organizational structure are all forward­looking statements. Forward­looking statements are not guarantees of performance. They involve known and unknown
risks, uncertainties and assumptions that may cause actual results, levels of activity, performance or achievements to differ materially from any results, levels of
activity, performance or achievements expressed or implied by any forward­looking statement.
Any forward­looking statements are qualified in their entirety by reference to the risk factors discussed throughout this Annual Report on Form 10­K. Some
of the risks, uncertainties and assumptions that could cause actual results to differ materially from estimates or projections contained in the forward­looking
statements include but are not limited to:
●
our history of losses and needs for additional capital to fund our operations and our inability to obtain additional capital on acceptable terms, or at all;
●
risks related to our ability to continue as a going concern;
●
the new and unproven nature of the measurement technology markets;

●
our ability to achieve customer adoption of our products;
●
our ability to realize the benefits of our acquisitions of Orgad and Naiz;
●
our dependence on assets we purchased from a related party;
●
our ability to enhance our brand and increase market awareness;
●
our ability to introduce new products and continually enhance our product offerings;
●
the success of our strategic relationships with third parties;
●
information technology system failures or breaches of our network security;
●
competition from competitors;
●
our reliance on key members of our management team;
1
●
current or future litigation;
●
current or future unfavorable economic and market conditions and adverse developments with respect to financial institutions and associated liquidity
risk; and
●
the impact of the political and security situation in Israel on our business.
The foregoing list sets forth some, but not all, of the factors that could affect our ability to achieve results described in any forward­looking statements.
You should read this Annual Report on Form 10­K and the documents that we reference herein and have filed as exhibits to the Annual Report on Form 10­K,
completely and with the understanding that our actual future results may be materially different from what we expect. You should assume that the information
appearing in this Annual Report on Form 10­K is accurate as of the date hereof. Because the risk factors referred to in this Annual Report on Form 10­K, could cause
actual results or outcomes to differ materially from those expressed in any forward­looking statements made by us or on our behalf, you should not place undue
reliance on any forward­looking statements.
Further, any forward­looking statement speaks only as of the date on which it is made, and we undertake no obligation to update any forward­looking
statement to reflect events or circumstances after the date on which the statement is made or to reflect the occurrence of unanticipated events. New factors emerge
from time to time, and it is not possible for us to predict which factors will arise. In addition, we cannot assess the impact of each factor on our business or the extent
to which any factor, or combination of factors, may cause actual results to differ materially from those contained in any forward­looking statements. We qualify all of
the information presented in this Annual Report on Form 10­K, and particularly our forward­looking statements, by these cautionary statements.
ITEM 1. BUSINESS
Overview
We are an omnichannel e­commerce platform and provider of AI­driven SaaS measurement solutions and our recently acquired subsidiaries, Naiz Fit, which
provides SaaS technology solutions that solve size and fit issues and AI solutions for smarter design through data driven decisions for fashion ecommerce
companies, and Orgad, an online retailer operating in the global markets. To date, we have generated almost all our revenue as a third­party seller on Amazon. Our
advanced software and solutions assists us in supply chain, identifying products that can drive growth and provides a user­friendly experience and best customer
service.
We are currently focused on driving the commercialization of the Naiz Fit technology which, enables shoppers to generate highly accurate measurements of
their body to find the accurate fitting apparel by using our Naiz Fit Widget, a simple questionnaire which uses a database collected over the years and allows buyers
to know what size to pick when buying online, reducing returns and increasing conversion rates of sellers.
Naiz Fit syncs the user’s measurement data to a sizing model generated with our proprietary Garment Modelling technology for each item sold on the
ecommerce, and only presents items for purchase that match their measurements to ensure a correct fit.
We are positioning ourselves as a consolidator of sizing solutions and new digital experience due to new developments for the fashion industry needs. Our
other product offerings include First Look Smart Mirror for physical stores and Smart Catalog to empower brand design teams, which are designed to increase end
consumer satisfaction, contributing to a sustainable world and reduce operation costs. We also recently launched True Feedback, a Go­To­market solution that
extracts data from our Naiz Community mystery shoppers to fine­tune the customer experience offered to fashion buyers, both online and offline.
2
Our Solution
Our cloud­based software platform provides highly accurate sizing and measurement with broad applications and are focusing on the e­commerce
fashion/apparel industry. This proprietary technology is driven by several patented algorithms which are able to calculate and record measurements in a variety of
novel ways. Although specific functionality varies by product, we believe that our core solutions address the need for highly accurate measurements in a variety of
consumer friendly, every day uses. On top of this anthropometric technologies, understanding the complexity of the fashion industry, we have also developed our
own garment modelling technologies based on both products specifications and physical garment try­ons, guaranteeing the scalability of our solution while
maximizing accuracy and adaptability of our technology for each retailer and e­tailer.
We have developed a complete Platform that includes several solutions or products inside it, such as, Naiz Fit Size Form for the ecommerce team, Smart
catalogue for the product & design team,True Feedback for the Go­to­Market and Marketing teams and First Look Smart Mirror and Bring Your own Device for the
Retail teams.
●
Size Form Enables shoppers to generate highly accurate measurements of their body to find proper fitting of clothes and accessories, through the use of a
simple questionnaire integrated on our retailers ecommerce. Site. Size Form syncs the user’s measurement data to a sizing model we create for each SKU and
presents the right size and fit for the customer. MySizeID is available for license by retailers and accessible by consumers through a web page. Currently
used by more than 100 international brands.

3
●
First Look Smart Mirror and Bring Your Own Device. Enables the size recommendations but inside the brick and mortar stores, allowing customers to filter
the whole physical store by their size and fit. Both as part of a Magic Mirror experience or embedded into the buyer’s smartphone, our technologies also
allow to generate “goes with” and “similar items” recommendations to increase  up­sell and cross­sell while boosting brand loyalty by creating ultra­
personalized shopping experiences.
●
Smart Catalogue. Helping Product & Design team build the next collections based on actionable data and not just their intuition. Our  AI acts as an
assistant to these teams by analyzing the data generated by the rest our solutions suite, from sizes recommended to purchases and returns, including the
qualitative feedback generated by our Naiz Community mystery shoppers. Smart Catalogue is able to suggest the launch of new sizes, detect new product
niches and makes sure brands adapt their assortment to their customer base.

4
●
True Feedback Allows Marketing and Go To Market teams to use our Naiz Community testers to not only try on their garments and report fitting information
to our technology, but also perform tasks defined by the retailer’s teams to unlock key insights from their shopping and brand experiences.
The following are some select key features of our solutions:
●
Integration Capability. We design our solutions to be flexible and configurable, allowing our clients to match their use of our algorithms and software
with their specific business processes and workflows. Our platform has been organically developed from a common code base, data structure and user
interface, providing a consistent user experience with powerful features that are easily adaptable to our clients’ needs. The Naiz Fit Platform can be
integrated in less than 6 weeks;
●
Intuitive user experience. Our intuitive, easy­to­use interface is based on current technology, multiple focus groups and automatically adapts to users’
devices, including mobile platforms, thereby significantly increasing accessibility of our solutions;
●
Big Data Generation. While we supply to the user the information he/she requires, we gather certain vital information such as body measurement and
package volume which can be used anonymously to help the retailer acquire predictive size information on stocking, operations and consumers that
may be in between sizes. All the information is being gathered and stored on our servers where it can be used by retailers;
●
Non­Invasive. In taking measurements using our solution, the smartphone camera is not utilized; instead, the measurements are captured by scanning
the smartphone over the consumer’s body or package, thus ensuring greater privacy.
5
Our Growth Strategy
We aim to drive revenue primarily through penetration of the U.S., Europe and Latin American markets through a business to business (B2B) model in the
verticals we are targeting. We are pursuing the following growth strategies:
●
Sign Additional Commercial Agreements with U.S. Retailers. While we are already giving service in the U.S. through our international customers
selling there, we are in various stages of discussions with U.S. Tier 1 retailers for the deployment of our size recommendation  and measurement
technology with a view to entering into additional commercial agreements with the rest of the Naiz Platform solutions.
●
Pursue a Two­Pronged Commercialization Strategy. We are seeking to accelerate adoption of our solutions both through direct agreements with e­
commerce websites, we also opened our Partners Program to add a new sales channel. While we seek to directly enter  into partnerships with
companies selling their own apparel, we also started working with key partners for the fashion industry such as Global­e, Scalapay, Bcome, BigBlue,
Analytical Ways, Retail Rocket, Aiuta , If Returns, Returnly Shippy Pro or Connectif. Furthermore, with the release of our FirstLook Smart Mirror, which
we are offering to brick and mortar stores to digitize the physical stores, Naiz Fit is now available for online retailers utilizing the Magento, SalesForce,
WooCoomerce, Shopify, Lightspeed, PrestaShop, Bitrix and Wix platforms and to brick and mortar stores through GK Software POS solution.In 2024 we
added several new partners like Aiuta, If Returns, Returnly and we are looking for new partnerships to increase our offering.
●
Ongoing Investment in our Technology Platform. We continue to invest in building new software capabilities and extending our platform to bring the

power of accurate measurement to a broader range of applications. In particular, we seek not only to deliver size recommendations but to provide a
robust, end­to­end,artificial intelligence, or AI­driven platform that inspires consumer confidence and drives revenue growth by providing a superior
consumer journey to both online and the brick and mortar stores.
●
Grow our database. As the usage of our measurement apps increases, our database of information including user behavior and body measurements
generates valuable statistics. Such data can be used in the big data market for targeted advertising and for blind consumer data mining.
●
Identify and acquire synergistic businesses. In order to reduce our time to market and obtain complementary technologies, we are seeking to acquire
technologies and businesses that are synergistic to our product offering. We completed an acquisition of Orgad which operates an omnichannel e­
commerce platform and Naiz which provides SaaS technology solutions that solve size and fit issues for fashion companies.
Market Summary
Global E­Commerce Market
The global e­commerce market is projected to reach $8.8 trillion in 2024, with a 15.8% CAGR from 2024 to 2029, reaching $18.81 trillion by 2029.
Approximately 21.2% of total retail sales in 2024 were expected to take place online. However, challenges such as high return rates, low conversion rates, and
logistics costs continue to impact profitability.
Fashion and Apparel E­Commerce
Since the COVID­19 pandemic, online fashion sales have grown 85.9% compared to pre­pandemic levels (Mastercard), with over 2 billion online shoppers
globally. Cyber Monday 2023 set a record with $12.4 billion in sales, reflecting 9.6% year­over­year growth.
Investment in Technology and Digital Strategies
Fashion brands invested 1.6%­1.8% of their revenues in technology in 2021, with investments expected to double by 2030. Key trends include
personalization, hybrid shopping experiences, and AI­driven engagement. Inflation is expected to affect consumer spending, requiring brands to adopt advanced
digital tools and customer engagement strategies.
6
Market Growth and Consumer Preferences
The fashion e­commerce market grew from $744.4 billion in 2022 to $821.19 billion in 2023 (CAGR of 10.3%) and is expected to reach $1.22 trillion by 2027.
50% of cart abandonments are due to high shipping costs, emphasizing the need to enhance the shopping experience and reduce return rates.
Brands that integrate online and offline strategies, offer personalized experiences, and optimize logistics will be well­positioned for growth in this
competitive market.
Naiz Fit
Naiz Fit has a unique value proposition, based on a robust subscription B2B SaaS model, by being the only size and fit solution in the market giving
brands an all in­one solution to address not only the ecommerce sizing challenge, but having a solution for each phase in the garment value chain.
Figure 1: Screenshot of the Solution Suite of Naiz Fit Platform
7
In 2023, we released the Naiz Fit Platform, moving from being a product to a platform with the ability to address many more challenges that fashion
companies are facing throughout their whole value chain, increasing the potential contract value of each lead.

Figure 2: Diagram showing the data flow and technologies operating all over the value chain of any fashion retailer
Orgad
Overview
Orgad is a technology­enabled consumer products company that uses machine learning and data analytics to develop, market and sell products in e­
commerce retailing in the global markets. Orgad has been operating as a third­party seller on www.amazon.com since 2016. To date, Orgad has generated practically
all of its revenue as a third­party seller on www.amazon.com and only a negligible amount of revenue from operations on other channels. We manage more than
5,000 stock­keeping units (“SKUs”). Product categories include footwear, apparels, and accessories. Our primary strategy is to bring most of our vendors product
selections to the customers. We have advanced software that assists us in identifying product gaps so we can keep such products in stock year­round including
the entirety of the last quarter (holiday season) of the calendar year.
Business Model
There are three main types of business models on Amazon: wholesale, private label and retail arbitrage. Our business model is wholesale, also known as
reselling, which refers to buying products in bulk directly from the brand or manufacturer at a wholesale price and making a profit by selling the product on Amazon.
We sell merchandise on Amazon and the sales are fulfilled by Amazon. We pay Amazon fees for allowing us to sell on their platform.
The advantages of selling via a wholesale model:
●
Purchase lower unit quantities with wholesale orders than private label products.
●
Selling wholesale is less time intensive and easier to scale than sourcing products via retail arbitrage.
●
More brands will want to work with us because we can provide broader Amazon presence.
The challenges of selling via a wholesale model:
●
Fierce competition on listing for Buy Box on amazon.com (as described below).
●
Developing and maintaining relationships with brand manufacturers.
8
Market Description/Opportunities
According to Statista, global retail sales are projected to increase by approximately 24.%% to $32.8 trillion in 2026 from $26.4 trillion in 2023. U.S. ecommerce
sales increased approximately 10.95% to $1.223 trillion in 2024 from $1.102 trillion in 2023.
Amazon accounted for nearly 40% of all e­commerce in the United States and that makes Amazon the biggest ecommerce giant currently in the market.
Among more than 2.5 million active third­party sellers on Amazon in 2023, we believe we have several competitive advantages:
●
We have strong operations and sales teams experienced in listing, shipment, advertising, reconciliation and sales. By delivering high  quality
results and enhancing procedures through the process, our teams are competitive.
●
We believe our software system gives us an advantage over our competition. The system is highly customized to our business model; it collects
and processes large amounts of data every day to optimize our operation and sales. Through advanced software, we can identify products that we
can lead in various categories.
●
We are focused on three main categories which makes us more competitive in front of our suppliers and logistics.
Research and Development
Our research and development team are responsible for the research, algorithm, design, development, and testing of all aspects of our measurement
platform technology. We invest in these efforts to continuously improve, innovate, and add new features to our solutions.
We incurred research and development expenses of approximately $0.49 million in 2024 and $1.0 million in 2023, relating to the development of its
applications and technologies. The decrease from the corresponding period primarily resulted from to a decrease in salaries expenses due to reduced headcount and
a decrease in subcontractor expenses. 
Proprietary Rights
We rely on a combination of patent, copyright, trademark and trade secret laws in the United States and other jurisdictions, as well as contractual
protections, to protect our proprietary technology.
We cannot provide any assurance that our proprietary rights with respect to our products will be viable or have value in the future since the validity,
enforceability and type of protection of proprietary rights in software­related industries are uncertain and still evolving.
Despite our efforts to protect our proprietary rights, unauthorized parties may attempt to copy aspects of our products or to obtain and use information
that we regard as proprietary. Policing unauthorized use of our products is difficult, and while we are unable to determine the extent to which piracy of our software

products exists, software piracy can be expected to be a persistent problem. In addition, the laws of some foreign countries do not protect proprietary rights to as
great an extent as do the laws of the United States, and effective copyright, trademark, trade secret and patent protection may not be available in those jurisdictions.
Our means of protecting our proprietary rights may not be adequate to protect us from the infringement or misappropriation of such rights by others.
9
Further, in recent years, there has been significant litigation in the United States involving patents and other intellectual property rights, particularly in the
software and Internet­related industries. We can become subject to intellectual property infringement claims as the number of our competitors grows and our
products and services overlap with competitive offerings. These claims, even if not meritorious, could be expensive to defend and could divert management’s
attention from operating our business. If we become liable to third parties for infringing their intellectual property rights, we could be required to pay a substantial
award of damages and to develop non­infringing technology, obtain a license or cease selling the products that contain the infringing intellectual property. We may
be unable to develop non­infringing technology or obtain a license on commercially reasonable terms, if at all.
Government Regulation
We are subject to a number foreign and domestic laws and regulations that involve matters central to our business. These laws and regulations may
involve privacy, data protection, intellectual property, or other subjects. Many of the laws and regulations to which we are subject are still evolving and being tested
in courts and could be interpreted in ways that could harm our business. In addition, the application and interpretation of these laws and regulations often are
uncertain, particularly in the new and rapidly evolving industry in which we operate. Because global laws and regulations have continued to develop and evolve
rapidly, it is possible that we, our products, or our platform may not be, or may not have been, compliant with each such applicable law or regulation.
In particular, we are subject to a variety of federal, state and international laws and regulations governing the processing of personal data. Many U.S. states
have passed laws requiring notification to data subjects when there is a security breach of personally identifiable data. There are also a number of legislative
proposals pending before the U.S. Congress, various state legislative bodies and foreign governments concerning data protection. In addition, data protection laws
in Europe and other jurisdictions outside the United States can be more restrictive than those within the United States, and the interpretation and application of
these laws are still uncertain and in flux.
For example, the General Data Protection Regulation, or GDPR, which took effect on May 25, 2018, enhances data protection obligations for entities that
process personal data about individuals, including obligations to cooperate with European data protection authorities, implement security measures and keep
records of personal data processing activities. Noncompliance with the GDPR can trigger fines equal to the greater of €20 million or 4% of global annual revenue. In
addition, the California Consumer Privacy Act of 2018, or CCPA, effective as of January 1, 2020, gives California residents expanded rights to access and require
deletion of their personal information, opt out of certain personal information sharing, and receive detailed information about how their personal information is used.
The CCPA provides for civil penalties for violations, as well as a private right of action for data breaches, that is expected to increase data breach litigation. Further,
failure to comply with the Israeli Privacy Protection Law of 1981, and its regulations, as well as the guidelines of the Israeli Privacy Protection Authority, may expose
us to administrative fines, civil claims (including class actions) and in certain cases criminal liability. Current pending legislation may result in a change of the current
enforcement measures and sanctions. Given the breadth and depth of changes in data protection obligations, meeting the requirements of GDPR and other
applicable laws and regulations has required significant time and resources, including a review of our technology and systems currently in use against the
requirements of GDPR and other applicable laws and regulations. We have taken various steps to prepare for complying with GDPR and other applicable laws and
regulations however there can be no assurance that these steps are sufficient to assure compliance. Further, additional EU laws and regulations (and member states’
implementations thereof) further govern the protection of individuals and of electronic communications. If our efforts to comply with GDPR or other applicable laws
and regulations are not successful, we may be subject to penalties and fines that would adversely impact our business and results of operations, and our ability to
use personal data of individuals could be significantly impaired.
Competition
We operate in a highly competitive industry that is characterized by constant change and innovation. Changes in the applications and the programing
languages used to develop applications, devices, operating systems, and technology landscape result in evolving customer requirements. Our competitors include
True Fit, Fit analytics and 3DLook.
10
The principal competitive factors in our market include the following:
●
High Accuracy Size Recommendations: the highest accuracy and the lowest margin of error by combining patented technology including AI and ML,
size chart or spec data, and Naiz Fit property body data measurement and garment modelling technologies;
●
Integration
○
Fast 4­6 week integration including size chart review, product try­ons and sizing mapping;
○
Easy 1 line of “all included” script implementation for your ecommerce and a regular product feed is all we need to launch Naiz Platform;
●
Technical Advantages
○
Very small library that weighs ±50kb (minimum widget loading time on product page);
○
Ultra­Fast loading and size recommendation presenting;
○
Restful API option (API integration with any website or app);
●
Optimizations
○
Adjustments of size charts based on performance through try­on tests, purchase and returns analysis;
○
Widget usage analysis by Brands Specialists and BI teams;
○
Automatic pairing of sizing models with products/collections for an SKU­based size recommendation for each individual customer;
●
User Experience
○
Easy to use interface (10­15 seconds to receive size recommendations);
○
Option to add/deduct questions to/from widget wizards;
○
Users automatically receive size recommendations on all products after initial usage;
●
Product and platform features, architecture, reliability, privacy and security, performance, effectiveness, and supported environments;

●
Product extensibility and ability to integrate with other technology infrastructures;
●
Digital operations expertise;
●
Ease of use of products and platform capabilities included in Naiz Platform;
●
Total cost of ownership;
●
Adherence to industry standards and certifications;
●
Strength of sales and marketing efforts internally led and guaranteeing efficiency on acquisition costs;
●
Brand awareness and reputation boosted by our comprehensive platform focused on fashion; and
●
Focus on customer success with dedicated team.
11
We believe we generally compete favorably with our competitors on the basis of these factors. We expect competition to increase as other established and
emerging companies enter our markets, as customer requirements evolve, and as new products and technologies are introduced. We expect this to be particularly
true as size recommendation for online fashion is a big challenge for the whole industry, making it attractive for new companies to join this space.
Many of our competitors have substantially greater financial, technical, and other resources, greater name recognition, larger sales and marketing budgets,
broader distribution, and larger and more mature intellectual property portfolios.
Human Capital Management
As of March 10, 2025, we had a total of 13 employees, of which all were full­time employees, including 6 in sales and marketing, 2 in technology and
development and 5 in administration and finance.
None of our employees are represented by a collective bargaining agreement, nor have we experienced any work stoppage. We consider our relationship
with our employees to be good. Our future success depends on our continuing ability to attract and retain highly qualified engineers, sales and marketing, account
management, and senior management personnel.
We also believe we have built a strong sales team focused on expanding into new markets through the acquisition of Naiz Fit and our current team.
We believe that our future success will depend, in part, on our continued ability to attract, hire and retain qualified personnel. In particular, we depend on
the skills, experience and performance of our senior management and research personnel. We compete for qualified personnel with other hi­tech companies, as well
as universities and non­profit research institutions.
We provide competitive compensation and benefits programs to help meet the needs of our employees. In addition to salaries, these programs (which vary
by country/region and employment classification) include incentive compensation plan, pension, and insurance benefits, paid time off, among others. We also use
targeted equity­based grants with vesting conditions to facilitate retention of personnel, particularly for our key employees.
The success of our business is fundamentally connected to the well­being of our people. Accordingly, we implemented an hybrid work policy in which the
employees can work from home twice a week.
We consider our employees to be a key factor to our success and we are focused on attracting and retaining the best employees at all levels of our
business. Inclusion and diversity is a strategic, business priority. We employ people based on relevant qualifications, demonstrated skills, performance and other
job­related factors. We do not tolerate unlawful discrimination related to employment, and strive to ensure that employment decisions related to recruitment,
selection, evaluation, compensation, and development, among others, are not influenced by race, color, religion, gender, age, ethnic origin, nationality, sexual
orientation, marital status, or disability. Continuous monitoring to ensure pay equity has been a focus in 2024. We have continued to improve gender balance in 2024
with a focus on increasing the representation of women hired as new college graduates. We are committed to creating a trusting environment where all ideas are
welcomed and employees feel comfortable and empowered to draw on their unique experiences and backgrounds.
We consider our relations with our employees to be good.
Company Information
Our principal executive offices are located at HaNegev 4 St., POB 1026, Airport City, Israel 7010000, and our telephone number is +972­3­600­9030. Our
website address is www.mysizeid.com. Any information contained on, or that can be accessed through, our website is not incorporated by reference into, nor is it in
any way a part of, this Annual Report on Form 10­K.
12
We use our website (www.mysizeid.com) as a channel of distribution of Company information. The information we post through this channel may be
deemed material. Accordingly, investors should monitor our website, in addition to following our press releases, SEC filings and public conference calls and
webcasts. The contents of our website are not, however, a part of this Annual Report on Form 10­K.
Corporate History
We were incorporated in the State of Delaware on September 20, 1999 under the name Topspin Medical, Inc. In December 2013, we changed our name to
Knowledgetree Ventures Inc. Subsequently, in February 2014, we changed our name to MySize, Inc. In 2020, we created a subsidiary in the Russian Federation, My
Size LLC.
From inception through 2012, we were engaged in research and development of a medical magnetic resonance imaging, or MRI, technology for
interventional cardiology and in the development of MRI technology for use in the diagnosis and treatment of prostate cancer. In January 2012, we acquired
Metamorefix Ltd., or Metamorefix. Metamorefix was incorporated in 2007, and was engaged in the development of innovative solutions for the rehabilitation of
tissues, particularly skin tissues. By the end of 2012, we ceased operations and in January 2013, we sold our entire ownership interest in Metamorefix.
In September 2013, Ronen Luzon, our Chief Executive Officer, acquired control of the Company from Asher Shmuelevitch, according to which Mr. Luzon
purchased 70,238 shares of common stock from Mr. Shmuelevitch, which shares represented approximately 40% of the issued and outstanding capital stock of the
Company at such time, thus becoming a controlling shareholder of the Company. In connection with the acquisition, Mr. Luzon reached a settlement with our then
creditors pursuant to which the main creditor, Mr. Shmuelevitch, was paid a total sum of approximately $140,000 in consideration for a full and final waiver of any and
all his claims that he may have relating to any monetary indebtedness of the Company to the creditors.

In February 2014, My Size Israel, our wholly owned subsidiary, entered into a Purchase Agreement, or the Purchase Agreement, with Shoshana Zigdon,
who at the time was a beneficial owner of more than 20% of our outstanding shares, with respect to the acquisition by us of certain rights related to the collection of
data for measurement purposes including rights in the venture, the method and a patent application that had been filed by the Seller (PCT/IL2013/050056), or the
Assets. In consideration for the sale of the Assets, we agreed to pay to Ms. Zigdon, 18% of our operating profit, directly or indirectly connected with the Assets
together with value­added tax in accordance with the law for a period of seven years from the end of the development period of the aforementioned venture. In
addition to the foregoing, the Purchase Agreement provided that all developments, improvements, knowledge and know­how developed and/or accumulated by us
after the execution of the Purchase Agreement will be owned by us. Further, Ms. Zigdon agreed not to compete, directly or indirectly, with us in any matter relating
to the Assets for a period of seven years from the end of the development period of the venture.
On May 26, 2021, we, My Size Israel, and Ms. Zigdon entered into an Amendment to Purchase Agreement, or the Amendment, which made certain
amendments to the Purchase Agreement. Pursuant to the Amendment, Ms. Zigdon agreed to irrevocably waive (i) the right to repurchase certain assets related to
the collection of data for measurement purposes that My Size Israel acquired from Ms. Zigdon under the Purchase Agreement and upon which our business is
substantially dependent, or the Assets, and (ii) all past, present and future rights in any of the intellectual property rights sold, transferred and assigned to My Size
Israel under the Purchase Agreement and any modifications, amendments or improvements made thereto, including, without limitation, any compensation, reward or
any rights to royalties or to receive any payment or other consideration whatsoever in connection with such intellectual property rights, or the Waiver. In
consideration of the Waiver, we issued 100,000 shares of common stock to Ms. Zigdon.
In February 2022, we completed the acquisition of Orgad and in October 2022, we completed the acquisition of Naiz Fit.
In September 2005, we commenced trading on the Tel Aviv Stock Exchange, or TASE. Between 2007 and 2012 we reported as a public company with the
SEC. In August 2012, we suspended our reporting obligations. In mid­2015 we resumed reporting as a public company. On July 25, 2016, our common stock began
publicly trading on the Nasdaq Capital Market, or Nasdaq, under the symbol “MYSZ”.
13
On December 27, 2023 our shareholders approved a voluntary delisting of our common stock from trading on the TASE. On January 11, 2024, the TASE
issued a notice confirming our request to delist our common stock from the TASE, noting that the last day of trading of our common stock on the TASE will be with
the last day of trading on March 27, 2024 and that the delisting our common stock is expected to take effect on March 31, 2024. All of the shares of our common
stock on the TASE were transferred to the Nasdaq.
ITEM 1A. RISK FACTORS
An investment in our common stock involves a high degree of risk. You should carefully consider the following risk factors and the other information in
this Annual Report on Form 10­K before investing in our common stock. Our business and results of operations could be seriously harmed by any of the following
risks. The risks set out below are not the only risks we face. Additional risks and uncertainties not currently known to us or that we currently deem to be immaterial
also may materially adversely affect our business, financial condition and/or operating results. If any of the following events occur, our business, financial condition
and results of operations could be materially adversely affected. In such case, the value and trading price of our common stock could decline, and you may lose all
or part of your investment.
Summary Risk Factors
The principal factors and uncertainties that make investing in our ordinary shares risky, include, among others:
Risks Related to Our Financial Position and Capital Requirements
●
We have historically incurred significant losses and there can be no assurance when, or if, we will achieve or maintain profitability.
●
It is difficult to forecast our future performance, which may cause our financial results to fluctuate unpredictably.
●
We will need to raise additional capital to meet our business requirements in the future, which is likely to be challenging, could be highly dilutive and may
cause the market price of our common stock to decline.
●
The  report of our independent registered public accounting firm contains an explanatory paragraph regarding substantial doubt about our  ability to
continue as a going concern.
Risks Related to Our Company and Our Business
●
The market for our measurement technology is new and unproven, may experience limited growth and is highly dependent on U.S. retailers and online third­
party resellers adopting our flagship product, MySizeID.
●
Failure to effectively develop and expand our sales and marketing capabilities could harm our ability to grow our business and achieve broader market
acceptance of our products.
●
We expect our sales cycle to be long and unpredictable and require considerable time and expense before executing a customer agreement, which may make
it difficult to project when, if at all, we will obtain new customers and when we will generate revenue from those customers.
●
We acquired Orgad and Naiz and may in the future engage in additional acquisitions, joint ventures or collaborations which may increase  our capital
requirements, dilute our shareholders, cause us to incur debt or assume contingent liabilities, and subject us to other risks. We may not realize the benefits
of these acquisitions, joint ventures or collaborations.
●
If we are not able to enhance our brand and increase market awareness of our company and products, then our business, results of operations and financial
condition may be adversely affected.
14
●
If we do not develop enhancements to our products and introduce new products that achieve market acceptance, our business, results of operations and
financial condition could be adversely affected.
●
The mobile technology industry is subject to rapid technological change and, to compete, we must continually enhance our mobile device applications and
custom development services.
●
Our growth depends, in part, on the success of our strategic relationships with third parties.
●
Changes in economic conditions could materially affect our business, financial condition and results of operations.
●
We rely upon third parties to provide distribution for our applications, and disruption in these services could harm our business.

●
We rely on third­party hosting and cloud computing providers to operate certain aspects of our business. Any failure, disruption or significant interruption
in our network or hosting and cloud services could adversely impact our operations and harm our business.
●
Real or perceived errors, failures, or bugs in our products could adversely affect our operating results and growth prospects.
●
We could be harmed by improper disclosure or loss of sensitive or confidential company, employee, or customer data, including personal data.
●
A material breach in security relating to our information systems and regulation related to such breaches could adversely affect us.
●
Our products and our business are subject to a variety of U.S. and international laws and regulations, including those regarding privacy, data protection
and information security, and our customers may be subject to regulations related to the handling and transfer of certain types of sensitive and confidential
information. Any failure of our products to comply with or enable our customers to comply with applicable laws and regulations would harm our business,
results of operations and financial condition.
●
We may not be able to adequately protect our intellectual property, which, in turn, could harm the value of our brands and adversely affect our business.
●
We may face intense competition and expect competition to increase in the future, which could limit us in developing a customer base  and generating
revenue.
●
Our business operations and future development could be significantly disrupted if we lose key members of our management team.
●
If we are able to expand our operations, we may be unable to successfully manage our future growth.
Risks Related to Our Operations in Israel
●
Our  headquarters and most of our operations are located in Israel, and therefore, political, economic and military conditions in Israel  may affect our
operations and results.
Risks Related to Our Common Stock
●
A more active, liquid trading market for our common stock may not develop, and the price of our common stock may fluctuate significantly.
15
●
Our business, operating results and growth rates may be adversely affected by current or future unfavorable economic and market conditions and adverse
developments with respect to financial institutions and associated liquidity risk;
●
Sales by our stockholders of a substantial number of shares of our common stock in the public market could adversely affect the market  price of our
common stock.
●
Our securities are traded on more than one market which may result in price variations.
●
We are a former “shell company” and as such are subject to certain limitations not generally applicable to other public companies.
Risks Related to Our Financial Position and Capital Requirements
We have historically incurred significant losses and there can be no assurance when, or if, we will achieve or maintain profitability.
We realized a net loss of approximately $4.0 million and $6.4 million for the years ended December 31, 2024 and 2023 and had an accumulated deficit of $63.9
million as of December 31, 2024. Because of the numerous risks and uncertainties associated with the development and commercialization of our products and
business, we are unable to predict the extent of any future losses or when we will become profitable, if at all. Expected future operating losses will have an adverse
effect on our cash resources, shareholders’ equity and working capital. Our failure to become and remain profitable could depress the value of our stock and impair
our ability to raise capital, expand our business, maintain our development efforts, or continue our operations. A decline in our value could also cause you to lose all
or part of your investment in us.
It is difficult to forecast our future performance, which may cause our financial results to fluctuate unpredictably.
We have been developing measurement technology since 2014. Since then, our operating history has been primarily limited to research and development,
pilot studies, raising capital, and more recently acquisitions and sales and marketing efforts. Because we do not yet have an established commercial operating
history, and because the market for our products may rapidly evolve, it is hard for us to predict our future performance. Therefore, it may be difficult to evaluate our
business and prospects. We have not yet demonstrated an ability to profitably commercialize our products. Consequently, any predictions about our future
performance may not be accurate, and you may not be able to fully assess our ability to complete development and/or commercialize our products, and any future
products.
We will need to raise additional capital to meet our business requirements in the future, which is likely to be challenging, could be highly dilutive and
may cause the market price of our common stock to decline.
Based on our projected cash flows and the cash balances as of the date of this Annual Report on Form 10­K, our existing cash is insufficient to fund
operations for a period of more than 12 months. As a result, there is substantial doubt about our ability to continue as a going concern. In order to meet our
business objectives in the future, we will need to raise additional capital, which may not be available on reasonable terms or at all. Additional capital would be used
to accomplish the following:
●
finance our current operating expenses;
●
pursue growth opportunities;
●
hire and retain qualified management and key employees;
●
respond to competitive pressure;
●
comply with regulatory requirements; and
●
maintain compliance with applicable laws.
16
Current conditions in the capital markets are such that traditional sources of capital may not be available to us when needed or may be available only on

unfavorable terms. Our ability to raise additional capital, if needed, will depend on conditions in the capital markets, economic conditions, and a number of other
factors, many of which are outside our control, and on our financial performance. Accordingly, we cannot assure you that we will be able to successfully raise
additional capital at all or on terms that are acceptable to us. If we cannot raise additional capital when needed, it may have a material adverse effect on our business,
results of operations and financial condition.
To the extent that we raise additional capital through the sale of equity or convertible debt securities, the issuance of such securities could result in
substantial dilution for our current stockholders. The terms of any securities issued by us in future capital transactions may be more favorable to new investors, and
may include preferences, superior voting rights and the issuance of warrants or other derivative securities, which may have a further dilutive effect on the holders of
any of our securities then­outstanding. We may issue additional shares of our common stock or securities convertible into or exchangeable or exercisable for our
common stock in connection with hiring or retaining personnel, option or warrant exercises, future acquisitions or future placements of our securities for capital­
raising or other business purposes. The issuance of additional securities, whether equity or debt, by us, or the possibility of such issuance, may cause the market
price of our common stock to decline and existing stockholders may not agree with our financing plans or the terms of such financings. In addition, we may incur
substantial costs in pursuing future capital financing, including investment banking fees, legal fees, accounting fees, securities law compliance fees, printing and
distribution expenses and other costs. We may also be required to recognize non­cash expenses in connection with certain securities we issue, such as convertible
notes and warrants, which may adversely impact our financial condition. Furthermore, any additional debt or equity financing that we may need may not be available
on terms favorable to us, or at all. If we are unable to obtain such additional financing on a timely basis, we may have to curtail our development activities and
growth plans and/or be forced to sell assets, perhaps on unfavorable terms, or we may have to cease our operations, which would have a material adverse effect on
our business, results of operations and financial condition.
Management has concluded that there is substantial doubt about our ability to continue as a going concern which could prevent us from obtaining
new financing on reasonable terms or at all.
We have incurred significant losses and negative cash flows from operations and have an accumulated deficit that raises substantial doubt about its ability
to continue as a going concern. Our audited consolidated financial statements for the year ended December 31, 2024 were prepared under the assumption that we
would continue our operations as a going concern. Our independent registered public accounting firm has included a “going concern” explanatory paragraph in its
report on our financial statements for the year ended December 31, 2024. If we are unable to improve our liquidity position, by, among other things, raising capital
through public or private offerings or reducing our expenses, we may exhaust our cash resources and will be unable to continue our operations. If we cannot
continue as a viable entity, our shareholders would likely lose most or all of their investment in us.
Risks Related to Our Company and Our Business
The market for our measurement technology is new and unproven, may experience limited growth.
The market for our measurement technology is relatively new and unproven and is subject to a number of risks and uncertainties. We believe that our
future success will depend in large part on market adoption of Naiz Fit and online third­party resellers. In order to grow our business, we intend to focus on
educating retailers and resellers and other potential customers about the benefits of our measurement technology, expanding the functionality of our products and
bringing new products to market to increase market acceptance and use of our technology. Our ability to develop and expand the market that our products address
depends upon a number of factors, including the cost savings, performance and perceived value associated with such products. The market for our products could
fail to develop or there could be a reduction in interest or demand for our products as a result of a lack of consumer acceptance, technological challenges, competing
products and services, weakening economic conditions and other causes. We may never successfully commercialize our products and if our products fail to achieve
market acceptance, this would have a material adverse effect on our business, results of operations and financial condition.
Failure to effectively develop and expand our sales and marketing capabilities could harm our ability to grow our business and achieve broader
market acceptance of our products.
Our ability to achieve customer adoption, especially among U.S. retailers will depend, in part, on our ability to effectively organize, focus and train our sales
and marketing personnel. We have limited experience selling to U.S. retailers and only recently established a U.S. sales force. We believe that there is significant
competition for experienced sales professionals with the skills and industry knowledge that we require. Our ability to achieve significant revenue growth in the
future will depend, in part, on our ability to recruit, train and retain a sufficient number of experienced sales professionals, particularly those with experience selling
to U.S. retailers. In addition, even if we are successful in hiring qualified sales personnel, new hires require significant training and experience before they achieve
full productivity, particularly for sales efforts targeted at U.S. retailers and new markets. Because we only recently started sales efforts, we cannot predict whether, or
to what extent, our sales efforts will be successful.
17
We expect our sales cycle to be long and unpredictable and require considerable time and expense before executing a customer agreement, which may
make it difficult to project when, if at all, we will obtain new customers and when we will generate revenue from those customers.
In this market segment, the decision to adopt our products may require the approval of multiple technical and business decision makers, including security,
compliance, procurement, operations and IT. In addition, while U.S. retailers may be willing to deploy our products on a limited basis, before they will commit to
deploying our products at scale, they often require extensive education about our products and significant customer support time, engage in protracted pricing
negotiations and seek to secure readily available development resources. As a result, it is difficult to predict when we will obtain new customers and begin
generating revenue from these customers. As part of our sales cycle, we may incur significant expenses before executing a definitive agreement with a prospective
customer and before we are able to generate any revenue from such agreement. We have no assurance that the substantial time and money spent on our sales
efforts will generate significant revenue. If conditions in the marketplace generally or with a specific prospective customer change negatively, it is possible that no
definitive agreement will be executed, and we will be unable to recover any of these expenses. If we are not successful in targeting, supporting and streamlining our
sales processes and if revenue expected to be generated from a prospective customer is not realized in the time period expected or not realized at all, our ability to
grow our business, and our operating results and financial condition may be adversely affected. If our sales cycles lengthen, our future revenue could be lower than
expected, which would have an adverse impact on our operating results and could cause our stock price to decline.
We acquired Orgad and Naiz and may in the future engage in additional acquisitions, joint ventures or collaborations which may increase our capital
requirements, dilute our shareholders, cause us to incur debt or assume contingent liabilities, and subject us to other risks. We may not realize the benefits of
these acquisitions, joint ventures or collaborations.
In order to reduce time to market and obtain complementary technologies, we are seeking to acquire technologies and businesses that are synergistic to our
product offering. For example, during 2022, we acquired Orgad, which operates an omnichannel e­commerce platform, and Naiz Fit, which provides SaaS technology
solutions that solve size and fit issues for fashion ecommerce companies. We evaluate from time to time various acquisitions and collaborations, including licensing
or acquiring technologies, intellectual property rights, or businesses. The process for acquiring a company may take from several months up to a year and costs can
vary greatly. We may also compete with others to acquire companies, and such competition may result in decreased availability of, or an increase in price for,
suitable acquisition candidates. In addition, we may not be able to consummate acquisitions or investments that we have identified as crucial to the implementation
of our strategy for other commercial or economic reasons. As a result, it may be more difficult for us to identify suitable acquisition or investment targets or to
consummate acquisitions or investments on acceptable terms or at all. If we are not able to execute on any acquisition, we may not be able to achieve a future
growth strategy and may lose market share.
In addition, the acquisition of Orgad, Naiz Fit and any potential future acquisition, joint venture or collaboration may entail numerous potential risks,
including:
●
increased operating expenses and cash requirements;

●
the assumption of additional indebtedness or contingent liabilities;
●
assimilation of operations, intellectual property and products of an acquired company, including difficulties associated with integrating new personnel;
●
the diversion of our management’s attention from our existing programs and initiatives in pursuing such a strategic merger or acquisition;
●
retention of key employees, the loss of key personnel, and uncertainties in our ability to maintain key business relationships;
18
●
risks and uncertainties associated with the other party to such a transaction, including the prospects of that party and their existing technologies; and
●
our inability to generate revenue from acquired technologies or products sufficient to meet our objectives in undertaking the acquisition or even to offset
the associated acquisition and maintenance costs.
All of the foregoing risks may be magnified as the cost, size or complexity of an acquisition or acquired company increases, or where the acquired
company’s products, market or business are materially different from ours, or where more than one integration is occurring simultaneously or within a concentrated
period of time. We may not be able to obtain the necessary regulatory approvals, including those of antitrust authorities and foreign investment authorities, in
countries where we seek to consummate acquisitions or make investments. For those and other reasons, we may ultimately fail to consummate an acquisition, even if
we announce the intended acquisition.
In addition, we may require significant financing to complete an acquisition or investment, whether through bank loans, raising of equity or debt or
otherwise. We cannot assure you that such financing options will be available to us on reasonable terms, or at all. If we are not able to obtain such necessary
financing, it could have an impact on our ability to consummate a substantial acquisition or investment and execute a future growth strategy. Alternatively, we may
issue a significant number of shares as consideration for an acquisition, which would have a dilutive effect on our existing shareholders. For example, in partial
consideration for the acquisition of Orgad, we agreed to issue up to 111,602 shares of our common stock and in the Naiz acquisition we issued 240,000 shares of our
common stock. Furthermore, if we undertake acquisitions, we may incur large one­time expenses and acquire intangible assets that could result in significant future
amortization expense.
If we are not able to enhance our brand and increase market awareness of our company and products, then our business, results of operations and
financial condition may be adversely affected.
We believe that enhancing the “Naiz Fit” brand identity and increasing market awareness of our company and products, is critical to achieving widespread
acceptance of our products. Our ability to successfully develop new retailers may be adversely affected by a lack of awareness or acceptance of our brand. To the
extent that we are unable to foster name recognition and affinity for our brand, our growth may be significantly delayed or impaired. The successful promotion of our
brand will depend largely on our continued marketing efforts, market adoption of our products, and our ability to successfully differentiate our products from
competing products and services. Our brand promotion may not be successful or result in revenue generation. Any incident that erodes consumer affinity for our
brand could significantly reduce our brand value and damage our business. If consumers perceive or experience a reduction in quality, or in any way believe we fail
to deliver a consistently positive experience, our brand value could suffer and our business may be adversely affected.
In particular, adverse weather conditions can impact guest traffic at our retailers, and, in more severe cases, cause temporary retail closures, sometimes for
prolonged periods. Our business is subject to seasonal fluctuations, with retail sales typically higher during certain months, such as December. Adverse weather
conditions during our most favorable months or periods may exacerbate the effect of adverse weather on consumer traffic and may cause fluctuations in our
operating results from quarter­to­quarter within a fiscal year.
If we do not develop enhancements to our products and introduce new products that achieve market acceptance, our business, results of operations
and financial condition could be adversely affected.
Our ability to attract new customers depends in part on our ability to enhance and improve our existing products, increase adoption and usage of our
products and introduce new products. The success of any enhancements or new products depends on several factors, including timely completion, adequate
quality testing, actual performance quality, and overall market acceptance. Enhancements and new products that we develop may not be introduced in a timely or
cost­effective manner, may contain errors or defects, may have interoperability difficulties with our platform or other products or may not achieve the broad market
acceptance necessary to generate significant revenue. Furthermore, our ability to increase the usage of our products depends, in part, on the development of new
use cases for our products and may be outside of our control. If we are unable to successfully enhance our existing products to meet evolving customer
requirements, increase adoption and usage of our products, develop new products, then our business, results of operations and financial condition would be
adversely affected.
19
The mobile technology industry is subject to rapid technological change and, to compete, we must continually enhance our mobile Apps and custom
development services.
We must continue to enhance and improve the performance, functionality and reliability of our products. The mobile technology industry is characterized
by rapid technological change, changes in user requirements and preferences, frequent new product and services introductions embodying new technologies and
the emergence of new industry standards and practices that could render our products obsolete. Our success will depend, in part, on our ability to both internally
develop and enhance our existing products, develop new products that address the increasingly sophisticated and varied needs of our customers, and respond to
technological advances and emerging industry standards and practices on a cost­effective and timely basis. The development of our technology involves
significant technical and business risks. We may fail to use new technologies effectively or to adapt our proprietary technology and systems to customer
requirements or emerging industry standards. If we are unable to adapt to changing market conditions, customer requirements or emerging industry standards, we
may not be able to increase our revenue and expand our business.
Changes in economic conditions could materially affect our business, financial condition and results of operations.
Because our primary target customers include U.S. retailers , we, together with the rest of the fashion/apparel industry, will depend upon consumer
discretionary spending. Increases in unemployment rates, reductions in home values, increases in home foreclosures, investment losses, personal bankruptcies and
reductions in access to credit and reduced consumer confidence, may impact consumers’ ability and willingness to spend discretionary dollars. In addition, volatile
economic conditions may repress consumer confidence and discretionary spending. Any of the foregoing may have a material adverse effect on our business,
financial condition and results of operations.
Our growth depends, in part, on the success of our strategic relationships with third parties.
To grow our business, we anticipate that we will continue to depend on relationships with third parties, such as our customers and third­party platforms.
Identifying partners, and negotiating and documenting relationships with them, requires significant time and resources. If we are unsuccessful in establishing or
maintaining our relationships with third parties, our ability to compete in the marketplace or to grow our revenue could be impaired, and our results of operations
may suffer. Even if we are successful, we cannot assure you that these relationships will result in increased customer usage of our products or increased revenue.

We rely upon third parties to provide distribution for our applications, and disruption in these services could harm our business.
We currently utilize, and plan on continuing to utilize over the current fiscal year, third­party networking providers and distribution through companies
including, but not limited to, Magento, SalesForce, WooCoomerce, Shopify, Lightspeed, PrestaShop, Bitrix and Wix to distribute our technologies. If disruptions or
capacity constraints occur, we may have no means of replacing these services, on a timely basis or at all. This could cause a material adverse condition for our
operations and financial earnings.
We rely on third­party hosting and cloud computing providers to operate certain aspects of our business. Any failure, disruption or significant
interruption in our network or hosting and cloud services could adversely impact our operations and harm our business.
Our technology infrastructure is critical to the performance of our products and customer satisfaction. Our products run on a complex distributed system,
or what is commonly known as cloud computing. We own, operate and maintain elements of this system, but significant elements of this system are operated by
third­parties that we do not control and which would require significant time to replace. We expect this dependence on third­parties to continue. In particular, a
significant portion, if not almost all data storage, data processing and other computing services and systems is hosted by cloud computing providers. Any
disruptions, outages and other performance problems relating to such services, including infrastructure changes, human or software errors and capacity constraints,
could adversely impact our business, financial condition or results of operations.
20
Real or perceived errors, failures, or bugs in our products could adversely affect our operating results and growth prospects.
We update our products on a frequent basis. Despite efforts to test our updates, errors, failures or bugs may not be found in our products until after they
are deployed to a customer. We have discovered and expect we will continue to discover errors, failures and bugs in our products and anticipate that certain of these
errors, failures and bugs will only be discovered and remediated after deployment. Real or perceived errors, failures or bugs in our platform could result in negative
publicity, government inquiries, loss of or delay in market acceptance of our products, loss of competitive position, or claims by customers for losses sustained by
them. In such an event, we may be required, or may choose, for customer relations or other reasons, to expend additional resources in order to help correct the
problem.
We could be harmed by improper disclosure or loss of sensitive or confidential company, employee, or customer data, including personal data.
In connection with the operation of our business, we store, process and transmit data, including personal and payment information, about our employees
and customers, a portion of which is confidential and/or personally sensitive. Unauthorized disclosure or loss of sensitive or confidential data may occur through a
variety of methods. These include, but are not limited to, systems failure, employee negligence, fraud or misappropriation, or unauthorized access to or through our
information systems, whether by our employees or third parties, including a cyberattack by computer programmers, hackers, members of organized crime and/or
state­sponsored organizations, who may develop and deploy viruses, worms or other malicious software programs. Such disclosure, loss or breach could harm our
reputation and subject us to government sanctions and liability under our contracts and laws that protect sensitive or personal data and confidential information,
resulting in increased costs or loss of revenues. It is possible that security controls over sensitive or confidential data and other practices we and our third­party
vendors follow may not prevent the improper access to, disclosure of, or loss of such information. The potential risk of security breaches and cyberattacks may
increase as we introduce new products and offerings. Further, data privacy is subject to frequently changing rules and regulations, which sometimes conflict among
the various jurisdictions in which we provide services. Any failure or perceived failure to successfully manage the collection, use, disclosure, or security of personal
information or other privacy related matters, or any failure to comply with changing regulatory requirements in this area, could result in legal liability or impairment to
our reputation in the marketplace.
A material breach in security relating to our information systems and regulation related to such breaches could adversely affect us.
Information security risks have generally increased in recent years, in part because of the proliferation of new technologies and the use of the Internet, and
the increased sophistication and activity of organized crime, hackers, terrorists, activists, cybercriminals and other external parties, some of which may be linked to
terrorist organizations or hostile foreign governments. For example, a cybercriminal could use cybersecurity threats to gain access to sensitive information about
another company or to alter or disrupt news or information to be distributed by PR Newswire. Cybersecurity attacks are becoming more sophisticated and include
malicious software, ransomware, attempts to gain unauthorized access to data and other electronic security breaches that could lead to disruptions in critical
systems, unauthorized release of confidential or otherwise protected information and corruption of data, substantially damaging our reputation. Any person who
circumvents our security measures could steal proprietary or confidential customer information or cause interruptions in our operations. We incur significant costs
to protect against security breaches, and may incur significant additional costs to alleviate problems caused by any breaches. Our failure to prevent security
breaches, or well­publicized security breaches affecting the Internet in general, could significantly harm our reputation and business and financial results.
21
We incorporate artificial intelligence, or AI, and machine learning, or ML, into our products. This technology is new and developing and may present
both compliance and reputational risks.
We rely on AI and ML in the operation of some of our products. The AI models that we use are trained using various data sets. If our AI models are
incorrectly designed or implemented or do not receive pictures or visual data, they may produce inaccurate or unreliable results, negatively impacting the
performance and reliability of our products. The effectiveness of our AI models depends on the quality and completeness of the data used for training. If the data is
incomplete, inadequate, or biased, it could lead to suboptimal model performance, impairing the functionality of our products. Any malfunction or unexpected
behavior in our AI­driven systems could disrupt our operations, leading to increased downtime and higher maintenance costs for our customers, and potential loss
of revenue. Additionally, failures in the performance of our AI models could damage our reputation, erode customer trust, and result in loss of business and
negative publicity.
Our products use AI, ML, and automated decision making technologies, including artificial intelligence and machine learning algorithms, and is making
significant investments to continuously improve the use of such technologies. There are significant risks involved in developing, maintaining and deploying AI, ML
and automated decision making technologies and there can be no assurance that the usage of such technologies will always enhance our products or services or be
cost effective and more generally beneficial to our business, including our efficiency or profitability. In particular, if these AI or ML models or automated decision
making technologies are incorrectly designed or implemented, trained or reliant on incomplete, inadequate, inaccurate, biased or otherwise poor quality data or on
data to which we do not have sufficient rights, and/or are adversely impacted by unforeseen defects, technical challenges, cybersecurity threats or material
performance issues, the performance of our products, services, and business, as well as our reputation and the reputations of our customers, could suffer or we
could incur liability through the violation of laws or contracts to which we are a party or through other civil claims. Further, our ability to continue to develop or use
such models or technologies may be dependent on access to specific third­party software and infrastructure, such as processing hardware or third­party artificial
intelligence models, and we cannot control the availability or pricing of such third­party software and infrastructure. In addition, market acceptance and consumer
perceptions of AI or ML technologies is uncertain at this point.
Our products and our business are subject to a variety of U.S. and international laws and regulations, including those regarding privacy, data
protection and information security, and our customers may be subject to regulations related to the handling and transfer of certain types of sensitive and
confidential information. Any failure of our products to comply with or enable our customers to comply with applicable laws and regulations would harm our
business, results of operations and financial condition.
We and our customers that use our products may be subject to privacy­ and data protection­related laws and regulations that impose obligations in

connection with the collection, processing and use of personal data, financial data, health or other similar data. The U.S. federal and various state and foreign
governments have adopted or proposed limitations on, or requirements regarding, the collection, distribution, use, security and storage of personally identifiable
information of individuals. The U.S. Federal Trade Commission and numerous state attorneys general are applying federal and state consumer protection laws to
impose standards on the online collection, use and dissemination of data, and to the security measures applied to such data.
Similarly, many foreign countries and governmental bodies, including the EU member states, have laws and regulations concerning the collection and use
of personally identifiable information obtained from individuals located in the EU or by businesses operating within their jurisdiction, which are often more
restrictive than those in the United States. Laws and regulations in these jurisdictions apply broadly to the collection, use, storage, disclosure and security of
personally identifiable information that identifies or may be used to identify an individual, such as names, telephone numbers, email addresses and, in some
jurisdictions, IP addresses and other online identifiers.
For example, the GDPR, which took full effect on May 25, 2018. The GDPR enhances data protection obligations for businesses and requires service
providers (data processors) processing personal data on behalf of customers to cooperate with European data protection authorities, implement security measures
and keep records of personal data processing activities. Noncompliance with the GDPR can trigger fines equal to or greater of €20 million or 4% of global annual
revenues. In addition, the CCPA, effective as of January 1, 2020, gives California residents expanded rights to access and require deletion of their personal
information, opt out of certain personal information sharing, and receive detailed information about how their personal information is used. The CCPA provides for
civil penalties for violations, as well as a private right of action for data breaches, that is expected to increase data breach litigation. Further, failure to comply with
the Israeli Privacy Protection Law of 1981, and its regulations, as well as the guidelines of the Israeli Privacy Protection Authority, may expose us to administrative
fines, civil claims (including class actions) and in certain cases criminal liability. Current pending legislation may result in a change of the current enforcement
measures and sanctions. There are also additional laws and regulations in additional jurisdictions around the world which govern the protection of consumers and
of electronic communications. If our efforts to comply with GDPR, CCPA or other applicable laws and regulations are not successful, we may be subject to penalties
and fines that would adversely impact our business and results of operations, and our ability to conduct business could be significantly impaired.
22
Additionally, although we endeavor to have our products comply with applicable laws and regulations, these and other obligations may be modified, they
may be interpreted and applied in an inconsistent manner from one jurisdiction to another, and they may conflict with one another, other regulatory requirements,
contractual commitments or our internal practices. We also may be bound by contractual obligations relating to our collection, use and disclosure of personal,
financial and other data or may find it necessary or desirable to join industry or other self­regulatory bodies or other privacy­ or data protection­related
organizations that require compliance with their rules pertaining to privacy and data protection.
We expect that there will continue to be new proposed laws, rules of self­regulatory bodies, regulations and industry standards concerning privacy, data
protection and information security in the United States, the European Union and other jurisdictions, and we cannot yet determine the impact such future laws,
rules, regulations and standards may have on our business. Moreover, existing U.S. federal and various state and foreign privacy­ and data protection­related laws
and regulations are evolving and subject to potentially differing interpretations, and various legislative and regulatory bodies may expand current or enact new laws
and regulations regarding privacy­ and data protection­related matters. Because global laws, regulations and industry standards concerning privacy and data
security have continued to develop and evolve rapidly, it is possible that we or our products or platform may not be, or may not have been, compliant with each
such applicable law, regulation and industry standard and compliance with such new laws or to changes to existing laws may impact our business and practices,
require us to expend significant resources to adapt to these changes, or to stop offering our products in certain countries. These developments could adversely
affect our business, results of operations and financial condition.
We may not be able to adequately protect our intellectual property, which, in turn, could harm the value of our brands and adversely affect our
business.
Our ability to implement our business plan successfully depends in part on our ability to build brand recognition using our trademarks, service marks and
other proprietary intellectual property, including our names and logos. We currently have no registered trademarks. While we plan to register a number of our
trademarks; however, no assurance can be given that our trademark applications will be approved. As of December 31, 2024, we own 16 issued patents: six in Europe,
four in the U.S., three in Japan, two in Canada and one in Israel which expire between January 20, 2033 and August 18, 2036, and we have two additional patent
applications in process. As of such date, we do not have any registered trademarks., No assurance can be given that our patent applications which are in process
will be approved. If our patent applications are not approved, our ability to expand or develop our business may be negatively affected.
Third parties may also oppose our trademark or patent applications, or otherwise challenge our use of the trademarks or patents. In the event that our
trademarks or patents are successfully challenged, we could be forced to rebrand our goods and services or redesign our technology, which could result in loss of
brand recognition, and could require us to devote resources to advertising and marketing new brands and products.
If our efforts to register, maintain and protect our intellectual property are inadequate, or if any third­party misappropriates, dilutes or infringes on our
intellectual property, the value of our brands may be harmed, which could have a material adverse effect on our business and might prevent our brands from
achieving or maintaining market acceptance. We may also face the risk of claims that we have infringed third parties’ intellectual property rights. If third parties claim
that we infringe upon their intellectual property rights, our operating profits could be adversely affected. Any claims of intellectual property infringement, even
those without merit, could be expensive and time consuming to defend, require us to rebrand our services, if feasible, divert management’s attention and resources
or require us to enter into royalty or licensing agreements in order to obtain the right to use a third­party’s intellectual property.
23
Any royalty or licensing agreements, if required, may not be available to us on acceptable terms or at all. A successful claim of infringement against us
could result in our being required to pay significant damages, enter into costly license or royalty agreements, or stop the sale of certain products or services, any of
which could have a negative impact on our operating profits and harm our future prospects.
We may face intense competition and expect competition to increase in the future, which could prohibit us from developing a customer base and
generating revenue.
We face significant competition in every aspect of our business. Our competitors include True Fit, Virtusize, EasyMeasure, AR MeasureKit, Smart Measure
andFit Analytics and 3DLook. These companies may already have an established market in our industry. Most of these companies have significantly greater
financial and other resources than us and have been developing their products and services longer than we have been developing ours.
In addition, some of our larger competitors have substantially broader product offerings and leverage their relationships based on other products or
incorporate functionality into existing products to gain business in a manner that discourages potential customers from purchasing our products. Potential
customers may also prefer to purchase from their existing solution providers rather than a new solution provider regardless of product performance or features.
These larger competitors often have broader product lines and market focus and will therefore not be as susceptible to downturns in a particular market. Conditions
in our market could change rapidly and significantly as a result of technological advancements, partnering by our competitors or continuing market consolidation.
New start­up companies that innovate and large competitors that are making significant investments in research and development may invent similar or superior
products and technologies that compete with our products. In addition, some of our competitors may enter into new alliances with each other or may establish or
strengthen cooperative relationships. Any such consolidation, acquisition, alliance or cooperative relationship could lead to pricing pressure and our loss of any
future market share and could result in a competitor with greater financial, technical, marketing, service and other resources, all of which could harm our ability to
compete. Furthermore, organizations may be more willing to incrementally add solutions to their existing infrastructure from competitors than to replace their existing
infrastructure with our products. Any failure to meet and address these factors could harm our business, results of operations and financial condition.

Our business operations and future development could be significantly disrupted if we lose key members of our management team.
The success of our business continues to depend to a significant degree upon the continued contributions of our senior officers and key employees, both
individually and as a group. Our future performance will be substantially dependent in particular on our ability to retain and motivate Ronen Luzon, our Chief
Executive Officer, and certain of our other senior executive officers. The loss of the services of our Chief Executive Officer, senior officers or other key employees
could have a material adverse effect on our business and plans for future development. We have no reason to believe that we will lose the services of any of these
individuals in the foreseeable future; however, we currently have no effective replacement for any of these individuals due to their experience, reputation in the
industry and special role in our operations. We also do not maintain any key man life insurance policies for any of our employees.
If we are able to expand our operations, we may be unable to successfully manage our future growth.
Our growth may strain our infrastructure and resources. Any such growth could place increased strain on our management, operational, financial and other
resources, and we will need to train, motivate, and manage employees, as well as attract management, sales, finance and accounting, international, technical, and
other professionals. Any failure to expand these areas and implement appropriate procedures and controls in an efficient manner and at a pace consistent with our
business objectives could have a material adverse effect on our business, results of operations and financial condition.
24
Our business operations are conducted in multiple languages and could be disrupted due to miscommunications or translation errors.
The success of our business continues to depend on our marketing efforts in the United States, Europe and Israel, each of which is conducted in the local
language. Miscommunications or inaccurate foreign language translations could have a material adverse effect on our business operations and financial conditions.
Additionally, contracts, communications and complex technical information must be accurately translated into foreign languages.
We will continue to incur costs and be subject to various obligations as a result of being a public company, listed in the United States and in Israel.
We will continue to incur significant legal, accounting and other expenses as a result of being a public company, listed in the United States and in Israel.
Although we will incur costs each year associated with being a publicly­traded company, it is possible that our actual costs of being a publicly­traded company will
vary from year to year and may be different than our estimates. In estimating these costs, we take into account expenses related to insurance, legal, accounting and
compliance activities.
Furthermore, the need to maintain the corporate infrastructure demanded of a public company may divert management’s attention from implementing our
growth strategy, which could prevent us from improving our business, results of operations and financial condition. We have made, and will continue to make,
changes to our internal controls and procedures for financial reporting and accounting systems to meet our reporting obligations as a U.S. publicly traded company.
However, the measures we take may not be sufficient to satisfy our obligations as a publicly traded company.
Any future or current litigation could have a material adverse impact on our results of operations, financial condition and liquidity.
From time to time, we may be subject to litigation, including, among others, potential stockholder derivative actions and class actions. Risks associated
with legal liability are difficult to assess and quantify, and their existence and magnitude can remain unknown for significant periods of time. Subject to certain
exceptions, our Amended and Restated Certificate of Incorporation, or Certificate of Incorporation, and Amended and Restated Bylaws, or Bylaws, require us to
indemnify and advance expenses to our officers and directors involved in legal proceedings. To date we have obtained directors and officers’ liability, or D&O,
insurance to cover some of the risk exposure for our directors and officers. Such insurance generally pays the expenses (including amounts paid to plaintiffs, fines,
and expenses including attorneys’ fees) of officers and directors who are the subject of a lawsuit as a result of their service to us. There can be no assurance that we
will be able to continue to maintain this insurance at reasonable rates or at all, or in amounts adequate to cover such expenses should such a lawsuit occur. Without
D&O insurance, the amounts we would pay to indemnify our officers and directors should they be subject to legal action based on their service to us could have a
material adverse effect on our financial condition, results of operations and liquidity. Such lawsuits, and any related publicity, may result in substantial costs and,
among other things, divert the attention of management and our employees. An unfavorable outcome in any claim or proceeding against us could have a material
adverse impact on our financial position and results of operations for the period in which the unfavorable outcome occurs, and potentially in future periods. Further,
any settlement announced by us may expose us to further claims against us by third parties seeking monetary or other damages which, even if unsuccessful, would
divert management attention from the business and cause us to incur costs, possibly material, to defend such matters, which could have a material adverse impact
on our financial position. See “Legal Proceedings” for more information regarding our involvement in ongoing litigation matters.
Federal, state and local or Israeli tax rules may adversely impact our results of operations and financial position.
We are subject to federal, state and local taxes in the U.S., as well as local taxes in Israel in respect to our operations in Israel. Although we believe our tax
estimates are reasonable, if the Internal Revenue Service or other taxing authority disagrees with the positions we have taken on our tax returns, we could face
additional tax liability, including interest and penalties. If material, payment of such additional amounts upon final adjudication of any disputes could have a material
impact on our results of operations and financial position. In addition, complying with new tax rules, laws or regulations could impact our financial condition, and
increases to federal or state statutory tax rates and other changes in tax laws, rules or regulations may increase our effective tax rate. Any increase in our effective
tax rate could have a material impact on our financial results.
25
A significant majority of Orgad’s revenue is from sales of products on Amazon’s U.S. Marketplace and any change, limitation or restriction on our
ability to operate on Amazon’s platform or any other marketplace could have a material adverse impact to our business, results of operations, financial
condition and prospects.
Orgad, our wholly owned subsidiary, operates an omnichannel e­commerce platform engaged in online retailing in the global market. It operates as a third­
party seller on Amazon.com, eBay and others. A substantial percentage of Orgad’s revenue is driven by sales on Amazon’s U.S. marketplace and Orgad is subject to
terms of service of Amazon and other marketplaces and various other seller policies and services that apply to third parties selling products on Amazon and other
marketplaces. Generally, a marketplace has the right to terminate or suspend its agreement with Orgad at any time and for any reason. Such marketplace may take
other actions against Orgad such as suspending or terminating a seller account or product listing and withholding payments owed to Orgad indefinitely. For
example, in July 2022, Amazon deactivated Orgad’s Amazon U.S. store as a result of complaints submitted due to an error in the listed manufacturer of certain
products on Orgad’s store. Although its account was subsequently reinstated in September 2022, if the deactivation were to occur in the future for a prolonged
period of time, or if Amazon were to terminate Orgad’s account, this would have a material adverse effect on our business, results of operations, financial condition
and prospects. While Orgad endeavors to materially comply with the terms of services of the marketplaces on which it operates, we can provide no assurance that
these marketplaces will have the same determination with respect to our compliance.
In addition, Amazon and other marketplaces can make changes to its platform that could require Orgad to change the manner in which it operates, limit its
ability to successfully launch new products or increase its costs to operate and such changes could have an adverse effect on our business, results of operations,
financial condition and prospects. Examples of changes that could impact us relate to platform fee charges (i.e., selling commissions), exclusivity, inventory
warehouse availability, excluded products and limitations on sales and marketing. Any change, limitation or restriction on our ability to sell on Amazon’s platform or
any other marketplace, even if temporary, could have a material impact on our business, results of operations, financial condition and prospects.
Orgad also relies on services provided by Amazon’s fulfillment platform, including Prime Certification, which provides for expedited shipping to the
consumer, an important aspect in the buying decision for consumers. For products that Orgad fulfills itself, Orgad is qualified to offer our products for sale with

,
p
p
y
g
p
g
,
g
q
p
Prime Certification delivery. Any inability to market our products for sale with expedited delivery provided under Prime Certification could have a material impact on
our business, results of operations, financial condition and prospects. Failure to remain compliant with the best fulfillment practices on Amazon’s platform could
have a material impact on our business, results of operations, financial condition and prospects. In addition, due to the COVID­19 pandemic, Amazon changed the
amount of inventory it accepts per product for a period of time. If this were to continue it could cause us to miss sales and/or pay additional shipping costs which
would harm our business operations and financial conditions.
Orgad’s business depends on its ability to build and maintain strong product listings on e­commerce platforms. Orgad may not be able to maintain and
enhance our product listings if it receives unfavorable customer complaints, negative publicity or otherwise fails to live up to consumers’ expectations, which
could materially adversely affect our business, results of operations and growth prospects.
Maintaining and enhancing Orgad’s product listings is critical in expanding and growing its business. However, a significant portion of Orgad’s perceived
performance to the customer depends on third parties outside of its control, including suppliers and third­party delivery agents as well as online retailers such as
Amazon and eBay. Because Orgad’s agreements with its online retail partners are generally terminable at will, it may be unable to maintain these relationships, and
our results of operations could fluctuate significantly from period to period. Because Orgad relies on third parties to deliver its products, it is subject to shipping
delays or disruptions caused by inclement weather, natural disasters, labor activism, health epidemics or bioterrorism. It may also experience shipping delays or
disruptions due to other carrier­related issues relating to their own internal operational capabilities. Further, Orgad relies on the business continuity plans of these
third parties to operate during pandemics, like the COVID­19 pandemic, and it has limited ability to influence their plans, prevent delays, and/or cost increases due to
reduced availability and capacity and increased required safety measures.
26
Customer complaints or negative publicity about its products, delivery times, or marketing strategies, even if not accurate, especially on blogs, social media
websites and third­party market sites, could rapidly and severely diminish consumer view of Orgad’s product listings and result in harm to its brand. Customers may
also make safety­related or other types of claims regarding products sold through our online retail partners, such as Amazon, which may result in an online retail
partner removing the product from its marketplace. We also use and rely on other services from third parties, such as our telecommunications services, and those
services may be subject to outages and interruptions that are not within our control.
Orgad faces risks related to successfully optimizing and operating its fulfillment and customer service operations.
Failures to adequately predict customer demand or otherwise optimize and operate its fulfillment and customer service operations successfully from time to
time result in excess or insufficient fulfillment or customer service capacity, increased costs, and impairment charges, any of which could materially harm our
business. As Orgad continues to add fulfillment and customer service capability or add new businesses with different requirements, its fulfillment and customer
service operations become increasingly complex and operating them becomes more challenging. There can be no assurance that Orgad will be able to operate our
operations effectively.
In addition, failure to optimize inventory in our fulfillment operations increases net shipping cost by requiring long­zone or partial shipments. Orgad may be
unable to adequately staff its fulfillment and customer service operations. Orgad’s failure to properly handle such inventory or to accurately forecast product
demand may result in it being unable to secure sufficient storage space or to optimize its fulfillment operations or cause other unexpected costs and other harm to
our business and reputation.
Orgad relies on a limited number of shipping companies to deliver inventory to it and completed orders to our customers. The inability to negotiate
acceptable terms with these companies or performance problems or other difficulties experienced by these companies could negatively impact our operating results
and customer experience. In addition, Orgad’s ability to receive inbound inventory efficiently and ship completed orders to customers also may be negatively
affected by natural or man­made disasters, extreme weather, geopolitical events and security issues, labor or trade disputes, and similar events.
The variability in Orgad’s retail business places increased strain on its operations.
Demand for Orgad’s product listings can fluctuate significantly for many reasons, including as a result of seasonality, promotions, product launches, or
unforeseeable events, such as in response to natural or man­made disasters, extreme weather, or geopolitical events. For example, Orgad expects a disproportionate
amount of our retail sales to occur during our fourth quarter. Failure to stock or restock popular products in sufficient amounts such that Orgad fails to meet
customer demand could significantly affect our revenue and our future growth. If too many customers access the websites on which Orgad engages in online
retailing within a short period of time due to increased demand, Orgad may experience system interruptions that make the websites unavailable or prevent us from
efficiently fulfilling orders, which may reduce the volume of goods its offers or sell and the attractiveness of its products. In addition, Orgad may be unable to
adequately staff for fulfillment of orders and customer service during these peak periods and delivery and other fulfillment companies and customer service co­
sourcers may be unable to meet the seasonal demand.
Our business is subject to the risks of earthquakes, fire, power outages, floods, health risks and other catastrophic events, and to interruption by man­
made problems such as terrorism.
Natural disasters, such as fire or floods, a significant power outage, telecommunications failure, terrorism, an armed conflict, cyberattacks, epidemics and
pandemics such as COVID­19, or other geo­political unrest could affect our supply chain, manufacturers, logistics providers, channel partners, or end­customers or
the economy as a whole and such disruption could impact us and the shipments and sales. These risks may be further increased if the disaster recovery plans for us
and our suppliers prove to be inadequate. To the extent that any of the above should result in delays or cancellations of customer orders, the loss of customers, or
the delay in the deployment or shipment of products, our business, financial condition, and operating results would be adversely affected.
27
For example, on January 2, 2023, Orgad experienced a fire at its warehouse in Israel. We are not aware of any casualties or injuries associated with the fire.
We shifted Orgad’s operation to its headquarters. The value of the inventory that was in the warehouse was approximately $640,000. We believe that this incident
did not affect the future sales results of Orgad for the year of 2023. The inventory was not insured, we and the lessor signed an agreement to settle the issue in
which we paid to the lessor an amount of $50,000 to cover his loss.
Our business could be negatively impacted by unsolicited takeover proposals, by shareholder activism or by proxy contests relating to the election of
directors or other matters.
Our business could be negatively affected as a result of an unsolicited takeover proposal, by shareholder activism or a proxy contest. During 2021, an
activist shareholder sought to make changes to our board of directors, among other matters, which ultimately resulted in us entering into a settlement agreement
with the activist shareholder and another shareholder, and for which considerable costs were incurred and absorbed significant time and attention by management
and the board of directors. A future proxy contest, unsolicited takeover proposal, or other shareholder activism relating to the election of directors or other matters
would most likely require us to incur significant legal fees and proxy solicitation expenses and require significant time and attention by management and our Board
of Directors. The potential of a proxy contest, unsolicited takeover proposal, or other shareholder activism could interfere with our ability to execute our strategic
plan, give rise to perceived uncertainties as to our future direction, result in the loss of potential business opportunities or make it more difficult to attract and retain
qualified personnel, any of which could materially and adversely affect our business and operating results.
Scrutiny of sustainability and environmental, social, and governance, or ESG, initiatives could increase our costs or otherwise adversely impact our
business.

Public companies have recently faced scrutiny related to ESG practices and disclosures from certain investors, capital providers, shareholder advocacy
groups, other market participants and other stakeholder groups. Such scrutiny may result in increased costs, enhanced compliance or disclosure obligations, or
other adverse impacts on our business, financial condition or results of operations. If our ESG practices and reporting do not meet investor or other stakeholder
expectations, we may be subject to investor or regulator engagement regarding such matters. Our failure to comply with any applicable ESG rules or regulations
could lead to penalties and adversely impact our reputation, access to capital and employee retention. Such ESG matters may also impact our third­party contract
manufacturers and other third parties on which we rely, which may augment or cause additional impacts on our business, financial condition, or results of operations
Our business, operating results and growth rates may be adversely affected by current or future unfavorable economic and market conditions and
adverse developments with respect to financial institutions and associated liquidity risk.
Our business depends on the economic health of the global economies. If the conditions in the global economies remain uncertain or continue to be
volatile, or if they deteriorate, including as a result of the impact of military conflict, such as the war between Russia and Ukraine, terrorism or other geopolitical
events, our business, operating results and financial condition may be materially adversely affected. Economic weakness, inflation and increases in interest rates,
limited availability of credit, liquidity shortages and constrained capital spending have at times in the past resulted, and may in the future result, in challenging and
delayed sales cycles, slower adoption of new technologies and increased price competition, and could negatively affect our ability to forecast future periods, which
could result in an inability to satisfy demand for our products and a loss of market share.
28
In addition, increases in inflation raise our costs for commodities, labor, materials and services and other costs required to grow and operate our business,
and failure to secure these on reasonable terms may adversely impact our financial condition. Additionally, increases in inflation, geopolitical developments and
global supply chain disruptions, have caused, and may in the future cause, global economic uncertainty and uncertainty about the interest rate environment, which
may make it more difficult, costly or dilutive for us to secure additional financing. A failure to adequately respond to these risks could have a material adverse impact
on our financial condition, results of operations or cash flows.
There can be no assurance that future credit and financial market instability and a deterioration in confidence in economic conditions will not occur. Our
general business strategy may be adversely affected by any such economic downturn, liquidity shortages, volatile business environment or continued
unpredictable and unstable market conditions. If the current equity and credit markets deteriorate, or if adverse developments are experienced by financial
institutions, it may cause short­term liquidity risk and also make any necessary debt or equity financing more difficult, more costly, more onerous with respect to
financial and operating covenants and more dilutive. Failure to secure any necessary financing in a timely manner and on favorable terms could have a material
adverse effect on our growth strategy, financial performance and stock price and could require us to alter our operating plans. In addition, there is a risk that one or
more of our service providers, financial institutions, manufacturers, suppliers and other partners may be adversely affected by the foregoing risks, which could
directly affect our ability to attain our operating goals on schedule and on budget.
Risks Related to Our Operations In Israel
Our headquarters and some of our operations are located in Israel, and therefore, political, economic and military conditions in Israel may affect our
operations and results.
Our headquarters and some of our operations are located in central Israel and our key employees, officers and directors are residents of Israel. Accordingly,
political, economic and military conditions in Israel and the surrounding region may directly affect our business and operations. Since the establishment of the State
of Israel in 1948, a number of armed conflicts have taken place between Israel and its Arab neighbors. Any hostilities involving Israel or the interruption or
curtailment of trade within Israel or between Israel and its trading partners could adversely affect our operations and results of operations and could make it more
difficult for us to raise capital.
In particular, in October 2023, Hamas terrorists infiltrated Israel’s southern border from the Gaza Strip and conducted a series of attacks on civilian and
military targets. Hamas also launched extensive rocket attacks on the Israeli population and industrial centers located along Israel’s border with the Gaza Strip and in
other areas within the State of Israel. These attacks resulted in thousands of deaths and injuries, and Hamas additionally kidnapped many Israeli civilians and
soldiers. Following the attack, Israel’s security cabinet declared war against Hamas and commenced a military campaign against Hamas and these terrorist
organizations in parallel continued rocket and terror attacks. As a result of the events of October 7, 2023, the Israeli government declared that the country was at war
and the Israeli military began to call­up reservists for active duty. None of our full­time or part­time employees in Israel were called up for reserve service. Military
service call ups that result in absences of personnel from us for an extended period of time may materially and adversely affect our business, prospects, financial
condition and results of operations.
29
In addition, since the commencement of these events, there have been continued hostilities along Israel’s northern border with Lebanon (with the
Hezbollah terror organization) and on other fronts from various extremist groups in the region, such as the Houthi movement in Yemen and various rebel militia
groups in Syria and Iraq. It is possible that hostilities with Hezbollah in Lebanon will escalate, and that other terrorist organizations, including Palestinian military
organizations in the West Bank as well as other hostile countries, such as Iran, will join the hostilities. Such clashes may escalate in the future into a greater regional
conflict. Israel has carried out a number of targeted strikes on sites belonging to these terror organizations and, in October 2024, Israel began ground operations
against Hezbollah in Lebanon culminating in a cease fire agreed to between Israel and Lebanon on November 27, 2024, the results of which are uncertain. In addition,
Iran, on two occasions, launched direct attacks on Israel involving hundreds of drones and missiles, prompting Israeli air defenses and retaliatory strikes, and Iran
has threatened to continue to attack Israel and is widely believed to be developing nuclear weapons. Iran is also believed to have a strong influence among extremist
groups in the region, such as Hamas in Gaza, Hezbollah in Lebanon, the Houthi movement in Yemen and various rebel militia groups in Syria. These situations may
potentially escalate in the future to more violent events which may affect Israel and us. Any armed conflicts, terrorist activities or political instability in the region
could adversely affect business conditions, could harm our results of operations and could make it more difficult for us to raise capital. Parties with whom we do
business may decline to travel to Israel during periods of heightened unrest or tension, forcing us to make alternative arrangements when necessary in order to meet
our business partners face to face. In addition, the political and security situation in Israel may result in parties with whom we have agreements involving
performance in Israel claiming that they are not obligated to perform their commitments under those agreements pursuant to force majeure provisions in such
agreements. Further, in the past, the State of Israel and Israeli companies have been subjected to economic boycotts. Several countries still restrict business with the
State of Israel and with Israeli companies. These restrictive laws and policies may have an adverse impact on our operating results, financial condition or the
expansion of our business. Any hostilities involving Israel or the interruption or curtailment of trade between Israel and its trading partners could adversely affect
our operations and results of operations. In recent years, the hostilities involved missile strikes against civilian targets in various parts of Israel, including areas in
which our employees and some of our consultants are located, and negatively affected business conditions in Israel.
Since the war broke out on October 7, 2023, our operations have not been adversely affected by this situation, and we have not experienced disruptions to
our business operations. In particular, most of our operations are in Spain. However, the intensity and duration of Israel’s current war against Hamas is difficult to
predict at this stage, as are such war’s economic implications on our business and operations and on Israel’s economy in general. If the ceasefire declared collapse
or a new war commences or hostilities expand to other fronts, our operations may be adversely affected.
Our commercial insurance does not cover losses that may occur as a result of events associated with the security situation in the Middle East. Although
the Israeli government currently covers the reinstatement value of direct damages that are caused by terrorist attacks or acts of war, we cannot assure you that this
government coverage will be maintained. Any losses or damages incurred by us could have a material adverse effect on our business. Any armed conflicts or
political instability in the region would likely negatively affect business conditions and could harm our results of operations.

The continued political instability and hostilities between Israel and its neighbors and any future armed conflict, terrorist activity or political instability in
the region could adversely affect our operations in Israel and adversely affect the market price of our shares of common stock. In addition, several organizations and
countries may restrict doing business with Israel and Israeli companies have been and are today subjected to economic boycotts. The interruption or curtailment of
trade between Israel and its present trading partners could adversely affect our business, financial condition and results of operations.
In addition, some countries around the world restrict doing business with Israel and Israeli companies, and additional countries may do so if hostilities in
Israel or political instability in the region continue or increase. In addition, there have been increased efforts by countries, activists and organizations to cause
companies and consumers to boycott Israeli goods and services and some of such efforts have been successful. In addition, in January 2024 the International Court
of Justice, or ICJ, issued an interim ruling in a case filed by South Africa against Israel alleging genocide amid and in connection with the war in Gaza, and ordered
Israel to take measures to prevent genocidal acts, prevent and punish incitement to genocide, and take steps to provide basic services and humanitarian aid to
civilians in Gaza, among others. On November 21, 2024, the International Criminal Court, or ICC, issued arrest warrants for Israeli Prime Minister Benjamin Netanyahu
and former Israeli Minister of Defense Yoav Gallant based on allegations of war crimes including using starvation as a method of warfare, murder and other
inhumane acts. Companies and businesses may terminate, and may have already terminated, certain commercial relationships with Israeli companies following the
ICJ and ICC decisions.
30
Finally, political conditions within Israel may affect our operations. Israel has held five general elections between 2019 and 2022, and prior to October 2023,
the Israeli government pursued extensive changes to Israel’s judicial system, which sparked extensive political debate and unrest. Actual or perceived political
instability in Israel or any negative changes in the political environment, may individually or in the aggregate adversely affect the Israeli economy and, in turn, our
business, financial condition, results of operations and growth prospects.
It may be difficult to enforce a non­Israeli judgment against the Company or its officers and directors.
The operating subsidiary of ours is incorporated in Israel. All of our executive officers and directors are not residents of the United States, and a
substantial portion of our assets and the assets of our executive officers and directors are located outside the United States. Therefore, a judgment obtained against
us, or any of these persons, including a judgment based on the civil liability provisions of the U.S. federal securities laws, may not be collectible in the United States
and may not necessarily be enforced by an Israeli court. It also may be difficult to affect service of process on these persons in the United States or to assert U.S.
securities law claims in original actions instituted in Israel. Additionally, it may be difficult for an investor, or any other person or entity, to initiate an action with
respect to U.S. securities laws in Israel. Israeli courts may refuse to hear a claim based on an alleged violation of U.S. securities laws reasoning that Israel is not the
most appropriate forum in which to bring such a claim. In addition, even if an Israeli court agrees to hear a claim, it may determine that Israeli law and not U.S. law is
applicable to the claim. If U.S. law is found to be applicable, the content of applicable U.S. law often involves the testimony of expert witnesses, which can be a time
consuming and costly process. Certain matters of procedure will also be governed by Israeli law. There is little binding case law in Israel that addresses the matters
described above. As a result of the difficulty associated with enforcing a judgment against us in Israel, it may be impossible to collect any damages awarded by
either a U.S. or foreign court.
Our international operations could expose us to additional risks, including exchange rate fluctuations, legal regulations and political or economic
instability that could harm our business and operating results.
Our international operations expose us to the following risks which may have a material adverse effect on our business and operating results:
●
devaluations and fluctuations in currency exchange rates including fluctuations between the U.S. dollar and the NIS and the Russian Ruble;
●
costs of compliance with local laws, including labor laws and intellectual property laws;
●
compliance with domestic and foreign government policies;
●
changes in trade regulations and procedures affecting approval, production, pricing, marketing, reimbursement for and access to, our products;
●
compliance with applicable foreign anti­corruption laws, anti­trust/competition laws, anti­Boycott Israel law and anti­money laundering laws; and
●
economic and geopolitical developments and conditions, including ongoing instability in global economies and financial markets, international hostilities,
acts of terrorism and governmental reactions, inflation, outbreaks of contagious disease (e.g., the COVID­19 pandemic) and military and political alliances.
31
Risks Related to Our Common Stock
A more active, liquid trading market for our common stock may not develop, and the price of our common stock may fluctuate significantly.
Although our common stock is listed on the Nasdaq Capital Market and has been traded on the Nasdaq Capital Market since July 25, 2016, there has been
relatively limited trading volume in the market for our common stock, and a more active, liquid public trading market may not develop or may not be sustained.
Limited liquidity in the trading market for our common stock may adversely affect a stockholder’s ability to sell its shares of common stock at the time it wishes to
sell them or at a price that it considers acceptable. If a more active, liquid public trading market does not develop, we may be limited in our ability to raise capital by
selling shares of common stock and our ability to acquire other companies or assets by using shares of our common stock as consideration. In addition, if there is a
thin trading market or “float” for our stock, the market price for our common stock may fluctuate significantly more than the stock market as a whole. Without a large
float, our common stock would be less liquid than the stock of companies with broader public ownership and, as a result, the trading prices of our common stock
may be more volatile and it would be harder for you to liquidate any investment in our common stock. Furthermore, the stock market is subject to significant price
and volume fluctuations, and the price of our common stock could fluctuate widely in response to several factors, including:
●
our quarterly or annual operating results;
●
changes in our earnings estimates;
●
investment recommendations by securities analysts following our business or our industry;
●
additions or departures of key personnel;
●
changes in the business, earnings estimates or market perceptions of our competitors;
●
our failure to achieve operating results consistent with securities analysts’ projections;
●
changes in industry, general market or economic conditions;
●
announcements of legislative or regulatory changes; and
●
natural disasters (including for example, the fire in the Orgad warehouse in January 2023) and political and economic instability, including wars, terrorism,

political unrest, results of certain elections and votes, emergence of a pandemic, or other widespread health emergencies (or concerns over the possibility
of such an emergency, including for example, the recent resurgence of the COVID­19 pandemic), boycotts,  adoption or expansion of government trade
restrictions, and other business restrictions.
The stock market has experienced extreme price and volume fluctuations in recent years that have significantly affected the quoted prices of the securities
of many companies. The changes often appear to occur without regard to specific operating performance. The price of our common stock could fluctuate based
upon factors that have little or nothing to do with us and these fluctuations could materially reduce our stock price.
Sales by our stockholders of a substantial number of shares of our common stock in the public market could adversely affect the market price of our
common stock.
If any of our shareholders were to decide to sell large amounts of stock over a short period of time (presuming such sales were permitted) such sales could
cause the market price of our common stock to drop significantly, even if our business is doing well. Further, the market price of our common stock could decline as a
result of the perception that such sales could occur. These sales, or the possibility that these sales may occur, also might make it more difficult for us to sell equity
securities in the future at a time and price that we deem appropriate.
32
We are a smaller reporting company and, as a result of the reduced disclosure and governance requirements applicable to such companies, our
common stock may be less attractive to investors.
We are a smaller reporting company, (i.e. a company with “public float” held by non­affiliates with a market value of less than $250 million) and we are
eligible to take advantage of certain exemptions from various reporting requirements applicable to other public companies. We have elected to adopt these reduced
disclosure requirements. We cannot predict if investors will find our common stock less attractive as a result of our taking advantage of these exemptions. If some
investors find our common stock less attractive as a result of our choices, there may be a less active trading market for our common stock and our stock price may be
more volatile.
We do not expect to pay any cash dividends in the foreseeable future.
We have never declared or paid cash dividends on our common stock. We intend to retain our future earnings, if any, in order to reinvest in the
development and growth of our business and, therefore, do not intend to pay dividends on our common stock for the foreseeable future. Any future determination
to pay dividends will be at the discretion of our board of directors and will depend on our financial condition, results of operations, capital requirements, and such
other factors as our board of directors deems relevant. Investors should not purchase our common stock expecting to receive cash dividends. Because we do not
pay dividends, and there may be limited trading, investors may not have any manner to liquidate or receive any payment on their investment. Therefore, our failure
to pay dividends may cause investors to not see any return on investment even if we are successful in our business operations. In addition, because we do not pay
dividends we may have trouble raising additional funds, which could affect our ability to expand our business operations.
We can sell additional shares of common stock without consulting stockholders and without offering shares to existing stockholders, which would
result in dilution of shareholders’ interests in the company and could depress our stock price.
Our Certificate of Incorporation currently authorizes 250,000,000 shares of common stock, of which 2,110,748 are currently outstanding as of March 10, 2025
and our board of directors is authorized to issue additional shares of our common stock. Although our board of directors intends to utilize its reasonable business
judgment to fulfil its fiduciary obligations to our then existing stockholders in connection with any future issuance of our capital stock, the future issuance of
additional shares of our capital stock could cause immediate, and potentially substantial, dilution to our existing stockholders, which could also have a material
effect on the market value of the shares. Further, other than certain participation rights that we have granted in a past offering, our shares do not have preemptive
rights, which means we can sell shares of our capital stock to other persons without offering purchasers in this offering the right to purchase their proportionate
share of such offered shares. Therefore, any additional sales of stock by us could dilute your ownership interest in our Company.
Our quarterly operating results may fluctuate significantly.
We expect our operating results to be subject to quarterly fluctuations. Our net loss and other operating results will be affected by numerous factors,
including:
●
variations in the level of expenses related to our research and development;
●
any lawsuits in which we may become involved;
●
regulatory developments affecting our products; and
●
our execution of any collaborative, licensing or sales agreements, and the timing of payments under these arrangements.
33
If our quarterly operating results fall below the expectations of investors or securities analysts, the price of our common stock could decline substantially.
Furthermore, any quarterly fluctuations in our operating results may, in turn, cause the price of our common stock to fluctuate substantially.
If we fail to comply with the rules under the Sarbanes Oxley Act of 2002 related to accounting controls and procedures or if we discover material
weaknesses and deficiencies in our internal control and accounting procedures, our stock price could decline significantly and raising capital could be more
difficult.
If we fail to comply with the rules under the Sarbanes­Oxley Act of 2002 related to disclosure controls and procedures, or, if we discover material
weaknesses and other deficiencies in our internal control and accounting procedures, our stock price could decline significantly and raising capital could be more
difficult. Section 404 of the Sarbanes­Oxley Act requires annual management assessments of the effectiveness of our internal control over financial reporting and, if
we are no longer a non­accelerated filer, a report by our independent auditors addressing these assessments. If material weaknesses or significant deficiencies are
discovered or if we otherwise fail to achieve and maintain the adequacy of our internal control, we may not be able to ensure that we can conclude on an ongoing
basis that we have effective internal controls over financial reporting in accordance with Section 404 of the Sarbanes­Oxley Act. Moreover, effective internal
controls are necessary for us to produce reliable financial reports and are important to helping prevent financial fraud. If we cannot provide reliable financial reports
or prevent fraud, our business and operating results could be harmed, investors could lose confidence in our reported financial information, and the trading price of
our common stock could drop significantly.
Our Certificate of Incorporation, Bylaws and Delaware law may have anti­takeover effects that could discourage, delay or prevent a change in
control, which may cause our stock price to decline.
Our Certificate of Incorporation, Bylaws and Delaware law could make it more difficult for a third­party to acquire us, even if closing such a transaction
would be beneficial to our stockholders. Provisions of our Certificate of Incorporation, Bylaws and Delaware law also could have the effect of discouraging potential
acquisition proposals or making a tender offer or delaying or preventing a change in control, including changes a stockholder might consider favorable. Such

provisions may also prevent or frustrate attempts by our stockholders to replace or remove our management. In particular, the Certificate of Incorporation, Bylaws
and Delaware law, as applicable, among other things:
●
provide the board of directors with the ability to alter the Bylaws without stockholder approval;
●
the classification of our board of directors;
●
place limitations on the removal of directors;
●
provide that vacancies on the Board of Directors may be filled by a majority of directors in office, although less than a quorum;
●
require that stockholder actions must be affected at a duly called stockholder meeting and generally prohibiting stockholder actions by written consent;
●
eliminate the ability of stockholders to call a special meeting of stockholders; and
●
establish advance notice requirements for nominations for election to the Board of Directors or for proposing matters that can be acted upon at duly called
stockholder meetings.
We are subject to Section 203 of the Delaware General Corporation Law which, subject to certain exceptions, prohibits “business combinations” between a
publicly­held Delaware corporation and an “interested stockholder,” which is generally defined as a stockholder who becomes a beneficial owner of 15% or more of
a Delaware corporation’s voting stock for a three­year period following the date that such stockholder became an interested stockholder. These provisions are
expected to discourage certain types of coercive takeover practices and inadequate takeover bids and to encourage persons seeking to acquire control of us to first
negotiate with our board. These provisions may delay or prevent someone from acquiring or merging with us, which may cause the market price of our common
stock and the value of our securities to decline.
34
If we fail to comply with the continued listing requirements of the Nasdaq Capital Market, our common stock may be delisted and the price of our
common stock and our ability to access the capital markets could be negatively impacted.
Nasdaq has established certain standards for the continued listing of a security on the Nasdaq Capital Market. The standards for continued listing include,
among other things, that the minimum bid price for the listed securities not fall below $1.00 per share for a period of 30 consecutive trading days and that we
maintain a minimum of $2,500,000 in shareholders’ equity.
We have in the past fallen out of compliance with certain continued listing standards including the minimum bid price requirement although we have
subsequently been able to regain compliance. No assurance however can be given that we will continue to be in compliance with the continued listing requirements
of the Nasdaq Capital Market. Failure to meet applicable Nasdaq continued listing standards could result in a delisting of our common stock. A delisting of our
common stock from Nasdaq could materially reduce the liquidity of our common stock and result in a corresponding material reduction in the price of our common
stock. In addition, delisting could harm our ability to raise capital through alternative financing sources on terms acceptable to us, or at all, and may result in the
potential loss of confidence by investors, employees and fewer business development opportunities.
The exercise of outstanding warrants and stock options will have a dilutive effect on the percentage ownership of our capital stock by existing
stockholders.
As of March 10, 2025, we had outstanding warrants to acquire 813,971 shares of our common stock and stock options to purchase 14,538 shares of our
common stock, which warrants and options are exercisable for prices ranging between $3.83 and $338. The expiration of the term of such options and warrants range
from 0.16 years to 4.7 years. If a significant number of such warrants and stock options are exercised by the holders, the percentage of our common stock owned by
our existing stockholders will be diluted.
Were our common stock to become subject to the penny stock rules then this could result in U.S. broker­dealers becoming discouraged from effecting
transactions in shares of our common stock.
Rule 15g­9 under the Exchange Act establishes the definition of a “penny stock,” for the purposes relevant to us, as any equity security that has a market
price of less than $5.00 per share or with an exercise price of less than $5.00 per share, subject to certain exceptions. If we do not retain a listing on the Nasdaq
Capital Market or do not meet certain net tangible asset or average revenue requirements and if the price of our common stock is less than $5.00, our common stock
will be deemed a penny stock. For any transaction involving a penny stock, unless exempt, the rules require: (a) that a broker or dealer approve a person’s account
for transactions in penny stocks; and (b) the broker or dealer receive from the investor a written agreement to the transaction, setting forth the identity and quantity
of the penny stock to be purchased.
In order to approve a person’s account for transactions in penny stocks, the broker or dealer must: (a) obtain financial information and investment
experience objectives of the person and (b) make a reasonable determination that the transactions in penny stocks are suitable for that person and the person has
sufficient knowledge and experience in financial matters to be capable of evaluating the risks of transactions in penny stocks. The broker or dealer must also deliver,
prior to any transaction in a penny stock, a disclosure schedule prescribed by the SEC relating to the penny stock market, which: (a) sets forth the basis on which
the broker or dealer made the suitability determination; and (b) confirms that the broker or dealer received a signed, written agreement from the investor prior to the
transaction. Generally, brokers may be less willing to execute transactions in securities subject to the “penny stock” rules. This may make it more difficult for
investors to dispose of our common stock and cause a decline in the market value of our common stock.
Disclosure also has to be made about the risks of investing in penny stocks in both public offerings and in secondary trading and about the commissions
payable to both the broker or dealer and the registered representative, current quotations for the securities and the rights and remedies available to an investor in
cases of fraud in penny stock transactions. Finally, monthly statements have to be sent disclosing recent price information for the penny stock held in the account
and information on the limited market in penny stocks.
35
Sales of our currently issued and outstanding stock may become freely tradable pursuant to Rule 144 and may dilute the market for your shares and
have a depressive effect on the price of the shares of our common stock.
A portion of our outstanding shares of common stock are “restricted securities” within the meaning of Rule 144 under the Securities Act of 1933, as
amended, or the Securities Act. As restricted shares, these shares may be resold only pursuant to an effective registration statement or under the requirements of
Rule 144 or other applicable exemptions from registration under the Securities Act and as required under applicable state securities laws. Rule 144 provides in
essence that an affiliate (as such term is defined in Rule 144(a)(1)) of an issuer who has held restricted securities for a period of at least six months (one year after
filing Form 10 information with the SEC for shell companies and former shell companies) may, under certain conditions, sell every three months, in brokerage
transactions, a number of shares that does not exceed the greater of 1% of a company’s outstanding shares of common stock or the average weekly trading volume
during the four calendar weeks prior to the sale (the four calendar week rule does not apply to companies quoted on the OTC Markets). Rule 144 also permits, under
certain circumstances, the sale of securities, without any limitation, by a person who is not an Affiliate of the Company and who has satisfied a one­year holding
period. A sale under Rule 144 or under any other exemption from the Securities Act, if available, or pursuant to subsequent registrations of our shares of common

stock, may have a depressive effect upon the price of our shares of common stock in any active market that may develop.
We are a former “shell company” and as such are subject to certain limitations not applicable to other public companies generally.
Prior to our suspension of reporting in 2012, we were a public reporting “shell company,” as defined in Rule 12b­2 under the Exchange Act. Although we
are no longer a “shell company,” we are subject to certain restrictions under the Securities Act for the resale of securities issued by issuers that have been at any
time previously a shell company. Specifically, the Rule 144 safe harbor available for the resale of our restricted securities is only available to our stockholders if we
have filed all reports and other materials required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities and Exchange Act of 1934, as amended, or the Exchange Act, as
applicable, during the preceding twelve months, other than current reports on Form 8­K, at the time of the proposed sale, regardless of whether the restricted
securities were initially issued at the time we were a shell company or subsequent to termination of such status. Accordingly, holders of our “restricted securities”
within the meaning of Rule 144 will be subject to the conditions set forth in Rule 144 with respect to our company. Other reporting companies that are not former
shell companies and have been reporting for more than twelve months are not subject to this same reporting threshold for non­affiliate reliance on Rule 144.
Accordingly, any restricted securities we have sold or sell in the future or issue to consultants or employees, in consideration for services rendered or for any other
purpose, may not be resold unless such securities are registered with the SEC or the requirements of Rule 144 have been satisfied. As a result, it may be harder for
us to fund our operations and pay our employees and consultants with our securities instead of cash. Furthermore, it may be harder for us to raise funding through
the sale of debt or equity securities unless we agree to register such securities with the SEC, which could cause us to expend additional resources in the future. Our
prior status as a “shell company” could prevent us in the future from raising additional funds, engaging employees and consultants, and using our securities to pay
for any acquisitions, which could cause the value of our securities, if any, to decline in value or become worthless.
ITEM 1B. UNRESOLVED STAFF COMMENTS
None.
ITEM 1C. CYBERSECURITY
We have developed and maintain a cybersecurity risk management program, consisting of cybersecurity policies, procedures, compliance and awareness
programs to mitigate risk and to ensure compliance with security, availability and confidentiality trust principles. The cybersecurity process has been integrated into
our overall risk management system and process, and is solely internally managed. Management is responsible for identifying risks that threaten achievement of the
control activities stated in the management’s description of the services organizations systems. Management has implemented a process for identifying relevant
risks that could affect the organization’s ability to provide secure and reliable service to its users. The risk assessment occurs annually, or as business needs
change, and covers identification of risks that could act against the company’s objectives as well as specific risks related to a compromise to the security of data.
See “Item 1A. — Risk Factors — Risks Related to Our Company and Business — A material breach in security relating to our information systems and regulation
related to such breaches could adversely affect us.”
36
The oversight of cybersecurity threats is undertaken by our Chief Financial Officer. Our audit committee is responsible for cybersecurity oversight and
monitoring risk. Management informs the audit committee of such risk by committee meetings.
As of the date of this report, we are not aware of any material risks from cybersecurity threats that have materially affected or are reasonably likely to
materially affect us, including our business strategy, results of operations or financial condition.
ITEM 2. PROPERTIES
We currently lease 292 square feet of office space at 4 HaNegev Street, Airport City, Israel. The lease term is for 12 months beginning on July 1, 2024 and
ending on June 30, 2025, with an option to extend for an additional 12 months. Monthly rent payments, including utilities, amount to approximately $2,000 per month.
ITEM 3. LEGAL PROCEEDINGS
From time to time, we may become involved in various lawsuits and legal proceedings which arise in the ordinary course of business. However, litigation is
subject to inherent uncertainties, and an adverse result in these or other matters may arise from time to time that may harm our business.
North Empire LLC
On August 7, 2018, we commenced an action against North Empire LLC, or North Empire, in the Supreme Court of the State of New York, County of New
York for breach of a Securities Purchase Agreement or Agreement in which we are seeking damages in an amount to be determined at trial, but in no event less than
$616,000. On August 2, 2018, North Empire filed a Summons with Notice against us, also in the same Court, in which they allege damages in an amount of $11.4
million arising from an alleged breach of the Agreement. On September 6, 2018, North Empire filed a Notice of Discontinuance of the action it had filed on August 2,
2018. On September 27, 2018, North Empire filed an answer and asserted counterclaims in the action commenced by us against them, alleging that we failed to deliver
stock certificates to North Empire causing damage to North Empire in the amount of $10,958,589. North Empire also filed a third­party complaint against our CEO and
now former Chairman of the Board asserting similar claims against them in their individual capacities. On October 17, 2018, we filed a reply to North Empire’s
counterclaims. On November 15, 2018, our CEO and now former Chairman of the Board filed a motion to dismiss North Empire’s third­party complaint. On January 6,
2020, the Court granted the motion and dismissed the third­party complaint. Discovery has been completed and both parties have filed motions for summary
judgment in connection with the claims and counterclaims. On December 30, 2021, the Court denied both My Size and North Empire’s motions for summary
judgment, arguing there were factual issues to be determined at trial. On January 26, 2022, the Company filed a notice of appeal of the summary judgment decision.
On February 3, 2022, the Company filed a motion to reargue the Court’s decision denying the Company’s motion for summary judgment. On or about September 12,
2022, the Court issued its Decision and Order denying the Company’s motion to reargue. North Empire filed its opposing brief on December 7, 2022. On or about
March 13, 2023, the Supreme Court referred the case to its Alternative Dispute Program and ordered the cases to mediate. The mediation was held on July 26, 2023
and various settlement options were explored but the mediation did not lead to settlement. On December 21, 2023, a conference with the Court was held and the
parties were given dates for various pre­trial filings. The parties agreed on settlement terms, including a global settlement with a third party with related claims. On
November 19, 2024, the settlement agreement was executed and on December 2, 2024, the parties filed the Stipulation of Discontinuance with the Court and the
action was dismissed.
Shimon Shukron
In July 2024, we were served with a legal complaint filed by Shimon Shukron in the Magistrate’s Court in Herzliya for a monetary award in an amount of NIS
1,895,345 (approximately $510,000). The plaintiff alleges that due to the fire that broke out at Orgad’s warehouse in January 2023, the fire spread to the plaintiff’s
business and caused heavy damage to the structure and contents, inventory of the business and loss of profits. We filed our statement of defense in September
2024. At this preliminary stage, the plaintiff did not provide sufficient documents to support his claims regarding the extent of the alleged damage. The Company is
working on its damage evaluation analysis. As such, we cannot evaluate the chances of the claim to succeed.
ITEM 4. MINE SAFETY DISCLOSURES
Not applicable.
37

PART II
ITEM 5. MARKET FOR REGISTRANT’S COMMON EQUITY, RELATED STOCKHOLDER MATTERS AND ISSUER PURCHASES OF EQUITY SECURITIES
Market Information
Our stock currently is listed on the Nasdaq under the symbol “MYSZ”. Our stock has been traded on the Nasdaq since July 25, 2016.
On December 27, 2023 our shareholders approved a voluntary delisting of our common stock from trading on the TASE. On January 11, 2024, the TASE
issued a notice confirming our request to delist our common stock from the TASE with the last day of trading on March 27, 2024. All of the shares of our common
stock on the TASE transferred to the Nasdaq.
Holders
As of March 10, 2025, we had 72 shareholders of record. The actual number of stockholders is greater than this number of record holders and includes
stockholders who are beneficial owners but whose shares are held in street name by brokers and other nominees.
Dividend Policy
We have never declared or paid cash dividends on our common stock. We intend to retain our future earnings, if any, in order to reinvest in the
development and growth of our business and, therefore, do not intend to pay dividends on our common stock for the foreseeable future. Any future determination
to pay dividends will be at the discretion of our Board of Directors and will depend on our financial condition, results of operations, capital requirements, and such
other factors as our Board of Directors deems relevant.
Securities Authorized for Issuance under Equity Compensation Plans
Information about our equity compensation plans is incorporated herein by reference to “Item 12. Security Ownership of Certain Beneficial Owners and
Management and Related Stockholder Matters”, of this Annual Report on Form 10­K.
Recent Sales of Unregistered Securities
None.
ITEM 6. SELECTED FINANCIAL DATA
As a “smaller reporting company” as defined by Item 10 of Regulation S­K, we are not required to provide this information.
38
ITEM 7. MANAGEMENT’S DISCUSSION AND ANALYSIS OF FINANCIAL CONDITIONS AND RESULT OF OPERATIONS
You should read the following discussion along with our financial statements and the related notes included elsewhere in this Annual Report on Form
10­K. The following discussion contains forward­looking statements that are subject to risks, uncertainties and assumptions, including those discussed under
“Risk Factors.” Our actual results, performance and achievements may differ materially from those expressed in, or implied by, these forward­looking statements.
Overview
We are an omnichannel e­commerce platform and provider of AI­driven SaaS measurement solutions and our recently acquired subsidiaries, Naiz Fit, which
provides SaaS technology solutions that solve size and fit issues and AI solutions for smarter design through data driven decisions for fashion ecommerce
companies, and Orgad, an online retailer operating in the global markets. To date, we have generated almost all our revenue as a third­party seller on Amazon. Our
advanced software and solutions assists us in supply chain, identifying products that can drive growth and provides a user­friendly experience and best customer
service.
We are currently focused on driving the commercialization of the Naiz Fit technology which, enables shoppers to generate highly accurate measurements of
their body to find the accurate fitting apparel by using our Naiz Fit Widget, a simple questionnaire which uses a database collected over the years and allows buyers
to know what size to pick when buying online, reducing returns and increasing conversion rates of sellers.
Naiz Fit syncs the user’s measurement data to a sizing model generated with our proprietary Garment Modelling technology for each item sold on the
ecommerce, and only presents items for purchase that match their measurements to ensure a correct fit.
We are positioning ourselves as a consolidator of sizing solutions and new digital experience due to new developments for the fashion industry needs. Our
other product offerings include First Look Smart Mirror for physical stores and Smart Catalog to empower brand design teams, which are designed to increase end
consumer satisfaction, contributing to a sustainable world and reduce operation costs. We also recently launched True Feedback, a Go­To­market solution that
extracts data from our Naiz Community mystery shoppers to fine­tune the customer experience offered to fashion buyers, both online and offline.
Orgad Acquisition
On February 7, 2022, My Size Israel 2014 Ltd, or My Size Israel, entered into a Share Purchase Agreement, or the Orgad Agreement, with Amar Guy Shalom
and Elad Bretfeld, or the Orgad Sellers, pursuant to which the Orgad Sellers agreed to sell to My Size Israel all of the issued and outstanding equity of Orgad.
Orgad operates an omnichannel e­commerce platform engaged in online retailing in the global market. It operates as a third­party seller on Amazon.com,
eBay and others. Orgad currently manages more than 1,000 stock­keeping units, or SKUs, mainly in fashion, apparel and shoes.
The Orgad Sellers are the sole title and beneficial owners of 100% of the shares of Orgad. In consideration of the shares of Orgad, the Orgad Sellers are
entitled to receive (i) up to $1,000,000 in cash, or the Orgad Cash Consideration, (ii) an aggregate of 111,682 shares, or the Orgad Equity Consideration, of our
common stock, and (iii) earn­out payments of 10% of the operating profit of Orgad for the years 2022 and 2023. The transaction closed on the same day. In February
2024, we paid the remaining $700,000 of the Orgad Cash Consideration to the Orgad Sellers, net of a settlement amount of $275,000.
39
The payment of the earn out is further subject in each case to the Orgad Sellers being actively engaged with Orgad at the date such payment is due (except
if the Orgad Sellers resign due to reasons relating to material reduction of salary or adverse change in their position with Orgad or its affiliates).
In connection with the Orgad Agreement, each of the Orgad Sellers entered into employment agreements with Orgad and six­month lock­up agreements
with us.
Naiz Acquisition

On October 7, 2022, we entered into a Share Purchase Agreement, or the Naiz Agreement, with Borja Cembrero Saralegui, or Borja, Aritz Torre Garcia, or
Aritz, Whitehole, S.L., or Whitehole, Twinbel, S.L., or Twinbel and EGI Acceleration, S.L., or EGI. Each of Borja, Aritz, Whitehole, Twinbel and EGI shall be referred to
as the Naiz Sellers herein. Pursuant to the Naiz Agreement, the Naiz Sellers agreed to sell to My Size all of the issued and outstanding equity of Naiz Bespoke
Technologies, S.L., or Naiz, a limited liability company incorporated under the laws of Spain. The acquisition of Naiz was completed on October 11, 2022.
In consideration of the purchase of the shares of Naiz, the Naiz Agreement provided that the Naiz Sellers are entitled to receive (i) an aggregate of 240,000
shares, or the Naiz Equity Consideration, of My Size common stock, or the Shares, representing in the aggregate, immediately prior to the issuance of such shares at
the closing of the transaction, not more than 19.9% of the issued and outstanding Shares and (ii) up to $2,050,000 in cash, the Naiz Cash Consideration.
The Naiz Equity Consideration was issued to the Naiz Sellers at closing of the transaction of which 2,365,800 shares of My Size common stock were issued
to Whitehole constituting 6.6% of our outstanding shares following such issuance. The Naiz Agreement also provides that, in the event that the actual value of the
Naiz Equity Consideration (based on the average closing price of the Shares on the Nasdaq Capital Market over the 10 trading days prior to the closing of the
transaction, or the Equity Value Averaging Period) is less than $1,650,000, My Size shall make an additional cash payment, or the Shortfall Value to the Naiz Sellers
within 45 days of our receipt of Naiz’s 2025 audited financial statements; provided that certain revenue targets are met. Following the Equity Value Averaging Period,
it was determined that the Shortfall Value is $459,240.
The Naiz Cash Consideration is payable to the Naiz Sellers in five installments, according to the following payment schedule: (i) US$500,000 at closing, (ii)
up to US$500,000 within 45 days of My Size’s receipt of Naiz’s 2022 audited financial statements, (iii) up to US$350,000 within 45 days of My Size’s receipt of Naiz’s
unaudited financial statements for the six months ended June 30, 2023, (iv) up to $350,000 within 45 days of My Size’s receipt of Naiz’s unaudited financial
statements for the six months ended December 31, 2023, and (v) up to $350,000 within 45 days of My Size’s receipt of Naiz’s 2024 audited financial statements;
provided that in the case of the second, third, fourth and fifth installments certain revenue targets are met.
The payment of the second, third, fourth and fifth cash installments are further subject to the continuing employment or involvement of Borja and Aritz, or
the Key Persons, by or with Naiz at the date such payment is due (except if a Key Person is terminated from Naiz due to a Good Reason (as defined in the Naiz
Agreement).
The Naiz Agreement contains customary representations, warranties and indemnification provisions. In addition, the Naiz Sellers are subject to non­
competition and non­solicitation provisions pursuant to which they agree not to engage in competitive activities with respect to My Size’s business.
In connection with the Naiz Agreement, (i) each of the Naiz Sellers entered into six­months lock­up agreements, or the Lock­Up Agreement, with My Size,
(ii) Whitehole, Twinbel and EGI entered into a voting agreement, or the Voting Agreement, with My Size and (iii) each of the Key Persons entered into employment
agreements and services agreements with Naiz.
40
The Lock­Up Agreement provides that each Naiz Seller will not, for the six­months period following the closing of the transaction, (i) offer, pledge, sell,
contract to sell, sell any option, warrant or contract to purchase, purchase any option, warrant or contract to sell, grant any option, right or warrant to purchase, or
otherwise transfer or dispose of, directly or indirectly, any Shares or any securities convertible into or exercisable or exchangeable for Shares in each case, that are
currently or hereafter owned of record or beneficially (including holding as a custodian) by such Naiz Seller, or publicly disclose the intention to make any such
offer, sale, pledge, grant, transfer or disposition; or (ii) enter into any swap, short sale, hedge or other agreement that transfers, in whole or in part, any of the
economic consequences of ownership of such Naiz Seller’s Shares regardless of whether any such transaction described in clause (i) or this clause (ii) is to be
settled by delivery of Shares or such other securities, in cash or otherwise. The Lock­Up Agreement also contains an additional three­months “dribble­out”
provision that provides following the expiration of the initial six­months lock­up period, without My Size’s prior written consent (which My Size shall be permitted to
withhold at its sole discretion), each Naiz Seller shall not sell, dispose of or otherwise transfer on any given day a number of Shares representing more than the
average daily trading volume of the Shares for the rolling 30 day trading period prior to the date on which such Seller executes a trade of the Shares.
The Voting Agreement provides that the voting of any Shares held by each of Whitehole, Twinbel and EGI, or the Naiz Acquisition Stockholders, will be
exercised exclusively by a proxy designated by My Size’s board of directors from time to time, or the Proxy, and that each Naiz Acquisition Stockholder will
irrevocably designate and appoint the then­current Proxy as its sole and exclusive attorney­in­fact and proxy to vote and exercise all voting right with respect to the
Shares held by each Naiz Acquisition Stockholder. The Voting Agreement also provides that, if the voting power held by the Proxy, taking into account the proxies
granted by the Naiz Acquisition Stockholders and the Shares owned by the Proxy, represents 20% or more of the voting power of My Size’s stockholders that will
vote on an item, or the Voting Power, then the Proxy shall vote such number of Shares in excess of 19.9% of the Voting Power in the same proportion as the Shares
that are voted by My Size’s other stockholders. The Voting Agreement will terminate on the earliest to occur of (i) such time that such Naiz Acquisition Stockholder
no longer owns the Shares, (ii) the sale of all or substantially all of the assets of My Size or the consolidation or merger of My Size with or into any other business
entity pursuant to which stockholders of My Size prior to such consolidation or merger hold less than 50% of the voting equity of the surviving or resulting entity,
(iii) the liquidation, dissolution or winding up of the business operations of My Size, and (iv) the filing or consent to filing of any bankruptcy, insolvency or
reorganization case or proceeding involving My Size or otherwise seeking any relief under any laws relating to relief from debts or protection of debtors.
Operations in Russia
In addition to our Israel operations, we historically had operations in Russia through our wholly owned subsidiary, My Size LLC. To date, mainly due to the
invasion of Ukraine by Russia and the ongoing sanctions we ceased most of our efforts in Russia and expect to dissolve the subsidiary in the near future.
Results of Operations
The table below provides our results of operations for the periods indicated.
Year ended December 31
2024
2023
(dollars in thousands)
Revenues
8,257
6,996
Cost of revenues
(4,934)
(4,265)
Gross profit
3,323
2,731
Research and development expenses
$
(429)
$
(974)
Sales and marketing
(3,114)
(3,856)
General and administrative
(3,368)
(3,971)
Other income
275
­
Impairment of goodwill
(631)
(671)
Operating loss
(3,944)
(6,741)
Financial income (expenses), net
(51)
99
Equity accounted losses
­
(71)
Income tax benefit
­
333
Net loss
$
(3,995)
$
(6,380)
41

Year Ended December 31, 2024 Compared to Year Ended December 31, 2023
Revenues
Our revenues for the year ended December 31, 2024 amounted to $8,257,000 compared to $6,996,000 for year ended December 31, 2023. The increase from
the corresponding period is primarily attributable to Orgad sales.
Cost Of Revenues
Our cost of revenues for the year ended December 31, 2024 amounted to $4,934,000 compared to $4,265,000 for the year ended December 31, 2023. The
increase in comparison with the corresponding period was due to due to an increase in revenues described above offset by an inventory mark­down of $643,000 due
to the fire that occurred in Orgad’s warehouse during January 2023.
Research and Development Expenses
Our research and development expenses for the year ended December 31, 2024 amounted to $429,000, a decrease of $545,000, or approximately 55.96%,
compared to $974,000 for the year ended December 31, 2023. The decrease from the corresponding period primarily resulted from a decrease in salaries due to
reduced headcount and a decrease in subcontractor expenses.
Sales and Marketing Expenses
Our sales and marketing expenses for the year ended December 31, 2024 amounted to $3,114,000 a decrease of $742,000, or 19.2%, compared to $3,856,000
for the year ended December 31, 2023. The decrease primarily resulted from a decrease in salaries due to reduced headcount, consultant expenses, travel and
marketing expenses offset by an increase in Amazon fees due to an increase in sales.
General and Administrative Expenses
Our general and administrative expenses for the year ended December 31, 2024 amounted to $3,368,000, a decrease of $603,000, or 15.2%, compared to
$3,971,000 for the year ended December 31, 2023. The decrease compared to the corresponding period was mainly due to a decrease in professional services and
insurance expenses.
Other income
Our other income for the year ended December 31, 2024 amounted to $275,000 compared to none for the year ended December 31, 2023. The other income
for the year ended December 31, 2024 resulted from certain downward post­closing adjustment that were made in the Orgad acquisition.
Impairment of goodwill
Based on our analysis, we determined that the carrying value of our SaaS Solutions reporting unit exceeded its fair value and an impairment charge of
$631,000 was recorded for year ended December 31, 2024, compared to $671,000 recorded in impairment of goodwill for year ended December 31, 2023 for the same
reason.
Operating Loss
As a result of the foregoing, for the year ended December 31, 2024, our operating loss was $3,944,000, a decrease of $2,797,000 or 41.5%, compared to our
operating loss for the year ended December 31, 2023 of $6,741,000.
42
Financial (Expenses) Income, Net
Our financial expenses, net for the year ended December 31, 2024 amounted to $51,000 compared to financial income of, $99,000 for the year ended
December 31, 2023. In 2024, we had financial expenses exchange rate differences offset by an income from fair value revaluation of investment in marketable
securities whereas in 2023 we had financial income from the fair value revaluation of warrants offset by expenses from exchange rate differences and expenses from
fair value revaluation of investment in marketable securities.
Net Loss
As a result of the foregoing, our net loss for the year ended December 31, 2024 was $3,995,000 compared to net loss of $6,380,000 for the year ended
December 31, 2023. The decrease in net loss was mainly due to the reasons mentioned above.
Liquidity and Capital Resources
Since our inception, we have funded our operations primarily through public and private offerings of debt and equity in Israel and in the U.S.
As of December 31, 2024, we had cash, cash equivalents and restricted cash of $4,880,000 compared to $2,264,000 cash, cash equivalents, restricted cash as
of December 31, 2023. This increase primarily resulted from the warrant repricing transaction that was completed in May 2024 and proceeds from warrants that were
exercised in December 2024, offset by payments that were made to suppliers, resources that were deployed to grow our businesses and payments related to the
Orgad acquisition.
In January 2025, we entered into an  At The Market Offering Agreement, (the “Offering Agreement”)  with  ith H.C. Wainwright & Co., LLC, as agent
(“Wainwright”) pursuant to which we may offer and sell, from time to time through Wainwright shares of our common stock having an aggregate offering price of up
to $4.1 million. We agreed to pay Wainwright a commission at a fixed rate of 3.0% of the aggregate gross proceeds from each sale of the shares under the Offering
Agreement. As of the date hereof, we sold 60,589 shares pursuant to the Offering Agreement for aggregate gross proceeds of approximately $142,000.
Net cash used in operating activities was $3,092,000 for the year ended December 31, 2024 compared to $6,106,000 for the year ended December 31, 2023.
The decrease in cash used in operating activity is derived mainly from decrease in the net loss, change in inventory offset by change in account receivables.
Net cash flow from investing activities was $53,000 for the year ended December 31, 2024 compared to net cash provided by investing activities of $7,000
for the year ended December 31, 2023. The net cash provided by investing activities for the year ended December 31, 2024 was mainly from proceeds from short term
deposits and from investment in a JV.
Net cash provided by financing activities was $5,594,000 for the year ended December 31, 2024 compared to net cash of $6,134,000 for the year ended
December 31, 2023. The net cash provided by financing activities for the year ended December 31, 2024 was mainly due to warrant repricing transaction that was
completed in May 2024 and proceeds from warrants that were exercised on December 2024 offset by repayment of loans in an amount of $735,000.
We expect that we will continue to generate losses and negative cash flows from operations for the foreseeable future. Based on the projected cash flows
and cash balances as of December 31, 2024, we believe our existing cash will not be sufficient to fund operations for a period of more than 12 months. As a result,

there is substantial doubt about our ability to continue as a going concern. We will need to raise additional capital, which may not be available on reasonable terms
or at all. Additional capital would be used to accomplish the following:
●
finance our current operating expenses;
●
pursue growth opportunities;
●
hire and retain qualified management and key employees;
●
respond to competitive pressures;
●
comply with regulatory requirements; and
●
maintain compliance with applicable laws.
43
Current conditions in the capital markets are such that traditional sources of capital may not be available to us when needed or may be available only on
unfavorable terms. Our ability to raise additional capital, if needed, will depend on conditions in the capital markets, economic conditions, the Russian invasion of
Ukraine, the war between Israel and Hamas, and a number of other factors, many of which are outside our control, and on our financial performance. Accordingly, we
cannot assure you that we will be able to successfully raise additional capital at all or on terms that are acceptable to us. If we cannot raise additional capital when
needed, it may have a material adverse effect on our business, results of operations and financial condition.
To the extent that we raise additional capital through the sale of equity or convertible debt securities, the issuance of such securities could result in
substantial dilution for our current stockholders. The terms of any securities issued by us in future capital transactions may be more favorable to new investors, and
may include preferences, superior voting rights and the issuance of warrants or other derivative securities, which may have a further dilutive effect on the holders of
any of our securities then­outstanding. We may issue additional shares of our common stock or securities convertible into or exchangeable or exercisable for our
common stock in connection with hiring or retaining personnel, option or warrant exercises, future acquisitions or future placements of our securities for capital­
raising or other business purposes. The issuance of additional securities, whether equity or debt, by us, or the possibility of such issuance, may cause the market
price of our common stock to decline and existing stockholders may not agree with our financing plans or the terms of such financings. In addition, we may incur
substantial costs in pursuing future capital financing, including investment banking fees, legal fees, accounting fees, securities law compliance fees, printing and
distribution expenses and other costs. We may also be required to recognize non­cash expenses in connection with certain securities we issue, such as convertible
notes and warrants, which may adversely impact our financial condition. Furthermore, any additional debt or equity financing that we may need may not be available
on terms favorable to us, or at all. If we are unable to obtain such additional financing on a timely basis, we may have to curtail our development activities and
growth plans and/or be forced to sell assets, perhaps on unfavorable terms, or we may have to cease our operations, which would have a material adverse effect on
our business, results of operations and financial condition.
We have not entered into any transactions with unconsolidated entities in which we have financial guarantees, subordinated retained interests, derivative
instruments or other contingent arrangements that expose us to material continuing risks, contingent liabilities or any other obligations under a variable interest in
an unconsolidated entity that provides us with financing, liquidity, market risk or credit risk support.
Recently Issued Accounting Pronouncements
Certain recently issued accounting pronouncements are discussed in Note 2, Significant Accounting Policies, to the consolidated financial statements
included in “Item 8. Financial Statements and Supplementary Data” of this Annual Report on Form 10­K.
Off­Balance Sheet Arrangements
We have not entered into any transactions with unconsolidated entities in which we have financial guarantees, subordinated retained interests, derivative
instruments or other contingent arrangements that expose us to material continuing risks, contingent liabilities or any other obligations under a variable interest in
an unconsolidated entity that provides us with financing, liquidity, market risk or credit risk support.
Application of Critical Accounting Policies and Estimates
Our management’s discussion and analysis of our financial condition and results of operations is based on our financial statements, which we have
prepared in accordance with U.S. generally accepted accounting principles issued by the Financial Accounting Standards Board, or FASB. The preparation of these
financial statements requires us to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and the disclosure of contingent assets
and liabilities at the date of the financial statements, as well as the reported expenses during the reporting periods. Actual results may differ from these estimates
under different assumptions or conditions.
44
Our significant accounting policies were revenue from contracts with customers which are more fully described in the notes to our financial statements
included herein. We believe these accounting policies discussed below are critical to our financial results and to the understanding of our past and future
performance, as these policies relate to the more significant areas involving management’s estimates and assumptions. We consider an accounting estimate to be
critical if: (1) it requires us to make assumptions because information was not available at the time or it included matters that were highly uncertain at the time we
were making our estimate; and (2) changes in the estimate could have a material impact on our financial condition or results of operations.
Goodwill impairment assessment
We determine the fair value of our reporting units using the income approach. According to the income, we use discounted cash flows to estimate the fair
value. Cash flow projections require us to make significant estimates of revenue growth rates and operating margins, taking into consideration the industry’s and
market’s conditions. The discount rate used is based on the weighted average cost of capital (“WACC”), adjusted for the relevant risk associated with business­
specific characteristics.
Examples of critical estimates in valuing certain of the intangible assets we have acquired or may acquire in the future include but are not limited to the
discount rate, the terminal growth rate and the revenue growth rate.
Based on our analysis, we determined that the carrying value of our SaaS Solutions reporting unit exceeded its fair value and an impairment charge of
$631,000 was recorded.
ITEM 7A. QUANTITATIVE AND QUALITATIVE DISCLOSURES ABOUT MARKET RISK.
As a “smaller reporting company” as defined by Item 10 of Regulation S­K, we are not required to provide this information.
45

ITEM 8. FINANCIAL STATEMENTS AND SUPPLEMENTARY DATA
MY SIZE, INC. AND ITS SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
AS OF DECEMBER 31, 2024
U.S. DOLLARS IN THOUSANDS
INDEX
Page
Report of Independent Registered Public Accounting Firm (PCAOB ID: ID 1057)
F­2
Consolidated Balance Sheets
F­3
Consolidated Statements of Comprehensive Loss
F­4
Consolidated Statements of Shareholders’ Equity
F­5
Consolidated Statements of Cash Flows
F­6
Notes to Consolidated Financial Statements
F­7 ­ F­31
F­1
Report of Independent Registered Public Accounting Firm
To the Shareholders and Board of Directors
My Size, Inc.:
Opinion on the Consolidated Financial Statements
We have audited the accompanying consolidated balance sheets of My Size, Inc. and subsidiaries (the Company) as of December 31, 2024 and 2023, the related
consolidated statements of comprehensive loss, shareholders’ equity, and cash flows for each of the years in the two­year period ended December 31, 2024, and the
related notes (collectively, the consolidated financial statements). In our opinion, the consolidated financial statements present fairly, in all material respects, the
financial position of the Company as of December 31, 2024 and 2023, and the results of its operations and its cash flows for each of the years in the two­year period
ended December 31, 2024, in conformity with U.S. generally accepted accounting principles.
Going Concern
The accompanying consolidated financial statements have been prepared assuming that the Company will continue as a going concern. As discussed in Note 1d to
the consolidated financial statements, the Company has incurred significant losses and negative cash flows from operations and has an accumulated deficit that
raise substantial doubt about its ability to continue as a going concern. Management’s plans in regard to these matters are also described in Note 1d. The
consolidated financial statements do not include any adjustments that might result from the outcome of this uncertainty.
Basis for Opinion
These consolidated financial statements are the responsibility of the Company’s management. Our responsibility is to express an opinion on these consolidated
financial statements based on our audits. We are a public accounting firm registered with the Public Company Accounting Oversight Board (United States)
(PCAOB) and are required to be independent with respect to the Company in accordance with the U.S. federal securities laws and the applicable rules and
regulations of the Securities and Exchange Commission and the PCAOB.
We conducted our audits in accordance with the standards of the PCAOB. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable
assurance about whether the consolidated financial statements are free of material misstatement, whether due to error or fraud. The Company is not required to have,
nor were we engaged to perform, an audit of its internal control over financial reporting. As part of our audits, we are required to obtain an understanding of internal
control over financial reporting but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Company’s internal control over financial reporting.
Accordingly, we express no such opinion.
Our audits included performing procedures to assess the risks of material misstatement of the consolidated financial statements, whether due to error or fraud, and
performing procedures that respond to those risks. Such procedures included examining, on a test basis, evidence regarding the amounts and disclosures in the
consolidated financial statements. Our audits also included evaluating the accounting principles used and significant estimates made by management, as well as
evaluating the overall presentation of the consolidated financial statements. We believe that our audits provide a reasonable basis for our opinion.
Critical Audit Matter
The critical audit matter communicated below is a matter arising from the current period audit of the consolidated financial statements that was communicated or
required to be communicated to the audit committee and that: (1) relates to accounts or disclosures that are material to the consolidated financial statements and (2)
involved our especially challenging, subjective, or complex judgments.
The communication of a critical audit matter does not alter in any way our opinion on the consolidated financial statements, taken as a whole, and we are not, by
communicating the critical audit matter below, providing a separate opinion on the critical audit matter or on the accounts or disclosures to which it relates.
Goodwill impairment assessment
As discussed in Notes 2i and 7 to the consolidated financial statements, the Company examines on an annual basis whether there is an impairment of goodwill, or
between annual tests in certain circumstances. The Company performed its annual quantitative impairment test of goodwill at the reporting unit level using the
income approach. Based on this analysis, the Company determined that the carrying value of its SaaS Solutions reporting unit exceeded its fair value and an
impairment charge of $631 thousand was recorded.
We identified the evaluation of the goodwill impairment assessment for the SaaS Solutions reporting unit as a critical audit matter. A high degree of subjective
auditor judgment was required to evaluate the assumptions used to estimate the fair value of the Company’s SaaS Solutions reporting unit. Specifically, the
following assumptions had limited observable inputs (i) forecasted reporting unit cost of sales and operating expenses (ii) revenue growth rates, and (iii) discount
rate. The fair value determined was sensitive to changes in these key assumptions. Additionally, specialized skills and knowledge were needed to evaluate the
discount rate.

The following are the primary procedures we performed to address this critical audit matter. We evaluated the design of certain internal controls related to the
Company’s goodwill impairment evaluation process. We performed sensitivity analyses to assess the impact of reasonably possible changes to the forecasted cost
of sales and operating expenses, revenue growth rates, and discount rate assumptions on the Company’s determination of the reporting unit’s fair value. We
evaluated the Company’s revenue growth rates by comparing the growth projections to industry reports. We compared the Company’s historical forecasted
revenue, cost of sales, and operating expenses to historical actual results to assess the Company’s ability to accurately forecast cash flows. We involved valuation
professionals with specialized skills and knowledge, who assisted in evaluating the Company’s discount rate by assessing the Company’s inputs to the discount
rate as compared to publicly available data for comparable entities.
/s/ Somekh Chaikin
Somekh Chaikin
Member Firm of KPMG International
We have served as the Company’s auditor since 2017.
Tel Aviv, Israel
March 27, 2025
F­2
MY SIZE, INC. AND ITS SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
U.S. dollars in thousands (except share data)
December 31,
Note
2024
2023
Assets
Current assets
Cash and cash equivalents
3
4,880
2,187
Restricted cash
­
77
Sort term deposit
­
22
Inventory
2,796
2,879
Account receivables
278
615
Other receivables and prepaid expenses
4
1,118
847
Total current assets
9,072
6,627
Long term deposits
7
7
Property and equipment, net
5
67
121
Operating right­of­use asset
6
23
351
Intangible assets
7
750
1,097
Goodwill
7
133
758
Investment in JV
8
­
24
Investment in marketable securities
11
7
6
987
2,364
Total assets
10,059
8,991
Liabilities and shareholders’ equity
Current liabilities
Operating lease liability
6
15
158
Bank overdraft and short­term loans
9
107
158
Trade payables
2,084
2,154
Liabilities to Related parties
10
151
605
Other payables
639
803
Total current liabilities
2,996
3,878
Long­term loans
9
146
249
Operating lease liability
6
8
129
Total non­current liabilities
154
378
CONTINGENCIES AND COMMITMENTS
15
Total Liabilities
3,150
4,256
Shareholders’ equity
13
Stock capital ­
Common stock of $0.001 par value ­ Authorized: 250,000,000 shares as of
December 31,2024 and 2023; Issued and outstanding: 2,040,159 and 452,724 (*) as
of December 31,2024 and 2023, respectively
2
4
Additional paid­in capital
71,608
65,383
Accumulated other comprehensive loss
(825)
(771)
Accumulated deficit
(63,876)
(59,881)
Total shareholders’ equity
6,909
4,735
Total liabilities and shareholders’ equity
10,059
8,991
(*)
Adjusted to give retroactive effect of 1:8 reverse stock split effected in April 2024, see note 13 (b)
The accompanying notes are an integral part of the consolidated financial statements.
F­3

MY SIZE, INC. AND ITS SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE LOSS
U.S. dollars in thousands (except share data and per share data)
Year ended December 31,
Note
2024
2023
Revenues
8,257
6,996
Cost of revenues
(4,934)
(4,265)
Gross profit
3,323
2,731
Operating expenses
Research and development
(429)
(974)
Sales and marketing
17
(3,114)
(3,856)
General and administrative
18
(3,368)
(3,971)
Other income
20
275
­
Impairment of goodwill
7
(631)
(671)
Total operating expenses
(7,267)
(9,472)
Operating loss
(3,944)
(6,741)
Financial income (expense), net
19
(51)
99
Equity loss of equity method investees
­
(71)
Loss before income taxes
(3,995)
(6,713)
Income tax benefit
12
­
333
Net loss for the year
(3,995)
(6,380)
Other comprehensive income (loss):
Foreign currency translation differences
(54)
(134)
Total comprehensive loss
(4,049)
(6,514)
Basic and diluted loss per share
(4.39)
(20.4)
Basic and diluted weighted average number of shares outstanding
910,758
318,848
The accompanying notes are an integral part of the consolidated financial statements.
F­4
MY SIZE, INC. AND ITS SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED STATEMENTS OF SHAREHOLDERS’ EQUITY
U.S. dollars in thousands (except share data)
Common
stock
Additional
paid­in
Accumulated
other
comprehensive
Accumulated
Total
stockholders’
Number**
Amount**
capital**
loss
Deficit
equity
Balance as of December 31, 2022
183,015
1
58,673
(637)
(53,501)
4,536
Stock­based compensation related to options and restricted
shares granted to employees and consultants
(1,000)
­
453
­
­
453
Issuance of shares, net of issuance cost of $959
54,000
*
6,258
­
­
6,258
Issuance of Exercise of warrants and prefunded warrants
216,709
*
2
­
­
2
Total comprehensive income (loss)
­
­
­
(134)
(6,380)
(6,514)
Balance as of December 31, 2023
452,724
1
65,386
(771)
(59,881)
4,735
Stock­based compensation related to options and restricted
shares granted to employees and consultants
80,000
*
390
­
­
390
Issuance of shares for sellers post Business Combination
4,360
* 
3
­
­
3
Effect of reverse stock split
74,683
* 
­
­
­
­
Issuance of shares, net of issuance cost of $442 (***)
79,000
* 
2,819
2,819
Exercise of shares in abeyance
696,364
*
­
­
­
­
Exercise of Warrants
653,028
1
3,010
3,011
Total comprehensive income (loss)
­
­
­
(54)
(3,995)
(4,049)
Balance as of December 31, 2024
2,040,159
2
71,608
(825)
(63,876)
6,909
(*)
Represents an amount of less than $1.
(**)
Adjusted to give retroactive effect of 1:8 reverse stock split effected in April 2024, see note 13 (b).
(***)
See note 13
The accompanying notes are an integral part of the consolidated financial statements.
F­5

MY SIZE, INC. AND ITS SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
U.S. dollars in thousands
Year ended December 31,
2024
2023
Cash flows from operating activities:
Net loss
(3,995)
(6,380)
Adjustments to reconcile net loss to net cash used in operating activities:
Depreciation
20
27
Loss on Disposal of property and equipment
29
­
Change in operating lease right­of­use asset
147
137
Amortization of intangible assets
294
302
Foreign exchange differences
­
(99)
Change in liabilities to related parties
(442)
(93)
Interest on long term liabilities
47
57
Interest paid
(41)
(23)
Revaluation of investment in marketable securities
(1)
41
Deferred tax benefits
­
(328)
Change in Investment in JV
­
71
Stock based compensation
390
453
Change in inventory
112
(1,839)
Impairment of goodwill
631
671
Change in account receivables
335
1,200
Changes in operating lease liabilities
(96)
(115)
Change in other receivables and prepaid expenses
(268)
(84)
Change in trade payables
(65)
(306)
Change in other payables
(189)
202
Net cash used in operating activities
(3,092)
(6,106)
Cash flows from investing activities:
Proceeds from short term deposits
22
­
Proceeds from liquidating JV
38
­
Purchase of property and equipment
(7)
(7)
Net cash (used in) provided by investing activities
53
(7)
Cash flows from financing activities:
Proceeds from issuance of shares, net of issuance costs and exercise of warrants
5,829
6,258
Loans received
500
­
Repayment of loans
(735)
(124)
Net cash provided by financing activities
5,594
6,134
Effect of exchange rate fluctuations on cash and cash equivalents
61
(120)
Change in cash and cash equivalents and restricted cash
2,616
(99)
Cash and cash equivalents and restricted cash at the beginning of the year
2,264
2,363
Cash and cash equivalents and restricted cash at the end of the year
4,880
2,264
Non cash activities:
Change in operating lease right­of­use asset and liability due to termination of the lease agreement
181
­
F­6
MY SIZE, INC. AND ITS SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
U.S. dollars in thousands (except share data and per share data)
NOTE 1 ­ GENERAL
a.
My Size, Inc. is developing unique measurement technologies based on algorithms with applications focused on the apparel e­commerce market.
The technology is driven by proprietary algorithms, which are able to calculate and record measurements in a variety of novel ways.
Following  the acquisition of Naiz Fit Bespoke Technologies, S.L (“Naiz”) in October 2022, the Company expanded its offering outreach  and
customer base.
Following  the acquisition of Orgad International Marketing Ltd. (“Orgad”) in February 2022, the Company also operates an omnichannel  e­
commerce platform.
The Company has six subsidiaries, My Size Israel 2014 Ltd (“My Size Israel”), Topspin Medical (Israel) Ltd., Orgad and Rotrade Ltd all of which
are incorporated in Israel, My Size LLC which was incorporated in the Russian Federation and Naiz Bespoke Technologies, S.L., a limited liability
company incorporated under the laws of Spain. References to the Company include the subsidiaries unless the context indicates otherwise.
My Size, Inc., was incorporated and commenced operations in September 1999, as Topspin Medical Inc. (“Topspin”), a private company registered
in the State of Delaware. In December 2013, the Company changed its name to Knowledgetree Ventures Inc. Subsequently, in February 2014, the
Company changed its name to My Size, Inc. Topspin was engaged, through its Israeli subsidiary, in research and development in the field of

cardiology and urology.
b.
In October 2023, Hamas terrorists infiltrated Israel’s southern border from the Gaza Strip and conducted a series of attacks on civilian and military
targets. Hamas also launched extensive rocket attacks on the Israeli population and industrial centers located along Israel’s border with the Gaza
Strip and in other areas within the State of Israel. These attacks resulted in thousands of deaths and injuries, and Hamas additionally kidnapped
many Israeli civilians and soldiers. Following the attack, Israel’s security cabinet declared war against Hamas and commenced a military campaign
against Hamas and other terrorist organizations in parallel to their continued rocket and terror attacks.
The war with Hamas has had an immaterial effect on its operations and financial results so far. This is attributable to its offices in Spain which has
become a hub for the Company’s sizing solutions business. The majority of Orgad’s inventory utilizes fulfillment by Amazon rather than fulfilling
directly. Inventory is now maintained and orders are shipped from regional Amazon warehouses, thereby reducing exposure to inventory risk and
contributing to operating efficiencies.
On January 19, 2025, a temporary ceasefire went into effect, the result of which is uncertain.
On February 24, 2022, Russia invaded Ukraine. The hostilities between the two countries could result in more widespread conflict and could have
a severe adverse effect on the region. Following Russia’s actions, various countries, issued broad­ranging economic sanctions against Russia.
Such sanctions included, among other things, a prohibition on doing business with certain Russian  companies, officials and oligarchs; a
commitment by certain countries and the European Union to remove selected Russian banks from the Society for Worldwide Interbank Financial
Telecommunications (SWIFT) electronic banking network that connects banks globally; and restrictive measures to prevent the Russian Central
Bank from undermining the impact of the sanctions.
The Company shut down its operation in Russia and expects to close down the subsidiary in the near future therefore the impact from current
situation is very limited.
F­7
MY SIZE, INC. AND ITS SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
U.S. dollars in thousands (except share data and per share data)
NOTE 1 ­ GENERAL (Cont.)
c.
On July 25, 2016, the Company’s common stock began publicly trading on the Nasdaq Capital Market under the symbol “MYSZ”.
From September 1, 2005 to March 27, 2024, the Company’s common stock was traded on the Tel Aviv Stock Exchange.
d.
Since inception, the Company has incurred significant losses and negative cash flows from operations and has an accumulated deficit of $63,876.
The Company has financed its operations mainly through fundraising from various investors.
The Company’s management expects that the Company will continue to generate losses and negative cash flows from operations for the
foreseeable future. Based on the projected cash flows and cash balances as of the date of these financial statements, management is of the
opinion that there is an uncertainty that its existing cash will be sufficient to fund operations for a period of more than 12 months. As a result,
there is substantial doubt about the Company’s ability to continue as a going concern.
Management’s plans include the continued commercialization of the Company’s products and acquisition of technology, intellectual property or
businesses and securing sufficient financing through the sale of additional equity securities, debt or capital inflows from strategic partnerships.
Additional funds may not be available when the Company needs them, on terms that are acceptable to it, or at all. If the Company is unsuccessful
in commercializing its products and securing sufficient financing, it may need to cease operations.
The financial statements include no adjustments for measurement or presentation of assets and liabilities, which may be required should the
Company fail to operate as a going concern.
NOTE 2 ­ SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES
The consolidated financial statements are prepared according to United States generally accepted accounting principles (“U.S. GAAP”), applied on a
consistent basis, as follows:
a. Use of estimates:
The preparation of financial statements in conformity with U.S. GAAP requires management to make estimates, judgments and assumptions that
affect the amounts reported in the financial statements and accompanying notes. Actual results could differ from those estimates.
Information about assumptions made by the Company with respect to the future and other reasons for uncertainty with respect to estimates that
have a significant risk of resulting in a material adjustment to carrying amounts of assets and liabilities in the next financial year are included in the
following units reporting:
Estimated impairment of non­financial assets
The Company examines on an annual basis whether there is an impairment of goodwill, intangibles and property, plant and equipment that are
allocated to reporting units, in accordance with the accounting policy presented in Note 1 (h) below. The fair value calculations of reporting units
require the use of estimates.
For information on key assumptions used in calculation of the fair value, see NOTE 7 – Goodwill and other Intangible assets.
b. Functional currency:
The currency of the primary economic environment in which the operations of the Company is conducted is the U.S. Dollar and thus it is the
Company’s functional currency. The reporting currency according to which these financial statements are prepared is the U.S. dollar.
The currency of the primary economic environment in which the operation of the subsidiaries, My Size Israel and Orgad International Marketing
Ltd. functional currency is the New Israeli Shekel (“NIS”).
The currency of the primary economic environment in which the operation of the subsidiary, My Size LLC, functional currency is the Russian
Ruble.
The currency of the primary economic environment in which the operation of the subsidiary, Naiz fit, functional currency is the Euro.

F­8
MY SIZE, INC. AND ITS SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
U.S. dollars in thousands (except share data and per share data)
NOTE 2 ­ SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Cont.)
c. Principles of consolidation:
The consolidated financial statements include the accounts of the Company and its wholly owned subsidiaries. All intercompany balances and
transactions have been eliminated upon consolidation.
d. Cash equivalents:
Cash equivalents are short­term highly liquid investments that are readily convertible to cash with original maturities of three months or less at the
date acquired.
e. Restricted cash
Restricted cash are deposits for rent, credit card and for hedging activities.
f. Inventories:
Inventories are measured at the lower of cost or net realizable value. The cost of inventories comprises of the costs incurred in bringing the
inventories to their present location and condition. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business. At the
point of the loss recognition, a new, lower­cost basis for that inventory is established, and subsequent changes in facts and circumstances do not
result in the restoration or increase in that newly established cost basis. The costs of purchase of inventories comprise the purchase price and
other costs directly attributable to the acquisition of finished goods. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of
business. At the point of the loss recognition, a new, lower­cost basis for that inventory is established, and subsequent changes in facts and
circumstances do not result in the restoration or increase in that newly established cost basis. In 2024 and 2023, the company recorded an
inventory mark­down of $30 and $39 respectively.
g. Property and equipment:
Property and equipment are stated at cost, net of accumulated depreciation. Depreciation is calculated by the straight­line method over the
estimated useful lives of the assets, at the following annual rates:
%
Computers and peripheral equipment
33
Office furniture and equipment
7­20
Leasehold improvements
Over the term of the lease
or the useful life of the
improvements, whichever
is shorter
h. Impairment of long­lived assets:
The Company’s property and equipment are reviewed for impairment in accordance with ASC 360, “Property Plant and Equipment”, whenever
events or changes in circumstances indicate that the carrying amount of an asset may not be recoverable. Recoverability of assets to be held and
used is measured by a comparison of the carrying amount of an asset to the future undiscounted cash flows expected to be generated by the
assets. If such assets are considered to be impaired, the impairment to be recognized is measured by the amount by which the carrying amount of
the assets exceeds the fair value of the assets.
F­9
MY SIZE, INC. AND ITS SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
U.S. dollars in thousands (except share data and per share data)
NOTE 2 ­ SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Cont.)
i. Goodwill:
Goodwill represents the excess of the purchase price over the fair value of the net tangible and intangible assets acquired in a business
combination. Under ASC 350, “Intangible ­ Goodwill and Other”, goodwill is not amortized, but rather is subject to an annual impairment test.
ASC 350 requires goodwill to be tested for impairment at the reporting unit level at least annually, the fourth quarter, or between annual tests in
certain circumstances, and written down when impaired. Goodwill is tested for impairment by comparing the fair value of the reporting unit with it
carrying value.
ASC 350 allows an entity to first assess qualitative factors to determine whether it is necessary to perform the quantitative goodwill impairment
test. If the qualitative assessment does not result in a more likely than not indication of impairment, no further impairment testing is required. If it
does result in a more likely than not indication of impairment, the impairment test is performed. Goodwill is not deductible for income tax purposes.
Goodwill from the Orgad acquisition was allocated to the fashion and equipment e­commerce platform segment and goodwill from Naiz acquisition
was allocated to the Naiz segment based innovative artificial intelligence driven measurement solutions.
Alternatively, ASC 350 permits an entity to bypass the qualitative assessment for any reporting unit and proceed directly to performing the first
step of the goodwill impairment test.
An impairment charges of $631 and $671 were recorded as the carrying value of the SaaS Solution reporting segment exceeded its expected fair
value, as determined using a discounted cash flow model which is primarily based on management’s future revenue and cost estimates. These

impairment charges were recorded within the Consolidated Statement of Operations and within the SaaS Solution segment for the year ended
December 31, 2024 and 2023 respectively. See Note 7­ Goodwill.
j. Intangible assets:
Intangible assets consist of identifiable intangible assets that the Company has acquired from previous business combinations. Intangible assets
are recorded at costs, net of accumulated amortization. The Company amortizes its intangible assets reflecting the pattern in which the economic
benefits of the intangible assets are consumed. When a pattern cannot be reliably determined, the Company uses a straight­line amortization
method. Amortization is calculated by the straight­line method over the estimated useful lives of the following assets.
The estimated useful lives of the company’s intangible assets are as follows:
years
Customer Relationships
7
Technology
7
Trademark
5
Selling Platform
3
Each period, the Company evaluates the estimated remaining useful lives of its intangible assets and whether events or changes in circumstances
warrant a revision to the remaining period of amortization.
l. Severance pay:
My Size Israel’s liability for severance pay is covered by Section 14 of the Israeli Severance Pay Law (“Section 14”). Under Section 14, employees
in Israel are entitled to have monthly deposits, at a rate of 8.33% of their monthly salary, made on their behalf to their insurance funds. Payments in
accordance with Section 14 exempt My Size Israel from any additional obligation for these employees. As a result, My Size Israel does not
recognize any liability for severance pay due to these employees and the deposits under Section 14 are not recorded as an asset in its balance
sheet. These contributions for compensation represent defined contribution plans and expenses are recorded based on actual deposits.
F­10
MY SIZE, INC. AND ITS SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
U.S. dollars in thousands (except share data and per share data)
NOTE 2 ­ SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Cont.)
k. Research and development costs:
Research and development costs are charged to the statement of operations, as incurred. Most of the research and development expenses are for
wages, related expenses and subcontractors.
Software development costs also include costs to develop software to be used solely to meet internal needs and cloud­based applications used to
deliver our services. The Company capitalizes development costs related to these software applications once the preliminary project stage is
complete and it is probable that the project will be completed and the software will be used to perform the function intended. Costs capitalized for
developing such software applications were not material for the periods presented and therefore were not capitalized.
l. Income taxes:
The Company accounts for income taxes using the asset and liability method, which requires the recognition of deferred tax assets and liabilities
for the expected future tax consequences of events that have been recognized in the consolidated financial statements or in the Companies’ tax
returns. Deferred taxes are determined based on the difference between the financial statement carrying amount and the tax basis of assets and
liabilities using enacted tax rates in effect in the years in which the differences are expected to reverse. The Company assesses the likelihood that
its deferred tax assets will be recovered from future taxable income and, to the extent it believes, based upon the weight of available evidence, that
it is more likely than not that all or a portion of deferred tax assets will not be realized. The Company establishes a valuation allowance, if
necessary, to reduce deferred tax assets to the amount more likely than not to be realized. As of December 31, 2023, and 2022, a valuation
allowance was established by the Company to reduce the deferred tax assets to the amount supported by future reversals of existing temporary
taxable differences.
The Company implements a two­step approach to recognize and measure the benefit of its tax positions. The first step is to evaluate the tax
position taken or expected to be taken in a tax return by determining if the weight of available evidence indicates that it is more likely than not that,
on an evaluation of the technical merits, the tax position will be sustained on examination, including resolution of any related appeals or litigation
processes. The second step is to measure the tax benefit as the largest amount that is greater than 50 percent (cumulative basis) likely to be
realized upon settlement. The Company believes that its tax positions are all highly certain of being upheld upon examination. As such, as of
December 31, 2024 and 2023 the Company has not recorded any unrecognized tax benefits.
m. Accounting for stock­based compensation:
The Company accounts for its employees’ stock­based compensation as an expense in the financial statements based on ASC 718. All awards are
equity classified and therefore such costs are measured at the grant date fair value of the award and graded vesting attribution approach to
recognize compensation cost over the vesting period. The Company estimates stock option grant date fair value using the Binomial and Black
Scholes option pricing­model.
The Company recorded stock options issued to non­employees at the grant date fair value and recognizes expenses over the related service
period by using the straight­line attribution approach in accordance with ASU 2018­07. All awards are equity classified.
The expected volatility of the share prices reflects the assumption that the historical volatility of the share prices is reasonably indicative of
expected future trends.
The risk­free interest rate for grants with an exercise price denominated in USD for employees and several consultants is based on the yield from
US treasury zero­coupon bonds with an equivalent term.
The Company has historically not paid dividends and has no foreseeable plans to pay dividends.
F­11

MY SIZE, INC. AND ITS SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
U.S. dollars in thousands (except share data and per share data)
NOTE 2 ­ SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Cont.)
n. Fair value of financial instruments:
ASC 820, Fair Value Measurements and Disclosures, relating to fair value measurements, defines fair value and established a framework for
measuring fair value. The ASC 820 fair value hierarchy distinguishes between market participant assumptions developed based on market data
obtained from sources independent of the reporting entity and the reporting entity’s own assumptions about market participant assumptions
developed based on the best information available in the circumstances. ASC 820 defines fair value as the price that would be received to sell an
asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date, essentially an exit price. In
addition, the fair value of assets and liabilities should include consideration of non­performance risk, which for the liabilities described below
includes the Company’s own credit risk.
As a basis for considering such assumptions, ASC 820 establishes a three­tier value hierarchy, which prioritizes the inputs used in the valuation
methodologies in measuring fair value:
Level 1 ­
Valuations  based on quoted prices in active markets for identical assets that the Company has the ability to access. Valuation
adjustments and block discounts are not applied to Level 1 instruments. Since valuations are based on quoted prices that are readily
and regularly available in an active market, valuation of these products does not entail a significant degree of judgment.
Level 2 ­
Valuations based on one or more quoted prices in markets that are not active or for which all significant inputs are observable, either
directly or indirectly.
Level 3 ­
Valuations based on inputs that are unobservable and significant to the overall fair value measurement.
The Company holds shares in iMine Corporation (“iMine”) formerly known as Diamante Minerals, Inc., a publicly­traded company on the OTCQB.
Due to sales restrictions on the sale of the iMine shares, the fair value of the shares was measured on the basis of the quoted market price for an
otherwise identical unrestricted equity instrument of the same issuer that trades in a public market, adjusted to reflect the effect of the sales
restrictions and is therefore, ranked as Level 2 asset.
o. Basic and diluted net loss per share:
Basic net loss per share is computed based on the weighted average number of shares of common stock outstanding during each year. Diluted net
income per share is computed based on the weighted average number of shares of common stock outstanding during each year plus dilutive
potential equivalent common stock considered outstanding during the year, in accordance with ASC 260, “Earnings per Share”. For the years
ended December 31, 2024 and 2023, all outstanding options and warrants have been excluded from the calculation of the diluted net loss per share
since their effect was anti­dilutive.
p. Concentrations of credit risk:
Financial instruments that potentially subject the Company and its subsidiaries to concentrations of credit risk consist principally of cash and
cash equivalents.
Cash and cash equivalents are invested in banks in Israel, Spain and United States. Such deposits in Israel may be in excess of insured limits and
are not insured in other jurisdictions. Management believes that the financial institutions that hold the Company’s investments are financially
sound and, accordingly, minimal credit risk exists with respect to these investments.
The Company and its subsidiaries have no off­balance­sheet concentration of credit risk such as foreign exchange contracts, option contracts or
other foreign hedging arrangements.
F­12
MY SIZE, INC. AND ITS SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
U.S. dollars in thousands (except share data and per share data)
NOTE 2 ­ SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Cont.)
q. Revenue Recognition:
The Company’s revenues are comprised of two main categories: (1) selling products to customers, and (2) licensing cloud­enabled software
subscriptions, associated software maintenance and support.
The Company recognizes revenue in accordance with ASC Topic 606, Revenues from Contracts with Customers (“ASC 606”). A contract with a
customer exists only when: the parties to the contract have approved it and are committed to perform their respective obligations, the Company
can identify each party’s rights regarding the distinct goods or services to be transferred (“performance obligations”), the Company can determine
the transaction price for the goods or services to be transferred, the contract has commercial substance and it is probable that the Company will
collect the consideration to which it will be entitled in exchange for the goods or services that will be transferred to the customer.
Revenues from licensing cloud­enabled software subscriptions include subscription fees from customers accessing the Company’s enterprise
cloud services. Cloud services allow customers to use the Company’s software without taking possession of the software. Revenue is generally
recognized ratably over the contract term. Substantially all of the Company’s subscription service arrangements are non­cancelable and do not
contain refund­type provisions.
The Company also sells products directly to customers mainly through its online Amazon stores.
Under the Company’s standard contract terms, customers have a right of return within 30 until 90 days. For contracts with rights of return, the
Company recognizes revenue based on the amount of the consideration which the Company expects to receive for products which are not
expected to be returned and recognizes a refund liability for the amount not expected to be received. At the end of each reporting period, the
Company updates its estimates of expected product returns and adjusts the refund liabilities with a corresponding adjustment in revenues. The

Company recorded an allowance for returns in the amounts of $164 thousand and $260 thousand as of December 31, 2024, and 2023, respectively.
The allowance for returns is recorded as decrease in revenues against other payables.
The Company maintains a returns policy that allows its customers to return product within a specified period of time. The estimate of the provision
for returns is based upon historical experience with actual returns.
Principal versus Agent Considerations
The Company follows the guidance provided in ASC 606 for determining whether it is a principal or an agent in arrangements with customers, by
assessing whether the nature of the Company’s promise is a performance obligation to provide the specified goods (principal) or to arrange for
those goods to be provided by the other party (agent). With regard to products being sold by Orgad through Amazon, this determination involves
judgment. The Company determined it is a principal, as it has determined that it controls the promised product before it is transferred to the end
customers, it is primarily responsible for fulfilling the promise to provide the goods, and it has discretion in establishing prices. Therefore, the
revenues are recorded on a gross basis.
F­13
MY SIZE, INC. AND ITS SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
U.S. dollars in thousands (except share data and per share data)
NOTE 2 ­ SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Cont.)
r. Contingencies and Commitments
Liabilities for loss contingencies arising from claims, assessments, litigation, fines, and penalties and other sources are recorded when it is
probable that a liability has been incurred and the amount can be reasonably estimated. Legal costs incurred in connection with loss
contingencies are expensed as incurred.
s. Derivative instruments
The Company accounts for its derivative instruments as either assets or liabilities and measures them at fair value through profit or loss.
t. Leases
The Company leases include an office space lease agreement for 12 months, with an option to extend for an additional 12 months and 36 months
cancelable operating lease agreements on behalf of personnel vehicles. The lease term includes a non­cancellable period of the lease plus any
additional periods covered by either a Company option to extend (or not to terminate) the lease that the Company is reasonably certain to exercise,
or an option to extend (or not to terminate) the lease controlled by the lessor.
ROU assets represent the Company’s right to use an underlying asset for the lease term and lease liabilities represent its obligation to make lease
payments arising from the lease. Operating lease ROU assets and liabilities are recognized at commencement date based on the present value of
lease payments over the lease term. The Company generally uses its incremental borrowing rate based on the estimated rate of interest for
collateralized borrowing over a similar term of the lease payments at commencement date. Lease expense for lease payments is recognized on a
straight­line basis over the lease term.
For the office rent lease, the Company has elected to account for the lease and non­lease maintenance components as a single lease component.
Therefore, the lease payments used to measure the lease liability include all of the fixed consideration in the contract, including in­substance fixed
payments, owed over the lease term.
u. Recent adopted accounting pronouncements
1.
In June 2022, the FASB issued ASC 2022­03 “Fair Value Measurement of Equity Securities Subject to Contractual Sale Restrictions”. The ASU
clarifies that a contractual restriction on the sale of an equity security is not considered part of the unit of account of the equity security and,
therefore, is not considered in measuring its fair value. The ASU also clarifies that an entity cannot, as a separate unit of account, recognize
and measure a contractual sale restriction. The ASU also introduces new disclosure requirements for equity securities subject to contractual
sale restrictions. The ASU is effective for fiscal years beginning after December 15, 2024, and interim periods within those fiscal years. Early
adoption is permitted for both interim and  annual financial statements that have not yet been issued or made available for issuance. The
adoption of ASC 2022­03 did not have a material impact on the Company’s consolidated financial statements and related disclosures.
2.
In December, 2023, the FASB issued ASU 2023­09, Improvements to Income Tax Disclosures, which requires disclosure of disaggregated
income taxes paid, prescribes standard categories for the components of the effective tax rate reconciliation, and modifies other income tax­
related disclosures. The ASU will be effective for fiscal years beginning after December 15, 2024, and allows adoption on a prospective basis,
with a retrospective option. The Company is in the process of assessing the impacts and method of adoption. This ASU will  impact the
Company’s income tax disclosures, but not Consolidated Financial Statements.
3.
In November 2023, the FASB issued ASU 2023­07, Segment Reporting (Topic 280): Improvements to Reportable Segment Disclosures, This
guidance expands public entities’ segment disclosures primarily by requiring disclosure of significant segment expenses that are regularly
provided to the chief operating decision maker and included within each reported measure of segment profit or loss, an amount and
description of its composition for other segment items, and interim disclosures of a reportable segment’s profit or loss and  assets which
updates reportable segment disclosure requirements primarily through enhanced disclosures about significant segment  expenses. The
amendments are effective for fiscal years beginning after December 15, 2023, and for interim periods within fiscal  years beginning after
December 15, 2024. The amendments were applied retrospectively to all prior  periods presented in the financial statements. the Company
adopted ASU 2023­07 in 2024, see Note 16—Segment Reporting.
v. Recently issued not yet adopted accounting pronouncements
1.
In March 2024, the SEC adopted new rules relating to the disclosure of a range of climate­change­related physical and transition risks, data,
and opportunities. The adopted rule contains several new disclosure obligations, including, (i) disclosure on how the board of directors and
management oversee climate­related risks and certain climate­related governance items, (ii) disclosure of information related to a registrant’s
climate­related targets, goals, and/or transition plans, and (iii) disclosure on whether and how climate­related events and transition activities
impact line items above a threshold amount on a registrant’s consolidate financial statements, including the impact of the financial estimates
and the assumptions used. This new rule will be effective in the Company’s annual disclosures starting from the year ending December 31,
2027. The Company is in the process of assessing the impact on its consolidated financial statements and disclosures.
2.
In  November 2024, the FASB issued ASU No. 2024­03 Income Statement—Reporting Comprehensive  Income—Expense Disaggregation
Disclosures (Subtopic 220­40). The ASU improves the disclosures  about a public business entity’s expenses and provides more detailed

information about the types of expenses in commonly presented expense captions. The amendments require that at each interim and annual
reporting period an entity will, inter alia, disclose amounts of purchases of inventory, employee compensation, depreciation and amortization
included in each relevant expense caption (such as cost of sales, SG&A and research and development). The ASU is effective for fiscal years
beginning after December 15, 2026, and interim periods within fiscal years beginning after December 15, 2027. Early adoption is permitted. The
Company is currently evaluating this ASU to determine its impact on the Company’s disclosures.
F­14
MY SIZE, INC. AND ITS SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
U.S. dollars in thousands (except share data and per share data)
NOTE 3 ­ CASH AND CASH EQUIVALENTS
The Company’s cash and cash equivalents balance at December 31, 2024 and 2023 is denominated in the following currencies:
December 31,
2024
2023
US Dollars
4,216
1,746
New Israeli Shekels
497
375
Other
167
66
4,880
2,187
NOTE 4 ­ OTHER RECEIVABLES AND PREPAID EXPENSES
December 31,
2024
2023
Prepaid expenses and other current assets
332
65
Government authorities
409
511
Loan (*)
­
75
Insurance reimbursement
270
­
Other
107
196
Total
1,118
847
(*) the loan was given by the Company to a third party in March 2023 and bears annual interest of 9% per annum. The maturity date of the loan was December
31,2024. The loan was paid in full on December 16, 2024.
NOTE 5 ­ PROPERTY AND EQUIPMENT, NET
Computers
and
peripheral
equipment
Office
furniture
and
equipment
Leasehold
improvements
Total
Cost
Balance as at January 1, 2023
236
78
54
368
Additions
5
2
­
7
Translation adjustments
(3)
(1)
­
(4)
Balance as at December 31, 2023
238
79
54
371
Balance as at December 31, 2023
238
79
54
371
Additions
4
1
2
7
Disposal
(162)
(34)
(54)
(250)
Translation adjustments
8
(20)
­
(12)
Balance as at December 31, 2024
88
26
2
116
Accumulated Depreciation
Balance as at January 1, 2023
172
26
30
228
Additions
15
4
8
27
Translation adjustments
(1)
(3)
(1)
(5)
Balance as at December 31, 2023
186
27
37
250
Balance as at December 31, 2023
186
27
37
250
Additions
11
3
5
20
Disposal
(161)
(17)
(42)
(221)
Translation adjustments
4
(4)
­
­
Balance as at December 31, 2024
40
9
­
49
Carrying amounts
As at December 31, 2023
52
52
17
121
As at December 31, 2024
48
17
2
67
F­15
MY SIZE, INC. AND ITS SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
U.S. dollars in thousands (except share data and per share data)
NOTE 6 ­ LEASES

In August 2019, the Company entered into an office space lease agreement. The lease term was for 36 months beginning on August 20, 2019 and
ending on August 20, 2022, with an option to extend for an additional 36 months. During 2022, the Company extended the lease period until August 20,
2025. On January 8, 2024 the Company provided a six month notice termination to the lessor that the lease will end on July 8, 2024. As a result the
Company reduced its “Right of use asset” against current liabilities as “Operating lease liability” and in the non­current liabilities as “Operating lease
liability – long term” on the Company’s December 31, 2024 consolidated balance sheets in an amount of $181.
In August 2024, the Company entered into a new office space lease agreement. The lease term is for 12 months beginning on July 1, 2024 and ending
on June 30, 2025, with an option to extend for an additional 12 months.
Monthly rent payments for the previous office space including utilities amounted to approximately USD 14 (NIS 49,500) per month. For the new office
space the monthly rent payments including utilities amounted to approximately $2 per month.
In addition, the Company entered into a three­year cancelable operating lease agreement for cars.
These operating leases are included in “Right of use asset” on the Company’s December 31, 2024 consolidated balance sheets and represent the
Company’s right to use the underlying asset for the lease term. The Company’s obligations to make lease payments are included in the current
liabilities as “Operating lease liability” and in the non­current liabilities as “Operating lease liability ­ long term” on the Company’s December 31, 2024
consolidated balance sheets. As of December 31, 2024, right­of­use of asset was $23 based on the extension of the lease period (24 months in total).
Operating lease liabilities were $15 and non current operating lease liabilities were $8.
Because the rate implicit in each lease is not readily determinable, the Company uses its incremental borrowing rate to determine the present value of
the lease payments.
The interest rate used to discount future lease payment was 21.8%.
Maturities of lease liabilities as of December 31, 2024 were as follows:
Year Ending:
2025
$
18
2026
$
9
Thereafter
$
­
Less imputed interest:
$
(4)
Total lease liabilities
$
23
F­16
MY SIZE, INC. AND ITS SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
U.S. dollars in thousands (except share data and per share data)
NOTE 7 – Goodwill and other Intangible assets
A.
Identified intangible assets
Schedule of Intangible assets
Selling Platform
Technology
Customer
Relationships
Other
Total
Thousands
USD
Thousands
USD
Thousands
USD
Thousands
USD
Thousands
USD
Cost
As of January 1, 2023
346
311
791
84
1,532
Effect of changes in exchange rates
(13)
10
25
2
24
As of December 31, 2023
333
321
816
86
1,556
Effect of changes in exchange rates
(2)
(19)
(48)
(5)
(74)
As of December 31, 2024
331
302
768
81
1,482
Amortization
As of January 1, 2023
(109)
(15)
(27)
(4)
(155)
Amortization for the year
(111)
(62)
(112)
(17)
(302)
Effect of changes in exchange rates
7
(3)
(6)
­
(2)
As of December 31, 2023
(213)
(80)
(145)
(21)
(459)
Amortization for the year
(109)
(55)
(113)
(17)
(294)
Effect of changes in exchange rates
­
7
12
2
21
As of December 31, 2024
(322)
(128)
(246)
(36)
(732)
Carrying amount
As of December 31, 2023
120
241
671
65
1,097
As of December 31, 2024
9
174
522
45
750
Amortization
Amortization expenses recorded for identified intangible assets in the Consolidated Statements of Operations for each period and were as follows:
Line Item
December 31,
2024
December 31,
2023
Selling platform
Costs of revenues
109
111
Trademark
Sales and marketing
17
17
Technology
Costs of revenues
55
62

Customer relationships
Sales and marketing
113
112
Total amortization expenses
294
302
Future amortization expenses are expected to be as follows:
2025
2026
2027
2028
2029
Thereafter
Total
Future amortization expenses
160
151
146
135
108
50
750
In the fourth quarter of 2024, the Company performed the annual assessment of the useful life of its finite­lived intangibles. The Company updated the useful life of
its technology intangibles as a result of analyzing recent quantitative and qualitative observations in the market and factors impacting our business.  The change in
estimate will be accounted for prospectively.  The weighted average remaining life was increased from approximately 3 years to 7 years to reflect the new estimated
useful lives. The Company estimates that there will be an approximately 55­60% decrease to annual amortization expense.
b.
Goodwill
The changes in the carrying amount of goodwill for the years ended December 31, 2024 and 2023 were as follows:
Fashion and
equipment
e­commerce
platform
SaaS Solutions
Total
Balance as of December 31, 2022
138
1,257
1,395
Translation differences
(4)
38
34
Goodwill impairment
­
(671)
(671)
Balance as of December 31, 2023
134
624
758
Translation differences
(1)
7
6
Goodwill impairment
­
(631)
(631)
Balance as of December 31, 2024
133
­
133
The Company operates its business through two reporting segments: (i) fashion and equipment e­commerce platform, and (ii) SaaS based innovative
artificial intelligence driven measurement solutions See Note 16 for additional segment information.
F­17
MY SIZE, INC. AND ITS SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
U.S. dollars in thousands (except share data and per share data)
NOTE 7 – Goodwill and other Intangible assets (Cont.)
The Company determines the fair value of its reporting units using the income approach. According to the income, the Company uses discounted cash
flows to estimate the fair value. Cash flow projections are based on the Company’s estimates of revenue growth rates and operating margins, taking
into consideration the industry’s and market’s conditions. The discount rate used is based on the weighted average cost of capital (“WACC”),
adjusted for the relevant risk associated with business­specific characteristics.
Goodwill impairment in 2023
The Company performed a quantitative assessment as of December 31, 2023 for the reporting units’ fair value.
Based on the December 31, 2023 revised discounted cash flows analysis, the Company recorded a goodwill impairment of $671 to its SaaS Solution
reporting unit.
This, based the following assumptions:
Fashion and equipment
e­commerce platform
SaaS
Solutions
Discount rate
21.5%
25%
Terminal growth rate
3%
3%
Revenue growth rate
12.4%­50%
15%­70%
No goodwill impairment was recorded for the Fashion and equipment e­commerce platform reporting unit.
Goodwill impairment in 2024
During the third quarter of 2024, the Company has experienced sustained decreases in the Company’s share price and a decline in actual and
forecasted operating results, prompting impairment assessments of goodwill and long­lived assets including definite­lived intangibles.
The Company updated the forecasted future cash flows used in the impairment assessment, including revenues, margin, and capital expenditures to reflect
current conditions. Other changes in valuation assumptions included selection of lower revenue growth rates based upon an assessment of current market
conditions.
Considering the adverse developments in its businesses which are described above, the Company recorded a goodwill impairment of $631 in the third
quarter, which was attributable to the entire remaining goodwill associated with its SaaS solutions segment (level 3 fair value measurement).
The resulting cash flow for the SaaS based innovative artificial intelligence driven measurement solutions reporting unit amounts were discounted using
the same rate of  25% compared to prior quarters, the Company used revenue growth rate of  4%­32% compared to  15%­70% at December 2023. The
Company still assumed a terminal growth rate of 3%.
For the tests performed in September 30, 2024, the resulting cash flow for the fashion and equipment e­commerce platform segment amounts were
discounted using a slightly increased rate of 22% compared to 21.5% in prior quarters, The Company used a revenue growth rate of 7.5%­36.5% compared
to 12.4%­50% at December 2023. The Company still assumed a terminal growth rate of 3%. No goodwill impairment was recorded for this reporting unit.
The Company performed it annual quantitative assessment as of December 31, 2024 for the fashion and equipment e­commerce platform reporting unit fair
value. The estimated fair value of the fashion and equipment e­commerce platform reporting unit exceeded its estimated carrying amount by 5%.
This was based on the following assumptions:

Fashion and equipment e­
commerce platform
Discount rate
22.5%
Terminal growth rate
3%
Revenue growth rate
7.5%­65.6%
F­18
MY SIZE, INC. AND ITS SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
U.S. dollars in thousands (except share data and per share data)
NOTE 8 ­ Investment in JV
In August 2022, the Company established a joint venture (“JV”) in Brazil with Santista Têxtil. The Company holds 51% and Santista Têxtil holds 49% of
the JV. The purpose of the JV is to serve the Brazilian market according to the business plan that was set. Both parties agree to make an initial
investment in the JV of $198 that will be made per the holding percentage of each party.
During March 2024, the Company closed the joint venture (“JV”) in Brazil with Santista Têxtil and liquidating the remaining of its investment of $38.
During the years ended December 31, 2024 and 2023, the Company recognized equity loss from the JV in an amount of $0 and $71 respectively.
NOTE 9 ­ Financial Liabilities
The book value of each of the financial liability categories is an acceptable approximation of fair value.
The financial liability maturities during the five years following the end of the financial year are shown below:
Until
Until
Until
Until
Until
TOTAL
31­12­25
31­12­26
31­12­27
31­12­28
31­12­29
31­12­24
Debts with credit institutions
107
83
51
12
­
253
Loans in an amount of $48 bearing interest between prime to prime +1.5% is due between March 2025 to February 2028.
Loans in an amount of $191 bearing interest between 1.5%­ 3.5% is due between December 2024 and June 2028.
During February 2024, the Company received a loan from a commercial lender in an amount of $500. The loan bears interest at a fix rate of 6% of the principal and is
payable in installments during a six month term. The Company repaid the loan in full by August 2024.
NOTE 10 ­ RELATED PARTY TRANSACTIONS
A. Balances with related parties:
The following related party payables are included in liability to related parties:
December 31,
2024
2023
Officers (*)
70
22
Other related parties (**)
­
686
Other related parties
66
(119)
Directors
15
16
151
605
(*) The amount includes the net salary payable.
(**) The amount includes the provision created to former owners of Orgad that are entitled to additional cash and equity consideration and former owners of Naiz
that entitled to additional cash consideration.
B. Related parties benefits:
Year ended
December 31,
2024
2023
Salaries and related expenses
1,344
1,173
Share based payments
204
324
Cash liability and equity liability expenses related to acquisitions (**)
­
155
Directors
60
55
1,608
1,707
(**)The amount includes the expenses for a provision created to former owners of Orgad that are entitled to additional cash and equity consideration and former
owners of Naiz that are entitled to additional cash consideration.
NOTE 11 ­ FINANCIAL INSTRUMENTS
The following tables present the Company’s significant assets and liabilities that are measured at fair value on recurring basis and their classification
within the fair value hierarchy:
December 31, 2024
Fair value hierarchy
Level 1
Level 2
Level 3
Financial assets
Investment in marketable securities
­
7
­
F­19

MY SIZE, INC. AND ITS SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
U.S. dollars in thousands (except share data and per share data)
NOTE 11 ­ FINANCIAL INSTRUMENTS (Cont.)
December 31, 2023
Fair value hierarchy
Level 1
Level 2
Level 3
Financial assets
Investment in marketable securities
­
6
­
The carrying amounts of cash and cash equivalents, restricted cash, short term restricted deposit, accounts receivable, other receivables and prepaid
expenses, trade payable and accounts payable approximate their fair value due to the short­term maturities of such instruments.
At December 31, 2024, the recognized profit (loss) and fair value (based on quoted market prices with a discount due to security restrictions on iMine
shares) of the marketable securities were $1 and $7, respectively (at December 31, 2023 $(41) and $6, respectively).
NOTE 12 ­ TAXES ON INCOME
a.
On December 31, 2024, the Company had U.S. federal net operating loss carryforwards of approximately $28,097 available to reduce future taxable
income of which $16,323 will expire from 2025 until 2037 and the  remaining amount of $11,774 may be carried forward to offset against  future
income for an indefinite period of time. Utilization of the U.S. net operating losses may be subject to substantial limitations due to the change of
ownership provisions of the Internal Revenue Code of 1986.
My Size, Inc. has final tax assessments through 2020.
The U.S. corporate income tax rate 21%.
b.
Foreign tax:
1.
Tax rates:
Presented hereunder are the income tax rates relevant to the Company’s Israeli subsidiaries:
2024 ­ 23%
2023 ­ 23%
Presented hereunder are the income tax rates relevant to the Company’s Spanish subsidiary:
2023 ­ 24%
2024 ­ 24%
2.
The Company’s Israeli subsidiaries have estimated total available operating loss carryforwards of approximately $68,014 as of December 31,
2024. Of these carryforwards, a total of $40,378 are owned by Topspin Medical (Israel) Ltd. Topspin’s operating loss carryforwards may be
offset only by future income with respect to the same operational activity by which it was incurred for an indefinite period of time. The other
operating loss carryforwards are owned by My Size Israel 2014 Ltd and Orgad (subsidiary) may be carryforward to offset against future
income for an indefinite period of time.
3.
Topspin Medical (Israel) Ltd. and My Size (Israel) 2014 Ltd. has final tax assessments through 2017.
4.
Naiz  has estimated total available operating loss carryforwards of approximately $1,922 as of December 31, 2024. Naiz’s operating loss
carryforward may be used to offset against future income for an indefinite period of time.
c.
U.S. and foreign components of loss, before income taxes consisted of:
December 31,
2024
2023
U.S
(1,168)
(2,375)
Non­U.S. (foreign)
(2,827)
(4,338)
(3,995)
(6,713)
F­20
MY SIZE, INC. AND ITS SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
U.S. dollars in thousands (except share data and per share data)
NOTE 12 ­ TAXES ON INCOME (Cont.)
d.
Deferred taxes:
Deferred taxes reflect the net tax effects of temporary differences between the carrying amounts of assets and liabilities for financial reporting
purposes and the amounts used for income tax purposes. Significant components of the Company’s deferred tax assets are as follows:
December 31,
2024
2023
Deferred tax assets:
Operating loss carryforwards
22,005
21,172
Stock based compensation expense
102
102

Investment in marketable securities
419
419
Capitalized research and development expenses
140
226
Other temporary differences
24
16
Total deferred tax assets
22,690
21,935
Valuation allowance
(22,509)
(21,663)
Net deferred tax assets after valuation allowance
181
272
Deferred tax liabilities:
Intangible assets
(181)
(272)
Net deferred tax liability
­
­
The following table presents a reconciliation of the beginning and ending valuation allowance:
December 31,
2024
2023
Balance at beginning of the year
21,663
21,455
Additions in valuation allowance to the income statement
795
988
Additions in valuation allowance due to exchange rate foreign currency translation differences
51
(780)
Net change in the valuation allowance
846
208
Balance at end of the year
(22,509)
(21,663)
In assessing the realization of deferred tax assets, management considers whether it is more likely than not that all or some portion of the deferred tax
assets will not be realized.
The ultimate realization of the deferred tax assets is dependent upon the generation of future taxable income during the periods in which temporary
differences are deductible and net operating losses are utilized. Based on consideration of these factors, the Company recorded a valuation allowance
to reduce deferred tax assets to the amount supported by future reversals of existing taxable temporary differences at December 31, 2024 and 2023.
e.
Theoretical tax
The following presents the adjustment between the theoretical income tax benefit that would result from applying the U.S. federal statutory income
tax rate to loss before income taxes amount and the reported income tax benefit included in the financial statements:
December 31,
2024
2023
Loss before income taxes
3,995
6,713
Statutory income tax rate
21%
21%
Computed “expected” income tax benefit
839
1,410
Foreign tax rate differences
60
73
Exchange rate differences
6
47
Nondeductible expenses
42
(41)
Impairment of goodwill
(152)
(168)
Change in valuation allowance
(795)
(988)
Income tax benefit
­
333
The entire income tax benefit is a deferred tax benefit.
F­21
MY SIZE, INC. AND ITS SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
U.S. dollars in thousands (except share data and per share data)
NOTE 13 ­ SHAREHOLDERS’ EQUITY
a.
Common stock confers upon their holders the right to receive notice to participate and vote in general meetings of the Company, and the right to
receive dividends if declared.
b.
On April 19, 2024, the Company effected a one­for­eight reverse stock split of its common stock (the “Reverse Stock Split”) with the Company’s
shares beginning trading on a post­split basis on the Nasdaq Capital Market on April 23, 2024. Upon the effectiveness of the Reverse Stock Split,
every eight shares of the Company’s issued and outstanding  common stock was automatically converted into one share of common stock,
without any change in the par value per share. In addition, a proportionate adjustment was made to the per share exercise price and the number of
shares issuable upon the exercise of all outstanding options and warrants entitling the holders to purchase common stock. Any fraction of a share
of common stock that would otherwise have resulted from the Reverse Stock Split was rounded up to the next whole number. All the per­share
data was adjusted to give retroactive effect of 1:8 reverse stock split effected in April 2024.
c.
On August 24, 2023, the Company entered into an inducement offer letter agreement (the “2023 Inducement Letter”) with a certain holder of certain
of the Company’s existing warrants to purchase up to (i)  1,963,994 shares of the Company’s common stock issued on January 12, 2023 at an
exercise price of $2.805 per share (the “January 2023 Warrants”), (ii) 6,864 shares of the Company’s common stock issued on January 17, 2020 at an
exercise price of $94.00 per share (the “January 2020 Warrants”), and (ii) 47,153 shares of the Company’s common stock issued on October 28, 2021
at an exercise price of $31.50 per share, having terms ranging from 28 months to five and one­half years (the “October 2021 Warrants” and together
with the January 2023 Warrants and the January 2020 Warrants, the “2023 Existing Warrants). Pursuant to the 2023 Inducement Letter, the holder
agreed to exercise for cash its 2023 Existing Warrants to purchase an aggregate of 2,018,012 shares of the Company’s common stock at a reduced
exercise price of $2.09 per share in consideration of the Company’s agreement to issue new common stock purchase warrants to purchase up to an
aggregate of 5,367,912 shares of the Company’s common stock at an exercise price of $2.09 per share. The Company received aggregate gross
proceeds of approximately $4.2 million from the exercise of the 2023 Existing Warrants by the holder, before deducting placement agent fees and
other offering expenses payable by the Company. The net proceeds were approximately $3.6 million.   As of December 31, 2024, the Company
issued to the holder all of the exercised shares.
d.
On May 16, 2024, the Company entered into an inducement offer letter agreement (the “2024 Inducement Letter”) with a certain holder of certain of

the Company’s existing warrants to purchase up to (i) 326,514 shares of the Company’s common stock issued on August 28, 2023 with a twenty­
eight month term at an exercise price of $16.72 per share, and (ii) 344,475 shares of the Company’s common stock issued on August 28, 2023 with a
five and one­half year term at an exercise price of $16.72 per share, ((i) and (ii) collectively, the “ 2024 Existing Warrants).
Pursuant to the 2024 Inducement Letter, the holder agreed to exercise for cash its 2024 Existing Warrants to purchase an aggregate of 670,989
shares of the Company’s common stock at a reduced exercise price of $4.86 per share in consideration of the Company’s agreement to issue new
common stock purchase warrants to purchase up to an aggregate of 1,341,978 shares of the Company’s common stock, at an exercise price of $4.61
per share. The Company received aggregate gross proceeds of approximately $3.26 million from the exercise of the 2024 Existing Warrants by the
Holder, before deducting placement agent fees and other offering expenses payable by the Company. As of December 31, 2024, the Company
issued to the holder all of the shares exercised.
On December 27, 2024, the holder exercised warrants to purchase 653,028 shares of common stock of the Company resulting in gross proceeds of
approximately $3.0 million.
F­22
MY SIZE, INC. AND ITS SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
U.S. dollars in thousands (except share data and per share data)
NOTE 13 ­ SHAREHOLDERS’ EQUITY (Cont.)
c.
A summary of the warrant activity during the years ended December 31, 2024 and 2023 is presented below:
Number of
Warrants
Weighted
Average
Exercise
Price
Weighted
Average
Remaining
Life in
Years
Outstanding, December 31, 2022
33,758
241.68
3.36
Issued
1,080,225
­
­
Expired or exercised
(383,447)
­
­
Outstanding, December 31, 2023
730,536
27.28
3.75
Issued
1,413,947
Expired or exercised
(1,328,639)
Outstanding, December 31, 2024
815,844
13.93
4.65
Exercisable, December 31, 2024
815,844
13.93
4.65
NOTE 14 ­ STOCK BASED COMPENSATION
The stock­based expense recognized in the financial statements for services received is related to cost of goods, research and development, sales and
marketing and general and administrative expenses as shown in the following table:
Year ended
December 31,
2024
2023
Stock­based compensation expense – Cost of goods
­
20
Stock­based compensation expense ­ Research and development
59
71
Stock­based compensation expense ­ Sales and marketing
46
160
Stock­based compensation expense ­ General and administrative
285
202
390
453
F­23
MY SIZE, INC. AND ITS SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
U.S. dollars in thousands (except share data and per share data)
NOTE 14 ­ STOCK BASED COMPENSATION (Cont.)
Options issued to consultants
a.
In March 2023, the Company entered into a two­year agreement with a consultant to provide services to the Company including assisting the
Company to promote, market and sell the Company’s technology to potential customers. Pursuant to such agreement and in partial consideration
for such consulting services, the Company agreed to issue to the consultant options to purchase up to 500 shares of the Company’s common
stock upon execution of the agreement. The options are exercisable at $24.00 per share and shall vest in two equal instalments every twelve
months starting March 2023. Unexercised options shall expire 3 years from the effective date.
b.
In July 2023, the Company entered into a six month agreement with a consultant to provide services to the Company, including  assisting the
Company to promote, market and sell the Company’s technology to potential  customers and make strategic introductions and inquiries with
interested parties in the financial community. Pursuant to the agreement and in partial consideration for such consulting services, the Company
issued to the consultant (i) 5,000 shares of restricted common stock of the Company, (ii) a warrant to purchase 12,500 shares of common stock at
an exercise price of $4.00 per share and exercisable for a term of 36 months from the date of issuance, and (iii) a warrant to purchase 12,500 shares
of common stock at an exercise price of $6.00 per share and exercisable for a term of 36 months from the date of issuance.
The issuance was approved by the Company’s board of directors in February 2024.
In the year ended December 31, 2024, the Company recorded $71, as stock­based equity awards with respect to the consultant. No expenses were
recorded in the fiscal year ended December 31, 2023 with respect to the consultant.

F­24
MY SIZE, INC. AND ITS SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
U.S. dollars in thousands (except share data and per share data)
NOTE 14 ­ STOCK BASED COMPENSATION (Cont.)
The Company’s outstanding options granted to consultants as of December 31, 2024 are as follows:
Issuance date
Options for
Common stock
Weighted
Average
exercise price
per share
Options
exercisable
Expiration
date
September­October 2020
112
USD
216
112
September 2025
March 2023
500
USD
24
225
March 2026
Total
612
337
The Company uses the Black Scholes model to measure the fair value of the stock options with the assistance of a third party valuation.
The fair value of the Company’s stock options granted to non­employees was calculated using the following weighted average assumptions:
2023
Grants
Dividend yield
­
Expected volatility
82.49%
Risk­free interest
3.96%
expected term of up to (years)
3
F­25
MY SIZE, INC. AND ITS SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
U.S. dollars in thousands (except share data and per share data)
NOTE 14 ­ STOCK BASED COMPENSATION (Cont.)
Stock Option Plan for employees
In March 2017, the Company adopted a stock option plan (the “Plan”) pursuant to which the Company’s Board of Directors may grant stock options to
officers and key employees. The total number of options which may be granted to directors, officers, employees under this plan, is limited to 36,125
options. Stock options can be granted with an exercise price equal to or less than the stock’s fair market value at the date of grant.
The fair value of each option award is estimated on the date of grant using the Binomial option­pricing model that used the weighted average
assumptions in the following table. The risk free rate for the expected term of the option is based on the U.S. Treasury yield curve in effect at the time
of grant.
2024
Grants
2023
Grants
Dividend yield
0 %
0%
Expected volatility
86.22%
82.49%
Risk­free interest
4.3%
3.96%
expected term
2.0­2.8
5
In the years ended December 31, 2024 and 2023, 6,875 and 11,625 options, respectively, were granted.
On December 27, 2023, the Company’s stockholders approved an increase in the shares available for issuance under the 2017 Equity Incentive Plan
from 36,125 shares to 130,000 shares.
On February 14, 2024, the Compensation Committee of the Company granted restricted share awards under the Company’s 2017 Equity Incentive Plan
to Ronen Luzon, Or Kles and Billy Pardo, pursuant to which they were issued 37,500 restricted shares, 18,750 restricted shares and 18,750 restricted
shares, respectively. The restricted shares vest in three equal instalments on January 1, 2025, January 1,2026 and January 1, 2027, conditioned upon
continuous employment with the Company, and subject to accelerated vesting upon a change in control of the Company.
F­26
MY SIZE, INC. AND ITS SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
U.S. dollars in thousands (except share data and per share data)
NOTE 14 ­ STOCK BASED COMPENSATION (Cont.)
The total stock option compensation expense in the year ended December 31, 2024 amounted to $390 as follows: research and development expenses
amounted to $59, sales and marketing expenses amounted to $46 and general and administrative expenses amounted to $285.

The total stock option compensation expense in the year ended December 31, 2023 amounted to $371 as follows: research and development expenses
amounted to $71, sales and marketing expenses amounted to $130 and general and administrative expenses amounted to $168.
As of December 31, 2024, there was a total of $117 unrecognized compensation cost relating to non­vested share­based compensation arrangements.
That cost is expected to be recognized over a weighted­average period of 2.0 years.
Share option activity during 2024 is as follows:
2024
Number of
options
Weighted
average
exercise
price US$
Outstanding at January 1
13,832
8.88
Granted
6,875
3.832
Exercised
­
­
Expired
(6,781)
­
Outstanding at year end
13,926
6.97
Vested at year end
7,926
8.72
Share option activity during 2023 is as follows:
2023
Number of
options
Weighted
average
Exercise
price US$
Outstanding at January 1
5,201
179.84
Granted
11,625
8.72
Exercised
­
­
Expired
(2,994)
­
Outstanding at year end
13,832
8.88
Vested at year end
6,082
8.80
F­27
MY SIZE, INC. AND ITS SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
U.S. dollars in thousands (except share data and per share data)
NOTE 15 ­ CONTINGENCIES AND COMMITMENTS
a.
On August 7, 2018, the Company commenced an action against North Empire LLC (“North Empire”) in the Supreme Court of the State of New York,
County of New York for breach of a Securities Purchase Agreement in which it sought damages in an amount to be determined at trial, but in no
event less than $616. On August 2, 2018, North Empire filed a Summons with Notice against the Company, also in the same Court, in which they
alleged damages in an amount of $11,400 arising from an alleged breach of the Agreement. On September 6, 2018 North Empire filed a Notice of
Discontinuance of the action it had filed on August 2, 2018. On September 27, 2018, North Empire filed an answer and asserted counterclaims in
the action commenced by the Company against them, alleging that the Company failed to deliver  stock certificates to North Empire causing
damage to North Empire in the amount of $10,958. North Empire also filed a third­party complaint against the Company’s CEO and former Chairman
of the Board asserting similar claims against them in their individual capacities. On October 17, 2018, the Company filed a reply to North Empire’s
counterclaims. On November 15, 2018, the Company’s CEO and former Chairman of the Board filed a motion to dismiss North Empire’s third­party
complaint. On January 6, 2020, the Court granted the motion and dismissed the third­party complaint. Discovery has been completed and both
parties filed motions for summary judgment in connection with the claims and counterclaims. On December 30, 2021, the Court denied both the
Company and North Empire’s motions for summary judgment, arguing there were factual issues to be determined at trial. On January 26, 2022, the
Company filed a notice of appeal of the summary judgment decision. On February 3, 2022, the Company filed a motion to reargue the Court’s
decision denying the Company’s motion for summary judgment. On or about September 12, 2022, the Court issued its Decision and Order denying
the Company’s motion to reargue. North Empire filed its opposing brief on December 7, 2022. Both sides were given an opportunity to file a reply
brief. The Company filed a reply brief on January 4, 2023 and North Empire filed its reply brief on January 13, 2023. Oral argument was held before
the Appellate Court on February 7, 2023. On or about February 28, 2023, the Appellate Court filed its Decision and Order, which affirmed the lower
court’s decisions regarding both the Company and North Empire’s motions for summary judgment and sent the case back to the Supreme Court.
On March 13, 2023, the Supreme Court referred the case to its Alternative Dispute Program and ordered the cases to mediate. The mediation was
held on July 26, 2023 and various settlement  options were explored but the mediation did not lead to settlement. On December 21, 2023,  a
conference with the Court was held and the parties were given dates for various pre­trial filings.
The parties agreed on settlement terms, including a global settlement with a third party with related claims. On November 19, 2024, the settlement
agreement was executed and on December 2, 2024, the parties filed the Stipulation of Discontinuance with the Court and the action was dismissed.
The Company did not recognize any a loss or expenses from the settlement agreement.
b.
In July 2024, the Company was served with a legal complaint filed by Shimon Shukron in the Magistrate’s Court in Herzliya for a monetary award in
an amount of NIS 1,895,345 (approximately $510). The plaintiff alleges that due to the fire that broke out at Orgad’s warehouse in January 2023, the
fire spread to the plaintiff’s business and caused heavy damage to the structure and contents, inventory of the business and loss of profits. The
Company filed its statement of defense in September 2024. At this preliminary stage, the plaintiff did not provide sufficient documents to support
his claims regarding the extent of the alleged damage. The Company and the plaintiff agreed to go to mediation and are waiting for a suitable date
to be set. The Company cannot evaluate the chances of the mediation or the claim to succeed.
F­28
MY SIZE, INC. AND ITS SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

U.S. dollars in thousands (except share data and per share data)
Note 16 – Operating Segments
The Company reports its financial results for the two reportable segments: (i) fashion and equipment e­commerce platform, and (ii) SaaS based innovative
artificial intelligence driven measurement solutions. The Company chief executive officer who is the Chief Operating Decision Maker (“CODM”) reviews,
accompanied by disaggregated information about revenues and contributed profit by the two identified reportable segments. The fashion and equipment e­
commerce platform which represents Orgad’s activity that was acquired by the Company in 2022, mainly operates on Amazon. The SaaS based innovative
artificial intelligence driven measurement solutions, or SaaS Solutions operating segment consists of My Size Inc, My Size Israel, My Size LLC and Naiz.
The Company operating segments are the same as its reportable segments.
The CODM reviews total operating expenses and consolidated net loss to assess performance, forecast future financial results and allocate resources. In
assessing the Company’s financial performance and making strategic decisions, the CODM regularly reviews segment loss and operating expenses by
function. This includes a review of budget versus actual expenses and cost of goods, sales and marketing salaries and other segment expenses. For the
fashion and equipment e­commerce platform operating segment the CODM also reviews gross profit and Amazon fees. For the SaaS Solutions operating
segment, the CODM also reviews research and development expenses.
Revenue, costs of goods and other costs and expenses are generally directly attributed to the segments. These expenses include research and
development related expenses, costs of Amazon fees, cost of goods, and legal­related costs. Indirect costs are allocated to segments based on a reasonable
allocation methodology, when such costs are significant to the performance measures of the operating segments. Indirect operating expenses, such as
insurance, legal and audit services, mostly allocated based on revenues, most of which is allocated to the fashion and equipment e­commerce platform
segment.
Information related to the operations of the Company’s reportable operating segments is set forth below:
Fashion and
equipment
e­commerce
platform
SaaS
Solutions
Total
As of the year ended December 31, 2024
Revenues from external customers
7,528
729
8,257
Cost of revenues
(4,866)
(68)
(4,934)
Research and development expenses
­
(429)
(429)
Amazon fees
(2,094)
­
(2,094)
Sales and marketing Salaries
(137)
(415)
(552)
Impairment of goodwill
­
(631)
(631)
Other Segment Items (*)
(2,493)
(1,068)
(3,561)
Segment loss
(2,062)
(1,882)
(3,944)
Reconciliation of Profit or Loss
Financial income (expense), net
(51)
Loss before income taxes
(3,995)
Significant non­cash items:
Amortization (**)
(109)
(185)
(294)
Other Income (***)
275
­
275
Impairment of goodwill (**)
­
(631)
(631)
Share based payments
(256)
(134)
(390)
(*) Other segments items include shared based payments, rent and related expenses, professional services, insurance and other expenses.
(**) See Note 7.
(***) See Note 20.
Fashion and equipment
e­commerce platform
Saas
Solution
As of December 31, 2024:
Assets
8,066
1,993
Fashion and
equipment
e­commerce
platform
SaaS
Solutions
Total
As of the year ended December 31, 2023
Revenues from external customers
6,367
629
6,996
Cost of revenues
(4,203)
(62)
(4,265)
Research and development expenses
­
(974)
(974)
Amazon fees
(1,858)
­
(1,858)
Sales and marketing Salaries
(133)
(744)
(877)
Impairment of goodwill
­
(671)
(671)
Other Segment Items (*)
(3,529)
(1,563)
(5,092)
Segment loss
(3,356)
(3,385)
(6,741)
Reconciliation of Profit or Loss
Financial income (expense), net
99
Equity loss of equity method investees
(71)
Loss before income taxes
(6,713)
Significant non­cash items:
Amortization (**)
(111)
(191)
(302)
Impairment of goodwill (**)
­
(671)
(671)
Share based payments
(234)
(219)
(453)
(*) Other segments items include shared based payments, rent and related expenses, professional services, insurance and other expenses.
(**) See Note 7.
Fashion and equipment
e­commerce platform
Saas
Solution
As of December 31, 2023:

Assets
6,352
2,639
The Company elected to present geographic information in respect with revenues generated from external customers based on the selling location.
Long­lived assets, which includes investment in JV, property, plant and equipment and right of use assets, by geographic region are as follows:
Year ended
December 31,
2024
2023
Israel
229
718
Spain
744
1,609
Other
­
24
973
2,351
For the year ended December 31, 2024, 91.64% of the Company’s total revenues were generated in the United states, no other foreign destination comprised 10.0% or
more of the Company’s total revenues.
For the year ended December 31, 2023, 86.45% of the Company’s total revenues were generated in the United states, no other foreign destination comprised 10.0% or
more of the Company’s total revenues.
F­29
MY SIZE, INC. AND ITS SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
U.S. dollars in thousands (except share data and per share data)
NOTE 17 ­ SALES AND MARKETING
Year ended
December 31,
2024
2023
Salaries
552
877
Consultants and subcontractors
26
139
Marketing
103
375
Selling fees
2,094
1,858
Cash and equity liability expenses related to Orgad acquisition
1
100
Share based payments for consultants and employees
47
131
Travel
25
75
Other
266
301
3,114
3,856
NOTE 18 ­ GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES
Year ended
December 31,
2024
2023
Salaries
931
954
Professional services
725
1,322
Share based payments for consultants, directors and employees
285
168
Rent, office expenses and communication
296
349
Insurance
359
463
Cash liability and equity liability expenses related to Orgad acquisition (*)
7
81
Cash liability expenses related to Naiz acquisition (*)
­
(52)
Directors
60
55
Other
705
631
3,368
3,971
(*) See Note 16.
NOTE 19 ­ FINANCIAL INCOME (EXPENSE), NET
A.
Financial income
Year ended
December 31,
2024
2023
Exchange rate differences
­
99
Other
114
97
Total Financial income
114
196
F­30
MY SIZE, INC. AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
U.S. dollars in thousands (except share data and per share data)
NOTE 19 ­ FINANCIAL INCOME (EXPENSE), NET (Cont.)
B.
Financial expense
Year ended
December 31,
2024
2023
Exchange rate differences
87
­
Revaluation of loan granted
­
­
Revaluation investment in marketable securities
­
41
Other
78
56
Total Financial expense
165
97
NOTE 20 – SIGNIFICANT EVENTS DURING THE REPORTING PERIOD
a.
On February 7, 2022, the Company acquired 100% of the shares and voting interests in Orgad an omnichannel e­commerce platform. The Company agreed
to pay to the former owners of Orgad cash consideration of $300 and issuance of shares of common stock.
In addition, the Company agreed to pay to the former owners of Orgad on the two­year and the three­year anniversary of the closing of the transaction
pursuant to which the Company acquired 100% of the shares and voting interests in Orgad, $350 in each of these years, provided that in the case of the
second and third instalments certain revenue targets are met and subject  further to certain downward post­closing adjustment. In February 2024, the
amount of $700 was fully paid to the former owners of Orgad net of a settlement amount of $275 which was recorded as other income.
Towards the end of 2023, the Company negotiated with the sellers to reduce the amounts owed to them, based on the fact that the actual working capital
was different from that reflected in the financial statements attached to the contract. The gaps were mainly from provision for customer returns and value of
the inventory. In a settlement agreement between the parties signed on February 2024, it was determined that the sellers would waive an amount of $275.
b.
On November 3, 2023, the Company was notified, by the Nasdaq Listing Qualifications that the Company is not in compliance with the minimum bid price
requirements set forth in Nasdaq Listing Rule 5550(a)(2) (the “Rule”) for continued listing on the Nasdaq.  The Notification Letter provided that the
Company had 180 calendar days, or until May 1, 2024, to regain compliance with the Rule. To regain compliance, the bid price of the Company’s common
stock must have had a closing bid price of at least $1.00 per share for a minimum of 10 consecutive business days. On May 7, 2024, the Company received a
letter from Nasdaq that, for the 10 consecutive business days from April 23, 2024 to May 6, 2024, the closing bid price of the Company’s common stock had
been at $1.00 per share or greater. Accordingly, the Company has regained compliance with Nasdaq Listing Rule 5550(a)(2) and Nasdaq considers the prior
bid price deficiency matter now closed.
NOTE 21 ­ EVENTS SUBSEQUENT TO THE BALANCE SHEET DATE
On January 21, 2025, the Company entered into an At The Market Offering Agreement (the “Offering Agreement”), with H.C. Wainwright & Co., LLC,
pursuant to which the Company may offer and sell, from time to time through Wainwright shares of the Company’s common stock having an aggregate
offering price of up to $4.1 million.
The Company is not obligated to make any sales of the shares under the Offering Agreement. The offering of shares pursuant to the Offering Agreement
will terminate upon the earliest of (a) the sale of all of the shares subject to the Offering Agreement and (b) the termination of the Offering Agreement by
Wainwright or the Company, as permitted therein.
The Company agreed to pay to Wainwright a cash commission of 3% of the gross sales price of any Common Stock sold under the Offering Agreement and
has agreed to provide.
As of March 10, 2025, the Company sold 60,589 shares pursuant to the Offering Agreement for aggregate gross proceeds of approximately $142.
F­31
ITEM 9. CHANGES IN AND DISAGREEMENTS WITH ACCOUNTANTS AND FINANCIAL DISCLOSURE
There were no disagreements with accountants on accounting and financial disclosure of a type described in Item 304 (a)(1)(iv) or any reportable event as
described in Item 304 (a)(1)(v) of Regulation S­K.
ITEM 9A. CONTROLS AND PROCEDURES
Disclosure Controls
We carried out an evaluation, under the supervision and with the participation of our management, including our Chief Executive Officer and Chief Financial
Officer, of the effectiveness of our disclosure controls and procedures (as defined in Exchange Act Rules 13a­15(e) and 15d­15(e)) as of December 31, 2024. Based
upon that evaluation, our principal executive officer and principal financial officer concluded that, as of the end of the period covered in this Annual Report on Form
10­K, our disclosure controls and procedures were effective to ensure that information required to be disclosed in reports filed under the Exchange Act, as amended,
is recorded, processed, summarized and reported within the required time periods specified in the SEC’s rules and forms and is accumulated and communicated to
our management, including our principal executive officer and principal financial officer, as appropriate to allow timely decisions regarding required disclosure.
Management’s Report on Internal Control Over Financial Reporting
Our internal control over financial reporting includes those policies and procedures that (1) pertain to the maintenance of records, that, in reasonable detail,
accurately and fairly reflect the transactions and dispositions of our assets; (2) provide reasonable assurance that transactions are recorded as necessary to permit
preparation of financial statements in accordance with generally accepted accounting principles, and that our receipts and expenditures are being made only in
accordance with authorizations of our management and directors; and (3) provide reasonable assurance regarding prevention or timely detection of unauthorized
acquisition, use or disposition of our assets that could have a material effect on the financial statements.
Because of its inherent limitations, internal control over financial reporting may not prevent or detect misstatements. Also, projections of any evaluation of
effectiveness to future periods are subject to the risk that controls may become inadequate because of changes in conditions, or that the degree of compliance with
the policies or procedures may deteriorate.
Our management, including our Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, assessed the effectiveness of our internal control over financial
reporting at December 31, 2024. In making this assessment, management used the criteria set forth by the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway

Commission (COSO) in Internal Control—Integrated Framework (2013). Based on that assessment under those criteria, management has determined that, as of
December 31, 2024, our internal control over financial reporting was effective.
This Annual Report on Form 10­K does not include an attestation report of our registered public accounting firm regarding internal control over financial
reporting. Management’s report was not subject to attestation by the Company’s registered public accounting firm pursuant to the exemption provided to issuers
that are not “large accelerated filers” nor “accelerated filers” under the Dodd­Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.
Changes in Internal Control Over Financial Reporting
During the most recent fiscal quarter, no change has occurred in our internal control over financial reporting that has materially affected, or is reasonably
likely to materially affect, our internal control over financial reporting.
ITEM 9B. OTHER INFORMATION
During the quarter ended December 31, 2024, no director or officer of the Company adopted or terminated a “Rule 10b5­1 trading arrangement” or a “non­
Rule 10b5­1 trading arrangement” (in each case, as defined in Item 408 of Regulation S­K) except as set forth below:
●
On December 26, 2024, Ronen Luzon, our Chief Executive Officer, terminated a Rule 10b5­1 trading  arrangement for the potential sale of up to
13,086 shares of common stock, none of which were sold. The arrangement was initially adopted on August 31, 2023.
●
On December 26, 2024, Or Kles, our Chief Financial Officer, terminated a Rule 10b5­1 trading arrangement for the potential sale of up to 3,720 shares
of common stock, none of which were sold. The arrangement was initially adopted on September 14, 2023.
ITEM 9C. DISCLOSURE REGARDING FOREIGN JURISDICTIONS THAT PREVENT INSPECTIONS
Not applicable.
46
PART III
ITEM 10. DIRECTORS, EXECUTIVE OFFICERS AND CORPORATE GOVERNANCE
The following table sets forth the name, age and positions of our executive officers and directors.
NAME
Age
POSITION
Ronen Luzon
54
Chief Executive Officer and Class III Director
Or Kles
42
Outgoing Chief Financial Officer
Oren Elmaliah*
40
Incoming Chief Financial Officer
Billy Pardo
49
Chief Operating Officer and Chief Product Officer
Oron Branitzky (1)(2)(3)**
65
Class II Director
Roy Golan (1)(2)(3)**
51
Class I Director
Arik Kaufman (1)(2)(3)**
43
Class I Director
Guy Zimmerman*
55
Class II Director
(1) Member of our audit committee
(2) Member of our nominating and corporate governance committee
(3) Member of our compensation committee
* Effective March 31, 2025, Mr. Kles resigned as Chief Financial Officer and effective April 1, 2025, Mr. Elmaliah has been appointed Chief Financial Officer.
** Independent as that term is defined by the rules of the Nasdaq Stock Market.
The business background and certain other information about our directors and executive officers is set forth below:
Ronen Luzon has served as our Chief Executive Officer and a member of our board of directors since September 2013. Since 2006, Mr. Luzon has
additionally served as Chief Executive Officer and founder of Malers Ltd., a company in the global security solutions market which provides technological solutions
for integrated communication infrastructures, security and control systems. Prior to Malers, he held several senior marketing, sales management and professional
services positions in a variety of international high tech companies including VP marketing of GA Tech and Professional Services Manager of Eldat Communication.
Mr. Luzon graduated from Middlesex University in London with a B.S. in IT and Business Information Systems. We believe that Mr. Luzon is qualified to serve as a
member of our board of directors because of his more than 20 years of experience in the technology sector.
Or Kles has served as our Chief Financial Officer since May 2016 and resigned effective March 31, 2025. He is a certified public accountant with a broad,
diverse financial background. From May 2013 until April 2016 he served as Assistant Controller of Shikun and Binui­Solel Boneh Infrastructure Ltd. and from
December 2010 until May 2013 he served as an Associate at KPMG. Mr. Kles holds an MBA and a B.A. in Business Management and Accounting (specializing in
financing) from The College of Management Academic Studies. Mr. Kles is a certified public accountant in Israel.
Oren Elmaliah, has served as a member of our board of directors since May 2017 until March 2025. Effective April 1, 2025, Mr. Elmaliah has been appointed
Chief Financial Officer to replace Mr. Kles. In September 2015, Oren Elmaliah founded Accounting Team IL and has acted as Account Manager since then.
Accounting Team IL is a financial consultancy and service provider to public companies traded in Israel and abroad. Since February 2017, Mr. Elmaliah has served as
controller of Enlivex Therapeutics Ltd., and since January 2017 he has served as Chief Financial Officer of Presstek Israel. In addition, since September 2015, Mr.
Elmaliah has served as an Israel Authorities Reporting Officer of LG Electronics Israel and since September 2015 he has served as Local Financial Report Consultant
of Chiasma. From July 2011 until August 2015, Mr. Elmaliah served as CPA, Financial Director of CFO Director Ltd and from June 2010 until July 2011 he served as
Risk Management Consultant of RSM International Limited. Mr. Elmaliah holds a B.A. in Accounting/Economics and a Msc. in Finance/Accounting from Tel Aviv
University, Israel. He is a licensed Certified Public Accountant in Israel.
Billy Pardo has served as our Chief Product Officer since May 2014 and Chief Operating Officer since April 2019. From April 2010 until August 2013, Ms.
Pardo served as Senior Director of Product Management of Fourier Education. Among her areas of expertise are launching products from concept to successful
delivery in various methodologies, including Fourier Education’s award­winning einstein™ Science Tablet. Prior to that Ms. Pardo served in various product
management positions including, Project Manager of Time to Know, Product Marketing Manager of RiT Technologies, Product Manager of Pricer AB and R&D
Team Leader at Pricer AB. Ms. Pardo previously served as Software Engineer at Eldat Communication Ltd., and QA Engineer at NICE Systems. Ms. Pardo received
an MBA from The Interdisciplinary Center and a B.A. in Computer Science from The Academic College of Tel­Aviv­Yaffo.
Oron Branitzky  has served as a member of our board of directors since March 2017. Mr. Barnitzky has vast experience in retail technology. Since
November 2017, Mr. Branitzky has served as Global Retail Business Development at Superup, and from January 2007 until December 2014 he served as Vice
President of Sales and Marketing at Pricer AB. Prior to that, Mr. Branitzky has served as VP Marketing and Sales at Eldat Communication and Sarin Technologies

Ltd. Since January 2015, Mr. Branitzky has served as chairman of the board of directors of WiseShelf Ltd. and from May 2015 until March 2016, Mr. Branitzky served
as an advisory board member of ciValue. Mr. Branitzky received a B.S. from the Hebrew University of Jerusalem and an MBA in International Marketing from Tel
Aviv University. We believe that Mr. Branitzky is qualified to serve as a member of our board of directors because of his more than 20 years of experience in
managing the sales of hi­tech solutions to retailers across the globe.
Roy Golan, has served as a member of our board of directors since March 2025. He acts as a financial advisor since July 2024 and currently serves as a
director of Neurosense Therapeutics Ltd. (NASDAQ: NRSN), a Nasdaq listed company developing treatments for severe neurodegenerative diseases, since July
2024. Mr. Golan previously served as the Chief Financial Officer of Ayala Pharmaceuticals, Inc. (OTCQX: ADXS), a clinical­stage oncology company, from its merger
with BioSight Ltd., a private pharmaceutical company developing innovative therapeutics for hematological malignancies and disorders, in October 2023 until June
2024. From 2019 to 2023, Mr. Golan served as Executive VP and Chief Financial Officer of BioSight Ltd. From 2018 to 2019, Mr. Golan served as President and Chief
Financial Officer of Exalenz Bioscience Ltd. (TASE: EXEN), a Tel Aviv Stock Exchange listed global, commercial­stage diagnostics company which developed its
BreathID® technology platform to improve patient care by providing breath­based tests in the fields of gastroenterology and hepatology and was later acquired by
Meridian Bioscience, Inc. (NASDAQ: VIVO). From 2015 to 2018, Mr. Golan served as the Chief Financial Officer of NeuroDerm (NASDAQ: NDRM), a Nasdaq listed
clinical­stage pharmaceutical company developing next­generation drug­device combinations for central nervous system disorders, through its initial public offering
until its acquisition by Mitsubishi Tanabe Pharma Group Company, and prior thereto he served as their VP Finance. Mr. Golan holds an LLM from Bar Ilan University
as well as a BA from The College of Management in Rishon LeZion and is also a licensed CPA. We believe that Mr. Golan is qualified to serve as a member of our
board of directors because of his vast finance experience and public company management and administration in the fields of finance, accounting, and financial
regulation.
47
Arik Kaufman has served as a member of our board of directors since June 2017. Mr. Kaufman is an attorney specializing in the fields of commercial law,
corporate law and capital markets and since 2016 runs his own law office in Israel. He has vast experience in the fields of financial reporting and financial regulation.
Mr. Kaufman serves as the Chief Executive Officer of Steakholder Foods since January 2022. From September 2017 until January 2022, Mr. Kaufman served as VP
Business Development of Mor Research Applications. Mr. Kaufman holds an LLB in Law from the Interdisciplinary Center, Herzliya, and is admitted to the Israeli
Bar. We believe that Mr. Kaufman is qualified to serve as a member of our board of directors based upon his experience of assisting with the completion of numerous
venture capital financings, mergers, acquisitions, and strategic relationships. In addition, he has served as a member of the board of various publicly traded
companies, including companies that operate in the same industry as us.
Guy Zimmerman has served as a member of our board of directors since August 2021. Since November 2023, Mr. Zimmerman serves as Chief Executive
Officer of XJet 3D having served as Chief Marketing Officer from August 2022. Previously, Mr. Zimmerman served as Founder and CEO of ManuFuture, an online
b2b engineering marketplace, since February 2021. Prior to that from 2017 to 2021, Mr. Zimmerman acted as a consultant to several technology start­ups and was a
founding partner of a business travel online platform. From 2013 to 2017, Mr. Zimmerman served as EVP of Marketing and Business Development of Kornit Digital
and was part of the IPO leadership. Prior to that, Mr. Zimmerman served as VP of Global Sales and Business Development at Tefron Ltd., a provider of seamless
garment technology, where he led the $100m sales and sales support organization serving global retail and fashion brands. Prior to that he served as Vice President
of Strategy and Business Development at Tnuva Group, Israel’s largest food manufacturer and spent eight years at McKinsey & Company. Mr. Zimmerman
previously led a software startup in the field of operational healthcare management systems. Mr. Zimmerman holds a B.Sc. in Industrial Engineering from Tel Aviv
University in Israel. We believe that Mr. Zimmerman is qualified to serve as a member of our board of directors because his experience in business development in
the technology and retail sectors.
Family Relationships
Ronen Luzon, the Chief Executive Officer and a member of our board of directors, and Billy Pardo, the Chief Product Officer and Chief Operating Officer, are
husband and wife. There are no other family relationships among any of our current or former directors or executive officers.
Involvement in Certain Legal Proceedings
We are not aware of any of our directors or officers being involved in any legal proceedings in the past ten years relating to any matters in bankruptcy,
insolvency, criminal proceedings (other than traffic and other minor offenses), or being subject to any of the items set forth under Item 401(f) of Regulation S­K.
Arrangements between Officers and Directors
To our knowledge, there is no arrangement or understanding between any of our officers and any other person, including directors, pursuant to which the
officer was selected to serve as an officer.
Board of Directors
There are no agreements with respect to the election of directors.
On January 6, 2022, we filed with the Secretary of State of Delaware a Certificate of Amendment to our Amended and Restated Certificate of Incorporation
providing for a classified Board. Following filing of the Certificate of Amendment, members of our board are now classified into three classes with staggered three­
year terms (with the exception of the expiration of the initial Class I and Class II directors), as follows:
●
Class I, comprised of two directors, initially Arik Kaufman and Roy Golan (with their initial terms expiring at our 2025 annual meeting of stockholders and
members of such class serving successive three­year terms);
●
Class II, comprised of two directors, initially Oron Branitzky and Guy Zimmerman (with their initial terms expiring at our 2026 annual meeting of stockholders
and members of such class serving successive three­year terms); and
●
Class III, comprised of one director, initially Ronen Luzon (with his term expiring at our 2027 annual meeting of stockholders and members of such class
serving successive three­year terms).
48
To preserve the classified Board structure, a director elected by the Board of Directors to fill a vacancy holds office until the next election of the class for
which such director has been chosen, and until that director’s successor has been elected and qualified or until his or her earlier death, resignation, retirement or
removal.
Our board of directors has reviewed the materiality of any relationship that each of our directors has with us, either directly or indirectly. Based upon this
review, we believe that Arik Kaufman, Roy Golan, Oron Branitzky and Guy Zimmerman qualify as independent directors in accordance with the standards set by the
Nasdaq and Rule 10A­3 promulgated under the Exchange Act.
Committees of the Board
Audit Committee
Our audit committee is comprised of Oron Branitzky, Roy Golan and Arik Kaufman. Mr. Golan serves as chairman of the audit committee. The audit

committee is responsible for retaining and overseeing our independent registered public accounting firm, approving the services performed by our independent
registered public accounting firm and reviewing our annual financial statements, accounting policies and our system of internal controls. The audit committee acts
under a written charter, which more specifically sets forth its responsibilities and duties, as well as requirements for the audit committee’s composition and meetings.
The audit committee charter is available on our website www.mysizeid.com.
The Board of Directors has determined that each member of the audit committee is “independent,” as that term is defined by applicable SEC rules. In
addition, the Board of Directors has determined that each member of the audit committee is “independent,” as that term is defined by the rules of the Nasdaq Stock
Market.
The Board of Directors has determined that Roy Golan is an “audit committee financial expert” serving on its audit committee, and is independent, as the
SEC has defined that term in Item 407 of Regulation S­K.
Compensation Committee
Our compensation committee consists of Oron Branitzky, Roy Golan and Arik Kaufman. Mr. Branitzky serves as chairman of the compensation committee.
The compensation committee’s roles and responsibilities include making recommendations to the Board of Directors regarding the compensation for our
executives, the role and performance of our executive officers, and appropriate compensation levels for our CEO, which are determined without the CEO present, and
other executives. Our compensation committee also administers our 2017 Equity Incentive Plan and our 2017 Consultant Equity Incentive Plan. The compensation
committee acts under a written charter, which more specifically sets forth its responsibilities and duties, as well as requirements for the compensation committee’s
composition and meetings. The compensation committee charter is available on our website www.mysizeid.com.
Our Board of Directors has determined that all of the members of the compensation committee are “independent” as that term is defined by the rules of the
Nasdaq Stock Market.
Nominating and Corporate Governance Committee
The members of the nominating and corporate governance committee are Oron Branitzky, Roy Golan and Arik Kaufman. Mr. Kaufman serves as chairman of
the corporate governance and nominations committee. The nominating and corporate governance committee acts under a written charter, which more specifically
sets forth its responsibilities and duties, as well as requirements for the nominating and corporate governance committee’s composition and meetings. The
nominating and corporate governance committee charter is available on our website www.mysizeid.com.
49
The nominating and corporate governance committee develops, recommends and oversees implementation of corporate governance principles for us and
considers recommendations for director nominees. The nominating and corporate governance committee also considers stockholder recommendations for director
nominees that are properly received in accordance with applicable rules and regulations of the SEC. Our stockholders that wish to nominate a director for election to
the Board of Directors should follow the procedures set forth in our bylaws.
The nominating and corporate governance committee will consider persons identified by its members, management, stockholders, investment bankers and
others. The guidelines for selecting nominees, which are specified in the nominating committee charter, generally provide that persons to be nominated:
●
should be accomplished in his or her field and have a reputation, both personal and professional, that is consistent with our image and reputation;
●
should have relevant experience and expertise and would be able to provide insights and practical wisdom based upon that experience and expertise; and
●
should be of high moral and ethical character and would be willing to apply sound, objective and independent business judgment, and to assume broad
fiduciary responsibility.
The nominating and corporate governance committee will consider a number of qualifications relating to management and leadership experience,
background and integrity and professionalism in evaluating a person’s candidacy for membership on the Board of Directors. The nominating and corporate
governance committee may require certain skills or attributes, such as financial or accounting experience, to meet specific Board needs that arise from time to time
and will also consider the overall experience and makeup of its members to obtain a broad and diverse mix of Board of Directors members. The nominating and
corporate governance committee will not distinguish among nominees recommended by stockholders and other persons.
Our Board of Directors has determined that all of the members of the nominating and corporate governance committee are “independent” as that term is
defined by the rules of the Nasdaq Stock Market.
Code of Conduct and Ethics
We have a Code of Business Conduct and Ethics that applies to all our employees. The text of the Code of Business Conduct and Ethics is publicly
available on our website at www.mysizeid.com. Information contained on, or that can be accessed through, our website does not constitute a part of this report and
is not incorporated by reference herein. Disclosure regarding any amendments to, or waivers from, provisions of the code of conduct and ethics that apply to our
directors, principal executive and financial officers will be posted on the “Investors­Corporate Governance” section of our website at www.mysizeid.com or will be
included in a Current Report on Form 8­K, which we will file within four business days following the date of the amendment or waiver.
Clawback Policy
Our Board of Directors has adopted a Policy for Recovery of Erroneously Awarded Compensation (the “Clawback Policy”), in accordance with the Nasdaq
listing standards and Exchange Act Rule 10D­1, which applies to our current and former executive officers. Under the Clawback Policy, we are required to recoup the
amount of any Erroneously Awarded Compensation (as defined in the Clawback Policy) on a pre­tax basis within a specified lookback period in the event of any
Financial Restatement (as defined in the Clawback Policy), subject to limited impracticability exception.
Policies and Practices Related to the Grant of Certain Equity Awards
From time to time, we award stock options to our employees, including the named executive officers. We do not otherwise maintain any written policies on
the timing of awards of stock options, stock appreciation rights, or similar instruments with option­like features. It is our practice to not grant any awards to our
named executive officers when in possession of any material nonpublic information, and to wait until such material nonpublic information has been fully disclosed,
widely disseminated to the public and at least two full business days has passed after such material nonpublic information has been disclosed.
Insider Trading Policy
We have adopted an insider trading policy that governs the purchase, sale, and/or other transactions of our securities by our directors, officers and certain
other covered persons, and which is reasonably designed to promote compliance with applicable insider trading laws, rules and regulations, and any listing
standards applicable to us. A copy of our insider trading policy is filed as Exhibit 19.1 to this Annual Report on Form 10­K. In addition, with regard to any trading in
our own securities, it is our policy to comply with the federal securities laws and the applicable exchange listing requirements.
Change in Procedures for Recommending Directors

There have been no material changes to the procedures by which our stockholders may recommend nominees to our Board of Directors from those
procedures set forth in our Proxy Statement for our 2024 Annual Meeting of Stockholders, filed with the SEC on November 4, 2024.
50
ITEM 11. EXECUTIVE COMPENSATION
Summary Compensation Table
The following sets forth the compensation paid by us to our named executive officers, during the years ended December 31, 2024 and December 31, 2023.
Name and Principal Position
Year
Salary
($) (1)
Bonus
($)
Stock
Awards
($)
Option
Awards
($) (2)
All Other
Compensation
($)
Total
($)
Ronen Luzon
2024
204,000
86,000
78,000
    ­
83,000
451,000
Chief Executive Officer
2023
165,000
­
213,000
­
115,000
493,000
Or Kles
2024
131,000
38,000
39,000
­
57,000
265,000
Chief Financial Officer
2023
116,000
­
51,000
­
65,000
232,000
Billy Pardo
2024
159,000
­
39,000
­
62,000
260,000
Chief Operating Officer
2023
128,000
­
51,000
­
91,000
270,000
(1) Salary for the years 2024 and 2023 are based on average US$/NIS representative exchange rates of NIS 3.699 and NIS 3.687 respectively.
(2) Amounts in this column represent the grant date fair value of options granted to the named executive officers during 2024 and 2023, computed in accordance with
FASB ASC Topic 718. These amounts do not necessarily correspond to the actual value that may be realized by the named executive officers. The assumptions
made in valuing the options reported in this column are discussed in Note 14 to our audited financial statements for the year ended December 31, 2024 and Note 4 to
our condensed consolidated interim financial statements for the quarterly period ended September 30, 2024.
All Other Compensation Table
The “All Other Compensation” amounts set forth in the Summary Compensation Table above consist of the following:
Name
Year
Automobile­
Related
Expenses
($)
Manager’s
Insurance*
($)
Education
Fund*
($)
Other
social
benefits**
($)
Total
($)
Ronen Luzon
2024
29,000
30,000
14,000
10,000
83,000
2023
29,000
28,000
14,000
44,000
115,000
Or Kles
2024
13,000
19,000
10,000
15,000
57,000
2023
14,000
19,000
9,000
23,000
65,000
Billy Pardo
2024
14,000
24,000
12,000
12,000
62,000
2023
14,000
23,000
12,000
42,000
91,000
* Manager’s insurance and education funds are customary benefits provided to employees based in Israel. Manager’s insurance is a combination of severance
savings (in accordance with Israeli law), defined contribution tax­qualified pension savings and disability insurance premiums. An education fund is a savings fund
of pre­tax contributions to be used after a specified period of time for educational or other permitted purposes.
** Other social benefits for 2024 and 2023 for all named individuals includes tax payments in respect of social benefits.
51
Agreements with Named Executive Officers
Ronen Luzon
On November 18, 2018, My Size Israel, our wholly owned subsidiary, entered into an employment agreement with Ronen Luzon, or the Luzon Employment
Agreement, pursuant to which Mr. Luzon will serve as our Chief Executive Officer. Effective July 1, 2024, Mr. Luzon’s monthly base salary was increased to NIS
60,500 from NIS 55,000 per month as his base salary and is eligible to receive such bonus as determined by us. In addition, Mr. Luzon shall be entitled social benefits
and to other benefits, including, but not limited to, contributions towards an education fund, pension scheme, manager’s insurance, insurance coverage, including
insurance in case of disability, annual vacation days, sick leave and expense reimbursement. Pursuant to the terms of the Luzon Employment Agreement and subject
to certain conditions, payments made by the Company to the pension fund or manager’s insurance fund shall be made in lieu of severance payments due to Mr.
Luzon. The term of the Luzon Employment Agreement shall be effective as of September 1, 2018 and shall continue until such time either party provides written
notice to the other party at least 75 days in advance of the termination of such agreement. We may also terminate Mr. Luzon’s employment without prior written
notice (or payment in lieu of such notice) for Cause (as defined in the Luzon Employment Agreement).
Or Kles
On November 18, 2018, My Size Israel entered into an employment agreement with Or Kles, or the Kles Employment Agreement, pursuant to which Mr. Kles
will serve as our Chief Financial Officer. Effective July 1, 2024, Mr. Kles’ monthly base salary was increased to NIS 41,800 from NIS 38,000 per month and is eligible to
receive such bonus as determined by us. In addition, Mr. Kles shall be entitled to social benefits and other benefits, including, but not limited to, contributions
towards an education fund, pension scheme, manager’s insurance, insurance coverage, including insurance in case of disability, annual vacation days, sick leave
and expense reimbursement. Pursuant to the terms of the Kles Employment Agreement and subject to certain conditions, payments made by us to the pension fund
or the manager’s insurance fund shall be made in lieu of severance payments due to Mr. Kles. The term of the Kles Employment Agreement shall be effective as of
September 1, 2018 and shall continue until such time either party provides written notice to the other party at least 75 days in advance of the termination of such
agreement. We may also terminate Mr. Kles’s employment without prior written notice (or payment in lieu of such notice) for Cause (as defined in the Kles
Employment Agreement).
Billy Pardo
On November 18, 2018, My Size Israel entered into an employment agreement with Billy Pardo, or the Pardo Employment Agreement, pursuant to which Ms.
Pardo will serve as our Chief Product Officer. Ms. Pardo receives NIS 47,500 per month as her base salary and is eligible to receive such bonus as determined by us.
In addition, Ms. Pardo shall be entitled to social benefits and other benefits, including, but not limited to, contributions towards an education fund, pension scheme,
manager’s insurance, insurance coverage, including insurance in case of disability, annual vacation days, sick leave and expense reimbursement. Pursuant to the

terms of the Pardo Employment Agreement and subject to certain conditions, payments made by us to the pension fund or the manager’s insurance fund shall be
made in lieu of severance payments due to Ms. Pardo. The term of the Pardo Employment Agreement shall be effective as of September 1, 2018 and shall continue
until such time either party provides written notice to the other party at least 75 days in advance of the termination of such agreement. We may also terminate Ms.
Pardo’s employment without prior written notice (or payment in lieu of such notice) for Cause (as defined in the Pardo Employment Agreement).
52
Outstanding Equity Awards at Fiscal Year­End
The following table provides information regarding options held by each of our named executive officers that were outstanding as of December 31, 2024.
Option Awards
Stock Awards
Name and Principal Position
Number of
Securities
Underlying
Unexercised
Options
Exercisable
Number of
Securities
Underlying
Unexercised
Options
Unexercisable
Option
Exercise
Price
Option
Expiration
Date
Equity
incentive
plan
awards:
Number of
Unearned
Shares
that Have
Not Vested
Equity
incentive
plan
awards:
Market
Value of
Unearned
Shares,
That Have 
Not Vested
Ronen Luzon ­ Chief Executive Officer
800(1)
­
$
8.72
8/10/2025
­
­
­
­
­
­
41,667(4)
$
177,917
Or Kles – Chief Financial Officer
­
­
650(2)
­
$
8.72
8/10/2025
­
­
­
­
­
­
19,750(5)
$
84,333
Billy Pardo­ Chief Operating Officer
650(2)
­
$
8.72(6)
8/10/2025
­
­
­
­
­
­
19,750(6)
$
84,333
(1) The option has a grant date of October 8, 2020, 200 options vested on November 26, 2020, 200 options vested on May 26, 2021, 200 options vested on November
26, 2021, and 200 options vested on May 26, 2022.
(2) The option has a grant date of October 8, 2020, 163 options vested on November 26, 2020, 163 options vested on May 26, 2021, 162 options vested on November
26, 2021, and 162 options vested on May 26, 2022.
(3) On July 13, 2023, the compensation committee of the Board of Directors of the Company reduced the exercise price of outstanding options of employees and
directors of the Company for the purchase of an aggregate of 2,947 shares of common stock of the Company (with exercise prices of $208 per share) to $8.72 per
share, which was the closing price for the Company’s common stock on July 13, 2023.
(4) Consists of (i) 12,500 restricted shares with a grant date of September 29, 2022 and vesting in three equal installments on January 1, 2023, January 1, 2024, and
January 1, 2025, and (ii) 37,500 restricted shares with a grant date of February 14, 2024 and vesting in three equal installments on January 1, 2025, January 1, 2026,
and January 1, 2027.
(5) Consisting of (i) 3,000 restricted shares with a grant date of September 29, 2022 and vesting in three equal installments on January 1, 2023, January 1, 2024, and
January 1, 2025, and (ii) 18,750 restricted share with a grant date of February 14, 2024 and vesting in three equal installments on January 1, 2025, January 1, 2026, and
January 1, 2027.
(6) Consisting of (i) 3,000 restricted shares with a grant date of September 29, 2022 and vesting in three equal installments on January 1, 2023, January 1, 2024, and
January 1, 2025, and (ii) 18,750 restricted shares with a grant date of February 14, 2024 and vesting in three equal installments on January 1, 2025, January 1, 2026,
and January 1, 2027.
53
Director Compensation
The following table sets forth compensation information for our non­employee directors for the year ended December 31, 2024.
Name
Fees earned or
paid in
cash ($)(1)
Option
awards
($)(1)(2)
Total
($)
Oren Elmalih
15,637
8,773
24,410
Oron Barnitzky
15,637
8,773
24,410
Arik Kaufman
14,995
8,773
23,768
Guy Zimmerman
13,961
8,773
22,734
(1) Fees for the year 2024 are based on average US$/NIS representative exchange rates of NIS 3.699.
(2) Amounts in this column represent the grant date fair value of options granted to the non­employee directors during 2022 computed in accordance with FASB
ASC Topic 718. These amounts do not necessarily correspond to the actual value that may be realized by the non­employee directors. The assumptions made in
valuing the options reported in this column are discussed in Note 14 to our financial statements for the year ended December 31, 2024.
We compensate our non­employee directors for their service as a member of our board. Mr. Luzon received no separate compensation for board service. Mr.
Luzon’s compensation is set forth above in the Summary Compensation Table.
Each non­employee director is entitled to receive a per meeting fee of $325. Non­employee directors are also reimbursed for their travel and reasonable out­
of­pocket expenses incurred in connection with attending board and committee meetings, to the extent that attendance is required by the board or the committee(s)
on which that director serves.
ITEM 12. SECURITY OWNERSHIP OF CERTAIN BENEFICIAL OWNERS AND MANAGEMENT AND RELATED STOCKHOLDER MATTERS
Security Ownership of Certain Beneficial Holders and Management
The following table sets forth certain information regarding beneficial ownership of shares of our common stock as of March 10, 2025 by (i) each person
known to beneficially own more than 5% of our outstanding common stock, (ii) each of our directors, (iii) each of our executive officers, and (iv) all of our directors

and executive officers as a group. Except as otherwise indicated, the persons named in the table below have sole voting and investment power with respect to all
shares beneficially owned, subject to community property laws, where applicable.
Beneficial Owner(1)
Shares of Common Stock
Beneficially Owned
Percentage(2)
Executive officers and directors:
Ronen Luzon
65,200(3)
3.09%
Or Kles
20,400(4)
1.00%
Billy Pardo
65,200(5)
3.09%
Arik Kaufman
2,650(6)
*
Oren Elmaliah**
2,650(7)
*
Oron Branitzky
2,650(8)
*
Guy Zimmerman
2,500(9)
*%
Roy Golan
­
­
All Executive Officers and Directors as a Group (8 persons)
96,050
4.55%
*
Less than 1%
** On March 7, 2025, Oren Elmaliah resigned as a member of the board of directors. Effective April 1, 2025, we appointed Mr. Elmaliah as Chief Financial Officer
who is replacing Mr. Kles who resigned effective March 31, 2025. Mr. Elmaliah has nevertheless been included in the table above.
(1) The address of each person is c/o My Size, Inc., 4 HaNegev St., P.O.B. 1026, Airport City, Israel 7010000 unless otherwise indicated herein.
54
(2) The calculation in this column is based upon 2,110,748 shares of common stock outstanding on March 10, 2025. Beneficial ownership is determined in accordance
with the rules of the SEC and generally includes voting or investment power with respect to the subject securities. Shares of common stock that are currently
exercisable or exercisable within 60 days of March 10, 2025 are deemed to be beneficially owned by the person holding such securities for the purpose of computing
the percentage beneficial ownership of such person, but are not treated as outstanding for the purpose of computing the percentage beneficial ownership of any
other person
(3) Consists of (i) 50,000 shares of restricted stock granted under the 2017 Plan, (ii) options to purchase up to 800 shares of our common stock, (iii) 21,750 shares of
restricted stock granted to Billy Pardo, Ronen Luzon’s spouse under the 2017 Plan, and (iv) options to purchase up to 400 shares of our common stock which are
held by Ms. Pardo. Mr. Luzon may be deemed to beneficially hold the securities of us held by Ms. Pardo.
(4) Consists of (i) 21,750 shares of restricted stock granted under the 2017 Plan, and (ii) an option to purchase 400 shares of our common stock. Does not include an
aggregate of 14,970 shares of restricted stock over which Mr. Kles has been designated the initial proxy to vote such shares pursuant to a voting agreement entered
into between Whitehole S.L., Twinbel S.L. and EGI Acceleration, S.L.
(5) Consists of (i) 21,750 shares of restricted stock granted under the 2017 Plan, (ii) options to purchase up to 400 shares of our common stock, (iii) 50,000 shares of
restricted stock which are held by Ronen Luzon, Billy Pardo’s spouse, and (iv) options to purchase up to 800 shares of our common stock which are held by Mr.
Luzon. Ms. Pardo may be deemed to beneficially hold the securities of the Company held by Mr. Luzon.
(6) Consists of options to purchase up to 150 shares of our common stock and 2,500 shares of restricted stock.
(7) Consists of options to purchase up to 150 shares of our common stock and 2,500 shares of restricted stock.
(8) Consists of options to purchase up to 150 shares of our common stock and 2,500 shares of restricted stock.
(9) Consists of 2,500 shares of restricted stock.
Change in Control
We are not aware of any arrangement that might result in a change in control in the future. We have no knowledge of any arrangements, including any
pledge by any person of our securities, the operation of which may at a subsequent date result in a change in the Company’s control.
Securities Authorized for Issuance Under Equity Compensation Plans
On January 29, 2017, our Board of Directors approved the 2017 Equity Incentive Plan and the 2017 Consultant Equity Incentive Plan, which were approved
by our stockholders on March 21, 2017. In addition, on January 29, 2017, our Board of Directors approved the Stock Option Plan Israel Grantees Sub­Plan. The 2017
Equity Incentive Plan initially authorized the issuance of up to 667 shares of common stock under the plan and the 2017 Consultant Equity Incentive Plan initially
authorized the issuance of up to 1,000 shares of common stock under the plan.
55
On February 12, 2018, our stockholders approved an amendment to the 2017 Consultant Equity Incentive Plan to increase the maximum number of shares of
our common stock available for issuance under the plan from 1,000 to 1,500. On July 3, 2018, our stockholders approved an amendment to the 2017 Equity Incentive
Plan to increase the maximum number of shares of our common stock available for issuance under the plan from 667 to 1,000 and an amendment to the 2017
Consultant Equity Incentive Plan to increase the maximum number of shares of our common stock available for issuance under the plan from 1,500 to 2,334.
On May 25, 2020, our Board reduced the exercise price of outstanding options of our employees and directors for the purchase of an aggregate of 17,530 of
our common stock (with exercise prices ranging between $3,630 and $1,830) to $208.0 per share, and extended the term of the foregoing options for an additional one
year from the original date of expiration.
On August 10, 2020, our stockholders approved an increase in the shares available for issuance under the 2017 Equity Incentive Plan from 1,000 to 7,250
shares, and a decrease of the numbers of shares available for issuance under the 2017 Consultant Incentive Plan to 1,084 shares from 2,334 shares.
On December 30, 2021, our stockholders approved an increase in the shares available for issuance under the 2017 Equity Incentive Plan from 7,250 shares to
28,850 shares.
On December 7, 2022, our stockholders approved an increase in the shares available for issuance under the 2017 Equity Plan from 28,850 shares to 36,125
shares.
On December 27, 2023, our stockholders approved an increase in the shares available for issuance under the 2017 Equity Plan from 36,125 shares to 130,000
shares.
The following table summarizes information about our equity compensation plans and individual compensation arrangements as of December 31, 2024.

Number of 
securities 
to be issued 
upon exercise of 
outstanding options, 
warrants and rights
(a)
Weighted­ 
average exercise 
price of 
outstanding
options, 
warrants and 
rights 
(b)
Number of 
securities 
remaining available
for 
future issuance under
equity compensation
plans 
(excluding securities 
reflected in column 
(a) (c)
Equity compensation plans approved by security holders
14,538
$
9.12
8,769
Equity compensation plans not approved by security holders
­
­
­
Total
14,538
9.12
8,769
56
ITEM 13. CERTAIN RELATIONSHIPS AND RELATED TRANSACTIONS, AND DIRECTOR INDEPENDENCE
During years ended December 31, 2024 and 2023, except for compensation arrangements described elsewhere herein and the transactions described below,
we did not participate in any transaction, and we are not currently participating in any proposed transaction, or series of transactions, in which the amount involved
exceeded the lesser of $120,000 or one percent of the average of our total assets at year end for the last two completed fiscal years, and in which, to our knowledge,
any of our directors, officers, five percent beneficial security holders, or any member of the immediate family of the foregoing persons had, or will have, a direct or
indirect material interest.
Compensation arrangements for our named executive officers and directors are described in the section entitled “Executive Compensation.”
Employment Agreements
We have entered into written employment agreements with each of our executive officers. These agreements generally provide for notice periods of varying
duration for termination of the agreement by us or by the relevant executive officer, during which time the executive officer will continue to receive base salary and
benefits. We have also entered into customary non­competition, confidentiality of information and ownership of inventions arrangements with our executive
officers. However, the enforceability of the noncompetition provisions may be limited under applicable law.
Options
Since our inception we have granted options to purchase our common stock to our officers and directors. Such option agreements may contain acceleration
provisions upon certain merger, acquisition, or change of control transactions.
Restricted Stock and Restricted Stock Unit Grants
Since our inception we have granted restricted stock and Restricted Stock Unit awards to our officers and directors. Such restricted stock award
agreements may contain acceleration provisions upon certain merger, acquisition, or change of control transactions.
Orgad Acquisition
On February 7, 2022, My Size Israel 2014 Ltd, or My Size Israel, entered into a Share Purchase Agreement, or the Orgad Agreement, with Amar Guy Shalom
and Elad Bretfeld, or the Orgad Sellers, pursuant to which the Orgad Sellers agreed to sell to My Size Israel all of the issued and outstanding equity of Orgad.
The Orgad Sellers are the sole title and beneficial owners of 100% of the shares of Orgad. In consideration of the shares of Orgad, the Orgad Sellers are
entitled to receive (i) up to $1,000,000 in cash, or the Orgad Cash Consideration, (ii) an aggregate of 111,682 shares, or the Orgad Equity Consideration, of our
common stock, and (iii) earn­out payments of 10% of the operating profit of Orgad for the years 2022 and 2023. The transaction closed on the same day. In February
2024, we paid the remaining $700,000 of the Orgad cash Consideration to the Orgad Sellers, net of a settlement amount of $275,000.
The payment of the earn out is further subject in each case to the Orgad Sellers being actively engaged with Orgad at the date such payment is due (except
if the Orgad Sellers resign due to reasons relating to material reduction of salary or adverse change in their position with Orgad or its affiliates).
57
In connection with the Orgad Agreement, each of the Orgad Sellers entered into employment agreements with Orgad and six­month lock­up agreements
with us.
Naiz Bespoke Technologies Acquisition
On October 7, 2022, we entered into the Naiz Agreement with the Naiz Sellers, pursuant to which the Naiz Sellers agreed to sell to us all of the issued and
outstanding equity of Naiz. The acquisition of Naiz was completed on October 11, 2022.
In consideration of the purchase of the shares of Naiz, the Naiz Agreement provided that the Naiz Sellers are entitled to receive (i) ) the Naiz Equity
Consideration and (ii) up the Naiz Cash Consideration.
The Naiz Equity Consideration was issued to the Naiz Sellers at closing of the transaction of which 94,632 shares of My Size common stock were issued to
Whitehole constituting 6.6% of our outstanding shares following such issuance. The Naiz Agreement also provides that, in the event that the actual value of the
Naiz Equity Consideration (based on the Equity Value Averaging Period) is less than $1,650,000, My Size shall pay the Shortfall Value to the Naiz Sellers within 45
days of our receipt of Naiz’s 2025 audited financial statements; provided that certain revenue targets are met. Following the Equity Value Averaging Period, it was
determined that the Shortfall Value is $459,240.
The Naiz Cash Consideration is payable to the Naiz Sellers in five installments, according to the following payment schedule: (i) US$500,000 at closing, (ii)
up to US$500,000 within 45 days of My Size’s receipt of Naiz’s 2022 audited financial statements, (iii) up to US$350,000 within 45 days of My Size’s receipt of Naiz’s
unaudited financial statements for the six months ended June 30, 2023, (iv) up to $350,000 within 45 days of My Size’s receipt of Naiz’s unaudited financial
statements for the six months ended December 31, 2023, and (v) up to $350,000 within 45 days of My Size’s receipt of Naiz’s 2024 audited financial statements;
provided that in the case of the second, third, fourth and fifth installments certain revenue targets are met.
The payment of the second, third, fourth and fifth cash installments are further subject to the continuing employment or involvement of Borja and Aritz, or
the Key Persons, by or with Naiz at the date such payment is due (except if a Key Person is terminated from Naiz due to a Good Reason (as defined in the Naiz
Agreement)).
The Naiz Agreement contains customary representations, warranties and indemnification provisions. In addition, the Naiz Sellers will be subject to non­
competition and non­solicitation provisions pursuant to which they agree not to engage in competitive activities with respect to My Size’s business.

In connection with the Naiz Agreement, (i) each of the Naiz Sellers entered into the Lock­Up Agreement with My Size, (ii) Whitehole, Twinbel and EGI
entered into the Voting Agreement with My Size and (iii) each of the Key Persons entered into employment agreements and services agreements with Naiz.
The Lock­Up Agreement provides that each Naiz Seller will not, for the six­month period following the closing of the transaction, (i) offer, pledge, sell,
contract to sell, sell any option, warrant or contract to purchase, purchase any option, warrant or contract to sell, grant any option, right or warrant to purchase, or
otherwise transfer or dispose of, directly or indirectly, any Shares or any securities convertible into or exercisable or exchangeable for Shares in each case, that are
currently or hereafter owned of record or beneficially (including holding as a custodian) by such Naiz Seller, or publicly disclose the intention to make any such
offer, sale, pledge, grant, transfer or disposition; or (ii) enter into any swap, short sale, hedge or other agreement that transfers, in whole or in part, any of the
economic consequences of ownership of such Naiz Seller’s Shares regardless of whether any such transaction described in clause (i) or this clause (ii) is to be
settled by delivery of Shares or such other securities, in cash or otherwise. The Lock­Up Agreement also contains an additional three­month “dribble­out” provision
that provides following the expiration of the initial six­month lock­up period, without My Size’s prior written consent (which My Size shall be permitted to withhold
at its sole discretion), each Naiz Seller shall not sell, dispose of or otherwise transfer on any given day a number of Shares representing more than the average daily
trading volume of the Shares for the rolling 30 day trading period prior to the date on which such Seller executes a trade of the Shares.
58
The Voting Agreement provides that the voting of any Shares held by each of Whitehole, Twinbel and EGI, or the Naiz Acquisition Stockholders, will be
exercised exclusively by a proxy designated by My Size’s board of directors from time to time, or the Proxy, and that each Naiz Acquisition Stockholder will
irrevocably designate and appoint the then­current Proxy as its sole and exclusive attorney­in­fact and proxy to vote and exercise all voting right with respect to the
Shares held by each Naiz Acquisition Stockholder. The Voting Agreement also provides that, if the voting power held by the Proxy, taking into account the proxies
granted by the Naiz Acquisition Stockholders and the Shares owned by the Proxy, represents 20% or more of the voting power of My Size’s stockholders that will
vote on an item, or the Voting Power, then the Proxy shall vote such number of Shares in excess of 19.9% of the Voting Power in the same proportion as the Shares
that are voted by My Size’s other stockholders. The Voting Agreement will terminate on the earliest to occur of (i) such time that such Naiz Acquisition Stockholder
no longer owns the Shares, (ii) the sale of all or substantially all of the assets of My Size or the consolidation or merger of My Size with or into any other business
entity pursuant to which stockholders of My Size prior to such consolidation or merger hold less than 50% of the voting equity of the surviving or resulting entity,
(iii) the liquidation, dissolution or winding up of the business operations of My Size, and (iv) the filing or consent to filing of any bankruptcy, insolvency or
reorganization case or proceeding involving My Size or otherwise seeking any relief under any laws relating to relief from debts or protection of debtors.
Services Agreement
In connection with Oren Elmaliah’s appointment as Chief Financial Officer effective April 1, 2025, we entered into an agreement with Accounting Team Ltd.,
an entity 100% owned by Mr. Elmaliah pursuant to which it was engaged to provide bookkeeping, controller and CFO services (the “Services”), effective from
March 1, 2025. Under the agreement, the Company agreed to pay Accounting Team a monthly fee of NIS 40,000 (approximately $11,000) for the provision of the
Services.
Indemnification Agreements and Directors’ and Officers’ Liability Insurance
We have entered into indemnification agreements with each of our directors and executive officers. These agreements, among other things, require us to
indemnify these individuals and, in certain cases, affiliates of such individuals, to the fullest extent permitted by Delaware law against liabilities that may arise by
reason of their service to us or at our direction, and to advance expenses incurred as a result of any proceedings against them as to which they could be
indemnified. We also maintain an insurance policy that insures our directors and officers against certain liabilities, including liabilities arising under applicable
securities laws.
Director Independence
See “Item 10. Directors, Executive Officers and Corporate Governance; Corporate Governance, Board Composition” above for a discussion regarding the
independence of the members of our board of directors.
ITEM 14. PRINCIPAL ACCOUNTING FEES AND SERVICES
Somekh Chaikin, a member firm of KPMG International, located in Tel Aviv, Israel, PCAOB ID 1057, has served as our independent registered public
accounting firm for 2024 and 2023. The following are Somekh Chaikin’s fees for professional services in each of the respective fiscal years:
Fee Category
2024
2023
Audit Fees
$
244,196
$
205,005
Tax Fees
$
25,959
$
33,166
Audit­related Fees
­
­
Total Fees
$
270,155
$
238,171
Audit Fees: Audit Fees consist of fees billed for professional services performed by Somekh Chaikin for the audit of our annual financial statements, the
review of interim consolidated financial statements, and related services that are normally provided in connection with registration statements, including the
registration statement for S­1 and S­3.
Tax Fees: Tax Fees may consist of fees for professional services, including tax and VAT consulting and compliance performed by an independent registered
public accounting provided during the period.
Audit­related Fees: Audit related Fees consist of due diligence services performed by an independent registered public accounting provided during the
period.
Pre­Approval Policies and Procedures
In accordance with the Sarbanes­Oxley Act of 2002, as amended, our audit committee charter requires the audit committee to pre­approve all audit and
permitted non­audit services provided by our independent registered public accounting firm, including the review and approval in advance of our independent
registered public accounting firm’s annual engagement letter and the proposed fees contained therein. The audit committee has the ability to delegate the authority
to pre­approve non­audit services to one or more designated members of the audit committee. If such authority is delegated, such delegated members of the audit
committee must report to the full audit committee at the next audit committee meeting all items pre­approved by such delegated members. In the fiscal years ended
December 31, 2024 and December 31, 2023 all of the services performed by our independent registered public accounting firm were pre­approved by the audit
committee.
PART IV
ITEM 15. EXHIBITS, FINANCIAL STATEMENT SCHEDULES
(a)
Financial Statements
The financial statements required by this Item are included beginning at page F­1.

(b)
Exhibits
See Exhibit Index
59
ITEM 16. FORM 10­K SUMMARY
Not applicable
EXHIBIT INDEX
Exhibit
Number
Description
3.1
Amended and Restated Certificate of Incorporation of My Size, Inc. (incorporated by reference to Exhibit 3.1 to the Company’s Current Form on Form
8­K filed on March 23, 2017)
3.2
Amended and Restated By­Laws of My Size, Inc. (incorporated by reference to Exhibit 3.2 to the Company’s Annual Report on Form 10­K filed on
March 4, 2016)
3.3
Amendment to Amended and Restated Certificate of Incorporation of My Size, Inc. (incorporated by reference to the Company’s Current Report on
Form 8­K filed on February 20, 2018)
3.4
Second Amended and Restated By­Laws of My Size, Inc. (incorporated by reference to Exhibit 3.1 to the Company’s Current Report on Form 8­K filed
on April 24, 2018)
3.5
Certificate  of Amendment of Amended and Restated Certificate of Incorporation of My Size, Inc. (incorporated by reference to the Company’s
Current Report on Form 8­K filed on November 18, 2019)
3.6
Certificate of Amendment of Amended and Restated Certificate of Incorporation of My Size, Inc. (incorporated by reference to Exhibit 3.1 to the
Company’s Current Report on Form 8­K filed on January 7, 2022)
3.7
Amendment No. 1 to Second Amended and Restated By­Laws (incorporated by reference to Exhibit 3.2 to the Company’s Current Report on Form 8­
K filed on January 7, 2022)
3.8
Certificate of Amendment to Amended and Restated Certificate of Incorporation of My Size, Inc. (incorporated by reference to Exhibit 3.1 to the
Company’s Current Report on Form 8­K filed on December 7, 2022)
3.9
Certificate of Amendment to Amended and Restated Certificate of Incorporation of My Size, Inc. (incorporated by reference to Exhibit 3.1 to the
Company’s Current Report on Form 8­K filed on April 15, 2024)
4.1
Specimen  Common Stock Certificate (incorporated by reference to Exhibit 4.1 to the Company’s Registration Statement on Form S­3/A filed  on
November 14, 2016)
4.2
Form of Warrant to Purchase Common Stock issued on February 2, 2018 (incorporated by reference to Exhibit 4.3 to the Company’s Annual Report on
Form 10­K filed on March 27, 2019)
4.3
Description of Securities Registered under Section 12 (incorporated by reference to Exhibit 4.4 to the Company’s Annual Report on Form 10­K filed
on March 19, 2020)
4.4
Form of Warrant (incorporated by reference to Exhibit 4.5 to the Company’s Registration Statement on Form S­1, Amendment No. 1, filed with the SEC
on May 5, 2020.)
4.5
Form of Placement Agent Warrant (incorporated by reference to Exhibit 4.7 to the Company’s Registration Statement on Form S­1, Amendment No. 1,
filed with the SEC on May 5, 2020)
10.1
My Size, Inc. 2017 Equity Incentive Plan (incorporated by reference as an exhibit to the Company’s Definitive Proxy Statement on Schedule DEF 14A
filed on March 2, 2017)
10.2
My  Size, Inc. 2017 Consultant Equity Incentive Plan (incorporated by reference as an exhibit to the Company’s Definitive Proxy  Statement on
Schedule DEF 14A filed on March 2, 2017)
60
10.3
My Size, Inc. 2017 Stock Option Plan Israel Grantees Sub­Plan (incorporated by reference to Exhibit 10.3 to the Company’s Annual Report on Form
10­K filed on March 27, 2019)
10.4
Purchase Agreement between My Size, Inc. and Shoshana Zigdon dated as of February 16, 2014 (incorporated by reference to Exhibit 10.2 to the
Company’s Annual Report on Form 10­K filed on March 4, 2016)
10.5 +
Employment Agreement between My Size Israel 2014 Ltd. and Ronen Luzon dated November 18, 2018 (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to
the Company’s Quarterly Report on Form 10­Q filed on November 19, 2018)
10.6 +
Employment Agreement between My Size Israel 2014 Ltd. and Or Kles dated November 18, 2018 (incorporated by reference to Exhibit 10.2 to the
Company’s Quarterly Report on Form 10­Q filed on November 19, 2018)
10.7 +
Employment Agreement between My Size Israel 2014 Ltd. and Billy Pardo dated November 18, 2018 (incorporated by reference to Exhibit 10.3 to the
Company’s Quarterly Report on Form 10­Q filed on November 19, 2018)
10.8
Form of Placement Agent Warrant (incorporated by reference to Exhibit 10.3 to the Company’s Current Report on Form 8­K filed on January 15, 2020)
10.9
Amendment to Purchase Agreement between My Size Israel 2014 Ltd., My Size, Inc. and Shoshana Zigdon (incorporated by reference to Exhibit 10.1
to the Company’s Quarterly Report on Form 10­Q on August 16, 2021)
10.10
Form of Warrant (incorporated by reference to Exhibit 10.3 to the Company’s Current Report on Form 8­K filed on October 28, 2021)
10.11
Form of Placement Agent Warrant issued by the Company on October 28, 2021 (incorporated by reference to Exhibit 10.22 to the Company’s Form S­1

filed on November 12, 2021)
10.12
Form of Registration Rights Agreement, dated October 26, 2021, by and between the Company and the Purchasers (incorporated by reference to
Exhibit 10.4 to the Company’s Current Report on Form 8­K filed on October 28, 2021)
61
10.13
Share Purchase Agreement dated as of February 7, 2022 between My Size Israel 2014 Ltd. and Amar Guy Shalom and Elad Bretfeld (incorporated by
reference to Exhibit 10.1 to the Company’s Current Report on Form 8­K, filed with the SEC on February 8, 2022)
10.14
Form of Section 102 Capital Gain Restricted Stock Award Agreement under the Company’s 2017 Equity Incentive Plan (incorporated by reference to
Exhibit 10.1 to the Company’s Quarterly Report on Form 10­Q, filed with the SEC on November 14, 2022)
10.15
Share Purchase Agreement, dated as of October 6, 2022, by and among My Size, Inc., Borja Cembrero Saralegui, Artiz Toree Garcia, Whitehold, S.L.,
Twinbel, S.L., and EGI Acceleration, S.L. (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the Company’s Current Report on Form 8­K, filed with the SEC
on October 12, 2022)
10.16
Form of Lock­Up Agreement by and among My Size, Inc. and the stockholders identified on the signature page thereto (incorporated by reference to
Exhibit 10.2 to the Company’s Current Report on Form 8­K, filed with the SEC on October 12, 2022)
10.17
Form of Voting Agreement by and among My Size, Inc. and the stockholders identified on the signature page thereto (incorporated by reference to
Exhibit 10.3 to the Company’s Current Report on Form 8­K, filed with the SEC on October 12, 2022)
10.18
My  Size, Inc. Amendment to the My Size, Inc. 2017 Equity Plan (incorporated by reference to Appendix B to the Company’s definitive  proxy
statement filed with the SEC on November 4, 2022)
10.19
Form  of Registered Direct Offering Securities Purchase Agreement, dated January 10, 2023 (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to  the
Company’s Current Report on Form 8­K filed with the SEC on January 12, 2023)
10.20
Form of PIPE Securities Agreement, dated January 10, 2023 (incorporated by reference to Exhibit 10.2 to the Company’s Current Report on Form 8­K
filed with the SEC on January 12, 2023)
10.21
Form of Registered Direct Pre­Funded Warrant (incorporated by reference to Exhibit 10.3 to the Company’s Current Report on Form 8­K filed with the
SEC on January 12, 2023)
10.22
Form of Series A and Series B Warrant (incorporated by reference to Exhibit 10.4 to the Company’s Current Report on Form 8­K filed with the SEC on
January 12, 2023)
10.23
Form of Private Placement Pre­Funded Warrant (incorporated by reference to Exhibit 10.5 to the Company’s Current Report on Form 8­K filed with the
SEC on January 12, 2023)
10.24
Form of Registration Rights Agreement, dated January 10, 2023 (incorporated by reference to Exhibit 10.6 to the Company’s Current Report on Form
8­K filed with the SEC on January 12, 2023)
10.25
Engagement Agreement, dated December 5, 2022 (incorporated by reference to Exhibit 10.7 to the Company’s Current Report on Form 8­K filed with
the SEC on January 12, 2023)
10.26
Form of Placement Agent Warrant (incorporated by reference to Exhibit 10.36 to the Company’s Report on Form 10­K filed with the SEC on April 14,
2023)
62
10.27
Form of Inducement Letter (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the Company’s Current Report on Form 8­K filed with the SEC on August 25,
2023)
10.28
Form of Warrant (incorporated by reference to Exhibit 10.2 to the Company’s Current Report on Form 8­K filed with the SEC on August 25, 2023)
10.29
Form of Placement Agent Warrant (incorporated by reference to Exhibit 10.3 to the Company’s Current Report on Form 8­K filed with the SEC on
August 25, 2023)
10.30
My  Size, Inc. Amendment to the My Size, Inc. 2017 Equity Plan (incorporated by reference to Appendix A to the Company’s definitive  proxy
statement filed with the SEC on November 24, 2023).
10.31
Form of Section 102 Capital Gain Restricted Stock Award Agreement under the Company’s 2017 Equity Incentive Plan (incorporated by reference to
Exhibit 10.31 to the Company’s Report on Form 10­K filed with the SEC on April 1, 2024)
10.32
Form of Inducement Letter (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the Company’s Current Report on Form 8­K filed with the SEC on May 16,
2024)
10.33
Form of Warrant (incorporated by reference to Exhibit 10.2 to the Company’s Current Report on Form 8­K filed with the SEC on May 16, 2024)
10.34
Form of Placement Agent Warrant (incorporated by reference to Exhibit 10.3 to the Company’s Current Report on Form 8­K filed with the SEC on May
16, 2024)
10.35
At the Market Offering Agreement dated January 21, 2025 between the Company and H.C. Wainwright & Co., LLC (incorporated by reference to
Exhibit 10.1 to the Company’s Current Report on Form 8­K filed with the SEC on January 21, 2025)
19.1*
Insider Trading Policy
21.1
List of Subsidiaries (incorporated by reference to Exhibit 21.1 to the Company’s Report on Form 10­K filed with the SEC on April 1, 2024)
23.1*
Consent of Somekh Chaikin, a member firm of KPMG International, registered public accounting firm
31.1*
Certification of the Chief Executive Officer pursuant to Rule 13a­14(a) of the Exchange Act, as adopted pursuant to Section 302 of the Sarbanes­Oxley
Act of 2002
31.2*
Certification of the Chief Financial Officer pursuant to Rule 13a­14(a) of the Exchange Act, as adopted pursuant to Section 302 of the Sarbanes­Oxley

Act of 2002
32.1*
Certification of the Chief Executive Officer and Chief Financial Officer pursuant to Rule 13a­14(b) of the Exchange Act and 18 U.S.C. Section 1350, as
adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes­Oxley Act of 2002
97.1+
My Size, Inc. Executive Officer Clawback Policy (incorporated by reference to Exhibit 97.1 to the Company’s Report on Form 10­K filed with the SEC
on April 1, 2024)
101.INS*
Inline XBRL Instance Document
101.SCH*
Inline XBRL Taxonomy Schema
101.CAL*
Inline XBRL Taxonomy Calculation Linkbase
101.DEF*
Inline XBRL Taxonomy Definition Linkbase
101.LAB*
Inline XBRL Taxonomy Label Linkbase
101.PRE*
Inline XBRL Taxonomy Presentation Linkbase
104
Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL document and contained in Exhibit 101)
*
Filed herewith.
+
Indicates a management contract or any compensatory plan, contract or arrangement
63
SIGNATURES
Pursuant to the requirements of Section 13 and 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this Annual Report on Form 10­
K to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized on this 27th day of March, 2025.
MY SIZE, INC.
/s/ Ronen Luzon
Ronen Luzon
Chief Executive Officer
(Principle Executive Officer)
/s/ Or Kles
Or Kles
Chief Financial Officer
(Principal Financial and Accounting Officer)
Pursuant to the requirements of the Securities Act of 1934, this annual report on Form 10­K has been signed below by the following persons on behalf of
the registrant and in the capacities and on the dates indicated.
Signature
Title
Date
/s/ Ronen Luzon
Chief Executive Officer and Director
March 27, 2025
Ronen Luzon
(Principle Executive Officer)
/s/ Or Kles
Chief Financial Officer
March 27, 2025
Or Kles
(Principal Financial and Accounting Officer)
/s/ Roy Golan
Director
March 27, 2025
Roy Golan
/s/ Arik Kaufman
Director
March 27, 2025
Arik Kaufman
/s/ Oron Branitzky
Director
March 27, 2025
Oron Branitzky
/s/ Guy Zimmerman
Director
March 27, 2025
Guy Zimmerman
64
EX­19.1 2 ex19­1.htm
Exhibit 19.1
My­ Size Inc.
INSIDER TRADING POLICY
PURPOSE AND POLICY
The purpose of this Insider Trading Policy of My­Size Inc. (the  “Company”) is to clarify the circumstances under which trading in the stock of the
Company or another publicly­traded company with which the Company has business dealings (each, a “Third Party”) by the Company’s directors, officers, other
employees and consultants will result in civil liability and criminal penalties, as well as disciplinary action by the Company.
During the course of your employment or service with the Company, you may receive important information about the Company or a Third Party that is not
yet publicly available (“Inside Information”). Because of your access to this information, you may be in a position to profit financially by buying or selling or in
some other way dealing in the Company’s or a Third Party’s stock, or to disclose such information to a third party who does so (known as a “Tippee”).
It is illegal for anyone to use Inside Information to gain personal benefit, or to pass on, or “tip,” the information to someone who does so. There is no de
minimis exception to this rule. Use of Inside Information to gain personal benefit and tipping are as illegal with respect to a few shares of stock as they are with
respect to a large number of shares. You can be held liable both for your own transactions and for transactions effected by a Tippee, or even a Tippee of a Tippee.
Furthermore it is important that the appearance as well as the act of insider trading in stock be avoided.

PERSONS COVERED
This Insider Trading Policy is divided into two parts: The first part applies to all directors, officers, other employees and consultants of the Company and
its subsidiaries. The second part imposes special additional trading restrictions applicable to all directors, executive officers of the Company and its subsidiaries, as
well as the employees listed on Appendix A hereto (collectively, “Covered Persons”). In either case, the Policy also applies to such persons’ family members who
reside with them, anyone else who lives in their households and any family members who do not live in their households but whose transactions in the Company’s
securities are directed by, or subject to, the influence or control of such person.
APPLICATION
Anyone who effects transactions in the Company’s or a Third Party’s stock (or provides information to enable others to do so) on the basis of Inside
Information is subject to both civil liability and criminal penalties, including imprisonment, as well as disciplinary action by the Company, up to and including
termination for cause.
This Insider Trading Policy will continue to apply to your transactions in the Company’s or a Third Party’s stock even after your employment or service
with the Company has terminated. If you are in possession of material nonpublic information when your employment or service terminates, you may not trade in the
Company’s stock until the information has become public or is no longer material.
A director, officer, other employee or consultant who has questions about these matters should speak with his or her own attorney or to the Company’s
Compliance Officer.
Any director, officer, other employee or consultant of the Company who knows of or suspects a violation of this Insider Trading Policy should report the
violation immediately to the Compliance Officer or through the procedures for anonymous reporting outlined in the Company’s Code of Business Conduct and
Ethics.
PART 1
MATERIALITY
As a practical matter, it is sometimes difficult to determine whether the information you possess is “material.” The key to determining whether nonpublic
information you possess about a public company is material is whether dissemination of the information would be likely to affect the market price of a company’s
stock or would be likely to be considered important by investors who are considering trading in that company’s stock. Certainly, if the information makes you want
to trade, it would probably have the same effect on others. Both positive and negative information can be material. If you possess Inside Information about a
company, you must refrain from trading in that company’s stock, advising anyone else to do so or communicating the information to anyone else until you know
that the information has been disseminated to the public.
Additionally, you may not discuss material, nonpublic information about the Company with anyone outside the Company. This prohibition covers
spouses, family members, friends, business associates, or persons with whom we are doing business (except to the extent that such persons are covered by a non­
disclosure agreement and the discussion is necessary to accomplish a business purpose of the Company). You may not participate in “chat rooms” or other
electronic discussion groups on the Internet concerning the activities of the Company or other companies with which the Company does business, even if you do
so anonymously. You may never recommend to another person that he or she buy or sell our stock.
Although this is by no means an exhaustive list, information about the following items may be considered to be Inside Information until it is publicly
disseminated:
(a)
significant changes in the Company’s prospects;
(b)
financial results or forecasts;
(c)
development of new products or technology, expansion into new markets or changes in the Company’s strategic plan or corporate objectives;
(d)
establishment of, or developments in, strategic partnerships, joint ventures or similar collaborations;
(e)
communications with government agencies;
(f)
new major contracts, orders, suppliers, customers, or finance sources, or the loss thereof;
(g)
potential  mergers, acquisitions, tender offers or the purchase or sale of substantial assets of the Company or a subsidiary thereof, even if
preliminary in nature;
(h)
significant write­downs in assets or increases in reserves;
(i)
extraordinary borrowings;
(j)
events regarding the Company’s securities (e.g., defaults on senior securities, calls of securities for redemption, repurchase plans, stock splits,
public or private equity/debt offerings, or changes in Company dividend policies or amounts);
(k)
significant changes in control or senior management;
(l)
significant changes in compensation policy;
(m)
bankruptcies or receiverships;
(n)
actual or threatened major litigation, or a major development in or the resolution of such litigation; and,
(o)
Change in independent auditors or a notification that the Company can no longer rely on an auditor’s report.
If you are not sure whether information is considered material, you should either consult with the Compliance Officer (identified below) or assume that the
information is “material” and treat it as Inside Information.
PUBLIC VS NON­PUBLIC

Insider trading prohibitions come into play only when you possess information that is material and “non­public”. The fact that information has been
disclosed to a few members of the public does not make it public for insider trading purposes. To be “public” the information must have been disseminated in a
manner designed to reach investors generally, and the investors must be given the opportunity to absorb the information. Even after public disclosure of
information about the Company, you must wait until the close of business on the second trading day after the information has been publicly disclosed in a press
release or in a filing with the Securities and Exchange Commission before you can treat the information as public.
Non­public information may include:
(a)
information available to a select group of analysts or brokers or institutional investors;
(b)
undisclosed facts that are the subject of rumors, even if the rumors are widely circulated; and,
(c)
Information that has been entrusted to the Company on a confidential basis until a public announcement of the information has been made and
enough time has elapsed for the market to respond to a public announcement of the information (normally two days).
As with questions of materiality, if you are not sure whether information is considered public, you should either consult with the Compliance Officer or
assume that the information is “non­public” and treat it as Inside Information.
The Company’s Compliance Officer is responsible for this Policy. The duties of the Compliance Officer include, but are not limited to, the following:
(a) assisting with implementation of this Policy;
(b) circulating this Policy to all employees and ensuring that this Policy is amended as necessary to remain up­to­date with insider trading laws;
(c) pre­clearing all trading in securities of the Company by Covered Persons in accordance with the procedures set forth below.
GENERAL POLICY ON TRADING
(a) No officer, director, other employee or consultant of the Company may purchase or sell any Company security, whether or not issued by the Company,
while in possession of Inside Information about the Company.
(b) No officer, director, other employee or consultant of the Company may engage in short sales, transactions in put or call options, hedging transactions or
other inherently speculative transactions with respect to the Company’s stock at any time.
(c) No director, officer, other employee or consultant may purchase or sell any security of any Third Party while in possession of Inside Information about
that company that was obtained in the course of his or her involvement with the Company.
(d) Covered Persons must “pre­clear” all trading in securities of the Company in accordance with the procedures set forth below.
EXCEPTIONS
Generally, option exercises under the Company’s incentive plans or purchases under the Company’s employee stock purchase plans, are exempt from this
Policy since the other party to the transaction is the Company and the price does not vary with the market but is fixed by the terms of the option agreement or the
plan. However, the subsequent sale or other disposition of such stock is fully subject to the trading restrictions imposed by this Policy.
PART 2
PRE­CLEARANCE PROCEDURES
While the onus of complying with all insider trading and filing requirements remains with the individual, to provide assistance in preventing inadvertent
violations and avoiding even the appearance of an improper transaction, we are implementing the following procedure for all Covered Persons.
(a) Subject to the exemption in subsection (c) below, no Covered Person may, directly or indirectly, purchase or sell (or otherwise make any transfer, gift,
pledge or loan of) any Company security at any time even without first obtaining prior approval from the Compliance Officer. These procedures also apply to
transactions by such person’s spouse, other persons living in such person’s household and minor children and to transactions by entities over which such person
exercises control.
(b) The Compliance Officer shall record the date each request is received and the date and time each request is approved or disapproved. Unless revoked, a
grant of permission will normally remain valid until the close of trading two business days following the day on which it was granted. If the transaction does not
occur during the two­day period, pre­clearance of the transaction must be requested;
(c) Pre­clearance is not required for purchases and sales of securities under a written plan that meets the requirements of Rule 10b5­1 under the Securities
Exchange Act of 1934, as amended, provided that the plan was adopted in accordance with Company policies (an “Approved 10b5­1 Plan”). With respect to any
purchase or sale under an Approved 10b5­1 Plan, the third party effecting transactions on behalf of the Covered Person should be instructed to send duplicate
confirmations of all such transactions to the Compliance Officer.
BLACKOUT PERIODS
All Covered Persons are prohibited from trading in the Company’s securities during the following periods (each, a “Blackout Period”).
(a) the period beginning at the close of the market on the last business day of each fiscal quarter and ending at the close of business on the second day
following the date the Company’s financial results are publicly disclosed and Form 10Q or Form 10K is filed. For example, if the Company releases its quarterly
financial results prior to the opening of trading on a Thursday, the Blackout Period would end prior to the opening of trading on the following Monday;
(b) any special period imposed by the Company while non­public information regarding the Company (such as negotiation of mergers, acquisitions or
dispositions or new product developments) may be pending but has not been publicly disclosed. If the Company imposes a special blackout period, it will notify the
Covered Persons affected.
(c) Blackout Period restrictions do not apply to transactions under an Approved 10b5­1 Plan.
ACKNOWLEDGMENT AND CERTIFICATION
All Covered Persons are required to sign the attached acknowledgment and certification.

My­ Size Inc.
INSIDER TRADING POLICY Acknowledgment and Certification
To My­ Size Inc..
I,___________________________, have received and read a copy of the My­Size Inc. Insider Trading Policy. I hereby agree to comply with the
specific requirements of the policy in all respects during my employment or other service relationship with My­Size Inc. I understand that this policy constitutes a
material term of my employment or other service relationship with My­Size Inc. and that my failure to comply in all respects with the policy is a basis for termination
for cause.
(Signature)
(Name)
(Date)
EX­23.1 3 ex23­1.htm
Exhibit 23.1
Consent of Independent Registered Public Accounting Firm
We consent to the incorporation by reference in the registration statements (No. 333­257353, No. 333­251679, No. 333­223042, No. 333­221199, No. 333­216414, No.
333­213727, No. 333­274493, No. 333­276249, No. 333­279936) on Form S­3 and registration statements (No. 333­248237, No. 333­227053, No. 333­222537, No. 333­
264249 and No. 333­276398) on Form S­8 and registration statements (No. 333­261031, No. 333­237959, No. 333­237858 and No. 333­269467) of our report dated March
27, 2025, relating to the consolidated financial statements of My Size Inc., which appears in this Form 10­K.
/s/ Somekh Chaikin
Somekh Chaikin
Member Firm of KPMG International
Tel Aviv, Israel
March 27, 2025
EX­31.1 4 ex31­1.htm
Exhibit 31.1
Certification pursuant to 18 U.S.C. Section 1350 as adopted pursuant to Section 302 of the Sarbanes­Oxley Act of 2002 and pursuant to Rule 13a­14(a) and Rule
15d­14 under the Securities Exchange
Act of 1934
I, Ronen Luzon certify that:
1.
I have reviewed this Annual Report on Form 10­K of My Size, Inc.;
2.
Based on my knowledge, this report does not contain any untrue statement of a material fact or omit to state a material fact necessary to make the statements
made, in light of the circumstances under which such statements were made, not misleading with respect to the period covered by this report;
3.
Based on my knowledge, the financial statements, and other financial information included in this report, fairly present in all material  respects the financial
condition, results of operations and cash flows of the registrant as of, and for, the periods presented in this report;
4.
The registrant’s other certifying officer(s) and I are responsible for establishing and maintaining disclosure controls and
procedures (as defined in Exchange Act Rules 13a­15(e) and 15d­15(e)) and internal control over financial reporting (as defined in Exchange Act Rules 13a­15(f)
and 15d­15(f)) for the registrant and have:
a.
Designed such disclosure controls and procedures, or caused such disclosure controls and procedures to be designed under our supervision, to ensure
that material information relating to the registrant, including its consolidated subsidiaries, is made known to us by others within those entities, particularly
during the period in which this report is being prepared;
b.
Designed such internal control over financial reporting, or caused such internal control over financial reporting to be designed under our supervision, to
provide reasonable assurance regarding the reliability of financial reporting and the preparation of financial statements for external purposes in accordance
with generally accepted accounting principles;
c.
Evaluated the effectiveness of the registrant’s disclosure and procedures and presented in this report our conclusions about the effectiveness  of the
disclosure controls and procedures, as of the end of the period covered by this report based on such evaluations: and
d.
Disclosed in this report any change in the registrant’s internal control over financial reporting that occurred during the registrant’s  most recent fiscal
quarter that has materially affected, or is reasonably likely to materially affect, the registrant’s internal control over financial reporting; and
5.
The  registrant’s other certifying officer(s) and I have disclosed, based on our most recent evaluation of internal control over  financial reporting, to the
registrant’s auditors and the audit committee of the registrant’s board of directors (or persons performing the equivalent functions):
a.
All significant deficiencies and material weaknesses in the design or operation of internal control over financial reporting which are reasonably likely to
adversely affect the registrant’s ability to record, process, summarize and report financial information; and
b.
Any fraud, whether or not  material, that involves management or other employees who have a significant role in the registrant’s internal control over
financial reporting.

Date: March 27, 2025
By:/s/ Ronen Luzon
Ronen Luzon
Chief Executive Officer
(Principal Executive Officer)
EX­31.2 5 ex31­2.htm
Exhibit 31.2
Certification pursuant to 18 U.S.C. Section 1350 as adopted pursuant to Section 302 of the Sarbanes­Oxley Act of 2002 and pursuant to Rule 13a­14(a) and Rule
15d­14 under the Securities Exchange
Act of 1934
I, Or Kles, certify that:
1
I have reviewed this Annual Report on Form 10­K of My Size, Inc.;
2
Based on my knowledge, this report does not contain any untrue statement of a material fact or omit to state a material fact necessary to make the statements
made, in light of the circumstances under which such statements were made, not misleading with respect to the period covered by this report;
3.
Based on my knowledge, the financial statements, and other financial information included in this report, fairly present in all material  respects the financial
condition, results of operations and cash flows of the registrant as of, and for, the periods presented in this report;
4.
The registrant’s other certifying officer(s) and I are responsible for establishing and maintaining disclosure controls and procedures (as defined in Exchange
Act Rules 13a­15(e) and 15d­15(e)) and internal control over financial reporting (as defined in Exchange Act Rules 13a­15(f) and 15d­15(f)) for the registrant and
have:
a.
Designed such disclosure controls and procedures, or caused such disclosure controls and procedures to be designed under our supervision, to ensure
that material information relating to the registrant, including its consolidated subsidiaries, is made known to us by others within those entities, particularly
during the period in which this report is being prepared;
b.
Designed such internal control over financial reporting, or caused such internal control over financial reporting to be designed under our supervision, to
provide reasonable assurance regarding the reliability of financial reporting and the preparation of financial statements for external purposes in accordance
with generally accepted accounting principles;
c.
Evaluated the effectiveness of the registrant’s disclosure and procedures and presented in this report our conclusions about the effectiveness  of the
disclosure controls and procedures, as of the end of the period covered by this report based on such evaluations: and
d.
Disclosed in this report any change in the registrant’s internal control over financial reporting that occurred during the registrant’s  most recent fiscal
quarter that has materially affected, or is reasonably likely to materially affect, the registrant’s internal control over financial reporting; and
5.
The  registrant’s other certifying officer(s) and I have disclosed, based on our most recent evaluation of internal control over  financial reporting, to the
registrant’s auditors and the audit committee of the registrant’s board of directors (or persons performing the equivalent functions):
a.
All significant deficiencies and material weaknesses in the design or operation of internal control over financial reporting which are reasonably likely to
adversely affect the registrant’s ability to record, process, summarize and report financial information; and
b.
Any fraud, whether or not material, that involves management or other employees who have a significant role in the registrant’s  internal control over
financial reporting.
Date: March 27, 2025
By:/s/ Or Kles
Or Kles
Chief Financial Officer
(Principal Financial and Accounting Officer)
EX­32.1 6 ex32­1.htm
Exhibit 32.1
CERTIFICATIONS PURSUANT TO SECTION 906 OF THE SARBANES­OXLEY ACT OF 2002 (18 U.S.C. SECTION 1350)
In connection with the Annual Report of My Size, Inc. (the “Company”) on Form 10­K for the year ended December 31, 2024 as filed with the Securities and
Exchange Commission on the date hereof (the “Report”), each of, Ronen Luzon and Or Kles, Chief Executive Officer and Chief Financial Officer of the Company,
respectively, certify, pursuant to 18 U.S.C. § 1350, as adopted pursuant to § 906 of the Sarbanes­Oxley Act of 2002, that:
(1) The Company’s Report fully complies with the requirements of Section 13(a) or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934, as amended; and
(2) The information contained in the Report fairly presents, in all material respects, the financial condition and result of operations of the Company.
Date: March 27, 2025
By:/s/ Ronen Luzon
Ronen Luzon
Chief Executive Officer
(Principal Executive Officer)
Date: March 27, 2025
By:/s/ Or Kles
Or Kles
Chief Financial Officer
(Principal Financial and Accounting Officer)