Myers Industries
Annual Report 2017

Download report
Get a demo

More annual reports from Myers Industries:

2020 Report
2019 Report
2018 Report
2017 Report

Peers and competitors of Myers Industries:

African Energy Resources
National HealthCare Corporation
Edenville Energy Plc
Natural Resource Partners
Trean Insurance Group

Plain-text annual report

ANNUAL REPORT 2017 Address: Level 1, Riverside Plaza, 45 River Street, Mackay QLD 4740 Phone: +61 (7) 4963 0400 Fax: +61 (7) 4944 0822 www.mastermyne.com.au Contents Page 02. Chairman’s Report 03. Managing Director’s Report 04. FY2017 Summary 06. Board of Directors 07. Financial Summary 08. Health, Safety, Environment and Quality 09. Human Resources 10. Corporate Overview 12. Mastermyne Mining 13. Mastertec 14. Orderbook and Pipeline 15. Outlook and Strategy 16. Mastermyne Group Limited and its Controlled Entities: 18. Corporate Governance Statement 24. Directors’ Report 38. Lead Auditor’s Independence Declaration 39. Consolidated Statement of Financial Position 40(cid:17)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:54)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:51)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:47)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) Other Comprehensive Income 41. Consolidated Statement of Changes in Equity 42. Consolidated Statement of Cash Flows 43. Notes to the Financial Statements 71. Directors’ Declaration 72. Independent Audit Report to the Members of Mastermyne Group Limited 78. ASX Additional Information 80. Corporate Directory 1 Chairman’s Report (cid:38)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:37)(cid:79)(cid:82)(cid:82)(cid:80)(cid:262)(cid:72)(cid:79)(cid:71) Chairman Mastermyne Group Limited I welcome you to the Mastermyne Group’s Annual Report for the Financial Year ended 30th June 2017. Over the last twelve months the coal sector has emerged from a deep cycle of low prices and severe cost reduction. The down cycle caused major stress for mining services companies reliant on the coal sector with several of our competitors ceasing to trade. While Mastermyne’s results have also suffered, the (cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:71)(cid:3) with a strong balance sheet. This is a direct result of actions taken during the last two years including a forty percent reduction in overheads. A strategic review of all business streams resulted in our decision to exit a number of areas exposed to low margins and lump sum work. As a result Mastermyne has now sold or closed all of its former workshop assets. Annual Report 2017 These decisions leave Mastermyne in good shape to compete. Our Queensland mining business continues to enjoy strong client relationships and has added considerable volume at existing client sites. The NSW (cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) expanded footprint acquired in the DMS transaction. New contract wins were announced at a number of sites across the state. The Mastertec division now comprises our painting and scaffolding services and the mining consumables business, both of which have a strong (cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:70)(cid:78)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:17) With the improvement in trading conditions in the coal sector we have seen an increase in tender activity and demand for our services. This will result in revenue returning to previous levels as indicated in our guidance. (cid:39)(cid:88)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:38)(cid:75)(cid:76)(cid:72)(cid:73)(cid:3)(cid:41)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:50)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:3) Chris Kneipp left Mastermyne for personal reasons. Chris contributed enormously to Mastermyne over many years and we all wish him all the best for his future. Our new CFO is Liz Blockley who was promoted internally. (cid:47)(cid:76)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:82)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:70)(cid:78)(cid:74)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:72)(cid:83)(cid:3) understanding of all elements of the Mastermyne Group and is a great addition to our leadership team. (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:75)(cid:68)(cid:81)(cid:74)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:37)(cid:82)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:3)(cid:71)(cid:88)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) year following our downsizing in the previous period. The Board is likely to add an Independent Non-Executive Director in the coming period to provide additional skills to support our strategic direction. In last year’s report I wrote, “The Group has emerged leaner with a lower cost base and well positioned for any sectoral recovery. Our priority has been to maintain strength in our balance sheet giving us the ability to pursue growth options as they arise in an improved (cid:80)(cid:68)(cid:85)(cid:78)(cid:72)(cid:87)(cid:17)(cid:3)(cid:58)(cid:72)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:263)(cid:72)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:75)(cid:3) (cid:74)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:263)(cid:72)(cid:91)(cid:76)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:85)(cid:86)(cid:88)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:88)(cid:81)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:17)(cid:235)(cid:3) While those opportunities did not arise until late in the (cid:262)(cid:85)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:79)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:44)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:80)(cid:88)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:88)(cid:79)(cid:87)(cid:86)(cid:3) in the year ahead. Managing Director’s Report Tony Caruso Managing Director & CEO Mastermyne Group Limited Looking back over the last 12 months we have ended the year much stronger than we started. With continuing improvement across the coal sector we have been successful in building our order book through a number (cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:81)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:86)(cid:88)(cid:83)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:86)(cid:82)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3) expansion on our existing projects. The revenue generated from these new contracts has enabled us to deliver a small (cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:79)(cid:92)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:79)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:79)(cid:92)(cid:3) the last quarter performance has signaled a much stronger (cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:41)(cid:60)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:27)(cid:17) The work that was done this year and in the previous year to ensure that we positioned the Company to be ready for this recovery has made the difference. Maintaining our (cid:70)(cid:68)(cid:83)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:15)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:263)(cid:72)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:83)(cid:68)(cid:70)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3) we had a competitive advantage over other businesses and we were ready to move when the opportunities presented. As the opportunities did present, our strong balance sheet (cid:72)(cid:81)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:263)(cid:72)(cid:91)(cid:76)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:78)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:70)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:75)(cid:68)(cid:88)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) redeploy our equipment and by maintaining our skill and capability we were able to mobilise with the right people at the right time. We were always of the view that the work that had been deferred through the cycle would come back strongly at some point and we were focused on being ready when this occurred. Our mining business continues to lead the way with strong performance and new contract wins. The order (cid:69)(cid:82)(cid:82)(cid:78)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:90)(cid:82)(cid:3)(cid:81)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:70)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:82)(cid:80)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3) in Whitehaven Coal and Peabody Coal and we have seen strong expansion in the NSW mining business which has also balanced our exposure between thermal coal and metallurgical coal. Workforce numbers have increased in line with the contract wins and we have been pleased with (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:89)(cid:68)(cid:76)(cid:79)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:79)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:262)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:17)(cid:3) (cid:58)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:262)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:90)(cid:82)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3) to promote and support the Mastermyne culture and represent our business well. We do expect the labour market to tighten over the next year but the business is well versed in attracting labour in tight markets. (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:72)(cid:70)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:86)(cid:82)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:82)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) year and the last quarter results demonstrated that the decisions we made to exit workshops and underperforming revenue streams was the right one. This division is now (cid:80)(cid:82)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:70)(cid:88)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:15)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:72)(cid:91)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:88)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:262)(cid:91)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:17)(cid:3)(cid:40)(cid:91)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:82)(cid:85)(cid:78)(cid:86)(cid:75)(cid:82)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:88)(cid:70)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:262)(cid:91)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:75)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:71)(cid:82)(cid:83)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:80)(cid:76)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3) model to the mining business where labour and equipment (cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:263)(cid:72)(cid:91)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:77)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:90)(cid:82)(cid:85)(cid:78)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:71)(cid:17)(cid:3)(cid:58)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:86)(cid:87)(cid:3) pleasing with the Mastertec performance in the second (cid:75)(cid:68)(cid:79)(cid:73)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:74)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:85)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:85)(cid:74)(cid:76)(cid:81)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:58)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:82)(cid:81)(cid:74)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:89)(cid:82)(cid:79)(cid:88)(cid:80)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:262)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) Mastertec division will go on to be a high margin business that will contribute strongly and improve the overall margins of the Mastermyne Group. Our safety performance this year has not met the high expectations we set ourselves for the year. Our lagging statistics show an increase in our recordable injury rates and this was attributed to injuries on a small number of our sites in Queensland. On the positive there has been some very strong performance across our business with the majority of our sites achieving very strong safe outcomes and this year our NSW mining business and our QLD Mastertec business both completed the year without a recordable injury. Ensuring every employee returns home safe every day remains our focus and we have achieved this in parts of the business. Our goal this year is to see this performance across the entire business. (cid:58)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:70)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:17)(cid:3) With the recent contract wins and a tender pipeline of opportunities still working their way through we have (cid:68)(cid:3)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:82)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:262)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3) to build on. Our employee’s numbers are forecast to exceed 1000 people this year, a workforce size that we have not seen in the business for many years. We look forward to seeing many former employees rejoin the business and welcoming in many new employees. The guidance recently provided to the market shows the revenue returning to (cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:76)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:79)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:74)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3) overheads as the revenue returns. Combined with strong equipment utilization and improving project margins (cid:90)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:262)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:79)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) performance in the coming year. Finally I would like to take the opportunity to thank the board and management of the Mastermyne (cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:17)(cid:3)(cid:44)(cid:87)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:88)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:86)(cid:3) but our board and management have (cid:74)(cid:88)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:74)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:88)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:80)(cid:72)(cid:86)(cid:3) and have now positioned the business to return to previous performance and be a market leader in our sector. I would also like to acknowledge and thank all the people at Mastermyne (cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:72)(cid:90)(cid:86)(cid:3) who represent our Company so well. 3 FY2017 Summary STRONG SECOND HALF CONTINUING INTO FY18 FY2017 Summary (cid:131) (cid:6)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:64)(cid:2)(cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:62)(cid:39)(cid:163)(cid:163)(cid:2)(cid:54)(cid:51)(cid:57)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:62)(cid:39)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:39)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:56)(cid:51)(cid:60)(cid:43)(cid:44)(cid:2) (cid:33)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:60)(cid:43)(cid:44)(cid:2)(cid:36)(cid:64)(cid:36)(cid:163)(cid:39) (cid:131) (cid:19)(cid:56)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:35)(cid:51)(cid:51)(cid:48)(cid:2)(cid:44)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:56)(cid:39)(cid:33)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:57)(cid:45)(cid:43)(cid:50)(cid:45)(cid:41)(cid:36)(cid:33)(cid:50)(cid:59)(cid:163)(cid:64)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:56)(cid:51)(cid:60)(cid:43)(cid:44)(cid:2) (cid:50)(cid:39)(cid:62)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:56)(cid:33)(cid:36)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:57)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:56)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:12)(cid:137)(cid:2) (cid:131) (cid:6)(cid:51)(cid:50)(cid:2471)(cid:50)(cid:60)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:57)(cid:39)(cid:39)(cid:2)(cid:57)(cid:59)(cid:56)(cid:51)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:56)(cid:33)(cid:36)(cid:59)(cid:2) (cid:57)(cid:39)(cid:56)(cid:61)(cid:45)(cid:36)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:39)(cid:55)(cid:60)(cid:45)(cid:54)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2) (cid:131) (cid:10)(cid:51)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:33)(cid:57)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:57)(cid:45)(cid:43)(cid:50)(cid:45)(cid:41)(cid:36)(cid:33)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:41)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:45)(cid:49)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:61)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2) in FY18 Mastermyne Income Statement (cid:56)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:79)(cid:92)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:79)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87) FY17 FY16 Change(%) ($’000) $AUD (000’s) Total Revenue 124,162 168,434 Statutory EBITDA 4,770 1,368 EBITDA % 3.8% 0.8% (26.3%) 248.6% 3.0% (cid:25)(cid:59)(cid:33)(cid:59)(cid:60)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:64)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:41)(cid:59)(cid:99)(cid:108)(cid:163)(cid:51)(cid:57)(cid:57)(cid:109)(cid:2) before tax (cid:108)(cid:137)(cid:84)(cid:165)(cid:165)(cid:136)(cid:109) (cid:108)(cid:136)(cid:140)(cid:84)(cid:135)(cid:139)(cid:136)(cid:109) 80.8% (cid:55)(cid:68)(cid:91)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:18)(cid:11)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:72)(cid:12) 771 1,855 (cid:11)(cid:24)(cid:27)(cid:17)(cid:23)(cid:8)(cid:12) (cid:25)(cid:59)(cid:33)(cid:59)(cid:60)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:64)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:41)(cid:59)(cid:99)(cid:108)(cid:163)(cid:51)(cid:57)(cid:57)(cid:109)(cid:2) (cid:33)(cid:273)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:33)(cid:63) (cid:108)(cid:137)(cid:84)(cid:136)(cid:136)(cid:135)(cid:109) (cid:108)(cid:136)(cid:138)(cid:84)(cid:136)(cid:165)(cid:164)(cid:109) 84.0% EBITDA Margins (cid:40)(cid:51)(cid:54)(cid:3)(cid:11)(cid:70)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:12) 3.84% (0.02) 0.81% (0.14) 3.03% (84.7%) Total Revenue (cid:22)(cid:56)(cid:51)(cid:41)(cid:59)(cid:99)(cid:108)(cid:16)(cid:51)(cid:57)(cid:57)(cid:109)(cid:2)(cid:35)(cid:39)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:59)(cid:33)(cid:63) (cid:36)(cid:71)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:70)(cid:78)(cid:3)(cid:58)(cid:82)(cid:85)(cid:78)(cid:86)(cid:75)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:76)(cid:87)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:87)(cid:86) (cid:27)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:163)(cid:64)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:22)(cid:56)(cid:51)(cid:41)(cid:59)(cid:99)(cid:108)(cid:16)(cid:51)(cid:57)(cid:57)(cid:109)(cid:2) (cid:35)(cid:39)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:39)(cid:2)(cid:59)(cid:33)(cid:63) 1H17 56,954 (cid:108)(cid:137)(cid:84)(cid:135)(cid:135)(cid:136)(cid:109) 2H17 67,208 (cid:108)(cid:165)(cid:165)(cid:135)(cid:109) FY17 124,162 (cid:108)(cid:137)(cid:84)(cid:165)(cid:165)(cid:136)(cid:109) (cid:20)(cid:24)(cid:23) 1,163 1,317 (cid:108)(cid:136)(cid:84)(cid:165)(cid:139)(cid:141)(cid:109) 283 (cid:108)(cid:136)(cid:84)(cid:140)(cid:164)(cid:139)(cid:109) 5 (cid:131) (cid:25)(cid:39)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:44)(cid:33)(cid:163)(cid:40)(cid:2)(cid:60)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:163)(cid:64)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:41)(cid:59)(cid:2) (cid:131) (cid:9)(cid:49)(cid:54)(cid:163)(cid:51)(cid:64)(cid:39)(cid:39)(cid:2)(cid:50)(cid:60)(cid:49)(cid:35)(cid:39)(cid:56)(cid:57)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:56)(cid:39)(cid:33)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:139)(cid:141)(cid:166)(cid:2)(cid:40)(cid:56)(cid:51)(cid:49)(cid:2)(cid:140)(cid:136)(cid:136)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:141)(cid:140)(cid:137)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:12)(cid:137) (cid:131) (cid:10)(cid:163)(cid:39)(cid:39)(cid:59)(cid:2)(cid:60)(cid:2471)(cid:163)(cid:45)(cid:65)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:56)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:35)(cid:33)(cid:36)(cid:48)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:33)(cid:61)(cid:39)(cid:56)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:2)(cid:44)(cid:45)(cid:57)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:45)(cid:36)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:163)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:163)(cid:57)(cid:2) (cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:165)(cid:135)(cid:166)(cid:144) (cid:131) (cid:3)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:59)(cid:56)(cid:60)(cid:36)(cid:59)(cid:60)(cid:56)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:17)(cid:33)(cid:57)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:59)(cid:39)(cid:36)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:163)(cid:45)(cid:61)(cid:39)(cid:56)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:57)(cid:59)(cid:56)(cid:51)(cid:50)(cid:43)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:2) (cid:2) (cid:12)(cid:137)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39) (cid:131) (cid:19)(cid:61)(cid:39)(cid:56)(cid:44)(cid:39)(cid:33)(cid:38)(cid:57)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:49)(cid:33)(cid:45)(cid:50)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:57)(cid:59)(cid:33)(cid:2471)(cid:36)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:50)(cid:60)(cid:39)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:56)(cid:39)(cid:33)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2) ACTIONS TAKEN EARLY POSITIONED THE COMPANY TO SECURE OPPORTUNITIES BROUGHT ABOUT BY THE POSITIVE SHIFT IN THE SECTOR LAST QUARTER PERFORMANCE SIGNAL’S A MUCH STRONGER FINANCIAL OUTCOME FOR FY2018 Annual Report 2017 Board of Directors (cid:38)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:37)(cid:79)(cid:82)(cid:82)(cid:80)(cid:262)(cid:72)(cid:79)(cid:71)(cid:1411) Non-executive Chairman (cid:36)(cid:81)(cid:87)(cid:75)(cid:82)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:11)(cid:55)(cid:82)(cid:81)(cid:92)(cid:12)(cid:3)(cid:38)(cid:68)(cid:85)(cid:88)(cid:86)(cid:82)(cid:3) CEO & Managing Director (cid:38)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:69)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:21)(cid:26)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:70)(cid:75)(cid:81)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:79)(cid:15)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:82)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:17) (cid:55)(cid:82)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:90)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:38)(cid:40)(cid:50)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:24)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:27)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:82)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:48)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:92)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:17)(cid:3) Until recently Colin led BHP Billiton’s Illawarra Coal Group as President Illawarra Coal, a role he was appointed to in 2004. (cid:43)(cid:72)(cid:3)(cid:75)(cid:82)(cid:79)(cid:71)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:41)(cid:76)(cid:85)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:54)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:38)(cid:79)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:38)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3) Competency in Mine Management and has managed underground coal mines in Australia. His former roles at BHP Billiton include Vice President: Health, Safety and Environment and Project Director for the BHP Billiton merger integration. Colin has previous experience as a Director at the NSW Minerals Council for almost nine years including three as Chairman. He was also Chairman of Port Kembla Coal Terminal for over eight years. He is also a non-executive director with The Flagstaff Group. He has more than 20 years’ experience in mining services working on major underground mining projects across QLD and NSW before moving into management roles. He has worked alongside several mining services contractors and has a comprehensive understanding (cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:82)(cid:81)(cid:92)(cid:232)(cid:86)(cid:3)(cid:84)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:69)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:68)(cid:3) trade background with a degree in Business Management. Tony’s propensity for Project Management drives Mastermyne’s focus for safe and productive projects. He is highly regarded for his innovative approach to solving complex issues and for actively turning issues into opportunities. Known for being strategic as well as results focused, (cid:55)(cid:82)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:82)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:85)(cid:82)(cid:90)(cid:87)(cid:75)(cid:3) in the Mastermyne business. (cid:36)(cid:81)(cid:71)(cid:85)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:58)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:86)(cid:3) Non-executive Director (cid:42)(cid:68)(cid:69)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:79)(cid:3)(cid:11)(cid:42)(cid:68)(cid:69)(cid:72)(cid:12)(cid:3)(cid:48)(cid:72)(cid:72)(cid:81)(cid:68)(cid:3) Non-Executive Director (cid:36)(cid:81)(cid:71)(cid:85)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:16)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:92)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:25)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3) (cid:69)(cid:72)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:89)(cid:82)(cid:79)(cid:89)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:20)(cid:28)(cid:28)(cid:23)(cid:17) Prior to moving to a board role, Andrew was directly responsible for all aspects of Mastermyne’s operations until the appointment of Tony Caruso as CEO. Andrew’s detailed understanding of mining and construction projects has been an invaluable contribution in shaping Mastermyne’s operating systems. This experience will be relied on as Mastermyne continues to grow and diversify its business. (cid:42)(cid:68)(cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:86)(cid:232)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:72)(cid:79)(cid:15)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:71)(cid:82)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:74)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:17)(cid:3)(cid:38)(cid:88)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:79)(cid:92)(cid:3) (cid:48)(cid:85)(cid:3)(cid:48)(cid:72)(cid:72)(cid:81)(cid:68)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:42)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:50)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3) (cid:51)(cid:68)(cid:87)(cid:85)(cid:76)(cid:70)(cid:78)(cid:3)(cid:55)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:86)(cid:17) Gabe has held senior operational and management roles with Bluescope Steel as General Manager Mills and Coating, Bluescope Steel China as President China Coated and BHP Collieries as General Manager of a number of coal mines. He brings a wealth of experience to Mastermyne from working across multiple sectors and his skill set is valuable in helping the Group grow the Mastertec Products and Services division across a number of sectors. Annual Report 2017 Financial Summary MAINTAINED STRONG FINANCIAL POSITION WHICH WILL SUPPORT UPCOMING GROWTH Balance Sheet $AUD (000’s) Assets (cid:38)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86) (cid:55)(cid:85)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:72)(cid:76)(cid:89)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:86) (cid:44)(cid:81)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:86) Current Tax Assets Total current assets Deferred Tax Asset (cid:51)(cid:85)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:92)(cid:15)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87) Intangible assets Total non-current assets Total assets (cid:16)(cid:45)(cid:33)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57) (cid:37)(cid:68)(cid:81)(cid:78)(cid:3)(cid:50)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:71)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:87) (cid:55)(cid:85)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:92)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:86) Loans and borrowings (cid:40)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:92)(cid:72)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86) (cid:26)(cid:51)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:36)(cid:60)(cid:56)(cid:56)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57) Loans and borrowings (cid:40)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:92)(cid:72)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86) (cid:26)(cid:51)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:50)(cid:51)(cid:50)(cid:102)(cid:36)(cid:60)(cid:56)(cid:56)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57) (cid:26)(cid:51)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57) Net assets 7 Jun-17 Jun-16 (cid:131) (cid:25)(cid:59)(cid:56)(cid:51)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:36)(cid:33)(cid:57)(cid:44)(cid:2)(cid:43)(cid:39)(cid:50)(cid:39)(cid:56)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:12)(cid:137)(cid:2)(cid:10)(cid:31)(cid:136)(cid:141)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:2471)(cid:50)(cid:60)(cid:39)(cid:2) (cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:10)(cid:31)(cid:136)(cid:165) 1 29,454 2,684 202 32,341 9,285 18,745 6,894 34,924 (cid:164)(cid:141)(cid:84)(cid:137)(cid:164)(cid:140) 768 11,392 6,250 3,388 21,798 3,000 138 3,138 24,936 (cid:139)(cid:137)(cid:84)(cid:138)(cid:137)(cid:142) 1,836 29,084 3,408 226 (cid:138)(cid:139)(cid:84)(cid:140)(cid:140)(cid:139) 8,579 21,540 7,089 37,208 71,762 0 11,039 3,543 3,237 17,819 9,408 102 (cid:142)(cid:84)(cid:140)(cid:136)(cid:135) 27,329 (cid:139)(cid:139)(cid:84)(cid:139)(cid:138)(cid:138) (cid:131) (cid:24)(cid:39)(cid:57)(cid:59)(cid:56)(cid:60)(cid:36)(cid:59)(cid:60)(cid:56)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:10)(cid:45)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:40)(cid:33)(cid:36)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:56)(cid:39)(cid:33)(cid:57)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:62)(cid:51)(cid:56)(cid:48)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2) (cid:36)(cid:33)(cid:54)(cid:45)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:57)(cid:60)(cid:54)(cid:54)(cid:51)(cid:56)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:43)(cid:56)(cid:51)(cid:62)(cid:59)(cid:44)(cid:2)(cid:108)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:59)(cid:56)(cid:60)(cid:36)(cid:59)(cid:60)(cid:56)(cid:39)(cid:2) (cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:163)(cid:60)(cid:38)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:2)(cid:130)(cid:139)(cid:2)(cid:49)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:54)(cid:33)(cid:64)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:6)(cid:33)(cid:57)(cid:44)(cid:2) (cid:3)(cid:38)(cid:61)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:40)(cid:33)(cid:36)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:14)(cid:60)(cid:163)(cid:102)(cid:136)(cid:141)(cid:109) (cid:131) (cid:18)(cid:39)(cid:62)(cid:2)(cid:59)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:33)(cid:62)(cid:33)(cid:56)(cid:38)(cid:57)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:55)(cid:60)(cid:45)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:38)(cid:38)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:36)(cid:33)(cid:54)(cid:39)(cid:63)(cid:2)(cid:2) (cid:12)(cid:136)(cid:2)(cid:10)(cid:31)(cid:136)(cid:165) (cid:131) (cid:10)(cid:51)(cid:36)(cid:60)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:2471)(cid:50)(cid:60)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:38)(cid:60)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:50)(cid:39)(cid:59)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:35)(cid:59) (cid:38)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:263)(cid:82)(cid:90) $AUD (000’s) (cid:9)(cid:5)(cid:13)(cid:26)(cid:8)(cid:3)(cid:2)(cid:108)(cid:25)(cid:59)(cid:33)(cid:59)(cid:60)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:64)(cid:109) Jun-17 4,770 Jun-16 1,368 (cid:48)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:58)(cid:82)(cid:85)(cid:78)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:38)(cid:68)(cid:83)(cid:76)(cid:87)(cid:68)(cid:79) 462 (2,566) (cid:49)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:86) Interest Costs 704 2,032 (576) (907) (cid:44)(cid:81)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:68)(cid:91)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:72)(cid:76)(cid:83)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:18)(cid:3)(cid:11)(cid:83)(cid:68)(cid:92)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:12) 92 454 (cid:18)(cid:39)(cid:59)(cid:2)(cid:19)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:33)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:6)(cid:33)(cid:57)(cid:44)(cid:2)(cid:10)(cid:163)(cid:51)(cid:62) (cid:140)(cid:84)(cid:139)(cid:140)(cid:137) 381 (cid:18)(cid:39)(cid:59)(cid:2)(cid:6)(cid:33)(cid:54)(cid:39)(cid:63)(cid:2)(cid:108)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:163)(cid:60)(cid:38)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:33)(cid:50)(cid:43)(cid:45)(cid:35)(cid:163)(cid:39)(cid:57)(cid:109) (cid:49)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:85)(cid:85)(cid:82)(cid:90)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:86)(cid:18)(cid:11)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:68)(cid:92)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:12) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:108)(cid:139)(cid:84)(cid:138)(cid:138)(cid:136)(cid:109) (3,701) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:108)(cid:137)(cid:84)(cid:135)(cid:140)(cid:138)(cid:109) (4,363) (cid:44)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:70)(cid:72)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:71) (cid:10)(cid:56)(cid:39)(cid:39)(cid:2)(cid:6)(cid:33)(cid:57)(cid:44)(cid:2)(cid:10)(cid:163)(cid:51)(cid:62) (cid:39)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:86) (cid:18)(cid:39)(cid:59)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:56)(cid:39)(cid:33)(cid:57)(cid:39)(cid:99)(cid:108)(cid:38)(cid:39)(cid:36)(cid:56)(cid:39)(cid:33)(cid:57)(cid:39)(cid:109)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:36)(cid:33)(cid:57)(cid:44)(cid:2) (cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:36)(cid:33)(cid:57)(cid:44)(cid:2)(cid:39)(cid:55)(cid:60)(cid:45)(cid:61)(cid:33)(cid:163)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:57) (cid:38)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3) beginning of period (cid:6)(cid:33)(cid:57)(cid:44)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:36)(cid:33)(cid:57)(cid:44)(cid:2)(cid:39)(cid:55)(cid:60)(cid:45)(cid:61)(cid:33)(cid:163)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:2) (cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:51)(cid:38) 22 59 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:108)(cid:137)(cid:84)(cid:140)(cid:140)(cid:165)(cid:109) (45) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:108)(cid:140)(cid:84)(cid:142)(cid:141)(cid:164)(cid:109) (911) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:108)(cid:137)(cid:84)(cid:164)(cid:135)(cid:138)(cid:109) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:108)(cid:164)(cid:84)(cid:165)(cid:165)(cid:141)(cid:109) 1,836 8,723 (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:108)(cid:141)(cid:164)(cid:141)(cid:109) (cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:2)(cid:136)(cid:84)(cid:165)(cid:138)(cid:164)(cid:2) Health, Safety, Environment and Quality (cid:25)(cid:3)(cid:10)(cid:9)(cid:26)(cid:31) CONTINUES TO BE A CORE FOCUS The Mastermyne HSEQ Index is a measure of the degree of implementation of several proactive hands-on HSEQ activities. All monthly targets were achieved despite higher goal expectation (cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:41)(cid:60)(cid:20)(cid:25)(cid:15)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:263)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:75)(cid:72)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:76)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:75)(cid:76)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:70)(cid:88)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:68)(cid:80)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:68)(cid:78)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) ownership for leading safety performance. TM m e t s y S d e i f i t r e C Quality ISO 9001 TM m e t s y S d e i f i t r e C Health & Safety AS 4801 TM m e t s y S d e i f i t r e C Environment ISO 14001 MMG HSEQ Index - FY Rolling Average vs. Current Month 1.25 1.00 0.75 0.50 6 1 - l u J 1.11 1.10 1.00 6 1 - g u A 1.12 1.03 1.00 6 1 - p e S 1.08 1.07 1.00 6 1 - t c O 1.09 (cid:136)(cid:87)(cid:136)(cid:140) 1.00 6 1 - v o N 1.09 1.10 1.00 6 1 - c e D 1.10 1,14 1.00 7 1 - n a J 1,12 1.20 1.00 7 1 - b e F 1.12 (cid:136)(cid:87)(cid:136)(cid:140) 1.00 7 1 - r a M 1.12 1.09 1.00 7 1 - r p A 1.12 (cid:136)(cid:87)(cid:136)(cid:140) 1.00 7 1 - y a M 1.13 1.17 1.00 7 1 - n u J 1.13 1.13 1.00 FY Rolling Average Current Month Actual FY Target (1.00+) TRIFR and hours worked Human Resources (cid:131) (cid:10)(cid:31)(cid:136)(cid:141)(cid:2)(cid:57)(cid:33)(cid:62)(cid:2)(cid:163)(cid:33)(cid:35)(cid:51)(cid:60)(cid:56)(cid:2)(cid:50)(cid:60)(cid:49)(cid:35)(cid:39)(cid:56)(cid:57)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:56)(cid:39)(cid:33)(cid:57)(cid:39)(cid:2)(cid:35)(cid:64)(cid:2)(cid:137)(cid:139)(cid:136)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:59)(cid:44)(cid:2)(cid:2) (cid:2) (cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:57)(cid:45)(cid:43)(cid:50)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:50)(cid:39)(cid:62)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:56)(cid:33)(cid:36)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:57)(cid:36)(cid:51)(cid:54)(cid:39)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:56)(cid:39)(cid:33)(cid:57)(cid:39) (cid:131) (cid:3)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:36)(cid:60)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:61)(cid:33)(cid:163)(cid:60)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:35)(cid:33)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:163)(cid:39)(cid:33)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:57)(cid:44)(cid:45)(cid:54)(cid:2)(cid:59)(cid:56)(cid:33)(cid:45)(cid:50)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:2) (cid:57)(cid:59)(cid:56)(cid:51)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:163)(cid:39)(cid:33)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:57)(cid:44)(cid:45)(cid:54)(cid:2)(cid:61)(cid:45)(cid:57)(cid:45)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:47)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:49)(cid:45)(cid:2471)(cid:43)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:56)(cid:45)(cid:57)(cid:48)(cid:2) (cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:36)(cid:60)(cid:163)(cid:59)(cid:60)(cid:56)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:45)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:36)(cid:59)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:56)(cid:51)(cid:38)(cid:60)(cid:36)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:2)(cid:44)(cid:45)(cid:43)(cid:44)(cid:2)(cid:61)(cid:51)(cid:163)(cid:60)(cid:49)(cid:39)(cid:2)(cid:2) (cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:50)(cid:39)(cid:62)(cid:2)(cid:39)(cid:49)(cid:54)(cid:163)(cid:51)(cid:64)(cid:39)(cid:39)(cid:57)(cid:2) (cid:131) (cid:24)(cid:39)(cid:36)(cid:56)(cid:60)(cid:45)(cid:59)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:54)(cid:51)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:44)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:35)(cid:39)(cid:39)(cid:50)(cid:2)(cid:41)(cid:163)(cid:163)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:59)(cid:44)(cid:2)(cid:2) (cid:44)(cid:45)(cid:43)(cid:44)(cid:2)(cid:55)(cid:60)(cid:33)(cid:163)(cid:45)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:39)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:57)(cid:51)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:57)(cid:51)(cid:60)(cid:56)(cid:36)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:163)(cid:51)(cid:36)(cid:33)(cid:163)(cid:163)(cid:64) (cid:131) (cid:26)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:64)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:54)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:61)(cid:33)(cid:45)(cid:163)(cid:33)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:163)(cid:33)(cid:35)(cid:51)(cid:60)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2) (cid:2471)(cid:43)(cid:44)(cid:59)(cid:39)(cid:50)(cid:2)(cid:60)(cid:54)(cid:2)(cid:51)(cid:61)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:50)(cid:39)(cid:63)(cid:59)(cid:2)(cid:164)(cid:2)(cid:49)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:44)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:44)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:56)(cid:51)(cid:38)(cid:60)(cid:36)(cid:39)(cid:38)(cid:2) (cid:57)(cid:59)(cid:56)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:43)(cid:45)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:33)(cid:38)(cid:38)(cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:45)(cid:57)(cid:2) Forecast Employee Numbers 1200 1000 800 600 400 200 0 HY17 FY17 Appin Narrabri Moranbah Other FY18 (cid:131) (cid:17)(cid:33)(cid:47)(cid:51)(cid:56)(cid:45)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:47)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:2)(cid:57)(cid:45)(cid:59)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:36)(cid:44)(cid:45)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:135)(cid:2)(cid:26)(cid:24)(cid:13)(cid:10)(cid:24)(cid:2) (cid:51)(cid:61)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:64)(cid:39)(cid:33)(cid:56) (cid:131) (cid:13)(cid:50)(cid:36)(cid:56)(cid:39)(cid:33)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:163)(cid:39)(cid:33)(cid:38)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:38)(cid:45)(cid:36)(cid:33)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:57)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:49)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:59)(cid:56)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:2) (cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:2471)(cid:50)(cid:60)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:33)(cid:36)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:36)(cid:60)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:38)(cid:60)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:47)(cid:60)(cid:56)(cid:45)(cid:39)(cid:57) (cid:131) (cid:25)(cid:49)(cid:33)(cid:163)(cid:163)(cid:2)(cid:50)(cid:60)(cid:49)(cid:35)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:51)(cid:60)(cid:56)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:47)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:39)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:38)(cid:2) (cid:44)(cid:45)(cid:43)(cid:44)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:47)(cid:60)(cid:56)(cid:64)(cid:2)(cid:56)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:57) (cid:131) (cid:9)(cid:63)(cid:36)(cid:39)(cid:163)(cid:163)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:12)(cid:25)(cid:9)(cid:23)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:36)(cid:56)(cid:51)(cid:57)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:163)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:33)(cid:57)(cid:2) (cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:35)(cid:60)(cid:57)(cid:45)(cid:50)(cid:39)(cid:57)(cid:57) 25 20 15 10 5 0 Annual Report 2017 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 Hours Worked Group TRIFR (1,000,000 hours) 2000000 1500000 1000000 500000 0 THE COMPANY HAS BEEN SUCCESSFUL IN ATTRACTING HIGH QUALITY PERSONAL TO FILL THE ROLES IN BOTH QLD AND NSW 9 Corporate Overview 12 Month Trading History Share Price Volume Volume (m) Price (Cents) (cid:6)(cid:33)(cid:54)(cid:45)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:25)(cid:59)(cid:56)(cid:60)(cid:36)(cid:59)(cid:60)(cid:56)(cid:39) (cid:54)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:3)(cid:54)(cid:72)(cid:83)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:26)(cid:3)(cid:11)(cid:7)(cid:12) (cid:54)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:86)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:11)(cid:80)(cid:12) (cid:48)(cid:68)(cid:85)(cid:78)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:11)(cid:7)(cid:80)(cid:12) (cid:49)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:39)(cid:72)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:3)(cid:39)(cid:72)(cid:70)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:25)(cid:3)(cid:11)(cid:7)(cid:80)(cid:12) (cid:40)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:11)(cid:7)(cid:80)(cid:12) Board (cid:38)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:37)(cid:79)(cid:82)(cid:82)(cid:80)(cid:262)(cid:72)(cid:79)(cid:71) (cid:36)(cid:81)(cid:87)(cid:75)(cid:82)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:38)(cid:68)(cid:85)(cid:88)(cid:86)(cid:82) (cid:36)(cid:81)(cid:71)(cid:85)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:58)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:86) Gabriel Meena (cid:25)(cid:60)(cid:35)(cid:57)(cid:59)(cid:33)(cid:50)(cid:2471)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:25)(cid:44)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:44)(cid:51)(cid:163)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:57) (cid:36)(cid:81)(cid:71)(cid:85)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:58)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:86) (cid:46)(cid:72)(cid:81)(cid:81)(cid:72)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:46)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:81) Darren Hamblin Maui Capital (cid:51)(cid:68)(cid:85)(cid:68)(cid:71)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:44)(cid:81)(cid:89)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87) Boyles Asset Management, LLC 0.70 91.1 42.8 10.0 52.8 Non-executive Chairman Managing Director Non-Executive Director Non-Executive Director 13.46% 11.94% 10.60% 6.90% 6.21% 5.65% Annual Report 2017 0.60 0.50 0.40 0.30 0.20 0.10 0.00 11 7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 l u J 1 0 g u A 1 0 g u A 0 3 t p e S 8 2 (cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:25) t c O 7 2 v o N 5 2 c e D 6 2 n a J 4 2 b e F 2 2 r a M 3 2 y a M 2 2 n u J 0 2 l u J 9 1 r p A 1 2 (cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:26) Shareholder Composition Board & Management Institutional Investors Retail Investors 57% 20% 23% Mining Division Mastertec Division THE MINING DIVISION DELIVERED STRONG FINANCIAL RESULTS EXCEEDING REVENUE EXPECTATIONS ACROSS THE MAJORITY OF PROJECTS CONSOLIDATED & FOCUSED APPROACH SET MASTERTEC DIVISION ON THE PATH TO PROFITABILITY AN INCREASED DEMAND FOR SPECIALISED CONTRACTOR MINING SERVICES WILL CONTINUE TO SUPPORT THE COMPANY’S GROWING ORDER BOOK ACTIONS TAKEN TO REMOVE LONG TERM FIXED COSTS AND SIMPLIFY THE OPERATING MODEL TO BE MORE FLEXIBLE WILL RESULT IN STRONGER FINANCIAL PERFORMANCE IN FY2018 13 ($’000) (cid:24)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:50)(cid:60)(cid:39) EBITDA EBIT (cid:9)(cid:5)(cid:13)(cid:26)(cid:8)(cid:3)(cid:2)(cid:17)(cid:33)(cid:56)(cid:43)(cid:45)(cid:50)(cid:57) FY17 FY16 Change(%) 92,400 130,658 (29.3%) 6,858 1,444 7.4% 8,982 2,896 6.9% (23.6%) (50.1%) 0.5% (cid:131) (cid:17)(cid:45)(cid:50)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:8)(cid:45)(cid:61)(cid:45)(cid:57)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:2471)(cid:50)(cid:60)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:57)(cid:59)(cid:56)(cid:51)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2) (cid:59)(cid:44)(cid:56)(cid:51)(cid:60)(cid:43)(cid:44)(cid:2)(cid:12)(cid:137) (cid:131) (cid:25)(cid:45)(cid:43)(cid:50)(cid:45)(cid:41)(cid:36)(cid:33)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:57)(cid:36)(cid:51)(cid:54)(cid:39)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:57)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:17)(cid:51)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:35)(cid:33)(cid:44)(cid:2) North mine; 2 roadway development panels (approx. 130 personnel) (cid:131) (cid:17)(cid:51)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:57)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:56)(cid:51)(cid:33)(cid:38)(cid:62)(cid:33)(cid:64)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:163)(cid:51)(cid:54)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:56)(cid:33)(cid:36)(cid:59)(cid:2) at Appin Mine (approx. 120 personnel) (cid:131) (cid:3)(cid:50)(cid:50)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:29)(cid:44)(cid:45)(cid:59)(cid:39)(cid:44)(cid:33)(cid:61)(cid:39)(cid:50)(cid:2)(cid:18)(cid:33)(cid:56)(cid:56)(cid:33)(cid:35)(cid:56)(cid:45)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:163)(cid:51)(cid:54)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2) (cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:56)(cid:33)(cid:36)(cid:59)(cid:85)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:163)(cid:60)(cid:38)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:54)(cid:163)(cid:33)(cid:36)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:40)(cid:60)(cid:56)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:56)(cid:2) development equipment (cid:131) (cid:10)(cid:60)(cid:56)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:57)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:62)(cid:33)(cid:56)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:12)(cid:136)(cid:2)(cid:10)(cid:31)(cid:136)(cid:165) Annual Report 2017 ($’000) (cid:24)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:50)(cid:60)(cid:39) EBITDA EBIT (cid:9)(cid:5)(cid:13)(cid:26)(cid:8)(cid:3)(cid:2)(cid:17)(cid:33)(cid:56)(cid:43)(cid:45)(cid:50)(cid:57) FY17 FY16 Change(%) 32,751 (1,883) (2,941) (5.7%) 40,413 (6,859) (16,343) (17.0%) (19.0%) 72.5% 82.0% 11.2% (cid:131) (cid:19)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:51)(cid:163)(cid:45)(cid:38)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:56)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:57)(cid:59)(cid:56)(cid:39)(cid:50)(cid:43)(cid:59)(cid:44)(cid:57)(cid:2) in scaffolding and protective coating services (cid:131) (cid:25)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:56)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:138)(cid:2)(cid:64)(cid:39)(cid:33)(cid:56)(cid:2)(cid:25)(cid:51)(cid:60)(cid:59)(cid:44)(cid:138)(cid:137)(cid:2)(cid:13)(cid:163)(cid:163)(cid:33)(cid:62)(cid:33)(cid:56)(cid:56)(cid:33)(cid:2)(cid:25)(cid:36)(cid:33)(cid:248)(cid:51)(cid:163)(cid:38)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2) (cid:25)(cid:39)(cid:56)(cid:61)(cid:45)(cid:36)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:56)(cid:33)(cid:36)(cid:59)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:2)(cid:136)(cid:137)(cid:2)(cid:49)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:44)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:59)(cid:39)(cid:50)(cid:57)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:2) at DBCT in QLD (cid:131) (cid:9)(cid:63)(cid:45)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:60)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:99)(cid:2)(cid:50)(cid:51)(cid:50)(cid:102)(cid:36)(cid:51)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:50)(cid:60)(cid:39)(cid:2) streams which included impairment of remaining workshop asset (cid:131) (cid:10)(cid:31)(cid:136)(cid:141)(cid:2)(cid:23)(cid:139)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:60)(cid:163)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:49)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:59)(cid:56)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:2)(cid:38)(cid:45)(cid:61)(cid:45)(cid:57)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:41)(cid:59)(cid:33)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:59)(cid:64)(cid:2) (cid:131) (cid:11)(cid:56)(cid:51)(cid:62)(cid:59)(cid:44)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:36)(cid:60)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:163)(cid:51)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:2)(cid:33)(cid:36)(cid:36)(cid:39)(cid:57)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:59)(cid:39)(cid:36)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2) (cid:36)(cid:51)(cid:33)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:57)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:56)(cid:33)(cid:36)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:54)(cid:51)(cid:56)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:44)(cid:39)(cid:33)(cid:61)(cid:64)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:40)(cid:56)(cid:33)(cid:57)(cid:59)(cid:56)(cid:60)(cid:36)(cid:59)(cid:60)(cid:56)(cid:39) Orderbook and Pipeline Outlook ORDER BOOK STRENGTHENED VIA BOTH CONTRACT EXTENSIONS AND SECURING OF NEW WORK (cid:19)(cid:27)(cid:26)(cid:16)(cid:19)(cid:19)(cid:15)(cid:2)IS A RETURN TO PROFIT IN (cid:10)(cid:31)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:165) Anglo American Moranbah Region Umbrella Peabody Development Contract South 22 Illawara Scaffold Services Appin Colliery Whitehaven Coal Development Contract Glencore Ventilation Services BHP Broadmeadow Conveyors Dalrymple Bay Coal Terminal Scaffolding Services Rio Tinto Kestrel Development 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Financial Years Previous Contracts Current Contracts Option RECENT CONTRACT WINS HAS FURTHER DIVERSIFIED OUR CLIENT BASE AND BALANCED OUR QLD AND NSW REVENUE (cid:131) (cid:26)(cid:51)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:51)(cid:56)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:35)(cid:51)(cid:51)(cid:48)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:56)(cid:39)(cid:33)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:136)(cid:137)(cid:135)(cid:166)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:130)(cid:137)(cid:165)(cid:135)(cid:144)(cid:2) (cid:49)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:84)(cid:2)(cid:57)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:10)(cid:31)(cid:136)(cid:164) (cid:131) (cid:17)(cid:33)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:33)(cid:45)(cid:50)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:57)(cid:59)(cid:56)(cid:51)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:26)(cid:45)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:136)(cid:2)(cid:36)(cid:60)(cid:57)(cid:59)(cid:51)(cid:49)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:35)(cid:33)(cid:57)(cid:39)(cid:2) (cid:131) (cid:18)(cid:51)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:38)(cid:60)(cid:36)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:56)(cid:33)(cid:36)(cid:59)(cid:57)(cid:2) (cid:131) (cid:6)(cid:60)(cid:57)(cid:59)(cid:51)(cid:49)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:38)(cid:45)(cid:61)(cid:39)(cid:56)(cid:57)(cid:45)(cid:41)(cid:36)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:56)(cid:51)(cid:60)(cid:43)(cid:44)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:56)(cid:33)(cid:36)(cid:59)(cid:57) (cid:131) (cid:10)(cid:60)(cid:56)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:163)(cid:51)(cid:54)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:59)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:57)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:62)(cid:33)(cid:56)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2) (cid:12)(cid:136)(cid:2)(cid:10)(cid:31)(cid:136)(cid:165) (cid:131) (cid:26)(cid:51)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:59)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:54)(cid:45)(cid:54)(cid:39)(cid:163)(cid:45)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:130)(cid:142)(cid:141)(cid:135)(cid:144)(cid:2)(cid:49)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:45)(cid:51)(cid:50) (cid:131) (cid:130)(cid:137)(cid:137)(cid:135)(cid:144)(cid:2)(cid:49)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:35)(cid:60)(cid:57)(cid:45)(cid:50)(cid:39)(cid:57)(cid:57) (cid:131) (cid:130)(cid:141)(cid:140)(cid:135)(cid:144)(cid:2)(cid:49)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:29)(cid:44)(cid:51)(cid:163)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:17)(cid:45)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:54)(cid:54)(cid:51)(cid:56)(cid:59)(cid:60)(cid:50)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57) Annual Report 2017 The Company’s recent conversion rate on tenders has been very strong and this momentum has continued into (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:41)(cid:60)(cid:20)(cid:27)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:77)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:85)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:79)(cid:73)(cid:3) of the year. The Company has also been shortlisted for further roadway development tenders which are now in later stages of negotiations. Equipment utilization rates are forecast to remain strong throughout the year with demand coming through the order book and tender pipeline but also directly from clients seeking to hire equipment for their own operations. Some additional capital expenditure is budgeted for the early part of FY18 to overhaul and prepare additional equipment for hire. (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:72)(cid:70)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:82)(cid:81)(cid:74)(cid:72)(cid:85)(cid:3) market activity in both QLD and NSW and, despite the competitive nature of these services, we expect to secure additional work over the year. The geographical footprint provided through the South32 contract may enable the Company to leverage opportunities on the South Coast of NSW for long term scaffolding and protective coatings contracts for major infrastructure in the area. Queensland operations will continue to focus on the major coal ports with a number of long term maintenance contracts due for tender in the coming months. The Mastertec Division now has a focused approach that will enable it to deliver improved full year results. 15 (cid:131) (cid:19)(cid:60)(cid:59)(cid:163)(cid:51)(cid:51)(cid:48)(cid:2)(cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:59)(cid:60)(cid:56)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:41)(cid:59)(cid:2) (cid:131) (cid:10)(cid:31)(cid:136)(cid:141)(cid:2)(cid:23)(cid:139)(cid:2)(cid:56)(cid:60)(cid:50)(cid:102)(cid:56)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:2)(cid:57)(cid:44)(cid:51)(cid:62)(cid:57)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:59)(cid:60)(cid:56)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:41)(cid:59) (cid:131) (cid:8)(cid:39)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:39)(cid:55)(cid:60)(cid:45)(cid:54)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:33)(cid:57)(cid:59)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:49)(cid:33)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:57)(cid:59)(cid:56)(cid:51)(cid:50)(cid:43)(cid:2) (cid:59)(cid:44)(cid:56)(cid:51)(cid:60)(cid:43)(cid:44)(cid:51)(cid:60)(cid:59)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:64)(cid:39)(cid:33)(cid:56) (cid:131) (cid:17)(cid:33)(cid:50)(cid:50)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:50)(cid:60)(cid:49)(cid:35)(cid:39)(cid:56)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:54)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:36)(cid:39)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:136)(cid:135)(cid:135)(cid:135)(cid:2) (cid:35)(cid:64)(cid:2)(cid:8)(cid:39)(cid:36)(cid:39)(cid:49)(cid:35)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:141) (cid:131) (cid:10)(cid:31)(cid:136)(cid:165)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:50)(cid:60)(cid:39)(cid:2)(cid:43)(cid:60)(cid:45)(cid:38)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:130)(cid:136)(cid:164)(cid:135)(cid:2)(cid:102)(cid:2)(cid:130)(cid:136)(cid:165)(cid:135)(cid:2)(cid:49)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:45)(cid:51)(cid:50) The prudent steps that the Company has undertaken over the last 12 -18 months to rebase its cost structure and exit non-core operations has set the solid foundation to generate cash in the coming year. The additional working capital provided through the restructure of our facilities leaves the Group well positioned to grow. On the back of the secured order book and our pipeline of (cid:82)(cid:83)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:88)(cid:81)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:262)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:79)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:82)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:41)(cid:60)(cid:20)(cid:27)(cid:17)(cid:3)(cid:50)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:90)(cid:82)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:3) numbers are expected to return to 1,000 personnel at (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:72)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:85)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:79)(cid:73)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3) revenue of between $160-180 million. Mastermyne Group Limited and its Controlled Entities ABN 96 142 490 579 Annual Report 30 June 2017 Annual Report 2017 Contents Page 17 18. Corporate Governance Statement 24. Directors’ report 38. Lead Auditor’s Independence Declaration 39. Consolidated Statement of Financial Position 40. (cid:38)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:54)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:51)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:47)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3) and Other Comprehensive Income 41. Consolidated Statement of Changes in Equity 42. Consolidated Statement of Cash Flows 43. Notes to the Financial Statements 71. Directors’ Declaration 72. Independent Auditor’s Report to the Members of Mastermyne Group Limited 78. ASX Additional Information 1.2 Composition of board The Board performs its roles and function, consistent with the above statement of its overall corporate governance responsibility, in accordance with the Council’s guidelines The Board periodically conducts a review of the skills and experience Directors to ensure they are appropriate for the Company’s activities. The results of the most recent review conducted in the last period are shown below. Skill or Experience Requirement Assessed Level The Board currently comprises four Directors as follows: (cid:11)(cid:51)(cid:61)(cid:39)(cid:56)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39) (cid:131) (cid:6)(cid:51)(cid:163)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:5)(cid:163)(cid:51)(cid:51)(cid:49)(cid:41)(cid:39)(cid:163)(cid:38)(cid:2) (cid:229)(cid:3)(cid:44)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:81)(cid:16)(cid:72)(cid:91)(cid:72)(cid:70)(cid:88)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:75)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:81) (cid:131) (cid:3)(cid:50)(cid:38)(cid:56)(cid:39)(cid:62)(cid:2)(cid:29)(cid:33)(cid:295)(cid:57)(cid:2) (cid:229)(cid:3)(cid:49)(cid:82)(cid:81)(cid:16)(cid:72)(cid:91)(cid:72)(cid:70)(cid:88)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85) (cid:131) (cid:11)(cid:33)(cid:35)(cid:56)(cid:45)(cid:39)(cid:163)(cid:2)(cid:17)(cid:39)(cid:39)(cid:50)(cid:33)(cid:2) (cid:229)(cid:3)(cid:44)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:81)(cid:16)(cid:72)(cid:91)(cid:72)(cid:70)(cid:88)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85) (cid:131) Tony Caruso (cid:229)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85) (cid:39)(cid:72)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:79)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:68)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:232)(cid:86)(cid:3)(cid:84)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3) and expertise, their involvement in Board and committee meetings, and the period for which they have been in (cid:82)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:72)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:232)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:17)(cid:3)(cid:36)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:15)(cid:3) apart from the CEO, are subject to re-election by rotation at least every three years at the Company’s annual general meeting. The Board’s view is that an independent Director is a non-executive Director who does not have a relationship affecting independence on the basis set out in the Council’s guidelines. During the reporting period the Company Board composition was 2 independent directors and 2 non-independent directors. Whilst this does not meet the council’s recommendation requiring a majority of independent Directors, the company believes the current skills & experience of the current board members is more important than independence at this time. (cid:53)(cid:76)(cid:86)(cid:78)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:54)(cid:92)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:86) (cid:41)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:53)(cid:76)(cid:86)(cid:78)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87) Legal (cid:19)(cid:56)(cid:43)(cid:33)(cid:50)(cid:45)(cid:57)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:33)(cid:163) Industrial Relations (cid:43)(cid:88)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:86)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87) (cid:50)(cid:85)(cid:74)(cid:68)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:47)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:75)(cid:76)(cid:83) Remuneration (cid:43)(cid:72)(cid:68)(cid:79)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:54)(cid:68)(cid:73)(cid:72)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:54)(cid:92)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:86) Quality Management Systems (cid:19)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57) (cid:56)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:74)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:51)(cid:85)(cid:82)(cid:71)(cid:88)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:36)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86) (cid:56)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:74)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:44)(cid:81)(cid:73)(cid:85)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:88)(cid:70)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72) Underground Coal Mine Management (cid:40)(cid:81)(cid:74)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:54)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:86) (cid:51)(cid:85)(cid:82)(cid:77)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87) (cid:51)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:50)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86) (cid:43)(cid:72)(cid:68)(cid:89)(cid:92)(cid:3)(cid:44)(cid:81)(cid:71)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:11)(cid:72)(cid:74)(cid:17)(cid:3)(cid:54)(cid:87)(cid:72)(cid:72)(cid:79)(cid:15)(cid:3)(cid:42)(cid:68)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:36)(cid:79)(cid:88)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:15)(cid:3)(cid:72)(cid:87)(cid:70)(cid:12) (cid:38)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87) Information Systems (cid:25)(cid:59)(cid:56)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:43)(cid:45)(cid:36) (cid:54)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:74)(cid:92)(cid:3)(cid:39)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:79)(cid:82)(cid:83)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87) (cid:37)(cid:88)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:51)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:81)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:40)(cid:91)(cid:72)(cid:70)(cid:88)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81) (cid:48)(cid:72)(cid:85)(cid:74)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:36)(cid:70)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86) Valuation (cid:42)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86) (cid:54)(cid:87)(cid:68)(cid:78)(cid:72)(cid:75)(cid:82)(cid:79)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87) (cid:48)(cid:68)(cid:85)(cid:78)(cid:72)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74) High Medium Low High Medium High Medium High Medium High Medium Medium Medium High Low Low High Low High High High Medium Medium High Medium 19 (cid:44)(cid:81)(cid:3)(cid:72)(cid:68)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:234)(cid:47)(cid:82)(cid:90)(cid:235)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:37)(cid:82)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:72)(cid:3) (cid:234)(cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:235)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:37)(cid:82)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:86)(cid:3) adequate coverage in the current circumstances. Where appropriate, external advice is sought to supplement Board skills and experiences. Corporate Governance Statement The Company and its Board of Directors (cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:79)(cid:262)(cid:79)(cid:79)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:76)(cid:85)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3) (cid:74)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:79)(cid:76)(cid:74)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:86)(cid:3) (cid:89)(cid:68)(cid:85)(cid:76)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:78)(cid:72)(cid:75)(cid:82)(cid:79)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:17) The ASX Listing Rules require listed companies to provide a statement in their Annual Report disclosing the extent to which they have followed the ASX Corporate Governance Principles and Recommendations adopted (cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:36)(cid:54)(cid:59)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:85)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:79)(cid:3)(cid:11)(cid:234)(cid:53)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:235)(cid:12)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3) the reporting period. These Recommendations are guidelines, designed (cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:76)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:92)(cid:15)(cid:3)(cid:84)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:74)(cid:85)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3) Recommendations are not prescriptive, but if a company considers that a recommendation should not be followed having regard to its own (cid:70)(cid:76)(cid:85)(cid:70)(cid:88)(cid:80)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:263)(cid:72)(cid:91)(cid:76)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:79)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:86)(cid:3) Annual Report it must identify which Recommendations have not been followed and give reasons for not following them. (cid:55)(cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:85)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:54)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:11)(cid:234)(cid:54)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:235)(cid:12)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:232)(cid:86)(cid:3) suite of corporate governance documents referred to in the Statement, and other relevant information for stakeholders, are displayed on the Company’s website www.mastermyne.com.au. The Company has complied with the Recommendations, to the extent outlined in this Statement, throughout the year or as otherwise noted. 1.1 Scope of Responsibility of Board Responsibility for the Company’s proper corporate governance rests with the Board. The Board’s guiding principle in meeting this responsibility is to act honestly, conscientiously and fairly, in accordance with the law, in the interests of Mastermyne Group’s Shareholders (with a view to building sustainable value for the Shareholders) and those of employees and other stakeholders. The Board’s broad function is to: (cid:131) (cid:36)(cid:44)(cid:33)(cid:56)(cid:59)(cid:2)(cid:57)(cid:59)(cid:56)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:43)(cid:64)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:57)(cid:39)(cid:59)(cid:2)(cid:41)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:59)(cid:33)(cid:56)(cid:43)(cid:39)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:64)(cid:85) (cid:131) (cid:49)(cid:51)(cid:50)(cid:45)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:45)(cid:49)(cid:54)(cid:163)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:57)(cid:59)(cid:56)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:43)(cid:64)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:43)(cid:33)(cid:45)(cid:50)(cid:57)(cid:59)(cid:2)(cid:41)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:50)(cid:51)(cid:50)(cid:102)(cid:41)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:59)(cid:33)(cid:56)(cid:43)(cid:39)(cid:59)(cid:57)(cid:85)(cid:2) and (cid:131) (cid:33)(cid:54)(cid:54)(cid:51)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:51)(cid:61)(cid:39)(cid:56)(cid:57)(cid:39)(cid:39)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:43)(cid:39)(cid:50)(cid:39)(cid:56)(cid:33)(cid:163)(cid:163)(cid:64)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:59)(cid:33)(cid:48)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:40)(cid:60)(cid:163)(cid:41)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:2)(cid:39)(cid:248)(cid:39)(cid:36)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2) (cid:163)(cid:39)(cid:33)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:57)(cid:44)(cid:45)(cid:54)(cid:2)(cid:56)(cid:51)(cid:163)(cid:39)(cid:87) (cid:51)(cid:82)(cid:90)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:87)(cid:75)(cid:82)(cid:85)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:37)(cid:82)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:3)(cid:229)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:81)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:79)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:17)(cid:3) These areas include: (cid:131) (cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:51)(cid:57)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:5)(cid:51)(cid:33)(cid:56)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:59)(cid:57)(cid:39)(cid:163)(cid:40)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:163)(cid:60)(cid:38)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:54)(cid:54)(cid:51)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:49)(cid:51)(cid:61)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:8)(cid:45)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:57)(cid:85) (cid:131) (cid:51)(cid:61)(cid:39)(cid:56)(cid:57)(cid:45)(cid:43)(cid:44)(cid:59)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:64)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:163)(cid:60)(cid:38)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:45)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:56)(cid:51)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:36)(cid:36)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:59)(cid:33)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:57)(cid:64)(cid:57)(cid:59)(cid:39)(cid:49)(cid:85) (cid:131) (cid:33)(cid:54)(cid:54)(cid:51)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:49)(cid:51)(cid:61)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:57)(cid:39)(cid:50)(cid:45)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:163)(cid:60)(cid:38)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:17)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:43)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:8)(cid:45)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:84)(cid:2)(cid:6)(cid:44)(cid:45)(cid:39)(cid:40)(cid:2)(cid:10)(cid:45)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:19)(cid:259)(cid:36)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:2) (cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:64)(cid:2)(cid:25)(cid:39)(cid:36)(cid:56)(cid:39)(cid:59)(cid:33)(cid:56)(cid:64)(cid:85) (cid:131) (cid:56)(cid:39)(cid:61)(cid:45)(cid:39)(cid:62)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:51)(cid:61)(cid:39)(cid:56)(cid:57)(cid:39)(cid:39)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:57)(cid:64)(cid:57)(cid:59)(cid:39)(cid:49)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:56)(cid:45)(cid:57)(cid:48)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:56)(cid:51)(cid:163)(cid:84)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:38)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:39)(cid:59)(cid:44)(cid:45)(cid:36)(cid:57)(cid:2)(cid:2) (cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:38)(cid:60)(cid:36)(cid:59)(cid:84)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:163)(cid:39)(cid:43)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:57)(cid:59)(cid:33)(cid:59)(cid:60)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:64)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:57)(cid:85) (cid:2) (cid:2) (cid:131) (cid:49)(cid:51)(cid:50)(cid:45)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:57)(cid:39)(cid:50)(cid:45)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:90)(cid:57)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:49)(cid:54)(cid:163)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:57)(cid:59)(cid:56)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:43)(cid:64)(cid:85)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38) (cid:131) (cid:33)(cid:54)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:61)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:49)(cid:51)(cid:50)(cid:45)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:41)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:51)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:54)(cid:51)(cid:56)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:49)(cid:45)(cid:295)(cid:39)(cid:39)(cid:57)(cid:87) The Board has delegated functions, responsibilities and authorities to the Managing Director and senior executives to enable them to effectively manage the Company’s day-to-day activities. Annual Report 2017 1.3 Board Charter The Board has adopted a Board Charter to give formal recognition to the matters outlined above. This Charter sets out various other matters that are important for effective corporate governance including the following: (cid:131) (cid:33)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:59)(cid:33)(cid:45)(cid:163)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:41)(cid:50)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:91)(cid:45)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:54)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:92)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2) (cid:54)(cid:60)(cid:56)(cid:54)(cid:51)(cid:57)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:33)(cid:54)(cid:54)(cid:51)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:8)(cid:45)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:57)(cid:85) (cid:131) (cid:33)(cid:2)(cid:40)(cid:56)(cid:33)(cid:49)(cid:39)(cid:62)(cid:51)(cid:56)(cid:48)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:50)(cid:60)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:61)(cid:45)(cid:39)(cid:62)(cid:2)(cid:2) (cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:39)(cid:61)(cid:33)(cid:163)(cid:60)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:85) (cid:131) (cid:33)(cid:54)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:61)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:36)(cid:56)(cid:45)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:33)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:49)(cid:51)(cid:50)(cid:45)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:39)(cid:61)(cid:33)(cid:163)(cid:60)(cid:33)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:2) (cid:2) (cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:57)(cid:39)(cid:50)(cid:45)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:57)(cid:85) (cid:131) (cid:33)(cid:54)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:61)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:49)(cid:51)(cid:50)(cid:45)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:36)(cid:33)(cid:54)(cid:45)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:2) (cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:47)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:36)(cid:33)(cid:54)(cid:45)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:54)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:45)(cid:59)(cid:60)(cid:56)(cid:39)(cid:85) (cid:131) (cid:40)(cid:56)(cid:39)(cid:55)(cid:60)(cid:39)(cid:50)(cid:36)(cid:64)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:5)(cid:51)(cid:33)(cid:56)(cid:38)(cid:2)(cid:49)(cid:39)(cid:39)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:57)(cid:85) (cid:131) (cid:39)(cid:59)(cid:44)(cid:45)(cid:36)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:57)(cid:59)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:33)(cid:56)(cid:38)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:61)(cid:33)(cid:163)(cid:60)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:103)(cid:2)(cid:39)(cid:50)(cid:57)(cid:60)(cid:56)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2) (cid:62)(cid:45)(cid:59)(cid:44)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:64)(cid:90)(cid:57)(cid:2)(cid:43)(cid:51)(cid:61)(cid:39)(cid:56)(cid:50)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:38)(cid:51)(cid:36)(cid:60)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:38)(cid:39)(cid:57)(cid:2) (cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:50)(cid:38)(cid:60)(cid:36)(cid:59)(cid:85) (cid:131) (cid:56)(cid:45)(cid:57)(cid:48)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:103)(cid:2)(cid:45)(cid:38)(cid:39)(cid:50)(cid:2471)(cid:40)(cid:64)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:56)(cid:45)(cid:57)(cid:48)(cid:57)(cid:84)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:61)(cid:45)(cid:39)(cid:62)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2) (cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:56)(cid:33)(cid:2471)(cid:40)(cid:64)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:64)(cid:90)(cid:57)(cid:2)(cid:57)(cid:64)(cid:57)(cid:59)(cid:39)(cid:49)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2) (cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:56)(cid:51)(cid:163)(cid:85) (cid:131) (cid:39)(cid:57)(cid:59)(cid:33)(cid:35)(cid:163)(cid:45)(cid:57)(cid:44)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:5)(cid:51)(cid:33)(cid:56)(cid:38)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:49)(cid:45)(cid:295)(cid:39)(cid:39)(cid:57)(cid:86)(cid:2)(cid:3)(cid:60)(cid:38)(cid:45)(cid:59)(cid:2)(cid:123)(cid:2)(cid:24)(cid:45)(cid:57)(cid:48)(cid:2) (cid:17)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:49)(cid:49)(cid:45)(cid:295)(cid:39)(cid:39)(cid:84)(cid:2)(cid:24)(cid:39)(cid:49)(cid:60)(cid:50)(cid:39)(cid:56)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:123)(cid:2)(cid:18)(cid:51)(cid:49)(cid:45)(cid:50)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2) (cid:6)(cid:51)(cid:49)(cid:49)(cid:45)(cid:295)(cid:39)(cid:39)(cid:85)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38) (cid:131) (cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:49)(cid:60)(cid:50)(cid:45)(cid:36)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:59)(cid:44)(cid:2)(cid:25)(cid:44)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:44)(cid:51)(cid:163)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:56)(cid:48)(cid:39)(cid:59)(cid:87) These initiatives, together with other matters provided for in the Board Charter, are designed to promote good corporate governance and generally build a culture of best practice in Mastermyne Group’s own internal practices and in its dealings with others. (cid:131) (cid:56)(cid:39)(cid:61)(cid:45)(cid:39)(cid:62)(cid:2)(cid:41)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:54)(cid:51)(cid:56)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:41)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:84)(cid:2) (cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:163)(cid:60)(cid:38)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:57)(cid:60)(cid:36)(cid:44)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:35)(cid:39)(cid:2)(cid:38)(cid:45)(cid:57)(cid:59)(cid:56)(cid:45)(cid:35)(cid:60)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2) (cid:39)(cid:63)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:163)(cid:64)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:62)(cid:44)(cid:39)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:54)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:54)(cid:56)(cid:45)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:2) (cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:57)(cid:39)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:5)(cid:51)(cid:33)(cid:56)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:54)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:61)(cid:33)(cid:163)(cid:85) (cid:131) (cid:56)(cid:39)(cid:61)(cid:45)(cid:39)(cid:62)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:39)(cid:248)(cid:39)(cid:36)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:50)(cid:39)(cid:57)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:40)(cid:60)(cid:50)(cid:36)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:85) (cid:131) (cid:45)(cid:50)(cid:61)(cid:39)(cid:57)(cid:2471)(cid:43)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:64)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:295)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:35)(cid:56)(cid:51)(cid:60)(cid:43)(cid:44)(cid:59)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:45)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:295)(cid:39)(cid:50)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:85) (cid:131) (cid:51)(cid:35)(cid:59)(cid:33)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:51)(cid:60)(cid:59)(cid:57)(cid:45)(cid:38)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:36)(cid:36)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:84)(cid:2)(cid:163)(cid:39)(cid:43)(cid:33)(cid:163)(cid:84)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:84)(cid:2)(cid:2) (cid:56)(cid:45)(cid:57)(cid:48)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:51)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:40)(cid:39)(cid:57)(cid:57)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:38)(cid:61)(cid:45)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:2) (cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:45)(cid:59)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:45)(cid:50)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:50)(cid:39)(cid:36)(cid:39)(cid:57)(cid:57)(cid:33)(cid:56)(cid:64)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:36)(cid:33)(cid:56)(cid:56)(cid:64)(cid:2)(cid:51)(cid:60)(cid:59)(cid:2)(cid:45)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:38)(cid:60)(cid:2471)(cid:39)(cid:57)(cid:85) (cid:2) (cid:131) (cid:56)(cid:39)(cid:61)(cid:45)(cid:39)(cid:62)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:54)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:36)(cid:36)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:54)(cid:51)(cid:163)(cid:45)(cid:36)(cid:45)(cid:39)(cid:57)(cid:85) (cid:131) (cid:56)(cid:39)(cid:54)(cid:51)(cid:56)(cid:59)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:5)(cid:51)(cid:33)(cid:56)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:48)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:2)(cid:2) (cid:2) to the Board; (cid:131) (cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:51)(cid:38)(cid:45)(cid:36)(cid:33)(cid:163)(cid:163)(cid:64)(cid:2)(cid:49)(cid:39)(cid:39)(cid:59)(cid:2)(cid:57)(cid:39)(cid:54)(cid:33)(cid:56)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:163)(cid:64)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:59)(cid:44)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:84)(cid:2) (cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:60)(cid:38)(cid:45)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:60)(cid:38)(cid:45)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:38)(cid:45)(cid:57)(cid:36)(cid:60)(cid:57)(cid:57)(cid:86) (cid:131) (cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:38)(cid:39)(cid:55)(cid:60)(cid:33)(cid:36)(cid:64)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:39)(cid:248)(cid:39)(cid:36)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:50)(cid:39)(cid:57)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:36)(cid:36)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2) (cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:41)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:56)(cid:51)(cid:163)(cid:57)(cid:84)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:163)(cid:60)(cid:38)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:64)(cid:90)(cid:57)(cid:2) (cid:54)(cid:51)(cid:163)(cid:45)(cid:36)(cid:45)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:36)(cid:39)(cid:38)(cid:60)(cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:57)(cid:39)(cid:57)(cid:57)(cid:84)(cid:2)(cid:49)(cid:51)(cid:50)(cid:45)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:84)(cid:2) (cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:2)(cid:35)(cid:60)(cid:57)(cid:45)(cid:50)(cid:39)(cid:57)(cid:57)(cid:2)(cid:56)(cid:45)(cid:57)(cid:48)(cid:84)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:163)(cid:39)(cid:43)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:39)(cid:59)(cid:44)(cid:45)(cid:36)(cid:33)(cid:163)(cid:2) (cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:43)(cid:56)(cid:33)(cid:49)(cid:57)(cid:85) (cid:131) (cid:45)(cid:57)(cid:57)(cid:60)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:56)(cid:50)(cid:57)(cid:2)(cid:62)(cid:33)(cid:56)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:60)(cid:38)(cid:45)(cid:59)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:56)(cid:45)(cid:57)(cid:48)(cid:2) (cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:49)(cid:45)(cid:295)(cid:39)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:295)(cid:39)(cid:50)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:84)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:163)(cid:60)(cid:38)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2) (cid:35)(cid:60)(cid:59)(cid:2)(cid:50)(cid:51)(cid:59)(cid:2)(cid:163)(cid:45)(cid:49)(cid:45)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:45)(cid:56)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:57)(cid:39)(cid:57)(cid:57)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2) (cid:39)(cid:248)(cid:39)(cid:36)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:50)(cid:39)(cid:57)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:56)(cid:51)(cid:163)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:2) (cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:36)(cid:39)(cid:57)(cid:57)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:45)(cid:49)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:61)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:85) (cid:131) (cid:36)(cid:51)(cid:56)(cid:54)(cid:51)(cid:56)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:45)(cid:57)(cid:48)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:57)(cid:39)(cid:57)(cid:57)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:59)(cid:44)(cid:2) (cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:56)(cid:51)(cid:163)(cid:57)(cid:85) (cid:131) (cid:33)(cid:57)(cid:57)(cid:39)(cid:57)(cid:57)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:60)(cid:38)(cid:45)(cid:59)(cid:2)(cid:40)(cid:60)(cid:50)(cid:36)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:41)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2) (cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:36)(cid:39)(cid:57)(cid:57)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:57)(cid:60)(cid:54)(cid:54)(cid:51)(cid:56)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:54)(cid:51)(cid:56)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:85) (cid:131) (cid:56)(cid:39)(cid:61)(cid:45)(cid:39)(cid:62)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:39)(cid:248)(cid:39)(cid:36)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:50)(cid:39)(cid:57)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:60)(cid:38)(cid:45)(cid:59)(cid:2) (cid:40)(cid:60)(cid:50)(cid:36)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:85) (cid:131) (cid:56)(cid:39)(cid:61)(cid:45)(cid:39)(cid:62)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:54)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2) (cid:39)(cid:63)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:60)(cid:38)(cid:45)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:48)(cid:39)(cid:2)(cid:57)(cid:60)(cid:43)(cid:43)(cid:39)(cid:57)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:5)(cid:51)(cid:33)(cid:56)(cid:38)(cid:85) 1.4 Audit & Risk Management Committee (cid:131) (cid:56)(cid:39)(cid:61)(cid:45)(cid:39)(cid:62)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:64)(cid:2)(cid:57)(cid:45)(cid:43)(cid:50)(cid:45)(cid:41)(cid:36)(cid:33)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:163)(cid:39)(cid:43)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:295)(cid:39)(cid:56)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:56)(cid:54)(cid:51)(cid:56)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:2) (cid:163)(cid:39)(cid:43)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:54)(cid:51)(cid:56)(cid:59)(cid:57)(cid:85) (cid:131) (cid:56)(cid:39)(cid:61)(cid:45)(cid:39)(cid:62)(cid:2)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:43)(cid:56)(cid:39)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:57)(cid:59)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:45)(cid:57)(cid:48)(cid:85) (cid:131) (cid:33)(cid:57)(cid:57)(cid:39)(cid:57)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:38)(cid:39)(cid:55)(cid:60)(cid:33)(cid:36)(cid:64)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:54)(cid:51)(cid:56)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2) (cid:50)(cid:39)(cid:39)(cid:38)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:25)(cid:44)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:44)(cid:51)(cid:163)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:57)(cid:85)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38) (cid:131) (cid:49)(cid:51)(cid:50)(cid:45)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:59)(cid:44)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:64)(cid:90)(cid:57)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:38)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:2) (cid:2) (cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:50)(cid:38)(cid:60)(cid:36)(cid:59)(cid:84)(cid:2)(cid:56)(cid:45)(cid:57)(cid:48)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:54)(cid:51)(cid:163)(cid:45)(cid:36)(cid:45)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:40)(cid:60)(cid:50)(cid:36)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:87) Meetings are held often enough to undertake the Audit & Risk Management Committee’s role effectively, being at least four times each year. The committee may invite such other persons to its meetings as it deems necessary. The Company has established this committee to advise on the establishment and maintenance of a framework of internal control and appropriate ethical standards for the management of the Company. The committee comprises the following members: (cid:131) (cid:11)(cid:33)(cid:35)(cid:56)(cid:45)(cid:39)(cid:163)(cid:2)(cid:17)(cid:39)(cid:39)(cid:50)(cid:33)(cid:2)(cid:108)(cid:6)(cid:44)(cid:33)(cid:45)(cid:56)(cid:109) (cid:131) (cid:3)(cid:50)(cid:38)(cid:56)(cid:39)(cid:62)(cid:2)(cid:29)(cid:33)(cid:295)(cid:57) (cid:131) (cid:6)(cid:51)(cid:163)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:5)(cid:163)(cid:51)(cid:51)(cid:49)(cid:41)(cid:39)(cid:163)(cid:38) The committee performs a variety of functions relevant to risk management and internal and external reporting and reports to the Board following each meeting. Among other matters for which the committee is responsible are the following: (cid:131) (cid:55)(cid:60)(cid:33)(cid:163)(cid:45)(cid:41)(cid:36)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:49)(cid:45)(cid:295)(cid:39)(cid:39)(cid:2)(cid:49)(cid:39)(cid:49)(cid:35)(cid:39)(cid:56)(cid:57)(cid:85) (cid:131) (cid:56)(cid:39)(cid:61)(cid:45)(cid:39)(cid:62)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:54)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:60)(cid:54)(cid:38)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:60)(cid:38)(cid:45)(cid:59)(cid:2)(cid:2) (cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:60)(cid:38)(cid:45)(cid:59)(cid:2)(cid:54)(cid:163)(cid:33)(cid:50)(cid:57)(cid:85) Annual Report 2017 1.5 Remuneration & Nomination Committee 1.6 Good Corporate Governance Commitment The purpose of this committee is to assist the Board and make recommendations to it in relation to the appointment of new Directors (both executive and non-executive) and senior executives and to oversee the remuneration framework for Directors and senior executives. The Board does not consider separate committees to cover these matters are warranted at this stage of the Company’s evolution. The committee comprises the following members: (cid:131) (cid:3)(cid:50)(cid:38)(cid:56)(cid:39)(cid:62)(cid:2)(cid:29)(cid:33)(cid:295)(cid:57)(cid:2)(cid:108)(cid:6)(cid:44)(cid:33)(cid:45)(cid:56)(cid:109) (cid:131) (cid:6)(cid:51)(cid:163)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:5)(cid:163)(cid:51)(cid:51)(cid:49)(cid:41)(cid:39)(cid:163)(cid:38) (cid:131) (cid:11)(cid:33)(cid:35)(cid:56)(cid:45)(cid:39)(cid:163)(cid:2)(cid:17)(cid:39)(cid:39)(cid:50)(cid:33) Functions performed by the committee include the following: (cid:131) (cid:51)(cid:35)(cid:59)(cid:33)(cid:45)(cid:50)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:54)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:33)(cid:38)(cid:61)(cid:45)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:48)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2) (cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:163)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:49)(cid:60)(cid:50)(cid:39)(cid:56)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2) (cid:54)(cid:33)(cid:36)(cid:48)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:57)(cid:39)(cid:50)(cid:45)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:57)(cid:84)(cid:2)(cid:50)(cid:51)(cid:50)(cid:102)(cid:39)(cid:63)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2) (cid:8)(cid:45)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:8)(cid:45)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:57)(cid:84)(cid:2)(cid:39)(cid:55)(cid:60)(cid:45)(cid:59)(cid:64)(cid:102)(cid:35)(cid:33)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2) (cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:50)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:163)(cid:33)(cid:50)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:51)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:39)(cid:49)(cid:54)(cid:163)(cid:51)(cid:64)(cid:39)(cid:39)(cid:2)(cid:35)(cid:39)(cid:50)(cid:39)(cid:41)(cid:59)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:43)(cid:56)(cid:33)(cid:49)(cid:57)(cid:85) (cid:131) (cid:56)(cid:39)(cid:61)(cid:45)(cid:39)(cid:62)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:64)(cid:90)(cid:57)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:56)(cid:60)(cid:45)(cid:59)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:84)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:59)(cid:39)(cid:50)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:2) (cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:45)(cid:50)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:54)(cid:51)(cid:163)(cid:45)(cid:36)(cid:45)(cid:39)(cid:57)(cid:85) (cid:131) (cid:56)(cid:39)(cid:61)(cid:45)(cid:39)(cid:62)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:64)(cid:90)(cid:57)(cid:2)(cid:57)(cid:60)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:50)(cid:60)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2) (cid:33)(cid:56)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:43)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:57)(cid:85) (cid:131) (cid:56)(cid:39)(cid:61)(cid:45)(cid:39)(cid:62)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:57)(cid:60)(cid:36)(cid:36)(cid:39)(cid:57)(cid:57)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:54)(cid:163)(cid:33)(cid:50)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:57)(cid:39)(cid:50)(cid:45)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:2) (cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:8)(cid:45)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:57)(cid:85) (cid:131) (cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:38)(cid:45)(cid:61)(cid:45)(cid:38)(cid:60)(cid:33)(cid:163)(cid:57)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:50)(cid:51)(cid:49)(cid:45)(cid:50)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:49)(cid:39)(cid:49)(cid:35)(cid:39)(cid:56)(cid:57)(cid:2) (cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:5)(cid:51)(cid:33)(cid:56)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:49)(cid:45)(cid:295)(cid:39)(cid:39)(cid:57)(cid:85) (cid:131) (cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:45)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:51)(cid:57)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:54)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:64)(cid:90)(cid:57)(cid:2) (cid:56)(cid:39)(cid:49)(cid:60)(cid:50)(cid:39)(cid:56)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:54)(cid:51)(cid:163)(cid:45)(cid:36)(cid:45)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:54)(cid:33)(cid:36)(cid:48)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:57)(cid:84)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:163)(cid:60)(cid:38)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:2) (cid:39)(cid:55)(cid:60)(cid:45)(cid:59)(cid:64)(cid:102)(cid:35)(cid:33)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:50)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:57)(cid:84)(cid:2)(cid:62)(cid:44)(cid:45)(cid:36)(cid:44)(cid:2)(cid:57)(cid:44)(cid:51)(cid:60)(cid:163)(cid:38)(cid:2)(cid:35)(cid:39)(cid:2)(cid:57)(cid:60)(cid:35)(cid:47)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:2)(cid:2) (cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:57)(cid:44)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:44)(cid:51)(cid:163)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:33)(cid:54)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:61)(cid:33)(cid:163)(cid:85) (cid:2) (cid:131) (cid:49)(cid:51)(cid:50)(cid:45)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:57)(cid:45)(cid:65)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:51)(cid:57)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:5)(cid:51)(cid:33)(cid:56)(cid:38)(cid:85) (cid:131) (cid:38)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:163)(cid:51)(cid:54)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:57)(cid:60)(cid:45)(cid:59)(cid:33)(cid:35)(cid:163)(cid:39)(cid:2)(cid:36)(cid:56)(cid:45)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:33)(cid:2)(cid:108)(cid:62)(cid:45)(cid:59)(cid:44)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:43)(cid:33)(cid:56)(cid:38)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:57)(cid:48)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:57)(cid:84)(cid:2) (cid:55)(cid:60)(cid:33)(cid:163)(cid:45)(cid:41)(cid:36)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:39)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:109)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:5)(cid:51)(cid:33)(cid:56)(cid:38)(cid:2)(cid:36)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:45)(cid:38)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:57)(cid:84)(cid:2) (cid:62)(cid:44)(cid:51)(cid:57)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:57)(cid:51)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:295)(cid:56)(cid:45)(cid:35)(cid:60)(cid:59)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:57)(cid:44)(cid:51)(cid:60)(cid:163)(cid:38)(cid:2)(cid:39)(cid:50)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:57)(cid:57)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:163)(cid:39)(cid:61)(cid:33)(cid:50)(cid:59)(cid:2) (cid:45)(cid:50)(cid:38)(cid:60)(cid:57)(cid:59)(cid:56)(cid:64)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:39)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:99)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:57)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:49)(cid:39)(cid:56)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:2) (cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:41)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:35)(cid:33)(cid:36)(cid:48)(cid:43)(cid:56)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:38)(cid:85) (cid:2) (cid:131) (cid:45)(cid:38)(cid:39)(cid:50)(cid:2471)(cid:41)(cid:36)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:45)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:54)(cid:51)(cid:57)(cid:57)(cid:45)(cid:35)(cid:163)(cid:39)(cid:2) (cid:36)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:45)(cid:38)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:57)(cid:84)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:5)(cid:51)(cid:33)(cid:56)(cid:38)(cid:2) (cid:33)(cid:36)(cid:36)(cid:51)(cid:56)(cid:38)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:163)(cid:64)(cid:85) (cid:131) (cid:39)(cid:57)(cid:59)(cid:33)(cid:35)(cid:163)(cid:45)(cid:57)(cid:44)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:36)(cid:39)(cid:38)(cid:60)(cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:84)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:2) (cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:6)(cid:44)(cid:33)(cid:45)(cid:56)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:84)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:51)(cid:61)(cid:39)(cid:56)(cid:57)(cid:45)(cid:43)(cid:44)(cid:59)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:5)(cid:51)(cid:33)(cid:56)(cid:38)(cid:2) (cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:85)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38) (cid:131) (cid:39)(cid:50)(cid:57)(cid:60)(cid:56)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:39)(cid:33)(cid:36)(cid:44)(cid:2)(cid:8)(cid:45)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2) (cid:57)(cid:39)(cid:50)(cid:45)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:84)(cid:2)(cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:61)(cid:45)(cid:39)(cid:62)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:57)(cid:39)(cid:57)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:39)(cid:33)(cid:36)(cid:44)(cid:2) (cid:64)(cid:39)(cid:33)(cid:56)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:33)(cid:36)(cid:36)(cid:51)(cid:56)(cid:38)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:59)(cid:44)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:36)(cid:39)(cid:38)(cid:60)(cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:38)(cid:51)(cid:54)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:35)(cid:64)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2) (cid:5)(cid:51)(cid:33)(cid:56)(cid:38)(cid:87)(cid:2)(cid:3)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:61)(cid:45)(cid:39)(cid:62)(cid:2)(cid:44)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:35)(cid:39)(cid:39)(cid:50)(cid:2)(cid:36)(cid:33)(cid:56)(cid:56)(cid:45)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:51)(cid:60)(cid:59)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:49)(cid:51)(cid:57)(cid:59)(cid:2) (cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:54)(cid:51)(cid:56)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:51)(cid:38)(cid:87)(cid:2) The Remuneration & Nomination Committee will meet as often as necessary, but must meet at least twice a year. The Company is committed to achieving and maintaining the highest standards of conduct and has undertaken various initiatives, as outlined in this Statement, that are designed to achieve this objective. Mastermyne Group’s suite of corporate governance documents is intended to develop good corporate governance and, generally, to build a culture of best practice both in Mastermyne Group’s own internal practices and in its dealings with others. The following are a tangible demonstration of Mastermyne Group’s corporate governance commitment. Independent Professional Advice With the prior approval of the Chairman, which may not be unreasonably withheld or delayed, each Director has the right to seek independent legal and other professional advice concerning any aspect of the Company’s operations (cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:68)(cid:78)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:79)(cid:262)(cid:79)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:76)(cid:85)(cid:3)(cid:71)(cid:88)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) responsibilities as Directors. Any costs incurred are borne by Mastermyne Group. Code of Conduct Mastermyne Group has developed and adopted detailed Codes of Conduct to guide Directors, Senior Executives and employees in the performance of their duties. Securities Trading Policy Mastermyne Group has developed and adopted a formal Securities Trading Policy to regulate dealings in securities by Directors, key management personnel and other employees, and their associates. This is designed to ensure fair and transparent trading in accordance with both the law and best practice. The policy includes restrictions and clearance procedures in relation to when trading can and cannot occur during stated ‘closed’ and ‘prohibited’ periods and whilst in possession of price sensitive information. Otherwise, those persons may generally deal in securities during stated ‘trading windows’. The Board will ensure that restrictions on dealings in securities are strictly enforced. 1.7 Compliance with the ASX Corporate Governance Council Recommendations The Board has assessed the Company’s current practices against the Recommendations and outlines its assessment below: (cid:51)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:20)(cid:3)(cid:229)(cid:3)(cid:47)(cid:68)(cid:92)(cid:3)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3) and oversight The role of the Board and delegation to management have been formalised as described in this Statement (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:37)(cid:82)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:3)(cid:38)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:262)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:15)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3) accordance with the Recommendations, in light of practical experience gained in operating as a listed company. 21 1.7 Compliance with the ASX Corporate Governance Council Recommendations (continued) There are procedures in place to allow Directors to seek, at Mastermyne Group’s expense, independent advice concerning any aspect of Mastermyne Group’s operations. A Remuneration & Nomination Committee has been established with its own charter, as detailed above. The Board is committed to a performance evaluation process, with a self-assessment evaluation being undertaken during each year. (cid:51)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:22)(cid:3)(cid:229)(cid:3)(cid:51)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3) decision making The Board has adopted detailed Codes of Conduct to guide Directors, executives and employees in the performance of their duties. The codes have been designed with a view to ensuring the highest ethical and professional standards, as well as compliance with legal obligations, and therefore compliance with the Recommendations. (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3) the organisation from diversity in the workplace covering gender, age, ethnicity and cultural background and in various other areas. So, the Board has approved a Diversity Policy which details the Company’s approach to promoting a corporate culture that embraces diversity when selecting and appointing its employees and Directors. This policy outlines measurable objectives for achieving gender diversity throughout the Company over the longer term, and progress towards achieving them has been assessed as follows: (cid:131) (cid:164)(cid:166)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:56)(cid:43)(cid:33)(cid:50)(cid:45)(cid:57)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:90)(cid:57)(cid:2)(cid:39)(cid:49)(cid:54)(cid:163)(cid:51)(cid:64)(cid:39)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:62)(cid:51)(cid:49)(cid:39)(cid:50) (cid:131) (cid:140)(cid:135)(cid:166)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:25)(cid:39)(cid:50)(cid:45)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:9)(cid:63)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:62)(cid:51)(cid:49)(cid:39)(cid:50) (cid:131) (cid:138)(cid:2)(cid:62)(cid:51)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:2)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:62)(cid:51)(cid:56)(cid:48)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:50)(cid:51)(cid:50)(cid:102)(cid:59)(cid:56)(cid:33)(cid:38)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:56)(cid:51)(cid:163)(cid:39)(cid:57) (cid:131) (cid:137)(cid:2)(cid:62)(cid:51)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:2)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:57)(cid:60)(cid:36)(cid:36)(cid:39)(cid:57)(cid:57)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:54)(cid:33)(cid:59)(cid:44)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:25)(cid:39)(cid:50)(cid:45)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:2) (cid:2) (cid:9)(cid:63)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:24)(cid:51)(cid:163)(cid:39)(cid:57)(cid:2) (cid:131) (cid:39)(cid:55)(cid:60)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:54)(cid:33)(cid:64)(cid:2)(cid:44)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:35)(cid:39)(cid:39)(cid:50)(cid:2)(cid:33)(cid:36)(cid:44)(cid:45)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:33)(cid:163)(cid:163)(cid:2)(cid:54)(cid:51)(cid:57)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:43)(cid:33)(cid:56)(cid:38)(cid:163)(cid:39)(cid:57)(cid:57)(cid:2) (cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:43)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:56) (cid:131) (cid:42)(cid:39)(cid:63)(cid:45)(cid:35)(cid:163)(cid:39)(cid:2)(cid:62)(cid:51)(cid:56)(cid:48)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:56)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:43)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:248)(cid:39)(cid:56)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:40)(cid:33)(cid:36)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:59)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:2) (cid:40)(cid:33)(cid:49)(cid:45)(cid:163)(cid:64)(cid:2)(cid:50)(cid:39)(cid:39)(cid:38)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:59)(cid:60)(cid:56)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:62)(cid:51)(cid:56)(cid:48)(cid:2)(cid:33)(cid:56)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:43)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:273)(cid:39)(cid:56)(cid:2) (cid:49)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:50)(cid:45)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:163)(cid:39)(cid:33)(cid:61)(cid:39) Women’s networking business functions are attended across all employee levels. At this stage there are no women on the Board as no suitable candidates have (cid:69)(cid:72)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:262)(cid:72)(cid:71)(cid:17)(cid:3) (cid:51)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:23)(cid:3)(cid:229)(cid:3)(cid:54)(cid:68)(cid:73)(cid:72)(cid:74)(cid:88)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:74)(cid:85)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74) The Audit & Risk Management Committee, with its own charter, complied with the Recommendations for the majority of the year. All the members of this committee (cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:17) Mastermyne ensures that appropriate checks are undertaken before it appoints a person, or puts forward to shareholders a new candidate for election, as a director. Information about a candidate standing for election or re- election as a director is provided to shareholders to enable them to make an informed decision on whether or not to elect or re-elect the candidate. Directors are provided with a letter on appointment which details the terms and conditions of their appointment, provides clear guidance on what input is required by them, and includes materials to assist with induction into the Company. The Company has a similar approach for all senior executives whereby they are provided with a formal (cid:79)(cid:72)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:76)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:72)(cid:15)(cid:3) duties, rights and responsibilities as well as a detailed job description. The Board has delegated responsibilities and authorities to the CEO and other executives to enable management to conduct the Company’s day to day (cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:70)(cid:72)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:262)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:87)(cid:75)(cid:82)(cid:85)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3) limits require Board approval. The processes for evaluating the performance of senior executives, the board and its committees and individual directors, are set out in the Board Charter, Audit & Risk Management Committee Charter and Remuneration & Nomination Committee Charter. All reviews have taken place in accordance with these charters. Mastermyne Group complies with the Recommendations in this area. The Company Secretary is accountable directly to the Board, through the Chair, on all matters to do with the proper functioning of the Board. (cid:51)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:21)(cid:3)(cid:229)(cid:3)(cid:54)(cid:87)(cid:85)(cid:88)(cid:70)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:3)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:72) The Board currently consists of four directors, including (cid:82)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:72)(cid:70)(cid:88)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:17)(cid:3)(cid:51)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:68)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:79)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:76)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:84)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:75)(cid:76)(cid:83)(cid:86)(cid:3) of other listed companies (including those held at any time in the 3 years immediately before the end of the (cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:12)(cid:15)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3) in the Directors’ Report. (cid:55)(cid:90)(cid:82)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:48)(cid:85)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:37)(cid:79)(cid:82)(cid:82)(cid:80)(cid:262)(cid:72)(cid:79)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:48)(cid:85)(cid:3)(cid:42)(cid:68)(cid:69)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:79)(cid:3) Meena, are independent (in terms of the criteria detailed (cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:12)(cid:15)(cid:3)(cid:74)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:37)(cid:82)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:3) of independent and unfettered judgment. The other two Directors, comprising one founder who is a non-executive Director and the Managing Director, are not independent. The Board considers that a four person board is appropriate for a company with the size and growth (cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:92)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:17)(cid:3)(cid:44)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:79)(cid:76)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:78)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) industry knowledge of the two non-independent Directors (cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:74)(cid:85)(cid:82)(cid:90)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3) maintaining its current culture and focus. The Board further considers that to add additional independent directors at this time would increase the Board’s size (cid:69)(cid:72)(cid:92)(cid:82)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:76)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:90)(cid:82)(cid:85)(cid:78)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:79)(cid:17)(cid:3)(cid:43)(cid:82)(cid:90)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:37)(cid:82)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:92)(cid:3) seek to add additional independent directors in the future. Annual Report 2017 The Board considers that the Company does not currently have any material exposure to economic, environmental and social sustainability risks which require active management. The Company does not have a separate internal audit function due to its relatively small size and less complex (cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:74)(cid:68)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:88)(cid:70)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:72)(cid:86)(cid:3) engage a third party annually to conduct forensic testing on the Company’s internal controls. The Board has received assurance from the Chief (cid:40)(cid:91)(cid:72)(cid:70)(cid:88)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:50)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:75)(cid:76)(cid:72)(cid:73)(cid:3)(cid:41)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:50)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) declaration provided in accordance with section 295A of the Corporations Act is founded on a sound system of risk management and internal control and that the system is operating effectively in all material respects in relation (cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:78)(cid:86)(cid:17) (cid:51)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:27)(cid:3)(cid:229)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:69)(cid:79)(cid:92) Remuneration of Directors and executives is fully disclosed in the Remuneration Report (contained in the Directors’ Report) and any material changes with respect to key executives will be announced in accordance with continuous disclosure principles. During the reporting period the Remuneration & Nomination Committee had three non-executive Director members of which two are independent and the Chair is not an independent Director. Whilst this does not meet the council’s recommendation requiring a chair to be an independent director, the company believes the current skills & experience of the current committee members is more important than independence at this time. The aggregate level of non-executive Directors’ remuneration is currently set at $300,000 approved on 22 March 2010 and any increase must be approved by shareholders. Non-executive Directors are not (cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:87)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:81)(cid:3) statutory superannuation. 23 (cid:51)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:24)(cid:3)(cid:229)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:78)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:80)(cid:72)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:72) Mastermyne Group’s current practice on disclosure is consistent with the Recommendations. Policies for compliance with ASX Listing Rule disclosure requirements are included in the Company’s Board Charter and Continuous Disclosure Policy. (cid:51)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:25)(cid:3)(cid:229)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:75)(cid:82)(cid:79)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:86) The Board recognises the importance of this principle and strives to communicate with Shareholders regularly and clearly, both by electronic means and using more traditional communication methods. Shareholders are encouraged to attend and participate at general meetings. The Company’s auditors are required to attend the annual general meeting and are available to answer Shareholder’s questions relevant to the audit. Security holders are able to ask questions of the company or the auditors electronically as detailed in the company’s notice of meeting. Security holders can also request to receive communications electronically via the Company’s share registry Link Market Services. As part of the Company’s management of investor (cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:40)(cid:50)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:72)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:80)(cid:72)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:86)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:68)(cid:78)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:262)(cid:81)(cid:74)(cid:86)(cid:3) with investors and analysts to assist their understanding of the Company and its operations, and provide explanatory background and technical information. The Company has not published a formal communications policy because it sees no need as its stated practices generally comply with the Recommendations, and it has covered a number of aspects of this principle in its Continuous Disclosure Policy, including in relation (cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:262)(cid:81)(cid:74)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:89)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:92)(cid:86)(cid:87)(cid:86)(cid:17) (cid:51)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:26)(cid:3)(cid:229)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:78)(cid:86) The company operates under an enterprise wide risk management framework summarised in the risk management policy adopted by the board which can be found on the Company’s website. The framework in place (cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:262)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:78)(cid:72)(cid:72)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:16)(cid:87)(cid:82)(cid:16)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3) understanding of areas where it may expose itself to risk and implement effective management of those risks. Oversight of the risk management framework is undertaken by the Audit and Risk Management Committee which assists the board in its oversight role by: (cid:131) (cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:45)(cid:49)(cid:54)(cid:163)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:61)(cid:45)(cid:39)(cid:62)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:56)(cid:45)(cid:57)(cid:48)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2) (cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:163)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:56)(cid:51)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:57)(cid:64)(cid:57)(cid:59)(cid:39)(cid:49)(cid:57) (cid:131) (cid:49)(cid:51)(cid:50)(cid:45)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:45)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:54)(cid:51)(cid:163)(cid:45)(cid:36)(cid:45)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:36)(cid:39)(cid:38)(cid:60)(cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:84)(cid:2) (cid:39)(cid:50)(cid:57)(cid:60)(cid:56)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:59)(cid:44)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:163)(cid:39)(cid:61)(cid:33)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:163)(cid:33)(cid:62)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2) (cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:64)(cid:90)(cid:57)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:38)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:38)(cid:60)(cid:36)(cid:59)(cid:85)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38) (cid:131) (cid:33)(cid:50)(cid:50)(cid:60)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:61)(cid:45)(cid:39)(cid:62)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:45)(cid:57)(cid:48)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:40)(cid:56)(cid:33)(cid:49)(cid:39)(cid:62)(cid:51)(cid:56)(cid:48)(cid:84)(cid:2) (cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:39)(cid:61)(cid:33)(cid:163)(cid:60)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:2471)(cid:50)(cid:60)(cid:33)(cid:163)(cid:163)(cid:64)(cid:2)(cid:163)(cid:51)(cid:51)(cid:48)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:45)(cid:49)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2) (cid:39)(cid:248)(cid:39)(cid:36)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:50)(cid:39)(cid:57)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:64)(cid:90)(cid:57)(cid:2)(cid:56)(cid:45)(cid:57)(cid:48)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2) (cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:56)(cid:51)(cid:163)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:36)(cid:39)(cid:57)(cid:57)(cid:39)(cid:57)(cid:87)(cid:2)(cid:25)(cid:60)(cid:36)(cid:44)(cid:2)(cid:33)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:61)(cid:45)(cid:39)(cid:62)(cid:2)(cid:44)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:35)(cid:39)(cid:39)(cid:50)(cid:2) (cid:60)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:59)(cid:33)(cid:48)(cid:39)(cid:50)(cid:2)(cid:38)(cid:60)(cid:56)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:49)(cid:51)(cid:57)(cid:59)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:54)(cid:51)(cid:56)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:51)(cid:38)(cid:87)(cid:2) (cid:132) Mr A. Caruso (appointed 10 March 2010) - Post Graduate Degree in Business Management Managing Director (cid:40)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:75)(cid:76)(cid:83)(cid:86) Tony was appointed CEO of Mastermyne in 2005 and Managing Director in 2008 and has overall corporate responsibility for Mastermyne. Tony has over 20 years experience in underground mine contracting services. Prior to joining Mastermyne, Tony was the General Manager of Allied Mining in Queensland and a consultant to the underground mining sector. He has a trade background plus a post graduate degree in Business Management and is a Fellow of the Australian Institute of Management. 2. Company secretary Mr W Lyne was appointed to the position of company secretary on 15 November 2016 having previously held the position from March 2010 until February 2015. (cid:43)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:84)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:37)(cid:68)(cid:70)(cid:75)(cid:72)(cid:79)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:80)(cid:72)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:3) degree, he is a Chartered Accountant and a Fellow of the Governance Institute of Australia. Bill has operated his own business, Australian Company Secretary Service, since 1998, providing professional company secretarial, corporate compliance, governance and administrative services to clients across a wide range of industries. He is currently company secretary of four other ASX listed companies, including Jumbo Interactive Limited of which he is also a director. Ms L Blockley was appointed Joint Company Secretary on 15 November 2016. Liz has a Bachelor of Commerce, (cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:38)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:262)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:51)(cid:85)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:70)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:36)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:38)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3) in Governance Practice from the Governance Institute of Australia. Liz has been with the Group since December 2014 by way of the DMS acquisition and has over 12 years experience in the mining and construction industries. 3. Directors’ meetings The number of directors’ meetings (including meetings of committees of directors) and number of meetings attended by each (cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:71)(cid:88)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:29) Director Board Meetings Audit and Risk Management Committee Meetings Remuneration & Nomination Committee Meetings (cid:48)(cid:85)(cid:3)(cid:38)(cid:17)(cid:3)(cid:37)(cid:79)(cid:82)(cid:82)(cid:80)(cid:262)(cid:72)(cid:79)(cid:71) (cid:48)(cid:85)(cid:3)(cid:36)(cid:17)(cid:3)(cid:58)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:86) (cid:48)(cid:85)(cid:3)(cid:42)(cid:17)(cid:3)(cid:48)(cid:72)(cid:72)(cid:81)(cid:68) (cid:48)(cid:85)(cid:3)(cid:36)(cid:17)(cid:3)(cid:38)(cid:68)(cid:85)(cid:88)(cid:86)(cid:82) A 8 8 8 8 B 8 8 7 8 A 4 4 4 4 B 4 4 4 4 A 3 3 3 3 B 3 3 3 3 25 (cid:36)(cid:3)(cid:229)(cid:3)(cid:49)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:72)(cid:72)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:86)(cid:3)(cid:75)(cid:72)(cid:79)(cid:71)(cid:3)(cid:71)(cid:88)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:75)(cid:72)(cid:79)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:88)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85) B – Number of meetings attended Directors’ Report (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:76)(cid:85)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:74)(cid:72)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:92)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:47)(cid:76)(cid:80)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:11)(cid:231)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:232)(cid:12)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:15)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:76)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:86)(cid:76)(cid:71)(cid:76)(cid:68)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:3) (cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:26)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:232)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:82)(cid:81)(cid:17) For the year ended 30 June 2017 1. Directors (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:88)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:29) (cid:132) (cid:48)(cid:85)(cid:3)(cid:38)(cid:3)(cid:37)(cid:79)(cid:82)(cid:82)(cid:80)(cid:262)(cid:72)(cid:79)(cid:71)(cid:3) (appointed 6 March 2014, appointed Chairman 26 February (cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:24)(cid:12)(cid:3)(cid:16)(cid:3)(cid:37)(cid:68)(cid:70)(cid:75)(cid:72)(cid:79)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:40)(cid:81)(cid:74)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:11)(cid:48)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:12)(cid:15)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:68)(cid:71)(cid:88)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3) of Management Independent Chairman Experience and other directorships Colin brings to the Company over 27 years of mining experience in technical, operations, management and (cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:82)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:56)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:48)(cid:85)(cid:17)(cid:3)(cid:37)(cid:79)(cid:82)(cid:82)(cid:80)(cid:262)(cid:72)(cid:79)(cid:71)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:37)(cid:43)(cid:51)(cid:3) Billiton’s Illawarra Coal Group as President Illawarra Coal, a role he was appointed to in 2004. During his time as (cid:51)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:44)(cid:79)(cid:79)(cid:68)(cid:90)(cid:68)(cid:85)(cid:85)(cid:68)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:68)(cid:79)(cid:15)(cid:3)(cid:48)(cid:85)(cid:3)(cid:37)(cid:79)(cid:82)(cid:82)(cid:80)(cid:262)(cid:72)(cid:79)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:68)(cid:90)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:85)(cid:78)(cid:72)(cid:71)(cid:3) improvement in safety performance, steered Illawarra Coal towards growth and secured, with his team, a number of critically important approvals. He holds a First Class (cid:38)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:92)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:48)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) has managed underground coal mines in Australia. Colin’s former roles include Vice President Health, Safety and Environment for BHP Billiton where he had global responsibility for the function. Previously he was Project Director for the BHP Billiton merger integration and a member of the BHP deal team for that transaction. In total (cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:262)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:82)(cid:85)(cid:78)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:89)(cid:68)(cid:85)(cid:76)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:82)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:37)(cid:43)(cid:51)(cid:3) (cid:37)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:82)(cid:81)(cid:232)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:72)(cid:17) Colin has previous experience as a Director at the NSW Minerals Council for almost nine years including three as Chairman. He was also Chairman of Port Kembla Coal Terminal for over eight years. Special Responsibilities (cid:48)(cid:72)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:53)(cid:76)(cid:86)(cid:78)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:72)(cid:3) (cid:11)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:79)(cid:68)(cid:70)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:38)(cid:75)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:20)(cid:25)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:92)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:26)(cid:12) (cid:48)(cid:72)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:49)(cid:82)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:72)(cid:3)(cid:11)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:79)(cid:68)(cid:70)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:38)(cid:75)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:20)(cid:25)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:92)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:26)(cid:12) Annual Report 2017 (cid:132) Mr A. Watts (appointed 10 March 2010) Non - executive Director Experience and other directorships Andrew has been involved in contracting within the mining industry since 1994 and co-founded Mastermyne in 1996. Andrew was responsible for all aspects of Mastermyne’s operations until the appointment of Tony Caruso as CEO in 2005. Andrew relocated to Sydney in early 2010 to focus on the New South Wales market. Special Responsibilities (cid:48)(cid:72)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:53)(cid:76)(cid:86)(cid:78)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:72) (cid:38)(cid:75)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:49)(cid:82)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:72)(cid:3)(cid:11)(cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:38)(cid:75)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:20)(cid:25)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:92)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:26)(cid:12) (cid:132) Mr G. Meena (appointed 15 September 2015) - Bachelor of Engineering (Mechanical) Non - executive Director Experience and other directorships Gabe is an executive with over 30 years experience in the steel, mining and stevedoring industry covering operations, maintenance and engineering. Gabe has held senior operational and management roles with Bluescope Steel as General Manager Mills and Coating, Bluescope Steel China as President China Coated and BHP Collieries as General Manager of a number of coal mines. Gabe’s most recent role was General Manager Operations with Patrick Terminals. Gabe has a Bachelor in Mechanical Engineering and is a graduate of the Australian Institute of Company Directors. Special Responsibilities (cid:38)(cid:75)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:53)(cid:76)(cid:86)(cid:78)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:72)(cid:3) (cid:11)(cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:38)(cid:75)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:20)(cid:25)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:92)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:26)(cid:12) (cid:48)(cid:72)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:49)(cid:82)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) Committee 4. Operating and (cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:76)(cid:72)(cid:90) Financial Overview Results Mastermyne Group Limited and its controlled subsidiaries recorded a loss after tax of $2.110 million for the full year ended 30 June 2017 (2016: loss after tax of $13.186 million). The current year result included the negative impact of expenses associated with the Board’s decision to exit workshops. Incurred predominantly in the second half (cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:16)(cid:87)(cid:68)(cid:91)(cid:3)(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:3) on the current year’s result is summarised below, and indicates the improvement in the Group’s underlying (cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:79)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:29) (cid:47)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:68)(cid:91) (2.001) (0.880) (2.881) (cid:13)(cid:50)(cid:2)(cid:49)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:57) 1H17 2H17 FY17 - 0.664 0.664 (cid:131) (cid:18)(cid:39)(cid:59)(cid:2)(cid:36)(cid:33)(cid:57)(cid:44)(cid:2)(cid:51)(cid:60)(cid:292)(cid:163)(cid:51)(cid:62)(cid:57)(cid:2)(cid:40)(cid:56)(cid:51)(cid:49)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:61)(cid:39)(cid:57)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:36)(cid:2471)(cid:61)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:2) (cid:40)(cid:60)(cid:163)(cid:163)(cid:102)(cid:64)(cid:39)(cid:33)(cid:56)(cid:2)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:138)(cid:135)(cid:2)(cid:14)(cid:60)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:141)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:130)(cid:139)(cid:87)(cid:138)(cid:135)(cid:142)(cid:2)(cid:49)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:108)(cid:40)(cid:60)(cid:163)(cid:163)(cid:102)(cid:64)(cid:39)(cid:33)(cid:56)(cid:2) (cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:138)(cid:135)(cid:2)(cid:14)(cid:60)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:164)(cid:86)(cid:2)(cid:51)(cid:60)(cid:292)(cid:163)(cid:51)(cid:62)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:130)(cid:136)(cid:87)(cid:142)(cid:142)(cid:139)(cid:2)(cid:49)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:109)(cid:85)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38) (cid:131) (cid:18)(cid:39)(cid:59)(cid:2)(cid:36)(cid:33)(cid:57)(cid:44)(cid:2)(cid:51)(cid:60)(cid:292)(cid:163)(cid:51)(cid:62)(cid:57)(cid:2)(cid:40)(cid:56)(cid:51)(cid:49)(cid:2)(cid:41)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:36)(cid:2471)(cid:61)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:2) (cid:40)(cid:60)(cid:163)(cid:163)(cid:102)(cid:64)(cid:39)(cid:33)(cid:56)(cid:2)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:138)(cid:135)(cid:2)(cid:14)(cid:60)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:141)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:130)(cid:138)(cid:87)(cid:141)(cid:139)(cid:164)(cid:2)(cid:49)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:108)(cid:40)(cid:60)(cid:163)(cid:163)(cid:102) (cid:64)(cid:39)(cid:33)(cid:56)(cid:2)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:138)(cid:135)(cid:2)(cid:14)(cid:60)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:164)(cid:86)(cid:2)(cid:51)(cid:60)(cid:292)(cid:163)(cid:51)(cid:62)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:130)(cid:140)(cid:87)(cid:137)(cid:141)(cid:139)(cid:2)(cid:49)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:109)(cid:87) (cid:131) (cid:26)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:50)(cid:39)(cid:59)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:57)(cid:39)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:11)(cid:56)(cid:51)(cid:60)(cid:54)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:36)(cid:56)(cid:39)(cid:33)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:35)(cid:64)(cid:2)(cid:130)(cid:137)(cid:87)(cid:136)(cid:135)(cid:139)(cid:2) (cid:49)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:130)(cid:139)(cid:137)(cid:87)(cid:138)(cid:137)(cid:142)(cid:2)(cid:49)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:59)(cid:44)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:36)(cid:56)(cid:39)(cid:33)(cid:57)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:60)(cid:163)(cid:59)(cid:2) (cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:163)(cid:51)(cid:57)(cid:57)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:40)(cid:60)(cid:163)(cid:163)(cid:2)(cid:64)(cid:39)(cid:33)(cid:56)(cid:2)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:138)(cid:135)(cid:2)(cid:14)(cid:60)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:141)(cid:87) (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:88)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:76)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:75)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:85)(cid:82)(cid:82)(cid:80)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3) bank facilities with a recent restructure of the facility to provide additional working capital to support the growth that Mastermyne is currently experiencing. Under the new Deed, Mastermyne has increased the amount of its existing bank facilities from $15.25 million to $17.75 million as at 30 June 2017. Operational Overview (cid:50)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:75)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:79)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:72)(cid:29)(cid:3) (cid:131) (cid:24)(cid:39)(cid:59)(cid:60)(cid:56)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:41)(cid:59)(cid:33)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:57)(cid:39)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:44)(cid:33)(cid:163)(cid:40)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:10)(cid:31)(cid:136)(cid:141) (cid:131) (cid:6)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:56)(cid:33)(cid:36)(cid:59)(cid:2)(cid:19)(cid:56)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:5)(cid:51)(cid:51)(cid:48)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:130)(cid:137)(cid:165)(cid:135)(cid:2)(cid:49)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:59)(cid:44)(cid:2)(cid:130)(cid:136)(cid:140)(cid:135)(cid:2)(cid:49)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:2) 0.154 0.071 0.225 (cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:35)(cid:39)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:163)(cid:45)(cid:61)(cid:39)(cid:56)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:10)(cid:31)(cid:136)(cid:165) - 0.428 0.428 (cid:131) (cid:29)(cid:51)(cid:56)(cid:48)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:50)(cid:60)(cid:49)(cid:35)(cid:39)(cid:56)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:54)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:33)(cid:36)(cid:44)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:165)(cid:135)(cid:135)(cid:2)(cid:108)(cid:49)(cid:51)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:57)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2) (cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:2471)(cid:50)(cid:60)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:109) (1.847) 0.283 (1.564) (cid:131) (cid:9)(cid:55)(cid:60)(cid:45)(cid:54)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:60)(cid:2471)(cid:163)(cid:45)(cid:65)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:165)(cid:135)(cid:166) (cid:44)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:90)(cid:82)(cid:85)(cid:78)(cid:86)(cid:75)(cid:82)(cid:83)(cid:3) (cid:83)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87) Loss on sale of plant and (cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87) (cid:58)(cid:85)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:16)(cid:71)(cid:82)(cid:90)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:90)(cid:82)(cid:85)(cid:78)(cid:86)(cid:75)(cid:82)(cid:83)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:86) (cid:56)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:79)(cid:92)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:18)(cid:11)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:12)(cid:3) (cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:68)(cid:91) FY17 revenue was $124.162 million, a decrease of 26% on the previous corresponding period. The reduction is primarily attributed to run off of contracts in the mining (cid:71)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:15)(cid:3)(cid:86)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:72)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:86)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:82)(cid:85)(cid:3) Civils project ($7 million) and the run off of the Grosvenor Development & Umbrella contract ($28 million). Also impacting revenue was the closure of the loss making (cid:48)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:72)(cid:70)(cid:3)(cid:90)(cid:82)(cid:85)(cid:78)(cid:86)(cid:75)(cid:82)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:11)(cid:7)(cid:27)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:12)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:86)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3) various smaller Mining contracts ($7 million). However, (cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:85)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:79)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:41)(cid:60)(cid:20)(cid:26)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:70)(cid:78)(cid:3) of improved coal markets. This has translated into an increase in second half revenue through both increased scope on existing contracts and the award of the Peabody Wambo Roadway Development contract which started in April 2017. Balance Sheet and Cash Flows The overall cash position at 30 June 2017 resulted in a net decrease in cash and cash equivalents of $2.603 million. The reduction was a result of an increase in capital expenditure to overhaul the Group’s Mining Equipment Fleet for new contracts and for placement at existing sites. (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:263)(cid:82)(cid:90)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:79)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:86)(cid:29) (cid:131) (cid:18)(cid:39)(cid:59)(cid:2)(cid:36)(cid:33)(cid:57)(cid:44)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:42)(cid:51)(cid:62)(cid:57)(cid:2)(cid:40)(cid:56)(cid:51)(cid:49)(cid:2)(cid:51)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:33)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:36)(cid:2471)(cid:61)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:40)(cid:60)(cid:163)(cid:163)(cid:102) (cid:64)(cid:39)(cid:33)(cid:56)(cid:2)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:138)(cid:135)(cid:2)(cid:14)(cid:60)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:141)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:130)(cid:140)(cid:87)(cid:139)(cid:140)(cid:137)(cid:2)(cid:49)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:108)(cid:40)(cid:60)(cid:163)(cid:163)(cid:102)(cid:64)(cid:39)(cid:33)(cid:56)(cid:2) (cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:138)(cid:135)(cid:2)(cid:14)(cid:60)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:164)(cid:86)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:42)(cid:51)(cid:62)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:130)(cid:135)(cid:87)(cid:138)(cid:165)(cid:136)(cid:2)(cid:49)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:109)(cid:85) Annual Report 2017 (cid:131) (cid:26)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:22)(cid:45)(cid:54)(cid:39)(cid:163)(cid:45)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:130)(cid:137)(cid:137)(cid:135)(cid:144)(cid:2)(cid:49)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:108)(cid:39)(cid:63)(cid:36)(cid:163)(cid:60)(cid:38)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:2) (cid:29)(cid:44)(cid:51)(cid:163)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:17)(cid:45)(cid:50)(cid:39)(cid:109)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:130)(cid:141)(cid:140)(cid:135)(cid:144)(cid:2)(cid:49)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:29)(cid:44)(cid:51)(cid:163)(cid:39)(cid:2)(cid:2) (cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:17)(cid:45)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:54)(cid:54)(cid:51)(cid:56)(cid:59)(cid:60)(cid:50)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57)(cid:87) (cid:2) Mastermyne Group’s second half result was highlighted by $16 million in increased revenue from new contracts and scope increases. The increase in revenue underpinned (cid:68)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:17)(cid:3)(cid:44)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3) the work secured in the second half, the Company has also (cid:86)(cid:72)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:81)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:77)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:85)(cid:86)(cid:87)(cid:3) half of FY18. (cid:39)(cid:88)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:41)(cid:60)(cid:20)(cid:26)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:37)(cid:82)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3) restructuring of the Company to reduce overheads, exit non-core and underperforming revenue streams and focus on our high quality contracting services. Taking these decisions early positioned the Group well to maneuver through the continued revenue decline in the (cid:262)(cid:85)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:79)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:74)(cid:87)(cid:75)(cid:3) of the Company. As a result, the Company has been well positioned to react quickly to the growth opportunities in the second half and to absorb the working capital requirements as labour numbers increased quickly and (cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:83)(cid:72)(cid:91)(cid:3)(cid:90)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:263)(cid:72)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3) a return to hire. The improved price environment in the Coal sector has (cid:71)(cid:85)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:15)(cid:3) combined with changes in the competitor landscape, has meant that the Company is well positioned for these new opportunities. Owners in the coal sector are relying on contractors to mobilise rapidly to help them supply coal into the stronger market. As a result, the Company (cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:74)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:3) roadway development tenders. projects. Importantly, roadway development projects increased which was the catalyst for improved utilization (cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:232)(cid:86)(cid:3)(cid:263)(cid:72)(cid:72)(cid:87)(cid:17) The Mining division has seen equipment utilization increase as new projects incorporate the Company’s (cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:263)(cid:72)(cid:72)(cid:87)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:7)(cid:23)(cid:17)(cid:22)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3) capex in the second half to prepare the mining equipment for projects and this equipment has now been deployed. (cid:36)(cid:71)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:83)(cid:76)(cid:87)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:11)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:232)(cid:86)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3) (cid:73)(cid:68)(cid:70)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:12)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:85)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:79)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:41)(cid:60)(cid:20)(cid:27)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3) further equipment for contracts which will be mobilised during the period. Our strong focus on safety continues to be core to what we do. Our leading indicators of safety performance continue to demonstrate the efforts we make to ensure safe workplaces and the majority of our projects continue to deliver exceptional safety outcomes. Despite this, a small number of our projects experienced higher injury rates meaning our TRIFR has increased from 8.4 at June 2016 to 19.5 at the end of June 2017. Appropriate safety improvement plans have been implemented at all projects with higher incident rates. With the securing of new projects and the expansion of scope on our existing projects we have increased our (cid:90)(cid:82)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:79)(cid:73)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:17)(cid:3)(cid:36)(cid:87)(cid:3) the conclusion of FY17 workforce numbers were at 752, slightly short of the 800 forecast in the half year results. The shortfall in workforce numbers was a result of delayed mobilisation on South32’s Appin project which experienced some prolonged downtime due to operational gas issues. Once these issues are resolved by the mine owner the remainder of this workforce will be immediately engaged. The Group’s Order Book currently stands at $280 million, of this total order book approximately $150 million will be delivered in FY18. In addition to the contracted works, forecast recurring and purchase order work is expected to be approximately $20 million in FY18. The tendering activity remains strong with the current pipeline exceeding $970 million, of which $750 million relates to multiple whole of mine operations. Mastermyne Mining (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:48)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:79)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:82)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:88)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:70)(cid:72)(cid:72)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3) (cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:88)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:90)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:83)(cid:76)(cid:81)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:82)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:75)(cid:3) to the year and sets the Company up for an improved year ahead. FY17 was a year of two opposing halves with the (cid:262)(cid:85)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:79)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:77)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:88)(cid:81)(cid:81)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3) (cid:36)(cid:81)(cid:74)(cid:79)(cid:82)(cid:232)(cid:86)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:86)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:54)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:85)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:79)(cid:73)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:79)(cid:92)(cid:17)(cid:3)(cid:44)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:81)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3) of smaller QLD sites ran off which compounded the (cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:88)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3) to the prior corresponding period. Towards the end of 2016 there was a sustained increase in project activity with tender opportunities growing and clients commencing discussions around scope expansion. As the second half commenced tenders were converted and mobilised and scope was increased on existing This strong momentum is demonstrated by new contracts and scope expansion as follows; (cid:131) (cid:25)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:56)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:2)(cid:137)(cid:2)(cid:64)(cid:39)(cid:33)(cid:56)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:56)(cid:33)(cid:36)(cid:59)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:25)(cid:51)(cid:60)(cid:59)(cid:44)(cid:138)(cid:137)(cid:2)(cid:3)(cid:54)(cid:54)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:163)(cid:163)(cid:45)(cid:39)(cid:56)(cid:64)(cid:84)(cid:2) (cid:56)(cid:39)(cid:54)(cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:39)(cid:50)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:2)(cid:49)(cid:60)(cid:36)(cid:44)(cid:2)(cid:163)(cid:33)(cid:56)(cid:43)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:57)(cid:36)(cid:51)(cid:54)(cid:39)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:33)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:57)(cid:60)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:39)(cid:38)(cid:2) contract. (cid:131) (cid:6)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:56)(cid:33)(cid:36)(cid:59)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:59)(cid:39)(cid:50)(cid:57)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:57)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:56)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:3)(cid:50)(cid:43)(cid:163)(cid:51)(cid:2)(cid:17)(cid:51)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:35)(cid:33)(cid:44)(cid:2) (cid:18)(cid:51)(cid:56)(cid:59)(cid:44)(cid:2)(cid:17)(cid:45)(cid:50)(cid:39)(cid:84)(cid:2)(cid:33)(cid:163)(cid:51)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:59)(cid:44)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:38)(cid:38)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:33)(cid:2)(cid:56)(cid:51)(cid:33)(cid:38)(cid:62)(cid:33)(cid:64)(cid:2) (cid:38)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:163)(cid:51)(cid:54)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:36)(cid:56)(cid:39)(cid:62)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:17)(cid:33)(cid:56)(cid:36)(cid:44)(cid:2)(cid:2) (cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:141)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:59)(cid:44)(cid:2)(cid:33)(cid:2)(cid:40)(cid:60)(cid:56)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:56)(cid:51)(cid:33)(cid:38)(cid:62)(cid:33)(cid:64)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:163)(cid:51)(cid:54)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:36)(cid:56)(cid:39)(cid:62)(cid:2)(cid:2) (cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:3)(cid:60)(cid:43)(cid:60)(cid:57)(cid:59)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:141)(cid:87) (cid:2) (cid:131) (cid:25)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:56)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:2)(cid:50)(cid:39)(cid:62)(cid:2)(cid:8)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:163)(cid:51)(cid:54)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:56)(cid:33)(cid:36)(cid:59)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:22)(cid:39)(cid:33)(cid:35)(cid:51)(cid:38)(cid:64)(cid:2) (cid:29)(cid:33)(cid:49)(cid:35)(cid:51)(cid:2)(cid:17)(cid:45)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:18)(cid:25)(cid:29)(cid:87) (cid:131) (cid:6)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:56)(cid:33)(cid:36)(cid:59)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:59)(cid:39)(cid:50)(cid:57)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:57)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:56)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:24)(cid:45)(cid:51)(cid:2)(cid:26)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:51)(cid:90)(cid:57)(cid:2)(cid:15)(cid:39)(cid:57)(cid:59)(cid:56)(cid:39)(cid:163)(cid:2)(cid:17)(cid:45)(cid:50)(cid:39)(cid:87) (cid:131) (cid:3)(cid:38)(cid:38)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:54)(cid:33)(cid:56)(cid:36)(cid:39)(cid:163)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:62)(cid:51)(cid:56)(cid:48)(cid:2)(cid:57)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:56)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:5)(cid:17)(cid:3)(cid:90)(cid:57)(cid:2) (cid:5)(cid:56)(cid:51)(cid:33)(cid:38)(cid:49)(cid:39)(cid:33)(cid:38)(cid:51)(cid:62)(cid:2)(cid:57)(cid:45)(cid:59)(cid:39)(cid:2)(cid:108)(cid:33)(cid:54)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:63)(cid:87)(cid:2)(cid:136)(cid:137)(cid:2)(cid:49)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:44)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:39)(cid:50)(cid:60)(cid:56)(cid:39)(cid:109)(cid:87) (cid:131) (cid:25)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:56)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:38)(cid:38)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:163)(cid:51)(cid:54)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:57)(cid:36)(cid:51)(cid:54)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:25)(cid:51)(cid:60)(cid:59)(cid:44)(cid:2)(cid:2) (cid:138)(cid:137)(cid:90)(cid:57)(cid:2)(cid:3)(cid:54)(cid:54)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:17)(cid:45)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:108)(cid:33)(cid:54)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:63)(cid:87)(cid:2)(cid:136)(cid:137)(cid:135)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:57)(cid:51)(cid:50)(cid:50)(cid:39)(cid:163)(cid:109)(cid:87) (cid:131) (cid:3)(cid:38)(cid:61)(cid:45)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:39)(cid:40)(cid:39)(cid:56)(cid:56)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:59)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:33)(cid:2)(cid:56)(cid:51)(cid:33)(cid:38)(cid:62)(cid:33)(cid:64)(cid:2) (cid:38)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:163)(cid:51)(cid:54)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:59)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:18)(cid:25)(cid:29)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:2) (cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:12)(cid:136)(cid:2)(cid:10)(cid:31)(cid:136)(cid:165)(cid:87) (cid:2) Mastertec The performance of the Mastertec operations over FY17 necessitated the consolidation of the division back to its core strengths in scaffolding and protective coating services. The Company exited all underperforming businesses which included the impairment of the remaining workshop assets. The long term strategy for the Mastertec business is to deliver scaffolding and protective coatings services to ports, mines and other industrial infrastructure on a long-term contract basis. (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:72)(cid:70)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:86)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) increased activity across the resources sector and has (cid:71)(cid:72)(cid:79)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3) in the second half despite the smaller revenue base. As part of the geographical expansion, Mastertec secured the three year South32 Illawarra Scaffolding Services Contract in NSW and also secured a 12 month contract extension at Dalrymple Bay Coal Terminal in Queensland. Supporting these major long term contracts Mastertec has also seen an increase in shutdown activities across the ports and mine sites and has been successful in securing this type of work leading into the FY18 year. The restructuring of the Mastertec division has resulted (cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:88)(cid:79)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:88)(cid:68)(cid:85)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:41)(cid:60)(cid:20)(cid:26)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:262)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:90)(cid:3) structured to deliver better results in FY18. 27 4.(cid:3) (cid:50)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) review (continued) 5. Remuneration report 5.1 Principles of remuneration - audited Outlook The increased activity across the resources sector has resulted in the Company starting the FY18 year with a solid order book. The Company’s recent conversion rate on tenders has been very strong and this momentum has continued into the start of FY18 with projects to mobilise (cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:85)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:79)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:86)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:72)(cid:81)(cid:3) shortlisted for further roadway development tenders which are now in later stages of negotiations. Equipment utilization rates are forecast to remain strong throughout the year with demand coming through the order book and tender pipeline but also directly from clients seeking to hire equipment for their own operations. Some additional capital expenditure is budgeted for the early part of FY18 to overhaul and prepare additional equipment for hire. (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:72)(cid:70)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:82)(cid:81)(cid:74)(cid:72)(cid:85)(cid:3) market activity in both QLD and NSW and, despite the competitive nature of these services, we expect to secure additional work over the year. The geographical footprint provided through the South32 contract may enable the Company to leverage opportunities on the South Coast of NSW for long term scaffolding and protective coatings contracts for major infrastructure in the area. Queensland operations will continue to focus on the major coal ports with a number of long term maintenance contracts due for tender in the coming months. The Mastertec Division now has a focused approach that will enable it to deliver improved full year results. The prudent steps that the Company has undertaken over the last 12 -18 months to rebase its cost structure and exit non-core operations has set the solid foundation to generate cash in the coming year. The additional working capital provided through the restructure of our facilities leaves the Group well positioned to grow. On the back of the secured order book and our pipeline of (cid:82)(cid:83)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:88)(cid:81)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:262)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:79)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:82)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:41)(cid:60)(cid:20)(cid:27)(cid:17)(cid:3)(cid:50)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:90)(cid:82)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:3) numbers are expected to return to 1,000 personnel at (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:72)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:85)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:79)(cid:73)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3) revenue of between $160-180 million. Annual Report 2017 Key management personnel have authority and responsibility for planning, directing and controlling the activities of the Company and the Group, including directors of the Company and other executives. Key management personnel comprise the directors of the Company and executives listed below. (cid:131) (cid:17)(cid:56)(cid:2)(cid:6)(cid:87)(cid:2)(cid:15)(cid:50)(cid:39)(cid:45)(cid:54)(cid:54)(cid:84)(cid:2)(cid:6)(cid:44)(cid:45)(cid:39)(cid:40)(cid:2)(cid:10)(cid:45)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:19)(cid:259)(cid:36)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:108)(cid:33)(cid:54)(cid:54)(cid:51)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:2) (cid:137)(cid:135)(cid:2)(cid:17)(cid:33)(cid:56)(cid:36)(cid:44)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:135)(cid:164)(cid:84)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:45)(cid:43)(cid:50)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:136)(cid:165)(cid:2)(cid:18)(cid:51)(cid:61)(cid:39)(cid:49)(cid:35)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:164)(cid:109) (cid:2) (cid:131) (cid:17)(cid:57)(cid:2)(cid:28)(cid:87)(cid:2)(cid:11)(cid:33)(cid:64)(cid:59)(cid:51)(cid:50)(cid:84)(cid:2)(cid:9)(cid:63)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:11)(cid:39)(cid:50)(cid:39)(cid:56)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:17)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:12)(cid:60)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:2) (cid:24)(cid:39)(cid:57)(cid:51)(cid:60)(cid:56)(cid:36)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:108)(cid:33)(cid:54)(cid:54)(cid:51)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:136)(cid:136)(cid:2)(cid:3)(cid:60)(cid:43)(cid:60)(cid:57)(cid:59)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:135)(cid:109) (cid:131) (cid:17)(cid:56)(cid:2)(cid:8)(cid:87)(cid:2)(cid:25)(cid:64)(cid:48)(cid:39)(cid:57)(cid:84)(cid:2)(cid:9)(cid:63)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:11)(cid:39)(cid:50)(cid:39)(cid:56)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:17)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:19)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:2) (cid:108)(cid:33)(cid:54)(cid:54)(cid:51)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:137)(cid:139)(cid:2)(cid:3)(cid:54)(cid:56)(cid:45)(cid:163)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:137)(cid:109)(cid:2) (cid:131) (cid:17)(cid:56)(cid:2)(cid:22)(cid:87)(cid:2)(cid:17)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:57)(cid:84)(cid:2)(cid:9)(cid:63)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:11)(cid:39)(cid:50)(cid:39)(cid:56)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:17)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:2) (cid:2) (cid:17)(cid:33)(cid:57)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:59)(cid:39)(cid:36)(cid:2)(cid:108)(cid:33)(cid:54)(cid:54)(cid:51)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:137)(cid:142)(cid:2)(cid:25)(cid:39)(cid:54)(cid:59)(cid:39)(cid:49)(cid:35)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:139)(cid:84)(cid:2)(cid:2) (cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:45)(cid:43)(cid:50)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:137)(cid:137)(cid:2)(cid:19)(cid:36)(cid:59)(cid:51)(cid:35)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:164)(cid:109)(cid:2) (cid:131) (cid:17)(cid:56)(cid:2)(cid:22)(cid:87)(cid:2)(cid:12)(cid:45)(cid:36)(cid:48)(cid:57)(cid:84)(cid:2)(cid:13)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:49)(cid:2)(cid:6)(cid:44)(cid:45)(cid:39)(cid:40)(cid:2)(cid:10)(cid:45)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:19)(cid:259)(cid:36)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:108)(cid:33)(cid:54)(cid:54)(cid:51)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2) (cid:136)(cid:140)(cid:2)(cid:18)(cid:51)(cid:61)(cid:39)(cid:49)(cid:35)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:164)(cid:84)(cid:2)(cid:61)(cid:33)(cid:36)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:54)(cid:51)(cid:57)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:138)(cid:2)(cid:17)(cid:33)(cid:64)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:141)(cid:109) (cid:131) (cid:17)(cid:57)(cid:2)(cid:16)(cid:87)(cid:2)(cid:5)(cid:163)(cid:51)(cid:36)(cid:48)(cid:163)(cid:39)(cid:64)(cid:84)(cid:2)(cid:6)(cid:44)(cid:45)(cid:39)(cid:40)(cid:2)(cid:10)(cid:45)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:19)(cid:259)(cid:36)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:2) (cid:2) (cid:108)(cid:33)(cid:54)(cid:54)(cid:51)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:138)(cid:2)(cid:17)(cid:33)(cid:64)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:141)(cid:109) Compensation levels for Key Management Personnel (KMP) of the Group are competitively set to attract, retain (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:84)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:262)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:71)(cid:3) directors and executives. The remuneration committee obtains independent data on the appropriateness of remuneration packages of the Group given trends in comparative companies and sectors both locally and nationally and the objectives of the Company’s compensation strategy. The remuneration structures of the Group are designed (cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:90)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:88)(cid:76)(cid:87)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:84)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:262)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:90)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:3) the achievement of strategic objectives and achieve the broader outcome of creation of value for shareholders. (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:88)(cid:70)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:262)(cid:91)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) variable component designed around KPI’s aligned with the short and long term strategic objectives of the group. (cid:53)(cid:72)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:88)(cid:70)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:263)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:29) (cid:131) (cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:36)(cid:33)(cid:54)(cid:33)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:39)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:48)(cid:39)(cid:64)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2) (cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:57)(cid:51)(cid:50)(cid:50)(cid:39)(cid:163)(cid:85) (cid:131) (cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:48)(cid:39)(cid:64)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:57)(cid:51)(cid:50)(cid:50)(cid:39)(cid:163)(cid:90)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:56)(cid:51)(cid:163)(cid:2)(cid:2) (cid:2) (cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:163)(cid:39)(cid:61)(cid:33)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:57)(cid:39)(cid:43)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:99)(cid:57)(cid:90)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:85)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38) (cid:131) (cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:51)(cid:43)(cid:50)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:48)(cid:39)(cid:64)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:57)(cid:51)(cid:50)(cid:50)(cid:39)(cid:163)(cid:90)(cid:57)(cid:2) (cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:56)(cid:45)(cid:35)(cid:60)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:11)(cid:56)(cid:51)(cid:60)(cid:54)(cid:90)(cid:57)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:87) In addition to their salaries, the Group also provides (cid:81)(cid:82)(cid:81)(cid:16)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:46)(cid:48)(cid:51)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:86)(cid:87)(cid:16) (cid:72)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:92)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:262)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:86)(cid:88)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:81)(cid:88)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:3) on their behalf. The reviews are conducted under the terms of reference set down for the Remuneration and Nomination Committee (RNC). Fixed remuneration Fixed remuneration consists of base compensation (which is calculated on a total cost basis and includes (cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:41)(cid:37)(cid:55)(cid:3)(cid:70)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:74)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:92)(cid:72)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) motor vehicles), as well as employer contributions to superannuation funds. Remuneration levels of the CEO/Managing Director are reviewed annually by the RNC through a process that considers individual, segment and overall performance of the Group. In addition, external data is provided for analysis of KMP’s remuneration to ensure it remains competitive by benchmarking against the market place. The chairman of the RNC sources data independently of management from appropriate independent advisors. For other key executive management, the CEO/Managing Director will submit recommendations to the RNC along with relevant supporting data and externally independent comparative information. A senior executive’s compensation may also be reviewed upon promotion or in line with movements in the market place during the period. Performance linked remuneration Non-executive Directors are not eligible to participate in performance linked remuneration of either a short or long term nature. Performance linked remuneration includes both short- term and long-term incentives and is designed to reward (cid:46)(cid:48)(cid:51)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:80)(cid:72)(cid:72)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:70)(cid:72)(cid:72)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:76)(cid:85)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3) objectives. The short-term incentive (STI) is an ‘at risk’ bonus provided in the form of cash. Short-term incentive bonus The Mastermyne short term incentive plan was introduced as a structured incentive to reward Key Management Personnel’s (KMP) performance against predetermined KPIs. The KPIs include measures aligned with the strategic (cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:15)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:86)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:3)(cid:80)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:11)(cid:81)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:92)(cid:3) 5 or 6) for individual performance, group performance and underlying performance of the relevant segment. The measures are chosen to align the individual’s reward to the strategic goals of the Group. (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:92)(cid:3)(cid:89)(cid:68)(cid:85)(cid:92)(cid:3) (cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:85)(cid:82)(cid:68)(cid:71)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3) compared to budgeted amounts approved by the board (cid:72)(cid:68)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:81)(cid:16)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:89)(cid:68)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3) upon position and responsibility and are aligned with the measures and targets set to achieve the strategic objectives of the group on an annual basis. STI payments must be self funding. (cid:36)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:53)(cid:49)(cid:38)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:3) performance of the Group, the relevant segment and individual against the KPI’s set at the beginning of the (cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:17)(cid:3)(cid:51)(cid:68)(cid:92)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:81)(cid:88)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3) the assessment of the RNC with recommendations from the Managing Director (for employees other than the Managing Director) taking into consideration the overall performance of the individual for the period. The Managing Director’s STI bonus is set by the Board based on assessment of his/ her performance against agreed KPIs as assessed by the RNC and recommended to the Board. In all cases, the Board retains the discretion not to pay any STI; the Board also has the discretion to modify (down or up) payments based on recommendations from the RNC. Long-term incentive An employee performance rights plan was adopted by the Board on 15 September 2015 and the plan was activated by resolution of the Board as of 16 November 2015. The purpose of the employee performance rights plan is to attract, motivate and retain executives, encouraging individuals to participate in the company through ownership of shares. The objective is to improve Mastermyne’s performance by aligning the interests to those of the shareholders and the Group. KMP (including the Managing Director) were issued 617,500 (Managing Director 365,850) performance (cid:85)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:71)(cid:88)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:26)(cid:15)(cid:3) which vest in two tranches at 1 October 2019. The grant of these rights was made in accordance with the Company’s Employee Rights Plan voted upon by shareholders at the (cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:24)(cid:3)(cid:36)(cid:42)(cid:48)(cid:15)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:86)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:79)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:86)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:86)(cid:3) voted upon by shareholders at the 2016 AGM. The ability to exercise the rights is conditional on the Group meeting its performance hurdles. Vesting of the rights will be subject to achievement of the vesting conditions set out below and the eligible participant being employed at the vesting date: • Vesting Condition 1: The main Vesting Condition is that the eligible participant must be employed within the Group on the Test Date. If employment is ceased with the Group prior to the Test Date, the performance rights will lapse unless the Board at its absolute discretion determines otherwise. (cid:131) (cid:28)(cid:39)(cid:57)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:50)(cid:38)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:137)(cid:86)(cid:2)(cid:28)(cid:39)(cid:57)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:163)(cid:57)(cid:51)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:38)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:51)(cid:50)(cid:2) (cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:2471)(cid:50)(cid:60)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:43)(cid:51)(cid:51)(cid:38)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:38)(cid:60)(cid:36)(cid:59)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2) (cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:38)(cid:60)(cid:2471)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:35)(cid:39)(cid:57)(cid:59)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:17)(cid:33)(cid:57)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:64)(cid:50)(cid:39)(cid:87)(cid:2)(cid:13)(cid:40)(cid:2)(cid:45)(cid:59)(cid:2)(cid:45)(cid:57)(cid:2) (cid:38)(cid:39)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:39)(cid:163)(cid:45)(cid:43)(cid:45)(cid:35)(cid:163)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:33)(cid:56)(cid:2471)(cid:36)(cid:45)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:44)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:36)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:40)(cid:56)(cid:33)(cid:60)(cid:38)(cid:60)(cid:163)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:163)(cid:64)(cid:2) (cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:38)(cid:45)(cid:57)(cid:44)(cid:51)(cid:50)(cid:39)(cid:57)(cid:59)(cid:163)(cid:64)(cid:84)(cid:2)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:35)(cid:56)(cid:39)(cid:33)(cid:36)(cid:44)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:51)(cid:35)(cid:163)(cid:45)(cid:43)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2) (cid:17)(cid:33)(cid:57)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:64)(cid:50)(cid:39)(cid:84)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:5)(cid:51)(cid:33)(cid:56)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:45)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:38)(cid:45)(cid:57)(cid:36)(cid:56)(cid:39)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:64)(cid:2) (cid:38)(cid:39)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:45)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:57)(cid:51)(cid:49)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:33)(cid:163)(cid:163)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:2) (cid:56)(cid:45)(cid:43)(cid:44)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:2)(cid:163)(cid:33)(cid:54)(cid:57)(cid:39)(cid:87) (cid:131) (cid:28)(cid:39)(cid:57)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:50)(cid:38)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:138)(cid:86)(cid:2)(cid:26)(cid:44)(cid:39)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:2)(cid:51)(cid:61)(cid:39)(cid:56)(cid:56)(cid:45)(cid:38)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:28)(cid:39)(cid:57)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2) (cid:6)(cid:51)(cid:50)(cid:38)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:84)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:55)(cid:60)(cid:45)(cid:56)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:2)(cid:49)(cid:45)(cid:50)(cid:45)(cid:49)(cid:60)(cid:49)(cid:2)(cid:165)(cid:166)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:57)(cid:44)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:44)(cid:51)(cid:163)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:2) (cid:56)(cid:39)(cid:59)(cid:60)(cid:56)(cid:50)(cid:2)(cid:108)(cid:26)(cid:25)(cid:24)(cid:109)(cid:2)(cid:38)(cid:60)(cid:56)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:26)(cid:25)(cid:24)(cid:2)(cid:49)(cid:39)(cid:33)(cid:57)(cid:60)(cid:56)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:51)(cid:38)(cid:2)(cid:2) (cid:108)(cid:45)(cid:87)(cid:39)(cid:87)(cid:2)(cid:40)(cid:56)(cid:51)(cid:49)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:26)(cid:45)(cid:49)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:11)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:26)(cid:39)(cid:57)(cid:59)(cid:2)(cid:8)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:109)(cid:87)(cid:2) (cid:131) (cid:28)(cid:39)(cid:57)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:50)(cid:38)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:139)(cid:86)(cid:2)(cid:13)(cid:40)(cid:2)(cid:28)(cid:39)(cid:57)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:50)(cid:38)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:138)(cid:2)(cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:36)(cid:44)(cid:45)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:38)(cid:2) (cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:59)(cid:62)(cid:51)(cid:2)(cid:40)(cid:60)(cid:56)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:28)(cid:39)(cid:57)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:50)(cid:38)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:2)(cid:39)(cid:33)(cid:36)(cid:44)(cid:2) (cid:35)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:54)(cid:54)(cid:163)(cid:45)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:54)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:163)(cid:64)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:140)(cid:135)(cid:166)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2) (cid:56)(cid:45)(cid:43)(cid:44)(cid:59)(cid:57)(cid:87)(cid:2)(cid:5)(cid:51)(cid:59)(cid:44)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:57)(cid:39)(cid:2)(cid:28)(cid:39)(cid:57)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:50)(cid:38)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:54)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:51)(cid:50)(cid:2) (cid:17)(cid:33)(cid:57)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:64)(cid:50)(cid:39)(cid:90)(cid:57)(cid:2)(cid:26)(cid:25)(cid:24)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:36)(cid:39)(cid:50)(cid:2471)(cid:163)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:48)(cid:2)(cid:38)(cid:60)(cid:56)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:26)(cid:25)(cid:24)(cid:2) (cid:49)(cid:39)(cid:33)(cid:57)(cid:60)(cid:56)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:51)(cid:38)(cid:86) a. (cid:26)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:3)(cid:86)(cid:2)(cid:140)(cid:135)(cid:166)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:45)(cid:43)(cid:44)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:2) (cid:2) (cid:62)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:2)(cid:35)(cid:39)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:38)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:64)(cid:90)(cid:57)(cid:2)(cid:26)(cid:25)(cid:24)(cid:2)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:48)(cid:2) (cid:56)(cid:39)(cid:163)(cid:33)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:45)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:3)(cid:25)(cid:30)(cid:2)(cid:3)(cid:163)(cid:163)(cid:2)(cid:19)(cid:56)(cid:38)(cid:45)(cid:50)(cid:33)(cid:56)(cid:45)(cid:39)(cid:57)(cid:2) (cid:3)(cid:36)(cid:36)(cid:60)(cid:49)(cid:60)(cid:163)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:63)(cid:85) b. (cid:26)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:5)(cid:86)(cid:2)(cid:140)(cid:135)(cid:166)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:45)(cid:43)(cid:44)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:2)(cid:35)(cid:39)(cid:2) (cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:38)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:64)(cid:90)(cid:57)(cid:2)(cid:26)(cid:25)(cid:24)(cid:2)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:48)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:163)(cid:33)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:2) (cid:2) (cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:3)(cid:25)(cid:30)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:135)(cid:2)(cid:24)(cid:39)(cid:57)(cid:51)(cid:60)(cid:56)(cid:36)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:3)(cid:36)(cid:36)(cid:60)(cid:49)(cid:60)(cid:163)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:63)(cid:87) 29 (cid:41)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:68)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:75)(cid:72)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:89)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:76)(cid:262)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:29) Services from remuneration consultants TSR Rank during TSR measurement period (cid:37)(cid:72)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:3)(cid:24)(cid:19)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:36)(cid:54)(cid:59)(cid:3)(cid:51)(cid:72)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:86)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:51)(cid:72)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83) (cid:24)(cid:19)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:26)(cid:24)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:36)(cid:54)(cid:59)(cid:3)(cid:51)(cid:72)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:86)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:3) Peer Group (cid:36)(cid:69)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:26)(cid:24)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:36)(cid:54)(cid:59)(cid:3)(cid:51)(cid:72)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:86)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:51)(cid:72)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83) Percentage of Tranche A or Tranche B performance rights vesting 0% 50% plus 2% for each percentile above 50th percentile In the current year the RNC was presented with a report comparing KMP salaries across industry peers. The data was (cid:86)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:69)(cid:79)(cid:76)(cid:70)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:89)(cid:68)(cid:76)(cid:79)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:49)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:82)(cid:88)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:46)(cid:48)(cid:51)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:71)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:37)(cid:82)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:232)(cid:86)(cid:3)(cid:89)(cid:76)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:85)(cid:78)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:76)(cid:85)(cid:70)(cid:88)(cid:80)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:82)(cid:3)(cid:263)(cid:88)(cid:76)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:3)(cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:72)(cid:73)(cid:88)(cid:79)(cid:3)(cid:74)(cid:88)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:3) to appropriate remuneration levels. (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:73)(cid:72)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:71)(cid:88)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:26)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:17)(cid:3) 100% Directors’ Fees Short-term and long-term incentive structure The RNC considers that the above performance-linked compensation structures will achieve the objectives of attracting, (cid:85)(cid:72)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:86)(cid:88)(cid:76)(cid:87)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:72)(cid:70)(cid:88)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:44)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:81)(cid:78)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:68)(cid:85)(cid:74)(cid:72)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) a minimum of 50% of each KMP performance criteria were adversely affected by the slow down in the coal sector, resulting in no short term incentives being approved by the Board. Consequences of performance on shareholders’ wealth (cid:44)(cid:81)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:232)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:86)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:75)(cid:82)(cid:79)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:68)(cid:79)(cid:87)(cid:75)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:53)(cid:49)(cid:38)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:74)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:79)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:76)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:86)(cid:17) (cid:11)(cid:47)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:12)(cid:18)(cid:51)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:85)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:87)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:82)(cid:90)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92) (cid:39)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:71) (cid:38)(cid:75)(cid:68)(cid:81)(cid:74)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:86)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:70)(cid:72) (cid:53)(cid:72)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:83)(cid:76)(cid:87)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:72)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:92)(cid:72)(cid:71) 2017 2016 2015 2014 2013 $(2,012,000) $(13,156,000) $(4,376,000) $2,963,000 $11,514,000 $- 182% -5.53% $911,000 $1,968,121 $3,468,406 $6,105,000 -31% -32.23% -65% -6.28% -35% 8.08% -67% 29.66% (cid:51)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:68)(cid:85)(cid:74)(cid:72)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:54)(cid:55)(cid:44)(cid:17)(cid:3)(cid:51)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:22)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:26)(cid:3) have been calculated in accordance with Australian Accounting Standards (AASBs). The overall level of KMP compensation takes into account the performance of the Group over a number of years. The (cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:232)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:70)(cid:79)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:88)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:82)(cid:73)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:88)(cid:79)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) past three years. As a result of the softening coal industry both KMP and director remuneration was reduced by 10% and (cid:21)(cid:19)(cid:8)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:71)(cid:88)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:25)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:68)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:88)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:26)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:17) (cid:50)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86) (cid:46)(cid:72)(cid:92)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:51)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:81)(cid:72)(cid:79)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:72)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:81)(cid:16)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:76)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:17)(cid:3)(cid:49)(cid:82)(cid:81)(cid:16)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:92)(cid:83)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:89)(cid:72)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:92)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86)(cid:3) (cid:87)(cid:68)(cid:91)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86)(cid:17) Executive Service Agreements The RNC recommends Group remuneration policies for Key Management Personnel. The committee focuses mainly on the CEO’s remuneration but reviews agreements made with other KMP. In recommending the CEO remuneration package, the RNC takes advice from independent advisors in executive and non-executive remuneration as noted below. The Group has entered into service agreements with each key management person that are capable of termination on 3 months’ notice. The Group retains the right to terminate an agreement immediately by making payment equal to 3 months’ (cid:83)(cid:68)(cid:92)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:72)(cid:88)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:40)(cid:50)(cid:18)(cid:48)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:232)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:3)(cid:262)(cid:91)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:83)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:28)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:75)(cid:86)(cid:232)(cid:3) notice. Key Management Personnel are also entitled to receive on termination of employment their statutory entitlements (cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:85)(cid:88)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:81)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:15)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:70)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:74)(cid:72)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:86)(cid:88)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:81)(cid:88)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:49)(cid:82)(cid:81)(cid:16)(cid:72)(cid:91)(cid:72)(cid:70)(cid:88)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3) Directors are not eligible for annual leave, long service leave nor sick leave although they may be granted leave of absence in (cid:86)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:3)(cid:70)(cid:76)(cid:85)(cid:70)(cid:88)(cid:80)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:17) The service agreements outline the components of remuneration paid to the key management personnel but does not (cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:70)(cid:85)(cid:76)(cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:75)(cid:82)(cid:90)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:79)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:71)(cid:76)(cid:262)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:17)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:79)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:76)(cid:72)(cid:90)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:68)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:53)(cid:49)(cid:38)(cid:3) and take into consideration any change in the scope of the role performed by the senior executive or with any changes made to the remuneration policy during the period. Remuneration is benchmarked against the external market place with the objective to ensure senior executives are rewarded equitably by reference to their individual performance and the Group’s overall performance. Annual Report 2017 As with the Executives, remuneration of Non-Executive Directors (NED) is usually reviewed based on comparative roles in the market place, however this year, based on the continued softening in the coal sector, current levels of remuneration (cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:88)(cid:70)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:25)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:17) In future years, the aggregate remuneration of NEDs will be an amount determined by the shareholders from time to time in the annual general meeting. The fees will be divided between directors in proportions agreed to from time to time by the Board. 5.2 (cid:39)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:232)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:72)(cid:70)(cid:88)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:232)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:16)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:71) Details of the nature and amount of each major element of remuneration of each director of the company and other key management personnel of the consolidated entity are: 2017 in AUD Short Term Post- (cid:9)(cid:49)(cid:54)(cid:163)(cid:51)(cid:64)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59) Salary & Fees ($) STI cash bonus ($) Non- monetary (cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86) Total ($) Superannuation (cid:37)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:11)(cid:7)(cid:12) Termination (cid:37)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:11)(cid:7)(cid:12) Share- (cid:35)(cid:33)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2) (cid:54)(cid:33)(cid:64)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:57) Rights ($) Total ($) Proportion of remuneration performance related (%) (cid:18)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:102)(cid:39)(cid:63)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:38)(cid:45)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:57) (cid:48)(cid:85)(cid:3)(cid:38)(cid:3)(cid:37)(cid:79)(cid:82)(cid:82)(cid:80)(cid:262)(cid:72)(cid:79)(cid:71) (cid:48)(cid:85)(cid:3)(cid:36)(cid:3)(cid:58)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:86) Mr G Meena 66,050 50,268 37,068 (cid:9)(cid:63)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:8)(cid:45)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:57) Mr A Caruso 311,051 (cid:9)(cid:63)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:57) Mr C Kneipp (cid:48)(cid:85)(cid:3)(cid:39)(cid:3)(cid:54)(cid:92)(cid:78)(cid:72)(cid:86) Mr P Mills Ms V Gayton (cid:48)(cid:85)(cid:3)(cid:51)(cid:3)(cid:43)(cid:76)(cid:70)(cid:78)(cid:86) (cid:48)(cid:86)(cid:3)(cid:47)(cid:3)(cid:37)(cid:79)(cid:82)(cid:70)(cid:78)(cid:79)(cid:72)(cid:92) 220,024 274,469 76,436 168,287 41,057 26,924 (cid:26)(cid:51)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:57) (cid:136)(cid:84)(cid:137)(cid:141)(cid:136)(cid:84)(cid:164)(cid:138)(cid:139) - - - - - - - - - - - - - - 66,050 50,268 37,068 6,275 4,775 3,521 19,500 330,551 28,282 7,500 227,524 - - - - - 274,469 76,436 168,287 41,057 26,924 (cid:137)(cid:141)(cid:84)(cid:135)(cid:135)(cid:135) (cid:136)(cid:84)(cid:137)(cid:142)(cid:165)(cid:84)(cid:164)(cid:138)(cid:139) 7,506 24,807 4,875 15,480 - 2,558 (cid:142)(cid:165)(cid:84)(cid:135)(cid:141)(cid:142) - - - - - - - - - - - - - - 72,325 55,043 40,589 0.00% 0.00% 0.00% 31 30,316 389,149 7.79% 1,949 236,979 13,462 312,738 1,506 82,817 7,037 190,804 - - 41,057 29,482 (cid:140)(cid:139)(cid:84)(cid:137)(cid:141)(cid:135) (cid:136)(cid:84)(cid:139)(cid:140)(cid:135)(cid:84)(cid:142)(cid:165)(cid:138) 0.82% 4.30% 1.82% 3.69% 0.00% 0.00% (cid:49)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:26)(cid:3)(cid:87)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:232)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:72)(cid:70)(cid:88)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:232)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81) (cid:131) (cid:17)(cid:56)(cid:2)(cid:3)(cid:2)(cid:29)(cid:33)(cid:295)(cid:57)(cid:2)(cid:57)(cid:33)(cid:163)(cid:33)(cid:56)(cid:64)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:163)(cid:60)(cid:38)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:130)(cid:136)(cid:138)(cid:84)(cid:137)(cid:135)(cid:135)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:60)(cid:163)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:57)(cid:39)(cid:56)(cid:61)(cid:45)(cid:36)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:56)(cid:51)(cid:60)(cid:43)(cid:44)(cid:51)(cid:60)(cid:59)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:64)(cid:39)(cid:33)(cid:56) (cid:131) (cid:17)(cid:56)(cid:2)(cid:6)(cid:2)(cid:15)(cid:50)(cid:39)(cid:45)(cid:54)(cid:54)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:45)(cid:43)(cid:50)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:6)(cid:44)(cid:45)(cid:39)(cid:40)(cid:2)(cid:10)(cid:45)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:19)(cid:259)(cid:36)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:136)(cid:165)(cid:2)(cid:18)(cid:51)(cid:61)(cid:39)(cid:49)(cid:35)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:164) (cid:131) (cid:17)(cid:56)(cid:2)(cid:22)(cid:2)(cid:17)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:57)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:45)(cid:43)(cid:50)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:9)(cid:63)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:11)(cid:39)(cid:50)(cid:39)(cid:56)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:17)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:17)(cid:33)(cid:57)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:59)(cid:39)(cid:36)(cid:2)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:137)(cid:137)(cid:2)(cid:19)(cid:36)(cid:59)(cid:51)(cid:35)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:164) (cid:131) (cid:17)(cid:56)(cid:2)(cid:22)(cid:2)(cid:12)(cid:45)(cid:36)(cid:48)(cid:57)(cid:2)(cid:62)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:54)(cid:54)(cid:51)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:13)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:49)(cid:2)(cid:6)(cid:44)(cid:45)(cid:39)(cid:40)(cid:2)(cid:10)(cid:45)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:19)(cid:259)(cid:36)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:136)(cid:140)(cid:2)(cid:18)(cid:51)(cid:61)(cid:39)(cid:49)(cid:35)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:164)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:61)(cid:33)(cid:36)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:51)(cid:57)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:2) (cid:2) on 3 May 2017 (cid:131) (cid:17)(cid:57)(cid:2)(cid:16)(cid:2)(cid:5)(cid:163)(cid:51)(cid:36)(cid:48)(cid:163)(cid:39)(cid:64)(cid:2)(cid:62)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:54)(cid:54)(cid:51)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:6)(cid:44)(cid:45)(cid:39)(cid:40)(cid:2)(cid:10)(cid:45)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:19)(cid:259)(cid:36)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:138)(cid:2)(cid:17)(cid:33)(cid:64)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:141) (cid:131) (cid:18)(cid:51)(cid:2)(cid:57)(cid:44)(cid:51)(cid:56)(cid:59)(cid:2)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:50)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:35)(cid:51)(cid:50)(cid:60)(cid:57)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:62)(cid:39)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:62)(cid:33)(cid:56)(cid:38)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:36)(cid:60)(cid:56)(cid:56)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:41)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:64)(cid:39)(cid:33)(cid:56)(cid:87)(cid:2)(cid:26)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:57)(cid:44)(cid:51)(cid:56)(cid:59)(cid:2)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:50)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:35)(cid:51)(cid:50)(cid:60)(cid:57)(cid:2)(cid:45)(cid:57)(cid:2) (cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:38)(cid:60)(cid:56)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:54)(cid:39)(cid:36)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:41)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:64)(cid:39)(cid:33)(cid:56)(cid:87)(cid:2)(cid:26)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:49)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:62)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:41)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:163)(cid:64)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:45)(cid:50)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:136)(cid:165)(cid:2)(cid:14)(cid:60)(cid:163)(cid:64)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:141)(cid:2)(cid:33)(cid:273)(cid:39)(cid:56)(cid:2) (cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:61)(cid:45)(cid:39)(cid:62)(cid:57)(cid:2)(cid:62)(cid:39)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:163)(cid:39)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:54)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:61)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:35)(cid:64)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:24)(cid:18)(cid:6)(cid:87) (cid:131) (cid:26)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:40)(cid:33)(cid:45)(cid:56)(cid:2)(cid:61)(cid:33)(cid:163)(cid:60)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:45)(cid:43)(cid:44)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:36)(cid:33)(cid:163)(cid:36)(cid:60)(cid:163)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:38)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:43)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:60)(cid:57)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:2)(cid:17)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:2)(cid:6)(cid:33)(cid:56)(cid:163)(cid:51)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:45)(cid:36)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:49)(cid:51)(cid:38)(cid:39)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:163)(cid:163)(cid:51)(cid:36)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:39)(cid:33)(cid:36)(cid:44)(cid:2) (cid:56)(cid:39)(cid:54)(cid:51)(cid:56)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:51)(cid:38)(cid:2)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:50)(cid:163)(cid:64)(cid:2)(cid:51)(cid:61)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:51)(cid:38)(cid:2)(cid:40)(cid:56)(cid:51)(cid:49)(cid:2)(cid:43)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:38)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:61)(cid:39)(cid:57)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:38)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:87)(cid:2)(cid:26)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:61)(cid:33)(cid:163)(cid:60)(cid:39)(cid:2)(cid:38)(cid:45)(cid:57)(cid:36)(cid:163)(cid:51)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:51)(cid:56)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:40)(cid:33)(cid:45)(cid:56)(cid:2) (cid:61)(cid:33)(cid:163)(cid:60)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:45)(cid:43)(cid:44)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:51)(cid:43)(cid:50)(cid:45)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:54)(cid:51)(cid:56)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:51)(cid:38)(cid:87) 2016 in AUD Short Term Post- (cid:9)(cid:49)(cid:54)(cid:163)(cid:51)(cid:64)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59) Salary & Fees ($) STI cash bonus ($) Non- monetary (cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86) Total ($) Superannuation (cid:37)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:11)(cid:7)(cid:12) Termination (cid:37)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:11)(cid:7)(cid:12) Share- (cid:35)(cid:33)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2) (cid:54)(cid:33)(cid:64)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:57) Rights ($) Total ($) Proportion of remuneration performance related (%) (cid:18)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:102)(cid:39)(cid:63)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:38)(cid:45)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:57) (cid:48)(cid:85)(cid:3)(cid:38)(cid:3)(cid:37)(cid:79)(cid:82)(cid:82)(cid:80)(cid:262)(cid:72)(cid:79)(cid:71) Mr D Hamblin (cid:48)(cid:85)(cid:3)(cid:36)(cid:3)(cid:58)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:86) Mr J (cid:58)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:90)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:75) Mr G Meena 82,038 39,625 44,346 40,351 34,929 (cid:9)(cid:63)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:8)(cid:45)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:57) Mr A Caruso 341,702 (cid:9)(cid:63)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:57) Mr C Kneipp (cid:48)(cid:85)(cid:3)(cid:39)(cid:3)(cid:54)(cid:92)(cid:78)(cid:72)(cid:86) Mrs B Jooste Mr P Mills Ms V Gayton 218,222 300,165 75,829 212,293 168,287 (cid:26)(cid:51)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:57) (cid:136)(cid:84)(cid:140)(cid:140)(cid:141)(cid:84)(cid:141)(cid:165)(cid:141) - - - - - - - - - - - - - - - - - 82,038 39,625 44,346 40,351 34,929 7,793 3,764 4,213 - 3,318 19,500 361,202 29,409 19,500 237,722 - 300,165 4,595 80,424 - - 212,293 168,287 20,477 27,248 4,032 20,153 15,480 (cid:139)(cid:138)(cid:84)(cid:140)(cid:142)(cid:140) (cid:136)(cid:84)(cid:164)(cid:135)(cid:136)(cid:84)(cid:138)(cid:165)(cid:137) (cid:136)(cid:138)(cid:140)(cid:84)(cid:165)(cid:165)(cid:141) - - - - - - - - - - - - - - - - - 89,831 43,389 48,559 40,351 38,247 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 20,910 411,521 5.08% 2,051 260,250 2,847 330,260 - 84,456 1,972 234,418 1,407 185,174 (cid:137)(cid:142)(cid:84)(cid:136)(cid:165)(cid:141) (cid:136)(cid:84)(cid:141)(cid:164)(cid:164)(cid:84)(cid:139)(cid:140)(cid:164) 0.79% 0.86% 0.00% 0.84% 0.76% (cid:49)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:25)(cid:3)(cid:87)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:232)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:72)(cid:70)(cid:88)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:232)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81) (cid:131) (cid:17)(cid:56)(cid:2)(cid:11)(cid:2)(cid:17)(cid:39)(cid:39)(cid:50)(cid:33)(cid:2)(cid:62)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:54)(cid:54)(cid:51)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:18)(cid:51)(cid:50)(cid:102)(cid:39)(cid:63)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:8)(cid:45)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:136)(cid:140)(cid:2)(cid:25)(cid:39)(cid:54)(cid:59)(cid:39)(cid:49)(cid:35)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:140) (cid:131) (cid:17)(cid:56)(cid:57)(cid:2)(cid:5)(cid:2)(cid:14)(cid:51)(cid:51)(cid:57)(cid:59)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:45)(cid:43)(cid:50)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:9)(cid:63)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:11)(cid:39)(cid:50)(cid:39)(cid:56)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:17)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:12)(cid:25)(cid:9)(cid:23)(cid:2)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:137)(cid:140)(cid:2)(cid:25)(cid:39)(cid:54)(cid:59)(cid:39)(cid:49)(cid:35)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:140) (cid:131) (cid:17)(cid:56)(cid:2)(cid:14)(cid:2)(cid:29)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:62)(cid:51)(cid:56)(cid:59)(cid:44)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:45)(cid:43)(cid:50)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:18)(cid:51)(cid:50)(cid:102)(cid:9)(cid:63)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:8)(cid:45)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:136)(cid:140)(cid:2)(cid:3)(cid:54)(cid:56)(cid:45)(cid:163)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:164) (cid:131) (cid:17)(cid:56)(cid:2)(cid:8)(cid:2)(cid:12)(cid:33)(cid:49)(cid:35)(cid:163)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:45)(cid:43)(cid:50)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:18)(cid:51)(cid:50)(cid:102)(cid:9)(cid:63)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:8)(cid:45)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:2)(cid:3)(cid:54)(cid:56)(cid:45)(cid:163)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:164) (cid:131) (cid:18)(cid:51)(cid:2)(cid:57)(cid:44)(cid:51)(cid:56)(cid:59)(cid:2)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:50)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:35)(cid:51)(cid:50)(cid:60)(cid:57)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:62)(cid:39)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:62)(cid:33)(cid:56)(cid:38)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:36)(cid:60)(cid:56)(cid:56)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:41)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:64)(cid:39)(cid:33)(cid:56)(cid:87)(cid:2)(cid:26)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:57)(cid:44)(cid:51)(cid:56)(cid:59)(cid:2)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:50)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:35)(cid:51)(cid:50)(cid:60)(cid:57)(cid:2)(cid:2) (cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:38)(cid:60)(cid:56)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:54)(cid:39)(cid:36)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:41)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:64)(cid:39)(cid:33)(cid:56)(cid:87)(cid:2)(cid:26)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:49)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:62)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:41)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:163)(cid:64)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:45)(cid:50)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:136)(cid:142)(cid:2)(cid:14)(cid:60)(cid:163)(cid:64)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:164)(cid:2)(cid:33)(cid:273)(cid:39)(cid:56)(cid:2) (cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:61)(cid:45)(cid:39)(cid:62)(cid:57)(cid:2)(cid:62)(cid:39)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:163)(cid:39)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:54)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:61)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:35)(cid:64)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:24)(cid:18)(cid:6)(cid:87) (cid:131) (cid:26)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:40)(cid:33)(cid:45)(cid:56)(cid:2)(cid:61)(cid:33)(cid:163)(cid:60)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:45)(cid:43)(cid:44)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:36)(cid:33)(cid:163)(cid:36)(cid:60)(cid:163)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:38)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:43)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:60)(cid:57)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:2)(cid:17)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:2)(cid:6)(cid:33)(cid:56)(cid:163)(cid:51)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:45)(cid:36)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:49)(cid:51)(cid:38)(cid:39)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:163)(cid:163)(cid:51)(cid:36)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:39)(cid:33)(cid:36)(cid:44)(cid:2) (cid:56)(cid:39)(cid:54)(cid:51)(cid:56)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:51)(cid:38)(cid:2)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:50)(cid:163)(cid:64)(cid:2)(cid:51)(cid:61)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:51)(cid:38)(cid:2)(cid:40)(cid:56)(cid:51)(cid:49)(cid:2)(cid:43)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:38)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:61)(cid:39)(cid:57)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:38)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:87)(cid:2)(cid:26)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:61)(cid:33)(cid:163)(cid:60)(cid:39)(cid:2)(cid:38)(cid:45)(cid:57)(cid:36)(cid:163)(cid:51)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:51)(cid:56)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:40)(cid:33)(cid:45)(cid:56)(cid:2) (cid:61)(cid:33)(cid:163)(cid:60)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:45)(cid:43)(cid:44)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:51)(cid:43)(cid:50)(cid:45)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:54)(cid:51)(cid:56)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:51)(cid:38)(cid:87) 5.3 Analysis of bonuses included in remuneration - audited (cid:39)(cid:72)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:79)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:89)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:75)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:16)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:81)(cid:88)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:90)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:68)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) Group and other key management personnel are detailed below. (cid:11)(cid:36)(cid:12)(cid:3)(cid:36)(cid:80)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:89)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:75)(cid:76)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:74)(cid:82)(cid:68)(cid:79)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:76)(cid:262)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:17)(cid:3)(cid:49)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:89)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:81)(cid:88)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:70)(cid:75)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:26)(cid:3) (cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:17) (B) The amounts forfeited are due to the performance or service criteria (cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:80)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:17) Included in remuneration $ (A) % vested in year % forfeited in year (B) - - - - - - - 0.0% 100.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% (cid:8)(cid:45)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:57) Mr A Caruso (cid:9)(cid:63)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:57) Mr C Kneipp (cid:48)(cid:85)(cid:3)(cid:39)(cid:3)(cid:54)(cid:92)(cid:78)(cid:72)(cid:86) Mr P Mills Ms V Gayton (cid:48)(cid:85)(cid:3)(cid:51)(cid:3)(cid:43)(cid:76)(cid:70)(cid:78)(cid:86) (cid:48)(cid:86)(cid:3)(cid:47)(cid:3)(cid:37)(cid:79)(cid:82)(cid:70)(cid:78)(cid:79)(cid:72)(cid:92) Annual Report 2017 5.4 Equity Instruments - audited All rights refer to rights to acquire one ordinary share of Mastermyne Group Limited for no consideration which upon exercise are exchangeable on a one for one basis. 5.4.1 Rights over equity instruments granted as compensation - audited Number of rights granted during 2017 182,925 81,225 44,600 182,925 81,225 44,600 Grant date 15/11/2016 15/11/2016 15/11/2016 15/11/2016 15/11/2016 15/11/2016 (cid:9)(cid:63)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:57) Mr A Caruso (cid:48)(cid:85)(cid:3)(cid:39)(cid:3)(cid:54)(cid:92)(cid:78)(cid:72)(cid:86) Ms V Gayton Mr A Caruso (cid:48)(cid:85)(cid:3)(cid:39)(cid:3)(cid:54)(cid:92)(cid:78)(cid:72)(cid:86) Ms V Gayton Fair value per right at grant date ($) Exercise price per right ($) Expiry date Number of rights vested during 2016 0.1993 0.1993 0.1993 0.1997 0.1997 0.1997 - - - - - - 1/10/2019 1/10/2019 1/10/2019 1/10/2019 1/10/2019 1/10/2019 - - - - - - (cid:49)(cid:82)(cid:3)(cid:85)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:74)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:17)(cid:3)(cid:3) 5.4.2 (cid:48)(cid:82)(cid:71)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:16)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:87)(cid:79)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:92)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:86)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:16)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:71) No terms of equity-settled share-based payment transactions (including rights granted as compensation to a key (cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:12)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:71)(cid:76)(cid:262)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:86)(cid:88)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:71)(cid:88)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:82)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:82)(cid:71)(cid:17) 5.4.3 Exercise of rights granted as compensation - audited During the reporting period no shares were issued on the exercise of rights previously granted as compensation. 5.4.4 Analysis of rights over equity instruments granted as compensation - audited (cid:39)(cid:72)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:79)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:89)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:74)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:68)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:78)(cid:72)(cid:92)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3) are detailed below. Executives Mr A Caruso Mr C Kneipp (cid:48)(cid:85)(cid:3)(cid:39)(cid:3)(cid:54)(cid:92)(cid:78)(cid:72)(cid:86) Mr P Mills Ms V Gayton Mr A Caruso Mr C Kneipp (cid:48)(cid:85)(cid:3)(cid:39)(cid:3)(cid:54)(cid:92)(cid:78)(cid:72)(cid:86) Mr P Mills Ms V Gayton Mr A Caruso (cid:48)(cid:85)(cid:3)(cid:39)(cid:3)(cid:54)(cid:92)(cid:78)(cid:72)(cid:86) Ms V Gayton Mr A Caruso (cid:48)(cid:85)(cid:3)(cid:39)(cid:3)(cid:54)(cid:92)(cid:78)(cid:72)(cid:86) Ms V Gayton Number of rights granted Grant date % vested in year % forfeited in year Financial year in which grant vests 173,718 21/01/2016 55,555 21/01/2016 77,137 21/01/2016 53,419 21/01/2016 38,120 21/01/2016 173,718 21/01/2016 55,556 21/01/2016 77,137 21/01/2016 53,419 21/01/2016 38,119 21/01/2016 182,925 15/11/2016 81,225 15/11/2016 44,600 15/11/2016 182,925 15/11/2016 81,225 15/11/2016 44,600 15/11/2016 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 100% 0% 100% 0% 0% 100% 0% 100% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2019 2019 2019 2019 2019 2019 Rights Tranche FY16 TRANCHE A FY16 TRANCHE A FY16 TRANCHE A FY16 TRANCHE A FY16 TRANCHE A FY16 TRANCHE B FY16 TRANCHE A FY16 TRANCHE B FY16 TRANCHE A FY16 TRANCHE B FY17 TRANCHE A FY17 TRANCHE A FY17 TRANCHE A FY17 TRANCHE B FY17 TRANCHE B FY17 TRANCHE B 33 5.4.5 Analysis of movements in rights - audited Granted in year $ (A) Value of rights exercised in year $ (B) Lapsed in Year $(C) (A) The value of rights granted in the year is the fair value of the rights calculated at grant date using the Monte Carlo pricing model. The total value of the options granted is included in the table above. This amount is allocated to remuneration over the vesting period. (cid:9)(cid:63)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:57) Mr A Caruso (cid:48)(cid:85)(cid:3)(cid:39)(cid:3)(cid:54)(cid:92)(cid:78)(cid:72)(cid:86) Ms V Gayton 72,987 32,409 17,795 - - - - - - (B) The value of options exercised during the year is calculated as the market price of shares of the Company as at close of trading on the date the options were exercised after deducting the price paid to exercise the right. (cid:11)(cid:38)(cid:12)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:79)(cid:68)(cid:83)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:71)(cid:88)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:3) forgone and is calculated at the date the right lapsed assuming the performance criteria had been achieved. The movement during the reporting period in the number of rights exchangeable for ordinary shares in Mastermyne Group (cid:47)(cid:76)(cid:80)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:75)(cid:72)(cid:79)(cid:71)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:79)(cid:92)(cid:15)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:72)(cid:68)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:78)(cid:72)(cid:92)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:15)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:76)(cid:85)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:79)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:86)(cid:29) Rights in Mastermyne Group Limited (cid:12)(cid:39)(cid:163)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:59) (cid:136)(cid:2)(cid:14)(cid:60)(cid:163)(cid:64)(cid:2) 2016 Granted as (cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:39)(cid:50)(cid:57)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50) (cid:9)(cid:63)(cid:39)(cid:56)(cid:36)(cid:45)(cid:57)(cid:39)(cid:38) (cid:10)(cid:51)(cid:56)(cid:40)(cid:39)(cid:45)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:51)(cid:56)(cid:2) (cid:16)(cid:33)(cid:54)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:8)(cid:60)(cid:56)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2) (cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:31)(cid:39)(cid:33)(cid:56) (cid:12)(cid:39)(cid:163)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:59) (cid:138)(cid:135)(cid:2)(cid:14)(cid:60)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:141) Vested and (cid:39)(cid:63)(cid:39)(cid:56)(cid:36)(cid:45)(cid:57)(cid:39)(cid:33)(cid:35)(cid:163)(cid:39)(cid:2) (cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:136)(cid:2)(cid:14)(cid:60)(cid:163)(cid:64)(cid:2) 2016 (cid:16)(cid:33)(cid:54)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:51)(cid:56)(cid:2) (cid:9)(cid:63)(cid:39)(cid:56)(cid:36)(cid:45)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2) (cid:38)(cid:60)(cid:56)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2) year Vested and (cid:39)(cid:63)(cid:39)(cid:56)(cid:36)(cid:45)(cid:57)(cid:39)(cid:33)(cid:35)(cid:163)(cid:39)(cid:2) (cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:138)(cid:135)(cid:2)(cid:14)(cid:60)(cid:50)(cid:39)(cid:2) 2017 (cid:8)(cid:45)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:57) Mr A Caruso (cid:9)(cid:63)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:57) Mr C Kneipp Ms V Gayton (cid:48)(cid:85)(cid:3)(cid:39)(cid:3)(cid:54)(cid:92)(cid:78)(cid:72)(cid:86) Mr P Mills 347,436 365,850 111,111 76,239 154,274 106,838 - 89,200 162,450 - - - - - - - 713,286 (111,111) - - (106,838) - 165,439 316,724 - - - - - - - - - - - - - - - - 5.5.1 Individual directors and executives compensation disclosures - audited Apart from the details disclosed in this note, no director has entered into a material contract with the Group since the (cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:76)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:89)(cid:82)(cid:79)(cid:89)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:232)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:16)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:17) (i) The Group rents the premises at 45 River Street, Mackay which is owned by Andrew Watts through his company, Watty Pty Ltd. Amounts paid for rent are at arm’s length and are due and payable under normal payment terms. (ii) The Group is paying for leasehold improvements made by Watty Pty Ltd to the premises at 45 River Street, Mackay which is owned by Andrew Watts through (cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:15)(cid:3)(cid:58)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:51)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:47)(cid:87)(cid:71)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:92)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:75)(cid:82)(cid:79)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:70)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:85)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:26)(cid:17) (iii) The Group rents a duplex at 56 Grosvenor Drive, Moranbah which is owned by Andrew Watts through his company, Watty Pty Ltd. Amounts paid for rent are at arm’s length and are due and payable under normal payment terms. This rental agreement was ceased as at 12 March 2016. From time to time key management personnel and directors of the Group, or their related entities, may purchase goods or services from the Group. These purchases are on the same terms and conditions as those entered into by other Group employees or customers and are trivial or domestic in nature. 5.5.4 Movements in shares - audited The movement during the reporting period in the number of ordinary shares in Mastermyne Group Limited held directly, (cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:72)(cid:68)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:78)(cid:72)(cid:92)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:15)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:76)(cid:85)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:79)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:86)(cid:29) Shares in Mastermyne Group Limited (cid:25)(cid:44)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:44)(cid:39)(cid:163)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:138)(cid:135)(cid:2)(cid:14)(cid:60)(cid:50)(cid:39)(cid:2) 2016 Purchases (cid:24)(cid:39)(cid:36)(cid:39)(cid:45)(cid:61)(cid:39)(cid:38)(cid:2) (cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:39)(cid:56)(cid:36)(cid:45)(cid:57)(cid:39)(cid:2) (cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:51)(cid:54)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57) Sales (cid:25)(cid:44)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:44)(cid:39)(cid:163)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:138)(cid:135)(cid:2)(cid:14)(cid:60)(cid:50)(cid:39)(cid:2) 2017 1,100,000 100,000 12,262,245 1,419,693 13,366 - - - - - - - - - - - - - - - 1,100,000 100,000 12,262,245 1,419,693 13,366 (cid:8)(cid:45)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:57) (cid:48)(cid:85)(cid:3)(cid:38)(cid:3)(cid:37)(cid:79)(cid:82)(cid:82)(cid:80)(cid:262)(cid:72)(cid:79)(cid:71) Mr G Meena (cid:48)(cid:85)(cid:3)(cid:36)(cid:3)(cid:58)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:86) Mr A Caruso (cid:9)(cid:63)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:57) Ms V Gayton 35 5.5.2 Loans to key management personnel - audited 6. Principal activities 7. Environmental regulation No loans were made, guaranteed or secured by the Company to key management personnel for the year. 5.5.3 Key management personnel and director transactions - audited A number of key management persons, or their related parties, hold positions in other entities that result in them having (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:82)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:263)(cid:88)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:70)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:82)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:17) A number of these entities transacted with the Group or its subsidiaries in the reporting period. The terms and conditions of the transactions with key management persons and their related parties were no more favourable than those available, or which might reasonably be expected to be available, on similar transactions to non-key management persons related entities on an arm’s length basis. The aggregate value of transactions and outstanding balances relating to key management personnel and entities over (cid:90)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:92)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:82)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:263)(cid:88)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:79)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:86)(cid:29) (cid:26)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:57)(cid:33)(cid:36)(cid:2471)(cid:51)(cid:50) (cid:36)(cid:81)(cid:71)(cid:85)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:58)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:16)(cid:3)(cid:58)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:51)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:47)(cid:87)(cid:71) (cid:36)(cid:81)(cid:71)(cid:85)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:58)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:16)(cid:3)(cid:58)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:51)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:47)(cid:87)(cid:71) (cid:36)(cid:81)(cid:71)(cid:85)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:58)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:16)(cid:3)(cid:58)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:51)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:47)(cid:87)(cid:71) Note (i) (ii) (iii) Transaction value (cid:64)(cid:39)(cid:33)(cid:56)(cid:2)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:138)(cid:135)(cid:2)(cid:14)(cid:60)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:108)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:3)(cid:27)(cid:8)(cid:109) 194,775 206,940 - (cid:2)(cid:139)(cid:135)(cid:136)(cid:84)(cid:141)(cid:136)(cid:140)(cid:2) Balance outstanding as at 30 June (in AUD) 2017 2016 - - - - - - 2016 255,536 276,096 56,727 (cid:2)(cid:140)(cid:165)(cid:165)(cid:84)(cid:138)(cid:140)(cid:142)(cid:2) Annual Report 2017 The principal activities of the Group during the course (cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:3) to the underground long wall mining operations (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:71)(cid:88)(cid:70)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:68)(cid:79)(cid:262)(cid:72)(cid:79)(cid:71)(cid:86)(cid:3) and supporting industries of Queensland and New South Wales. (cid:54)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:75)(cid:68)(cid:81)(cid:74)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:73)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:86) (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:75)(cid:68)(cid:81)(cid:74)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:73)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:3) June 2017. The Group is subject to various environmental regulations under both Commonwealth and State legislation in relation to its involvement in the operation of mines. The Board believes that the Group has adequate systems in place for the management of its environmental requirements and is not aware of any breach of those environmental requirements as they apply to the Group. 8. Dividends There were no dividends paid or declared by the Company (cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:72)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:76)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:17) 9. Events subsequent to reporting date 12. Share options Unissued shares under options At the date of this report there were no unissued ordinary shares of the Company under option. 13.(cid:3) (cid:44)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:80)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3) and auditors (cid:44)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:80)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81) The Company has agreed to indemnify the following (cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:48)(cid:85)(cid:3)(cid:38)(cid:3)(cid:37)(cid:79)(cid:82)(cid:82)(cid:80)(cid:262)(cid:72)(cid:79)(cid:71)(cid:15)(cid:3)(cid:48)(cid:85)(cid:3) A Caruso, Mr A Watts and Mr G Meena for all liabilities to another person (other than the Company or a related body corporate) that may arise from their position within the Company and its controlled entities, except where liability arises out of conduct involving a lack of good faith. The agreement stipulates that the Company will meet the full amount of any such liabilities including costs and expenses. The Company has not made a relevent agreement, (cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:80)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:74)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:15)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:82)(cid:3) is or has been an auditor of the Company. Insurance premiums (cid:39)(cid:88)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:76)(cid:88)(cid:80)(cid:86)(cid:3) on behalf of the Company in respect of directors’ and (cid:82)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:232)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:74)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:86)(cid:3) for the year ended 30 June 2017 and, since the end of (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:74)(cid:85)(cid:72)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:92)(cid:3) on behalf of the Company, premiums in respect of such insurance contracts for the year ending 30 June 2018. Such insurance contracts insure against certain liability (cid:11)(cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:12)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3) (cid:69)(cid:72)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:72)(cid:70)(cid:88)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:17) The directors have not included details of the nature of the liabilities covered or the amount of the premiums (cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:232)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:232)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) legal expenses insurance contracts, as such disclosure is prohibited under the terms of the contracts. There has not arisen in the interval between the end (cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:15)(cid:3) transaction or event of a material and unusual nature likely, in the opinion of the directors of the Company, to (cid:68)(cid:73)(cid:73)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:88)(cid:79)(cid:87)(cid:86)(cid:3) of those operations, or the state of affairs of the Group, (cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:86)(cid:17) 10. Likely developments The outlook moving into FY18 sees current operations continue to grow with the Sector utilising contracting companies for their operational needs in order to (cid:80)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:263)(cid:72)(cid:91)(cid:76)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:82)(cid:79)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:76)(cid:85)(cid:3) organisations. There are still a number of the Tier 1 mine owners divesting assets, and recently divested mines, which is likely to create opportunities with new owners around contract mining services. Further information about likely developments in the operations of the Group and the expected results of those (cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3) in this report because disclosure of the information would be likely to result in unreasonable prejudice to the Group. 11. Directors’ interests The relevant interest of each director in the shares, debentures, interests in registered schemes and rights or options over such instruments issued by the companies (cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:76)(cid:262)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) Australian Securities Exchange in accordance with S205G(1) of the Corporations Act 2001, at the date of this report is as follows: Mastermyne Group Limited (cid:19)(cid:56)(cid:38)(cid:45)(cid:50)(cid:33)(cid:56)(cid:64)(cid:2)(cid:57)(cid:44)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:57) 1,100,000 100,000 12,262,245 1,419,693 (cid:19)(cid:54)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2) (cid:24)(cid:45)(cid:43)(cid:44)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:61)(cid:39)(cid:56)(cid:2) (cid:51)(cid:56)(cid:38)(cid:45)(cid:50)(cid:33)(cid:56)(cid:64)(cid:2)(cid:57)(cid:44)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:57) - - - 713,286 (cid:48)(cid:85)(cid:3)(cid:38)(cid:3)(cid:37)(cid:79)(cid:82)(cid:82)(cid:80)(cid:262)(cid:72)(cid:79)(cid:71) Mr G Meena (cid:48)(cid:85)(cid:3)(cid:36)(cid:3)(cid:58)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:86) Mr A Caruso Annual Report 2017 14. Non-audit services 15. Proceedings on behalf During the year, KPMG, the Company’s auditor, has performed certain other services in addition to their statutory duties. The Board has considered the non-audit services provided during the year by the auditor and, in accordance with written advice provided by resolution of the Audit (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:53)(cid:76)(cid:86)(cid:78)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:72)(cid:15)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:86)(cid:262)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) provision of those non-audit services during the year by the auditor is compatible with, and did not compromise, the auditor independence requirements of the Corporations Act 2001 for the following reasons: (cid:131) (cid:33)(cid:163)(cid:163)(cid:2)(cid:50)(cid:51)(cid:50)(cid:102)(cid:33)(cid:60)(cid:38)(cid:45)(cid:59)(cid:2)(cid:57)(cid:39)(cid:56)(cid:61)(cid:45)(cid:36)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:62)(cid:39)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:57)(cid:60)(cid:35)(cid:47)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:56)(cid:54)(cid:51)(cid:56)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:2) (cid:43)(cid:51)(cid:61)(cid:39)(cid:56)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:36)(cid:39)(cid:38)(cid:60)(cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:38)(cid:51)(cid:54)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:35)(cid:64)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:64)(cid:2) (cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:44)(cid:33)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:35)(cid:39)(cid:39)(cid:50)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:61)(cid:45)(cid:39)(cid:62)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:35)(cid:64)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:3)(cid:60)(cid:38)(cid:45)(cid:59)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:24)(cid:45)(cid:57)(cid:48)(cid:2) (cid:17)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:49)(cid:49)(cid:45)(cid:295)(cid:39)(cid:39)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:39)(cid:50)(cid:57)(cid:60)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:64)(cid:2)(cid:38)(cid:51)(cid:2)(cid:50)(cid:51)(cid:59)(cid:2)(cid:45)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:36)(cid:59)(cid:2) (cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:43)(cid:56)(cid:45)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:51)(cid:35)(cid:47)(cid:39)(cid:36)(cid:2471)(cid:61)(cid:45)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:60)(cid:38)(cid:45)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:85)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38) (cid:131) (cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:50)(cid:51)(cid:50)(cid:102)(cid:33)(cid:60)(cid:38)(cid:45)(cid:59)(cid:2)(cid:57)(cid:39)(cid:56)(cid:61)(cid:45)(cid:36)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:61)(cid:45)(cid:38)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:38)(cid:51)(cid:2)(cid:50)(cid:51)(cid:59)(cid:2)(cid:60)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:45)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:43)(cid:39)(cid:50)(cid:39)(cid:56)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:54)(cid:163)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:163)(cid:33)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:33)(cid:60)(cid:38)(cid:45)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:54)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2) (cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:57)(cid:39)(cid:59)(cid:2)(cid:51)(cid:60)(cid:59)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:3)(cid:22)(cid:9)(cid:25)(cid:2)(cid:136)(cid:136)(cid:135)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:38)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:9)(cid:59)(cid:44)(cid:45)(cid:36)(cid:57)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:22)(cid:56)(cid:51)(cid:40)(cid:39)(cid:57)(cid:57)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2) (cid:3)(cid:36)(cid:36)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:59)(cid:33)(cid:50)(cid:59)(cid:57)(cid:84)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:64)(cid:2)(cid:38)(cid:45)(cid:38)(cid:2)(cid:50)(cid:51)(cid:59)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:61)(cid:51)(cid:163)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:61)(cid:45)(cid:39)(cid:62)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2) (cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:33)(cid:60)(cid:38)(cid:45)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:60)(cid:38)(cid:45)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:90)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:62)(cid:50)(cid:2)(cid:62)(cid:51)(cid:56)(cid:48)(cid:84)(cid:2)(cid:33)(cid:36)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:33)(cid:2) (cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:36)(cid:45)(cid:57)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:48)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:36)(cid:33)(cid:54)(cid:33)(cid:36)(cid:45)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2) (cid:6)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:64)(cid:84)(cid:2)(cid:33)(cid:36)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:2)(cid:33)(cid:38)(cid:61)(cid:51)(cid:36)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:64)(cid:2)(cid:2) (cid:2) (cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:47)(cid:51)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:163)(cid:64)(cid:2)(cid:57)(cid:44)(cid:33)(cid:56)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:56)(cid:45)(cid:57)(cid:48)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:62)(cid:33)(cid:56)(cid:38)(cid:57)(cid:87)(cid:2) Details of the amounts paid to the auditor of the Company, KPMG Australia, and its related practices for audit and non-audit services provided during the year are set out below. In AUD 2017 2016 (cid:3)(cid:60)(cid:38)(cid:45)(cid:59)(cid:2)(cid:57)(cid:39)(cid:56)(cid:61)(cid:45)(cid:36)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:108)(cid:15)(cid:22)(cid:17)(cid:11)(cid:2)(cid:3)(cid:60)(cid:57)(cid:59)(cid:56)(cid:33)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:109)(cid:86) (cid:36)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:76)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) reports 160,000 120,000 (cid:50)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:74)(cid:88)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:86) 10,000 - of the Company No person has applied for leave for Court to bring proceeding on behalf of the Company or to intervene in any proceedings to which the Group is a party for the purpose of taking responsibility on behalf of the Group for all or any part of those proceedings. The Group was not a part to any such proceedings during the year. 16. Lead auditor’s independence declaration The Lead auditor’s independence declaration is set out on page 18 and forms part of the Directors’ report for the (cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:26)(cid:17) 17. Rounding off 37 The Company is of a kind referred to in ASIC Corporations (Rounding in Financial / Directors’ Reports) Instrument 2016/191 and in accordance with that Instrument, (cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:232)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3) have been rounded off to the nearest thousand dollars, unless otherwise stated. (cid:54)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:88)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:92)(cid:3) (cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:11)(cid:46)(cid:51)(cid:48)(cid:42)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:12)(cid:29) (cid:55)(cid:68)(cid:91)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:39)(cid:68)(cid:87)(cid:68)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:92)(cid:87)(cid:76)(cid:70)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:2)(cid:136)(cid:141)(cid:135)(cid:84)(cid:135)(cid:135)(cid:135)(cid:2) (cid:2)(cid:136)(cid:137)(cid:135)(cid:84)(cid:135)(cid:135)(cid:135)(cid:2) This report is made in accordance with a resolution of the Directors: 25,500 11,000 91,000 12,000 (cid:2)(cid:138)(cid:164)(cid:84)(cid:140)(cid:135)(cid:135)(cid:2) (cid:2)(cid:136)(cid:135)(cid:138)(cid:84)(cid:135)(cid:135)(cid:135)(cid:2) _____________________________________________________ (cid:38)(cid:17)(cid:3)(cid:37)(cid:79)(cid:82)(cid:82)(cid:80)(cid:262)(cid:72)(cid:79)(cid:71) Chairman Dated at Sydney this 15th day of August 2017. Lead Auditor’s (cid:13)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:54)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:8)(cid:39)(cid:36)(cid:163)(cid:33)(cid:56)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50) Consolidated Statement (cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:10)(cid:45)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:22)(cid:51)(cid:57)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2) (cid:2) As at 30 June 2017 In thousands of AUD Assets Cash and cash equivalents Trade and other receivables Inventories Current tax assets (cid:55)(cid:82)(cid:87)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86) Deferred tax assets Property, plant and equipment Intangible assets (cid:55)(cid:82)(cid:87)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:81)(cid:16)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86) (cid:26)(cid:51)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:57)(cid:39)(cid:59)(cid:57) (cid:16)(cid:45)(cid:33)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57) Bank overdraft Trade and other payables Loans and borrowings (cid:40)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:92)(cid:72)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86) (cid:55)(cid:82)(cid:87)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86) Loans and borrowings (cid:40)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:92)(cid:72)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86) (cid:55)(cid:82)(cid:87)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:81)(cid:16)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86) Total liabilities Net assets (cid:9)(cid:55)(cid:60)(cid:45)(cid:59)(cid:64) Share capital Reserves Retained earnings (cid:55)(cid:82)(cid:87)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:85)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:87)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:75)(cid:82)(cid:79)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92) (cid:49)(cid:82)(cid:81)(cid:16)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:82)(cid:79)(cid:79)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:86) (cid:26)(cid:51)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:39)(cid:55)(cid:60)(cid:45)(cid:59)(cid:64) (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:74)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:17) Consolidated Note 2017 2016 19 18 17 16 16 14 15 19 25 22 23 22 23 1 29,454 2,684 202 (cid:3)(cid:22)(cid:21)(cid:15)(cid:22)(cid:23)(cid:20)(cid:3) 9,285 18,745 6,894 (cid:3)(cid:22)(cid:23)(cid:15)(cid:28)(cid:21)(cid:23)(cid:3) (cid:2)(cid:164)(cid:141)(cid:84)(cid:137)(cid:164)(cid:140)(cid:2) 768 11,392 6,250 3,388 (cid:3)(cid:21)(cid:20)(cid:15)(cid:26)(cid:28)(cid:27)(cid:3) 3,000 138 3,138 (cid:3)(cid:21)(cid:23)(cid:15)(cid:28)(cid:22)(cid:25)(cid:3) (cid:2)(cid:139)(cid:137)(cid:84)(cid:138)(cid:137)(cid:142)(cid:2) 55,234 (21,864) 8,704 (cid:3)(cid:23)(cid:21)(cid:15)(cid:19)(cid:26)(cid:23)(cid:3) (cid:3)(cid:21)(cid:24)(cid:24)(cid:3) (cid:2)(cid:139)(cid:137)(cid:84)(cid:138)(cid:137)(cid:142)(cid:2) 1,836 29,084 3,408 226 (cid:3)(cid:22)(cid:23)(cid:15)(cid:24)(cid:24)(cid:23)(cid:3) 8,579 21,540 7,089 (cid:3)(cid:22)(cid:26)(cid:15)(cid:21)(cid:19)(cid:27)(cid:3) (cid:2)(cid:141)(cid:136)(cid:84)(cid:141)(cid:164)(cid:137)(cid:2) - 11,039 3,543 3,237 (cid:3)(cid:20)(cid:26)(cid:15)(cid:27)(cid:20)(cid:28)(cid:3) 9,408 102 (cid:3)(cid:28)(cid:15)(cid:24)(cid:20)(cid:19)(cid:3) (cid:3)(cid:21)(cid:26)(cid:15)(cid:22)(cid:21)(cid:28)(cid:3) (cid:2)(cid:139)(cid:139)(cid:84)(cid:139)(cid:138)(cid:138)(cid:2) 55,234 (21,915) 10,716 (cid:3)(cid:23)(cid:23)(cid:15)(cid:19)(cid:22)(cid:24)(cid:3) (cid:3)(cid:22)(cid:28)(cid:27)(cid:3) (cid:2)(cid:139)(cid:139)(cid:84)(cid:139)(cid:138)(cid:138)(cid:2) 39 Lead Auditor’s Independence Declaration under Section 307C of the Corporations Act 2001 To: the directors of Mastermyne Group Limited (cid:44)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:70)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:92)(cid:3)(cid:78)(cid:81)(cid:82)(cid:90)(cid:79)(cid:72)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:79)(cid:76)(cid:72)(cid:73)(cid:15)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:3) June 2017, there have been: i. (cid:50)(cid:51)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:56)(cid:33)(cid:61)(cid:39)(cid:50)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:60)(cid:38)(cid:45)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:54)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:55)(cid:60)(cid:45)(cid:56)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:57)(cid:39)(cid:59)(cid:2)(cid:51)(cid:60)(cid:59)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:56)(cid:54)(cid:51)(cid:56)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:2)(cid:3)(cid:36)(cid:59)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:135)(cid:136)(cid:2) (cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:163)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:60)(cid:38)(cid:45)(cid:59)(cid:85)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38) ii. (cid:50)(cid:51)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:56)(cid:33)(cid:61)(cid:39)(cid:50)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:64)(cid:2)(cid:33)(cid:54)(cid:54)(cid:163)(cid:45)(cid:36)(cid:33)(cid:35)(cid:163)(cid:39)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:38)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:40)(cid:39)(cid:57)(cid:57)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:38)(cid:60)(cid:36)(cid:59)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:163)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:60)(cid:38)(cid:45)(cid:59)(cid:87) KPMG (cid:48)(cid:3)(cid:47)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:68)(cid:92)(cid:3) Partner Brisbane. Annual Report 2017 Consolidated Statement (cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:22)(cid:56)(cid:51)(cid:41)(cid:59)(cid:2)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:16)(cid:51)(cid:57)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:19)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:56)(cid:2) Comprehensive Income Consolidated Statement of Changes in Equity For the year ended 30 June 2017 In thousands of AUD (cid:6)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:51)(cid:163)(cid:45)(cid:38)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:38) Balance at 1 July 2015 Attributable to owners of the Company Share (cid:36)(cid:33)(cid:54)(cid:45)(cid:59)(cid:33)(cid:163) (cid:24)(cid:39)(cid:59)(cid:33)(cid:45)(cid:50)(cid:39)(cid:38)(cid:2) (cid:39)(cid:33)(cid:56)(cid:50)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:57) (cid:25)(cid:44)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:102)(cid:35)(cid:33)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2) (cid:54)(cid:33)(cid:64)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2) (cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:39)(cid:56)(cid:61)(cid:39)(cid:2) (cid:108)(cid:50)(cid:51)(cid:59)(cid:39)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:109) Common Control (cid:24)(cid:39)(cid:57)(cid:39)(cid:56)(cid:61)(cid:39)(cid:2) (cid:108)(cid:50)(cid:51)(cid:59)(cid:39)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:109) Total Non- (cid:6)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:56)(cid:51)(cid:163)(cid:163)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2) (cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:59)(cid:57) Total 55,234 24,783 2,293 (24,237) 58,073 428 58,501 (cid:26)(cid:51)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:56)(cid:39)(cid:44)(cid:39)(cid:50)(cid:57)(cid:45)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:39)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:64)(cid:39)(cid:33)(cid:56) Loss for the year - (13,156) (cid:55)(cid:82)(cid:87)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:75)(cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85) (cid:3)(cid:16)(cid:3) (cid:3)(cid:11)(cid:20)(cid:22)(cid:15)(cid:20)(cid:24)(cid:25)(cid:12) (cid:26)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:57)(cid:33)(cid:36)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:59)(cid:44)(cid:2)(cid:51)(cid:62)(cid:50)(cid:39)(cid:56)(cid:57)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:51)(cid:56)(cid:38)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:38)(cid:45)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:163)(cid:64)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:39)(cid:55)(cid:60)(cid:45)(cid:59)(cid:64) Share-based payment transactions Dividends to equity holders (cid:55)(cid:82)(cid:87)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:90)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:86) - - (cid:3)(cid:16)(cid:3) - (911) (cid:3)(cid:11)(cid:28)(cid:20)(cid:20)(cid:12) - (cid:3)(cid:16)(cid:3) 29 - (cid:3)(cid:21)(cid:28)(cid:3) - (13,156) (cid:3)(cid:16)(cid:3) - - (cid:3)(cid:16)(cid:3) (cid:11)(cid:20)(cid:22)(cid:15)(cid:20)(cid:24)(cid:25)(cid:12) 29 (911) (cid:3)(cid:11)(cid:27)(cid:27)(cid:21)(cid:12) (cid:2)(cid:140)(cid:140)(cid:84)(cid:137)(cid:138)(cid:139)(cid:2) 55,234 (cid:2)(cid:136)(cid:135)(cid:84)(cid:141)(cid:136)(cid:164)(cid:2) 10,716 (cid:2)(cid:137)(cid:84)(cid:138)(cid:137)(cid:137)(cid:2) 2,322 (cid:2)(cid:108)(cid:137)(cid:139)(cid:84)(cid:137)(cid:138)(cid:141)(cid:109) (24,237) (cid:2)(cid:139)(cid:139)(cid:84)(cid:135)(cid:138)(cid:140)(cid:2) 44,035 (30) (cid:3)(cid:11)(cid:22)(cid:19)(cid:12) (13,186) (cid:11)(cid:20)(cid:22)(cid:15)(cid:20)(cid:27)(cid:25)(cid:12) - - (cid:3)(cid:16)(cid:3) 398 398 29 (911) (cid:3)(cid:11)(cid:27)(cid:27)(cid:21)(cid:12) (cid:2)(cid:139)(cid:139)(cid:84)(cid:139)(cid:138)(cid:138)(cid:2) 44,433 41 (cid:5)(cid:33)(cid:163)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:138)(cid:135)(cid:2)(cid:14)(cid:60)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:164) Balance at 1 July 2016 (cid:26)(cid:51)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:56)(cid:39)(cid:44)(cid:39)(cid:50)(cid:57)(cid:45)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:39)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:64)(cid:39)(cid:33)(cid:56) Loss for the year (cid:55)(cid:82)(cid:87)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:75)(cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85) (cid:26)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:57)(cid:33)(cid:36)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:59)(cid:44)(cid:2)(cid:51)(cid:62)(cid:50)(cid:39)(cid:56)(cid:57)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:51)(cid:56)(cid:38)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:38)(cid:45)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:163)(cid:64)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:39)(cid:55)(cid:60)(cid:45)(cid:59)(cid:64) Share-based payment transactions Distribution to non-controlling interest (cid:55)(cid:82)(cid:87)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:90)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:86) - (cid:3)(cid:16)(cid:3) - - (cid:3)(cid:16)(cid:3) (2,012) (cid:3)(cid:11)(cid:21)(cid:15)(cid:19)(cid:20)(cid:21)(cid:12) - - (cid:3)(cid:16)(cid:3) - (cid:3)(cid:16)(cid:3) 51 - 51 - (cid:3)(cid:16)(cid:3) - - (cid:3)(cid:16)(cid:3) (2,012) (cid:3)(cid:11)(cid:21)(cid:15)(cid:19)(cid:20)(cid:21)(cid:12) (98) (cid:3)(cid:11)(cid:28)(cid:27)(cid:12) (2,110) (cid:3)(cid:11)(cid:21)(cid:15)(cid:20)(cid:20)(cid:19)(cid:12) 51 - 51 - (45) (cid:3)(cid:11)(cid:23)(cid:24)(cid:12) 255 51 (45) 6 (cid:2)(cid:139)(cid:137)(cid:84)(cid:138)(cid:137)(cid:142)(cid:2) (cid:5)(cid:33)(cid:163)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:138)(cid:135)(cid:2)(cid:14)(cid:60)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:141) (cid:2)(cid:140)(cid:140)(cid:84)(cid:137)(cid:138)(cid:139)(cid:2) (cid:2)(cid:165)(cid:84)(cid:141)(cid:135)(cid:139)(cid:2) (cid:2)(cid:137)(cid:84)(cid:138)(cid:141)(cid:138)(cid:2) (cid:2)(cid:108)(cid:137)(cid:139)(cid:84)(cid:137)(cid:138)(cid:141)(cid:109) (cid:2)(cid:139)(cid:137)(cid:84)(cid:135)(cid:141)(cid:139)(cid:2) (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:74)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:17) For the year ended 30 June 2017 Consolidated In thousands of AUD Revenue Other income Contract disbursements Personnel expenses (cid:50)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:72)(cid:86) Depreciation and amortisation expense Impairment loss Other expenses (cid:53)(cid:72)(cid:86)(cid:88)(cid:79)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86) Finance income Finance expense (cid:49)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:72) (cid:47)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:68)(cid:91) (cid:44)(cid:81)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:68)(cid:91)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87) (cid:16)(cid:51)(cid:57)(cid:57)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:51)(cid:38) Other comprehensive income for the period, net of income tax (cid:26)(cid:51)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:56)(cid:39)(cid:44)(cid:39)(cid:50)(cid:57)(cid:45)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:39)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:64)(cid:39)(cid:33)(cid:56) (cid:3)(cid:295)(cid:56)(cid:45)(cid:35)(cid:60)(cid:59)(cid:33)(cid:35)(cid:163)(cid:39)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:86) Owners of the Company Non-controlling interests (cid:16)(cid:51)(cid:57)(cid:57)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:64)(cid:39)(cid:33)(cid:56) (cid:9)(cid:33)(cid:56)(cid:50)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:57)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:57)(cid:44)(cid:33)(cid:56)(cid:39) Basic earnings per share (AUD) Diluted earnings per share (AUD) (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:74)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:17) Note 7 8 11 14,15 9 10 12 13 21 21 2017 124,162 158 (27,504) (86,527) (4,159) (6,433) (664) (1,360) (cid:3)(cid:11)(cid:21)(cid:15)(cid:22)(cid:21)(cid:26)(cid:12) 22 (576) (cid:3)(cid:11)(cid:24)(cid:24)(cid:23)(cid:12) (cid:3)(cid:11)(cid:21)(cid:15)(cid:27)(cid:27)(cid:20)(cid:12) 771 (cid:2)(cid:108)(cid:137)(cid:84)(cid:136)(cid:136)(cid:135)(cid:109) - (cid:2)(cid:108)(cid:137)(cid:84)(cid:136)(cid:136)(cid:135)(cid:109) (2,012) (98) (cid:2)(cid:108)(cid:137)(cid:84)(cid:136)(cid:136)(cid:135)(cid:109) (cid:3)(cid:11)(cid:19)(cid:17)(cid:19)(cid:21)(cid:12) (cid:3)(cid:11)(cid:19)(cid:17)(cid:19)(cid:21)(cid:12) 2016 168,434 257 (35,612) (120,866) (7,672) (7,562) (7,999) (3,173) (cid:3)(cid:11)(cid:20)(cid:23)(cid:15)(cid:20)(cid:28)(cid:22)(cid:12) 59 (907) (cid:3)(cid:11)(cid:27)(cid:23)(cid:27)(cid:12) (cid:3)(cid:11)(cid:20)(cid:24)(cid:15)(cid:19)(cid:23)(cid:20)(cid:12) 1,855 (cid:2)(cid:108)(cid:136)(cid:138)(cid:84)(cid:136)(cid:165)(cid:164)(cid:109) - (cid:2)(cid:108)(cid:136)(cid:138)(cid:84)(cid:136)(cid:165)(cid:164)(cid:109) (13,156) (30) (cid:2)(cid:108)(cid:136)(cid:138)(cid:84)(cid:136)(cid:165)(cid:164)(cid:109) (cid:3)(cid:11)(cid:19)(cid:17)(cid:20)(cid:23)(cid:12) (cid:3)(cid:11)(cid:19)(cid:17)(cid:20)(cid:23)(cid:12) Annual Report 2017 Consolidated Statement of Cash Flows Notes to the consolidated Financial Statements For the year ended 30 June 2017 For the year ended 30 June 2017 Consolidated Note 2017 2016 136,299 (130,363) 204,277 (203,443) 5,936 (576) 92 (cid:2)(cid:140)(cid:84)(cid:139)(cid:140)(cid:137)(cid:2) 981 (5,312) - 22 (cid:2)(cid:108)(cid:139)(cid:84)(cid:138)(cid:135)(cid:142)(cid:109) (3,701) (45) - (cid:2)(cid:108)(cid:138)(cid:84)(cid:141)(cid:139)(cid:164)(cid:109) (2,603) 1,836 (cid:2)(cid:108)(cid:141)(cid:164)(cid:141)(cid:109)(cid:2) 28 14 20 19 834 (907) 454 381 418 (2,244) (227) 59 (cid:2)(cid:108)(cid:136)(cid:84)(cid:142)(cid:142)(cid:139)(cid:109) (4,363) - (911) (cid:2)(cid:108)(cid:140)(cid:84)(cid:137)(cid:141)(cid:139)(cid:109) (6,887) 8,723 (cid:2)(cid:136)(cid:84)(cid:165)(cid:138)(cid:164)(cid:2) In thousands of AUD (cid:6)(cid:33)(cid:57)(cid:44)(cid:2)(cid:42)(cid:51)(cid:62)(cid:57)(cid:2)(cid:40)(cid:56)(cid:51)(cid:49)(cid:2)(cid:51)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:33)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:36)(cid:2471)(cid:61)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57) Cash receipts from customers Cash paid to suppliers and employees Cash generated from operations Interest paid Income tax received (cid:18)(cid:39)(cid:59)(cid:2)(cid:36)(cid:33)(cid:57)(cid:44)(cid:2)(cid:42)(cid:51)(cid:62)(cid:57)(cid:2)(cid:40)(cid:56)(cid:51)(cid:49)(cid:2)(cid:51)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:33)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:36)(cid:2471)(cid:61)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57) (cid:6)(cid:33)(cid:57)(cid:44)(cid:2)(cid:42)(cid:51)(cid:62)(cid:57)(cid:2)(cid:40)(cid:56)(cid:51)(cid:49)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:61)(cid:39)(cid:57)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:36)(cid:2471)(cid:61)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57) Proceeds from sale of property, plant and equipment Acquisition of property, plant and equipment Acquisition of intangibles Interest received (cid:18)(cid:39)(cid:59)(cid:2)(cid:36)(cid:33)(cid:57)(cid:44)(cid:2)(cid:42)(cid:51)(cid:62)(cid:57)(cid:2)(cid:60)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:61)(cid:39)(cid:57)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:36)(cid:2471)(cid:61)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57) (cid:6)(cid:33)(cid:57)(cid:44)(cid:2)(cid:42)(cid:51)(cid:62)(cid:57)(cid:2)(cid:40)(cid:56)(cid:51)(cid:49)(cid:2)(cid:41)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:36)(cid:2471)(cid:61)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57) Repayment of borrowings Distribution to non-controlling interest Dividends paid (cid:18)(cid:39)(cid:59)(cid:2)(cid:36)(cid:33)(cid:57)(cid:44)(cid:2)(cid:42)(cid:51)(cid:62)(cid:57)(cid:2)(cid:60)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:41)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:36)(cid:2471)(cid:61)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57) Net decrease in cash and cash equivalents Cash and cash equivalents at beginning of year (cid:6)(cid:33)(cid:57)(cid:44)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:36)(cid:33)(cid:57)(cid:44)(cid:2)(cid:39)(cid:55)(cid:60)(cid:45)(cid:61)(cid:33)(cid:163)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:64)(cid:39)(cid:33)(cid:56) (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:74)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:17) Annual Report 2017 1. Reporting entity (c) Functional and presentation currency Mastermyne Group Limited (the ‘Company’) is a company domiciled in Australia. The address of the Company’s (cid:85)(cid:72)(cid:74)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:47)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:79)(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:23)(cid:24)(cid:3)(cid:53)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:54)(cid:87)(cid:85)(cid:72)(cid:72)(cid:87)(cid:15)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:70)(cid:78)(cid:68)(cid:92)(cid:3)(cid:52)(cid:79)(cid:71)(cid:3) (cid:23)(cid:26)(cid:23)(cid:19)(cid:17)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3) as at and for the year ended 30 June 2017 comprise the Company and its subsidiaries (together referred to as the ‘Group’ and individually as ‘Group entities’). (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:16)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:80)(cid:68)(cid:85)(cid:76)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:89)(cid:82)(cid:79)(cid:89)(cid:72)(cid:71)(cid:3) in providing contracting services to the underground long wall mining operations and industrial products (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:68)(cid:79)(cid:262)(cid:72)(cid:79)(cid:71)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:88)(cid:83)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3) of Queensland and New South Wales. 2. Basis of preparation (a) Statement of compliance (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:83)(cid:88)(cid:85)(cid:83)(cid:82)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3) in accordance with Australian Accounting Standards (AASBs) adopted by the Australian Accounting Standards Board (AASB) and the Corporations Act 2001. The (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:92)(cid:3) with International Financial Reporting Standards (IFRSs) adopted by the International Accounting Standards Board (IASB). (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:87)(cid:75)(cid:82)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3) for issue by the Board of Directors on 15 August 2017. (b) Basis of measurement (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3) on the historical cost basis. 43 (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3) in Australian Dollars, which is the Company’s functional currency and the functional currency of each entity in the Group. The Company is of a kind referred to in ASIC Corporations (Rounding in Financial / Directors’ Reports) Instrument 2016/191 and, in accordance with that Instrument, (cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:39)(cid:82)(cid:79)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:86)(cid:3) has been rounded to the nearest thousand unless otherwise stated. (d) Use of estimates and judgements (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3) requires management to make judgements, estimates and assumptions that affect the application of accounting policies and the reported amounts of assets, liabilities, income and expenses. Actual results may differ from these estimates. Estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognised in the period in which the estimate is revised and in any future periods affected. (cid:44)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:70)(cid:88)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:15)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:88)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:78)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:88)(cid:79)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:71)(cid:77)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:72)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) year are included in the following notes: (cid:131) (cid:50)(cid:51)(cid:59)(cid:39)(cid:2)(cid:136)(cid:140)(cid:2)(cid:103)(cid:2)(cid:48)(cid:39)(cid:64)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:57)(cid:60)(cid:49)(cid:54)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:2)(cid:60)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:38)(cid:45)(cid:57)(cid:36)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:36)(cid:33)(cid:57)(cid:44)(cid:2) (cid:42)(cid:51)(cid:62)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:47)(cid:39)(cid:36)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57) (cid:131) (cid:50)(cid:51)(cid:59)(cid:39)(cid:2)(cid:136)(cid:164)(cid:2)(cid:103)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:51)(cid:61)(cid:39)(cid:56)(cid:33)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:40)(cid:39)(cid:56)(cid:56)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:59)(cid:33)(cid:63)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:57)(cid:39)(cid:59)(cid:57) (cid:131) (cid:50)(cid:51)(cid:59)(cid:39)(cid:2)(cid:137)(cid:139)(cid:2)(cid:103)(cid:2)(cid:49)(cid:39)(cid:33)(cid:57)(cid:60)(cid:56)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:57)(cid:44)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:102)(cid:35)(cid:33)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:54)(cid:33)(cid:64)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:57) 3.(cid:3) (cid:54)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) policies Accounting policies set out below have been applied consistently to all periods presented in these consolidated (cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:79)(cid:92)(cid:3) by the Group entities. (a) Basis of consolidation (i) Business Combinations The Group accounts for business combinations using the acquisition method when control is transferred to the Group (see note 3(a)(iii)). The consideration transferred in the acquisition is generally measured at fair value, as (cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:262)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:17)(cid:3)(cid:36)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:74)(cid:82)(cid:82)(cid:71)(cid:90)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3) arises is tested annually for impairment (see note 3(h)). (cid:36)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:74)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:74)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:85)(cid:70)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3) or loss immediately. Transaction costs are expensed as incurred, except if related to the issue of debt or equity securities. The consideration transferred does not include amounts related to the settlement of pre-existing relationships. (cid:54)(cid:88)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:17)(cid:3) Any contingent consideration payable is recognised at fair value at the acquisition date. If the contingent (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:262)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:15)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3) and settlement is accounted for within equity. Otherwise, subsequent changes to the fair value of the contingent (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:17) (ii) Subsidiaries Subsidiaries are entities controlled by the Group. The Group controls an entity when it is exposed to, or has rights to, variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect those returns through (cid:76)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:90)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:86)(cid:76)(cid:71)(cid:76)(cid:68)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) statements from the date on which control commences until the date on which control ceases. (iii) Acquisitions from entities under common control Business combinations arising from transfers of interests in entities that are under the control of the shareholder that controls the Group are accounted for as if the acquisition had occurred at the beginning of the earliest comparative period presented or, if later, at the date that common control was established; for this purpose comparatives are restated. The assets and liabilities acquired are recognised at the carrying amounts recognised previously in the Group’s controlling (cid:86)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:75)(cid:82)(cid:79)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:232)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3) components of equity of the acquired entities are added to the same components within the Group. Any cash paid for the acquisition is recognised directly in equity. Annual Report 2017 (iv) Loss of Control Other (iii) Depreciation When the Group loses control over a subsidiary, it derecognises the assets and liabilities of the subsidiary, and any related Non-Controlling Interests (NCI) and other components of equity. Any resulting gain or loss (cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:36)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81) the former subsidiary is measured at fair value when control is lost. (v) Transactions eliminated on consolidation Intra-group balances, and any unrealised income and expenses arising from intra-group transactions, are eliminated in preparing the consolidated (cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:17)(cid:3) (vi) Non-controlling interests NCI are measured at their proportionate share of the (cid:68)(cid:70)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:72)(cid:232)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:262)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:17) Changes in the Group’s interest in a subsidiary that do not result in a loss of control are accounted for as equity transactions. (b) Financial instruments (cid:11)(cid:76)(cid:12)(cid:3) (cid:49)(cid:82)(cid:81)(cid:16)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:89)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:88)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86) (cid:49)(cid:82)(cid:81)(cid:16)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:89)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:88)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) other receivables, cash and cash equivalents, loans and borrowings and trade and other payables. (cid:49)(cid:82)(cid:81)(cid:16)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:89)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:88)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3) initially at fair value plus, for instruments not at fair (cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:74)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:85)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:87)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3) transaction costs. Subsequent to initial recognition, (cid:81)(cid:82)(cid:81)(cid:16)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:89)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:88)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3) as described below. (cid:36)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:88)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3) becomes a party to the contractual provisions of the instrument. Financial assets are derecognised if the (cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:232)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:263)(cid:82)(cid:90)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:82)(cid:79)(cid:3) or substantially all risks and rewards of the asset. Regular (cid:90)(cid:68)(cid:92)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:85)(cid:70)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:68)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3) for at trade date, i.e. the date that the Group commits itself to purchase or sell the asset. Financial liabilities are (cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:232)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:79)(cid:76)(cid:74)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:76)(cid:262)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) contract expire or are discharged or cancelled. Cash and cash equivalents comprise cash balances and call deposits. Bank overdrafts that are repayable on demand and form an integral part of the Group’s cash management are included as a component of cash and cash equivalents for the purpose of the consolidated (cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:263)(cid:82)(cid:90)(cid:86)(cid:17) (cid:36)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:88)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3) in note 3(m). (cid:50)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:81)(cid:16)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:89)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:88)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3) at amortised cost using the effective interest method, less any impairment losses (see note 3(h)(i)). (ii) Share capital Ordinary shares (cid:50)(cid:85)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:86)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:262)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:17)(cid:3)(cid:44)(cid:81)(cid:70)(cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:79)(cid:3) costs directly attributable to the issue of ordinary shares are recognised as a deduction from equity, net of any tax effects. (c) Property, plant and equipment (i) Recognition and measurement Items of property, plant and equipment are measured at cost less accumulated depreciation and accumulated impairment losses. Cost includes expenditures that are directly attributable to the acquisition of the asset. The cost of self-constructed assets includes the cost of materials and direct labour, any other costs directly attributable to bringing the asset to a working condition for its intended use, the costs of dismantling and removing the items and restoring the site on which they are located and capitalised borrowing costs. When parts of an item of property, plant and equipment have different useful lives, they are accounted for as separate items (major components) of property, plant and equipment. Gains and losses on disposal of an item of property, plant and equipment are determined by comparing the proceeds from disposal with the carrying amount of property, plant (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:234)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:72)(cid:235)(cid:3) (cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:234)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:235)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:58)(cid:75)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86)(cid:3) are sold, the amounts included in the revaluation reserve are transferred to retained earnings. (ii) Subsequent costs The cost of replacing part of an item of property, plant and equipment is recognised in the carrying amount of (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:82)(cid:80)(cid:76)(cid:70)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86)(cid:3) (cid:72)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:76)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:263)(cid:82)(cid:90)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:86)(cid:3) cost can be measured reliably. The carrying amount of the replaced part is derecognised. The costs of the day-to-day servicing of property, plant and equipment are recognised (cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:17)(cid:3) Depreciation is based on the cost of an asset less its (cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:76)(cid:71)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:72)(cid:17)(cid:3)(cid:54)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:3) assets are assessed and, if a component has a useful life that is different from the remainder of that asset, that component is depreciated separately. (cid:39)(cid:72)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:16) line or diminishing value basis over the estimated useful lives of each part of an item of property, plant and equipment. Leased assets are depreciated over the shorter of the lease term and their useful lives unless it is reasonably certain that the Group will obtain ownership by the end of the lease term. (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:263)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3) useful lives for the current and comparative period are as follows: 2017 2016 (cid:51)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87) 7.50 - 50.00% 7.50 - 50.00% (cid:48)(cid:82)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:89)(cid:72)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:79)(cid:72)(cid:86) 12.50 - 30.00% 12.50 - 30.00% (cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:88)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87) 37.50 - 50.00% 37.50 - 50.00% (cid:50)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:85)(cid:81)(cid:76)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87) (cid:47)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:75)(cid:82)(cid:79)(cid:71)(cid:3) (cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86) 25.00 - 66.66% 25.00 - 66.66% 7.50 - 15.00% 7.50 - 15.00% Depreciation methods, useful lives and residual values are reviewed at each reporting date and adjusted if appropriate. (iv) Leasehold improvements The cost of improvements to, or in, leasehold properties is amortised over the unexpired period of the lease or the estimated useful life of the improvements to the Group, whichever is shorter. 45 (d) Intangible assets (i) Goodwill Goodwill that arises upon the acquisition of the subsidiaries is included in intangible assets. For the measurement of goodwill at initial recognition, see note 3(a)(i). Subsequent Measurement Goodwill is measured at cost less accumulated impairment losses. (ii) Other intangible assets Other intangible assets that are acquired by the (cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:15)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:72)(cid:73)(cid:88)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3) at cost less accumulated amortisation and accumulated impairment losses. (iii) Subsequent expenditure (g) Unbilled Revenue Subsequent expenditure is capitalised only when it (cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:82)(cid:80)(cid:76)(cid:70)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:72)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:76)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:86)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:36)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:15)(cid:3) including expenditure on internally generated goodwill (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:17) (iv) Amortisation Amortisation is based on the cost of an asset less its (cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:76)(cid:71)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:72)(cid:17)(cid:3)(cid:36)(cid:80)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:86)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3) on a straight-line basis over the estimated useful lives of intangible assets, other than goodwill, from the date that they are available for use. The estimated useful lives for the current and comparative period are as follows: (cid:38)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:82)(cid:80)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:75)(cid:76)(cid:83)(cid:86) (cid:44)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:79)(cid:79)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:92) 2017 2016 3-7 years 3-7 years 8-10 years 8-10 years Amortisation methods, useful lives and residual values are reviewed at each reporting date, and adjusted if appropriate. (e) Leased assets Leases where the Group assumes substantially all the risks (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:90)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:90)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:75)(cid:76)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:262)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:17)(cid:3) Upon initial recognition, the leased asset is measured at an amount equal to the lower of its fair value and the present value of the minimum lease payments. Subsequent to initial recognition, the asset is accounted for in accordance with the accounting policy applicable to that asset. (cid:50)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:262)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3) such, the leased assets are not recognised in the Group’s (cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:17) (f) Inventories Inventories are measured at the lower of cost and net realisable value. The cost of inventories is based on (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:85)(cid:86)(cid:87)(cid:16)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:262)(cid:85)(cid:86)(cid:87)(cid:16)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3) incurred in acquiring the inventories, production or conversion costs and other costs incurred in bringing them to their existing location and condition. In the case of manufactured inventories and work in progress, cost includes an appropriate share of production overheads based on normal operating capacity. Net realisable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less the estimated costs of completion and selling expenses. Annual Report 2017 Unbilled revenue is the estimated amount recoverable from customers in relation to unbilled services rendered as at balance date. (h) Impairment (i) Financial assets (including receivables) (cid:36)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:85)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:3)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:74)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3) or loss is assessed at each reporting date to determine whether there is objective evidence that it is impaired. (cid:36)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3) that a loss event has occurred after the initial recognition of the asset, and that the loss event had a negative effect (cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:263)(cid:82)(cid:90)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:3) be estimated reliably. (cid:50)(cid:69)(cid:77)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:11)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3) securities) are impaired can include default or delinquency by a debtor, restructuring of an amount due to the Group on terms that the Group would not consider otherwise, indications that a debtor or issuer will enter bankruptcy or the disappearance of an active market for a security. In addition, for an investment in an equity security, (cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:79)(cid:82)(cid:81)(cid:74)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:70)(cid:79)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:3)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:3) its cost is objective evidence of impairment. (cid:36)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:3) measured at amortised cost is calculated as the difference between its carrying amount and the present value of (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:263)(cid:82)(cid:90)(cid:86)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:232)(cid:86)(cid:3) original effective interest rate. Losses are recognised in (cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:263)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:74)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:86)(cid:87)(cid:3) receivables. Interest on the impaired asset continues to be recognised through the unwinding of the discount. When a subsequent event causes the amount of impairment loss to decrease, the decrease in impairment loss is reversed (cid:87)(cid:75)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:74)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:17) (cid:11)(cid:76)(cid:76)(cid:12)(cid:3)(cid:3) (cid:49)(cid:82)(cid:81)(cid:16)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86) (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:85)(cid:85)(cid:92)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:232)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:81)(cid:16)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86)(cid:15)(cid:3) other than inventories and deferred tax assets, are reviewed at each reporting date to determine whether there is any indication of impairment. If any such indication exists, the asset’s recoverable amount is estimated. For (cid:74)(cid:82)(cid:82)(cid:71)(cid:90)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:74)(cid:76)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:262)(cid:81)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:72)(cid:73)(cid:88)(cid:79)(cid:3) lives or that are not yet available for use, the recoverable amount is estimated each year at the same time. The recoverable amount of an asset or Cash-Generating Unit (CGU) is the greater of its value in use and its fair value less costs to sell. In assessing value in use, the (cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:263)(cid:82)(cid:90)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:76)(cid:85)(cid:3) (cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:16)(cid:87)(cid:68)(cid:91)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:263)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:86)(cid:3) current market assessments of the time value of money (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:78)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:17)(cid:3)(cid:41)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:85)(cid:83)(cid:82)(cid:86)(cid:72)(cid:3) of impairment testing, assets that cannot be tested individually are grouped together into the smallest group (cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:263)(cid:82)(cid:90)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:88)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:88)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:74)(cid:72)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:263)(cid:82)(cid:90)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3) other assets or groups of assets (the CGU). Subject to an operating segment ceiling test, for the purposes of goodwill impairment testing, CGUs to which goodwill has been allocated are aggregated so that the level at which (cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:263)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:75)(cid:3) goodwill is monitored for internal reporting purposes. Goodwill acquired in a business combination is allocated (cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:74)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:38)(cid:42)(cid:56)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3) the synergies of the combination. The Group’s corporate assets do not generate separate (cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:263)(cid:82)(cid:90)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:44)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:3) may be impaired, the recoverable amount is determined for the CGU to which the corporate asset belongs. An impairment loss is recognised if the carrying amount of an asset or its CGU exceeds its estimated recoverable (cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:17)(cid:3)(cid:44)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3) loss. Impairment losses recognised in respect of CGUs (cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:82)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:262)(cid:85)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:88)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:85)(cid:85)(cid:92)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3) goodwill allocated to the units, and then to reduce the carrying amounts of the other assets in the unit (group of units) on a pro rata basis. An impairment loss in respect of goodwill is not reversed. In respect of other assets, impairment losses recognised in prior periods are assessed at each reporting date for any indications that the loss has decreased or no longer exists. An impairment loss is reversed if there has been a change in the estimates used to determine the recoverable amount. An impairment loss is reversed only to the extent that the asset’s carrying amount does not exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation or amortisation, if no impairment loss had been recognised. (i) (cid:40)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:92)(cid:72)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86) (cid:11)(cid:76)(cid:76)(cid:76)(cid:12)(cid:3) (cid:55)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86) (cid:55)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:79)(cid:76)(cid:72)(cid:85)(cid:3) of when the Group can no longer withdraw the offer (cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:82)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:86)(cid:87)(cid:86)(cid:3) (cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:88)(cid:70)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:17)(cid:3)(cid:44)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3) be settled wholly within 12 months of the reporting date, then they are discounted. (cid:11)(cid:76)(cid:89)(cid:12)(cid:3) (cid:54)(cid:75)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:16)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:3)(cid:72)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:92)(cid:72)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86) (cid:54)(cid:75)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:16)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:3)(cid:72)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:92)(cid:72)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) related service is provided. A liability is recognised for the amount expected to be paid if the Group has a present legal or constructive obligation to pay this amount as a result of past service provided by the employee and the obligation can be estimated reliably. These liabilities are calculated on an undiscounted basis on wage and salary rates that the Group expects to pay as at reporting date including related on-costs, such as workers compensation, insurance and payroll tax. (cid:49)(cid:82)(cid:81)(cid:16)(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:88)(cid:80)(cid:88)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:81)(cid:16)(cid:80)(cid:82)(cid:81)(cid:72)(cid:87)(cid:68)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:86)(cid:88)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3) housing, cars and free or subsidised goods and services are expensed based on the net marginal cost to the Group (cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:68)(cid:78)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:92)(cid:72)(cid:72)(cid:86)(cid:17) (v) Bonus plans (cid:36)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:92)(cid:72)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:81)(cid:88)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3) (cid:234)(cid:86)(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:85)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:86)(cid:235)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:70)(cid:3) alternative but to settle the liability and at least one of the following conditions is met: (cid:131) (cid:26)(cid:44)(cid:39)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:57)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:163)(cid:33)(cid:50)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:45)(cid:50)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:49)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:35)(cid:39)(cid:50)(cid:39)(cid:41)(cid:59)(cid:85) 47 (cid:131) (cid:26)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:49)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:35)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:33)(cid:45)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:45)(cid:50)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:35)(cid:39)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:2) (cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:2471)(cid:49)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:163)(cid:39)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:41)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:54)(cid:51)(cid:56)(cid:59)(cid:85)(cid:2)(cid:51)(cid:56) (cid:2) (cid:2) (cid:11)(cid:76)(cid:12)(cid:3) (cid:39)(cid:72)(cid:262)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:86) (cid:131) (cid:2)(cid:22)(cid:33)(cid:57)(cid:59)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:33)(cid:36)(cid:2471)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:43)(cid:45)(cid:61)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:36)(cid:163)(cid:39)(cid:33)(cid:56)(cid:2)(cid:39)(cid:61)(cid:45)(cid:38)(cid:39)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:49)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:2) (cid:36)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:262)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:86)(cid:87)(cid:16)(cid:72)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:92)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:3) (cid:83)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:92)(cid:86)(cid:3)(cid:262)(cid:91)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:82)(cid:3) a separate entity and will have no legal or constructive obligation to pay further amounts. Obligations for (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:262)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:82)(cid:71)(cid:86)(cid:3)(cid:71)(cid:88)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) which services are rendered by employees. Prepaid contributions are recognised as an asset to the extent that a cash refund or a reduction in future payments is available. (cid:11)(cid:76)(cid:76)(cid:12)(cid:3) (cid:50)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:81)(cid:74)(cid:16)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:3)(cid:72)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:92)(cid:72)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86) The Group’s net obligation in respect of long-term (cid:72)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:92)(cid:72)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3) employees have earned in return for their service in (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:82)(cid:71)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3) to determine its present value. Remeasurements (cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:82)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:75)(cid:3) they arise. (cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:35)(cid:163)(cid:45)(cid:43)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:87) (cid:47)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:81)(cid:88)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3) to be settled within 12 months and are measured at the amounts expected to be paid when they are settled. (vi) Share-based payment transactions The grant-date fair value of share-based payment awards granted to employees is recognised as an employee expense, with a corresponding increase in equity, over the period that the employees unconditionally become entitled to the awards. The amount recognised as an expense is (cid:68)(cid:71)(cid:77)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:263)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:68)(cid:90)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) related service and non-market vesting conditions are expected to be met, such that the amount ultimately recognised as an expense is based on the number of awards that do not meet the related service and non- market performance conditions at the vesting date. For share-based payment awards with non-vesting conditions, the grant date fair value of the share-based payment is (cid:80)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:263)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:88)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:85)(cid:88)(cid:72)(cid:16)(cid:88)(cid:83)(cid:3) for differences between expected and actual outcomes. (j) Provisions (m) Finance income and expense A provision is recognised if, as a result of a past event, the Group has a present legal or constructive obligation that can be estimated reliably and it is probable that an (cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:263)(cid:82)(cid:90)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:82)(cid:80)(cid:76)(cid:70)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:87)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) obligation. Provisions are determined by discounting the (cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:263)(cid:82)(cid:90)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:16)(cid:87)(cid:68)(cid:91)(cid:3)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:263)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:86)(cid:3) current market assessments of the time value of money (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:78)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:81)(cid:90)(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:72)(cid:17) (k) Revenue (i) Goods sold Revenue from the sale of goods is measured at the fair value of the consideration received or receivable net of returns, trade discounts and volume rebates. Revenue (cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:78)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:90)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3) ownership have been transferred to the buyer, recovery of the consideration is probable, the associated costs and possible return of goods can be estimated reliably, there is no continuing management involvement with the goods and the amount of revenue can be measured reliably. (ii) Services (cid:53)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3) or loss in proportion to the stage of completion of the (cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:86)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:262)(cid:91)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:82)(cid:85)(cid:78)(cid:3) and as services are provided for work completed on a (cid:86)(cid:70)(cid:75)(cid:72)(cid:71)(cid:88)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:72)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:262)(cid:91)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:3) work is assessed by reference to the tasks completed as per the agreed schedule of work provided. No revenue is (cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:74)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) recovery of the consideration. (l) Lease payments Payments made under operating leases are recognised (cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:16)(cid:79)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:3) of the lease. Lease incentives received are recognised as an integral part of the total lease expense, over the term of the lease. (cid:48)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:80)(cid:88)(cid:80)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:92)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:87)(cid:90)(cid:72)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:88)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:72)(cid:3) is allocated to each period during the lease term so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability. Annual Report 2017 Finance income comprises interest income on funds invested. Interest income is recognised as it accrues (cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:73)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:80)(cid:72)(cid:87)(cid:75)(cid:82)(cid:71)(cid:17)(cid:3) Finance expenses comprise interest expense on borrowings, unwinding of the discount on provisions (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86)(cid:17)(cid:3) Borrowing costs that are not directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying (cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:73)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3) interest method. (n) Income tax Income tax expense comprises current and deferred tax. (cid:44)(cid:81)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:68)(cid:91)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:70)(cid:72)(cid:83)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3) the extent that it relates to items recognised directly in equity, in which case it is recognised in equity. Current tax is the expected tax payable on the taxable income for the year, using tax rates enacted or substantively enacted at the reporting date, and any adjustment to tax payable in respect of previous years. Current tax payable also includes any tax liability arising from the declaration of dividends. Deferred tax is recognised using the balance sheet method, providing for temporary differences between (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:85)(cid:85)(cid:92)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) reporting purposes and the amounts used for taxation purposes. Deferred tax is not recognised for the following temporary differences: the initial recognition of assets or liabilities in a transaction that is not a business combination and that affects neither accounting nor (cid:87)(cid:68)(cid:91)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:73)(cid:73)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:89)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3) in subsidiaries and jointly controlled entities to the extent that it is probable that they will not reverse in the foreseeable future. In addition, deferred tax is not recognised for taxable temporary differences arising on the initial recognition of goodwill. Deferred tax is measured at the tax rates that are expected to be applied to the temporary differences when they reverse, based on the laws that have been enacted or substantively enacted by the reporting date. Deferred tax assets and liabilities are offset if there is a legally enforceable right to offset current tax liabilities and assets and they relate to income taxes levied by the same tax authority on the same taxable entity, or on different tax entities, but they intend to settle current tax liabilities and assets on a net basis or their tax assets and liabilities will be realised simultaneously. In determining the amount of current and deferred tax, the Group takes into account the impact of uncertain tax positions and whether additional taxes and interest may be due. The Group believes that its accrual for tax liabilities are adequate based on its assessment of several factors, including interpretations of tax law and prior experience. This assessment relies on estimates and assumptions and may involve a series of judgements about future events. New information may become available that causes the Group to change its judgement regarding the adequacy of existing tax liabilities; such changes to tax liabilities will impact income tax expense in the period that such a determination is made. can be allocated on a reasonable basis. Unallocated items comprise mainly investments and related revenue, loans and borrowings and related expenses, corporate assets (cid:11)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:80)(cid:68)(cid:85)(cid:76)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:232)(cid:86)(cid:3)(cid:75)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:84)(cid:88)(cid:68)(cid:85)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:12)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:75)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:72)(cid:3) expenses, and income tax assets and liabilities. A deferred tax asset is recognised for unused tax losses, tax credits and deductible temporary differences to (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:68)(cid:91)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:86)(cid:3) will be available against which temporary difference can be utilised. Deferred tax assets are reviewed at each reporting date and are reduced to the extent that (cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:81)(cid:74)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:68)(cid:91)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:3) be realised. Additional income taxes that arise from the distribution of dividends are recognised at the same time as the liability to pay the related dividend is recognised. The Group does not distribute non-cash assets as dividends to its shareholders. The Company and its wholly-owned Australian resident entities are part of a tax-consolidated group formed with effect from 7 May 2010. As a consequence, all members of the tax-consolidated group are taxed as a single entity. The head entity within the tax-consolidated group is Mastermyne Group Limited. (o) Goods and services tax Revenue, expenses and assets are recognised net of the amount of goods and services tax (GST), except where the amount of GST incurred is not recoverable from the taxation authority. In these circumstances, the GST is recognised as part of the cost of acquisition of the asset or as part of the expense. Receivables and payables are stated with the amount of GST included. The net amount of GST recoverable (cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:15)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:92)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:55)(cid:68)(cid:91)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:50)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:11)(cid:36)(cid:55)(cid:50)(cid:12)(cid:3) is included as a current asset or liability in the Group’s (cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:17) (cid:38)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:263)(cid:82)(cid:90)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:263)(cid:82)(cid:90)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:74)(cid:85)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:76)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:54)(cid:55)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3) (cid:263)(cid:82)(cid:90)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:89)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:75)(cid:3) (cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:15)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:92)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:36)(cid:55)(cid:50)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:262)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:263)(cid:82)(cid:90)(cid:86)(cid:17) (p) Segment reporting An operating segment is a component of the Group that engages in business activities from which it may earn revenues and incur expenses, including revenues and expenses that relate to transactions with any of the Group’s other components. All operating segments’ operating results are regularly reviewed by the Board to make decisions about resources to be allocated to the segment and assess its performance, and for which (cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:85)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:89)(cid:68)(cid:76)(cid:79)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:17) Segment results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that Segment capital expenditure is the total cost incurred during the period to acquire property, plant and equipment and intangible assets (other than goodwill). (q) Earnings per share The Group presents basic and diluted earnings per share (EPS) data for its ordinary shares. Basic EPS is calculated (cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:85)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:87)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:85)(cid:92)(cid:3) shareholders of the Company by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the period. (cid:39)(cid:76)(cid:79)(cid:88)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:40)(cid:51)(cid:54)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:71)(cid:77)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3) attributable to ordinary shares outstanding for the effects of all dilutive potential ordinary shares, which comprise share options granted to employees. (r) New standards and interpretations not yet adopted A number of new standards and amendments to standards are effective for annual periods beginning after 1 July 2016 and earlier applications is permitted; however, the Group has not early adopted the following new or amended standards in preparing these consolidated (cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:17) AASB 9 Financial Instruments In July 2014, the Australian Accounting Standards (cid:37)(cid:82)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:86)(cid:88)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:36)(cid:36)(cid:54)(cid:37)(cid:3)(cid:28)(cid:3)(cid:41)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) Instruments. AASB 9 is effective for annual periods beginning on or after 1 January 2018, with early adoption permitted. The Group currently plans to apply AASB 9 initially for the year ending 30 June 2019. The actual impact of adopting AASB 9 on the Group’s (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:28)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:78)(cid:81)(cid:82)(cid:90)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) cannot be reliably estimated because it will be dependent (cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:88)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:75)(cid:82)(cid:79)(cid:71)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) economic conditions at that time as well as accounting elections and judgements that it will make in the future. The new standard will require the Group to revise its accounting processes and internal controls related to (cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:88)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:75)(cid:68)(cid:81)(cid:74)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3) not yet complete. However, the Group has performed a preliminary assessment of the potential impact of adoption of AASB 9 on its position at 30 June 2017. 49 The Group has started an initial assessment of the (cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:17)(cid:3) (cid:54)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:85)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:262)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) Group will recongise new assets and liabilities for its (cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:89)(cid:72)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:44)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:15)(cid:3) the nature of expenses related to those leases will now change as AASB 16 replaces the straight-line operating lease expense with a depreciation charge for right-of- use assets and interest expense on lease liabilities. The Group has not yet decided whether it will use the optional (cid:72)(cid:91)(cid:72)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:49)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:232)(cid:86)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:17) (i) Transition As a lessee, the Group can either apply the standard using a: (cid:131) (cid:24)(cid:39)(cid:59)(cid:56)(cid:51)(cid:57)(cid:54)(cid:39)(cid:36)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:54)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:33)(cid:36)(cid:44)(cid:85)(cid:2)(cid:51)(cid:56) (cid:131) (cid:17)(cid:51)(cid:38)(cid:45)(cid:41)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:59)(cid:56)(cid:51)(cid:57)(cid:54)(cid:39)(cid:36)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:54)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:33)(cid:36)(cid:44)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:59)(cid:44)(cid:2)(cid:51)(cid:54)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2) (cid:54)(cid:56)(cid:33)(cid:36)(cid:2471)(cid:36)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:54)(cid:39)(cid:38)(cid:45)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:57)(cid:87) The lessee applies the election consistently to all of its leases. The Group currently plans to apply AASB 16 initially for the year ended 30 June 2019. The Group has not yet determined which transition approach to apply. (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:88)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:262)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:86)(cid:3) reported assets and liabilities of adoption of AASB 16. The quantitative effect will depend on, inter alia, the transition method chosen, the extent to which the Group uses the practical expedients and recognition exemptions, and any additional leases that the Group enters into. The Group expects to disclose its transition approach and quantitative information before adoption. 51 (cid:11)(cid:76)(cid:12)(cid:3) (cid:38)(cid:79)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:16)(cid:3)(cid:41)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86) (cid:11)(cid:76)(cid:76)(cid:76)(cid:12)(cid:3) (cid:38)(cid:79)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:16)(cid:3)(cid:41)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86) (i) Sales of goods (cid:36)(cid:36)(cid:54)(cid:37)(cid:3)(cid:28)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:81)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:68)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:263)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3) model in which assets are managed and their cash (cid:263)(cid:82)(cid:90)(cid:3)(cid:70)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:70)(cid:86)(cid:17) (cid:36)(cid:36)(cid:54)(cid:37)(cid:3)(cid:28)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:85)(cid:72)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:83)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:74)(cid:82)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86)(cid:29)(cid:3)(cid:80)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:86)(cid:87)(cid:15)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:3) value through other comprehensive income (FVOCI) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:3)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:74)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:11)(cid:41)(cid:57)(cid:55)(cid:51)(cid:47)(cid:12)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:3) eliminates the existing AASB 139 categories of held to maturity, loans and receivables and available for sale. Under AASB 9, derivatives embedded in contracts where (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:75)(cid:82)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:70)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3) (cid:81)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:88)(cid:85)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:17)(cid:3)(cid:44)(cid:81)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:75)(cid:92)(cid:69)(cid:85)(cid:76)(cid:71)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:88)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:82)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:17)(cid:3) Based on its preliminary assessment, the Group does not (cid:69)(cid:72)(cid:79)(cid:76)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:72)(cid:71)(cid:3) at 30 June 2017, would have had a material impact on its accounting for trade receivables. AASB 9 largely contains the existing requirements (cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:36)(cid:36)(cid:54)(cid:37)(cid:3)(cid:20)(cid:22)(cid:28)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:17) However, under AASB 139 all fair value changes of liabilities are designated as at FVTPL are recognised (cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:36)(cid:36)(cid:54)(cid:37)(cid:3)(cid:28)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:3)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:72)(cid:3) changes are generally presented as follows: (cid:131) (cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:49)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:36)(cid:44)(cid:33)(cid:50)(cid:43)(cid:39)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:40)(cid:33)(cid:45)(cid:56)(cid:2)(cid:61)(cid:33)(cid:163)(cid:60)(cid:39)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:45)(cid:57)(cid:2) (cid:33)(cid:295)(cid:56)(cid:45)(cid:35)(cid:60)(cid:59)(cid:33)(cid:35)(cid:163)(cid:39)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:36)(cid:44)(cid:33)(cid:50)(cid:43)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:36)(cid:56)(cid:39)(cid:38)(cid:45)(cid:59)(cid:2)(cid:56)(cid:45)(cid:57)(cid:48)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:59)(cid:64)(cid:2) (cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:19)(cid:6)(cid:13)(cid:85)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38) (cid:131) (cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:49)(cid:33)(cid:45)(cid:50)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:49)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:36)(cid:44)(cid:33)(cid:50)(cid:43)(cid:39)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:40)(cid:33)(cid:45)(cid:56)(cid:2)(cid:61)(cid:33)(cid:163)(cid:60)(cid:39)(cid:2)(cid:2) (cid:2) (cid:45)(cid:40)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:41)(cid:59)(cid:2)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:163)(cid:51)(cid:57)(cid:57)(cid:87) (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3) at FVTPL and the Group has no current intention to do so. The Group’s preliminary assessment did not indicate any material impact if AASB 9’s requirements regarding the (cid:70)(cid:79)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:3) June 2017. (ii) Impairment - Financial assets (iv) Disclosures AASB 9 replaces the ‘incurred loss’ model in AASB 139 with a forward-looking ‘expected credit loss’ (ECL) model. This will require considerable judgement as to how changes in economic factors affect ECLs, which will be determined on a probablility-weighted basis. AASB 9 will require extensive new disclosures, in particular about credit risk and expected credit losses. The Group’s preliminary assessment did not indicate any material impact if AASB 9’s requirements were applied at 30 June 2017. (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:71)(cid:72)(cid:79)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86)(cid:3) measured at amortised cost or FVOCI. (v) Transition The Group plans to take advantage of the exemption allowing it not to restate comparative information for prior (cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:82)(cid:71)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (including impairment) changes. Differences in the carrying (cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:88)(cid:79)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) from the adoption of AASB 9 will generally be recognised in retained earnings and reserves as at 1 July 2018. AASB 15 Revenue from Contracts with Customers AASB 15 establishes a comprehensive framework for determining whether, how much and when revenue is recognised. It replaces existing revenue recognition guidance, including AASB 118 Revenue, AASB 111 Construction Contracts and Interpretation 13 Customer Loyalty Programmes. AASB 15 is effective for annual periods beginning on or after 1 January 2018, with early adoption permitted. The Group has completed an initial assessment of the potential impact of the adoption of AASB 15 on its (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:17)(cid:3) Under AASB 9, loss allowances will be measured on either of the following bases: (cid:131) (cid:136)(cid:137)(cid:102)(cid:49)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:44)(cid:2)(cid:9)(cid:6)(cid:16)(cid:57)(cid:86)(cid:2)(cid:26)(cid:44)(cid:39)(cid:57)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:9)(cid:6)(cid:16)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:60)(cid:163)(cid:59)(cid:2)(cid:40)(cid:56)(cid:51)(cid:49)(cid:2) (cid:54)(cid:51)(cid:57)(cid:57)(cid:45)(cid:35)(cid:163)(cid:39)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:40)(cid:33)(cid:60)(cid:163)(cid:59)(cid:2)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:59)(cid:44)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:136)(cid:137)(cid:2)(cid:49)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:44)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:273)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:54)(cid:51)(cid:56)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:38)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:85)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38) (cid:131) (cid:16)(cid:45)(cid:40)(cid:39)(cid:2471)(cid:49)(cid:39)(cid:2)(cid:9)(cid:6)(cid:16)(cid:57)(cid:86)(cid:2)(cid:26)(cid:44)(cid:39)(cid:57)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:9)(cid:6)(cid:16)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:60)(cid:163)(cid:59)(cid:2)(cid:40)(cid:56)(cid:51)(cid:49)(cid:2)(cid:2) (cid:33)(cid:163)(cid:163)(cid:2)(cid:54)(cid:51)(cid:57)(cid:57)(cid:45)(cid:35)(cid:163)(cid:39)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:40)(cid:33)(cid:60)(cid:163)(cid:59)(cid:2)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:61)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:54)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:163)(cid:45)(cid:40)(cid:39)(cid:2)(cid:2) (cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:33)(cid:2)(cid:41)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:57)(cid:59)(cid:56)(cid:60)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:87) (cid:2) (cid:2) Lifetime ECL measurement applies if the credit risk (cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:20)(cid:21)(cid:16)(cid:80)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:75)(cid:79)(cid:92)(cid:3) ECL measurement applies if it has not. An entity may (cid:71)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:232)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:78)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:78)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3) the reporting date. However, lifetime ECL measurement (cid:68)(cid:79)(cid:90)(cid:68)(cid:92)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:72)(cid:76)(cid:89)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:30)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:92)(cid:3)(cid:70)(cid:75)(cid:82)(cid:82)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:79)(cid:92)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:70)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:86)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:72)(cid:76)(cid:89)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:17) The Group does not believe that impairment losses are likely to increase and become more volatile for assets in the scope of AASB 9 impairment model. However, the (cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:80)(cid:72)(cid:87)(cid:75)(cid:82)(cid:71)(cid:82)(cid:79)(cid:82)(cid:74)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3) that it will apply under AASB 9. Annual Report 2017 For the sale of goods, revenue is currently recognised when the goods are delivered to customers’ premises, which is taken to be the point in time at which the customer accepts the goods and the related risks and rewards of ownership transfer. Revenue is recognised at this point provided that the revenue and costs can be measured reliably, the recovery of the consideration is probable and there is no continuing involvement with the goods. Under AASB 15, revenue will be recognised when a customer obtains control of the goods. The Group will perform a comprehensive impact assessment during the year ending 30 June 2018. (ii) Rendering of services For contracting income and machinery hire, revenue is currently recognised in accordance with the schedule (cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:76)(cid:262)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:84)(cid:88)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:88)(cid:83)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:15)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:262)(cid:91)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:81)(cid:68)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3) in accordance with the stage of completion method as at the reporting date. The Group will perform a comprehensive impact assessment during the year ending 30 June 2018. (iii) Transition The Group plans to adopt AASB 15 in its consolidated (cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:28)(cid:15)(cid:3) using the restrospective approach. As a result, the Group will apply all of the requirements of AASB 15 to each comparative period presented and adjust its consolidated (cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:17) The Group is currently performing a detailed assessment of the impact resulting from the application of AASB 15 and expects to disclose additional quantitative information before it adopts AASB 15. AASB 16 Leases AASB 16 introduces a single, on-balance lease sheet accounting model for lessees. A lessee recognises a right- of-use asset representing its right to use the underlying asset and a lease liability representing its obligation to make lease payments. There are optional exemptions for short-term leases and leases of low value items. Lessor accounting remains similar to the current standard (cid:16)(cid:3)(cid:76)(cid:17)(cid:72)(cid:17)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:73)(cid:92)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3) or operating leases. AASB 16 replaces existing leases guidance including AASB 117 Leases, Interpretation 4 Determining whether an Arrangement contains a Lease, Interpretation 115 Operating Leases-Incentives and Interpretation 127 Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease. The standard is effective for annual periods beginning on or after 1 January 2019. Early adoption is permitted for entities that apply AASB 15 Revenue from Contracts with Customers at or before the date of initial application of AASB 16. 4. Measurement of fair 5. Financial risk management Liquidity risk Interest rate risk values A number of the Group’s accounting policies and disclosures require the measurement of fair values (cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:81)(cid:16)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:17) The Group has an established control framework with respect to the measurement of fair values. (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:68)(cid:80)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:74)(cid:88)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:76)(cid:72)(cid:90)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:15)(cid:3) unobservable inputs and valuation adjustments. If third party information, such as broker quotes or pricing (cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:3)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:72)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3) team assesses the evidence obtained from the third parties to support the conclusion that such valuations meet the requirements of AASBs, including the level in the fair value hierarchy in which such valuations should (cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:262)(cid:72)(cid:71)(cid:17) (cid:54)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:86)(cid:88)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:232)(cid:86)(cid:3) Audit and Risk Management Committee. When measuring the fair value of an asset or a liability, the Group uses observable market data as far as possible. Fair values are categorised into different levels in a fair value hierarchy based on the inputs used in the valuation techniques as follows: Overview The Group has exposure to the following risks from its use (cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:88)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:29) (cid:131) (cid:36)(cid:56)(cid:39)(cid:38)(cid:45)(cid:59)(cid:2)(cid:56)(cid:45)(cid:57)(cid:48) (cid:131) (cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:59)(cid:2)(cid:56)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:45)(cid:57)(cid:48) (cid:131) (cid:163)(cid:45)(cid:55)(cid:60)(cid:45)(cid:38)(cid:45)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:56)(cid:45)(cid:57)(cid:48) This note presents information about the Group’s exposure to each of the above risks, their objectives, policies and processes for measuring and managing risk, and the Group’s management of capital. Further quantitative disclosures are included throughout this (cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:17) Risk Management Framework The Board, together with management, seeks to identify, monitor and mitigate risk. Internal controls are monitored on a continuous basis and, wherever possible, improved. (cid:53)(cid:76)(cid:86)(cid:78)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:262)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:232)(cid:86)(cid:3)(cid:89)(cid:68)(cid:85)(cid:76)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:3) corporate governance policies and will continue to be kept under regular review. Review takes place at both the Audit and Risk Management Committee level, with meetings at least four times a year, and at the Board level. (cid:131) (cid:16)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:163)(cid:2)(cid:136)(cid:86)(cid:2)(cid:55)(cid:60)(cid:51)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:45)(cid:36)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:108)(cid:60)(cid:50)(cid:33)(cid:38)(cid:47)(cid:60)(cid:57)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:109)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:33)(cid:36)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:56)(cid:48)(cid:39)(cid:59)(cid:57)(cid:2) (cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:45)(cid:38)(cid:39)(cid:50)(cid:2471)(cid:36)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:57)(cid:39)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57)(cid:87) Credit risk (cid:131) (cid:16)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:163)(cid:2)(cid:137)(cid:86)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:54)(cid:60)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:33)(cid:50)(cid:2)(cid:55)(cid:60)(cid:51)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:45)(cid:36)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:163)(cid:60)(cid:38)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2) (cid:16)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:163)(cid:2)(cid:136)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:35)(cid:57)(cid:39)(cid:56)(cid:61)(cid:33)(cid:35)(cid:163)(cid:39)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:57)(cid:39)(cid:59)(cid:2)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:59)(cid:64)(cid:84)(cid:2) (cid:39)(cid:45)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:38)(cid:45)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:163)(cid:64)(cid:2)(cid:108)(cid:45)(cid:87)(cid:39)(cid:87)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:45)(cid:36)(cid:39)(cid:57)(cid:109)(cid:2)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:38)(cid:45)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:163)(cid:64)(cid:2)(cid:108)(cid:45)(cid:87)(cid:39)(cid:87)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:61)(cid:39)(cid:38)(cid:2) (cid:40)(cid:56)(cid:51)(cid:49)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:45)(cid:36)(cid:39)(cid:57)(cid:109)(cid:87) (cid:38)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:78)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:78)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:68)(cid:3) (cid:70)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:82)(cid:80)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:88)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:76)(cid:79)(cid:86)(cid:3) to meet its contractual obligations, and arises principally from the Group’s receivables from customers. (cid:131) (cid:16)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:163)(cid:2)(cid:138)(cid:86)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:54)(cid:60)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:57)(cid:39)(cid:59)(cid:2)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:50)(cid:51)(cid:59)(cid:2) (cid:35)(cid:33)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:51)(cid:35)(cid:57)(cid:39)(cid:56)(cid:61)(cid:33)(cid:35)(cid:163)(cid:39)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:56)(cid:48)(cid:39)(cid:59)(cid:2)(cid:38)(cid:33)(cid:59)(cid:33)(cid:2)(cid:108)(cid:60)(cid:50)(cid:51)(cid:35)(cid:57)(cid:39)(cid:56)(cid:61)(cid:33)(cid:35)(cid:163)(cid:39)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:54)(cid:60)(cid:59)(cid:57)(cid:109)(cid:87) Trade and other receivables If the inputs used to measure the fair value of an asset or a liability fall into different levels of the fair value (cid:75)(cid:76)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:85)(cid:70)(cid:75)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:83)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3) to the entire measurement. The Group recognises transfers between levels of the fair value hierarchy at the end of the reporting period during which the change has occurred. Further information about the assumptions made in measuring fair values is included in the following notes: (cid:131) (cid:18)(cid:51)(cid:59)(cid:39)(cid:2)(cid:137)(cid:139)(cid:2)(cid:102)(cid:2)(cid:57)(cid:44)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:35)(cid:33)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:54)(cid:33)(cid:64)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:33)(cid:56)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:43)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:57)(cid:85)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38) (cid:131) (cid:18)(cid:51)(cid:59)(cid:39)(cid:2)(cid:137)(cid:164)(cid:2)(cid:102)(cid:2)(cid:41)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:57)(cid:59)(cid:56)(cid:60)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:57)(cid:85) (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:232)(cid:86)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:82)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:78)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:263)(cid:88)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:79)(cid:92)(cid:3) by the individual characteristics of each customer. The majority of the Group’s customers are large multinational mining companies with strong payment track records and credit history. There is no formal credit policy in place, however, each customer is assessed individually for creditworthiness before the Group’s standard payment and delivery terms and conditions (30 days) are offered. The Group operates under signed contracts, purchase orders and forward purchase agreements which all have agreed payment terms included. The aged receivables are reviewed on a weekly basis by senior management and overdue amounts followed up with customers for payment. The Group does not require collateral in respect of trade and other receivables. The Group’s exposure to credit risk at 30 June 2017 is disclosed in note 26. Annual Report 2017 Liquidity risk is the risk that the Group will not be able to (cid:80)(cid:72)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:79)(cid:76)(cid:74)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:92)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:71)(cid:88)(cid:72)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:232)(cid:86)(cid:3) approach to managing liquidity is to ensure, as far as (cid:83)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:86)(cid:88)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:76)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:79)(cid:86)(cid:3) to meet its liabilities when due, under both normal and stressed conditions, without incurring unacceptable losses or risking damage to the Group’s reputation. The Group maintains the following lines of credit: Facility (cid:17)(cid:60)(cid:163)(cid:2471)(cid:2)(cid:19)(cid:54)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:10)(cid:33)(cid:36)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:59)(cid:64) (cid:50)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:71)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:41)(cid:68)(cid:70)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92) (cid:47)(cid:38)(cid:3)(cid:41)(cid:68)(cid:70)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92) (cid:38)(cid:82)(cid:85)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:3)(cid:41)(cid:68)(cid:70)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92) (cid:55)(cid:82)(cid:87)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:48)(cid:88)(cid:79)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:50)(cid:83)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:41)(cid:68)(cid:70)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92) (cid:36)(cid:80)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:38)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:36)(cid:71)(cid:89)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:41)(cid:68)(cid:70)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92) (cid:26)(cid:51)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:3)(cid:163)(cid:163)(cid:2)(cid:10)(cid:33)(cid:36)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57) Facility Limit Amount Drawn In thousands of AUD 11,500 500 500 768 161 - 12,500 929 5,250 9,250 (cid:2)(cid:136)(cid:141)(cid:84)(cid:141)(cid:140)(cid:135)(cid:2) (cid:2)(cid:136)(cid:135)(cid:84)(cid:136)(cid:141)(cid:142)(cid:2) The facility limit was amended on 27 June 2017, however, the transaction to repay $4 million was only effected on 7 July 2017. As such, the amount drawn is greater than the facility limit. The Group ensures that interest rates for equipment (cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:91)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:68)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3) loan is entered into for the term of the loan; and the (cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:80)(cid:72)(cid:85)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:91)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:3) of the commercial bills. Capital management The Board’s policy is to maintain a strong capital base (cid:86)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:89)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:15)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:85)(cid:78)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:262)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3) and to sustain future development of the business. The Board of Directors monitors the return on capital, which (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:262)(cid:81)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:87)(cid:68)(cid:79)(cid:3) capital. The Board also monitors the level of dividends to ordinary shareholders. There were no changes in the Group’s approach to capital management during the year. Neither the Company nor any of its subsidiaries are subject to externally imposed capital requirements. 6. Segment information Business segments 53 The Group has two reportable segments, as described below, which are the Group’s strategic business units. The strategic business units offer different services and products and are managed separately because they require different skill bases and marketing strategies. For each of the strategic business units, the Group’s Managing Director reviews internal management reports on a monthly basis. The following summary describes the operations in each of the Group’s reportable segments: (cid:131) (cid:17)(cid:33)(cid:57)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:64)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:102)(cid:2)(cid:26)(cid:44)(cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:57)(cid:39)(cid:43)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:51)(cid:56)(cid:54)(cid:51)(cid:56)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:61)(cid:45)(cid:57)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:47)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:85)(cid:2)(cid:163)(cid:33)(cid:35)(cid:51)(cid:60)(cid:56)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:39)(cid:55)(cid:60)(cid:45)(cid:54)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:44)(cid:45)(cid:56)(cid:39)(cid:85)(cid:2) (cid:60)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:43)(cid:56)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:61)(cid:39)(cid:64)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:57)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:163)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:84)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:59)(cid:39)(cid:50)(cid:57)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:85)(cid:2)(cid:60)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:43)(cid:56)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:56)(cid:51)(cid:33)(cid:38)(cid:62)(cid:33)(cid:64)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:163)(cid:51)(cid:54)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:85)(cid:2)(cid:60)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:43)(cid:56)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:38)(cid:2) (cid:61)(cid:39)(cid:50)(cid:2471)(cid:163)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:61)(cid:45)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:57)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:163)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:85)(cid:2)(cid:35)(cid:60)(cid:163)(cid:48)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:57)(cid:2)(cid:44)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:163)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:57)(cid:64)(cid:57)(cid:59)(cid:39)(cid:49)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:57)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:163)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:163)(cid:51)(cid:36)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:60)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:43)(cid:56)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:49)(cid:45)(cid:50)(cid:39)(cid:2) (cid:57)(cid:60)(cid:54)(cid:54)(cid:51)(cid:56)(cid:59)(cid:2)(cid:57)(cid:39)(cid:56)(cid:61)(cid:45)(cid:36)(cid:39)(cid:57)(cid:87) (cid:131) (cid:17)(cid:33)(cid:57)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:59)(cid:39)(cid:36)(cid:2)(cid:102)(cid:2)(cid:17)(cid:33)(cid:57)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:59)(cid:39)(cid:36)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:61)(cid:45)(cid:38)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:2)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:43)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:33)(cid:35)(cid:51)(cid:61)(cid:39)(cid:102)(cid:43)(cid:56)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:56)(cid:33)(cid:36)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:57)(cid:39)(cid:56)(cid:61)(cid:45)(cid:36)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:38)(cid:60)(cid:57)(cid:59)(cid:56)(cid:64)(cid:2)(cid:57)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:57)(cid:2)(cid:57)(cid:60)(cid:36)(cid:44)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:22)(cid:51)(cid:56)(cid:59)(cid:57)(cid:84)(cid:2) (cid:24)(cid:39)(cid:57)(cid:51)(cid:60)(cid:56)(cid:36)(cid:39)(cid:57)(cid:84)(cid:2)(cid:13)(cid:50)(cid:38)(cid:60)(cid:57)(cid:59)(cid:56)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:13)(cid:50)(cid:40)(cid:56)(cid:33)(cid:57)(cid:59)(cid:56)(cid:60)(cid:36)(cid:59)(cid:60)(cid:56)(cid:39)(cid:87)(cid:2)(cid:26)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:38)(cid:45)(cid:61)(cid:45)(cid:57)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:57)(cid:39)(cid:56)(cid:61)(cid:45)(cid:36)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:248)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:36)(cid:36)(cid:39)(cid:57)(cid:57)(cid:2)(cid:57)(cid:39)(cid:56)(cid:61)(cid:45)(cid:36)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:108)(cid:57)(cid:36)(cid:33)(cid:248)(cid:51)(cid:163)(cid:38)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:2) (cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:56)(cid:45)(cid:43)(cid:43)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:109)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:35)(cid:163)(cid:33)(cid:57)(cid:59)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:54)(cid:33)(cid:45)(cid:50)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:163)(cid:51)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:59)(cid:44)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:57)(cid:60)(cid:54)(cid:54)(cid:163)(cid:64)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:60)(cid:49)(cid:35)(cid:163)(cid:39)(cid:57)(cid:84)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:45)(cid:49)(cid:33)(cid:56)(cid:45)(cid:163)(cid:64)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:51)(cid:60)(cid:56)(cid:36)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:57)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:87) (cid:2) There are varying levels of integration between the Mastermyne and Mastertec reportable segments. This integration includes transfers of human resources and shared overhead resources. The accounting policies of the reportable segments are the same as described in notes 2 and 3. Information regarding the results of each reportable segment is included on the following page. Performance is measured (cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:74)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:68)(cid:91)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:76)(cid:72)(cid:90)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:232)(cid:86)(cid:3) (cid:48)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:17)(cid:3)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:79)(cid:76)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:88)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) most relevant in evaluating results of certain segments relative to other entities that operate within these industries. Inter-segment pricing is determined on an arm’s length basis. 6. Segment information (continued) 9. Impairment loss Mastermyne Mastertec Consolidated In thousands of AUD Note 2017 2016 Impairment of property, plant and (cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87) Impairment of intangible assets 14 664 - 15 - 7,999 664 (cid:2)(cid:141)(cid:84)(cid:142)(cid:142)(cid:142)(cid:2) 10. Other expenses In thousands of AUD Bad and doubtful debts (cid:58)(cid:85)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:16)(cid:71)(cid:82)(cid:90)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:81)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:86)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:72) Loss on sale of property, (cid:83)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87) (cid:37)(cid:88)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:86)(cid:87)(cid:86) (cid:37)(cid:88)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:79)(cid:82)(cid:83)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:86)(cid:87)(cid:86) (cid:44)(cid:81)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72) 2017 61 428 225 - 17 629 (cid:2)(cid:136)(cid:84)(cid:138)(cid:164)(cid:135)(cid:2) 2016 104 6 2,003 7 28 1,025 (cid:2)(cid:138)(cid:84)(cid:136)(cid:141)(cid:138) 11. Personnel expenses In thousands of AUD (cid:58)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:68)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:86) 2017 2016 75,422 106,043 (cid:50)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:82)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:81)(cid:72)(cid:79)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:72)(cid:86) 6,165 8,186 12. Finance income and expense (cid:24)(cid:39)(cid:36)(cid:51)(cid:43)(cid:50)(cid:45)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:41)(cid:59)(cid:2)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:163)(cid:51)(cid:57)(cid:57) In thousands of AUD (cid:44)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:72) (cid:41)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:72) (cid:37)(cid:68)(cid:81)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:74)(cid:72)(cid:86) Interest expenses (cid:41)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:87) (cid:41)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:72) 2017 2016 22 22 (55) (507) (14) (576) 59 59 (74) (592) (241) (907) (cid:49)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3) (cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86) (554) (848) 13. Income tax expense In thousands of AUD (cid:6)(cid:60)(cid:56)(cid:56)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:59)(cid:33)(cid:63)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:54)(cid:39)(cid:50)(cid:57)(cid:39) Current period Adjustment for prior periods (cid:8)(cid:39)(cid:40)(cid:39)(cid:56)(cid:56)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:59)(cid:33)(cid:63)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:54)(cid:39)(cid:50)(cid:57)(cid:39) Origination and reversal of temporary differences Adjustment for prior period (cid:26)(cid:51)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:39)(cid:2)(cid:59)(cid:33)(cid:63)(cid:2)(cid:35)(cid:39)(cid:50)(cid:39)(cid:41)(cid:59) 2017 2016 - - - - (334) (cid:2)(cid:108)(cid:138)(cid:138)(cid:139)(cid:109) (706) (2,035) (65) 514 (771) (1,521) (cid:2)(cid:108)(cid:141)(cid:141)(cid:136)(cid:109) (cid:2)(cid:108)(cid:136)(cid:84)(cid:165)(cid:140)(cid:140)(cid:109) 55 (cid:18)(cid:60)(cid:49)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:36)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:35)(cid:39)(cid:59)(cid:62)(cid:39)(cid:39)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:33)(cid:63)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:54)(cid:39)(cid:50)(cid:57)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:39)(cid:102)(cid:59)(cid:33)(cid:63)(cid:2) (cid:33)(cid:36)(cid:36)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:41)(cid:59) Loss excluding income tax (2,881) (15,041) Income tax using the Group’s statutory income tax rate of 30% (2016: 30%) Impairment of goodwill (864) (4,512) - 2,399 78 15 78 180 (cid:2)(cid:108)(cid:141)(cid:141)(cid:136)(cid:109) (cid:2)(cid:108)(cid:136)(cid:84)(cid:165)(cid:140)(cid:140)(cid:109) (cid:38)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:262)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) superannuation funds (cid:40)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:16)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:87)(cid:79)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:16)(cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:92)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:86)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86) 4,889 6,608 Other non-deductible expenses Under provision of previous year 51 29 (cid:2)(cid:165)(cid:164)(cid:84)(cid:140)(cid:137)(cid:141)(cid:2) (cid:2)(cid:136)(cid:137)(cid:135)(cid:84)(cid:165)(cid:164)(cid:164)(cid:2) In thousands of AUD (cid:40)(cid:91)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:86) (cid:44)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:72)(cid:74)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72) (cid:24)(cid:39)(cid:54)(cid:51)(cid:56)(cid:59)(cid:33)(cid:35)(cid:163)(cid:39)(cid:2)(cid:57)(cid:39)(cid:43)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:50)(cid:60)(cid:39) (cid:39)(cid:72)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:86)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81) (cid:49)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:86)(cid:87)(cid:86) Impairment loss on goodwill (cid:44)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:81)(cid:16)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86) (cid:44)(cid:81)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:90)(cid:85)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:16)(cid:71)(cid:82)(cid:90)(cid:81) 2017 2016 2017 2016 2017 2016 92,390 130,585 31,772 37,849 124,162 168,434 10 92,400 (5,414) (556) 73 (cid:2)(cid:136)(cid:138)(cid:135)(cid:84)(cid:164)(cid:140)(cid:165)(cid:2) (6,086) (856) - - - - - - 979 (cid:2)(cid:138)(cid:137)(cid:84)(cid:141)(cid:140)(cid:136)(cid:2) (1,058) 2 - (664) (428) 2,564 40,413 (1,485) (7,999) - - (cid:2)(cid:136)(cid:137)(cid:140)(cid:84)(cid:136)(cid:140)(cid:136)(cid:2) (6,472) 8 (554) 989 2,637 171,071 (7,571) (848) (7,999) - - (14,295) 73,017 2,245 - (664) (428) (2,051) 68,497 5,311 (cid:53)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:18)(cid:11)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:12)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:68)(cid:91) 888 2,040 (2,939) (16,335) (cid:25)(cid:39)(cid:43)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:57)(cid:39)(cid:59)(cid:57) Capital expenditure Segment liabilities (cid:2)(cid:139)(cid:140)(cid:84)(cid:142)(cid:139)(cid:142)(cid:2) 5,197 (cid:2)(cid:139)(cid:140)(cid:84)(cid:138)(cid:135)(cid:138)(cid:2) 1,113 (cid:2)(cid:137)(cid:137)(cid:84)(cid:140)(cid:139)(cid:165)(cid:2) 114 27,714 1,132 (25,805) (22,067) (8,196) (12,194) (34,001) (34,261) Geographical information The Group has only operated in Australia during the current and comparative period. All assets are held within Australia as at 30 June 2017 and 30 June 2016. Major customers The Group has four (2016: two) customers that individually represent in excess of 10% of Group revenues. The total revenue from these customers represents $89,976 thousand (2016: $103,838 thousand) of the Group’s total revenues, reported in the Mastermyne and the Mastertec segments as follows: (cid:2)(cid:108)(cid:137)(cid:84)(cid:165)(cid:165)(cid:136)(cid:109) (cid:2)(cid:108)(cid:136)(cid:140)(cid:84)(cid:135)(cid:139)(cid:136)(cid:109) (cid:131) (cid:17)(cid:33)(cid:57)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:64)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:130)(cid:165)(cid:135)(cid:84)(cid:138)(cid:164)(cid:164)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:51)(cid:60)(cid:57)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:2) (cid:2) (cid:108)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:164)(cid:86)(cid:2)(cid:130)(cid:142)(cid:164)(cid:84)(cid:136)(cid:165)(cid:136)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:51)(cid:60)(cid:57)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:109)(cid:2) (cid:131) (cid:17)(cid:33)(cid:57)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:59)(cid:39)(cid:36)(cid:2)(cid:130)(cid:142)(cid:84)(cid:164)(cid:136)(cid:135)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:51)(cid:60)(cid:57)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:2) (cid:108)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:164)(cid:86)(cid:2)(cid:130)(cid:141)(cid:84)(cid:164)(cid:140)(cid:141)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:51)(cid:60)(cid:57)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:109) (cid:2) (cid:2) (cid:2) (cid:53)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:74)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3) or loss, assets and liabilities and other material items In thousands of AUD (cid:24)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:50)(cid:60)(cid:39)(cid:57) 2017 2016 (cid:55)(cid:82)(cid:87)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:74)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86) 125,151 171,071 (cid:40)(cid:79)(cid:76)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:16)(cid:86)(cid:72)(cid:74)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72) (989) (2,637) (cid:6)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:51)(cid:163)(cid:45)(cid:38)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:50)(cid:60)(cid:39) (cid:2)(cid:136)(cid:137)(cid:139)(cid:84)(cid:136)(cid:164)(cid:137)(cid:2) (cid:2)(cid:136)(cid:164)(cid:165)(cid:84)(cid:139)(cid:138)(cid:139)(cid:2) (cid:22)(cid:56)(cid:51)(cid:41)(cid:59)(cid:2)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:163)(cid:51)(cid:57)(cid:57) Total loss for reportable segments (cid:40)(cid:79)(cid:76)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:16)(cid:86)(cid:72)(cid:74)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:86) (cid:56)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:82)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:29)(cid:3)(cid:81)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3) expenses (cid:6)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:51)(cid:163)(cid:45)(cid:38)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:163)(cid:51)(cid:57)(cid:57)(cid:2)(cid:35)(cid:39)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:39)(cid:2)(cid:59)(cid:33)(cid:63) Assets (2,051) (14,295) - - (830) (746) Total assets for reportable segments 68,497 73,017 (cid:50)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86) Representation of segment liabilities 399 719 (10,979) (8,640) (cid:56)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:82)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:29)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:68)(cid:91)(cid:3) asset 9,348 6,666 (cid:6)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:51)(cid:163)(cid:45)(cid:38)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:57)(cid:39)(cid:59)(cid:57) (cid:2)(cid:164)(cid:141)(cid:84)(cid:137)(cid:164)(cid:140)(cid:2) (cid:2)(cid:141)(cid:136)(cid:84)(cid:141)(cid:164)(cid:137)(cid:2) (cid:16)(cid:45)(cid:33)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57) Total liabilities for reportable segments (cid:50)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86) Representation of segment liabilities (34,001) (34,261) (1,914) (1,708) 10,979 8,640 (cid:6)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:51)(cid:163)(cid:45)(cid:38)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57) (cid:2)(cid:108)(cid:137)(cid:139)(cid:84)(cid:142)(cid:138)(cid:164)(cid:109) (cid:2)(cid:108)(cid:137)(cid:141)(cid:84)(cid:138)(cid:137)(cid:142)(cid:109) 8. Other income In thousands of AUD (cid:36)(cid:71)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:72) 2017 158 158 2016 257 257 2017 102,030 15,851 6,281 2016 145,438 22,961 35 (cid:2)(cid:136)(cid:137)(cid:139)(cid:84)(cid:136)(cid:164)(cid:137)(cid:2) (cid:2)(cid:136)(cid:164)(cid:165)(cid:84)(cid:139)(cid:138)(cid:139)(cid:2) 7. Revenue In thousands of AUD (cid:38)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72) Sale of goods (cid:48)(cid:68)(cid:70)(cid:75)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:75)(cid:76)(cid:85)(cid:72) Annual Report 2017 14. Property, plant and equipment 15. Intangible assets Reconciliation of carrying amounts Plant and equipment Motor vehicles Computer equipment (cid:3)(cid:50)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:85)(cid:81)(cid:76)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3) and equipment Leasehold improvements Total In thousands of AUD Cost or deemed cost (cid:37)(cid:68)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:20)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:24) Additions Disposals Transfers (cid:5)(cid:33)(cid:163)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:138)(cid:135)(cid:2)(cid:14)(cid:60)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:164) (cid:37)(cid:68)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:20)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:25) Additions Disposals Transfers 62,664 1,933 (7,703) 480 (cid:2)(cid:140)(cid:141)(cid:84)(cid:138)(cid:141)(cid:139)(cid:2) 57,374 5,128 (9,980) 807 1,704 205 (140) - (cid:2)(cid:136)(cid:84)(cid:141)(cid:164)(cid:142)(cid:2) 1,769 15 (365) (66) (cid:5)(cid:33)(cid:163)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:138)(cid:135)(cid:2)(cid:14)(cid:60)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:141) (cid:2)(cid:140)(cid:138)(cid:84)(cid:138)(cid:137)(cid:142)(cid:2) (cid:2)(cid:136)(cid:84)(cid:138)(cid:140)(cid:138)(cid:2) (cid:8)(cid:39)(cid:54)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:45)(cid:56)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:163)(cid:51)(cid:57)(cid:57)(cid:39)(cid:57) (cid:37)(cid:68)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:20)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:24) (cid:39)(cid:72)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85) Disposals Transfers (cid:5)(cid:33)(cid:163)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:138)(cid:135)(cid:2)(cid:14)(cid:60)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:164) (cid:37)(cid:68)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:20)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:25) (cid:39)(cid:72)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85) Disposals Impairment loss Transfers (cid:5)(cid:33)(cid:163)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:138)(cid:135)(cid:2)(cid:14)(cid:60)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:141) (cid:6)(cid:33)(cid:56)(cid:56)(cid:64)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:49)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:59)(cid:57) (cid:36)(cid:87)(cid:3)(cid:20)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:24) (cid:3)(cid:59)(cid:2)(cid:138)(cid:135)(cid:2)(cid:14)(cid:60)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:164) (cid:36)(cid:87)(cid:3)(cid:20)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:25) (cid:3)(cid:59)(cid:2)(cid:138)(cid:135)(cid:2)(cid:14)(cid:60)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:141) 35,409 6,710 (5,433) 438 (cid:2)(cid:138)(cid:141)(cid:84)(cid:136)(cid:137)(cid:139)(cid:2) 37,124 5,928 (9,004) 641 776 (cid:2)(cid:138)(cid:140)(cid:84)(cid:139)(cid:164)(cid:140)(cid:2) 27,255 (cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:84)(cid:137)(cid:140)(cid:135)(cid:2) 20,250 (cid:2)(cid:136)(cid:141)(cid:84)(cid:165)(cid:164)(cid:139)(cid:2) 730 176 (38) - 868 868 132 (196) - (22) 782 974 901 901 571 2,151 106 (650) - (cid:2)(cid:136)(cid:84)(cid:164)(cid:135)(cid:141)(cid:2) 1,607 169 (142) (675) 959 1,742 182 (630) - (cid:2)(cid:136)(cid:84)(cid:137)(cid:142)(cid:139)(cid:2) 1,294 147 (142) - (647) 652 409 313 313 307 480 - - (480) - - - - - - 438 - - (438) - - - - - - - 42 - - - 2,196 - 69,195 2,244 (1,804) (10,297) - 392 392 - - (cid:2)(cid:164)(cid:136)(cid:84)(cid:136)(cid:139)(cid:137)(cid:2) 61,142 5,312 (120) (10,607) (66) 206 - (cid:2)(cid:140)(cid:140)(cid:84)(cid:165)(cid:139)(cid:141)(cid:2) 1,806 285 (1,775) - 316 316 31 (60) 23 (107) 203 390 76 76 3 40,125 7,353 (7,876) - (cid:2)(cid:138)(cid:142)(cid:84)(cid:164)(cid:135)(cid:137)(cid:2) 39,602 6,238 (9,402) 664 - (cid:2)(cid:138)(cid:141)(cid:84)(cid:136)(cid:135)(cid:137)(cid:2) 29,070 (cid:2)(cid:137)(cid:136)(cid:84)(cid:140)(cid:139)(cid:135)(cid:2) 21,540 (cid:2)(cid:136)(cid:165)(cid:84)(cid:141)(cid:139)(cid:140)(cid:2) (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:75)(cid:72)(cid:79)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:81)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:74)(cid:85)(cid:72)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:39)(cid:88)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:26)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:71)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:85)(cid:85)(cid:92)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:92)(cid:15)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:26)(cid:3)(cid:90)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:76)(cid:79)(cid:3)(cid:11)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:25)(cid:29)(cid:3)(cid:7)(cid:23)(cid:15)(cid:22)(cid:27)(cid:19)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:12)(cid:17)(cid:3) Annual Report 2017 In thousands of AUD (cid:11)(cid:51)(cid:51)(cid:38)(cid:62)(cid:45)(cid:163)(cid:163) (cid:38)(cid:82)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:11)(cid:74)(cid:85)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:85)(cid:85)(cid:92)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:12) (cid:18)(cid:39)(cid:59)(cid:2)(cid:36)(cid:33)(cid:56)(cid:56)(cid:64)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:49)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:59) (cid:6)(cid:60)(cid:57)(cid:59)(cid:51)(cid:49)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:163)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:44)(cid:45)(cid:54)(cid:57) In thousands of AUD 2017 2016 2017 2016 (cid:11)(cid:51)(cid:51)(cid:38)(cid:62)(cid:45)(cid:163)(cid:163) (cid:38)(cid:68)(cid:85)(cid:85)(cid:92)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:16)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:76)(cid:81)(cid:74) 6,429 14,331 6,429 6,429 (cid:2)(cid:164)(cid:84)(cid:139)(cid:137)(cid:142)(cid:2) (cid:2)(cid:164)(cid:84)(cid:139)(cid:137)(cid:142)(cid:2) (cid:36)(cid:70)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:69)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81) Impairment - - (cid:6)(cid:33)(cid:56)(cid:56)(cid:64)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:49)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:102)(cid:2)(cid:36)(cid:163)(cid:51)(cid:57)(cid:45)(cid:50)(cid:43) (cid:2)(cid:164)(cid:84)(cid:139)(cid:137)(cid:142)(cid:2) (cid:38)(cid:82)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:11)(cid:74)(cid:85)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:85)(cid:85)(cid:92)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:12) 2,945 2,945 (cid:36)(cid:70)(cid:70)(cid:88)(cid:80)(cid:88)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:86)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87) (2,945) (2,911) (cid:38)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:82)(cid:80)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:75)(cid:76)(cid:83)(cid:86) (cid:18)(cid:39)(cid:59)(cid:2)(cid:36)(cid:33)(cid:56)(cid:56)(cid:64)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:49)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:59) (cid:13)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:163)(cid:163)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:60)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:59)(cid:64) - 34 (cid:38)(cid:68)(cid:85)(cid:85)(cid:92)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:16)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:76)(cid:81)(cid:74) (cid:3)(cid:49)(cid:51)(cid:56)(cid:2471)(cid:57)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50) (cid:38)(cid:82)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:11)(cid:74)(cid:85)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:85)(cid:85)(cid:92)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:12) 1,773 1,773 (cid:6)(cid:33)(cid:56)(cid:56)(cid:64)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:49)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:102)(cid:2)(cid:36)(cid:163)(cid:51)(cid:57)(cid:45)(cid:50)(cid:43) (cid:36)(cid:70)(cid:70)(cid:88)(cid:80)(cid:88)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:86)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87) (1,308) (1,147) (cid:44)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:79)(cid:79)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:92) (cid:18)(cid:39)(cid:59)(cid:2)(cid:36)(cid:33)(cid:56)(cid:56)(cid:64)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:49)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:59) (cid:26)(cid:51)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:33)(cid:50)(cid:43)(cid:45)(cid:35)(cid:163)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:57)(cid:39)(cid:59)(cid:57) (cid:38)(cid:82)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:11)(cid:74)(cid:85)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:85)(cid:85)(cid:92)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:12) 11,147 11,147 465 626 (cid:38)(cid:68)(cid:85)(cid:85)(cid:92)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:16)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:76)(cid:81)(cid:74) (cid:36)(cid:70)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:69)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81) Loss on sale 34 (cid:2)(cid:108)(cid:138)(cid:139)(cid:109) 626 - - 97 (7,999) (cid:2)(cid:164)(cid:84)(cid:139)(cid:137)(cid:142)(cid:2) 104 (cid:2)(cid:108)(cid:141)(cid:135)(cid:109) 477 290 (2) (cid:36)(cid:70)(cid:70)(cid:88)(cid:80)(cid:88)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:86)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87) (4,253) (4,058) (cid:3)(cid:49)(cid:51)(cid:56)(cid:2471)(cid:57)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50) (cid:2)(cid:108)(cid:136)(cid:164)(cid:136)(cid:109) (cid:2)(cid:108)(cid:136)(cid:138)(cid:142)(cid:109) (cid:18)(cid:39)(cid:59)(cid:2)(cid:36)(cid:33)(cid:56)(cid:56)(cid:64)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:49)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:59) (cid:2)(cid:164)(cid:84)(cid:165)(cid:142)(cid:139)(cid:2) (cid:2)(cid:141)(cid:84)(cid:135)(cid:165)(cid:142)(cid:2) (cid:6)(cid:33)(cid:56)(cid:56)(cid:64)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:49)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:102)(cid:2)(cid:36)(cid:163)(cid:51)(cid:57)(cid:45)(cid:50)(cid:43) Total intangible assets (cid:38)(cid:68)(cid:85)(cid:85)(cid:92)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:16)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:76)(cid:81)(cid:74) (cid:36)(cid:70)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:69)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81) Loss on sale Impairment (cid:3)(cid:49)(cid:51)(cid:56)(cid:2471)(cid:57)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50) Carrying amount - closing 7,089 14,912 - - - (cid:2)(cid:108)(cid:136)(cid:142)(cid:140)(cid:109) (cid:2)(cid:164)(cid:84)(cid:165)(cid:142)(cid:139)(cid:2) 387 (2) (7,999) (cid:2)(cid:108)(cid:137)(cid:135)(cid:142)(cid:109) (cid:2)(cid:141)(cid:84)(cid:135)(cid:165)(cid:142)(cid:2) Goodwill relates to the acquisition of Mastermyne Underground Pty Ltd. 57 Amortisation and impairment charge The accounting policy for the recognition and measurement of intangible assets is set out in note 3(d). Impairment testing for cash-generating units containing goodwill For the purpose of impairment testing, goodwill is allocated to the Group’s operating divisions which represent the lowest level within the Group at which the goodwill is monitored for internal management purposes, which is not higher than the Group’s operating segments as reported in note 6. The aggregate carrying amounts of goodwill allocated to each unit are as follows: In thousands of AUD 1 July 2016 Mastermyne Mining (cid:48)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:72)(cid:70)(cid:3)(cid:51)(cid:85)(cid:82)(cid:71)(cid:88)(cid:70)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:9)(cid:3)(cid:54)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:86) (cid:26)(cid:51)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:3)(cid:163)(cid:163)(cid:2)(cid:25)(cid:39)(cid:43)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:57) 6,429 - (cid:2)(cid:164)(cid:84)(cid:139)(cid:137)(cid:142)(cid:2) Acquired in Business Combination Transfer Impairment 2017 2016 - - - - - - - - - 6,429 6,429 - - (cid:2)(cid:164)(cid:84)(cid:139)(cid:137)(cid:142)(cid:2) (cid:2)(cid:164)(cid:84)(cid:139)(cid:137)(cid:142)(cid:2) In 2016, as a result of the ongoing weakness across the mining services sector, the group reviewed its core business and made the decision that workshops were considered non-core activities and therefore exited the Groups workshop activities in Mackay and Rockhampton. As a result of exiting the workshops and continued weakness in the sector, the carrying amount of the Mastertec Products & Services CGU was assessed to be higher than its recoverable amount and the recognised value of goodwill associated with the Mastertec Products and Services CGU of $7,999 thousand was fully impaired. 15. Intangible assets (continued) Movement in temporary differences during the year The recoverable amount of the cash-generating units as at 30 June 2017 was based on their value in use and was determined (cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:263)(cid:82)(cid:90)(cid:86)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:88)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:68)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:38)(cid:42)(cid:56)(cid:15)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3) past experience, actual operating results and the business plans and long-term strategy for the relevant cash generating unit. For the Mastermyne Mining CGU, the value in use was determined to be greater than the relevant carrying amount. The key assumptions for each cash generating unit were as follows: FY 2017 assumptions FY 2016 assumptions (cid:3)(cid:50)(cid:50)(cid:60)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:50)(cid:60)(cid:39)(cid:2)(cid:43)(cid:56)(cid:51)(cid:62)(cid:59)(cid:44)(cid:2) (cid:56)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:2)(cid:108)(cid:10)(cid:31)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:165)(cid:102)(cid:10)(cid:31)(cid:137)(cid:135)(cid:137)(cid:137)(cid:109) 6.9% N/A (cid:26)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:45)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2) (cid:43)(cid:56)(cid:51)(cid:62)(cid:59)(cid:44)(cid:2) rate 2.5% N/A Pre-tax (cid:38)(cid:45)(cid:57)(cid:36)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:59)(cid:2) rate 15.3% N/A (cid:3)(cid:50)(cid:50)(cid:60)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:50)(cid:60)(cid:39)(cid:2)(cid:43)(cid:56)(cid:51)(cid:62)(cid:59)(cid:44)(cid:2) (cid:56)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:2)(cid:108)(cid:10)(cid:31)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:141)(cid:102)(cid:10)(cid:31)(cid:137)(cid:135)(cid:137)(cid:136)(cid:109) 6.8% 6.0% (cid:26)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:45)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2) (cid:43)(cid:56)(cid:51)(cid:62)(cid:59)(cid:44)(cid:2) rate 2.5% 2.5% Pre-tax (cid:38)(cid:45)(cid:57)(cid:36)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:59)(cid:2) rate 16.2% 17.7% Mastermyne Mining (cid:48)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:72)(cid:70)(cid:3)(cid:51)(cid:85)(cid:82)(cid:71)(cid:88)(cid:70)(cid:87)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:54)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:86) The discount rate was calculated based on the Group’s weighted average cost of capital, an industry average beta, risk-free rate based on Australian government 10-year treasury bonds with a minimum yield used of 4.5%, a market risk premium of 6% and a calculated cost of debt based on the Group’s current debt and interest rates payable on this debt. 16. Tax assets and liabilities Current tax assets and liabilities The current tax asset for the Group of $202 thousand (2016: $226 thousand) represents the amount of income taxes refundable, in respect of current and prior periods. Recognised deferred tax assets and liabilities Deferred tax assets and liabilities are attributable to the following: In thousands of AUD (cid:40)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:92)(cid:72)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86) (cid:51)(cid:85)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:92)(cid:15)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87) (cid:53)(cid:72)(cid:70)(cid:72)(cid:76)(cid:89)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:86) Intangible assets (cid:36)(cid:70)(cid:70)(cid:85)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:86) (cid:38)(cid:68)(cid:83)(cid:76)(cid:87)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:68)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:86)(cid:87)(cid:86) (cid:56)(cid:81)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72) (cid:51)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86) (cid:50)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:44)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:86) (cid:55)(cid:68)(cid:91)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:85)(cid:85)(cid:92)(cid:16)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:90)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:86) (cid:55)(cid:68)(cid:91)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86)(cid:18)(cid:11)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:12) Set off of tax (cid:18)(cid:39)(cid:59)(cid:2)(cid:59)(cid:33)(cid:63)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:57)(cid:39)(cid:59)(cid:57)(cid:99)(cid:108)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57)(cid:109) Assets 2017 1,058 - - - 251 15 - - 129 9,406 (cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:15)(cid:27)(cid:24)(cid:28)(cid:3) (1,574) (cid:2)(cid:142)(cid:84)(cid:137)(cid:165)(cid:140)(cid:2) 2016 1,002 - - - 163 75 - - - 10,529 (cid:3)(cid:20)(cid:20)(cid:15)(cid:26)(cid:25)(cid:28)(cid:3) (3,190) (cid:2)(cid:165)(cid:84)(cid:140)(cid:141)(cid:142)(cid:2) Liabilities 2017 - 2016 - (1,350) (1,656) (102) (87) - (31) - (4) - - (cid:3)(cid:11)(cid:20)(cid:15)(cid:24)(cid:26)(cid:23)(cid:12) 1,574 - - (97) - (31) (1,402) (4) - - (cid:3)(cid:11)(cid:22)(cid:15)(cid:20)(cid:28)(cid:19)(cid:12) 3,190 - Net 2017 1,058 (1,350) (102) (87) 251 (16) - (4) 129 9,406 (cid:3)(cid:28)(cid:15)(cid:21)(cid:27)(cid:24)(cid:3) - (cid:2)(cid:142)(cid:84)(cid:137)(cid:165)(cid:140)(cid:2) 2016 1,002 (1,656) - (97) 163 44 (1,402) (4) - 10,529 (cid:3)(cid:27)(cid:15)(cid:24)(cid:26)(cid:28)(cid:3) - (cid:2)(cid:165)(cid:84)(cid:140)(cid:141)(cid:142)(cid:2) At 30 June 2017, the Group has revenue losses totalling $31,352 thousand (2016: $34,818 thousand) which are available to be offset against future taxable income. These losses arose within the Mastermyne Group ($5,103 thousand) and on (cid:68)(cid:70)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:76)(cid:262)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:48)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:54)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:11)(cid:7)(cid:21)(cid:25)(cid:15)(cid:21)(cid:23)(cid:28)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:12)(cid:17)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:262)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3) forecast analysis. The forecasts have been based on contracted work and a conservative estimate of additional of sales (cid:83)(cid:76)(cid:83)(cid:72)(cid:79)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:92)(cid:86)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:41)(cid:60)(cid:20)(cid:27)(cid:17)(cid:3)(cid:36)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:88)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:68)(cid:91)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:74)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:68)(cid:91)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:72)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3) tax asset can be realised. Annual Report 2017 In thousands of AUD (cid:40)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:92)(cid:72)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86) (cid:51)(cid:85)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:92)(cid:15)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87) (cid:53)(cid:72)(cid:70)(cid:72)(cid:76)(cid:89)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:86) Intangible assets (cid:36)(cid:70)(cid:70)(cid:85)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:86) (cid:38)(cid:68)(cid:83)(cid:76)(cid:87)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:68)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:86)(cid:87)(cid:86) (cid:56)(cid:81)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72) (cid:51)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86) (cid:55)(cid:68)(cid:91)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:85)(cid:85)(cid:92)(cid:16)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:90)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:86) In thousands of AUD (cid:40)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:92)(cid:72)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86) (cid:51)(cid:85)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:92)(cid:15)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87) (cid:53)(cid:72)(cid:70)(cid:72)(cid:76)(cid:89)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:86) Intangible assets (cid:36)(cid:70)(cid:70)(cid:85)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:86) (cid:38)(cid:68)(cid:83)(cid:76)(cid:87)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:68)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:86)(cid:87)(cid:86) (cid:56)(cid:81)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72) (cid:51)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86) (cid:50)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:44)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:86) (cid:55)(cid:68)(cid:91)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:85)(cid:85)(cid:92)(cid:16)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:90)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:86) Balance 1 July 2015 Recognised in (cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86) Acquired in business combinations Balance 30 June 2016 1,720 (2,028) 47 (31) 456 142 (933) (3) 7,776 (cid:2)(cid:141)(cid:84)(cid:136)(cid:139)(cid:164)(cid:2) (718) 372 (47) 22 (293) (98) (469) (1) 2,753 (cid:2)(cid:136)(cid:84)(cid:140)(cid:137)(cid:136)(cid:2) - - - (88) - - - - - (cid:2)(cid:108)(cid:165)(cid:165)(cid:109) 1,002 (1,656) - (97) 163 44 (1,402) (4) 10,529 (cid:2)(cid:165)(cid:84)(cid:140)(cid:141)(cid:142)(cid:2) Balance 1 July 2016 Recognised in (cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86) Acquired in business combinations Balance 30 June 2017 1,002 (1,656) - (97) 163 44 (1,402) (4) - 10,529 (cid:2)(cid:165)(cid:84)(cid:140)(cid:141)(cid:142)(cid:2) 56 306 (102) 10 88 (60) 1,402 - 129 (1,123) 706 - - - - - - - - - - - 1,058 (1,350) (102) (87) 251 (16) - (4) 129 9,406 (cid:2)(cid:142)(cid:84)(cid:137)(cid:165)(cid:140)(cid:2) 59 17. Inventories In thousands of AUD Raw materials (cid:41)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:75)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:74)(cid:82)(cid:82)(cid:71)(cid:86) (cid:51)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:3) (cid:86)(cid:87)(cid:82)(cid:70)(cid:78) 18. Trade and other receivables 2017 516 2,596 (428) 2016 1,072 2,336 - (cid:2)(cid:137)(cid:84)(cid:164)(cid:165)(cid:139)(cid:2) (cid:2)(cid:138)(cid:84)(cid:139)(cid:135)(cid:165)(cid:2) In thousands of AUD (cid:55)(cid:85)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:72)(cid:76)(cid:89)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:86) Prepayments (cid:56)(cid:81)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72) (cid:50)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:72)(cid:76)(cid:89)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:86) 2017 21,074 1,639 6,476 265 (cid:2)(cid:137)(cid:142)(cid:84)(cid:139)(cid:140)(cid:139)(cid:2) 2016 21,018 2,516 5,413 137 (cid:2)(cid:137)(cid:142)(cid:84)(cid:135)(cid:165)(cid:139)(cid:2) During the year ended 30 June 2017, raw materials, (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:88)(cid:80)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:75)(cid:68)(cid:81)(cid:74)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:75)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:74)(cid:82)(cid:82)(cid:71)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:90)(cid:82)(cid:85)(cid:78)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3) progress recognised as cost of sales amounted to $13,144 thousand (2016: $16,245 thousand). In 2017, the Group tested its slow moving inventory at its Gladstone Workshop for impairment and wrote down the related inventories to their net realisable value. This resulted in a loss of $428 thousand (2016: $nil). The Group’s exposure to credit risks and impairment losses related to trade and other receivables are disclosed in note 26. 19. Cash and cash equivalents Dividends 21 . Earnings per share Diluted earnings per share There were no dividends recognised in the current year by the Group. Dollars per share Total amount (In thousands of AUD) Franked / unfranked Date of payment Basic earnings per share The calculation of basic earnings per share at 30 June 2017 was based on the loss attributable to ordinary shareholders of $2,012 thousand (2016: $13,156 thousand) and a weighted average number of ordinary shares outstanding of 91,088 thousand (2016: 91,088 thousand), calculated as follows: $0.010 911 Franked 15/10/15 Loss attributable to ordinary shareholders 911 In thousands of AUD Loss attributable to ordinary (cid:86)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:75)(cid:82)(cid:79)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:86) 2017 2016 (2,012) (13,156) Weighted average number of ordinary shares (diluted) Weighted average number of ordinary shares In thousands of AUD (cid:44)(cid:86)(cid:86)(cid:88)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:86)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:20)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:79)(cid:92) (cid:58)(cid:72)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:85)(cid:92)(cid:3) (cid:86)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:81)(cid:72) 2017 2016 91,088 91,088 91,088 91,088 The calculation of diluted earnings per share at 30 June 2017 was based on the loss attributable to ordinary shareholders of $2,012 thousand (2016: $13,156 thousand) and a weighted average number of ordinary shares outstanding of 91,088 thousand (2016: 91,088 thousand), calculated as follows: Loss attributable to ordinary shareholders (diluted) In thousands of AUD Loss attributable to ordinary (cid:86)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:75)(cid:82)(cid:79)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:86) 2017 2016 (2,012) (13,156) In thousands of AUD (cid:58)(cid:72)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:85)(cid:92)(cid:3) (cid:86)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:11)(cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:76)(cid:70)(cid:12) (cid:58)(cid:72)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:85)(cid:92)(cid:3) (cid:86)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:11)(cid:71)(cid:76)(cid:79)(cid:88)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:12)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:81)(cid:72) 2017 2016 91,088 91,088 91,088 91,088 In thousands of AUD (cid:37)(cid:68)(cid:81)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:86) (cid:38)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:81)(cid:71) (cid:38)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81) (cid:37)(cid:68)(cid:81)(cid:78)(cid:3)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:71)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3) management purposes (cid:6)(cid:33)(cid:57)(cid:44)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:36)(cid:33)(cid:57)(cid:44)(cid:2)(cid:39)(cid:55)(cid:60)(cid:45)(cid:61)(cid:33)(cid:163)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2) (cid:57)(cid:59)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:36)(cid:33)(cid:57)(cid:44)(cid:2)(cid:42)(cid:51)(cid:62)(cid:57) 2017 - 1 1 2016 1,835 1 1,836 (768) - (cid:2)(cid:108)(cid:141)(cid:164)(cid:141)(cid:109) (cid:2)(cid:136)(cid:84)(cid:165)(cid:138)(cid:164)(cid:2) The Group’s exposure to interest rate risk and a sensitivity (cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:92)(cid:86)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3) in note 26. 20. Capital and reserves The share capital of Mastermyne Group Limited is as follows: (cid:50)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:86)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:20)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:79)(cid:92) Ordinary class shares 2017 2016 91,087,536 91,087,536 (cid:50)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:86)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:229)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:79)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:71) 91,087,536 91,087,536 Ordinary shares The Company does not have authorised capital or par value in respect of its issued shares. All issued shares are fully paid. The holders of ordinary shares are entitled to receive dividends as declared from time to time and are entitled to one vote per share at meetings of the Company. The Group has also issued performance rights (see note 24). Reserves Share-based payments reserve The share-based payments reserve represents the grant date fair value of equity instruments granted to senior managers or key management personnel of the Company (see note 24). Common control reserve As a result of combinations of entities under common control, an equity account was created called the common control reserve. The balance of this account represents the excess of the fair value of Mastermyne Group Limited securities as at 7 May 2010 over the initial carrying value of Mastermyne Pty Ltd as at the date of Mastermyne Group Limited becoming the new parent entity of the Group. Annual Report 2017 2016 (cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:24)(cid:3)(cid:50)(cid:85)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:16)(cid:3) (cid:50)(cid:85)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:54)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:41)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:71) (cid:26)(cid:51)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:49)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:59) Franked dividends declared or paid during the year were franked at the tax rate of 30 per cent. There were no dividends declared after the balance sheet date. Dividend franking account In thousands of AUD (cid:22)(cid:19)(cid:8)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:78)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:89)(cid:68)(cid:76)(cid:79)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:86)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:75)(cid:82)(cid:79)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:92)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3) (cid:47)(cid:76)(cid:80)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:86) Company 2017 2016 14,784 14,669 The balance of the dividend franking account represents the total of the individual franking accounts within the companies comprising the consolidated entity. The above available amounts are based on the balance of the dividend franking account at year-end adjusted for: i. (cid:40)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:48)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:36)(cid:56)(cid:39)(cid:38)(cid:45)(cid:59)(cid:57)(cid:99)(cid:38)(cid:39)(cid:35)(cid:45)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:56)(cid:45)(cid:57)(cid:39)(cid:2)(cid:40)(cid:56)(cid:51)(cid:49)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2) (cid:54)(cid:33)(cid:64)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:36)(cid:60)(cid:56)(cid:56)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:59)(cid:33)(cid:63)(cid:2)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:40)(cid:60)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:2) (cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:36)(cid:60)(cid:56)(cid:56)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:59)(cid:33)(cid:63)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:57)(cid:39)(cid:59)(cid:57)(cid:85) (cid:2) i. (cid:40)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:48)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:35)(cid:45)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:56)(cid:45)(cid:57)(cid:39)(cid:2)(cid:40)(cid:56)(cid:51)(cid:49)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:33)(cid:64)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2) (cid:38)(cid:45)(cid:61)(cid:45)(cid:38)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:57)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:51)(cid:43)(cid:50)(cid:45)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:2)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:64)(cid:39)(cid:33)(cid:56)(cid:102)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:85) i. (cid:40)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:48)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:36)(cid:56)(cid:39)(cid:38)(cid:45)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:56)(cid:45)(cid:57)(cid:39)(cid:2)(cid:40)(cid:56)(cid:51)(cid:49)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:39)(cid:45)(cid:54)(cid:59)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2) (cid:38)(cid:45)(cid:61)(cid:45)(cid:38)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:57)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:51)(cid:43)(cid:50)(cid:45)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:39)(cid:45)(cid:61)(cid:33)(cid:35)(cid:163)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:35)(cid:64)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:11)(cid:56)(cid:51)(cid:60)(cid:54)(cid:2)(cid:2) at the year-end; and ii. (cid:40)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:48)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:36)(cid:56)(cid:39)(cid:38)(cid:45)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:39)(cid:50)(cid:2471)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:64)(cid:2)(cid:35)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2) (cid:40)(cid:56)(cid:51)(cid:49)(cid:2)(cid:38)(cid:45)(cid:57)(cid:59)(cid:56)(cid:45)(cid:35)(cid:60)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:57)(cid:60)(cid:35)(cid:57)(cid:39)(cid:55)(cid:60)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:64)(cid:39)(cid:33)(cid:56)(cid:57)(cid:87) The ability to utilise the franking credits is dependent (cid:88)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:89)(cid:68)(cid:76)(cid:79)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:70)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:86)(cid:17) As no dividends are proposed after balance date that are not recognised as a liability, there is no impact on the dividend franking account. 22. Loans and borrowings This note provides information about the contractual terms of the Group’s interest-bearing loans and borrowings which are measured at amortised cost. For more information about the Group’s exposure to interest rate and liquidity risk, see note 26. In thousands of AUD (cid:6)(cid:60)(cid:56)(cid:56)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57) (cid:41)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:11)(cid:86)(cid:72)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:12) (cid:38)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:68)(cid:71)(cid:89)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:70)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:11)(cid:86)(cid:72)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:12) (cid:18)(cid:51)(cid:50)(cid:102)(cid:36)(cid:60)(cid:56)(cid:56)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57) Contingent consideration (unsecured) Cash advance facility (secured) 2017 2016 - 6,250 (cid:2)(cid:164)(cid:84)(cid:137)(cid:140)(cid:135)(cid:2) 1,046 2,497 (cid:2)(cid:138)(cid:84)(cid:140)(cid:139)(cid:138)(cid:2) - 158 3,000 (cid:2)(cid:138)(cid:84)(cid:135)(cid:135)(cid:135)(cid:2) 9,250 (cid:2)(cid:142)(cid:84)(cid:139)(cid:135)(cid:165)(cid:2) Finance lease liabilities Finance lease liabilities of the Group are payable as follows: 61 Security Finance lease (cid:44)(cid:81)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:25)(cid:15)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:70)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:85)(cid:68)(cid:90)(cid:81)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) Westpac Banking Corporation and Vendor Finance Pty Ltd and were secured by a charge over the asset to which (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:70)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:262)(cid:91)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:263)(cid:82)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:70)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:74)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:3) the assets of the Group. During the year ended 30 June (cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:26)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:71)(cid:17) Westpac cash advance facility The Westpac cash advance facility is drawn with the Westpac Banking Corporation for the purpose of the DMS acquisition and equipment funding and is secured (cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:262)(cid:91)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:263)(cid:82)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:70)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:74)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:88)(cid:81)(cid:70)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:72)(cid:71)(cid:3) capital of the Group. In thousands of AUD (cid:47)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85) (cid:37)(cid:72)(cid:87)(cid:90)(cid:72)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:262)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:86) (cid:48)(cid:82)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:262)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:86) Future minimum lease payments Interest Present value of minimum lease payments 2017 2017 2017 - - - - - - - - - - - - Future minimum lease payments Interest Present value of minimum lease payments 2016 1,082 2016 (36) - - - - 2016 1,046 - - (cid:2)(cid:136)(cid:84)(cid:135)(cid:165)(cid:137)(cid:2) (cid:2)(cid:108)(cid:138)(cid:164)(cid:109) (cid:2)(cid:136)(cid:84)(cid:135)(cid:139)(cid:164)(cid:2) 23.(cid:3) (cid:40)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:92)(cid:72)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86) In thousands of AUD Current (cid:47)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:81)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:89)(cid:72) (cid:47)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:89)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:70)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:89)(cid:72) (cid:47)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:89)(cid:72) Non-current (cid:47)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:89)(cid:72) 2017 2016 2,086 1,163 139 (cid:2)(cid:138)(cid:84)(cid:138)(cid:165)(cid:165)(cid:2) 138 138 1,955 1,121 161 (cid:2)(cid:138)(cid:84)(cid:137)(cid:138)(cid:141)(cid:2) 102 102 24. Share-based payment arrangements Description of the share-based payment arrangements At 30 June 2017, the Group has the following share-based payment arrangements: Performance Rights programme (equity settled) An employee performance rights plan was adopted by the Board on 15 September 2015 and the plan was activated by resolution of the Board as of 16 November 2015. This plan entitles personnel to purchase shares in the Company provided performance conditions are met. In accordance with the plan, employees holding vested options are entitled to purchase shares in the Company at a set exercise price based on volume weighted average price in the two months preceding the offer. The terms and conditions of the performance rights programme are as follows; all options are to be settled by physical delivery of shares. Grant date and employees entitled Number of Instruments Vesting Conditions Contractual Life of Rights (cid:51)(cid:72)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:74)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:46)(cid:48)(cid:51)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:38)(cid:40)(cid:50)(cid:18)(cid:48)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:20)(cid:24)(cid:3) (cid:49)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:25)(cid:3)(cid:11)(cid:41)(cid:60)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:26)(cid:3)(cid:55)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:36)(cid:12) (cid:51)(cid:72)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:74)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:46)(cid:48)(cid:51)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:38)(cid:40)(cid:50)(cid:18)(cid:48)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:20)(cid:24)(cid:3) (cid:49)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:25)(cid:3)(cid:11)(cid:41)(cid:60)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:26)(cid:3)(cid:55)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:37)(cid:12) (cid:51)(cid:72)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:74)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:46)(cid:48)(cid:51)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:38)(cid:40)(cid:50)(cid:18)(cid:48)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:21)(cid:20)(cid:3) (cid:45)(cid:68)(cid:81)(cid:88)(cid:68)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:25)(cid:3)(cid:11)(cid:41)(cid:60)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:25)(cid:3)(cid:55)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:36)(cid:12) (cid:51)(cid:72)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:74)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:46)(cid:48)(cid:51)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:38)(cid:40)(cid:50)(cid:18)(cid:48)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:21)(cid:20)(cid:3) (cid:45)(cid:68)(cid:81)(cid:88)(cid:68)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:25)(cid:3)(cid:11)(cid:41)(cid:60)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:25)(cid:3)(cid:55)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:37)(cid:12) 308,750 308,750 397,949 397,949 Vesting Conditions 1, 2, 3 and 4a Vesting Conditions 1, 2, 3 and 4b Vesting Conditions 1, 2, 3 and 4a Vesting Conditions 1, 2, 3 and 4b 2.9 Years 2.9 Years 2.5 Years 2.5 Years (cid:36)(cid:86)(cid:86)(cid:88)(cid:80)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:75)(cid:72)(cid:68)(cid:79)(cid:87)(cid:75)(cid:70)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:73)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:36)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:3) point change in assumed healthcare cost trend rates would have the following effects: Vesting of the rights will be subject to achievement of the vesting conditions set out below and the eligible participant being employed at the vesting date: (cid:131) (cid:28)(cid:39)(cid:57)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:50)(cid:38)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:136)(cid:86)(cid:2)(cid:26)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:28)(cid:39)(cid:57)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:50)(cid:38)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:39)(cid:163)(cid:45)(cid:43)(cid:45)(cid:35)(cid:163)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:33)(cid:56)(cid:2471)(cid:36)(cid:45)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:49)(cid:60)(cid:57)(cid:59)(cid:2)(cid:35)(cid:39)(cid:2)(cid:39)(cid:49)(cid:54)(cid:163)(cid:51)(cid:64)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:59)(cid:44)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:11)(cid:56)(cid:51)(cid:60)(cid:54)(cid:2) (cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:26)(cid:39)(cid:57)(cid:59)(cid:2)(cid:8)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:87)(cid:2)(cid:13)(cid:40)(cid:2)(cid:39)(cid:49)(cid:54)(cid:163)(cid:51)(cid:64)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:36)(cid:39)(cid:33)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:59)(cid:44)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:11)(cid:56)(cid:51)(cid:60)(cid:54)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:45)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:26)(cid:39)(cid:57)(cid:59)(cid:2)(cid:8)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:84)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:45)(cid:43)(cid:44)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:2)(cid:163)(cid:33)(cid:54)(cid:57)(cid:39)(cid:2) (cid:60)(cid:50)(cid:163)(cid:39)(cid:57)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:5)(cid:51)(cid:33)(cid:56)(cid:38)(cid:84)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:45)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:35)(cid:57)(cid:51)(cid:163)(cid:60)(cid:59)(cid:39)(cid:2)(cid:38)(cid:45)(cid:57)(cid:36)(cid:56)(cid:39)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:84)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:45)(cid:50)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:56)(cid:62)(cid:45)(cid:57)(cid:39)(cid:87) Annual Report 2017 (cid:131) (cid:28)(cid:39)(cid:57)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:50)(cid:38)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:137)(cid:86)(cid:2)(cid:28)(cid:39)(cid:57)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:163)(cid:57)(cid:51)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:38)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:2471)(cid:50)(cid:60)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:43)(cid:51)(cid:51)(cid:38)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:38)(cid:60)(cid:36)(cid:59)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:38)(cid:60)(cid:2471)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2) (cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:35)(cid:39)(cid:57)(cid:59)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:39)(cid:57)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:17)(cid:33)(cid:57)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:64)(cid:50)(cid:39)(cid:87)(cid:2)(cid:13)(cid:40)(cid:2)(cid:45)(cid:59)(cid:2)(cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:39)(cid:163)(cid:45)(cid:43)(cid:45)(cid:35)(cid:163)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:33)(cid:56)(cid:2471)(cid:36)(cid:45)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:44)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:36)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:40)(cid:56)(cid:33)(cid:60)(cid:38)(cid:60)(cid:163)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:163)(cid:64)(cid:2)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:38)(cid:45)(cid:57)(cid:44)(cid:51)(cid:50)(cid:39)(cid:57)(cid:59)(cid:163)(cid:64)(cid:84)(cid:2)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2) (cid:35)(cid:56)(cid:39)(cid:33)(cid:36)(cid:44)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:51)(cid:35)(cid:163)(cid:45)(cid:43)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:17)(cid:33)(cid:57)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:64)(cid:50)(cid:39)(cid:84)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:5)(cid:51)(cid:33)(cid:56)(cid:38)(cid:84)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:45)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:38)(cid:45)(cid:57)(cid:36)(cid:56)(cid:39)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:84)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:64)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:45)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:57)(cid:51)(cid:49)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:33)(cid:163)(cid:163)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2) (cid:56)(cid:45)(cid:43)(cid:44)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:2)(cid:163)(cid:33)(cid:54)(cid:57)(cid:39)(cid:87) (cid:131) (cid:28)(cid:39)(cid:57)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:50)(cid:38)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:138)(cid:86)(cid:2)(cid:26)(cid:44)(cid:39)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:2)(cid:51)(cid:61)(cid:39)(cid:56)(cid:56)(cid:45)(cid:38)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:28)(cid:39)(cid:57)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:50)(cid:38)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:55)(cid:60)(cid:45)(cid:56)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:2)(cid:49)(cid:45)(cid:50)(cid:45)(cid:49)(cid:60)(cid:49)(cid:2)(cid:165)(cid:166)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:57)(cid:44)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:44)(cid:51)(cid:163)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:59)(cid:60)(cid:56)(cid:50)(cid:2)(cid:108)(cid:26)(cid:25)(cid:24)(cid:109)(cid:2) (cid:38)(cid:60)(cid:56)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:26)(cid:25)(cid:24)(cid:2)(cid:49)(cid:39)(cid:33)(cid:57)(cid:60)(cid:56)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:51)(cid:38)(cid:2)(cid:108)(cid:45)(cid:87)(cid:39)(cid:87)(cid:2)(cid:40)(cid:56)(cid:51)(cid:49)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:26)(cid:45)(cid:49)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:11)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:26)(cid:39)(cid:57)(cid:59)(cid:2)(cid:8)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:109)(cid:87)(cid:2) (cid:131) (cid:28)(cid:39)(cid:57)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:50)(cid:38)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:139)(cid:86)(cid:2)(cid:13)(cid:40)(cid:2)(cid:28)(cid:39)(cid:57)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:50)(cid:38)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:138)(cid:2)(cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:36)(cid:44)(cid:45)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:38)(cid:84)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:59)(cid:62)(cid:51)(cid:2)(cid:40)(cid:60)(cid:56)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:28)(cid:39)(cid:57)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:50)(cid:38)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:2)(cid:39)(cid:33)(cid:36)(cid:44)(cid:2)(cid:35)(cid:39)(cid:2) (cid:33)(cid:54)(cid:54)(cid:163)(cid:45)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:54)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:163)(cid:64)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:140)(cid:135)(cid:166)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:45)(cid:43)(cid:44)(cid:59)(cid:57)(cid:87)(cid:2)(cid:5)(cid:51)(cid:59)(cid:44)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:57)(cid:39)(cid:2)(cid:28)(cid:39)(cid:57)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:50)(cid:38)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:54)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:17)(cid:33)(cid:57)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:64)(cid:50)(cid:39)(cid:90)(cid:57)(cid:2) (cid:26)(cid:25)(cid:24)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:36)(cid:39)(cid:50)(cid:2471)(cid:163)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:48)(cid:2)(cid:38)(cid:60)(cid:56)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:26)(cid:25)(cid:24)(cid:2)(cid:49)(cid:39)(cid:33)(cid:57)(cid:60)(cid:56)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:51)(cid:38)(cid:86) a. (cid:26)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:3)(cid:86)(cid:2)(cid:140)(cid:135)(cid:166)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:45)(cid:43)(cid:44)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:2)(cid:35)(cid:39)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:38)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:64)(cid:90)(cid:57)(cid:2)(cid:26)(cid:25)(cid:24)(cid:2)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:48)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:163)(cid:33)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:45)(cid:39)(cid:57)(cid:2) in the ASX All Ordinaries Accumulation index; b. (cid:26)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:5)(cid:86)(cid:2)(cid:140)(cid:135)(cid:166)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:45)(cid:43)(cid:44)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:2)(cid:35)(cid:39)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:38)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:64)(cid:90)(cid:57)(cid:2)(cid:26)(cid:25)(cid:24)(cid:2)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:48)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:163)(cid:33)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:3)(cid:25)(cid:30)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:135)(cid:2) (cid:24)(cid:39)(cid:57)(cid:51)(cid:60)(cid:56)(cid:36)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:3)(cid:36)(cid:36)(cid:60)(cid:49)(cid:60)(cid:163)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:63)(cid:87) (cid:41)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:68)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:75)(cid:72)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:89)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:76)(cid:262)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:29) TSR Rank during TSR measurement period (cid:37)(cid:72)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:3)(cid:24)(cid:19)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:36)(cid:54)(cid:59)(cid:3)(cid:51)(cid:72)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:86)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:3) Peer Group (cid:24)(cid:19)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:26)(cid:24)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:36)(cid:54)(cid:59)(cid:3)(cid:51)(cid:72)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:53)(cid:72)(cid:86)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:51)(cid:72)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83) (cid:36)(cid:69)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:26)(cid:24)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:36)(cid:54)(cid:59)(cid:3)(cid:51)(cid:72)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:86)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:3) Peer Group Percentage of Tranche A or Tranche B performance rights vesting 0% 50% plus 2% for each percentile above 50th percentile 100% Measurement of fair values Key management personnel & Senior management Rights The fair value of the rights granted through the employee performance rights programme was measured based on the Monte Carlo simulation. Expected volatility is estimated by considering historic average share price volatility based on Mastermyne and its peers. Equity-settled share-based payment plans The inputs used in the measurement of the fair values at grant date of the equity-settled share-based payment plans were as follows: 63 Fair value of share options and assumptions (cid:41)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:3)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:55)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:36) (cid:41)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:3)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:55)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:37) (cid:54)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:70)(cid:72) (cid:40)(cid:91)(cid:72)(cid:85)(cid:70)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:70)(cid:72) (cid:40)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:89)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:11)(cid:90)(cid:72)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:3) (cid:89)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:12) (cid:50)(cid:83)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:11)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:12) (cid:40)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:86) (cid:53)(cid:76)(cid:86)(cid:78)(cid:16)(cid:73)(cid:85)(cid:72)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:11)(cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:74)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:81)(cid:71)(cid:86)(cid:12) 2017 2016 $0.1993 $0.1116 $0.1997 $0.1140 $0.33 $ nil $0.21 $ nil 78.4% 71.1% 2.9 years 2.5 years 9.50% 9.50% 1.84% 2.09% 25. Trade and other payables In thousands of AUD Trade payables (cid:54)(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:85)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:86) 2017 4,537 6,855 2016 3,818 7,221 (cid:2)(cid:136)(cid:136)(cid:84)(cid:138)(cid:142)(cid:137)(cid:2) (cid:2)(cid:136)(cid:136)(cid:84)(cid:135)(cid:138)(cid:142)(cid:2) The Group’s exposure to currency and liquidity risk related to trade and other payables is disclosed in note 26. 26. Financial instruments (cid:38)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:78) Exposure to credit risk (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:85)(cid:85)(cid:92)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:232)(cid:86)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:91)(cid:76)(cid:80)(cid:88)(cid:80)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:82)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:232)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:91)(cid:76)(cid:80)(cid:88)(cid:80)(cid:3) exposure to credit risk at the reporting date was: In thousands of AUD Notes 2017 2016 (cid:55)(cid:85)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:72)(cid:76)(cid:89)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:86) (cid:38)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86) 18 19 29,454 29,084 (767) 1,836 (cid:2)(cid:137)(cid:165)(cid:84)(cid:164)(cid:165)(cid:141)(cid:2) (cid:2)(cid:138)(cid:135)(cid:84)(cid:142)(cid:137)(cid:135)(cid:2) (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:11)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:25)(cid:29)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:85)(cid:72)(cid:72)(cid:12)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:82)(cid:80)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:72)(cid:68)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:8)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:85)(cid:85)(cid:92)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:3) of trade receivables at 30 June 2017. The total of the receivables from these customers is $16,135 thousand (2016: $15,190 thousand). Management has a credit policy in place and the exposure to credit risk is monitored on an ongoing basis. In the current and comparative period, the Group’s cash and cash equivalents are held with a AA-Rated Australian bank. Impairment losses The aging of the Group’s trade receivables at the reporting date is as follows: In thousands of AUD Not Past Due (cid:51)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:19)(cid:16)(cid:22)(cid:19)(cid:3)(cid:71)(cid:68)(cid:92)(cid:86) (cid:51)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:16)(cid:25)(cid:19)(cid:3)(cid:71)(cid:68)(cid:92)(cid:86) (cid:51)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:25)(cid:20)(cid:16)(cid:28)(cid:19)(cid:3)(cid:71)(cid:68)(cid:92)(cid:86) (cid:42)(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:28)(cid:19)(cid:3)(cid:71)(cid:68)(cid:92)(cid:86) 2017 2016 16,908 14,049 3,344 6,064 583 239 - 603 85 217 (cid:2)(cid:137)(cid:136)(cid:84)(cid:135)(cid:141)(cid:139)(cid:2) (cid:2)(cid:137)(cid:136)(cid:84)(cid:135)(cid:136)(cid:165)(cid:2) Impairment losses of $65 thousand were recognised at 30 June 2017 (2016: $16 thousand). The movement in the allowance for impairment in respect of trade and other receivables during the year ended 30 June 2017 was as follows: In thousands of AUD (cid:37)(cid:68)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:20)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:79)(cid:92) (cid:44)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71) (cid:44)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:87)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71) (cid:5)(cid:33)(cid:163)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:138)(cid:135)(cid:2)(cid:14)(cid:60)(cid:50)(cid:39) 2017 - (65) 61 (cid:2)(cid:108)(cid:139)(cid:109) 2016 (108) (16) 124 - Impairment allowance utilised during the year relates to a number of customers that were placed into receivership during the year ended 30 June 2017. At the time, the Group raised an allowance for the full amount of the receivable and it is unlikely that that the amount will become recoverable. Credit risk in trade receivables is managed in the following ways: payment terms being 30 days and credit evaluations performed on all new customers requiring credit over a certain amount. The Group does not require collateral in respect of trade receivables. An analysis of the credit quality of trade receivables not impaired is as follows: In thousands of AUD (cid:41)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83) (cid:47)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83) 2017 2016 19,547 16,627 1,523 4,391 (cid:2)(cid:137)(cid:136)(cid:84)(cid:135)(cid:141)(cid:135)(cid:2) (cid:2)(cid:137)(cid:136)(cid:84)(cid:135)(cid:136)(cid:165)(cid:2) Amounts in the above table include all trade receivables at the reporting date that were not impaired. Annual Report 2017 Liquidity risk (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:79)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:92)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) impact of netting agreements: 30 June 2017 In thousands of AUD Note (cid:6)(cid:33)(cid:56)(cid:56)(cid:64)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2) amount Contractual (cid:36)(cid:33)(cid:57)(cid:44)(cid:2)(cid:42)(cid:51)(cid:62)(cid:57) 6 mths or less 6-12 mths 1-2 years (cid:137)(cid:102)(cid:140)(cid:2)(cid:64)(cid:39)(cid:33)(cid:56)(cid:57) (cid:18)(cid:51)(cid:50)(cid:102)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:61)(cid:33)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:41)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57) (cid:41)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86) (cid:38)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:68)(cid:71)(cid:89)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:70)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92) (cid:55)(cid:85)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:92)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:86) (cid:37)(cid:68)(cid:81)(cid:78)(cid:3)(cid:50)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:71)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:87) 22 22 25 19 - 9,250 11,392 768 (cid:2)(cid:137)(cid:136)(cid:84)(cid:139)(cid:136)(cid:135)(cid:2) - - - - (9,486) (5,103) (1,331) (3,052) (11,392) (11,392) (768) (768) - - - - (cid:2)(cid:108)(cid:137)(cid:136)(cid:84)(cid:164)(cid:139)(cid:164)(cid:109) (cid:2)(cid:108)(cid:136)(cid:141)(cid:84)(cid:137)(cid:164)(cid:138)(cid:109) (cid:2)(cid:108)(cid:136)(cid:84)(cid:138)(cid:138)(cid:136)(cid:109) (cid:2)(cid:108)(cid:138)(cid:84)(cid:135)(cid:140)(cid:137)(cid:109) - - - - - More (cid:59)(cid:44)(cid:33)(cid:50)(cid:2)(cid:140)(cid:2) years - - - - - (cid:44)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:263)(cid:82)(cid:90)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:92)(cid:86)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:79)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:70)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:79)(cid:76)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:79)(cid:92)(cid:3) different amounts. In thousands of AUD Note (cid:6)(cid:33)(cid:56)(cid:56)(cid:64)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2) amount Contractual cash (cid:42)(cid:51)(cid:62)(cid:57) 6 mths or less 6-12 mths 1-2 years (cid:137)(cid:102)(cid:140)(cid:2)(cid:64)(cid:39)(cid:33)(cid:56)(cid:57) 30 June 2016 22 22 25 1,046 11,747 11,039 (cid:2)(cid:137)(cid:138)(cid:84)(cid:165)(cid:138)(cid:137)(cid:2) (1,082) (567) (12,841) (2,167) (11,039) (11,039) (515) (825) - - - (1,612) (8,237) - - (cid:2)(cid:108)(cid:137)(cid:139)(cid:84)(cid:142)(cid:164)(cid:137)(cid:109) (cid:2)(cid:108)(cid:136)(cid:138)(cid:84)(cid:141)(cid:141)(cid:138)(cid:109) (cid:2)(cid:108)(cid:136)(cid:84)(cid:138)(cid:139)(cid:135)(cid:109) (cid:2)(cid:108)(cid:136)(cid:84)(cid:164)(cid:136)(cid:137)(cid:109) (cid:2)(cid:108)(cid:165)(cid:84)(cid:137)(cid:138)(cid:141)(cid:109) More (cid:59)(cid:44)(cid:33)(cid:50)(cid:2)(cid:140)(cid:2) years - - - - (cid:18)(cid:51)(cid:50)(cid:102)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:61)(cid:33)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:41)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57) (cid:41)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86) (cid:38)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:68)(cid:71)(cid:89)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:41)(cid:68)(cid:70)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92) (cid:55)(cid:85)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:92)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:86) Interest rate risk (cid:51)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:79)(cid:72) (cid:36)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:232)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:16)(cid:69)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:88)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:68)(cid:86)(cid:29) In thousands of AUD (cid:10)(cid:45)(cid:63)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:56)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:57)(cid:59)(cid:56)(cid:60)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:57) (cid:41)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:9)(cid:3)(cid:44)(cid:81)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3) premium funding (cid:28)(cid:33)(cid:56)(cid:45)(cid:33)(cid:35)(cid:163)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:57)(cid:59)(cid:56)(cid:60)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:57) (cid:41)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86) (cid:41)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86) (cid:37)(cid:68)(cid:81)(cid:78)(cid:3)(cid:50)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:71)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:87) Carrying amount 2017 2016 - - 1 (9,250) (768) (1,046) (cid:2)(cid:108)(cid:136)(cid:84)(cid:135)(cid:139)(cid:164)(cid:109) 1,836 (11,747) - (cid:2)(cid:108)(cid:136)(cid:135)(cid:84)(cid:135)(cid:136)(cid:141)(cid:109) (cid:2)(cid:108)(cid:142)(cid:84)(cid:142)(cid:136)(cid:136)(cid:109) (cid:41)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:3)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:92)(cid:86)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:262)(cid:91)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3) instruments (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:262)(cid:91)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:3)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:74)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:17)(cid:3) Therefore, a change in interest rates at the reporting date (cid:90)(cid:82)(cid:88)(cid:79)(cid:71)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:73)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:17) Sensitivity analysis for variable rate instruments (cid:36)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:26)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:73)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:88)(cid:79)(cid:87)(cid:3) of changes in the interest rate, with all other variables remaining constant, would be as follows: 65 Effect In thousands of AUD 2017 2016 (cid:6)(cid:44)(cid:33)(cid:50)(cid:43)(cid:39)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:41)(cid:59) (cid:44)(cid:81)(cid:70)(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:20)(cid:8) (cid:39)(cid:72)(cid:70)(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:20)(cid:8) (100) 100 (99) 99 The above interest rate sensitivity analysis has been performed on the assumption that all other variables remain unchanged. A change in interest rate on the above variable rate instruments would have had no impact on equity. No sensitivity analysis has been performed on foreign exchange risk, as the Group is not directly exposed (cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:72)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:3)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:92)(cid:3)(cid:263)(cid:88)(cid:70)(cid:87)(cid:88)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:17) 26. Financial instruments 27. Operating leases 28.(cid:3) (cid:53)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:263)(cid:82)(cid:90)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86) (continued) Fair values Fair values versus carrying amounts Leases as lessee Non-cancellable operating lease rentals are payable as follows: (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:3)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:74)(cid:72)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3) with the carrying amounts shown in the consolidated (cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:79)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:86)(cid:29) In thousands of AUD (cid:47)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85) (cid:37)(cid:72)(cid:87)(cid:90)(cid:72)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:262)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:86) 2017 1,019 530 (cid:2)(cid:136)(cid:84)(cid:140)(cid:139)(cid:142)(cid:2) 2016 1,632 889 (cid:2)(cid:137)(cid:84)(cid:140)(cid:137)(cid:136)(cid:2) The Group leases a number of residential premises and (cid:82)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:70)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) premise leases typically run for a period of 1 year. The (cid:82)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:92)(cid:83)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:85)(cid:88)(cid:81)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:82)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:87)(cid:90)(cid:72)(cid:72)(cid:81)(cid:3) 1 and 5 years, with an option to renew the lease after that date in some cases. The Group leases a number of motor vehicles under operating leases. The leases typically run for a period of 2-4 years. The amount recognised in relation to operating lease payments for the year ended 30 June 2017 totalled $1,983 thousand (2016: $3,392 thousand) for the Group. 2017 2016 In thousands of AUD (cid:6)(cid:33)(cid:56)(cid:56)(cid:64)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2) amount (cid:10)(cid:33)(cid:45)(cid:56)(cid:2) (cid:61)(cid:33)(cid:163)(cid:60)(cid:39) (cid:6)(cid:33)(cid:56)(cid:56)(cid:64)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2) amount (cid:10)(cid:33)(cid:45)(cid:56)(cid:2) (cid:61)(cid:33)(cid:163)(cid:60)(cid:39) (cid:3)(cid:57)(cid:57)(cid:39)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:6)(cid:33)(cid:56)(cid:56)(cid:45)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:3)(cid:49)(cid:51)(cid:56)(cid:2471)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:57)(cid:59) (cid:55)(cid:85)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:72)(cid:76)(cid:89)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:86) (cid:38)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3) (cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86) 29,454 29,454 29,084 29,084 1 1 1,836 1,836 (cid:2)(cid:137)(cid:142)(cid:84)(cid:139)(cid:140)(cid:140)(cid:2) (cid:2)(cid:137)(cid:142)(cid:84)(cid:139)(cid:140)(cid:140)(cid:2) (cid:2)(cid:138)(cid:135)(cid:84)(cid:142)(cid:137)(cid:135)(cid:2) (cid:2)(cid:138)(cid:135)(cid:84)(cid:142)(cid:137)(cid:135)(cid:2) (cid:16)(cid:45)(cid:33)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:6)(cid:33)(cid:56)(cid:56)(cid:45)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:3)(cid:49)(cid:51)(cid:56)(cid:2471)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:57)(cid:59) (cid:41)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3) liabilities - - (1,046) (1,064) (cid:37)(cid:68)(cid:81)(cid:78)(cid:3)(cid:50)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:71)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:87) (768) (768) - - (cid:38)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:68)(cid:71)(cid:89)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3) (cid:73)(cid:68)(cid:70)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92) (cid:55)(cid:85)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3) payables (9,250) (9,250) (11,747) (11,747) (11,392) (11,392) (11,039) (11,039) (cid:2)(cid:108)(cid:137)(cid:136)(cid:84)(cid:139)(cid:136)(cid:135)(cid:109) (cid:2)(cid:108)(cid:137)(cid:136)(cid:84)(cid:139)(cid:136)(cid:135)(cid:109) (cid:2)(cid:108)(cid:137)(cid:138)(cid:84)(cid:165)(cid:138)(cid:137)(cid:109) (cid:2)(cid:108)(cid:137)(cid:138)(cid:84)(cid:165)(cid:140)(cid:135)(cid:109) The basis for determining fair values is disclosed in note 4. Interest rates used for determining fair value The interest rates used to discount estimated cash (cid:263)(cid:82)(cid:90)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:85)(cid:78)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:80)(cid:76)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3) agreements and were as follows: (cid:41)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:47)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:47)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86) 2017 N/A 2016 3.91% Measurement of fair values (cid:11)(cid:76)(cid:12)(cid:3) (cid:57)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:70)(cid:75)(cid:81)(cid:76)(cid:84)(cid:88)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:81)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:83)(cid:88)(cid:87)(cid:86) Financial instruments not measured at fair value: The following table shows the valuation techniques used in measuring Level 2 and Level 3 fair values, as well as the (cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:81)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:83)(cid:88)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:17)(cid:3) Type Valuation technique (cid:54)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3) unobservable inputs (cid:41)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:47)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3) Liabilities (cid:39)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:263)(cid:82)(cid:90)(cid:86)(cid:17) Not Applicable Annual Report 2017 In thousands of AUD Note 2017 2016 (cid:6)(cid:33)(cid:57)(cid:44)(cid:2)(cid:42)(cid:51)(cid:62)(cid:57)(cid:2)(cid:40)(cid:56)(cid:51)(cid:49)(cid:2)(cid:51)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:33)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:36)(cid:2471)(cid:61)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57) Loss for the year (cid:3)(cid:38)(cid:47)(cid:60)(cid:57)(cid:59)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:86) Depreciation Amortisation of intangible assets Impairment loss Loss on sale of property, plant and equipment Write-down of inventories to net realisable value Share based payments (cid:49)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:72) (cid:44)(cid:81)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:68)(cid:91)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87) (cid:19)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:33)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:41)(cid:59)(cid:2)(cid:35)(cid:39)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:36)(cid:44)(cid:33)(cid:50)(cid:43)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:62)(cid:51)(cid:56)(cid:48)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:36)(cid:33)(cid:54)(cid:45)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:61)(cid:45)(cid:57)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:57) Change in trade and other receivables Change in inventories Change in trade and other payables (cid:38)(cid:75)(cid:68)(cid:81)(cid:74)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:92)(cid:72)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86) Interest paid Income taxes paid (cid:18)(cid:39)(cid:59)(cid:2)(cid:36)(cid:33)(cid:57)(cid:44)(cid:2)(cid:42)(cid:51)(cid:62)(cid:57)(cid:2)(cid:40)(cid:56)(cid:51)(cid:49)(cid:2)(cid:51)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:33)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:36)(cid:2471)(cid:61)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57) 14 15 9 10 10 11 12 13 (2,110) (13,186) 6,238 195 664 225 428 51 554 (771) (cid:2)(cid:140)(cid:84)(cid:139)(cid:141)(cid:139)(cid:2) (370) 293 352 187 (cid:2)(cid:140)(cid:84)(cid:142)(cid:138)(cid:164)(cid:2) (576) 92 (cid:2)(cid:140)(cid:84)(cid:139)(cid:140)(cid:137)(cid:2) 7,353 209 7,999 2,003 - 29 848 (1,855) (cid:2)(cid:138)(cid:84)(cid:139)(cid:135)(cid:135)(cid:2) 9,484 (406) (7,061) (4,583) 834 (907) 454 381 67 Loans to key management personnel No loans were made, guaranteed or secured by the Company to key management personnel for the year. Key management personnel and director transactions A number of key management persons, or their related parties, hold positions in other entities that result in them (cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:82)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:263)(cid:88)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) or operating policies of those entities. A number of these entities transacted with the Group in the reporting period. The terms and conditions of the transactions with key management persons and their related parties were no more favourable than those available, or which might reasonably be expected to be available, on similar transactions to non-key management persons and their related entities on an arm’s length basis. 29. Related parties Key management personnel compensation The key management personnel compensation included in ‘personnel expenses’ (see note 11) are as follows: In thousands of AUD 2017 2016 (cid:54)(cid:75)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:16)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:3)(cid:72)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:92)(cid:72)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86) 1,298,634 1,601,382 (cid:51)(cid:82)(cid:86)(cid:87)(cid:16)(cid:72)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:92)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86) (cid:54)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:16)(cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:92)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86) 98,079 54,270 135,887 29,187 (cid:2)(cid:136)(cid:84)(cid:139)(cid:140)(cid:135)(cid:84)(cid:142)(cid:165)(cid:138)(cid:2) (cid:2)(cid:136)(cid:84)(cid:141)(cid:164)(cid:164)(cid:84)(cid:139)(cid:140)(cid:164)(cid:2) Individual directors and executives compensation disclosures Information regarding individual directors and executives compensation and some equity instruments disclosures, as required by Corporations Regulations 2M.3.03, is provided in the remuneration report section of the directors’ report. Apart from the details disclosed in this note, no director has entered into a material contract with the Group since (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:76)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:3) material contracts involving directors’ interests existing at year-end. The aggregate value of transactions and outstanding balances relating to key management personnel and entities over (cid:90)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:92)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:82)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:263)(cid:88)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:79)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:86)(cid:29) 31. Deed of Cross Guarantee (cid:54)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81) (cid:26)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:57)(cid:33)(cid:36)(cid:2471)(cid:51)(cid:50) (cid:36)(cid:81)(cid:71)(cid:85)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:58)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:16)(cid:3)(cid:58)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:51)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:47)(cid:87)(cid:71) (cid:36)(cid:81)(cid:71)(cid:85)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:58)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:16)(cid:3)(cid:58)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:51)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:47)(cid:87)(cid:71) (cid:36)(cid:81)(cid:71)(cid:85)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:58)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:16)(cid:3)(cid:58)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:51)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:47)(cid:87)(cid:71) Transaction value year ended 30 June Balance outstanding as at 30 June Note (i) (ii) (iii) 2017 194,775 206,940 - (cid:2)(cid:139)(cid:135)(cid:136)(cid:84)(cid:141)(cid:136)(cid:140)(cid:2) 2016 255,536 276,096 56,727 (cid:2)(cid:140)(cid:165)(cid:165)(cid:84)(cid:138)(cid:140)(cid:142)(cid:2) 2017 2016 - - - - - - - - i. (cid:26)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:11)(cid:56)(cid:51)(cid:60)(cid:54)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:39)(cid:49)(cid:45)(cid:57)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:139)(cid:140)(cid:2)(cid:24)(cid:45)(cid:61)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:25)(cid:59)(cid:56)(cid:39)(cid:39)(cid:59)(cid:84)(cid:2)(cid:17)(cid:33)(cid:36)(cid:48)(cid:33)(cid:64)(cid:2)(cid:62)(cid:44)(cid:45)(cid:36)(cid:44)(cid:2)(cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:62)(cid:50)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:35)(cid:64)(cid:2)(cid:3)(cid:50)(cid:38)(cid:56)(cid:39)(cid:62)(cid:2)(cid:29)(cid:33)(cid:295)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:56)(cid:51)(cid:60)(cid:43)(cid:44)(cid:2)(cid:44)(cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:64)(cid:84)(cid:2) (cid:29)(cid:33)(cid:295)(cid:64)(cid:2)(cid:22)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:16)(cid:59)(cid:38)(cid:87)(cid:2)(cid:3)(cid:49)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:54)(cid:33)(cid:45)(cid:38)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:33)(cid:56)(cid:49)(cid:90)(cid:57)(cid:2)(cid:163)(cid:39)(cid:50)(cid:43)(cid:59)(cid:44)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:38)(cid:60)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:54)(cid:33)(cid:64)(cid:33)(cid:35)(cid:163)(cid:39)(cid:2)(cid:60)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:50)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:54)(cid:33)(cid:64)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:57)(cid:87) i. (cid:26)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:11)(cid:56)(cid:51)(cid:60)(cid:54)(cid:2)(cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:54)(cid:33)(cid:64)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:163)(cid:39)(cid:33)(cid:57)(cid:39)(cid:44)(cid:51)(cid:163)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:49)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:61)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:38)(cid:39)(cid:2)(cid:35)(cid:64)(cid:2)(cid:29)(cid:33)(cid:295)(cid:64)(cid:2)(cid:22)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:16)(cid:59)(cid:38)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:56)(cid:39)(cid:49)(cid:45)(cid:57)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:139)(cid:140)(cid:2)(cid:24)(cid:45)(cid:61)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:25)(cid:59)(cid:56)(cid:39)(cid:39)(cid:59)(cid:84)(cid:2) (cid:17)(cid:33)(cid:36)(cid:48)(cid:33)(cid:64)(cid:2)(cid:62)(cid:44)(cid:45)(cid:36)(cid:44)(cid:2)(cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:62)(cid:50)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:35)(cid:64)(cid:2)(cid:3)(cid:50)(cid:38)(cid:56)(cid:39)(cid:62)(cid:2)(cid:29)(cid:33)(cid:295)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:56)(cid:51)(cid:60)(cid:43)(cid:44)(cid:2)(cid:44)(cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:64)(cid:84)(cid:2)(cid:29)(cid:33)(cid:295)(cid:64)(cid:2)(cid:22)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:16)(cid:59)(cid:38)(cid:87)(cid:2)(cid:26)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:41)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:54)(cid:33)(cid:64)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:163)(cid:39)(cid:33)(cid:57)(cid:39)(cid:44)(cid:51)(cid:163)(cid:38)(cid:2) (cid:45)(cid:49)(cid:54)(cid:56)(cid:51)(cid:61)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:36)(cid:36)(cid:60)(cid:56)(cid:56)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:17)(cid:33)(cid:56)(cid:36)(cid:44)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:141)(cid:87) ii. (cid:26)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:11)(cid:56)(cid:51)(cid:60)(cid:54)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:2)(cid:38)(cid:60)(cid:54)(cid:163)(cid:39)(cid:63)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:140)(cid:164)(cid:2)(cid:11)(cid:56)(cid:51)(cid:57)(cid:61)(cid:39)(cid:50)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:8)(cid:56)(cid:45)(cid:61)(cid:39)(cid:84)(cid:2)(cid:17)(cid:51)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:35)(cid:33)(cid:44)(cid:2)(cid:62)(cid:44)(cid:45)(cid:36)(cid:44)(cid:2)(cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:62)(cid:50)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:35)(cid:64)(cid:2)(cid:3)(cid:50)(cid:38)(cid:56)(cid:39)(cid:62)(cid:2)(cid:29)(cid:33)(cid:295)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:56)(cid:51)(cid:60)(cid:43)(cid:44)(cid:2)(cid:44)(cid:45)(cid:57)(cid:2) (cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:64)(cid:84)(cid:2)(cid:29)(cid:33)(cid:295)(cid:64)(cid:2)(cid:22)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:16)(cid:59)(cid:38)(cid:87)(cid:2)(cid:3)(cid:49)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:54)(cid:33)(cid:45)(cid:38)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:33)(cid:56)(cid:49)(cid:90)(cid:57)(cid:2)(cid:163)(cid:39)(cid:50)(cid:43)(cid:59)(cid:44)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:38)(cid:60)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:54)(cid:33)(cid:64)(cid:33)(cid:35)(cid:163)(cid:39)(cid:2)(cid:60)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:50)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:54)(cid:33)(cid:64)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2) (cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:57)(cid:87)(cid:2)(cid:26)(cid:44)(cid:45)(cid:57)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:43)(cid:56)(cid:39)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:62)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:36)(cid:39)(cid:33)(cid:57)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:136)(cid:137)(cid:2)(cid:17)(cid:33)(cid:56)(cid:36)(cid:44)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:164)(cid:87)(cid:2) From time to time, key management personnel and directors of the Group, or their related entities, may purchase goods or services from the Group. These purchases are on the same terms and conditions as those entered into by other Group employees or customers and are trivial or domestic in nature. Pursuant to ASIC Corporations (wholly owned companies) Instrument 2016/785, the wholly-owned subsidiaries listed below are relieved from the Corporations Act 2001 requirements for preparation, audit and lodgement of (cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:232)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:17) It is a condition of the Class Order that the Company and each of the subsidiaries enter into a Deed of Cross Guarantee. The effect of the Deed is that the Company guarantees to each creditor payment in full of any debt in the event of winding up of any of the subsidiaries under certain provisions of the Corporations Act 2001. If a winding up occurs under other provisions of the Act, the Company will only be liable in the event that after six months any creditor has not been paid in full. The subsidiaries have also given similar guarantees in the event that the Company is wound up. The deed took effect on 23 June 2010. The subsidiaries subject to the deed are: (cid:131) (cid:17)(cid:33)(cid:57)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:64)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:22)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:16)(cid:59)(cid:38) (cid:131) (cid:17)(cid:33)(cid:57)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:64)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:9)(cid:50)(cid:43)(cid:45)(cid:50)(cid:39)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:22)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:16)(cid:59)(cid:38)(cid:2) (cid:131) (cid:17)(cid:33)(cid:57)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:64)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:27)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:43)(cid:56)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:22)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:16)(cid:59)(cid:38) (cid:131) (cid:17)(cid:33)(cid:57)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:64)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:25)(cid:39)(cid:56)(cid:61)(cid:45)(cid:36)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:22)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:16)(cid:59)(cid:38) (cid:131) (cid:17)(cid:33)(cid:57)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:64)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:27)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:43)(cid:56)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:18)(cid:18)(cid:25)(cid:29)(cid:2)(cid:22)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:16)(cid:59)(cid:38)(cid:2) (cid:131) (cid:17)(cid:64)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:25)(cid:59)(cid:33)(cid:56)(cid:59)(cid:2)(cid:22)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:16)(cid:59)(cid:38) (cid:131) (cid:18)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:16)(cid:33)(cid:35)(cid:51)(cid:60)(cid:56)(cid:2)(cid:25)(cid:51)(cid:163)(cid:60)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:2)(cid:22)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:16)(cid:59)(cid:38) (cid:131) (cid:17)(cid:33)(cid:57)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:59)(cid:39)(cid:36)(cid:2)(cid:13)(cid:50)(cid:38)(cid:60)(cid:57)(cid:59)(cid:56)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:17)(cid:33)(cid:45)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:22)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:16)(cid:59)(cid:38) In thousands of AUD Assets (cid:38)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86) (cid:55)(cid:85)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:72)(cid:76)(cid:89)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:86) (cid:44)(cid:81)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:86) Current tax assets (cid:55)(cid:82)(cid:87)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86) (cid:44)(cid:81)(cid:89)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:86)(cid:76)(cid:71)(cid:76)(cid:68)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:86) Deferred tax assets (cid:51)(cid:85)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:92)(cid:15)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87) Intangible assets (cid:55)(cid:82)(cid:87)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:81)(cid:16)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86) (cid:26)(cid:51)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:57)(cid:39)(cid:59)(cid:57) (cid:16)(cid:45)(cid:33)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57) (cid:37)(cid:68)(cid:81)(cid:78)(cid:3)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:71)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:87) (cid:55)(cid:85)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:92)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:86) Loans and borrowings (cid:40)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:92)(cid:72)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86) (cid:55)(cid:82)(cid:87)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86) Loans and borrowings (cid:40)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:92)(cid:72)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87)(cid:86) (cid:55)(cid:82)(cid:87)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:81)(cid:16)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86) Total liabilities Net assets (cid:9)(cid:55)(cid:60)(cid:45)(cid:59)(cid:64) (cid:54)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:83)(cid:76)(cid:87)(cid:68)(cid:79) (cid:53)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:72)(cid:86) Retained earnings (cid:26)(cid:51)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:9)(cid:55)(cid:60)(cid:45)(cid:59)(cid:64) 2017 2016 - 28,846 2,684 111 (cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:15)(cid:25)(cid:23)(cid:20)(cid:3) 723 9,419 18,680 6,120 (cid:3)(cid:22)(cid:23)(cid:15)(cid:28)(cid:23)(cid:21)(cid:3) (cid:2)(cid:164)(cid:164)(cid:84)(cid:140)(cid:165)(cid:138)(cid:2) 1,232 11,194 6,250 3,273 (cid:3)(cid:21)(cid:20)(cid:15)(cid:28)(cid:23)(cid:28)(cid:3) 3,000 112 (cid:3)(cid:22)(cid:15)(cid:20)(cid:20)(cid:21)(cid:3) (cid:3)(cid:21)(cid:24)(cid:15)(cid:19)(cid:25)(cid:20)(cid:3) (cid:2)(cid:139)(cid:136)(cid:84)(cid:140)(cid:137)(cid:137)(cid:2) 1,635 28,444 3,408 190 33,677 723 8,589 21,474 6,315 (cid:3)(cid:22)(cid:26)(cid:15)(cid:20)(cid:19)(cid:20)(cid:3) (cid:2)(cid:141)(cid:135)(cid:84)(cid:141)(cid:141)(cid:165)(cid:2) - 11,199 3,543 3,100 (cid:3)(cid:20)(cid:26)(cid:15)(cid:27)(cid:23)(cid:21)(cid:3) 9,408 102 (cid:3)(cid:28)(cid:15)(cid:24)(cid:20)(cid:19)(cid:3) (cid:3)(cid:21)(cid:26)(cid:15)(cid:22)(cid:24)(cid:21)(cid:3) (cid:2)(cid:139)(cid:138)(cid:84)(cid:139)(cid:137)(cid:164)(cid:2) 55,234 55,234 (21,864) (21,915) 8,152 (cid:2)(cid:139)(cid:136)(cid:84)(cid:140)(cid:137)(cid:137)(cid:2) 10,107 (cid:2)(cid:139)(cid:138)(cid:84)(cid:139)(cid:137)(cid:164)(cid:2) 69 (cid:54)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3) comprehensive income In thousands of AUD Revenue Other income Contract disbursements Personnel expenses (cid:50)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:72)(cid:86) Depreciation and amortisation expense Impairment loss Other expenses (cid:24)(cid:39)(cid:57)(cid:60)(cid:163)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:40)(cid:56)(cid:51)(cid:49)(cid:2)(cid:51)(cid:54)(cid:39)(cid:56)(cid:33)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:33)(cid:36)(cid:2471)(cid:61)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57) Finance income Finance expense (cid:18)(cid:39)(cid:59)(cid:2)(cid:41)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:39)(cid:63)(cid:54)(cid:39)(cid:50)(cid:57)(cid:39) Loss before income tax (cid:44)(cid:81)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:68)(cid:91)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:262)(cid:87) (cid:16)(cid:51)(cid:57)(cid:57)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:64)(cid:39)(cid:33)(cid:56) Other comprehensive income for the year, net of income tax (cid:26)(cid:51)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:56)(cid:39)(cid:44)(cid:39)(cid:50)(cid:57)(cid:45)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:39)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2) the year 2017 2016 120,595 165,386 158 121 (27,458) (35,507) (83,670) (118,230) (3,938) (7,386) (6,413) (7,540) (664) (1,350) (cid:2)(cid:108)(cid:137)(cid:84)(cid:141)(cid:139)(cid:135)(cid:109) 19 (574) (cid:2)(cid:108)(cid:140)(cid:140)(cid:140)(cid:109) (cid:3)(cid:11)(cid:22)(cid:15)(cid:21)(cid:28)(cid:24)(cid:12) 898 (7,999) (3,171) (cid:2)(cid:108)(cid:136)(cid:139)(cid:84)(cid:138)(cid:137)(cid:164)(cid:109) 57 (905) (cid:2)(cid:108)(cid:165)(cid:139)(cid:165)(cid:109) (cid:3)(cid:11)(cid:20)(cid:24)(cid:15)(cid:20)(cid:26)(cid:23)(cid:12) 1,897 (cid:2)(cid:108)(cid:137)(cid:84)(cid:138)(cid:142)(cid:141)(cid:109) (cid:2)(cid:108)(cid:136)(cid:138)(cid:84)(cid:137)(cid:141)(cid:141)(cid:109) - - (cid:2)(cid:108)(cid:137)(cid:84)(cid:138)(cid:142)(cid:141)(cid:109) (cid:2)(cid:108)(cid:136)(cid:138)(cid:84)(cid:137)(cid:141)(cid:141)(cid:109) Country of incorporation Ownership interest Australia 2017 % 2016 % (cid:131) (cid:3)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:56)(cid:57)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:17)(cid:45)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:25)(cid:39)(cid:56)(cid:61)(cid:45)(cid:36)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:22)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:16)(cid:59)(cid:38) Australia Australia Australia Australia Australia Australia Australia Australia Australia Australia Australia Australia Australia Australia Australia Australia Australia Australia 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 66.67 66.67 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 (cid:131) (cid:3)(cid:60)(cid:57)(cid:57)(cid:36)(cid:33)(cid:248)(cid:51)(cid:163)(cid:38)(cid:2)(cid:22)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:16)(cid:59)(cid:38)(cid:2) (cid:131) (cid:8)(cid:45)(cid:61)(cid:39)(cid:56)(cid:57)(cid:45)(cid:41)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:17)(cid:45)(cid:50)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:25)(cid:39)(cid:56)(cid:61)(cid:45)(cid:36)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:22)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:16)(cid:59)(cid:38) (cid:131) (cid:9)(cid:33)(cid:57)(cid:59)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:33)(cid:57)(cid:59)(cid:2)(cid:9)(cid:50)(cid:43)(cid:45)(cid:50)(cid:39)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:108)(cid:23)(cid:16)(cid:8)(cid:109)(cid:2)(cid:22)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:16)(cid:59)(cid:38) (cid:131) (cid:10)(cid:33)(cid:163)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:17)(cid:45)(cid:50)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:22)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:16)(cid:59)(cid:38) (cid:131) (cid:17)(cid:33)(cid:36)(cid:44)(cid:45)(cid:50)(cid:39)(cid:59)(cid:39)(cid:48)(cid:2)(cid:9)(cid:50)(cid:43)(cid:45)(cid:50)(cid:39)(cid:39)(cid:56)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:22)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:16)(cid:59)(cid:38) (cid:131) (cid:28)(cid:39)(cid:163)(cid:33)(cid:49)(cid:51)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:22)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:16)(cid:59)(cid:38) (cid:36)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:262)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3) comprehensive income and consolidated statement of (cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:15)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:82)(cid:79)(cid:79)(cid:72)(cid:71)(cid:3) entities which are a party to the Deed, after eliminating all transactions between parties to the Deed of Cross Guarantee, at 30 June 2017 is set out as follows. 30. Group entities Parent and ultimate controlling party Parent entity Mastermyne Group Limited (cid:25)(cid:45)(cid:43)(cid:50)(cid:45)(cid:41)(cid:36)(cid:33)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:57)(cid:60)(cid:35)(cid:57)(cid:45)(cid:38)(cid:45)(cid:33)(cid:56)(cid:45)(cid:39)(cid:57) Mastermyne Pty Ltd Mastermyne Engineering Pty ltd Mastermyne Underground Pty Ltd (cid:48)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:92)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:54)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:51)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:47)(cid:87)(cid:71) (cid:48)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:92)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:56)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:74)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:49)(cid:49)(cid:54)(cid:58)(cid:3)(cid:51)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:47)(cid:87)(cid:71) Myne Start Pty Ltd (cid:48)(cid:92)(cid:81)(cid:72)(cid:54)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:3)(cid:51)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:47)(cid:87)(cid:71) National Labour Solutions Pty Ltd (cid:48)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:72)(cid:70)(cid:3)(cid:44)(cid:81)(cid:71)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:51)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:47)(cid:87)(cid:71) (cid:36)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:48)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:54)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:51)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:47)(cid:87)(cid:71)(cid:3) (cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:86)(cid:70)(cid:68)(cid:73)(cid:73)(cid:82)(cid:79)(cid:71)(cid:3)(cid:51)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:47)(cid:87)(cid:71)(cid:3) (cid:39)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:76)(cid:262)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:48)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:54)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:51)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:47)(cid:87)(cid:71) (cid:40)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:40)(cid:81)(cid:74)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:11)(cid:52)(cid:47)(cid:39)(cid:12)(cid:3)(cid:51)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:47)(cid:87)(cid:71) (cid:41)(cid:68)(cid:79)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:48)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:51)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:47)(cid:87)(cid:71) (cid:48)(cid:68)(cid:70)(cid:75)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:78)(cid:3)(cid:40)(cid:81)(cid:74)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:51)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:47)(cid:87)(cid:71) Velamont Pty Ltd (cid:36)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:44)(cid:81)(cid:71)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:11)(cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:12)(cid:3)(cid:51)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:47)(cid:87)(cid:71) (cid:39)(cid:48)(cid:54)(cid:3)(cid:41)(cid:76)(cid:72)(cid:79)(cid:71)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:51)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:47)(cid:87)(cid:71) Annual Report 2017 (cid:8)(cid:45)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:57)(cid:90)(cid:2)(cid:8)(cid:39)(cid:36)(cid:163)(cid:33)(cid:56)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50) 1. (cid:13)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:54)(cid:45)(cid:50)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:38)(cid:45)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:17)(cid:33)(cid:57)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:64)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:11)(cid:56)(cid:51)(cid:60)(cid:54)(cid:2)(cid:16)(cid:45)(cid:49)(cid:45)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:108)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:89)(cid:90)(cid:6)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:64)(cid:90)(cid:90)(cid:109)(cid:86) (a) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:25)(cid:27)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3) in section 5 of the Directors’ report are in accordance with the Corporations Act 2001, including: i. (cid:74)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:85)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:3)(cid:89)(cid:76)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:232)(cid:86)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:26)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) year ended on that date; and ii. complying with Australian Accounting Standards and the Corporations Regulations 2001; and (b) there are reasonable grounds to believe that the Company will be able to pay its debts as and when they become due and payable. 2. (cid:26)(cid:44)(cid:39)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:33)(cid:57)(cid:51)(cid:50)(cid:33)(cid:35)(cid:163)(cid:39)(cid:2)(cid:43)(cid:56)(cid:51)(cid:60)(cid:50)(cid:38)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:35)(cid:39)(cid:163)(cid:45)(cid:39)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:64)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:43)(cid:56)(cid:51)(cid:60)(cid:54)(cid:2)(cid:39)(cid:50)(cid:2471)(cid:2471)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:45)(cid:38)(cid:39)(cid:50)(cid:2471)(cid:41)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:2)(cid:50)(cid:51)(cid:59)(cid:39)(cid:2)(cid:138)(cid:136)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:163)(cid:163)(cid:2)(cid:35)(cid:39)(cid:2)(cid:33)(cid:35)(cid:163)(cid:39)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2) (cid:49)(cid:39)(cid:39)(cid:59)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:64)(cid:2)(cid:51)(cid:35)(cid:163)(cid:45)(cid:43)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:62)(cid:44)(cid:45)(cid:36)(cid:44)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:64)(cid:2)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:49)(cid:33)(cid:64)(cid:2)(cid:35)(cid:39)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:39)(cid:2)(cid:57)(cid:60)(cid:35)(cid:47)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:35)(cid:64)(cid:2)(cid:61)(cid:45)(cid:56)(cid:59)(cid:60)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:8)(cid:39)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:6)(cid:56)(cid:51)(cid:57)(cid:57)(cid:2)(cid:11)(cid:60)(cid:33)(cid:56)(cid:33)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:39)(cid:2) (cid:35)(cid:39)(cid:59)(cid:62)(cid:39)(cid:39)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:64)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:51)(cid:57)(cid:39)(cid:2)(cid:43)(cid:56)(cid:51)(cid:60)(cid:54)(cid:2)(cid:39)(cid:50)(cid:2471)(cid:2471)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:54)(cid:60)(cid:56)(cid:57)(cid:60)(cid:33)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:3)(cid:25)(cid:13)(cid:6)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:56)(cid:54)(cid:51)(cid:56)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:2)(cid:108)(cid:62)(cid:44)(cid:51)(cid:163)(cid:163)(cid:64)(cid:2)(cid:51)(cid:62)(cid:50)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:33)(cid:50)(cid:45)(cid:39)(cid:57)(cid:109)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:57)(cid:59)(cid:56)(cid:60)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2) (cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:164)(cid:99)(cid:141)(cid:165)(cid:140)(cid:87)(cid:2) (cid:2) (cid:2) 3. (cid:26)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:38)(cid:45)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:57)(cid:2)(cid:44)(cid:33)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:35)(cid:39)(cid:39)(cid:50)(cid:2)(cid:43)(cid:45)(cid:61)(cid:39)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:38)(cid:39)(cid:36)(cid:163)(cid:33)(cid:56)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:2)(cid:56)(cid:39)(cid:55)(cid:60)(cid:45)(cid:56)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:35)(cid:64)(cid:2)(cid:25)(cid:39)(cid:36)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:137)(cid:142)(cid:140)(cid:3)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:6)(cid:51)(cid:56)(cid:54)(cid:51)(cid:56)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:2)(cid:3)(cid:36)(cid:59)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:135)(cid:136)(cid:2)(cid:40)(cid:56)(cid:51)(cid:49)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:36)(cid:44)(cid:45)(cid:39)(cid:40)(cid:2) (cid:39)(cid:63)(cid:39)(cid:36)(cid:60)(cid:2471)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:51)(cid:259)(cid:36)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:2)(cid:36)(cid:44)(cid:45)(cid:39)(cid:40)(cid:2)(cid:41)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:51)(cid:259)(cid:36)(cid:39)(cid:56)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:41)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:64)(cid:39)(cid:33)(cid:56)(cid:2)(cid:39)(cid:50)(cid:38)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:138)(cid:135)(cid:2)(cid:14)(cid:60)(cid:50)(cid:39)(cid:2)(cid:137)(cid:135)(cid:136)(cid:141)(cid:87)(cid:2) (cid:2) 4. (cid:26)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:38)(cid:45)(cid:56)(cid:39)(cid:36)(cid:59)(cid:51)(cid:56)(cid:57)(cid:2)(cid:38)(cid:56)(cid:33)(cid:62)(cid:2)(cid:33)(cid:295)(cid:39)(cid:50)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:50)(cid:51)(cid:59)(cid:39)(cid:2)(cid:137)(cid:108)(cid:33)(cid:109)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:50)(cid:57)(cid:51)(cid:163)(cid:45)(cid:38)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:38)(cid:2)(cid:41)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:57)(cid:59)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:57)(cid:84)(cid:2)(cid:62)(cid:44)(cid:45)(cid:36)(cid:44)(cid:2)(cid:45)(cid:50)(cid:36)(cid:163)(cid:60)(cid:38)(cid:39)(cid:57)(cid:2)(cid:33)(cid:2)(cid:57)(cid:59)(cid:33)(cid:59)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2) (cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:62)(cid:45)(cid:59)(cid:44)(cid:2)(cid:13)(cid:50)(cid:59)(cid:39)(cid:56)(cid:50)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:10)(cid:45)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:24)(cid:39)(cid:54)(cid:51)(cid:56)(cid:2471)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:25)(cid:59)(cid:33)(cid:50)(cid:38)(cid:33)(cid:56)(cid:38)(cid:57)(cid:87)(cid:2) (cid:2) Signed in accordance with a resolution of the directors. 71 _________________________________________________________________ (cid:38)(cid:17)(cid:3)(cid:37)(cid:79)(cid:82)(cid:82)(cid:80)(cid:262)(cid:72)(cid:79)(cid:71) Chairman Dated at Brisbane this 15th day of August 2017. (860) (cid:2)(cid:108)(cid:165)(cid:164)(cid:135)(cid:109) - (cid:2)(cid:140)(cid:137)(cid:84)(cid:165)(cid:164)(cid:135)(cid:2) - - 55,234 2,322 (4,696) (cid:2)(cid:140)(cid:137)(cid:84)(cid:165)(cid:164)(cid:135)(cid:2) 32. Subsequent events 34. Parent Entity Disclosures There has not arisen in the interval between the end of (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:15)(cid:3) transaction or event of a material and unusual nature likely, in the opinion of the directors of the Company, to (cid:68)(cid:73)(cid:73)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:262)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:88)(cid:79)(cid:87)(cid:86)(cid:3) of those operations, or the state of affairs of the Group, (cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:86)(cid:17) (cid:36)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:74)(cid:75)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:3) 2017, the parent company of the group was Mastermyne Group Limited. In thousands of AUD (cid:24)(cid:39)(cid:57)(cid:60)(cid:163)(cid:59)(cid:57)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:39)(cid:50)(cid:2471)(cid:59)(cid:64) (cid:47)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85) (cid:26)(cid:51)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:56)(cid:39)(cid:44)(cid:39)(cid:50)(cid:57)(cid:45)(cid:61)(cid:39)(cid:2)(cid:163)(cid:51)(cid:57)(cid:57)(cid:2)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:2) the year Company 2017 2016 (255) (cid:2)(cid:108)(cid:137)(cid:140)(cid:140)(cid:109) 33. Auditor’s remuneration Audit services Auditors of the Company KPMG Australia In thousands of AUD 2017 2016 (cid:36)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:76)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:262)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) reports 160,000 120,000 (cid:10)(cid:45)(cid:50)(cid:33)(cid:50)(cid:36)(cid:45)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:54)(cid:51)(cid:57)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:54)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:39)(cid:50)(cid:2471)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:33)(cid:59)(cid:2)(cid:64)(cid:39)(cid:33)(cid:56)(cid:2)(cid:39)(cid:50)(cid:38) Current assets 861 (cid:26)(cid:51)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:33)(cid:57)(cid:57)(cid:39)(cid:59)(cid:57) Current liabilities (cid:26)(cid:51)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:163)(cid:45)(cid:33)(cid:35)(cid:45)(cid:163)(cid:45)(cid:2471)(cid:39)(cid:57) (cid:2)(cid:140)(cid:139)(cid:84)(cid:140)(cid:164)(cid:165)(cid:2) 1,834 (cid:2)(cid:136)(cid:84)(cid:142)(cid:136)(cid:137)(cid:2) (cid:26)(cid:51)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:39)(cid:55)(cid:60)(cid:45)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:2)(cid:59)(cid:44)(cid:39)(cid:2)(cid:54)(cid:33)(cid:56)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:39)(cid:50)(cid:2471)(cid:59)(cid:64)(cid:2)(cid:36)(cid:51)(cid:49)(cid:54)(cid:56)(cid:45)(cid:57)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:2)(cid:51)(cid:40)(cid:86) 55,234 (cid:54)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:68)(cid:83)(cid:76)(cid:87)(cid:68)(cid:79) (cid:54)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:16)(cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:92)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:72) Retained earnings (cid:26)(cid:51)(cid:59)(cid:33)(cid:163)(cid:2)(cid:9)(cid:55)(cid:60)(cid:45)(cid:59)(cid:64) 2,373 (4,951) (cid:2)(cid:140)(cid:137)(cid:84)(cid:164)(cid:140)(cid:164)(cid:2) (cid:50)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:74)(cid:88)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:86) 10,000 - Parent Entity Contingencies (cid:2)(cid:136)(cid:141)(cid:135)(cid:84)(cid:135)(cid:135)(cid:135)(cid:2) (cid:2)(cid:136)(cid:137)(cid:135)(cid:84)(cid:135)(cid:135)(cid:135)(cid:2) Other services Auditors of the Company KPMG Australia In thousands of AUD (cid:55)(cid:68)(cid:91)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:86) (cid:39)(cid:68)(cid:87)(cid:68)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:92)(cid:87)(cid:76)(cid:70)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:86) 2017 25,500 11,000 2016 91,000 12,000 (cid:2)(cid:138)(cid:164)(cid:84)(cid:140)(cid:135)(cid:135)(cid:2) (cid:2)(cid:136)(cid:135)(cid:138)(cid:84)(cid:135)(cid:135)(cid:135)(cid:2) There were no parent entity contingencies required for the year ended 30 June 2017 (2016: Nil). Parent Entity Capital Commitments There were no parent entity capital commitments at 30 June 2017 (2016: Nil). Parent Entity Capital Guarantees The parent entity has entered into a Deed of Cross guarantee with the effect that the Company guarantees debts in respect of its subsidiaries. Further details of the Deed of Cross Guarantee and the subsidiaries subject to the deed, are disclosed in note 31. Annual Report 2017 Independent Audit Report to the Members of Mastermyne Group Limited Annual Report 2017 73 75 Annual Report 2017 77 Annual Report 2017 (cid:3)(cid:25)(cid:30)(cid:2)(cid:3)(cid:38)(cid:38)(cid:45)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:33)(cid:163)(cid:2) (cid:13)(cid:50)(cid:40)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:33)(cid:2471)(cid:51)(cid:50)(cid:2) Additional information required by the Australian Stock Exchange (ASX) and not shown elsewhere in the Annual Report, current as at 26 September 2017. The Company has the following securities on issue: Range Shares % No. of Holders % (cid:36)(cid:54)(cid:59)(cid:3)(cid:52)(cid:88)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:29)(cid:3) 101,087,536 Ordinary shares, each fully paid, held by 1,186 shareholders. (cid:56)(cid:81)(cid:84)(cid:88)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:29) 1,195,449 Performance rights, having differing exercise prices, hurdles versing periods and terms, with latest expiry 1 October 2019, held by 3 employees. Voting Rights NO CHANGE from last year Restricted Securities NO CHANGE from last year On-Market Buy-Backs NO CHANGE from last year 100,000 and (cid:19)(cid:61)(cid:39)(cid:56) (cid:140)(cid:135)(cid:84)(cid:135)(cid:135)(cid:136)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2) 100,000 84,343,494 83.44% 97 8.18% 6,114,967 6.05% 83 7.00% (cid:136)(cid:135)(cid:84)(cid:135)(cid:135)(cid:136)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:140)(cid:135)(cid:84)(cid:135)(cid:135)(cid:135) 8,042,443 7.96% (cid:140)(cid:84)(cid:135)(cid:135)(cid:136)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:136)(cid:135)(cid:84)(cid:135)(cid:135)(cid:135) 1,459,056 1.44% (cid:136)(cid:84)(cid:135)(cid:135)(cid:136)(cid:2)(cid:59)(cid:51)(cid:2)(cid:140)(cid:84)(cid:135)(cid:135)(cid:135) 1 to 1,000 1,053,447 1.04% 74,129 0.07% (cid:26)(cid:51)(cid:59)(cid:33)(cid:163) (cid:136)(cid:135)(cid:136)(cid:84)(cid:135)(cid:165)(cid:141)(cid:84)(cid:140)(cid:138)(cid:164) 100% 322 179 350 27.15% 15.09% 29.51% 155 13.07% (cid:136)(cid:84)(cid:136)(cid:165)(cid:164) 100.00% There are 112 shareholders holding a total of 34,030 shares with less than a marketable parcel (or 700 shares based on the closing share price on 27 September 2017 of $0.70). Annual Report 2017 Stock Exchange Quotation NO CHANGE from last year Class Of Securities Distribution Of Security Holders Twenty Largest Security Holders Distribution of shares and the number of holders by size of holding are: Rank Name A/C designation (cid:17)(cid:24)(cid:2)(cid:15)(cid:9)(cid:18)(cid:18)(cid:9)(cid:26)(cid:12)(cid:2)(cid:24)(cid:27)(cid:8)(cid:31)(cid:2)(cid:15)(cid:3)(cid:17)(cid:19)(cid:18)(cid:2) (cid:18)(cid:3)(cid:26)(cid:13)(cid:19)(cid:18)(cid:3)(cid:16)(cid:2)(cid:18)(cid:19)(cid:17)(cid:13)(cid:18)(cid:9)(cid:9)(cid:25)(cid:2)(cid:16)(cid:13)(cid:17)(cid:13)(cid:26)(cid:9)(cid:8)(cid:2) (cid:8)(cid:3)(cid:24)(cid:24)(cid:9)(cid:18)(cid:2)(cid:29)(cid:13)(cid:16)(cid:16)(cid:13)(cid:3)(cid:17)(cid:2)(cid:12)(cid:3)(cid:17)(cid:5)(cid:16)(cid:13)(cid:18)(cid:2) (cid:9)(cid:6)(cid:3)(cid:24)(cid:11)(cid:2)(cid:22)(cid:26)(cid:31)(cid:2)(cid:16)(cid:26)(cid:8)(cid:2) (cid:24)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:13)(cid:18)(cid:28)(cid:9)(cid:25)(cid:26)(cid:19)(cid:24)(cid:2)(cid:25)(cid:9)(cid:24)(cid:28)(cid:13)(cid:6)(cid:9)(cid:25)(cid:2)(cid:3)(cid:27)(cid:25)(cid:26)(cid:24)(cid:3)(cid:16)(cid:13)(cid:3)(cid:2)(cid:18)(cid:19)(cid:17)(cid:13)(cid:18)(cid:9)(cid:9)(cid:25)(cid:2)(cid:22)(cid:26)(cid:31)(cid:2)(cid:16)(cid:26)(cid:8)(cid:2) (cid:14)(cid:2)(cid:22)(cid:2)(cid:17)(cid:19)(cid:24)(cid:11)(cid:3)(cid:18)(cid:2)(cid:18)(cid:19)(cid:17)(cid:13)(cid:18)(cid:9)(cid:9)(cid:25)(cid:2)(cid:3)(cid:27)(cid:25)(cid:26)(cid:24)(cid:3)(cid:16)(cid:13)(cid:3)(cid:2)(cid:16)(cid:13)(cid:17)(cid:13)(cid:26)(cid:9)(cid:8)(cid:2) (cid:17)(cid:6)(cid:13)(cid:10)(cid:2)(cid:8)(cid:17)(cid:25)(cid:2)(cid:18)(cid:19)(cid:17)(cid:13)(cid:18)(cid:9)(cid:9)(cid:25)(cid:2)(cid:16)(cid:13)(cid:17)(cid:13)(cid:26)(cid:9)(cid:8)(cid:2) (cid:9)(cid:6)(cid:3)(cid:24)(cid:11)(cid:2)(cid:22)(cid:26)(cid:31)(cid:2)(cid:16)(cid:26)(cid:8)(cid:2) (cid:9)(cid:6)(cid:3)(cid:24)(cid:11)(cid:2)(cid:22)(cid:26)(cid:31)(cid:2)(cid:16)(cid:26)(cid:8)(cid:2) (cid:17)(cid:3)(cid:31)(cid:2)(cid:8)(cid:19)(cid:29)(cid:18)(cid:25)(cid:2)(cid:22)(cid:26)(cid:31)(cid:2)(cid:16)(cid:26)(cid:8)(cid:2) (cid:17)(cid:6)(cid:13)(cid:10)(cid:2)(cid:8)(cid:17)(cid:25)(cid:2)(cid:18)(cid:19)(cid:17)(cid:13)(cid:18)(cid:9)(cid:9)(cid:25)(cid:2)(cid:16)(cid:13)(cid:17)(cid:13)(cid:26)(cid:9)(cid:8)(cid:2) (cid:6)(cid:3)(cid:24)(cid:17)(cid:2)(cid:18)(cid:23)(cid:2)(cid:22)(cid:26)(cid:31)(cid:2)(cid:16)(cid:26)(cid:8)(cid:2) (cid:22)(cid:3)(cid:15)(cid:3)(cid:25)(cid:19)(cid:16)(cid:27)(cid:26)(cid:19)(cid:2)(cid:22)(cid:26)(cid:31)(cid:2)(cid:16)(cid:13)(cid:17)(cid:13)(cid:26)(cid:9)(cid:8)(cid:2) (cid:6)(cid:13)(cid:26)(cid:13)(cid:6)(cid:19)(cid:24)(cid:22)(cid:2)(cid:18)(cid:19)(cid:17)(cid:13)(cid:18)(cid:9)(cid:9)(cid:25)(cid:2)(cid:22)(cid:26)(cid:31)(cid:2)(cid:16)(cid:13)(cid:17)(cid:13)(cid:26)(cid:9)(cid:8)(cid:2) (cid:12)(cid:19)(cid:24)(cid:24)(cid:13)(cid:9)(cid:2)(cid:22)(cid:26)(cid:31)(cid:2)(cid:16)(cid:26)(cid:8)(cid:2) 1 2 3 4 (cid:140) 6 7 8 9 10 11 12 13 14 (cid:136)(cid:140) 16 17 18 19 20 (cid:12)(cid:25)(cid:5)(cid:6)(cid:2)(cid:6)(cid:27)(cid:25)(cid:26)(cid:19)(cid:8)(cid:31)(cid:2)(cid:18)(cid:19)(cid:17)(cid:13)(cid:18)(cid:9)(cid:9)(cid:25)(cid:2)(cid:108)(cid:3)(cid:27)(cid:25)(cid:26)(cid:24)(cid:3)(cid:16)(cid:13)(cid:3)(cid:109)(cid:2)(cid:16)(cid:13)(cid:17)(cid:13)(cid:26)(cid:9)(cid:8)(cid:2) (cid:3)(cid:18)(cid:26)(cid:12)(cid:19)(cid:18)(cid:31)(cid:2)(cid:25)(cid:3)(cid:16)(cid:28)(cid:3)(cid:26)(cid:19)(cid:24)(cid:9)(cid:2)(cid:6)(cid:3)(cid:24)(cid:27)(cid:25)(cid:19)(cid:2) (cid:3)(cid:18)(cid:26)(cid:12)(cid:19)(cid:18)(cid:31)(cid:2)(cid:6)(cid:12)(cid:3)(cid:24)(cid:16)(cid:9)(cid:25)(cid:2)(cid:32)(cid:3)(cid:12)(cid:24)(cid:3)(cid:2) (cid:6)(cid:2)(cid:123)(cid:2)(cid:8)(cid:2)(cid:5)(cid:16)(cid:19)(cid:19)(cid:17)(cid:10)(cid:13)(cid:9)(cid:16)(cid:8)(cid:2)(cid:22)(cid:26)(cid:31)(cid:2)(cid:16)(cid:26)(cid:8)(cid:2) (cid:17)(cid:24)(cid:2)(cid:8)(cid:3)(cid:28)(cid:13)(cid:8)(cid:2)(cid:24)(cid:19)(cid:25)(cid:25)(cid:2)(cid:16)(cid:3)(cid:29)(cid:24)(cid:9)(cid:18)(cid:6)(cid:9)(cid:2)(cid:123)(cid:2)(cid:17)(cid:24)(cid:25)(cid:2)(cid:3)(cid:16)(cid:16)(cid:31)(cid:25)(cid:3)(cid:2)(cid:14)(cid:3)(cid:18)(cid:9)(cid:2)(cid:16)(cid:3)(cid:29)(cid:24)(cid:9)(cid:18)(cid:6)(cid:9)(cid:2) THE MAD INVESTMENTS THE ZAHRA DISCRETIONARY UNIT (cid:26)(cid:51)(cid:59)(cid:33)(cid:163) 26 Sep 2017 %IC 10,874,887 10.76 HAMBLIN FAMILY MIJ TRUST> NZ RESIDENTS COOLABAH YMMIJ MAY DOWNS TRUST> AU RESIDENTS THE CARNHOGAN FAMILY 9,077,284 7,655,658 4,000,000 3,113,000 2,902,300 2,810,258 2,710,000 2,100,000 2,000,000 1,918,943 1,695,428 1,504,046 8.98 7.57 3.96 3.08 2.87 2.78 2.68 2.08 1.98 1.90 1.68 1.49 1.30 1.29 1.19 1.16 79 1,310,002 1,300,000 1,199,854 1,173,001 1,159,810 1.15 1,100,000 1,009,205 1.09 1.00 (cid:164)(cid:135)(cid:84)(cid:164)(cid:136)(cid:138)(cid:84)(cid:164)(cid:141)(cid:164) 59.96 Subatantial Shareholders The following substantial shareholders have been disclosed in substantial holding notices given to the company: Substantial Shareholders Number of Shares (cid:29)(cid:33)(cid:295)(cid:57)(cid:84)(cid:2)(cid:3)(cid:50)(cid:38)(cid:56)(cid:39)(cid:62) (cid:15)(cid:33)(cid:49)(cid:51)(cid:50)(cid:84)(cid:2)(cid:15)(cid:39)(cid:50)(cid:50)(cid:39)(cid:59)(cid:44) (cid:12)(cid:33)(cid:49)(cid:35)(cid:163)(cid:45)(cid:50)(cid:84)(cid:2)(cid:8)(cid:33)(cid:56)(cid:56)(cid:39)(cid:50) (cid:22)(cid:33)(cid:56)(cid:33)(cid:38)(cid:45)(cid:36)(cid:39)(cid:2)(cid:13)(cid:50)(cid:61)(cid:39)(cid:57)(cid:59)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59)(cid:2)(cid:17)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:43)(cid:39)(cid:49)(cid:39)(cid:50)(cid:59) (cid:17)(cid:33)(cid:60)(cid:45)(cid:2)(cid:6)(cid:33)(cid:54)(cid:45)(cid:59)(cid:33)(cid:163) 12,262,245 10,874,887 9,655,658 8,272,232 6,288,279 Corporate Directory (cid:132) Share Registry LINK Market Services Limited Level 15, 324 Queen Street Brisbane QLD 4000 AUSTRALIA P: +61 (2) 8280 7457 (cid:132) Independent Auditors KPMG Riparian Plaza Level 16, 71 Eagle Street Brisbane QLD 4000 AUSTRALIA P: +61 (7) 3233 3111 F: +61 (7) 3233 3100 Stock Exchange Listing Mastermyne Group Limited is listed on the Australian Securities Exchange. (cid:36)(cid:54)(cid:59)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:48)(cid:60)(cid:40) Cardiff NSW (NSW Mastermyne Mining and Mastertec) Unit 1/13 Nelson Street Cardiff NSW 2285 AUSTRALIA P: +61 (7) 4956 7067 F: +61 (7) 4920 7106 (cid:132) (cid:48)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:92)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:50)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:72)(cid:86) (cid:48)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:92)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:43)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:3)(cid:50)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:72)(cid:86) (Including Mastermyne Mining and Mastertec) Level 1, Riverside Plaza 45 River Street Mackay QLD 4740 AUSTRALIA P: +61 (7) 4963 0400 F: +61 (7) 4944 0822 Rockhampton QLD (Consumables) 42 Monier Road Parkhurst QLD 4702 AUSTRALIA P: +61 (7) 4920 0800 F: +61 (7) 4920 0899 (cid:132) Company Mastermyne Group Limited ABN 96 142 490 579 (cid:48)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:92)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:47)(cid:76)(cid:80)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:15)(cid:3) incorporated and domiciled (cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:15)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:69)(cid:79)(cid:76)(cid:70)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:80)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:86)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:17)(cid:3) Directors (cid:38)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:37)(cid:79)(cid:82)(cid:82)(cid:80)(cid:262)(cid:72)(cid:79)(cid:71)(cid:3)(cid:3) (cid:3) Non-executive Chairman Tony Caruso Managing Director Andrew Watts Non-executive Director Gabriel (Gabe) Meena Non-executive Director Company Secretary Liz Blockley Bill Lyne (cid:53)(cid:72)(cid:74)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:43)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:3)(cid:50)(cid:73)(cid:262)(cid:70)(cid:72) Level 1, Riverside Plaza 45 River Street Mackay QLD 4740 AUSTRALIA P: +61 (7) 4963 0400 F: +61 (7) 4944 0822 E-Contacts master@mastermyne.com.au (cid:90)(cid:90)(cid:90)(cid:17)(cid:80)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:92)(cid:81)(cid:72)(cid:17)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:17)(cid:68)(cid:88) Postal Address PO Box 1671 Mackay QLD 4740 AUSTRALIA Annual Report 2017

Continue reading text version or see original annual report in PDF format above