Predictive Discovery Limited
Annual Report 2011

Plain-text annual report

(cid:150)(cid:151)(cid:163)(cid:3)(cid:134)(cid:134)(cid:3)(cid:134)(cid:135)(cid:140)(cid:3)(cid:134)(cid:140)(cid:134)(cid:3)(cid:141)(cid:140)(cid:140) (cid:182)(cid:195)(cid:195)(cid:202)(cid:182)(cid:193)(cid:3)(cid:199)(cid:186)(cid:197)(cid:196)(cid:199)(cid:201)(cid:3)(cid:135)(cid:133)(cid:134)(cid:134) (cid:87)(cid:90)(cid:28)(cid:24)(cid:47)(cid:18)(cid:100)(cid:47)(cid:115)(cid:28)(cid:3)(cid:24)(cid:47)(cid:94)(cid:18)(cid:75)(cid:115)(cid:28)(cid:90)(cid:122)(cid:3)(cid:62)(cid:47)(cid:68)(cid:47)(cid:100)(cid:28)(cid:24)(cid:3) (cid:3) (cid:18)(cid:75)(cid:90)(cid:87)(cid:75)(cid:90)(cid:4)(cid:100)(cid:28)(cid:3)(cid:24)(cid:47)(cid:90)(cid:28)(cid:18)(cid:100)(cid:75)(cid:90)(cid:122)(cid:3) (cid:3) (cid:24)(cid:47)(cid:90)(cid:28)(cid:18)(cid:100)(cid:75)(cid:90)(cid:94)(cid:3) (cid:68)(cid:396)(cid:3)(cid:87)(cid:346)(cid:349)(cid:367)(cid:367)(cid:349)(cid:393)(cid:3)(cid:44)(cid:258)(cid:396)(cid:373)(cid:258)(cid:374)(cid:3)(cid:3)(cid:17)(cid:94)(cid:272)(cid:3)(cid:894)(cid:44)(cid:381)(cid:374)(cid:400)(cid:895)(cid:853)(cid:3)(cid:3)(cid:68)(cid:4)(cid:437)(cid:400)(cid:47)(cid:68)(cid:68)(cid:853)(cid:3)(cid:68)(cid:4)(cid:47)(cid:18)(cid:24)(cid:3)(cid:894)(cid:18)(cid:346)(cid:258)(cid:349)(cid:396)(cid:373)(cid:258)(cid:374)(cid:895)(cid:3) (cid:68)(cid:396)(cid:3)(cid:87)(cid:258)(cid:437)(cid:367)(cid:3)(cid:90)(cid:381)(cid:271)(cid:286)(cid:396)(cid:410)(cid:400)(cid:3)(cid:3)(cid:17)(cid:94)(cid:272)(cid:853)(cid:3)(cid:68)(cid:94)(cid:272)(cid:853)(cid:3)(cid:38)(cid:4)(cid:47)(cid:39)(cid:853)(cid:3)(cid:68)(cid:39)(cid:94)(cid:4)(cid:3) (cid:24)(cid:396)(cid:3)(cid:100)(cid:346)(cid:381)(cid:373)(cid:258)(cid:400)(cid:3)(cid:116)(cid:346)(cid:349)(cid:410)(cid:349)(cid:374)(cid:336)(cid:3)(cid:3)(cid:17)(cid:94)(cid:272)(cid:3)(cid:894)(cid:44)(cid:381)(cid:374)(cid:400)(cid:895)(cid:87)(cid:346)(cid:24)(cid:853)(cid:3)(cid:39)(cid:396)(cid:258)(cid:282)(cid:3)(cid:24)(cid:349)(cid:393)(cid:3)(cid:38)(cid:349)(cid:374)(cid:853)(cid:3)(cid:68)(cid:4)(cid:94)(cid:24)(cid:28)(cid:39)(cid:853)(cid:3)(cid:68)(cid:4)(cid:47)(cid:18)(cid:24)(cid:3) (cid:24)(cid:396)(cid:3)(cid:90)(cid:381)(cid:271)(cid:286)(cid:396)(cid:410)(cid:3)(cid:24)(cid:258)(cid:374)(cid:272)(cid:346)(cid:349)(cid:374)(cid:3)(cid:3)(cid:17)(cid:94)(cid:272)(cid:853)(cid:3)(cid:17)(cid:94)(cid:272)(cid:3)(cid:44)(cid:381)(cid:374)(cid:400)(cid:853)(cid:3)(cid:68)(cid:94)(cid:272)(cid:853)(cid:3)(cid:87)(cid:346)(cid:24)(cid:853)(cid:3)(cid:38)(cid:4)(cid:437)(cid:400)(cid:47)(cid:68)(cid:68)(cid:3) (cid:68)(cid:396)(cid:3)(cid:87)(cid:346)(cid:349)(cid:367)(cid:349)(cid:393)(cid:3)(cid:44)(cid:286)(cid:374)(cid:410)(cid:455)(cid:3)(cid:3)(cid:17)(cid:4)(cid:3)(cid:4)(cid:272)(cid:272)(cid:853)(cid:3)(cid:24)(cid:349)(cid:393)(cid:3)(cid:94)(cid:47)(cid:4)(cid:853)(cid:3)(cid:38)(cid:3)(cid:38)(cid:349)(cid:374)(cid:3) (cid:3) (cid:94)(cid:28)(cid:18)(cid:90)(cid:28)(cid:100)(cid:4)(cid:90)(cid:122)(cid:3) (cid:68)(cid:396)(cid:3)(cid:47)(cid:258)(cid:374)(cid:3)(cid:44)(cid:381)(cid:271)(cid:400)(cid:381)(cid:374)(cid:3)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:437)(cid:400)(cid:853)(cid:3)(cid:38)(cid:18)(cid:4)(cid:853)(cid:3)(cid:4)(cid:18)(cid:47)(cid:94)(cid:3) (cid:3) (cid:90)(cid:28)(cid:39)(cid:47)(cid:94)(cid:100)(cid:28)(cid:90)(cid:28)(cid:24)(cid:3)(cid:75)(cid:38)(cid:38)(cid:47)(cid:18)(cid:28)(cid:3) (cid:62)(cid:286)(cid:448)(cid:286)(cid:367)(cid:3)(cid:1006)(cid:853)(cid:3)(cid:1013)(cid:3)(cid:18)(cid:381)(cid:367)(cid:349)(cid:374)(cid:3)(cid:94)(cid:410)(cid:396)(cid:286)(cid:286)(cid:410)(cid:3) (cid:116)(cid:28)(cid:94)(cid:100)(cid:3)(cid:87)(cid:28)(cid:90)(cid:100)(cid:44)(cid:3)(cid:3)(cid:116)(cid:4)(cid:3)(cid:3)(cid:1010)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1009)(cid:3) (cid:87)(cid:381)(cid:400)(cid:410)(cid:258)(cid:367)(cid:3)(cid:4)(cid:282)(cid:282)(cid:396)(cid:286)(cid:400)(cid:400)(cid:855)(cid:3)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:17)(cid:381)(cid:454)(cid:3)(cid:1005)(cid:1011)(cid:1005)(cid:1004)(cid:3) (cid:116)(cid:28)(cid:94)(cid:100)(cid:3)(cid:87)(cid:28)(cid:90)(cid:100)(cid:44)(cid:3)(cid:3)(cid:116)(cid:4)(cid:3)(cid:3)(cid:1010)(cid:1012)(cid:1011)(cid:1006)(cid:3) (cid:100)(cid:855)(cid:3)(cid:1085)(cid:1010)(cid:1005)(cid:3)(cid:1012)(cid:3)(cid:1013)(cid:1006)(cid:1005)(cid:1010)(cid:3)(cid:1005)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1004)(cid:3) (cid:28)(cid:855)(cid:3)(cid:349)(cid:374)(cid:296)(cid:381)(cid:923)(cid:393)(cid:396)(cid:286)(cid:282)(cid:349)(cid:272)(cid:410)(cid:349)(cid:448)(cid:286)(cid:282)(cid:349)(cid:400)(cid:272)(cid:381)(cid:448)(cid:286)(cid:396)(cid:455)(cid:856)(cid:272)(cid:381)(cid:373)(cid:3)(cid:3) (cid:116)(cid:855)(cid:3)(cid:449)(cid:449)(cid:449)(cid:856)(cid:393)(cid:396)(cid:286)(cid:282)(cid:349)(cid:272)(cid:410)(cid:349)(cid:448)(cid:286)(cid:282)(cid:349)(cid:400)(cid:272)(cid:381)(cid:448)(cid:286)(cid:396)(cid:455)(cid:856)(cid:272)(cid:381)(cid:373)(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:4)(cid:104)(cid:24)(cid:47)(cid:100)(cid:75)(cid:90)(cid:94)(cid:3) (cid:69)(cid:286)(cid:454)(cid:349)(cid:258)(cid:3)(cid:4)(cid:94)(cid:90)(cid:3) (cid:62)(cid:286)(cid:448)(cid:286)(cid:367)(cid:3)(cid:1005)(cid:1008)(cid:853)(cid:3)(cid:1008)(cid:1008)(cid:1004)(cid:3)(cid:18)(cid:381)(cid:367)(cid:367)(cid:349)(cid:374)(cid:400)(cid:3)(cid:94)(cid:410)(cid:396)(cid:286)(cid:286)(cid:410)(cid:3) (cid:68)(cid:28)(cid:62)(cid:17)(cid:75)(cid:104)(cid:90)(cid:69)(cid:28)(cid:3)(cid:3)(cid:115)(cid:47)(cid:18)(cid:3)(cid:3)(cid:1007)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1004)(cid:3) (cid:3) (cid:94)(cid:44)(cid:4)(cid:90)(cid:28)(cid:3)(cid:90)(cid:28)(cid:39)(cid:47)(cid:94)(cid:100)(cid:28)(cid:90)(cid:3) (cid:62)(cid:349)(cid:374)(cid:364)(cid:3)(cid:68)(cid:258)(cid:396)(cid:364)(cid:286)(cid:410)(cid:3)(cid:94)(cid:286)(cid:396)(cid:448)(cid:349)(cid:272)(cid:286)(cid:400)(cid:3)(cid:62)(cid:349)(cid:373)(cid:349)(cid:410)(cid:286)(cid:282)(cid:3) (cid:39)(cid:396)(cid:381)(cid:437)(cid:374)(cid:282)(cid:3)(cid:38)(cid:367)(cid:381)(cid:381)(cid:396)(cid:853)(cid:3)(cid:1005)(cid:1011)(cid:1012)(cid:3)(cid:94)(cid:410)(cid:3)(cid:39)(cid:286)(cid:381)(cid:396)(cid:336)(cid:286)(cid:400)(cid:3)(cid:100)(cid:286)(cid:396)(cid:396)(cid:258)(cid:272)(cid:286)(cid:3) (cid:87)(cid:28)(cid:90)(cid:100)(cid:44)(cid:3)(cid:3)(cid:116)(cid:4)(cid:3)(cid:3)(cid:1010)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1004)(cid:3) (cid:100)(cid:855)(cid:3)(cid:1085)(cid:1010)(cid:1005)(cid:3)(cid:1012)(cid:3)(cid:1013)(cid:1006)(cid:1005)(cid:1005)(cid:3)(cid:1010)(cid:1010)(cid:1011)(cid:1004)(cid:3) (cid:28)(cid:855)(cid:3)(cid:349)(cid:374)(cid:296)(cid:381)(cid:923)(cid:367)(cid:349)(cid:374)(cid:364)(cid:373)(cid:258)(cid:396)(cid:364)(cid:286)(cid:410)(cid:400)(cid:286)(cid:396)(cid:448)(cid:349)(cid:272)(cid:286)(cid:400)(cid:856)(cid:272)(cid:381)(cid:373)(cid:856)(cid:258)(cid:437)(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:94)(cid:75)(cid:62)(cid:47)(cid:18)(cid:47)(cid:100)(cid:75)(cid:90)(cid:94)(cid:3) (cid:18)(cid:381)(cid:396)(cid:396)(cid:400)(cid:3)(cid:18)(cid:346)(cid:258)(cid:373)(cid:271)(cid:286)(cid:396)(cid:400)(cid:3)(cid:116)(cid:286)(cid:400)(cid:410)(cid:336)(cid:258)(cid:396)(cid:410)(cid:346)(cid:3) (cid:1006)(cid:1008)(cid:1004)(cid:3)(cid:94)(cid:410)(cid:3)(cid:39)(cid:286)(cid:381)(cid:396)(cid:336)(cid:286)(cid:859)(cid:400)(cid:3)(cid:100)(cid:286)(cid:396)(cid:396)(cid:258)(cid:272)(cid:286)(cid:3) (cid:87)(cid:28)(cid:90)(cid:100)(cid:44)(cid:3)(cid:3)(cid:116)(cid:4)(cid:3)(cid:3)(cid:1010)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1004)(cid:3) (cid:3) (cid:17)(cid:4)(cid:69)(cid:60)(cid:28)(cid:90)(cid:94)(cid:3) (cid:4)(cid:437)(cid:400)(cid:410)(cid:396)(cid:258)(cid:367)(cid:349)(cid:258)(cid:374)(cid:3)(cid:258)(cid:374)(cid:282)(cid:3)(cid:69)(cid:286)(cid:449)(cid:3)(cid:127)(cid:286)(cid:258)(cid:367)(cid:258)(cid:374)(cid:282)(cid:3)(cid:17)(cid:258)(cid:374)(cid:364)(cid:349)(cid:374)(cid:336)(cid:3)(cid:39)(cid:396)(cid:381)(cid:437)(cid:393)(cid:3)(cid:62)(cid:349)(cid:373)(cid:349)(cid:410)(cid:286)(cid:282)(cid:3) (cid:1005)(cid:1006)(cid:1011)(cid:1009)(cid:3)(cid:44)(cid:258)(cid:455)(cid:3)(cid:94)(cid:410)(cid:396)(cid:286)(cid:286)(cid:410)(cid:3) (cid:116)(cid:28)(cid:94)(cid:100)(cid:3)(cid:87)(cid:28)(cid:90)(cid:100)(cid:44)(cid:3)(cid:3)(cid:116)(cid:4)(cid:3)(cid:3)(cid:1010)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1009)(cid:3) (cid:3) (cid:44)(cid:75)(cid:68)(cid:28)(cid:3)(cid:28)(cid:121)(cid:18)(cid:44)(cid:4)(cid:69)(cid:39)(cid:28)(cid:3) (cid:4)(cid:437)(cid:400)(cid:410)(cid:396)(cid:258)(cid:367)(cid:349)(cid:258)(cid:374)(cid:3)(cid:94)(cid:286)(cid:272)(cid:437)(cid:396)(cid:349)(cid:410)(cid:349)(cid:286)(cid:400)(cid:3)(cid:28)(cid:454)(cid:272)(cid:346)(cid:258)(cid:374)(cid:336)(cid:286)(cid:853)(cid:3)(cid:68)(cid:286)(cid:367)(cid:271)(cid:381)(cid:437)(cid:396)(cid:374)(cid:286)(cid:3) (cid:1009)(cid:1006)(cid:1009)(cid:3)(cid:18)(cid:381)(cid:367)(cid:367)(cid:349)(cid:374)(cid:400)(cid:3)(cid:94)(cid:410)(cid:396)(cid:286)(cid:286)(cid:410)(cid:3) (cid:68)(cid:28)(cid:62)(cid:17)(cid:75)(cid:104)(cid:90)(cid:69)(cid:28)(cid:3)(cid:3)(cid:115)(cid:47)(cid:18)(cid:3)(cid:3)(cid:1007)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1004)(cid:3) (cid:4)(cid:94)(cid:121)(cid:3)(cid:18)(cid:381)(cid:282)(cid:286)(cid:855)(cid:3)(cid:3)(cid:87)(cid:24)(cid:47)(cid:3) (cid:3) (cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) TABLE(cid:3)OF(cid:3)CONTENTS(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) CHAIRMAN’S(cid:3)REPORT(cid:3) (cid:3) REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3) (cid:3) DIRECTORS’(cid:3)REPORT(cid:3) (cid:3) AUDITOR’S(cid:3)INDEPENDENCE(cid:3)DECLARATION (cid:3) FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) DIRECTORS’(cid:3)DECLARATION(cid:3) (cid:3) INDEPENDENT(cid:3)AUDITOR’S(cid:3)REPORT(cid:3) (cid:3) CORPORATE(cid:3)GOVERNANCE(cid:3)STATEMENT(cid:3) (cid:3) ADDITIONAL(cid:3)SHAREHOLDER(cid:3)INFORMATION (cid:3) INTERESTS(cid:3)IN(cid:3)MINING(cid:3)TENEMENTS(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) CONSOLIDATED(cid:3)STATEMENT(cid:3)OF(cid:3)COMPREHENSIVE(cid:3)INCOME(cid:3) CONSOLIDATED(cid:3)STATEMENT(cid:3)OF(cid:3)FINANCIAL(cid:3)POSITION(cid:3) CONSOLIDATED(cid:3)STATEMENT(cid:3)OF(cid:3)CHANGES(cid:3)IN(cid:3)EQUITY CONSOLIDATED(cid:3)STATEMENT(cid:3)OF(cid:3)CASH(cid:3)FLOWS(cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS 1(cid:3) 2(cid:3)(cid:882)(cid:3)22(cid:3) 23(cid:3)(cid:882)(cid:3)33(cid:3) 34(cid:3) (cid:3) (cid:3) 35(cid:3) 36(cid:3) 37(cid:3) 38(cid:3) 39(cid:3)(cid:882)(cid:3)72(cid:3) 73(cid:3) 74(cid:3)(cid:882)(cid:3)76(cid:3) 77(cid:3)(cid:882)(cid:3)81(cid:3) 82(cid:3)(cid:882)(cid:3)83(cid:3) 84(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) CHAIRMAN’S(cid:3)REPORT(cid:3)(cid:3) (cid:3) The(cid:3)past(cid:3)year(cid:3)has(cid:3)been(cid:3)one(cid:3)of(cid:3)great(cid:3)achievement(cid:3)for(cid:3)Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)Limited.(cid:3)(cid:3)In(cid:3)July,(cid:3)2010,(cid:3)the(cid:3) Company(cid:3)was(cid:3)a(cid:3)small(cid:3)private(cid:3)explorer(cid:3)with(cid:3)one(cid:3)joint(cid:3)venture(cid:3)and(cid:3)two(cid:3)exploration(cid:3)permit(cid:3)applications(cid:3)in(cid:3) Burkina(cid:3)Faso,(cid:3)and(cid:3)some(cid:3)lesser(cid:3)exploration(cid:3)interests(cid:3)in(cid:3)Australia.(cid:3)(cid:3)Since(cid:3)then,(cid:3)we(cid:3)have(cid:3)assembled(cid:3)a(cid:3)very(cid:3) capable(cid:3) exploration(cid:3) team(cid:3) in(cid:3) West(cid:3) Africa(cid:3) and(cid:3) Australia(cid:3) and(cid:3) have(cid:3) listed(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) ASX(cid:3) after(cid:3) raising(cid:3) $9(cid:3) million.(cid:3)(cid:3)A(cid:3)large(cid:3)and(cid:3)successful(cid:3)field(cid:3)program(cid:3)is(cid:3)well(cid:3)under(cid:3)way.(cid:3)(cid:3)(cid:3) In(cid:3)Burkina(cid:3)Faso,(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)now(cid:3)has(cid:3)ten(cid:3)granted(cid:3)permits(cid:3)totalling(cid:3)1,672(cid:3)square(cid:3)kilometres(cid:3)in(cid:3)three(cid:3) highly(cid:3) prospective(cid:3) greenstone(cid:3) belts.(cid:3) (cid:3) Those(cid:3) areas(cid:3) have(cid:3) seen(cid:3) 12,000m(cid:3) of(cid:3) reverse(cid:3) circulation(cid:3) drilling,(cid:3) 30,000m(cid:3) of(cid:3) power(cid:3) auger(cid:3) drilling,(cid:3) 7,000(cid:3) line(cid:3) kilometres(cid:3) of(cid:3) airborne(cid:3) geophysics(cid:3) and(cid:3) over(cid:3) 300(cid:3) square(cid:3) kilometres(cid:3)of(cid:3)geological(cid:3)mapping(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)past(cid:3)year.(cid:3)(cid:3)This(cid:3)work(cid:3)has(cid:3)yielded(cid:3)very(cid:3)encouraging(cid:3)drill(cid:3)results(cid:3) on(cid:3) four(cid:3) prospects.(cid:3) (cid:3) Particular(cid:3) highlights(cid:3) have(cid:3) been(cid:3) the(cid:3) high(cid:3) grade(cid:3) drill(cid:3) intercepts(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) Bangaba(cid:3) Project,(cid:3)numerous(cid:3)gold(cid:3)intercepts(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)Dave(cid:3)Prospect(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)Bonsiega(cid:3)Project(cid:3)and(cid:3)over(cid:3)16(cid:3)kilometres(cid:3) of(cid:3)very(cid:3)promising(cid:3)power(cid:3)auger(cid:3)gold(cid:3)anomalies(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)Laterite(cid:3)Hill(cid:3)Grid.(cid:3)(cid:3) In(cid:3)July(cid:3)2011,(cid:3)in(cid:3)Burkina(cid:3)Faso,(cid:3)Predictive(cid:3)Discovery’s(cid:3)acquisition(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Bangaba(cid:3)Project(cid:3)was(cid:3)a(cid:3)particularly(cid:3) important(cid:3)milestone.(cid:3)(cid:3)This(cid:3)permit(cid:3)contains(cid:3)the(cid:3)largest(cid:3)artisanal(cid:3)mining(cid:3)community(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)region(cid:3)and(cid:3)has(cid:3) been(cid:3)yielding(cid:3)substantial(cid:3) quantities(cid:3) of(cid:3) gold(cid:3) for(cid:3)the(cid:3) past(cid:3)27(cid:3) years.(cid:3)(cid:3)A(cid:3) limited(cid:3) initial(cid:3)reverse(cid:3) circulation(cid:3) program(cid:3) directed(cid:3) beneath(cid:3) current(cid:3) artisanal(cid:3) workings(cid:3) gave(cid:3) positive(cid:3) results(cid:3) and(cid:3) the(cid:3) recognition(cid:3) that(cid:3) some(cid:3)20km(cid:3)of(cid:3)prospective(cid:3)structure(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)permit(cid:3)have(cid:3)never(cid:3)been(cid:3)tested(cid:3)by(cid:3)modern(cid:3)gold(cid:3)exploration(cid:3) methods,(cid:3)gives(cid:3)us(cid:3)great(cid:3)encouragement(cid:3)about(cid:3)the(cid:3)potential(cid:3)of(cid:3)Bangaba.(cid:3)(cid:3)(cid:3) Application(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Company’s(cid:3)PredictoreTM(cid:3)technology(cid:3)has(cid:3)also(cid:3)been(cid:3)a(cid:3)strong(cid:3)feature(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)past(cid:3)year’s(cid:3) work.(cid:3) (cid:3) It(cid:3) has(cid:3) now(cid:3) identified(cid:3) high(cid:3) priority(cid:3) drill(cid:3) targets(cid:3) in(cid:3) both(cid:3) Burkina(cid:3) Faso(cid:3) and(cid:3) Australia(cid:3) and(cid:3) will(cid:3) be(cid:3) applied(cid:3)to(cid:3)all(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Company’s(cid:3)ground(cid:3)holdings(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)next(cid:3)field(cid:3)season.(cid:3)(cid:3) We(cid:3) look(cid:3) forward(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) year(cid:3) ahead(cid:3) with(cid:3) great(cid:3) enthusiasm.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) Company(cid:3) is(cid:3) well(cid:3) funded(cid:3) and(cid:3) has(cid:3) a(cid:3) series(cid:3)of(cid:3)very(cid:3)exciting(cid:3)targets(cid:3)to(cid:3)test.(cid:3)(cid:3)In(cid:3)Burkina(cid:3)Faso(cid:3)a(cid:3)very(cid:3)large(cid:3)program(cid:3)has(cid:3)been(cid:3)planned(cid:3)involving(cid:3) both(cid:3)reverse(cid:3)circulation(cid:3)and(cid:3)diamond(cid:3)drilling.(cid:3)(cid:3)(cid:3)In(cid:3)addition,(cid:3)we(cid:3)are(cid:3)constantly(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)lookout(cid:3)for(cid:3)new(cid:3) opportunities(cid:3)in(cid:3)West(cid:3)Africa(cid:3)and(cid:3)expect(cid:3)that(cid:3)more(cid:3)ground(cid:3)acquisitions(cid:3)will(cid:3)be(cid:3)announced(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)months(cid:3) ahead.(cid:3)In(cid:3)summary,(cid:3)Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)is(cid:3)working(cid:3)energetically(cid:3)towards(cid:3)the(cid:3)goal(cid:3)of(cid:3)discovering(cid:3) and(cid:3) reporting(cid:3)substantial(cid:3)gold(cid:3)resources(cid:3)in(cid:3)West(cid:3)Africa(cid:3)during(cid:3)2012.(cid:3) On(cid:3)behalf(cid:3)of(cid:3)us(cid:3)all,(cid:3)I(cid:3)would(cid:3)like(cid:3)to(cid:3)express(cid:3)my(cid:3)appreciation(cid:3)to(cid:3)Paul(cid:3)Roberts(cid:3)and(cid:3)our(cid:3)exploration(cid:3)teams(cid:3)in(cid:3) Burkina(cid:3)Faso(cid:3)and(cid:3)Australia(cid:3)that(cid:3)have(cid:3)worked(cid:3)tirelessly(cid:3)to(cid:3)achieve(cid:3)such(cid:3)great(cid:3)progress.(cid:3)(cid:3)I(cid:3)would(cid:3)also(cid:3)like(cid:3) to(cid:3)thank(cid:3)my(cid:3)fellow(cid:3)directors(cid:3)for(cid:3)their(cid:3)contributions(cid:3)during(cid:3)this(cid:3)busy(cid:3)year.(cid:3)(cid:3)Finally,(cid:3)I(cid:3)would(cid:3)also(cid:3)like(cid:3)to(cid:3) thank(cid:3)the(cid:3)shareholders(cid:3)for(cid:3)their(cid:3)support(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)company(cid:3)over(cid:3)the(cid:3)past(cid:3)year.(cid:3) (cid:3) (cid:3) Phillip(cid:3)Harman(cid:3) CHAIRMAN(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3)1(cid:3)(cid:882)(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS (cid:3) HIGHLIGHTS(cid:3) (cid:3) Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)Limited(cid:3)(PDI)(cid:3)made(cid:3)good(cid:3)progress(cid:3)towards(cid:3)its(cid:3)goal(cid:3)of(cid:3)being(cid:3)a(cid:3)successful(cid:3)discoverer(cid:3) of(cid:3)large(cid:3)ore(cid:3)deposits(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)2011(cid:3)financial(cid:3)year.(cid:3) (cid:3) Significant(cid:3)achievements(cid:3)included:(cid:3) (cid:120) (cid:120) Listing(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)ASX(cid:3)on(cid:3)1(cid:3)December(cid:3)2010(cid:3)via(cid:3)a(cid:3)heavily(cid:3)oversubscribed(cid:3)IPO(cid:3)which(cid:3)raised(cid:3)$8(cid:3)million.(cid:3) Completion(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)large(cid:3)scale(cid:3)exploration(cid:3)program(cid:3)in(cid:3)Burkina(cid:3)Faso(cid:3)involving(cid:3)12,000(cid:3)metres(cid:3)of(cid:3)reverse(cid:3) circulation(cid:3)(RC),(cid:3)30,000(cid:3)metres(cid:3)of(cid:3)power(cid:3)auger(cid:3)drilling,(cid:3)7,000(cid:3)line(cid:3)kilometres(cid:3)of(cid:3)airborne(cid:3)magnetics(cid:3) and(cid:3)over(cid:3)300(cid:3)square(cid:3)kilometres(cid:3)of(cid:3)geological(cid:3)mapping.(cid:3) (cid:120) Establishment(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)large(cid:3)exploration(cid:3)team(cid:3)in(cid:3)Burkina(cid:3)Faso,(cid:3)now(cid:3)with(cid:3)24(cid:3)staff(cid:3)including(cid:3)7(cid:3)geologists.(cid:3) (cid:120) Widespread(cid:3)and(cid:3)strongly(cid:3)encouraging(cid:3)gold(cid:3)intercepts(cid:3)obtained(cid:3)from(cid:3)RC(cid:3)drilling(cid:3)at(cid:3)four(cid:3)prospects(cid:3)in(cid:3) Burkina(cid:3)Faso,(cid:3)including:(cid:3) o Dave(cid:882)Dave(cid:3)East(cid:3)Prospect:(cid:3) (cid:131) (cid:131) (cid:131) (cid:131) (cid:131) 46(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)1.7(cid:3)g/t(cid:3)Au(cid:3)from(cid:3)22(cid:3)metres,(cid:3)including(cid:3)26(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)2.7(cid:3)g/t(cid:3)Au(cid:3)(cid:3) 46(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)1.4(cid:3)g/t(cid:3)Au(cid:3)from(cid:3)16(cid:3)metres(cid:3) 14(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)3.7(cid:3)g/t(cid:3)Au(cid:3)from(cid:3)66(cid:3)metres(cid:3) 18(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)1.6(cid:3)g/t(cid:3)Au(cid:3)from(cid:3)16(cid:3)metres(cid:3) 16(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)1.7(cid:3)g/t(cid:3)Au(cid:3)from(cid:3)66(cid:3)metres(cid:3)(cid:3) o Solna(cid:3)Prospect(cid:3):(cid:3) (cid:131) (cid:131) 7(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)13(cid:3)g/t(cid:3)Au(cid:3)from(cid:3)117(cid:3)metres,(cid:3)including(cid:3)1(cid:3)metre(cid:3)at(cid:3)80(cid:3)g/t(cid:3)Au(cid:3) 2(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)56(cid:3)g/t(cid:3)Au(cid:3)from(cid:3)65(cid:3)metres,(cid:3)including(cid:3)1(cid:3)metre(cid:3)at(cid:3)93(cid:3)g/t(cid:3)Au(cid:3) o Tambiri(cid:3)Prospect(cid:3):(cid:3) (cid:131) (cid:131) 5(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)17(cid:3)g/t(cid:3)Au(cid:3)from(cid:3)96(cid:3)metres(cid:3) 12(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)2.4(cid:3)g/t(cid:3)Au(cid:3)from(cid:3)155(cid:3)metres(cid:3) o Fouli(cid:3)Prospect(cid:3):(cid:3) (cid:131) (cid:131) 10(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)4.6(cid:3)g/t(cid:3)Au(cid:3)from(cid:3)13(cid:3)metres(cid:3) 14(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)1.9g/t(cid:3)Au(cid:3)from(cid:3)2(cid:3)metres(cid:3) (cid:120) (cid:120) Identification(cid:3)of(cid:3)over(cid:3)16(cid:3)kilometres(cid:3)of(cid:3)broad,(cid:3)power(cid:3)auger(cid:3)gold(cid:3)anomalies(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)Laterite(cid:3)Hill(cid:3)Grid,(cid:3) which(cid:3)includes(cid:3)the(cid:3)Dave(cid:882)Dave(cid:3)East(cid:3)Prospect,(cid:3)indicating(cid:3)substantial(cid:3)potential(cid:3)for(cid:3)comparable(cid:3)gold(cid:3) mineralisation(cid:3)over(cid:3)a(cid:3)large(cid:3)area.(cid:3) Acquisition(cid:3)of(cid:3)five(cid:3)additional(cid:3)properties,(cid:3)four(cid:3)in(cid:3)Burkina(cid:3)Faso(cid:3)and(cid:3)one(cid:3)in(cid:3)Australia,(cid:3)covering(cid:3)a(cid:3)total(cid:3) area(cid:3)of(cid:3)495(cid:3)square(cid:3)kilometres.(cid:3) 2(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)…..(cid:3) (cid:3) INTRODUCTION(cid:3) PDI(cid:3) is(cid:3) exploring(cid:3) for(cid:3) large(cid:3) high(cid:3) value(cid:3) gold(cid:3) and(cid:3) uranium(cid:3) ore(cid:3) deposits(cid:3) in(cid:3) West(cid:3) Africa(cid:3) and(cid:3) Australia.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) Company’s(cid:3) project(cid:3) focus(cid:3) is(cid:3) on(cid:3) ten(cid:3) gold(cid:3) exploration(cid:3) permits(cid:3) in(cid:3) Burkina(cid:3) Faso,(cid:3) West(cid:3)Africa.(cid:3) (cid:3) PDI’s(cid:3) strategy(cid:3) begins(cid:3) with(cid:3) identification(cid:3) of(cid:3) high(cid:3) priority(cid:3) regions(cid:3) within(cid:3) well(cid:3) mineralised(cid:3) terrains(cid:3) using(cid:3) analyses(cid:3) of(cid:3) (cid:3) PREDICTORETM(cid:3) exploration(cid:3) PredictoreTM(cid:3) is(cid:3) an(cid:3) Australian(cid:3) developed(cid:3) technology(cid:3)that(cid:3)resulted(cid:3)from(cid:3)over(cid:3)seven(cid:3)years(cid:3) of(cid:3) joint(cid:3) government/industry(cid:3) funded(cid:3) research(cid:3) at(cid:3) a(cid:3) cost(cid:3) of(cid:3) approximately(cid:3) $17(cid:3) million.(cid:3) (cid:3) (cid:3) A(cid:3) number(cid:3) of(cid:3) case(cid:3) history(cid:3) studies(cid:3) carried(cid:3) out(cid:3) during(cid:3) that(cid:3) research(cid:3) program(cid:3) demonstrated(cid:3) the(cid:3)effectiveness(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)approach.(cid:3)(cid:3)PDI(cid:3)has(cid:3)the(cid:3) exclusive(cid:3)right(cid:3)to(cid:3)apply(cid:3) the(cid:3)technology(cid:3) outside(cid:3) of(cid:3)Australia(cid:3)and(cid:3)non(cid:882)exclusive(cid:3)rights(cid:3)to(cid:3)apply(cid:3)it(cid:3) within(cid:3) Australia.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) technology(cid:3) has(cid:3) two(cid:3) components:(cid:3)the(cid:3)first(cid:3)is(cid:3)applied(cid:3)to(cid:3)regional(cid:3)data(cid:3) sets(cid:3) and(cid:3) is(cid:3) able(cid:3) to(cid:3) highlight(cid:3) subtle(cid:3) large(cid:3) and(cid:3) (cid:3) country(cid:882)scale(cid:3) geophysical,(cid:3) geological(cid:3) and(cid:3) mineral(cid:3)deposit(cid:3)data.(cid:3)(cid:3)Ground(cid:882)based(cid:3)work(cid:3)then(cid:3) involves(cid:3) extensive(cid:3) geophysical(cid:3) surveys(cid:3) and(cid:3) geological(cid:3) mapping,(cid:3) followed(cid:3) by(cid:3) geochemistry(cid:3) and(cid:3) drilling.(cid:3) (cid:3) PDI’s(cid:3) PredictoreTM(cid:3) technology(cid:3) plays(cid:3) a(cid:3) critical(cid:3) role(cid:3) in(cid:3) identifying(cid:3) high(cid:3) priority(cid:3) targets(cid:3) at(cid:3) all(cid:3) scales(cid:3) (cid:882)(cid:3) from(cid:3) country(cid:3) scale(cid:3) area(cid:3) selection(cid:3)to(cid:3)drill(cid:3)target(cid:3)prioritisation.(cid:3) deep(cid:3) structures(cid:3) that(cid:3) potentially(cid:3) controlled(cid:3) large(cid:3) mineralised(cid:3) systems.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) second(cid:3) utilises(cid:3) advanced(cid:3) computer(cid:3) simulation(cid:3) to(cid:3) map(cid:3) the(cid:3) movement(cid:3) of(cid:3) mineralising(cid:3) fluids(cid:3) through(cid:3) rocks(cid:3) and(cid:3) thereby(cid:3) predict(cid:3) where(cid:3) ore(cid:3) deposits(cid:3) are(cid:3) most(cid:3) likely(cid:3) to(cid:3) have(cid:3) formed.(cid:3) (cid:3) This(cid:3) powerful(cid:3) approach(cid:3) allows(cid:3) PDI’s(cid:3) geologists(cid:3) to(cid:3) test(cid:3) a(cid:3) variety(cid:3)of(cid:3)predictions(cid:3)against(cid:3)what(cid:3)they(cid:3)actually(cid:3) observe(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) field(cid:3) and(cid:3) make(cid:3) more(cid:3) rigorous(cid:3) conclusions(cid:3) about(cid:3) the(cid:3) location(cid:3) of(cid:3) priority(cid:3) targets.(cid:3)(cid:3)PDI(cid:3)believes(cid:3)that(cid:3)it(cid:3)has(cid:3)the(cid:3)potential(cid:3)to(cid:3) increase(cid:3)the(cid:3)odds(cid:3)of(cid:3)discovery.(cid:3) BURKINA(cid:3)FASO(cid:3)GOLD(cid:3)PROJECTS Canadian(cid:3) BACKGROUND(cid:3) (cid:3) PDI’s(cid:3) Burkina(cid:3) Faso(cid:3) projects(cid:3) are(cid:3) all(cid:3) located(cid:3) within(cid:3) the(cid:3) Birimian(cid:3) gold(cid:3) belts(cid:3) in(cid:3) West(cid:3) Africa.(cid:3)(cid:3) These(cid:3)belts(cid:3)contain(cid:3)numerous(cid:3)gold(cid:3)ore(cid:3)deposits(cid:3) (Figure(cid:3) 1),(cid:3) many(cid:3) of(cid:3) which(cid:3) are(cid:3) in(cid:3) production.(cid:3)(cid:3) Very(cid:3) active(cid:3) gold(cid:3) exploration,(cid:3) largely(cid:3) by(cid:3) companies,(cid:3) and(cid:3) Australian(cid:3) throughout(cid:3) the(cid:3) region(cid:3) continues(cid:3) to(cid:3) yield(cid:3) excellent(cid:3) results(cid:3) indicating(cid:3) that(cid:3) a(cid:3) number(cid:3) of(cid:3) new(cid:3)gold(cid:3)mines(cid:3)will(cid:3)be(cid:3)developed(cid:3)there(cid:3)in(cid:3)the(cid:3) near(cid:3)term.(cid:3) (cid:3) Burkina(cid:3) Faso(cid:3) is(cid:3) a(cid:3) landlocked(cid:3) country,(cid:3) bounded(cid:3) to(cid:3)the(cid:3)south(cid:3)by(cid:3)Ghana,(cid:3)Cote(cid:3)D’Ivoire,(cid:3)Togo(cid:3)and(cid:3) Benin,(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) west(cid:3) by(cid:3) Mali(cid:3) and(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) east(cid:3) by(cid:3) Niger(cid:3) (Figure(cid:3) 1).(cid:3) (cid:3) Gold(cid:3) mining(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) past(cid:3) was(cid:3) confined(cid:3) to(cid:3) artisanal(cid:3) mining(cid:3) and(cid:3) one(cid:3) substantial(cid:3) mining(cid:3) operation(cid:3) at(cid:3) Poura(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) west(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) country,(cid:3) which(cid:3) closed(cid:3) in(cid:3) 1999.(cid:3) (cid:3) In(cid:3) the(cid:3) past(cid:3) six(cid:3) years,(cid:3) however,(cid:3) there(cid:3) has(cid:3) been(cid:3) a(cid:3) strong(cid:3) resurgence(cid:3) in(cid:3) exploration(cid:3) and(cid:3) mine(cid:3) development,(cid:3) stimulated(cid:3) especially(cid:3) by(cid:3) the(cid:3) release(cid:3)of(cid:3)new(cid:3)mining(cid:3)regulations(cid:3)in(cid:3)2003.(cid:3)(cid:3)The(cid:3) Taparko,(cid:3) Mana,(cid:3) Kalsaka,(cid:3) Inata,(cid:3) Essakane(cid:3) and(cid:3) Youga(cid:3) gold(cid:3) mines(cid:3) are(cid:3) now(cid:3) in(cid:3) production.(cid:3) (cid:3) Of(cid:3) these,(cid:3) the(cid:3) largest(cid:3) known(cid:3) deposit(cid:3) is(cid:3) Essakane(cid:3) with(cid:3) 6(cid:3) million(cid:3) ounces(cid:3) of(cid:3) reported(cid:3) gold(cid:3) in(cid:3) indicated(cid:3) and(cid:3) inferred(cid:3) resources.(cid:3) (cid:3) In(cid:3) addition,(cid:3) recent(cid:3) exploration(cid:3) results(cid:3) announced(cid:3) by(cid:3) such(cid:3) companies(cid:3) as(cid:3) Ampella(cid:3) Mining(cid:3) Limited(cid:3) (Batie(cid:3) West),(cid:3) Gryphon(cid:3) Minerals(cid:3) Ltd(cid:3) (Banfora)(cid:3) and(cid:3) Volta(cid:3) Resources(cid:3) Inc(cid:3) (Kiaka)(cid:3) suggest(cid:3) that(cid:3) more(cid:3) gold(cid:3)mines(cid:3)will(cid:3)be(cid:3)developed(cid:3)in(cid:3)future(cid:3)years.(cid:3) (cid:3) In(cid:3) common(cid:3) with(cid:3) other(cid:3) West(cid:3) African(cid:3) countries,(cid:3) the(cid:3) Government(cid:3) has(cid:3) the(cid:3) right(cid:3) to(cid:3) take(cid:3) a(cid:3) free(cid:3) carried(cid:3)interest(cid:3)of(cid:3)10%(cid:3)in(cid:3)any(cid:3)ore(cid:3)deposit(cid:3)that(cid:3)is(cid:3) brought(cid:3)into(cid:3)production.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)rate(cid:3)of(cid:3)corporate(cid:3) tax(cid:3)for(cid:3)mining(cid:3)companies(cid:3)is(cid:3)20%.(cid:3) (cid:882)(cid:3)3(cid:3)(cid:882)(cid:3) PREDICTIV VE(cid:3)DISCOVER (cid:3) D(cid:3) RY(cid:3)LIMITED OF(cid:3)OPERATIO ONS(cid:3)…..(cid:3) REVIEW(cid:3)O (cid:3) Major(cid:3)West(cid:3)A ry(cid:3)rocks(cid:3)and(cid:3)p African(cid:3)gold(cid:3)d pink(cid:3)indicates(cid:3) deposits(cid:3)withi areas(cid:3)of(cid:3)gran in(cid:3)the(cid:3)Birimian nite).(cid:3)Burkina(cid:3) n(cid:3)gold(cid:3)belt(cid:3)(g Faso(cid:3)is(cid:3)outline green(cid:3)indicate ed(cid:3)in(cid:3)grey.(cid:3) es(cid:3)areas(cid:3)of(cid:3)vo olcanics(cid:3)and(cid:3) (cid:3) (cid:3) Figure(cid:3)1:(cid:3)(cid:3) sedimenta (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3)4(cid:3)(cid:882)(cid:3) PREDICTIV VE(cid:3)DISCOVER (cid:3) D(cid:3) RY(cid:3)LIMITED REVIEW(cid:3)O OF(cid:3)OPERATIO ONS(cid:3)…..(cid:3) (cid:3) (cid:3) Figure(cid:3)2:(cid:3)(cid:3)P PD(cid:3)project(cid:3)loc cation(cid:3)and(cid:3)kno own(cid:3)ore(cid:3)depo sits(cid:3)in(cid:3)Burkina a(cid:3)Faso.(cid:3) (cid:3) In(cid:3)Burkina granted(cid:3) e area(cid:3) of(cid:3) 1, these,(cid:3)all(cid:3) of(cid:3)the(cid:3)cou (cid:3) a(cid:3)Faso,(cid:3)PDI(cid:3)h exploration(cid:3) ,672(cid:3) square(cid:3) but(cid:3)one(cid:3)is(cid:3)lo untry.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)b holds(cid:3)rights(cid:3) permits(cid:3) cov kilometres(cid:3) ocated(cid:3)in(cid:3)th bulk(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)t to(cid:3)explore(cid:3)t vering(cid:3) a(cid:3) tot (Figure(cid:3) 2).(cid:3) (cid:3) e(cid:3)eastern(cid:3)pa tenement(cid:3)ar en(cid:3) tal(cid:3) Of(cid:3) art(cid:3) rea(cid:3) contained(cid:3) is(cid:3) Bo onsiega(cid:3) Proj elt(cid:3) (Figures(cid:3) be fo ocus(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)C he(cid:3) Sebba(cid:3) Be th in(cid:3) seven(cid:3) ject(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) S 2(cid:3) and(cid:3) 3).(cid:3) Company(cid:3)is(cid:3)t elt(cid:3) nearby(cid:3) to permits(cid:3) lab Samira(cid:3) Hill(cid:3) g (cid:3) A(cid:3) second(cid:3) the(cid:3)Bangaba o(cid:3) the(cid:3) north(cid:3) belled(cid:3) the(cid:3) greenstone(cid:3) important(cid:3) a(cid:3)Project(cid:3)in(cid:3) (Figure(cid:3) 2). Figu geo the(cid:3) ure(cid:3)3:(cid:3)Locatio ological(cid:3)map(cid:3)( Tamfoagou(cid:3)p n(cid:3)of(cid:3)explorati (note:(cid:3)PDI(cid:3)map permit(cid:3)than(cid:3)th ion(cid:3)permits(cid:3)w pping(cid:3)shows(cid:3)t his(cid:3)geological(cid:3) within(cid:3)the(cid:3)Bons that(cid:3)there(cid:3)are map(cid:3)indicates siega(cid:3)Project(cid:3)s e(cid:3)more(cid:3)extens s).(cid:3) superimposed ive(cid:3)areas(cid:3)of(cid:3)g d(cid:3)on(cid:3)a(cid:3)governm greenstone(cid:3)roc (cid:3) ment(cid:3) cks(cid:3)in(cid:3) (cid:882)(cid:3)5(cid:3)(cid:882)(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) surveys(cid:3) geophysical(cid:3) REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)…..(cid:3) (cid:3) BONSIEGA(cid:3)PROJECT(cid:3) (cid:3) BACKGROUND(cid:3) (cid:3) The(cid:3) Bonsiega(cid:3) Project(cid:3) covers(cid:3) 1,186(cid:3) square(cid:3) kilometres(cid:3) and(cid:3) over(cid:3) 80(cid:3) kilometres(cid:3) of(cid:3) strike(cid:3) length(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Samira(cid:3) Hill(cid:3) greenstone(cid:3) belt.(cid:3)(cid:3) Historic(cid:3) work(cid:3) consisted(cid:3) of(cid:3) geological(cid:3) mapping,(cid:3) airborne(cid:3) soil(cid:3) geochemistry(cid:3)but(cid:3)only(cid:3) limited(cid:3)drilling.(cid:3)(cid:3) Despite(cid:3) this,(cid:3)according(cid:3)to(cid:3)databases(cid:3)assembled(cid:3)by(cid:3)PDI’s(cid:3) joint(cid:3) venture(cid:3) partner(cid:3) on(cid:3) four(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) permits,(cid:3) ElDore(cid:3) Mining(cid:3) Corporation(cid:3) Limited(cid:3) (EDM),(cid:3) a(cid:3) series(cid:3) of(cid:3) ore(cid:3) width(cid:3) and(cid:3) grade(cid:3) intercepts(cid:3) were(cid:3) obtained(cid:3)by(cid:3)prior(cid:3)explorers(cid:3)at(cid:3)various(cid:3)locations(cid:3) within(cid:3) their(cid:3) permits.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) project(cid:3) area(cid:3) also(cid:3) covers(cid:3)numerous(cid:3)artisanal(cid:3)workings.(cid:3) (cid:3) LAND(cid:3)TENURE(cid:3) (cid:3) Four(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Bonsiega(cid:3) Permits(cid:3) are(cid:3) subject(cid:3) to(cid:3) a(cid:3) farm(cid:882)in(cid:3) agreement(cid:3) with(cid:3) EDM(cid:3) dated(cid:3) January(cid:3) and(cid:3) 2010(cid:3)(see(cid:3)Figure(cid:3)3(cid:3)for(cid:3)permit(cid:3)locations).(cid:3)(cid:3)Under(cid:3) the(cid:3)terms(cid:3)of(cid:3)that(cid:3)agreement,(cid:3)PDI(cid:3)is(cid:3)entitled(cid:3)to(cid:3) acquire(cid:3) a(cid:3) 60%(cid:3) share(cid:3) in(cid:3) a(cid:3) company(cid:3) which(cid:3) controls(cid:3) the(cid:3) four(cid:3) permits(cid:3) by(cid:3) spending(cid:3) $2(cid:3) million(cid:3) on(cid:3) exploration(cid:3) prior(cid:3) to(cid:3) 30(cid:3) June(cid:3) 2012.(cid:3)(cid:3) Achievement(cid:3)of(cid:3)that(cid:3)milestone(cid:3)was(cid:3)announced(cid:3) in(cid:3)August(cid:3)2011.(cid:3) (cid:3) PDI(cid:3) acquired(cid:3) rights(cid:3) to(cid:3) purchase(cid:3) 95%(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Aoura(cid:3) and(cid:3) Tangagari(cid:3) permits(cid:3) in(cid:3) July(cid:3) 2010.(cid:3) (cid:3) In(cid:3) both(cid:3) cases,(cid:3) PDI(cid:3) can(cid:3) complete(cid:3) the(cid:3) transactions(cid:3) by(cid:3) making(cid:3) a(cid:3) series(cid:3) of(cid:3) cash(cid:3) payments(cid:3) over(cid:3) a(cid:3) period(cid:3) of(cid:3) three(cid:3) years.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) total(cid:3) value(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) transactions(cid:3) are(cid:3) USD200,000(cid:3) for(cid:3) Aoura(cid:3) and(cid:3) USD220,000(cid:3)for(cid:3)Tangagari.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) wholly(cid:3) owned(cid:3) Tamfoagou(cid:3) permit(cid:3) was(cid:3) granted(cid:3)to(cid:3)PDI(cid:3)in(cid:3)December(cid:3)2010.(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Typical(cid:3)landscape,(cid:3)Bonsiega(cid:3)Project.(cid:3) (cid:882)(cid:3)6(cid:3)(cid:882)(cid:3) (cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)…..(cid:3) (cid:3) LATERITE(cid:3)HILL(cid:3)GRID(cid:3) (cid:3) The(cid:3) Laterite(cid:3) Hill(cid:3) Grid(cid:3) is(cid:3) located(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) south(cid:882) western(cid:3)portion(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Bonsiega(cid:3)Project(cid:3)(Figure(cid:3) 3).(cid:3) (cid:3) It(cid:3) covers(cid:3) an(cid:3) area(cid:3) of(cid:3) approximately(cid:3) 60(cid:3) square(cid:3) kilometres,(cid:3) including(cid:3) a(cid:3) series(cid:3) of(cid:3) large(cid:3) shear(cid:3) zones(cid:3) interpreted(cid:3) from(cid:3) aeromagnetic(cid:3) data,(cid:3) some(cid:3) of(cid:3) which(cid:3) coincide(cid:3) with(cid:3) extensive(cid:3) power(cid:3)auger(cid:3)gold(cid:3)anomalies.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) extent(cid:3) of(cid:3) power(cid:3) auger(cid:3) assay(cid:3) coverage(cid:3) completed(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) 2011(cid:3) program(cid:3) is(cid:3) shown(cid:3) in(cid:3) Figure(cid:3) 4.(cid:3) (cid:3) Auger(cid:3) holes(cid:3) were(cid:3) drilled(cid:3) on(cid:3) reconnaissance(cid:3) lines(cid:3) 400(cid:3) metres(cid:3) apart(cid:3) with(cid:3) follow(cid:882)up(cid:3) infill(cid:3) sampling(cid:3)on(cid:3)200(cid:3)metres(cid:3) spaced(cid:3) lines.(cid:3)(cid:3)5,371(cid:3)holes(cid:3)were(cid:3)drilled(cid:3)for(cid:3)a(cid:3)total(cid:3)depth(cid:3) of(cid:3) 22,965(cid:3) metres.(cid:3) (cid:3) Coverage(cid:3) was(cid:3) limited(cid:3) in(cid:3) areas(cid:3) where(cid:3) superficial(cid:3) cover(cid:3) could(cid:3) not(cid:3) be(cid:3) penetrated;(cid:3)this(cid:3)was(cid:3)a(cid:3)particular(cid:3)problem(cid:3)in(cid:3)the(cid:3) vicinity(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Sirba(cid:3)River(cid:3)(Figure(cid:3)4).(cid:3)(cid:3) (cid:3) Wherever(cid:3) possible,(cid:3) samples(cid:3) were(cid:3) collected(cid:3) at(cid:3) interface(cid:3) between(cid:3) surficial(cid:3) materials(cid:3) the(cid:3) (laterite(cid:3) or(cid:3) alluvium)(cid:3) and(cid:3) weathered(cid:3) bedrock(cid:3) and(cid:3) from(cid:3) the(cid:3) weathered(cid:3) bedrock(cid:3) itself.(cid:3) (cid:3) If(cid:3) the(cid:3) holes(cid:3) did(cid:3) not(cid:3) penetrate(cid:3) through(cid:3) to(cid:3) weathered(cid:3) (cid:3) bedrock,(cid:3)samples(cid:3)were(cid:3)taken(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)bottom(cid:3)of(cid:3) hole.(cid:3)(cid:3) (cid:3) Figure(cid:3)5(cid:3)shows(cid:3)that(cid:3)PDI(cid:3)has(cid:3)now(cid:3)identified(cid:3)over(cid:3) 16(cid:3) kilometres(cid:3) of(cid:3) anomalies(cid:3) exceeding(cid:3) 50(cid:3) ppb(cid:3) Au(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) Laterite(cid:3) Hill(cid:3) Grid.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) Company(cid:3) considers(cid:3) that(cid:3) gold(cid:3) anomalies(cid:3) in(cid:3) Burkina(cid:3) Faso(cid:3) with(cid:3)values(cid:3)above(cid:3)50(cid:3)ppb(cid:3)Au(cid:3)are(cid:3)significant(cid:3)and(cid:3) likely(cid:3) to(cid:3) reflect(cid:3) underlying(cid:3) gold(cid:3) mineralisation.(cid:3)(cid:3) Most(cid:3) of(cid:3) these(cid:3) anomalies(cid:3) are(cid:3) very(cid:3) broad,(cid:3) suggesting(cid:3) the(cid:3) presence(cid:3) of(cid:3) multiple(cid:3) gold(cid:882) bearing(cid:3)lodes(cid:3)within(cid:3)them.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) power(cid:3) auger(cid:3) results(cid:3) also(cid:3) suggest(cid:3) that(cid:3) the(cid:3) structurally(cid:3) controlled(cid:3) Dave(cid:3) gold(cid:3) anomaly(cid:3) may(cid:3) persist(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) west(cid:3) for(cid:3) an(cid:3) additional(cid:3) 1.8(cid:3) kilometres(cid:3) below(cid:3) alluvial(cid:3) sediments(cid:3) under(cid:3) the(cid:3) Sirba(cid:3)River.(cid:3) (cid:3) Thus,(cid:3) sampling(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) first(cid:3) line(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) west(cid:3) of(cid:3) Dave(cid:3) obtained(cid:3) up(cid:3) to(cid:3) 0.4(cid:3) g/tAu(cid:3) in(cid:3) weathered(cid:3) bedrock.(cid:3) (cid:3) In(cid:3) addition,(cid:3) the(cid:3) western(cid:3) extension(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)fault(cid:3)controlling(cid:3)the(cid:3)Dave(cid:882)Dave(cid:3) East(cid:3)mineralised(cid:3)system(cid:3)is(cid:3)completely(cid:3)untested(cid:3) over(cid:3) a(cid:3) further(cid:3) eight(cid:3) kilometres(cid:3) because(cid:3) of(cid:3) power(cid:3) auger(cid:3) sampling(cid:3) difficulties(cid:3) beneath(cid:3) the(cid:3) course(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Sirba(cid:3)River.(cid:3) (cid:3) Figure(cid:3) 4:(cid:3) Laterite(cid:3) Hill(cid:3) Grid:(cid:3) power(cid:3) auger(cid:3) drill(cid:3) hole(cid:3) locations(cid:3) from(cid:3) the(cid:3) 2011(cid:3) program(cid:3) superimposed(cid:3) on(cid:3) PDI’s(cid:3) geological(cid:3) interpretation(cid:3) map.(cid:3) Note(cid:3) that(cid:3) the(cid:3) power(cid:3) auger(cid:3) could(cid:3) not(cid:3) obtain(cid:3) sample(cid:3) through(cid:3) damp(cid:3) alluvial(cid:3) sediments(cid:3)beneath(cid:3)the(cid:3)Sirba(cid:3)River(cid:3)water(cid:3)course,(cid:3)hence(cid:3)the(cid:3)gap(cid:3)in(cid:3)sampling(cid:3)there.(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3)7(cid:3)(cid:882)(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)…..(cid:3) (cid:3) (cid:3) Figure(cid:3)5:(cid:3)(cid:3)Gridded(cid:3)Laterite(cid:3)Hill(cid:3)Grid(cid:3)power(cid:3)auger(cid:3)gold(cid:3)geochemical(cid:3)results(cid:3)annotated(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)lengths(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)plus(cid:3) 50ppb(cid:3)gold(cid:3)anomalies(cid:3)identified(cid:3)by(cid:3)PDI.(cid:3)(cid:3) (cid:3) DAVE(cid:882)DAVE(cid:3)EAST(cid:3)PROSPECT(cid:3) Background(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Dave(cid:3)Prospect(cid:3)was(cid:3)identified(cid:3)by(cid:3)a(cid:3)Canadian(cid:3) company,(cid:3) Emerging(cid:3) African(cid:3) Gold,(cid:3) which(cid:3) undertook(cid:3) a(cid:3) modest(cid:3) program(cid:3) of(cid:3) shallow(cid:3) RC(cid:3) drilling(cid:3) beneath(cid:3) shallow(cid:3) artisanal(cid:3) workings(cid:3) in(cid:3) 1996(cid:882)97.(cid:3) (cid:3) Holes(cid:3) were(cid:3) drilled(cid:3) to(cid:3) a(cid:3) maximum(cid:3) vertical(cid:3)depth(cid:3)of(cid:3)approximately(cid:3)35(cid:3)metres(cid:3)over(cid:3) an(cid:3) area(cid:3) measuring(cid:3) approximately(cid:3) 700(cid:3) by(cid:3) 80(cid:3) metres.(cid:3) (cid:3) This(cid:3) resulted(cid:3) in(cid:3) a(cid:3) series(cid:3) of(cid:3) ore(cid:3) grade(cid:3) and(cid:3)width(cid:3)intercepts(cid:3)including(cid:3)12(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)5.0(cid:3) g/t(cid:3)Au,(cid:3)10(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)2.4(cid:3)g/t(cid:3)Au,(cid:3)22(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)1.2(cid:3) g/t(cid:3)Au(cid:3)and(cid:3)2(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)9.4(cid:3)g/t(cid:3)Au.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Dave(cid:3)East(cid:3)extension(cid:3)was(cid:3)unknown(cid:3)until(cid:3)PDI(cid:3) discovered(cid:3) it(cid:3) during(cid:3) the(cid:3) course(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Laterite(cid:3) Hill(cid:3)power(cid:3)auger(cid:3)geochemical(cid:3)program.(cid:3) (cid:3) RC(cid:3)Drilling(cid:3) (cid:3) RC(cid:3)drilling(cid:3)was(cid:3)carried(cid:3)out(cid:3)in(cid:3)June(cid:3)and(cid:3)early(cid:3)July(cid:3) 2011(cid:3)to(cid:3)test(cid:3)the(cid:3)prospect’s(cid:3)potential(cid:3)for(cid:3)a(cid:3)large,(cid:3) open(cid:3)pittable(cid:3)gold(cid:3)deposit.(cid:3)(cid:3)RC(cid:3)drilling(cid:3)totalling(cid:3) 6,340(cid:3) metres(cid:3) in(cid:3) 72(cid:3) holes(cid:3) was(cid:3) completed(cid:3) on(cid:3) twelve(cid:3) 200(cid:3) metres(cid:3) spaced(cid:3) lines.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) program(cid:3) was(cid:3) designed(cid:3) to(cid:3) test(cid:3) the(cid:3) very(cid:3) broad(cid:3) zones(cid:3) of(cid:3) bedrock(cid:3) anomalism(cid:3) (averaging(cid:3) 300(cid:3) metres(cid:3) width)(cid:3) delineated(cid:3) previously(cid:3) by(cid:3) PDI(cid:3) power(cid:3) auger(cid:3) sampling.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) RC(cid:3) drilling(cid:3) tested(cid:3) a(cid:3) total(cid:3) strike(cid:3) length(cid:3) of(cid:3) two(cid:3) kilometres(cid:3) in(cid:3) two(cid:3) 1,000(cid:3) metres(cid:3) long(cid:3) blocks(cid:3) out(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) known(cid:3) 3.6(cid:3) kilometres(cid:3) extent(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Dave(cid:3) to(cid:3) Dave(cid:3) East(cid:3) power(cid:3)auger(cid:3)gold(cid:3)anomaly.(cid:3) (cid:3) All(cid:3) RC(cid:3) holes(cid:3) were(cid:3) drilled(cid:3) towards(cid:3) the(cid:3) north(cid:882) west(cid:3) on(cid:3) an(cid:3) azimuth(cid:3) of(cid:3) 320(cid:3) degrees(cid:3) at(cid:3) an(cid:3) inclination(cid:3) of(cid:3) (cid:882)50(cid:3) degrees.(cid:3) (cid:3) Drill(cid:3) collars(cid:3) were(cid:3) placed(cid:3) 40(cid:3) metres(cid:3) apart(cid:3) on(cid:3) lines(cid:3) thereby(cid:3) ensuring(cid:3) vertical(cid:3) overlap(cid:3) between(cid:3) holes.(cid:3)(cid:3) Design(cid:3)drill(cid:3)depths(cid:3)were(cid:3)either(cid:3)80(cid:3)or(cid:3)90(cid:3)metres,(cid:3) however(cid:3) some(cid:3) were(cid:3) extended(cid:3) to(cid:3) provide(cid:3) coverage(cid:3) beneath(cid:3) areas(cid:3) where(cid:3) surface(cid:3) conditions(cid:3) prevented(cid:3) drill(cid:3) rig(cid:3) access.(cid:3) (cid:3) Down(cid:3) trajectories(cid:3) were(cid:3) surveyed(cid:3) using(cid:3) a(cid:3) hole(cid:3) gyroscopic(cid:3) (cid:3) Drill(cid:3) holes(cid:3) were(cid:3) sampled(cid:3) in(cid:3) two(cid:3) metre(cid:3) intervals(cid:3) and(cid:3) submitted(cid:3) for(cid:3)gold(cid:3)analysis(cid:3)by(cid:3)fire(cid:3)assay.(cid:3) instrument.(cid:3) (cid:882)(cid:3)8(cid:3)(cid:882)(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)…..(cid:3) Analytical(cid:3) standards(cid:3) and(cid:3) blanks(cid:3) were(cid:3) added(cid:3) at(cid:3) regular(cid:3)intervals(cid:3)for(cid:3)quality(cid:3)control(cid:3)assurance.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) drilling(cid:3) mainly(cid:3) encountered(cid:3) strongly(cid:3) weathered(cid:3) mafic(cid:3) volcanics(cid:3) and(cid:3) volcaniclastic(cid:3) sediments(cid:3)with(cid:3)minor(cid:3)mafic(cid:3)intrusives.(cid:3)(cid:3)Quartz(cid:3) veining(cid:3) was(cid:3) common(cid:3) with(cid:3) disseminated(cid:3) pyrite(cid:3) noted(cid:3)in(cid:3)fresher(cid:3)rock(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)bottom(cid:3)of(cid:3)some(cid:3)of(cid:3) the(cid:3) holes.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) base(cid:3) of(cid:3) strong(cid:3) weathering(cid:3) was(cid:3) generally(cid:3) encountered(cid:3) about(cid:3) 75(cid:3) metres(cid:3) down(cid:3) hole(cid:3)or(cid:3)approximately(cid:3)60(cid:3)metres(cid:3)below(cid:3)surface.(cid:3) (cid:3) (cid:3) Anomalous(cid:3) gold(cid:3) (plus(cid:3) 0.1(cid:3) g/t(cid:3) Au)(cid:3) was(cid:3) found(cid:3) throughout(cid:3)the(cid:3)holes(cid:3)and(cid:3)110(cid:3)intervals(cid:3)of(cid:3)gold(cid:3) mineralisation(cid:3) at(cid:3) a(cid:3) cutoff(cid:3) grade(cid:3) of(cid:3) 0.25(cid:3) g/t(cid:3) Au(cid:3) were(cid:3)recorded.(cid:3)(cid:3)Assay(cid:3)highlights(cid:3)are(cid:3)provided(cid:3)in(cid:3) Table(cid:3) 1.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) best(cid:3) drill(cid:3) intercept,(cid:3) 46(cid:3) metres(cid:3) at(cid:3) 1.7(cid:3) g/t(cid:3) Au(cid:3) including(cid:3) 26(cid:3) metres(cid:3) at(cid:3) 2.7(cid:3) g/t(cid:3) Au,(cid:3) was(cid:3) obtained(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) easternmost(cid:3) line(cid:3) drilled(cid:3) (Figure(cid:3)7).(cid:3) (cid:3) Figure(cid:3)6:(cid:3)Dave(cid:882)Dave(cid:3)East(cid:3)RC(cid:3)drill(cid:3)result(cid:3)highlights(cid:3)superimposed(cid:3)on(cid:3)colour(cid:3)map(cid:3)of(cid:3)gridded(cid:3)power(cid:3)auger(cid:3)geochemistry(cid:3)data. (cid:3) Table(cid:3)1(cid:3)–(cid:3)Dave(cid:882)Dave(cid:3)East(cid:3)Prospect(cid:3)Drill(cid:3)Assay(cid:3)Highlights(cid:3) Collar(cid:3)Coordinates(cid:3) Low(cid:3)grade(cid:3)cut(cid:882)off(cid:3) Interval(cid:3) (m)(cid:3) Average(cid:3) Au(cid:3)(g/t)(cid:3) From(cid:3) (m)(cid:3) Higher(cid:3)grade(cid:3)intervals(cid:3) Interval(cid:3) (m)(cid:3) Average(cid:3) Au(cid:3)(g/t)(cid:3) From(cid:3) (m)(cid:3) Hole(cid:3)number(cid:3) UTM(cid:3)East(cid:3) UTM(cid:3)North(cid:3) DAVRC005(cid:3) DAVRC006(cid:3) DAVRC007(cid:3) DAVRC010(cid:3) DAVRC014(cid:3) DAVRC019(cid:3) DAVRC019(cid:3) DAVRC019(cid:3) 216480(cid:3) 216505(cid:3) 216534(cid:3) 216735(cid:3) 216839(cid:3) 214638(cid:3) 214638(cid:3) 214638(cid:3) 1419764(cid:3) 1419732(cid:3) 1419705(cid:3) 1420081(cid:3) 1419966(cid:3) 1419152(cid:3) 1419152(cid:3) 1419152(cid:3) 34(cid:3) 80(cid:3) 72(cid:3) 50(cid:3) 34(cid:3) 16(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) 1.4(cid:3) 2.5(cid:3) 12.4(cid:3) 2.9(cid:3) 1.3(cid:3) 1.4(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) 34(cid:3) 80(cid:3) 72(cid:3) 50(cid:3) 42(cid:3) 16(cid:3) 32(cid:3) 54(cid:3) 8(cid:3) 4(cid:3) 2(cid:3) 12(cid:3) 4(cid:3) 8(cid:3) 12(cid:3) 8(cid:3) 1.4(cid:3) 2.5(cid:3) 12.4(cid:3) 2.9(cid:3) 2.6(cid:3) 1.4(cid:3) 1.4(cid:3) 4.0(cid:3) 8(cid:3) 4(cid:3) 2(cid:3) 12(cid:3) 12(cid:3) 46(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:882)(cid:3)9(cid:3)(cid:882)(cid:3) REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)…..(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) Table(cid:3)1(cid:3)–(cid:3)Dave(cid:882)Dave(cid:3)East(cid:3)Prospect(cid:3)Drill(cid:3)Assay(cid:3)Highlights(cid:3)(continued)(cid:3) Collar(cid:3)Coordinates(cid:3) Hole(cid:3)number(cid:3) UTM(cid:3)East(cid:3) UTM(cid:3)North(cid:3) Low(cid:3)grade(cid:3)cut(cid:882)off(cid:3) Interval(cid:3) (m)(cid:3) Average(cid:3) Au(cid:3)(g/t)(cid:3) From(cid:3) (m)(cid:3) Higher(cid:3)grade(cid:3)intervals(cid:3) Interval(cid:3) (m)(cid:3) Average(cid:3) Au(cid:3)(g/t)(cid:3) From(cid:3) (m)(cid:3) DAVRC026(cid:3) DAVRC027(cid:3) DAVRC034(cid:3) DAVRC036(cid:3) DAVRC044(cid:3) DAVRC050(cid:3) DAVRC051(cid:3) DAVRC065(cid:3) DAVRC065(cid:3) DAVRC066(cid:3) DAVRC068(cid:3) (cid:3) 214837(cid:3) 214912(cid:3) 214353(cid:3) 215051(cid:3) 216071(cid:3) 215966(cid:3) 215992(cid:3) 216556(cid:3) 216556(cid:3) 216659(cid:3) 216992(cid:3) 1419230(cid:3) 1419446(cid:3) 1418874(cid:3) 1419291(cid:3) 1419629(cid:3) 1419751(cid:3) 1419719(cid:3) 1419984(cid:3) 1419984(cid:3) 1419859(cid:3) 1420088(cid:3) 66(cid:3) 50(cid:3) 48(cid:3) 52(cid:3) 66(cid:3) 16(cid:3) 66(cid:3) 2(cid:3) (cid:3)(cid:3) 62(cid:3) 22(cid:3) 16(cid:3) 4(cid:3) 8(cid:3) 8(cid:3) 14(cid:3) 18(cid:3) 8(cid:3) 68(cid:3) (cid:3)(cid:3) 10(cid:3) 46(cid:3) 1.7(cid:3) 3.5(cid:3) 2.0(cid:3) 1.1(cid:3) 3.7(cid:3) 1.6(cid:3) 1.7(cid:3) 0.6(cid:3) (cid:3)(cid:3) 1.6(cid:3) 1.7(cid:3) 70(cid:3) 50(cid:3) 48(cid:3) 52(cid:3) 66(cid:3) 16(cid:3) 66(cid:3) 6(cid:3) 32(cid:3) 62(cid:3) 22(cid:3) 6(cid:3) 4(cid:3) 8(cid:3) 8(cid:3) 14(cid:3) 2(cid:3) 6(cid:3) 10(cid:3) 8(cid:3) 4(cid:3) 26(cid:3) 4.0(cid:3) 3.5(cid:3) 2.0(cid:3) 1.1(cid:3) 3.7(cid:3) 7.8(cid:3) 2.2(cid:3) 1.1(cid:3) 1.4(cid:3) 3.4(cid:3) 2.7(cid:3) Figure(cid:3)7:(cid:3)(cid:3)Cross(cid:882)section(cid:3)facing(cid:3)east(cid:3)through(cid:3)the(cid:3)easternmost(cid:3)drill(cid:3)line(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)Dave(cid:3)East(cid:3)Prospect.(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3)10(cid:3)(cid:882)(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)…..(cid:3) (cid:3) FOULI(cid:3)PROSPECT(cid:3) Background(cid:3) (cid:3) The(cid:3) Fouli(cid:3) Prospect(cid:3) is(cid:3) located(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) eastern(cid:3) portion(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Bonsiega(cid:3) Project(cid:3) (Figure(cid:3) 2).(cid:3)(cid:3) Artisanal(cid:3) workings(cid:3) at(cid:3) this(cid:3) site(cid:3) cover(cid:3) a(cid:3) large(cid:3) area,(cid:3) approximately(cid:3) 2,000(cid:3) metres(cid:3) long(cid:3) by(cid:3) 700(cid:3) metres(cid:3)wide.(cid:3)(cid:3)Earlier(cid:3)RAB(cid:3)drilling(cid:3)by(cid:3)PDI(cid:3)and(cid:3)its(cid:3) ElDore(cid:3) Mining(cid:3) partner,(cid:3) joint(cid:3) Corporation(cid:3) Limited,(cid:3) obtained(cid:3) encouraging(cid:3) results(cid:3) from(cid:3) shallow(cid:3) depths(cid:3) in(cid:3) weathered(cid:3) bedrock(cid:3) including(cid:3) 23(cid:3) metres(cid:3) at(cid:3) 2.6(cid:3) g/t(cid:3) Au,(cid:3) 15(cid:3) metres(cid:3)at(cid:3)2.3(cid:3)g/t(cid:3)Au(cid:3)and(cid:3)6(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)4.9(cid:3)g/t(cid:3)Au.(cid:3) (cid:3) Power(cid:3)Auger(cid:3)Drilling(cid:3) (cid:3) A(cid:3) power(cid:3) auger(cid:3) program(cid:3) was(cid:3) carried(cid:3) out(cid:3) in(cid:3) venture(cid:3) (cid:3) November(cid:882)December(cid:3) 2010.(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) It(cid:3) was(cid:3) designed(cid:3) to(cid:3)test(cid:3)the(cid:3)western,(cid:3)northern(cid:3)and(cid:3)north(cid:882)eastern(cid:3) extensions(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) bedrock(cid:3) gold(cid:3) values(cid:3) encountered(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) earlier(cid:3) RAB(cid:3) drilling.(cid:3) (cid:3) 321(cid:3) power(cid:3) auger(cid:3) holes(cid:3) were(cid:3) drilled(cid:3) for(cid:3) a(cid:3) total(cid:3) of(cid:3) 2,099(cid:3)metres.(cid:3)(cid:3)As(cid:3)at(cid:3)Laterite(cid:3)Hill,(cid:3)samples(cid:3)were(cid:3) collected(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) interface(cid:3) between(cid:3) surficial(cid:3) materials(cid:3) (laterite(cid:3) or(cid:3) alluvium)(cid:3) and(cid:3) weathered(cid:3) bedrock(cid:3)and(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)weathered(cid:3)bedrock(cid:3)itself.(cid:3)(cid:3) If(cid:3) the(cid:3) holes(cid:3) did(cid:3) not(cid:3) penetrate(cid:3) through(cid:3) to(cid:3) weathered(cid:3)bedrock,(cid:3)samples(cid:3)were(cid:3)taken(cid:3)at(cid:3)the(cid:3) bottom(cid:3)of(cid:3)hole.(cid:3)(cid:3)Samples(cid:3)were(cid:3)assayed(cid:3)for(cid:3)gold(cid:3) by(cid:3)AAS(cid:3)with(cid:3)a(cid:3)detection(cid:3)limit(cid:3)of(cid:3)2ppb.(cid:3) (cid:3) Power(cid:3)auger(cid:3)drilling(cid:3)on(cid:3)Laterite(cid:3)Hill(cid:3)Grid (cid:882)(cid:3)11(cid:3)(cid:882)(cid:3) (cid:3) PREDICTIV VE(cid:3)DISCOVER (cid:3) D(cid:3) RY(cid:3)LIMITED OF(cid:3)OPERATIO ONS(cid:3)…..(cid:3) REVIEW(cid:3)O (cid:3) Figure(cid:3) recent(cid:3) were(cid:3)ca of(cid:3) the(cid:3) laterite 8:(cid:3)(cid:3)Fouli(cid:3)pros auger(cid:3) sampli alculated(cid:3)by(cid:3)a auger(cid:3) sample e(cid:3)which(cid:3)preven spect:(cid:3)gridded ing.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) sma averaging(cid:3)the(cid:3) es.(cid:3) (cid:3) Contours(cid:3) nted(cid:3)auger(cid:3)pe d(cid:3)and(cid:3)contour all(cid:3) black(cid:3) diam top(cid:3)8(cid:3)metres(cid:3) are(cid:3) at(cid:3) 25ppb enetration(cid:3)to(cid:3)b red(cid:3)values(cid:3)ob monds(cid:3) represe of(cid:3)each(cid:3)drill(cid:3)h b(cid:3) (parts(cid:3) per(cid:3) b bedrock(cid:3)in(cid:3)the tained(cid:3)from(cid:3)b ent(cid:3) auger(cid:3) sam hole,(cid:3)thereby(cid:3) billion)(cid:3) interva e(cid:3)north(cid:882)east(cid:3)co both(cid:3)the(cid:3)earli mple(cid:3) sites.(cid:3) (cid:3) Va matching(cid:3)app als.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) locat orner(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)p ier(cid:3)RAB(cid:3)drillin alues(cid:3) for(cid:3) the(cid:3) proximately(cid:3)th tion(cid:3) of(cid:3) an(cid:3) are prospect(cid:3)is(cid:3)also ng(cid:3) and(cid:3)the(cid:3) RAB(cid:3) holes(cid:3) he(cid:3)position(cid:3) ea(cid:3) of(cid:3) hard(cid:3) o(cid:3)shown.(cid:3) (cid:3) noted(cid:3) he(cid:3) sions(cid:3) to(cid:3) t DI’s(cid:3) vered(cid:3) in(cid:3) PD ally(cid:3) ng(cid:3)a(cid:3)physica alism(cid:3) on(cid:3) t he(cid:3) ter(cid:3) 8).(cid:3)(cid:3)The(cid:3)latt est(cid:3) h(cid:3) a(cid:3) north(cid:882)we ys.(cid:3)(cid:3) netic(cid:3) survey 1g/t(cid:3) Au(cid:3) we ere(cid:3) g.(cid:3) e(cid:3)of(cid:3)sampling tified(cid:3) exten alism(cid:3) discov gram(cid:3)includi gold(cid:3) anoma grid(cid:3)(Figure(cid:3) ncident(cid:3) with PDI’s(cid:3) magn of(cid:3) up(cid:3) to(cid:3) 1 ernmost(cid:3)line gram(cid:3) ident gold(cid:3) anoma B(cid:3)drilling(cid:3)prog zone(cid:3) of(cid:3) g edge(cid:3)of(cid:3)the(cid:3) imately(cid:3) coin in(cid:3) us(cid:3) values(cid:3) o on(cid:3)the(cid:3)weste This(cid:3) prog bedrock(cid:3) 2010(cid:3)RAB separate(cid:3) western(cid:3)e is(cid:3) approx structure(cid:3) Anomalou obtained(cid:3) (cid:3) ly(cid:3)successful only(cid:3)partiall er(cid:3)auger(cid:3)was(cid:3) The(cid:3)powe rth(cid:882)east(cid:3) ext ting(cid:3) the(cid:3) nor investigat ension(cid:3) of(cid:3) t nomalous(cid:3)zo ding(cid:3)gold(cid:3)an th(cid:882)east(cid:3)trend main(cid:3)nort led(cid:3) could(cid:3) n e(cid:3) holes(cid:3) dril most(cid:3) of(cid:3) the because(cid:3) later hard(cid:3) h through e(cid:3) penetrate the(cid:3) (cid:3) (Figure(cid:3) 8 location th his(cid:3) encounte red(cid:3) at(cid:3) (cid:3) ned(cid:3)from(cid:3)som values(cid:3)obtain e,(cid:3)low(cid:3)gold(cid:3)v Therefore may(cid:3) not(cid:3) samples(cid:3) m of(cid:3) hole(cid:3) bottom(cid:3) ng(cid:3) weather he(cid:3) underlyin tative(cid:3) of(cid:3) th represent ntaining(cid:3)0.9g f(cid:3)laterite(cid:3)con A(cid:3)sample(cid:3)of bedrock.(cid:3)(cid:3) gests(cid:3) that(cid:3) t ost(cid:3) line(cid:3) sugg e(cid:3) easternmo Au(cid:3) on(cid:3) th eneath(cid:3) the(cid:3) l y(cid:3) persist(cid:3) be zone(cid:3) may aterite(cid:3) to(cid:3) t st.(cid:3)(cid:3) north(cid:882)eas (cid:3)in(cid:3) he(cid:3) ne(cid:3) not(cid:3) ite(cid:3) 8).(cid:3)(cid:3) me(cid:3) be(cid:3) ed(cid:3) g/t(cid:3) he(cid:3) he(cid:3) (cid:882)(cid:3)12(cid:3)(cid:882)(cid:3) R C(cid:3)Drilling(cid:3) (cid:3) m(cid:3)was(cid:3)design drill(cid:3)program he(cid:3)Fouli(cid:3)RC(cid:3)d Th g(cid:3) bedrock(cid:3) a where(cid:3) strong wo(cid:3) zones(cid:3) w tw i the(cid:3) ea in(cid:3) i identified(cid:3) ha ad(cid:3) been(cid:3) re(cid:3) drilled(cid:3) to ll(cid:3) holes(cid:3) wer pr rograms.(cid:3) (cid:3) A gle(cid:3)of(cid:3)50(cid:3)deg est(cid:3)at(cid:3)an(cid:3)ang west(cid:882)south(cid:882)w w test(cid:3) for(cid:3) stee esigned(cid:3) to(cid:3) t ho oles(cid:3) were(cid:3) d trong(cid:3) quartz rallel(cid:3) to(cid:3) a(cid:3) st ve ein(cid:3) sets(cid:3) par op.(cid:3) rby(cid:3)in(cid:3)outcro bserved(cid:3)nea ob (cid:3) ned(cid:3)to(cid:3)test(cid:3) anomalism(cid:3) rlier(cid:3) RAB(cid:3) wards(cid:3) the(cid:3) grees.(cid:3)(cid:3)The(cid:3) ep(cid:3) dipping(cid:3) z(cid:3) vein(cid:3) set(cid:3) (cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)RC(cid:3)dri illing(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)F ouli(cid:3)Prospect(cid:3) PREDICTIV VE(cid:3)DISCOVER (cid:3) D(cid:3) RY(cid:3)LIMITED ONS(cid:3)…..(cid:3) OF(cid:3)OPERATIO REVIEW(cid:3)O (cid:3) g(cid:3) commence RC(cid:3) drilling finished(cid:3) on(cid:3) and(cid:3) was(cid:3) were(cid:3)drilled(cid:3) 17(cid:3)holes(cid:3)w ).(cid:3) (cid:3) The(cid:3) first(cid:3) (Figure(cid:3) 9) ately(cid:3) 120(cid:3) m approxim provide(cid:3) ove order(cid:3) to(cid:3) on(cid:3) of(cid:3) encou anticipatio ein(cid:3) set(cid:3) on(cid:3) th quartz(cid:3) ve lo ong(cid:3) zone(cid:3) o metre(cid:3) m.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)rem anomalism ed(cid:3) in(cid:3) late(cid:3) De 18(cid:3) January(cid:3) for(cid:3)a(cid:3)total(cid:3)of 11(cid:3) holes(cid:3) w metres(cid:3) down(cid:882) erlap(cid:3) from(cid:3) h untering(cid:3) a(cid:3) st he(cid:3) first(cid:3) targe of(cid:3) strong(cid:3) aining(cid:3)holes(cid:3) ecember(cid:3) 20 2011.(cid:3) (cid:3) A(cid:3) tot f(cid:3)1,744(cid:3)metr were(cid:3) drilled(cid:3) (cid:882)hole(cid:3) depth(cid:3) hole(cid:3) to(cid:3) hole(cid:3) teeply(cid:3) dippi et(cid:3) area,(cid:3) a(cid:3) 4 bedrock(cid:3) go were(cid:3)plann 10(cid:3) tal(cid:3) res(cid:3) to(cid:3) in(cid:3) in(cid:3) ng(cid:3) 00(cid:3) old(cid:3) ed(cid:3) to o(cid:3)drill(cid:3)to(cid:3)a(cid:3)do ome(cid:3)fell(cid:3)shor so resence(cid:3) of(cid:3) e pr ffective(cid:3)samp ef (cid:3) Al ll(cid:3)gold(cid:3)analy n(cid:3) two(cid:3) metr on lanks(cid:3)were(cid:3)s bl G old(cid:3) values(cid:3) e were(cid:3) intersec w ssay(cid:3)highligh As own(cid:882)hole(cid:3)de epth(cid:3)of(cid:3)80(cid:3)m rt(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)targ get(cid:3)depth(cid:3)ow oundwater(cid:3) p excessive(cid:3) gro y.(cid:3) ple(cid:3)recovery metres,(cid:3)but(cid:3) wing(cid:3)to(cid:3)the(cid:3) preventing(cid:3) ses(cid:3)were(cid:3)ca res(cid:3) compos ubmitted(cid:3)wi exceeding(cid:3) tw cted(cid:3) in(cid:3) 15(cid:3) of hts(cid:3)are(cid:3)provid rried(cid:3)out(cid:3)by ites.(cid:3) (cid:3) Stand ith(cid:3)each(cid:3)sam wo(cid:3) metres(cid:3) a f(cid:3) the(cid:3) 17(cid:3) hol ded(cid:3)in(cid:3)Table(cid:3) y(cid:3)fire(cid:3)assay(cid:3) dards(cid:3) and(cid:3) mple(cid:3)batch.(cid:3)(cid:3) at(cid:3) 1g/t(cid:3) Au(cid:3) les(cid:3) drilled.(cid:3) 2.(cid:3) (cid:3) (cid:3) Hole(cid:3)nu umber(cid:3) FORC FORC FORC FORC FORC FORC FORC FORC 002(cid:3) 004(cid:3) 005(cid:3) 006(cid:3) 006(cid:3) 011(cid:3) 013(cid:3) 015(cid:3) Table(cid:3)2(cid:3)(cid:882) Fo T oordinates Collar(cid:3)Co UTM(cid:3)East(cid:3) 261417(cid:3) 261457(cid:3) 261507(cid:3) 261565(cid:3) 261565(cid:3) 261582(cid:3) 262226(cid:3) 262230(cid:3) UTM(cid:3)No 144849 144839 144841 144833 144833 144823 144907 144920 orth 90(cid:3) 97(cid:3) 14(cid:3) 33 33 30(cid:3) 72(cid:3) 06(cid:3) ouli(cid:3)Prospec ct(cid:3)RC(cid:3)Assay y(cid:3)Highlights(cid:3) Fro om(cid:3) 2 2(cid:3) 1 12(cid:3) 14(cid:3) 1 4 44 7 72 7 72(cid:3) 13(cid:3) 1 34(cid:3) 3 o(cid:3) To 16 6(cid:3) 18 8(cid:3) 6(cid:3) 16 46 6 76 6 76 6(cid:3) 3(cid:3) 23 2(cid:3) 42 Inte rval(cid:3) Au(cid:3)(g/t)(cid:3) A 1 4(cid:3) 6 6(cid:3) 2(cid:3) 2 2 2(cid:3) 4 4(cid:3) 4 4(cid:3) 1 0(cid:3) 8(cid:3) 8 1.9 1.2 5.5 3.2 1.4 1.8 4.6 1.7 Figu map ure(cid:3) 9:(cid:3) (cid:3) Colla pping(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)p r(cid:3) locations(cid:3) of prospect(cid:3)and(cid:3)e of(cid:3) the(cid:3) Fouli(cid:3) P earlier(cid:3)RAB(cid:3)dr Prospect(cid:3) RC(cid:3) p rilling(cid:3)results. program(cid:3) supe erimposed(cid:3) on n(cid:3) PDI(cid:3) geolog ical(cid:3) (cid:882)(cid:3)13(cid:3)(cid:882)(cid:3) PREDICTIV VE(cid:3)DISCOVER (cid:3) D(cid:3) RY(cid:3)LIMITED REVIEW(cid:3)O (cid:3) Examinati intercepts down(cid:882)hol widesprea RAB(cid:3) and(cid:3) vertical(cid:3) d average(cid:3)w Au.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) obtained(cid:3) identified be(cid:3)used(cid:3)in results(cid:3) su may(cid:3) be(cid:3) reinforced which(cid:3) sug not(cid:3)closed (cid:3) OTHER(cid:3)AR (cid:3) Tamfoago (cid:3) An(cid:3) aeria covering(cid:3) spaced(cid:3) lin (Figure(cid:3)10 (cid:3) Reconnais 747(cid:3)holes a(cid:3) large(cid:3) p OF(cid:3)OPERATIO ONS(cid:3)…..(cid:3) ion(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) R s(cid:3)of(cid:3)greater(cid:3)t e(cid:3) width(cid:3) of ad(cid:3)at(cid:3)Fouli.(cid:3)(cid:3) RC(cid:3) have(cid:3) n depths(cid:3) of(cid:3) 40 width(cid:3)and(cid:3)gra bulk(cid:3) of(cid:3) the along(cid:3) the(cid:3) (cid:3)in(cid:3)Figure(cid:3)8. n(cid:3)a(cid:3)mineral(cid:3)r uggest(cid:3) that(cid:3) present(cid:3) at(cid:3) d(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)pow ggest(cid:3) that(cid:3) t d(cid:3)off(cid:3)either(cid:3)t RAB(cid:3) assays(cid:3) than(cid:3)0.5(cid:3)g/t(cid:3) f(cid:3) 4(cid:3) metres(cid:3) A(cid:3)total(cid:3)of(cid:3)4 now(cid:3) been(cid:3) o 0(cid:3) metres(cid:3) or ade(cid:3)of(cid:3)six(cid:3)me ese(cid:3) intercep north(cid:882)east(cid:3) t (cid:3)(cid:3)While(cid:3)RAB(cid:3) resource(cid:3)calc a(cid:3) shallow(cid:3) o Fouli.(cid:3) (cid:3) This wer(cid:3)auger(cid:3)sa the(cid:3) minerali to(cid:3)the(cid:3)east(cid:3)o indicates(cid:3) th Au(cid:3)and(cid:3)with or(cid:3) more(cid:3) a 8(cid:3)intercepts(cid:3) obtained(cid:3) fro r(cid:3) less(cid:3) with(cid:3) etres(cid:3)at(cid:3)1.6(cid:3)g pts(cid:3) have(cid:3) be trending(cid:3) zo assays(cid:3)cann culation,(cid:3)the oxide(cid:3) resour s(cid:3) possibility(cid:3) ampling(cid:3)resu ised(cid:3) system(cid:3) r(cid:3)the(cid:3)west. hat(cid:3) h(cid:3)a(cid:3) are(cid:3) in(cid:3) om(cid:3) an(cid:3) g/t(cid:3) en(cid:3) ne(cid:3) not(cid:3) ese(cid:3) rce(cid:3) is(cid:3) lts(cid:3) is(cid:3) REAS(cid:3) ou(cid:3)Permit(cid:3) l(cid:3) magnetic(cid:3) 1,236(cid:3) line(cid:3) k nes(cid:3) was(cid:3) com 0).(cid:3)(cid:3) and(cid:3) radiom kilometres(cid:3) o mpleted(cid:3) in(cid:3) metric(cid:3) surv on(cid:3) 200(cid:3) metr October(cid:3) 20 vey(cid:3) res(cid:3) 11(cid:3) ssance(cid:3) pow s(cid:3)and(cid:3)4,577(cid:3)m part(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) er(cid:3) auger(cid:3) dr metres(cid:3)was(cid:3) permit.(cid:3) (cid:3) Bo rilling(cid:3) totalli carried(cid:3)out(cid:3) ottom(cid:3) of(cid:3) ho ng(cid:3) on(cid:3) ole(cid:3) sa amples(cid:3) were paced(cid:3) grid(cid:3) a sp le each(cid:3) metho re esults(cid:3) were(cid:3) 44ppb(cid:3)Au.(cid:3) 64 (cid:3) Ea astern(cid:3)Bonsi rospect)(cid:3) Pr (cid:3) n(cid:3) aerial(cid:3) ma An co overing(cid:3) 4,14 sp paced(cid:3) lines(cid:3) antiabongou Ta ctober(cid:3)2010 O nu umerous(cid:3) pr w work(cid:3) was(cid:3) fo pr rogram(cid:3) of(cid:3) pproximately ap ap pplication(cid:3)of to o(cid:3)prioritise(cid:3)n p(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)2011 up (cid:3) small(cid:3) RC(cid:3) d A(cid:3) to otalling(cid:3) 877(cid:3) w workings(cid:3) at(cid:3) t antiabongou Ta ntercept(cid:3) was in own(cid:882)hole(cid:3)de do (cid:3) e(cid:3) collected(cid:3) o and(cid:3) assayed(cid:3) (cid:3) Scatte od.(cid:3) obtained,(cid:3) w on(cid:3) a(cid:3) 400(cid:3) x(cid:3) 4 using(cid:3) a(cid:3) bu red(cid:3) gold(cid:3) a with(cid:3) a(cid:3) peak 400(cid:3) metre(cid:3) lk(cid:3) cyanide(cid:3) anomalous(cid:3) k(cid:3) value(cid:3) of(cid:3) iega(cid:3)Project(cid:3) (Outside(cid:3)Fo uli(cid:3) agnetic(cid:3) and 49(cid:3) line(cid:3) kilom was(cid:3) undert u,(cid:3) Tangagari(cid:3) 0(cid:3)(Figure(cid:3)10) omising(cid:3) stru ollowed(cid:3) up geological y(cid:3) 180(cid:3) squ f(cid:3)PredictoreT new(cid:3)explorat 1(cid:882)2012(cid:3)field(cid:3) d(cid:3) radiometr metres(cid:3) on(cid:3) 1 taken(cid:3) over(cid:3) and(cid:3) Aoura(cid:3) .(cid:3)(cid:3)This(cid:3)work(cid:3) uctural(cid:3) targ p(cid:3) with(cid:3) an(cid:3) (cid:3) mapping(cid:3) uare(cid:3) kilome M(cid:3)numerical(cid:3) tion(cid:3)targets(cid:3)f season.(cid:3) ic(cid:3) survey,(cid:3) 100(cid:3) metre(cid:3) the(cid:3) Fouli,(cid:3) permits(cid:3) in(cid:3) identified(cid:3) ets.(cid:3) (cid:3) This(cid:3) extensive(cid:3) covering(cid:3) etres(cid:3) and(cid:3) modelling(cid:3) for(cid:3)follow(cid:882) drilling(cid:3) progr metres,(cid:3) tes the(cid:3) Watamto u(cid:3) permit(cid:3) (F s(cid:3) one(cid:3) metre epth(cid:3)of(cid:3)25(cid:3)me ram(cid:3) in(cid:3) Janu ted(cid:3) beneath onga(cid:3) Prospe igure(cid:3) 3).(cid:3) (cid:3) e(cid:3) at(cid:3) 3.4g/t(cid:3) A etres.(cid:3) uary(cid:3) 2010,(cid:3) h(cid:3) artisanal(cid:3) ect(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) The(cid:3) best(cid:3) Au(cid:3) from(cid:3) a(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)F Figure(cid:3)10:(cid:3)(cid:3)Im age(cid:3)of(cid:3)PDI(cid:3)ae romagnetic(cid:3)d data(cid:3)collected(cid:3) on(cid:3)the(cid:3)Bonsie ega(cid:3)Project(cid:3)in(cid:3) 0.(cid:3) October(cid:3)2010 (cid:882)(cid:3)14(cid:3)(cid:882)(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)…..(cid:3) (cid:3) BANGABA(cid:3)PROJECT(cid:3) BACKGROUND(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Bangaba(cid:3)Project(cid:3)in(cid:3)Eastern(cid:3)Burkina(cid:3)Faso(cid:3)is(cid:3) located(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)Sebba(cid:3)Belt,(cid:3)the(cid:3)next(cid:3)greenstone(cid:3) belt(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)north(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Samira(cid:3)Hill(cid:3)Belt,(cid:3)where(cid:3) the(cid:3)Bonsiega(cid:3)Project(cid:3)is(cid:3)located(cid:3)(Figure(cid:3)2).(cid:3)(cid:3)The(cid:3) permit(cid:3) covers(cid:3) extensive(cid:3) areas(cid:3) of(cid:3) artisanal(cid:3) mining,(cid:3) principally(cid:3) at(cid:3) Solna,(cid:3) Tambiri(cid:3) and(cid:3) Mossiga(cid:3) (Figure(cid:3) 11).(cid:3) (cid:3) Significant(cid:3) quantities(cid:3) of(cid:3) gold(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)produced(cid:3)at(cid:3)Bangaba(cid:3)for(cid:3)some(cid:3) 27(cid:3) years(cid:3) and(cid:3) cumulative(cid:3) gold(cid:3) production(cid:3) is(cid:3) estimated(cid:3) to(cid:3) be(cid:3) several(cid:3) tonnes(cid:3) or(cid:3) more.(cid:3)(cid:3) Artisanal(cid:3) workings(cid:3) extend(cid:3) to(cid:3) up(cid:3) to(cid:3) 90(cid:3) metres(cid:3) depth(cid:3) in(cid:3) places.(cid:3) (cid:3) Approximately(cid:3) 4,000(cid:3) people(cid:3) live(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)artisanal(cid:3)mining(cid:3)community(cid:3)of(cid:3)Solna,(cid:3) the(cid:3)largest(cid:3)such(cid:3)community(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)district.(cid:3) (cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Inclined(cid:3)artisanal(cid:3)mine(cid:3)shaft(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) PDI(cid:3) signed(cid:3) an(cid:3) agreement(cid:3) to(cid:3) acquire(cid:3) a(cid:3) 95%(cid:3) interest(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) Bangaba(cid:3) exploration(cid:3) permit(cid:3) through(cid:3) a(cid:3) series(cid:3) of(cid:3) option(cid:3) payments(cid:3) in(cid:3) late(cid:3) (cid:3) The(cid:3) total(cid:3) value(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) February(cid:3) 2011.(cid:3) transaction(cid:3) is(cid:3) in(cid:3) cash(cid:3) and(cid:3) PDI(cid:3) USD540,000.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)Company’s(cid:3)current(cid:3) equity(cid:3)in(cid:3) the(cid:3)Project(cid:3)stands(cid:3)at(cid:3)51%.(cid:3) shares(cid:3) (cid:3) Permit(cid:882)wide(cid:3)geological(cid:3)mapping(cid:3)has(cid:3)shown(cid:3)that(cid:3) the(cid:3)known(cid:3)workings(cid:3)are(cid:3)largely(cid:3)located(cid:3)on(cid:3)two(cid:3) large(cid:3) structures(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) north(cid:882)western(cid:3) and(cid:3) south(cid:882)eastern(cid:3)contacts(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)diorite(cid:882)granodiorite(cid:3) body(cid:3) (Figure(cid:3) 11).(cid:3) (cid:3) These(cid:3) contact(cid:3) zones(cid:3) are(cid:3) largely(cid:3) hidden(cid:3) beneath(cid:3) shallow(cid:3) cover(cid:3) and(cid:3) are(cid:3) each(cid:3)over(cid:3)10(cid:3)kilometres(cid:3)long(cid:3)within(cid:3)the(cid:3)permit,(cid:3) suggesting(cid:3) that(cid:3) there(cid:3) is(cid:3) considerable(cid:3) potential(cid:3) to(cid:3) discover(cid:3) additional(cid:3) zones(cid:3) of(cid:3) high(cid:3) grade(cid:3) mineralisation(cid:3)in(cid:3)these(cid:3)areas.(cid:3)(cid:3) (cid:3) Commencing(cid:3) in(cid:3) April(cid:3) 2011,(cid:3) PDI(cid:3) carried(cid:3) out(cid:3) a(cid:3) total(cid:3) of(cid:3) 3,420(cid:3) metres(cid:3) of(cid:3) RC(cid:3) drilling(cid:3) at(cid:3) two(cid:3) prospects(cid:3)on(cid:3)Bangaba,(cid:3)Tambiri(cid:3)and(cid:3)Solna.(cid:3)(cid:3)This(cid:3) program(cid:3)aimed(cid:3)to(cid:3)test(cid:3)the(cid:3)down(cid:3)dip(cid:3)extension(cid:3) of(cid:3) mineralised(cid:3) structures(cid:3) below(cid:3) the(cid:3) artisanal(cid:3) workings(cid:3) and(cid:3) to(cid:3) confirm(cid:3) previous(cid:3) high(cid:3) grade(cid:3) results(cid:3)from(cid:3)limited(cid:3)historical(cid:3)drilling.(cid:3) Figure(cid:3)11:(cid:3)(cid:3)Bangaba(cid:3)geology(cid:3)interpretation(cid:3)derived(cid:3)from(cid:3)PDI(cid:3)geological(cid:3)mapping(cid:3)carried(cid:3)out(cid:3)in(cid:3)April(cid:3)and(cid:3)May(cid:3) 2011.(cid:3) (cid:3) Locations(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) two(cid:3) major(cid:3) artisanal(cid:3) mining(cid:3) sites(cid:3) drilled(cid:3) by(cid:3) PDI(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) 2010(cid:882)11(cid:3) financial(cid:3) year(cid:3) are(cid:3) highlighted(cid:3)in(cid:3)red.(cid:3)Mossiga(cid:3)is(cid:3)a(cid:3)third,(cid:3)as(cid:3)yet(cid:3)untested(cid:3)zone(cid:3)of(cid:3)active(cid:3)artisanal(cid:3)workings.(cid:3)(cid:3)Golden(cid:3)Rim(cid:3)Resources(cid:3) Limited(cid:3) (ASX:GMR)(cid:3) has(cid:3) recently(cid:3) identified(cid:3) a(cid:3) 7(cid:3) kilometres(cid:3) long(cid:3) soil(cid:3) gold(cid:3) anomaly(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) neighbouring(cid:3) permit,(cid:3) extending(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)south(cid:3)west(cid:3)corner(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Bangaba(cid:3)permit(cid:3)in(cid:3)a(cid:3)south(cid:882)westerly(cid:3)direction.(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3)15(cid:3)(cid:882)(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)…..(cid:3) (cid:3) TAMBIRI(cid:3)PROSPECT(cid:3) The(cid:3) Tambiri(cid:3) Prospect(cid:3) covers(cid:3) a(cid:3) two(cid:3) kilometre(cid:3) long(cid:3) zone(cid:3) of(cid:3) artisanal(cid:3) workings(cid:3) over(cid:3) a(cid:3) north(cid:882) east(cid:3) trending(cid:3) quartz(cid:3) vein(cid:3) system.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) drilling(cid:3) program(cid:3)tested(cid:3)beneath(cid:3)artisanal(cid:3)workings(cid:3)and(cid:3) historical(cid:3) diamond(cid:3) drill(cid:3) hole(cid:3) intercepts(cid:3) obtained(cid:3) by(cid:3) High(cid:3) River(cid:3) Gold(cid:3) (HRG)(cid:3) in(cid:3) 1996(cid:3) (Figure(cid:3)12)(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)northern(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)that(cid:3)system.(cid:3)(cid:3) indicated(cid:3) the(cid:3) HRG’s(cid:3) drilling(cid:3) had(cid:3) previously(cid:3) presence(cid:3) of(cid:3) a(cid:3) significant(cid:3) high(cid:3) grade(cid:3) gold(cid:3) mineralised(cid:3)zone(cid:3)over(cid:3)a(cid:3)strike(cid:3)length(cid:3)of(cid:3)at(cid:3)least(cid:3) 200(cid:3)metres(cid:3)(Figure(cid:3)13).(cid:3)(cid:3) (cid:3) RC(cid:3)Drilling(cid:3) (cid:3) Ten(cid:3) RC(cid:3) drill(cid:3) holes(cid:3) totalling(cid:3) 1,565(cid:3) metres(cid:3) were(cid:3) completed(cid:3) in(cid:3) April(cid:882)May,(cid:3) 2011.(cid:3) (cid:3) They(cid:3) were(cid:3) drilled(cid:3) at(cid:3) inclinations(cid:3) of(cid:3) between(cid:3) 48(cid:3) and(cid:3) 50(cid:3) degrees(cid:3) on(cid:3) five(cid:3) sections(cid:3) 80(cid:3) metres(cid:3) apart(cid:3) and(cid:3) (cid:3) designed(cid:3) to(cid:3) test(cid:3) the(cid:3) Tambiri(cid:3) vein(cid:3) zone(cid:3) at(cid:3) depths(cid:3)of(cid:3)80(cid:3)and(cid:3)120(cid:3)metres(cid:3)vertically(cid:3)on(cid:3)each(cid:3) section.(cid:3) (cid:3) Active(cid:3) artisanal(cid:3) workings(cid:3) extend(cid:3) to(cid:3) a(cid:3) vertical(cid:3)depth(cid:3)of(cid:3)60(cid:3)to(cid:3)70(cid:3)metres(cid:3)through(cid:3)most(cid:3) of(cid:3)the(cid:3)target(cid:3)area,(cid:3)so(cid:3)holes(cid:3)were(cid:3)drilled(cid:3)deeper(cid:3) to(cid:3) avoid(cid:3) intersecting(cid:3) them(cid:3) for(cid:3) both(cid:3) safety(cid:3) and(cid:3) practical(cid:3)drilling(cid:3)reasons.(cid:3)(cid:3) (cid:3) All(cid:3) holes(cid:3) were(cid:3) gyroscopically(cid:3) surveyed(cid:3) to(cid:3) measure(cid:3) their(cid:3) trajectories.(cid:3) (cid:3) Samples(cid:3) within(cid:3) quartz(cid:882)rich(cid:3) zones(cid:3) were(cid:3) assayed(cid:3) at(cid:3) one(cid:3) metre(cid:3) intervals,(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)remainder(cid:3)being(cid:3)sampled(cid:3)in(cid:3) (cid:3) All(cid:3) samples(cid:3) were(cid:3) two(cid:3) metre(cid:3) composites.(cid:3) analysed(cid:3) for(cid:3)gold(cid:3) by(cid:3) fire(cid:3) assay.(cid:3)(cid:3) Standards(cid:3) and(cid:3) blanks(cid:3) were(cid:3) also(cid:3) analysed(cid:3) in(cid:3) accordance(cid:3) with(cid:3) best(cid:3)working(cid:3)practice.(cid:3)(cid:3) Figure(cid:3) 12:(cid:3) (cid:3) Plan(cid:3) view(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) PDI(cid:3) drill(cid:3) collars(cid:3) and(cid:3) drill(cid:3) traces(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) northern(cid:3) end(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Tambiri(cid:3) vein(cid:3) system.(cid:3) Approximate(cid:3)positions(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)HRG(cid:3)drill(cid:3)holes(cid:3)are(cid:3)also(cid:3)shown(cid:3)(note:(cid:3)the(cid:3)collars(cid:3)of(cid:3)SEBT96(cid:882)11(cid:3)and(cid:3)SEBT96(cid:882)17(cid:3)have(cid:3) been(cid:3)found(cid:3)but(cid:3)no(cid:3)down(cid:3)hole(cid:3)surveys(cid:3)are(cid:3)recorded(cid:3)for(cid:3)any(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)HRG(cid:3)holes).(cid:3)(cid:3)Based(cid:3)on(cid:3)PDI’s(cid:3)estimate(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)HRG(cid:3) hole(cid:3) positions,(cid:3) it(cid:3) is(cid:3) unlikely(cid:3) that(cid:3) either(cid:3) SEBT96(cid:882)10(cid:3) or(cid:3) SEBT96(cid:882)16,(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) south(cid:3) and(cid:3) north(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) PDI(cid:3) drilled(cid:3) area(cid:3) respectively,(cid:3)penetrated(cid:3)through(cid:3)the(cid:3)Tambiri(cid:3)vein(cid:3)system.(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3)16(cid:3)(cid:882)(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)…..(cid:3) (cid:3) All(cid:3) ten(cid:3) holes(cid:3) penetrated(cid:3) the(cid:3) Tambiri(cid:3) vein(cid:3) system(cid:3)which(cid:3)consists(cid:3)of(cid:3)multiple(cid:3)quartz(cid:3)veins,(cid:3) extending(cid:3) over(cid:3) widths(cid:3) of(cid:3) tens(cid:3) of(cid:3) metres,(cid:3) and(cid:3) hosted(cid:3)by(cid:3)sheared(cid:3)and(cid:3)altered(cid:3)mafic(cid:3)volcanics.(cid:3)(cid:3) The(cid:3) average(cid:3) dip(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) vein(cid:3) system(cid:3) is(cid:3) inferred(cid:3) to(cid:3) be(cid:3) about(cid:3) 80(cid:3) degrees(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) south(cid:882)east.(cid:3)(cid:3) Higher(cid:3) gold(cid:3) values(cid:3) are(cid:3) not(cid:3) always(cid:3) associated(cid:3) with(cid:3) high(cid:3) percentages(cid:3) of(cid:3) quartz(cid:3) and(cid:3) some(cid:3) quartz(cid:3)is(cid:3)un(cid:882)mineralised.(cid:3)In(cid:3)zones(cid:3)of(cid:3)higher(cid:3)gold(cid:3) grades,(cid:3) strong(cid:3) biotite(cid:882)bearing(cid:3) alteration(cid:3) and(cid:3) traces(cid:3) of(cid:3) base(cid:3) metal(cid:3) sulphides(cid:3) are(cid:3) observed.(cid:3)(cid:3) Weathering(cid:3)is(cid:3)very(cid:3)shallow(cid:3)at(cid:3)Tambiri(cid:3)and(cid:3)none(cid:3) was(cid:3) observed(cid:3) in(cid:3) drill(cid:3) intersections(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) vein(cid:3) system.(cid:3) (cid:3) Assay(cid:3) highlights(cid:3) from(cid:3) the(cid:3) RC(cid:3) drilling(cid:3) are(cid:3) provided(cid:3)in(cid:3)Table(cid:3)3.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) distribution(cid:3) of(cid:3) gold(cid:3) values(cid:3) in(cid:3) both(cid:3) the(cid:3) PDI(cid:3) RC(cid:3) and(cid:3) the(cid:3) earlier(cid:3) HRG(cid:3) diamond(cid:3) drill(cid:3) holes(cid:3) is(cid:3) (cid:3) shown(cid:3) on(cid:3) a(cid:3) longitudinal(cid:3) projection(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) vein(cid:3) system(cid:3)(Figure(cid:3)13).(cid:3)(cid:3)Most(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)PDI(cid:3)holes(cid:3)were(cid:3) drilled(cid:3) at(cid:3) greater(cid:3) depths(cid:3) than(cid:3) the(cid:3) HRG(cid:3) drill(cid:3) holes.(cid:3) (cid:3) However,(cid:3) PDI’s(cid:3) TMBRC007(cid:3) was(cid:3) drilled(cid:3) adjacent(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) deepest(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) HRG(cid:3) holes(cid:3) and(cid:3) generated(cid:3) a(cid:3) gold(cid:3) intercept(cid:3) which(cid:3) was(cid:3) both(cid:3) wider(cid:3)and(cid:3)higher(cid:3)in(cid:3)grade(cid:3)than(cid:3)its(cid:3)predecessor(cid:3) (five(cid:3) metres(cid:3) at(cid:3) 17g/t(cid:3) Au(cid:3) vs.(cid:3) two(cid:3) metres(cid:3) at(cid:3) 9.9g/t(cid:3) Au).(cid:3) (cid:3) This(cid:3) provides(cid:3) some(cid:3) confidence(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) accuracy(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) earlier(cid:3) drill(cid:3) results(cid:3) and(cid:3) suggests(cid:3) that(cid:3) the(cid:3) artisanal(cid:3) miners(cid:3) may(cid:3) have(cid:3) removed(cid:3)part(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)very(cid:3)high(cid:3)grade(cid:3)ore(cid:3)shoot(cid:3)in(cid:3) this(cid:3) vein(cid:3) system.(cid:3) (cid:3) Given(cid:3) that(cid:3) the(cid:3) gold(cid:3) appears(cid:3) to(cid:3) be(cid:3) associated(cid:3) with(cid:3) multiple(cid:3) veins(cid:3) and(cid:3) the(cid:3) artisanal(cid:3) miners(cid:3) single(cid:3) tend(cid:3) mineralised(cid:3) veins(cid:3) down(cid:3) until(cid:3) the(cid:3) gold(cid:3) values(cid:3) peter(cid:3)out,(cid:3)it(cid:3)is(cid:3)unlikely(cid:3)that(cid:3)most(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)shallow(cid:3) gold(cid:3)has(cid:3)been(cid:3)removed.(cid:3) (cid:3) follow(cid:3) to(cid:3) Table(cid:3)3(cid:3)–(cid:3)Tambiri(cid:3)Prospect(cid:3)RC(cid:3)Drill(cid:3)Assay(cid:3)Highlights(cid:3) Down(cid:3)hole(cid:3) depth(cid:3)from(cid:3)(m)(cid:3) Au(cid:3)(g/t)(cid:3) Interval(cid:3) (m)(cid:3) Comments(cid:3) Hole(cid:3)Number(cid:3) TMBRC001(cid:3) TMBRC003(cid:3) TMBRC005(cid:3) TMBRC006(cid:3) TMBRC007(cid:3) TMBRC009(cid:3) TMBRC010(cid:3) (cid:3) UTM(cid:3)North(cid:3) Collar(cid:3)coordinates(cid:3) UTM(cid:3)(cid:3) East(cid:3) 227,663(cid:3) 227,621(cid:3) 227,580(cid:3) 227,613(cid:3) 227,521(cid:3) 227,466(cid:3) 227,497(cid:3) 1,487,612 1,487,540 1,487,469 1,487,438 1,487,415 1,487,358 1,487,329 94 96 94 155 96 90 154 1 9 5 12 5 7 4 6.3 2.6 2.1 2.4 17.1 2.1 2.1 (cid:3) incl.(cid:3)1m(cid:3)at(cid:3)13.4g/t(cid:3)Au (cid:3) incl.(cid:3)1m(cid:3)at(cid:3)12.1g/t(cid:3)Au incl.(cid:3)1m(cid:3)at(cid:3)72g/t(cid:3)Au (cid:3) (cid:3) Figure(cid:3) 13:(cid:3) (cid:3) Longitudinal(cid:3) projection(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Tambiri(cid:3) vein(cid:3) system.(cid:3) (cid:3) Mineralised(cid:3) intersection(cid:3) positions(cid:3)are(cid:3)projected(cid:3)on(cid:3)to(cid:3)a(cid:3)vertical(cid:3)plane(cid:3)oriented(cid:3)parallel(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)strike(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)vein(cid:3)system.(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3)17(cid:3)(cid:882)(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)…..(cid:3) (cid:3) PDI’s(cid:3) drilling(cid:3) indicated(cid:3) that(cid:3) a(cid:3) large(cid:3) part(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) vein(cid:3) system(cid:3)is(cid:3)gold(cid:3)anomalous(cid:3)(i.e.(cid:3)gold(cid:3)values(cid:3) exceeding(cid:3) 0.1g/t(cid:3) Au)(cid:3) with(cid:3) all(cid:3) ten(cid:3) holes(cid:3) intersecting(cid:3) broad,(cid:3) anomalous(cid:3) zones(cid:3) of(cid:3) gold.(cid:3)(cid:3) Thus,(cid:3)across(cid:3)the(cid:3)ten(cid:3)PDI(cid:3)RC(cid:3)holes,(cid:3)the(cid:3)zone(cid:3)has(cid:3) an(cid:3) average(cid:3) down(cid:882)hole(cid:3) width(cid:3) of(cid:3) 20(cid:3) metres(cid:3) (14(cid:3) metres(cid:3) true(cid:3) width)(cid:3) and(cid:3) an(cid:3) arithmetic(cid:3) average(cid:3) grade(cid:3) of(cid:3) 1.1(cid:3) g/t(cid:3) Au.(cid:3) (cid:3) Grades(cid:3) and(cid:3) widths(cid:3) are(cid:3) higher(cid:3)at(cid:3)shallower(cid:3)depths,(cid:3)suggesting(cid:3)that(cid:3)the(cid:3) mineralised(cid:3) zone(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) top(cid:3) 100(cid:3) metres(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) vein(cid:3) system(cid:3) has(cid:3) a(cid:3) higher(cid:3) bulk(cid:3) grade(cid:3) than(cid:3) this,(cid:3) even(cid:3)after(cid:3)taking(cid:3)into(cid:3)account(cid:3)gold(cid:3)removal(cid:3)by(cid:3) artisanal(cid:3)miners.(cid:3) (cid:3) Based(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) results(cid:3) of(cid:3) this(cid:3) program,(cid:3) grades(cid:3) and(cid:3)widths(cid:3)appear(cid:3)to(cid:3)decline(cid:3)with(cid:3)depth(cid:3)within(cid:3) the(cid:3) drilled(cid:3) section.(cid:3) (cid:3) It(cid:3) is(cid:3) likely,(cid:3) however,(cid:3) that(cid:3) other(cid:3) high(cid:3) grade(cid:3) ore(cid:3) shoots(cid:3) are(cid:3) present,(cid:3) both(cid:3) along(cid:3) strike(cid:3) and(cid:3) at(cid:3) greater(cid:3) depths.(cid:3) (cid:3) Given(cid:3) the(cid:3) large(cid:3) extent(cid:3) of(cid:3) potentially(cid:3) gold(cid:3) apparent(cid:3) revealed(cid:3) by(cid:3) PDI’s(cid:3) mineralised(cid:3) shallow(cid:3) for(cid:3) mapping,(cid:3) excellent(cid:3) potential(cid:3) resources,(cid:3)locally(cid:3)containing(cid:3)very(cid:3)high(cid:3)grades,(cid:3)is(cid:3) indicated(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)Tambiri(cid:3)trend.(cid:3) (cid:3) (cid:3) structure(cid:3) (cid:3) Quartz(cid:3) veins(cid:3) SOLNA(cid:3)PROSPECT(cid:3) (cid:3) The(cid:3) Solna(cid:3) Prospect(cid:3) covers(cid:3) a(cid:3) 600(cid:3) metre(cid:3) long(cid:3) zone(cid:3) of(cid:3) artisanal(cid:3) workings(cid:3) on(cid:3) gold(cid:882)bearing(cid:3) in(cid:3) sheared(cid:3) diorite(cid:882)granodiorite(cid:3) quartz(cid:3) veins(cid:3) rocks.(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) workings(cid:3) are(cid:3) believed(cid:3)to(cid:3)dip(cid:3) at(cid:3)an(cid:3) average(cid:3)of(cid:3) 40(cid:3)degrees(cid:3) to(cid:3) the(cid:3)south(cid:882)east.(cid:3) (cid:3) RC(cid:3)Drilling(cid:3) (cid:3) Drilling(cid:3)was(cid:3)targeted(cid:3)beneath(cid:3)the(cid:3)main(cid:3)area(cid:3)of(cid:3) the(cid:3) Solna(cid:3) shafts(cid:3) (Figure(cid:3) 14)(cid:3) to(cid:3) test(cid:3) the(cid:3) mineralised(cid:3)quartz(cid:3)veins(cid:3)at(cid:3)vertical(cid:3)depths(cid:3)of(cid:3)60(cid:3) to(cid:3) 90(cid:3) metres,(cid:3) below(cid:3) the(cid:3) deepest(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) artisanal(cid:3) workings.(cid:3) (cid:3) Nine(cid:3) holes(cid:3) (including(cid:3) two(cid:3) redrills)(cid:3)totalling(cid:3)1,855(cid:3)metres(cid:3)were(cid:3)completed(cid:3) in(cid:3)May(cid:3)2010.(cid:3)(cid:3) They(cid:3) were(cid:3) drilled(cid:3) at(cid:3) inclinations(cid:3) of(cid:3) between(cid:3) 45(cid:3) and(cid:3) 50(cid:3) metres(cid:3) on(cid:3) sections(cid:3) 80(cid:3) metres(cid:3)apart.(cid:3)(cid:3)Drillhole(cid:3)surveying,(cid:3)sampling(cid:3)and(cid:3) analytical(cid:3) procedures(cid:3) were(cid:3) the(cid:3) same(cid:3) as(cid:3) those(cid:3) followed(cid:3)at(cid:3)Tambiri.(cid:3) (cid:3) Assay(cid:3) highlights(cid:3) from(cid:3) the(cid:3) RC(cid:3) drilling(cid:3) are(cid:3) provided(cid:3)in(cid:3)Table(cid:3)4(cid:3)following.(cid:3) (cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Figure(cid:3)14:(cid:3)(cid:3)Solna(cid:3)plan(cid:3)view(cid:3)of(cid:3)completed(cid:3)RC(cid:3)holes(cid:3)showing(cid:3)drill(cid:3)locations(cid:3)and(cid:3)assays.(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3)18(cid:3)(cid:882)(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)…..(cid:3) (cid:3) Table(cid:3)4(cid:3)–(cid:3)Solna(cid:3)Prospect(cid:3)RC(cid:3)Drill(cid:3)Assay(cid:3)Highlights(cid:3) Hole(cid:3)Number(cid:3) SOLRC002R(cid:3) SOLRC004(cid:3) SOLRC005(cid:3) SOLRC007(cid:3) SOLRC008(cid:3) Collar(cid:3)coordinates(cid:3) UTM(cid:3) East(cid:3) 225096(cid:3) 225063(cid:3) 224973(cid:3) 224798(cid:3) 224706(cid:3) UTM(cid:3) North(cid:3) 1479805 1479735 1479600 1479537 1479620 Down(cid:3)hole(cid:3) depth(cid:3)from(cid:3) (m)(cid:3) 117 120 133 134 65 Interval(cid:3) (m)(cid:3) Au(cid:3) (g/t)(cid:3) Comments(cid:3) 7 20 1 2 2 12.8 1.1 11.4 10.4 55.8 Includes(cid:3)1m(cid:3)at(cid:3)80(cid:3)g/t(cid:3)Au Includes(cid:3)2m(cid:3)at(cid:3)7.3(cid:3)g/t(cid:3)Au (cid:3) (cid:3) Includes(cid:3)1m(cid:3)at(cid:3)93(cid:3)g/t(cid:3)Au lines,(cid:3) totalling(cid:3) 1,324(cid:3) TYEKANYEBI(cid:3)PROJECT(cid:3) (cid:3) This(cid:3)wholly(cid:3)owned(cid:3)permit(cid:3)was(cid:3)granted(cid:3)to(cid:3)PDI(cid:3)in(cid:3) December(cid:3)2010.(cid:3)(cid:3) (cid:3) Work(cid:3) during(cid:3) the(cid:3) 2010(cid:882)11(cid:3) financial(cid:3) year(cid:3) was(cid:3) confined(cid:3)to(cid:3)an(cid:3)aerial(cid:3)magnetic(cid:3)and(cid:3)radiometric(cid:3) survey(cid:3) covering(cid:3) most(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) permit(cid:3) on(cid:3) 200(cid:3) metre(cid:3) spaced(cid:3) line(cid:3) kilometres.(cid:3) (cid:3) Follow(cid:882)up(cid:3) geological(cid:3) mapping(cid:3) and(cid:3) geochemical(cid:3)surveys(cid:3)are(cid:3)planned(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)2011(cid:882) 2012(cid:3)field(cid:3)season.(cid:3) (cid:3) BOUSSOUMA(cid:3)PROJECT (cid:3) PDI(cid:3) acquired(cid:3) rights(cid:3) to(cid:3) purchase(cid:3) 95%(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Boussouma(cid:3)permit(cid:3)in(cid:3)September(cid:3)2010.(cid:3)(cid:3)PDI(cid:3)can(cid:3) complete(cid:3)the(cid:3)transaction(cid:3)by(cid:3)making(cid:3)a(cid:3)series(cid:3)of(cid:3) cash(cid:3) payments(cid:3) totalling(cid:3) USD200,000(cid:3) over(cid:3) a(cid:3) three(cid:3)year(cid:3)period.(cid:3)(cid:3) (cid:3) There(cid:3) were(cid:3) some(cid:3) delays(cid:3) associated(cid:3) with(cid:3) the(cid:3) permit(cid:3) renewal,(cid:3) the(cid:3) permit(cid:3) document(cid:3) being(cid:3) finally(cid:3)received(cid:3)in(cid:3)May(cid:3)2011.(cid:3)(cid:3)Consequently,(cid:3)no(cid:3) field(cid:3)work(cid:3)was(cid:3)conducted(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)2010(cid:882)2011(cid:3) financial(cid:3) year.(cid:3) (cid:3) An(cid:3) aerial(cid:3) magnetic(cid:3) and(cid:3) radiometric(cid:3) survey(cid:3) was(cid:3) flown(cid:3) over(cid:3) the(cid:3) permit(cid:3) in(cid:3)July,(cid:3)however.(cid:3)(cid:3)Follow(cid:3)up(cid:3)geological(cid:3)mapping(cid:3) and(cid:3) geochemical(cid:3) surveys(cid:3) are(cid:3) planned(cid:3) for(cid:3) the(cid:3) 2011(cid:882)2012(cid:3)field(cid:3)season.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Solna(cid:3)holes(cid:3)were(cid:3)designed(cid:3)to(cid:3)intersect(cid:3)the(cid:3) down(cid:882)dip(cid:3) extensions(cid:3) of(cid:3) gold(cid:3) mineralised(cid:3) veins(cid:3) which(cid:3)are(cid:3)being(cid:3)worked(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)artisanal(cid:3)miners.(cid:3)(cid:3) Contrary(cid:3) to(cid:3) this(cid:3) expectation,(cid:3) however,(cid:3) it(cid:3) now(cid:3) appears(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)target(cid:3)veins(cid:3)are(cid:3)contained(cid:3)in(cid:3)a(cid:3) steeply(cid:3)dipping(cid:3)shear(cid:3)structure(cid:3)which(cid:3)could(cid:3)not(cid:3) be(cid:3)reached(cid:3)because(cid:3)of(cid:3)depth(cid:3)limitations(cid:3)of(cid:3)the(cid:3) RC(cid:3)drill(cid:3)rig.(cid:3)(cid:3)This(cid:3)steep(cid:882)dipping(cid:3)zone(cid:3)can(cid:3)only(cid:3)be(cid:3) effectively(cid:3) tested(cid:3) by(cid:3) diamond(cid:3) drilling,(cid:3) which(cid:3) is(cid:3) now(cid:3)planned(cid:3)to(cid:3)commence(cid:3)in(cid:3)December(cid:3)2011.(cid:3)(cid:3) (cid:3) The(cid:3) above(cid:3) interpretation(cid:3) suggests(cid:3) that(cid:3) Solna’s(cid:3) gold(cid:3) potential(cid:3) is(cid:3) in(cid:3) a(cid:3) series(cid:3) of(cid:3) stacked(cid:3) shallow(cid:3) veins(cid:3)located(cid:3)beneath(cid:3)and(cid:3)slightly(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)south(cid:882) east(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) shaft(cid:3) zone(cid:3) rather(cid:3) than(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) area(cid:3) tested(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)majority(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)RC(cid:3)holes.(cid:3)(cid:3)(cid:3)Despite(cid:3) this,(cid:3) a(cid:3) number(cid:3) of(cid:3) high(cid:3) grade(cid:3) intercepts(cid:3) were(cid:3) obtained,(cid:3) indicating(cid:3) that(cid:3) there(cid:3) are(cid:3) other(cid:3) mineralised(cid:3) shear(cid:3) positions(cid:3) south(cid:882)east(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) main(cid:3) zone(cid:3) not(cid:3) known(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) artisanal(cid:3) miners,(cid:3) including(cid:3) some(cid:3) quite(cid:3) shallow(cid:3) intercepts(cid:3) e.g.(cid:3) SOLRC008(cid:3) intersected(cid:3) two(cid:3) metres(cid:3) at(cid:3) 55.8(cid:3) g/t(cid:3) Au(cid:3)from(cid:3)a(cid:3)vertical(cid:3)depth(cid:3)of(cid:3)only(cid:3)46(cid:3)metres.(cid:3)(cid:3)In(cid:3) addition,(cid:3) the(cid:3) high(cid:3) grade(cid:3) values,(cid:3) all(cid:3) of(cid:3) which(cid:3) were(cid:3) obtained(cid:3) from(cid:3) vertical(cid:3) depths(cid:3) of(cid:3) 100(cid:3) metres(cid:3) or(cid:3) is(cid:3) an(cid:3) intrinsically(cid:3) high(cid:3) grade(cid:3) mineralised(cid:3) system,(cid:3) offering(cid:3) the(cid:3) potential(cid:3) of(cid:3) higher(cid:3) than(cid:3) average(cid:3) resource(cid:3)grades(cid:3)within(cid:3)open(cid:3)pittable(cid:3)depths.(cid:3) (cid:3) less,(cid:3) suggest(cid:3) that(cid:3) this(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Artisanal(cid:3)gold,(cid:3)Solna(cid:3)Prospect(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3)19(cid:3)(cid:882)(cid:3) PREDICTIV VE(cid:3)DISCOVER (cid:3) D(cid:3) RY(cid:3)LIMITED REVIEW(cid:3)O (cid:3) AUSTRA (cid:3) OF(cid:3)OPERATIO ONS(cid:3)…..(cid:3) ALIAN(cid:3)PROJ JECTS(cid:3) Figure(cid:3)15:(cid:3) (cid:3)Location(cid:3)of(cid:3)P PDI’s(cid:3)Australia an(cid:3)Projects(cid:3) (cid:3) BENMAR RA(cid:3)URANIU M,(cid:3)NORTHE ERN(cid:3)TERRIT TORY(cid:3) (cid:3) OUND(cid:3) BACKGRO (cid:3) PDI(cid:3)is(cid:3)farm held(cid:3) by(cid:3) L and(cid:3) an(cid:3) kilometre Resources subsidiary which(cid:3) o deposits(cid:3) earning(cid:3)5 $2(cid:3) millio spending(cid:3) covering(cid:3) during(cid:3)20 (cid:3) Geologica drill(cid:3) targe character dep ore(cid:3) ming(cid:3)into(cid:3)on Lagoon(cid:3) Cree adjacent(cid:3) es(cid:3) held(cid:3) b s(cid:3)Pty(cid:3)Ltd.(cid:3)(US y(cid:3) of(cid:3) Laramid owns(cid:3) the(cid:3) in(cid:3) north(cid:882)w 1%(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)LC on(cid:3) and(cid:3) 75% $400,000.(cid:3) (cid:3) 16(cid:3) square(cid:3) k 10(cid:882)11(cid:3)and(cid:3)gr ne(cid:3)Exploratio k(cid:3) Resources EL(cid:3) covering by(cid:3) Universa SI).(cid:3)(cid:3)LCR(cid:3)is(cid:3)a(cid:3) de(cid:3) Corporati Westmorela est(cid:3) Queens CR’s(cid:3)EL(cid:3)2464 %(cid:3) of(cid:3) USI’s(cid:3) A(cid:3) third(cid:3) who kilometres(cid:3) w ranted(cid:3)in(cid:3)Jul on(cid:3)Licence(cid:3)(E s(cid:3) Pty(cid:3) Ltd(cid:3) (LC g(cid:3) 98(cid:3) squa al(cid:3) Splendo wholly(cid:3)own on(cid:3) of(cid:3) Canad and(cid:3) uraniu land.(cid:3) (cid:3) PDI(cid:3) 45(cid:3)by(cid:3)spendi EL27426(cid:3) olly(cid:3) owned(cid:3) was(cid:3) applied(cid:3) f EL)(cid:3) CR)(cid:3) are(cid:3) our(cid:3) ed(cid:3) da,(cid:3) um(cid:3) is(cid:3) ng(cid:3) by(cid:3) EL(cid:3) for(cid:3) y(cid:3)2011.(cid:3) ally,(cid:3) the(cid:3) pro ets(cid:3) which(cid:3) ap istics(cid:3) to(cid:3) the In(cid:3) posits.(cid:3) operties(cid:3) cov ppear(cid:3) to(cid:3) hav e(cid:3) Westmore latt er(cid:3) a(cid:3) series(cid:3) ve(cid:3) very(cid:3) simi eland(cid:3) uraniu uraniu ter,(cid:3) of(cid:3) lar(cid:3) um(cid:3) um(cid:3) the(cid:3) (cid:882)(cid:3)20(cid:3)(cid:882)(cid:3) y(cid:3) located(cid:3) w is(cid:3) mainly n(cid:3) mineralisation m rate(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)m d(cid:3)Conglome Westmorelan W dolerite(cid:3) d trending(cid:3) t(cid:3) north(cid:882)east a(cid:3) egal(cid:3) Volcan eneath(cid:3) the(cid:3) be basaltic(cid:3) Si tains(cid:3) all(cid:3) of(cid:3) enmara(cid:3) con eology(cid:3) at(cid:3) Be ge the(cid:3) drill(cid:3) ta cept(cid:3) that(cid:3) t ements(cid:3) exc el rian(cid:3) sandsto nger(cid:3) Cambr eneath(cid:3) youn be be(cid:3) between terprets(cid:3) to(cid:3) w which(cid:3) PDI(cid:3) int lieves(cid:3)that(cid:3)it hick.(cid:3)(cid:3)PDI(cid:3)be 15 50(cid:3)metres(cid:3)th drill(cid:3)tested(cid:3)be never(cid:3)been(cid:3)d argets(cid:3)have(cid:3)n ta (cid:3) G (cid:3) econnaissan Re onducted(cid:3)ov co as ssessing(cid:3) the pa ackage(cid:3) and(cid:3) lik kely(cid:3) shape(cid:3) equence,(cid:3)the se ce(cid:3) geolog ver(cid:3)EL24645(cid:3) e(cid:3) prospectiv gathering(cid:3) in and(cid:3) thick e(cid:3)Bukalara(cid:3)Sa ical(cid:3) mapp with(cid:3)the(cid:3)tw vity(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) nformation(cid:3) kness(cid:3) of(cid:3) t andstone.(cid:3) MAPPING(cid:3) EOLOGICAL within(cid:3) the(cid:3) margins(cid:3)of(cid:3) dyke(cid:3) and(cid:3) nics.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) the(cid:3) same(cid:3) argets(cid:3) are(cid:3) one(cid:3) cover,(cid:3) n(cid:3) 100(cid:3) and(cid:3) ts(cid:3)selected(cid:3) efore.(cid:3) ping(cid:3) was(cid:3) win(cid:3)aims(cid:3)of(cid:3) tenement(cid:3) about(cid:3) the(cid:3) the(cid:3) cover(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)…..(cid:3) GRAVITY(cid:3)SURVEY(cid:3)(cid:3) (cid:3) A(cid:3) 782(cid:3) station(cid:3) gravity(cid:3) survey(cid:3) was(cid:3) carried(cid:3) out(cid:3) over(cid:3) two(cid:3) targets(cid:3) in(cid:3) EL24645(cid:3) (Figure(cid:3) 16).(cid:3) (cid:3) The(cid:3) results(cid:3) of(cid:3) this(cid:3) survey(cid:3) were(cid:3) then(cid:3) incorporated(cid:3) into(cid:3) geophysical(cid:3) inversion(cid:3) studies(cid:3) using(cid:3) both(cid:3) gravity(cid:3) and(cid:3) magnetic(cid:3) data,(cid:3) which(cid:3) commenced(cid:3) financial(cid:3) year(cid:3) and(cid:3) during(cid:3) the(cid:3) 2010(cid:882)2011(cid:3) continued(cid:3) into(cid:3) the(cid:3) first(cid:3) quarter(cid:3) of(cid:3) 2011(cid:882)2012.(cid:3)(cid:3) The(cid:3) results(cid:3) of(cid:3) this(cid:3) work(cid:3) were(cid:3) then(cid:3) used(cid:3) in(cid:3) PredictoreTM(cid:3) numerical(cid:3) modelling(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) drill(cid:3) target(cid:3) areas(cid:3) in(cid:3) preparation(cid:3) for(cid:3) a(cid:3) combined(cid:3) RC(cid:3) and(cid:3) diamond(cid:3) drilling(cid:3) program(cid:3) scheduled(cid:3) to(cid:3) commence(cid:3)in(cid:3)October(cid:3)2011.(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Figure(cid:3)16:(cid:3)(cid:3)Location(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Benmara(cid:3)ELs(cid:3)superimposed(cid:3)on(cid:3)an(cid:3)aeromagnetic(cid:3)image.(cid:3)(cid:3)A(cid:3)processed(cid:3)and(cid:3) contoured(cid:3)gravity(cid:3)image(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)highest(cid:3)priority(cid:3)drill(cid:3)target(cid:3)area(cid:3)is(cid:3)presented(cid:3)as(cid:3)an(cid:3)inset(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)top(cid:3) left(cid:3)quarter(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)figure.(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3)21(cid:3)(cid:882)(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)…..(cid:3) (cid:3) SKIPTON(cid:3)GOLD,(cid:3)VICTORIA(cid:3) (cid:3) Work(cid:3) on(cid:3) this(cid:3) project(cid:3) consisted(cid:3) of(cid:3) a(cid:3) gravity(cid:3) survey(cid:3) totalling(cid:3) 793(cid:3) stations(cid:3) and(cid:3) two(cid:3) lines(cid:3) of(cid:3) magneto(cid:882)telluric(cid:3)(MT)(cid:3)surveys.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)purpose(cid:3)of(cid:3) this(cid:3) work(cid:3) was(cid:3) to(cid:3) outline(cid:3) a(cid:3) possible(cid:3) concealed(cid:3) volcanic(cid:3)dome(cid:3)under(cid:3)basalt(cid:3)cover(cid:3)(like(cid:3)those(cid:3)at(cid:3) the(cid:3) 5(cid:3) million(cid:3) ounce(cid:3) Stawell(cid:3) gold(cid:3) deposit(cid:3) in(cid:3) Western(cid:3) Victoria)(cid:3) which(cid:3) was(cid:3) tentatively(cid:3) interpreted(cid:3) from(cid:3) the(cid:3) 2010(cid:3) reconnaissance(cid:3) gravity(cid:3)survey.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)northern(cid:3)MT(cid:3)line(cid:3)identified(cid:3) a(cid:3)resistive(cid:3)feature(cid:3)at(cid:3)depth(cid:3)in(cid:3)in(cid:3)its(cid:3)eastern(cid:3)half(cid:3) which(cid:3) might(cid:3) represent(cid:3) a(cid:3) concealed(cid:3) volcanic(cid:3) dome,(cid:3) and(cid:3) which(cid:3) therefore(cid:3) supports(cid:3) the(cid:3) large(cid:3) Stawell(cid:882)like(cid:3) conceptual(cid:3) gold(cid:3) target(cid:3) that(cid:3) PDI(cid:3) is(cid:3) pursuing.(cid:3) (cid:3) CORPORATE(cid:3) (cid:3) PDI(cid:3) listed(cid:3) on(cid:3) 1(cid:3) December(cid:3) 2010,(cid:3) following(cid:3) a(cid:3) heavily(cid:3) oversubscribed(cid:3) IPO,(cid:3) having(cid:3) raised(cid:3) $8(cid:3) million.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)Company(cid:3)also(cid:3)raised(cid:3)$1(cid:3)million(cid:3)in(cid:3) seed(cid:3)capital(cid:3)prior(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)IPO(cid:3)in(cid:3)August(cid:3)2010.(cid:3)(cid:3) (cid:3) The(cid:3) Company’s(cid:3) Burkina(cid:3) Faso(cid:3) team(cid:3) grew(cid:3) to(cid:3) 24(cid:3) staff(cid:3) including(cid:3) seven(cid:3) geologists.(cid:3) (cid:3) In(cid:3) addition,(cid:3) PDI(cid:3)appointed(cid:3)a(cid:3)highly(cid:3)experienced(cid:3)Exploration(cid:3) Manager,(cid:3) Mr(cid:3) David(cid:3) Pascoe,(cid:3) commencing(cid:3) in(cid:3) early(cid:3)July(cid:3)2011.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)Company(cid:3)is(cid:3)therefore(cid:3)now(cid:3) to(cid:3) prosecute(cid:3) an(cid:3) aggressive(cid:3) well(cid:3) placed(cid:3) exploration(cid:3)program(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)2011(cid:882)2012(cid:3)financial(cid:3) year.(cid:3) (cid:3) OUTLOOK(cid:3) (cid:3) PDI(cid:3) has(cid:3) planned(cid:3) an(cid:3) aggressive(cid:3) exploration(cid:3) program(cid:3) for(cid:3) the(cid:3) 2011(cid:882)12(cid:3) financial(cid:3) year.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) Company(cid:3)has(cid:3)contracted(cid:3)18,000m(cid:3)of(cid:3)RC(cid:3)drilling(cid:3) and(cid:3)at(cid:3)least(cid:3)3,000m(cid:3)of(cid:3)diamond(cid:3)drilling(cid:3)for(cid:3)the(cid:3) field(cid:3) season(cid:3) commencing(cid:3) in(cid:3) October(cid:3) 2011.(cid:3) Additional(cid:3) drilling(cid:3) contracts(cid:3) are(cid:3) also(cid:3) under(cid:3) is(cid:3) discussion.(cid:3) evaluating(cid:3) other(cid:3) opportunities(cid:3) in(cid:3) Burkina(cid:3) Faso(cid:3) and(cid:3) more(cid:3) generally(cid:3) in(cid:3) West(cid:3) Africa(cid:3) with(cid:3) a(cid:3) view(cid:3) to(cid:3) expanding(cid:3) its(cid:3) property(cid:3) portfolio(cid:3) into(cid:3) other(cid:3) highly(cid:3) prospective(cid:3) belts.(cid:3) (cid:3) Given(cid:3) ongoing(cid:3) good(cid:3) drill(cid:3) results,(cid:3) PDI(cid:3) aims(cid:3) to(cid:3) announce(cid:3) a(cid:3) maiden(cid:3) resource(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)first(cid:3)quarter(cid:3)of(cid:3)2012(cid:882)13.(cid:3) the(cid:3) Company(cid:3) In(cid:3) addition,(cid:3) (cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:3) (cid:3) Competent(cid:3)Persons(cid:3)Statement(cid:3) (cid:3) The(cid:3) exploration(cid:3) results(cid:3) reported(cid:3) herein,(cid:3) insofar(cid:3) as(cid:3) they(cid:3) relate(cid:3) to(cid:3) mineralisation,(cid:3) are(cid:3) based(cid:3) on(cid:3) information(cid:3) compiled(cid:3) by(cid:3) Mr(cid:3) Paul(cid:3) Roberts(cid:3) (Fellow(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Australian(cid:3) Institute(cid:3) of(cid:3) Geoscientists).(cid:3) Mr(cid:3) Roberts(cid:3) is(cid:3) a(cid:3) full(cid:3) time(cid:3) employee(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)company(cid:3)and(cid:3)has(cid:3)sufficient(cid:3)experience(cid:3)relevant(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)style(cid:3)of(cid:3)mineralisation(cid:3)and(cid:3)type(cid:3)of(cid:3)deposits(cid:3) being(cid:3) considered(cid:3) to(cid:3) qualify(cid:3) as(cid:3) a(cid:3) Competent(cid:3) Person(cid:3) as(cid:3) defined(cid:3) by(cid:3) the(cid:3) 2004(cid:3) Edition(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Australasian(cid:3) Code(cid:3) for(cid:3) Reporting(cid:3)of(cid:3)Exploration(cid:3)Results,(cid:3)Mineral(cid:3)Resources(cid:3)and(cid:3)Ore(cid:3)Reserves(cid:3)(the(cid:3)JORC(cid:3)Code,(cid:3)2004(cid:3)Edition).(cid:3)Mr(cid:3)Roberts(cid:3) consents(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)inclusion(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)report(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)matters(cid:3)based(cid:3)on(cid:3)his(cid:3)information(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)form(cid:3)and(cid:3)context(cid:3)in(cid:3)which(cid:3)it(cid:3) appears. (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3)22(cid:3)(cid:882)(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) DIRECTORS’(cid:3)REPORT(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) POSITION(cid:3) Non(cid:882)Executive(cid:3)Chairman(cid:3) Managing(cid:3)Director(cid:3) Non(cid:882)Executive(cid:3)Director(cid:3) Non(cid:882)Executive(cid:3)Director(cid:3) Non(cid:882)Executive(cid:3)Director(cid:3) Your(cid:3)directors(cid:3)present(cid:3)their(cid:3)report(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)year(cid:3)ended(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2011.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)names(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)directors(cid:3)in(cid:3)office(cid:3)at(cid:3)any(cid:3)during,(cid:3)or(cid:3)since(cid:3)the(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)are:(cid:3) (cid:3) NAMES(cid:3)(cid:3) Mr(cid:3)Phillip(cid:3)Harman(cid:3) Mr(cid:3)Paul(cid:3)Roberts(cid:3) Dr(cid:3)Thomas(cid:3)Whiting(cid:3) Dr(cid:3)Robert(cid:3)Danchin(cid:3) Mr(cid:3)Philip(cid:3)Henty(cid:3)(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Directors(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)in(cid:3)office(cid:3)since(cid:3)the(cid:3)start(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)year(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)this(cid:3)report(cid:3)unless(cid:3) otherwise(cid:3)stated.(cid:3) (cid:3) COMPANY(cid:3)SECRETARY(cid:3) (cid:3) Mr(cid:3) Ian(cid:3) Hobson(cid:3) holds(cid:3) a(cid:3) bachelor(cid:3) of(cid:3) business(cid:3) degree(cid:3) and(cid:3) is(cid:3) a(cid:3) Chartered(cid:3) Accountant(cid:3) and(cid:3) Chartered(cid:3) Secretary.(cid:3) (cid:3) Mr(cid:3) Hobson(cid:3) provides(cid:3) company(cid:3) secretarial(cid:3) and(cid:3) corporate,(cid:3) management(cid:3) and(cid:3) accounting(cid:3) advice(cid:3)to(cid:3)a(cid:3)number(cid:3)of(cid:3)listed(cid:3)public(cid:3)companies(cid:3)involved(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)resource,(cid:3)mining(cid:3)services(cid:3)and(cid:3)oil(cid:3)and(cid:3)gas(cid:3) industries.(cid:3)(cid:3)He(cid:3)was(cid:3)appointed(cid:3)on(cid:3)17(cid:3)September(cid:3)2010.(cid:3) (cid:3) Mr(cid:3)Mel(cid:3)Drummond(cid:3)held(cid:3)the(cid:3)position(cid:3)of(cid:3)joint(cid:3)Company(cid:3)Secretary(cid:3)until(cid:3)24(cid:3)May(cid:3)2011.(cid:3) (cid:3) PRINCIPAL(cid:3)ACTIVITIES(cid:3) (cid:3) During(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)year,(cid:3)the(cid:3)principal(cid:3)activity(cid:3)of(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)was(cid:3)mineral(cid:3)exploration(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)objective(cid:3) of(cid:3)identifying(cid:3)and(cid:3)developing(cid:3)economic(cid:3)reserves(cid:3)in(cid:3)West(cid:3)Africa(cid:3)and(cid:3)Australia.(cid:3) (cid:3) OPERATING(cid:3)RESULTS(cid:3)FOR(cid:3)THE(cid:3)PERIOD(cid:3) (cid:3) The(cid:3)consolidated(cid:3)loss(cid:3)of(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)year(cid:3)after(cid:3)providing(cid:3)for(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)amounted(cid:3)to(cid:3) $(1,412,255)(cid:3)(2010:(cid:3)$182,605).(cid:3)(cid:3)This(cid:3)was(cid:3)largely(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)costs(cid:3)of(cid:3)administering(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)to(cid:3)30(cid:3)June(cid:3) 2011(cid:3)and(cid:3)paying(cid:3)key(cid:3)management(cid:3)personnel(cid:3)remuneration(cid:3)for(cid:3)their(cid:3)services.(cid:3) (cid:3) REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3) (cid:3) In(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)to(cid:3)June(cid:3)2011,(cid:3)Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)Limited(cid:3)(PD)(cid:3)listed(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)Australian(cid:3)Securities(cid:3)Exchange,(cid:3) acquired(cid:3)a(cid:3)number(cid:3)of(cid:3)new(cid:3)properties(cid:3)and(cid:3)undertook(cid:3)a(cid:3)very(cid:3)substantial(cid:3)work(cid:3)program.(cid:3)(cid:3)Capital(cid:3)raisings(cid:3) during(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)totalled(cid:3)$9(cid:3)million:(cid:3)$1(cid:3)million(cid:3)in(cid:3)August(cid:3)2010(cid:3)and(cid:3)$8(cid:3)million(cid:3)raised(cid:3)at(cid:3)IPO(cid:3)prior(cid:3)to(cid:3)listing(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) ASX(cid:3) on(cid:3) 1(cid:3) December(cid:3) 2010.(cid:3) (cid:3) PD’s(cid:3) Burkina(cid:3) Faso(cid:3) team(cid:3) grew(cid:3) to(cid:3) 24(cid:3) staff(cid:3) in(cid:3) order(cid:3) to(cid:3) enable(cid:3) the(cid:3) company(cid:3) to(cid:3) prosecute(cid:3) an(cid:3) aggressive(cid:3) gold(cid:3) exploration(cid:3) program(cid:3) there.(cid:3) (cid:3) Option(cid:3) agreements(cid:3) were(cid:3) concluded(cid:3)on(cid:3)four(cid:3)exploration(cid:3)permits(cid:3)in(cid:3)Burkina(cid:3)Faso,(cid:3)covering(cid:3)a(cid:3)total(cid:3)area(cid:3)of(cid:3)397(cid:3)square(cid:3)kilometres.(cid:3)(cid:3)(cid:3) A(cid:3)farm(cid:882)in(cid:3)agreement(cid:3)was(cid:3)also(cid:3)concluded(cid:3)on(cid:3)a(cid:3)98(cid:3)square(cid:3)kilometre(cid:3)Exploration(cid:3)Licence(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)Northern(cid:3) Territory(cid:3)adjacent(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)Company’s(cid:3)Benmara(cid:3)property.(cid:3) (cid:3) During(cid:3) the(cid:3) year,(cid:3) intense(cid:3) exploration(cid:3) was(cid:3) carried(cid:3) out(cid:3) in(cid:3) Burkina(cid:3) Faso,(cid:3) particularly(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) Madyabari,(cid:3) Sirba,(cid:3)Bangaba(cid:3) and(cid:3) Fouli(cid:3) exploration(cid:3) permits.(cid:3) (cid:3) 42,000(cid:3)metres(cid:3)of(cid:3) drilling(cid:3)was(cid:3) completed,(cid:3) consisting(cid:3)of(cid:3) 12,000(cid:3)metres(cid:3)of(cid:3)reverse(cid:3)circulation(cid:3)and(cid:3)30,000(cid:3)metres(cid:3)of(cid:3)power(cid:3)auger(cid:3)drilling.(cid:3) (cid:882)(cid:3)23(cid:3)(cid:882)(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) (cid:3) 30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) DIRECTORS’(cid:3)REPORT…..(cid:3) (cid:3) OPERATING(cid:3)RESULTS(cid:3)&(cid:3)REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)FOR(cid:3)THE(cid:3)PERIOD(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) Over(cid:3) 300(cid:3) square(cid:3) kilometres(cid:3) of(cid:3) tenement(cid:3) area(cid:3) was(cid:3) geologically(cid:3) mapped(cid:3) and(cid:3) 7,000(cid:3) line(cid:3) kilometres(cid:3) surveyed(cid:3) with(cid:3) airborne(cid:3) magnetics(cid:3) and(cid:3) radiometrics.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) PredictorTM(cid:3) technology(cid:3) was(cid:3) applied(cid:3) to(cid:3) understanding(cid:3) known(cid:3) mineralisation(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) Fouli(cid:3) prospect(cid:3) and(cid:3) to(cid:3) make(cid:3) predictions(cid:3) of(cid:3) other(cid:3) high(cid:3) priority(cid:3)target(cid:3)areas(cid:3)elsewhere(cid:3)in(cid:3)PD’s(cid:3)Burkina(cid:3)tenement(cid:3)package.(cid:3)(cid:3)Highly(cid:3)promising(cid:3)drill(cid:3)results(cid:3)were(cid:3) obtained(cid:3) at(cid:3) various(cid:3) prospects(cid:3) including(cid:3) 26(cid:3) metres(cid:3) at(cid:3) 2.7(cid:3) g/t(cid:3) Au(cid:3) at(cid:3) Dave(cid:3) East(cid:3) (Madyabari(cid:3) permit),(cid:3) 5(cid:3) metres(cid:3)at(cid:3)17.1(cid:3)g/t(cid:3)Au(cid:3)at(cid:3)Tambiri(cid:3)(Bangaba(cid:3)permit)(cid:3)and(cid:3)10(cid:3)metres(cid:3)of(cid:3)4.6g/t(cid:3)Au(cid:3)at(cid:3)Fouli(cid:3)(Fouli(cid:3)permit).(cid:3)(cid:3)In(cid:3) addition,(cid:3)power(cid:3)auger(cid:3)sampling(cid:3)revealed(cid:3)over(cid:3)16(cid:3)kilometres(cid:3)of(cid:3)weathered(cid:3)bedrock(cid:3)gold(cid:3)anomalism(cid:3)on(cid:3) the(cid:3)Laterite(cid:3)Hill(cid:3)Grid(cid:3)(Sirba(cid:3)and(cid:3)Madyabari(cid:3)permits).(cid:3) (cid:3) In(cid:3) Australia,(cid:3) PD(cid:3) undertook(cid:3) ground(cid:3) geophysical(cid:3) and(cid:3) geological(cid:3) surveys(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) Benmara(cid:3) and(cid:3) Skipton(cid:3) projects.(cid:3) (cid:3) At(cid:3) Benmara,(cid:3) a(cid:3) gravity(cid:3) survey(cid:3) was(cid:3) completed(cid:3) on(cid:3) two(cid:3) target(cid:3) areas(cid:3) and(cid:3) at(cid:3) Skipton,(cid:3) reconnaissance(cid:3)gravity(cid:3)and(cid:3)electrical(cid:3)geophysical(cid:3)surveys(cid:3)were(cid:3)carried(cid:3)out(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)Exploration(cid:3)Licence.(cid:3) (cid:3) Project(cid:3)generation(cid:3)activities(cid:3)continued(cid:3)throughout(cid:3)the(cid:3)year,(cid:3)focussing(cid:3)principally(cid:3)on(cid:3)West(cid:3)Africa.(cid:3) (cid:3) DIVIDENDS(cid:3)PAID(cid:3)OR(cid:3)RECOMMENDED(cid:3) (cid:3) No(cid:3) dividends(cid:3) were(cid:3) paid(cid:3) or(cid:3) declared(cid:3) since(cid:3) the(cid:3) start(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) year.(cid:3) (cid:3) No(cid:3) recommendation(cid:3) for(cid:3) payment(cid:3)of(cid:3)dividends(cid:3)has(cid:3)been(cid:3)made.(cid:3) (cid:3) FINANCIAL(cid:3)POSITION(cid:3) (cid:3) The(cid:3)net(cid:3)assets(cid:3)of(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)have(cid:3)increased(cid:3)by(cid:3)$7,191,091(cid:3)from(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2010(cid:3)to(cid:3)$8,872,688(cid:3)at(cid:3)30(cid:3)June(cid:3) 2011.(cid:3)(cid:3)This(cid:3)increase(cid:3)is(cid:3)largely(cid:3)due(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)following(cid:3)factors:(cid:3) (cid:3) (cid:120) (cid:120) (cid:120) $9,050,000(cid:3)capital(cid:3)raising;(cid:3) Expenditure(cid:3)on(cid:3)exploring(cid:3)and(cid:3)evaluating(cid:3)the(cid:3)assets(cid:3)in(cid:3)Burkina(cid:3)Faso;(cid:3)and(cid:3)(cid:3) Purchase(cid:3)of(cid:3)plant(cid:3)and(cid:3)equipment(cid:3)to(cid:3)develop(cid:3)the(cid:3)West(cid:3)African(cid:3)operations.(cid:3) (cid:3) SIGNIFICANT(cid:3)CHANGES(cid:3)IN(cid:3)STATE(cid:3)OF(cid:3)AFFAIRS(cid:3) (cid:3) No(cid:3)significant(cid:3)changes(cid:3)in(cid:3)The(cid:3)Group’s(cid:3)state(cid:3)of(cid:3)affairs(cid:3)occurred(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)year.(cid:3) (cid:3) EVENTS(cid:3)SUBSEQUENT(cid:3)TO(cid:3)BALANCE(cid:3)DATE(cid:3) (cid:3) On(cid:3)21(cid:3)July(cid:3)2011,(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)issued(cid:3)500,000(cid:3)unlisted(cid:3)options(cid:3)to(cid:3)an(cid:3)employee,(cid:3)exercisable(cid:3)at(cid:3)$0.31(cid:3)per(cid:3) share(cid:3)and(cid:3)expiring(cid:3)on(cid:3)11(cid:3)July(cid:3)2015,(cid:3)as(cid:3)an(cid:3)incentive(cid:3)under(cid:3)the(cid:3)employee(cid:3)option(cid:3)plan.(cid:3) (cid:3) On(cid:3)17(cid:3)August(cid:3)2011,(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)announced(cid:3)a(cid:3)capital(cid:3)raising(cid:3)comprising(cid:3)a(cid:3)share(cid:3)placement(cid:3)of(cid:3)14,081,821(cid:3) new(cid:3)ordinary(cid:3)fully(cid:3)paid(cid:3)shares,(cid:3)at(cid:3)$0.185(cid:3)per(cid:3)share,(cid:3)Acorn(cid:3)Capital(cid:3)Ltd(cid:3)to(cid:3)raise(cid:3)a(cid:3)total(cid:3)of(cid:3)$2,605,137(cid:3)and(cid:3) a(cid:3)pro(cid:3)rata(cid:3)non(cid:882)renounceable(cid:3)rights(cid:3)issue(cid:3)to(cid:3)subscribe(cid:3)for(cid:3)one(cid:3)(1)(cid:3)new(cid:3)fully(cid:3)paid(cid:3)ordinary(cid:3)share(cid:3)for(cid:3)every(cid:3) eight(cid:3)(8)(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)held(cid:3)by(cid:3)Eligible(cid:3)Shareholders(cid:3)at(cid:3)$0.185(cid:3)cents(cid:3)per(cid:3)share(cid:3)to(cid:3)raise(cid:3)up(cid:3)to(cid:3)a(cid:3)further(cid:3) $2,570,077(cid:3) before(cid:3) costs(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) issue.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) record(cid:3) date(cid:3) to(cid:3) determine(cid:3) entitlements(cid:3) for(cid:3) eligible(cid:3) shareholders(cid:3)is(cid:3)5:00pm(cid:3)AWST(cid:3)on(cid:3)30(cid:3)August(cid:3)2011.(cid:3) (cid:3) New(cid:3)shares(cid:3)issued(cid:3)under(cid:3)the(cid:3)rights(cid:3)issue(cid:3)will(cid:3)rank(cid:3)equally(cid:3)with(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)already(cid:3)on(cid:3)issue.(cid:3)(cid:3)Under(cid:3) the(cid:3)rights(cid:3)issue,(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)will(cid:3)issue(cid:3)up(cid:3)to(cid:3)a(cid:3)maximum(cid:3)of(cid:3)13,892,313(cid:3)new(cid:3)ordinary(cid:3)shares,(cid:3)resulting(cid:3)in(cid:3)a(cid:3) total(cid:3)of(cid:3)up(cid:3)to(cid:3)125,030,815(cid:3)fully(cid:3)paid(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)on(cid:3)issue.(cid:3) (cid:882)(cid:3)24(cid:3)(cid:882)(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) (cid:3) 30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) DIRECTORS’(cid:3)REPORT…..(cid:3) (cid:3) (cid:3) FUTURE(cid:3)DEVELOPMENTS(cid:3) (cid:3) Likely(cid:3) developments(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) operations(cid:3) of(cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) and(cid:3) the(cid:3) expected(cid:3) results(cid:3) of(cid:3) those(cid:3) operations(cid:3) in(cid:3) future(cid:3)financial(cid:3)years(cid:3)have(cid:3)not(cid:3)been(cid:3)included(cid:3)in(cid:3)this(cid:3)report,(cid:3)as(cid:3)the(cid:3)inclusion(cid:3)of(cid:3)such(cid:3)information(cid:3)is(cid:3)likely(cid:3) to(cid:3)result(cid:3)in(cid:3)unreasonable(cid:3)prejudice(cid:3)to(cid:3)The(cid:3)Group.(cid:3) (cid:3) ENVIRONMENTAL(cid:3)ISSUES(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Group’s(cid:3)operations(cid:3)are(cid:3)subject(cid:3)to(cid:3)significant(cid:3)environmental(cid:3)regulations(cid:3)under(cid:3)both(cid:3)Commonwealth(cid:3) and(cid:3) State(cid:3) legislation.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) Board(cid:3) believes(cid:3) that(cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) has(cid:3) adequate(cid:3) systems(cid:3) in(cid:3) place(cid:3) for(cid:3) the(cid:3) management(cid:3) of(cid:3) its(cid:3) environmental(cid:3) regulations(cid:3) and(cid:3) is(cid:3) not(cid:3) aware(cid:3) of(cid:3) a(cid:3) breach(cid:3) of(cid:3) those(cid:3) environmental(cid:3) requirements(cid:3)as(cid:3)they(cid:3)apply(cid:3)to(cid:3)The(cid:3)Group.(cid:3) (cid:3) INFORMATION(cid:3)ON(cid:3)DIRECTORS(cid:3) (cid:3) Mr(cid:3)Phillip(cid:3)Harman(cid:3) Non(cid:882)Executive(cid:3)Chairman(cid:3) Qualifications(cid:3) Experience(cid:3) BSc(cid:3)(Hons),(cid:3)MAusIMM,(cid:3)MAICD(cid:3) Mr(cid:3)Harman(cid:3)is(cid:3)a(cid:3)professional(cid:3)geophysicist(cid:3)who(cid:3)spent(cid:3)more(cid:3)30(cid:3) years(cid:3) working(cid:3) for(cid:3) BHP(cid:3) Billiton(cid:3) in(cid:3) minerals(cid:3) exploration(cid:3) in(cid:3) a(cid:3) broad(cid:3)number(cid:3)of(cid:3)roles(cid:3)both(cid:3)technical(cid:3)and(cid:3)managerial,(cid:3)both(cid:3)in(cid:3) Australia(cid:3) and(cid:3) overseas.(cid:3) (cid:3) Mr(cid:3) Harman(cid:3) was(cid:3)material(cid:3)in(cid:3) bringing(cid:3) BHP(cid:3) Billiton’s(cid:3) proprietary(cid:3) FALCON®(cid:3) airborne(cid:3) gravity(cid:3) gradiometer(cid:3) technology(cid:3) to(cid:3) Gravity(cid:3) Capital(cid:3) Limited(cid:3) in(cid:3) 2001,(cid:3) which(cid:3)was(cid:3)the(cid:3)precursor(cid:3)to(cid:3)Gravity(cid:3)Diamonds(cid:3)Limited.(cid:3) Interest(cid:3)in(cid:3)Shares(cid:3)and(cid:3)Options(cid:3) Shareholding:(cid:3)(cid:3)1,954,688(cid:3) Optionholding:(cid:3)(cid:3)900,000(cid:3) listed(cid:3) Directorships(cid:3) held(cid:3) entities(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)three(cid:3)years(cid:3)prior(cid:3)to(cid:3) the(cid:3)current(cid:3)year(cid:3) in(cid:3) other(cid:3) Flow(cid:3)Energy(cid:3)Limited;(cid:3)Callabonna(cid:3)Uranium(cid:3)Limited(cid:3)and(cid:3)Stellar(cid:3) Resources(cid:3)Limited.(cid:3) (cid:3) (cid:3) Mr(cid:3)Paul(cid:3)Roberts(cid:3) Qualifications(cid:3) Experience(cid:3)(cid:3) (cid:3) Managing(cid:3)Director(cid:3) BSc,(cid:3)MSc,(cid:3)FAIG,(cid:3)MGSA(cid:3) Mr(cid:3) Roberts(cid:3) has(cid:3) a(cid:3) long(cid:3) and(cid:3) successful(cid:3) history(cid:3) in(cid:3) mineral(cid:3) exploration(cid:3) management(cid:3) and(cid:3) mine(cid:3) geology(cid:3) both(cid:3) in(cid:3) Australia(cid:3) and(cid:3)overseas.(cid:3)(cid:3)He(cid:3)was(cid:3)responsible(cid:3)for(cid:3)discovery(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Henty(cid:3) gold(cid:3)deposit(cid:3)and(cid:3)major(cid:3)extensions(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)St(cid:3)Dizier(cid:3)tin(cid:3)deposit(cid:3) both(cid:3) in(cid:3) Tasmania,(cid:3) as(cid:3) well(cid:3) as(cid:3) resource(cid:3) evaluations(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Kuridala(cid:3) copper(cid:3) gold(cid:3) deposit(cid:3) in(cid:3) North(cid:3) Queensland,(cid:3) the(cid:3) Bongara(cid:3)zinc(cid:3)deposit(cid:3)in(cid:3)Peru(cid:3)and(cid:3)a(cid:3)number(cid:3)of(cid:3)gold(cid:3)deposits(cid:3)in(cid:3) the(cid:3)Cue(cid:3)and(cid:3)Meekatharra(cid:3)districts(cid:3)in(cid:3)Western(cid:3)Australia.(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3)25(cid:3)(cid:882)(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) DIRECTORS’(cid:3)REPORT…..(cid:3) (cid:3) INFORMATION(cid:3)ON(cid:3)DIRECTORS(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Mr(cid:3)Paul(cid:3)Roberts(cid:3) Managing(cid:3)Director(cid:3) 30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) Experience(cid:3)(continued)(cid:3) In(cid:3) addition,(cid:3) he(cid:3) led(cid:3)the(cid:3) pmd*CRC’s(cid:3)research(cid:3) effort(cid:3) from(cid:3) 2002(cid:3) to(cid:3) 2007,(cid:3) and(cid:3) therefore(cid:3) has(cid:3) a(cid:3) deep(cid:3) understanding(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) practical(cid:3)application(cid:3)of(cid:3)PD(cid:3)technology(cid:3)to(cid:3)mineral(cid:3)exploration.(cid:3)(cid:3) From(cid:3)June(cid:3)2007(cid:3)to(cid:3)January(cid:3)2008,(cid:3)Mr(cid:3)Roberts(cid:3)was(cid:3)responsible(cid:3) for(cid:3) all(cid:3) of(cid:3) CSIRO’s(cid:3) mineral(cid:3) exploration(cid:3) related(cid:3) research(cid:3) under(cid:3) the(cid:3)umbrella(cid:3)of(cid:3) the(cid:3) Minerals(cid:3)Down(cid:3)Under(cid:3)National(cid:3) Research(cid:3) Flagship,(cid:3)a(cid:3)program(cid:3)with(cid:3)an(cid:3)annual(cid:3)budget(cid:3)in(cid:3)excess(cid:3)of(cid:3)A$20(cid:3) million.(cid:3) (cid:3) Consequently,(cid:3) he(cid:3) possesses(cid:3) a(cid:3) strong(cid:3) understanding(cid:3) of(cid:3)current(cid:3)trends(cid:3)in(cid:3)exploration(cid:3)innovation(cid:3)which(cid:3)he(cid:3)combines(cid:3) with(cid:3)extensive(cid:3)industry(cid:3)experience.(cid:3) (cid:3) Interest(cid:3)in(cid:3)Shares(cid:3)and(cid:3)Options(cid:3) Shareholding:(cid:3)(cid:3)3,320,500(cid:3) Optionholding:(cid:3)(cid:3)1,700,000(cid:3) Directorships(cid:3) held(cid:3) listed(cid:3) entities(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)three(cid:3)years(cid:3)prior(cid:3)to(cid:3) the(cid:3)current(cid:3)year(cid:3) in(cid:3) other(cid:3) None(cid:3) (cid:3) (cid:3) Dr(cid:3)Thomas(cid:3)Whiting(cid:3) Non(cid:882)Executive(cid:3)Director(cid:3) Qualifications(cid:3) Experience(cid:3) BSc(cid:3)(Hons),(cid:3)PhD,(cid:3)Grad(cid:3)Dip(cid:3)Fin,(cid:3)MASEG,(cid:3)MAICD(cid:3) Dr(cid:3)Whiting(cid:3)is(cid:3)currently(cid:3)a(cid:3)consultant,(cid:3)having(cid:3)retired(cid:3)from(cid:3)BHP(cid:3) Billiton(cid:3)in(cid:3)2008,(cid:3)after(cid:3)a(cid:3)distinguished(cid:3)career(cid:3)covering(cid:3)30(cid:3)years.(cid:3)(cid:3) He(cid:3) is(cid:3) a(cid:3) widely(cid:3) respected(cid:3) explorer(cid:3) with(cid:3) profound(cid:3) insights(cid:3) on(cid:3) the(cid:3)need(cid:3)for(cid:3)innovation(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)mineral(cid:3)exploration(cid:3)sector.(cid:3)(cid:3)Dr(cid:3) Whiting(cid:3) was(cid:3) Vice(cid:3) President(cid:3) of(cid:3) Minerals(cid:3) Exploration(cid:3) for(cid:3) BHP(cid:3) Billiton(cid:3)from(cid:3)2000(cid:3)to(cid:3)2004.(cid:3)(cid:3)(cid:3) innovative(cid:3) Earlier(cid:3) reconnaissance(cid:3)airborne(cid:3)geophysical(cid:3)techniques(cid:3)which(cid:3)led(cid:3)to(cid:3) the(cid:3)discovery(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Cannington(cid:3)lead(cid:3)zinc(cid:3)silver(cid:3)mine(cid:3)in(cid:3)North(cid:3) Queensland(cid:3) and(cid:3) the(cid:3) development(cid:3) and(cid:3) deployment(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) first(cid:3) airborne(cid:3) gravity(cid:3) FALCON®(cid:3) gradiometer.(cid:3) in(cid:3) his(cid:3) career,(cid:3) he(cid:3) led(cid:3) the(cid:3) use(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) world’s(cid:3) system,(cid:3) Interest(cid:3)in(cid:3)Shares(cid:3)and(cid:3)Options(cid:3) Shareholding:(cid:3)(cid:3)1,054,688(cid:3) Optionholding:(cid:3)(cid:3)600,000(cid:3) listed(cid:3) Directorships(cid:3) held(cid:3) entities(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)three(cid:3)years(cid:3)prior(cid:3)to(cid:3) the(cid:3)current(cid:3)year(cid:3) in(cid:3) other(cid:3) None(cid:3) (cid:882)(cid:3)26(cid:3)(cid:882)(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) DIRECTORS’(cid:3)REPORT…..(cid:3) (cid:3) INFORMATION(cid:3)ON(cid:3)DIRECTORS(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Dr(cid:3)Robert(cid:3)Danchin(cid:3) Non(cid:882)Executive(cid:3)Director(cid:3) (cid:3) 30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) Qualifications(cid:3) Experience(cid:3) BSc,(cid:3)BSc(cid:3)(Hons),(cid:3)MSc,(cid:3)PhD,(cid:3)FAusIMM(cid:3) Dr(cid:3) Danchin(cid:3) has(cid:3) over(cid:3) 40(cid:3) years’(cid:3) experience(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) exploration(cid:3) industry.(cid:3) (cid:3) He(cid:3) was(cid:3) Chief(cid:3) Executive(cid:3) Officer(cid:3) of(cid:3) Anglo(cid:3) American(cid:3) PLC’s(cid:3) Exploration(cid:3) and(cid:3) Acquisition(cid:3) Division(cid:3) and(cid:3) the(cid:3) Anglo(cid:3) American(cid:3)Group’s(cid:3)Deputy(cid:3)Technical(cid:3)Director(cid:3)(Geology).(cid:3)(cid:3)From(cid:3) 1997(cid:3)to(cid:3)2002,(cid:3)he(cid:3)was(cid:3)an(cid:3)executive(cid:3)director(cid:3)of(cid:3)Anglo(cid:3)American(cid:3) Corporation(cid:3)of(cid:3)South(cid:3)Africa(cid:3)Limited.(cid:3)(cid:3)(cid:3) joined(cid:3) Stockdale(cid:3) Prospecting(cid:3) Limited,(cid:3) (an(cid:3) In(cid:3) 1980,(cid:3) he(cid:3) Australian(cid:3)subsidiary(cid:3)of(cid:3)De(cid:3)Beers)(cid:3)as(cid:3)Chief(cid:3)Geologist(cid:3)based(cid:3)in(cid:3) Australia.(cid:3) (cid:3) He(cid:3) remained(cid:3) with(cid:3) that(cid:3) company(cid:3) for(cid:3) 15(cid:3) years,(cid:3) eventually(cid:3) becoming(cid:3) Exploration(cid:3) Manager(cid:3) heading(cid:3) up(cid:3) its(cid:3) Australian(cid:882)based(cid:3)diamond(cid:3)exploration(cid:3)programme.(cid:3) Interest(cid:3)in(cid:3)Shares(cid:3)and(cid:3)Options(cid:3) Shareholding:(cid:3)(cid:3)Nil(cid:3) (cid:3) Optionholding:(cid:3)(cid:3)600,000(cid:3) listed(cid:3) Directorships(cid:3) held(cid:3) entities(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)three(cid:3)years(cid:3)prior(cid:3)to(cid:3) the(cid:3)current(cid:3)year(cid:3) in(cid:3) other(cid:3) Mineral(cid:3)Deposits(cid:3)Limited(cid:3) (cid:3) Mr(cid:3)Philip(cid:3)Henty(cid:3) Qualifications(cid:3) Experience(cid:3) (cid:3) Non(cid:882)Executive(cid:3)Director(cid:3) BA(cid:3)Acc,(cid:3)Dip(cid:3)SIA,(cid:3)F(cid:3)Fin(cid:3) Mr(cid:3)Henty(cid:3)has(cid:3)extensive(cid:3)experience(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)Australian(cid:3)securities(cid:3) markets.(cid:3) (cid:3) He(cid:3) has(cid:3) worked(cid:3) for(cid:3) nearly(cid:3) 30(cid:3) years(cid:3) in(cid:3) stockbroking(cid:3) and(cid:3)investments(cid:3)markets.(cid:3)(cid:3)His(cid:3)experience(cid:3)covers(cid:3)the(cid:3)equities,(cid:3) derivatives(cid:3)and(cid:3)fixed(cid:3)interest(cid:3)markets(cid:3)and(cid:3)most(cid:3)aspects(cid:3)of(cid:3)the(cid:3) industry(cid:3) from(cid:3) dealing(cid:3) and(cid:3) advice(cid:3) through(cid:3) to(cid:3) securities(cid:3) management,(cid:3) capital(cid:3) raising,(cid:3) investment(cid:3) management(cid:3) and(cid:3) private(cid:3)investment.(cid:3) Interest(cid:3)in(cid:3)Shares(cid:3)and(cid:3)Options(cid:3) Shareholding:(cid:3)(cid:3)5,976,563(cid:3) Optionholding:(cid:3)(cid:3)600,000(cid:3) Directorships(cid:3) held(cid:3) listed(cid:3) entities(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)three(cid:3)years(cid:3)prior(cid:3)to(cid:3) the(cid:3)current(cid:3)year(cid:3) in(cid:3) other(cid:3) None(cid:3) (cid:3) 27(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) (cid:3) DIRECTORS’(cid:3)REPORT….(cid:3) (cid:3) MEETINGS(cid:3)OF(cid:3)DIRECTORS(cid:3) (cid:3) During(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) year,(cid:3) 6(cid:3) meetings(cid:3) of(cid:3) directors(cid:3) (including(cid:3) committees(cid:3) of(cid:3) directors)(cid:3) were(cid:3) held.(cid:3)(cid:3) Attendances(cid:3)by(cid:3)each(cid:3)director(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)were(cid:3)as(cid:3)follows:(cid:3) (cid:3) 30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) DIRECTORS' MEETINGS AUDIT COMMITTEE MEETINGS(cid:3) NUMBER ELIGIBLE TO ATTEND(cid:3) NUMBER ATTENDED(cid:3) NUMBER ELIGIBLE TO ATTEND(cid:3) NUMBER ATTENDED(cid:3) Mr(cid:3)Phillip(cid:3)Harman(cid:3) Mr(cid:3)Paul(cid:3)Roberts(cid:3) Dr(cid:3)Thomas(cid:3)Whiting(cid:3) Dr(cid:3)Robert(cid:3)Danchin(cid:3) Mr(cid:3)Philip(cid:3)Henty(cid:3) (cid:3) 6(cid:3) 6(cid:3) 6(cid:3) 6(cid:3) 6(cid:3) (cid:3) 6(cid:3) 6(cid:3) 5(cid:3) 5(cid:3) 6(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) INDEMNIFYING(cid:3)OFFICERS(cid:3)OR(cid:3)AUDITORS(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Group(cid:3)has(cid:3)paid(cid:3)premiums(cid:3)to(cid:3)insure(cid:3)directors(cid:3)against(cid:3)liabilities(cid:3)for(cid:3)costs(cid:3)and(cid:3)expenses(cid:3)incurred(cid:3)by(cid:3) them(cid:3)in(cid:3)defending(cid:3)legal(cid:3)proceedings(cid:3)arising(cid:3)from(cid:3)their(cid:3)conduct(cid:3)while(cid:3)acting(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)capacity(cid:3)of(cid:3)director(cid:3) of(cid:3)The(cid:3)Group,(cid:3)other(cid:3)than(cid:3)conduct(cid:3)involving(cid:3)a(cid:3)wilful(cid:3)breach(cid:3)of(cid:3)duty(cid:3)in(cid:3)relation(cid:3)to(cid:3)The(cid:3)Group.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)terms(cid:3) and(cid:3)conditions(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)insurance(cid:3)are(cid:3)confidential(cid:3)and(cid:3)cannot(cid:3)be(cid:3)disclosed.(cid:3) (cid:3) OPTIONS(cid:3) (cid:3) At(cid:3)the(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)this(cid:3)report,(cid:3)the(cid:3)unissued(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)of(cid:3)Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)Limited(cid:3)under(cid:3)option,(cid:3) including(cid:3)those(cid:3)options(cid:3)issued(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)and(cid:3)since(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2011(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)this(cid:3)report(cid:3)are(cid:3)as(cid:3) follows:(cid:3) (cid:3) GRANT(cid:3)DATE(cid:3) 20(cid:3)August(cid:3)2010(cid:3) 21(cid:3)July(cid:3)2011(cid:3) DATE(cid:3)OF(cid:3)EXPIRY(cid:3) EXERCISE(cid:3)PRICE(cid:3) NUMBER(cid:3)UNDER(cid:3)OPTION(cid:3) 20(cid:3)August(cid:3)2015(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)21(cid:3)July(cid:3)2015(cid:3) 0.25(cid:3) 0.31(cid:3) 6,000,000(cid:3) 500,000(cid:3) 6,500,000(cid:3) During(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)ended(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2011,(cid:3)no(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)of(cid:3)Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)Limited(cid:3)were(cid:3)issued(cid:3)on(cid:3) the(cid:3)exercise(cid:3)of(cid:3)options(cid:3)granted.(cid:3) (cid:3) PROCEEDINGS(cid:3)ON(cid:3)BEHALF(cid:3)OF(cid:3)THE(cid:3)COMPANY(cid:3) (cid:3) No(cid:3)person(cid:3)has(cid:3)applied(cid:3)for(cid:3)leave(cid:3)of(cid:3)Court(cid:3)to(cid:3)bring(cid:3)proceeding(cid:3)on(cid:3)behalf(cid:3)of(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)or(cid:3)intervene(cid:3)in(cid:3)any(cid:3) proceedings(cid:3) to(cid:3) which(cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) is(cid:3) a(cid:3) party(cid:3) for(cid:3) the(cid:3) purpose(cid:3) of(cid:3) taking(cid:3) responsibility(cid:3) on(cid:3) behalf(cid:3) of(cid:3) The(cid:3) Group(cid:3)for(cid:3)all(cid:3)or(cid:3)any(cid:3)part(cid:3)of(cid:3)those(cid:3)proceedings.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Group(cid:3)was(cid:3)not(cid:3)a(cid:3)party(cid:3)to(cid:3)any(cid:3)such(cid:3)proceeding(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year.(cid:3) (cid:3) 28(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) (cid:3) 30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) DIRECTORS’(cid:3)REPORT….(cid:3) (cid:3) (cid:3) NON(cid:3)AUDIT(cid:3)SERVICES(cid:3) (cid:3) The(cid:3) Board(cid:3) of(cid:3) Directors(cid:3) in(cid:3) accordance(cid:3) with(cid:3) the(cid:3) advice(cid:3) from(cid:3) the(cid:3) audit(cid:3) committee(cid:3) is(cid:3) satisfied(cid:3) that(cid:3) no(cid:3) provision(cid:3)of(cid:3)non(cid:882)audit(cid:3)services(cid:3)was(cid:3)provided(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)auditors(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year.(cid:3) (cid:3) AUDITOR’S(cid:3)INDEPENDENCE(cid:3)DECLARATION(cid:3) (cid:3) The(cid:3)auditors’(cid:3)independence(cid:3)declaration(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)ended(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2011(cid:3)has(cid:3)been(cid:3)received(cid:3)and(cid:3)can(cid:3)be(cid:3) found(cid:3)on(cid:3)page(cid:3)34(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)report.(cid:3) (cid:3) REMUNERATION(cid:3)REPORT(cid:3)(AUDITED)(cid:3) (cid:3) REMUNERATION(cid:3)POLICY(cid:3) (cid:3) It(cid:3)is(cid:3)the(cid:3)policy(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)that,(cid:3)except(cid:3)in(cid:3)special(cid:3)circumstances,(cid:3)non(cid:3)executive(cid:3)directors(cid:3)normally(cid:3) be(cid:3)remunerated(cid:3)by(cid:3)way(cid:3)of(cid:3)fixed(cid:3)fees,(cid:3)should(cid:3)not(cid:3)receive(cid:3)a(cid:3)bonus(cid:3)or(cid:3)options(cid:3)and(cid:3)should(cid:3)not(cid:3)be(cid:3)provided(cid:3) with(cid:3)retirement(cid:3)benefits(cid:3)other(cid:3)than(cid:3)statutory(cid:3)superannuation.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) Board,(cid:3) within(cid:3) the(cid:3) limit(cid:3) pre(cid:882)approved(cid:3) by(cid:3) shareholders,(cid:3) determines(cid:3) fees(cid:3) payable(cid:3) to(cid:3) individual(cid:3) non(cid:3) executive(cid:3) directors.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) remuneration(cid:3) level(cid:3) of(cid:3) any(cid:3) executive(cid:3) director(cid:3) or(cid:3) other(cid:3) senior(cid:3) executive(cid:3) is(cid:3) determined(cid:3) by(cid:3) the(cid:3) Board(cid:3) after(cid:3) taking(cid:3) into(cid:3) consideration(cid:3) levels(cid:3) that(cid:3) apply(cid:3) to(cid:3) similar(cid:3) positions(cid:3) in(cid:3) comparable(cid:3)companies(cid:3)in(cid:3)Australia(cid:3)and(cid:3)taking(cid:3)account(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)individual’s(cid:3)possible(cid:3)participation(cid:3)in(cid:3)any(cid:3) equity(cid:3)based(cid:3)remuneration(cid:3)scheme.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)Board(cid:3)may(cid:3)use(cid:3)industry(cid:3)wide(cid:3)data(cid:3)gathered(cid:3)by(cid:3)independent(cid:3) remuneration(cid:3) experts(cid:3) annually(cid:3) as(cid:3) its(cid:3) point(cid:3) of(cid:3) reference.(cid:3) (cid:3) Options(cid:3) or(cid:3) shares(cid:3) issued(cid:3) to(cid:3) any(cid:3) director(cid:3) pursuant(cid:3) to(cid:3) any(cid:3) equity(cid:3) based(cid:3) remuneration(cid:3) scheme(cid:3) require(cid:3) approval(cid:3) by(cid:3) shareholders(cid:3) prior(cid:3) to(cid:3) their(cid:3) issue.(cid:3)(cid:3)Options(cid:3)or(cid:3)shares(cid:3)granted(cid:3)to(cid:3)senior(cid:3)executives(cid:3)who(cid:3)are(cid:3)not(cid:3)directors(cid:3)are(cid:3)issued(cid:3)by(cid:3)resolution(cid:3)of(cid:3) the(cid:3)Board.(cid:3) (cid:3) It(cid:3)is(cid:3)the(cid:3)policy(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)that(cid:3)persons(cid:3)to(cid:3)whom(cid:3)options(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)issued(cid:3)should(cid:3)not(cid:3)enter(cid:3)into(cid:3) any(cid:3)transaction(cid:3)in(cid:3)any(cid:3)associated(cid:3)product(cid:3)which(cid:3)is(cid:3)designed(cid:3)to(cid:3)limit(cid:3)the(cid:3)economic(cid:3)risk(cid:3)of(cid:3)participating(cid:3)in(cid:3) unvested(cid:3)entitlements(cid:3)under(cid:3)an(cid:3)equity(cid:3)based(cid:3)remuneration(cid:3)scheme.(cid:3) (cid:3) There(cid:3)are(cid:3)no(cid:3)schemes(cid:3)for(cid:3)retirement(cid:3)benefits,(cid:3)other(cid:3)than(cid:3)the(cid:3)payment(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)statutory(cid:3)superannuation(cid:3) contribution(cid:3)for(cid:3)non(cid:3)executive(cid:3)and(cid:3)executive(cid:3)directors.(cid:3) (cid:3) All(cid:3) executives(cid:3) receive(cid:3) a(cid:3) base(cid:3) salary(cid:3) (which(cid:3) is(cid:3) based(cid:3) on(cid:3) factors(cid:3) such(cid:3) as(cid:3) qualifications,(cid:3) expertise,(cid:3) experience(cid:3)etc.),(cid:3)superannuation(cid:3)and(cid:3)fringe(cid:3)benefits(cid:3)and(cid:3)are(cid:3)eligible(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)grant(cid:3)of(cid:3)options(cid:3)under(cid:3)the(cid:3) Employee(cid:3)Option(cid:3)Plan.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Board(cid:3)policy(cid:3)is(cid:3)to(cid:3)remunerate(cid:3)non(cid:3)executive(cid:3)directors(cid:3)at(cid:3)market(cid:3)rates(cid:3)for(cid:3)comparable(cid:3)companies(cid:3) for(cid:3)the(cid:3)time,(cid:3)commitment(cid:3)and(cid:3)responsibilities.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) fees(cid:3) payable(cid:3) to(cid:3) individual(cid:3) non(cid:3) executive(cid:3) directors(cid:3) must(cid:3) be(cid:3) determined(cid:3) by(cid:3) the(cid:3) Board(cid:3) within(cid:3) the(cid:3) aggregate(cid:3) sum(cid:3) of(cid:3) $500,000(cid:3) per(cid:3) annum(cid:3) provided(cid:3) for(cid:3) under(cid:3) clause(cid:3) 21.1(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) constitution.(cid:3) (cid:3) That(cid:3) aggregate(cid:3)sum(cid:3)can(cid:3)only(cid:3)be(cid:3)increased(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)prior(cid:3)approval(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)shareholders(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)at(cid:3)a(cid:3) general(cid:3)meeting.(cid:3)(cid:3)A(cid:3)non(cid:3)executive(cid:3)director(cid:3)is(cid:3)entitled(cid:3)to(cid:3)a(cid:3)refund(cid:3)of(cid:3)approved(cid:3)expenditure(cid:3)and(cid:3)may(cid:3)also(cid:3) receive(cid:3) payments(cid:3) for(cid:3) consultancy(cid:3) work(cid:3) contracted(cid:3) for(cid:3) and(cid:3) performed(cid:3) separately(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) Company’s(cid:3) behalf.(cid:3) (cid:3) 29(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) (cid:3) 30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) DIRECTORS’(cid:3)REPORT….(cid:3) (cid:3) REMUNERATION(cid:3)REPORT(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) REMUNERATION(cid:3)POLICY(cid:3)…..(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Company’s(cid:3)policy(cid:3)for(cid:3)determining(cid:3)the(cid:3)nature(cid:3)and(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)emoluments(cid:3)of(cid:3)Board(cid:3)members(cid:3)and(cid:3) senior(cid:3)executives(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)is(cid:3)as(cid:3)follows:(cid:3) (cid:3) The(cid:3)remuneration(cid:3)structure(cid:3)for(cid:3)executive(cid:3)officers,(cid:3)including(cid:3)executive(cid:3)directors,(cid:3)is(cid:3)based(cid:3)on(cid:3)a(cid:3)number(cid:3) of(cid:3) factors,(cid:3) including(cid:3) length(cid:3) of(cid:3) service,(cid:3) particular(cid:3) experience(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) individual(cid:3) concerned,(cid:3) and(cid:3) overall(cid:3) performance(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Company.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) contracts(cid:3) for(cid:3) service(cid:3) between(cid:3) the(cid:3) Company,(cid:3) Directors(cid:3) and(cid:3) executives(cid:3)are(cid:3)on(cid:3)a(cid:3)continuing(cid:3)basis(cid:3)the(cid:3)terms(cid:3)of(cid:3)which(cid:3)are(cid:3)not(cid:3)expected(cid:3)to(cid:3)change(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)immediate(cid:3) future.(cid:3) (cid:3) PERFORMANCE(cid:882)BASED(cid:3)REMUNERATION(cid:3) (cid:3) Performance(cid:3)based(cid:3)remuneration(cid:3)for(cid:3)key(cid:3)management(cid:3)personnel(cid:3)is(cid:3)limited(cid:3)to(cid:3)granting(cid:3)of(cid:3)options.(cid:3) (cid:3) RELATIONSHIP(cid:3)BETWEEN(cid:3)REMUNERATION(cid:3)POLICY(cid:3)AND(cid:3)COMPANY(cid:3)PERFORMANCE(cid:3) (cid:3) The(cid:3) remuneration(cid:3) policy(cid:3) has(cid:3) been(cid:3) tailored(cid:3) to(cid:3) increase(cid:3) goal(cid:3) congruence(cid:3) between(cid:3) shareholders,(cid:3) directors(cid:3) and(cid:3) executives.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) issue(cid:3) of(cid:3) options(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) majority(cid:3) of(cid:3) directors(cid:3) and(cid:3) executives(cid:3) is(cid:3) to(cid:3) encourage(cid:3)the(cid:3)alignment(cid:3)of(cid:3)personal(cid:3)and(cid:3)shareholder(cid:3)interests.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)company(cid:3)believes(cid:3)this(cid:3)policy(cid:3)will(cid:3) be(cid:3)effective(cid:3)in(cid:3)increasing(cid:3)shareholder(cid:3)wealth.(cid:3) (cid:3) PERFORMANCE(cid:3)CONDITIONS(cid:3)LINKED(cid:3)TO(cid:3)REMUNERATION(cid:3) (cid:3) The(cid:3) Group’s(cid:3) remuneration(cid:3) of(cid:3) key(cid:3) management(cid:3) personnel(cid:3) does(cid:3) not(cid:3) include(cid:3) any(cid:3) performance(cid:3) conditions.(cid:3) (cid:3) EMPLOYMENT(cid:3)DETAILS(cid:3)OF(cid:3)MEMBERS(cid:3)OF(cid:3)KEY(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)PERSONNEL(cid:3)AND(cid:3)OTHER(cid:3)EXECUTIVES(cid:3) (cid:3) The(cid:3) following(cid:3) table(cid:3) provides(cid:3) employment(cid:3) details(cid:3) of(cid:3) persons(cid:3) who(cid:3) were,(cid:3) during(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) year,(cid:3) members(cid:3) of(cid:3) key(cid:3) management(cid:3) personnel(cid:3) of(cid:3) The(cid:3) Group,(cid:3) and(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) extent(cid:3) different,(cid:3) among(cid:3) the(cid:3) five(cid:3) Group(cid:3)executives(cid:3)or(cid:3)company(cid:3)executives(cid:3)receiving(cid:3)the(cid:3)highest(cid:3)remuneration.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)table(cid:3)also(cid:3)illustrates(cid:3) the(cid:3)proportion(cid:3)of(cid:3)remuneration(cid:3)that(cid:3)was(cid:3)performance(cid:3)and(cid:3)non(cid:3)performance(cid:882)based(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)proportion(cid:3) of(cid:3)remuneration(cid:3)received(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)form(cid:3)of(cid:3)options.(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Key(cid:3)Management(cid:3) Personnel(cid:3) Mr(cid:3)Phillip(cid:3)Harman(cid:3) Mr(cid:3)Paul(cid:3)Roberts(cid:3) Dr(cid:3)Thomas(cid:3)Whiting(cid:3) Dr(cid:3)Robert(cid:3)Danchin(cid:3) Mr(cid:3)Philip(cid:3)Henty(cid:3) Ian(cid:3)Hobson(cid:3) POSITION(cid:3)HELD(cid:3)AS(cid:3)AT(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3) 2011(cid:3) Non(cid:882)Executive(cid:3)Chairman NON(cid:882)SALARY(cid:3) CASH(cid:882)BASED(cid:3) INCENTIVES(cid:3) %(cid:3) (cid:882)(cid:3) OPTIONS/(cid:3) RIGHTS(cid:3) %(cid:3) 44(cid:3) FIXED(cid:3) SALARY/FEES(cid:3) %(cid:3) 56(cid:3) Managing(cid:3)Director(cid:3) Non(cid:882)Executive(cid:3)Director(cid:3) Non(cid:882)Executive(cid:3)Director(cid:3) Non(cid:882)Executive(cid:3)Director(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) Company(cid:3)Secretary(cid:3) 100(cid:3) 28(cid:3) 43(cid:3) 43(cid:3) 43(cid:3) (cid:882)(cid:3) 72(cid:3) 57(cid:3) 57(cid:3) 57(cid:3) (cid:882)(cid:3) TOTAL(cid:3) %(cid:3) 100(cid:3) 100(cid:3) 100(cid:3) 100(cid:3) 100(cid:3) 100(cid:3) 30(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) (cid:3) 30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) DIRECTORS’(cid:3)REPORT….(cid:3) (cid:3) REMUNERATION(cid:3)REPORT(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) EMPLOYMENT(cid:3)DETAILS(cid:3)OF(cid:3)MEMBERS(cid:3)OF(cid:3)KEY(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)PERSONNEL(cid:3)AND(cid:3)OTHER(cid:3)EXECUTIVES…..(cid:3) (cid:3) The(cid:3) employment(cid:3) terms(cid:3) and(cid:3) conditions(cid:3) of(cid:3) key(cid:3) management(cid:3) personnel(cid:3) and(cid:3) group(cid:3) executives(cid:3) are(cid:3) formalised(cid:3) upon(cid:3) each(cid:3) Director's(cid:3) appointment.(cid:3) All(cid:3) non(cid:882)executive(cid:3) directors(cid:3) are(cid:3) remunerated(cid:3) on(cid:3) a(cid:3) monthly(cid:3)basis(cid:3)with(cid:3)no(cid:3)fixed(cid:3)term(cid:3)or(cid:3)termination(cid:3)benefits.(cid:3)(cid:3) (cid:3) Paul(cid:3)Roberts,(cid:3)Managing(cid:3)Director,(cid:3)has(cid:3)entered(cid:3)into(cid:3)a(cid:3)contract(cid:3)of(cid:3)employment(cid:3)that(cid:3)requires(cid:3)12(cid:3)months’(cid:3) notice(cid:3)of(cid:3)voluntary(cid:3)termination(cid:3)of(cid:3)employment(cid:3)that(cid:3)entitles(cid:3)Mr(cid:3)Roberts(cid:3)to(cid:3)$250,000(cid:3)as(cid:3)a(cid:3)termination(cid:3) benefit.(cid:3) (cid:3) REMUNERATION(cid:3)DETAILS(cid:3)FOR(cid:3)THE(cid:3)PERIOD(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) The(cid:3)following(cid:3)table(cid:3)of(cid:3)benefits(cid:3)and(cid:3)payment(cid:3)details,(cid:3)in(cid:3)respect(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)year,(cid:3)the(cid:3)components(cid:3)of(cid:3) remuneration(cid:3) for(cid:3) each(cid:3) member(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) key(cid:3) management(cid:3) personnel(cid:3) of(cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) and,(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) extent(cid:3) different,(cid:3)the(cid:3)five(cid:3)Group(cid:3)executives(cid:3)and(cid:3)five(cid:3)company(cid:3)executives(cid:3)receiving(cid:3)the(cid:3)highest(cid:3)remuneration:(cid:3) (cid:3) Table(cid:3)of(cid:3)Benefits(cid:3)and(cid:3)Payments(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)Period(cid:3)Ended(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2011(cid:3) KEY(cid:3)MANAGEMENT(cid:3) PERSONNEL(cid:3) SALARY, FEES(cid:3)AND(cid:3) LEAVE(cid:3) OTHER(cid:3) PENSION(cid:3) AND(cid:3)SUPER(cid:882) ANNUATION OTHER(cid:3) SHARES/ UNITS(cid:3) OPTIONS/(cid:3) RIGHTS(cid:3) TOTAL(cid:3) $(cid:3) $(cid:3) $(cid:3) $(cid:3) $(cid:3) $(cid:3) $(cid:3) Mr(cid:3)Phillip(cid:3)Harman(cid:3) 2011(cid:3) (cid:3) 45,873(cid:3)(cid:3) Mr(cid:3)Paul(cid:3)Roberts(cid:3) 2011(cid:3) (cid:3) 162,856(cid:3)(cid:3) 2010(cid:3) (cid:3) 70,461(cid:3)(cid:3) Dr(cid:3)Thomas(cid:3)Whiting(cid:3) 2011(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) Dr(cid:3)Robert(cid:3)Danchin(cid:3) 2011(cid:3) (cid:3) 32,110(cid:3)(cid:3) Mr(cid:3)Philip(cid:3)Henty(cid:3) Mr(cid:3)Ian(cid:3)Hobson(cid:3) Mrs(cid:3)Lisa(cid:3)Norden(cid:3) 2011(cid:3) 2010(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) 2011(cid:3) (cid:3) 108,586(cid:3)(cid:3) 2010(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) 2011(cid:3) (cid:3) 34,375(cid:3)(cid:3) 2010(cid:3) (cid:3) 14,595(cid:3)(cid:3) Mr(cid:3)Mel(cid:3)Drummond(cid:3) 2011(cid:3) (cid:3) 33,868(cid:3)(cid:3) Total(cid:3)Key(cid:3)Management(cid:3) Personnel(cid:3) (cid:3) (cid:3) .(cid:3) 2011(cid:3) (cid:3) 417,668(cid:3)(cid:3) 2010(cid:3) (cid:3) 85,056(cid:3)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) 4,128(cid:3) (cid:3) (cid:3) 32,397(cid:3) (cid:3) (cid:3) 9,189(cid:3) (cid:3) (cid:3) 35,000(cid:3) (cid:3) (cid:3) 2,890(cid:3) (cid:3) (cid:3) 35,000(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 109,415(cid:3) (cid:3) (cid:3) 9,189(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882) (cid:882) (cid:882) (cid:882) (cid:882) (cid:882) (cid:882) (cid:882) (cid:882) (cid:882) (cid:882) (cid:882) (cid:882) (cid:882) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) 50,001(cid:3) (cid:3) (cid:3) 195,253(cid:3) (cid:3) (cid:3) 79,650(cid:3) (cid:3) (cid:3) 35,000(cid:3) (cid:3) (cid:3) 35,000(cid:3) (cid:3) (cid:3) 35,000(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) 108,586(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) 34,375(cid:3) (cid:3) (cid:3) 14,595(cid:3) (cid:3) (cid:3) 33,868(cid:3) (cid:3) (cid:3) 527,083(cid:3) (cid:3) (cid:3) 94,245(cid:3) 31(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) (cid:3) 30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) DIRECTORS’(cid:3)REPORT….(cid:3) (cid:3) REMUNERATION(cid:3)REPORT(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) SECURITIES(cid:3)RECEIVED(cid:3)THAT(cid:3)ARE(cid:3)NOT(cid:3)PERFORMANCE(cid:882)BASED(cid:3) (cid:3) No(cid:3) members(cid:3) of(cid:3) key(cid:3) management(cid:3) personnel(cid:3) received(cid:3) securities(cid:3) during(cid:3) the(cid:3) period(cid:3) which(cid:3) were(cid:3) not(cid:3) dependent(cid:3)upon(cid:3)the(cid:3)performance(cid:3)of(cid:3)The(cid:3)Group’s(cid:3)share(cid:3)price(cid:3)as(cid:3)part(cid:3)of(cid:3)their(cid:3)remuneration(cid:3)package.(cid:3) (cid:3) CASH(cid:3)BONUSES,(cid:3)PERFORMANCE(cid:882)RELATED(cid:3)BONUSES(cid:3)AND(cid:3)SHARE(cid:882)BASED(cid:3)PAYMENTS(cid:3) (cid:3) The(cid:3)terms(cid:3)and(cid:3)conditions(cid:3)relating(cid:3)to(cid:3)options(cid:3)and(cid:3)bonuses(cid:3)granted(cid:3)as(cid:3)remuneration(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)to(cid:3) key(cid:3)management(cid:3)personnel(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)executives(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)are(cid:3)as(cid:3)follows:(cid:3) (cid:3) KEY(cid:3)MANAGEMENT(cid:3) PERSONNEL(cid:3) Mr(cid:3)Phillip(cid:3)Harman(cid:3) Mr(cid:3)Paul(cid:3)Roberts(cid:3) Dr(cid:3)Thomas(cid:3)Whiting(cid:3) Dr(cid:3)Robert(cid:3)Danchin(cid:3) Mr(cid:3)Philip(cid:3)Henty(cid:3) Mr(cid:3)Mel(cid:3)Drummond(cid:3) REMUNERATION(cid:3) TYPE(cid:3) GRANT(cid:3)(cid:3) DATE(cid:3) Options(cid:3) Options(cid:3) Options(cid:3) Options(cid:3) Options(cid:3) Options(cid:3) 20(cid:3)August(cid:3)2010(cid:3) 20(cid:3)August(cid:3)2010(cid:3) 20(cid:3)August(cid:3)2010(cid:3) 20(cid:3)August(cid:3)2010(cid:3) 20(cid:3)August(cid:3)2010(cid:3) 20(cid:3)August(cid:3)2010(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) GRANT(cid:3)(cid:3) VALUE(cid:3) $(cid:3) 39,210(cid:3) 74,224(cid:3) 26,140(cid:3) 26,140(cid:3) 26,140(cid:3) 8,713(cid:3) PERCENTAGE(cid:3) VESTED/PAID(cid:3) DURING(cid:3)THE(cid:3) PERIOD(cid:3) PERCENTAGE(cid:3) FORFEITED(cid:3) DURING(cid:3) PERIOD(cid:3) PERCENTAGE(cid:3) REMAINING(cid:3)AS(cid:3) UNVESTED(cid:3) %(cid:3) 100(cid:3) 100(cid:3) 100(cid:3) 100(cid:3) 100(cid:3) 100(cid:3) %(cid:3) %(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) All(cid:3) options(cid:3) were(cid:3) issued(cid:3) by(cid:3) Predictive(cid:3) Discovery(cid:3) Limited(cid:3) and(cid:3) entitle(cid:3) the(cid:3) holder(cid:3) to(cid:3) 1(cid:3) ordinary(cid:3) share(cid:3) in(cid:3) Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)Limited(cid:3)for(cid:3)each(cid:3)option(cid:3)exercised.(cid:3) (cid:3) There(cid:3)have(cid:3)not(cid:3)been(cid:3)any(cid:3)alterations(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)terms(cid:3)or(cid:3)conditions(cid:3)of(cid:3)any(cid:3)grants(cid:3)since(cid:3)grant(cid:3)date.(cid:3) (cid:3) DESCRIPTION(cid:3)OF(cid:3)OPTIONS/RIGHTS(cid:3)ISSUED(cid:3)AS(cid:3)REMUNERATION(cid:3) (cid:3) Details(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) options(cid:3) granted(cid:3) as(cid:3) remuneration(cid:3) to(cid:3) those(cid:3) key(cid:3) management(cid:3) personnel(cid:3) and(cid:3) executives(cid:3) listed(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)previous(cid:3)table(cid:3)are(cid:3)as(cid:3)follows:(cid:3) (cid:3) GRANT(cid:3) DATE(cid:3) ISSUER(cid:3) ENTITLEMENT(cid:3)ON(cid:3) EXERCISE(cid:3) DATES(cid:3)EXERCISABLE(cid:3) EXERCISE(cid:3)PRICE VALUE(cid:3)PER(cid:3) OPTION(cid:3)AT(cid:3) GRANT(cid:3)DATE(cid:3) AMOUNT(cid:3) PAID/PAYABLE(cid:3) BY(cid:3)RECIPIENT(cid:3) 20(cid:3)August(cid:3) 2010(cid:3) Predictive(cid:3)Discovery(cid:3) Limited(cid:3) 1(cid:3)Ordinary(cid:3)Share(cid:3)in(cid:3) Predictive(cid:3)Discovery(cid:3) Limited On(cid:3)or(cid:3)before(cid:3) 20/08/2015(cid:3) $(cid:3) $(cid:3) 0.25(cid:3) 0.04(cid:3) $(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) Option(cid:3)values(cid:3)at(cid:3)grant(cid:3)date(cid:3)were(cid:3)determined(cid:3)using(cid:3)the(cid:3)Black(cid:882)Scholes(cid:3)method.(cid:3) (cid:3) 32(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) (cid:3) DIRECTORS’(cid:3)REPORT….(cid:3) (cid:3) REMUNERATION(cid:3)REPORT(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) END(cid:3)OF(cid:3)THE(cid:3)REMUNERATION(cid:3)REPORT(cid:3) (cid:3) Signed(cid:3)in(cid:3)accordance(cid:3)with(cid:3)a(cid:3)resolution(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Board(cid:3)of(cid:3)Directors:(cid:3) (cid:3) (cid:3) 30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) (cid:3) Paul(cid:3)Roberts(cid:3) (cid:3) Managing(cid:3)Director(cid:3) 30(cid:3)September(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) 33(cid:3)  PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) CONSOLIDATED(cid:3)STATEMENT(cid:3)OF(cid:3)COMPREHENSIVE(cid:3)INCOME(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) NOTE 2011(cid:3) $(cid:3) Finance(cid:3)income(cid:3) Exploration(cid:3)expenditure(cid:3)written(cid:3)off(cid:3) Share(cid:3)based(cid:3)payments(cid:3) Administrative(cid:3)expenses(cid:3) Exploration(cid:3)expenditure(cid:3) Profit(cid:3)(loss)(cid:3)before(cid:3)income(cid:3)taxes(cid:3) Income(cid:3)tax(cid:3)expense(cid:3) Profit(cid:3)(loss)(cid:3)from(cid:3)continuing(cid:3)operations(cid:3) Other(cid:3)comprehensive(cid:3)income(cid:3) Total(cid:3)comprehensive(cid:3)income(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)year(cid:3) (cid:3) Profit(cid:3)attributable(cid:3)to:(cid:3) Members(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)parent(cid:3)entity(cid:3) (cid:3) (cid:3) Earnings(cid:3)per(cid:3)share(cid:3) Basic(cid:3)earnings(cid:3)(loss)(cid:3)per(cid:3)share(cid:3)(cents)(cid:3) Diluted(cid:3)earnings(cid:3)(loss)(cid:3)per(cid:3)share(cid:3)(cents)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 2(cid:3) (cid:3) (cid:3) 12(cid:3) 12(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 2010(cid:3) $(cid:3) 10,205(cid:3) (17,817)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (174,993)(cid:3) (cid:882)(cid:3) 206,112(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (261,742)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (1,256,483)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (100,142)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (1,412,255)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (182,605)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (1,412,255)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (93,025)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (182,605)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (1,505,280)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (182,605)(cid:3) (1,505,280)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (182,605)(cid:3) (1,505,280)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (182,605)(cid:3) (0.018)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (0.018)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (0.003)(cid:3) (0.003)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) These(cid:3)financial(cid:3)statements(cid:3)should(cid:3)be(cid:3)read(cid:3)in(cid:3)conjunction(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)accompanying(cid:3)notes.(cid:3) 35(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) CONSOLIDATED(cid:3)STATEMENT(cid:3)OF(cid:3)FINANCIAL(cid:3)POSITION(cid:3) AS(cid:3)AT(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) NOTE 2011(cid:3) $(cid:3) 2010(cid:3) $(cid:3) 3(cid:3) 4(cid:3) 5(cid:3) 6(cid:3) 7(cid:3) 9(cid:3) 10(cid:3) 11(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 5,208,418(cid:3)(cid:3)(cid:3) 325,339(cid:3)(cid:3)(cid:3) 1,174,944(cid:3) 23,814(cid:3) 5,533,757(cid:3)(cid:3)(cid:3) 1,198,758(cid:3) 287,593(cid:3)(cid:3)(cid:3) 3,925,307(cid:3)(cid:3)(cid:3) 7,593(cid:3) 598,939(cid:3) 4,212,900(cid:3)(cid:3)(cid:3) 606,532(cid:3) 9,746,657(cid:3)(cid:3)(cid:3) 1,805,290(cid:3) 792,662(cid:3)(cid:3)(cid:3) 81,307(cid:3)(cid:3)(cid:3) 110,869(cid:3) 12,824(cid:3) 873,969(cid:3)(cid:3)(cid:3) 123,693(cid:3) 873,969(cid:3)(cid:3)(cid:3) 123,693(cid:3) 8,872,688(cid:3)(cid:3)(cid:3) 1,681,597(cid:3) 10,349,630(cid:3)(cid:3)(cid:3) 168,717(cid:3)(cid:3)(cid:3) (1,645,659)(cid:3)(cid:3)(cid:3) 1,915,000(cid:3) (cid:882)(cid:3) (233,403)(cid:3) 8,872,688(cid:3)(cid:3)(cid:3) 1,681,597(cid:3) ASSETS(cid:3) CURRENT(cid:3)ASSETS(cid:3) Cash(cid:3)and(cid:3)cash(cid:3)equivalents(cid:3) Trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)receivables(cid:3) TOTAL(cid:3)CURRENT(cid:3)ASSETS(cid:3) NON(cid:882)CURRENT(cid:3)ASSETS(cid:3) Property,(cid:3)plant(cid:3)and(cid:3)equipment(cid:3) Exploration(cid:3)expenditure(cid:3) TOTAL(cid:3)NON(cid:882)CURRENT(cid:3)ASSETS(cid:3) TOTAL(cid:3)ASSETS(cid:3) LIABILITIES(cid:3) CURRENT(cid:3)LIABILITIES(cid:3) Trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)payables(cid:3) Provisions(cid:3) TOTAL(cid:3)CURRENT(cid:3)LIABILITIES(cid:3) TOTAL(cid:3)LIABILITIES(cid:3) NET(cid:3)ASSETS(cid:3) (cid:3) EQUITY(cid:3) Issued(cid:3)capital(cid:3) Reserves(cid:3) Accumulated(cid:3)losses(cid:3) TOTAL(cid:3)EQUITY(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) These(cid:3)financial(cid:3)statements(cid:3)should(cid:3)be(cid:3)read(cid:3)in(cid:3)conjunction(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)accompanying(cid:3)notes.(cid:3) (cid:3) 36(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) (cid:3) CONSOLIDATED(cid:3)STATEMENT(cid:3)OF(cid:3)CHANGES(cid:3)IN(cid:3)EQUITY(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) 2011(cid:3) ORDINARY(cid:3) SHARES(cid:3) $(cid:3) ACCUMULATED(cid:3) LOSSES(cid:3) $(cid:3) SHARE(cid:3)BASED(cid:3) PAYMENT(cid:3) RESERVE(cid:3) $(cid:3) FOREIGN(cid:3) CURRENCY(cid:3) TRANSLATION(cid:3) RESERVE(cid:3) $(cid:3) TOTAL(cid:3) $(cid:3) Balance(cid:3)at(cid:3)1(cid:3)July(cid:3)2010(cid:3) Profit/(loss)(cid:3)attributable(cid:3)to(cid:3)members(cid:3) of(cid:3)the(cid:3)parent(cid:3)entity(cid:3) Other(cid:3)comprehensive(cid:3)income(cid:3) (cid:3) 1,915,000(cid:3)(cid:3) (cid:3) (233,404)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3)(1,412,255)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) Total(cid:3)other(cid:3)comprehensive(cid:3)income(cid:3)for(cid:3) the(cid:3)year(cid:3) Shares(cid:3)issued(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year(cid:3) Transaction(cid:3)costs(cid:3) Share(cid:3)based(cid:3)payments(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 9,178,400(cid:3)(cid:3) (743,770)(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3)(1,412,255)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) 261,742(cid:3) Sub(cid:882)total(cid:3) (cid:3) 8,434,630(cid:3)(cid:3) (cid:3)(1,412,255)(cid:3) (cid:3) 261,742(cid:3) Balance(cid:3)at(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2011(cid:3) (cid:3)10,349,630(cid:3)(cid:3) (cid:3)(1,645,659)(cid:3) (cid:3) 261,742(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 2010(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3)(cid:3) 1,681,596(cid:3) (cid:882)(cid:3) (93,025)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3)(1,412,255)(cid:3) (93,025)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (93,025)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(1,505,280)(cid:3) (cid:3)(cid:3) 9,178,400(cid:3) (743,770)(cid:3) 261,742(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (93,025)(cid:3)(cid:3)(cid:3) 7,191,092(cid:3) (93,025)(cid:3)(cid:3)(cid:3) 8,872,688 Balance(cid:3)at(cid:3)1(cid:3)July(cid:3)2009(cid:3) Profit/(loss)(cid:3)attributable(cid:3)to(cid:3)members(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)parent(cid:3)entity(cid:3) Other(cid:3)comprehensive(cid:3)income(cid:3) Total(cid:3)other(cid:3)comprehensive(cid:3)income(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)year(cid:3) Shares(cid:3)issued(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year(cid:3) Sub(cid:882)total(cid:3) Balance(cid:3)at(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2010(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) ORDINARY(cid:3) SHARES(cid:3) $(cid:3) ACCUMULATED(cid:3) LOSSES(cid:3) $(cid:3) TOTAL(cid:3) $(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 315,000(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) 1,600,000(cid:3) (cid:3) 1,600,000(cid:3) (cid:3) 1,915,000(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (50,798)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (182,605)(cid:3)(cid:3)(cid:3) 264,202(cid:3) (182,605)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3)(182,605)(cid:3) (182,605) (cid:882)(cid:3) (cid:3)(cid:3) 1,600,000(cid:3) (182,605)(cid:3)(cid:3)(cid:3) 1,417,395(cid:3) (233,403)(cid:3)(cid:3)(cid:3) 1,681,597(cid:3) These(cid:3)financial(cid:3)statements(cid:3)should(cid:3)be(cid:3)read(cid:3)in(cid:3)conjunction(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)accompanying(cid:3)notes.(cid:3) (cid:3) 37(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) (cid:3) CONSOLIDATED(cid:3)STATEMENT(cid:3)OF(cid:3)CASH(cid:3)FLOWS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) CASH(cid:3)FROM(cid:3)OPERATING(cid:3)ACTIVITIES:(cid:3) Receipts(cid:3)from(cid:3)customers(cid:3) Payments(cid:3)to(cid:3)suppliers(cid:3)and(cid:3)employees(cid:3) Net cash provided by (used in) operating activities(cid:3) (cid:3) CASH(cid:3)FLOWS(cid:3)FROM(cid:3)INVESTING(cid:3)ACTIVITIES:(cid:3) Interest(cid:3)received(cid:3) Purchase(cid:3)of(cid:3)property,(cid:3)plant(cid:3)and(cid:3)equipment(cid:3) Payments(cid:3)for(cid:3)exploration(cid:3)expenditure(cid:3) Net cash provided by (used in) investing activities(cid:3) (cid:3) CASH(cid:3)FLOWS(cid:3)FROM(cid:3)FINANCING(cid:3)ACTIVITIES:(cid:3) Proceeds(cid:3)from(cid:3)issue(cid:3)of(cid:3)shares(cid:3) Payment(cid:3)of(cid:3)share(cid:3)issue(cid:3)costs(cid:3) Net cash from financing activities(cid:3) (cid:3) OTHER(cid:3)ACTIVITIES:(cid:3) Foreign(cid:3)exchange(cid:3)differences(cid:3) Net(cid:3)cash(cid:3)used(cid:3)by(cid:3)other(cid:3)activities(cid:3) Net(cid:3)increase(cid:3)(decrease)(cid:3)in(cid:3)cash(cid:3)held(cid:3) Cash(cid:3)and(cid:3)cash(cid:3)equivalents(cid:3)at(cid:3)beginning(cid:3)of(cid:3)period(cid:3) 2011(cid:3) $(cid:3) 2010(cid:3) $(cid:3) 55,622(cid:3)(cid:3)(cid:3) (1,028,150)(cid:3)(cid:3)(cid:3) 69,527(cid:3) (144,411)(cid:3) (972,528)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (74,884)(cid:3) 205,362(cid:3)(cid:3)(cid:3) (291,906)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (3,118,899)(cid:3)(cid:3)(cid:3) 10,205(cid:3) (7,593)(cid:3) (611,899)(cid:3) (3,205,443)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (609,287)(cid:3) 9,050,000(cid:3)(cid:3)(cid:3) (829,894)(cid:3)(cid:3)(cid:3) 1,600,000(cid:3) (cid:882)(cid:3) 8,220,106(cid:3)(cid:3)(cid:3) 1,600,000(cid:3) (8,661)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (8,661)(cid:3)(cid:3)(cid:3) 4,033,474(cid:3)(cid:3)(cid:3) 1,174,944(cid:3)(cid:3)(cid:3) (3,282)(cid:3) (3,282)(cid:3) 912,547(cid:3) 262,397(cid:3) NOTE (cid:3) (cid:3) 21(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cash and cash equivalents at end of financial period(cid:3) 3(cid:3) 5,208,418(cid:3) 1,174,944(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) These(cid:3)financial(cid:3)statements(cid:3)should(cid:3)be(cid:3)read(cid:3)in(cid:3)conjunction(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)accompanying(cid:3)notes.(cid:3) (cid:3) 38(cid:3) (cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) 1 (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) This(cid:3) financial(cid:3) report(cid:3) includes(cid:3) the(cid:3) consolidated(cid:3) financial(cid:3) statements(cid:3) and(cid:3) notes(cid:3) of(cid:3) Predictive(cid:3) Discovery(cid:3)Limited(cid:3)and(cid:3)controlled(cid:3)entities(cid:3)(The(cid:3)Group).(cid:3) (cid:3) SUMMARY(cid:3)OF(cid:3)SINGIFICANT(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)POLICIES(cid:3) (cid:3) Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)Limited(cid:3)is(cid:3)a(cid:3)company(cid:3)limited(cid:3)by(cid:3)shares,(cid:3)incorporated(cid:3)and(cid:3)domiciled(cid:3)in(cid:3)Australia.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)financial(cid:3)report(cid:3)is(cid:3)a(cid:3)general(cid:3)purpose(cid:3)financial(cid:3)statement(cid:3)that(cid:3)has(cid:3)been(cid:3)prepared(cid:3)in(cid:3)accordance(cid:3)with(cid:3) Australian(cid:3) Accounting(cid:3) Standards,(cid:3) Australian(cid:3) Accounting(cid:3) Interpretations,(cid:3) other(cid:3) authoritative(cid:3) pronouncements(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Australian(cid:3)Accounting(cid:3)Standards(cid:3)Board(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)Corporations(cid:3)Act(cid:3)2001.(cid:3) (cid:3) Australian(cid:3)Accounting(cid:3)Standards(cid:3)set(cid:3)out(cid:3)accounting(cid:3)policies(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)AASB(cid:3)has(cid:3)concluded(cid:3)would(cid:3)result(cid:3)in(cid:3) a(cid:3) financial(cid:3) report(cid:3) containing(cid:3) relevant(cid:3) and(cid:3) reliable(cid:3) information(cid:3) about(cid:3) transactions,(cid:3) events(cid:3) and(cid:3) conditions.(cid:3)Compliance(cid:3)with(cid:3)Australian(cid:3)Accounting(cid:3)Standards(cid:3)ensures(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)statements(cid:3)and(cid:3) notes(cid:3) also(cid:3) comply(cid:3) with(cid:3) International(cid:3) Financial(cid:3) Reporting(cid:3) Standards.(cid:3) (cid:3) Material(cid:3) accounting(cid:3) policies(cid:3) adopted(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) preparation(cid:3) of(cid:3) this(cid:3) financial(cid:3) report(cid:3) are(cid:3) presented(cid:3) below(cid:3) and(cid:3) have(cid:3) been(cid:3) consistently(cid:3) applied(cid:3)unless(cid:3)otherwise(cid:3)stated.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)financial(cid:3)report(cid:3)has(cid:3)been(cid:3)prepared(cid:3)on(cid:3)an(cid:3)accruals(cid:3)basis(cid:3)and(cid:3)is(cid:3)based(cid:3)on(cid:3)historical(cid:3)costs,(cid:3)modified,(cid:3) where(cid:3)applicable,(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)measurement(cid:3)at(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)of(cid:3)selected(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)financial(cid:3)liabilities.(cid:3) (cid:3) These(cid:3)financial(cid:3)statements(cid:3)are(cid:3)presented(cid:3)in(cid:3)Australian(cid:3)dollars,(cid:3)rounded(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)nearest(cid:3)dollar.(cid:3) (cid:3) (A)(cid:3) (cid:3) PRINCIPLES(cid:3)OF(cid:3)CONSOLIDATION(cid:3) The(cid:3) consolidated(cid:3) financial(cid:3) statements(cid:3) incorporate(cid:3) the(cid:3) assets,(cid:3) liabilities(cid:3) and(cid:3) results(cid:3) of(cid:3) entities(cid:3) controlled(cid:3) by(cid:3) Predictive(cid:3) Discovery(cid:3) Limited(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) end(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) reporting(cid:3) period.(cid:3) (cid:3) A(cid:3) controlled(cid:3) entity(cid:3) is(cid:3) any(cid:3) entity(cid:3) over(cid:3) which(cid:3) Predictive(cid:3) Discovery(cid:3) Limited(cid:3) has(cid:3) the(cid:3) power(cid:3) to(cid:3) govern(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3)and(cid:3)operating(cid:3)policies(cid:3)so(cid:3)as(cid:3)to(cid:3)obtain(cid:3)benefits(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)entity's(cid:3)activities.(cid:3)(cid:3)Control(cid:3)will(cid:3) generally(cid:3)exist(cid:3)when(cid:3)the(cid:3)parent(cid:3)owns,(cid:3)directly(cid:3)or(cid:3)indirectly(cid:3)through(cid:3)subsidiaries,(cid:3)more(cid:3)than(cid:3)half(cid:3) of(cid:3)the(cid:3)voting(cid:3)power(cid:3)of(cid:3)an(cid:3)entity.(cid:3)In(cid:3)assessing(cid:3)the(cid:3)power(cid:3)to(cid:3)govern,(cid:3)the(cid:3)existence(cid:3)and(cid:3)effect(cid:3)of(cid:3) holdings(cid:3)of(cid:3)actual(cid:3)and(cid:3)potential(cid:3)voting(cid:3)rights(cid:3)are(cid:3)also(cid:3)considered.(cid:3) (cid:3) Where(cid:3) controlled(cid:3) entities(cid:3) have(cid:3) entered(cid:3) or(cid:3) left(cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) during(cid:3) the(cid:3) year,(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) performance(cid:3) of(cid:3) those(cid:3) entities(cid:3) are(cid:3) included(cid:3) only(cid:3) for(cid:3) the(cid:3) period(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) year(cid:3) that(cid:3) they(cid:3) were(cid:3) controlled.(cid:3)(cid:3)A(cid:3)list(cid:3)of(cid:3)controlled(cid:3)entities(cid:3)is(cid:3)contained(cid:3)in(cid:3)Note(cid:3)18(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)statements.(cid:3) (cid:3) As(cid:3)at(cid:3)reporting(cid:3)date,(cid:3)the(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3)of(cid:3)all(cid:3)controlled(cid:3)entities(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)incorporated(cid:3) into(cid:3) the(cid:3) consolidated(cid:3) financial(cid:3) statements(cid:3) as(cid:3) well(cid:3) as(cid:3) their(cid:3) results(cid:3) for(cid:3) the(cid:3) year(cid:3) then(cid:3) ended.(cid:3)(cid:3) Where(cid:3)controlled(cid:3)entities(cid:3)have(cid:3)entered(cid:3)(left)(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year,(cid:3)their(cid:3)operating(cid:3)results(cid:3) have(cid:3)been(cid:3)included(cid:3)(excluded)(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)date(cid:3)control(cid:3)was(cid:3)obtained(cid:3)(ceased).(cid:3) (cid:3) In(cid:3) preparing(cid:3) the(cid:3) consolidated(cid:3) financial(cid:3) statements,(cid:3) all(cid:3) inter(cid:882)group(cid:3) balances(cid:3) and(cid:3) transactions(cid:3) between(cid:3) entities(cid:3) in(cid:3) The(cid:3) Group(cid:3)have(cid:3) been(cid:3) eliminated(cid:3)on(cid:3)consolidation.(cid:3) (cid:3)Accounting(cid:3)policies(cid:3) of(cid:3) subsidiaries(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)changed(cid:3)where(cid:3)necessary(cid:3)to(cid:3)ensure(cid:3)consistency(cid:3)with(cid:3)those(cid:3)adopted(cid:3)by(cid:3) the(cid:3)parent(cid:3)entity.(cid:3) 39(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) 1(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)SUMMARY(cid:3)OF(cid:3)SIGNIFICANT(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)POLICIES(cid:3)…..(cid:3) (cid:3) (A)(cid:3) PRINCIPLES(cid:3)OF(cid:3)CONSOLIDATION(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) Non(cid:882)controlling(cid:3)interests,(cid:3)being(cid:3)the(cid:3)equity(cid:3)in(cid:3)a(cid:3)subsidiary(cid:3)not(cid:3)attributable,(cid:3)directly(cid:3)or(cid:3)indirectly,(cid:3) to(cid:3) a(cid:3) parent,(cid:3) are(cid:3) shown(cid:3) separately(cid:3) within(cid:3) the(cid:3) Equity(cid:3) section(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) consolidated(cid:3) statement(cid:3) of(cid:3) financial(cid:3) position(cid:3) and(cid:3) consolidated(cid:3) statement(cid:3) of(cid:3) comprehensive(cid:3) income.(cid:3) The(cid:3) non(cid:882)controlling(cid:3) interests(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) net(cid:3) assets(cid:3) comprise(cid:3) their(cid:3) interests(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) date(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) original(cid:3) business(cid:3) combination(cid:3)and(cid:3)their(cid:3)share(cid:3)of(cid:3)changes(cid:3)in(cid:3)equity(cid:3)since(cid:3)that(cid:3)date.(cid:3) (cid:3) Subsidiaries(cid:3)are(cid:3)accounted(cid:3)for(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)parent(cid:3)entity(cid:3)at(cid:3)cost.(cid:3) (cid:3) Business(cid:3)Combinations(cid:3) (cid:3) Business(cid:3) combinations(cid:3) occur(cid:3) where(cid:3) an(cid:3) acquirer(cid:3) obtains(cid:3) control(cid:3) over(cid:3) one(cid:3) or(cid:3) more(cid:3) businesses(cid:3) and(cid:3)results(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)consolidation(cid:3)of(cid:3)its(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities.(cid:3) (cid:3) A(cid:3) business(cid:3) combination(cid:3) is(cid:3) accounted(cid:3) for(cid:3) by(cid:3) applying(cid:3) the(cid:3) acquisition(cid:3) method,(cid:3) unless(cid:3) it(cid:3) is(cid:3) a(cid:3) combination(cid:3) involving(cid:3) entities(cid:3) or(cid:3) businesses(cid:3) under(cid:3) common(cid:3) control.(cid:3) The(cid:3) acquisition(cid:3) method(cid:3) requires(cid:3)that(cid:3)for(cid:3)each(cid:3)business(cid:3)combination(cid:3)one(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)combining(cid:3)entities(cid:3)must(cid:3)be(cid:3)identified(cid:3)as(cid:3) the(cid:3) acquirer(cid:3) (i.e.(cid:3) parent(cid:3) entity).(cid:3) The(cid:3) business(cid:3) combination(cid:3) will(cid:3) be(cid:3) accounted(cid:3) for(cid:3) as(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) acquisition(cid:3) date,(cid:3) which(cid:3) is(cid:3) the(cid:3) dale(cid:3) that(cid:3) control(cid:3) over(cid:3) the(cid:3) acquiree(cid:3) is(cid:3) obtained(cid:3) by(cid:3) the(cid:3) parent(cid:3) entity.(cid:3) At(cid:3) this(cid:3) date,(cid:3) the(cid:3) parent(cid:3) shall(cid:3) recognise,(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) consolidated(cid:3) accounts,(cid:3) and(cid:3) subject(cid:3) to(cid:3) certain(cid:3) limited(cid:3) exceptions,(cid:3) the(cid:3) fair(cid:3) value(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) identifiable(cid:3) assets(cid:3) acquired(cid:3) and(cid:3) liabilities(cid:3) assumed.(cid:3)In(cid:3) addition,(cid:3)contingent(cid:3)liabilities(cid:3)of(cid:3) the(cid:3) acquiree(cid:3) will(cid:3)be(cid:3)recognised(cid:3) where(cid:3) a(cid:3)present(cid:3) obligation(cid:3)has(cid:3)been(cid:3)incurred(cid:3)and(cid:3)its(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)can(cid:3)be(cid:3)reliably(cid:3)measured.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)acquisition(cid:3)may(cid:3)result(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)recognition(cid:3)of(cid:3)goodwill(cid:3)or(cid:3)a(cid:3)gain(cid:3)from(cid:3)a(cid:3)bargain(cid:3)purchase.(cid:3)The(cid:3) method(cid:3)adopted(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)measurement(cid:3)of(cid:3)goodwill(cid:3)will(cid:3)impact(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)measurement(cid:3)of(cid:3)any(cid:3)non(cid:882) controlling(cid:3)interest(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)recognised(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)acquiree(cid:3)where(cid:3)less(cid:3)than(cid:3)100%(cid:3)ownership(cid:3)interest(cid:3)is(cid:3) held(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)acquiree.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)acquisition(cid:3)date(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)consideration(cid:3)transferred(cid:3)for(cid:3)a(cid:3)business(cid:3)combination(cid:3)plus(cid:3) the(cid:3)acquisition(cid:3)date(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)of(cid:3)any(cid:3)previously(cid:3)held(cid:3)equity(cid:3)interest(cid:3)shall(cid:3)form(cid:3)the(cid:3)cost(cid:3)of(cid:3)the(cid:3) investment(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) separate(cid:3) financial(cid:3) statements.(cid:3) Consideration(cid:3) may(cid:3) comprise(cid:3) the(cid:3) sum(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) assets(cid:3) transferred(cid:3) by(cid:3) the(cid:3) acquirer,(cid:3) liabilities(cid:3) incurred(cid:3) by(cid:3) the(cid:3) acquirer(cid:3) to(cid:3)the(cid:3) former(cid:3) owners(cid:3) of(cid:3) the(cid:3)acquiree(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)equity(cid:3)interests(cid:3)issued(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)acquirer.(cid:3) (cid:3) Fair(cid:3) value(cid:3) uplifts(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) value(cid:3) of(cid:3) pre(cid:882)existing(cid:3) equity(cid:3) holdings(cid:3) are(cid:3) taken(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) statement(cid:3) of(cid:3) comprehensive(cid:3) income.(cid:3) (cid:3) Where(cid:3) changes(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) value(cid:3) of(cid:3) such(cid:3) equity(cid:3) holdings(cid:3) had(cid:3) previously(cid:3) been(cid:3)recognised(cid:3)in(cid:3)other(cid:3)comprehensive(cid:3)income,(cid:3)such(cid:3)amounts(cid:3)are(cid:3)recycled(cid:3)to(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss.(cid:3) (cid:3) Included(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)measurement(cid:3)of(cid:3)consideration(cid:3)transferred(cid:3)is(cid:3)any(cid:3)asset(cid:3)or(cid:3)liability(cid:3)resulting(cid:3)from(cid:3) a(cid:3) contingent(cid:3) consideration(cid:3) arrangement.(cid:3) Any(cid:3) obligation(cid:3) incurred(cid:3) relating(cid:3) to(cid:3) contingent(cid:3) consideration(cid:3)is(cid:3)classified(cid:3)as(cid:3)either(cid:3)a(cid:3)financial(cid:3)liability(cid:3)or(cid:3)equity(cid:3)instrument,(cid:3)depending(cid:3)upon(cid:3)the(cid:3) nature(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)arrangement.(cid:3)(cid:3)Rights(cid:3)to(cid:3)refunds(cid:3)of(cid:3)consideration(cid:3)previously(cid:3)paid(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)as(cid:3) a(cid:3)receivable.(cid:3) (cid:3)Subsequent(cid:3)to(cid:3)initial(cid:3)recognition,(cid:3)contingent(cid:3)consideration(cid:3)classified(cid:3)as(cid:3)equity(cid:3)is(cid:3) not(cid:3) remeasured(cid:3) and(cid:3) its(cid:3) subsequent(cid:3) settlement(cid:3) is(cid:3) accounted(cid:3) for(cid:3) within(cid:3) equity.(cid:3) Contingent(cid:3) consideration(cid:3)classified(cid:3)as(cid:3)an(cid:3)asset(cid:3)or(cid:3)a(cid:3)liability(cid:3)is(cid:3)remeasured(cid:3)each(cid:3)reporting(cid:3)period(cid:3)to(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3) 40(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) 1(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)SUMMARY(cid:3)OF(cid:3)SIGNIFICANT(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)POLICIES(cid:3)…..(cid:3) (cid:3) (A)(cid:3) PRINCIPLES(cid:3)OF(cid:3)CONSOLIDATION(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) Business(cid:3)Combinations(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) through(cid:3)the(cid:3)statement(cid:3)of(cid:3)comprehensive(cid:3)income(cid:3)unless(cid:3)the(cid:3)change(cid:3)in(cid:3)value(cid:3)can(cid:3)be(cid:3)identified(cid:3)as(cid:3) existing(cid:3)at(cid:3)acquisition(cid:3)date.(cid:3) (cid:3) All(cid:3) transaction(cid:3) costs(cid:3) incurred(cid:3) in(cid:3) relation(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) business(cid:3) combination(cid:3) are(cid:3) expensed(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) statement(cid:3)of(cid:3)comprehensive(cid:3)income.(cid:3) (cid:3) (B)(cid:3) REVENUE(cid:3)AND(cid:3)OTHER(cid:3)INCOME(cid:3) (cid:3) Revenue(cid:3) is(cid:3) measured(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) fair(cid:3) value(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) consideration(cid:3) received(cid:3) or(cid:3) receivable(cid:3) after(cid:3) taking(cid:3) into(cid:3) account(cid:3) any(cid:3) trade(cid:3) discounts(cid:3) and(cid:3) volume(cid:3) rebates(cid:3) allowed.(cid:3) Any(cid:3) consideration(cid:3) deferred(cid:3) is(cid:3) treated(cid:3) as(cid:3) the(cid:3) provision(cid:3) of(cid:3) finance(cid:3) and(cid:3) is(cid:3) discounted(cid:3) at(cid:3) a(cid:3) rate(cid:3) of(cid:3) interest(cid:3) that(cid:3) is(cid:3) generally(cid:3) accepted(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) market(cid:3) for(cid:3) similar(cid:3) arrangements.(cid:3) The(cid:3) difference(cid:3) between(cid:3) the(cid:3) amount(cid:3) initially(cid:3) recognised(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)amount(cid:3)ultimately(cid:3)received(cid:3)is(cid:3)interest(cid:3)revenue.(cid:3) (cid:3) Interest(cid:3)revenue(cid:3) is(cid:3)recognised(cid:3)using(cid:3)the(cid:3)effective(cid:3)interest(cid:3)rate(cid:3)method.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)effective(cid:3) interest(cid:3) rate(cid:3) method(cid:3) uses(cid:3) the(cid:3) effective(cid:3) interest(cid:3) rate(cid:3) which(cid:3) is(cid:3) the(cid:3) rate(cid:3) that(cid:3) exactly(cid:3) discounts(cid:3) the(cid:3) estimated(cid:3)future(cid:3)cash(cid:3)receipts(cid:3)over(cid:3)the(cid:3)expected(cid:3)life(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)assets.(cid:3) (cid:3) All(cid:3)revenue(cid:3)is(cid:3)stated(cid:3)net(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)goods(cid:3)and(cid:3)services(cid:3)tax(cid:3)(GST).(cid:3) (cid:3) (C)(cid:3)(cid:3) BOROWING(cid:3)COSTS(cid:3) (cid:3) Borrowing(cid:3) costs(cid:3) directly(cid:3) attributable(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) acquisition,(cid:3) construction(cid:3) or(cid:3) production(cid:3) of(cid:3) assets(cid:3) that(cid:3)necessarily(cid:3)take(cid:3)a(cid:3)substantial(cid:3)period(cid:3)of(cid:3)time(cid:3)to(cid:3)prepare(cid:3)for(cid:3)their(cid:3)intended(cid:3)use(cid:3)or(cid:3)sale,(cid:3)are(cid:3) added(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)cost(cid:3)of(cid:3)those(cid:3)assets,(cid:3)until(cid:3)such(cid:3)time(cid:3)as(cid:3)the(cid:3)assets(cid:3)are(cid:3)substantially(cid:3)ready(cid:3)for(cid:3)their(cid:3) intended(cid:3)use(cid:3)or(cid:3)sale.(cid:3) (cid:3) All(cid:3)other(cid:3)borrowing(cid:3)costs(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)in(cid:3)income(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)period(cid:3)in(cid:3)which(cid:3)they(cid:3)are(cid:3)incurred.(cid:3) (cid:3) (D)(cid:3) (cid:3) INCOME(cid:3)TAX(cid:3) The(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)expense(cid:3)(revenue)(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)comprises(cid:3)current(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)expense(cid:3)(income)(cid:3) and(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)expense(cid:3)(income).(cid:3) (cid:3) Current(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)expense(cid:3)charged(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss(cid:3)is(cid:3)the(cid:3)tax(cid:3)payable(cid:3)on(cid:3)taxable(cid:3)income(cid:3) calculated(cid:3)using(cid:3)applicable(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)rates(cid:3)enacted,(cid:3)or(cid:3)substantially(cid:3)enacted,(cid:3)as(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)end(cid:3)of(cid:3) the(cid:3) reporting(cid:3) period.(cid:3) Current(cid:3) tax(cid:3) liabilities(cid:3) (assets)(cid:3) are(cid:3) therefore(cid:3) measured(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) amounts(cid:3) expected(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)paid(cid:3)to(cid:3)(recovered(cid:3)from)(cid:3)the(cid:3)relevant(cid:3)taxation(cid:3)authority.(cid:3) (cid:3) Deferred(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)expense(cid:3)reflects(cid:3)movements(cid:3)in(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)asset(cid:3)and(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)liability(cid:3) balances(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)as(cid:3)well(cid:3)as(cid:3)unused(cid:3)tax(cid:3)losses.(cid:3) (cid:3) Current(cid:3)and(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)expense(cid:3)(income)(cid:3)is(cid:3)charged(cid:3)or(cid:3)credited(cid:3)directly(cid:3)to(cid:3)equity(cid:3)instead(cid:3)of(cid:3) the(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss(cid:3)when(cid:3)the(cid:3)tax(cid:3)relates(cid:3)to(cid:3)items(cid:3)that(cid:3)are(cid:3)credited(cid:3)or(cid:3)charged(cid:3)directly(cid:3)to(cid:3)equity.(cid:3) 41(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) 1(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)SUMMARY(cid:3)OF(cid:3)SIGNIFICANT(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)POLICIES…..(cid:3) (cid:3) (D)(cid:3) INCOME(cid:3)TAX(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) Deferred(cid:3) tax(cid:3) assets(cid:3) and(cid:3) liabilities(cid:3) are(cid:3) ascertained(cid:3) based(cid:3) on(cid:3) temporary(cid:3) differences(cid:3) arising(cid:3) between(cid:3) the(cid:3) tax(cid:3) bases(cid:3) of(cid:3) assets(cid:3) and(cid:3) liabilities(cid:3) and(cid:3) their(cid:3) carrying(cid:3) amounts(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) statements.(cid:3)(cid:3)Deferred(cid:3)tax(cid:3)assets(cid:3)also(cid:3)result(cid:3)where(cid:3)amounts(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)fully(cid:3)expensed(cid:3)but(cid:3)future(cid:3) tax(cid:3) deductions(cid:3) are(cid:3) available.(cid:3) (cid:3) No(cid:3) deferred(cid:3) income(cid:3) tax(cid:3) will(cid:3) be(cid:3) recognised(cid:3) from(cid:3) the(cid:3) initial(cid:3) recognition(cid:3)of(cid:3)an(cid:3)asset(cid:3)or(cid:3)liability,(cid:3)excluding(cid:3)a(cid:3)business(cid:3)combination,(cid:3)where(cid:3)there(cid:3)is(cid:3)no(cid:3)effect(cid:3)on(cid:3) accounting(cid:3)or(cid:3)taxable(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss.(cid:3) (cid:3) Deferred(cid:3)tax(cid:3) assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3) are(cid:3)calculated(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)tax(cid:3)rates(cid:3) that(cid:3)are(cid:3)expected(cid:3)to(cid:3)apply(cid:3)to(cid:3) the(cid:3) period(cid:3) when(cid:3) the(cid:3) asset(cid:3) is(cid:3) realised(cid:3) or(cid:3) the(cid:3) liability(cid:3) is(cid:3) settled,(cid:3) based(cid:3) on(cid:3) tax(cid:3) rates(cid:3) enacted(cid:3) or(cid:3) substantively(cid:3) enacted(cid:3) at(cid:3)the(cid:3)end(cid:3) of(cid:3)the(cid:3)reporting(cid:3)period.(cid:3) Their(cid:3) measurement(cid:3) also(cid:3)reflects(cid:3)the(cid:3) manner(cid:3)in(cid:3)which(cid:3)management(cid:3)expects(cid:3)to(cid:3)recover(cid:3)or(cid:3)settle(cid:3)the(cid:3)carrying(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)related(cid:3) asset(cid:3)or(cid:3)liability.(cid:3) (cid:3) Deferred(cid:3)tax(cid:3)assets(cid:3)relating(cid:3)to(cid:3)temporary(cid:3)differences(cid:3)and(cid:3)unused(cid:3)tax(cid:3)losses(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)only(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) extent(cid:3) that(cid:3) it(cid:3) is(cid:3) probable(cid:3) that(cid:3) future(cid:3) taxable(cid:3) profit(cid:3) will(cid:3) be(cid:3) available(cid:3) against(cid:3) which(cid:3) the(cid:3) benefits(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)asset(cid:3)can(cid:3)be(cid:3)utilised.(cid:3) (cid:3) Where(cid:3) temporary(cid:3) differences(cid:3) exist(cid:3) in(cid:3) relation(cid:3) to(cid:3) investments(cid:3) in(cid:3) subsidiaries,(cid:3) branches,(cid:3) associates,(cid:3)and(cid:3)joint(cid:3)ventures,(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3)are(cid:3) not(cid:3)recognised(cid:3)where(cid:3)the(cid:3) timing(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)reversal(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)temporary(cid:3)difference(cid:3)can(cid:3)be(cid:3)controlled(cid:3)and(cid:3)it(cid:3)is(cid:3)not(cid:3)probable(cid:3)that(cid:3) the(cid:3)reversal(cid:3)will(cid:3)occur(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)foreseeable(cid:3)future.(cid:3) (cid:3) (cid:3) (E)(cid:3) (cid:3) Current(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3)are(cid:3)offset(cid:3)where(cid:3)a(cid:3)legally(cid:3)enforceable(cid:3)right(cid:3)of(cid:3)set(cid:882)off(cid:3)exists(cid:3)and(cid:3)it(cid:3)is(cid:3) intended(cid:3)that(cid:3)net(cid:3)settlement(cid:3)or(cid:3)simultaneous(cid:3)realisation(cid:3)and(cid:3)settlement(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)respective(cid:3)asset(cid:3) and(cid:3)liability(cid:3)will(cid:3)occur.(cid:3)Deferred(cid:3)tax(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3)are(cid:3)offset(cid:3)where(cid:3)a(cid:3)legally(cid:3)enforceable(cid:3) right(cid:3)of(cid:3)set(cid:882)off(cid:3)exists,(cid:3)the(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3)relate(cid:3)to(cid:3)income(cid:3)taxes(cid:3)levied(cid:3)by(cid:3)the(cid:3) same(cid:3)taxation(cid:3)authority(cid:3)on(cid:3)either(cid:3)the(cid:3) same(cid:3)taxable(cid:3)entity(cid:3)or(cid:3)different(cid:3)taxable(cid:3)entities(cid:3)entities(cid:3) where(cid:3) it(cid:3) is(cid:3) intended(cid:3) that(cid:3) net(cid:3) settlement(cid:3) or(cid:3) simultaneous(cid:3) realisation(cid:3) and(cid:3) settlement(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) respective(cid:3)asset(cid:3)and(cid:3)liability(cid:3)will(cid:3)occur(cid:3)in(cid:3)future(cid:3)periods(cid:3)in(cid:3)which(cid:3)significant(cid:3)amounts(cid:3)of(cid:3)deferred(cid:3) tax(cid:3)assets(cid:3)or(cid:3)liabilities(cid:3)are(cid:3)expected(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)recovered(cid:3)or(cid:3)settled.(cid:3) EMPLOYEE(cid:3)BENEFITS(cid:3) Provision(cid:3) is(cid:3) made(cid:3) for(cid:3) the(cid:3) company's(cid:3) liability(cid:3) for(cid:3) employee(cid:3) benefits(cid:3) arising(cid:3) from(cid:3) services(cid:3) rendered(cid:3)by(cid:3)employees(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)reporting(cid:3)period.(cid:3)(cid:3)Employee(cid:3)benefits(cid:3)that(cid:3)are(cid:3)expected(cid:3) to(cid:3)be(cid:3)settled(cid:3)within(cid:3)one(cid:3)year(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)measured(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)amounts(cid:3)expected(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)paid(cid:3)when(cid:3)the(cid:3) liability(cid:3) is(cid:3) settled.(cid:3) (cid:3) Employee(cid:3) benefits(cid:3) payable(cid:3) later(cid:3) than(cid:3) one(cid:3) year(cid:3) have(cid:3) been(cid:3) measured(cid:3) at(cid:3) present(cid:3) value(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) estimated(cid:3) future(cid:3) cash(cid:3) outflows(cid:3) to(cid:3) be(cid:3) made(cid:3) for(cid:3) those(cid:3) benefits.(cid:3) (cid:3) In(cid:3) determining(cid:3)the(cid:3)liability,(cid:3)consideration(cid:3)is(cid:3)given(cid:3)to(cid:3)employee(cid:3)wage(cid:3)increases(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)probability(cid:3) that(cid:3) the(cid:3) employee(cid:3) may(cid:3) satisfy(cid:3) vesting(cid:3) requirements.(cid:3) (cid:3) Those(cid:3) cashflows(cid:3) are(cid:3) discounted(cid:3) using(cid:3) market(cid:3) yields(cid:3) on(cid:3) national(cid:3) government(cid:3) bonds(cid:3) with(cid:3) terms(cid:3) to(cid:3) maturity(cid:3) that(cid:3) match(cid:3) the(cid:3) expected(cid:3) timing(cid:3)of(cid:3)cashflows.(cid:3) 42(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) 1(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)SUMMARY(cid:3)OF(cid:3)SIGNIFICANT(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)POLICIES(cid:3)…..(cid:3) (cid:3) (E)(cid:3) EMPLOYEE(cid:3)BENEFITS(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) Liabilities(cid:3) recognised(cid:3) in(cid:3) respect(cid:3) of(cid:3) employee(cid:3) benefits(cid:3) which(cid:3) are(cid:3) not(cid:3) expected(cid:3) to(cid:3) be(cid:3) settled(cid:3) within(cid:3)12(cid:3)months(cid:3)are(cid:3)measured(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)present(cid:3)value(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)estimated(cid:3)future(cid:3)cash(cid:3)outflows(cid:3)to(cid:3) be(cid:3)made(cid:3)by(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)in(cid:3)respect(cid:3)of(cid:3)services(cid:3)provided(cid:3)by(cid:3)employees(cid:3)up(cid:3)to(cid:3)reporting(cid:3)date.(cid:3) (cid:3) (F)(cid:3) (cid:3) (G)(cid:3) (cid:3) PROVISIONS(cid:3) Provisions(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)when(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)has(cid:3)a(cid:3)legal(cid:3)or(cid:3)constructive(cid:3)obligation,(cid:3)as(cid:3)a(cid:3)result(cid:3)of(cid:3) past(cid:3) events,(cid:3) for(cid:3) which(cid:3) it(cid:3) is(cid:3) probable(cid:3) that(cid:3) an(cid:3) outflow(cid:3) of(cid:3) economic(cid:3) benefits(cid:3) will(cid:3) result(cid:3) and(cid:3) that(cid:3) outflow(cid:3)can(cid:3)be(cid:3)reliably(cid:3)measured.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)liability(cid:3)for(cid:3)long(cid:3)service(cid:3)leave(cid:3)is(cid:3)recognised(cid:3)in(cid:3)current(cid:3)and(cid:3)non(cid:882)current(cid:3)liabilities,(cid:3)depending(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) unconditional(cid:3) right(cid:3) to(cid:3) defer(cid:3) settlement(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) liability(cid:3) for(cid:3) at(cid:3) least(cid:3) 12(cid:3) months(cid:3) after(cid:3) the(cid:3) reporting(cid:3)date.(cid:3) (cid:3) FOREIGN(cid:3)CURRENCY(cid:3)TRANSACTIONS(cid:3)AND(cid:3)BALANCES(cid:3) The(cid:3) functional(cid:3) currency(cid:3) of(cid:3)each(cid:3) of(cid:3)The(cid:3)Group's(cid:3)entities(cid:3) is(cid:3) measured(cid:3) using(cid:3)the(cid:3) currency(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) primary(cid:3) economic(cid:3) environment(cid:3) in(cid:3) which(cid:3) that(cid:3) entity(cid:3) operates.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) consolidated(cid:3) financial(cid:3) statements(cid:3) are(cid:3) presented(cid:3) in(cid:3) Australian(cid:3) dollars(cid:3) which(cid:3) is(cid:3) the(cid:3) parent(cid:3) entity's(cid:3) functional(cid:3) and(cid:3) presentation(cid:3) currency.(cid:3) All(cid:3) other(cid:3) companies(cid:3) within(cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) have(cid:3) Australian(cid:3) dollars(cid:3) as(cid:3) their(cid:3) functional(cid:3)currency.(cid:3) (cid:3) Foreign(cid:3)currency(cid:3)transactions(cid:3)are(cid:3) translated(cid:3)into(cid:3)functional(cid:3)currency(cid:3)using(cid:3)the(cid:3) exchange(cid:3) rates(cid:3) prevailing(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)transaction.(cid:3)(cid:3)Foreign(cid:3)currency(cid:3)monetary(cid:3)items(cid:3)are(cid:3)translated(cid:3)at(cid:3)the(cid:3) year(cid:882)end(cid:3)exchange(cid:3)rate.(cid:3)(cid:3)Non(cid:882)monetary(cid:3)items(cid:3)measured(cid:3)at(cid:3)historical(cid:3)cost(cid:3)continue(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)carried(cid:3) at(cid:3)the(cid:3)exchange(cid:3)rate(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)transaction.(cid:3)(cid:3)Non(cid:882)monetary(cid:3)items(cid:3)measured(cid:3)at(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3) are(cid:3)reported(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)exchange(cid:3)rate(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)date(cid:3)when(cid:3)fair(cid:3)values(cid:3)were(cid:3)determined.(cid:3) (cid:3) Exchange(cid:3) differences(cid:3) arising(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) translation(cid:3) of(cid:3) monetary(cid:3) items(cid:3) are(cid:3) recognised(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) consolidated(cid:3) statement(cid:3) of(cid:3) comprehensive(cid:3) income,(cid:3) except(cid:3) where(cid:3) deferred(cid:3) in(cid:3) equity(cid:3) as(cid:3) a(cid:3) qualifying(cid:3)cash(cid:3)flow(cid:3)or(cid:3)net(cid:3)investment(cid:3)hedge.(cid:3) (cid:3) Exchange(cid:3)differences(cid:3)arising(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)translation(cid:3)of(cid:3)non(cid:882)monetary(cid:3)items(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)directly(cid:3)in(cid:3) equity(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)extent(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)gain(cid:3)or(cid:3)loss(cid:3)is(cid:3)directly(cid:3)recognised(cid:3)in(cid:3)equity,(cid:3)otherwise(cid:3)the(cid:3)exchange(cid:3) difference(cid:3)is(cid:3)recognised(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)consolidated(cid:3)statement(cid:3)of(cid:3)comprehensive(cid:3)income.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) financial(cid:3) results(cid:3) and(cid:3) position(cid:3) of(cid:3) foreign(cid:3) operations(cid:3) whose(cid:3) functional(cid:3) currency(cid:3) is(cid:3) different(cid:3) from(cid:3)The(cid:3)Group's(cid:3)presentation(cid:3)currency(cid:3)are(cid:3)translated(cid:3)as(cid:3)follows:(cid:3) •(cid:3) assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3)are(cid:3)translated(cid:3)at(cid:3)year(cid:882)end(cid:3)exchange(cid:3)rates(cid:3)prevailing(cid:3)at(cid:3)that(cid:3)reporting(cid:3) date;(cid:3) income(cid:3)and(cid:3)expenses(cid:3)are(cid:3)translated(cid:3)at(cid:3)average(cid:3)exchange(cid:3)rates(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)period;(cid:3)and(cid:3) retained(cid:3) earnings(cid:3) are(cid:3) translated(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) exchange(cid:3) rates(cid:3) prevailing(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) date(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) transaction.(cid:3) •(cid:3) •(cid:3) (cid:3) 43(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) 1(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)SUMMARY(cid:3)OF(cid:3)SIGNIFICANT(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)POLICIES(cid:3)…..(cid:3) (cid:3) (G)(cid:3) (cid:3) FOREIGN(cid:3)CURRENCY(cid:3)TRANSACTIONS(cid:3)AND(cid:3)BALANCES(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) (H)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (I)(cid:3) (cid:3) Exchange(cid:3)differences(cid:3)arising(cid:3)on(cid:3)translation(cid:3)of(cid:3)foreign(cid:3)operations(cid:3)are(cid:3)transferred(cid:3)directly(cid:3)to(cid:3)The(cid:3) Group's(cid:3)foreign(cid:3)currency(cid:3)translation(cid:3)reserve(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)consolidated(cid:3)statement(cid:3)of(cid:3)financial(cid:3)position.(cid:3)(cid:3) These(cid:3)differences(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)consolidated(cid:3)statement(cid:3)of(cid:3)comprehensive(cid:3)income(cid:3)in(cid:3)the(cid:3) period(cid:3)in(cid:3)which(cid:3)the(cid:3)operation(cid:3)is(cid:3)disposed.(cid:3) CASH(cid:3)AND(cid:3)CASH(cid:3)EQUIVALENTS(cid:3) Cash(cid:3) and(cid:3) cash(cid:3) equivalents(cid:3) include(cid:3) cash(cid:3) on(cid:3) hand,(cid:3) deposits(cid:3) held(cid:3) at(cid:3) call(cid:3) with(cid:3) banks,(cid:3) other(cid:3) short(cid:3) term(cid:3) highly(cid:3) liquid(cid:3) investments(cid:3) with(cid:3) original(cid:3) maturities(cid:3) of(cid:3) three(cid:3) months(cid:3) or(cid:3) less,(cid:3) and(cid:3) bank(cid:3) overdrafts.(cid:3)(cid:3)Bank(cid:3)overdrafts(cid:3)are(cid:3)shown(cid:3)within(cid:3)short(cid:3)term(cid:3)borrowings(cid:3)in(cid:3)current(cid:3)liabilities(cid:3)in(cid:3)the(cid:3) statement(cid:3)of(cid:3)financial(cid:3)position.(cid:3) FINANCIAL(cid:3)INSTRUMENTS(cid:3) Initial(cid:3)recognition(cid:3)and(cid:3)measurement(cid:3) (cid:3) Financial(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)financial(cid:3)liabilities(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)when(cid:3)the(cid:3)entity(cid:3)becomes(cid:3)a(cid:3)party(cid:3)to(cid:3)the(cid:3) contractual(cid:3)provisions(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)instrument.(cid:3)(cid:3)For(cid:3)financial(cid:3)assets,(cid:3)this(cid:3)is(cid:3)the(cid:3)equivalent(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)date(cid:3) that(cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) commits(cid:3) itself(cid:3) to(cid:3) either(cid:3) the(cid:3) purchase(cid:3) or(cid:3) sale(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) asset(cid:3) (i.e.(cid:3) trade(cid:3) date(cid:3) accounting(cid:3) is(cid:3) adopted).(cid:3) (cid:3) Financial(cid:3) instruments(cid:3) are(cid:3) initially(cid:3) measured(cid:3) at(cid:3) fair(cid:3) value(cid:3) plus(cid:3) transactions(cid:3)costs,(cid:3)except(cid:3)where(cid:3)the(cid:3)instrument(cid:3)is(cid:3)classified(cid:3)'at(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)through(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss',(cid:3) in(cid:3)which(cid:3)case(cid:3)transaction(cid:3)costs(cid:3)are(cid:3)expensed(cid:3)to(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss(cid:3)immediately.(cid:3)(cid:3) (cid:3) Classification(cid:3)and(cid:3)subsequent(cid:3)measurement(cid:3) (cid:3) Financial(cid:3) instruments(cid:3) are(cid:3) subsequently(cid:3) measured(cid:3) at(cid:3) either(cid:3) of(cid:3) fair(cid:3) value,(cid:3) amortised(cid:3) cost(cid:3) using(cid:3) the(cid:3)effective(cid:3)interest(cid:3)rate(cid:3)method,(cid:3)or(cid:3)cost.(cid:3)(cid:3)Fair(cid:3)value(cid:3)represents(cid:3)the(cid:3)amount(cid:3)for(cid:3)which(cid:3)an(cid:3)asset(cid:3) could(cid:3) be(cid:3) exchanged(cid:3) or(cid:3) a(cid:3) liability(cid:3) settled,(cid:3) between(cid:3) knowledgeable,(cid:3) willing(cid:3) parties.(cid:3) (cid:3) Where(cid:3) available,(cid:3) quoted(cid:3) prices(cid:3) in(cid:3) an(cid:3) active(cid:3) market(cid:3) are(cid:3) used(cid:3) to(cid:3) determine(cid:3) fair(cid:3) value.(cid:3) (cid:3) In(cid:3) other(cid:3) circumstances,(cid:3)valuation(cid:3)techniques(cid:3)are(cid:3)adopted.(cid:3) (cid:3) Amortised(cid:3)cost(cid:3)is(cid:3)calculated(cid:3)as:(cid:3) (a)(cid:3) the(cid:3) amount(cid:3) at(cid:3) which(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) asset(cid:3) or(cid:3) financial(cid:3) liability(cid:3) is(cid:3) measured(cid:3) at(cid:3) initial(cid:3) recognition;(cid:3) (b)(cid:3) less(cid:3)principal(cid:3)repayments;(cid:3) (c)(cid:3) plus(cid:3) or(cid:3) minus(cid:3) the(cid:3) cumulative(cid:3) amortisation(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) difference,(cid:3) if(cid:3) any,(cid:3) between(cid:3) the(cid:3) amount(cid:3) initially(cid:3)recognised(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)maturity(cid:3)amount(cid:3)calculated(cid:3)using(cid:3)the(cid:3)effective(cid:3)interest(cid:3)method;(cid:3) and(cid:3) (d)(cid:3) less(cid:3)any(cid:3)reduction(cid:3)for(cid:3)impairment.(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 44(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) 1(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)SUMMARY(cid:3)OF(cid:3)SIGNIFICANT(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)POLICIES(cid:3)…..(cid:3) (cid:3) (I)(cid:3) (cid:3) FINANCIAL(cid:3)INSTRUMENTS(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3) Financial(cid:3)assets(cid:3)at(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)through(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss(cid:3) Initial(cid:3)recognition(cid:3)and(cid:3)measurement(cid:3)……(cid:3) (cid:3) The(cid:3) effective(cid:3) interest(cid:3) method(cid:3) is(cid:3) used(cid:3) to(cid:3) allocate(cid:3) interest(cid:3) income(cid:3) or(cid:3) interest(cid:3) expense(cid:3) over(cid:3) the(cid:3) relevant(cid:3) period(cid:3) and(cid:3) is(cid:3) equivalent(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) rate(cid:3) that(cid:3) exactly(cid:3) discounts(cid:3) estimated(cid:3) future(cid:3) cash(cid:3) payments(cid:3) or(cid:3) receipts(cid:3) (including(cid:3) fees,(cid:3) transaction(cid:3) costs(cid:3) and(cid:3) other(cid:3) premiums(cid:3) or(cid:3) discounts)(cid:3) through(cid:3) the(cid:3) expected(cid:3) life(cid:3) (or(cid:3) when(cid:3) this(cid:3) cannot(cid:3) be(cid:3) reliably(cid:3) predicted,(cid:3) the(cid:3) contractual(cid:3) term)(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) instrument(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) net(cid:3) carrying(cid:3) amount(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) asset(cid:3) or(cid:3) financial(cid:3) liability.(cid:3)(cid:3) Revisions(cid:3)to(cid:3)expected(cid:3)future(cid:3)net(cid:3)cash(cid:3)flows(cid:3)will(cid:3)necessitate(cid:3)an(cid:3)adjustment(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)carrying(cid:3)value(cid:3) with(cid:3)a(cid:3)consequential(cid:3)recognition(cid:3)of(cid:3)an(cid:3)income(cid:3)or(cid:3)expense(cid:3)in(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Group(cid:3)does(cid:3)not(cid:3)designate(cid:3)any(cid:3)interests(cid:3)in(cid:3)subsidiaries,(cid:3)associates(cid:3)or(cid:3)joint(cid:3)venture(cid:3)entities(cid:3)as(cid:3) being(cid:3) subject(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) requirements(cid:3) of(cid:3) accounting(cid:3) standards(cid:3) specifically(cid:3) applicable(cid:3) to(cid:3) financial(cid:3) instruments.(cid:3) (cid:3) (i) (cid:3) Financial(cid:3)assets(cid:3)are(cid:3)classified(cid:3)at(cid:3)‘fair(cid:3)value(cid:3)through(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss’(cid:3)when(cid:3)they(cid:3)are(cid:3)either(cid:3)held(cid:3)for(cid:3) trading(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)purpose(cid:3)of(cid:3)short(cid:3)term(cid:3)profit(cid:3)taking,(cid:3)derivatives(cid:3)not(cid:3)held(cid:3)for(cid:3)hedging(cid:3)purposes,(cid:3)or(cid:3) when(cid:3)they(cid:3)are(cid:3)designated(cid:3)as(cid:3)such(cid:3)to(cid:3)avoid(cid:3)an(cid:3)accounting(cid:3)mismatch(cid:3)or(cid:3)to(cid:3)enable(cid:3)performance(cid:3) evaluation(cid:3)where(cid:3)a(cid:3)group(cid:3)of(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)is(cid:3)managed(cid:3)by(cid:3)key(cid:3)management(cid:3)personnel(cid:3)on(cid:3)a(cid:3)fair(cid:3) value(cid:3) basis(cid:3) in(cid:3) accordance(cid:3) with(cid:3) a(cid:3) documented(cid:3) risk(cid:3) management(cid:3) or(cid:3) investment(cid:3) strategy.(cid:3) (cid:3) Such(cid:3) assets(cid:3)are(cid:3)subsequently(cid:3)measured(cid:3)at(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)with(cid:3)changes(cid:3)in(cid:3)carrying(cid:3)value(cid:3)being(cid:3)included(cid:3)in(cid:3) profit(cid:3)or(cid:3)loss.(cid:3) (cid:3) (ii)(cid:3) (cid:3) Loans(cid:3)and(cid:3)receivables(cid:3)are(cid:3)non(cid:882)derivative(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)with(cid:3)fixed(cid:3)or(cid:3)determinable(cid:3)payments(cid:3) that(cid:3)are(cid:3)not(cid:3)quoted(cid:3)in(cid:3)an(cid:3)active(cid:3)market(cid:3)and(cid:3)are(cid:3)subsequently(cid:3)measured(cid:3)at(cid:3)amortised(cid:3)cost.(cid:3) (cid:3) Loans(cid:3)and(cid:3)receivables(cid:3)are(cid:3)included(cid:3)in(cid:3)current(cid:3)assets,(cid:3)except(cid:3)for(cid:3)those(cid:3)which(cid:3)are(cid:3)not(cid:3)expected(cid:3)to(cid:3) mature(cid:3)within(cid:3)12(cid:3)months(cid:3)after(cid:3)the(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)reporting(cid:3)period.(cid:3)(All(cid:3)other(cid:3)loans(cid:3)and(cid:3)receivables(cid:3) are(cid:3)classified(cid:3)as(cid:3)non(cid:882)current(cid:3)assets).(cid:3) (cid:3) (ii) (cid:3) Held(cid:882)to(cid:882)maturity(cid:3)investments(cid:3)are(cid:3)non(cid:882)derivative(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)that(cid:3)have(cid:3)fixed(cid:3)maturities(cid:3)and(cid:3) fixed(cid:3) or(cid:3) determinable(cid:3) payments,(cid:3) and(cid:3) it(cid:3) is(cid:3) The(cid:3) Group's(cid:3) intention(cid:3) to(cid:3) hold(cid:3) these(cid:3) investments(cid:3) to(cid:3) maturity.(cid:3)(cid:3)They(cid:3)are(cid:3)subsequently(cid:3)measured(cid:3)at(cid:3)amortised(cid:3)cost.(cid:3) (cid:3) Held(cid:882)to(cid:882)maturity(cid:3) investments(cid:3) are(cid:3) included(cid:3) in(cid:3) non(cid:882)current(cid:3) assets,(cid:3) except(cid:3) for(cid:3) those(cid:3) which(cid:3) are(cid:3) expected(cid:3) to(cid:3) mature(cid:3) within(cid:3) 12(cid:3) months(cid:3) are(cid:3) the(cid:3) end(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) reporting(cid:3) period.(cid:3) (cid:3) (All(cid:3) other(cid:3) investments(cid:3)are(cid:3)classified(cid:3)as(cid:3)current(cid:3)assets).(cid:3) Held(cid:882)to(cid:882)maturity(cid:3)investments(cid:3) Loans(cid:3)and(cid:3)receivables(cid:3) 45(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) 1(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)SUMMARY(cid:3)OF(cid:3)SIGNIFICANT(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)POLICIES(cid:3)…..(cid:3) (cid:3) (I)(cid:3) (cid:3) FINANCIAL(cid:3)INSTRUMENTS(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (J)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Available(cid:3)for(cid:3)sale(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3) Initial(cid:3)recognition(cid:3)and(cid:3)measurement(cid:3)……(cid:3) (cid:3) If(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)period(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)sold(cid:3)or(cid:3)reclassified(cid:3)more(cid:3)than(cid:3)an(cid:3)insignificant(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)held(cid:3) to(cid:3) maturity(cid:3) investments(cid:3) before(cid:3) maturity,(cid:3) the(cid:3) entire(cid:3) held(cid:882)to(cid:882)maturity(cid:3) investments(cid:3) category(cid:3) would(cid:3)be(cid:3)tainted(cid:3)and(cid:3)reclassified(cid:3)as(cid:3)available(cid:3)for(cid:3)sale.(cid:3) (cid:3) (iv)(cid:3) (cid:3) Available(cid:3)for(cid:3)sale(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)are(cid:3)non(cid:882)derivative(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)that(cid:3)are(cid:3)either(cid:3)not(cid:3)suitable(cid:3) to(cid:3) be(cid:3) classified(cid:3) into(cid:3) other(cid:3) categories(cid:3) of(cid:3) financial(cid:3) assets(cid:3) due(cid:3) to(cid:3) their(cid:3) nature,(cid:3) or(cid:3) they(cid:3) are(cid:3) designated(cid:3)as(cid:3)such(cid:3)by(cid:3)management.(cid:3)They(cid:3)comprise(cid:3)investments(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)equity(cid:3)of(cid:3)other(cid:3)entities(cid:3) where(cid:3)there(cid:3)is(cid:3)neither(cid:3)a(cid:3)fixed(cid:3)maturity(cid:3)nor(cid:3)fixed(cid:3)or(cid:3)determinable(cid:3)payments.(cid:3) (cid:3) Available(cid:3)for(cid:3)sale(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)are(cid:3)included(cid:3)in(cid:3)non(cid:882)current(cid:3)assets,(cid:3)except(cid:3)for(cid:3)those(cid:3)which(cid:3)are(cid:3) expected(cid:3)to(cid:3)mature(cid:3)within(cid:3)12(cid:3)months(cid:3)after(cid:3)the(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)reporting(cid:3)period.(cid:3)(cid:3)(All(cid:3)other(cid:3)financial(cid:3) assets(cid:3)are(cid:3)classified(cid:3)as(cid:3)current(cid:3)assets).(cid:3) (cid:3) (v)(cid:3) (cid:3) Non(cid:882)derivative(cid:3)financial(cid:3)liabilities(cid:3)(excluding(cid:3)financial(cid:3)guarantees)(cid:3)are(cid:3)subsequently(cid:3)measured(cid:3)at(cid:3) amortised(cid:3)cost.(cid:3) (cid:3) Derecognition(cid:3) (cid:3) Financial(cid:3)assets(cid:3)are(cid:3)derecognised(cid:3)where(cid:3)the(cid:3)contractual(cid:3)rights(cid:3)to(cid:3)receipt(cid:3)of(cid:3)cash(cid:3)flows(cid:3)expires(cid:3)or(cid:3) the(cid:3) asset(cid:3) is(cid:3) transferred(cid:3) to(cid:3) another(cid:3) party(cid:3) whereby(cid:3) the(cid:3) entity(cid:3) no(cid:3) longer(cid:3) has(cid:3) any(cid:3) significant(cid:3) continuing(cid:3) involvement(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) risks(cid:3) and(cid:3) benefits(cid:3) associated(cid:3) with(cid:3) the(cid:3) asset.(cid:3) Financial(cid:3) liabilities(cid:3) are(cid:3)derecognised(cid:3)where(cid:3)the(cid:3)related(cid:3)obligations(cid:3)are(cid:3)either(cid:3)discharged,(cid:3)cancelled(cid:3)or(cid:3)expired.(cid:3)The(cid:3) difference(cid:3) between(cid:3) the(cid:3) carrying(cid:3) value(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) liability(cid:3) extinguished(cid:3) or(cid:3) transferred(cid:3) to(cid:3) another(cid:3)party(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)of(cid:3)consideration(cid:3)paid,(cid:3)including(cid:3)the(cid:3)transfer(cid:3)of(cid:3)non(cid:882)cash(cid:3)assets(cid:3) or(cid:3)liabilities(cid:3)assumed(cid:3)is(cid:3)recognised(cid:3)in(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss.(cid:3) Financial(cid:3)liabilities(cid:3) PROPERTY,(cid:3)PLANT(cid:3)AND(cid:3)EQUIPMENT(cid:3) Each(cid:3) class(cid:3) of(cid:3) property,(cid:3) plant(cid:3) and(cid:3) equipment(cid:3) is(cid:3) carried(cid:3) at(cid:3) cost(cid:3) or(cid:3) fair(cid:3) value(cid:3) as(cid:3) indicated,(cid:3) less,(cid:3) where(cid:3)applicable,(cid:3)any(cid:3)accumulated(cid:3)depreciation(cid:3)and(cid:3)impairment(cid:3)losses.(cid:3) (cid:3) Plant(cid:3)and(cid:3)Equipment(cid:3) Plant(cid:3)and(cid:3)equipment(cid:3)are(cid:3)measured(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)cost(cid:3)basis.(cid:3) Depreciation(cid:3) The(cid:3)depreciable(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)all(cid:3)fixed(cid:3)assets(cid:3)is(cid:3)depreciated(cid:3)on(cid:3)a(cid:3)straight(cid:3)line(cid:3)basis(cid:3)over(cid:3)the(cid:3)asset's(cid:3) useful(cid:3)life(cid:3)to(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)commencing(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)time(cid:3)the(cid:3)asset(cid:3)is(cid:3)held(cid:3)ready(cid:3)for(cid:3)use.(cid:3) 46(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) 1(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)SUMMARY(cid:3)OF(cid:3)SIGNIFICANT(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)POLICIES(cid:3)…..(cid:3) (cid:3) (J)(cid:3) PROPERTY,(cid:3)PLANT(cid:3)AND(cid:3)EQUIPMENT(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) Depreciation(cid:3)…..(cid:3) (cid:3) Leasehold(cid:3)improvements(cid:3)are(cid:3)depreciated(cid:3)over(cid:3)the(cid:3)shorter(cid:3)of(cid:3)either(cid:3)the(cid:3)unexpired(cid:3)period(cid:3)of(cid:3)the(cid:3) lease(cid:3)or(cid:3)the(cid:3)estimated(cid:3)useful(cid:3)lives(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)improvements.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)estimated(cid:3)useful(cid:3)lives(cid:3)used(cid:3)for(cid:3)each(cid:3)class(cid:3)of(cid:3)depreciable(cid:3)assets(cid:3)are:(cid:3) CLASS(cid:3)OF(cid:3)FIXED(cid:3)ASSET(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)USEFUL(cid:3)LIFE(cid:3) (cid:3) 7(cid:3)(cid:882)(cid:3)20(cid:3)years(cid:3) Camp(cid:3)under(cid:3)construction(cid:3) (cid:3) The(cid:3)assets'(cid:3)residual(cid:3)values(cid:3)and(cid:3)useful(cid:3)lives(cid:3)are(cid:3)reviewed,(cid:3)and(cid:3)adjusted(cid:3)if(cid:3)appropriate,(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)end(cid:3) of(cid:3)each(cid:3)reporting(cid:3)period.(cid:3) (cid:3) An(cid:3)asset's(cid:3)carrying(cid:3)amount(cid:3)is(cid:3)written(cid:3)down(cid:3)immediately(cid:3)to(cid:3)its(cid:3)recoverable(cid:3)amount(cid:3)if(cid:3)the(cid:3)asset's(cid:3) carrying(cid:3)amount(cid:3)is(cid:3)greater(cid:3)than(cid:3)its(cid:3)estimated(cid:3)recoverable(cid:3)amount.(cid:3) (cid:3) Gains(cid:3)and(cid:3)losses(cid:3)on(cid:3)disposals(cid:3)are(cid:3)determined(cid:3)by(cid:3)comparing(cid:3)proceeds(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)carrying(cid:3)amount.(cid:3)(cid:3) These(cid:3)gains(cid:3)and(cid:3)losses(cid:3)are(cid:3)included(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)consolidated(cid:3)statement(cid:3)of(cid:3)comprehensive(cid:3)income.(cid:3) (cid:3) Property,(cid:3)plant(cid:3)and(cid:3)equipment(cid:3)is(cid:3)derecognised(cid:3)and(cid:3)removed(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)consolidated(cid:3)statement(cid:3) of(cid:3)financial(cid:3)position(cid:3)on(cid:3)disposal(cid:3)or(cid:3)when(cid:3)no(cid:3)future(cid:3)economic(cid:3)benefits(cid:3)are(cid:3)expected.(cid:3)(cid:3)Gains(cid:3)and(cid:3) losses(cid:3)from(cid:3)derecognition(cid:3)are(cid:3)measured(cid:3)as(cid:3)the(cid:3)difference(cid:3)between(cid:3)the(cid:3)net(cid:3)disposal(cid:3)proceeds,(cid:3)if(cid:3) any,(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)carrying(cid:3)amount(cid:3)and(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)in(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss.(cid:3) (cid:3) Subsequent(cid:3) costs(cid:3) are(cid:3) included(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) property,(cid:3) plant(cid:3) and(cid:3) equipment's(cid:3) carrying(cid:3) value(cid:3) or(cid:3) recognised(cid:3)as(cid:3)a(cid:3)separate(cid:3)asset(cid:3)when(cid:3)it(cid:3)is(cid:3)probable(cid:3)that(cid:3)future(cid:3)economic(cid:3)benefits(cid:3)associated(cid:3)with(cid:3) the(cid:3)item(cid:3)will(cid:3)be(cid:3)realised(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)cost(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)item(cid:3)can(cid:3)be(cid:3)measured(cid:3)reliably.(cid:3)(cid:3)All(cid:3)other(cid:3)repairs(cid:3)and(cid:3) maintenance(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)in(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss.(cid:3) (cid:3) (K)(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) EXPLORATION(cid:3)AND(cid:3)DEVELOPMENT(cid:3)EXPENDITURE(cid:3) Costs(cid:3)Carried(cid:3)Forward(cid:3) Costs(cid:3)arising(cid:3)from(cid:3)exploration(cid:3)and(cid:3)evaluation(cid:3)activities(cid:3)are(cid:3)carried(cid:3)forward(cid:3)where(cid:3)the(cid:3)rights(cid:3)to(cid:3) tenure(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)area(cid:3)of(cid:3)interest(cid:3)are(cid:3)current(cid:3)and(cid:3)such(cid:3)costs(cid:3)are(cid:3)expected(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)recouped(cid:3)through(cid:3) successful(cid:3)development,(cid:3)or(cid:3)by(cid:3)sale,(cid:3)or(cid:3)where(cid:3)exploration(cid:3)and(cid:3)evaluation(cid:3)activities(cid:3)have(cid:3)not,(cid:3)at(cid:3) reporting(cid:3) date,(cid:3) reached(cid:3) a(cid:3) stage(cid:3) to(cid:3) allow(cid:3) a(cid:3) reasonable(cid:3) assessment(cid:3) regarding(cid:3) the(cid:3) existence(cid:3) of(cid:3) economically(cid:3)recoverable(cid:3)reserves.(cid:3) (cid:3) Costs(cid:3)carried(cid:3)forward(cid:3)in(cid:3)respect(cid:3)of(cid:3)an(cid:3)area(cid:3)of(cid:3)interest(cid:3)that(cid:3)is(cid:3)abandoned(cid:3)are(cid:3)written(cid:3)off(cid:3)in(cid:3)the(cid:3) period(cid:3)in(cid:3)which(cid:3)the(cid:3)decision(cid:3)to(cid:3)abandon(cid:3)is(cid:3)made.(cid:3) (cid:3) Contributions(cid:3) received(cid:3) from(cid:3) third(cid:3) parties(cid:3) in(cid:3) exchange(cid:3) for(cid:3) participating(cid:3) interests(cid:3) in(cid:3) exploration(cid:3) and(cid:3) evaluation(cid:3) tenements(cid:3) (e.g.(cid:3) as(cid:3) part(cid:3) of(cid:3) farm(cid:3) out(cid:3) arrangements)(cid:3) are(cid:3) netted(cid:3) off(cid:3) against(cid:3) the(cid:3) costs(cid:3) carried(cid:3) forward(cid:3) in(cid:3) respect(cid:3) of(cid:3) those(cid:3) tenements(cid:3) in(cid:3) which(cid:3) the(cid:3) third(cid:3) party(cid:3) acquires(cid:3) a(cid:3) participating(cid:3)interest.(cid:3) 47(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) 1(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)SUMMARY(cid:3)OF(cid:3)SIGNIFICANT(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)POLICIES(cid:3)…..(cid:3) (cid:3) (cid:3) (L)(cid:3) (cid:3) IMPAIRMENT(cid:3)OF(cid:3)ASSETS(cid:3) At(cid:3)each(cid:3)reporting(cid:3)date,(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)assesses(cid:3)whether(cid:3)there(cid:3)is(cid:3)any(cid:3)indication(cid:3)that(cid:3)an(cid:3)asset(cid:3)may(cid:3)be(cid:3) impaired.(cid:3) The(cid:3) assessment(cid:3) will(cid:3) include(cid:3) considering(cid:3) external(cid:3) sources(cid:3) of(cid:3) information(cid:3) including,(cid:3) dividends(cid:3)received(cid:3)from(cid:3)subsidiaries,(cid:3)associates(cid:3)or(cid:3)jointly(cid:3)controlled(cid:3)entities(cid:3)deemed(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)out(cid:3) of(cid:3)pre(cid:882)acquisition(cid:3) profits.(cid:3) If(cid:3) such(cid:3)an(cid:3) indication(cid:3)exists,(cid:3)an(cid:3) impairment(cid:3) test(cid:3)is(cid:3) carried(cid:3) out(cid:3)on(cid:3)the(cid:3) asset(cid:3) by(cid:3) comparing(cid:3) the(cid:3) recoverable(cid:3) amount(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) asset,(cid:3) being(cid:3) the(cid:3) higher(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) asset's(cid:3) fair(cid:3) value(cid:3)less(cid:3)costs(cid:3)to(cid:3)sell(cid:3)and(cid:3)value(cid:3)in(cid:3)use(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)asset's(cid:3)carrying(cid:3)value.(cid:3)(cid:3)Any(cid:3)excess(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)asset's(cid:3) carrying(cid:3) value(cid:3) over(cid:3) its(cid:3) recoverable(cid:3) amount(cid:3) is(cid:3) expensed(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) consolidated(cid:3) statement(cid:3) of(cid:3) comprehensive(cid:3)income.(cid:3) (cid:3) Impairment(cid:3)testing(cid:3)is(cid:3)performed(cid:3)annually(cid:3)for(cid:3)goodwill(cid:3)and(cid:3)intangible(cid:3)assets(cid:3)with(cid:3)indefinite(cid:3)lives.(cid:3) (cid:3) Where(cid:3) an(cid:3) impairment(cid:3) loss(cid:3) on(cid:3) a(cid:3) revalued(cid:3) asset(cid:3) is(cid:3) identified,(cid:3) this(cid:3) is(cid:3) debited(cid:3) against(cid:3) the(cid:3) revaluation(cid:3)surplus(cid:3)in(cid:3)respect(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)same(cid:3)class(cid:3)of(cid:3)asset(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)extent(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)impairment(cid:3)loss(cid:3) does(cid:3)not(cid:3)exceed(cid:3)the(cid:3)amount(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)revaluation(cid:3)surplus(cid:3)for(cid:3)that(cid:3)same(cid:3)class(cid:3)of(cid:3)asset.(cid:3) (cid:3) Non(cid:882)financial(cid:3)assets,(cid:3)other(cid:3)than(cid:3)inventories,(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)assets,(cid:3)assets(cid:3)from(cid:3)employee(cid:3)benefits,(cid:3) investment(cid:3) properties(cid:3) and(cid:3) deferred(cid:3) acquisition(cid:3) costs,(cid:3) are(cid:3) assessed(cid:3) for(cid:3) any(cid:3) indication(cid:3) of(cid:3) impairment(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)each(cid:3)reporting(cid:3)period.(cid:3)(cid:3)Any(cid:3)indication(cid:3)of(cid:3)impairment(cid:3)requires(cid:3)formal(cid:3) testing(cid:3) of(cid:3) impairment(cid:3) by(cid:3) comparing(cid:3) the(cid:3) carrying(cid:3) amount(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) asset(cid:3) to(cid:3) an(cid:3) estimate(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) recoverable(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)asset.(cid:3)(cid:3)An(cid:3)impairment(cid:3)loss(cid:3)is(cid:3)calculated(cid:3)as(cid:3)the(cid:3)amount(cid:3)by(cid:3)which(cid:3)the(cid:3) carrying(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)asset(cid:3)exceeds(cid:3)the(cid:3)recoverable(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)asset.(cid:3) (cid:3) Intangible(cid:3)assets(cid:3)with(cid:3)an(cid:3)indefinite(cid:3)useful(cid:3)life(cid:3)and(cid:3)intangible(cid:3)assets(cid:3)not(cid:3)yet(cid:3)available(cid:3)for(cid:3)use(cid:3)are(cid:3) tested(cid:3)for(cid:3)impairment(cid:3)annually(cid:3)regardless(cid:3)of(cid:3)whether(cid:3)there(cid:3)is(cid:3)any(cid:3)indication(cid:3)of(cid:3)impairment.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)recoverable(cid:3)amount(cid:3)is(cid:3)the(cid:3)greater(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)asset's(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)less(cid:3)costs(cid:3)to(cid:3)sell(cid:3)and(cid:3)its(cid:3)value(cid:3)in(cid:3) use.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)asset's(cid:3)value(cid:3)in(cid:3)use(cid:3)is(cid:3)calculated(cid:3)as(cid:3)the(cid:3)estimated(cid:3)future(cid:3)cash(cid:3)flows(cid:3)discounted(cid:3)to(cid:3)their(cid:3) present(cid:3)value(cid:3)using(cid:3)a(cid:3)pre(cid:882)tax(cid:3)rate(cid:3)that(cid:3)reflects(cid:3)current(cid:3)market(cid:3)assessments(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)time(cid:3)value(cid:3)of(cid:3) money(cid:3) and(cid:3) the(cid:3) risks(cid:3) associated(cid:3) with(cid:3) the(cid:3) asset.(cid:3) (cid:3) Assets(cid:3) that(cid:3) cannot(cid:3) be(cid:3) tested(cid:3) individually(cid:3) for(cid:3) impairment(cid:3)are(cid:3)grouped(cid:3)together(cid:3)into(cid:3)the(cid:3)smallest(cid:3)group(cid:3)of(cid:3)assets(cid:3)that(cid:3)generates(cid:3)cash(cid:3)inflows(cid:3) (the(cid:3)asset's(cid:3)cash(cid:3)generating(cid:3)unit).(cid:3) (cid:3) Impairment(cid:3) losses(cid:3) are(cid:3) recognised(cid:3) in(cid:3) profit(cid:3) or(cid:3) loss.(cid:3) (cid:3) Impairment(cid:3) losses(cid:3) are(cid:3) allocated(cid:3) first,(cid:3) to(cid:3) reduce(cid:3) the(cid:3) carrying(cid:3) amount(cid:3) of(cid:3) any(cid:3) goodwill(cid:3) allocated(cid:3) to(cid:3) cash(cid:3) generating(cid:3) units,(cid:3) and(cid:3) then(cid:3) to(cid:3) other(cid:3)assets(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)group(cid:3)on(cid:3)a(cid:3)pro(cid:3)rata(cid:3)basis.(cid:3)(cid:3) (cid:3) Assets(cid:3) other(cid:3) than(cid:3) goodwill(cid:3) are(cid:3) assessed(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) end(cid:3) of(cid:3) each(cid:3) reporting(cid:3) period(cid:3) to(cid:3) determine(cid:3) whether(cid:3)previously(cid:3)recognised(cid:3)impairment(cid:3)losses(cid:3)may(cid:3)no(cid:3)longer(cid:3)exist(cid:3)or(cid:3)may(cid:3)have(cid:3)decreased.(cid:3)(cid:3) Impairment(cid:3)losses(cid:3)recognised(cid:3)in(cid:3)prior(cid:3)periods(cid:3)for(cid:3)assets(cid:3)other(cid:3)than(cid:3)goodwill(cid:3)are(cid:3)reversed(cid:3)up(cid:3)to(cid:3) the(cid:3) carrying(cid:3) amounts(cid:3) that(cid:3) would(cid:3) have(cid:3) been(cid:3) determined(cid:3) had(cid:3) no(cid:3) impairment(cid:3) loss(cid:3) been(cid:3) recognised(cid:3)in(cid:3)prior(cid:3)periods.(cid:3) (cid:3) 48(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) 1(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)SUMMARY(cid:3)OF(cid:3)SIGNIFICANT(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)POLICIES(cid:3)…..(cid:3) (cid:3) (M)(cid:3) (cid:3) TRADE(cid:3)AND(cid:3)OTHER(cid:3)PAYABLES(cid:3) Trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)payables(cid:3)represent(cid:3)the(cid:3)liability(cid:3)outstanding(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)reporting(cid:3)period(cid:3) for(cid:3)goods(cid:3)and(cid:3)services(cid:3)received(cid:3)by(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)reporting(cid:3)period(cid:3)which(cid:3)remain(cid:3)unpaid.(cid:3) The(cid:3)balance(cid:3)is(cid:3)recognised(cid:3)as(cid:3)a(cid:3)current(cid:3)liability(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)amounts(cid:3)normally(cid:3)paid(cid:3)within(cid:3)30(cid:3)days(cid:3)of(cid:3) recognition(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)liability.(cid:3) GOODS(cid:3)AND(cid:3)SERVICES(cid:3)TAX(cid:3)(GST)(cid:3) Revenues,(cid:3) expenses(cid:3) and(cid:3) assets(cid:3) are(cid:3) recognised(cid:3) net(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) amount(cid:3) of(cid:3) GST,(cid:3) except(cid:3) where(cid:3) the(cid:3) amount(cid:3)of(cid:3)GST(cid:3)incurred(cid:3)is(cid:3)not(cid:3)recoverable(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)Tax(cid:3)Office.(cid:3)(cid:3)In(cid:3)these(cid:3)circumstances(cid:3)the(cid:3)GST(cid:3) is(cid:3)recognised(cid:3)as(cid:3)part(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)cost(cid:3)of(cid:3)acquisition(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)asset(cid:3)or(cid:3)as(cid:3)part(cid:3)of(cid:3)an(cid:3)item(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)expense.(cid:3)(cid:3) Receivables(cid:3)and(cid:3)payables(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)consolidated(cid:3)statement(cid:3)of(cid:3)financial(cid:3)position(cid:3)are(cid:3)shown(cid:3)inclusive(cid:3) of(cid:3)GST.(cid:3) LEASES(cid:3) Leases(cid:3)of(cid:3)fixed(cid:3)assets(cid:3)where(cid:3)substantially(cid:3)all(cid:3)the(cid:3)risks(cid:3)and(cid:3)benefits(cid:3)incidental(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)ownership(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) asset,(cid:3) but(cid:3) not(cid:3) the(cid:3) legal(cid:3) ownership(cid:3) that(cid:3) are(cid:3) transferred(cid:3) to(cid:3) entities(cid:3) in(cid:3) The(cid:3) Group,(cid:3) are(cid:3) classified(cid:3)as(cid:3)finance(cid:3)leases.(cid:3) (cid:3) Finance(cid:3)leases(cid:3)are(cid:3)capitalised(cid:3)by(cid:3)recording(cid:3)an(cid:3)asset(cid:3)and(cid:3)a(cid:3)liability(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)lower(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)amounts(cid:3) equal(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) fair(cid:3) value(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) leased(cid:3) property(cid:3) or(cid:3) the(cid:3) present(cid:3) value(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) minimum(cid:3) lease(cid:3) payments,(cid:3)including(cid:3)any(cid:3)guaranteed(cid:3)residual(cid:3)values.(cid:3)(cid:3)Lease(cid:3)payments(cid:3)are(cid:3)allocated(cid:3)between(cid:3)the(cid:3) reduction(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)lease(cid:3)liability(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)lease(cid:3)interest(cid:3)expense(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)period.(cid:3) (cid:3) Lease(cid:3) payments(cid:3) for(cid:3) operating(cid:3) leases,(cid:3) where(cid:3) substantially(cid:3) all(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) risks(cid:3) and(cid:3) benefits(cid:3) remain(cid:3) with(cid:3)the(cid:3)lessor,(cid:3)are(cid:3)charged(cid:3)as(cid:3)expenses(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)periods(cid:3)in(cid:3)which(cid:3)they(cid:3)are(cid:3)incurred.(cid:3) (cid:3) EARNINGS(cid:3)PER(cid:3)SHARE(cid:3) Basic(cid:3)loss(cid:3)per(cid:3)share(cid:3)is(cid:3)calculated(cid:3)as(cid:3)net(cid:3)loss(cid:3)attributable(cid:3)to(cid:3)members(cid:3)of(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)divided(cid:3)by(cid:3) the(cid:3) weighted(cid:3) average(cid:3) number(cid:3) of(cid:3) ordinary(cid:3) shares.(cid:3) Diluted(cid:3) loss(cid:3) per(cid:3) share(cid:3) is(cid:3) calculated(cid:3) by(cid:3) adjusting(cid:3) the(cid:3) net(cid:3) loss(cid:3) attributable(cid:3) to(cid:3) members(cid:3) of(cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) and(cid:3) the(cid:3) number(cid:3) of(cid:3) shares(cid:3) outstanding(cid:3) for(cid:3) the(cid:3) effects(cid:3) of(cid:3) all(cid:3) dilutive(cid:3) potential(cid:3) ordinary(cid:3) shares,(cid:3) which(cid:3) include(cid:3) shares(cid:3) options.(cid:3) CONTRIBUTED(cid:3)EQUITY(cid:3) (cid:3) Ordinary(cid:3)shares(cid:3)are(cid:3)classified(cid:3)as(cid:3)equity.(cid:3)Incremental(cid:3)costs(cid:3)directly(cid:3)attributable(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)issue(cid:3)of(cid:3) new(cid:3)shares(cid:3)or(cid:3)options(cid:3)are(cid:3)shown(cid:3)as(cid:3)a(cid:3)deduction,(cid:3)net(cid:3)of(cid:3)tax,(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)proceeds.(cid:3) (cid:3) SHARE(cid:882)BASED(cid:3)PAYMENT(cid:3)TRANSACTIONS(cid:3) Employees(cid:3)of(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)receive(cid:3)remuneration(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)form(cid:3)of(cid:3)share(cid:3)based(cid:3)payment(cid:3)transactions,(cid:3) whereby(cid:3) employees(cid:3) render(cid:3) services(cid:3) in(cid:3) exchange(cid:3) for(cid:3) equity(cid:3) instruments(cid:3) ("equity(cid:3) settled(cid:3) transactions"). (cid:3) (N)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (O)(cid:3) (cid:3) (P)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (Q)(cid:3) (R)(cid:3) (cid:3) 49(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) 1(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)SUMMARY(cid:3)OF(cid:3)SIGNIFICANT(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)POLICIES(cid:3)…..(cid:3) (cid:3) (R)(cid:3) SHARE(cid:882)BASED(cid:3)PAYMENT(cid:3)TRANSACTIONS(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) When(cid:3) the(cid:3) goods(cid:3)or(cid:3) services(cid:3) acquired(cid:3) in(cid:3) a(cid:3)share(cid:3)based(cid:3)payment(cid:3) transaction(cid:3) do(cid:3)not(cid:3) qualify(cid:3)for(cid:3) recognition(cid:3)as(cid:3)assets,(cid:3)they(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)as(cid:3)expenses.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)cost(cid:3)of(cid:3)equity(cid:3)settled(cid:3)transactions(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)corresponding(cid:3)increase(cid:3)in(cid:3)equity(cid:3)is(cid:3)measured(cid:3)at(cid:3) the(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)goods(cid:3)or(cid:3)services(cid:3)acquired.(cid:3)(cid:3)Where(cid:3)the(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)goods(cid:3)or(cid:3)services(cid:3) received(cid:3)cannot(cid:3)be(cid:3)reliably(cid:3)estimated,(cid:3)the(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)is(cid:3)determined(cid:3)indirectly(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)of(cid:3) the(cid:3)equity(cid:3)instruments(cid:3)using(cid:3)the(cid:3)Black(cid:3)Scholes(cid:3)option(cid:3)valuation(cid:3)technique.(cid:3) (cid:3) Equity(cid:882)settled(cid:3)transactions(cid:3)that(cid:3)vest(cid:3)after(cid:3)employees(cid:3)complete(cid:3)a(cid:3)specified(cid:3)period(cid:3)of(cid:3)service(cid:3)are(cid:3) recognised(cid:3)as(cid:3)services(cid:3)are(cid:3)received(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)vesting(cid:3)period(cid:3)with(cid:3)a(cid:3)corresponding(cid:3)increase(cid:3)in(cid:3) equity.(cid:3) (cid:3) (S)(cid:3) (cid:3) CRITICAL(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)ESTIMATES(cid:3)AND(cid:3)JUDGEMENTS(cid:3) The(cid:3) directors(cid:3) evaluate(cid:3) estimates(cid:3) and(cid:3) judgments(cid:3) incorporated(cid:3) into(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) statements(cid:3) based(cid:3) on(cid:3) historical(cid:3) knowledge(cid:3) and(cid:3) best(cid:3) available(cid:3) current(cid:3) information.(cid:3) Estimates(cid:3) assume(cid:3) a(cid:3) reasonable(cid:3) expectation(cid:3) of(cid:3) future(cid:3) events(cid:3) and(cid:3) are(cid:3) based(cid:3) on(cid:3) current(cid:3) trends(cid:3) and(cid:3) economic(cid:3) data,(cid:3) obtained(cid:3)both(cid:3)externally(cid:3)and(cid:3)within(cid:3)The(cid:3)Group.(cid:3) (cid:3) Key(cid:3)estimates(cid:3)–(cid:3)Impairment(cid:3) (cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) assesses(cid:3) impairment(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) end(cid:3) of(cid:3) each(cid:3) reporting(cid:3) period(cid:3) by(cid:3) evaluating(cid:3) conditions(cid:3) specific(cid:3)to(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)that(cid:3)may(cid:3) be(cid:3) indicative(cid:3)of(cid:3) impairment(cid:3)triggers.(cid:3)(cid:3) Recoverable(cid:3) amounts(cid:3)of(cid:3) relevant(cid:3)assets(cid:3)are(cid:3)reassessed(cid:3)using(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)less(cid:3)cost(cid:3)to(cid:3)sell(cid:3)or(cid:3)value(cid:882)in(cid:882)use(cid:3)calculations(cid:3)which(cid:3) incorporate(cid:3)various(cid:3)key(cid:3)assumptions.(cid:3) (cid:3) Key(cid:3)judgements(cid:3)–(cid:3)Exploration(cid:3)and(cid:3)Evaluation(cid:3)Expenditure(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Group(cid:3)capitalises(cid:3)expenditure(cid:3)relating(cid:3)to(cid:3)exploration(cid:3)and(cid:3)evaluation(cid:3)where(cid:3)it(cid:3)is(cid:3)considered(cid:3) likely(cid:3) to(cid:3) be(cid:3) recoverable(cid:3) or(cid:3) where(cid:3) the(cid:3) activities(cid:3) have(cid:3) not(cid:3) reached(cid:3) a(cid:3) stage(cid:3) which(cid:3) permits(cid:3) a(cid:3) reasonable(cid:3) assessment(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) existence(cid:3) of(cid:3) reserves.(cid:3) (cid:3) While(cid:3) there(cid:3) are(cid:3) certain(cid:3) areas(cid:3) of(cid:3) interest(cid:3) from(cid:3)which(cid:3)no(cid:3)reserves(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)extracted,(cid:3)the(cid:3)directors(cid:3)are(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)continued(cid:3)belief(cid:3)that(cid:3)such(cid:3) expenditure(cid:3) should(cid:3) not(cid:3) be(cid:3) written(cid:3) off(cid:3) since(cid:3) feasibility(cid:3) studies(cid:3) in(cid:3) such(cid:3) areas(cid:3) have(cid:3) not(cid:3) yet(cid:3) concluded(cid:3) and(cid:3) there(cid:3) are(cid:3) no(cid:3) facts(cid:3) of(cid:3) circumstances(cid:3) that(cid:3) suggest(cid:3) the(cid:3) carrying(cid:3) amounts(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) exploration(cid:3)and(cid:3)evaluation(cid:3)assets(cid:3)recognised(cid:3)exceed(cid:3)their(cid:3)recoverable(cid:3)amount.(cid:3) (cid:3) There(cid:3) are(cid:3) five(cid:3) permits(cid:3) that(cid:3) are(cid:3) significant(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) operations(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Group(cid:3) where(cid:3) renewal(cid:3) applications(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)submitted(cid:3)but(cid:3)the(cid:3)renewal(cid:3)certificates,(cid:3)known(cid:3)as(cid:3)arretés,(cid:3)have(cid:3)not(cid:3)been(cid:3) received(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) date(cid:3) of(cid:3) signing(cid:3) this(cid:3) financial(cid:3) report.(cid:3) The(cid:3) Company(cid:3) and/or(cid:3) its(cid:3) joint(cid:3) venture(cid:3) partners(cid:3)have,(cid:3)however,(cid:3)received(cid:3)invitations(cid:3)to(cid:3)pay(cid:3)the(cid:3)renewal(cid:3)fees(cid:3)on(cid:3)four(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)five(cid:3)permits(cid:3) (cid:882)(cid:3) Sirba,(cid:3) Madyabari,(cid:3) Fouli(cid:3) and(cid:3) Aoura.(cid:3) Management(cid:3) understands(cid:3) that,(cid:3) in(cid:3) Burkina(cid:3) Faso,(cid:3) this(cid:3) is(cid:3) regarded(cid:3) as(cid:3) confirmation(cid:3) that(cid:3) the(cid:3) arretés(cid:3) will(cid:3) be(cid:3) issued(cid:3) soon.(cid:3) Management(cid:3) has(cid:3) also(cid:3) made(cid:3) enquiries(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)relevant(cid:3)authorities(cid:3) about(cid:3)the(cid:3) fifth(cid:3)permit,(cid:3)Bangaba,(cid:3) and(cid:3)has(cid:3)been(cid:3)verbally(cid:3) advised(cid:3)that(cid:3)although(cid:3)the(cid:3)permit(cid:3)expiry(cid:3)date(cid:3)has(cid:3)passed,(cid:3)the(cid:3)renewal(cid:3)is(cid:3)a(cid:3)formality(cid:3)and(cid:3)will(cid:3)be(cid:3) forthcoming.(cid:3) 50(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) 1(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)SUMMARY(cid:3)OF(cid:3)SIGNIFICANT(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)POLICIES(cid:3)…..(cid:3) (cid:3) (U)(cid:3) NEW(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)STANDARDS(cid:3)FOR(cid:3)APPLICATION(cid:3)IN(cid:3)FUTURE(cid:3)PERIODS(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) Key(cid:3)Judgements(cid:3)–(cid:3)Share(cid:882)based(cid:3)payment(cid:3)transactions(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Group(cid:3)measures(cid:3)the(cid:3)cost(cid:3)of(cid:3)equity(cid:3)settled(cid:3)transactions(cid:3)with(cid:3)employees(cid:3)by(cid:3)reference(cid:3)to(cid:3)the(cid:3) fair(cid:3) value(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) equity(cid:3) instruments(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) date(cid:3) at(cid:3) which(cid:3) they(cid:3) are(cid:3) granted.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) fair(cid:3) value(cid:3) is(cid:3) determined(cid:3)using(cid:3)the(cid:3)Black(cid:3)Scholes(cid:3)method.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)related(cid:3)assumptions(cid:3)are(cid:3)detailed(cid:3)in(cid:3)note(cid:3)21.(cid:3) The(cid:3) accounting(cid:3) estimates(cid:3) and(cid:3) assumptions(cid:3) relating(cid:3) to(cid:3) equity(cid:882)settled(cid:3) share(cid:882)based(cid:3) payments(cid:3) would(cid:3)have(cid:3)no(cid:3)impact(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)carrying(cid:3)amounts(cid:3)of(cid:3) assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3)within(cid:3)the(cid:3)next(cid:3)annual(cid:3) reporting(cid:3)period(cid:3)but(cid:3)may(cid:3)impact(cid:3)expenses(cid:3)and(cid:3)equity.(cid:3) (cid:3) (T)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (U)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) ADOPTION(cid:3)OF(cid:3)NEW(cid:3)AND(cid:3)REVISED(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)STANDARDS(cid:3)(cid:3) During(cid:3) the(cid:3) current(cid:3) year,(cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) adopted(cid:3) all(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) new(cid:3) and(cid:3) revised(cid:3) Australian(cid:3) Accounting(cid:3) Standards(cid:3)and(cid:3)Interpretations(cid:3)applicable(cid:3)to(cid:3)its(cid:3)operations(cid:3)which(cid:3)became(cid:3)mandatory.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)adoption(cid:3)of(cid:3)these(cid:3)standards(cid:3)has(cid:3)impacted(cid:3)the(cid:3)recognition,(cid:3)measurement(cid:3)and(cid:3)disclosure(cid:3)of(cid:3) certain(cid:3) transactions.(cid:3) The(cid:3) following(cid:3) is(cid:3) an(cid:3) explanation(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) impact(cid:3) the(cid:3) adoption(cid:3) of(cid:3) these(cid:3) standards(cid:3) and(cid:3) interpretations(cid:3) has(cid:3) had(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) statements(cid:3) of(cid:3) Predictive(cid:3) Discovery(cid:3) Limited.(cid:3) NEW(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)STANDARDS(cid:3)FOR(cid:3)APPLICATION(cid:3)IN(cid:3)FUTURE(cid:3)PERIODS(cid:3) The(cid:3) AASB(cid:3) has(cid:3) issued(cid:3) new(cid:3) and(cid:3) amended(cid:3) accounting(cid:3) standards(cid:3) and(cid:3) interpretations(cid:3) that(cid:3) have(cid:3) mandatory(cid:3)application(cid:3)dates(cid:3)for(cid:3)future(cid:3)reporting(cid:3)periods.(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)has(cid:3)decided(cid:3)against(cid:3)early(cid:3) adoption(cid:3)of(cid:3)these(cid:3)standards.(cid:3)A(cid:3)discussion(cid:3)of(cid:3)those(cid:3)future(cid:3)requirements(cid:3)and(cid:3)their(cid:3)impact(cid:3)on(cid:3)The(cid:3) Group(cid:3)follows:(cid:3) (cid:3) •(cid:3) AASB(cid:3)9:(cid:3)Financial(cid:3)instruments(cid:3)and(cid:3)AASB(cid:3)2009(cid:3)11:(cid:3)Amendments(cid:3)to(cid:3)Australian(cid:3)Accounting(cid:3) Standards(cid:3)arising(cid:3)from(cid:3)AASB(cid:3)9(cid:3)[AASB(cid:3)1,(cid:3)3,(cid:3)4,(cid:3)5,(cid:3)7,(cid:3)101,(cid:3)102,(cid:3)108,(cid:3)112,(cid:3)118,(cid:3)121,(cid:3)127,(cid:3)128,(cid:3) 131,(cid:3) 132,(cid:3) 136,(cid:3) 139,(cid:3) 1023(cid:3) &(cid:3) 1038(cid:3) and(cid:3) Interpretations(cid:3) 10(cid:3) &(cid:3) 12](cid:3) (applicable(cid:3) for(cid:3) annual(cid:3) reporting(cid:3)periods(cid:3)commencing(cid:3)on(cid:3)or(cid:3)after(cid:3)1(cid:3)January(cid:3)2013).(cid:3) (cid:3) These(cid:3)standards(cid:3)are(cid:3)applicable(cid:3)retrospectively(cid:3) and(cid:3)amend(cid:3)the(cid:3)classification(cid:3)and(cid:3)measurement(cid:3) of(cid:3) financial(cid:3) assets.(cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) has(cid:3) not(cid:3) yet(cid:3) determined(cid:3) the(cid:3) potential(cid:3) impact(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) statements.(cid:3)(cid:3) (cid:3) The(cid:3)changes(cid:3)made(cid:3)to(cid:3)accounting(cid:3)requirements(cid:3)include:(cid:3) (cid:16) simplifying(cid:3) the(cid:3) classifications(cid:3) of(cid:3) financial(cid:3) assets(cid:3) into(cid:3) those(cid:3) carried(cid:3) at(cid:3) amortised(cid:3) cost(cid:3) and(cid:3) those(cid:3)carried(cid:3)at(cid:3)fair(cid:3)value;(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:16) simplifying(cid:3)the(cid:3)requirements(cid:3)for(cid:3)embedded(cid:3)derivatives;(cid:3) (cid:16) removing(cid:3)the(cid:3)tainting(cid:3)rules(cid:3)associated(cid:3)with(cid:3)held(cid:882)to(cid:882)maturity(cid:3)assets;(cid:3) (cid:16) removing(cid:3) the(cid:3) requirements(cid:3) to(cid:3) separate(cid:3) and(cid:3) fair(cid:3) value(cid:3) embedded(cid:3) derivatives(cid:3) for(cid:3) financial(cid:3) assets(cid:3)carried(cid:3)at(cid:3)amortised(cid:3)cost;(cid:3) 51(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) 1(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)SUMMARY(cid:3)OF(cid:3)SIGNIFICANT(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)POLICIES(cid:3)…..(cid:3) (cid:3) (U)(cid:3) NEW(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)STANDARDS(cid:3)FOR(cid:3)APPLICATION(cid:3)IN(cid:3)FUTURE(cid:3)PERIODS(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) (cid:16) allowing(cid:3) an(cid:3) irrevocable(cid:3) election(cid:3) on(cid:3) initial(cid:3) recognition(cid:3) to(cid:3) present(cid:3) gains(cid:3) and(cid:3) losses(cid:3) on(cid:3) investments(cid:3) in(cid:3) equity(cid:3) instruments(cid:3) that(cid:3) are(cid:3) not(cid:3) held(cid:3) for(cid:3) trading(cid:3) in(cid:3) other(cid:3) comprehensive(cid:3) income.(cid:3)Dividends(cid:3)in(cid:3)respect(cid:3)of(cid:3)these(cid:3)investments(cid:3)that(cid:3)are(cid:3)a(cid:3)return(cid:3)on(cid:3)investment(cid:3)can(cid:3)be(cid:3) recognised(cid:3) in(cid:3) profit(cid:3) or(cid:3) loss(cid:3) and(cid:3) there(cid:3) is(cid:3) no(cid:3) impairment(cid:3) or(cid:3) recycling(cid:3) on(cid:3) disposal(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) instrument;(cid:3)and(cid:3) (cid:16) reclassifying(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)where(cid:3)there(cid:3)is(cid:3)a(cid:3)change(cid:3)in(cid:3)an(cid:3)entity's(cid:3)business(cid:3)model(cid:3)as(cid:3)they(cid:3) are(cid:3)initially(cid:3)classified(cid:3)based(cid:3)on:(cid:3) (a)(cid:3)(cid:3)(cid:3)the(cid:3)objective(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)entity's(cid:3)business(cid:3)model(cid:3)for(cid:3)managing(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)assets;(cid:3)and(cid:3) (b)(cid:3)(cid:3)(cid:3)the(cid:3)characteristics(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)contractual(cid:3)cash(cid:3)flows.(cid:3) (cid:3) •(cid:3) AASB(cid:3) 124:(cid:3) Related(cid:3) Party(cid:3) Disclosures(cid:3) (applicable(cid:3) for(cid:3) annual(cid:3) reporting(cid:3) periods(cid:3) commencing(cid:3)on(cid:3)or(cid:3)after(cid:3)1(cid:3)January(cid:3)2011)(cid:3) (cid:3) This(cid:3)standard(cid:3)removes(cid:3)the(cid:3)requirement(cid:3)for(cid:3)government(cid:3)related(cid:3)entities(cid:3)to(cid:3)disclose(cid:3)details(cid:3)of(cid:3)all(cid:3) transactions(cid:3) with(cid:3) the(cid:3) government(cid:3) and(cid:3) other(cid:3) government(cid:3) related(cid:3) entities(cid:3) and(cid:3) clarifies(cid:3) the(cid:3) definition(cid:3) of(cid:3) a(cid:3) related(cid:3) party(cid:3) to(cid:3) remove(cid:3) inconsistencies(cid:3) and(cid:3) simplify(cid:3) the(cid:3) structure(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) standard.(cid:3)No(cid:3)changes(cid:3)are(cid:3)expected(cid:3)to(cid:3)materially(cid:3)affect(cid:3)The(cid:3)Group.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Group(cid:3)does(cid:3)not(cid:3)anticipate(cid:3)early(cid:3)adoption(cid:3)of(cid:3)any(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)above(cid:3)accounting(cid:3)standards.(cid:3) (cid:3) (cid:3) INCOME(cid:3)TAX(cid:3)EXPENSE(cid:3) (A)(cid:3) THE(cid:3)COMPONENTS(cid:3)OF(cid:3)TAX(cid:3)EXPENSE(cid:3)COMPRISE:(cid:3) (cid:3) 2(cid:3) (cid:3) (cid:3) Current(cid:3)tax(cid:3) (cid:3) Deferred(cid:3)tax(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) 52(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) INCOME(cid:3)TAX(cid:3)EXPENSE(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) (a)(cid:3)(cid:3)Income(cid:3)tax(cid:3)recognised(cid:3)in(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss 2(cid:3) Tax(cid:3)expense(cid:3)/(cid:3)(revenue)(cid:3)comprises: Current(cid:3)tax(cid:3)expense(cid:3)/(cid:3)(revenue)(cid:3) Deferred(cid:3)tax(cid:3)expense(cid:3)/(cid:3)(revenue)(cid:3)relating(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)origination(cid:3)and(cid:3) reversal(cid:3)of(cid:3)temporary(cid:3)differences(cid:3) Tax(cid:3)Losses(cid:3)Not(cid:3)Recognised(cid:3) Total(cid:3)tax(cid:3)expense(cid:3)/(cid:3)(revenue)(cid:3) (cid:3) The(cid:3)prima(cid:3)facie(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)expense(cid:3)on(cid:3)pre(cid:882)tax(cid:3)accounting(cid:3) profit(cid:3)from(cid:3)operations(cid:3)reconciles(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)expense(cid:3)in(cid:3) the(cid:3)financial(cid:3)statements(cid:3)as(cid:3)follows: Profit(cid:3)/(cid:3)(loss)(cid:3)from(cid:3)operations(cid:3) Income(cid:3)tax(cid:3)expense(cid:3)(revenue)(cid:3)calculated(cid:3)at(cid:3)30%(cid:3)(2010:(cid:3)30%)(cid:3) Tax(cid:3)Effect(cid:3)of(cid:3)Employee(cid:3)Options(cid:3) Tax(cid:3)Losses(cid:3)Not(cid:3)Recognised(cid:3) (cid:3) Income(cid:3)tax(cid:3)rate(cid:3) 2011(cid:3) $(cid:3) (1,358,977)(cid:3) 979,673(cid:3) 379,304(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (1,505,280)(cid:3) (451,584)(cid:3) 72,280(cid:3) 379,304(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) 2010(cid:3) $(cid:3) (cid:882) (cid:882) (cid:882) (182,605) (54,782) (cid:882) 54,782 (cid:882) (cid:3) The tax rate used in the above reconciliation is the corporate tax rate of 30% payable by the Australian corporate entities on taxable profits under the Australian tax law. There has been no change in the corporate tax rate when compared with the previous year. 3(cid:3) CASH(cid:3)AND(cid:3)CASH(cid:3)EQUIVALENTS(cid:3) Cash(cid:3)at(cid:3)bank(cid:3) (cid:3) 2011(cid:3) $(cid:3) 2010(cid:3) $(cid:3) 5,208,418(cid:3)(cid:3) (cid:3) 1,174,944(cid:3) 5,208,418(cid:3)(cid:3) (cid:3) 1,174,944(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Of(cid:3)the(cid:3)cash(cid:3)at(cid:3)bank(cid:3)amount,(cid:3)$10,000(cid:3)is(cid:3)provided(cid:3)as(cid:3)security(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)ANZ(cid:3)Bank(cid:3)for(cid:3)a(cid:3)bank(cid:3)guarantee.(cid:3) 4(cid:3) TRADE(cid:3)AND(cid:3)OTHER(cid:3)RECEIVABLES(cid:3) Trade(cid:3)receivables(cid:3) Other(cid:3)receivables(cid:3) 2011(cid:3) $(cid:3) 2010(cid:3) $(cid:3) 20,903(cid:3) (cid:3)(cid:3) 304,436(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:882)(cid:3) 23,814(cid:3) 325,339(cid:3) (cid:3)(cid:3) 23,814(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 53(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) 5(cid:3) PROPERTY,(cid:3)PLANT(cid:3)AND(cid:3)EQUIPMENT(cid:3) PLANT(cid:3)AND(cid:3)EQUIPMENT(cid:3) At(cid:3)cost(cid:3) Accumulated(cid:3)depreciation(cid:3) Total(cid:3)plant(cid:3)and(cid:3)equipment(cid:3) (cid:3) (A) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)MOVEMENTS(cid:3)IN(cid:3)CARRYING(cid:3)AMOUNTS(cid:3) 2011(cid:3) $(cid:3) 2010(cid:3) $(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 287,951(cid:3)(cid:3) (cid:3) (358)(cid:3)(cid:3) (cid:3) 7,593(cid:3) (cid:882)(cid:3) 287,593(cid:3)(cid:3) (cid:3) 7,593(cid:3) Movement(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)carrying(cid:3)amounts(cid:3)for(cid:3)each(cid:3)class(cid:3)of(cid:3)property,(cid:3)plant(cid:3)and(cid:3)equipment(cid:3)between(cid:3)the(cid:3) beginning(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)current(cid:3)financial(cid:3)year:(cid:3) (cid:3) PLANT(cid:3)AND(cid:3) EQUIPMENT(cid:3) $(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)TOTAL(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)$(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 7,593(cid:3)(cid:3) 280,358(cid:3)(cid:3) (358)(cid:3)(cid:3) 287,593(cid:3)(cid:3) 7,593(cid:3)(cid:3) 7,593(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 7,593(cid:3) 280,358(cid:3) (358)(cid:3) 287,593(cid:3) 7,593(cid:3) 7,593(cid:3) Balance(cid:3)at(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2011(cid:3) Balance(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)beginning(cid:3)of(cid:3)(cid:3)year(cid:3) Additions(cid:3) Depreciation(cid:3)expense(cid:3) Balance(cid:3)at(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) Balance(cid:3)at(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2010(cid:3) Additions(cid:3) Balance(cid:3)at(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2010(cid:3) (cid:3) (cid:3) 54(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) (cid:3) 6(cid:3) EXPLORATION,(cid:3)EVALUATION(cid:3)AND(cid:3)DEVELOPMENT(cid:3)ASSETS(cid:3) Exploration(cid:3)and(cid:3)evaluation(cid:3)expenditure(cid:3) (cid:3) 2011(cid:3) Balance(cid:3)at(cid:3)beginning(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)year(cid:3) Expenditure(cid:3)incurred(cid:3) Balance(cid:3)at(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)year(cid:3) 2010(cid:3) Expenditure(cid:3)incurred(cid:3) Written(cid:3)off(cid:3) Balance(cid:3)at(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)year(cid:3) 2011(cid:3) $(cid:3) 2010(cid:3) $(cid:3) 3,925,307(cid:3)(cid:3)(cid:3) 598,939(cid:3) 3,925,307(cid:3)(cid:3)(cid:3) 598,939(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) EXPLORATION(cid:3)AND(cid:3) EVALUATION(cid:3) $(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)598,939(cid:3) (cid:3) (cid:3) 3,326,368(cid:3) (cid:3) 3,925,307(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)616,756(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(17,817)(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)598,939(cid:3) (cid:3) The(cid:3) recoverability(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) carrying(cid:3) amount(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) exploration(cid:3) and(cid:3) evaluation(cid:3) assets(cid:3) is(cid:3) dependent(cid:3) on(cid:3) successful(cid:3) development(cid:3) and(cid:3) commercial(cid:3) exploitation,(cid:3) or(cid:3) alternatively,(cid:3) sale(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) respective(cid:3) areas(cid:3) of(cid:3) interest.(cid:3) (cid:3) It(cid:3) is(cid:3) the(cid:3) Board’s(cid:3) view(cid:3) that(cid:3) PD’s(cid:3) exploration(cid:3) and(cid:3) evaluation(cid:3) assets(cid:3) satisfy(cid:3) AASB6(cid:3) 7.2(b)(ii)(cid:3) because(cid:3) PD(cid:3) only(cid:3) commenced(cid:3) exploration(cid:3) activities(cid:3) over(cid:3) the(cid:3) past(cid:3) year(cid:3) and(cid:3) those(cid:3) activities(cid:3) have(cid:3) not(cid:3) reached(cid:3)a(cid:3)stage(cid:3)which(cid:3)permits(cid:3)a(cid:3)reasonable(cid:3)assessment(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)existence(cid:3)or(cid:3)otherwise(cid:3)of(cid:3)economically(cid:3) recoverable(cid:3)reserves.(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3) Active(cid:3) and(cid:3) significant(cid:3) operations(cid:3) have(cid:3) occurred(cid:3) on(cid:3) all(cid:3) permits(cid:3) until(cid:3) the(cid:3) beginning(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) wet(cid:3) season(cid:3) (July)(cid:3) and(cid:3) PD’s(cid:3) budget(cid:3) shows(cid:3) we(cid:3) will(cid:3) be(cid:3) expending(cid:3) some(cid:3) $5m+(cid:3) on(cid:3) exploration(cid:3) activities(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) dry(cid:3) season(cid:3)(November(cid:3)to(cid:3)June).(cid:3)(cid:3)The(cid:3)budget(cid:3)is(cid:3)split(cid:3)by(cid:3)geographical(cid:3)area(cid:3)and(cid:3)not(cid:3)by(cid:3)area(cid:3)of(cid:3)interest(cid:3)as(cid:3)the(cid:3) allocation(cid:3)of(cid:3)resources(cid:3)will(cid:3)depend(cid:3)upon(cid:3)findings.(cid:3)(cid:3)However,(cid:3)it(cid:3)is(cid:3)acknowledged(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)budget(cid:3)allows(cid:3) for(cid:3)spending(cid:3)on(cid:3)all(cid:3)areas(cid:3)of(cid:3)interest(cid:3)without(cid:3)exclusion.(cid:3)(cid:3)It(cid:3)is(cid:3)anticipated(cid:3)that(cid:3)all(cid:3)expenditure(cid:3)required(cid:3)by(cid:3) agreement(cid:3)or(cid:3)permit(cid:3)will(cid:3)be(cid:3)met.(cid:3) (cid:3) (cid:3) 55(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) TRADE(cid:3)AND(cid:3)OTHER(cid:3)PAYABLES(cid:3) 7(cid:3) (cid:3) CURRENT(cid:3) Trade(cid:3)payables(cid:3) Other(cid:3)payables(cid:3) (cid:3) (cid:3) 8(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)TAX(cid:3)ASSETS(cid:3)AND(cid:3)LIABILITES(cid:3) (cid:3) (a)(cid:3)(cid:3)Assets(cid:3) Current(cid:3) Income(cid:3)tax(cid:3)refundable(cid:3) (cid:3) Non(cid:882)current(cid:3) Deferred(cid:3)tax(cid:3)asset(cid:3)comprises:(cid:3) Employee(cid:3)Entitlements(cid:3) Accruals(cid:3)and(cid:3)payables(cid:3) ASX(cid:3)Listing(cid:3)Costs(cid:3) Tax(cid:3)Losses(cid:3) Amount(cid:3)Not(cid:3)Recognised(cid:3) (cid:3) (cid:3) (b)(cid:3)(cid:3)Liabilities(cid:3) Current(cid:3) Income(cid:3)tax(cid:3)liabilities(cid:3) Less:(cid:3)PAYG(cid:3)instalments(cid:3)paid(cid:3)(cid:3) Income(cid:3)tax(cid:3)payable(cid:3) Non(cid:882)current(cid:3) Deferred(cid:3)tax(cid:3)liability(cid:3)comprises:(cid:3) Exploration(cid:3)Expenditure(cid:3) Amount(cid:3)Not(cid:3)Recognised(cid:3) Net(cid:3)DTA/DTL(cid:3) (cid:3) 56(cid:3) 2011(cid:3) $(cid:3) 2010(cid:3) $(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 307,905(cid:3) (cid:3)(cid:3) 484,757(cid:3) (cid:3) 110,869(cid:3) (cid:882) 792,662(cid:3) (cid:3)(cid:3) 110,869(cid:3) (cid:3) 2011(cid:3) $(cid:3) 2010(cid:3) $(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882) (cid:882) 24,392(cid:3) 8,550(cid:3) 2,729(cid:3) 1,596,940(cid:3)(cid:3) (1,632,611)(cid:3) 3,847 9,948 910 237,962 (252,667) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882) (cid:882) (cid:882) (cid:882) (1,177,592)(cid:3) 1,177,592(cid:3) (cid:882)(cid:3) (179,682) 179,682 (cid:882) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) 8(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)TAX(cid:3)ASSETS(cid:3)AND(cid:3)LIABILITES(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) (c)(cid:3)(cid:3)Reconciliations(cid:3) (i)(cid:3)(cid:3)Gross(cid:3)Movements(cid:3) The(cid:3)overall(cid:3)movement(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)balances(cid:3)is(cid:3)as(cid:3)follows: Opening(cid:3)balance(cid:3) Underprovision(cid:3)in(cid:3)prior(cid:3)year(cid:3) Credited(cid:3)/(cid:3)(charge)(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)income(cid:3)statement(cid:3) Amount(cid:3)Not(cid:3)Recognised(cid:3) Closing(cid:3)balance(cid:3) (cid:3) (ii)(cid:3)(cid:3)Deferred(cid:3)tax(cid:3)assets(cid:3) The(cid:3)movement(cid:3)in(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)assets(cid:3)for(cid:3)each(cid:3)temporary(cid:3) difference(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)is(cid:3)as(cid:3)follows: Employee(cid:3)Entitlements(cid:3) Opening(cid:3)balance(cid:3) Credited(cid:3)/(cid:3)(charge)(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)income(cid:3)statement(cid:3) Amount(cid:3)Not(cid:3)Recognised(cid:3) Closing(cid:3)balance(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Provisions(cid:3) Opening(cid:3)balance(cid:3) Credited(cid:3)/(cid:3)(charge)(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)income(cid:3)statement(cid:3) Amount(cid:3)Not(cid:3)Recognised(cid:3) Closing(cid:3)balance(cid:3) Accruals(cid:3)and(cid:3)payables(cid:3) Opening(cid:3)balance(cid:3) Credited(cid:3)/(cid:3)(charge)(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)income(cid:3)statement(cid:3) Amount(cid:3)Not(cid:3)Recognised(cid:3) Closing(cid:3)balance(cid:3) (cid:3) Tax(cid:3)Losses(cid:3) Opening(cid:3)balance(cid:3) Credited(cid:3)/(cid:3)(charge)(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)income(cid:3)statement(cid:3) Amount(cid:3)Not(cid:3)Recognised(cid:3) Closing(cid:3)balance(cid:3) 57(cid:3) 2011(cid:3) $(cid:3) 2010(cid:3) $(cid:3) 72,985(cid:3) 2,729(cid:3) 379,305(cid:3) (455,019)(cid:3) (cid:882)(cid:3) 16,385 (cid:882) 56,600 (72,985) (cid:882) (cid:3) (cid:3) 3,847(cid:3) 20,545(cid:3) (24,392)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) 9,948(cid:3) (1,398)(cid:3) (8,550)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) 237,962(cid:3) 1,358,978(cid:3) (1,596,940)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882) 3,847 (3,847) (cid:882) (cid:882) (cid:882) (cid:882) (cid:882) (cid:882) 9,948 (9,948) (cid:882) 16,385 221,577 (237,962) (cid:882) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) 8(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)TAX(cid:3)ASSETS(cid:3)AND(cid:3)LIABILITES(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) 2011(cid:3) $(cid:3) 2010(cid:3) $(cid:3) (cid:882) (cid:882) 910 (910) (cid:3) ASX(cid:3)Listing(cid:3)Costs(cid:3) Opening(cid:3)balance(cid:3) Under(cid:3)provision(cid:3)in(cid:3)prior(cid:3)year(cid:3) Credited(cid:3)/(cid:3)(charge)(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)income(cid:3)statement(cid:3) Amount(cid:3)Not(cid:3)Recognised(cid:3) Closing(cid:3)balance(cid:3) (cid:3) (iii)(cid:3)(cid:3)Deferred(cid:3)tax(cid:3)liability(cid:3) Exploration(cid:3)Expenditure(cid:3) Opening(cid:3)balance(cid:3) Credit(cid:3)/(cid:3)(charge)(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)income(cid:3)statement(cid:3) Amount(cid:3)Not(cid:3)Recognised(cid:3) Closing(cid:3)balance(cid:3) (cid:3) (cid:3) The DTL is not recognised as a liability as the future tax benefits are assumed to be available if and when the deferred tax liability crystalises. (cid:3) (cid:3) 910(cid:3) 2,729(cid:3) (910)(cid:3) (2,729)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (179,682)(cid:3) (997,910)(cid:3) 1,177,592(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882) (179,682) 179,682 (cid:882) (cid:882) (cid:3) (cid:3) (cid:3) PROVISIONS(cid:3) CURRENT(cid:3) Employee(cid:3)entitlements(cid:3) (cid:3) ISSUED(cid:3)CAPITAL(cid:3) 9(cid:3) (cid:3) (cid:3) 10(cid:3) (cid:3) 97,056,681(cid:3)(2010:(cid:3)92,000,000)(cid:3)Ordinary(cid:3)shares(cid:3) Share(cid:3)issue(cid:3)costs(cid:3)written(cid:3)off(cid:3)against(cid:3)issued(cid:3)capital(cid:3)(cid:3) 2011(cid:3) $(cid:3) 2010(cid:3) $(cid:3) 81,307(cid:3)(cid:3) (cid:3) 12,824(cid:3) 81,307(cid:3)(cid:3) (cid:3) 12,824(cid:3) 2011(cid:3) $(cid:3) 11,093,400(cid:3)(cid:3)(cid:3) (743,770)(cid:3)(cid:3)(cid:3) 2010(cid:3) $(cid:3) 1,915,000 (cid:882) 10,349,630(cid:3)(cid:3)(cid:3) 1,915,000 (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 58(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) ISSUED(cid:3)CAPITAL(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3) 10(cid:3) (cid:3) ORDINARY(cid:3)SHARES(cid:3) At(cid:3)the(cid:3)beginning(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)reporting(cid:3)period(cid:3) Shares(cid:3)issued(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)period(cid:3) Consolidation(cid:3)of(cid:3)shares(cid:3)(1(cid:3)for(cid:3)2(cid:3)basis)(cid:3) Investor(cid:3)shares(cid:3)issue(cid:3) Seed(cid:3)capital(cid:3) Employee(cid:3)share(cid:3)issue(cid:3) IPO(cid:3)share(cid:3)issue(cid:3) Employee(cid:3)allotment(cid:3) 2011(cid:3) NO.(cid:3) 2011(cid:3) $(cid:3) (cid:3) 92,000,000(cid:3)(cid:3) (cid:3) 1,915,000 (cid:3) (cid:3) (cid:3) (46,000,000)(cid:3)(cid:3) (cid:3) 10,500,000(cid:3)(cid:3) (cid:3) 436,681(cid:3)(cid:3) (cid:3) 80,000(cid:3)(cid:3) (cid:3) 40,000,000(cid:3)(cid:3) (cid:3) 40,000(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882) 1,050,000 110,000 8,000 8,000,000 10,400 (cid:3) 97,056,681(cid:3)(cid:3) (cid:3) 11,093,400 (cid:3) OPTIONS(cid:3) (cid:3) (i) For(cid:3)information(cid:3)relating(cid:3)to(cid:3)Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)Limited(cid:3)employee(cid:3)option(cid:3)plan,(cid:3)including(cid:3)details(cid:3) of(cid:3)options(cid:3)issued,(cid:3)exercised(cid:3)and(cid:3)lapsed(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)year(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)options(cid:3)outstanding(cid:3)at(cid:3) year(cid:3)end,(cid:3)refer(cid:3)to(cid:3)Note(cid:3)22.(cid:3) (cid:3) 11(cid:3) RESERVES(cid:3) (cid:3) FOREIGN(cid:3)CURRENCY(cid:3)TRANSLATION(cid:3)RESERVE(cid:3) (cid:3) Exchange(cid:3) differences(cid:3) arising(cid:3) on(cid:3) translation(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) foreign(cid:3) controlled(cid:3) entity(cid:3) are(cid:3) recognised(cid:3) in(cid:3) other(cid:3) comprehensive(cid:3)income(cid:3)(cid:3)(cid:3)foreign(cid:3)currency(cid:3)translation(cid:3)reserve.(cid:3)The(cid:3)cumulative(cid:3)amount(cid:3)is(cid:3)reclassified(cid:3)to(cid:3) profit(cid:3)or(cid:3)loss(cid:3)when(cid:3)the(cid:3)net(cid:3)investment(cid:3)is(cid:3)disposed(cid:3)of.(cid:3) (cid:3) OPTION(cid:3)RESERVE(cid:3) (cid:3) The(cid:3)option(cid:3)reserve(cid:3)records(cid:3)items(cid:3)recognised(cid:3)as(cid:3)expenses(cid:3)on(cid:3)valuation(cid:3)of(cid:3)employee(cid:3)share(cid:3)options.(cid:3) (cid:3) (cid:3) 12(cid:3) EARNINGS(cid:3)PER(cid:3)SHARE(cid:3) Earnings(cid:3)used(cid:3)to(cid:3)calculate(cid:3)basic(cid:3)EPS(cid:3) (cid:3) (1,412,255)(cid:3)(cid:3) (cid:3) (182,605)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Weighted(cid:3)average(cid:3)number(cid:3)of(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)outstanding(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)used(cid:3)in(cid:3)calculating(cid:3)basic(cid:3)EPS(cid:3) (cid:3) 2011(cid:3) $(cid:3) 2010(cid:3) $(cid:3) 59(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) 12(cid:3) EARNINGS(cid:3)PER(cid:3)SHARE(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) Weighted(cid:3)average(cid:3)number(cid:3)of(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)outstanding(cid:3)during(cid:3)the(cid:3) period(cid:3)(cid:882)(cid:3)Number(cid:3)used(cid:3)in(cid:3)calculating(cid:3)basic(cid:3)EPS(cid:3) (cid:3) 79,737,036(cid:3)(cid:3) (cid:3) 67,246,575(cid:3) 2011(cid:3) NO.(cid:3) 2010(cid:3) NO.(cid:3) Weighted(cid:3)average(cid:3)number(cid:3)of(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)outstanding(cid:3)during(cid:3)the(cid:3) year(cid:3)used(cid:3)in(cid:3)calculating(cid:3)dilutive(cid:3)EPS(cid:3) (cid:3) Diluted(cid:3)earnings(cid:3)per(cid:3)share(cid:3)is(cid:3)the(cid:3)same(cid:3)as(cid:3)basic(cid:3)earnings(cid:3)per(cid:3)share(cid:3)as(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)incurred(cid:3)a(cid:3)loss(cid:3)for(cid:3)the(cid:3) period(cid:3)and(cid:3)therefore(cid:3)is(cid:3)not(cid:3)considered(cid:3)dilutive.(cid:3) (cid:3) 79,737,036(cid:3)(cid:3) (cid:3) 67,246,575(cid:3) (cid:3) 13(cid:3) CAPITAL(cid:3)AND(cid:3)LEASING(cid:3)COMMITMENTS(cid:3) (A)(cid:3) LEASE(cid:3)COMMITMENTS(cid:3) Payable(cid:3)(cid:882)(cid:3)minimum(cid:3)lease(cid:3)payments:(cid:3) (cid:882)(cid:3)not(cid:3)later(cid:3)than(cid:3)12(cid:3)months(cid:3) (cid:882)(cid:3)between(cid:3)12(cid:3)months(cid:3)and(cid:3)5(cid:3)years(cid:3) (cid:3) (B) (cid:3) OPTIONS(cid:3)FEE(cid:3)COMMITMENTS(cid:3) Payable(cid:3)(cid:882)(cid:3)minimum(cid:3)lease(cid:3)payments:(cid:3) (cid:882)(cid:3)not(cid:3)later(cid:3)than(cid:3)12(cid:3)months(cid:3) (cid:882)(cid:3)between(cid:3)12(cid:3)months(cid:3)and(cid:3)5(cid:3)years(cid:3) (cid:3) (C) (cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)CAPITAL(cid:3)EXPENDITURE(cid:3)COMMITMENTS(cid:3) (cid:3) Payable:(cid:3) (cid:882)(cid:3)not(cid:3)later(cid:3)than(cid:3)12(cid:3)months(cid:3) (cid:882)(cid:3)between(cid:3)12(cid:3)months(cid:3)and(cid:3)5(cid:3)years(cid:3) (cid:3) 60(cid:3) 2011 $ 2010 $ 236,315(cid:3)(cid:3)(cid:3) 427,873(cid:3)(cid:3)(cid:3) 664,188(cid:3)(cid:3)(cid:3) 2011(cid:3) $(cid:3) 2010(cid:3) $(cid:3) 250,000(cid:3)(cid:3) (cid:3) 460,000(cid:3)(cid:3) (cid:3) 710,000(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 1,578,616(cid:3)(cid:3) (cid:3) 6,624,871(cid:3)(cid:3) (cid:3) 1,373,300(cid:3) 3,586,400(cid:3) 8,203,487(cid:3)(cid:3) (cid:3) 4,959,700(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) CAPITAL(cid:3)AND(cid:3)LEASING(cid:3)COMMITMENTS(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3) 13(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(D)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)LICENCE(cid:3)FEE(cid:3)COMMITMENTS(cid:3) (cid:3) Payable:(cid:3) (cid:882)(cid:3)not(cid:3)later(cid:3)than(cid:3)12(cid:3)months(cid:3) (cid:882)(cid:3)between(cid:3)12(cid:3)months(cid:3)and(cid:3)5(cid:3)years(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 300,000(cid:3)(cid:3) 1,200,000(cid:3) (cid:3) 1,500,000(cid:3) (cid:882)(cid:3) - - 14(cid:3) FINANCIAL(cid:3)RISK(cid:3)MANAGEMENT(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Group's(cid:3)financial(cid:3)instruments(cid:3)consist(cid:3)mainly(cid:3)of(cid:3)deposits(cid:3)with(cid:3)banks,(cid:3)receivables(cid:3)and(cid:3)payables.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)totals(cid:3)for(cid:3)each(cid:3)category(cid:3)of(cid:3)financial(cid:3)instruments,(cid:3)measured(cid:3)in(cid:3)accordance(cid:3)with(cid:3)AASB(cid:3)139(cid:3)as(cid:3)detailed(cid:3) in(cid:3)the(cid:3)accounting(cid:3)policies(cid:3)to(cid:3)these(cid:3)financial(cid:3)statements,(cid:3)are(cid:3)as(cid:3)follows:(cid:3) Financial(cid:3)Assets(cid:3) Cash(cid:3)and(cid:3)cash(cid:3)equivalents(cid:3) Trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)receivables(cid:3) Total(cid:3)Financial(cid:3)Assets(cid:3) Financial(cid:3)Liabilities(cid:3) Trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)payables(cid:3) Total(cid:3)Financial(cid:3)Liabilities(cid:3) NOTE 2011(cid:3) $(cid:3) 2010(cid:3) $(cid:3) 3(cid:3) 4(cid:3) 7(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 5,208,418(cid:3)(cid:3) (cid:3) 325,339(cid:3)(cid:3) (cid:3) 1,174,944(cid:3) 23,814(cid:3) 5,533,757(cid:3)(cid:3) (cid:3) 1,198,758(cid:3) 792,662(cid:3)(cid:3) (cid:3) 110,869(cid:3) 792,662(cid:3)(cid:3) (cid:3) 110,869(cid:3) The(cid:3)carrying(cid:3)amounts(cid:3)of(cid:3)these(cid:3)financial(cid:3)instruments(cid:3)approximate(cid:3)their(cid:3)fair(cid:3)values.(cid:3) (cid:3) FINANCIAL(cid:3)RISK(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)POLICIES(cid:3) (cid:3) Exposure(cid:3)to(cid:3)key(cid:3)financial(cid:3)risks(cid:3)is(cid:3)managed(cid:3)in(cid:3)accordance(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)Group’s(cid:3)risk(cid:3)management(cid:3)policy(cid:3)with(cid:3) the(cid:3)objective(cid:3)to(cid:3)ensure(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)risks(cid:3)inherent(cid:3)in(cid:3)exploration(cid:3)activities(cid:3)are(cid:3)identified(cid:3)and(cid:3)then(cid:3) managed(cid:3)or(cid:3)kept(cid:3)as(cid:3)low(cid:3)as(cid:3)reasonably(cid:3)practicable.(cid:3)(cid:3) (cid:3) The(cid:3)main(cid:3)financial(cid:3)risks(cid:3)that(cid:3)arise(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)normal(cid:3)course(cid:3)of(cid:3)business(cid:3)are(cid:3)market(cid:3)risk(cid:3)(including(cid:3)currency(cid:3) risk,(cid:3) interest(cid:3) rate(cid:3) risk(cid:3) and(cid:3) price(cid:3) risk),(cid:3) credit(cid:3) risk(cid:3) and(cid:3) liquidity(cid:3) risk.(cid:3) (cid:3) Different(cid:3) methods(cid:3) are(cid:3) used(cid:3) to(cid:3) measure(cid:3) and(cid:3)manage(cid:3)these(cid:3)risk(cid:3)exposures.(cid:3)(cid:3)Liquidity(cid:3)risk(cid:3)is(cid:3)monitored(cid:3)through(cid:3)the(cid:3)ongoing(cid:3)review(cid:3)of(cid:3) available(cid:3)cash(cid:3)and(cid:3)future(cid:3)commitments(cid:3)for(cid:3)exploration(cid:3)expenditure.(cid:3)(cid:3)Exposure(cid:3)to(cid:3)liquidity(cid:3)risk(cid:3)is(cid:3)limited(cid:3) by(cid:3)anticipating(cid:3)liquidity(cid:3)shortages(cid:3)and(cid:3)ensures(cid:3)capital(cid:3)can(cid:3)be(cid:3)raise(cid:3)in(cid:3)advance(cid:3)of(cid:3)shortages.(cid:3)Interest(cid:3)rate(cid:3) risk(cid:3) is(cid:3) managed(cid:3) by(cid:3) limiting(cid:3) the(cid:3) amount(cid:3) interest(cid:3) bearing(cid:3) loans(cid:3) entered(cid:3) into(cid:3) by(cid:3) The(cid:3) Group.(cid:3) (cid:3) It(cid:3) is(cid:3) the(cid:3) Board's(cid:3)policy(cid:3)that(cid:3)no(cid:3)speculative(cid:3)trading(cid:3)in(cid:3)financial(cid:3)instruments(cid:3)be(cid:3)undertaken(cid:3)so(cid:3)as(cid:3)to(cid:3)limit(cid:3)expose(cid:3)to(cid:3) price(cid:3)risk.(cid:3)(cid:3) 61(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) 14(cid:3) FINANCIAL(cid:3)RISK(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) (cid:3) FINANCIAL(cid:3)RISK(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)POLICIES(cid:3)…..(cid:3) (cid:3) Primary(cid:3)responsibility(cid:3)for(cid:3)identification(cid:3)and(cid:3)control(cid:3)of(cid:3)financial(cid:3)risks(cid:3)rests(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)Secretary,(cid:3) under(cid:3)the(cid:3)authority(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Board.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)Board(cid:3)is(cid:3)appraised(cid:3)of(cid:3)these(cid:3)risks(cid:3)from(cid:3)time(cid:3)to(cid:3)time(cid:3)and(cid:3)agrees(cid:3) any(cid:3)policies(cid:3)that(cid:3)may(cid:3)be(cid:3)undertaken(cid:3)to(cid:3)manage(cid:3)any(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)risks(cid:3)identified.(cid:3) (cid:3) Details(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) significant(cid:3) accounting(cid:3) policies(cid:3) and(cid:3) methods(cid:3) adopted,(cid:3) including(cid:3) criteria(cid:3) for(cid:3) recognition,(cid:3) the(cid:3)basis(cid:3)of(cid:3)measurement(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)basis(cid:3)on(cid:3)which(cid:3)income(cid:3)and(cid:3)expenses(cid:3)are(cid:3)recognised,(cid:3)in(cid:3)respect(cid:3)of(cid:3) each(cid:3)financial(cid:3)instrument(cid:3)are(cid:3)disclosed(cid:3)in(cid:3)Note(cid:3)1(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)statements.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)carrying(cid:3)values(cid:3)less(cid:3) the(cid:3)impairment(cid:3)allowance(cid:3)for(cid:3)receivables(cid:3)and(cid:3)payables(cid:3)are(cid:3)assumed(cid:3)to(cid:3)approximate(cid:3)fair(cid:3)values(cid:3)due(cid:3)to(cid:3) their(cid:3)short(cid:3)term(cid:3)nature.(cid:3)(cid:3)Cash(cid:3)and(cid:3)cash(cid:3)equivalents(cid:3)are(cid:3)subject(cid:3)to(cid:3)variable(cid:3)interest(cid:3)rates.(cid:3) SPECIFIC(cid:3)FINANCIAL(cid:3)RISK(cid:3)EXPOSURES(cid:3)AND(cid:3)MANAGEMENT(cid:3) (A)(cid:3) CREDIT(cid:3)RISK(cid:3) Exposure(cid:3)to(cid:3)credit(cid:3)risk(cid:3)relating(cid:3)to(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)arises(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)potential(cid:3)non(cid:882)performance(cid:3)by(cid:3) counter(cid:3)parties(cid:3)of(cid:3)contract(cid:3)obligations(cid:3)that(cid:3)could(cid:3)lead(cid:3)to(cid:3)a(cid:3)financial(cid:3)loss(cid:3)to(cid:3)The(cid:3)Group.(cid:3) The(cid:3)Group(cid:3)trades(cid:3)only(cid:3)with(cid:3)recognised,(cid:3)creditworthy(cid:3)third(cid:3)parties.(cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) has(cid:3) no(cid:3) customers(cid:3) and(cid:3)consequently(cid:3)no(cid:3) significant(cid:3)exposure(cid:3) to(cid:3) bad(cid:3) debts(cid:3) or(cid:3) other(cid:3) credit(cid:3)risks.(cid:3) With(cid:3) respect(cid:3) to(cid:3) credit(cid:3) risk(cid:3) arising(cid:3) from(cid:3) financial(cid:3) assets,(cid:3) which(cid:3) comprise(cid:3) cash(cid:3) and(cid:3) cash(cid:3) equivalents(cid:3)and(cid:3)receivables,(cid:3)the(cid:3)exposure(cid:3)to(cid:3)credit(cid:3)risk(cid:3)arises(cid:3)from(cid:3)default(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)counter(cid:3)party,(cid:3) with(cid:3)a(cid:3)maximum(cid:3)exposure(cid:3)equal(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)carrying(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)these(cid:3)instruments.(cid:3)(cid:3)At(cid:3)balance(cid:3)date(cid:3) cash(cid:3)and(cid:3)deposits(cid:3)were(cid:3)held(cid:3)with(cid:3)National(cid:3)Australia(cid:3)Bank.(cid:3) (B)(cid:3) LIQUIDITY(cid:3)RISK(cid:3) Liquidity(cid:3)risk(cid:3)arises(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)possibility(cid:3)that(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)might(cid:3)encounter(cid:3)difficulty(cid:3)in(cid:3)settling(cid:3)its(cid:3) debts(cid:3)or(cid:3)otherwise(cid:3)meeting(cid:3)its(cid:3)obligations(cid:3)related(cid:3)to(cid:3)financial(cid:3)liabilities.(cid:3) Prudent(cid:3) liquidity(cid:3) risk(cid:3) management(cid:3) implies(cid:3) maintaining(cid:3) sufficient(cid:3) cash(cid:3) reserves(cid:3) to(cid:3) meet(cid:3) the(cid:3) ongoing(cid:3)operational(cid:3)requirements(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)business.(cid:3)(cid:3)It(cid:3)is(cid:3)the(cid:3)Group’s(cid:3)policy(cid:3)to(cid:3)maintain(cid:3)sufficient(cid:3) funds(cid:3)in(cid:3)cash(cid:3)and(cid:3)cash(cid:3)equivalents.(cid:3)(cid:3)Furthermore,(cid:3)the(cid:3)Group(cid:3)monitors(cid:3)its(cid:3)ongoing(cid:3)exploration(cid:3) cash(cid:3) requirements(cid:3) and(cid:3) raises(cid:3) equity(cid:3) funding(cid:3) as(cid:3) and(cid:3) when(cid:3) appropriate(cid:3) to(cid:3) meet(cid:3) such(cid:3) planned(cid:3) requirements.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)has(cid:3)no(cid:3)undrawn(cid:3)financing(cid:3)facilities.(cid:3)(cid:3) Trade(cid:3) and(cid:3)other(cid:3)payables,(cid:3) the(cid:3) only(cid:3)financial(cid:3)liability(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Group,(cid:3)are(cid:3)due(cid:3)within(cid:3)3(cid:3)months.(cid:3) The(cid:3)tables(cid:3)below(cid:3)reflect(cid:3)an(cid:3)undiscounted(cid:3)contractual(cid:3)maturity(cid:3)analysis(cid:3)for(cid:3)financial(cid:3)liabilities.(cid:3)(cid:3) Cash(cid:3)flows(cid:3)realised(cid:3)from(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)reflect(cid:3)management's(cid:3)expectation(cid:3)as(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)timing(cid:3)of(cid:3) realisation.(cid:3) (cid:3) Actual(cid:3) timing(cid:3) may(cid:3) therefore(cid:3) differ(cid:3) from(cid:3) that(cid:3) disclosed.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) timing(cid:3) of(cid:3) cash(cid:3) flows(cid:3) presented(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) table(cid:3) to(cid:3) settle(cid:3) financial(cid:3) liabilities(cid:3) reflects(cid:3) the(cid:3) earliest(cid:3) contractual(cid:3) settlement(cid:3) dates(cid:3) and(cid:3) does(cid:3) not(cid:3) reflect(cid:3) management's(cid:3) expectations(cid:3) that(cid:3) banking(cid:3) facilities(cid:3) will(cid:3) be(cid:3) rolled(cid:3) forward.(cid:3) (cid:3) 62(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) 14(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)FINANCIAL(cid:3)RISK(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) SPECIFIC(cid:3)FINANCIAL(cid:3)RISK(cid:3)EXPOSURES(cid:3)AND(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)…..(cid:3) (cid:3) (B)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)LIQUIDITY(cid:3)RISK(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) Financial(cid:3)liability(cid:3)and(cid:3)financial(cid:3)asset(cid:3)maturity(cid:3)analysis(cid:3) (cid:3) WITHIN(cid:3)1(cid:3)YEAR(cid:3) 1(cid:3)TO(cid:3)5(cid:3)YEARS(cid:3) TOTAL(cid:3)CONTRACTUAL(cid:3)CASH(cid:3) FLOW(cid:3) 2011(cid:3) $(cid:3) 2010(cid:3) $(cid:3) 2011(cid:3) $(cid:3) 2010(cid:3) $(cid:3) 2011(cid:3) $(cid:3) 2010(cid:3) $(cid:3) Financial(cid:3)liabilities(cid:3)due(cid:3)for(cid:3) payment(cid:3) Trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)payables(cid:3) Total(cid:3)contractual(cid:3)outflows(cid:3) (cid:3) Financial(cid:3)assets(cid:3)(cid:882)(cid:3)cash(cid:3)flows(cid:3) realisable(cid:3) Trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)receivables(cid:3) Total(cid:3)anticipated(cid:3)inflows(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 792,662 (cid:3) 110,869(cid:3)(cid:3) 792,662 (cid:3) 110,869(cid:3)(cid:3) 325,339 (cid:3) 23,814(cid:3)(cid:3) 325,339 (cid:3) 23,814(cid:3)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) 792,662(cid:3) (cid:3) 110,869(cid:3) 792,662(cid:3) (cid:3) 110,869(cid:3) 325,339(cid:3) (cid:3) 23,814(cid:3) 325,339(cid:3) (cid:3) 23,814(cid:3) (cid:3) The(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3)noted(cid:3)above(cid:3)are(cid:3)interest(cid:3)free.(cid:3) (cid:3) (C)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3)Interest(cid:3)rate(cid:3)risk(cid:3) MARKET(cid:3)RISK(cid:3) i.(cid:3) The(cid:3)Group’s(cid:3)cash(cid:3)flow(cid:3)interest(cid:3)rate(cid:3)risk(cid:3)primarily(cid:3)arises(cid:3)from(cid:3)cash(cid:3)at(cid:3)bank(cid:3)and(cid:3)deposits(cid:3)subject(cid:3)to(cid:3) market(cid:3)bank(cid:3)rates.(cid:3)At(cid:3)balance(cid:3)date,(cid:3)the(cid:3)Group(cid:3)does(cid:3)not(cid:3)have(cid:3)any(cid:3)borrowings.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)does(cid:3)not(cid:3) enter(cid:3) into(cid:3) hedges.(cid:3) An(cid:3) increase/(cid:3) (decrease)(cid:3) in(cid:3) interest(cid:3) rates(cid:3) by(cid:3) 1%(cid:3) during(cid:3) the(cid:3) whole(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) respective(cid:3)periods(cid:3)would(cid:3)have(cid:3)led(cid:3)to(cid:3)an(cid:3)increase/(decrease)(cid:3)in(cid:3)both(cid:3)equity(cid:3)and(cid:3)losses(cid:3)of(cid:3)less(cid:3)than(cid:3) $10,000.(cid:3) 1%(cid:3) was(cid:3) thought(cid:3) to(cid:3) be(cid:3) appropriate(cid:3) because(cid:3) it(cid:3) represents(cid:3) four(cid:3) 0.25(cid:3) basis(cid:3) point(cid:3) rate(cid:3) rises/falls,(cid:3)which(cid:3)is(cid:3)appropriate(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)recent(cid:3)economic(cid:3)climate.(cid:3)The(cid:3)majority(cid:3)of(cid:3)cash(cid:3)held(cid:3)in(cid:3)a(cid:3)Term(cid:3) Deposit(cid:3)earns(cid:3)interest(cid:3)income(cid:3)at(cid:3)a(cid:3)rate(cid:3)of(cid:3)5.59%(cid:3)p.a.(cid:3) (cid:3) (cid:3) 63(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) 14(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)FINANCIAL(cid:3)RISK(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) SPECIFIC(cid:3)FINANCIAL(cid:3)RISK(cid:3)EXPOSURES(cid:3)AND(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)…..(cid:3) (cid:3) (C)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)MARKET(cid:3)RISK(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) ii.(cid:3)(cid:3) (cid:3)Foreign(cid:3)exchange(cid:3)risk(cid:3) Exposure(cid:3) to(cid:3) foreign(cid:3) exchange(cid:3) risk(cid:3) may(cid:3) result(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) fair(cid:3) value(cid:3) or(cid:3) future(cid:3) cash(cid:3) flows(cid:3) of(cid:3) a(cid:3) financial(cid:3) instrument(cid:3) fluctuating(cid:3) due(cid:3) to(cid:3) movement(cid:3) in(cid:3) foreign(cid:3) exchange(cid:3) rates(cid:3) of(cid:3) currencies(cid:3) in(cid:3) which(cid:3) The(cid:3) Group(cid:3)holds(cid:3)financial(cid:3)instruments(cid:3)which(cid:3)are(cid:3)other(cid:3)than(cid:3)the(cid:3)AUD(cid:3)functional(cid:3)currency(cid:3)of(cid:3)The(cid:3)Group.(cid:3) (cid:3) Through(cid:3)the(cid:3)purchase(cid:3)of(cid:3)put(cid:3)options,(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)has(cid:3)secured(cid:3)the(cid:3)right(cid:3)to(cid:3)purchase(cid:3)EURO's(cid:3)and(cid:3)US(cid:3) Dollars(cid:3) at(cid:3) a(cid:3) pre(cid:882)agreed(cid:3) upon(cid:3) price.(cid:3) At(cid:3) year(cid:3) end,(cid:3) there(cid:3) were(cid:3) AUD$1,284,841(cid:3) of(cid:3) put(cid:3) options(cid:3) over(cid:3) EURO's(cid:3)and(cid:3)AUD$1,055,464(cid:3)put(cid:3)options(cid:3)over(cid:3)US(cid:3)Dollar(cid:3)outstanding.(cid:3)The(cid:3)options(cid:3)to(cid:3)purchase(cid:3)the(cid:3) foreign(cid:3)currencies(cid:3)expire(cid:3)at(cid:3)various(cid:3)times(cid:3)between(cid:3)17(cid:3)October(cid:3)2011(cid:3)and(cid:3)15(cid:3)June(cid:3)2012.(cid:3) (cid:3) 15(cid:3) OPERATING(cid:3)SEGMENTS(cid:3) (cid:3) Identification(cid:3)of(cid:3)Reportable(cid:3)Segments(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Group(cid:3)has(cid:3)identified(cid:3)its(cid:3)operating(cid:3)segments(cid:3)based(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)internal(cid:3)reports(cid:3)that(cid:3)are(cid:3)reviewed(cid:3) and(cid:3) used(cid:3) by(cid:3) the(cid:3) Board(cid:3) of(cid:3) Directors(cid:3) (chief(cid:3) operating(cid:3) decision(cid:3) makers)(cid:3) in(cid:3) assessing(cid:3) performance(cid:3) and(cid:3) determining(cid:3)the(cid:3)allocation(cid:3)of(cid:3)resources.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) accounting(cid:3) policies(cid:3) applied(cid:3) for(cid:3) internal(cid:3) purposes(cid:3) are(cid:3) consistent(cid:3) with(cid:3) those(cid:3) applied(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) preparation(cid:3)of(cid:3)these(cid:3)financial(cid:3)statements.(cid:3) (cid:3) a) (cid:3) (cid:3) 2011(cid:3) The(cid:3) following(cid:3) is(cid:3) an(cid:3) analysis(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Group’s(cid:3) revenue(cid:3) and(cid:3) results(cid:3) from(cid:3) operations(cid:3) by(cid:3) reportable(cid:3) segment.(cid:3)(cid:3) Corporate(cid:3) Total Other Aust(cid:3) Gold Burkina(cid:3) Faso $ Other(cid:3) West(cid:3) Africa(cid:3) $(cid:3) (cid:3) Revenue(cid:3) Interest(cid:3)income(cid:3) Expenses(cid:3) Share(cid:3)based(cid:3)payments(cid:3) Administration(cid:3)expenses(cid:3) Exploration(cid:3)expenditure(cid:3) written(cid:3)off(cid:3) (cid:3) Loss(cid:3)before(cid:3)tax(cid:3) (cid:3) Current(cid:3)assets(cid:3) Exploration(cid:3)expenditure(cid:3) Other(cid:3)non(cid:882)current(cid:3)assets(cid:3) Current(cid:3)liabilities(cid:3) (cid:3) Net(cid:3)assets(cid:3) $(cid:3) (cid:3) 206,112(cid:3) (cid:3) (261,742)(cid:3) (1,256,484)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (1,312,144)(cid:3) 5,468,105(cid:3) (cid:882)(cid:3) 5,734(cid:3) (303,609)(cid:3) (cid:3) 5,170,230(cid:3) Gold Aust(cid:3) Uranium Aust(cid:3) $ $ (cid:882) (cid:882) (cid:882) (26,516) (cid:882)(cid:882) (cid:882) (cid:882) (cid:882) (cid:882) (cid:882) (cid:882) (40,628) (26,516) (40,628) (cid:882) 254,106 (cid:882) (cid:882) (cid:882) 154,072 (cid:882) (cid:882) 65,652 3,508,812 281,859 (570,360) 254,106 154,072 3,285,963 64(cid:3) $ (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882) (cid:882) (cid:882) (cid:882) (cid:882) $ 206,112(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (261,742)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (1,256,484)(cid:3) (100,142)(cid:3) (32,998)(cid:3) (cid:3) (32,998)(cid:3) (1,412,256)(cid:3) (cid:882)(cid:3) 5,533,757(cid:3) 8,318(cid:3) 3,925,308(cid:3) 287,593(cid:3) (873,969)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) 8,318(cid:3) 8,872,689(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) 15(cid:3) OPERATING(cid:3)SEGMENTS(cid:3) (cid:3) Identification(cid:3)of(cid:3)Reportable(cid:3)Segments(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) 2010(cid:3) Corporate(cid:3) Gold Aust(cid:3) (cid:3) Revenue(cid:3) Interest(cid:3)income(cid:3) Expenses(cid:3) Administration(cid:3)expenses(cid:3) Exploration(cid:3)expenditure(cid:3) written(cid:3)off(cid:3) (cid:3) Loss(cid:3)before(cid:3)tax(cid:3) (cid:3) $(cid:3) (cid:3) 10,205(cid:3) (cid:3) (136,205)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (126,000)(cid:3) $ (cid:882) (cid:882) (cid:882) (cid:882) Uraniu m(cid:3) Aust $ Gold Burkina(cid:3) Faso $ Other Aust(cid:3) $ Other(cid:3) West(cid:3) Africa(cid:3) $(cid:3) Total $ (cid:882) (cid:882) (cid:882) (cid:882) (cid:882) (38,788) (17,817) (56,605) (cid:882) (cid:882) (cid:882) (cid:882) (cid:882) (cid:882) (cid:882) (cid:882) 10,205 (174,993) (17,817) (182,605) 7,629 7,434 64,094 423,286 1,198,758 598,939 7,593 (123,693) (cid:882) 7,629 (cid:882) (cid:882) (cid:882) 7,434 (cid:882) (cid:882) (cid:882) 45,634 (cid:882) (cid:882) (cid:882) 64,094 (cid:882) (cid:882) (cid:882) 474,148 7,593 (58,455) 1,198,758(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (65,238)(cid:3) (cid:3) 1,133,520(cid:3) Current(cid:3)assets(cid:3) Exploration(cid:3)expenditure(cid:3) Other(cid:3)non(cid:882)current(cid:3)assets(cid:3) Current(cid:3)liabilities(cid:3) (cid:3) Net(cid:3)assets(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Group(cid:3)operates(cid:3)in(cid:3)three(cid:3)principal(cid:3)geographical(cid:3)areas(cid:3)–(cid:3)Australia(cid:3)(country(cid:3)of(cid:3)domicile),(cid:3)Burkina(cid:3)Faso(cid:3) and(cid:3)other(cid:3)West(cid:3)African(cid:3)countries.(cid:3) (cid:3) INTERESTS(cid:3)OF(cid:3)KEY(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)PERSONNEL(cid:3) (cid:3) Refer(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) Remuneration(cid:3) Report(cid:3) contained(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) Directors'(cid:3) Report(cid:3) for(cid:3) details(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) remuneration(cid:3) paid(cid:3)or(cid:3)payable(cid:3)to(cid:3)each(cid:3)member(cid:3)of(cid:3)The(cid:3)Group's(cid:3)key(cid:3)management(cid:3)personnel(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)ended(cid:3)30(cid:3)June(cid:3) 2011.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)totals(cid:3)of(cid:3)remuneration(cid:3)paid(cid:3)to(cid:3)key(cid:3)management(cid:3)personnel(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)company(cid:3)and(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)during(cid:3) the(cid:3)year(cid:3)are(cid:3)as(cid:3)follows:(cid:3) (cid:3) (cid:3) 1,681,597 45,634 16(cid:3) 65(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) 16(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)INTERESTS(cid:3)OF(cid:3)KEY(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)PERSONNEL(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) KEY(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)PERSONNEL(cid:3)OPTIONS(cid:3)AND(cid:3)RIGHTS(cid:3)HOLDINGS(cid:3) (cid:3) The(cid:3)number(cid:3)of(cid:3)options(cid:3)over(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)held(cid:3)by(cid:3)each(cid:3)key(cid:3)management(cid:3)person(cid:3)of(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)during(cid:3) the(cid:3)financial(cid:3)year(cid:3)is(cid:3)as(cid:3)follows:(cid:3) (cid:3) BALANCE(cid:3)AT(cid:3) BEGINNING(cid:3) OF(cid:3)PERIOD(cid:3) GRANTED(cid:3)AS(cid:3) REMUNERAT(cid:882) ION(cid:3)DURING(cid:3) THE(cid:3)PERIOD EXERCISED(cid:3) DURING(cid:3)THE(cid:3) PERIOD(cid:3) OTHER(cid:3) CHANGES(cid:3) DURING(cid:3)THE(cid:3) PERIOD(cid:3) BALANCE(cid:3)AT(cid:3) END(cid:3)OF(cid:3) PERIOD(cid:3) VESTED(cid:3) DURING(cid:3)THE(cid:3) PERIOD(cid:3) VESTED(cid:3)AND(cid:3) EXERCISABLE VESTED(cid:3)AND(cid:3) UNEXERCIS(cid:882) ABLE(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3)(cid:3) 900,000(cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) 1,700,000(cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) 600,000(cid:3)(cid:3) 600,000(cid:3)(cid:3) 600,000(cid:3)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) 200,000(cid:3)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3)(cid:3) 4,600,000(cid:3)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) BALANCE(cid:3)AT(cid:3) BEGINNING(cid:3) OF(cid:3)PERIOD(cid:3) GRANTED(cid:3)AS(cid:3) REMUNERAT(cid:882) ION(cid:3)DURING(cid:3) THE(cid:3)PERIOD EXERCISED(cid:3) DURING(cid:3)THE(cid:3) PERIOD(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) 900,000(cid:3)(cid:3) 900,000(cid:3)(cid:3)(cid:3) 900,000(cid:3)(cid:3) (cid:3) 1,700,000(cid:3)(cid:3) 1,700,000(cid:3)(cid:3)(cid:3) 1,700,000(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 600,000(cid:3)(cid:3) 600,000(cid:3)(cid:3)(cid:3) 600,000(cid:3)(cid:3) 600,000(cid:3)(cid:3) 600,000(cid:3)(cid:3)(cid:3) 600,000(cid:3)(cid:3) 600,000(cid:3)(cid:3) 600,000(cid:3)(cid:3)(cid:3) 600,000(cid:3)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) 200,000(cid:3)(cid:3) 200,000(cid:3)(cid:3)(cid:3) 200,000(cid:3)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) 4,600,000(cid:3)(cid:3) 4,600,000(cid:3)(cid:3)(cid:3) 4,600,000(cid:3)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) OTHER(cid:3) CHANGES(cid:3) DURING(cid:3)THE(cid:3) PERIOD(cid:3) BALANCE(cid:3)AT(cid:3) END(cid:3)OF(cid:3) PERIOD(cid:3) VESTED(cid:3) DURING(cid:3)THE(cid:3) PERIOD(cid:3) VESTED(cid:3)AND(cid:3) EXERCISABLE VESTED(cid:3)AND(cid:3) UNEXERCIS(cid:882) ABLE(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) Mr(cid:3)Phillip(cid:3)Harman(cid:3) Mr(cid:3)Paul(cid:3)Roberts(cid:3) Dr(cid:3)Thomas(cid:3)Whiting(cid:3) Dr(cid:3)Robert(cid:3)Danchin(cid:3) Mr(cid:3)Philip(cid:3)Henty(cid:3) Mr(cid:3)Ian(cid:3)Hobson(cid:3) Mel(cid:3)Drummond(cid:3) Mrs(cid:3)Lisa(cid:3)Norden(cid:3) (cid:3) (cid:3) 30(cid:3)JUNE(cid:3)2010(cid:3) Mr(cid:3)Phillip(cid:3)Harman(cid:3) Mr(cid:3)Paul(cid:3)Roberts(cid:3) Dr(cid:3)Thomas(cid:3)Whiting(cid:3) Dr(cid:3)Robert(cid:3)Danchin(cid:3) Mr(cid:3)Philip(cid:3)Henty(cid:3) Mr(cid:3)I(cid:3)Hobson(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 66(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) 16(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)INTERESTS(cid:3)OF(cid:3)KEY(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)PERSONNEL(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) KEY(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)PERSONNEL(cid:3)SHAREHOLDINGS(cid:3) (cid:3) The(cid:3)number(cid:3)of(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)in(cid:3)Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)Limited(cid:3)held(cid:3)by(cid:3)each(cid:3)key(cid:3)management(cid:3)person(cid:3)of(cid:3) the(cid:3)Group(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)year(cid:3)is(cid:3)as(cid:3)follows:(cid:3) (cid:3) 30(cid:3)June(cid:3)2011(cid:3) Mr(cid:3)Phillip(cid:3)Harman(cid:3) Mr(cid:3)Paul(cid:3)Roberts(cid:3) Dr(cid:3)Thomas(cid:3)Whiting(cid:3) Dr(cid:3)Robert(cid:3)Danchin(cid:3) Mr(cid:3)Philip(cid:3)Henty(cid:3) Mr(cid:3)Ian(cid:3)Hobson(cid:3) Mrs(cid:3)Lisa(cid:3)Norden(cid:3) 30(cid:3)June(cid:3)2010(cid:3) Mr(cid:3)Phillip(cid:3)Harman(cid:3) Mr(cid:3)Paul(cid:3)Roberts(cid:3) Dr(cid:3)Thomas(cid:3)Whiting(cid:3) Dr(cid:3)Robert(cid:3)Danchin(cid:3) Mr(cid:3)Philip(cid:3)Henty(cid:3) Mr(cid:3)I(cid:3)Hobson(cid:3) Mrs(cid:3)Lisa(cid:3)Norden(cid:3) (cid:3) (cid:3) BALANCE(cid:3)AT(cid:3) BEGINNING(cid:3)OF(cid:3) PERIOD(cid:3) GRANTED(cid:3)AS(cid:3) REMUNERATION(cid:3) DURING(cid:3)THE(cid:3) PERIOD(cid:3) ISSUED(cid:3)ON(cid:3) EXERCISE(cid:3)OF(cid:3) OPTIONS(cid:3) DURING(cid:3)THE(cid:3) PERIOD(cid:3) OTHER(cid:3) CHANGES(cid:3) DURING(cid:3)THE(cid:3) PERIOD(cid:3) BALANCE(cid:3)AT(cid:3) END(cid:3)OF(cid:3)PERIOD (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 3,375,000(cid:3) (cid:3) 6,375,000(cid:3) (cid:3) 1,875,000(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) 10,625,000(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) 1,875,000(cid:3) (cid:3) 24,125,000(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) BALANCE(cid:3)AT(cid:3) BEGINNING(cid:3)OF(cid:3) YEAR(cid:3) GRANTED(cid:3)AS(cid:3) REMUNERATION(cid:3) DURING(cid:3)THE(cid:3) YEAR(cid:3) 2,875,000(cid:3) (cid:3) 5,875,000(cid:3) (cid:3) 1,875,000(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) 7,500,000(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) 1,875,000(cid:3) (cid:3) 20,000,000(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (1,637,500)(cid:3)(cid:3)(cid:3) 1,737,500(cid:3) (cid:3) (3,187,500)(cid:3)(cid:3)(cid:3) 3,187,500(cid:3) (cid:3) (cid:3) (937,500)(cid:3)(cid:3)(cid:3) 937,500(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (5,312,500)(cid:3)(cid:3)(cid:3) 5,312,500(cid:3) (cid:3) 50,000(cid:3)(cid:3)(cid:3) 50,000(cid:3) (cid:3) (1,352,500)(cid:3)(cid:3)(cid:3) 522,500(cid:3) (cid:3)(12,377,500)(cid:3)(cid:3)(cid:3) 11,747,500(cid:3) (cid:3) ISSUED(cid:3)ON(cid:3) EXERCISE(cid:3)OF(cid:3) OPTIONS(cid:3) DURING(cid:3)THE(cid:3) YEAR(cid:3) OTHER(cid:3) CHANGES(cid:3) DURING(cid:3)THE(cid:3) YEAR(cid:3) BALANCE(cid:3)AT(cid:3) END(cid:3)OF(cid:3)YEAR(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 500,000(cid:3)(cid:3)(cid:3) 3,375,000(cid:3) 500,000(cid:3)(cid:3)(cid:3) 6,375,000(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3)(cid:3) 1,875,000(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) 3,125,000(cid:3)(cid:3)(cid:3) 10,625,000(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3)(cid:3) 1,875,000(cid:3) (cid:3) 4,125,000(cid:3)(cid:3)(cid:3) 24,125,000(cid:3) 67(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) 16(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)INTERESTS(cid:3)OF(cid:3)KEY(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)PERSONNEL(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) OTHER(cid:3)KEY(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)PERSONNEL(cid:3)TRANSACTIONS(cid:3) (cid:3) There(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)no(cid:3)other(cid:3)transactions(cid:3)involving(cid:3)equity(cid:3)instruments(cid:3)other(cid:3)than(cid:3)those(cid:3)described(cid:3)in(cid:3)the(cid:3) tables(cid:3) above.(cid:3) (cid:3) For(cid:3) details(cid:3) of(cid:3) other(cid:3) transactions(cid:3) with(cid:3) key(cid:3) management(cid:3) personnel,(cid:3) refer(cid:3) to(cid:3) Note(cid:3) 20:(cid:3) Related(cid:3)Party(cid:3)Transactions.(cid:3) (cid:3) 17(cid:3) AUDITORS’(cid:3)REMUNERATION(cid:3) (cid:3) Remuneration(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)auditor(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)parent(cid:3)entity(cid:3)for: (cid:882)(cid:3)Audit(cid:3)services(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) 18(cid:3) CONTROLLED(cid:3)ENTITIES(cid:3) (cid:3) 2011(cid:3) $(cid:3) 2010(cid:3) $(cid:3) (cid:3) (cid:3) 40,000(cid:3)(cid:3) (cid:3) 18,000(cid:3) 40,000(cid:3)(cid:3) (cid:3) 18,000(cid:3) NAME(cid:3) COUNTRY(cid:3)OF(cid:3)INCORPORATION Parent(cid:3)Entity:(cid:3) Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)Limited(cid:3) Australia(cid:3) Subsidiaries(cid:3)of(cid:3)legal(cid:3)parent(cid:3)entity:(cid:3) Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)SARL(cid:3) (cid:3) *(cid:3)Percentage(cid:3)of(cid:3)voting(cid:3)power(cid:3)is(cid:3)in(cid:3)proportion(cid:3)to(cid:3)ownership(cid:3) (cid:3) Burkina(cid:3)Faso(cid:3) PERCENTAGE(cid:3) OWNED(cid:3)(%)*(cid:3) PERCENTAGE(cid:3) OWNED(cid:3)(%)*(cid:3) 2011(cid:3) 2010(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 100(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3) 100(cid:3) 19(cid:3) CONTINGENT(cid:3)LIABILITIES(cid:3) (cid:3) There(cid:3)are(cid:3)no(cid:3)material(cid:3)contingent(cid:3)liabilities(cid:3)or(cid:3)contingent(cid:3)assets(cid:3)of(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)at(cid:3)balance(cid:3)date.(cid:3) (cid:3) 20(cid:3) RELATED(cid:3)PARTY(cid:3)TRANSACTIONS(cid:3) (cid:3) Transactions(cid:3) between(cid:3) related(cid:3) parties(cid:3) are(cid:3) on(cid:3) normal(cid:3) commercial(cid:3) terms(cid:3) and(cid:3) conditions(cid:3) no(cid:3) more(cid:3) favourable(cid:3)than(cid:3)those(cid:3)available(cid:3)to(cid:3)other(cid:3)parties(cid:3)unless(cid:3)otherwise(cid:3)stated.(cid:3) (cid:3) (cid:3) 68(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) 20(cid:3) RELATED(cid:3)PARTY(cid:3)TRANSACTIONS(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Transaction(cid:3)with(cid:3)related(cid:3)parties:(cid:3) (cid:3) Intercompany(cid:3)Loans(cid:3) (cid:3) Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)Limited(cid:3)has(cid:3)made(cid:3)loans(cid:3)to(cid:3)its(cid:3)subsidiary(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)$2,984,755.(cid:3)The(cid:3)loan(cid:3)is(cid:3) interest(cid:3)free(cid:3)and(cid:3)payable(cid:3)on(cid:3)demand.(cid:3) (cid:3) Directors’(cid:3)Remuneration(cid:3) (cid:3) For(cid:3) information(cid:3) relating(cid:3) to(cid:3) related(cid:3) party(cid:3) transactions(cid:3) with(cid:3) key(cid:3) management(cid:3) personnel(cid:3) during(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3)year,(cid:3)refer(cid:3)to(cid:3)Note(cid:3)16.(cid:3) (cid:3) Other(cid:3)Related(cid:3)Party(cid:3)Transactions(cid:3) (cid:3) Churchill(cid:3) Services(cid:3) Pty(cid:3) Ltd,(cid:3) an(cid:3) entity(cid:3) associated(cid:3) with(cid:3) Ian(cid:3) Hobson,(cid:3) was(cid:3) paid(cid:3) $108,586(cid:3) for(cid:3) company(cid:3) secretarial(cid:3)services(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year.(cid:3) (cid:3) 21(cid:3) CASH(cid:3)FLOW(cid:3)INFORMATION(cid:3) (cid:3) RECONCILIATION(cid:3)OF(cid:3)CASH(cid:3)FLOW(cid:3)FROM(cid:3)OPERATIONS(cid:3)WITH(cid:3)LOSS(cid:3)AFTER(cid:3)INCOME(cid:3)TAX(cid:3) Profit(cid:3)(loss)(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)year(cid:3) Non(cid:882)cash(cid:3)flows(cid:3)in(cid:3)profit(cid:3) Non(cid:882)cash(cid:3)based(cid:3)share(cid:3)issues(cid:3) Share(cid:3)based(cid:3)payments(cid:3) Depreciation(cid:3) Foreign(cid:3)exchange(cid:3)(gains)/losses(cid:3) Interest(cid:3)income(cid:3) Write(cid:3)off(cid:3)of(cid:3)exploration(cid:3)expenditure(cid:3) Changes(cid:3)in(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3) (Increase)/decrease(cid:3)in(cid:3)receivables(cid:3) Increase/(decrease)(cid:3)in(cid:3)payables(cid:3) Increase/(decrease)(cid:3)in(cid:3)provisions(cid:3) Increase/(decrease)(cid:3)in(cid:3)FX(cid:3)Reserve(cid:3) (cid:3) (cid:3) 69(cid:3) 2011(cid:3) $(cid:3) 2010(cid:3) $(cid:3) (1,412,255)(cid:3)(cid:3) (cid:3) (182,605)(cid:3) 128,400(cid:3)(cid:3) (cid:3) 261,742(cid:3)(cid:3) (cid:3) 11,906(cid:3)(cid:3) (cid:3) 8,857(cid:3)(cid:3) (cid:3) (206,112)(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (506,868)(cid:3)(cid:3) (cid:3) 766,348(cid:3) (cid:3) 68,483(cid:3)(cid:3) (cid:3) (93,029)(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) 3,282(cid:3) (10,205)(cid:3) 17,817(cid:3) 4,524(cid:3) 79,479(cid:3) 12,824(cid:3) (cid:882)(cid:3) (972,528)(cid:3)(cid:3) (cid:3) (74,884)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) (cid:3) 22(cid:3) SHARE(cid:3)BASED(cid:3)PAYMENTS(cid:3) (cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) made(cid:3) a(cid:3) share(cid:3) based(cid:3) payments(cid:3) of(cid:3) options(cid:3) to(cid:3) key(cid:3) management(cid:3) personnel,(cid:3) employees(cid:3) and(cid:3) advisors(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)period.(cid:3) (cid:3) Tranche(cid:3)1(cid:3)was(cid:3)granted(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)directors(cid:3)of(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)and(cid:3)to(cid:3)promoters(cid:3)on(cid:3)20(cid:3)August(cid:3)2010.(cid:3)(cid:3)Directors(cid:3) received(cid:3)4,400,000,(cid:3)employees(cid:3)received(cid:3)700,000(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)advisors(cid:3)received(cid:3)900,000.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)options(cid:3)were(cid:3) valued(cid:3)under(cid:3)the(cid:3)Black(cid:3)Scholes(cid:3)option(cid:3)valuation(cid:3)model(cid:3)using(cid:3)the(cid:3)following(cid:3)inputs.(cid:3) (cid:3) Number(cid:3)of(cid:3)options:(cid:3) Risk(cid:3)free(cid:3)interest(cid:3)rate:(cid:3) 6,000,000(cid:3) 4.21%(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Exercise(cid:3)price:(cid:3) (cid:3) (cid:3) $0.25(cid:3) (cid:3) (cid:3) Expected(cid:3)exercise(cid:3)date:(cid:3)(cid:3) 20(cid:3)August(cid:3)2015(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Share(cid:3)price(cid:3)at(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)issue:(cid:3) $0.10(cid:3) Expected(cid:3)volatility(cid:3) (cid:3) 77.6%(cid:3) Each(cid:3)option(cid:3)was(cid:3)valued(cid:3)at(cid:3)(cid:3) $0.046(cid:3) (cid:3) A(cid:3)summary(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)movements(cid:3)of(cid:3)all(cid:3)company(cid:3)options(cid:3)issued(cid:3)is(cid:3)as(cid:3)follows:(cid:3) (cid:3) Options(cid:3)outstanding(cid:3)as(cid:3)at(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2010(cid:3) Granted(cid:3) WEIGHTED(cid:3) AVERAGE(cid:3) EXERCISED(cid:3) PRICE(cid:3) NUMBER(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3)(cid:3) 6,000,000(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:882)(cid:3) $0.25(cid:3) Options(cid:3)outstanding(cid:3)as(cid:3)at(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) The(cid:3)weighted(cid:3)average(cid:3)remaining(cid:3)contractual(cid:3)life(cid:3)of(cid:3)options(cid:3)outstanding(cid:3)at(cid:3)year(cid:3)end(cid:3)was(cid:3)4.14(cid:3)years.(cid:3) (cid:3) 6,000,000(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3) $0.25(cid:3) 23(cid:3) EVENTS(cid:3)AFTER(cid:3)THE(cid:3)END(cid:3)OF(cid:3)THE(cid:3)REPORTING(cid:3)PERIOD(cid:3) (cid:3) On(cid:3)21(cid:3)July(cid:3)2011,(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)issued(cid:3)500,000(cid:3)unlisted(cid:3)options(cid:3)to(cid:3)an(cid:3)employee,(cid:3)exercisable(cid:3)at(cid:3)$0.31(cid:3)per(cid:3) share(cid:3)and(cid:3)expiring(cid:3)on(cid:3)11(cid:3)July(cid:3)2015.(cid:3) (cid:3) On(cid:3)17(cid:3)August(cid:3)2011,(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)announced(cid:3)a(cid:3)capital(cid:3)raising(cid:3)comprising(cid:3)a(cid:3)share(cid:3)placement(cid:3)of(cid:3)14,081,821(cid:3) new(cid:3)ordinary(cid:3)fully(cid:3)paid(cid:3)shares,(cid:3)at(cid:3)$0.185(cid:3)per(cid:3)share,(cid:3)Acorn(cid:3)Capital(cid:3)Ltd(cid:3)to(cid:3)raise(cid:3)a(cid:3)total(cid:3)of(cid:3)$2,605,137(cid:3)and(cid:3)(cid:3) a(cid:3)pro(cid:3)rata(cid:3)non(cid:882)renounceable(cid:3)rights(cid:3)issue(cid:3)to(cid:3)subscribe(cid:3)for(cid:3)one(cid:3)(1)(cid:3)new(cid:3)fully(cid:3)paid(cid:3)ordinary(cid:3)share(cid:3)for(cid:3)every(cid:3) eight(cid:3)(8)(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)held(cid:3)by(cid:3)Eligible(cid:3)Shareholders(cid:3)at(cid:3)$0.185(cid:3)cents(cid:3)per(cid:3)share(cid:3)to(cid:3)raise(cid:3)up(cid:3)to(cid:3)a(cid:3)further(cid:3) $2,570,077(cid:3) before(cid:3) costs(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) issue.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) record(cid:3) date(cid:3) to(cid:3) determine(cid:3) entitlements(cid:3) for(cid:3) eligible(cid:3) shareholders(cid:3)is(cid:3)5.00pm(cid:3)AWST(cid:3)on(cid:3)30(cid:3)August(cid:3)2011.(cid:3)(cid:3) (cid:3) New(cid:3) shares(cid:3) issued(cid:3) under(cid:3) the(cid:3) rights(cid:3) issue(cid:3) will(cid:3) rank(cid:3) equally(cid:3) with(cid:3) all(cid:3) ordinary(cid:3) shares(cid:3) already(cid:3) on(cid:3) issue.(cid:3) Under(cid:3) the(cid:3) rights(cid:3) issue,(cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) will(cid:3) issue(cid:3) up(cid:3) to(cid:3) a(cid:3) maximum(cid:3) of(cid:3) 13,892,313(cid:3) new(cid:3) ordinary(cid:3) shares,(cid:3) resulting(cid:3)in(cid:3)a(cid:3)total(cid:3)of(cid:3)up(cid:3)to(cid:3)125,030,815(cid:3)fully(cid:3)paid(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)on(cid:3)issue.(cid:3) (cid:3) 70(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) (cid:3) 24(cid:3) PARENT(cid:3)ENTITY(cid:3) (cid:3) The(cid:3) following(cid:3) information(cid:3) has(cid:3) been(cid:3) extracted(cid:3) from(cid:3) the(cid:3) books(cid:3) and(cid:3) records(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) parent,(cid:3) Predictive(cid:3) Discovery(cid:3)Limited(cid:3)and(cid:3)has(cid:3)been(cid:3)prepared(cid:3)in(cid:3)accordance(cid:3)with(cid:3)Accounting(cid:3)Standards.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)financial(cid:3)information(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)parent(cid:3)entity,(cid:3)Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)Limited(cid:3)has(cid:3)been(cid:3)prepared(cid:3)on(cid:3)the(cid:3) same(cid:3)basis(cid:3)as(cid:3)the(cid:3)consolidated(cid:3)financial(cid:3)statements(cid:3)except(cid:3)as(cid:3)disclosed(cid:3)below.(cid:3) (cid:3) Assets(cid:3) Current(cid:3)assets(cid:3) Non(cid:882)current(cid:3)assets(cid:3) Total(cid:3)Assets(cid:3) Liabilities(cid:3) Current(cid:3)liabilities(cid:3) Non(cid:882)current(cid:3)liabilities(cid:3) Total(cid:3)Liabilities(cid:3) Equity(cid:3) Issued(cid:3)capital(cid:3) Accumulated(cid:3)losses(cid:3) Reserve(cid:3) Total(cid:3)Equity(cid:3) (cid:3) Total(cid:3)loss(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)period(cid:3) 2011 $(cid:3) 2010 $(cid:3) 5,468,105(cid:3)(cid:3) (cid:3) 3,845,248(cid:3)(cid:3) (cid:3) 1,136,080(cid:3) 669,210(cid:3) 9,313,353(cid:3)(cid:3) (cid:3) 1,805,290(cid:3) 303,609(cid:3)(cid:3) (cid:3) 123,693(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) 303,609(cid:3)(cid:3) (cid:3) 123,693(cid:3) 10,349,630(cid:3)(cid:3) (cid:3) (1,509,382)(cid:3)(cid:3) (cid:3) 169,497(cid:3)(cid:3) (cid:3) 1,915,000(cid:3) (233,403)(cid:3) (cid:882)(cid:3) 9,009,745(cid:3)(cid:3) (cid:3) 1,681,597(cid:3) (cid:3) (1,275,979)(cid:3)(cid:3) (cid:3) (182,605)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (182,605)(cid:3) (1,275,979)(cid:3)(cid:3) (cid:3) Total(cid:3)comprehensive(cid:3)income(cid:3) (cid:3) CONTINGENT(cid:3)LIABILITIES(cid:3) (cid:3) The(cid:3)parent(cid:3)entity(cid:3)has(cid:3)contingent(cid:3)liabilities(cid:3)as(cid:3)at(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2011(cid:3)that(cid:3)is(cid:3)disclosed(cid:3)in(cid:3)note(cid:3)19.(cid:3) (cid:3) CONTRACTUAL(cid:3)COMMITMENTS(cid:3) (cid:3) The(cid:3)parent(cid:3)entity(cid:3)has(cid:3)commitments(cid:3)as(cid:3)at(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2011(cid:3)that(cid:3)are(cid:3)disclosed(cid:3)in(cid:3)note(cid:3)13.(cid:3) (cid:3) RECOVERABILITY(cid:3)OF(cid:3)INTERCOMPANY(cid:3)LOAN(cid:3) (cid:3) Within(cid:3) Non(cid:882)current(cid:3) assets(cid:3) is(cid:3) a(cid:3) loan(cid:3) due(cid:3) from(cid:3) the(cid:3) 100%(cid:3) subsidiary(cid:3) of(cid:3) $2,984,755(cid:3) which(cid:3) is(cid:3) considered(cid:3) fully(cid:3)recoverable.(cid:3) 71(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) (cid:3) 25(cid:3) COMPANY(cid:3)DETAILS(cid:3) (cid:3) The(cid:3)registered(cid:3)office(cid:3)and(cid:3)principal(cid:3)place(cid:3)of(cid:3)business(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)company(cid:3)is:(cid:3) Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)Limited(cid:3) Level(cid:3)2,(cid:3)(cid:3)9(cid:3)Colin(cid:3)Street(cid:3) WEST(cid:3)PERTH(cid:3)(cid:3)WA(cid:3)(cid:3)6005(cid:3) (cid:3) 72(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) DIRECTORS’(cid:3)DECLARATION(cid:3) (cid:3) (cid:3) The(cid:3)directors(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)company(cid:3)declare(cid:3)that:(cid:3) (cid:3) 1.(cid:3)(cid:3) The(cid:3) financial(cid:3)statements(cid:3) and(cid:3) notes,(cid:3) as(cid:3) set(cid:3)out(cid:3)on(cid:3) pages(cid:3) 35(cid:3) to(cid:3) 72,(cid:3) are(cid:3) in(cid:3) accordance(cid:3)with(cid:3)the(cid:3) Corporations(cid:3)Act(cid:3)2001(cid:3)and:(cid:3) (a)(cid:3) comply(cid:3)with(cid:3)Accounting(cid:3)Standards;(cid:3)and(cid:3) (b)(cid:3) give(cid:3) a(cid:3) true(cid:3) and(cid:3) fair(cid:3) view(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) position(cid:3) as(cid:3) at(cid:3) 30(cid:3) June(cid:3) 2011(cid:3) and(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) (cid:3)performance(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)ended(cid:3)on(cid:3)that(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)consolidated(cid:3)group;(cid:3) (cid:3) 2.(cid:3)(cid:3) The(cid:3)Chief(cid:3)Executive(cid:3)Officer(cid:3)and(cid:3)Chief(cid:3)Financial(cid:3)Officer(cid:3)have(cid:3)each(cid:3)declared(cid:3)that:(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) records(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) company(cid:3) for(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) year(cid:3) have(cid:3) been(cid:3) properly(cid:3) maintained(cid:3)in(cid:3)accordance(cid:3)with(cid:3)section(cid:3)286(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Corporations(cid:3)Act(cid:3)2001;(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) statements(cid:3) and(cid:3) notes(cid:3) for(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) year(cid:3) comply(cid:3) with(cid:3) the(cid:3) Accounting(cid:3) Standards;(cid:3)and(cid:3) the(cid:3)financial(cid:3)statements(cid:3)and(cid:3)notes(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)year(cid:3)give(cid:3)a(cid:3)true(cid:3)and(cid:3)fair(cid:3)view.(cid:3) (a)(cid:3) (b)(cid:3) (c)(cid:3) (cid:3) Note(cid:3) 1(cid:3) confirms(cid:3) that(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) statements(cid:3) also(cid:3) comply(cid:3) with(cid:3) International(cid:3) Financial(cid:3) Reporting(cid:3)Standards(cid:3)as(cid:3)issued(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)International(cid:3)Accounting(cid:3)Standards(cid:3)Board.(cid:3) In(cid:3)the(cid:3)directors'(cid:3)opinion,(cid:3)there(cid:3)are(cid:3)reasonable(cid:3)grounds(cid:3)to(cid:3)believe(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)company(cid:3)will(cid:3)be(cid:3)able(cid:3) to(cid:3)pay(cid:3)its(cid:3)debts(cid:3)as(cid:3)and(cid:3)when(cid:3)they(cid:3)become(cid:3)due(cid:3)and(cid:3)payable.(cid:3) (cid:3) 3.(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) This(cid:3)declaration(cid:3)is(cid:3)made(cid:3)in(cid:3)accordance(cid:3)with(cid:3)a(cid:3)resolution(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Board(cid:3)of(cid:3)Directors.(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Paul(cid:3)Roberts(cid:3) (cid:3) Managing(cid:3)Director(cid:3) 30(cid:3)September(cid:3)2011(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 73(cid:3)    PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) CORPORATE(cid:3)GOVERNANCE(cid:3)STATEMENT(cid:3) (cid:3) BOARD(cid:3)COMPOSITION(cid:3) (cid:3) The(cid:3) skills,(cid:3) experience(cid:3) and(cid:3) expertise(cid:3) relevant(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) position(cid:3) of(cid:3) each(cid:3) director,(cid:3) and(cid:3) board(cid:3) committee(cid:3) member,(cid:3)who(cid:3)is(cid:3)in(cid:3)office(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)the(cid:3) annual(cid:3)report(cid:3)and(cid:3)their(cid:3)term(cid:3)of(cid:3) office(cid:3)are(cid:3)detailed(cid:3)in(cid:3)the(cid:3) Director’s(cid:3)report.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) independent(cid:3) directors(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Company(cid:3) are(cid:3) Phil(cid:3) Harman,(cid:3) Phil(cid:3) Henty,(cid:3) Tom(cid:3) Whiting(cid:3) and(cid:3) Bobby(cid:3) Danchin.(cid:3) (cid:3) When(cid:3)determining(cid:3)the(cid:3)independent(cid:3)status(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)director,(cid:3)the(cid:3)Board(cid:3)used(cid:3)the(cid:3)Guidelines(cid:3)detailed(cid:3)in(cid:3)the(cid:3) ASX(cid:3) Corporate(cid:3) Governance(cid:3) Council’s(cid:3) Principles(cid:3) of(cid:3) Good(cid:3) Corporate(cid:3) Governance(cid:3) and(cid:3) Best(cid:3) Practice(cid:3) Recommendations.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) Board(cid:3) sets(cid:3) out(cid:3) below(cid:3) its(cid:3) “if(cid:3) not(cid:3) why(cid:3) not”(cid:3) report(cid:3) in(cid:3) relation(cid:3) to(cid:3) those(cid:3) matters(cid:3) of(cid:3) corporate(cid:3) governance(cid:3)where(cid:3)the(cid:3)Company’s(cid:3)practices(cid:3)depart(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)Recommendations.(cid:3) Recommendation(cid:3) Current(cid:3)Practice(cid:3) (cid:3) 1.1(cid:3) (cid:3) Companies(cid:3)should(cid:3)establish(cid:3)the(cid:3)functions(cid:3) reserved(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)board(cid:3)and(cid:3)those(cid:3)delegated(cid:3)to(cid:3) senior(cid:3)executives(cid:3)and(cid:3)disclose(cid:3)those(cid:3)functions.(cid:3) (cid:3) 1.2(cid:3) (cid:3) Companies(cid:3)should(cid:3)disclose(cid:3)the(cid:3)process(cid:3)for(cid:3) evaluating(cid:3)the(cid:3)performance(cid:3)of(cid:3)senior(cid:3) executives.(cid:3) (cid:3) 1.3(cid:3) (cid:3) Companies(cid:3)should(cid:3)provide(cid:3)the(cid:3)information(cid:3) indicated(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)Guide(cid:3)for(cid:3)reporting(cid:3)on(cid:3)Principle(cid:3) 1.(cid:3) (cid:3) 2.1(cid:3) (cid:3) A(cid:3)majority(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)board(cid:3)should(cid:3)be(cid:3)independent(cid:3) directors.(cid:3) Satisfied.(cid:3)The(cid:3)functions(cid:3)reserved(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)Board(cid:3) and(cid:3)delegated(cid:3)to(cid:3)senior(cid:3)executives(cid:3)have(cid:3)been(cid:3) established.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Board(cid:3)Charter(cid:3)is(cid:3)available(cid:3)at(cid:3) www.predictivediscovery.com.au(cid:3)in(cid:3)the(cid:3) Corporate(cid:3)Governance(cid:3)policy.(cid:3) (cid:3) Satisfied.(cid:3)Formal(cid:3)evaluation(cid:3)process(cid:3)has(cid:3)been(cid:3) adopted.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Performance(cid:3)Evaluation(cid:3)Policy(cid:3)is(cid:3)available(cid:3) at(cid:3)www.predictivediscovery.com.au(cid:3)in(cid:3)the(cid:3) Corporate(cid:3)Governance(cid:3)policy.(cid:3) (cid:3) Satisfied.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Board(cid:3)Charter(cid:3)is(cid:3)available(cid:3)at(cid:3) www.predictivediscovery.com.au(cid:3)in(cid:3)the(cid:3) Corporate(cid:3)Governance(cid:3)policy.(cid:3) (cid:3) No(cid:3)formal(cid:3)appraisal(cid:3)of(cid:3)management(cid:3)was(cid:3) conducted.(cid:3) (cid:3) Satisfied.(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3) Phil(cid:3)Harman,(cid:3)Phil(cid:3)Henty,(cid:3)Tom(cid:3)Whiting(cid:3)and(cid:3) Bobby(cid:3)Danchin(cid:3)are(cid:3)Non(cid:3)Executive(cid:3) independent(cid:3)directors(cid:3)as(cid:3)defined(cid:3)in(cid:3)ASX(cid:3) guidelines.(cid:3) (cid:3) 77(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) CORPORATE(cid:3)GOVERNANCE(cid:3)STATEMENT…..(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Recommendation(cid:3) (cid:3) 2.2(cid:3) (cid:3) The(cid:3)chair(cid:3)should(cid:3)be(cid:3)an(cid:3)independent(cid:3)director.(cid:3) (cid:3) (cid:3) 2.3(cid:3) (cid:3) 2.4(cid:3) (cid:3) The(cid:3)roles(cid:3)of(cid:3)chair(cid:3)and(cid:3)Chief(cid:3)Executive(cid:3)Officer(cid:3) should(cid:3)not(cid:3)be(cid:3)exercised(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)same(cid:3)individual.(cid:3) (cid:3) (cid:3) The(cid:3)board(cid:3)should(cid:3)establish(cid:3)a(cid:3)nomination(cid:3) committee.(cid:3) (cid:3) 2.5(cid:3) (cid:3) Companies(cid:3)should(cid:3)disclose(cid:3)the(cid:3)process(cid:3)for(cid:3) evaluating(cid:3)the(cid:3)performance(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)board,(cid:3)its(cid:3) committees(cid:3)and(cid:3)individual(cid:3)directors.(cid:3)(cid:3) (cid:3) 2.6(cid:3) (cid:3) Companies(cid:3)should(cid:3)provide(cid:3)the(cid:3)information(cid:3) indicated(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)guide(cid:3)to(cid:3)reporting(cid:3)on(cid:3)Principle(cid:3)2(cid:3) (cid:3) 3.1(cid:3) (cid:3) Companies(cid:3)should(cid:3)disclose(cid:3)a(cid:3)code(cid:3)of(cid:3)conduct(cid:3) and(cid:3)disclose(cid:3)the(cid:3)code(cid:3)or(cid:3)a(cid:3)summary(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)code(cid:3) as(cid:3)to:(cid:3) - The(cid:3)practices(cid:3)necessary(cid:3)to(cid:3)maintain(cid:3) confidence(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)company’s(cid:3)integrity(cid:3) The(cid:3)practices(cid:3)necessary(cid:3)to(cid:3)take(cid:3)into(cid:3)account(cid:3) their(cid:3)legal(cid:3)obligations(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)reasonable(cid:3) expectations(cid:3)of(cid:3)their(cid:3)stakeholders(cid:3) The(cid:3)responsibility(cid:3)and(cid:3)accountability(cid:3)of(cid:3) individuals(cid:3)for(cid:3)reporting(cid:3)and(cid:3)investigating(cid:3) reports(cid:3)of(cid:3)unethical(cid:3)practices.(cid:3) - - (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) Current(cid:3)Practice(cid:3) Satisfied.(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3) Mr(cid:3)Phil(cid:3)Harman(cid:3)is(cid:3)an(cid:3)independent(cid:3)director.(cid:3) (cid:3) Satisfied.(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3) Not(cid:3)Satisfied.(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Board(cid:3)consider(cid:3)that(cid:3)given(cid:3)the(cid:3)current(cid:3)size(cid:3) of(cid:3)the(cid:3)Board(cid:3)(5)(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)recent(cid:3)listing(cid:3)of(cid:3)the(cid:3) company,(cid:3)this(cid:3)function(cid:3)is(cid:3)efficiently(cid:3)achieved(cid:3) with(cid:3)full(cid:3)Board(cid:3)participation.(cid:3) (cid:3) Satisfied.(cid:3)(cid:3) (cid:3) Board(cid:3)Performance(cid:3)Evaluation(cid:3)Policy(cid:3)is(cid:3) available(cid:3)at(cid:3)www.predictivediscovery.com.au(cid:3) in(cid:3)the(cid:3)Corporate(cid:3)Governance(cid:3)policy.(cid:3) (cid:3) Satisfied.(cid:3) (cid:3) No(cid:3)formal(cid:3)board(cid:3)appraisal(cid:3)was(cid:3)conducted(cid:3)as(cid:3) the(cid:3)company(cid:3)only(cid:3)listed(cid:3)on(cid:3)ASX(cid:3)on(cid:3)1(cid:3) December(cid:3)2010.(cid:3) (cid:3) Satisfied.(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Code(cid:3)of(cid:3)Conduct(cid:3)is(cid:3)available(cid:3)at(cid:3) www.predictivediscovery.com.au(cid:3)in(cid:3)the(cid:3) Corporate(cid:3)Governance(cid:3)policy.(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) 3.2(cid:3) (cid:3) (cid:3) Companies(cid:3)should(cid:3)establish(cid:3)a(cid:3)policy(cid:3)concerning(cid:3) trading(cid:3)in(cid:3)company(cid:3)securities(cid:3)by(cid:3)directors,(cid:3) senior(cid:3)executives(cid:3)and(cid:3)employees,(cid:3)and(cid:3)disclose(cid:3) the(cid:3)policy(cid:3)or(cid:3)a(cid:3)summary(cid:3)of(cid:3)that(cid:3)policy.(cid:3) (cid:3) Satisfied.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Trading(cid:3)Policy(cid:3)is(cid:3)available(cid:3)at(cid:3) www.predictivediscovery.com.au(cid:3)in(cid:3)the(cid:3) Corporate(cid:3)Governance(cid:3)policy.(cid:3) (cid:3) 78(cid:3) (cid:3) 3.3(cid:3) (cid:3) 4.1(cid:3) (cid:3) 4.2(cid:3) (cid:3) 4.3(cid:3) (cid:3) 4.4(cid:3) (cid:3) 5.1(cid:3) (cid:3) 5.2(cid:3) (cid:3) 6.1(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) CORPORATE(cid:3)GOVERNANCE(cid:3)STATEMENT…..(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Recommendation(cid:3) (cid:3) Companies(cid:3)should(cid:3)provide(cid:3)the(cid:3)information(cid:3) indicated(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)Guide(cid:3)to(cid:3)reporting(cid:3)on(cid:3)Principle(cid:3) 3.(cid:3) (cid:3) (cid:3) The(cid:3)board(cid:3)should(cid:3)establish(cid:3)an(cid:3)audit(cid:3)committee.(cid:3) (cid:3) (cid:3) The(cid:3)audit(cid:3)committee(cid:3)should(cid:3)be(cid:3)structured(cid:3)so(cid:3) that(cid:3)it:(cid:3) - - Consists(cid:3)only(cid:3)of(cid:3)non(cid:882)executive(cid:3)directors(cid:3) Consists(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)majority(cid:3)of(cid:3)independent(cid:3) directors(cid:3) Is(cid:3)chaired(cid:3)by(cid:3)an(cid:3)independent(cid:3)chair,(cid:3)who(cid:3)is(cid:3) not(cid:3)chair(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)board(cid:3) Has(cid:3)at(cid:3)least(cid:3)three(cid:3)members(cid:3) - (cid:3) (cid:3) The(cid:3)audit(cid:3)committee(cid:3)should(cid:3)have(cid:3)a(cid:3)formal(cid:3) charter.(cid:3) - (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) Current(cid:3)Practice(cid:3) Satisfied.(cid:3) (cid:3) Satisfied.(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3) Satisfied.(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Satisfied.(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Companies(cid:3)should(cid:3)provide(cid:3)the(cid:3)information(cid:3) indicated(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)Guide(cid:3)to(cid:3)reporting(cid:3)on(cid:3)Principle(cid:3) 4.(cid:3) (cid:3) Companies(cid:3)should(cid:3)establish(cid:3)written(cid:3)policies(cid:3) designed(cid:3)to(cid:3)ensure(cid:3)compliance(cid:3)with(cid:3)ASX(cid:3)Listing(cid:3) Rule(cid:3)disclosure(cid:3)requirements(cid:3)and(cid:3)to(cid:3)ensure(cid:3) accountability(cid:3)at(cid:3)senior(cid:3)executive(cid:3)level(cid:3)for(cid:3)that(cid:3) compliance(cid:3)and(cid:3)disclose(cid:3)those(cid:3)policies(cid:3)or(cid:3)a(cid:3) summary(cid:3)of(cid:3)those(cid:3)policies.(cid:3) (cid:3) (cid:3) Companies(cid:3)should(cid:3)provide(cid:3)the(cid:3)information(cid:3) indicated(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)Guide(cid:3)to(cid:3)reporting(cid:3)on(cid:3)Principle(cid:3) 5.(cid:3) (cid:3) (cid:3) Companies(cid:3)should(cid:3)design(cid:3)a(cid:3)communications(cid:3) policy(cid:3)for(cid:3)promoting(cid:3)effective(cid:3)communication(cid:3) with(cid:3)shareholders(cid:3)and(cid:3)encouraging(cid:3)their(cid:3) participation(cid:3)at(cid:3)general(cid:3)meetings(cid:3)and(cid:3)disclose(cid:3) their(cid:3)policy(cid:3)or(cid:3)a(cid:3)summary(cid:3)of(cid:3)their(cid:3)policy.(cid:3) Satisfied.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)audit(cid:3)committee(cid:3)charter(cid:3)is(cid:3)available(cid:3)at(cid:3) www.predictivediscovery.com.au(cid:3)in(cid:3)the(cid:3) Corporate(cid:3)Governance(cid:3)policy.(cid:3) (cid:3) (cid:3) Satisfied.(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3) Continuous(cid:3)disclosure(cid:3)policy(cid:3)is(cid:3)available(cid:3)at(cid:3) www.predictivediscovery.com.au(cid:3)in(cid:3)the(cid:3) Corporate(cid:3)Governance(cid:3)policy.(cid:3) (cid:3) Satisfied.(cid:3) Satisfied.(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3) Shareholders(cid:3)communication(cid:3)strategy(cid:3)is(cid:3) available(cid:3)at(cid:3)www.predictivediscovery.com.au(cid:3) in(cid:3)the(cid:3)Corporate(cid:3)Governance(cid:3)policy.(cid:3) (cid:3) 79(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) CORPORATE(cid:3)GOVERNANCE(cid:3)STATEMENT…..(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Recommendation(cid:3) (cid:3) 6.2(cid:3) (cid:3) 7.1(cid:3) (cid:3) Companies(cid:3)should(cid:3)provide(cid:3)the(cid:3)information(cid:3) indicated(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)Guide(cid:3)to(cid:3)reporting(cid:3)on(cid:3)Principle(cid:3) 6.(cid:3) (cid:3) (cid:3) Companies(cid:3)should(cid:3)establish(cid:3)policies(cid:3)for(cid:3)the(cid:3) oversight(cid:3)and(cid:3)management(cid:3)of(cid:3)material(cid:3)business(cid:3) risks(cid:3)and(cid:3)disclose(cid:3)a(cid:3)summary(cid:3)of(cid:3)those(cid:3)policies.(cid:3) (cid:3) 7.2(cid:3) (cid:3) 7.3(cid:3) (cid:3) 7.4(cid:3) (cid:3) The(cid:3)board(cid:3)should(cid:3)require(cid:3)management(cid:3)to(cid:3) design(cid:3)and(cid:3)implement(cid:3)the(cid:3)risk(cid:3)management(cid:3)and(cid:3) internal(cid:3)control(cid:3)system(cid:3)to(cid:3)manage(cid:3)the(cid:3) company’s(cid:3)material(cid:3)business(cid:3)risks(cid:3)and(cid:3)report(cid:3)to(cid:3) it(cid:3)on(cid:3)whether(cid:3)those(cid:3)risks(cid:3)are(cid:3)being(cid:3)managed(cid:3) effectively.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)board(cid:3)should(cid:3)disclose(cid:3)that(cid:3) management(cid:3)has(cid:3)reported(cid:3)to(cid:3)it(cid:3)as(cid:3)to(cid:3)the(cid:3) effectiveness(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)company’s(cid:3)management(cid:3)of(cid:3) its(cid:3)material(cid:3)business(cid:3)risks.(cid:3) (cid:3) (cid:3) The(cid:3)board(cid:3)should(cid:3)disclose(cid:3)whether(cid:3)it(cid:3)has(cid:3) received(cid:3)assurance(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)chief(cid:3)executive(cid:3) officer(cid:3)(or(cid:3)equivalent)(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)chief(cid:3)financial(cid:3) officer(cid:3)(or(cid:3)equivalent)(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)declaration(cid:3) provided(cid:3)in(cid:3)accordance(cid:3)with(cid:3)section(cid:3)295A(cid:3)of(cid:3)the(cid:3) Corporations(cid:3)Act(cid:3)is(cid:3)founded(cid:3)on(cid:3)a(cid:3)sound(cid:3)system(cid:3) of(cid:3)risk(cid:3)management(cid:3)and(cid:3)internal(cid:3)control(cid:3)and(cid:3) that(cid:3)the(cid:3)system(cid:3)is(cid:3)operating(cid:3)effectively(cid:3)in(cid:3)all(cid:3) material(cid:3)respects(cid:3)in(cid:3)relation(cid:3)to(cid:3)financial(cid:3) reporting(cid:3)risks.(cid:3) (cid:3) (cid:3) Companies(cid:3)should(cid:3)provide(cid:3)the(cid:3)information(cid:3) indicated(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)Guide(cid:3)to(cid:3)reporting(cid:3)on(cid:3)Principle(cid:3) 7.(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) Current(cid:3)Practice(cid:3) Satisfied.(cid:3) Satisfied.(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3) The(cid:3)company(cid:3)has(cid:3)established(cid:3)policies(cid:3)for(cid:3)the(cid:3) oversight(cid:3)and(cid:3)management(cid:3)of(cid:3)material(cid:3) business(cid:3)risks.(cid:3) (cid:3) Risk(cid:3)management(cid:3)program(cid:3)is(cid:3)available(cid:3)at(cid:3) www.predictivediscovery.com.au(cid:3)in(cid:3)the(cid:3) Corporate(cid:3)Governance(cid:3)policy.(cid:3) (cid:3) Satisfied.(cid:3)(cid:3) (cid:3) Management(cid:3)consist(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)managing(cid:3) director,(cid:3)who(cid:3)has(cid:3)designed(cid:3)and(cid:3)implemented(cid:3) a(cid:3)risk(cid:3)management(cid:3)and(cid:3)internal(cid:3)control(cid:3) system(cid:3)to(cid:3)manage(cid:3)material(cid:3)business(cid:3)risks.(cid:3) Management(cid:3)have(cid:3)reported(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)Board(cid:3)that(cid:3) those(cid:3)risks(cid:3)are(cid:3)being(cid:3)managed(cid:3)effectively.(cid:3) (cid:3) Satisfied.(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Board(cid:3)has(cid:3)received(cid:3)a(cid:3)section(cid:3)295A(cid:3) declaration(cid:3)pursuant(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)2011(cid:3)financial(cid:3) period.(cid:3) Satisfied.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)board(cid:3)has(cid:3)received(cid:3)the(cid:3)reports(cid:3)and(cid:3) assurances(cid:3)in(cid:3)7.2(cid:3)and(cid:3)7.3.(cid:3)The(cid:3)policies(cid:3)are(cid:3) available(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)company’s(cid:3)website.(cid:3) (cid:3) 80(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) CORPORATE(cid:3)GOVERNANCE(cid:3)STATEMENT…..(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3) Recommendation(cid:3) Current(cid:3)Practice(cid:3) (cid:3) 8.1(cid:3) (cid:3) The(cid:3)board(cid:3)should(cid:3)establish(cid:3)a(cid:3)remuneration(cid:3) committee.(cid:3) (cid:3) 8.2(cid:3) (cid:3) 8.3(cid:3) (cid:3) Companies(cid:3)should(cid:3)clearly(cid:3)distinguish(cid:3)the(cid:3) structure(cid:3)of(cid:3)non(cid:882)executive(cid:3)directors’(cid:3) remuneration(cid:3)from(cid:3)that(cid:3)of(cid:3)executive(cid:3)directors(cid:3) and(cid:3)senior(cid:3)executives.(cid:3) (cid:3) (cid:3) Companies(cid:3)should(cid:3)provide(cid:3)the(cid:3)information(cid:3) indicated(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)Guide(cid:3)to(cid:3)reporting(cid:3)on(cid:3)Principle(cid:3) 8.(cid:3) Not(cid:3)Satisfied.(cid:3)(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Board(cid:3)considers(cid:3)that(cid:3)given(cid:3)the(cid:3)current(cid:3) size(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Board(cid:3)(5)(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)fact(cid:3)that(cid:3)the(cid:3) company(cid:3)only(cid:3)listed(cid:3)at(cid:3)ASX(cid:3)on(cid:3)1(cid:3)December(cid:3) 2010(cid:3)that(cid:3)this(cid:3)function(cid:3)is(cid:3)efficiently(cid:3)achieved(cid:3) with(cid:3)full(cid:3)Board(cid:3)participation(cid:3)and(cid:3)consequently(cid:3) no(cid:3)meetings(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)held.(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3) The(cid:3)structure(cid:3)of(cid:3)Directors’(cid:3)remuneration(cid:3)is(cid:3) disclosed(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)remuneration(cid:3)report(cid:3)of(cid:3)the(cid:3) annual(cid:3)report.(cid:3)(cid:3) The(cid:3)remuneration(cid:3)committee(cid:3)charter(cid:3)is(cid:3) available(cid:3)at(cid:3)www.predictivediscovery.com.au(cid:3) in(cid:3)the(cid:3)Corporate(cid:3)Governance(cid:3)policy.(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Further(cid:3)information(cid:3)about(cid:3)the(cid:3)Company’s(cid:3)corporate(cid:3)governance(cid:3)practices(cid:3)is(cid:3)set(cid:3)out(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)Company’s(cid:3) website(cid:3)at(cid:3)www.predictivediscovery.com.au.(cid:3) 81(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) ADDITIONAL(cid:3)SHAREHOLDER(cid:3)INFORMATION(cid:3) IN(cid:3)COMPLIANCE(cid:3)WITH(cid:3)ASX(cid:3)REQUIREMENTS(cid:3) (cid:3) The(cid:3)additional(cid:3)ASX(cid:3)information(cid:3)is(cid:3)current(cid:3)as(cid:3)at(cid:3)23(cid:3)September(cid:3)2011.(cid:3) (cid:3) SUBSTANTIAL(cid:3)SHAREHOLDERS(cid:3) Substantial(cid:3)shareholders(cid:3)as(cid:3)defined(cid:3)by(cid:3)Section(cid:3)671B(cid:3)of(cid:3)Australian(cid:3)Corporations(cid:3)Law(cid:3)are:(cid:3) (cid:3) Shareholder(cid:3)name(cid:3) Number(cid:3)Held(cid:3) Percentage NATIONAL(cid:3)NOMINEES(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) PARTICULARS(cid:3)OF(cid:3)TWENTY(cid:3)LARGEST(cid:3)SHAREHOLDERS(cid:3) (cid:3) 7.14% 8,497,628(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Rank(cid:3) 1(cid:3) 2(cid:3) 3(cid:3) 4(cid:3) 5(cid:3) 6(cid:3) 7(cid:3) 8(cid:3) 9(cid:3) 10(cid:3) 11(cid:3) 12(cid:3) 13(cid:3) 14(cid:3) 15(cid:3) 16(cid:3) 17(cid:3) 17(cid:3) 18(cid:3) 18(cid:3) 19(cid:3) 20(cid:3) 20(cid:3) (cid:3) (cid:3) Name(cid:3) Units(cid:3)Held(cid:3) %IC(cid:3) NATIONAL(cid:3)NOMINEES(cid:3)LIMITED(cid:3)(cid:3) EQUITY(cid:3)TRUSTEES(cid:3)LIMITED(cid:3)(cid:3) BLACK(cid:3)FIRE(cid:3)MINERALS(cid:3)LTD(cid:3)(cid:3) CITICORP(cid:3)NOMINEES(cid:3)PTY(cid:3)LIMITED(cid:3)(cid:3) PRIVATE(cid:3)EQUITY(cid:3)CAPITAL(cid:3)PTY(cid:3)LTD(cid:3)(cid:3) PAUL(cid:3)ROBERTS(cid:3)(cid:3) J(cid:3)P(cid:3)MORGAN(cid:3)NOMINEES(cid:3)AUSTRALIA(cid:3)LIMITED(cid:3) AGGREGATED(cid:3)CAPITAL(cid:3)PTY(cid:3)LTD(cid:3)(cid:3) DYSPO(cid:3)PTY(cid:3)LIMITED(cid:3)(cid:3) THE(cid:3)HARBOUR(cid:3)FOUNDATION(cid:3)(cid:3) EQUITY(cid:3)TRUSTEES(cid:3)LIMITED(cid:3)(cid:3) PHILLIP(cid:3)HARMAN(cid:3)(cid:3) SANDHURST(cid:3)TRUSTEES(cid:3)LTD(cid:3)(cid:3) POOLES(cid:3)AUSTRALIA(cid:3)PTY(cid:3)LTD(cid:3)(cid:3) WALLOON(cid:3)SECURITIES(cid:3)PTY(cid:3)LTD(cid:3) MR(cid:3)PAUL(cid:3)BRENDAN(cid:3)KEHOE(cid:3)(cid:3) REDNBLONDE(cid:3)PTY(cid:3)LTD(cid:3)(cid:3) COOKSHILL(cid:3)INVESTMENTS(cid:3)PTY(cid:3)LTD(cid:3)(cid:3) TOM(cid:3)WHITING(cid:3)(cid:3) MR(cid:3)BRIAN(cid:3)GERARD(cid:3)GIBSON(cid:3)(cid:3) FINSBURY(cid:3)CORPORATION(cid:3)PTY(cid:3)LTD(cid:3)(cid:3) MIKE(cid:3)CHESTER(cid:3)(cid:3) LARISSA(cid:3)DAVIES(cid:3)(cid:3) 8,497,628(cid:3) 5,512,500(cid:3) 4,350,000(cid:3) 4,008,984(cid:3) 3,515,625(cid:3) 3,320,500(cid:3) 2,890,414(cid:3) 2,469,375(cid:3) 2,460,938(cid:3) 2,140,000(cid:3) 1,991,250(cid:3) 1,898,438(cid:3) 1,855,376(cid:3) 1,546,875(cid:3) 1,250,000(cid:3) 1,139,172(cid:3) 1,125,000(cid:3) 1,125,000(cid:3) 1,054,688(cid:3) 1,054,688(cid:3) 1,040,625(cid:3) 1,000,000(cid:3) 1,000,000(cid:3) 7.14% 4.63% 3.66% 3.37% 2.95% 2.79% 2.43% 2.08% 2.07% 1.80% 1.67% 1.60% 1.56% 1.30% 1.05% 0.96% 0.95% 0.95% 0.89% 0.89% 0.87% 0.84% 0.84% TOTAL Grand(cid:3)TOTAL 56,247,076(cid:3) 118,993,819(cid:3) 47.27% 100.00% 82(cid:3) PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3) (cid:3) Holders 8 25 46 438 169 686 ADDITIONAL(cid:3)SHAREHOLDER(cid:3)INFORMATION(cid:3) IN(cid:3)COMPLIANCE(cid:3)WITH(cid:3)ASX(cid:3)REQUIREMENTS(cid:3)……(cid:3) (cid:3) DISTRIBUTION(cid:3)OF(cid:3)EQUITY(cid:3)SECURITIES(cid:3) (cid:3) Analysis(cid:3)of(cid:3)numbers(cid:3)of(cid:3)shareholders(cid:3)by(cid:3)size(cid:3)of(cid:3)holding:(cid:3) (cid:3) Range(cid:3)of(cid:3)Holding(cid:3)–(cid:3)Ordinary(cid:3)Shares(cid:3) 1(cid:882)1,000(cid:3) 1,001(cid:882)5,000(cid:3) 5,001(cid:882)10,000(cid:3) 10,001(cid:3)(cid:882)(cid:3)100,000(cid:3) 100,001(cid:3)–(cid:3)9,999,999,999(cid:3) (cid:3) (cid:3) Unmarketable(cid:3)Parcels(cid:3) (cid:3) There(cid:3)are(cid:3)18(cid:3)holders(cid:3)holding(cid:3)less(cid:3)than(cid:3)a(cid:3)marketable(cid:3)parcel(cid:3)of(cid:3)$500(cid:3)of(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)at(cid:3)a(cid:3)price(cid:3)of(cid:3)18(cid:3) cents(cid:3)per(cid:3)share.(cid:3) (cid:3) RESTRICTED(cid:3)SECURITIES(cid:3) (cid:3) There(cid:3)are(cid:3)20,196,875(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)subject(cid:3)to(cid:3)escrow(cid:3)until(cid:3)1(cid:3)December(cid:3)2012.(cid:3) (cid:3) UNQUOTED(cid:3)EQUITY(cid:3)SECURITIES(cid:3) (cid:3) There(cid:3)are(cid:3)8(cid:3)holders(cid:3)of(cid:3)6,000,000(cid:3)unlisted(cid:3)options(cid:3)expiring(cid:3)20(cid:3)August(cid:3)2015(cid:3)exercisable(cid:3)at(cid:3)$0.25(cid:3) (cid:3) Shares(cid:3) 1,864(cid:3) 86,331(cid:3) 416,119(cid:3) 19,872,595(cid:3) 104,653,406(cid:3) 125,030,815(cid:3) Holders(cid:3)of(cid:3)more(cid:3)than(cid:3)20%(cid:3) Holder(cid:3)name(cid:3) (cid:3) PAUL(cid:3)ROBERTS(cid:3) (cid:3) Number(cid:3) 1,700,000 %(cid:3) 28.3%(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) There(cid:3)is(cid:3)1(cid:3)holder(cid:3)of(cid:3)500,000(cid:3)unlisted(cid:3)options(cid:3)expiring(cid:3)11(cid:3)July(cid:3)2015(cid:3)exercisable(cid:3)at(cid:3)$0.31(cid:3) (cid:3) Holders(cid:3)of(cid:3)more(cid:3)than(cid:3)20%(cid:3) Holder(cid:3)name(cid:3) (cid:3) DAVID(cid:3)PASCOE(cid:3) (cid:3) Number 500,000(cid:3) % 100%(cid:3) (cid:3) (cid:3) USE(cid:3)OF(cid:3)FUNDS(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Company(cid:3)has(cid:3)used(cid:3)the(cid:3)cash(cid:3)and(cid:3)assets(cid:3)in(cid:3)a(cid:3)form(cid:3)readily(cid:3)convertible(cid:3)to(cid:3)cash(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)time(cid:3)of(cid:3)re(cid:882) admission(cid:3)in(cid:3)a(cid:3)way(cid:3)consistent(cid:3)with(cid:3)its(cid:3)business(cid:3)objectives.(cid:3) (cid:3) VOTING(cid:3)RIGHTS(cid:3) (cid:3) Each(cid:3)fully(cid:3)paid(cid:3)ordinary(cid:3)share(cid:3)carries(cid:3)voting(cid:3)rights(cid:3)of(cid:3)one(cid:3)vote(cid:3)per(cid:3)share.(cid:3) (cid:3) (cid:3) 83(cid:3) (cid:87)(cid:90)(cid:28)(cid:24)(cid:47)(cid:18)(cid:100)(cid:47)(cid:115)(cid:28)(cid:3)(cid:24)(cid:47)(cid:94)(cid:18)(cid:75)(cid:115)(cid:28)(cid:90)(cid:122)(cid:3)(cid:62)(cid:47)(cid:68)(cid:47)(cid:100)(cid:28)(cid:24)(cid:3) (cid:3) (cid:47)(cid:69)(cid:100)(cid:28)(cid:90)(cid:28)(cid:94)(cid:100)(cid:94)(cid:3)(cid:47)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:47)(cid:69)(cid:47)(cid:69)(cid:39)(cid:3)(cid:100)(cid:28)(cid:69)(cid:28)(cid:68)(cid:28)(cid:69)(cid:100)(cid:94)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:4)(cid:104)(cid:94)(cid:100)(cid:90)(cid:4)(cid:62)(cid:47)(cid:4)(cid:69)(cid:3)(cid:100)(cid:28)(cid:69)(cid:28)(cid:68)(cid:28)(cid:69)(cid:100)(cid:94) (cid:69)(cid:258)(cid:373)(cid:286) (cid:69)(cid:437)(cid:373)(cid:271)(cid:286)(cid:396) (cid:87)(cid:286)(cid:396)(cid:272)(cid:286)(cid:374)(cid:410)(cid:258)(cid:336)(cid:286)(cid:3)(cid:47)(cid:374)(cid:410)(cid:286)(cid:396)(cid:286)(cid:400)(cid:410) (cid:62)(cid:381)(cid:272)(cid:258)(cid:410)(cid:349)(cid:381)(cid:374) (cid:116)(cid:381)(cid:258)(cid:282)(cid:455)(cid:3)(cid:18)(cid:396)(cid:286)(cid:286)(cid:364) (cid:28)(cid:62)(cid:1009)(cid:1007)(cid:1005)(cid:1008) (cid:1005)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1081) (cid:115)(cid:349)(cid:272)(cid:410)(cid:381)(cid:396)(cid:349)(cid:258)(cid:853)(cid:3)(cid:4)(cid:437)(cid:400)(cid:410)(cid:396)(cid:258)(cid:367)(cid:349)(cid:258) (cid:94)(cid:364)(cid:349)(cid:393)(cid:410)(cid:381)(cid:374) (cid:28)(cid:62)(cid:1009)(cid:1005)(cid:1011)(cid:1006) (cid:1005)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1081) (cid:115)(cid:349)(cid:272)(cid:410)(cid:381)(cid:396)(cid:349)(cid:258)(cid:853)(cid:3)(cid:4)(cid:437)(cid:400)(cid:410)(cid:396)(cid:258)(cid:367)(cid:349)(cid:258) (cid:17)(cid:286)(cid:374)(cid:373)(cid:258)(cid:396)(cid:258)(cid:3)(cid:69)(cid:381)(cid:396)(cid:410)(cid:346) (cid:28)(cid:62)(cid:1006)(cid:1008)(cid:1010)(cid:1008)(cid:1009) (cid:75)(cid:393)(cid:410)(cid:349)(cid:381)(cid:374)(cid:3)(cid:4)(cid:336)(cid:396)(cid:286)(cid:286)(cid:373)(cid:286)(cid:374)(cid:410) (cid:69)(cid:381)(cid:396)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:396)(cid:374)(cid:3)(cid:100)(cid:286)(cid:396)(cid:396)(cid:349)(cid:410)(cid:381)(cid:396)(cid:455)(cid:853)(cid:3)(cid:4)(cid:437)(cid:400)(cid:410)(cid:396)(cid:258)(cid:367)(cid:349)(cid:258) (cid:17)(cid:286)(cid:374)(cid:373)(cid:258)(cid:396)(cid:258)(cid:3)(cid:28)(cid:258)(cid:400)(cid:410) (cid:28)(cid:62)(cid:1006)(cid:1011)(cid:1008)(cid:1006)(cid:1010) (cid:75)(cid:393)(cid:410)(cid:349)(cid:381)(cid:374)(cid:3)(cid:4)(cid:336)(cid:396)(cid:286)(cid:286)(cid:373)(cid:286)(cid:374)(cid:410) (cid:69)(cid:381)(cid:396)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:396)(cid:374)(cid:3)(cid:100)(cid:286)(cid:396)(cid:396)(cid:349)(cid:410)(cid:381)(cid:396)(cid:455)(cid:853)(cid:3)(cid:4)(cid:437)(cid:400)(cid:410)(cid:396)(cid:258)(cid:367)(cid:349)(cid:258) (cid:17)(cid:286)(cid:374)(cid:373)(cid:258)(cid:396)(cid:258)(cid:3)(cid:116)(cid:286)(cid:400)(cid:410) (cid:28)(cid:62)(cid:1006)(cid:1012)(cid:1008)(cid:1013)(cid:1008) (cid:1005)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1081) (cid:69)(cid:381)(cid:396)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:396)(cid:374)(cid:3)(cid:100)(cid:286)(cid:396)(cid:396)(cid:349)(cid:410)(cid:381)(cid:396)(cid:455)(cid:853)(cid:3)(cid:4)(cid:437)(cid:400)(cid:410)(cid:396)(cid:258)(cid:367)(cid:349)(cid:258) (cid:17)(cid:104)(cid:90)(cid:60)(cid:47)(cid:69)(cid:4)(cid:3)(cid:38)(cid:4)(cid:94)(cid:75)(cid:3)(cid:100)(cid:28)(cid:69)(cid:28)(cid:68)(cid:28)(cid:69)(cid:100)(cid:94) (cid:69)(cid:258)(cid:373)(cid:286) (cid:38)(cid:381)(cid:437)(cid:367)(cid:349) (cid:100)(cid:258)(cid:374)(cid:410)(cid:349)(cid:258)(cid:271)(cid:381)(cid:374)(cid:336)(cid:381)(cid:437) (cid:94)(cid:349)(cid:396)(cid:271)(cid:258) (cid:68)(cid:258)(cid:282)(cid:455)(cid:258)(cid:271)(cid:258)(cid:396)(cid:349) (cid:100)(cid:455)(cid:286)(cid:364)(cid:258)(cid:374)(cid:455)(cid:286)(cid:271)(cid:349) (cid:100)(cid:258)(cid:373)(cid:296)(cid:381)(cid:258)(cid:336)(cid:381)(cid:437) (cid:100)(cid:258)(cid:374)(cid:336)(cid:258)(cid:336)(cid:258)(cid:396)(cid:349) (cid:4)(cid:381)(cid:437)(cid:396)(cid:258) (cid:17)(cid:381)(cid:437)(cid:400)(cid:400)(cid:381)(cid:437)(cid:373)(cid:258) (cid:17)(cid:258)(cid:374)(cid:336)(cid:258)(cid:271)(cid:258) (cid:69)(cid:437)(cid:373)(cid:271)(cid:286)(cid:396) (cid:87)(cid:286)(cid:396)(cid:272)(cid:286)(cid:374)(cid:410)(cid:258)(cid:336)(cid:286)(cid:3)(cid:47)(cid:374)(cid:410)(cid:286)(cid:396)(cid:286)(cid:400)(cid:410) (cid:62)(cid:381)(cid:272)(cid:258)(cid:410)(cid:349)(cid:381)(cid:374) (cid:1007)(cid:1009)(cid:1006)(cid:3)(cid:894)(cid:258)(cid:396)(cid:396)(cid:289)(cid:410)(cid:288)(cid:3)(cid:1006)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1009)(cid:882) (cid:1004)(cid:1010)(cid:1004)(cid:876)(cid:68)(cid:18)(cid:28)(cid:876)(cid:94)(cid:39)(cid:876)(cid:24)(cid:39)(cid:68)(cid:39)(cid:18)(cid:895)(cid:3) (cid:258)(cid:396)(cid:396)(cid:289)(cid:410)(cid:288)(cid:3)(cid:1006)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1011)(cid:882) (cid:1004)(cid:1005)(cid:1013)(cid:876)(cid:68)(cid:18)(cid:28)(cid:876)(cid:94)(cid:39)(cid:876)(cid:24)(cid:39)(cid:68)(cid:39)(cid:18) (cid:1007)(cid:1009)(cid:1005)(cid:3)(cid:894)(cid:258)(cid:396)(cid:396)(cid:289)(cid:410)(cid:288)(cid:3)(cid:1006)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1009)(cid:882) (cid:1004)(cid:1009)(cid:1013)(cid:876)(cid:68)(cid:18)(cid:28)(cid:876)(cid:94)(cid:39)(cid:876)(cid:24)(cid:39)(cid:68)(cid:39)(cid:18)(cid:895) (cid:1007)(cid:1009)(cid:1007)(cid:3)(cid:894)(cid:258)(cid:396)(cid:396)(cid:289)(cid:410)(cid:288)(cid:3)(cid:1006)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1009)(cid:882) (cid:1004)(cid:1010)(cid:1005)(cid:876)(cid:68)(cid:18)(cid:28)(cid:876)(cid:94)(cid:39)(cid:876)(cid:24)(cid:39)(cid:68)(cid:39)(cid:18)(cid:895) (cid:1010)(cid:1004)(cid:1081) (cid:1010)(cid:1004)(cid:1081) (cid:1010)(cid:1004)(cid:1081) (cid:1010)(cid:1004)(cid:1081) (cid:4)(cid:396)(cid:396)(cid:289)(cid:410)(cid:288)(cid:3)(cid:1006)(cid:1004)(cid:1005)(cid:1004)(cid:882) (cid:1006)(cid:1004)(cid:1006)(cid:876)(cid:68)(cid:18)(cid:28)(cid:876)(cid:94)(cid:39)(cid:876)(cid:24)(cid:39)(cid:68)(cid:39)(cid:18) (cid:75)(cid:393)(cid:410)(cid:349)(cid:381)(cid:374)(cid:3)(cid:410)(cid:381)(cid:3)(cid:258)(cid:272)(cid:395)(cid:437)(cid:349)(cid:396)(cid:286)(cid:3) (cid:1013)(cid:1009)(cid:1081) (cid:1007)(cid:1009)(cid:1007)(cid:3)(cid:894)(cid:258)(cid:396)(cid:396)(cid:289)(cid:410)(cid:288)(cid:3)(cid:1006)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1009)(cid:882) (cid:1004)(cid:1010)(cid:1005)(cid:876)(cid:68)(cid:18)(cid:28)(cid:876)(cid:94)(cid:39)(cid:876)(cid:24)(cid:39)(cid:68)(cid:39)(cid:18)(cid:895) (cid:75)(cid:393)(cid:410)(cid:349)(cid:381)(cid:374)(cid:3)(cid:410)(cid:381)(cid:3)(cid:258)(cid:272)(cid:395)(cid:437)(cid:349)(cid:396)(cid:286)(cid:3) (cid:1013)(cid:1009)(cid:1081) (cid:258)(cid:396)(cid:396)(cid:289)(cid:410)(cid:288)(cid:3)(cid:1006)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1013)(cid:882) (cid:1004)(cid:1010)(cid:1012)(cid:876)(cid:68)(cid:18)(cid:28)(cid:876)(cid:94)(cid:39)(cid:876)(cid:24)(cid:39)(cid:68)(cid:39)(cid:18) (cid:75)(cid:393)(cid:410)(cid:349)(cid:381)(cid:374)(cid:3)(cid:410)(cid:381)(cid:3)(cid:258)(cid:272)(cid:395)(cid:437)(cid:349)(cid:396)(cid:286)(cid:3) (cid:1013)(cid:1009)(cid:1081) (cid:258)(cid:396)(cid:396)(cid:289)(cid:410)(cid:288)(cid:3)(cid:1006)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1012)(cid:882) (cid:1004)(cid:1006)(cid:1007)(cid:876)(cid:68)(cid:18)(cid:28)(cid:876)(cid:94)(cid:39)(cid:876)(cid:24)(cid:39)(cid:68)(cid:39)(cid:18) (cid:75)(cid:393)(cid:410)(cid:349)(cid:381)(cid:374)(cid:3)(cid:410)(cid:381)(cid:3)(cid:258)(cid:272)(cid:395)(cid:437)(cid:349)(cid:396)(cid:286)(cid:3) (cid:1013)(cid:1009)(cid:1081) (cid:4)(cid:396)(cid:396)(cid:286)(cid:410)(cid:286)(cid:3)(cid:1006)(cid:1004)(cid:1005)(cid:1005)(cid:882) (cid:1004)(cid:1009)(cid:1013)(cid:876)(cid:68)(cid:18)(cid:28)(cid:876)(cid:94)(cid:39)(cid:876)(cid:24)(cid:39)(cid:68)(cid:39)(cid:18) (cid:75)(cid:393)(cid:410)(cid:349)(cid:381)(cid:374)(cid:3)(cid:410)(cid:381)(cid:3)(cid:258)(cid:272)(cid:395)(cid:437)(cid:349)(cid:396)(cid:286)(cid:3) (cid:1013)(cid:1009)(cid:1081) (cid:4)(cid:396)(cid:396)(cid:286)(cid:410)(cid:286)(cid:3)(cid:1006)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1013)(cid:882) (cid:1005)(cid:1004)(cid:1004)(cid:876)(cid:68)(cid:18)(cid:28)(cid:876)(cid:94)(cid:39)(cid:876)(cid:24)(cid:39)(cid:68)(cid:39)(cid:18) (cid:75)(cid:393)(cid:410)(cid:349)(cid:381)(cid:374)(cid:3)(cid:410)(cid:381)(cid:3)(cid:258)(cid:272)(cid:395)(cid:437)(cid:349)(cid:396)(cid:286)(cid:3) (cid:1013)(cid:1009)(cid:1081) (cid:1012)(cid:1008)(cid:3) (cid:17)(cid:437)(cid:396)(cid:364)(cid:349)(cid:374)(cid:258)(cid:3)(cid:38)(cid:258)(cid:400)(cid:381) (cid:17)(cid:437)(cid:396)(cid:364)(cid:349)(cid:374)(cid:258)(cid:3)(cid:38)(cid:258)(cid:400)(cid:381) (cid:17)(cid:437)(cid:396)(cid:364)(cid:349)(cid:374)(cid:258)(cid:3)(cid:38)(cid:258)(cid:400)(cid:381) (cid:17)(cid:437)(cid:396)(cid:364)(cid:349)(cid:374)(cid:258)(cid:3)(cid:38)(cid:258)(cid:400)(cid:381) (cid:17)(cid:437)(cid:396)(cid:364)(cid:349)(cid:374)(cid:258)(cid:3)(cid:38)(cid:258)(cid:400)(cid:381) (cid:17)(cid:437)(cid:396)(cid:364)(cid:349)(cid:374)(cid:258)(cid:3)(cid:38)(cid:258)(cid:400)(cid:381) (cid:17)(cid:437)(cid:396)(cid:364)(cid:349)(cid:374)(cid:258)(cid:3)(cid:38)(cid:258)(cid:400)(cid:381) (cid:17)(cid:437)(cid:396)(cid:364)(cid:349)(cid:374)(cid:258)(cid:3)(cid:38)(cid:258)(cid:400)(cid:381) (cid:17)(cid:437)(cid:396)(cid:364)(cid:349)(cid:374)(cid:258)(cid:3)(cid:38)(cid:258)(cid:400)(cid:381) (cid:17)(cid:437)(cid:396)(cid:364)(cid:349)(cid:374)(cid:258)(cid:3)(cid:38)(cid:258)(cid:400)(cid:381) (cid:3)  

Continue reading text version or see original annual report in PDF format above