Predictive Discovery Limited

(cid:150)(cid:151)(cid:163)(cid:3)(cid:134)(cid:134)(cid:3)(cid:134)(cid:135)(cid:140)(cid:3)(cid:134)(cid:140)(cid:134)(cid:3)(cid:141)(cid:140)(cid:140)

(cid:182)(cid:195)(cid:195)(cid:202)(cid:182)(cid:193)(cid:3)(cid:199)(cid:186)(cid:197)(cid:196)(cid:199)(cid:201)(cid:3)(cid:135)(cid:133)(cid:134)(cid:134)

                     (cid:87)(cid:90)(cid:28)(cid:24)(cid:47)(cid:18)(cid:100)(cid:47)(cid:115)(cid:28)(cid:3)(cid:24)(cid:47)(cid:94)(cid:18)(cid:75)(cid:115)(cid:28)(cid:90)(cid:122)(cid:3)(cid:62)(cid:47)(cid:68)(cid:47)(cid:100)(cid:28)(cid:24)(cid:3)
(cid:3)

(cid:18)(cid:75)(cid:90)(cid:87)(cid:75)(cid:90)(cid:4)(cid:100)(cid:28)(cid:3)(cid:24)(cid:47)(cid:90)(cid:28)(cid:18)(cid:100)(cid:75)(cid:90)(cid:122)(cid:3)
(cid:3)
(cid:24)(cid:47)(cid:90)(cid:28)(cid:18)(cid:100)(cid:75)(cid:90)(cid:94)(cid:3)
(cid:68)(cid:396)(cid:3)(cid:87)(cid:346)(cid:349)(cid:367)(cid:367)(cid:349)(cid:393)(cid:3)(cid:44)(cid:258)(cid:396)(cid:373)(cid:258)(cid:374)(cid:3)(cid:3)(cid:17)(cid:94)(cid:272)(cid:3)(cid:894)(cid:44)(cid:381)(cid:374)(cid:400)(cid:895)(cid:853)(cid:3)(cid:3)(cid:68)(cid:4)(cid:437)(cid:400)(cid:47)(cid:68)(cid:68)(cid:853)(cid:3)(cid:68)(cid:4)(cid:47)(cid:18)(cid:24)(cid:3)(cid:894)(cid:18)(cid:346)(cid:258)(cid:349)(cid:396)(cid:373)(cid:258)(cid:374)(cid:895)(cid:3)
(cid:68)(cid:396)(cid:3)(cid:87)(cid:258)(cid:437)(cid:367)(cid:3)(cid:90)(cid:381)(cid:271)(cid:286)(cid:396)(cid:410)(cid:400)(cid:3)(cid:3)(cid:17)(cid:94)(cid:272)(cid:853)(cid:3)(cid:68)(cid:94)(cid:272)(cid:853)(cid:3)(cid:38)(cid:4)(cid:47)(cid:39)(cid:853)(cid:3)(cid:68)(cid:39)(cid:94)(cid:4)(cid:3)
(cid:24)(cid:396)(cid:3)(cid:100)(cid:346)(cid:381)(cid:373)(cid:258)(cid:400)(cid:3)(cid:116)(cid:346)(cid:349)(cid:410)(cid:349)(cid:374)(cid:336)(cid:3)(cid:3)(cid:17)(cid:94)(cid:272)(cid:3)(cid:894)(cid:44)(cid:381)(cid:374)(cid:400)(cid:895)(cid:87)(cid:346)(cid:24)(cid:853)(cid:3)(cid:39)(cid:396)(cid:258)(cid:282)(cid:3)(cid:24)(cid:349)(cid:393)(cid:3)(cid:38)(cid:349)(cid:374)(cid:853)(cid:3)(cid:68)(cid:4)(cid:94)(cid:24)(cid:28)(cid:39)(cid:853)(cid:3)(cid:68)(cid:4)(cid:47)(cid:18)(cid:24)(cid:3)
(cid:24)(cid:396)(cid:3)(cid:90)(cid:381)(cid:271)(cid:286)(cid:396)(cid:410)(cid:3)(cid:24)(cid:258)(cid:374)(cid:272)(cid:346)(cid:349)(cid:374)(cid:3)(cid:3)(cid:17)(cid:94)(cid:272)(cid:853)(cid:3)(cid:17)(cid:94)(cid:272)(cid:3)(cid:44)(cid:381)(cid:374)(cid:400)(cid:853)(cid:3)(cid:68)(cid:94)(cid:272)(cid:853)(cid:3)(cid:87)(cid:346)(cid:24)(cid:853)(cid:3)(cid:38)(cid:4)(cid:437)(cid:400)(cid:47)(cid:68)(cid:68)(cid:3)
(cid:68)(cid:396)(cid:3)(cid:87)(cid:346)(cid:349)(cid:367)(cid:349)(cid:393)(cid:3)(cid:44)(cid:286)(cid:374)(cid:410)(cid:455)(cid:3)(cid:3)(cid:17)(cid:4)(cid:3)(cid:4)(cid:272)(cid:272)(cid:853)(cid:3)(cid:24)(cid:349)(cid:393)(cid:3)(cid:94)(cid:47)(cid:4)(cid:853)(cid:3)(cid:38)(cid:3)(cid:38)(cid:349)(cid:374)(cid:3)
(cid:3)
(cid:94)(cid:28)(cid:18)(cid:90)(cid:28)(cid:100)(cid:4)(cid:90)(cid:122)(cid:3)
(cid:68)(cid:396)(cid:3)(cid:47)(cid:258)(cid:374)(cid:3)(cid:44)(cid:381)(cid:271)(cid:400)(cid:381)(cid:374)(cid:3)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:437)(cid:400)(cid:853)(cid:3)(cid:38)(cid:18)(cid:4)(cid:853)(cid:3)(cid:4)(cid:18)(cid:47)(cid:94)(cid:3)
(cid:3)
(cid:90)(cid:28)(cid:39)(cid:47)(cid:94)(cid:100)(cid:28)(cid:90)(cid:28)(cid:24)(cid:3)(cid:75)(cid:38)(cid:38)(cid:47)(cid:18)(cid:28)(cid:3)
(cid:62)(cid:286)(cid:448)(cid:286)(cid:367)(cid:3)(cid:1006)(cid:853)(cid:3)(cid:1013)(cid:3)(cid:18)(cid:381)(cid:367)(cid:349)(cid:374)(cid:3)(cid:94)(cid:410)(cid:396)(cid:286)(cid:286)(cid:410)(cid:3)
(cid:116)(cid:28)(cid:94)(cid:100)(cid:3)(cid:87)(cid:28)(cid:90)(cid:100)(cid:44)(cid:3)(cid:3)(cid:116)(cid:4)(cid:3)(cid:3)(cid:1010)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1009)(cid:3)
(cid:87)(cid:381)(cid:400)(cid:410)(cid:258)(cid:367)(cid:3)(cid:4)(cid:282)(cid:282)(cid:396)(cid:286)(cid:400)(cid:400)(cid:855)(cid:3)(cid:3)
(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:17)(cid:381)(cid:454)(cid:3)(cid:1005)(cid:1011)(cid:1005)(cid:1004)(cid:3)
(cid:116)(cid:28)(cid:94)(cid:100)(cid:3)(cid:87)(cid:28)(cid:90)(cid:100)(cid:44)(cid:3)(cid:3)(cid:116)(cid:4)(cid:3)(cid:3)(cid:1010)(cid:1012)(cid:1011)(cid:1006)(cid:3)
(cid:100)(cid:855)(cid:3)(cid:1085)(cid:1010)(cid:1005)(cid:3)(cid:1012)(cid:3)(cid:1013)(cid:1006)(cid:1005)(cid:1010)(cid:3)(cid:1005)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1004)(cid:3)
(cid:28)(cid:855)(cid:3)(cid:349)(cid:374)(cid:296)(cid:381)(cid:923)(cid:393)(cid:396)(cid:286)(cid:282)(cid:349)(cid:272)(cid:410)(cid:349)(cid:448)(cid:286)(cid:282)(cid:349)(cid:400)(cid:272)(cid:381)(cid:448)(cid:286)(cid:396)(cid:455)(cid:856)(cid:272)(cid:381)(cid:373)(cid:3)(cid:3)
(cid:116)(cid:855)(cid:3)(cid:449)(cid:449)(cid:449)(cid:856)(cid:393)(cid:396)(cid:286)(cid:282)(cid:349)(cid:272)(cid:410)(cid:349)(cid:448)(cid:286)(cid:282)(cid:349)(cid:400)(cid:272)(cid:381)(cid:448)(cid:286)(cid:396)(cid:455)(cid:856)(cid:272)(cid:381)(cid:373)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:4)(cid:104)(cid:24)(cid:47)(cid:100)(cid:75)(cid:90)(cid:94)(cid:3)
(cid:69)(cid:286)(cid:454)(cid:349)(cid:258)(cid:3)(cid:4)(cid:94)(cid:90)(cid:3)
(cid:62)(cid:286)(cid:448)(cid:286)(cid:367)(cid:3)(cid:1005)(cid:1008)(cid:853)(cid:3)(cid:1008)(cid:1008)(cid:1004)(cid:3)(cid:18)(cid:381)(cid:367)(cid:367)(cid:349)(cid:374)(cid:400)(cid:3)(cid:94)(cid:410)(cid:396)(cid:286)(cid:286)(cid:410)(cid:3)
(cid:68)(cid:28)(cid:62)(cid:17)(cid:75)(cid:104)(cid:90)(cid:69)(cid:28)(cid:3)(cid:3)(cid:115)(cid:47)(cid:18)(cid:3)(cid:3)(cid:1007)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1004)(cid:3)
(cid:3)
(cid:94)(cid:44)(cid:4)(cid:90)(cid:28)(cid:3)(cid:90)(cid:28)(cid:39)(cid:47)(cid:94)(cid:100)(cid:28)(cid:90)(cid:3)
(cid:62)(cid:349)(cid:374)(cid:364)(cid:3)(cid:68)(cid:258)(cid:396)(cid:364)(cid:286)(cid:410)(cid:3)(cid:94)(cid:286)(cid:396)(cid:448)(cid:349)(cid:272)(cid:286)(cid:400)(cid:3)(cid:62)(cid:349)(cid:373)(cid:349)(cid:410)(cid:286)(cid:282)(cid:3)
(cid:39)(cid:396)(cid:381)(cid:437)(cid:374)(cid:282)(cid:3)(cid:38)(cid:367)(cid:381)(cid:381)(cid:396)(cid:853)(cid:3)(cid:1005)(cid:1011)(cid:1012)(cid:3)(cid:94)(cid:410)(cid:3)(cid:39)(cid:286)(cid:381)(cid:396)(cid:336)(cid:286)(cid:400)(cid:3)(cid:100)(cid:286)(cid:396)(cid:396)(cid:258)(cid:272)(cid:286)(cid:3)
(cid:87)(cid:28)(cid:90)(cid:100)(cid:44)(cid:3)(cid:3)(cid:116)(cid:4)(cid:3)(cid:3)(cid:1010)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1004)(cid:3)
(cid:100)(cid:855)(cid:3)(cid:1085)(cid:1010)(cid:1005)(cid:3)(cid:1012)(cid:3)(cid:1013)(cid:1006)(cid:1005)(cid:1005)(cid:3)(cid:1010)(cid:1010)(cid:1011)(cid:1004)(cid:3)
(cid:28)(cid:855)(cid:3)(cid:349)(cid:374)(cid:296)(cid:381)(cid:923)(cid:367)(cid:349)(cid:374)(cid:364)(cid:373)(cid:258)(cid:396)(cid:364)(cid:286)(cid:410)(cid:400)(cid:286)(cid:396)(cid:448)(cid:349)(cid:272)(cid:286)(cid:400)(cid:856)(cid:272)(cid:381)(cid:373)(cid:856)(cid:258)(cid:437)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:94)(cid:75)(cid:62)(cid:47)(cid:18)(cid:47)(cid:100)(cid:75)(cid:90)(cid:94)(cid:3)
(cid:18)(cid:381)(cid:396)(cid:396)(cid:400)(cid:3)(cid:18)(cid:346)(cid:258)(cid:373)(cid:271)(cid:286)(cid:396)(cid:400)(cid:3)(cid:116)(cid:286)(cid:400)(cid:410)(cid:336)(cid:258)(cid:396)(cid:410)(cid:346)(cid:3)
(cid:1006)(cid:1008)(cid:1004)(cid:3)(cid:94)(cid:410)(cid:3)(cid:39)(cid:286)(cid:381)(cid:396)(cid:336)(cid:286)(cid:859)(cid:400)(cid:3)(cid:100)(cid:286)(cid:396)(cid:396)(cid:258)(cid:272)(cid:286)(cid:3)
(cid:87)(cid:28)(cid:90)(cid:100)(cid:44)(cid:3)(cid:3)(cid:116)(cid:4)(cid:3)(cid:3)(cid:1010)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1004)(cid:3)
(cid:3)
(cid:17)(cid:4)(cid:69)(cid:60)(cid:28)(cid:90)(cid:94)(cid:3)
(cid:4)(cid:437)(cid:400)(cid:410)(cid:396)(cid:258)(cid:367)(cid:349)(cid:258)(cid:374)(cid:3)(cid:258)(cid:374)(cid:282)(cid:3)(cid:69)(cid:286)(cid:449)(cid:3)(cid:127)(cid:286)(cid:258)(cid:367)(cid:258)(cid:374)(cid:282)(cid:3)(cid:17)(cid:258)(cid:374)(cid:364)(cid:349)(cid:374)(cid:336)(cid:3)(cid:39)(cid:396)(cid:381)(cid:437)(cid:393)(cid:3)(cid:62)(cid:349)(cid:373)(cid:349)(cid:410)(cid:286)(cid:282)(cid:3)
(cid:1005)(cid:1006)(cid:1011)(cid:1009)(cid:3)(cid:44)(cid:258)(cid:455)(cid:3)(cid:94)(cid:410)(cid:396)(cid:286)(cid:286)(cid:410)(cid:3)
(cid:116)(cid:28)(cid:94)(cid:100)(cid:3)(cid:87)(cid:28)(cid:90)(cid:100)(cid:44)(cid:3)(cid:3)(cid:116)(cid:4)(cid:3)(cid:3)(cid:1010)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1009)(cid:3)
(cid:3)
(cid:44)(cid:75)(cid:68)(cid:28)(cid:3)(cid:28)(cid:121)(cid:18)(cid:44)(cid:4)(cid:69)(cid:39)(cid:28)(cid:3)
(cid:4)(cid:437)(cid:400)(cid:410)(cid:396)(cid:258)(cid:367)(cid:349)(cid:258)(cid:374)(cid:3)(cid:94)(cid:286)(cid:272)(cid:437)(cid:396)(cid:349)(cid:410)(cid:349)(cid:286)(cid:400)(cid:3)(cid:28)(cid:454)(cid:272)(cid:346)(cid:258)(cid:374)(cid:336)(cid:286)(cid:853)(cid:3)(cid:68)(cid:286)(cid:367)(cid:271)(cid:381)(cid:437)(cid:396)(cid:374)(cid:286)(cid:3)
(cid:1009)(cid:1006)(cid:1009)(cid:3)(cid:18)(cid:381)(cid:367)(cid:367)(cid:349)(cid:374)(cid:400)(cid:3)(cid:94)(cid:410)(cid:396)(cid:286)(cid:286)(cid:410)(cid:3)
(cid:68)(cid:28)(cid:62)(cid:17)(cid:75)(cid:104)(cid:90)(cid:69)(cid:28)(cid:3)(cid:3)(cid:115)(cid:47)(cid:18)(cid:3)(cid:3)(cid:1007)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1004)(cid:3)

(cid:4)(cid:94)(cid:121)(cid:3)(cid:18)(cid:381)(cid:282)(cid:286)(cid:855)(cid:3)(cid:3)(cid:87)(cid:24)(cid:47)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)
(cid:3)
TABLE(cid:3)OF(cid:3)CONTENTS(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
CHAIRMAN’S(cid:3)REPORT(cid:3)
(cid:3)
REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)
(cid:3)
DIRECTORS’(cid:3)REPORT(cid:3)
(cid:3)
AUDITOR’S(cid:3)INDEPENDENCE(cid:3)DECLARATION
(cid:3)
FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
DIRECTORS’(cid:3)DECLARATION(cid:3)
(cid:3)
INDEPENDENT(cid:3)AUDITOR’S(cid:3)REPORT(cid:3)
(cid:3)
CORPORATE(cid:3)GOVERNANCE(cid:3)STATEMENT(cid:3)
(cid:3)
ADDITIONAL(cid:3)SHAREHOLDER(cid:3)INFORMATION
(cid:3)
INTERESTS(cid:3)IN(cid:3)MINING(cid:3)TENEMENTS(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

CONSOLIDATED(cid:3)STATEMENT(cid:3)OF(cid:3)COMPREHENSIVE(cid:3)INCOME(cid:3)

CONSOLIDATED(cid:3)STATEMENT(cid:3)OF(cid:3)FINANCIAL(cid:3)POSITION(cid:3)

CONSOLIDATED(cid:3)STATEMENT(cid:3)OF(cid:3)CHANGES(cid:3)IN(cid:3)EQUITY

CONSOLIDATED(cid:3)STATEMENT(cid:3)OF(cid:3)CASH(cid:3)FLOWS(cid:3)

NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS

1(cid:3)

2(cid:3)(cid:882)(cid:3)22(cid:3)

23(cid:3)(cid:882)(cid:3)33(cid:3)

34(cid:3)

(cid:3)
(cid:3)
35(cid:3)

36(cid:3)

37(cid:3)

38(cid:3)

39(cid:3)(cid:882)(cid:3)72(cid:3)

73(cid:3)

74(cid:3)(cid:882)(cid:3)76(cid:3)

77(cid:3)(cid:882)(cid:3)81(cid:3)

82(cid:3)(cid:882)(cid:3)83(cid:3)

84(cid:3)

(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)

(cid:3)
CHAIRMAN’S(cid:3)REPORT(cid:3)(cid:3)

(cid:3)

The(cid:3)past(cid:3)year(cid:3)has(cid:3)been(cid:3)one(cid:3)of(cid:3)great(cid:3)achievement(cid:3)for(cid:3)Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)Limited.(cid:3)(cid:3)In(cid:3)July,(cid:3)2010,(cid:3)the(cid:3)
Company(cid:3)was(cid:3)a(cid:3)small(cid:3)private(cid:3)explorer(cid:3)with(cid:3)one(cid:3)joint(cid:3)venture(cid:3)and(cid:3)two(cid:3)exploration(cid:3)permit(cid:3)applications(cid:3)in(cid:3)
Burkina(cid:3)Faso,(cid:3)and(cid:3)some(cid:3)lesser(cid:3)exploration(cid:3)interests(cid:3)in(cid:3)Australia.(cid:3)(cid:3)Since(cid:3)then,(cid:3)we(cid:3)have(cid:3)assembled(cid:3)a(cid:3)very(cid:3)
capable(cid:3) exploration(cid:3) team(cid:3) in(cid:3) West(cid:3) Africa(cid:3) and(cid:3) Australia(cid:3) and(cid:3) have(cid:3) listed(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) ASX(cid:3) after(cid:3) raising(cid:3) $9(cid:3)
million.(cid:3)(cid:3)A(cid:3)large(cid:3)and(cid:3)successful(cid:3)field(cid:3)program(cid:3)is(cid:3)well(cid:3)under(cid:3)way.(cid:3)(cid:3)(cid:3)

In(cid:3)Burkina(cid:3)Faso,(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)now(cid:3)has(cid:3)ten(cid:3)granted(cid:3)permits(cid:3)totalling(cid:3)1,672(cid:3)square(cid:3)kilometres(cid:3)in(cid:3)three(cid:3)
highly(cid:3) prospective(cid:3) greenstone(cid:3) belts.(cid:3) (cid:3) Those(cid:3) areas(cid:3) have(cid:3) seen(cid:3) 12,000m(cid:3) of(cid:3) reverse(cid:3) circulation(cid:3) drilling,(cid:3)
30,000m(cid:3) of(cid:3) power(cid:3) auger(cid:3) drilling,(cid:3) 7,000(cid:3) line(cid:3) kilometres(cid:3) of(cid:3) airborne(cid:3) geophysics(cid:3) and(cid:3) over(cid:3) 300(cid:3) square(cid:3)
kilometres(cid:3)of(cid:3)geological(cid:3)mapping(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)past(cid:3)year.(cid:3)(cid:3)This(cid:3)work(cid:3)has(cid:3)yielded(cid:3)very(cid:3)encouraging(cid:3)drill(cid:3)results(cid:3)
on(cid:3) four(cid:3) prospects.(cid:3) (cid:3) Particular(cid:3) highlights(cid:3) have(cid:3) been(cid:3) the(cid:3) high(cid:3) grade(cid:3) drill(cid:3) intercepts(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) Bangaba(cid:3)
Project,(cid:3)numerous(cid:3)gold(cid:3)intercepts(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)Dave(cid:3)Prospect(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)Bonsiega(cid:3)Project(cid:3)and(cid:3)over(cid:3)16(cid:3)kilometres(cid:3)
of(cid:3)very(cid:3)promising(cid:3)power(cid:3)auger(cid:3)gold(cid:3)anomalies(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)Laterite(cid:3)Hill(cid:3)Grid.(cid:3)(cid:3)

In(cid:3)July(cid:3)2011,(cid:3)in(cid:3)Burkina(cid:3)Faso,(cid:3)Predictive(cid:3)Discovery’s(cid:3)acquisition(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Bangaba(cid:3)Project(cid:3)was(cid:3)a(cid:3)particularly(cid:3)
important(cid:3)milestone.(cid:3)(cid:3)This(cid:3)permit(cid:3)contains(cid:3)the(cid:3)largest(cid:3)artisanal(cid:3)mining(cid:3)community(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)region(cid:3)and(cid:3)has(cid:3)
been(cid:3)yielding(cid:3)substantial(cid:3) quantities(cid:3) of(cid:3) gold(cid:3) for(cid:3)the(cid:3) past(cid:3)27(cid:3) years.(cid:3)(cid:3)A(cid:3) limited(cid:3) initial(cid:3)reverse(cid:3) circulation(cid:3)
program(cid:3) directed(cid:3) beneath(cid:3) current(cid:3) artisanal(cid:3) workings(cid:3) gave(cid:3) positive(cid:3) results(cid:3) and(cid:3) the(cid:3) recognition(cid:3) that(cid:3)
some(cid:3)20km(cid:3)of(cid:3)prospective(cid:3)structure(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)permit(cid:3)have(cid:3)never(cid:3)been(cid:3)tested(cid:3)by(cid:3)modern(cid:3)gold(cid:3)exploration(cid:3)
methods,(cid:3)gives(cid:3)us(cid:3)great(cid:3)encouragement(cid:3)about(cid:3)the(cid:3)potential(cid:3)of(cid:3)Bangaba.(cid:3)(cid:3)(cid:3)

Application(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Company’s(cid:3)PredictoreTM(cid:3)technology(cid:3)has(cid:3)also(cid:3)been(cid:3)a(cid:3)strong(cid:3)feature(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)past(cid:3)year’s(cid:3)
work.(cid:3) (cid:3) It(cid:3) has(cid:3) now(cid:3) identified(cid:3) high(cid:3) priority(cid:3) drill(cid:3) targets(cid:3) in(cid:3) both(cid:3) Burkina(cid:3) Faso(cid:3) and(cid:3) Australia(cid:3) and(cid:3) will(cid:3) be(cid:3)
applied(cid:3)to(cid:3)all(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Company’s(cid:3)ground(cid:3)holdings(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)next(cid:3)field(cid:3)season.(cid:3)(cid:3)

We(cid:3) look(cid:3) forward(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) year(cid:3) ahead(cid:3) with(cid:3) great(cid:3) enthusiasm.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) Company(cid:3) is(cid:3) well(cid:3) funded(cid:3) and(cid:3) has(cid:3) a(cid:3)
series(cid:3)of(cid:3)very(cid:3)exciting(cid:3)targets(cid:3)to(cid:3)test.(cid:3)(cid:3)In(cid:3)Burkina(cid:3)Faso(cid:3)a(cid:3)very(cid:3)large(cid:3)program(cid:3)has(cid:3)been(cid:3)planned(cid:3)involving(cid:3)
both(cid:3)reverse(cid:3)circulation(cid:3)and(cid:3)diamond(cid:3)drilling.(cid:3)(cid:3)(cid:3)In(cid:3)addition,(cid:3)we(cid:3)are(cid:3)constantly(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)lookout(cid:3)for(cid:3)new(cid:3)
opportunities(cid:3)in(cid:3)West(cid:3)Africa(cid:3)and(cid:3)expect(cid:3)that(cid:3)more(cid:3)ground(cid:3)acquisitions(cid:3)will(cid:3)be(cid:3)announced(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)months(cid:3)
ahead.(cid:3)In(cid:3)summary,(cid:3)Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)is(cid:3)working(cid:3)energetically(cid:3)towards(cid:3)the(cid:3)goal(cid:3)of(cid:3)discovering(cid:3) and(cid:3)
reporting(cid:3)substantial(cid:3)gold(cid:3)resources(cid:3)in(cid:3)West(cid:3)Africa(cid:3)during(cid:3)2012.(cid:3)

On(cid:3)behalf(cid:3)of(cid:3)us(cid:3)all,(cid:3)I(cid:3)would(cid:3)like(cid:3)to(cid:3)express(cid:3)my(cid:3)appreciation(cid:3)to(cid:3)Paul(cid:3)Roberts(cid:3)and(cid:3)our(cid:3)exploration(cid:3)teams(cid:3)in(cid:3)
Burkina(cid:3)Faso(cid:3)and(cid:3)Australia(cid:3)that(cid:3)have(cid:3)worked(cid:3)tirelessly(cid:3)to(cid:3)achieve(cid:3)such(cid:3)great(cid:3)progress.(cid:3)(cid:3)I(cid:3)would(cid:3)also(cid:3)like(cid:3)
to(cid:3)thank(cid:3)my(cid:3)fellow(cid:3)directors(cid:3)for(cid:3)their(cid:3)contributions(cid:3)during(cid:3)this(cid:3)busy(cid:3)year.(cid:3)(cid:3)Finally,(cid:3)I(cid:3)would(cid:3)also(cid:3)like(cid:3)to(cid:3)
thank(cid:3)the(cid:3)shareholders(cid:3)for(cid:3)their(cid:3)support(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)company(cid:3)over(cid:3)the(cid:3)past(cid:3)year.(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)
Phillip(cid:3)Harman(cid:3)
CHAIRMAN(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)1(cid:3)(cid:882)(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)

(cid:3)

REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS

(cid:3)
HIGHLIGHTS(cid:3)
(cid:3)
Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)Limited(cid:3)(PDI)(cid:3)made(cid:3)good(cid:3)progress(cid:3)towards(cid:3)its(cid:3)goal(cid:3)of(cid:3)being(cid:3)a(cid:3)successful(cid:3)discoverer(cid:3)
of(cid:3)large(cid:3)ore(cid:3)deposits(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)2011(cid:3)financial(cid:3)year.(cid:3)
(cid:3)
Significant(cid:3)achievements(cid:3)included:(cid:3)

(cid:120)

(cid:120)

Listing(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)ASX(cid:3)on(cid:3)1(cid:3)December(cid:3)2010(cid:3)via(cid:3)a(cid:3)heavily(cid:3)oversubscribed(cid:3)IPO(cid:3)which(cid:3)raised(cid:3)$8(cid:3)million.(cid:3)

Completion(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)large(cid:3)scale(cid:3)exploration(cid:3)program(cid:3)in(cid:3)Burkina(cid:3)Faso(cid:3)involving(cid:3)12,000(cid:3)metres(cid:3)of(cid:3)reverse(cid:3)
circulation(cid:3)(RC),(cid:3)30,000(cid:3)metres(cid:3)of(cid:3)power(cid:3)auger(cid:3)drilling,(cid:3)7,000(cid:3)line(cid:3)kilometres(cid:3)of(cid:3)airborne(cid:3)magnetics(cid:3)
and(cid:3)over(cid:3)300(cid:3)square(cid:3)kilometres(cid:3)of(cid:3)geological(cid:3)mapping.(cid:3)

(cid:120)

Establishment(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)large(cid:3)exploration(cid:3)team(cid:3)in(cid:3)Burkina(cid:3)Faso,(cid:3)now(cid:3)with(cid:3)24(cid:3)staff(cid:3)including(cid:3)7(cid:3)geologists.(cid:3)

(cid:120) Widespread(cid:3)and(cid:3)strongly(cid:3)encouraging(cid:3)gold(cid:3)intercepts(cid:3)obtained(cid:3)from(cid:3)RC(cid:3)drilling(cid:3)at(cid:3)four(cid:3)prospects(cid:3)in(cid:3)

Burkina(cid:3)Faso,(cid:3)including:(cid:3)

o Dave(cid:882)Dave(cid:3)East(cid:3)Prospect:(cid:3)

(cid:131)
(cid:131)
(cid:131)
(cid:131)
(cid:131)

46(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)1.7(cid:3)g/t(cid:3)Au(cid:3)from(cid:3)22(cid:3)metres,(cid:3)including(cid:3)26(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)2.7(cid:3)g/t(cid:3)Au(cid:3)(cid:3)
46(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)1.4(cid:3)g/t(cid:3)Au(cid:3)from(cid:3)16(cid:3)metres(cid:3)
14(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)3.7(cid:3)g/t(cid:3)Au(cid:3)from(cid:3)66(cid:3)metres(cid:3)
18(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)1.6(cid:3)g/t(cid:3)Au(cid:3)from(cid:3)16(cid:3)metres(cid:3)
16(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)1.7(cid:3)g/t(cid:3)Au(cid:3)from(cid:3)66(cid:3)metres(cid:3)(cid:3)

o Solna(cid:3)Prospect(cid:3):(cid:3)

(cid:131)

(cid:131)

7(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)13(cid:3)g/t(cid:3)Au(cid:3)from(cid:3)117(cid:3)metres,(cid:3)including(cid:3)1(cid:3)metre(cid:3)at(cid:3)80(cid:3)g/t(cid:3)Au(cid:3)

2(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)56(cid:3)g/t(cid:3)Au(cid:3)from(cid:3)65(cid:3)metres,(cid:3)including(cid:3)1(cid:3)metre(cid:3)at(cid:3)93(cid:3)g/t(cid:3)Au(cid:3)

o Tambiri(cid:3)Prospect(cid:3):(cid:3)

(cid:131)

(cid:131)

5(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)17(cid:3)g/t(cid:3)Au(cid:3)from(cid:3)96(cid:3)metres(cid:3)

12(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)2.4(cid:3)g/t(cid:3)Au(cid:3)from(cid:3)155(cid:3)metres(cid:3)

o Fouli(cid:3)Prospect(cid:3):(cid:3)

(cid:131)

(cid:131)

10(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)4.6(cid:3)g/t(cid:3)Au(cid:3)from(cid:3)13(cid:3)metres(cid:3)

14(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)1.9g/t(cid:3)Au(cid:3)from(cid:3)2(cid:3)metres(cid:3)

(cid:120)

(cid:120)

Identification(cid:3)of(cid:3)over(cid:3)16(cid:3)kilometres(cid:3)of(cid:3)broad,(cid:3)power(cid:3)auger(cid:3)gold(cid:3)anomalies(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)Laterite(cid:3)Hill(cid:3)Grid,(cid:3)
which(cid:3)includes(cid:3)the(cid:3)Dave(cid:882)Dave(cid:3)East(cid:3)Prospect,(cid:3)indicating(cid:3)substantial(cid:3)potential(cid:3)for(cid:3)comparable(cid:3)gold(cid:3)
mineralisation(cid:3)over(cid:3)a(cid:3)large(cid:3)area.(cid:3)

Acquisition(cid:3)of(cid:3)five(cid:3)additional(cid:3)properties,(cid:3)four(cid:3)in(cid:3)Burkina(cid:3)Faso(cid:3)and(cid:3)one(cid:3)in(cid:3)Australia,(cid:3)covering(cid:3)a(cid:3)total(cid:3)
area(cid:3)of(cid:3)495(cid:3)square(cid:3)kilometres.(cid:3)

2(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)…..(cid:3)

(cid:3)

INTRODUCTION(cid:3)

PDI(cid:3) is(cid:3) exploring(cid:3) for(cid:3) large(cid:3) high(cid:3) value(cid:3) gold(cid:3) and(cid:3)
uranium(cid:3) ore(cid:3) deposits(cid:3)
in(cid:3) West(cid:3) Africa(cid:3) and(cid:3)
Australia.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) Company’s(cid:3) project(cid:3) focus(cid:3) is(cid:3) on(cid:3)
ten(cid:3) gold(cid:3) exploration(cid:3) permits(cid:3) in(cid:3) Burkina(cid:3) Faso,(cid:3)
West(cid:3)Africa.(cid:3)
(cid:3)
PDI’s(cid:3)
strategy(cid:3) begins(cid:3) with(cid:3)
identification(cid:3) of(cid:3) high(cid:3) priority(cid:3) regions(cid:3) within(cid:3)
well(cid:3) mineralised(cid:3) terrains(cid:3) using(cid:3) analyses(cid:3) of(cid:3)
(cid:3)
PREDICTORETM(cid:3)

exploration(cid:3)

PredictoreTM(cid:3)
is(cid:3) an(cid:3) Australian(cid:3) developed(cid:3)
technology(cid:3)that(cid:3)resulted(cid:3)from(cid:3)over(cid:3)seven(cid:3)years(cid:3)
of(cid:3) joint(cid:3) government/industry(cid:3) funded(cid:3) research(cid:3)
at(cid:3) a(cid:3) cost(cid:3) of(cid:3) approximately(cid:3) $17(cid:3) million.(cid:3) (cid:3) (cid:3) A(cid:3)
number(cid:3) of(cid:3) case(cid:3) history(cid:3) studies(cid:3) carried(cid:3) out(cid:3)
during(cid:3) that(cid:3) research(cid:3) program(cid:3) demonstrated(cid:3)
the(cid:3)effectiveness(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)approach.(cid:3)(cid:3)PDI(cid:3)has(cid:3)the(cid:3)
exclusive(cid:3)right(cid:3)to(cid:3)apply(cid:3) the(cid:3)technology(cid:3) outside(cid:3)
of(cid:3)Australia(cid:3)and(cid:3)non(cid:882)exclusive(cid:3)rights(cid:3)to(cid:3)apply(cid:3)it(cid:3)
within(cid:3) Australia.(cid:3)
(cid:3) The(cid:3) technology(cid:3) has(cid:3) two(cid:3)
components:(cid:3)the(cid:3)first(cid:3)is(cid:3)applied(cid:3)to(cid:3)regional(cid:3)data(cid:3)
sets(cid:3) and(cid:3) is(cid:3) able(cid:3) to(cid:3) highlight(cid:3) subtle(cid:3) large(cid:3) and(cid:3)
(cid:3)

country(cid:882)scale(cid:3) geophysical,(cid:3) geological(cid:3) and(cid:3)
mineral(cid:3)deposit(cid:3)data.(cid:3)(cid:3)Ground(cid:882)based(cid:3)work(cid:3)then(cid:3)
involves(cid:3) extensive(cid:3) geophysical(cid:3) surveys(cid:3) and(cid:3)
geological(cid:3) mapping,(cid:3) followed(cid:3) by(cid:3) geochemistry(cid:3)
and(cid:3) drilling.(cid:3) (cid:3) PDI’s(cid:3) PredictoreTM(cid:3) technology(cid:3)
plays(cid:3) a(cid:3) critical(cid:3) role(cid:3) in(cid:3) identifying(cid:3) high(cid:3) priority(cid:3)
targets(cid:3) at(cid:3) all(cid:3) scales(cid:3) (cid:882)(cid:3) from(cid:3) country(cid:3) scale(cid:3) area(cid:3)
selection(cid:3)to(cid:3)drill(cid:3)target(cid:3)prioritisation.(cid:3)

deep(cid:3) structures(cid:3) that(cid:3) potentially(cid:3) controlled(cid:3)
large(cid:3) mineralised(cid:3) systems.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) second(cid:3) utilises(cid:3)
advanced(cid:3) computer(cid:3) simulation(cid:3) to(cid:3) map(cid:3) the(cid:3)
movement(cid:3) of(cid:3) mineralising(cid:3) fluids(cid:3) through(cid:3) rocks(cid:3)
and(cid:3) thereby(cid:3) predict(cid:3) where(cid:3) ore(cid:3) deposits(cid:3) are(cid:3)
most(cid:3) likely(cid:3) to(cid:3) have(cid:3) formed.(cid:3) (cid:3) This(cid:3) powerful(cid:3)
approach(cid:3) allows(cid:3) PDI’s(cid:3) geologists(cid:3) to(cid:3) test(cid:3) a(cid:3)
variety(cid:3)of(cid:3)predictions(cid:3)against(cid:3)what(cid:3)they(cid:3)actually(cid:3)
observe(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) field(cid:3) and(cid:3) make(cid:3) more(cid:3) rigorous(cid:3)
conclusions(cid:3) about(cid:3) the(cid:3)
location(cid:3) of(cid:3) priority(cid:3)
targets.(cid:3)(cid:3)PDI(cid:3)believes(cid:3)that(cid:3)it(cid:3)has(cid:3)the(cid:3)potential(cid:3)to(cid:3)
increase(cid:3)the(cid:3)odds(cid:3)of(cid:3)discovery.(cid:3)

BURKINA(cid:3)FASO(cid:3)GOLD(cid:3)PROJECTS

Canadian(cid:3)

BACKGROUND(cid:3)
(cid:3)
PDI’s(cid:3) Burkina(cid:3) Faso(cid:3) projects(cid:3) are(cid:3) all(cid:3) located(cid:3)
within(cid:3) the(cid:3) Birimian(cid:3) gold(cid:3) belts(cid:3) in(cid:3) West(cid:3) Africa.(cid:3)(cid:3)
These(cid:3)belts(cid:3)contain(cid:3)numerous(cid:3)gold(cid:3)ore(cid:3)deposits(cid:3)
(Figure(cid:3) 1),(cid:3) many(cid:3) of(cid:3) which(cid:3) are(cid:3) in(cid:3) production.(cid:3)(cid:3)
Very(cid:3) active(cid:3) gold(cid:3) exploration,(cid:3)
largely(cid:3) by(cid:3)
companies,(cid:3)
and(cid:3)
Australian(cid:3)
throughout(cid:3) the(cid:3) region(cid:3) continues(cid:3) to(cid:3) yield(cid:3)
excellent(cid:3) results(cid:3) indicating(cid:3) that(cid:3) a(cid:3) number(cid:3) of(cid:3)
new(cid:3)gold(cid:3)mines(cid:3)will(cid:3)be(cid:3)developed(cid:3)there(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)
near(cid:3)term.(cid:3)
(cid:3)
Burkina(cid:3) Faso(cid:3) is(cid:3) a(cid:3) landlocked(cid:3) country,(cid:3) bounded(cid:3)
to(cid:3)the(cid:3)south(cid:3)by(cid:3)Ghana,(cid:3)Cote(cid:3)D’Ivoire,(cid:3)Togo(cid:3)and(cid:3)
Benin,(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) west(cid:3) by(cid:3) Mali(cid:3) and(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) east(cid:3) by(cid:3)
Niger(cid:3) (Figure(cid:3) 1).(cid:3) (cid:3) Gold(cid:3) mining(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) past(cid:3) was(cid:3)
confined(cid:3)
to(cid:3) artisanal(cid:3) mining(cid:3) and(cid:3) one(cid:3)
substantial(cid:3) mining(cid:3) operation(cid:3) at(cid:3) Poura(cid:3) in(cid:3) the(cid:3)
west(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) country,(cid:3) which(cid:3) closed(cid:3) in(cid:3) 1999.(cid:3) (cid:3) In(cid:3)

the(cid:3) past(cid:3) six(cid:3) years,(cid:3) however,(cid:3) there(cid:3) has(cid:3) been(cid:3) a(cid:3)
strong(cid:3) resurgence(cid:3)
in(cid:3) exploration(cid:3) and(cid:3) mine(cid:3)
development,(cid:3) stimulated(cid:3) especially(cid:3) by(cid:3) the(cid:3)
release(cid:3)of(cid:3)new(cid:3)mining(cid:3)regulations(cid:3)in(cid:3)2003.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)
Taparko,(cid:3) Mana,(cid:3) Kalsaka,(cid:3) Inata,(cid:3) Essakane(cid:3) and(cid:3)
Youga(cid:3) gold(cid:3) mines(cid:3) are(cid:3) now(cid:3) in(cid:3) production.(cid:3) (cid:3) Of(cid:3)
these,(cid:3) the(cid:3) largest(cid:3) known(cid:3) deposit(cid:3) is(cid:3) Essakane(cid:3)
with(cid:3) 6(cid:3) million(cid:3) ounces(cid:3) of(cid:3) reported(cid:3) gold(cid:3) in(cid:3)
indicated(cid:3) and(cid:3) inferred(cid:3) resources.(cid:3) (cid:3) In(cid:3) addition,(cid:3)
recent(cid:3) exploration(cid:3) results(cid:3) announced(cid:3) by(cid:3) such(cid:3)
companies(cid:3) as(cid:3) Ampella(cid:3) Mining(cid:3) Limited(cid:3) (Batie(cid:3)
West),(cid:3) Gryphon(cid:3) Minerals(cid:3) Ltd(cid:3) (Banfora)(cid:3) and(cid:3)
Volta(cid:3) Resources(cid:3) Inc(cid:3) (Kiaka)(cid:3) suggest(cid:3) that(cid:3) more(cid:3)
gold(cid:3)mines(cid:3)will(cid:3)be(cid:3)developed(cid:3)in(cid:3)future(cid:3)years.(cid:3)
(cid:3)
In(cid:3) common(cid:3) with(cid:3) other(cid:3) West(cid:3) African(cid:3) countries,(cid:3)
the(cid:3) Government(cid:3) has(cid:3) the(cid:3) right(cid:3) to(cid:3) take(cid:3) a(cid:3) free(cid:3)
carried(cid:3)interest(cid:3)of(cid:3)10%(cid:3)in(cid:3)any(cid:3)ore(cid:3)deposit(cid:3)that(cid:3)is(cid:3)
brought(cid:3)into(cid:3)production.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)rate(cid:3)of(cid:3)corporate(cid:3)
tax(cid:3)for(cid:3)mining(cid:3)companies(cid:3)is(cid:3)20%.(cid:3)

(cid:882)(cid:3)3(cid:3)(cid:882)(cid:3)

                     PREDICTIV

VE(cid:3)DISCOVER
(cid:3)

D(cid:3)
RY(cid:3)LIMITED

OF(cid:3)OPERATIO

ONS(cid:3)…..(cid:3)

REVIEW(cid:3)O
(cid:3)

Major(cid:3)West(cid:3)A
ry(cid:3)rocks(cid:3)and(cid:3)p

African(cid:3)gold(cid:3)d
pink(cid:3)indicates(cid:3)

deposits(cid:3)withi
areas(cid:3)of(cid:3)gran

in(cid:3)the(cid:3)Birimian
nite).(cid:3)Burkina(cid:3)

n(cid:3)gold(cid:3)belt(cid:3)(g
Faso(cid:3)is(cid:3)outline

green(cid:3)indicate
ed(cid:3)in(cid:3)grey.(cid:3)

es(cid:3)areas(cid:3)of(cid:3)vo

olcanics(cid:3)and(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)
Figure(cid:3)1:(cid:3)(cid:3)
sedimenta
(cid:3)
(cid:3)

(cid:882)(cid:3)4(cid:3)(cid:882)(cid:3)

                     PREDICTIV

VE(cid:3)DISCOVER
(cid:3)

D(cid:3)
RY(cid:3)LIMITED

REVIEW(cid:3)O

OF(cid:3)OPERATIO

ONS(cid:3)…..(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

Figure(cid:3)2:(cid:3)(cid:3)P

PD(cid:3)project(cid:3)loc

cation(cid:3)and(cid:3)kno

own(cid:3)ore(cid:3)depo

sits(cid:3)in(cid:3)Burkina

a(cid:3)Faso.(cid:3)

(cid:3)

In(cid:3)Burkina
granted(cid:3) e
area(cid:3) of(cid:3) 1,
these,(cid:3)all(cid:3)
of(cid:3)the(cid:3)cou
(cid:3)

a(cid:3)Faso,(cid:3)PDI(cid:3)h
exploration(cid:3)
,672(cid:3) square(cid:3)
but(cid:3)one(cid:3)is(cid:3)lo
untry.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)b

holds(cid:3)rights(cid:3)
permits(cid:3) cov
kilometres(cid:3)
ocated(cid:3)in(cid:3)th
bulk(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)t

to(cid:3)explore(cid:3)t
vering(cid:3) a(cid:3) tot
(Figure(cid:3) 2).(cid:3) (cid:3)
e(cid:3)eastern(cid:3)pa
tenement(cid:3)ar

en(cid:3)
tal(cid:3)
Of(cid:3)
art(cid:3)
rea(cid:3)

contained(cid:3)
is(cid:3)
Bo
onsiega(cid:3) Proj
elt(cid:3) (Figures(cid:3)
be
fo
ocus(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)C
he(cid:3) Sebba(cid:3) Be
th

in(cid:3) seven(cid:3)
ject(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) S
2(cid:3) and(cid:3) 3).(cid:3)
Company(cid:3)is(cid:3)t
elt(cid:3) nearby(cid:3) to

permits(cid:3) lab
Samira(cid:3) Hill(cid:3) g
(cid:3) A(cid:3) second(cid:3)
the(cid:3)Bangaba
o(cid:3) the(cid:3) north(cid:3)

belled(cid:3) the(cid:3)
greenstone(cid:3)
important(cid:3)
a(cid:3)Project(cid:3)in(cid:3)
(Figure(cid:3) 2).

Figu
geo
the(cid:3)

ure(cid:3)3:(cid:3)Locatio
ological(cid:3)map(cid:3)(
Tamfoagou(cid:3)p

n(cid:3)of(cid:3)explorati
(note:(cid:3)PDI(cid:3)map
permit(cid:3)than(cid:3)th

ion(cid:3)permits(cid:3)w
pping(cid:3)shows(cid:3)t
his(cid:3)geological(cid:3)

within(cid:3)the(cid:3)Bons
that(cid:3)there(cid:3)are
map(cid:3)indicates

siega(cid:3)Project(cid:3)s
e(cid:3)more(cid:3)extens
s).(cid:3)

superimposed
ive(cid:3)areas(cid:3)of(cid:3)g

d(cid:3)on(cid:3)a(cid:3)governm
greenstone(cid:3)roc

(cid:3)
ment(cid:3)
cks(cid:3)in(cid:3)

(cid:882)(cid:3)5(cid:3)(cid:882)(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

surveys(cid:3)

geophysical(cid:3)

REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)…..(cid:3)
(cid:3)
BONSIEGA(cid:3)PROJECT(cid:3)
(cid:3)
BACKGROUND(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3) Bonsiega(cid:3) Project(cid:3) covers(cid:3) 1,186(cid:3) square(cid:3)
kilometres(cid:3) and(cid:3) over(cid:3) 80(cid:3) kilometres(cid:3) of(cid:3) strike(cid:3)
length(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Samira(cid:3) Hill(cid:3) greenstone(cid:3) belt.(cid:3)(cid:3)
Historic(cid:3) work(cid:3) consisted(cid:3) of(cid:3) geological(cid:3) mapping,(cid:3)
airborne(cid:3)
soil(cid:3)
geochemistry(cid:3)but(cid:3)only(cid:3) limited(cid:3)drilling.(cid:3)(cid:3) Despite(cid:3)
this,(cid:3)according(cid:3)to(cid:3)databases(cid:3)assembled(cid:3)by(cid:3)PDI’s(cid:3)
joint(cid:3) venture(cid:3) partner(cid:3) on(cid:3) four(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) permits,(cid:3)
ElDore(cid:3) Mining(cid:3) Corporation(cid:3) Limited(cid:3) (EDM),(cid:3) a(cid:3)
series(cid:3) of(cid:3) ore(cid:3) width(cid:3) and(cid:3) grade(cid:3) intercepts(cid:3) were(cid:3)
obtained(cid:3)by(cid:3)prior(cid:3)explorers(cid:3)at(cid:3)various(cid:3)locations(cid:3)
within(cid:3) their(cid:3) permits.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) project(cid:3) area(cid:3) also(cid:3)
covers(cid:3)numerous(cid:3)artisanal(cid:3)workings.(cid:3)
(cid:3)
LAND(cid:3)TENURE(cid:3)
(cid:3)
Four(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Bonsiega(cid:3) Permits(cid:3) are(cid:3) subject(cid:3) to(cid:3) a(cid:3)
farm(cid:882)in(cid:3) agreement(cid:3) with(cid:3) EDM(cid:3) dated(cid:3) January(cid:3)

and(cid:3)

2010(cid:3)(see(cid:3)Figure(cid:3)3(cid:3)for(cid:3)permit(cid:3)locations).(cid:3)(cid:3)Under(cid:3)
the(cid:3)terms(cid:3)of(cid:3)that(cid:3)agreement,(cid:3)PDI(cid:3)is(cid:3)entitled(cid:3)to(cid:3)
acquire(cid:3) a(cid:3) 60%(cid:3) share(cid:3) in(cid:3) a(cid:3) company(cid:3) which(cid:3)
controls(cid:3) the(cid:3) four(cid:3) permits(cid:3) by(cid:3) spending(cid:3) $2(cid:3)
million(cid:3) on(cid:3) exploration(cid:3) prior(cid:3) to(cid:3) 30(cid:3) June(cid:3) 2012.(cid:3)(cid:3)
Achievement(cid:3)of(cid:3)that(cid:3)milestone(cid:3)was(cid:3)announced(cid:3)
in(cid:3)August(cid:3)2011.(cid:3)
(cid:3)
PDI(cid:3) acquired(cid:3) rights(cid:3) to(cid:3) purchase(cid:3) 95%(cid:3) of(cid:3) the(cid:3)
Aoura(cid:3) and(cid:3) Tangagari(cid:3) permits(cid:3) in(cid:3) July(cid:3) 2010.(cid:3) (cid:3) In(cid:3)
both(cid:3) cases,(cid:3) PDI(cid:3) can(cid:3) complete(cid:3) the(cid:3) transactions(cid:3)
by(cid:3) making(cid:3) a(cid:3) series(cid:3) of(cid:3) cash(cid:3) payments(cid:3) over(cid:3) a(cid:3)
period(cid:3) of(cid:3) three(cid:3) years.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) total(cid:3) value(cid:3) of(cid:3) the(cid:3)
transactions(cid:3) are(cid:3) USD200,000(cid:3) for(cid:3) Aoura(cid:3) and(cid:3)
USD220,000(cid:3)for(cid:3)Tangagari.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3) wholly(cid:3) owned(cid:3) Tamfoagou(cid:3) permit(cid:3) was(cid:3)
granted(cid:3)to(cid:3)PDI(cid:3)in(cid:3)December(cid:3)2010.(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

Typical(cid:3)landscape,(cid:3)Bonsiega(cid:3)Project.(cid:3)

(cid:882)(cid:3)6(cid:3)(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)…..(cid:3)
(cid:3)
LATERITE(cid:3)HILL(cid:3)GRID(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3) Laterite(cid:3) Hill(cid:3) Grid(cid:3) is(cid:3) located(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) south(cid:882)
western(cid:3)portion(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Bonsiega(cid:3)Project(cid:3)(Figure(cid:3)
3).(cid:3) (cid:3) It(cid:3) covers(cid:3) an(cid:3) area(cid:3) of(cid:3) approximately(cid:3) 60(cid:3)
square(cid:3) kilometres,(cid:3) including(cid:3) a(cid:3) series(cid:3) of(cid:3) large(cid:3)
shear(cid:3) zones(cid:3) interpreted(cid:3) from(cid:3) aeromagnetic(cid:3)
data,(cid:3) some(cid:3) of(cid:3) which(cid:3) coincide(cid:3) with(cid:3) extensive(cid:3)
power(cid:3)auger(cid:3)gold(cid:3)anomalies.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3) extent(cid:3) of(cid:3) power(cid:3) auger(cid:3) assay(cid:3) coverage(cid:3)
completed(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) 2011(cid:3) program(cid:3) is(cid:3) shown(cid:3) in(cid:3)
Figure(cid:3) 4.(cid:3)
(cid:3) Auger(cid:3) holes(cid:3) were(cid:3) drilled(cid:3) on(cid:3)
reconnaissance(cid:3) lines(cid:3) 400(cid:3) metres(cid:3) apart(cid:3) with(cid:3)
follow(cid:882)up(cid:3) infill(cid:3) sampling(cid:3)on(cid:3)200(cid:3)metres(cid:3) spaced(cid:3)
lines.(cid:3)(cid:3)5,371(cid:3)holes(cid:3)were(cid:3)drilled(cid:3)for(cid:3)a(cid:3)total(cid:3)depth(cid:3)
of(cid:3) 22,965(cid:3) metres.(cid:3) (cid:3) Coverage(cid:3) was(cid:3) limited(cid:3) in(cid:3)
areas(cid:3) where(cid:3) superficial(cid:3) cover(cid:3) could(cid:3) not(cid:3) be(cid:3)
penetrated;(cid:3)this(cid:3)was(cid:3)a(cid:3)particular(cid:3)problem(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)
vicinity(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Sirba(cid:3)River(cid:3)(Figure(cid:3)4).(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
Wherever(cid:3) possible,(cid:3) samples(cid:3) were(cid:3) collected(cid:3) at(cid:3)
interface(cid:3) between(cid:3) surficial(cid:3) materials(cid:3)
the(cid:3)
(laterite(cid:3) or(cid:3) alluvium)(cid:3) and(cid:3) weathered(cid:3) bedrock(cid:3)
and(cid:3) from(cid:3) the(cid:3) weathered(cid:3) bedrock(cid:3) itself.(cid:3) (cid:3) If(cid:3) the(cid:3)
holes(cid:3) did(cid:3) not(cid:3) penetrate(cid:3) through(cid:3) to(cid:3) weathered(cid:3)

(cid:3)

bedrock,(cid:3)samples(cid:3)were(cid:3)taken(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)bottom(cid:3)of(cid:3)
hole.(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
Figure(cid:3)5(cid:3)shows(cid:3)that(cid:3)PDI(cid:3)has(cid:3)now(cid:3)identified(cid:3)over(cid:3)
16(cid:3) kilometres(cid:3) of(cid:3) anomalies(cid:3) exceeding(cid:3) 50(cid:3) ppb(cid:3)
Au(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) Laterite(cid:3) Hill(cid:3) Grid.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) Company(cid:3)
considers(cid:3) that(cid:3) gold(cid:3) anomalies(cid:3) in(cid:3) Burkina(cid:3) Faso(cid:3)
with(cid:3)values(cid:3)above(cid:3)50(cid:3)ppb(cid:3)Au(cid:3)are(cid:3)significant(cid:3)and(cid:3)
likely(cid:3) to(cid:3) reflect(cid:3) underlying(cid:3) gold(cid:3) mineralisation.(cid:3)(cid:3)
Most(cid:3) of(cid:3) these(cid:3) anomalies(cid:3) are(cid:3) very(cid:3) broad,(cid:3)
suggesting(cid:3) the(cid:3) presence(cid:3) of(cid:3) multiple(cid:3) gold(cid:882)
bearing(cid:3)lodes(cid:3)within(cid:3)them.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3) power(cid:3) auger(cid:3) results(cid:3) also(cid:3) suggest(cid:3) that(cid:3) the(cid:3)
structurally(cid:3) controlled(cid:3) Dave(cid:3) gold(cid:3) anomaly(cid:3) may(cid:3)
persist(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) west(cid:3) for(cid:3) an(cid:3) additional(cid:3) 1.8(cid:3)
kilometres(cid:3) below(cid:3) alluvial(cid:3) sediments(cid:3) under(cid:3) the(cid:3)
Sirba(cid:3)River.(cid:3) (cid:3) Thus,(cid:3) sampling(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) first(cid:3) line(cid:3) to(cid:3)
the(cid:3) west(cid:3) of(cid:3) Dave(cid:3) obtained(cid:3) up(cid:3) to(cid:3) 0.4(cid:3) g/tAu(cid:3) in(cid:3)
weathered(cid:3) bedrock.(cid:3) (cid:3) In(cid:3) addition,(cid:3) the(cid:3) western(cid:3)
extension(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)fault(cid:3)controlling(cid:3)the(cid:3)Dave(cid:882)Dave(cid:3)
East(cid:3)mineralised(cid:3)system(cid:3)is(cid:3)completely(cid:3)untested(cid:3)
over(cid:3) a(cid:3) further(cid:3) eight(cid:3) kilometres(cid:3) because(cid:3) of(cid:3)
power(cid:3) auger(cid:3) sampling(cid:3) difficulties(cid:3) beneath(cid:3) the(cid:3)
course(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Sirba(cid:3)River.(cid:3)
(cid:3)

Figure(cid:3) 4:(cid:3) Laterite(cid:3) Hill(cid:3) Grid:(cid:3) power(cid:3) auger(cid:3) drill(cid:3) hole(cid:3) locations(cid:3) from(cid:3) the(cid:3) 2011(cid:3) program(cid:3) superimposed(cid:3) on(cid:3) PDI’s(cid:3)
geological(cid:3) interpretation(cid:3) map.(cid:3) Note(cid:3) that(cid:3) the(cid:3) power(cid:3) auger(cid:3) could(cid:3) not(cid:3) obtain(cid:3) sample(cid:3) through(cid:3) damp(cid:3) alluvial(cid:3)
sediments(cid:3)beneath(cid:3)the(cid:3)Sirba(cid:3)River(cid:3)water(cid:3)course,(cid:3)hence(cid:3)the(cid:3)gap(cid:3)in(cid:3)sampling(cid:3)there.(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)7(cid:3)(cid:882)(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)…..(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)
Figure(cid:3)5:(cid:3)(cid:3)Gridded(cid:3)Laterite(cid:3)Hill(cid:3)Grid(cid:3)power(cid:3)auger(cid:3)gold(cid:3)geochemical(cid:3)results(cid:3)annotated(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)lengths(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)plus(cid:3)
50ppb(cid:3)gold(cid:3)anomalies(cid:3)identified(cid:3)by(cid:3)PDI.(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
DAVE(cid:882)DAVE(cid:3)EAST(cid:3)PROSPECT(cid:3)

Background(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)Dave(cid:3)Prospect(cid:3)was(cid:3)identified(cid:3)by(cid:3)a(cid:3)Canadian(cid:3)
company,(cid:3) Emerging(cid:3) African(cid:3) Gold,(cid:3) which(cid:3)
undertook(cid:3) a(cid:3) modest(cid:3) program(cid:3) of(cid:3) shallow(cid:3) RC(cid:3)
drilling(cid:3) beneath(cid:3) shallow(cid:3) artisanal(cid:3) workings(cid:3) in(cid:3)
1996(cid:882)97.(cid:3) (cid:3) Holes(cid:3) were(cid:3) drilled(cid:3) to(cid:3) a(cid:3) maximum(cid:3)
vertical(cid:3)depth(cid:3)of(cid:3)approximately(cid:3)35(cid:3)metres(cid:3)over(cid:3)
an(cid:3) area(cid:3) measuring(cid:3) approximately(cid:3) 700(cid:3) by(cid:3) 80(cid:3)
metres.(cid:3) (cid:3) This(cid:3) resulted(cid:3) in(cid:3) a(cid:3) series(cid:3) of(cid:3) ore(cid:3) grade(cid:3)
and(cid:3)width(cid:3)intercepts(cid:3)including(cid:3)12(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)5.0(cid:3)
g/t(cid:3)Au,(cid:3)10(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)2.4(cid:3)g/t(cid:3)Au,(cid:3)22(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)1.2(cid:3)
g/t(cid:3)Au(cid:3)and(cid:3)2(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)9.4(cid:3)g/t(cid:3)Au.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)Dave(cid:3)East(cid:3)extension(cid:3)was(cid:3)unknown(cid:3)until(cid:3)PDI(cid:3)
discovered(cid:3) it(cid:3) during(cid:3) the(cid:3) course(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Laterite(cid:3)
Hill(cid:3)power(cid:3)auger(cid:3)geochemical(cid:3)program.(cid:3)
(cid:3)
RC(cid:3)Drilling(cid:3)
(cid:3)
RC(cid:3)drilling(cid:3)was(cid:3)carried(cid:3)out(cid:3)in(cid:3)June(cid:3)and(cid:3)early(cid:3)July(cid:3)
2011(cid:3)to(cid:3)test(cid:3)the(cid:3)prospect’s(cid:3)potential(cid:3)for(cid:3)a(cid:3)large,(cid:3)
open(cid:3)pittable(cid:3)gold(cid:3)deposit.(cid:3)(cid:3)RC(cid:3)drilling(cid:3)totalling(cid:3)
6,340(cid:3) metres(cid:3) in(cid:3) 72(cid:3) holes(cid:3) was(cid:3) completed(cid:3) on(cid:3)

twelve(cid:3) 200(cid:3) metres(cid:3) spaced(cid:3) lines.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) program(cid:3)
was(cid:3) designed(cid:3) to(cid:3) test(cid:3) the(cid:3) very(cid:3) broad(cid:3) zones(cid:3) of(cid:3)
bedrock(cid:3) anomalism(cid:3) (averaging(cid:3) 300(cid:3) metres(cid:3)
width)(cid:3) delineated(cid:3) previously(cid:3) by(cid:3) PDI(cid:3) power(cid:3)
auger(cid:3) sampling.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) RC(cid:3) drilling(cid:3) tested(cid:3) a(cid:3) total(cid:3)
strike(cid:3) length(cid:3) of(cid:3) two(cid:3) kilometres(cid:3) in(cid:3) two(cid:3) 1,000(cid:3)
metres(cid:3)
long(cid:3) blocks(cid:3) out(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) known(cid:3) 3.6(cid:3)
kilometres(cid:3) extent(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Dave(cid:3) to(cid:3) Dave(cid:3) East(cid:3)
power(cid:3)auger(cid:3)gold(cid:3)anomaly.(cid:3)
(cid:3)
All(cid:3) RC(cid:3) holes(cid:3) were(cid:3) drilled(cid:3) towards(cid:3) the(cid:3) north(cid:882)
west(cid:3) on(cid:3) an(cid:3) azimuth(cid:3) of(cid:3) 320(cid:3) degrees(cid:3) at(cid:3) an(cid:3)
inclination(cid:3) of(cid:3) (cid:882)50(cid:3) degrees.(cid:3) (cid:3) Drill(cid:3) collars(cid:3) were(cid:3)
placed(cid:3) 40(cid:3) metres(cid:3) apart(cid:3) on(cid:3)
lines(cid:3) thereby(cid:3)
ensuring(cid:3) vertical(cid:3) overlap(cid:3) between(cid:3) holes.(cid:3)(cid:3)
Design(cid:3)drill(cid:3)depths(cid:3)were(cid:3)either(cid:3)80(cid:3)or(cid:3)90(cid:3)metres,(cid:3)
however(cid:3) some(cid:3) were(cid:3) extended(cid:3) to(cid:3) provide(cid:3)
coverage(cid:3) beneath(cid:3) areas(cid:3) where(cid:3)
surface(cid:3)
conditions(cid:3) prevented(cid:3) drill(cid:3) rig(cid:3) access.(cid:3) (cid:3) Down(cid:3)
trajectories(cid:3) were(cid:3) surveyed(cid:3) using(cid:3) a(cid:3)
hole(cid:3)
gyroscopic(cid:3)
(cid:3) Drill(cid:3) holes(cid:3) were(cid:3)
sampled(cid:3) in(cid:3) two(cid:3) metre(cid:3) intervals(cid:3) and(cid:3) submitted(cid:3)
for(cid:3)gold(cid:3)analysis(cid:3)by(cid:3)fire(cid:3)assay.(cid:3)

instrument.(cid:3)

(cid:882)(cid:3)8(cid:3)(cid:882)(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)…..(cid:3)

Analytical(cid:3) standards(cid:3) and(cid:3) blanks(cid:3) were(cid:3) added(cid:3) at(cid:3)
regular(cid:3)intervals(cid:3)for(cid:3)quality(cid:3)control(cid:3)assurance.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3) drilling(cid:3) mainly(cid:3) encountered(cid:3) strongly(cid:3)
weathered(cid:3) mafic(cid:3) volcanics(cid:3) and(cid:3) volcaniclastic(cid:3)
sediments(cid:3)with(cid:3)minor(cid:3)mafic(cid:3)intrusives.(cid:3)(cid:3)Quartz(cid:3)
veining(cid:3) was(cid:3) common(cid:3) with(cid:3) disseminated(cid:3) pyrite(cid:3)
noted(cid:3)in(cid:3)fresher(cid:3)rock(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)bottom(cid:3)of(cid:3)some(cid:3)of(cid:3)
the(cid:3) holes.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) base(cid:3) of(cid:3) strong(cid:3) weathering(cid:3) was(cid:3)
generally(cid:3) encountered(cid:3) about(cid:3) 75(cid:3) metres(cid:3) down(cid:3)
hole(cid:3)or(cid:3)approximately(cid:3)60(cid:3)metres(cid:3)below(cid:3)surface.(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)

Anomalous(cid:3) gold(cid:3) (plus(cid:3) 0.1(cid:3) g/t(cid:3) Au)(cid:3) was(cid:3) found(cid:3)
throughout(cid:3)the(cid:3)holes(cid:3)and(cid:3)110(cid:3)intervals(cid:3)of(cid:3)gold(cid:3)
mineralisation(cid:3) at(cid:3) a(cid:3) cutoff(cid:3) grade(cid:3) of(cid:3) 0.25(cid:3) g/t(cid:3) Au(cid:3)
were(cid:3)recorded.(cid:3)(cid:3)Assay(cid:3)highlights(cid:3)are(cid:3)provided(cid:3)in(cid:3)
Table(cid:3) 1.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) best(cid:3) drill(cid:3) intercept,(cid:3) 46(cid:3) metres(cid:3) at(cid:3)
1.7(cid:3) g/t(cid:3) Au(cid:3) including(cid:3) 26(cid:3) metres(cid:3) at(cid:3) 2.7(cid:3) g/t(cid:3) Au,(cid:3)
was(cid:3) obtained(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) easternmost(cid:3) line(cid:3) drilled(cid:3)
(Figure(cid:3)7).(cid:3)
(cid:3)

Figure(cid:3)6:(cid:3)Dave(cid:882)Dave(cid:3)East(cid:3)RC(cid:3)drill(cid:3)result(cid:3)highlights(cid:3)superimposed(cid:3)on(cid:3)colour(cid:3)map(cid:3)of(cid:3)gridded(cid:3)power(cid:3)auger(cid:3)geochemistry(cid:3)data.

(cid:3)

Table(cid:3)1(cid:3)–(cid:3)Dave(cid:882)Dave(cid:3)East(cid:3)Prospect(cid:3)Drill(cid:3)Assay(cid:3)Highlights(cid:3)
Collar(cid:3)Coordinates(cid:3)

Low(cid:3)grade(cid:3)cut(cid:882)off(cid:3)
Interval(cid:3)
(m)(cid:3)

Average(cid:3)
Au(cid:3)(g/t)(cid:3)

From(cid:3)
(m)(cid:3)

Higher(cid:3)grade(cid:3)intervals(cid:3)
Interval(cid:3)
(m)(cid:3)

Average(cid:3)
Au(cid:3)(g/t)(cid:3)

From(cid:3)
(m)(cid:3)

Hole(cid:3)number(cid:3)

UTM(cid:3)East(cid:3)

UTM(cid:3)North(cid:3)

DAVRC005(cid:3)

DAVRC006(cid:3)

DAVRC007(cid:3)

DAVRC010(cid:3)

DAVRC014(cid:3)

DAVRC019(cid:3)

DAVRC019(cid:3)

DAVRC019(cid:3)

216480(cid:3)

216505(cid:3)

216534(cid:3)

216735(cid:3)

216839(cid:3)

214638(cid:3)

214638(cid:3)

214638(cid:3)

1419764(cid:3)

1419732(cid:3)

1419705(cid:3)

1420081(cid:3)

1419966(cid:3)

1419152(cid:3)

1419152(cid:3)

1419152(cid:3)

34(cid:3)

80(cid:3)

72(cid:3)

50(cid:3)

34(cid:3)

16(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

1.4(cid:3)

2.5(cid:3)

12.4(cid:3)

2.9(cid:3)

1.3(cid:3)

1.4(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

34(cid:3)

80(cid:3)

72(cid:3)

50(cid:3)

42(cid:3)

16(cid:3)

32(cid:3)

54(cid:3)

8(cid:3)

4(cid:3)

2(cid:3)

12(cid:3)

4(cid:3)

8(cid:3)

12(cid:3)

8(cid:3)

1.4(cid:3)

2.5(cid:3)

12.4(cid:3)

2.9(cid:3)

2.6(cid:3)

1.4(cid:3)

1.4(cid:3)

4.0(cid:3)

8(cid:3)

4(cid:3)

2(cid:3)

12(cid:3)

12(cid:3)

46(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)9(cid:3)(cid:882)(cid:3)

                     REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)…..(cid:3)

PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

Table(cid:3)1(cid:3)–(cid:3)Dave(cid:882)Dave(cid:3)East(cid:3)Prospect(cid:3)Drill(cid:3)Assay(cid:3)Highlights(cid:3)(continued)(cid:3)

Collar(cid:3)Coordinates(cid:3)

Hole(cid:3)number(cid:3)

UTM(cid:3)East(cid:3)

UTM(cid:3)North(cid:3)

Low(cid:3)grade(cid:3)cut(cid:882)off(cid:3)
Interval(cid:3)
(m)(cid:3)

Average(cid:3)
Au(cid:3)(g/t)(cid:3)

From(cid:3)
(m)(cid:3)

Higher(cid:3)grade(cid:3)intervals(cid:3)
Interval(cid:3)
(m)(cid:3)

Average(cid:3)
Au(cid:3)(g/t)(cid:3)

From(cid:3)
(m)(cid:3)

DAVRC026(cid:3)

DAVRC027(cid:3)

DAVRC034(cid:3)

DAVRC036(cid:3)

DAVRC044(cid:3)

DAVRC050(cid:3)

DAVRC051(cid:3)

DAVRC065(cid:3)

DAVRC065(cid:3)

DAVRC066(cid:3)

DAVRC068(cid:3)
(cid:3)

214837(cid:3)

214912(cid:3)

214353(cid:3)

215051(cid:3)

216071(cid:3)

215966(cid:3)

215992(cid:3)

216556(cid:3)

216556(cid:3)

216659(cid:3)

216992(cid:3)

1419230(cid:3)

1419446(cid:3)

1418874(cid:3)

1419291(cid:3)

1419629(cid:3)

1419751(cid:3)

1419719(cid:3)

1419984(cid:3)

1419984(cid:3)

1419859(cid:3)

1420088(cid:3)

66(cid:3)

50(cid:3)

48(cid:3)

52(cid:3)

66(cid:3)

16(cid:3)

66(cid:3)

2(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

62(cid:3)

22(cid:3)

16(cid:3)

4(cid:3)

8(cid:3)

8(cid:3)

14(cid:3)

18(cid:3)

8(cid:3)

68(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

10(cid:3)

46(cid:3)

1.7(cid:3)

3.5(cid:3)

2.0(cid:3)

1.1(cid:3)

3.7(cid:3)

1.6(cid:3)

1.7(cid:3)

0.6(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

1.6(cid:3)

1.7(cid:3)

70(cid:3)

50(cid:3)

48(cid:3)

52(cid:3)

66(cid:3)

16(cid:3)

66(cid:3)

6(cid:3)

32(cid:3)

62(cid:3)

22(cid:3)

6(cid:3)

4(cid:3)

8(cid:3)

8(cid:3)

14(cid:3)

2(cid:3)

6(cid:3)

10(cid:3)

8(cid:3)

4(cid:3)

26(cid:3)

4.0(cid:3)

3.5(cid:3)

2.0(cid:3)

1.1(cid:3)

3.7(cid:3)

7.8(cid:3)

2.2(cid:3)

1.1(cid:3)

1.4(cid:3)

3.4(cid:3)

2.7(cid:3)

Figure(cid:3)7:(cid:3)(cid:3)Cross(cid:882)section(cid:3)facing(cid:3)east(cid:3)through(cid:3)the(cid:3)easternmost(cid:3)drill(cid:3)line(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)Dave(cid:3)East(cid:3)Prospect.(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)10(cid:3)(cid:882)(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)…..(cid:3)
(cid:3)
FOULI(cid:3)PROSPECT(cid:3)

Background(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3) Fouli(cid:3) Prospect(cid:3) is(cid:3) located(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) eastern(cid:3)
portion(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Bonsiega(cid:3) Project(cid:3) (Figure(cid:3) 2).(cid:3)(cid:3)
Artisanal(cid:3) workings(cid:3) at(cid:3) this(cid:3) site(cid:3) cover(cid:3) a(cid:3) large(cid:3)
area,(cid:3) approximately(cid:3) 2,000(cid:3) metres(cid:3) long(cid:3) by(cid:3) 700(cid:3)
metres(cid:3)wide.(cid:3)(cid:3)Earlier(cid:3)RAB(cid:3)drilling(cid:3)by(cid:3)PDI(cid:3)and(cid:3)its(cid:3)
ElDore(cid:3) Mining(cid:3)
partner,(cid:3)
joint(cid:3)
Corporation(cid:3) Limited,(cid:3) obtained(cid:3) encouraging(cid:3)
results(cid:3) from(cid:3) shallow(cid:3) depths(cid:3)
in(cid:3) weathered(cid:3)
bedrock(cid:3) including(cid:3) 23(cid:3) metres(cid:3) at(cid:3) 2.6(cid:3) g/t(cid:3) Au,(cid:3) 15(cid:3)
metres(cid:3)at(cid:3)2.3(cid:3)g/t(cid:3)Au(cid:3)and(cid:3)6(cid:3)metres(cid:3)at(cid:3)4.9(cid:3)g/t(cid:3)Au.(cid:3)
(cid:3)
Power(cid:3)Auger(cid:3)Drilling(cid:3)
(cid:3)
A(cid:3) power(cid:3) auger(cid:3) program(cid:3) was(cid:3) carried(cid:3) out(cid:3) in(cid:3)

venture(cid:3)

(cid:3)

November(cid:882)December(cid:3) 2010.(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) It(cid:3) was(cid:3) designed(cid:3)
to(cid:3)test(cid:3)the(cid:3)western,(cid:3)northern(cid:3)and(cid:3)north(cid:882)eastern(cid:3)
extensions(cid:3) of(cid:3)
the(cid:3) bedrock(cid:3) gold(cid:3) values(cid:3)
encountered(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) earlier(cid:3) RAB(cid:3) drilling.(cid:3) (cid:3) 321(cid:3)
power(cid:3) auger(cid:3) holes(cid:3) were(cid:3) drilled(cid:3) for(cid:3) a(cid:3) total(cid:3) of(cid:3)
2,099(cid:3)metres.(cid:3)(cid:3)As(cid:3)at(cid:3)Laterite(cid:3)Hill,(cid:3)samples(cid:3)were(cid:3)
collected(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) interface(cid:3) between(cid:3) surficial(cid:3)
materials(cid:3) (laterite(cid:3) or(cid:3) alluvium)(cid:3) and(cid:3) weathered(cid:3)
bedrock(cid:3)and(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)weathered(cid:3)bedrock(cid:3)itself.(cid:3)(cid:3)
If(cid:3) the(cid:3) holes(cid:3) did(cid:3) not(cid:3) penetrate(cid:3) through(cid:3) to(cid:3)
weathered(cid:3)bedrock,(cid:3)samples(cid:3)were(cid:3)taken(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)
bottom(cid:3)of(cid:3)hole.(cid:3)(cid:3)Samples(cid:3)were(cid:3)assayed(cid:3)for(cid:3)gold(cid:3)
by(cid:3)AAS(cid:3)with(cid:3)a(cid:3)detection(cid:3)limit(cid:3)of(cid:3)2ppb.(cid:3)
(cid:3)

Power(cid:3)auger(cid:3)drilling(cid:3)on(cid:3)Laterite(cid:3)Hill(cid:3)Grid

(cid:882)(cid:3)11(cid:3)(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

                     PREDICTIV

VE(cid:3)DISCOVER
(cid:3)

D(cid:3)
RY(cid:3)LIMITED

OF(cid:3)OPERATIO

ONS(cid:3)…..(cid:3)

REVIEW(cid:3)O
(cid:3)

Figure(cid:3)
recent(cid:3)
were(cid:3)ca
of(cid:3) the(cid:3)
laterite

8:(cid:3)(cid:3)Fouli(cid:3)pros
auger(cid:3) sampli
alculated(cid:3)by(cid:3)a
auger(cid:3) sample
e(cid:3)which(cid:3)preven

spect:(cid:3)gridded
ing.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) sma
averaging(cid:3)the(cid:3)
es.(cid:3) (cid:3) Contours(cid:3)
nted(cid:3)auger(cid:3)pe

d(cid:3)and(cid:3)contour
all(cid:3) black(cid:3) diam
top(cid:3)8(cid:3)metres(cid:3)
are(cid:3) at(cid:3) 25ppb
enetration(cid:3)to(cid:3)b

red(cid:3)values(cid:3)ob
monds(cid:3) represe
of(cid:3)each(cid:3)drill(cid:3)h
b(cid:3) (parts(cid:3) per(cid:3) b
bedrock(cid:3)in(cid:3)the

tained(cid:3)from(cid:3)b
ent(cid:3) auger(cid:3) sam
hole,(cid:3)thereby(cid:3)
billion)(cid:3) interva
e(cid:3)north(cid:882)east(cid:3)co

both(cid:3)the(cid:3)earli
mple(cid:3) sites.(cid:3) (cid:3) Va
matching(cid:3)app
als.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) locat
orner(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)p

ier(cid:3)RAB(cid:3)drillin
alues(cid:3) for(cid:3) the(cid:3)
proximately(cid:3)th
tion(cid:3) of(cid:3) an(cid:3) are
prospect(cid:3)is(cid:3)also

ng(cid:3) and(cid:3)the(cid:3)
RAB(cid:3) holes(cid:3)
he(cid:3)position(cid:3)
ea(cid:3) of(cid:3) hard(cid:3)
o(cid:3)shown.(cid:3)

(cid:3)

noted(cid:3)

he(cid:3)
sions(cid:3) to(cid:3) t
DI’s(cid:3)
vered(cid:3) in(cid:3) PD
ally(cid:3)
ng(cid:3)a(cid:3)physica
alism(cid:3) on(cid:3) t
he(cid:3)
ter(cid:3)
8).(cid:3)(cid:3)The(cid:3)latt
est(cid:3)
h(cid:3) a(cid:3) north(cid:882)we
ys.(cid:3)(cid:3)
netic(cid:3) survey
1g/t(cid:3) Au(cid:3) we
ere(cid:3)
g.(cid:3)
e(cid:3)of(cid:3)sampling

tified(cid:3) exten
alism(cid:3) discov
gram(cid:3)includi
gold(cid:3) anoma
grid(cid:3)(Figure(cid:3)
ncident(cid:3) with
PDI’s(cid:3) magn
of(cid:3) up(cid:3) to(cid:3) 1
ernmost(cid:3)line

gram(cid:3)
ident
gold(cid:3) anoma
B(cid:3)drilling(cid:3)prog
zone(cid:3) of(cid:3) g
edge(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)
imately(cid:3) coin
in(cid:3)
us(cid:3) values(cid:3) o
on(cid:3)the(cid:3)weste

This(cid:3) prog
bedrock(cid:3)
2010(cid:3)RAB
separate(cid:3)
western(cid:3)e
is(cid:3) approx
structure(cid:3)
Anomalou
obtained(cid:3)
(cid:3)
ly(cid:3)successful
only(cid:3)partiall
er(cid:3)auger(cid:3)was(cid:3)
The(cid:3)powe
rth(cid:882)east(cid:3) ext
ting(cid:3) the(cid:3) nor
investigat
ension(cid:3) of(cid:3) t
nomalous(cid:3)zo
ding(cid:3)gold(cid:3)an
th(cid:882)east(cid:3)trend
main(cid:3)nort
led(cid:3) could(cid:3) n
e(cid:3) holes(cid:3) dril
most(cid:3) of(cid:3) the
because(cid:3)
later
hard(cid:3)
h
through
e(cid:3)
penetrate
the(cid:3)
(cid:3)
(Figure(cid:3) 8
location
th
his(cid:3)
encounte
red(cid:3) at(cid:3)
(cid:3)
ned(cid:3)from(cid:3)som
values(cid:3)obtain
e,(cid:3)low(cid:3)gold(cid:3)v
Therefore
may(cid:3) not(cid:3)
samples(cid:3) m
of(cid:3) hole(cid:3)
bottom(cid:3)
ng(cid:3) weather
he(cid:3) underlyin
tative(cid:3) of(cid:3) th
represent
ntaining(cid:3)0.9g
f(cid:3)laterite(cid:3)con
A(cid:3)sample(cid:3)of
bedrock.(cid:3)(cid:3)
gests(cid:3) that(cid:3) t
ost(cid:3) line(cid:3) sugg
e(cid:3) easternmo
Au(cid:3) on(cid:3) th
eneath(cid:3) the(cid:3) l
y(cid:3) persist(cid:3) be
zone(cid:3) may
aterite(cid:3) to(cid:3) t
st.(cid:3)(cid:3)
north(cid:882)eas

(cid:3)in(cid:3)
he(cid:3)
ne(cid:3)
not(cid:3)
ite(cid:3)
8).(cid:3)(cid:3)
me(cid:3)
be(cid:3)
ed(cid:3)
g/t(cid:3)
he(cid:3)
he(cid:3)

(cid:882)(cid:3)12(cid:3)(cid:882)(cid:3)

R

C(cid:3)Drilling(cid:3)

(cid:3)
m(cid:3)was(cid:3)design
drill(cid:3)program
he(cid:3)Fouli(cid:3)RC(cid:3)d
Th
g(cid:3) bedrock(cid:3) a
where(cid:3) strong
wo(cid:3) zones(cid:3) w
tw
i
the(cid:3) ea
in(cid:3)
i
identified(cid:3)
ha
ad(cid:3) been(cid:3)
re(cid:3) drilled(cid:3) to
ll(cid:3) holes(cid:3) wer
pr
rograms.(cid:3) (cid:3) A
gle(cid:3)of(cid:3)50(cid:3)deg
est(cid:3)at(cid:3)an(cid:3)ang
west(cid:882)south(cid:882)w
w
test(cid:3) for(cid:3) stee
esigned(cid:3) to(cid:3) t
ho
oles(cid:3) were(cid:3) d
trong(cid:3) quartz
rallel(cid:3) to(cid:3) a(cid:3) st
ve
ein(cid:3) sets(cid:3) par
op.(cid:3)
rby(cid:3)in(cid:3)outcro
bserved(cid:3)nea
ob
(cid:3)

ned(cid:3)to(cid:3)test(cid:3)
anomalism(cid:3)
rlier(cid:3) RAB(cid:3)
wards(cid:3) the(cid:3)
grees.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)
ep(cid:3) dipping(cid:3)
z(cid:3) vein(cid:3) set(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)RC(cid:3)dri

illing(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)F

ouli(cid:3)Prospect(cid:3)

                     PREDICTIV

VE(cid:3)DISCOVER
(cid:3)

D(cid:3)
RY(cid:3)LIMITED

ONS(cid:3)…..(cid:3)

OF(cid:3)OPERATIO

REVIEW(cid:3)O
(cid:3)
g(cid:3) commence
RC(cid:3) drilling
finished(cid:3) on(cid:3)
and(cid:3) was(cid:3)
were(cid:3)drilled(cid:3)
17(cid:3)holes(cid:3)w
).(cid:3) (cid:3) The(cid:3) first(cid:3)
(Figure(cid:3) 9)
ately(cid:3) 120(cid:3) m
approxim
provide(cid:3) ove
order(cid:3) to(cid:3)
on(cid:3) of(cid:3) encou
anticipatio
ein(cid:3) set(cid:3) on(cid:3) th
quartz(cid:3) ve
lo
ong(cid:3) zone(cid:3) o
metre(cid:3)
m.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)rem
anomalism

ed(cid:3) in(cid:3) late(cid:3) De
18(cid:3) January(cid:3)
for(cid:3)a(cid:3)total(cid:3)of
11(cid:3) holes(cid:3) w
metres(cid:3) down(cid:882)
erlap(cid:3) from(cid:3) h
untering(cid:3) a(cid:3) st
he(cid:3) first(cid:3) targe
of(cid:3) strong(cid:3)
aining(cid:3)holes(cid:3)

ecember(cid:3) 20
2011.(cid:3) (cid:3) A(cid:3) tot
f(cid:3)1,744(cid:3)metr
were(cid:3) drilled(cid:3)
(cid:882)hole(cid:3) depth(cid:3)
hole(cid:3) to(cid:3) hole(cid:3)
teeply(cid:3) dippi
et(cid:3) area,(cid:3) a(cid:3) 4
bedrock(cid:3) go
were(cid:3)plann

10(cid:3)
tal(cid:3)
res(cid:3)
to(cid:3)
in(cid:3)
in(cid:3)
ng(cid:3)
00(cid:3)
old(cid:3)
ed(cid:3)

to
o(cid:3)drill(cid:3)to(cid:3)a(cid:3)do
ome(cid:3)fell(cid:3)shor
so
resence(cid:3) of(cid:3) e
pr
ffective(cid:3)samp
ef
(cid:3)
Al
ll(cid:3)gold(cid:3)analy
n(cid:3) two(cid:3) metr
on
lanks(cid:3)were(cid:3)s
bl
G
old(cid:3) values(cid:3) e
were(cid:3) intersec
w
ssay(cid:3)highligh
As

own(cid:882)hole(cid:3)de
epth(cid:3)of(cid:3)80(cid:3)m
rt(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)targ
get(cid:3)depth(cid:3)ow
oundwater(cid:3) p
excessive(cid:3) gro
y.(cid:3)
ple(cid:3)recovery

metres,(cid:3)but(cid:3)
wing(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)
preventing(cid:3)

ses(cid:3)were(cid:3)ca
res(cid:3) compos
ubmitted(cid:3)wi
exceeding(cid:3) tw
cted(cid:3) in(cid:3) 15(cid:3) of
hts(cid:3)are(cid:3)provid

rried(cid:3)out(cid:3)by
ites.(cid:3) (cid:3) Stand
ith(cid:3)each(cid:3)sam
wo(cid:3) metres(cid:3) a
f(cid:3) the(cid:3) 17(cid:3) hol
ded(cid:3)in(cid:3)Table(cid:3)

y(cid:3)fire(cid:3)assay(cid:3)
dards(cid:3) and(cid:3)
mple(cid:3)batch.(cid:3)(cid:3)
at(cid:3) 1g/t(cid:3) Au(cid:3)
les(cid:3) drilled.(cid:3)
2.(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

Hole(cid:3)nu

umber(cid:3)

FORC
FORC
FORC
FORC
FORC
FORC
FORC
FORC

002(cid:3)
004(cid:3)
005(cid:3)
006(cid:3)
006(cid:3)
011(cid:3)
013(cid:3)
015(cid:3)

Table(cid:3)2(cid:3)(cid:882) Fo
T
oordinates

Collar(cid:3)Co

UTM(cid:3)East(cid:3)
261417(cid:3)
261457(cid:3)
261507(cid:3)
261565(cid:3)
261565(cid:3)
261582(cid:3)
262226(cid:3)
262230(cid:3)

UTM(cid:3)No
144849
144839
144841
144833
144833
144823
144907
144920

orth
90(cid:3)
97(cid:3)
14(cid:3)
33
33
30(cid:3)
72(cid:3)
06(cid:3)

ouli(cid:3)Prospec

ct(cid:3)RC(cid:3)Assay

y(cid:3)Highlights(cid:3)

Fro

om(cid:3)

2
2(cid:3)
1
12(cid:3)
14(cid:3)
1
4
44
7
72
7
72(cid:3)
13(cid:3)
1
34(cid:3)
3

o(cid:3)
To

16
6(cid:3)
18
8(cid:3)
6(cid:3)
16
46
6
76
6
76
6(cid:3)
3(cid:3)
23
2(cid:3)
42

Inte

rval(cid:3)

Au(cid:3)(g/t)(cid:3)
A

1
4(cid:3)
6
6(cid:3)
2(cid:3)
2
2
2(cid:3)
4
4(cid:3)
4
4(cid:3)
1
0(cid:3)
8(cid:3)
8

1.9
1.2
5.5
3.2
1.4
1.8
4.6
1.7

Figu
map

ure(cid:3) 9:(cid:3) (cid:3) Colla
pping(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)p

r(cid:3) locations(cid:3) of
prospect(cid:3)and(cid:3)e

of(cid:3) the(cid:3) Fouli(cid:3) P
earlier(cid:3)RAB(cid:3)dr

Prospect(cid:3) RC(cid:3) p
rilling(cid:3)results.

program(cid:3) supe

erimposed(cid:3) on

n(cid:3) PDI(cid:3) geolog

ical(cid:3)

(cid:882)(cid:3)13(cid:3)(cid:882)(cid:3)

                     PREDICTIV

VE(cid:3)DISCOVER
(cid:3)

D(cid:3)
RY(cid:3)LIMITED

REVIEW(cid:3)O
(cid:3)
Examinati
intercepts
down(cid:882)hol
widesprea
RAB(cid:3) and(cid:3)
vertical(cid:3) d
average(cid:3)w
Au.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)
obtained(cid:3)
identified
be(cid:3)used(cid:3)in
results(cid:3) su
may(cid:3) be(cid:3)
reinforced
which(cid:3) sug
not(cid:3)closed
(cid:3)
OTHER(cid:3)AR
(cid:3)
Tamfoago
(cid:3)
An(cid:3) aeria
covering(cid:3)
spaced(cid:3) lin
(Figure(cid:3)10
(cid:3)
Reconnais
747(cid:3)holes
a(cid:3) large(cid:3) p

OF(cid:3)OPERATIO

ONS(cid:3)…..(cid:3)

ion(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) R
s(cid:3)of(cid:3)greater(cid:3)t
e(cid:3) width(cid:3) of
ad(cid:3)at(cid:3)Fouli.(cid:3)(cid:3)
RC(cid:3) have(cid:3) n
depths(cid:3) of(cid:3) 40
width(cid:3)and(cid:3)gra
bulk(cid:3) of(cid:3) the
along(cid:3) the(cid:3)
(cid:3)in(cid:3)Figure(cid:3)8.
n(cid:3)a(cid:3)mineral(cid:3)r
uggest(cid:3) that(cid:3)
present(cid:3) at(cid:3)
d(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)pow
ggest(cid:3) that(cid:3) t
d(cid:3)off(cid:3)either(cid:3)t

RAB(cid:3) assays(cid:3)
than(cid:3)0.5(cid:3)g/t(cid:3)
f(cid:3) 4(cid:3) metres(cid:3)
A(cid:3)total(cid:3)of(cid:3)4
now(cid:3) been(cid:3) o
0(cid:3) metres(cid:3) or
ade(cid:3)of(cid:3)six(cid:3)me
ese(cid:3) intercep
north(cid:882)east(cid:3) t
(cid:3)(cid:3)While(cid:3)RAB(cid:3)
resource(cid:3)calc
a(cid:3) shallow(cid:3) o
Fouli.(cid:3) (cid:3) This
wer(cid:3)auger(cid:3)sa
the(cid:3) minerali
to(cid:3)the(cid:3)east(cid:3)o

indicates(cid:3) th
Au(cid:3)and(cid:3)with
or(cid:3) more(cid:3) a
8(cid:3)intercepts(cid:3)
obtained(cid:3) fro
r(cid:3) less(cid:3) with(cid:3)
etres(cid:3)at(cid:3)1.6(cid:3)g
pts(cid:3) have(cid:3) be
trending(cid:3) zo
assays(cid:3)cann
culation,(cid:3)the
oxide(cid:3) resour
s(cid:3) possibility(cid:3)
ampling(cid:3)resu
ised(cid:3) system(cid:3)
r(cid:3)the(cid:3)west.

hat(cid:3)
h(cid:3)a(cid:3)
are(cid:3)
in(cid:3)
om(cid:3)
an(cid:3)
g/t(cid:3)
en(cid:3)
ne(cid:3)
not(cid:3)
ese(cid:3)
rce(cid:3)
is(cid:3)
lts(cid:3)
is(cid:3)

REAS(cid:3)

ou(cid:3)Permit(cid:3)

l(cid:3) magnetic(cid:3)
1,236(cid:3) line(cid:3) k
nes(cid:3) was(cid:3) com
0).(cid:3)(cid:3)

and(cid:3) radiom

kilometres(cid:3) o
mpleted(cid:3) in(cid:3)

metric(cid:3) surv
on(cid:3) 200(cid:3) metr
October(cid:3) 20

vey(cid:3)
res(cid:3)
11(cid:3)

ssance(cid:3) pow
s(cid:3)and(cid:3)4,577(cid:3)m
part(cid:3) of(cid:3) the(cid:3)

er(cid:3) auger(cid:3) dr
metres(cid:3)was(cid:3)
permit.(cid:3) (cid:3) Bo

rilling(cid:3) totalli
carried(cid:3)out(cid:3)
ottom(cid:3) of(cid:3) ho

ng(cid:3)
on(cid:3)
ole(cid:3)

sa
amples(cid:3) were
paced(cid:3) grid(cid:3) a
sp
le
each(cid:3) metho
re
esults(cid:3) were(cid:3)
44ppb(cid:3)Au.(cid:3)
64
(cid:3)
Ea
astern(cid:3)Bonsi
rospect)(cid:3)
Pr
(cid:3)
n(cid:3) aerial(cid:3) ma
An
co
overing(cid:3) 4,14
sp
paced(cid:3) lines(cid:3)
antiabongou
Ta
ctober(cid:3)2010
O
nu
umerous(cid:3) pr
w
work(cid:3) was(cid:3) fo
pr
rogram(cid:3) of(cid:3)
pproximately
ap
ap
pplication(cid:3)of
to
o(cid:3)prioritise(cid:3)n
p(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)2011
up
(cid:3)
small(cid:3) RC(cid:3) d
A(cid:3)
to
otalling(cid:3) 877(cid:3)
w
workings(cid:3) at(cid:3) t
antiabongou
Ta
ntercept(cid:3) was
in
own(cid:882)hole(cid:3)de
do
(cid:3)

e(cid:3) collected(cid:3) o
and(cid:3) assayed(cid:3)
(cid:3) Scatte
od.(cid:3)
obtained,(cid:3) w

on(cid:3) a(cid:3) 400(cid:3) x(cid:3) 4
using(cid:3) a(cid:3) bu
red(cid:3) gold(cid:3) a
with(cid:3) a(cid:3) peak

400(cid:3) metre(cid:3)
lk(cid:3) cyanide(cid:3)
anomalous(cid:3)
k(cid:3) value(cid:3) of(cid:3)

iega(cid:3)Project(cid:3)

(Outside(cid:3)Fo

uli(cid:3)

agnetic(cid:3) and
49(cid:3) line(cid:3) kilom
was(cid:3) undert
u,(cid:3) Tangagari(cid:3)
0(cid:3)(Figure(cid:3)10)
omising(cid:3) stru
ollowed(cid:3) up
geological
y(cid:3) 180(cid:3) squ
f(cid:3)PredictoreT
new(cid:3)explorat
1(cid:882)2012(cid:3)field(cid:3)

d(cid:3) radiometr
metres(cid:3) on(cid:3) 1
taken(cid:3) over(cid:3)
and(cid:3) Aoura(cid:3)
.(cid:3)(cid:3)This(cid:3)work(cid:3)
uctural(cid:3) targ
p(cid:3) with(cid:3) an(cid:3)
(cid:3) mapping(cid:3)
uare(cid:3) kilome
M(cid:3)numerical(cid:3)
tion(cid:3)targets(cid:3)f
season.(cid:3)

ic(cid:3) survey,(cid:3)
100(cid:3) metre(cid:3)
the(cid:3) Fouli,(cid:3)
permits(cid:3) in(cid:3)
identified(cid:3)
ets.(cid:3) (cid:3) This(cid:3)
extensive(cid:3)
covering(cid:3)
etres(cid:3) and(cid:3)
modelling(cid:3)
for(cid:3)follow(cid:882)

drilling(cid:3) progr
metres,(cid:3) tes
the(cid:3) Watamto
u(cid:3) permit(cid:3) (F
s(cid:3) one(cid:3) metre
epth(cid:3)of(cid:3)25(cid:3)me

ram(cid:3) in(cid:3) Janu
ted(cid:3) beneath
onga(cid:3) Prospe
igure(cid:3) 3).(cid:3) (cid:3)
e(cid:3) at(cid:3) 3.4g/t(cid:3) A
etres.(cid:3)

uary(cid:3) 2010,(cid:3)
h(cid:3) artisanal(cid:3)
ect(cid:3) on(cid:3) the(cid:3)
The(cid:3) best(cid:3)
Au(cid:3) from(cid:3) a(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)F

Figure(cid:3)10:(cid:3)(cid:3)Im

age(cid:3)of(cid:3)PDI(cid:3)ae

romagnetic(cid:3)d

data(cid:3)collected(cid:3)

on(cid:3)the(cid:3)Bonsie

ega(cid:3)Project(cid:3)in(cid:3)

0.(cid:3)
October(cid:3)2010

(cid:882)(cid:3)14(cid:3)(cid:882)(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)…..(cid:3)
(cid:3)
BANGABA(cid:3)PROJECT(cid:3)

BACKGROUND(cid:3)

(cid:3)

The(cid:3)Bangaba(cid:3)Project(cid:3)in(cid:3)Eastern(cid:3)Burkina(cid:3)Faso(cid:3)is(cid:3)
located(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)Sebba(cid:3)Belt,(cid:3)the(cid:3)next(cid:3)greenstone(cid:3)
belt(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)north(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Samira(cid:3)Hill(cid:3)Belt,(cid:3)where(cid:3)
the(cid:3)Bonsiega(cid:3)Project(cid:3)is(cid:3)located(cid:3)(Figure(cid:3)2).(cid:3)(cid:3)The(cid:3)
permit(cid:3) covers(cid:3) extensive(cid:3) areas(cid:3) of(cid:3) artisanal(cid:3)
mining,(cid:3) principally(cid:3) at(cid:3) Solna,(cid:3) Tambiri(cid:3) and(cid:3)
Mossiga(cid:3) (Figure(cid:3) 11).(cid:3) (cid:3) Significant(cid:3) quantities(cid:3) of(cid:3)
gold(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)produced(cid:3)at(cid:3)Bangaba(cid:3)for(cid:3)some(cid:3)
27(cid:3) years(cid:3) and(cid:3) cumulative(cid:3) gold(cid:3) production(cid:3) is(cid:3)
estimated(cid:3) to(cid:3) be(cid:3) several(cid:3) tonnes(cid:3) or(cid:3) more.(cid:3)(cid:3)
Artisanal(cid:3) workings(cid:3) extend(cid:3) to(cid:3) up(cid:3) to(cid:3) 90(cid:3) metres(cid:3)
depth(cid:3) in(cid:3) places.(cid:3) (cid:3) Approximately(cid:3) 4,000(cid:3) people(cid:3)
live(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)artisanal(cid:3)mining(cid:3)community(cid:3)of(cid:3)Solna,(cid:3)
the(cid:3)largest(cid:3)such(cid:3)community(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)district.(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Inclined(cid:3)artisanal(cid:3)mine(cid:3)shaft(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)
PDI(cid:3) signed(cid:3) an(cid:3) agreement(cid:3) to(cid:3) acquire(cid:3) a(cid:3) 95%(cid:3)
interest(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) Bangaba(cid:3) exploration(cid:3) permit(cid:3)
through(cid:3) a(cid:3) series(cid:3) of(cid:3) option(cid:3) payments(cid:3) in(cid:3) late(cid:3)
(cid:3) The(cid:3) total(cid:3) value(cid:3) of(cid:3) the(cid:3)
February(cid:3) 2011.(cid:3)
transaction(cid:3)
is(cid:3)
in(cid:3) cash(cid:3) and(cid:3) PDI(cid:3)
USD540,000.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)Company’s(cid:3)current(cid:3) equity(cid:3)in(cid:3)
the(cid:3)Project(cid:3)stands(cid:3)at(cid:3)51%.(cid:3)

shares(cid:3)

(cid:3)

Permit(cid:882)wide(cid:3)geological(cid:3)mapping(cid:3)has(cid:3)shown(cid:3)that(cid:3)
the(cid:3)known(cid:3)workings(cid:3)are(cid:3)largely(cid:3)located(cid:3)on(cid:3)two(cid:3)
large(cid:3) structures(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) north(cid:882)western(cid:3) and(cid:3)
south(cid:882)eastern(cid:3)contacts(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)diorite(cid:882)granodiorite(cid:3)
body(cid:3) (Figure(cid:3) 11).(cid:3) (cid:3) These(cid:3) contact(cid:3) zones(cid:3) are(cid:3)
largely(cid:3) hidden(cid:3) beneath(cid:3) shallow(cid:3) cover(cid:3) and(cid:3) are(cid:3)
each(cid:3)over(cid:3)10(cid:3)kilometres(cid:3)long(cid:3)within(cid:3)the(cid:3)permit,(cid:3)
suggesting(cid:3) that(cid:3) there(cid:3) is(cid:3) considerable(cid:3) potential(cid:3)
to(cid:3) discover(cid:3) additional(cid:3) zones(cid:3) of(cid:3) high(cid:3) grade(cid:3)
mineralisation(cid:3)in(cid:3)these(cid:3)areas.(cid:3)(cid:3)

(cid:3)

Commencing(cid:3) in(cid:3) April(cid:3) 2011,(cid:3) PDI(cid:3) carried(cid:3) out(cid:3) a(cid:3)
total(cid:3) of(cid:3) 3,420(cid:3) metres(cid:3) of(cid:3) RC(cid:3) drilling(cid:3) at(cid:3) two(cid:3)
prospects(cid:3)on(cid:3)Bangaba,(cid:3)Tambiri(cid:3)and(cid:3)Solna.(cid:3)(cid:3)This(cid:3)
program(cid:3)aimed(cid:3)to(cid:3)test(cid:3)the(cid:3)down(cid:3)dip(cid:3)extension(cid:3)
of(cid:3) mineralised(cid:3) structures(cid:3) below(cid:3) the(cid:3) artisanal(cid:3)
workings(cid:3) and(cid:3) to(cid:3) confirm(cid:3) previous(cid:3) high(cid:3) grade(cid:3)
results(cid:3)from(cid:3)limited(cid:3)historical(cid:3)drilling.(cid:3)

Figure(cid:3)11:(cid:3)(cid:3)Bangaba(cid:3)geology(cid:3)interpretation(cid:3)derived(cid:3)from(cid:3)PDI(cid:3)geological(cid:3)mapping(cid:3)carried(cid:3)out(cid:3)in(cid:3)April(cid:3)and(cid:3)May(cid:3)
2011.(cid:3) (cid:3) Locations(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) two(cid:3) major(cid:3) artisanal(cid:3) mining(cid:3) sites(cid:3) drilled(cid:3) by(cid:3) PDI(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) 2010(cid:882)11(cid:3) financial(cid:3) year(cid:3) are(cid:3)
highlighted(cid:3)in(cid:3)red.(cid:3)Mossiga(cid:3)is(cid:3)a(cid:3)third,(cid:3)as(cid:3)yet(cid:3)untested(cid:3)zone(cid:3)of(cid:3)active(cid:3)artisanal(cid:3)workings.(cid:3)(cid:3)Golden(cid:3)Rim(cid:3)Resources(cid:3)
Limited(cid:3) (ASX:GMR)(cid:3) has(cid:3) recently(cid:3) identified(cid:3) a(cid:3) 7(cid:3) kilometres(cid:3) long(cid:3) soil(cid:3) gold(cid:3) anomaly(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) neighbouring(cid:3) permit,(cid:3)
extending(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)south(cid:3)west(cid:3)corner(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Bangaba(cid:3)permit(cid:3)in(cid:3)a(cid:3)south(cid:882)westerly(cid:3)direction.(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)15(cid:3)(cid:882)(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)…..(cid:3)
(cid:3)
TAMBIRI(cid:3)PROSPECT(cid:3)

The(cid:3) Tambiri(cid:3) Prospect(cid:3) covers(cid:3) a(cid:3) two(cid:3) kilometre(cid:3)
long(cid:3) zone(cid:3) of(cid:3) artisanal(cid:3) workings(cid:3) over(cid:3) a(cid:3) north(cid:882)
east(cid:3) trending(cid:3) quartz(cid:3) vein(cid:3) system.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) drilling(cid:3)
program(cid:3)tested(cid:3)beneath(cid:3)artisanal(cid:3)workings(cid:3)and(cid:3)
historical(cid:3) diamond(cid:3) drill(cid:3) hole(cid:3)
intercepts(cid:3)
obtained(cid:3) by(cid:3) High(cid:3) River(cid:3) Gold(cid:3) (HRG)(cid:3) in(cid:3) 1996(cid:3)
(Figure(cid:3)12)(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)northern(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)that(cid:3)system.(cid:3)(cid:3)
indicated(cid:3) the(cid:3)
HRG’s(cid:3) drilling(cid:3) had(cid:3) previously(cid:3)
presence(cid:3) of(cid:3) a(cid:3) significant(cid:3) high(cid:3) grade(cid:3) gold(cid:3)
mineralised(cid:3)zone(cid:3)over(cid:3)a(cid:3)strike(cid:3)length(cid:3)of(cid:3)at(cid:3)least(cid:3)
200(cid:3)metres(cid:3)(Figure(cid:3)13).(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
RC(cid:3)Drilling(cid:3)
(cid:3)
Ten(cid:3) RC(cid:3) drill(cid:3) holes(cid:3) totalling(cid:3) 1,565(cid:3) metres(cid:3) were(cid:3)
completed(cid:3) in(cid:3) April(cid:882)May,(cid:3) 2011.(cid:3) (cid:3) They(cid:3) were(cid:3)
drilled(cid:3) at(cid:3) inclinations(cid:3) of(cid:3) between(cid:3) 48(cid:3) and(cid:3) 50(cid:3)
degrees(cid:3) on(cid:3) five(cid:3) sections(cid:3) 80(cid:3) metres(cid:3) apart(cid:3) and(cid:3)

(cid:3)

designed(cid:3) to(cid:3) test(cid:3) the(cid:3) Tambiri(cid:3) vein(cid:3) zone(cid:3) at(cid:3)
depths(cid:3)of(cid:3)80(cid:3)and(cid:3)120(cid:3)metres(cid:3)vertically(cid:3)on(cid:3)each(cid:3)
section.(cid:3) (cid:3) Active(cid:3) artisanal(cid:3) workings(cid:3) extend(cid:3) to(cid:3) a(cid:3)
vertical(cid:3)depth(cid:3)of(cid:3)60(cid:3)to(cid:3)70(cid:3)metres(cid:3)through(cid:3)most(cid:3)
of(cid:3)the(cid:3)target(cid:3)area,(cid:3)so(cid:3)holes(cid:3)were(cid:3)drilled(cid:3)deeper(cid:3)
to(cid:3) avoid(cid:3) intersecting(cid:3) them(cid:3) for(cid:3) both(cid:3) safety(cid:3) and(cid:3)
practical(cid:3)drilling(cid:3)reasons.(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
All(cid:3) holes(cid:3) were(cid:3) gyroscopically(cid:3) surveyed(cid:3) to(cid:3)
measure(cid:3) their(cid:3) trajectories.(cid:3) (cid:3) Samples(cid:3) within(cid:3)
quartz(cid:882)rich(cid:3) zones(cid:3) were(cid:3) assayed(cid:3) at(cid:3) one(cid:3) metre(cid:3)
intervals,(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)remainder(cid:3)being(cid:3)sampled(cid:3)in(cid:3)
(cid:3) All(cid:3) samples(cid:3) were(cid:3)
two(cid:3) metre(cid:3) composites.(cid:3)
analysed(cid:3) for(cid:3)gold(cid:3) by(cid:3) fire(cid:3) assay.(cid:3)(cid:3) Standards(cid:3) and(cid:3)
blanks(cid:3) were(cid:3) also(cid:3) analysed(cid:3) in(cid:3) accordance(cid:3) with(cid:3)
best(cid:3)working(cid:3)practice.(cid:3)(cid:3)

Figure(cid:3) 12:(cid:3) (cid:3) Plan(cid:3) view(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) PDI(cid:3) drill(cid:3) collars(cid:3) and(cid:3) drill(cid:3) traces(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) northern(cid:3) end(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Tambiri(cid:3) vein(cid:3) system.(cid:3)
Approximate(cid:3)positions(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)HRG(cid:3)drill(cid:3)holes(cid:3)are(cid:3)also(cid:3)shown(cid:3)(note:(cid:3)the(cid:3)collars(cid:3)of(cid:3)SEBT96(cid:882)11(cid:3)and(cid:3)SEBT96(cid:882)17(cid:3)have(cid:3)
been(cid:3)found(cid:3)but(cid:3)no(cid:3)down(cid:3)hole(cid:3)surveys(cid:3)are(cid:3)recorded(cid:3)for(cid:3)any(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)HRG(cid:3)holes).(cid:3)(cid:3)Based(cid:3)on(cid:3)PDI’s(cid:3)estimate(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)HRG(cid:3)
hole(cid:3) positions,(cid:3) it(cid:3) is(cid:3) unlikely(cid:3) that(cid:3) either(cid:3) SEBT96(cid:882)10(cid:3) or(cid:3) SEBT96(cid:882)16,(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) south(cid:3) and(cid:3) north(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) PDI(cid:3) drilled(cid:3) area(cid:3)
respectively,(cid:3)penetrated(cid:3)through(cid:3)the(cid:3)Tambiri(cid:3)vein(cid:3)system.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)16(cid:3)(cid:882)(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)…..(cid:3)
(cid:3)
All(cid:3) ten(cid:3) holes(cid:3) penetrated(cid:3) the(cid:3) Tambiri(cid:3) vein(cid:3)
system(cid:3)which(cid:3)consists(cid:3)of(cid:3)multiple(cid:3)quartz(cid:3)veins,(cid:3)
extending(cid:3) over(cid:3) widths(cid:3) of(cid:3) tens(cid:3) of(cid:3) metres,(cid:3) and(cid:3)
hosted(cid:3)by(cid:3)sheared(cid:3)and(cid:3)altered(cid:3)mafic(cid:3)volcanics.(cid:3)(cid:3)
The(cid:3) average(cid:3) dip(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) vein(cid:3) system(cid:3) is(cid:3) inferred(cid:3)
to(cid:3) be(cid:3) about(cid:3) 80(cid:3) degrees(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) south(cid:882)east.(cid:3)(cid:3)
Higher(cid:3) gold(cid:3) values(cid:3) are(cid:3) not(cid:3) always(cid:3) associated(cid:3)
with(cid:3) high(cid:3) percentages(cid:3) of(cid:3) quartz(cid:3) and(cid:3) some(cid:3)
quartz(cid:3)is(cid:3)un(cid:882)mineralised.(cid:3)In(cid:3)zones(cid:3)of(cid:3)higher(cid:3)gold(cid:3)
grades,(cid:3) strong(cid:3) biotite(cid:882)bearing(cid:3) alteration(cid:3) and(cid:3)
traces(cid:3) of(cid:3) base(cid:3) metal(cid:3) sulphides(cid:3) are(cid:3) observed.(cid:3)(cid:3)
Weathering(cid:3)is(cid:3)very(cid:3)shallow(cid:3)at(cid:3)Tambiri(cid:3)and(cid:3)none(cid:3)
was(cid:3) observed(cid:3) in(cid:3) drill(cid:3) intersections(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) vein(cid:3)
system.(cid:3)
(cid:3)
Assay(cid:3) highlights(cid:3) from(cid:3) the(cid:3) RC(cid:3) drilling(cid:3) are(cid:3)
provided(cid:3)in(cid:3)Table(cid:3)3.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3) distribution(cid:3) of(cid:3) gold(cid:3) values(cid:3) in(cid:3) both(cid:3) the(cid:3) PDI(cid:3)
RC(cid:3) and(cid:3) the(cid:3) earlier(cid:3) HRG(cid:3) diamond(cid:3) drill(cid:3) holes(cid:3) is(cid:3)
(cid:3)

shown(cid:3) on(cid:3) a(cid:3) longitudinal(cid:3) projection(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) vein(cid:3)
system(cid:3)(Figure(cid:3)13).(cid:3)(cid:3)Most(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)PDI(cid:3)holes(cid:3)were(cid:3)
drilled(cid:3) at(cid:3) greater(cid:3) depths(cid:3) than(cid:3) the(cid:3) HRG(cid:3) drill(cid:3)
holes.(cid:3) (cid:3) However,(cid:3) PDI’s(cid:3) TMBRC007(cid:3) was(cid:3) drilled(cid:3)
adjacent(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) deepest(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) HRG(cid:3) holes(cid:3) and(cid:3)
generated(cid:3) a(cid:3) gold(cid:3) intercept(cid:3) which(cid:3) was(cid:3) both(cid:3)
wider(cid:3)and(cid:3)higher(cid:3)in(cid:3)grade(cid:3)than(cid:3)its(cid:3)predecessor(cid:3)
(five(cid:3) metres(cid:3) at(cid:3) 17g/t(cid:3) Au(cid:3) vs.(cid:3) two(cid:3) metres(cid:3) at(cid:3)
9.9g/t(cid:3) Au).(cid:3) (cid:3) This(cid:3) provides(cid:3) some(cid:3) confidence(cid:3) in(cid:3)
the(cid:3) accuracy(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) earlier(cid:3) drill(cid:3) results(cid:3) and(cid:3)
suggests(cid:3) that(cid:3) the(cid:3) artisanal(cid:3) miners(cid:3) may(cid:3) have(cid:3)
removed(cid:3)part(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)very(cid:3)high(cid:3)grade(cid:3)ore(cid:3)shoot(cid:3)in(cid:3)
this(cid:3) vein(cid:3) system.(cid:3) (cid:3) Given(cid:3) that(cid:3) the(cid:3) gold(cid:3) appears(cid:3)
to(cid:3) be(cid:3) associated(cid:3) with(cid:3) multiple(cid:3) veins(cid:3) and(cid:3) the(cid:3)
artisanal(cid:3) miners(cid:3)
single(cid:3)
tend(cid:3)
mineralised(cid:3) veins(cid:3) down(cid:3) until(cid:3) the(cid:3) gold(cid:3) values(cid:3)
peter(cid:3)out,(cid:3)it(cid:3)is(cid:3)unlikely(cid:3)that(cid:3)most(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)shallow(cid:3)
gold(cid:3)has(cid:3)been(cid:3)removed.(cid:3)
(cid:3)

follow(cid:3)

to(cid:3)

Table(cid:3)3(cid:3)–(cid:3)Tambiri(cid:3)Prospect(cid:3)RC(cid:3)Drill(cid:3)Assay(cid:3)Highlights(cid:3)
Down(cid:3)hole(cid:3)
depth(cid:3)from(cid:3)(m)(cid:3)

Au(cid:3)(g/t)(cid:3)

Interval(cid:3)
(m)(cid:3)

Comments(cid:3)

Hole(cid:3)Number(cid:3)

TMBRC001(cid:3)
TMBRC003(cid:3)
TMBRC005(cid:3)
TMBRC006(cid:3)
TMBRC007(cid:3)
TMBRC009(cid:3)
TMBRC010(cid:3)

(cid:3)

UTM(cid:3)North(cid:3)

Collar(cid:3)coordinates(cid:3)
UTM(cid:3)(cid:3)
East(cid:3)
227,663(cid:3)
227,621(cid:3)
227,580(cid:3)
227,613(cid:3)
227,521(cid:3)
227,466(cid:3)
227,497(cid:3)

1,487,612
1,487,540
1,487,469
1,487,438
1,487,415
1,487,358
1,487,329

94
96
94
155
96
90
154

1
9
5
12
5
7
4

6.3
2.6
2.1
2.4
17.1
2.1
2.1

(cid:3)
incl.(cid:3)1m(cid:3)at(cid:3)13.4g/t(cid:3)Au
(cid:3)
incl.(cid:3)1m(cid:3)at(cid:3)12.1g/t(cid:3)Au
incl.(cid:3)1m(cid:3)at(cid:3)72g/t(cid:3)Au
(cid:3)
(cid:3)

Figure(cid:3) 13:(cid:3) (cid:3) Longitudinal(cid:3) projection(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Tambiri(cid:3) vein(cid:3) system.(cid:3) (cid:3) Mineralised(cid:3) intersection(cid:3)
positions(cid:3)are(cid:3)projected(cid:3)on(cid:3)to(cid:3)a(cid:3)vertical(cid:3)plane(cid:3)oriented(cid:3)parallel(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)strike(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)vein(cid:3)system.(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)17(cid:3)(cid:882)(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)…..(cid:3)
(cid:3)
PDI’s(cid:3) drilling(cid:3) indicated(cid:3) that(cid:3) a(cid:3) large(cid:3) part(cid:3) of(cid:3) the(cid:3)
vein(cid:3) system(cid:3)is(cid:3)gold(cid:3)anomalous(cid:3)(i.e.(cid:3)gold(cid:3)values(cid:3)
exceeding(cid:3) 0.1g/t(cid:3) Au)(cid:3) with(cid:3) all(cid:3) ten(cid:3) holes(cid:3)
intersecting(cid:3) broad,(cid:3) anomalous(cid:3) zones(cid:3) of(cid:3) gold.(cid:3)(cid:3)
Thus,(cid:3)across(cid:3)the(cid:3)ten(cid:3)PDI(cid:3)RC(cid:3)holes,(cid:3)the(cid:3)zone(cid:3)has(cid:3)
an(cid:3) average(cid:3) down(cid:882)hole(cid:3) width(cid:3) of(cid:3) 20(cid:3) metres(cid:3) (14(cid:3)
metres(cid:3) true(cid:3) width)(cid:3) and(cid:3) an(cid:3) arithmetic(cid:3) average(cid:3)
grade(cid:3) of(cid:3) 1.1(cid:3) g/t(cid:3) Au.(cid:3) (cid:3) Grades(cid:3) and(cid:3) widths(cid:3) are(cid:3)
higher(cid:3)at(cid:3)shallower(cid:3)depths,(cid:3)suggesting(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)
mineralised(cid:3) zone(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) top(cid:3) 100(cid:3) metres(cid:3) of(cid:3) the(cid:3)
vein(cid:3) system(cid:3) has(cid:3) a(cid:3) higher(cid:3) bulk(cid:3) grade(cid:3) than(cid:3) this,(cid:3)
even(cid:3)after(cid:3)taking(cid:3)into(cid:3)account(cid:3)gold(cid:3)removal(cid:3)by(cid:3)
artisanal(cid:3)miners.(cid:3)
(cid:3)
Based(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) results(cid:3) of(cid:3) this(cid:3) program,(cid:3) grades(cid:3)
and(cid:3)widths(cid:3)appear(cid:3)to(cid:3)decline(cid:3)with(cid:3)depth(cid:3)within(cid:3)
the(cid:3) drilled(cid:3) section.(cid:3) (cid:3) It(cid:3) is(cid:3) likely,(cid:3) however,(cid:3) that(cid:3)
other(cid:3) high(cid:3) grade(cid:3) ore(cid:3) shoots(cid:3) are(cid:3) present,(cid:3) both(cid:3)
along(cid:3) strike(cid:3) and(cid:3) at(cid:3) greater(cid:3) depths.(cid:3) (cid:3) Given(cid:3) the(cid:3)
large(cid:3) extent(cid:3) of(cid:3) potentially(cid:3) gold(cid:3)
apparent(cid:3)
revealed(cid:3) by(cid:3) PDI’s(cid:3)
mineralised(cid:3)
shallow(cid:3)
for(cid:3)
mapping,(cid:3) excellent(cid:3) potential(cid:3)
resources,(cid:3)locally(cid:3)containing(cid:3)very(cid:3)high(cid:3)grades,(cid:3)is(cid:3)
indicated(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)Tambiri(cid:3)trend.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

structure(cid:3)

(cid:3) Quartz(cid:3) veins(cid:3)

SOLNA(cid:3)PROSPECT(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3) Solna(cid:3) Prospect(cid:3) covers(cid:3) a(cid:3) 600(cid:3) metre(cid:3) long(cid:3)
zone(cid:3) of(cid:3) artisanal(cid:3) workings(cid:3) on(cid:3) gold(cid:882)bearing(cid:3)
in(cid:3) sheared(cid:3) diorite(cid:882)granodiorite(cid:3)
quartz(cid:3) veins(cid:3)
rocks.(cid:3)
in(cid:3) the(cid:3) workings(cid:3) are(cid:3)
believed(cid:3)to(cid:3)dip(cid:3) at(cid:3)an(cid:3) average(cid:3)of(cid:3) 40(cid:3)degrees(cid:3) to(cid:3)
the(cid:3)south(cid:882)east.(cid:3)
(cid:3)
RC(cid:3)Drilling(cid:3)
(cid:3)
Drilling(cid:3)was(cid:3)targeted(cid:3)beneath(cid:3)the(cid:3)main(cid:3)area(cid:3)of(cid:3)
the(cid:3) Solna(cid:3) shafts(cid:3) (Figure(cid:3) 14)(cid:3) to(cid:3) test(cid:3) the(cid:3)
mineralised(cid:3)quartz(cid:3)veins(cid:3)at(cid:3)vertical(cid:3)depths(cid:3)of(cid:3)60(cid:3)
to(cid:3) 90(cid:3) metres,(cid:3) below(cid:3) the(cid:3) deepest(cid:3) of(cid:3) the(cid:3)
artisanal(cid:3) workings.(cid:3) (cid:3) Nine(cid:3) holes(cid:3) (including(cid:3) two(cid:3)
redrills)(cid:3)totalling(cid:3)1,855(cid:3)metres(cid:3)were(cid:3)completed(cid:3)
in(cid:3)May(cid:3)2010.(cid:3)(cid:3) They(cid:3) were(cid:3) drilled(cid:3) at(cid:3) inclinations(cid:3)
of(cid:3) between(cid:3) 45(cid:3) and(cid:3) 50(cid:3) metres(cid:3) on(cid:3) sections(cid:3) 80(cid:3)
metres(cid:3)apart.(cid:3)(cid:3)Drillhole(cid:3)surveying,(cid:3)sampling(cid:3)and(cid:3)
analytical(cid:3) procedures(cid:3) were(cid:3) the(cid:3) same(cid:3) as(cid:3) those(cid:3)
followed(cid:3)at(cid:3)Tambiri.(cid:3)
(cid:3)
Assay(cid:3) highlights(cid:3) from(cid:3) the(cid:3) RC(cid:3) drilling(cid:3) are(cid:3)
provided(cid:3)in(cid:3)Table(cid:3)4(cid:3)following.(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Figure(cid:3)14:(cid:3)(cid:3)Solna(cid:3)plan(cid:3)view(cid:3)of(cid:3)completed(cid:3)RC(cid:3)holes(cid:3)showing(cid:3)drill(cid:3)locations(cid:3)and(cid:3)assays.(cid:3)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)18(cid:3)(cid:882)(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)…..(cid:3)
(cid:3)

Table(cid:3)4(cid:3)–(cid:3)Solna(cid:3)Prospect(cid:3)RC(cid:3)Drill(cid:3)Assay(cid:3)Highlights(cid:3)

Hole(cid:3)Number(cid:3)

SOLRC002R(cid:3)
SOLRC004(cid:3)
SOLRC005(cid:3)
SOLRC007(cid:3)
SOLRC008(cid:3)

Collar(cid:3)coordinates(cid:3)
UTM(cid:3)
East(cid:3)
225096(cid:3)
225063(cid:3)
224973(cid:3)
224798(cid:3)
224706(cid:3)

UTM(cid:3)
North(cid:3)
1479805
1479735
1479600
1479537
1479620

Down(cid:3)hole(cid:3)
depth(cid:3)from(cid:3)
(m)(cid:3)
117
120
133
134
65

Interval(cid:3)
(m)(cid:3)

Au(cid:3)
(g/t)(cid:3)

Comments(cid:3)

7
20
1
2
2

12.8
1.1
11.4
10.4
55.8

Includes(cid:3)1m(cid:3)at(cid:3)80(cid:3)g/t(cid:3)Au
Includes(cid:3)2m(cid:3)at(cid:3)7.3(cid:3)g/t(cid:3)Au
(cid:3)
(cid:3)
Includes(cid:3)1m(cid:3)at(cid:3)93(cid:3)g/t(cid:3)Au

lines,(cid:3)

totalling(cid:3) 1,324(cid:3)

TYEKANYEBI(cid:3)PROJECT(cid:3)
(cid:3)
This(cid:3)wholly(cid:3)owned(cid:3)permit(cid:3)was(cid:3)granted(cid:3)to(cid:3)PDI(cid:3)in(cid:3)
December(cid:3)2010.(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
Work(cid:3) during(cid:3) the(cid:3) 2010(cid:882)11(cid:3) financial(cid:3) year(cid:3) was(cid:3)
confined(cid:3)to(cid:3)an(cid:3)aerial(cid:3)magnetic(cid:3)and(cid:3)radiometric(cid:3)
survey(cid:3) covering(cid:3) most(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) permit(cid:3) on(cid:3) 200(cid:3)
metre(cid:3) spaced(cid:3)
line(cid:3)
kilometres.(cid:3) (cid:3) Follow(cid:882)up(cid:3) geological(cid:3) mapping(cid:3) and(cid:3)
geochemical(cid:3)surveys(cid:3)are(cid:3)planned(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)2011(cid:882)
2012(cid:3)field(cid:3)season.(cid:3)
(cid:3)
BOUSSOUMA(cid:3)PROJECT
(cid:3)
PDI(cid:3) acquired(cid:3) rights(cid:3) to(cid:3) purchase(cid:3) 95%(cid:3) of(cid:3) the(cid:3)
Boussouma(cid:3)permit(cid:3)in(cid:3)September(cid:3)2010.(cid:3)(cid:3)PDI(cid:3)can(cid:3)
complete(cid:3)the(cid:3)transaction(cid:3)by(cid:3)making(cid:3)a(cid:3)series(cid:3)of(cid:3)
cash(cid:3) payments(cid:3) totalling(cid:3) USD200,000(cid:3) over(cid:3) a(cid:3)
three(cid:3)year(cid:3)period.(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
There(cid:3) were(cid:3) some(cid:3) delays(cid:3) associated(cid:3) with(cid:3) the(cid:3)
permit(cid:3) renewal,(cid:3) the(cid:3) permit(cid:3) document(cid:3) being(cid:3)
finally(cid:3)received(cid:3)in(cid:3)May(cid:3)2011.(cid:3)(cid:3)Consequently,(cid:3)no(cid:3)
field(cid:3)work(cid:3)was(cid:3)conducted(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)2010(cid:882)2011(cid:3)
financial(cid:3) year.(cid:3)
(cid:3) An(cid:3) aerial(cid:3) magnetic(cid:3) and(cid:3)
radiometric(cid:3) survey(cid:3) was(cid:3) flown(cid:3) over(cid:3) the(cid:3) permit(cid:3)
in(cid:3)July,(cid:3)however.(cid:3)(cid:3)Follow(cid:3)up(cid:3)geological(cid:3)mapping(cid:3)
and(cid:3) geochemical(cid:3) surveys(cid:3) are(cid:3) planned(cid:3) for(cid:3) the(cid:3)
2011(cid:882)2012(cid:3)field(cid:3)season.(cid:3)

(cid:3)
The(cid:3)Solna(cid:3)holes(cid:3)were(cid:3)designed(cid:3)to(cid:3)intersect(cid:3)the(cid:3)
down(cid:882)dip(cid:3) extensions(cid:3) of(cid:3) gold(cid:3) mineralised(cid:3) veins(cid:3)
which(cid:3)are(cid:3)being(cid:3)worked(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)artisanal(cid:3)miners.(cid:3)(cid:3)
Contrary(cid:3) to(cid:3) this(cid:3) expectation,(cid:3) however,(cid:3) it(cid:3) now(cid:3)
appears(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)target(cid:3)veins(cid:3)are(cid:3)contained(cid:3)in(cid:3)a(cid:3)
steeply(cid:3)dipping(cid:3)shear(cid:3)structure(cid:3)which(cid:3)could(cid:3)not(cid:3)
be(cid:3)reached(cid:3)because(cid:3)of(cid:3)depth(cid:3)limitations(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)
RC(cid:3)drill(cid:3)rig.(cid:3)(cid:3)This(cid:3)steep(cid:882)dipping(cid:3)zone(cid:3)can(cid:3)only(cid:3)be(cid:3)
effectively(cid:3) tested(cid:3) by(cid:3) diamond(cid:3) drilling,(cid:3) which(cid:3) is(cid:3)
now(cid:3)planned(cid:3)to(cid:3)commence(cid:3)in(cid:3)December(cid:3)2011.(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3) above(cid:3) interpretation(cid:3) suggests(cid:3) that(cid:3) Solna’s(cid:3)
gold(cid:3) potential(cid:3) is(cid:3) in(cid:3) a(cid:3) series(cid:3) of(cid:3) stacked(cid:3) shallow(cid:3)
veins(cid:3)located(cid:3)beneath(cid:3)and(cid:3)slightly(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)south(cid:882)
east(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) shaft(cid:3) zone(cid:3) rather(cid:3) than(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) area(cid:3)
tested(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)majority(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)RC(cid:3)holes.(cid:3)(cid:3)(cid:3)Despite(cid:3)
this,(cid:3) a(cid:3) number(cid:3) of(cid:3) high(cid:3) grade(cid:3) intercepts(cid:3) were(cid:3)
obtained,(cid:3)
indicating(cid:3) that(cid:3) there(cid:3) are(cid:3) other(cid:3)
mineralised(cid:3) shear(cid:3) positions(cid:3) south(cid:882)east(cid:3) of(cid:3) the(cid:3)
main(cid:3) zone(cid:3) not(cid:3) known(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) artisanal(cid:3) miners,(cid:3)
including(cid:3) some(cid:3) quite(cid:3) shallow(cid:3) intercepts(cid:3) e.g.(cid:3)
SOLRC008(cid:3) intersected(cid:3) two(cid:3) metres(cid:3) at(cid:3) 55.8(cid:3) g/t(cid:3)
Au(cid:3)from(cid:3)a(cid:3)vertical(cid:3)depth(cid:3)of(cid:3)only(cid:3)46(cid:3)metres.(cid:3)(cid:3)In(cid:3)
addition,(cid:3) the(cid:3) high(cid:3) grade(cid:3) values,(cid:3) all(cid:3) of(cid:3) which(cid:3)
were(cid:3) obtained(cid:3) from(cid:3) vertical(cid:3) depths(cid:3) of(cid:3) 100(cid:3)
metres(cid:3) or(cid:3)
is(cid:3) an(cid:3)
intrinsically(cid:3) high(cid:3) grade(cid:3) mineralised(cid:3) system,(cid:3)
offering(cid:3) the(cid:3) potential(cid:3) of(cid:3) higher(cid:3) than(cid:3) average(cid:3)
resource(cid:3)grades(cid:3)within(cid:3)open(cid:3)pittable(cid:3)depths.(cid:3)
(cid:3)

less,(cid:3) suggest(cid:3) that(cid:3) this(cid:3)

(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Artisanal(cid:3)gold,(cid:3)Solna(cid:3)Prospect(cid:3)(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)19(cid:3)(cid:882)(cid:3)

                     PREDICTIV

VE(cid:3)DISCOVER
(cid:3)

D(cid:3)
RY(cid:3)LIMITED

REVIEW(cid:3)O
(cid:3)
AUSTRA
(cid:3)

OF(cid:3)OPERATIO

ONS(cid:3)…..(cid:3)

ALIAN(cid:3)PROJ

JECTS(cid:3)

Figure(cid:3)15:(cid:3)

(cid:3)Location(cid:3)of(cid:3)P

PDI’s(cid:3)Australia

an(cid:3)Projects(cid:3)

(cid:3)
BENMAR

RA(cid:3)URANIU

M,(cid:3)NORTHE

ERN(cid:3)TERRIT

TORY(cid:3)

(cid:3)

OUND(cid:3)

BACKGRO
(cid:3)
PDI(cid:3)is(cid:3)farm
held(cid:3) by(cid:3) L
and(cid:3) an(cid:3)
kilometre
Resources
subsidiary
which(cid:3) o
deposits(cid:3)
earning(cid:3)5
$2(cid:3) millio
spending(cid:3)
covering(cid:3)
during(cid:3)20
(cid:3)
Geologica
drill(cid:3) targe
character
dep
ore(cid:3)

ming(cid:3)into(cid:3)on
Lagoon(cid:3) Cree
adjacent(cid:3)
es(cid:3) held(cid:3) b
s(cid:3)Pty(cid:3)Ltd.(cid:3)(US
y(cid:3) of(cid:3) Laramid
owns(cid:3)

the(cid:3)
in(cid:3) north(cid:882)w
1%(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)LC
on(cid:3) and(cid:3) 75%
$400,000.(cid:3) (cid:3)
16(cid:3) square(cid:3) k
10(cid:882)11(cid:3)and(cid:3)gr

ne(cid:3)Exploratio
k(cid:3) Resources
EL(cid:3) covering
by(cid:3) Universa
SI).(cid:3)(cid:3)LCR(cid:3)is(cid:3)a(cid:3)
de(cid:3) Corporati
Westmorela
est(cid:3) Queens
CR’s(cid:3)EL(cid:3)2464
%(cid:3) of(cid:3) USI’s(cid:3)
A(cid:3) third(cid:3) who
kilometres(cid:3) w
ranted(cid:3)in(cid:3)Jul

on(cid:3)Licence(cid:3)(E
s(cid:3) Pty(cid:3) Ltd(cid:3) (LC
g(cid:3) 98(cid:3) squa
al(cid:3) Splendo
wholly(cid:3)own
on(cid:3) of(cid:3) Canad
and(cid:3) uraniu
land.(cid:3) (cid:3) PDI(cid:3)
45(cid:3)by(cid:3)spendi
EL27426(cid:3)
olly(cid:3) owned(cid:3)
was(cid:3) applied(cid:3) f

EL)(cid:3)
CR)(cid:3)
are(cid:3)
our(cid:3)
ed(cid:3)
da,(cid:3)
um(cid:3)
is(cid:3)
ng(cid:3)
by(cid:3)
EL(cid:3)
for(cid:3)

y(cid:3)2011.(cid:3)

ally,(cid:3) the(cid:3) pro
ets(cid:3) which(cid:3) ap
istics(cid:3) to(cid:3) the
In(cid:3)
posits.(cid:3)

operties(cid:3) cov
ppear(cid:3) to(cid:3) hav
e(cid:3) Westmore
latt

er(cid:3) a(cid:3) series(cid:3)
ve(cid:3) very(cid:3) simi
eland(cid:3) uraniu
uraniu
ter,(cid:3)

of(cid:3)
lar(cid:3)
um(cid:3)
um(cid:3)

the(cid:3)

(cid:882)(cid:3)20(cid:3)(cid:882)(cid:3)

y(cid:3)
located(cid:3) w
is(cid:3) mainly
n(cid:3)
mineralisation
m
rate(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)m
d(cid:3)Conglome
Westmorelan
W
dolerite(cid:3) d
trending(cid:3)
t(cid:3)
north(cid:882)east
a(cid:3)
egal(cid:3) Volcan
eneath(cid:3) the(cid:3)
be
basaltic(cid:3) Si
tains(cid:3) all(cid:3) of(cid:3)
enmara(cid:3) con
eology(cid:3) at(cid:3) Be
ge
the(cid:3) drill(cid:3) ta
cept(cid:3) that(cid:3) t
ements(cid:3) exc
el
rian(cid:3) sandsto
nger(cid:3) Cambr
eneath(cid:3) youn
be
be(cid:3) between
terprets(cid:3) to(cid:3)
w
which(cid:3) PDI(cid:3) int
lieves(cid:3)that(cid:3)it
hick.(cid:3)(cid:3)PDI(cid:3)be
15
50(cid:3)metres(cid:3)th
drill(cid:3)tested(cid:3)be
never(cid:3)been(cid:3)d
argets(cid:3)have(cid:3)n
ta
(cid:3)
G
(cid:3)
econnaissan
Re
onducted(cid:3)ov
co
as
ssessing(cid:3) the
pa
ackage(cid:3) and(cid:3)
lik
kely(cid:3) shape(cid:3)
equence,(cid:3)the
se

ce(cid:3)
geolog
ver(cid:3)EL24645(cid:3)
e(cid:3) prospectiv
gathering(cid:3) in
and(cid:3) thick
e(cid:3)Bukalara(cid:3)Sa

ical(cid:3) mapp
with(cid:3)the(cid:3)tw
vity(cid:3) of(cid:3) the(cid:3)
nformation(cid:3)
kness(cid:3) of(cid:3) t
andstone.(cid:3)

MAPPING(cid:3)

EOLOGICAL

within(cid:3) the(cid:3)
margins(cid:3)of(cid:3)
dyke(cid:3) and(cid:3)
nics.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)
the(cid:3) same(cid:3)
argets(cid:3) are(cid:3)
one(cid:3) cover,(cid:3)
n(cid:3) 100(cid:3) and(cid:3)
ts(cid:3)selected(cid:3)
efore.(cid:3)

ping(cid:3) was(cid:3)
win(cid:3)aims(cid:3)of(cid:3)
tenement(cid:3)
about(cid:3) the(cid:3)
the(cid:3) cover(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)…..(cid:3)

GRAVITY(cid:3)SURVEY(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
A(cid:3) 782(cid:3) station(cid:3) gravity(cid:3) survey(cid:3) was(cid:3) carried(cid:3) out(cid:3)
over(cid:3) two(cid:3) targets(cid:3) in(cid:3) EL24645(cid:3) (Figure(cid:3) 16).(cid:3) (cid:3) The(cid:3)
results(cid:3) of(cid:3) this(cid:3) survey(cid:3) were(cid:3) then(cid:3) incorporated(cid:3)
into(cid:3) geophysical(cid:3) inversion(cid:3) studies(cid:3) using(cid:3) both(cid:3)
gravity(cid:3) and(cid:3) magnetic(cid:3) data,(cid:3) which(cid:3) commenced(cid:3)
financial(cid:3) year(cid:3) and(cid:3)
during(cid:3) the(cid:3) 2010(cid:882)2011(cid:3)

continued(cid:3) into(cid:3) the(cid:3) first(cid:3) quarter(cid:3) of(cid:3) 2011(cid:882)2012.(cid:3)(cid:3)
The(cid:3) results(cid:3) of(cid:3) this(cid:3) work(cid:3) were(cid:3) then(cid:3) used(cid:3) in(cid:3)
PredictoreTM(cid:3) numerical(cid:3) modelling(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) drill(cid:3)
target(cid:3) areas(cid:3) in(cid:3) preparation(cid:3) for(cid:3) a(cid:3) combined(cid:3) RC(cid:3)
and(cid:3) diamond(cid:3) drilling(cid:3) program(cid:3) scheduled(cid:3) to(cid:3)
commence(cid:3)in(cid:3)October(cid:3)2011.(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

Figure(cid:3)16:(cid:3)(cid:3)Location(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Benmara(cid:3)ELs(cid:3)superimposed(cid:3)on(cid:3)an(cid:3)aeromagnetic(cid:3)image.(cid:3)(cid:3)A(cid:3)processed(cid:3)and(cid:3)
contoured(cid:3)gravity(cid:3)image(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)highest(cid:3)priority(cid:3)drill(cid:3)target(cid:3)area(cid:3)is(cid:3)presented(cid:3)as(cid:3)an(cid:3)inset(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)top(cid:3)
left(cid:3)quarter(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)figure.(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)21(cid:3)(cid:882)(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)…..(cid:3)

(cid:3)

SKIPTON(cid:3)GOLD,(cid:3)VICTORIA(cid:3)
(cid:3)
Work(cid:3) on(cid:3) this(cid:3) project(cid:3) consisted(cid:3) of(cid:3) a(cid:3) gravity(cid:3)
survey(cid:3) totalling(cid:3) 793(cid:3) stations(cid:3) and(cid:3) two(cid:3) lines(cid:3) of(cid:3)
magneto(cid:882)telluric(cid:3)(MT)(cid:3)surveys.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)purpose(cid:3)of(cid:3)
this(cid:3) work(cid:3) was(cid:3) to(cid:3) outline(cid:3) a(cid:3) possible(cid:3) concealed(cid:3)
volcanic(cid:3)dome(cid:3)under(cid:3)basalt(cid:3)cover(cid:3)(like(cid:3)those(cid:3)at(cid:3)
the(cid:3) 5(cid:3) million(cid:3) ounce(cid:3) Stawell(cid:3) gold(cid:3) deposit(cid:3) in(cid:3)
Western(cid:3) Victoria)(cid:3) which(cid:3) was(cid:3)
tentatively(cid:3)
interpreted(cid:3) from(cid:3) the(cid:3) 2010(cid:3) reconnaissance(cid:3)
gravity(cid:3)survey.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)northern(cid:3)MT(cid:3)line(cid:3)identified(cid:3)
a(cid:3)resistive(cid:3)feature(cid:3)at(cid:3)depth(cid:3)in(cid:3)in(cid:3)its(cid:3)eastern(cid:3)half(cid:3)
which(cid:3) might(cid:3) represent(cid:3) a(cid:3) concealed(cid:3) volcanic(cid:3)
dome,(cid:3) and(cid:3) which(cid:3) therefore(cid:3) supports(cid:3) the(cid:3) large(cid:3)
Stawell(cid:882)like(cid:3) conceptual(cid:3) gold(cid:3) target(cid:3) that(cid:3) PDI(cid:3) is(cid:3)
pursuing.(cid:3)
(cid:3)
CORPORATE(cid:3)
(cid:3)
PDI(cid:3) listed(cid:3) on(cid:3) 1(cid:3) December(cid:3) 2010,(cid:3) following(cid:3) a(cid:3)
heavily(cid:3) oversubscribed(cid:3) IPO,(cid:3) having(cid:3) raised(cid:3) $8(cid:3)
million.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)Company(cid:3)also(cid:3)raised(cid:3)$1(cid:3)million(cid:3)in(cid:3)
seed(cid:3)capital(cid:3)prior(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)IPO(cid:3)in(cid:3)August(cid:3)2010.(cid:3)(cid:3)
(cid:3)

The(cid:3) Company’s(cid:3) Burkina(cid:3) Faso(cid:3) team(cid:3) grew(cid:3) to(cid:3) 24(cid:3)
staff(cid:3) including(cid:3) seven(cid:3) geologists.(cid:3) (cid:3) In(cid:3) addition,(cid:3)
PDI(cid:3)appointed(cid:3)a(cid:3)highly(cid:3)experienced(cid:3)Exploration(cid:3)
Manager,(cid:3) Mr(cid:3) David(cid:3) Pascoe,(cid:3) commencing(cid:3) in(cid:3)
early(cid:3)July(cid:3)2011.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)Company(cid:3)is(cid:3)therefore(cid:3)now(cid:3)
to(cid:3) prosecute(cid:3) an(cid:3) aggressive(cid:3)
well(cid:3) placed(cid:3)
exploration(cid:3)program(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)2011(cid:882)2012(cid:3)financial(cid:3)
year.(cid:3)
(cid:3)
OUTLOOK(cid:3)
(cid:3)
PDI(cid:3) has(cid:3) planned(cid:3) an(cid:3) aggressive(cid:3) exploration(cid:3)
program(cid:3) for(cid:3) the(cid:3) 2011(cid:882)12(cid:3) financial(cid:3) year.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)
Company(cid:3)has(cid:3)contracted(cid:3)18,000m(cid:3)of(cid:3)RC(cid:3)drilling(cid:3)
and(cid:3)at(cid:3)least(cid:3)3,000m(cid:3)of(cid:3)diamond(cid:3)drilling(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)
field(cid:3) season(cid:3) commencing(cid:3) in(cid:3) October(cid:3) 2011.(cid:3)
Additional(cid:3) drilling(cid:3) contracts(cid:3) are(cid:3) also(cid:3) under(cid:3)
is(cid:3)
discussion.(cid:3)
evaluating(cid:3) other(cid:3) opportunities(cid:3) in(cid:3) Burkina(cid:3) Faso(cid:3)
and(cid:3) more(cid:3) generally(cid:3) in(cid:3) West(cid:3) Africa(cid:3) with(cid:3) a(cid:3) view(cid:3)
to(cid:3) expanding(cid:3) its(cid:3) property(cid:3) portfolio(cid:3) into(cid:3) other(cid:3)
highly(cid:3) prospective(cid:3) belts.(cid:3) (cid:3) Given(cid:3) ongoing(cid:3) good(cid:3)
drill(cid:3) results,(cid:3) PDI(cid:3) aims(cid:3) to(cid:3) announce(cid:3) a(cid:3) maiden(cid:3)
resource(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)first(cid:3)quarter(cid:3)of(cid:3)2012(cid:882)13.(cid:3)

the(cid:3) Company(cid:3)

In(cid:3) addition,(cid:3)

(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:3)

(cid:3)
Competent(cid:3)Persons(cid:3)Statement(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3) exploration(cid:3) results(cid:3) reported(cid:3) herein,(cid:3) insofar(cid:3) as(cid:3) they(cid:3) relate(cid:3) to(cid:3) mineralisation,(cid:3) are(cid:3) based(cid:3) on(cid:3) information(cid:3)
compiled(cid:3) by(cid:3) Mr(cid:3) Paul(cid:3) Roberts(cid:3) (Fellow(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Australian(cid:3) Institute(cid:3) of(cid:3) Geoscientists).(cid:3) Mr(cid:3) Roberts(cid:3) is(cid:3) a(cid:3) full(cid:3) time(cid:3)
employee(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)company(cid:3)and(cid:3)has(cid:3)sufficient(cid:3)experience(cid:3)relevant(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)style(cid:3)of(cid:3)mineralisation(cid:3)and(cid:3)type(cid:3)of(cid:3)deposits(cid:3)
being(cid:3) considered(cid:3) to(cid:3) qualify(cid:3) as(cid:3) a(cid:3) Competent(cid:3) Person(cid:3) as(cid:3) defined(cid:3) by(cid:3) the(cid:3) 2004(cid:3) Edition(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Australasian(cid:3) Code(cid:3) for(cid:3)
Reporting(cid:3)of(cid:3)Exploration(cid:3)Results,(cid:3)Mineral(cid:3)Resources(cid:3)and(cid:3)Ore(cid:3)Reserves(cid:3)(the(cid:3)JORC(cid:3)Code,(cid:3)2004(cid:3)Edition).(cid:3)Mr(cid:3)Roberts(cid:3)
consents(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)inclusion(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)report(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)matters(cid:3)based(cid:3)on(cid:3)his(cid:3)information(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)form(cid:3)and(cid:3)context(cid:3)in(cid:3)which(cid:3)it(cid:3)
appears.
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

(cid:882)(cid:3)22(cid:3)(cid:882)(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

DIRECTORS’(cid:3)REPORT(cid:3)(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

POSITION(cid:3)
Non(cid:882)Executive(cid:3)Chairman(cid:3)
Managing(cid:3)Director(cid:3)
Non(cid:882)Executive(cid:3)Director(cid:3)
Non(cid:882)Executive(cid:3)Director(cid:3)
Non(cid:882)Executive(cid:3)Director(cid:3)

Your(cid:3)directors(cid:3)present(cid:3)their(cid:3)report(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)year(cid:3)ended(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2011.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)names(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)directors(cid:3)in(cid:3)office(cid:3)at(cid:3)any(cid:3)during,(cid:3)or(cid:3)since(cid:3)the(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)are:(cid:3)
(cid:3)
NAMES(cid:3)(cid:3)
Mr(cid:3)Phillip(cid:3)Harman(cid:3)
Mr(cid:3)Paul(cid:3)Roberts(cid:3)
Dr(cid:3)Thomas(cid:3)Whiting(cid:3)
Dr(cid:3)Robert(cid:3)Danchin(cid:3)
Mr(cid:3)Philip(cid:3)Henty(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)Directors(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)in(cid:3)office(cid:3)since(cid:3)the(cid:3)start(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)year(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)this(cid:3)report(cid:3)unless(cid:3)
otherwise(cid:3)stated.(cid:3)
(cid:3)
COMPANY(cid:3)SECRETARY(cid:3)
(cid:3)
Mr(cid:3) Ian(cid:3) Hobson(cid:3) holds(cid:3) a(cid:3) bachelor(cid:3) of(cid:3) business(cid:3) degree(cid:3) and(cid:3) is(cid:3) a(cid:3) Chartered(cid:3) Accountant(cid:3) and(cid:3) Chartered(cid:3)
Secretary.(cid:3) (cid:3) Mr(cid:3) Hobson(cid:3) provides(cid:3) company(cid:3) secretarial(cid:3) and(cid:3) corporate,(cid:3) management(cid:3) and(cid:3) accounting(cid:3)
advice(cid:3)to(cid:3)a(cid:3)number(cid:3)of(cid:3)listed(cid:3)public(cid:3)companies(cid:3)involved(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)resource,(cid:3)mining(cid:3)services(cid:3)and(cid:3)oil(cid:3)and(cid:3)gas(cid:3)
industries.(cid:3)(cid:3)He(cid:3)was(cid:3)appointed(cid:3)on(cid:3)17(cid:3)September(cid:3)2010.(cid:3)
(cid:3)
Mr(cid:3)Mel(cid:3)Drummond(cid:3)held(cid:3)the(cid:3)position(cid:3)of(cid:3)joint(cid:3)Company(cid:3)Secretary(cid:3)until(cid:3)24(cid:3)May(cid:3)2011.(cid:3)
(cid:3)
PRINCIPAL(cid:3)ACTIVITIES(cid:3)
(cid:3)
During(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)year,(cid:3)the(cid:3)principal(cid:3)activity(cid:3)of(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)was(cid:3)mineral(cid:3)exploration(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)objective(cid:3)
of(cid:3)identifying(cid:3)and(cid:3)developing(cid:3)economic(cid:3)reserves(cid:3)in(cid:3)West(cid:3)Africa(cid:3)and(cid:3)Australia.(cid:3)
(cid:3)
OPERATING(cid:3)RESULTS(cid:3)FOR(cid:3)THE(cid:3)PERIOD(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)consolidated(cid:3)loss(cid:3)of(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)year(cid:3)after(cid:3)providing(cid:3)for(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)amounted(cid:3)to(cid:3)
$(1,412,255)(cid:3)(2010:(cid:3)$182,605).(cid:3)(cid:3)This(cid:3)was(cid:3)largely(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)costs(cid:3)of(cid:3)administering(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)to(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)
2011(cid:3)and(cid:3)paying(cid:3)key(cid:3)management(cid:3)personnel(cid:3)remuneration(cid:3)for(cid:3)their(cid:3)services.(cid:3)
(cid:3)
REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)
(cid:3)
In(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)to(cid:3)June(cid:3)2011,(cid:3)Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)Limited(cid:3)(PD)(cid:3)listed(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)Australian(cid:3)Securities(cid:3)Exchange,(cid:3)
acquired(cid:3)a(cid:3)number(cid:3)of(cid:3)new(cid:3)properties(cid:3)and(cid:3)undertook(cid:3)a(cid:3)very(cid:3)substantial(cid:3)work(cid:3)program.(cid:3)(cid:3)Capital(cid:3)raisings(cid:3)
during(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)totalled(cid:3)$9(cid:3)million:(cid:3)$1(cid:3)million(cid:3)in(cid:3)August(cid:3)2010(cid:3)and(cid:3)$8(cid:3)million(cid:3)raised(cid:3)at(cid:3)IPO(cid:3)prior(cid:3)to(cid:3)listing(cid:3)
on(cid:3) the(cid:3) ASX(cid:3) on(cid:3) 1(cid:3) December(cid:3) 2010.(cid:3) (cid:3) PD’s(cid:3) Burkina(cid:3) Faso(cid:3) team(cid:3) grew(cid:3) to(cid:3) 24(cid:3) staff(cid:3) in(cid:3) order(cid:3) to(cid:3) enable(cid:3) the(cid:3)
company(cid:3) to(cid:3) prosecute(cid:3) an(cid:3) aggressive(cid:3) gold(cid:3) exploration(cid:3) program(cid:3) there.(cid:3) (cid:3) Option(cid:3) agreements(cid:3) were(cid:3)
concluded(cid:3)on(cid:3)four(cid:3)exploration(cid:3)permits(cid:3)in(cid:3)Burkina(cid:3)Faso,(cid:3)covering(cid:3)a(cid:3)total(cid:3)area(cid:3)of(cid:3)397(cid:3)square(cid:3)kilometres.(cid:3)(cid:3)(cid:3)
A(cid:3)farm(cid:882)in(cid:3)agreement(cid:3)was(cid:3)also(cid:3)concluded(cid:3)on(cid:3)a(cid:3)98(cid:3)square(cid:3)kilometre(cid:3)Exploration(cid:3)Licence(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)Northern(cid:3)
Territory(cid:3)adjacent(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)Company’s(cid:3)Benmara(cid:3)property.(cid:3)
(cid:3)
During(cid:3) the(cid:3) year,(cid:3) intense(cid:3) exploration(cid:3) was(cid:3) carried(cid:3) out(cid:3) in(cid:3) Burkina(cid:3) Faso,(cid:3) particularly(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) Madyabari,(cid:3)
Sirba,(cid:3)Bangaba(cid:3) and(cid:3) Fouli(cid:3) exploration(cid:3) permits.(cid:3) (cid:3) 42,000(cid:3)metres(cid:3)of(cid:3) drilling(cid:3)was(cid:3) completed,(cid:3) consisting(cid:3)of(cid:3)
12,000(cid:3)metres(cid:3)of(cid:3)reverse(cid:3)circulation(cid:3)and(cid:3)30,000(cid:3)metres(cid:3)of(cid:3)power(cid:3)auger(cid:3)drilling.(cid:3)

(cid:882)(cid:3)23(cid:3)(cid:882)(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)

30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)

DIRECTORS’(cid:3)REPORT…..(cid:3)
(cid:3)
OPERATING(cid:3)RESULTS(cid:3)&(cid:3)REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3)FOR(cid:3)THE(cid:3)PERIOD(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3)
(cid:3)
Over(cid:3) 300(cid:3) square(cid:3) kilometres(cid:3) of(cid:3) tenement(cid:3) area(cid:3) was(cid:3) geologically(cid:3) mapped(cid:3) and(cid:3) 7,000(cid:3) line(cid:3) kilometres(cid:3)
surveyed(cid:3) with(cid:3) airborne(cid:3) magnetics(cid:3) and(cid:3) radiometrics.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) PredictorTM(cid:3) technology(cid:3) was(cid:3) applied(cid:3) to(cid:3)
understanding(cid:3) known(cid:3) mineralisation(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) Fouli(cid:3) prospect(cid:3) and(cid:3) to(cid:3) make(cid:3) predictions(cid:3) of(cid:3) other(cid:3) high(cid:3)
priority(cid:3)target(cid:3)areas(cid:3)elsewhere(cid:3)in(cid:3)PD’s(cid:3)Burkina(cid:3)tenement(cid:3)package.(cid:3)(cid:3)Highly(cid:3)promising(cid:3)drill(cid:3)results(cid:3)were(cid:3)
obtained(cid:3) at(cid:3) various(cid:3) prospects(cid:3) including(cid:3) 26(cid:3) metres(cid:3) at(cid:3) 2.7(cid:3) g/t(cid:3) Au(cid:3) at(cid:3) Dave(cid:3) East(cid:3) (Madyabari(cid:3) permit),(cid:3) 5(cid:3)
metres(cid:3)at(cid:3)17.1(cid:3)g/t(cid:3)Au(cid:3)at(cid:3)Tambiri(cid:3)(Bangaba(cid:3)permit)(cid:3)and(cid:3)10(cid:3)metres(cid:3)of(cid:3)4.6g/t(cid:3)Au(cid:3)at(cid:3)Fouli(cid:3)(Fouli(cid:3)permit).(cid:3)(cid:3)In(cid:3)
addition,(cid:3)power(cid:3)auger(cid:3)sampling(cid:3)revealed(cid:3)over(cid:3)16(cid:3)kilometres(cid:3)of(cid:3)weathered(cid:3)bedrock(cid:3)gold(cid:3)anomalism(cid:3)on(cid:3)
the(cid:3)Laterite(cid:3)Hill(cid:3)Grid(cid:3)(Sirba(cid:3)and(cid:3)Madyabari(cid:3)permits).(cid:3)
(cid:3)
In(cid:3) Australia,(cid:3) PD(cid:3) undertook(cid:3) ground(cid:3) geophysical(cid:3) and(cid:3) geological(cid:3) surveys(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) Benmara(cid:3) and(cid:3) Skipton(cid:3)
projects.(cid:3) (cid:3) At(cid:3) Benmara,(cid:3) a(cid:3) gravity(cid:3) survey(cid:3) was(cid:3) completed(cid:3) on(cid:3) two(cid:3) target(cid:3) areas(cid:3) and(cid:3) at(cid:3) Skipton,(cid:3)
reconnaissance(cid:3)gravity(cid:3)and(cid:3)electrical(cid:3)geophysical(cid:3)surveys(cid:3)were(cid:3)carried(cid:3)out(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)Exploration(cid:3)Licence.(cid:3)
(cid:3)
Project(cid:3)generation(cid:3)activities(cid:3)continued(cid:3)throughout(cid:3)the(cid:3)year,(cid:3)focussing(cid:3)principally(cid:3)on(cid:3)West(cid:3)Africa.(cid:3)
(cid:3)
DIVIDENDS(cid:3)PAID(cid:3)OR(cid:3)RECOMMENDED(cid:3)
(cid:3)
No(cid:3) dividends(cid:3) were(cid:3) paid(cid:3) or(cid:3) declared(cid:3) since(cid:3) the(cid:3) start(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) year.(cid:3) (cid:3) No(cid:3) recommendation(cid:3) for(cid:3)
payment(cid:3)of(cid:3)dividends(cid:3)has(cid:3)been(cid:3)made.(cid:3)
(cid:3)
FINANCIAL(cid:3)POSITION(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)net(cid:3)assets(cid:3)of(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)have(cid:3)increased(cid:3)by(cid:3)$7,191,091(cid:3)from(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2010(cid:3)to(cid:3)$8,872,688(cid:3)at(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)
2011.(cid:3)(cid:3)This(cid:3)increase(cid:3)is(cid:3)largely(cid:3)due(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)following(cid:3)factors:(cid:3)
(cid:3)

(cid:120)
(cid:120)
(cid:120)

$9,050,000(cid:3)capital(cid:3)raising;(cid:3)
Expenditure(cid:3)on(cid:3)exploring(cid:3)and(cid:3)evaluating(cid:3)the(cid:3)assets(cid:3)in(cid:3)Burkina(cid:3)Faso;(cid:3)and(cid:3)(cid:3)
Purchase(cid:3)of(cid:3)plant(cid:3)and(cid:3)equipment(cid:3)to(cid:3)develop(cid:3)the(cid:3)West(cid:3)African(cid:3)operations.(cid:3)

(cid:3)
SIGNIFICANT(cid:3)CHANGES(cid:3)IN(cid:3)STATE(cid:3)OF(cid:3)AFFAIRS(cid:3)
(cid:3)
No(cid:3)significant(cid:3)changes(cid:3)in(cid:3)The(cid:3)Group’s(cid:3)state(cid:3)of(cid:3)affairs(cid:3)occurred(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)year.(cid:3)
(cid:3)
EVENTS(cid:3)SUBSEQUENT(cid:3)TO(cid:3)BALANCE(cid:3)DATE(cid:3)
(cid:3)
On(cid:3)21(cid:3)July(cid:3)2011,(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)issued(cid:3)500,000(cid:3)unlisted(cid:3)options(cid:3)to(cid:3)an(cid:3)employee,(cid:3)exercisable(cid:3)at(cid:3)$0.31(cid:3)per(cid:3)
share(cid:3)and(cid:3)expiring(cid:3)on(cid:3)11(cid:3)July(cid:3)2015,(cid:3)as(cid:3)an(cid:3)incentive(cid:3)under(cid:3)the(cid:3)employee(cid:3)option(cid:3)plan.(cid:3)
(cid:3)
On(cid:3)17(cid:3)August(cid:3)2011,(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)announced(cid:3)a(cid:3)capital(cid:3)raising(cid:3)comprising(cid:3)a(cid:3)share(cid:3)placement(cid:3)of(cid:3)14,081,821(cid:3)
new(cid:3)ordinary(cid:3)fully(cid:3)paid(cid:3)shares,(cid:3)at(cid:3)$0.185(cid:3)per(cid:3)share,(cid:3)Acorn(cid:3)Capital(cid:3)Ltd(cid:3)to(cid:3)raise(cid:3)a(cid:3)total(cid:3)of(cid:3)$2,605,137(cid:3)and(cid:3)
a(cid:3)pro(cid:3)rata(cid:3)non(cid:882)renounceable(cid:3)rights(cid:3)issue(cid:3)to(cid:3)subscribe(cid:3)for(cid:3)one(cid:3)(1)(cid:3)new(cid:3)fully(cid:3)paid(cid:3)ordinary(cid:3)share(cid:3)for(cid:3)every(cid:3)
eight(cid:3)(8)(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)held(cid:3)by(cid:3)Eligible(cid:3)Shareholders(cid:3)at(cid:3)$0.185(cid:3)cents(cid:3)per(cid:3)share(cid:3)to(cid:3)raise(cid:3)up(cid:3)to(cid:3)a(cid:3)further(cid:3)
$2,570,077(cid:3) before(cid:3) costs(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) issue.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) record(cid:3) date(cid:3) to(cid:3) determine(cid:3) entitlements(cid:3) for(cid:3) eligible(cid:3)
shareholders(cid:3)is(cid:3)5:00pm(cid:3)AWST(cid:3)on(cid:3)30(cid:3)August(cid:3)2011.(cid:3)
(cid:3)
New(cid:3)shares(cid:3)issued(cid:3)under(cid:3)the(cid:3)rights(cid:3)issue(cid:3)will(cid:3)rank(cid:3)equally(cid:3)with(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)already(cid:3)on(cid:3)issue.(cid:3)(cid:3)Under(cid:3)
the(cid:3)rights(cid:3)issue,(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)will(cid:3)issue(cid:3)up(cid:3)to(cid:3)a(cid:3)maximum(cid:3)of(cid:3)13,892,313(cid:3)new(cid:3)ordinary(cid:3)shares,(cid:3)resulting(cid:3)in(cid:3)a(cid:3)
total(cid:3)of(cid:3)up(cid:3)to(cid:3)125,030,815(cid:3)fully(cid:3)paid(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)on(cid:3)issue.(cid:3)

(cid:882)(cid:3)24(cid:3)(cid:882)(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)

30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)

DIRECTORS’(cid:3)REPORT…..(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
FUTURE(cid:3)DEVELOPMENTS(cid:3)
(cid:3)
Likely(cid:3) developments(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) operations(cid:3) of(cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) and(cid:3) the(cid:3) expected(cid:3) results(cid:3) of(cid:3) those(cid:3) operations(cid:3) in(cid:3)
future(cid:3)financial(cid:3)years(cid:3)have(cid:3)not(cid:3)been(cid:3)included(cid:3)in(cid:3)this(cid:3)report,(cid:3)as(cid:3)the(cid:3)inclusion(cid:3)of(cid:3)such(cid:3)information(cid:3)is(cid:3)likely(cid:3)
to(cid:3)result(cid:3)in(cid:3)unreasonable(cid:3)prejudice(cid:3)to(cid:3)The(cid:3)Group.(cid:3)
(cid:3)
ENVIRONMENTAL(cid:3)ISSUES(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)Group’s(cid:3)operations(cid:3)are(cid:3)subject(cid:3)to(cid:3)significant(cid:3)environmental(cid:3)regulations(cid:3)under(cid:3)both(cid:3)Commonwealth(cid:3)
and(cid:3) State(cid:3) legislation.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) Board(cid:3) believes(cid:3) that(cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) has(cid:3) adequate(cid:3) systems(cid:3) in(cid:3) place(cid:3) for(cid:3) the(cid:3)
management(cid:3) of(cid:3) its(cid:3) environmental(cid:3) regulations(cid:3) and(cid:3) is(cid:3) not(cid:3) aware(cid:3) of(cid:3) a(cid:3) breach(cid:3) of(cid:3) those(cid:3) environmental(cid:3)
requirements(cid:3)as(cid:3)they(cid:3)apply(cid:3)to(cid:3)The(cid:3)Group.(cid:3)
(cid:3)
INFORMATION(cid:3)ON(cid:3)DIRECTORS(cid:3)
(cid:3)
Mr(cid:3)Phillip(cid:3)Harman(cid:3)

Non(cid:882)Executive(cid:3)Chairman(cid:3)

Qualifications(cid:3)

Experience(cid:3)

BSc(cid:3)(Hons),(cid:3)MAusIMM,(cid:3)MAICD(cid:3)

Mr(cid:3)Harman(cid:3)is(cid:3)a(cid:3)professional(cid:3)geophysicist(cid:3)who(cid:3)spent(cid:3)more(cid:3)30(cid:3)
years(cid:3) working(cid:3) for(cid:3) BHP(cid:3) Billiton(cid:3) in(cid:3) minerals(cid:3) exploration(cid:3) in(cid:3) a(cid:3)
broad(cid:3)number(cid:3)of(cid:3)roles(cid:3)both(cid:3)technical(cid:3)and(cid:3)managerial,(cid:3)both(cid:3)in(cid:3)
Australia(cid:3) and(cid:3) overseas.(cid:3) (cid:3) Mr(cid:3) Harman(cid:3) was(cid:3)material(cid:3)in(cid:3) bringing(cid:3)
BHP(cid:3) Billiton’s(cid:3) proprietary(cid:3) FALCON®(cid:3) airborne(cid:3) gravity(cid:3)
gradiometer(cid:3) technology(cid:3) to(cid:3) Gravity(cid:3) Capital(cid:3) Limited(cid:3) in(cid:3) 2001,(cid:3)
which(cid:3)was(cid:3)the(cid:3)precursor(cid:3)to(cid:3)Gravity(cid:3)Diamonds(cid:3)Limited.(cid:3)

Interest(cid:3)in(cid:3)Shares(cid:3)and(cid:3)Options(cid:3)

Shareholding:(cid:3)(cid:3)1,954,688(cid:3)

Optionholding:(cid:3)(cid:3)900,000(cid:3)

listed(cid:3)
Directorships(cid:3) held(cid:3)
entities(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)three(cid:3)years(cid:3)prior(cid:3)to(cid:3)
the(cid:3)current(cid:3)year(cid:3)

in(cid:3) other(cid:3)

Flow(cid:3)Energy(cid:3)Limited;(cid:3)Callabonna(cid:3)Uranium(cid:3)Limited(cid:3)and(cid:3)Stellar(cid:3)
Resources(cid:3)Limited.(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

Mr(cid:3)Paul(cid:3)Roberts(cid:3)

Qualifications(cid:3)

Experience(cid:3)(cid:3)

(cid:3)

Managing(cid:3)Director(cid:3)

BSc,(cid:3)MSc,(cid:3)FAIG,(cid:3)MGSA(cid:3)

Mr(cid:3) Roberts(cid:3) has(cid:3) a(cid:3) long(cid:3) and(cid:3) successful(cid:3) history(cid:3) in(cid:3) mineral(cid:3)
exploration(cid:3) management(cid:3) and(cid:3) mine(cid:3) geology(cid:3) both(cid:3) in(cid:3) Australia(cid:3)
and(cid:3)overseas.(cid:3)(cid:3)He(cid:3)was(cid:3)responsible(cid:3)for(cid:3)discovery(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Henty(cid:3)
gold(cid:3)deposit(cid:3)and(cid:3)major(cid:3)extensions(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)St(cid:3)Dizier(cid:3)tin(cid:3)deposit(cid:3)
both(cid:3) in(cid:3) Tasmania,(cid:3) as(cid:3) well(cid:3) as(cid:3) resource(cid:3) evaluations(cid:3) of(cid:3) the(cid:3)
Kuridala(cid:3) copper(cid:3) gold(cid:3) deposit(cid:3)
in(cid:3) North(cid:3) Queensland,(cid:3) the(cid:3)
Bongara(cid:3)zinc(cid:3)deposit(cid:3)in(cid:3)Peru(cid:3)and(cid:3)a(cid:3)number(cid:3)of(cid:3)gold(cid:3)deposits(cid:3)in(cid:3)
the(cid:3)Cue(cid:3)and(cid:3)Meekatharra(cid:3)districts(cid:3)in(cid:3)Western(cid:3)Australia.(cid:3)(cid:3)(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)25(cid:3)(cid:882)(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

DIRECTORS’(cid:3)REPORT…..(cid:3)
(cid:3)
INFORMATION(cid:3)ON(cid:3)DIRECTORS(cid:3)(continued)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

Mr(cid:3)Paul(cid:3)Roberts(cid:3)

Managing(cid:3)Director(cid:3)

30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)

Experience(cid:3)(continued)(cid:3)

In(cid:3) addition,(cid:3) he(cid:3) led(cid:3)the(cid:3) pmd*CRC’s(cid:3)research(cid:3) effort(cid:3) from(cid:3) 2002(cid:3)
to(cid:3) 2007,(cid:3) and(cid:3) therefore(cid:3) has(cid:3) a(cid:3) deep(cid:3) understanding(cid:3) of(cid:3) the(cid:3)
practical(cid:3)application(cid:3)of(cid:3)PD(cid:3)technology(cid:3)to(cid:3)mineral(cid:3)exploration.(cid:3)(cid:3)
From(cid:3)June(cid:3)2007(cid:3)to(cid:3)January(cid:3)2008,(cid:3)Mr(cid:3)Roberts(cid:3)was(cid:3)responsible(cid:3)
for(cid:3) all(cid:3) of(cid:3) CSIRO’s(cid:3) mineral(cid:3) exploration(cid:3) related(cid:3) research(cid:3) under(cid:3)
the(cid:3)umbrella(cid:3)of(cid:3) the(cid:3) Minerals(cid:3)Down(cid:3)Under(cid:3)National(cid:3) Research(cid:3)
Flagship,(cid:3)a(cid:3)program(cid:3)with(cid:3)an(cid:3)annual(cid:3)budget(cid:3)in(cid:3)excess(cid:3)of(cid:3)A$20(cid:3)
million.(cid:3) (cid:3) Consequently,(cid:3) he(cid:3) possesses(cid:3) a(cid:3) strong(cid:3) understanding(cid:3)
of(cid:3)current(cid:3)trends(cid:3)in(cid:3)exploration(cid:3)innovation(cid:3)which(cid:3)he(cid:3)combines(cid:3)
with(cid:3)extensive(cid:3)industry(cid:3)experience.(cid:3)

(cid:3)

Interest(cid:3)in(cid:3)Shares(cid:3)and(cid:3)Options(cid:3)

Shareholding:(cid:3)(cid:3)3,320,500(cid:3)

Optionholding:(cid:3)(cid:3)1,700,000(cid:3)

Directorships(cid:3) held(cid:3)
listed(cid:3)
entities(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)three(cid:3)years(cid:3)prior(cid:3)to(cid:3)
the(cid:3)current(cid:3)year(cid:3)

in(cid:3) other(cid:3)

None(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

Dr(cid:3)Thomas(cid:3)Whiting(cid:3)

Non(cid:882)Executive(cid:3)Director(cid:3)

Qualifications(cid:3)

Experience(cid:3)

BSc(cid:3)(Hons),(cid:3)PhD,(cid:3)Grad(cid:3)Dip(cid:3)Fin,(cid:3)MASEG,(cid:3)MAICD(cid:3)

Dr(cid:3)Whiting(cid:3)is(cid:3)currently(cid:3)a(cid:3)consultant,(cid:3)having(cid:3)retired(cid:3)from(cid:3)BHP(cid:3)
Billiton(cid:3)in(cid:3)2008,(cid:3)after(cid:3)a(cid:3)distinguished(cid:3)career(cid:3)covering(cid:3)30(cid:3)years.(cid:3)(cid:3)
He(cid:3) is(cid:3) a(cid:3) widely(cid:3) respected(cid:3) explorer(cid:3) with(cid:3) profound(cid:3) insights(cid:3) on(cid:3)
the(cid:3)need(cid:3)for(cid:3)innovation(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)mineral(cid:3)exploration(cid:3)sector.(cid:3)(cid:3)Dr(cid:3)
Whiting(cid:3) was(cid:3) Vice(cid:3) President(cid:3) of(cid:3) Minerals(cid:3) Exploration(cid:3) for(cid:3) BHP(cid:3)
Billiton(cid:3)from(cid:3)2000(cid:3)to(cid:3)2004.(cid:3)(cid:3)(cid:3)
innovative(cid:3)
Earlier(cid:3)
reconnaissance(cid:3)airborne(cid:3)geophysical(cid:3)techniques(cid:3)which(cid:3)led(cid:3)to(cid:3)
the(cid:3)discovery(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Cannington(cid:3)lead(cid:3)zinc(cid:3)silver(cid:3)mine(cid:3)in(cid:3)North(cid:3)
Queensland(cid:3) and(cid:3) the(cid:3) development(cid:3) and(cid:3) deployment(cid:3) of(cid:3) the(cid:3)
first(cid:3) airborne(cid:3) gravity(cid:3)
FALCON®(cid:3)
gradiometer.(cid:3)

in(cid:3) his(cid:3) career,(cid:3) he(cid:3)

led(cid:3) the(cid:3) use(cid:3) of(cid:3)

the(cid:3) world’s(cid:3)

system,(cid:3)

Interest(cid:3)in(cid:3)Shares(cid:3)and(cid:3)Options(cid:3)

Shareholding:(cid:3)(cid:3)1,054,688(cid:3)

Optionholding:(cid:3)(cid:3)600,000(cid:3)

listed(cid:3)
Directorships(cid:3) held(cid:3)
entities(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)three(cid:3)years(cid:3)prior(cid:3)to(cid:3)
the(cid:3)current(cid:3)year(cid:3)

in(cid:3) other(cid:3)

None(cid:3)

(cid:882)(cid:3)26(cid:3)(cid:882)(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

DIRECTORS’(cid:3)REPORT…..(cid:3)
(cid:3)
INFORMATION(cid:3)ON(cid:3)DIRECTORS(cid:3)(continued)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Dr(cid:3)Robert(cid:3)Danchin(cid:3)

Non(cid:882)Executive(cid:3)Director(cid:3)

(cid:3)

30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)

Qualifications(cid:3)

Experience(cid:3)

BSc,(cid:3)BSc(cid:3)(Hons),(cid:3)MSc,(cid:3)PhD,(cid:3)FAusIMM(cid:3)

Dr(cid:3) Danchin(cid:3) has(cid:3) over(cid:3) 40(cid:3) years’(cid:3) experience(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) exploration(cid:3)
industry.(cid:3) (cid:3) He(cid:3) was(cid:3) Chief(cid:3) Executive(cid:3) Officer(cid:3) of(cid:3) Anglo(cid:3) American(cid:3)
PLC’s(cid:3) Exploration(cid:3) and(cid:3) Acquisition(cid:3) Division(cid:3) and(cid:3) the(cid:3) Anglo(cid:3)
American(cid:3)Group’s(cid:3)Deputy(cid:3)Technical(cid:3)Director(cid:3)(Geology).(cid:3)(cid:3)From(cid:3)
1997(cid:3)to(cid:3)2002,(cid:3)he(cid:3)was(cid:3)an(cid:3)executive(cid:3)director(cid:3)of(cid:3)Anglo(cid:3)American(cid:3)
Corporation(cid:3)of(cid:3)South(cid:3)Africa(cid:3)Limited.(cid:3)(cid:3)(cid:3)
joined(cid:3) Stockdale(cid:3) Prospecting(cid:3) Limited,(cid:3) (an(cid:3)
In(cid:3) 1980,(cid:3) he(cid:3)
Australian(cid:3)subsidiary(cid:3)of(cid:3)De(cid:3)Beers)(cid:3)as(cid:3)Chief(cid:3)Geologist(cid:3)based(cid:3)in(cid:3)
Australia.(cid:3) (cid:3) He(cid:3) remained(cid:3) with(cid:3) that(cid:3) company(cid:3) for(cid:3) 15(cid:3) years,(cid:3)
eventually(cid:3) becoming(cid:3) Exploration(cid:3) Manager(cid:3) heading(cid:3) up(cid:3) its(cid:3)
Australian(cid:882)based(cid:3)diamond(cid:3)exploration(cid:3)programme.(cid:3)

Interest(cid:3)in(cid:3)Shares(cid:3)and(cid:3)Options(cid:3)

Shareholding:(cid:3)(cid:3)Nil(cid:3)

(cid:3)

Optionholding:(cid:3)(cid:3)600,000(cid:3)

listed(cid:3)
Directorships(cid:3) held(cid:3)
entities(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)three(cid:3)years(cid:3)prior(cid:3)to(cid:3)
the(cid:3)current(cid:3)year(cid:3)

in(cid:3) other(cid:3)

Mineral(cid:3)Deposits(cid:3)Limited(cid:3)

(cid:3)

Mr(cid:3)Philip(cid:3)Henty(cid:3)

Qualifications(cid:3)

Experience(cid:3)

(cid:3)

Non(cid:882)Executive(cid:3)Director(cid:3)

BA(cid:3)Acc,(cid:3)Dip(cid:3)SIA,(cid:3)F(cid:3)Fin(cid:3)

Mr(cid:3)Henty(cid:3)has(cid:3)extensive(cid:3)experience(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)Australian(cid:3)securities(cid:3)
markets.(cid:3) (cid:3) He(cid:3) has(cid:3) worked(cid:3) for(cid:3) nearly(cid:3) 30(cid:3) years(cid:3) in(cid:3) stockbroking(cid:3)
and(cid:3)investments(cid:3)markets.(cid:3)(cid:3)His(cid:3)experience(cid:3)covers(cid:3)the(cid:3)equities,(cid:3)
derivatives(cid:3)and(cid:3)fixed(cid:3)interest(cid:3)markets(cid:3)and(cid:3)most(cid:3)aspects(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)
industry(cid:3) from(cid:3) dealing(cid:3) and(cid:3) advice(cid:3) through(cid:3) to(cid:3)
securities(cid:3)
management,(cid:3) capital(cid:3) raising,(cid:3) investment(cid:3) management(cid:3) and(cid:3)
private(cid:3)investment.(cid:3)

Interest(cid:3)in(cid:3)Shares(cid:3)and(cid:3)Options(cid:3)

Shareholding:(cid:3)(cid:3)5,976,563(cid:3)

Optionholding:(cid:3)(cid:3)600,000(cid:3)

Directorships(cid:3) held(cid:3)
listed(cid:3)
entities(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)three(cid:3)years(cid:3)prior(cid:3)to(cid:3)
the(cid:3)current(cid:3)year(cid:3)

in(cid:3) other(cid:3)

None(cid:3)

(cid:3)

27(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)

DIRECTORS’(cid:3)REPORT….(cid:3)
(cid:3)
MEETINGS(cid:3)OF(cid:3)DIRECTORS(cid:3)
(cid:3)
During(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) year,(cid:3) 6(cid:3) meetings(cid:3) of(cid:3) directors(cid:3) (including(cid:3) committees(cid:3) of(cid:3) directors)(cid:3) were(cid:3) held.(cid:3)(cid:3)
Attendances(cid:3)by(cid:3)each(cid:3)director(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)were(cid:3)as(cid:3)follows:(cid:3)
(cid:3)

30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)

DIRECTORS' MEETINGS

AUDIT COMMITTEE MEETINGS(cid:3)

NUMBER ELIGIBLE TO 
ATTEND(cid:3)

NUMBER ATTENDED(cid:3)

NUMBER ELIGIBLE TO 
ATTEND(cid:3)

NUMBER ATTENDED(cid:3)

Mr(cid:3)Phillip(cid:3)Harman(cid:3)

Mr(cid:3)Paul(cid:3)Roberts(cid:3)

Dr(cid:3)Thomas(cid:3)Whiting(cid:3)

Dr(cid:3)Robert(cid:3)Danchin(cid:3)

Mr(cid:3)Philip(cid:3)Henty(cid:3)

(cid:3)

6(cid:3)

6(cid:3)

6(cid:3)

6(cid:3)

6(cid:3)

(cid:3)

6(cid:3)

6(cid:3)

5(cid:3)

5(cid:3)

6(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)
INDEMNIFYING(cid:3)OFFICERS(cid:3)OR(cid:3)AUDITORS(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)Group(cid:3)has(cid:3)paid(cid:3)premiums(cid:3)to(cid:3)insure(cid:3)directors(cid:3)against(cid:3)liabilities(cid:3)for(cid:3)costs(cid:3)and(cid:3)expenses(cid:3)incurred(cid:3)by(cid:3)
them(cid:3)in(cid:3)defending(cid:3)legal(cid:3)proceedings(cid:3)arising(cid:3)from(cid:3)their(cid:3)conduct(cid:3)while(cid:3)acting(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)capacity(cid:3)of(cid:3)director(cid:3)
of(cid:3)The(cid:3)Group,(cid:3)other(cid:3)than(cid:3)conduct(cid:3)involving(cid:3)a(cid:3)wilful(cid:3)breach(cid:3)of(cid:3)duty(cid:3)in(cid:3)relation(cid:3)to(cid:3)The(cid:3)Group.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)terms(cid:3)
and(cid:3)conditions(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)insurance(cid:3)are(cid:3)confidential(cid:3)and(cid:3)cannot(cid:3)be(cid:3)disclosed.(cid:3)
(cid:3)
OPTIONS(cid:3)
(cid:3)
At(cid:3)the(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)this(cid:3)report,(cid:3)the(cid:3)unissued(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)of(cid:3)Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)Limited(cid:3)under(cid:3)option,(cid:3)
including(cid:3)those(cid:3)options(cid:3)issued(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)and(cid:3)since(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2011(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)this(cid:3)report(cid:3)are(cid:3)as(cid:3)
follows:(cid:3)
(cid:3)

GRANT(cid:3)DATE(cid:3)

20(cid:3)August(cid:3)2010(cid:3)
21(cid:3)July(cid:3)2011(cid:3)

DATE(cid:3)OF(cid:3)EXPIRY(cid:3)

EXERCISE(cid:3)PRICE(cid:3)

NUMBER(cid:3)UNDER(cid:3)OPTION(cid:3)

20(cid:3)August(cid:3)2015(cid:3)
(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)21(cid:3)July(cid:3)2015(cid:3)

0.25(cid:3)
0.31(cid:3)

6,000,000(cid:3)
500,000(cid:3)

6,500,000(cid:3)

During(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)ended(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2011,(cid:3)no(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)of(cid:3)Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)Limited(cid:3)were(cid:3)issued(cid:3)on(cid:3)
the(cid:3)exercise(cid:3)of(cid:3)options(cid:3)granted.(cid:3)
(cid:3)
PROCEEDINGS(cid:3)ON(cid:3)BEHALF(cid:3)OF(cid:3)THE(cid:3)COMPANY(cid:3)
(cid:3)
No(cid:3)person(cid:3)has(cid:3)applied(cid:3)for(cid:3)leave(cid:3)of(cid:3)Court(cid:3)to(cid:3)bring(cid:3)proceeding(cid:3)on(cid:3)behalf(cid:3)of(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)or(cid:3)intervene(cid:3)in(cid:3)any(cid:3)
proceedings(cid:3) to(cid:3) which(cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) is(cid:3) a(cid:3) party(cid:3) for(cid:3) the(cid:3) purpose(cid:3) of(cid:3) taking(cid:3) responsibility(cid:3) on(cid:3) behalf(cid:3) of(cid:3) The(cid:3)
Group(cid:3)for(cid:3)all(cid:3)or(cid:3)any(cid:3)part(cid:3)of(cid:3)those(cid:3)proceedings.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)Group(cid:3)was(cid:3)not(cid:3)a(cid:3)party(cid:3)to(cid:3)any(cid:3)such(cid:3)proceeding(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year.(cid:3)
(cid:3)

28(cid:3)

                      
 
 
PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)

30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)

DIRECTORS’(cid:3)REPORT….(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
NON(cid:3)AUDIT(cid:3)SERVICES(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3) Board(cid:3) of(cid:3) Directors(cid:3) in(cid:3) accordance(cid:3) with(cid:3) the(cid:3) advice(cid:3) from(cid:3) the(cid:3) audit(cid:3) committee(cid:3) is(cid:3) satisfied(cid:3) that(cid:3) no(cid:3)
provision(cid:3)of(cid:3)non(cid:882)audit(cid:3)services(cid:3)was(cid:3)provided(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)auditors(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year.(cid:3)
(cid:3)
AUDITOR’S(cid:3)INDEPENDENCE(cid:3)DECLARATION(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)auditors’(cid:3)independence(cid:3)declaration(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)ended(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2011(cid:3)has(cid:3)been(cid:3)received(cid:3)and(cid:3)can(cid:3)be(cid:3)
found(cid:3)on(cid:3)page(cid:3)34(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)report.(cid:3)
(cid:3)
REMUNERATION(cid:3)REPORT(cid:3)(AUDITED)(cid:3)
(cid:3)
REMUNERATION(cid:3)POLICY(cid:3)
(cid:3)
It(cid:3)is(cid:3)the(cid:3)policy(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)that,(cid:3)except(cid:3)in(cid:3)special(cid:3)circumstances,(cid:3)non(cid:3)executive(cid:3)directors(cid:3)normally(cid:3)
be(cid:3)remunerated(cid:3)by(cid:3)way(cid:3)of(cid:3)fixed(cid:3)fees,(cid:3)should(cid:3)not(cid:3)receive(cid:3)a(cid:3)bonus(cid:3)or(cid:3)options(cid:3)and(cid:3)should(cid:3)not(cid:3)be(cid:3)provided(cid:3)
with(cid:3)retirement(cid:3)benefits(cid:3)other(cid:3)than(cid:3)statutory(cid:3)superannuation.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3) Board,(cid:3) within(cid:3) the(cid:3) limit(cid:3) pre(cid:882)approved(cid:3) by(cid:3) shareholders,(cid:3) determines(cid:3) fees(cid:3) payable(cid:3) to(cid:3) individual(cid:3) non(cid:3)
executive(cid:3) directors.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) remuneration(cid:3) level(cid:3) of(cid:3) any(cid:3) executive(cid:3) director(cid:3) or(cid:3) other(cid:3) senior(cid:3) executive(cid:3) is(cid:3)
determined(cid:3) by(cid:3) the(cid:3) Board(cid:3) after(cid:3) taking(cid:3) into(cid:3) consideration(cid:3) levels(cid:3) that(cid:3) apply(cid:3) to(cid:3) similar(cid:3) positions(cid:3) in(cid:3)
comparable(cid:3)companies(cid:3)in(cid:3)Australia(cid:3)and(cid:3)taking(cid:3)account(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)individual’s(cid:3)possible(cid:3)participation(cid:3)in(cid:3)any(cid:3)
equity(cid:3)based(cid:3)remuneration(cid:3)scheme.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)Board(cid:3)may(cid:3)use(cid:3)industry(cid:3)wide(cid:3)data(cid:3)gathered(cid:3)by(cid:3)independent(cid:3)
remuneration(cid:3) experts(cid:3) annually(cid:3) as(cid:3) its(cid:3) point(cid:3) of(cid:3) reference.(cid:3) (cid:3) Options(cid:3) or(cid:3) shares(cid:3) issued(cid:3) to(cid:3) any(cid:3) director(cid:3)
pursuant(cid:3) to(cid:3) any(cid:3) equity(cid:3) based(cid:3) remuneration(cid:3) scheme(cid:3) require(cid:3) approval(cid:3) by(cid:3) shareholders(cid:3) prior(cid:3) to(cid:3) their(cid:3)
issue.(cid:3)(cid:3)Options(cid:3)or(cid:3)shares(cid:3)granted(cid:3)to(cid:3)senior(cid:3)executives(cid:3)who(cid:3)are(cid:3)not(cid:3)directors(cid:3)are(cid:3)issued(cid:3)by(cid:3)resolution(cid:3)of(cid:3)
the(cid:3)Board.(cid:3)
(cid:3)
It(cid:3)is(cid:3)the(cid:3)policy(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)that(cid:3)persons(cid:3)to(cid:3)whom(cid:3)options(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)issued(cid:3)should(cid:3)not(cid:3)enter(cid:3)into(cid:3)
any(cid:3)transaction(cid:3)in(cid:3)any(cid:3)associated(cid:3)product(cid:3)which(cid:3)is(cid:3)designed(cid:3)to(cid:3)limit(cid:3)the(cid:3)economic(cid:3)risk(cid:3)of(cid:3)participating(cid:3)in(cid:3)
unvested(cid:3)entitlements(cid:3)under(cid:3)an(cid:3)equity(cid:3)based(cid:3)remuneration(cid:3)scheme.(cid:3)
(cid:3)
There(cid:3)are(cid:3)no(cid:3)schemes(cid:3)for(cid:3)retirement(cid:3)benefits,(cid:3)other(cid:3)than(cid:3)the(cid:3)payment(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)statutory(cid:3)superannuation(cid:3)
contribution(cid:3)for(cid:3)non(cid:3)executive(cid:3)and(cid:3)executive(cid:3)directors.(cid:3)
(cid:3)
All(cid:3) executives(cid:3) receive(cid:3) a(cid:3) base(cid:3) salary(cid:3) (which(cid:3) is(cid:3) based(cid:3) on(cid:3) factors(cid:3) such(cid:3) as(cid:3) qualifications,(cid:3) expertise,(cid:3)
experience(cid:3)etc.),(cid:3)superannuation(cid:3)and(cid:3)fringe(cid:3)benefits(cid:3)and(cid:3)are(cid:3)eligible(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)grant(cid:3)of(cid:3)options(cid:3)under(cid:3)the(cid:3)
Employee(cid:3)Option(cid:3)Plan.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)Board(cid:3)policy(cid:3)is(cid:3)to(cid:3)remunerate(cid:3)non(cid:3)executive(cid:3)directors(cid:3)at(cid:3)market(cid:3)rates(cid:3)for(cid:3)comparable(cid:3)companies(cid:3)
for(cid:3)the(cid:3)time,(cid:3)commitment(cid:3)and(cid:3)responsibilities.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3) fees(cid:3) payable(cid:3) to(cid:3) individual(cid:3) non(cid:3) executive(cid:3) directors(cid:3) must(cid:3) be(cid:3) determined(cid:3) by(cid:3) the(cid:3) Board(cid:3) within(cid:3) the(cid:3)
aggregate(cid:3) sum(cid:3) of(cid:3) $500,000(cid:3) per(cid:3) annum(cid:3) provided(cid:3) for(cid:3) under(cid:3) clause(cid:3) 21.1(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) constitution.(cid:3) (cid:3) That(cid:3)
aggregate(cid:3)sum(cid:3)can(cid:3)only(cid:3)be(cid:3)increased(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)prior(cid:3)approval(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)shareholders(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)at(cid:3)a(cid:3)
general(cid:3)meeting.(cid:3)(cid:3)A(cid:3)non(cid:3)executive(cid:3)director(cid:3)is(cid:3)entitled(cid:3)to(cid:3)a(cid:3)refund(cid:3)of(cid:3)approved(cid:3)expenditure(cid:3)and(cid:3)may(cid:3)also(cid:3)
receive(cid:3) payments(cid:3) for(cid:3) consultancy(cid:3) work(cid:3) contracted(cid:3) for(cid:3) and(cid:3) performed(cid:3) separately(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) Company’s(cid:3)
behalf.(cid:3)
(cid:3)

29(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)

30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)

DIRECTORS’(cid:3)REPORT….(cid:3)
(cid:3)
REMUNERATION(cid:3)REPORT(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3)
(cid:3)
REMUNERATION(cid:3)POLICY(cid:3)…..(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)Company’s(cid:3)policy(cid:3)for(cid:3)determining(cid:3)the(cid:3)nature(cid:3)and(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)emoluments(cid:3)of(cid:3)Board(cid:3)members(cid:3)and(cid:3)
senior(cid:3)executives(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)is(cid:3)as(cid:3)follows:(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)remuneration(cid:3)structure(cid:3)for(cid:3)executive(cid:3)officers,(cid:3)including(cid:3)executive(cid:3)directors,(cid:3)is(cid:3)based(cid:3)on(cid:3)a(cid:3)number(cid:3)
of(cid:3) factors,(cid:3) including(cid:3) length(cid:3) of(cid:3) service,(cid:3) particular(cid:3) experience(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) individual(cid:3) concerned,(cid:3) and(cid:3) overall(cid:3)
performance(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Company.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) contracts(cid:3) for(cid:3) service(cid:3) between(cid:3) the(cid:3) Company,(cid:3) Directors(cid:3) and(cid:3)
executives(cid:3)are(cid:3)on(cid:3)a(cid:3)continuing(cid:3)basis(cid:3)the(cid:3)terms(cid:3)of(cid:3)which(cid:3)are(cid:3)not(cid:3)expected(cid:3)to(cid:3)change(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)immediate(cid:3)
future.(cid:3)
(cid:3)
PERFORMANCE(cid:882)BASED(cid:3)REMUNERATION(cid:3)
(cid:3)
Performance(cid:3)based(cid:3)remuneration(cid:3)for(cid:3)key(cid:3)management(cid:3)personnel(cid:3)is(cid:3)limited(cid:3)to(cid:3)granting(cid:3)of(cid:3)options.(cid:3)
(cid:3)
RELATIONSHIP(cid:3)BETWEEN(cid:3)REMUNERATION(cid:3)POLICY(cid:3)AND(cid:3)COMPANY(cid:3)PERFORMANCE(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3) remuneration(cid:3) policy(cid:3) has(cid:3) been(cid:3) tailored(cid:3) to(cid:3) increase(cid:3) goal(cid:3) congruence(cid:3) between(cid:3) shareholders,(cid:3)
directors(cid:3) and(cid:3) executives.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) issue(cid:3) of(cid:3) options(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) majority(cid:3) of(cid:3) directors(cid:3) and(cid:3) executives(cid:3) is(cid:3) to(cid:3)
encourage(cid:3)the(cid:3)alignment(cid:3)of(cid:3)personal(cid:3)and(cid:3)shareholder(cid:3)interests.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)company(cid:3)believes(cid:3)this(cid:3)policy(cid:3)will(cid:3)
be(cid:3)effective(cid:3)in(cid:3)increasing(cid:3)shareholder(cid:3)wealth.(cid:3)
(cid:3)
PERFORMANCE(cid:3)CONDITIONS(cid:3)LINKED(cid:3)TO(cid:3)REMUNERATION(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3) Group’s(cid:3) remuneration(cid:3) of(cid:3) key(cid:3) management(cid:3) personnel(cid:3) does(cid:3) not(cid:3) include(cid:3) any(cid:3) performance(cid:3)
conditions.(cid:3)
(cid:3)
EMPLOYMENT(cid:3)DETAILS(cid:3)OF(cid:3)MEMBERS(cid:3)OF(cid:3)KEY(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)PERSONNEL(cid:3)AND(cid:3)OTHER(cid:3)EXECUTIVES(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3) following(cid:3) table(cid:3) provides(cid:3) employment(cid:3) details(cid:3) of(cid:3) persons(cid:3) who(cid:3) were,(cid:3) during(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) year,(cid:3)
members(cid:3) of(cid:3) key(cid:3) management(cid:3) personnel(cid:3) of(cid:3) The(cid:3) Group,(cid:3) and(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) extent(cid:3) different,(cid:3) among(cid:3) the(cid:3) five(cid:3)
Group(cid:3)executives(cid:3)or(cid:3)company(cid:3)executives(cid:3)receiving(cid:3)the(cid:3)highest(cid:3)remuneration.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)table(cid:3)also(cid:3)illustrates(cid:3)
the(cid:3)proportion(cid:3)of(cid:3)remuneration(cid:3)that(cid:3)was(cid:3)performance(cid:3)and(cid:3)non(cid:3)performance(cid:882)based(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)proportion(cid:3)
of(cid:3)remuneration(cid:3)received(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)form(cid:3)of(cid:3)options.(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)
(cid:3)
Key(cid:3)Management(cid:3)
Personnel(cid:3)

Mr(cid:3)Phillip(cid:3)Harman(cid:3)

Mr(cid:3)Paul(cid:3)Roberts(cid:3)

Dr(cid:3)Thomas(cid:3)Whiting(cid:3)

Dr(cid:3)Robert(cid:3)Danchin(cid:3)

Mr(cid:3)Philip(cid:3)Henty(cid:3)

Ian(cid:3)Hobson(cid:3)

POSITION(cid:3)HELD(cid:3)AS(cid:3)AT(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)
2011(cid:3)

Non(cid:882)Executive(cid:3)Chairman

NON(cid:882)SALARY(cid:3)
CASH(cid:882)BASED(cid:3)
INCENTIVES(cid:3)
%(cid:3)
(cid:882)(cid:3)

OPTIONS/(cid:3)
RIGHTS(cid:3)
%(cid:3)
44(cid:3)

FIXED(cid:3)
SALARY/FEES(cid:3)
%(cid:3)
56(cid:3)

Managing(cid:3)Director(cid:3)

Non(cid:882)Executive(cid:3)Director(cid:3)

Non(cid:882)Executive(cid:3)Director(cid:3)

Non(cid:882)Executive(cid:3)Director(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

Company(cid:3)Secretary(cid:3)

100(cid:3)

28(cid:3)

43(cid:3)

43(cid:3)

43(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

72(cid:3)

57(cid:3)

57(cid:3)

57(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

TOTAL(cid:3)
%(cid:3)
100(cid:3)

100(cid:3)

100(cid:3)

100(cid:3)

100(cid:3)

100(cid:3)

30(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)

30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)

DIRECTORS’(cid:3)REPORT….(cid:3)
(cid:3)
REMUNERATION(cid:3)REPORT(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3)
(cid:3)
EMPLOYMENT(cid:3)DETAILS(cid:3)OF(cid:3)MEMBERS(cid:3)OF(cid:3)KEY(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)PERSONNEL(cid:3)AND(cid:3)OTHER(cid:3)EXECUTIVES…..(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3) employment(cid:3) terms(cid:3) and(cid:3) conditions(cid:3) of(cid:3) key(cid:3) management(cid:3) personnel(cid:3) and(cid:3) group(cid:3) executives(cid:3) are(cid:3)
formalised(cid:3) upon(cid:3) each(cid:3) Director's(cid:3) appointment.(cid:3) All(cid:3) non(cid:882)executive(cid:3) directors(cid:3) are(cid:3) remunerated(cid:3) on(cid:3) a(cid:3)
monthly(cid:3)basis(cid:3)with(cid:3)no(cid:3)fixed(cid:3)term(cid:3)or(cid:3)termination(cid:3)benefits.(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
Paul(cid:3)Roberts,(cid:3)Managing(cid:3)Director,(cid:3)has(cid:3)entered(cid:3)into(cid:3)a(cid:3)contract(cid:3)of(cid:3)employment(cid:3)that(cid:3)requires(cid:3)12(cid:3)months’(cid:3)
notice(cid:3)of(cid:3)voluntary(cid:3)termination(cid:3)of(cid:3)employment(cid:3)that(cid:3)entitles(cid:3)Mr(cid:3)Roberts(cid:3)to(cid:3)$250,000(cid:3)as(cid:3)a(cid:3)termination(cid:3)
benefit.(cid:3)
(cid:3)
REMUNERATION(cid:3)DETAILS(cid:3)FOR(cid:3)THE(cid:3)PERIOD(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)following(cid:3)table(cid:3)of(cid:3)benefits(cid:3)and(cid:3)payment(cid:3)details,(cid:3)in(cid:3)respect(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)year,(cid:3)the(cid:3)components(cid:3)of(cid:3)
remuneration(cid:3) for(cid:3) each(cid:3) member(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) key(cid:3) management(cid:3) personnel(cid:3) of(cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) and,(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) extent(cid:3)
different,(cid:3)the(cid:3)five(cid:3)Group(cid:3)executives(cid:3)and(cid:3)five(cid:3)company(cid:3)executives(cid:3)receiving(cid:3)the(cid:3)highest(cid:3)remuneration:(cid:3)
(cid:3)
Table(cid:3)of(cid:3)Benefits(cid:3)and(cid:3)Payments(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)Period(cid:3)Ended(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2011(cid:3)

KEY(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)
PERSONNEL(cid:3)

SALARY,
FEES(cid:3)AND(cid:3)
LEAVE(cid:3)

OTHER(cid:3)

PENSION(cid:3)
AND(cid:3)SUPER(cid:882)
ANNUATION

OTHER(cid:3)

SHARES/
UNITS(cid:3)

OPTIONS/(cid:3)
RIGHTS(cid:3)

TOTAL(cid:3)

$(cid:3)

$(cid:3)

$(cid:3)

$(cid:3)

$(cid:3)

$(cid:3)

$(cid:3)

Mr(cid:3)Phillip(cid:3)Harman(cid:3)

2011(cid:3)

(cid:3) 45,873(cid:3)(cid:3)

Mr(cid:3)Paul(cid:3)Roberts(cid:3)

2011(cid:3)

(cid:3) 162,856(cid:3)(cid:3)

2010(cid:3)

(cid:3) 70,461(cid:3)(cid:3)

Dr(cid:3)Thomas(cid:3)Whiting(cid:3)

2011(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

Dr(cid:3)Robert(cid:3)Danchin(cid:3)

2011(cid:3)

(cid:3) 32,110(cid:3)(cid:3)

Mr(cid:3)Philip(cid:3)Henty(cid:3)

Mr(cid:3)Ian(cid:3)Hobson(cid:3)

Mrs(cid:3)Lisa(cid:3)Norden(cid:3)

2011(cid:3)

2010(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

2011(cid:3)

(cid:3) 108,586(cid:3)(cid:3)

2010(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

2011(cid:3)

(cid:3) 34,375(cid:3)(cid:3)

2010(cid:3)

(cid:3) 14,595(cid:3)(cid:3)

Mr(cid:3)Mel(cid:3)Drummond(cid:3)

2011(cid:3)

(cid:3) 33,868(cid:3)(cid:3)

Total(cid:3)Key(cid:3)Management(cid:3)

Personnel(cid:3)

(cid:3)
(cid:3)
.(cid:3)

2011(cid:3)

(cid:3) 417,668(cid:3)(cid:3)

2010(cid:3)

(cid:3) 85,056(cid:3)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

4,128(cid:3) (cid:3)

(cid:3) 32,397(cid:3) (cid:3)

(cid:3)

9,189(cid:3) (cid:3)

(cid:3) 35,000(cid:3) (cid:3)

(cid:3)

2,890(cid:3) (cid:3)

(cid:3) 35,000(cid:3) (cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3) 109,415(cid:3) (cid:3)

(cid:3)

9,189(cid:3) (cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)

(cid:882)

(cid:882)

(cid:882)

(cid:882)

(cid:882)

(cid:882)

(cid:882)

(cid:882)

(cid:882)

(cid:882)

(cid:882)

(cid:882)

(cid:882)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3) (cid:3) 50,001(cid:3)

(cid:3) (cid:3) 195,253(cid:3)

(cid:3) (cid:3) 79,650(cid:3)

(cid:3) (cid:3) 35,000(cid:3)

(cid:3) (cid:3) 35,000(cid:3)

(cid:3) (cid:3) 35,000(cid:3)

(cid:3) (cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3) (cid:3) 108,586(cid:3)

(cid:3) (cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3) (cid:3) 34,375(cid:3)

(cid:3) (cid:3) 14,595(cid:3)

(cid:3) (cid:3) 33,868(cid:3)

(cid:3) (cid:3) 527,083(cid:3)

(cid:3) (cid:3) 94,245(cid:3)

31(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)

30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)

DIRECTORS’(cid:3)REPORT….(cid:3)
(cid:3)
REMUNERATION(cid:3)REPORT(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3)
(cid:3)
SECURITIES(cid:3)RECEIVED(cid:3)THAT(cid:3)ARE(cid:3)NOT(cid:3)PERFORMANCE(cid:882)BASED(cid:3)
(cid:3)
No(cid:3) members(cid:3) of(cid:3) key(cid:3) management(cid:3) personnel(cid:3) received(cid:3) securities(cid:3) during(cid:3) the(cid:3) period(cid:3) which(cid:3) were(cid:3) not(cid:3)
dependent(cid:3)upon(cid:3)the(cid:3)performance(cid:3)of(cid:3)The(cid:3)Group’s(cid:3)share(cid:3)price(cid:3)as(cid:3)part(cid:3)of(cid:3)their(cid:3)remuneration(cid:3)package.(cid:3)
(cid:3)
CASH(cid:3)BONUSES,(cid:3)PERFORMANCE(cid:882)RELATED(cid:3)BONUSES(cid:3)AND(cid:3)SHARE(cid:882)BASED(cid:3)PAYMENTS(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)terms(cid:3)and(cid:3)conditions(cid:3)relating(cid:3)to(cid:3)options(cid:3)and(cid:3)bonuses(cid:3)granted(cid:3)as(cid:3)remuneration(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)to(cid:3)
key(cid:3)management(cid:3)personnel(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)executives(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)are(cid:3)as(cid:3)follows:(cid:3)
(cid:3)

KEY(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)
PERSONNEL(cid:3)

Mr(cid:3)Phillip(cid:3)Harman(cid:3)

Mr(cid:3)Paul(cid:3)Roberts(cid:3)

Dr(cid:3)Thomas(cid:3)Whiting(cid:3)

Dr(cid:3)Robert(cid:3)Danchin(cid:3)

Mr(cid:3)Philip(cid:3)Henty(cid:3)

Mr(cid:3)Mel(cid:3)Drummond(cid:3)

REMUNERATION(cid:3)
TYPE(cid:3)

GRANT(cid:3)(cid:3)
DATE(cid:3)

Options(cid:3)

Options(cid:3)

Options(cid:3)

Options(cid:3)

Options(cid:3)

Options(cid:3)

20(cid:3)August(cid:3)2010(cid:3)

20(cid:3)August(cid:3)2010(cid:3)

20(cid:3)August(cid:3)2010(cid:3)

20(cid:3)August(cid:3)2010(cid:3)

20(cid:3)August(cid:3)2010(cid:3)

20(cid:3)August(cid:3)2010(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

GRANT(cid:3)(cid:3)
VALUE(cid:3)
$(cid:3)

39,210(cid:3)

74,224(cid:3)

26,140(cid:3)

26,140(cid:3)

26,140(cid:3)

8,713(cid:3)

PERCENTAGE(cid:3)
VESTED/PAID(cid:3)
DURING(cid:3)THE(cid:3)
PERIOD(cid:3)

PERCENTAGE(cid:3)
FORFEITED(cid:3)
DURING(cid:3)
PERIOD(cid:3)

PERCENTAGE(cid:3)
REMAINING(cid:3)AS(cid:3)
UNVESTED(cid:3)

%(cid:3)

100(cid:3)

100(cid:3)

100(cid:3)

100(cid:3)

100(cid:3)

100(cid:3)

%(cid:3)

%(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)
All(cid:3) options(cid:3) were(cid:3) issued(cid:3) by(cid:3) Predictive(cid:3) Discovery(cid:3) Limited(cid:3) and(cid:3) entitle(cid:3) the(cid:3) holder(cid:3) to(cid:3) 1(cid:3) ordinary(cid:3) share(cid:3) in(cid:3)
Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)Limited(cid:3)for(cid:3)each(cid:3)option(cid:3)exercised.(cid:3)
(cid:3)
There(cid:3)have(cid:3)not(cid:3)been(cid:3)any(cid:3)alterations(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)terms(cid:3)or(cid:3)conditions(cid:3)of(cid:3)any(cid:3)grants(cid:3)since(cid:3)grant(cid:3)date.(cid:3)
(cid:3)
DESCRIPTION(cid:3)OF(cid:3)OPTIONS/RIGHTS(cid:3)ISSUED(cid:3)AS(cid:3)REMUNERATION(cid:3)
(cid:3)
Details(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) options(cid:3) granted(cid:3) as(cid:3) remuneration(cid:3) to(cid:3) those(cid:3) key(cid:3) management(cid:3) personnel(cid:3) and(cid:3) executives(cid:3)
listed(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)previous(cid:3)table(cid:3)are(cid:3)as(cid:3)follows:(cid:3)
(cid:3)

GRANT(cid:3)
DATE(cid:3)

ISSUER(cid:3)

ENTITLEMENT(cid:3)ON(cid:3)
EXERCISE(cid:3)

DATES(cid:3)EXERCISABLE(cid:3) EXERCISE(cid:3)PRICE

VALUE(cid:3)PER(cid:3)
OPTION(cid:3)AT(cid:3)
GRANT(cid:3)DATE(cid:3)

AMOUNT(cid:3)
PAID/PAYABLE(cid:3)
BY(cid:3)RECIPIENT(cid:3)

20(cid:3)August(cid:3)
2010(cid:3)

Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)
Limited(cid:3)

1(cid:3)Ordinary(cid:3)Share(cid:3)in(cid:3)
Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)
Limited

On(cid:3)or(cid:3)before(cid:3)
20/08/2015(cid:3)

$(cid:3)

$(cid:3)

0.25(cid:3)

0.04(cid:3)

$(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)
Option(cid:3)values(cid:3)at(cid:3)grant(cid:3)date(cid:3)were(cid:3)determined(cid:3)using(cid:3)the(cid:3)Black(cid:882)Scholes(cid:3)method.(cid:3)
(cid:3)

32(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)

DIRECTORS’(cid:3)REPORT….(cid:3)
(cid:3)
REMUNERATION(cid:3)REPORT(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
END(cid:3)OF(cid:3)THE(cid:3)REMUNERATION(cid:3)REPORT(cid:3)
(cid:3)
Signed(cid:3)in(cid:3)accordance(cid:3)with(cid:3)a(cid:3)resolution(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Board(cid:3)of(cid:3)Directors:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)
Paul(cid:3)Roberts(cid:3)
(cid:3)
Managing(cid:3)Director(cid:3)
30(cid:3)September(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)

33(cid:3)

                                          PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)

(cid:3)

CONSOLIDATED(cid:3)STATEMENT(cid:3)OF(cid:3)COMPREHENSIVE(cid:3)INCOME(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)

NOTE

2011(cid:3)
$(cid:3)

Finance(cid:3)income(cid:3)

Exploration(cid:3)expenditure(cid:3)written(cid:3)off(cid:3)
Share(cid:3)based(cid:3)payments(cid:3)
Administrative(cid:3)expenses(cid:3)
Exploration(cid:3)expenditure(cid:3)

Profit(cid:3)(loss)(cid:3)before(cid:3)income(cid:3)taxes(cid:3)
Income(cid:3)tax(cid:3)expense(cid:3)

Profit(cid:3)(loss)(cid:3)from(cid:3)continuing(cid:3)operations(cid:3)
Other(cid:3)comprehensive(cid:3)income(cid:3)

Total(cid:3)comprehensive(cid:3)income(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)

(cid:3)

Profit(cid:3)attributable(cid:3)to:(cid:3)

Members(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)parent(cid:3)entity(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

Earnings(cid:3)per(cid:3)share(cid:3)

Basic(cid:3)earnings(cid:3)(loss)(cid:3)per(cid:3)share(cid:3)(cents)(cid:3)
Diluted(cid:3)earnings(cid:3)(loss)(cid:3)per(cid:3)share(cid:3)(cents)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

2(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

12(cid:3)
12(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

2010(cid:3)
$(cid:3)

10,205(cid:3)

(17,817)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(174,993)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

206,112(cid:3)(cid:3)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)
(261,742)(cid:3)(cid:3)(cid:3)
(1,256,483)(cid:3)(cid:3)(cid:3)
(100,142)(cid:3)(cid:3)(cid:3)

(1,412,255)(cid:3)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(182,605)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(1,412,255)(cid:3)(cid:3)(cid:3)
(93,025)(cid:3)(cid:3)(cid:3)

(182,605)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(1,505,280)(cid:3)(cid:3)(cid:3)

(182,605)(cid:3)

(1,505,280)(cid:3)(cid:3)(cid:3)

(182,605)(cid:3)

(1,505,280)(cid:3)(cid:3)(cid:3)

(182,605)(cid:3)

(0.018)(cid:3)(cid:3)(cid:3)
(0.018)(cid:3)(cid:3)(cid:3)

(0.003)(cid:3)
(0.003)(cid:3)

(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)

These(cid:3)financial(cid:3)statements(cid:3)should(cid:3)be(cid:3)read(cid:3)in(cid:3)conjunction(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)accompanying(cid:3)notes.(cid:3)

35(cid:3)

                      
 
 
 
 
 
 
 
 
PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)

(cid:3)

CONSOLIDATED(cid:3)STATEMENT(cid:3)OF(cid:3)FINANCIAL(cid:3)POSITION(cid:3)
AS(cid:3)AT(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)

NOTE

2011(cid:3)
$(cid:3)

2010(cid:3)
$(cid:3)

3(cid:3)
4(cid:3)

5(cid:3)
6(cid:3)

7(cid:3)
9(cid:3)

10(cid:3)
11(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

5,208,418(cid:3)(cid:3)(cid:3)
325,339(cid:3)(cid:3)(cid:3)

1,174,944(cid:3)
23,814(cid:3)

5,533,757(cid:3)(cid:3)(cid:3)

1,198,758(cid:3)

287,593(cid:3)(cid:3)(cid:3)
3,925,307(cid:3)(cid:3)(cid:3)

7,593(cid:3)
598,939(cid:3)

4,212,900(cid:3)(cid:3)(cid:3)

606,532(cid:3)

9,746,657(cid:3)(cid:3)(cid:3)

1,805,290(cid:3)

792,662(cid:3)(cid:3)(cid:3)
81,307(cid:3)(cid:3)(cid:3)

110,869(cid:3)
12,824(cid:3)

873,969(cid:3)(cid:3)(cid:3)

123,693(cid:3)

873,969(cid:3)(cid:3)(cid:3)

123,693(cid:3)

8,872,688(cid:3)(cid:3)(cid:3)

1,681,597(cid:3)

10,349,630(cid:3)(cid:3)(cid:3)
168,717(cid:3)(cid:3)(cid:3)
(1,645,659)(cid:3)(cid:3)(cid:3)

1,915,000(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(233,403)(cid:3)

8,872,688(cid:3)(cid:3)(cid:3)

1,681,597(cid:3)

ASSETS(cid:3)

CURRENT(cid:3)ASSETS(cid:3)
Cash(cid:3)and(cid:3)cash(cid:3)equivalents(cid:3)
Trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)receivables(cid:3)

TOTAL(cid:3)CURRENT(cid:3)ASSETS(cid:3)

NON(cid:882)CURRENT(cid:3)ASSETS(cid:3)
Property,(cid:3)plant(cid:3)and(cid:3)equipment(cid:3)
Exploration(cid:3)expenditure(cid:3)

TOTAL(cid:3)NON(cid:882)CURRENT(cid:3)ASSETS(cid:3)

TOTAL(cid:3)ASSETS(cid:3)

LIABILITIES(cid:3)

CURRENT(cid:3)LIABILITIES(cid:3)
Trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)payables(cid:3)
Provisions(cid:3)

TOTAL(cid:3)CURRENT(cid:3)LIABILITIES(cid:3)

TOTAL(cid:3)LIABILITIES(cid:3)

NET(cid:3)ASSETS(cid:3)

(cid:3)

EQUITY(cid:3)
Issued(cid:3)capital(cid:3)
Reserves(cid:3)
Accumulated(cid:3)losses(cid:3)

TOTAL(cid:3)EQUITY(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

These(cid:3)financial(cid:3)statements(cid:3)should(cid:3)be(cid:3)read(cid:3)in(cid:3)conjunction(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)accompanying(cid:3)notes.(cid:3)

(cid:3)

36(cid:3)

                      
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)
CONSOLIDATED(cid:3)STATEMENT(cid:3)OF(cid:3)CHANGES(cid:3)IN(cid:3)EQUITY(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)

2011(cid:3)

ORDINARY(cid:3)
SHARES(cid:3)
$(cid:3)

ACCUMULATED(cid:3)
LOSSES(cid:3)
$(cid:3)

SHARE(cid:3)BASED(cid:3)
PAYMENT(cid:3)
RESERVE(cid:3)
$(cid:3)

FOREIGN(cid:3)
CURRENCY(cid:3)
TRANSLATION(cid:3)
RESERVE(cid:3)
$(cid:3)

TOTAL(cid:3)
$(cid:3)

Balance(cid:3)at(cid:3)1(cid:3)July(cid:3)2010(cid:3)
Profit/(loss)(cid:3)attributable(cid:3)to(cid:3)members(cid:3)
of(cid:3)the(cid:3)parent(cid:3)entity(cid:3)
Other(cid:3)comprehensive(cid:3)income(cid:3)

(cid:3) 1,915,000(cid:3)(cid:3)

(cid:3)

(233,404)(cid:3) (cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)(1,412,255)(cid:3) (cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

Total(cid:3)other(cid:3)comprehensive(cid:3)income(cid:3)for(cid:3)
the(cid:3)year(cid:3)
Shares(cid:3)issued(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)
Transaction(cid:3)costs(cid:3)
Share(cid:3)based(cid:3)payments(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) 9,178,400(cid:3)(cid:3)
(743,770)(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)(1,412,255)(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)
(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

261,742(cid:3)

Sub(cid:882)total(cid:3)

(cid:3) 8,434,630(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(1,412,255)(cid:3) (cid:3)

261,742(cid:3)

Balance(cid:3)at(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2011(cid:3)

(cid:3)10,349,630(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(1,645,659)(cid:3) (cid:3)

261,742(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

2010(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)(cid:3) 1,681,596(cid:3)

(cid:882)(cid:3)
(93,025)(cid:3)(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)(1,412,255)(cid:3)
(93,025)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(93,025)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(1,505,280)(cid:3)
(cid:3)(cid:3) 9,178,400(cid:3)
(743,770)(cid:3)
261,742(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(93,025)(cid:3)(cid:3)(cid:3) 7,191,092(cid:3)

(93,025)(cid:3)(cid:3)(cid:3) 8,872,688

Balance(cid:3)at(cid:3)1(cid:3)July(cid:3)2009(cid:3)
Profit/(loss)(cid:3)attributable(cid:3)to(cid:3)members(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)parent(cid:3)entity(cid:3)
Other(cid:3)comprehensive(cid:3)income(cid:3)

Total(cid:3)other(cid:3)comprehensive(cid:3)income(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)
Shares(cid:3)issued(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)

Sub(cid:882)total(cid:3)

Balance(cid:3)at(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2010(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

ORDINARY(cid:3)
SHARES(cid:3)
$(cid:3)

ACCUMULATED(cid:3)
LOSSES(cid:3)
$(cid:3)

TOTAL(cid:3)
$(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

315,000(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)
(cid:3) 1,600,000(cid:3)

(cid:3) 1,600,000(cid:3)

(cid:3) 1,915,000(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(50,798)(cid:3)(cid:3)(cid:3)
(182,605)(cid:3)(cid:3)(cid:3)

264,202(cid:3)
(182,605)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)(182,605)(cid:3)

(182,605)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)(cid:3) 1,600,000(cid:3)

(182,605)(cid:3)(cid:3)(cid:3) 1,417,395(cid:3)

(233,403)(cid:3)(cid:3)(cid:3) 1,681,597(cid:3)

These(cid:3)financial(cid:3)statements(cid:3)should(cid:3)be(cid:3)read(cid:3)in(cid:3)conjunction(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)accompanying(cid:3)notes.(cid:3)

(cid:3)

37(cid:3)

                      
 
 
 
 
 
 
 
 
PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)
CONSOLIDATED(cid:3)STATEMENT(cid:3)OF(cid:3)CASH(cid:3)FLOWS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)

CASH(cid:3)FROM(cid:3)OPERATING(cid:3)ACTIVITIES:(cid:3)
Receipts(cid:3)from(cid:3)customers(cid:3)
Payments(cid:3)to(cid:3)suppliers(cid:3)and(cid:3)employees(cid:3)

Net cash provided by (used in) operating activities(cid:3)

(cid:3)

CASH(cid:3)FLOWS(cid:3)FROM(cid:3)INVESTING(cid:3)ACTIVITIES:(cid:3)
Interest(cid:3)received(cid:3)
Purchase(cid:3)of(cid:3)property,(cid:3)plant(cid:3)and(cid:3)equipment(cid:3)
Payments(cid:3)for(cid:3)exploration(cid:3)expenditure(cid:3)

Net cash provided by (used in) investing activities(cid:3)

(cid:3)

CASH(cid:3)FLOWS(cid:3)FROM(cid:3)FINANCING(cid:3)ACTIVITIES:(cid:3)
Proceeds(cid:3)from(cid:3)issue(cid:3)of(cid:3)shares(cid:3)
Payment(cid:3)of(cid:3)share(cid:3)issue(cid:3)costs(cid:3)

Net cash from financing activities(cid:3)

(cid:3)

OTHER(cid:3)ACTIVITIES:(cid:3)
Foreign(cid:3)exchange(cid:3)differences(cid:3)

Net(cid:3)cash(cid:3)used(cid:3)by(cid:3)other(cid:3)activities(cid:3)

Net(cid:3)increase(cid:3)(decrease)(cid:3)in(cid:3)cash(cid:3)held(cid:3)
Cash(cid:3)and(cid:3)cash(cid:3)equivalents(cid:3)at(cid:3)beginning(cid:3)of(cid:3)period(cid:3)

2011(cid:3)
$(cid:3)

2010(cid:3)
$(cid:3)

55,622(cid:3)(cid:3)(cid:3)
(1,028,150)(cid:3)(cid:3)(cid:3)

69,527(cid:3)
(144,411)(cid:3)

(972,528)(cid:3)(cid:3)(cid:3)

(74,884)(cid:3)

205,362(cid:3)(cid:3)(cid:3)
(291,906)(cid:3)(cid:3)(cid:3)
(3,118,899)(cid:3)(cid:3)(cid:3)

10,205(cid:3)
(7,593)(cid:3)
(611,899)(cid:3)

(3,205,443)(cid:3)(cid:3)(cid:3)

(609,287)(cid:3)

9,050,000(cid:3)(cid:3)(cid:3)
(829,894)(cid:3)(cid:3)(cid:3)

1,600,000(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

8,220,106(cid:3)(cid:3)(cid:3)

1,600,000(cid:3)

(8,661)(cid:3)(cid:3)(cid:3)

(8,661)(cid:3)(cid:3)(cid:3)

4,033,474(cid:3)(cid:3)(cid:3)
1,174,944(cid:3)(cid:3)(cid:3)

(3,282)(cid:3)

(3,282)(cid:3)

912,547(cid:3)
262,397(cid:3)

NOTE

(cid:3)

(cid:3)

21(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

Cash and cash equivalents at end of financial period(cid:3)

3(cid:3)

5,208,418(cid:3)

1,174,944(cid:3)

(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)

These(cid:3)financial(cid:3)statements(cid:3)should(cid:3)be(cid:3)read(cid:3)in(cid:3)conjunction(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)accompanying(cid:3)notes.(cid:3)
(cid:3)

38(cid:3)

                      
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(cid:3)

PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)

1

(cid:3)
NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)
This(cid:3) financial(cid:3) report(cid:3) includes(cid:3) the(cid:3) consolidated(cid:3) financial(cid:3) statements(cid:3) and(cid:3) notes(cid:3) of(cid:3) Predictive(cid:3)
Discovery(cid:3)Limited(cid:3)and(cid:3)controlled(cid:3)entities(cid:3)(The(cid:3)Group).(cid:3)
(cid:3)
SUMMARY(cid:3)OF(cid:3)SINGIFICANT(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)POLICIES(cid:3)
(cid:3)
Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)Limited(cid:3)is(cid:3)a(cid:3)company(cid:3)limited(cid:3)by(cid:3)shares,(cid:3)incorporated(cid:3)and(cid:3)domiciled(cid:3)in(cid:3)Australia.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)financial(cid:3)report(cid:3)is(cid:3)a(cid:3)general(cid:3)purpose(cid:3)financial(cid:3)statement(cid:3)that(cid:3)has(cid:3)been(cid:3)prepared(cid:3)in(cid:3)accordance(cid:3)with(cid:3)
Australian(cid:3) Accounting(cid:3) Standards,(cid:3) Australian(cid:3) Accounting(cid:3)
Interpretations,(cid:3) other(cid:3) authoritative(cid:3)
pronouncements(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Australian(cid:3)Accounting(cid:3)Standards(cid:3)Board(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)Corporations(cid:3)Act(cid:3)2001.(cid:3)
(cid:3)
Australian(cid:3)Accounting(cid:3)Standards(cid:3)set(cid:3)out(cid:3)accounting(cid:3)policies(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)AASB(cid:3)has(cid:3)concluded(cid:3)would(cid:3)result(cid:3)in(cid:3)
a(cid:3) financial(cid:3) report(cid:3) containing(cid:3) relevant(cid:3) and(cid:3) reliable(cid:3) information(cid:3) about(cid:3) transactions,(cid:3) events(cid:3) and(cid:3)
conditions.(cid:3)Compliance(cid:3)with(cid:3)Australian(cid:3)Accounting(cid:3)Standards(cid:3)ensures(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)statements(cid:3)and(cid:3)
notes(cid:3) also(cid:3) comply(cid:3) with(cid:3) International(cid:3) Financial(cid:3) Reporting(cid:3) Standards.(cid:3) (cid:3) Material(cid:3) accounting(cid:3) policies(cid:3)
adopted(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) preparation(cid:3) of(cid:3) this(cid:3) financial(cid:3) report(cid:3) are(cid:3) presented(cid:3) below(cid:3) and(cid:3) have(cid:3) been(cid:3) consistently(cid:3)
applied(cid:3)unless(cid:3)otherwise(cid:3)stated.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)financial(cid:3)report(cid:3)has(cid:3)been(cid:3)prepared(cid:3)on(cid:3)an(cid:3)accruals(cid:3)basis(cid:3)and(cid:3)is(cid:3)based(cid:3)on(cid:3)historical(cid:3)costs,(cid:3)modified,(cid:3)
where(cid:3)applicable,(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)measurement(cid:3)at(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)of(cid:3)selected(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)financial(cid:3)liabilities.(cid:3)
(cid:3)
These(cid:3)financial(cid:3)statements(cid:3)are(cid:3)presented(cid:3)in(cid:3)Australian(cid:3)dollars,(cid:3)rounded(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)nearest(cid:3)dollar.(cid:3)
(cid:3)
(A)(cid:3)
(cid:3)

PRINCIPLES(cid:3)OF(cid:3)CONSOLIDATION(cid:3)

The(cid:3) consolidated(cid:3) financial(cid:3) statements(cid:3) incorporate(cid:3) the(cid:3) assets,(cid:3) liabilities(cid:3) and(cid:3) results(cid:3) of(cid:3) entities(cid:3)
controlled(cid:3) by(cid:3) Predictive(cid:3) Discovery(cid:3) Limited(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) end(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) reporting(cid:3) period.(cid:3) (cid:3) A(cid:3) controlled(cid:3)
entity(cid:3) is(cid:3) any(cid:3) entity(cid:3) over(cid:3) which(cid:3) Predictive(cid:3) Discovery(cid:3) Limited(cid:3) has(cid:3) the(cid:3) power(cid:3) to(cid:3) govern(cid:3) the(cid:3)
financial(cid:3)and(cid:3)operating(cid:3)policies(cid:3)so(cid:3)as(cid:3)to(cid:3)obtain(cid:3)benefits(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)entity's(cid:3)activities.(cid:3)(cid:3)Control(cid:3)will(cid:3)
generally(cid:3)exist(cid:3)when(cid:3)the(cid:3)parent(cid:3)owns,(cid:3)directly(cid:3)or(cid:3)indirectly(cid:3)through(cid:3)subsidiaries,(cid:3)more(cid:3)than(cid:3)half(cid:3)
of(cid:3)the(cid:3)voting(cid:3)power(cid:3)of(cid:3)an(cid:3)entity.(cid:3)In(cid:3)assessing(cid:3)the(cid:3)power(cid:3)to(cid:3)govern,(cid:3)the(cid:3)existence(cid:3)and(cid:3)effect(cid:3)of(cid:3)
holdings(cid:3)of(cid:3)actual(cid:3)and(cid:3)potential(cid:3)voting(cid:3)rights(cid:3)are(cid:3)also(cid:3)considered.(cid:3)
(cid:3)
Where(cid:3) controlled(cid:3) entities(cid:3) have(cid:3) entered(cid:3) or(cid:3) left(cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) during(cid:3) the(cid:3) year,(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3)
performance(cid:3) of(cid:3) those(cid:3) entities(cid:3) are(cid:3) included(cid:3) only(cid:3) for(cid:3) the(cid:3) period(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) year(cid:3) that(cid:3) they(cid:3) were(cid:3)
controlled.(cid:3)(cid:3)A(cid:3)list(cid:3)of(cid:3)controlled(cid:3)entities(cid:3)is(cid:3)contained(cid:3)in(cid:3)Note(cid:3)18(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)statements.(cid:3)
(cid:3)
As(cid:3)at(cid:3)reporting(cid:3)date,(cid:3)the(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3)of(cid:3)all(cid:3)controlled(cid:3)entities(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)incorporated(cid:3)
into(cid:3) the(cid:3) consolidated(cid:3) financial(cid:3) statements(cid:3) as(cid:3) well(cid:3) as(cid:3) their(cid:3) results(cid:3) for(cid:3) the(cid:3) year(cid:3) then(cid:3) ended.(cid:3)(cid:3)
Where(cid:3)controlled(cid:3)entities(cid:3)have(cid:3)entered(cid:3)(left)(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year,(cid:3)their(cid:3)operating(cid:3)results(cid:3)
have(cid:3)been(cid:3)included(cid:3)(excluded)(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)date(cid:3)control(cid:3)was(cid:3)obtained(cid:3)(ceased).(cid:3)
(cid:3)
In(cid:3) preparing(cid:3) the(cid:3) consolidated(cid:3) financial(cid:3) statements,(cid:3) all(cid:3) inter(cid:882)group(cid:3) balances(cid:3) and(cid:3) transactions(cid:3)
between(cid:3) entities(cid:3) in(cid:3) The(cid:3) Group(cid:3)have(cid:3) been(cid:3) eliminated(cid:3)on(cid:3)consolidation.(cid:3) (cid:3)Accounting(cid:3)policies(cid:3) of(cid:3)
subsidiaries(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)changed(cid:3)where(cid:3)necessary(cid:3)to(cid:3)ensure(cid:3)consistency(cid:3)with(cid:3)those(cid:3)adopted(cid:3)by(cid:3)
the(cid:3)parent(cid:3)entity.(cid:3)

39(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)

(cid:3)
NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)
1(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)SUMMARY(cid:3)OF(cid:3)SIGNIFICANT(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)POLICIES(cid:3)…..(cid:3)
(cid:3)
(A)(cid:3)

PRINCIPLES(cid:3)OF(cid:3)CONSOLIDATION(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3)
(cid:3)
Non(cid:882)controlling(cid:3)interests,(cid:3)being(cid:3)the(cid:3)equity(cid:3)in(cid:3)a(cid:3)subsidiary(cid:3)not(cid:3)attributable,(cid:3)directly(cid:3)or(cid:3)indirectly,(cid:3)
to(cid:3) a(cid:3) parent,(cid:3) are(cid:3) shown(cid:3) separately(cid:3) within(cid:3) the(cid:3) Equity(cid:3) section(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) consolidated(cid:3) statement(cid:3) of(cid:3)
financial(cid:3) position(cid:3) and(cid:3) consolidated(cid:3) statement(cid:3) of(cid:3) comprehensive(cid:3) income.(cid:3) The(cid:3) non(cid:882)controlling(cid:3)
interests(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) net(cid:3) assets(cid:3) comprise(cid:3) their(cid:3) interests(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) date(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) original(cid:3) business(cid:3)
combination(cid:3)and(cid:3)their(cid:3)share(cid:3)of(cid:3)changes(cid:3)in(cid:3)equity(cid:3)since(cid:3)that(cid:3)date.(cid:3)
(cid:3)
Subsidiaries(cid:3)are(cid:3)accounted(cid:3)for(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)parent(cid:3)entity(cid:3)at(cid:3)cost.(cid:3)
(cid:3)
Business(cid:3)Combinations(cid:3)
(cid:3)
Business(cid:3) combinations(cid:3) occur(cid:3) where(cid:3) an(cid:3) acquirer(cid:3) obtains(cid:3) control(cid:3) over(cid:3) one(cid:3) or(cid:3) more(cid:3) businesses(cid:3)
and(cid:3)results(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)consolidation(cid:3)of(cid:3)its(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities.(cid:3)
(cid:3)
A(cid:3) business(cid:3) combination(cid:3) is(cid:3) accounted(cid:3) for(cid:3) by(cid:3) applying(cid:3) the(cid:3) acquisition(cid:3) method,(cid:3) unless(cid:3) it(cid:3) is(cid:3) a(cid:3)
combination(cid:3) involving(cid:3) entities(cid:3) or(cid:3) businesses(cid:3) under(cid:3) common(cid:3) control.(cid:3) The(cid:3) acquisition(cid:3) method(cid:3)
requires(cid:3)that(cid:3)for(cid:3)each(cid:3)business(cid:3)combination(cid:3)one(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)combining(cid:3)entities(cid:3)must(cid:3)be(cid:3)identified(cid:3)as(cid:3)
the(cid:3) acquirer(cid:3) (i.e.(cid:3) parent(cid:3) entity).(cid:3) The(cid:3) business(cid:3) combination(cid:3) will(cid:3) be(cid:3) accounted(cid:3) for(cid:3) as(cid:3) at(cid:3) the(cid:3)
acquisition(cid:3) date,(cid:3) which(cid:3) is(cid:3) the(cid:3) dale(cid:3) that(cid:3) control(cid:3) over(cid:3) the(cid:3) acquiree(cid:3) is(cid:3) obtained(cid:3) by(cid:3) the(cid:3) parent(cid:3)
entity.(cid:3) At(cid:3) this(cid:3) date,(cid:3) the(cid:3) parent(cid:3) shall(cid:3) recognise,(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) consolidated(cid:3) accounts,(cid:3) and(cid:3) subject(cid:3) to(cid:3)
certain(cid:3) limited(cid:3) exceptions,(cid:3) the(cid:3) fair(cid:3) value(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) identifiable(cid:3) assets(cid:3) acquired(cid:3) and(cid:3) liabilities(cid:3)
assumed.(cid:3)In(cid:3) addition,(cid:3)contingent(cid:3)liabilities(cid:3)of(cid:3) the(cid:3) acquiree(cid:3) will(cid:3)be(cid:3)recognised(cid:3) where(cid:3) a(cid:3)present(cid:3)
obligation(cid:3)has(cid:3)been(cid:3)incurred(cid:3)and(cid:3)its(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)can(cid:3)be(cid:3)reliably(cid:3)measured.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)acquisition(cid:3)may(cid:3)result(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)recognition(cid:3)of(cid:3)goodwill(cid:3)or(cid:3)a(cid:3)gain(cid:3)from(cid:3)a(cid:3)bargain(cid:3)purchase.(cid:3)The(cid:3)
method(cid:3)adopted(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)measurement(cid:3)of(cid:3)goodwill(cid:3)will(cid:3)impact(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)measurement(cid:3)of(cid:3)any(cid:3)non(cid:882)
controlling(cid:3)interest(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)recognised(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)acquiree(cid:3)where(cid:3)less(cid:3)than(cid:3)100%(cid:3)ownership(cid:3)interest(cid:3)is(cid:3)
held(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)acquiree.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)acquisition(cid:3)date(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)consideration(cid:3)transferred(cid:3)for(cid:3)a(cid:3)business(cid:3)combination(cid:3)plus(cid:3)
the(cid:3)acquisition(cid:3)date(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)of(cid:3)any(cid:3)previously(cid:3)held(cid:3)equity(cid:3)interest(cid:3)shall(cid:3)form(cid:3)the(cid:3)cost(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)
investment(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) separate(cid:3) financial(cid:3) statements.(cid:3) Consideration(cid:3) may(cid:3) comprise(cid:3) the(cid:3) sum(cid:3) of(cid:3) the(cid:3)
assets(cid:3) transferred(cid:3) by(cid:3) the(cid:3) acquirer,(cid:3) liabilities(cid:3) incurred(cid:3) by(cid:3) the(cid:3) acquirer(cid:3) to(cid:3)the(cid:3) former(cid:3) owners(cid:3) of(cid:3)
the(cid:3)acquiree(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)equity(cid:3)interests(cid:3)issued(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)acquirer.(cid:3)
(cid:3)
Fair(cid:3) value(cid:3) uplifts(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) value(cid:3) of(cid:3) pre(cid:882)existing(cid:3) equity(cid:3) holdings(cid:3) are(cid:3) taken(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) statement(cid:3) of(cid:3)
comprehensive(cid:3) income.(cid:3) (cid:3) Where(cid:3) changes(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) value(cid:3) of(cid:3) such(cid:3) equity(cid:3) holdings(cid:3) had(cid:3) previously(cid:3)
been(cid:3)recognised(cid:3)in(cid:3)other(cid:3)comprehensive(cid:3)income,(cid:3)such(cid:3)amounts(cid:3)are(cid:3)recycled(cid:3)to(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss.(cid:3)
(cid:3)
Included(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)measurement(cid:3)of(cid:3)consideration(cid:3)transferred(cid:3)is(cid:3)any(cid:3)asset(cid:3)or(cid:3)liability(cid:3)resulting(cid:3)from(cid:3)
a(cid:3) contingent(cid:3) consideration(cid:3) arrangement.(cid:3) Any(cid:3) obligation(cid:3) incurred(cid:3) relating(cid:3) to(cid:3) contingent(cid:3)
consideration(cid:3)is(cid:3)classified(cid:3)as(cid:3)either(cid:3)a(cid:3)financial(cid:3)liability(cid:3)or(cid:3)equity(cid:3)instrument,(cid:3)depending(cid:3)upon(cid:3)the(cid:3)
nature(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)arrangement.(cid:3)(cid:3)Rights(cid:3)to(cid:3)refunds(cid:3)of(cid:3)consideration(cid:3)previously(cid:3)paid(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)as(cid:3)
a(cid:3)receivable.(cid:3) (cid:3)Subsequent(cid:3)to(cid:3)initial(cid:3)recognition,(cid:3)contingent(cid:3)consideration(cid:3)classified(cid:3)as(cid:3)equity(cid:3)is(cid:3)
not(cid:3) remeasured(cid:3) and(cid:3) its(cid:3) subsequent(cid:3) settlement(cid:3) is(cid:3) accounted(cid:3) for(cid:3) within(cid:3) equity.(cid:3) Contingent(cid:3)
consideration(cid:3)classified(cid:3)as(cid:3)an(cid:3)asset(cid:3)or(cid:3)a(cid:3)liability(cid:3)is(cid:3)remeasured(cid:3)each(cid:3)reporting(cid:3)period(cid:3)to(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)

40(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)

(cid:3)
NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)
1(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)SUMMARY(cid:3)OF(cid:3)SIGNIFICANT(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)POLICIES(cid:3)…..(cid:3)
(cid:3)
(A)(cid:3)

PRINCIPLES(cid:3)OF(cid:3)CONSOLIDATION(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3)
(cid:3)
Business(cid:3)Combinations(cid:3)(continued)(cid:3)
(cid:3)
through(cid:3)the(cid:3)statement(cid:3)of(cid:3)comprehensive(cid:3)income(cid:3)unless(cid:3)the(cid:3)change(cid:3)in(cid:3)value(cid:3)can(cid:3)be(cid:3)identified(cid:3)as(cid:3)
existing(cid:3)at(cid:3)acquisition(cid:3)date.(cid:3)
(cid:3)
All(cid:3) transaction(cid:3) costs(cid:3) incurred(cid:3) in(cid:3) relation(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) business(cid:3) combination(cid:3) are(cid:3) expensed(cid:3) to(cid:3) the(cid:3)
statement(cid:3)of(cid:3)comprehensive(cid:3)income.(cid:3)

(cid:3)
(B)(cid:3)

REVENUE(cid:3)AND(cid:3)OTHER(cid:3)INCOME(cid:3)
(cid:3)
Revenue(cid:3) is(cid:3) measured(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) fair(cid:3) value(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) consideration(cid:3) received(cid:3) or(cid:3) receivable(cid:3) after(cid:3) taking(cid:3)
into(cid:3) account(cid:3) any(cid:3) trade(cid:3) discounts(cid:3) and(cid:3) volume(cid:3) rebates(cid:3) allowed.(cid:3) Any(cid:3) consideration(cid:3) deferred(cid:3) is(cid:3)
treated(cid:3) as(cid:3) the(cid:3) provision(cid:3) of(cid:3) finance(cid:3) and(cid:3) is(cid:3) discounted(cid:3) at(cid:3) a(cid:3) rate(cid:3) of(cid:3) interest(cid:3) that(cid:3) is(cid:3) generally(cid:3)
accepted(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) market(cid:3) for(cid:3) similar(cid:3) arrangements.(cid:3) The(cid:3) difference(cid:3) between(cid:3) the(cid:3) amount(cid:3) initially(cid:3)
recognised(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)amount(cid:3)ultimately(cid:3)received(cid:3)is(cid:3)interest(cid:3)revenue.(cid:3)
(cid:3)
Interest(cid:3)revenue(cid:3) is(cid:3)recognised(cid:3)using(cid:3)the(cid:3)effective(cid:3)interest(cid:3)rate(cid:3)method.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)effective(cid:3) interest(cid:3)
rate(cid:3) method(cid:3) uses(cid:3) the(cid:3) effective(cid:3) interest(cid:3) rate(cid:3) which(cid:3) is(cid:3) the(cid:3) rate(cid:3) that(cid:3) exactly(cid:3) discounts(cid:3) the(cid:3)
estimated(cid:3)future(cid:3)cash(cid:3)receipts(cid:3)over(cid:3)the(cid:3)expected(cid:3)life(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)assets.(cid:3)
(cid:3)
All(cid:3)revenue(cid:3)is(cid:3)stated(cid:3)net(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)goods(cid:3)and(cid:3)services(cid:3)tax(cid:3)(GST).(cid:3)

(cid:3)

(C)(cid:3)(cid:3) BOROWING(cid:3)COSTS(cid:3)
(cid:3)

Borrowing(cid:3) costs(cid:3) directly(cid:3) attributable(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) acquisition,(cid:3) construction(cid:3) or(cid:3) production(cid:3) of(cid:3) assets(cid:3)
that(cid:3)necessarily(cid:3)take(cid:3)a(cid:3)substantial(cid:3)period(cid:3)of(cid:3)time(cid:3)to(cid:3)prepare(cid:3)for(cid:3)their(cid:3)intended(cid:3)use(cid:3)or(cid:3)sale,(cid:3)are(cid:3)
added(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)cost(cid:3)of(cid:3)those(cid:3)assets,(cid:3)until(cid:3)such(cid:3)time(cid:3)as(cid:3)the(cid:3)assets(cid:3)are(cid:3)substantially(cid:3)ready(cid:3)for(cid:3)their(cid:3)
intended(cid:3)use(cid:3)or(cid:3)sale.(cid:3)
(cid:3)
All(cid:3)other(cid:3)borrowing(cid:3)costs(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)in(cid:3)income(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)period(cid:3)in(cid:3)which(cid:3)they(cid:3)are(cid:3)incurred.(cid:3)

(cid:3)
(D)(cid:3)
(cid:3)

INCOME(cid:3)TAX(cid:3)

The(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)expense(cid:3)(revenue)(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)comprises(cid:3)current(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)expense(cid:3)(income)(cid:3)
and(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)expense(cid:3)(income).(cid:3)
(cid:3)
Current(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)expense(cid:3)charged(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss(cid:3)is(cid:3)the(cid:3)tax(cid:3)payable(cid:3)on(cid:3)taxable(cid:3)income(cid:3)
calculated(cid:3)using(cid:3)applicable(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)rates(cid:3)enacted,(cid:3)or(cid:3)substantially(cid:3)enacted,(cid:3)as(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)
the(cid:3) reporting(cid:3) period.(cid:3) Current(cid:3) tax(cid:3) liabilities(cid:3) (assets)(cid:3) are(cid:3) therefore(cid:3) measured(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) amounts(cid:3)
expected(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)paid(cid:3)to(cid:3)(recovered(cid:3)from)(cid:3)the(cid:3)relevant(cid:3)taxation(cid:3)authority.(cid:3)
(cid:3)
Deferred(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)expense(cid:3)reflects(cid:3)movements(cid:3)in(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)asset(cid:3)and(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)liability(cid:3)
balances(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)as(cid:3)well(cid:3)as(cid:3)unused(cid:3)tax(cid:3)losses.(cid:3)
(cid:3)
Current(cid:3)and(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)expense(cid:3)(income)(cid:3)is(cid:3)charged(cid:3)or(cid:3)credited(cid:3)directly(cid:3)to(cid:3)equity(cid:3)instead(cid:3)of(cid:3)
the(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss(cid:3)when(cid:3)the(cid:3)tax(cid:3)relates(cid:3)to(cid:3)items(cid:3)that(cid:3)are(cid:3)credited(cid:3)or(cid:3)charged(cid:3)directly(cid:3)to(cid:3)equity.(cid:3)

41(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)

(cid:3)
NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)
1(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)SUMMARY(cid:3)OF(cid:3)SIGNIFICANT(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)POLICIES…..(cid:3)
(cid:3)
(D)(cid:3)

INCOME(cid:3)TAX(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3)
(cid:3)
Deferred(cid:3) tax(cid:3) assets(cid:3) and(cid:3) liabilities(cid:3) are(cid:3) ascertained(cid:3) based(cid:3) on(cid:3) temporary(cid:3) differences(cid:3) arising(cid:3)
between(cid:3) the(cid:3) tax(cid:3) bases(cid:3) of(cid:3) assets(cid:3) and(cid:3) liabilities(cid:3) and(cid:3) their(cid:3) carrying(cid:3) amounts(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3)
statements.(cid:3)(cid:3)Deferred(cid:3)tax(cid:3)assets(cid:3)also(cid:3)result(cid:3)where(cid:3)amounts(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)fully(cid:3)expensed(cid:3)but(cid:3)future(cid:3)
tax(cid:3) deductions(cid:3) are(cid:3) available.(cid:3) (cid:3) No(cid:3) deferred(cid:3) income(cid:3) tax(cid:3) will(cid:3) be(cid:3) recognised(cid:3) from(cid:3) the(cid:3) initial(cid:3)
recognition(cid:3)of(cid:3)an(cid:3)asset(cid:3)or(cid:3)liability,(cid:3)excluding(cid:3)a(cid:3)business(cid:3)combination,(cid:3)where(cid:3)there(cid:3)is(cid:3)no(cid:3)effect(cid:3)on(cid:3)
accounting(cid:3)or(cid:3)taxable(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss.(cid:3)
(cid:3)
Deferred(cid:3)tax(cid:3) assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3) are(cid:3)calculated(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)tax(cid:3)rates(cid:3) that(cid:3)are(cid:3)expected(cid:3)to(cid:3)apply(cid:3)to(cid:3)
the(cid:3) period(cid:3) when(cid:3) the(cid:3) asset(cid:3) is(cid:3) realised(cid:3) or(cid:3) the(cid:3) liability(cid:3) is(cid:3) settled,(cid:3) based(cid:3) on(cid:3) tax(cid:3) rates(cid:3) enacted(cid:3) or(cid:3)
substantively(cid:3) enacted(cid:3) at(cid:3)the(cid:3)end(cid:3) of(cid:3)the(cid:3)reporting(cid:3)period.(cid:3) Their(cid:3) measurement(cid:3) also(cid:3)reflects(cid:3)the(cid:3)
manner(cid:3)in(cid:3)which(cid:3)management(cid:3)expects(cid:3)to(cid:3)recover(cid:3)or(cid:3)settle(cid:3)the(cid:3)carrying(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)related(cid:3)
asset(cid:3)or(cid:3)liability.(cid:3)
(cid:3)
Deferred(cid:3)tax(cid:3)assets(cid:3)relating(cid:3)to(cid:3)temporary(cid:3)differences(cid:3)and(cid:3)unused(cid:3)tax(cid:3)losses(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)only(cid:3)
to(cid:3) the(cid:3) extent(cid:3) that(cid:3) it(cid:3) is(cid:3) probable(cid:3) that(cid:3) future(cid:3) taxable(cid:3) profit(cid:3) will(cid:3) be(cid:3) available(cid:3) against(cid:3) which(cid:3) the(cid:3)
benefits(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)asset(cid:3)can(cid:3)be(cid:3)utilised.(cid:3)
(cid:3)
Where(cid:3) temporary(cid:3) differences(cid:3) exist(cid:3) in(cid:3) relation(cid:3) to(cid:3) investments(cid:3) in(cid:3) subsidiaries,(cid:3) branches,(cid:3)
associates,(cid:3)and(cid:3)joint(cid:3)ventures,(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3)are(cid:3) not(cid:3)recognised(cid:3)where(cid:3)the(cid:3)
timing(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)reversal(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)temporary(cid:3)difference(cid:3)can(cid:3)be(cid:3)controlled(cid:3)and(cid:3)it(cid:3)is(cid:3)not(cid:3)probable(cid:3)that(cid:3)
the(cid:3)reversal(cid:3)will(cid:3)occur(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)foreseeable(cid:3)future.(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)
(E)(cid:3)
(cid:3)

Current(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3)are(cid:3)offset(cid:3)where(cid:3)a(cid:3)legally(cid:3)enforceable(cid:3)right(cid:3)of(cid:3)set(cid:882)off(cid:3)exists(cid:3)and(cid:3)it(cid:3)is(cid:3)
intended(cid:3)that(cid:3)net(cid:3)settlement(cid:3)or(cid:3)simultaneous(cid:3)realisation(cid:3)and(cid:3)settlement(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)respective(cid:3)asset(cid:3)
and(cid:3)liability(cid:3)will(cid:3)occur.(cid:3)Deferred(cid:3)tax(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3)are(cid:3)offset(cid:3)where(cid:3)a(cid:3)legally(cid:3)enforceable(cid:3)
right(cid:3)of(cid:3)set(cid:882)off(cid:3)exists,(cid:3)the(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3)relate(cid:3)to(cid:3)income(cid:3)taxes(cid:3)levied(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)
same(cid:3)taxation(cid:3)authority(cid:3)on(cid:3)either(cid:3)the(cid:3) same(cid:3)taxable(cid:3)entity(cid:3)or(cid:3)different(cid:3)taxable(cid:3)entities(cid:3)entities(cid:3)
where(cid:3) it(cid:3) is(cid:3) intended(cid:3) that(cid:3) net(cid:3) settlement(cid:3) or(cid:3) simultaneous(cid:3) realisation(cid:3) and(cid:3) settlement(cid:3) of(cid:3) the(cid:3)
respective(cid:3)asset(cid:3)and(cid:3)liability(cid:3)will(cid:3)occur(cid:3)in(cid:3)future(cid:3)periods(cid:3)in(cid:3)which(cid:3)significant(cid:3)amounts(cid:3)of(cid:3)deferred(cid:3)
tax(cid:3)assets(cid:3)or(cid:3)liabilities(cid:3)are(cid:3)expected(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)recovered(cid:3)or(cid:3)settled.(cid:3)

EMPLOYEE(cid:3)BENEFITS(cid:3)

Provision(cid:3) is(cid:3) made(cid:3) for(cid:3) the(cid:3) company's(cid:3) liability(cid:3) for(cid:3) employee(cid:3) benefits(cid:3) arising(cid:3) from(cid:3) services(cid:3)
rendered(cid:3)by(cid:3)employees(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)reporting(cid:3)period.(cid:3)(cid:3)Employee(cid:3)benefits(cid:3)that(cid:3)are(cid:3)expected(cid:3)
to(cid:3)be(cid:3)settled(cid:3)within(cid:3)one(cid:3)year(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)measured(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)amounts(cid:3)expected(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)paid(cid:3)when(cid:3)the(cid:3)
liability(cid:3) is(cid:3) settled.(cid:3) (cid:3) Employee(cid:3) benefits(cid:3) payable(cid:3) later(cid:3) than(cid:3) one(cid:3) year(cid:3) have(cid:3) been(cid:3) measured(cid:3) at(cid:3)
present(cid:3) value(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) estimated(cid:3) future(cid:3) cash(cid:3) outflows(cid:3) to(cid:3) be(cid:3) made(cid:3) for(cid:3) those(cid:3) benefits.(cid:3) (cid:3) In(cid:3)
determining(cid:3)the(cid:3)liability,(cid:3)consideration(cid:3)is(cid:3)given(cid:3)to(cid:3)employee(cid:3)wage(cid:3)increases(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)probability(cid:3)
that(cid:3) the(cid:3) employee(cid:3) may(cid:3) satisfy(cid:3) vesting(cid:3) requirements.(cid:3) (cid:3) Those(cid:3) cashflows(cid:3) are(cid:3) discounted(cid:3) using(cid:3)
market(cid:3) yields(cid:3) on(cid:3) national(cid:3) government(cid:3) bonds(cid:3) with(cid:3) terms(cid:3) to(cid:3) maturity(cid:3) that(cid:3) match(cid:3) the(cid:3) expected(cid:3)
timing(cid:3)of(cid:3)cashflows.(cid:3)

42(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)

(cid:3)
NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)
1(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)SUMMARY(cid:3)OF(cid:3)SIGNIFICANT(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)POLICIES(cid:3)…..(cid:3)
(cid:3)
(E)(cid:3)

EMPLOYEE(cid:3)BENEFITS(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3)
(cid:3)
Liabilities(cid:3) recognised(cid:3) in(cid:3) respect(cid:3) of(cid:3) employee(cid:3) benefits(cid:3) which(cid:3) are(cid:3) not(cid:3) expected(cid:3) to(cid:3) be(cid:3) settled(cid:3)
within(cid:3)12(cid:3)months(cid:3)are(cid:3)measured(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)present(cid:3)value(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)estimated(cid:3)future(cid:3)cash(cid:3)outflows(cid:3)to(cid:3)
be(cid:3)made(cid:3)by(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)in(cid:3)respect(cid:3)of(cid:3)services(cid:3)provided(cid:3)by(cid:3)employees(cid:3)up(cid:3)to(cid:3)reporting(cid:3)date.(cid:3)

(cid:3)
(F)(cid:3)
(cid:3)

(G)(cid:3)
(cid:3)

PROVISIONS(cid:3)

Provisions(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)when(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)has(cid:3)a(cid:3)legal(cid:3)or(cid:3)constructive(cid:3)obligation,(cid:3)as(cid:3)a(cid:3)result(cid:3)of(cid:3)
past(cid:3) events,(cid:3) for(cid:3) which(cid:3) it(cid:3) is(cid:3) probable(cid:3) that(cid:3) an(cid:3) outflow(cid:3) of(cid:3) economic(cid:3) benefits(cid:3) will(cid:3) result(cid:3) and(cid:3) that(cid:3)
outflow(cid:3)can(cid:3)be(cid:3)reliably(cid:3)measured.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)liability(cid:3)for(cid:3)long(cid:3)service(cid:3)leave(cid:3)is(cid:3)recognised(cid:3)in(cid:3)current(cid:3)and(cid:3)non(cid:882)current(cid:3)liabilities,(cid:3)depending(cid:3)
on(cid:3) the(cid:3) unconditional(cid:3) right(cid:3) to(cid:3) defer(cid:3) settlement(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) liability(cid:3) for(cid:3) at(cid:3) least(cid:3) 12(cid:3) months(cid:3) after(cid:3) the(cid:3)
reporting(cid:3)date.(cid:3)
(cid:3)
FOREIGN(cid:3)CURRENCY(cid:3)TRANSACTIONS(cid:3)AND(cid:3)BALANCES(cid:3)

The(cid:3) functional(cid:3) currency(cid:3) of(cid:3)each(cid:3) of(cid:3)The(cid:3)Group's(cid:3)entities(cid:3) is(cid:3) measured(cid:3) using(cid:3)the(cid:3) currency(cid:3) of(cid:3) the(cid:3)
primary(cid:3) economic(cid:3) environment(cid:3) in(cid:3) which(cid:3) that(cid:3) entity(cid:3) operates.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) consolidated(cid:3) financial(cid:3)
statements(cid:3) are(cid:3) presented(cid:3) in(cid:3) Australian(cid:3) dollars(cid:3) which(cid:3) is(cid:3) the(cid:3) parent(cid:3) entity's(cid:3) functional(cid:3) and(cid:3)
presentation(cid:3) currency.(cid:3) All(cid:3) other(cid:3) companies(cid:3) within(cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) have(cid:3) Australian(cid:3) dollars(cid:3) as(cid:3) their(cid:3)
functional(cid:3)currency.(cid:3)
(cid:3)
Foreign(cid:3)currency(cid:3)transactions(cid:3)are(cid:3) translated(cid:3)into(cid:3)functional(cid:3)currency(cid:3)using(cid:3)the(cid:3) exchange(cid:3) rates(cid:3)
prevailing(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)transaction.(cid:3)(cid:3)Foreign(cid:3)currency(cid:3)monetary(cid:3)items(cid:3)are(cid:3)translated(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)
year(cid:882)end(cid:3)exchange(cid:3)rate.(cid:3)(cid:3)Non(cid:882)monetary(cid:3)items(cid:3)measured(cid:3)at(cid:3)historical(cid:3)cost(cid:3)continue(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)carried(cid:3)
at(cid:3)the(cid:3)exchange(cid:3)rate(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)transaction.(cid:3)(cid:3)Non(cid:882)monetary(cid:3)items(cid:3)measured(cid:3)at(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)
are(cid:3)reported(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)exchange(cid:3)rate(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)date(cid:3)when(cid:3)fair(cid:3)values(cid:3)were(cid:3)determined.(cid:3)
(cid:3)
Exchange(cid:3) differences(cid:3) arising(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) translation(cid:3) of(cid:3) monetary(cid:3) items(cid:3) are(cid:3) recognised(cid:3) in(cid:3) the(cid:3)
consolidated(cid:3) statement(cid:3) of(cid:3) comprehensive(cid:3) income,(cid:3) except(cid:3) where(cid:3) deferred(cid:3) in(cid:3) equity(cid:3) as(cid:3) a(cid:3)
qualifying(cid:3)cash(cid:3)flow(cid:3)or(cid:3)net(cid:3)investment(cid:3)hedge.(cid:3)
(cid:3)
Exchange(cid:3)differences(cid:3)arising(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)translation(cid:3)of(cid:3)non(cid:882)monetary(cid:3)items(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)directly(cid:3)in(cid:3)
equity(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)extent(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)gain(cid:3)or(cid:3)loss(cid:3)is(cid:3)directly(cid:3)recognised(cid:3)in(cid:3)equity,(cid:3)otherwise(cid:3)the(cid:3)exchange(cid:3)
difference(cid:3)is(cid:3)recognised(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)consolidated(cid:3)statement(cid:3)of(cid:3)comprehensive(cid:3)income.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3) financial(cid:3) results(cid:3) and(cid:3) position(cid:3) of(cid:3) foreign(cid:3) operations(cid:3) whose(cid:3) functional(cid:3) currency(cid:3) is(cid:3) different(cid:3)
from(cid:3)The(cid:3)Group's(cid:3)presentation(cid:3)currency(cid:3)are(cid:3)translated(cid:3)as(cid:3)follows:(cid:3)
•(cid:3)

assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3)are(cid:3)translated(cid:3)at(cid:3)year(cid:882)end(cid:3)exchange(cid:3)rates(cid:3)prevailing(cid:3)at(cid:3)that(cid:3)reporting(cid:3)
date;(cid:3)
income(cid:3)and(cid:3)expenses(cid:3)are(cid:3)translated(cid:3)at(cid:3)average(cid:3)exchange(cid:3)rates(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)period;(cid:3)and(cid:3)
retained(cid:3) earnings(cid:3) are(cid:3) translated(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) exchange(cid:3) rates(cid:3) prevailing(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) date(cid:3) of(cid:3) the(cid:3)
transaction.(cid:3)

•(cid:3)
•(cid:3)

(cid:3)

43(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)

(cid:3)
NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)
1(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)SUMMARY(cid:3)OF(cid:3)SIGNIFICANT(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)POLICIES(cid:3)…..(cid:3)
(cid:3)
(G)(cid:3)
(cid:3)

FOREIGN(cid:3)CURRENCY(cid:3)TRANSACTIONS(cid:3)AND(cid:3)BALANCES(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3)

(cid:3)
(H)(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)
(I)(cid:3)
(cid:3)

Exchange(cid:3)differences(cid:3)arising(cid:3)on(cid:3)translation(cid:3)of(cid:3)foreign(cid:3)operations(cid:3)are(cid:3)transferred(cid:3)directly(cid:3)to(cid:3)The(cid:3)
Group's(cid:3)foreign(cid:3)currency(cid:3)translation(cid:3)reserve(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)consolidated(cid:3)statement(cid:3)of(cid:3)financial(cid:3)position.(cid:3)(cid:3)
These(cid:3)differences(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)consolidated(cid:3)statement(cid:3)of(cid:3)comprehensive(cid:3)income(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)
period(cid:3)in(cid:3)which(cid:3)the(cid:3)operation(cid:3)is(cid:3)disposed.(cid:3)

CASH(cid:3)AND(cid:3)CASH(cid:3)EQUIVALENTS(cid:3)

Cash(cid:3) and(cid:3) cash(cid:3) equivalents(cid:3) include(cid:3) cash(cid:3) on(cid:3) hand,(cid:3) deposits(cid:3) held(cid:3) at(cid:3) call(cid:3) with(cid:3) banks,(cid:3) other(cid:3) short(cid:3)
term(cid:3) highly(cid:3) liquid(cid:3) investments(cid:3) with(cid:3) original(cid:3) maturities(cid:3) of(cid:3) three(cid:3) months(cid:3) or(cid:3) less,(cid:3) and(cid:3) bank(cid:3)
overdrafts.(cid:3)(cid:3)Bank(cid:3)overdrafts(cid:3)are(cid:3)shown(cid:3)within(cid:3)short(cid:3)term(cid:3)borrowings(cid:3)in(cid:3)current(cid:3)liabilities(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)
statement(cid:3)of(cid:3)financial(cid:3)position.(cid:3)

FINANCIAL(cid:3)INSTRUMENTS(cid:3)

Initial(cid:3)recognition(cid:3)and(cid:3)measurement(cid:3)
(cid:3)
Financial(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)financial(cid:3)liabilities(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)when(cid:3)the(cid:3)entity(cid:3)becomes(cid:3)a(cid:3)party(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)
contractual(cid:3)provisions(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)instrument.(cid:3)(cid:3)For(cid:3)financial(cid:3)assets,(cid:3)this(cid:3)is(cid:3)the(cid:3)equivalent(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)date(cid:3)
that(cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) commits(cid:3) itself(cid:3) to(cid:3) either(cid:3) the(cid:3) purchase(cid:3) or(cid:3) sale(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) asset(cid:3) (i.e.(cid:3) trade(cid:3) date(cid:3)
accounting(cid:3) is(cid:3) adopted).(cid:3) (cid:3) Financial(cid:3) instruments(cid:3) are(cid:3) initially(cid:3) measured(cid:3) at(cid:3) fair(cid:3) value(cid:3) plus(cid:3)
transactions(cid:3)costs,(cid:3)except(cid:3)where(cid:3)the(cid:3)instrument(cid:3)is(cid:3)classified(cid:3)'at(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)through(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss',(cid:3)
in(cid:3)which(cid:3)case(cid:3)transaction(cid:3)costs(cid:3)are(cid:3)expensed(cid:3)to(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss(cid:3)immediately.(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
Classification(cid:3)and(cid:3)subsequent(cid:3)measurement(cid:3)
(cid:3)
Financial(cid:3) instruments(cid:3) are(cid:3) subsequently(cid:3) measured(cid:3) at(cid:3) either(cid:3) of(cid:3) fair(cid:3) value,(cid:3) amortised(cid:3) cost(cid:3) using(cid:3)
the(cid:3)effective(cid:3)interest(cid:3)rate(cid:3)method,(cid:3)or(cid:3)cost.(cid:3)(cid:3)Fair(cid:3)value(cid:3)represents(cid:3)the(cid:3)amount(cid:3)for(cid:3)which(cid:3)an(cid:3)asset(cid:3)
could(cid:3) be(cid:3) exchanged(cid:3) or(cid:3) a(cid:3) liability(cid:3) settled,(cid:3) between(cid:3) knowledgeable,(cid:3) willing(cid:3) parties.(cid:3) (cid:3) Where(cid:3)
available,(cid:3) quoted(cid:3) prices(cid:3) in(cid:3) an(cid:3) active(cid:3) market(cid:3) are(cid:3) used(cid:3) to(cid:3) determine(cid:3) fair(cid:3) value.(cid:3) (cid:3) In(cid:3) other(cid:3)
circumstances,(cid:3)valuation(cid:3)techniques(cid:3)are(cid:3)adopted.(cid:3)
(cid:3)
Amortised(cid:3)cost(cid:3)is(cid:3)calculated(cid:3)as:(cid:3)

(a)(cid:3) the(cid:3) amount(cid:3) at(cid:3) which(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) asset(cid:3) or(cid:3) financial(cid:3) liability(cid:3) is(cid:3) measured(cid:3) at(cid:3) initial(cid:3)

recognition;(cid:3)

(b)(cid:3)

less(cid:3)principal(cid:3)repayments;(cid:3)

(c)(cid:3) plus(cid:3) or(cid:3) minus(cid:3) the(cid:3) cumulative(cid:3) amortisation(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) difference,(cid:3) if(cid:3) any,(cid:3) between(cid:3) the(cid:3) amount(cid:3)
initially(cid:3)recognised(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)maturity(cid:3)amount(cid:3)calculated(cid:3)using(cid:3)the(cid:3)effective(cid:3)interest(cid:3)method;(cid:3)
and(cid:3)

(d)(cid:3)

less(cid:3)any(cid:3)reduction(cid:3)for(cid:3)impairment.(cid:3)

(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

44(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)

(cid:3)
NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)
1(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)SUMMARY(cid:3)OF(cid:3)SIGNIFICANT(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)POLICIES(cid:3)…..(cid:3)
(cid:3)
(I)(cid:3)
(cid:3)

FINANCIAL(cid:3)INSTRUMENTS(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3)

Financial(cid:3)assets(cid:3)at(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)through(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss(cid:3)

Initial(cid:3)recognition(cid:3)and(cid:3)measurement(cid:3)……(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3) effective(cid:3) interest(cid:3) method(cid:3) is(cid:3) used(cid:3) to(cid:3) allocate(cid:3) interest(cid:3) income(cid:3) or(cid:3) interest(cid:3) expense(cid:3) over(cid:3) the(cid:3)
relevant(cid:3) period(cid:3) and(cid:3) is(cid:3) equivalent(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) rate(cid:3) that(cid:3) exactly(cid:3) discounts(cid:3) estimated(cid:3) future(cid:3) cash(cid:3)
payments(cid:3) or(cid:3) receipts(cid:3) (including(cid:3) fees,(cid:3) transaction(cid:3) costs(cid:3) and(cid:3) other(cid:3) premiums(cid:3) or(cid:3) discounts)(cid:3)
through(cid:3) the(cid:3) expected(cid:3) life(cid:3) (or(cid:3) when(cid:3) this(cid:3) cannot(cid:3) be(cid:3) reliably(cid:3) predicted,(cid:3) the(cid:3) contractual(cid:3) term)(cid:3) of(cid:3)
the(cid:3) financial(cid:3) instrument(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) net(cid:3) carrying(cid:3) amount(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) asset(cid:3) or(cid:3) financial(cid:3) liability.(cid:3)(cid:3)
Revisions(cid:3)to(cid:3)expected(cid:3)future(cid:3)net(cid:3)cash(cid:3)flows(cid:3)will(cid:3)necessitate(cid:3)an(cid:3)adjustment(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)carrying(cid:3)value(cid:3)
with(cid:3)a(cid:3)consequential(cid:3)recognition(cid:3)of(cid:3)an(cid:3)income(cid:3)or(cid:3)expense(cid:3)in(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)Group(cid:3)does(cid:3)not(cid:3)designate(cid:3)any(cid:3)interests(cid:3)in(cid:3)subsidiaries,(cid:3)associates(cid:3)or(cid:3)joint(cid:3)venture(cid:3)entities(cid:3)as(cid:3)
being(cid:3) subject(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) requirements(cid:3) of(cid:3) accounting(cid:3) standards(cid:3) specifically(cid:3) applicable(cid:3) to(cid:3) financial(cid:3)
instruments.(cid:3)
(cid:3)
(i)
(cid:3)
Financial(cid:3)assets(cid:3)are(cid:3)classified(cid:3)at(cid:3)‘fair(cid:3)value(cid:3)through(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss’(cid:3)when(cid:3)they(cid:3)are(cid:3)either(cid:3)held(cid:3)for(cid:3)
trading(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)purpose(cid:3)of(cid:3)short(cid:3)term(cid:3)profit(cid:3)taking,(cid:3)derivatives(cid:3)not(cid:3)held(cid:3)for(cid:3)hedging(cid:3)purposes,(cid:3)or(cid:3)
when(cid:3)they(cid:3)are(cid:3)designated(cid:3)as(cid:3)such(cid:3)to(cid:3)avoid(cid:3)an(cid:3)accounting(cid:3)mismatch(cid:3)or(cid:3)to(cid:3)enable(cid:3)performance(cid:3)
evaluation(cid:3)where(cid:3)a(cid:3)group(cid:3)of(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)is(cid:3)managed(cid:3)by(cid:3)key(cid:3)management(cid:3)personnel(cid:3)on(cid:3)a(cid:3)fair(cid:3)
value(cid:3) basis(cid:3) in(cid:3) accordance(cid:3) with(cid:3) a(cid:3) documented(cid:3) risk(cid:3) management(cid:3) or(cid:3) investment(cid:3) strategy.(cid:3) (cid:3) Such(cid:3)
assets(cid:3)are(cid:3)subsequently(cid:3)measured(cid:3)at(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)with(cid:3)changes(cid:3)in(cid:3)carrying(cid:3)value(cid:3)being(cid:3)included(cid:3)in(cid:3)
profit(cid:3)or(cid:3)loss.(cid:3)
(cid:3)
(ii)(cid:3)
(cid:3)
Loans(cid:3)and(cid:3)receivables(cid:3)are(cid:3)non(cid:882)derivative(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)with(cid:3)fixed(cid:3)or(cid:3)determinable(cid:3)payments(cid:3)
that(cid:3)are(cid:3)not(cid:3)quoted(cid:3)in(cid:3)an(cid:3)active(cid:3)market(cid:3)and(cid:3)are(cid:3)subsequently(cid:3)measured(cid:3)at(cid:3)amortised(cid:3)cost.(cid:3)
(cid:3)
Loans(cid:3)and(cid:3)receivables(cid:3)are(cid:3)included(cid:3)in(cid:3)current(cid:3)assets,(cid:3)except(cid:3)for(cid:3)those(cid:3)which(cid:3)are(cid:3)not(cid:3)expected(cid:3)to(cid:3)
mature(cid:3)within(cid:3)12(cid:3)months(cid:3)after(cid:3)the(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)reporting(cid:3)period.(cid:3)(All(cid:3)other(cid:3)loans(cid:3)and(cid:3)receivables(cid:3)
are(cid:3)classified(cid:3)as(cid:3)non(cid:882)current(cid:3)assets).(cid:3)
(cid:3)
(ii)
(cid:3)
Held(cid:882)to(cid:882)maturity(cid:3)investments(cid:3)are(cid:3)non(cid:882)derivative(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)that(cid:3)have(cid:3)fixed(cid:3)maturities(cid:3)and(cid:3)
fixed(cid:3) or(cid:3) determinable(cid:3) payments,(cid:3) and(cid:3) it(cid:3) is(cid:3) The(cid:3) Group's(cid:3) intention(cid:3) to(cid:3) hold(cid:3) these(cid:3) investments(cid:3) to(cid:3)
maturity.(cid:3)(cid:3)They(cid:3)are(cid:3)subsequently(cid:3)measured(cid:3)at(cid:3)amortised(cid:3)cost.(cid:3)
(cid:3)
Held(cid:882)to(cid:882)maturity(cid:3) investments(cid:3) are(cid:3) included(cid:3) in(cid:3) non(cid:882)current(cid:3) assets,(cid:3) except(cid:3) for(cid:3) those(cid:3) which(cid:3) are(cid:3)
expected(cid:3) to(cid:3) mature(cid:3) within(cid:3) 12(cid:3) months(cid:3) are(cid:3) the(cid:3) end(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) reporting(cid:3) period.(cid:3) (cid:3) (All(cid:3) other(cid:3)
investments(cid:3)are(cid:3)classified(cid:3)as(cid:3)current(cid:3)assets).(cid:3)

Held(cid:882)to(cid:882)maturity(cid:3)investments(cid:3)

Loans(cid:3)and(cid:3)receivables(cid:3)

45(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)

(cid:3)
NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)
1(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)SUMMARY(cid:3)OF(cid:3)SIGNIFICANT(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)POLICIES(cid:3)…..(cid:3)
(cid:3)
(I)(cid:3)
(cid:3)

FINANCIAL(cid:3)INSTRUMENTS(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)
(J)(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

Available(cid:3)for(cid:3)sale(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)

Initial(cid:3)recognition(cid:3)and(cid:3)measurement(cid:3)……(cid:3)
(cid:3)
If(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)period(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)sold(cid:3)or(cid:3)reclassified(cid:3)more(cid:3)than(cid:3)an(cid:3)insignificant(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)held(cid:3)
to(cid:3) maturity(cid:3) investments(cid:3) before(cid:3) maturity,(cid:3) the(cid:3) entire(cid:3) held(cid:882)to(cid:882)maturity(cid:3) investments(cid:3) category(cid:3)
would(cid:3)be(cid:3)tainted(cid:3)and(cid:3)reclassified(cid:3)as(cid:3)available(cid:3)for(cid:3)sale.(cid:3)
(cid:3)
(iv)(cid:3)
(cid:3)
Available(cid:3)for(cid:3)sale(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)are(cid:3)non(cid:882)derivative(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)that(cid:3)are(cid:3)either(cid:3)not(cid:3)suitable(cid:3)
to(cid:3) be(cid:3) classified(cid:3) into(cid:3) other(cid:3) categories(cid:3) of(cid:3) financial(cid:3) assets(cid:3) due(cid:3) to(cid:3) their(cid:3) nature,(cid:3) or(cid:3) they(cid:3) are(cid:3)
designated(cid:3)as(cid:3)such(cid:3)by(cid:3)management.(cid:3)They(cid:3)comprise(cid:3)investments(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)equity(cid:3)of(cid:3)other(cid:3)entities(cid:3)
where(cid:3)there(cid:3)is(cid:3)neither(cid:3)a(cid:3)fixed(cid:3)maturity(cid:3)nor(cid:3)fixed(cid:3)or(cid:3)determinable(cid:3)payments.(cid:3)
(cid:3)
Available(cid:3)for(cid:3)sale(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)are(cid:3)included(cid:3)in(cid:3)non(cid:882)current(cid:3)assets,(cid:3)except(cid:3)for(cid:3)those(cid:3)which(cid:3)are(cid:3)
expected(cid:3)to(cid:3)mature(cid:3)within(cid:3)12(cid:3)months(cid:3)after(cid:3)the(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)reporting(cid:3)period.(cid:3)(cid:3)(All(cid:3)other(cid:3)financial(cid:3)
assets(cid:3)are(cid:3)classified(cid:3)as(cid:3)current(cid:3)assets).(cid:3)
(cid:3)
(v)(cid:3)
(cid:3)
Non(cid:882)derivative(cid:3)financial(cid:3)liabilities(cid:3)(excluding(cid:3)financial(cid:3)guarantees)(cid:3)are(cid:3)subsequently(cid:3)measured(cid:3)at(cid:3)
amortised(cid:3)cost.(cid:3)
(cid:3)
Derecognition(cid:3)
(cid:3)
Financial(cid:3)assets(cid:3)are(cid:3)derecognised(cid:3)where(cid:3)the(cid:3)contractual(cid:3)rights(cid:3)to(cid:3)receipt(cid:3)of(cid:3)cash(cid:3)flows(cid:3)expires(cid:3)or(cid:3)
the(cid:3) asset(cid:3) is(cid:3) transferred(cid:3) to(cid:3) another(cid:3) party(cid:3) whereby(cid:3) the(cid:3) entity(cid:3) no(cid:3) longer(cid:3) has(cid:3) any(cid:3) significant(cid:3)
continuing(cid:3) involvement(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) risks(cid:3) and(cid:3) benefits(cid:3) associated(cid:3) with(cid:3) the(cid:3) asset.(cid:3) Financial(cid:3) liabilities(cid:3)
are(cid:3)derecognised(cid:3)where(cid:3)the(cid:3)related(cid:3)obligations(cid:3)are(cid:3)either(cid:3)discharged,(cid:3)cancelled(cid:3)or(cid:3)expired.(cid:3)The(cid:3)
difference(cid:3) between(cid:3) the(cid:3) carrying(cid:3) value(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) liability(cid:3) extinguished(cid:3) or(cid:3) transferred(cid:3) to(cid:3)
another(cid:3)party(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)of(cid:3)consideration(cid:3)paid,(cid:3)including(cid:3)the(cid:3)transfer(cid:3)of(cid:3)non(cid:882)cash(cid:3)assets(cid:3)
or(cid:3)liabilities(cid:3)assumed(cid:3)is(cid:3)recognised(cid:3)in(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss.(cid:3)

Financial(cid:3)liabilities(cid:3)

PROPERTY,(cid:3)PLANT(cid:3)AND(cid:3)EQUIPMENT(cid:3)

Each(cid:3) class(cid:3) of(cid:3) property,(cid:3) plant(cid:3) and(cid:3) equipment(cid:3) is(cid:3) carried(cid:3) at(cid:3) cost(cid:3) or(cid:3) fair(cid:3) value(cid:3) as(cid:3) indicated,(cid:3) less,(cid:3)
where(cid:3)applicable,(cid:3)any(cid:3)accumulated(cid:3)depreciation(cid:3)and(cid:3)impairment(cid:3)losses.(cid:3)
(cid:3)
Plant(cid:3)and(cid:3)Equipment(cid:3)

Plant(cid:3)and(cid:3)equipment(cid:3)are(cid:3)measured(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)cost(cid:3)basis.(cid:3)

Depreciation(cid:3)

The(cid:3)depreciable(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)all(cid:3)fixed(cid:3)assets(cid:3)is(cid:3)depreciated(cid:3)on(cid:3)a(cid:3)straight(cid:3)line(cid:3)basis(cid:3)over(cid:3)the(cid:3)asset's(cid:3)
useful(cid:3)life(cid:3)to(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)commencing(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)time(cid:3)the(cid:3)asset(cid:3)is(cid:3)held(cid:3)ready(cid:3)for(cid:3)use.(cid:3)

46(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)

(cid:3)
NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)
1(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)SUMMARY(cid:3)OF(cid:3)SIGNIFICANT(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)POLICIES(cid:3)…..(cid:3)
(cid:3)
(J)(cid:3)

PROPERTY,(cid:3)PLANT(cid:3)AND(cid:3)EQUIPMENT(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3)
(cid:3)
Depreciation(cid:3)…..(cid:3)
(cid:3)
Leasehold(cid:3)improvements(cid:3)are(cid:3)depreciated(cid:3)over(cid:3)the(cid:3)shorter(cid:3)of(cid:3)either(cid:3)the(cid:3)unexpired(cid:3)period(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)
lease(cid:3)or(cid:3)the(cid:3)estimated(cid:3)useful(cid:3)lives(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)improvements.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)estimated(cid:3)useful(cid:3)lives(cid:3)used(cid:3)for(cid:3)each(cid:3)class(cid:3)of(cid:3)depreciable(cid:3)assets(cid:3)are:(cid:3)

CLASS(cid:3)OF(cid:3)FIXED(cid:3)ASSET(cid:3)

(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)USEFUL(cid:3)LIFE(cid:3)

(cid:3)

7(cid:3)(cid:882)(cid:3)20(cid:3)years(cid:3)

Camp(cid:3)under(cid:3)construction(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)assets'(cid:3)residual(cid:3)values(cid:3)and(cid:3)useful(cid:3)lives(cid:3)are(cid:3)reviewed,(cid:3)and(cid:3)adjusted(cid:3)if(cid:3)appropriate,(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)end(cid:3)
of(cid:3)each(cid:3)reporting(cid:3)period.(cid:3)
(cid:3)
An(cid:3)asset's(cid:3)carrying(cid:3)amount(cid:3)is(cid:3)written(cid:3)down(cid:3)immediately(cid:3)to(cid:3)its(cid:3)recoverable(cid:3)amount(cid:3)if(cid:3)the(cid:3)asset's(cid:3)
carrying(cid:3)amount(cid:3)is(cid:3)greater(cid:3)than(cid:3)its(cid:3)estimated(cid:3)recoverable(cid:3)amount.(cid:3)
(cid:3)
Gains(cid:3)and(cid:3)losses(cid:3)on(cid:3)disposals(cid:3)are(cid:3)determined(cid:3)by(cid:3)comparing(cid:3)proceeds(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)carrying(cid:3)amount.(cid:3)(cid:3)
These(cid:3)gains(cid:3)and(cid:3)losses(cid:3)are(cid:3)included(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)consolidated(cid:3)statement(cid:3)of(cid:3)comprehensive(cid:3)income.(cid:3)
(cid:3)
Property,(cid:3)plant(cid:3)and(cid:3)equipment(cid:3)is(cid:3)derecognised(cid:3)and(cid:3)removed(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)consolidated(cid:3)statement(cid:3)
of(cid:3)financial(cid:3)position(cid:3)on(cid:3)disposal(cid:3)or(cid:3)when(cid:3)no(cid:3)future(cid:3)economic(cid:3)benefits(cid:3)are(cid:3)expected.(cid:3)(cid:3)Gains(cid:3)and(cid:3)
losses(cid:3)from(cid:3)derecognition(cid:3)are(cid:3)measured(cid:3)as(cid:3)the(cid:3)difference(cid:3)between(cid:3)the(cid:3)net(cid:3)disposal(cid:3)proceeds,(cid:3)if(cid:3)
any,(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)carrying(cid:3)amount(cid:3)and(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)in(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss.(cid:3)
(cid:3)
Subsequent(cid:3) costs(cid:3) are(cid:3) included(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) property,(cid:3) plant(cid:3) and(cid:3) equipment's(cid:3) carrying(cid:3) value(cid:3) or(cid:3)
recognised(cid:3)as(cid:3)a(cid:3)separate(cid:3)asset(cid:3)when(cid:3)it(cid:3)is(cid:3)probable(cid:3)that(cid:3)future(cid:3)economic(cid:3)benefits(cid:3)associated(cid:3)with(cid:3)
the(cid:3)item(cid:3)will(cid:3)be(cid:3)realised(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)cost(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)item(cid:3)can(cid:3)be(cid:3)measured(cid:3)reliably.(cid:3)(cid:3)All(cid:3)other(cid:3)repairs(cid:3)and(cid:3)
maintenance(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)in(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss.(cid:3)

(cid:3)
(K)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

EXPLORATION(cid:3)AND(cid:3)DEVELOPMENT(cid:3)EXPENDITURE(cid:3)

Costs(cid:3)Carried(cid:3)Forward(cid:3)

Costs(cid:3)arising(cid:3)from(cid:3)exploration(cid:3)and(cid:3)evaluation(cid:3)activities(cid:3)are(cid:3)carried(cid:3)forward(cid:3)where(cid:3)the(cid:3)rights(cid:3)to(cid:3)
tenure(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)area(cid:3)of(cid:3)interest(cid:3)are(cid:3)current(cid:3)and(cid:3)such(cid:3)costs(cid:3)are(cid:3)expected(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)recouped(cid:3)through(cid:3)
successful(cid:3)development,(cid:3)or(cid:3)by(cid:3)sale,(cid:3)or(cid:3)where(cid:3)exploration(cid:3)and(cid:3)evaluation(cid:3)activities(cid:3)have(cid:3)not,(cid:3)at(cid:3)
reporting(cid:3) date,(cid:3) reached(cid:3) a(cid:3) stage(cid:3) to(cid:3) allow(cid:3) a(cid:3) reasonable(cid:3) assessment(cid:3) regarding(cid:3) the(cid:3) existence(cid:3) of(cid:3)
economically(cid:3)recoverable(cid:3)reserves.(cid:3)
(cid:3)
Costs(cid:3)carried(cid:3)forward(cid:3)in(cid:3)respect(cid:3)of(cid:3)an(cid:3)area(cid:3)of(cid:3)interest(cid:3)that(cid:3)is(cid:3)abandoned(cid:3)are(cid:3)written(cid:3)off(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)
period(cid:3)in(cid:3)which(cid:3)the(cid:3)decision(cid:3)to(cid:3)abandon(cid:3)is(cid:3)made.(cid:3)
(cid:3)
Contributions(cid:3) received(cid:3) from(cid:3) third(cid:3) parties(cid:3) in(cid:3) exchange(cid:3) for(cid:3) participating(cid:3) interests(cid:3) in(cid:3) exploration(cid:3)
and(cid:3) evaluation(cid:3) tenements(cid:3) (e.g.(cid:3) as(cid:3) part(cid:3) of(cid:3) farm(cid:3) out(cid:3) arrangements)(cid:3) are(cid:3) netted(cid:3) off(cid:3) against(cid:3) the(cid:3)
costs(cid:3) carried(cid:3) forward(cid:3) in(cid:3) respect(cid:3) of(cid:3) those(cid:3) tenements(cid:3) in(cid:3) which(cid:3) the(cid:3) third(cid:3) party(cid:3) acquires(cid:3) a(cid:3)
participating(cid:3)interest.(cid:3)

47(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)

NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)
1(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)SUMMARY(cid:3)OF(cid:3)SIGNIFICANT(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)POLICIES(cid:3)…..(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(L)(cid:3)
(cid:3)

IMPAIRMENT(cid:3)OF(cid:3)ASSETS(cid:3)

At(cid:3)each(cid:3)reporting(cid:3)date,(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)assesses(cid:3)whether(cid:3)there(cid:3)is(cid:3)any(cid:3)indication(cid:3)that(cid:3)an(cid:3)asset(cid:3)may(cid:3)be(cid:3)
impaired.(cid:3) The(cid:3) assessment(cid:3) will(cid:3) include(cid:3) considering(cid:3) external(cid:3) sources(cid:3) of(cid:3) information(cid:3) including,(cid:3)
dividends(cid:3)received(cid:3)from(cid:3)subsidiaries,(cid:3)associates(cid:3)or(cid:3)jointly(cid:3)controlled(cid:3)entities(cid:3)deemed(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)out(cid:3)
of(cid:3)pre(cid:882)acquisition(cid:3) profits.(cid:3) If(cid:3) such(cid:3)an(cid:3) indication(cid:3)exists,(cid:3)an(cid:3) impairment(cid:3) test(cid:3)is(cid:3) carried(cid:3) out(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)
asset(cid:3) by(cid:3) comparing(cid:3) the(cid:3) recoverable(cid:3) amount(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) asset,(cid:3) being(cid:3) the(cid:3) higher(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) asset's(cid:3) fair(cid:3)
value(cid:3)less(cid:3)costs(cid:3)to(cid:3)sell(cid:3)and(cid:3)value(cid:3)in(cid:3)use(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)asset's(cid:3)carrying(cid:3)value.(cid:3)(cid:3)Any(cid:3)excess(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)asset's(cid:3)
carrying(cid:3) value(cid:3) over(cid:3) its(cid:3) recoverable(cid:3) amount(cid:3) is(cid:3) expensed(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) consolidated(cid:3) statement(cid:3) of(cid:3)
comprehensive(cid:3)income.(cid:3)
(cid:3)
Impairment(cid:3)testing(cid:3)is(cid:3)performed(cid:3)annually(cid:3)for(cid:3)goodwill(cid:3)and(cid:3)intangible(cid:3)assets(cid:3)with(cid:3)indefinite(cid:3)lives.(cid:3)
(cid:3)
Where(cid:3) an(cid:3) impairment(cid:3) loss(cid:3) on(cid:3) a(cid:3) revalued(cid:3) asset(cid:3) is(cid:3) identified,(cid:3) this(cid:3) is(cid:3) debited(cid:3) against(cid:3) the(cid:3)
revaluation(cid:3)surplus(cid:3)in(cid:3)respect(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)same(cid:3)class(cid:3)of(cid:3)asset(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)extent(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)impairment(cid:3)loss(cid:3)
does(cid:3)not(cid:3)exceed(cid:3)the(cid:3)amount(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)revaluation(cid:3)surplus(cid:3)for(cid:3)that(cid:3)same(cid:3)class(cid:3)of(cid:3)asset.(cid:3)
(cid:3)
Non(cid:882)financial(cid:3)assets,(cid:3)other(cid:3)than(cid:3)inventories,(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)assets,(cid:3)assets(cid:3)from(cid:3)employee(cid:3)benefits,(cid:3)
investment(cid:3) properties(cid:3) and(cid:3) deferred(cid:3) acquisition(cid:3) costs,(cid:3) are(cid:3) assessed(cid:3) for(cid:3) any(cid:3) indication(cid:3) of(cid:3)
impairment(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)each(cid:3)reporting(cid:3)period.(cid:3)(cid:3)Any(cid:3)indication(cid:3)of(cid:3)impairment(cid:3)requires(cid:3)formal(cid:3)
testing(cid:3) of(cid:3) impairment(cid:3) by(cid:3) comparing(cid:3) the(cid:3) carrying(cid:3) amount(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) asset(cid:3) to(cid:3) an(cid:3) estimate(cid:3) of(cid:3) the(cid:3)
recoverable(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)asset.(cid:3)(cid:3)An(cid:3)impairment(cid:3)loss(cid:3)is(cid:3)calculated(cid:3)as(cid:3)the(cid:3)amount(cid:3)by(cid:3)which(cid:3)the(cid:3)
carrying(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)asset(cid:3)exceeds(cid:3)the(cid:3)recoverable(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)asset.(cid:3)
(cid:3)
Intangible(cid:3)assets(cid:3)with(cid:3)an(cid:3)indefinite(cid:3)useful(cid:3)life(cid:3)and(cid:3)intangible(cid:3)assets(cid:3)not(cid:3)yet(cid:3)available(cid:3)for(cid:3)use(cid:3)are(cid:3)
tested(cid:3)for(cid:3)impairment(cid:3)annually(cid:3)regardless(cid:3)of(cid:3)whether(cid:3)there(cid:3)is(cid:3)any(cid:3)indication(cid:3)of(cid:3)impairment.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)recoverable(cid:3)amount(cid:3)is(cid:3)the(cid:3)greater(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)asset's(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)less(cid:3)costs(cid:3)to(cid:3)sell(cid:3)and(cid:3)its(cid:3)value(cid:3)in(cid:3)
use.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)asset's(cid:3)value(cid:3)in(cid:3)use(cid:3)is(cid:3)calculated(cid:3)as(cid:3)the(cid:3)estimated(cid:3)future(cid:3)cash(cid:3)flows(cid:3)discounted(cid:3)to(cid:3)their(cid:3)
present(cid:3)value(cid:3)using(cid:3)a(cid:3)pre(cid:882)tax(cid:3)rate(cid:3)that(cid:3)reflects(cid:3)current(cid:3)market(cid:3)assessments(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)time(cid:3)value(cid:3)of(cid:3)
money(cid:3) and(cid:3) the(cid:3) risks(cid:3) associated(cid:3) with(cid:3) the(cid:3) asset.(cid:3) (cid:3) Assets(cid:3) that(cid:3) cannot(cid:3) be(cid:3) tested(cid:3) individually(cid:3) for(cid:3)
impairment(cid:3)are(cid:3)grouped(cid:3)together(cid:3)into(cid:3)the(cid:3)smallest(cid:3)group(cid:3)of(cid:3)assets(cid:3)that(cid:3)generates(cid:3)cash(cid:3)inflows(cid:3)
(the(cid:3)asset's(cid:3)cash(cid:3)generating(cid:3)unit).(cid:3)
(cid:3)
Impairment(cid:3) losses(cid:3) are(cid:3) recognised(cid:3) in(cid:3) profit(cid:3) or(cid:3) loss.(cid:3) (cid:3) Impairment(cid:3) losses(cid:3) are(cid:3) allocated(cid:3) first,(cid:3) to(cid:3)
reduce(cid:3) the(cid:3) carrying(cid:3) amount(cid:3) of(cid:3) any(cid:3) goodwill(cid:3) allocated(cid:3) to(cid:3) cash(cid:3) generating(cid:3) units,(cid:3) and(cid:3) then(cid:3) to(cid:3)
other(cid:3)assets(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)group(cid:3)on(cid:3)a(cid:3)pro(cid:3)rata(cid:3)basis.(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
Assets(cid:3) other(cid:3) than(cid:3) goodwill(cid:3) are(cid:3) assessed(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) end(cid:3) of(cid:3) each(cid:3) reporting(cid:3) period(cid:3) to(cid:3) determine(cid:3)
whether(cid:3)previously(cid:3)recognised(cid:3)impairment(cid:3)losses(cid:3)may(cid:3)no(cid:3)longer(cid:3)exist(cid:3)or(cid:3)may(cid:3)have(cid:3)decreased.(cid:3)(cid:3)
Impairment(cid:3)losses(cid:3)recognised(cid:3)in(cid:3)prior(cid:3)periods(cid:3)for(cid:3)assets(cid:3)other(cid:3)than(cid:3)goodwill(cid:3)are(cid:3)reversed(cid:3)up(cid:3)to(cid:3)
the(cid:3) carrying(cid:3) amounts(cid:3) that(cid:3) would(cid:3) have(cid:3) been(cid:3) determined(cid:3) had(cid:3) no(cid:3) impairment(cid:3) loss(cid:3) been(cid:3)
recognised(cid:3)in(cid:3)prior(cid:3)periods.(cid:3)

(cid:3)

48(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)
1(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)SUMMARY(cid:3)OF(cid:3)SIGNIFICANT(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)POLICIES(cid:3)…..(cid:3)
(cid:3)
(M)(cid:3)
(cid:3)

TRADE(cid:3)AND(cid:3)OTHER(cid:3)PAYABLES(cid:3)

Trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)payables(cid:3)represent(cid:3)the(cid:3)liability(cid:3)outstanding(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)reporting(cid:3)period(cid:3)
for(cid:3)goods(cid:3)and(cid:3)services(cid:3)received(cid:3)by(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)reporting(cid:3)period(cid:3)which(cid:3)remain(cid:3)unpaid.(cid:3)
The(cid:3)balance(cid:3)is(cid:3)recognised(cid:3)as(cid:3)a(cid:3)current(cid:3)liability(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)amounts(cid:3)normally(cid:3)paid(cid:3)within(cid:3)30(cid:3)days(cid:3)of(cid:3)
recognition(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)liability.(cid:3)

GOODS(cid:3)AND(cid:3)SERVICES(cid:3)TAX(cid:3)(GST)(cid:3)

Revenues,(cid:3) expenses(cid:3) and(cid:3) assets(cid:3) are(cid:3) recognised(cid:3) net(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) amount(cid:3) of(cid:3) GST,(cid:3) except(cid:3) where(cid:3) the(cid:3)
amount(cid:3)of(cid:3)GST(cid:3)incurred(cid:3)is(cid:3)not(cid:3)recoverable(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)Tax(cid:3)Office.(cid:3)(cid:3)In(cid:3)these(cid:3)circumstances(cid:3)the(cid:3)GST(cid:3)
is(cid:3)recognised(cid:3)as(cid:3)part(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)cost(cid:3)of(cid:3)acquisition(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)asset(cid:3)or(cid:3)as(cid:3)part(cid:3)of(cid:3)an(cid:3)item(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)expense.(cid:3)(cid:3)
Receivables(cid:3)and(cid:3)payables(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)consolidated(cid:3)statement(cid:3)of(cid:3)financial(cid:3)position(cid:3)are(cid:3)shown(cid:3)inclusive(cid:3)
of(cid:3)GST.(cid:3)

LEASES(cid:3)

Leases(cid:3)of(cid:3)fixed(cid:3)assets(cid:3)where(cid:3)substantially(cid:3)all(cid:3)the(cid:3)risks(cid:3)and(cid:3)benefits(cid:3)incidental(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)ownership(cid:3)
of(cid:3) the(cid:3) asset,(cid:3) but(cid:3) not(cid:3) the(cid:3) legal(cid:3) ownership(cid:3) that(cid:3) are(cid:3) transferred(cid:3) to(cid:3) entities(cid:3) in(cid:3) The(cid:3) Group,(cid:3) are(cid:3)
classified(cid:3)as(cid:3)finance(cid:3)leases.(cid:3)
(cid:3)
Finance(cid:3)leases(cid:3)are(cid:3)capitalised(cid:3)by(cid:3)recording(cid:3)an(cid:3)asset(cid:3)and(cid:3)a(cid:3)liability(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)lower(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)amounts(cid:3)
equal(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) fair(cid:3) value(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) leased(cid:3) property(cid:3) or(cid:3) the(cid:3) present(cid:3) value(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) minimum(cid:3) lease(cid:3)
payments,(cid:3)including(cid:3)any(cid:3)guaranteed(cid:3)residual(cid:3)values.(cid:3)(cid:3)Lease(cid:3)payments(cid:3)are(cid:3)allocated(cid:3)between(cid:3)the(cid:3)
reduction(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)lease(cid:3)liability(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)lease(cid:3)interest(cid:3)expense(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)period.(cid:3)
(cid:3)
Lease(cid:3) payments(cid:3) for(cid:3) operating(cid:3) leases,(cid:3) where(cid:3) substantially(cid:3) all(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) risks(cid:3) and(cid:3) benefits(cid:3) remain(cid:3)
with(cid:3)the(cid:3)lessor,(cid:3)are(cid:3)charged(cid:3)as(cid:3)expenses(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)periods(cid:3)in(cid:3)which(cid:3)they(cid:3)are(cid:3)incurred.(cid:3)
(cid:3)
EARNINGS(cid:3)PER(cid:3)SHARE(cid:3)

Basic(cid:3)loss(cid:3)per(cid:3)share(cid:3)is(cid:3)calculated(cid:3)as(cid:3)net(cid:3)loss(cid:3)attributable(cid:3)to(cid:3)members(cid:3)of(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)divided(cid:3)by(cid:3)
the(cid:3) weighted(cid:3) average(cid:3) number(cid:3) of(cid:3) ordinary(cid:3) shares.(cid:3) Diluted(cid:3) loss(cid:3) per(cid:3) share(cid:3) is(cid:3) calculated(cid:3) by(cid:3)
adjusting(cid:3) the(cid:3) net(cid:3) loss(cid:3) attributable(cid:3) to(cid:3) members(cid:3) of(cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) and(cid:3) the(cid:3) number(cid:3) of(cid:3) shares(cid:3)
outstanding(cid:3) for(cid:3) the(cid:3) effects(cid:3) of(cid:3) all(cid:3) dilutive(cid:3) potential(cid:3) ordinary(cid:3) shares,(cid:3) which(cid:3) include(cid:3) shares(cid:3)
options.(cid:3)

CONTRIBUTED(cid:3)EQUITY(cid:3)
(cid:3)
Ordinary(cid:3)shares(cid:3)are(cid:3)classified(cid:3)as(cid:3)equity.(cid:3)Incremental(cid:3)costs(cid:3)directly(cid:3)attributable(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)issue(cid:3)of(cid:3)
new(cid:3)shares(cid:3)or(cid:3)options(cid:3)are(cid:3)shown(cid:3)as(cid:3)a(cid:3)deduction,(cid:3)net(cid:3)of(cid:3)tax,(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)proceeds.(cid:3)
(cid:3)
SHARE(cid:882)BASED(cid:3)PAYMENT(cid:3)TRANSACTIONS(cid:3)

Employees(cid:3)of(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)receive(cid:3)remuneration(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)form(cid:3)of(cid:3)share(cid:3)based(cid:3)payment(cid:3)transactions,(cid:3)
whereby(cid:3) employees(cid:3) render(cid:3) services(cid:3) in(cid:3) exchange(cid:3) for(cid:3) equity(cid:3) instruments(cid:3) ("equity(cid:3) settled(cid:3)
transactions").

(cid:3)
(N)(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)
(O)(cid:3)
(cid:3)

(P)(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)
(Q)(cid:3)

(R)(cid:3)
(cid:3)

49(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)
1(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)SUMMARY(cid:3)OF(cid:3)SIGNIFICANT(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)POLICIES(cid:3)…..(cid:3)
(cid:3)
(R)(cid:3)

SHARE(cid:882)BASED(cid:3)PAYMENT(cid:3)TRANSACTIONS(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3)
(cid:3)
When(cid:3) the(cid:3) goods(cid:3)or(cid:3) services(cid:3) acquired(cid:3) in(cid:3) a(cid:3)share(cid:3)based(cid:3)payment(cid:3) transaction(cid:3) do(cid:3)not(cid:3) qualify(cid:3)for(cid:3)
recognition(cid:3)as(cid:3)assets,(cid:3)they(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)as(cid:3)expenses.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)cost(cid:3)of(cid:3)equity(cid:3)settled(cid:3)transactions(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)corresponding(cid:3)increase(cid:3)in(cid:3)equity(cid:3)is(cid:3)measured(cid:3)at(cid:3)
the(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)goods(cid:3)or(cid:3)services(cid:3)acquired.(cid:3)(cid:3)Where(cid:3)the(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)goods(cid:3)or(cid:3)services(cid:3)
received(cid:3)cannot(cid:3)be(cid:3)reliably(cid:3)estimated,(cid:3)the(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)is(cid:3)determined(cid:3)indirectly(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)of(cid:3)
the(cid:3)equity(cid:3)instruments(cid:3)using(cid:3)the(cid:3)Black(cid:3)Scholes(cid:3)option(cid:3)valuation(cid:3)technique.(cid:3)
(cid:3)
Equity(cid:882)settled(cid:3)transactions(cid:3)that(cid:3)vest(cid:3)after(cid:3)employees(cid:3)complete(cid:3)a(cid:3)specified(cid:3)period(cid:3)of(cid:3)service(cid:3)are(cid:3)
recognised(cid:3)as(cid:3)services(cid:3)are(cid:3)received(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)vesting(cid:3)period(cid:3)with(cid:3)a(cid:3)corresponding(cid:3)increase(cid:3)in(cid:3)
equity.(cid:3)

(cid:3)
(S)(cid:3)
(cid:3)

CRITICAL(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)ESTIMATES(cid:3)AND(cid:3)JUDGEMENTS(cid:3)

The(cid:3) directors(cid:3) evaluate(cid:3) estimates(cid:3) and(cid:3) judgments(cid:3) incorporated(cid:3) into(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) statements(cid:3)
based(cid:3) on(cid:3) historical(cid:3) knowledge(cid:3) and(cid:3) best(cid:3) available(cid:3) current(cid:3) information.(cid:3) Estimates(cid:3) assume(cid:3) a(cid:3)
reasonable(cid:3) expectation(cid:3) of(cid:3) future(cid:3) events(cid:3) and(cid:3) are(cid:3) based(cid:3) on(cid:3) current(cid:3) trends(cid:3) and(cid:3) economic(cid:3) data,(cid:3)
obtained(cid:3)both(cid:3)externally(cid:3)and(cid:3)within(cid:3)The(cid:3)Group.(cid:3)
(cid:3)
Key(cid:3)estimates(cid:3)–(cid:3)Impairment(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3) Group(cid:3) assesses(cid:3) impairment(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) end(cid:3) of(cid:3) each(cid:3) reporting(cid:3) period(cid:3) by(cid:3) evaluating(cid:3) conditions(cid:3)
specific(cid:3)to(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)that(cid:3)may(cid:3) be(cid:3) indicative(cid:3)of(cid:3) impairment(cid:3)triggers.(cid:3)(cid:3) Recoverable(cid:3) amounts(cid:3)of(cid:3)
relevant(cid:3)assets(cid:3)are(cid:3)reassessed(cid:3)using(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)less(cid:3)cost(cid:3)to(cid:3)sell(cid:3)or(cid:3)value(cid:882)in(cid:882)use(cid:3)calculations(cid:3)which(cid:3)
incorporate(cid:3)various(cid:3)key(cid:3)assumptions.(cid:3)
(cid:3)
Key(cid:3)judgements(cid:3)–(cid:3)Exploration(cid:3)and(cid:3)Evaluation(cid:3)Expenditure(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)Group(cid:3)capitalises(cid:3)expenditure(cid:3)relating(cid:3)to(cid:3)exploration(cid:3)and(cid:3)evaluation(cid:3)where(cid:3)it(cid:3)is(cid:3)considered(cid:3)
likely(cid:3) to(cid:3) be(cid:3) recoverable(cid:3) or(cid:3) where(cid:3) the(cid:3) activities(cid:3) have(cid:3) not(cid:3) reached(cid:3) a(cid:3) stage(cid:3) which(cid:3) permits(cid:3) a(cid:3)
reasonable(cid:3) assessment(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) existence(cid:3) of(cid:3) reserves.(cid:3) (cid:3) While(cid:3) there(cid:3) are(cid:3) certain(cid:3) areas(cid:3) of(cid:3) interest(cid:3)
from(cid:3)which(cid:3)no(cid:3)reserves(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)extracted,(cid:3)the(cid:3)directors(cid:3)are(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)continued(cid:3)belief(cid:3)that(cid:3)such(cid:3)
expenditure(cid:3) should(cid:3) not(cid:3) be(cid:3) written(cid:3) off(cid:3) since(cid:3) feasibility(cid:3) studies(cid:3) in(cid:3) such(cid:3) areas(cid:3) have(cid:3) not(cid:3) yet(cid:3)
concluded(cid:3) and(cid:3) there(cid:3) are(cid:3) no(cid:3) facts(cid:3) of(cid:3) circumstances(cid:3) that(cid:3) suggest(cid:3) the(cid:3) carrying(cid:3) amounts(cid:3) of(cid:3) the(cid:3)
exploration(cid:3)and(cid:3)evaluation(cid:3)assets(cid:3)recognised(cid:3)exceed(cid:3)their(cid:3)recoverable(cid:3)amount.(cid:3)
(cid:3)
There(cid:3) are(cid:3) five(cid:3) permits(cid:3) that(cid:3) are(cid:3) significant(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) operations(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Group(cid:3) where(cid:3) renewal(cid:3)
applications(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)submitted(cid:3)but(cid:3)the(cid:3)renewal(cid:3)certificates,(cid:3)known(cid:3)as(cid:3)arretés,(cid:3)have(cid:3)not(cid:3)been(cid:3)
received(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) date(cid:3) of(cid:3) signing(cid:3) this(cid:3) financial(cid:3) report.(cid:3) The(cid:3) Company(cid:3) and/or(cid:3) its(cid:3) joint(cid:3) venture(cid:3)
partners(cid:3)have,(cid:3)however,(cid:3)received(cid:3)invitations(cid:3)to(cid:3)pay(cid:3)the(cid:3)renewal(cid:3)fees(cid:3)on(cid:3)four(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)five(cid:3)permits(cid:3)
(cid:882)(cid:3) Sirba,(cid:3) Madyabari,(cid:3) Fouli(cid:3) and(cid:3) Aoura.(cid:3) Management(cid:3) understands(cid:3) that,(cid:3) in(cid:3) Burkina(cid:3) Faso,(cid:3) this(cid:3) is(cid:3)
regarded(cid:3) as(cid:3) confirmation(cid:3) that(cid:3) the(cid:3) arretés(cid:3) will(cid:3) be(cid:3) issued(cid:3) soon.(cid:3) Management(cid:3) has(cid:3) also(cid:3) made(cid:3)
enquiries(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)relevant(cid:3)authorities(cid:3) about(cid:3)the(cid:3) fifth(cid:3)permit,(cid:3)Bangaba,(cid:3) and(cid:3)has(cid:3)been(cid:3)verbally(cid:3)
advised(cid:3)that(cid:3)although(cid:3)the(cid:3)permit(cid:3)expiry(cid:3)date(cid:3)has(cid:3)passed,(cid:3)the(cid:3)renewal(cid:3)is(cid:3)a(cid:3)formality(cid:3)and(cid:3)will(cid:3)be(cid:3)
forthcoming.(cid:3)

50(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)
1(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)SUMMARY(cid:3)OF(cid:3)SIGNIFICANT(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)POLICIES(cid:3)…..(cid:3)
(cid:3)
(U)(cid:3)

NEW(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)STANDARDS(cid:3)FOR(cid:3)APPLICATION(cid:3)IN(cid:3)FUTURE(cid:3)PERIODS(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3)
(cid:3)
Key(cid:3)Judgements(cid:3)–(cid:3)Share(cid:882)based(cid:3)payment(cid:3)transactions(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)Group(cid:3)measures(cid:3)the(cid:3)cost(cid:3)of(cid:3)equity(cid:3)settled(cid:3)transactions(cid:3)with(cid:3)employees(cid:3)by(cid:3)reference(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)
fair(cid:3) value(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) equity(cid:3) instruments(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) date(cid:3) at(cid:3) which(cid:3) they(cid:3) are(cid:3) granted.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) fair(cid:3) value(cid:3) is(cid:3)
determined(cid:3)using(cid:3)the(cid:3)Black(cid:3)Scholes(cid:3)method.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)related(cid:3)assumptions(cid:3)are(cid:3)detailed(cid:3)in(cid:3)note(cid:3)21.(cid:3)
The(cid:3) accounting(cid:3) estimates(cid:3) and(cid:3) assumptions(cid:3) relating(cid:3) to(cid:3) equity(cid:882)settled(cid:3) share(cid:882)based(cid:3) payments(cid:3)
would(cid:3)have(cid:3)no(cid:3)impact(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)carrying(cid:3)amounts(cid:3)of(cid:3) assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3)within(cid:3)the(cid:3)next(cid:3)annual(cid:3)
reporting(cid:3)period(cid:3)but(cid:3)may(cid:3)impact(cid:3)expenses(cid:3)and(cid:3)equity.(cid:3)

(cid:3)
(T)(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)
(U)(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

ADOPTION(cid:3)OF(cid:3)NEW(cid:3)AND(cid:3)REVISED(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)STANDARDS(cid:3)(cid:3)

During(cid:3) the(cid:3) current(cid:3) year,(cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) adopted(cid:3) all(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) new(cid:3) and(cid:3) revised(cid:3) Australian(cid:3) Accounting(cid:3)
Standards(cid:3)and(cid:3)Interpretations(cid:3)applicable(cid:3)to(cid:3)its(cid:3)operations(cid:3)which(cid:3)became(cid:3)mandatory.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)adoption(cid:3)of(cid:3)these(cid:3)standards(cid:3)has(cid:3)impacted(cid:3)the(cid:3)recognition,(cid:3)measurement(cid:3)and(cid:3)disclosure(cid:3)of(cid:3)
certain(cid:3) transactions.(cid:3) The(cid:3) following(cid:3) is(cid:3) an(cid:3) explanation(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) impact(cid:3) the(cid:3) adoption(cid:3) of(cid:3) these(cid:3)
standards(cid:3) and(cid:3) interpretations(cid:3) has(cid:3) had(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) statements(cid:3) of(cid:3) Predictive(cid:3) Discovery(cid:3)
Limited.(cid:3)

NEW(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)STANDARDS(cid:3)FOR(cid:3)APPLICATION(cid:3)IN(cid:3)FUTURE(cid:3)PERIODS(cid:3)

The(cid:3) AASB(cid:3) has(cid:3) issued(cid:3) new(cid:3) and(cid:3) amended(cid:3) accounting(cid:3) standards(cid:3) and(cid:3) interpretations(cid:3) that(cid:3) have(cid:3)
mandatory(cid:3)application(cid:3)dates(cid:3)for(cid:3)future(cid:3)reporting(cid:3)periods.(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)has(cid:3)decided(cid:3)against(cid:3)early(cid:3)
adoption(cid:3)of(cid:3)these(cid:3)standards.(cid:3)A(cid:3)discussion(cid:3)of(cid:3)those(cid:3)future(cid:3)requirements(cid:3)and(cid:3)their(cid:3)impact(cid:3)on(cid:3)The(cid:3)
Group(cid:3)follows:(cid:3)
(cid:3)
•(cid:3)

AASB(cid:3)9:(cid:3)Financial(cid:3)instruments(cid:3)and(cid:3)AASB(cid:3)2009(cid:3)11:(cid:3)Amendments(cid:3)to(cid:3)Australian(cid:3)Accounting(cid:3)
Standards(cid:3)arising(cid:3)from(cid:3)AASB(cid:3)9(cid:3)[AASB(cid:3)1,(cid:3)3,(cid:3)4,(cid:3)5,(cid:3)7,(cid:3)101,(cid:3)102,(cid:3)108,(cid:3)112,(cid:3)118,(cid:3)121,(cid:3)127,(cid:3)128,(cid:3)
131,(cid:3) 132,(cid:3) 136,(cid:3) 139,(cid:3) 1023(cid:3) &(cid:3) 1038(cid:3) and(cid:3) Interpretations(cid:3) 10(cid:3) &(cid:3) 12](cid:3) (applicable(cid:3) for(cid:3) annual(cid:3)
reporting(cid:3)periods(cid:3)commencing(cid:3)on(cid:3)or(cid:3)after(cid:3)1(cid:3)January(cid:3)2013).(cid:3)

(cid:3)
These(cid:3)standards(cid:3)are(cid:3)applicable(cid:3)retrospectively(cid:3) and(cid:3)amend(cid:3)the(cid:3)classification(cid:3)and(cid:3)measurement(cid:3)
of(cid:3) financial(cid:3) assets.(cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) has(cid:3) not(cid:3) yet(cid:3) determined(cid:3) the(cid:3) potential(cid:3) impact(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3)
statements.(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)changes(cid:3)made(cid:3)to(cid:3)accounting(cid:3)requirements(cid:3)include:(cid:3)

(cid:16) simplifying(cid:3) the(cid:3) classifications(cid:3) of(cid:3) financial(cid:3) assets(cid:3) into(cid:3) those(cid:3) carried(cid:3) at(cid:3) amortised(cid:3) cost(cid:3) and(cid:3)

those(cid:3)carried(cid:3)at(cid:3)fair(cid:3)value;(cid:3)(cid:3)
(cid:3)

(cid:16) simplifying(cid:3)the(cid:3)requirements(cid:3)for(cid:3)embedded(cid:3)derivatives;(cid:3)

(cid:16) removing(cid:3)the(cid:3)tainting(cid:3)rules(cid:3)associated(cid:3)with(cid:3)held(cid:882)to(cid:882)maturity(cid:3)assets;(cid:3)

(cid:16) removing(cid:3) the(cid:3) requirements(cid:3) to(cid:3) separate(cid:3) and(cid:3) fair(cid:3) value(cid:3) embedded(cid:3) derivatives(cid:3) for(cid:3) financial(cid:3)

assets(cid:3)carried(cid:3)at(cid:3)amortised(cid:3)cost;(cid:3)

51(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)
1(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)SUMMARY(cid:3)OF(cid:3)SIGNIFICANT(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)POLICIES(cid:3)…..(cid:3)
(cid:3)
(U)(cid:3)

NEW(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)STANDARDS(cid:3)FOR(cid:3)APPLICATION(cid:3)IN(cid:3)FUTURE(cid:3)PERIODS(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3)
(cid:3)

(cid:16) allowing(cid:3) an(cid:3) irrevocable(cid:3) election(cid:3) on(cid:3) initial(cid:3) recognition(cid:3) to(cid:3) present(cid:3) gains(cid:3) and(cid:3) losses(cid:3) on(cid:3)
investments(cid:3) in(cid:3) equity(cid:3) instruments(cid:3) that(cid:3) are(cid:3) not(cid:3) held(cid:3) for(cid:3) trading(cid:3) in(cid:3) other(cid:3) comprehensive(cid:3)
income.(cid:3)Dividends(cid:3)in(cid:3)respect(cid:3)of(cid:3)these(cid:3)investments(cid:3)that(cid:3)are(cid:3)a(cid:3)return(cid:3)on(cid:3)investment(cid:3)can(cid:3)be(cid:3)
recognised(cid:3) in(cid:3) profit(cid:3) or(cid:3) loss(cid:3) and(cid:3) there(cid:3) is(cid:3) no(cid:3) impairment(cid:3) or(cid:3) recycling(cid:3) on(cid:3) disposal(cid:3) of(cid:3) the(cid:3)
instrument;(cid:3)and(cid:3)

(cid:16) reclassifying(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)where(cid:3)there(cid:3)is(cid:3)a(cid:3)change(cid:3)in(cid:3)an(cid:3)entity's(cid:3)business(cid:3)model(cid:3)as(cid:3)they(cid:3)

are(cid:3)initially(cid:3)classified(cid:3)based(cid:3)on:(cid:3)

(a)(cid:3)(cid:3)(cid:3)the(cid:3)objective(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)entity's(cid:3)business(cid:3)model(cid:3)for(cid:3)managing(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)assets;(cid:3)and(cid:3)

(b)(cid:3)(cid:3)(cid:3)the(cid:3)characteristics(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)contractual(cid:3)cash(cid:3)flows.(cid:3)

(cid:3)
•(cid:3)

AASB(cid:3) 124:(cid:3) Related(cid:3) Party(cid:3) Disclosures(cid:3) (applicable(cid:3) for(cid:3) annual(cid:3) reporting(cid:3) periods(cid:3)
commencing(cid:3)on(cid:3)or(cid:3)after(cid:3)1(cid:3)January(cid:3)2011)(cid:3)

(cid:3)
This(cid:3)standard(cid:3)removes(cid:3)the(cid:3)requirement(cid:3)for(cid:3)government(cid:3)related(cid:3)entities(cid:3)to(cid:3)disclose(cid:3)details(cid:3)of(cid:3)all(cid:3)
transactions(cid:3) with(cid:3) the(cid:3) government(cid:3) and(cid:3) other(cid:3) government(cid:3) related(cid:3) entities(cid:3) and(cid:3) clarifies(cid:3) the(cid:3)
definition(cid:3) of(cid:3) a(cid:3) related(cid:3) party(cid:3) to(cid:3) remove(cid:3) inconsistencies(cid:3) and(cid:3) simplify(cid:3) the(cid:3) structure(cid:3) of(cid:3) the(cid:3)
standard.(cid:3)No(cid:3)changes(cid:3)are(cid:3)expected(cid:3)to(cid:3)materially(cid:3)affect(cid:3)The(cid:3)Group.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)Group(cid:3)does(cid:3)not(cid:3)anticipate(cid:3)early(cid:3)adoption(cid:3)of(cid:3)any(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)above(cid:3)accounting(cid:3)standards.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
INCOME(cid:3)TAX(cid:3)EXPENSE(cid:3)

(A)(cid:3)

THE(cid:3)COMPONENTS(cid:3)OF(cid:3)TAX(cid:3)EXPENSE(cid:3)COMPRISE:(cid:3)

(cid:3)

2(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)
Current(cid:3)tax(cid:3)
(cid:3)
Deferred(cid:3)tax(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

52(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)
INCOME(cid:3)TAX(cid:3)EXPENSE(cid:3)(continued)(cid:3)
(cid:3)
(a)(cid:3)(cid:3)Income(cid:3)tax(cid:3)recognised(cid:3)in(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss

2(cid:3)

Tax(cid:3)expense(cid:3)/(cid:3)(revenue)(cid:3)comprises:

Current(cid:3)tax(cid:3)expense(cid:3)/(cid:3)(revenue)(cid:3)
Deferred(cid:3)tax(cid:3)expense(cid:3)/(cid:3)(revenue)(cid:3)relating(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)origination(cid:3)and(cid:3)
reversal(cid:3)of(cid:3)temporary(cid:3)differences(cid:3)
Tax(cid:3)Losses(cid:3)Not(cid:3)Recognised(cid:3)
Total(cid:3)tax(cid:3)expense(cid:3)/(cid:3)(revenue)(cid:3)

(cid:3)

The(cid:3)prima(cid:3)facie(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)expense(cid:3)on(cid:3)pre(cid:882)tax(cid:3)accounting(cid:3)
profit(cid:3)from(cid:3)operations(cid:3)reconciles(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)expense(cid:3)in(cid:3)
the(cid:3)financial(cid:3)statements(cid:3)as(cid:3)follows:
Profit(cid:3)/(cid:3)(loss)(cid:3)from(cid:3)operations(cid:3)
Income(cid:3)tax(cid:3)expense(cid:3)(revenue)(cid:3)calculated(cid:3)at(cid:3)30%(cid:3)(2010:(cid:3)30%)(cid:3)
Tax(cid:3)Effect(cid:3)of(cid:3)Employee(cid:3)Options(cid:3)
Tax(cid:3)Losses(cid:3)Not(cid:3)Recognised(cid:3)

(cid:3)
Income(cid:3)tax(cid:3)rate(cid:3)

2011(cid:3)
$(cid:3)

(1,358,977)(cid:3)
979,673(cid:3)

379,304(cid:3)

(cid:882)(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)

(1,505,280)(cid:3)
(451,584)(cid:3)
72,280(cid:3)
379,304(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

2010(cid:3)
$(cid:3)

(cid:882)

(cid:882)

(cid:882)

(182,605)

(54,782)

(cid:882)
54,782

(cid:882)

(cid:3)
The tax rate used in the above reconciliation is the corporate tax rate of 30% payable by the Australian 
corporate entities on taxable profits under the Australian tax law.  There has been no change in the 
corporate tax rate when compared with the previous year.

3(cid:3)

CASH(cid:3)AND(cid:3)CASH(cid:3)EQUIVALENTS(cid:3)

Cash(cid:3)at(cid:3)bank(cid:3)

(cid:3)

2011(cid:3)
$(cid:3)

2010(cid:3)
$(cid:3)

5,208,418(cid:3)(cid:3) (cid:3)

1,174,944(cid:3)

5,208,418(cid:3)(cid:3) (cid:3)

1,174,944(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

Of(cid:3)the(cid:3)cash(cid:3)at(cid:3)bank(cid:3)amount,(cid:3)$10,000(cid:3)is(cid:3)provided(cid:3)as(cid:3)security(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)ANZ(cid:3)Bank(cid:3)for(cid:3)a(cid:3)bank(cid:3)guarantee.(cid:3)

4(cid:3)

TRADE(cid:3)AND(cid:3)OTHER(cid:3)RECEIVABLES(cid:3)

Trade(cid:3)receivables(cid:3)
Other(cid:3)receivables(cid:3)

2011(cid:3)
$(cid:3)

2010(cid:3)
$(cid:3)

20,903(cid:3) (cid:3)(cid:3)
304,436(cid:3) (cid:3)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)
23,814(cid:3)

325,339(cid:3) (cid:3)(cid:3)

23,814(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

53(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)

5(cid:3)

PROPERTY,(cid:3)PLANT(cid:3)AND(cid:3)EQUIPMENT(cid:3)

PLANT(cid:3)AND(cid:3)EQUIPMENT(cid:3)
At(cid:3)cost(cid:3)
Accumulated(cid:3)depreciation(cid:3)

Total(cid:3)plant(cid:3)and(cid:3)equipment(cid:3)

(cid:3)

(A) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)MOVEMENTS(cid:3)IN(cid:3)CARRYING(cid:3)AMOUNTS(cid:3)

2011(cid:3)
$(cid:3)

2010(cid:3)
$(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

287,951(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(358)(cid:3)(cid:3) (cid:3)

7,593(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

287,593(cid:3)(cid:3) (cid:3)

7,593(cid:3)

Movement(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)carrying(cid:3)amounts(cid:3)for(cid:3)each(cid:3)class(cid:3)of(cid:3)property,(cid:3)plant(cid:3)and(cid:3)equipment(cid:3)between(cid:3)the(cid:3)
beginning(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)current(cid:3)financial(cid:3)year:(cid:3)
(cid:3)

PLANT(cid:3)AND(cid:3)
EQUIPMENT(cid:3)
$(cid:3)

(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)TOTAL(cid:3)
(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

7,593(cid:3)(cid:3)
280,358(cid:3)(cid:3)
(358)(cid:3)(cid:3)

287,593(cid:3)(cid:3)

7,593(cid:3)(cid:3)

7,593(cid:3)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

7,593(cid:3)
280,358(cid:3)
(358)(cid:3)

287,593(cid:3)

7,593(cid:3)

7,593(cid:3)

Balance(cid:3)at(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2011(cid:3)
Balance(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)beginning(cid:3)of(cid:3)(cid:3)year(cid:3)
Additions(cid:3)
Depreciation(cid:3)expense(cid:3)

Balance(cid:3)at(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2011(cid:3)

(cid:3)

Balance(cid:3)at(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2010(cid:3)
Additions(cid:3)

Balance(cid:3)at(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2010(cid:3)

(cid:3)
(cid:3)

54(cid:3)

                      
 
 
PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

6(cid:3)

EXPLORATION,(cid:3)EVALUATION(cid:3)AND(cid:3)DEVELOPMENT(cid:3)ASSETS(cid:3)

Exploration(cid:3)and(cid:3)evaluation(cid:3)expenditure(cid:3)

(cid:3)

2011(cid:3)
Balance(cid:3)at(cid:3)beginning(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)
Expenditure(cid:3)incurred(cid:3)

Balance(cid:3)at(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)

2010(cid:3)
Expenditure(cid:3)incurred(cid:3)
Written(cid:3)off(cid:3)

Balance(cid:3)at(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)

2011(cid:3)
$(cid:3)

2010(cid:3)
$(cid:3)

3,925,307(cid:3)(cid:3)(cid:3)

598,939(cid:3)

3,925,307(cid:3)(cid:3)(cid:3)

598,939(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

EXPLORATION(cid:3)AND(cid:3)
EVALUATION(cid:3)

$(cid:3)

(cid:3)(cid:3)(cid:3)598,939(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) 3,326,368(cid:3)

(cid:3) 3,925,307(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)(cid:3)(cid:3)616,756(cid:3)
(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(17,817)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)(cid:3)598,939(cid:3)

(cid:3)
The(cid:3) recoverability(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) carrying(cid:3) amount(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) exploration(cid:3) and(cid:3) evaluation(cid:3) assets(cid:3) is(cid:3) dependent(cid:3) on(cid:3)
successful(cid:3) development(cid:3) and(cid:3) commercial(cid:3) exploitation,(cid:3) or(cid:3) alternatively,(cid:3) sale(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) respective(cid:3) areas(cid:3) of(cid:3)
interest.(cid:3) (cid:3) It(cid:3) is(cid:3) the(cid:3) Board’s(cid:3) view(cid:3) that(cid:3) PD’s(cid:3) exploration(cid:3) and(cid:3) evaluation(cid:3) assets(cid:3) satisfy(cid:3) AASB6(cid:3) 7.2(b)(ii)(cid:3)
because(cid:3) PD(cid:3) only(cid:3) commenced(cid:3) exploration(cid:3) activities(cid:3) over(cid:3) the(cid:3) past(cid:3) year(cid:3) and(cid:3) those(cid:3) activities(cid:3) have(cid:3) not(cid:3)
reached(cid:3)a(cid:3)stage(cid:3)which(cid:3)permits(cid:3)a(cid:3)reasonable(cid:3)assessment(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)existence(cid:3)or(cid:3)otherwise(cid:3)of(cid:3)economically(cid:3)
recoverable(cid:3)reserves.(cid:3)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
Active(cid:3) and(cid:3) significant(cid:3) operations(cid:3) have(cid:3) occurred(cid:3) on(cid:3) all(cid:3) permits(cid:3) until(cid:3) the(cid:3) beginning(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) wet(cid:3) season(cid:3)
(July)(cid:3) and(cid:3) PD’s(cid:3) budget(cid:3) shows(cid:3) we(cid:3) will(cid:3) be(cid:3) expending(cid:3) some(cid:3) $5m+(cid:3) on(cid:3) exploration(cid:3) activities(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) dry(cid:3)
season(cid:3)(November(cid:3)to(cid:3)June).(cid:3)(cid:3)The(cid:3)budget(cid:3)is(cid:3)split(cid:3)by(cid:3)geographical(cid:3)area(cid:3)and(cid:3)not(cid:3)by(cid:3)area(cid:3)of(cid:3)interest(cid:3)as(cid:3)the(cid:3)
allocation(cid:3)of(cid:3)resources(cid:3)will(cid:3)depend(cid:3)upon(cid:3)findings.(cid:3)(cid:3)However,(cid:3)it(cid:3)is(cid:3)acknowledged(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)budget(cid:3)allows(cid:3)
for(cid:3)spending(cid:3)on(cid:3)all(cid:3)areas(cid:3)of(cid:3)interest(cid:3)without(cid:3)exclusion.(cid:3)(cid:3)It(cid:3)is(cid:3)anticipated(cid:3)that(cid:3)all(cid:3)expenditure(cid:3)required(cid:3)by(cid:3)
agreement(cid:3)or(cid:3)permit(cid:3)will(cid:3)be(cid:3)met.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

55(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
TRADE(cid:3)AND(cid:3)OTHER(cid:3)PAYABLES(cid:3)

7(cid:3)
(cid:3)

CURRENT(cid:3)
Trade(cid:3)payables(cid:3)
Other(cid:3)payables(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

8(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)TAX(cid:3)ASSETS(cid:3)AND(cid:3)LIABILITES(cid:3)

(cid:3)
(a)(cid:3)(cid:3)Assets(cid:3)
Current(cid:3)
Income(cid:3)tax(cid:3)refundable(cid:3)
(cid:3)
Non(cid:882)current(cid:3)
Deferred(cid:3)tax(cid:3)asset(cid:3)comprises:(cid:3)
Employee(cid:3)Entitlements(cid:3)
Accruals(cid:3)and(cid:3)payables(cid:3)
ASX(cid:3)Listing(cid:3)Costs(cid:3)
Tax(cid:3)Losses(cid:3)
Amount(cid:3)Not(cid:3)Recognised(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)
(b)(cid:3)(cid:3)Liabilities(cid:3)
Current(cid:3)
Income(cid:3)tax(cid:3)liabilities(cid:3)
Less:(cid:3)PAYG(cid:3)instalments(cid:3)paid(cid:3)(cid:3)
Income(cid:3)tax(cid:3)payable(cid:3)

Non(cid:882)current(cid:3)
Deferred(cid:3)tax(cid:3)liability(cid:3)comprises:(cid:3)
Exploration(cid:3)Expenditure(cid:3)
Amount(cid:3)Not(cid:3)Recognised(cid:3)
Net(cid:3)DTA/DTL(cid:3)
(cid:3)

56(cid:3)

2011(cid:3)
$(cid:3)

2010(cid:3)
$(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

307,905(cid:3) (cid:3)(cid:3)
484,757(cid:3) (cid:3)

110,869(cid:3)

(cid:882)

792,662(cid:3) (cid:3)(cid:3)

110,869(cid:3)

(cid:3)

2011(cid:3)
$(cid:3)

2010(cid:3)
$(cid:3)

(cid:882)(cid:3)
(cid:882)(cid:3)

(cid:882)
(cid:882)

24,392(cid:3)
8,550(cid:3)
2,729(cid:3)
1,596,940(cid:3)(cid:3)
(1,632,611)(cid:3)

3,847
9,948
910
237,962
(252,667)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)
(cid:882)(cid:3)
(cid:882)(cid:3)

(cid:882)

(cid:882)
(cid:882)

(cid:882)

(1,177,592)(cid:3)
1,177,592(cid:3)
(cid:882)(cid:3)

(179,682)
179,682

(cid:882)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)

8(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)TAX(cid:3)ASSETS(cid:3)AND(cid:3)LIABILITES(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3)

(cid:3)
(c)(cid:3)(cid:3)Reconciliations(cid:3)
(i)(cid:3)(cid:3)Gross(cid:3)Movements(cid:3)
The(cid:3)overall(cid:3)movement(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)balances(cid:3)is(cid:3)as(cid:3)follows:
Opening(cid:3)balance(cid:3)
Underprovision(cid:3)in(cid:3)prior(cid:3)year(cid:3)
Credited(cid:3)/(cid:3)(charge)(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)income(cid:3)statement(cid:3)
Amount(cid:3)Not(cid:3)Recognised(cid:3)
Closing(cid:3)balance(cid:3)

(cid:3)
(ii)(cid:3)(cid:3)Deferred(cid:3)tax(cid:3)assets(cid:3)

The(cid:3)movement(cid:3)in(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)assets(cid:3)for(cid:3)each(cid:3)temporary(cid:3)
difference(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)is(cid:3)as(cid:3)follows:
Employee(cid:3)Entitlements(cid:3)
Opening(cid:3)balance(cid:3)
Credited(cid:3)/(cid:3)(charge)(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)income(cid:3)statement(cid:3)
Amount(cid:3)Not(cid:3)Recognised(cid:3)
Closing(cid:3)balance(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

Provisions(cid:3)
Opening(cid:3)balance(cid:3)
Credited(cid:3)/(cid:3)(charge)(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)income(cid:3)statement(cid:3)
Amount(cid:3)Not(cid:3)Recognised(cid:3)
Closing(cid:3)balance(cid:3)

Accruals(cid:3)and(cid:3)payables(cid:3)
Opening(cid:3)balance(cid:3)
Credited(cid:3)/(cid:3)(charge)(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)income(cid:3)statement(cid:3)
Amount(cid:3)Not(cid:3)Recognised(cid:3)
Closing(cid:3)balance(cid:3)
(cid:3)
Tax(cid:3)Losses(cid:3)
Opening(cid:3)balance(cid:3)
Credited(cid:3)/(cid:3)(charge)(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)income(cid:3)statement(cid:3)
Amount(cid:3)Not(cid:3)Recognised(cid:3)
Closing(cid:3)balance(cid:3)

57(cid:3)

2011(cid:3)
$(cid:3)

2010(cid:3)
$(cid:3)

72,985(cid:3)
2,729(cid:3)
379,305(cid:3)
(455,019)(cid:3)
(cid:882)(cid:3)

16,385

(cid:882)
56,600

(72,985)

(cid:882)

(cid:3)

(cid:3)

3,847(cid:3)
20,545(cid:3)
(24,392)(cid:3)
(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)
(cid:882)(cid:3)
(cid:882)(cid:3)
(cid:882)(cid:3)

9,948(cid:3)
(1,398)(cid:3)
(8,550)(cid:3)
(cid:882)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
237,962(cid:3)
1,358,978(cid:3)
(1,596,940)(cid:3)
(cid:882)(cid:3)

(cid:882)
3,847
(3,847)

(cid:882)

(cid:882)
(cid:882)
(cid:882)
(cid:882)

(cid:882)
9,948
(9,948)

(cid:882)

16,385
221,577
(237,962)

(cid:882)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)

8(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)TAX(cid:3)ASSETS(cid:3)AND(cid:3)LIABILITES(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3)

(cid:3)

2011(cid:3)
$(cid:3)

2010(cid:3)
$(cid:3)

(cid:882)
(cid:882)
910
(910)

(cid:3)
ASX(cid:3)Listing(cid:3)Costs(cid:3)
Opening(cid:3)balance(cid:3)
Under(cid:3)provision(cid:3)in(cid:3)prior(cid:3)year(cid:3)
Credited(cid:3)/(cid:3)(charge)(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)income(cid:3)statement(cid:3)
Amount(cid:3)Not(cid:3)Recognised(cid:3)
Closing(cid:3)balance(cid:3)
(cid:3)
(iii)(cid:3)(cid:3)Deferred(cid:3)tax(cid:3)liability(cid:3)
Exploration(cid:3)Expenditure(cid:3)
Opening(cid:3)balance(cid:3)
Credit(cid:3)/(cid:3)(charge)(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)income(cid:3)statement(cid:3)
Amount(cid:3)Not(cid:3)Recognised(cid:3)
Closing(cid:3)balance(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
The DTL is not recognised as a liability as the future tax benefits are assumed to be available if and 
when the deferred tax liability crystalises. 

(cid:3)
(cid:3)
910(cid:3)
2,729(cid:3)
(910)(cid:3)
(2,729)(cid:3)
(cid:882)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(179,682)(cid:3)
(997,910)(cid:3)
1,177,592(cid:3)
(cid:882)(cid:3)

(cid:882)
(179,682)
179,682

(cid:882)

(cid:882)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)
PROVISIONS(cid:3)

CURRENT(cid:3)
Employee(cid:3)entitlements(cid:3)

(cid:3)

ISSUED(cid:3)CAPITAL(cid:3)

9(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)
10(cid:3)
(cid:3)

97,056,681(cid:3)(2010:(cid:3)92,000,000)(cid:3)Ordinary(cid:3)shares(cid:3)
Share(cid:3)issue(cid:3)costs(cid:3)written(cid:3)off(cid:3)against(cid:3)issued(cid:3)capital(cid:3)(cid:3)

2011(cid:3)
$(cid:3)

2010(cid:3)
$(cid:3)

81,307(cid:3)(cid:3) (cid:3)

12,824(cid:3)

81,307(cid:3)(cid:3) (cid:3)

12,824(cid:3)

2011(cid:3)
$(cid:3)

11,093,400(cid:3)(cid:3)(cid:3)
(743,770)(cid:3)(cid:3)(cid:3)

2010(cid:3)
$(cid:3)

1,915,000

(cid:882)

10,349,630(cid:3)(cid:3)(cid:3)

1,915,000

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

58(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)
ISSUED(cid:3)CAPITAL(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3)

10(cid:3)

(cid:3)

ORDINARY(cid:3)SHARES(cid:3)

At(cid:3)the(cid:3)beginning(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)reporting(cid:3)period(cid:3)

Shares(cid:3)issued(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)period(cid:3)
Consolidation(cid:3)of(cid:3)shares(cid:3)(1(cid:3)for(cid:3)2(cid:3)basis)(cid:3)
Investor(cid:3)shares(cid:3)issue(cid:3)
Seed(cid:3)capital(cid:3)
Employee(cid:3)share(cid:3)issue(cid:3)
IPO(cid:3)share(cid:3)issue(cid:3)
Employee(cid:3)allotment(cid:3)

2011(cid:3)
NO.(cid:3)

2011(cid:3)
$(cid:3)

(cid:3)

92,000,000(cid:3)(cid:3) (cid:3)

1,915,000

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3) (46,000,000)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
10,500,000(cid:3)(cid:3) (cid:3)
436,681(cid:3)(cid:3) (cid:3)
80,000(cid:3)(cid:3) (cid:3)
40,000,000(cid:3)(cid:3) (cid:3)
40,000(cid:3)(cid:3) (cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)

1,050,000

110,000

8,000

8,000,000

10,400

(cid:3)

97,056,681(cid:3)(cid:3) (cid:3)

11,093,400

(cid:3)

OPTIONS(cid:3)
(cid:3)
(i)

For(cid:3)information(cid:3)relating(cid:3)to(cid:3)Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)Limited(cid:3)employee(cid:3)option(cid:3)plan,(cid:3)including(cid:3)details(cid:3)
of(cid:3)options(cid:3)issued,(cid:3)exercised(cid:3)and(cid:3)lapsed(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)year(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)options(cid:3)outstanding(cid:3)at(cid:3)
year(cid:3)end,(cid:3)refer(cid:3)to(cid:3)Note(cid:3)22.(cid:3)

(cid:3)
11(cid:3) RESERVES(cid:3)
(cid:3)

FOREIGN(cid:3)CURRENCY(cid:3)TRANSLATION(cid:3)RESERVE(cid:3)
(cid:3)
Exchange(cid:3) differences(cid:3) arising(cid:3) on(cid:3) translation(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) foreign(cid:3) controlled(cid:3) entity(cid:3) are(cid:3) recognised(cid:3) in(cid:3) other(cid:3)
comprehensive(cid:3)income(cid:3)(cid:3)(cid:3)foreign(cid:3)currency(cid:3)translation(cid:3)reserve.(cid:3)The(cid:3)cumulative(cid:3)amount(cid:3)is(cid:3)reclassified(cid:3)to(cid:3)
profit(cid:3)or(cid:3)loss(cid:3)when(cid:3)the(cid:3)net(cid:3)investment(cid:3)is(cid:3)disposed(cid:3)of.(cid:3)
(cid:3)
OPTION(cid:3)RESERVE(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)option(cid:3)reserve(cid:3)records(cid:3)items(cid:3)recognised(cid:3)as(cid:3)expenses(cid:3)on(cid:3)valuation(cid:3)of(cid:3)employee(cid:3)share(cid:3)options.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

12(cid:3) EARNINGS(cid:3)PER(cid:3)SHARE(cid:3)

Earnings(cid:3)used(cid:3)to(cid:3)calculate(cid:3)basic(cid:3)EPS(cid:3)

(cid:3)

(1,412,255)(cid:3)(cid:3) (cid:3)

(182,605)(cid:3)

(cid:3)
(cid:3)

Weighted(cid:3)average(cid:3)number(cid:3)of(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)outstanding(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)used(cid:3)in(cid:3)calculating(cid:3)basic(cid:3)EPS(cid:3)
(cid:3)

2011(cid:3)
$(cid:3)

2010(cid:3)
$(cid:3)

59(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)

12(cid:3) EARNINGS(cid:3)PER(cid:3)SHARE(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3)

(cid:3)

Weighted(cid:3)average(cid:3)number(cid:3)of(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)outstanding(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)
period(cid:3)(cid:882)(cid:3)Number(cid:3)used(cid:3)in(cid:3)calculating(cid:3)basic(cid:3)EPS(cid:3)

(cid:3)

79,737,036(cid:3)(cid:3) (cid:3)

67,246,575(cid:3)

2011(cid:3)
NO.(cid:3)

2010(cid:3)
NO.(cid:3)

Weighted(cid:3)average(cid:3)number(cid:3)of(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)outstanding(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)
year(cid:3)used(cid:3)in(cid:3)calculating(cid:3)dilutive(cid:3)EPS(cid:3)
(cid:3)
Diluted(cid:3)earnings(cid:3)per(cid:3)share(cid:3)is(cid:3)the(cid:3)same(cid:3)as(cid:3)basic(cid:3)earnings(cid:3)per(cid:3)share(cid:3)as(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)incurred(cid:3)a(cid:3)loss(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)
period(cid:3)and(cid:3)therefore(cid:3)is(cid:3)not(cid:3)considered(cid:3)dilutive.(cid:3)
(cid:3)

79,737,036(cid:3)(cid:3) (cid:3)

67,246,575(cid:3)

(cid:3)

13(cid:3) CAPITAL(cid:3)AND(cid:3)LEASING(cid:3)COMMITMENTS(cid:3)

(A)(cid:3)

LEASE(cid:3)COMMITMENTS(cid:3)

Payable(cid:3)(cid:882)(cid:3)minimum(cid:3)lease(cid:3)payments:(cid:3)
(cid:882)(cid:3)not(cid:3)later(cid:3)than(cid:3)12(cid:3)months(cid:3)
(cid:882)(cid:3)between(cid:3)12(cid:3)months(cid:3)and(cid:3)5(cid:3)years(cid:3)

(cid:3)

(B) (cid:3) OPTIONS(cid:3)FEE(cid:3)COMMITMENTS(cid:3)

Payable(cid:3)(cid:882)(cid:3)minimum(cid:3)lease(cid:3)payments:(cid:3)
(cid:882)(cid:3)not(cid:3)later(cid:3)than(cid:3)12(cid:3)months(cid:3)
(cid:882)(cid:3)between(cid:3)12(cid:3)months(cid:3)and(cid:3)5(cid:3)years(cid:3)

(cid:3)

(C) (cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)CAPITAL(cid:3)EXPENDITURE(cid:3)COMMITMENTS(cid:3)

(cid:3)

Payable:(cid:3)
(cid:882)(cid:3)not(cid:3)later(cid:3)than(cid:3)12(cid:3)months(cid:3)
(cid:882)(cid:3)between(cid:3)12(cid:3)months(cid:3)and(cid:3)5(cid:3)years(cid:3)

(cid:3)

60(cid:3)

2011 
$

2010 
$

236,315(cid:3)(cid:3)(cid:3)
427,873(cid:3)(cid:3)(cid:3)

664,188(cid:3)(cid:3)(cid:3)

2011(cid:3)
$(cid:3)

2010(cid:3)
$(cid:3)

250,000(cid:3)(cid:3) (cid:3)
460,000(cid:3)(cid:3) (cid:3)

710,000(cid:3)(cid:3) (cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

1,578,616(cid:3)(cid:3) (cid:3)
6,624,871(cid:3)(cid:3) (cid:3)

1,373,300(cid:3)
3,586,400(cid:3)

8,203,487(cid:3)(cid:3) (cid:3)

4,959,700(cid:3)

                      
 
 
 
 
 
PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)
CAPITAL(cid:3)AND(cid:3)LEASING(cid:3)COMMITMENTS(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3)

13(cid:3)

(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(D)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)LICENCE(cid:3)FEE(cid:3)COMMITMENTS(cid:3)

(cid:3)
Payable:(cid:3)
(cid:882)(cid:3)not(cid:3)later(cid:3)than(cid:3)12(cid:3)months(cid:3)
(cid:882)(cid:3)between(cid:3)12(cid:3)months(cid:3)and(cid:3)5(cid:3)years(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

300,000(cid:3)(cid:3)
1,200,000(cid:3)

(cid:3)

1,500,000(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

-

-

14(cid:3) FINANCIAL(cid:3)RISK(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)

(cid:3)
The(cid:3)Group's(cid:3)financial(cid:3)instruments(cid:3)consist(cid:3)mainly(cid:3)of(cid:3)deposits(cid:3)with(cid:3)banks,(cid:3)receivables(cid:3)and(cid:3)payables.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)totals(cid:3)for(cid:3)each(cid:3)category(cid:3)of(cid:3)financial(cid:3)instruments,(cid:3)measured(cid:3)in(cid:3)accordance(cid:3)with(cid:3)AASB(cid:3)139(cid:3)as(cid:3)detailed(cid:3)
in(cid:3)the(cid:3)accounting(cid:3)policies(cid:3)to(cid:3)these(cid:3)financial(cid:3)statements,(cid:3)are(cid:3)as(cid:3)follows:(cid:3)

Financial(cid:3)Assets(cid:3)
Cash(cid:3)and(cid:3)cash(cid:3)equivalents(cid:3)
Trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)receivables(cid:3)

Total(cid:3)Financial(cid:3)Assets(cid:3)

Financial(cid:3)Liabilities(cid:3)
Trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)payables(cid:3)

Total(cid:3)Financial(cid:3)Liabilities(cid:3)

NOTE

2011(cid:3)
$(cid:3)

2010(cid:3)
$(cid:3)

3(cid:3)
4(cid:3)

7(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

5,208,418(cid:3)(cid:3) (cid:3)
325,339(cid:3)(cid:3) (cid:3)

1,174,944(cid:3)
23,814(cid:3)

5,533,757(cid:3)(cid:3) (cid:3)

1,198,758(cid:3)

792,662(cid:3)(cid:3) (cid:3)

110,869(cid:3)

792,662(cid:3)(cid:3) (cid:3)

110,869(cid:3)

The(cid:3)carrying(cid:3)amounts(cid:3)of(cid:3)these(cid:3)financial(cid:3)instruments(cid:3)approximate(cid:3)their(cid:3)fair(cid:3)values.(cid:3)
(cid:3)
FINANCIAL(cid:3)RISK(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)POLICIES(cid:3)
(cid:3)
Exposure(cid:3)to(cid:3)key(cid:3)financial(cid:3)risks(cid:3)is(cid:3)managed(cid:3)in(cid:3)accordance(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)Group’s(cid:3)risk(cid:3)management(cid:3)policy(cid:3)with(cid:3)
the(cid:3)objective(cid:3)to(cid:3)ensure(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)risks(cid:3)inherent(cid:3)in(cid:3)exploration(cid:3)activities(cid:3)are(cid:3)identified(cid:3)and(cid:3)then(cid:3)
managed(cid:3)or(cid:3)kept(cid:3)as(cid:3)low(cid:3)as(cid:3)reasonably(cid:3)practicable.(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)main(cid:3)financial(cid:3)risks(cid:3)that(cid:3)arise(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)normal(cid:3)course(cid:3)of(cid:3)business(cid:3)are(cid:3)market(cid:3)risk(cid:3)(including(cid:3)currency(cid:3)
risk,(cid:3) interest(cid:3) rate(cid:3) risk(cid:3) and(cid:3) price(cid:3) risk),(cid:3) credit(cid:3) risk(cid:3) and(cid:3) liquidity(cid:3) risk.(cid:3) (cid:3) Different(cid:3) methods(cid:3) are(cid:3) used(cid:3) to(cid:3)
measure(cid:3) and(cid:3)manage(cid:3)these(cid:3)risk(cid:3)exposures.(cid:3)(cid:3)Liquidity(cid:3)risk(cid:3)is(cid:3)monitored(cid:3)through(cid:3)the(cid:3)ongoing(cid:3)review(cid:3)of(cid:3)
available(cid:3)cash(cid:3)and(cid:3)future(cid:3)commitments(cid:3)for(cid:3)exploration(cid:3)expenditure.(cid:3)(cid:3)Exposure(cid:3)to(cid:3)liquidity(cid:3)risk(cid:3)is(cid:3)limited(cid:3)
by(cid:3)anticipating(cid:3)liquidity(cid:3)shortages(cid:3)and(cid:3)ensures(cid:3)capital(cid:3)can(cid:3)be(cid:3)raise(cid:3)in(cid:3)advance(cid:3)of(cid:3)shortages.(cid:3)Interest(cid:3)rate(cid:3)
risk(cid:3) is(cid:3) managed(cid:3) by(cid:3) limiting(cid:3) the(cid:3) amount(cid:3) interest(cid:3) bearing(cid:3) loans(cid:3) entered(cid:3) into(cid:3) by(cid:3) The(cid:3) Group.(cid:3) (cid:3) It(cid:3) is(cid:3) the(cid:3)
Board's(cid:3)policy(cid:3)that(cid:3)no(cid:3)speculative(cid:3)trading(cid:3)in(cid:3)financial(cid:3)instruments(cid:3)be(cid:3)undertaken(cid:3)so(cid:3)as(cid:3)to(cid:3)limit(cid:3)expose(cid:3)to(cid:3)
price(cid:3)risk.(cid:3)(cid:3)

61(cid:3)

                      
 
 
 
 
 
 
 
 
PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)

14(cid:3) FINANCIAL(cid:3)RISK(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)(continued)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

FINANCIAL(cid:3)RISK(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)POLICIES(cid:3)…..(cid:3)
(cid:3)
Primary(cid:3)responsibility(cid:3)for(cid:3)identification(cid:3)and(cid:3)control(cid:3)of(cid:3)financial(cid:3)risks(cid:3)rests(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)Secretary,(cid:3)
under(cid:3)the(cid:3)authority(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Board.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)Board(cid:3)is(cid:3)appraised(cid:3)of(cid:3)these(cid:3)risks(cid:3)from(cid:3)time(cid:3)to(cid:3)time(cid:3)and(cid:3)agrees(cid:3)
any(cid:3)policies(cid:3)that(cid:3)may(cid:3)be(cid:3)undertaken(cid:3)to(cid:3)manage(cid:3)any(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)risks(cid:3)identified.(cid:3)
(cid:3)
Details(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) significant(cid:3) accounting(cid:3) policies(cid:3) and(cid:3) methods(cid:3) adopted,(cid:3) including(cid:3) criteria(cid:3) for(cid:3) recognition,(cid:3)
the(cid:3)basis(cid:3)of(cid:3)measurement(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)basis(cid:3)on(cid:3)which(cid:3)income(cid:3)and(cid:3)expenses(cid:3)are(cid:3)recognised,(cid:3)in(cid:3)respect(cid:3)of(cid:3)
each(cid:3)financial(cid:3)instrument(cid:3)are(cid:3)disclosed(cid:3)in(cid:3)Note(cid:3)1(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)statements.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)carrying(cid:3)values(cid:3)less(cid:3)
the(cid:3)impairment(cid:3)allowance(cid:3)for(cid:3)receivables(cid:3)and(cid:3)payables(cid:3)are(cid:3)assumed(cid:3)to(cid:3)approximate(cid:3)fair(cid:3)values(cid:3)due(cid:3)to(cid:3)
their(cid:3)short(cid:3)term(cid:3)nature.(cid:3)(cid:3)Cash(cid:3)and(cid:3)cash(cid:3)equivalents(cid:3)are(cid:3)subject(cid:3)to(cid:3)variable(cid:3)interest(cid:3)rates.(cid:3)

SPECIFIC(cid:3)FINANCIAL(cid:3)RISK(cid:3)EXPOSURES(cid:3)AND(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)

(A)(cid:3)

CREDIT(cid:3)RISK(cid:3)

Exposure(cid:3)to(cid:3)credit(cid:3)risk(cid:3)relating(cid:3)to(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)arises(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)potential(cid:3)non(cid:882)performance(cid:3)by(cid:3)
counter(cid:3)parties(cid:3)of(cid:3)contract(cid:3)obligations(cid:3)that(cid:3)could(cid:3)lead(cid:3)to(cid:3)a(cid:3)financial(cid:3)loss(cid:3)to(cid:3)The(cid:3)Group.(cid:3)

The(cid:3)Group(cid:3)trades(cid:3)only(cid:3)with(cid:3)recognised,(cid:3)creditworthy(cid:3)third(cid:3)parties.(cid:3)

The(cid:3) Group(cid:3) has(cid:3) no(cid:3) customers(cid:3) and(cid:3)consequently(cid:3)no(cid:3) significant(cid:3)exposure(cid:3) to(cid:3) bad(cid:3) debts(cid:3) or(cid:3) other(cid:3)
credit(cid:3)risks.(cid:3)

With(cid:3) respect(cid:3) to(cid:3) credit(cid:3) risk(cid:3) arising(cid:3) from(cid:3) financial(cid:3) assets,(cid:3) which(cid:3) comprise(cid:3) cash(cid:3) and(cid:3) cash(cid:3)
equivalents(cid:3)and(cid:3)receivables,(cid:3)the(cid:3)exposure(cid:3)to(cid:3)credit(cid:3)risk(cid:3)arises(cid:3)from(cid:3)default(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)counter(cid:3)party,(cid:3)
with(cid:3)a(cid:3)maximum(cid:3)exposure(cid:3)equal(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)carrying(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)these(cid:3)instruments.(cid:3)(cid:3)At(cid:3)balance(cid:3)date(cid:3)
cash(cid:3)and(cid:3)deposits(cid:3)were(cid:3)held(cid:3)with(cid:3)National(cid:3)Australia(cid:3)Bank.(cid:3)

(B)(cid:3)

LIQUIDITY(cid:3)RISK(cid:3)

Liquidity(cid:3)risk(cid:3)arises(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)possibility(cid:3)that(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)might(cid:3)encounter(cid:3)difficulty(cid:3)in(cid:3)settling(cid:3)its(cid:3)
debts(cid:3)or(cid:3)otherwise(cid:3)meeting(cid:3)its(cid:3)obligations(cid:3)related(cid:3)to(cid:3)financial(cid:3)liabilities.(cid:3)

Prudent(cid:3) liquidity(cid:3) risk(cid:3) management(cid:3) implies(cid:3) maintaining(cid:3) sufficient(cid:3) cash(cid:3) reserves(cid:3) to(cid:3) meet(cid:3) the(cid:3)
ongoing(cid:3)operational(cid:3)requirements(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)business.(cid:3)(cid:3)It(cid:3)is(cid:3)the(cid:3)Group’s(cid:3)policy(cid:3)to(cid:3)maintain(cid:3)sufficient(cid:3)
funds(cid:3)in(cid:3)cash(cid:3)and(cid:3)cash(cid:3)equivalents.(cid:3)(cid:3)Furthermore,(cid:3)the(cid:3)Group(cid:3)monitors(cid:3)its(cid:3)ongoing(cid:3)exploration(cid:3)
cash(cid:3) requirements(cid:3) and(cid:3) raises(cid:3) equity(cid:3) funding(cid:3) as(cid:3) and(cid:3) when(cid:3) appropriate(cid:3) to(cid:3) meet(cid:3) such(cid:3) planned(cid:3)
requirements.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)has(cid:3)no(cid:3)undrawn(cid:3)financing(cid:3)facilities.(cid:3)(cid:3) Trade(cid:3) and(cid:3)other(cid:3)payables,(cid:3) the(cid:3)
only(cid:3)financial(cid:3)liability(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Group,(cid:3)are(cid:3)due(cid:3)within(cid:3)3(cid:3)months.(cid:3)

The(cid:3)tables(cid:3)below(cid:3)reflect(cid:3)an(cid:3)undiscounted(cid:3)contractual(cid:3)maturity(cid:3)analysis(cid:3)for(cid:3)financial(cid:3)liabilities.(cid:3)(cid:3)

Cash(cid:3)flows(cid:3)realised(cid:3)from(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)reflect(cid:3)management's(cid:3)expectation(cid:3)as(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)timing(cid:3)of(cid:3)
realisation.(cid:3) (cid:3) Actual(cid:3) timing(cid:3) may(cid:3) therefore(cid:3) differ(cid:3) from(cid:3) that(cid:3) disclosed.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) timing(cid:3) of(cid:3) cash(cid:3) flows(cid:3)
presented(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) table(cid:3) to(cid:3) settle(cid:3) financial(cid:3) liabilities(cid:3) reflects(cid:3) the(cid:3) earliest(cid:3) contractual(cid:3) settlement(cid:3)
dates(cid:3) and(cid:3) does(cid:3) not(cid:3) reflect(cid:3) management's(cid:3) expectations(cid:3) that(cid:3) banking(cid:3) facilities(cid:3) will(cid:3) be(cid:3) rolled(cid:3)
forward.(cid:3)

(cid:3)

62(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)

14(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)FINANCIAL(cid:3)RISK(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3)

(cid:3)
SPECIFIC(cid:3)FINANCIAL(cid:3)RISK(cid:3)EXPOSURES(cid:3)AND(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)…..(cid:3)
(cid:3)
(B)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)LIQUIDITY(cid:3)RISK(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3)
(cid:3)
Financial(cid:3)liability(cid:3)and(cid:3)financial(cid:3)asset(cid:3)maturity(cid:3)analysis(cid:3)
(cid:3)

WITHIN(cid:3)1(cid:3)YEAR(cid:3)

1(cid:3)TO(cid:3)5(cid:3)YEARS(cid:3)

TOTAL(cid:3)CONTRACTUAL(cid:3)CASH(cid:3)
FLOW(cid:3)

2011(cid:3)
$(cid:3)

2010(cid:3)
$(cid:3)

2011(cid:3)
$(cid:3)

2010(cid:3)
$(cid:3)

2011(cid:3)
$(cid:3)

2010(cid:3)
$(cid:3)

Financial(cid:3)liabilities(cid:3)due(cid:3)for(cid:3)
payment(cid:3)

Trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)payables(cid:3)

Total(cid:3)contractual(cid:3)outflows(cid:3)

(cid:3)

Financial(cid:3)assets(cid:3)(cid:882)(cid:3)cash(cid:3)flows(cid:3)
realisable(cid:3)

Trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)receivables(cid:3)

Total(cid:3)anticipated(cid:3)inflows(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

792,662 (cid:3)

110,869(cid:3)(cid:3)

792,662 (cid:3)

110,869(cid:3)(cid:3)

325,339 (cid:3)

23,814(cid:3)(cid:3)

325,339 (cid:3)

23,814(cid:3)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

792,662(cid:3) (cid:3)

110,869(cid:3)

792,662(cid:3) (cid:3)

110,869(cid:3)

325,339(cid:3) (cid:3)

23,814(cid:3)

325,339(cid:3) (cid:3)

23,814(cid:3)

(cid:3)
The(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3)noted(cid:3)above(cid:3)are(cid:3)interest(cid:3)free.(cid:3)
(cid:3)
(C)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)Interest(cid:3)rate(cid:3)risk(cid:3)

MARKET(cid:3)RISK(cid:3)

i.(cid:3)

The(cid:3)Group’s(cid:3)cash(cid:3)flow(cid:3)interest(cid:3)rate(cid:3)risk(cid:3)primarily(cid:3)arises(cid:3)from(cid:3)cash(cid:3)at(cid:3)bank(cid:3)and(cid:3)deposits(cid:3)subject(cid:3)to(cid:3)
market(cid:3)bank(cid:3)rates.(cid:3)At(cid:3)balance(cid:3)date,(cid:3)the(cid:3)Group(cid:3)does(cid:3)not(cid:3)have(cid:3)any(cid:3)borrowings.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)does(cid:3)not(cid:3)
enter(cid:3) into(cid:3) hedges.(cid:3) An(cid:3) increase/(cid:3) (decrease)(cid:3) in(cid:3) interest(cid:3) rates(cid:3) by(cid:3) 1%(cid:3) during(cid:3) the(cid:3) whole(cid:3) of(cid:3) the(cid:3)
respective(cid:3)periods(cid:3)would(cid:3)have(cid:3)led(cid:3)to(cid:3)an(cid:3)increase/(decrease)(cid:3)in(cid:3)both(cid:3)equity(cid:3)and(cid:3)losses(cid:3)of(cid:3)less(cid:3)than(cid:3)
$10,000.(cid:3) 1%(cid:3) was(cid:3) thought(cid:3) to(cid:3) be(cid:3) appropriate(cid:3) because(cid:3) it(cid:3) represents(cid:3) four(cid:3) 0.25(cid:3) basis(cid:3) point(cid:3) rate(cid:3)
rises/falls,(cid:3)which(cid:3)is(cid:3)appropriate(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)recent(cid:3)economic(cid:3)climate.(cid:3)The(cid:3)majority(cid:3)of(cid:3)cash(cid:3)held(cid:3)in(cid:3)a(cid:3)Term(cid:3)
Deposit(cid:3)earns(cid:3)interest(cid:3)income(cid:3)at(cid:3)a(cid:3)rate(cid:3)of(cid:3)5.59%(cid:3)p.a.(cid:3)

(cid:3)
(cid:3)

63(cid:3)

                      
 
 
 
 
 
 
 
 
PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)

14(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)FINANCIAL(cid:3)RISK(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3)

(cid:3)
SPECIFIC(cid:3)FINANCIAL(cid:3)RISK(cid:3)EXPOSURES(cid:3)AND(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)…..(cid:3)
(cid:3)
(C)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)MARKET(cid:3)RISK(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

ii.(cid:3)(cid:3) (cid:3)Foreign(cid:3)exchange(cid:3)risk(cid:3)

Exposure(cid:3) to(cid:3) foreign(cid:3) exchange(cid:3) risk(cid:3) may(cid:3) result(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) fair(cid:3) value(cid:3) or(cid:3) future(cid:3) cash(cid:3) flows(cid:3) of(cid:3) a(cid:3) financial(cid:3)
instrument(cid:3) fluctuating(cid:3) due(cid:3) to(cid:3) movement(cid:3) in(cid:3) foreign(cid:3) exchange(cid:3) rates(cid:3) of(cid:3) currencies(cid:3) in(cid:3) which(cid:3) The(cid:3)
Group(cid:3)holds(cid:3)financial(cid:3)instruments(cid:3)which(cid:3)are(cid:3)other(cid:3)than(cid:3)the(cid:3)AUD(cid:3)functional(cid:3)currency(cid:3)of(cid:3)The(cid:3)Group.(cid:3)
(cid:3)
Through(cid:3)the(cid:3)purchase(cid:3)of(cid:3)put(cid:3)options,(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)has(cid:3)secured(cid:3)the(cid:3)right(cid:3)to(cid:3)purchase(cid:3)EURO's(cid:3)and(cid:3)US(cid:3)
Dollars(cid:3) at(cid:3) a(cid:3) pre(cid:882)agreed(cid:3) upon(cid:3) price.(cid:3) At(cid:3) year(cid:3) end,(cid:3) there(cid:3) were(cid:3) AUD$1,284,841(cid:3) of(cid:3) put(cid:3) options(cid:3) over(cid:3)
EURO's(cid:3)and(cid:3)AUD$1,055,464(cid:3)put(cid:3)options(cid:3)over(cid:3)US(cid:3)Dollar(cid:3)outstanding.(cid:3)The(cid:3)options(cid:3)to(cid:3)purchase(cid:3)the(cid:3)
foreign(cid:3)currencies(cid:3)expire(cid:3)at(cid:3)various(cid:3)times(cid:3)between(cid:3)17(cid:3)October(cid:3)2011(cid:3)and(cid:3)15(cid:3)June(cid:3)2012.(cid:3)

(cid:3)

15(cid:3) OPERATING(cid:3)SEGMENTS(cid:3)

(cid:3)
Identification(cid:3)of(cid:3)Reportable(cid:3)Segments(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)Group(cid:3)has(cid:3)identified(cid:3)its(cid:3)operating(cid:3)segments(cid:3)based(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)internal(cid:3)reports(cid:3)that(cid:3)are(cid:3)reviewed(cid:3) and(cid:3)
used(cid:3) by(cid:3) the(cid:3) Board(cid:3) of(cid:3) Directors(cid:3) (chief(cid:3) operating(cid:3) decision(cid:3) makers)(cid:3) in(cid:3) assessing(cid:3) performance(cid:3) and(cid:3)
determining(cid:3)the(cid:3)allocation(cid:3)of(cid:3)resources.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3) accounting(cid:3) policies(cid:3) applied(cid:3) for(cid:3) internal(cid:3) purposes(cid:3) are(cid:3) consistent(cid:3) with(cid:3) those(cid:3) applied(cid:3) in(cid:3) the(cid:3)
preparation(cid:3)of(cid:3)these(cid:3)financial(cid:3)statements.(cid:3)
(cid:3)
a)
(cid:3)
(cid:3)
2011(cid:3)

The(cid:3) following(cid:3) is(cid:3) an(cid:3) analysis(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Group’s(cid:3) revenue(cid:3) and(cid:3) results(cid:3) from(cid:3) operations(cid:3) by(cid:3) reportable(cid:3)
segment.(cid:3)(cid:3)

Corporate(cid:3)

Total

Other
Aust(cid:3)

Gold
Burkina(cid:3)
Faso
$

Other(cid:3)
West(cid:3)
Africa(cid:3)
$(cid:3)

(cid:3)
Revenue(cid:3)
Interest(cid:3)income(cid:3)
Expenses(cid:3)
Share(cid:3)based(cid:3)payments(cid:3)
Administration(cid:3)expenses(cid:3)
Exploration(cid:3)expenditure(cid:3)
written(cid:3)off(cid:3)
(cid:3)
Loss(cid:3)before(cid:3)tax(cid:3)

(cid:3)
Current(cid:3)assets(cid:3)
Exploration(cid:3)expenditure(cid:3)
Other(cid:3)non(cid:882)current(cid:3)assets(cid:3)
Current(cid:3)liabilities(cid:3)
(cid:3)
Net(cid:3)assets(cid:3)

$(cid:3)

(cid:3)
206,112(cid:3)

(cid:3)
(261,742)(cid:3)
(1,256,484)(cid:3)
(cid:882)(cid:3)

(cid:3)
(1,312,144)(cid:3)

5,468,105(cid:3)
(cid:882)(cid:3)

5,734(cid:3)
(303,609)(cid:3)
(cid:3)
5,170,230(cid:3)

Gold
Aust(cid:3)

Uranium
Aust(cid:3)

$

$

(cid:882)

(cid:882)
(cid:882)
(26,516)

(cid:882)(cid:882)

(cid:882)
(cid:882)
(cid:882)

(cid:882)

(cid:882)
(cid:882)
(40,628)

(26,516)

(40,628)

(cid:882)
254,106
(cid:882)
(cid:882)

(cid:882)
154,072
(cid:882)
(cid:882)

65,652
3,508,812
281,859
(570,360)

254,106

154,072

3,285,963

64(cid:3)

$

(cid:3)
(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)
(cid:882)(cid:3)
(cid:882)(cid:3)

(cid:3)
(cid:3)

(cid:882)
(cid:882)
(cid:882)
(cid:882)

(cid:882)

$

206,112(cid:3)

(cid:3)
(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)
(261,742)(cid:3)
(cid:882)(cid:3)
(cid:882)(cid:3) (1,256,484)(cid:3)
(100,142)(cid:3)

(32,998)(cid:3)

(cid:3)

(32,998)(cid:3) (1,412,256)(cid:3)

(cid:882)(cid:3) 5,533,757(cid:3)
8,318(cid:3) 3,925,308(cid:3)
287,593(cid:3)
(873,969)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)
(cid:882)(cid:3)
(cid:3)

8,318(cid:3) 8,872,689(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)

15(cid:3) OPERATING(cid:3)SEGMENTS(cid:3)

(cid:3)
Identification(cid:3)of(cid:3)Reportable(cid:3)Segments(cid:3)(continued)(cid:3)
(cid:3)
2010(cid:3)

Corporate(cid:3)

Gold
Aust(cid:3)

(cid:3)
Revenue(cid:3)
Interest(cid:3)income(cid:3)
Expenses(cid:3)
Administration(cid:3)expenses(cid:3)
Exploration(cid:3)expenditure(cid:3)
written(cid:3)off(cid:3)
(cid:3)
Loss(cid:3)before(cid:3)tax(cid:3)

(cid:3)

$(cid:3)

(cid:3)
10,205(cid:3)

(cid:3)
(136,205)(cid:3)
(cid:882)(cid:3)

(cid:3)
(126,000)(cid:3)

$

(cid:882)

(cid:882)
(cid:882)

(cid:882)

Uraniu
m(cid:3)
Aust
$

Gold
Burkina(cid:3)
Faso
$

Other
Aust(cid:3)

$

Other(cid:3)
West(cid:3)
Africa(cid:3)
$(cid:3)

Total

$

(cid:882)

(cid:882)
(cid:882)

(cid:882)

(cid:882)

(38,788)
(17,817)

(56,605)

(cid:882)

(cid:882)
(cid:882)

(cid:882)

(cid:882)

(cid:882)
(cid:882)

(cid:882)

10,205

(174,993)
(17,817)

(182,605)

7,629

7,434

64,094

423,286

1,198,758
598,939
7,593
(123,693)

(cid:882)
7,629
(cid:882)
(cid:882)

(cid:882)
7,434
(cid:882)
(cid:882)

(cid:882)
45,634
(cid:882)
(cid:882)

(cid:882)
64,094
(cid:882)
(cid:882)

(cid:882)
474,148
7,593
(58,455)

1,198,758(cid:3)
(cid:882)(cid:3)
(cid:882)(cid:3)
(65,238)(cid:3)
(cid:3)
1,133,520(cid:3)

Current(cid:3)assets(cid:3)
Exploration(cid:3)expenditure(cid:3)
Other(cid:3)non(cid:882)current(cid:3)assets(cid:3)
Current(cid:3)liabilities(cid:3)
(cid:3)
Net(cid:3)assets(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)Group(cid:3)operates(cid:3)in(cid:3)three(cid:3)principal(cid:3)geographical(cid:3)areas(cid:3)–(cid:3)Australia(cid:3)(country(cid:3)of(cid:3)domicile),(cid:3)Burkina(cid:3)Faso(cid:3)
and(cid:3)other(cid:3)West(cid:3)African(cid:3)countries.(cid:3)
(cid:3)
INTERESTS(cid:3)OF(cid:3)KEY(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)PERSONNEL(cid:3)
(cid:3)
Refer(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) Remuneration(cid:3) Report(cid:3) contained(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) Directors'(cid:3) Report(cid:3) for(cid:3) details(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) remuneration(cid:3)
paid(cid:3)or(cid:3)payable(cid:3)to(cid:3)each(cid:3)member(cid:3)of(cid:3)The(cid:3)Group's(cid:3)key(cid:3)management(cid:3)personnel(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)ended(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)
2011.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)totals(cid:3)of(cid:3)remuneration(cid:3)paid(cid:3)to(cid:3)key(cid:3)management(cid:3)personnel(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)company(cid:3)and(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)during(cid:3)
the(cid:3)year(cid:3)are(cid:3)as(cid:3)follows:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

1,681,597

45,634

16(cid:3)

65(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)

16(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)INTERESTS(cid:3)OF(cid:3)KEY(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)PERSONNEL(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3)

(cid:3)
KEY(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)PERSONNEL(cid:3)OPTIONS(cid:3)AND(cid:3)RIGHTS(cid:3)HOLDINGS(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)number(cid:3)of(cid:3)options(cid:3)over(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)held(cid:3)by(cid:3)each(cid:3)key(cid:3)management(cid:3)person(cid:3)of(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)during(cid:3)
the(cid:3)financial(cid:3)year(cid:3)is(cid:3)as(cid:3)follows:(cid:3)
(cid:3)

BALANCE(cid:3)AT(cid:3)
BEGINNING(cid:3)
OF(cid:3)PERIOD(cid:3)

GRANTED(cid:3)AS(cid:3)
REMUNERAT(cid:882)
ION(cid:3)DURING(cid:3)
THE(cid:3)PERIOD

EXERCISED(cid:3)
DURING(cid:3)THE(cid:3)
PERIOD(cid:3)

OTHER(cid:3)
CHANGES(cid:3)
DURING(cid:3)THE(cid:3)
PERIOD(cid:3)

BALANCE(cid:3)AT(cid:3)
END(cid:3)OF(cid:3)
PERIOD(cid:3)

VESTED(cid:3)
DURING(cid:3)THE(cid:3)
PERIOD(cid:3)

VESTED(cid:3)AND(cid:3)
EXERCISABLE

VESTED(cid:3)AND(cid:3)
UNEXERCIS(cid:882)
ABLE(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

900,000(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(cid:3) 1,700,000(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

600,000(cid:3)(cid:3)

600,000(cid:3)(cid:3)

600,000(cid:3)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

200,000(cid:3)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)(cid:3) 4,600,000(cid:3)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

BALANCE(cid:3)AT(cid:3)
BEGINNING(cid:3)
OF(cid:3)PERIOD(cid:3)

GRANTED(cid:3)AS(cid:3)
REMUNERAT(cid:882)
ION(cid:3)DURING(cid:3)
THE(cid:3)PERIOD

EXERCISED(cid:3)
DURING(cid:3)THE(cid:3)
PERIOD(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

900,000(cid:3)(cid:3)

900,000(cid:3)(cid:3)(cid:3)

900,000(cid:3)(cid:3)

(cid:3) 1,700,000(cid:3)(cid:3) 1,700,000(cid:3)(cid:3)(cid:3) 1,700,000(cid:3)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

600,000(cid:3)(cid:3)

600,000(cid:3)(cid:3)(cid:3)

600,000(cid:3)(cid:3)

600,000(cid:3)(cid:3)

600,000(cid:3)(cid:3)(cid:3)

600,000(cid:3)(cid:3)

600,000(cid:3)(cid:3)

600,000(cid:3)(cid:3)(cid:3)

600,000(cid:3)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

200,000(cid:3)(cid:3)

200,000(cid:3)(cid:3)(cid:3)

200,000(cid:3)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3) 4,600,000(cid:3)(cid:3) 4,600,000(cid:3)(cid:3)(cid:3) 4,600,000(cid:3)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

OTHER(cid:3)
CHANGES(cid:3)
DURING(cid:3)THE(cid:3)
PERIOD(cid:3)

BALANCE(cid:3)AT(cid:3)
END(cid:3)OF(cid:3)
PERIOD(cid:3)

VESTED(cid:3)
DURING(cid:3)THE(cid:3)
PERIOD(cid:3)

VESTED(cid:3)AND(cid:3)
EXERCISABLE

VESTED(cid:3)AND(cid:3)
UNEXERCIS(cid:882)
ABLE(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)

Mr(cid:3)Phillip(cid:3)Harman(cid:3)

Mr(cid:3)Paul(cid:3)Roberts(cid:3)

Dr(cid:3)Thomas(cid:3)Whiting(cid:3)

Dr(cid:3)Robert(cid:3)Danchin(cid:3)

Mr(cid:3)Philip(cid:3)Henty(cid:3)

Mr(cid:3)Ian(cid:3)Hobson(cid:3)

Mel(cid:3)Drummond(cid:3)

Mrs(cid:3)Lisa(cid:3)Norden(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

30(cid:3)JUNE(cid:3)2010(cid:3)

Mr(cid:3)Phillip(cid:3)Harman(cid:3)

Mr(cid:3)Paul(cid:3)Roberts(cid:3)

Dr(cid:3)Thomas(cid:3)Whiting(cid:3)

Dr(cid:3)Robert(cid:3)Danchin(cid:3)

Mr(cid:3)Philip(cid:3)Henty(cid:3)

Mr(cid:3)I(cid:3)Hobson(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)
(cid:3)

66(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)

16(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)INTERESTS(cid:3)OF(cid:3)KEY(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)PERSONNEL(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3)

(cid:3)
KEY(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)PERSONNEL(cid:3)SHAREHOLDINGS(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)number(cid:3)of(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)in(cid:3)Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)Limited(cid:3)held(cid:3)by(cid:3)each(cid:3)key(cid:3)management(cid:3)person(cid:3)of(cid:3)
the(cid:3)Group(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)year(cid:3)is(cid:3)as(cid:3)follows:(cid:3)
(cid:3)

30(cid:3)June(cid:3)2011(cid:3)
Mr(cid:3)Phillip(cid:3)Harman(cid:3)

Mr(cid:3)Paul(cid:3)Roberts(cid:3)

Dr(cid:3)Thomas(cid:3)Whiting(cid:3)

Dr(cid:3)Robert(cid:3)Danchin(cid:3)

Mr(cid:3)Philip(cid:3)Henty(cid:3)

Mr(cid:3)Ian(cid:3)Hobson(cid:3)

Mrs(cid:3)Lisa(cid:3)Norden(cid:3)

30(cid:3)June(cid:3)2010(cid:3)
Mr(cid:3)Phillip(cid:3)Harman(cid:3)

Mr(cid:3)Paul(cid:3)Roberts(cid:3)

Dr(cid:3)Thomas(cid:3)Whiting(cid:3)

Dr(cid:3)Robert(cid:3)Danchin(cid:3)

Mr(cid:3)Philip(cid:3)Henty(cid:3)

Mr(cid:3)I(cid:3)Hobson(cid:3)

Mrs(cid:3)Lisa(cid:3)Norden(cid:3)

(cid:3)
(cid:3)

BALANCE(cid:3)AT(cid:3)
BEGINNING(cid:3)OF(cid:3)
PERIOD(cid:3)

GRANTED(cid:3)AS(cid:3)
REMUNERATION(cid:3)
DURING(cid:3)THE(cid:3)
PERIOD(cid:3)

ISSUED(cid:3)ON(cid:3)
EXERCISE(cid:3)OF(cid:3)
OPTIONS(cid:3)
DURING(cid:3)THE(cid:3)
PERIOD(cid:3)

OTHER(cid:3)
CHANGES(cid:3)
DURING(cid:3)THE(cid:3)
PERIOD(cid:3)

BALANCE(cid:3)AT(cid:3)
END(cid:3)OF(cid:3)PERIOD

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

3,375,000(cid:3) (cid:3)

6,375,000(cid:3) (cid:3)

1,875,000(cid:3) (cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

10,625,000(cid:3) (cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

1,875,000(cid:3) (cid:3)

24,125,000(cid:3) (cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

BALANCE(cid:3)AT(cid:3)
BEGINNING(cid:3)OF(cid:3)
YEAR(cid:3)

GRANTED(cid:3)AS(cid:3)
REMUNERATION(cid:3)
DURING(cid:3)THE(cid:3)
YEAR(cid:3)

2,875,000(cid:3) (cid:3)

5,875,000(cid:3) (cid:3)

1,875,000(cid:3) (cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

7,500,000(cid:3) (cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

1,875,000(cid:3) (cid:3)

20,000,000(cid:3) (cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3) (1,637,500)(cid:3)(cid:3)(cid:3) 1,737,500(cid:3)

(cid:3) (3,187,500)(cid:3)(cid:3)(cid:3) 3,187,500(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(937,500)(cid:3)(cid:3)(cid:3)

937,500(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3) (5,312,500)(cid:3)(cid:3)(cid:3) 5,312,500(cid:3)

(cid:3)

50,000(cid:3)(cid:3)(cid:3)

50,000(cid:3)

(cid:3) (1,352,500)(cid:3)(cid:3)(cid:3)

522,500(cid:3)

(cid:3)(12,377,500)(cid:3)(cid:3)(cid:3) 11,747,500(cid:3)

(cid:3)

ISSUED(cid:3)ON(cid:3)
EXERCISE(cid:3)OF(cid:3)
OPTIONS(cid:3)
DURING(cid:3)THE(cid:3)
YEAR(cid:3)

OTHER(cid:3)
CHANGES(cid:3)
DURING(cid:3)THE(cid:3)
YEAR(cid:3)

BALANCE(cid:3)AT(cid:3)
END(cid:3)OF(cid:3)YEAR(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

500,000(cid:3)(cid:3)(cid:3) 3,375,000(cid:3)

500,000(cid:3)(cid:3)(cid:3) 6,375,000(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)(cid:3) 1,875,000(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3) 3,125,000(cid:3)(cid:3)(cid:3) 10,625,000(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)(cid:3) 1,875,000(cid:3)

(cid:3) 4,125,000(cid:3)(cid:3)(cid:3) 24,125,000(cid:3)

67(cid:3)

                      
 
 
 
 
 
 
 
 
 
PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)

16(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)INTERESTS(cid:3)OF(cid:3)KEY(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)PERSONNEL(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3)

(cid:3)
OTHER(cid:3)KEY(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)PERSONNEL(cid:3)TRANSACTIONS(cid:3)
(cid:3)
There(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)no(cid:3)other(cid:3)transactions(cid:3)involving(cid:3)equity(cid:3)instruments(cid:3)other(cid:3)than(cid:3)those(cid:3)described(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)
tables(cid:3) above.(cid:3) (cid:3) For(cid:3) details(cid:3) of(cid:3) other(cid:3) transactions(cid:3) with(cid:3) key(cid:3) management(cid:3) personnel,(cid:3) refer(cid:3) to(cid:3) Note(cid:3) 20:(cid:3)
Related(cid:3)Party(cid:3)Transactions.(cid:3)
(cid:3)

17(cid:3) AUDITORS’(cid:3)REMUNERATION(cid:3)
(cid:3)

Remuneration(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)auditor(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)parent(cid:3)entity(cid:3)for:
(cid:882)(cid:3)Audit(cid:3)services(cid:3)

(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

18(cid:3) CONTROLLED(cid:3)ENTITIES(cid:3)
(cid:3)

2011(cid:3)
$(cid:3)

2010(cid:3)
$(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

40,000(cid:3)(cid:3) (cid:3)

18,000(cid:3)

40,000(cid:3)(cid:3) (cid:3)

18,000(cid:3)

NAME(cid:3)

COUNTRY(cid:3)OF(cid:3)INCORPORATION

Parent(cid:3)Entity:(cid:3)
Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)Limited(cid:3)

Australia(cid:3)

Subsidiaries(cid:3)of(cid:3)legal(cid:3)parent(cid:3)entity:(cid:3)
Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)SARL(cid:3)
(cid:3)
*(cid:3)Percentage(cid:3)of(cid:3)voting(cid:3)power(cid:3)is(cid:3)in(cid:3)proportion(cid:3)to(cid:3)ownership(cid:3)
(cid:3)

Burkina(cid:3)Faso(cid:3)

PERCENTAGE(cid:3)
OWNED(cid:3)(%)*(cid:3)

PERCENTAGE(cid:3)
OWNED(cid:3)(%)*(cid:3)

2011(cid:3)

2010(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

100(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)

(cid:3)

100(cid:3)

19(cid:3) CONTINGENT(cid:3)LIABILITIES(cid:3)

(cid:3)
There(cid:3)are(cid:3)no(cid:3)material(cid:3)contingent(cid:3)liabilities(cid:3)or(cid:3)contingent(cid:3)assets(cid:3)of(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)at(cid:3)balance(cid:3)date.(cid:3)
(cid:3)

20(cid:3) RELATED(cid:3)PARTY(cid:3)TRANSACTIONS(cid:3)

(cid:3)
Transactions(cid:3) between(cid:3) related(cid:3) parties(cid:3) are(cid:3) on(cid:3) normal(cid:3) commercial(cid:3) terms(cid:3) and(cid:3) conditions(cid:3) no(cid:3) more(cid:3)
favourable(cid:3)than(cid:3)those(cid:3)available(cid:3)to(cid:3)other(cid:3)parties(cid:3)unless(cid:3)otherwise(cid:3)stated.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

68(cid:3)

                      
 
 
 
 
 
PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)

20(cid:3) RELATED(cid:3)PARTY(cid:3)TRANSACTIONS(cid:3)(cid:3)(continued)(cid:3)

(cid:3)
(cid:3)
Transaction(cid:3)with(cid:3)related(cid:3)parties:(cid:3)
(cid:3)
Intercompany(cid:3)Loans(cid:3)
(cid:3)
Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)Limited(cid:3)has(cid:3)made(cid:3)loans(cid:3)to(cid:3)its(cid:3)subsidiary(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)$2,984,755.(cid:3)The(cid:3)loan(cid:3)is(cid:3)
interest(cid:3)free(cid:3)and(cid:3)payable(cid:3)on(cid:3)demand.(cid:3)
(cid:3)
Directors’(cid:3)Remuneration(cid:3)
(cid:3)
For(cid:3) information(cid:3) relating(cid:3) to(cid:3) related(cid:3) party(cid:3) transactions(cid:3) with(cid:3) key(cid:3) management(cid:3) personnel(cid:3) during(cid:3) the(cid:3)
financial(cid:3)year,(cid:3)refer(cid:3)to(cid:3)Note(cid:3)16.(cid:3)
(cid:3)
Other(cid:3)Related(cid:3)Party(cid:3)Transactions(cid:3)
(cid:3)
Churchill(cid:3) Services(cid:3) Pty(cid:3) Ltd,(cid:3) an(cid:3) entity(cid:3) associated(cid:3) with(cid:3) Ian(cid:3) Hobson,(cid:3) was(cid:3) paid(cid:3) $108,586(cid:3) for(cid:3) company(cid:3)
secretarial(cid:3)services(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year.(cid:3)
(cid:3)

21(cid:3) CASH(cid:3)FLOW(cid:3)INFORMATION(cid:3)

(cid:3)

RECONCILIATION(cid:3)OF(cid:3)CASH(cid:3)FLOW(cid:3)FROM(cid:3)OPERATIONS(cid:3)WITH(cid:3)LOSS(cid:3)AFTER(cid:3)INCOME(cid:3)TAX(cid:3)

Profit(cid:3)(loss)(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)

Non(cid:882)cash(cid:3)flows(cid:3)in(cid:3)profit(cid:3)
Non(cid:882)cash(cid:3)based(cid:3)share(cid:3)issues(cid:3)
Share(cid:3)based(cid:3)payments(cid:3)
Depreciation(cid:3)
Foreign(cid:3)exchange(cid:3)(gains)/losses(cid:3)
Interest(cid:3)income(cid:3)
Write(cid:3)off(cid:3)of(cid:3)exploration(cid:3)expenditure(cid:3)

Changes(cid:3)in(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3)
(Increase)/decrease(cid:3)in(cid:3)receivables(cid:3)
Increase/(decrease)(cid:3)in(cid:3)payables(cid:3)
Increase/(decrease)(cid:3)in(cid:3)provisions(cid:3)
Increase/(decrease)(cid:3)in(cid:3)FX(cid:3)Reserve(cid:3)

(cid:3)
(cid:3)

69(cid:3)

2011(cid:3)
$(cid:3)

2010(cid:3)
$(cid:3)

(1,412,255)(cid:3)(cid:3) (cid:3)

(182,605)(cid:3)

128,400(cid:3)(cid:3) (cid:3)
261,742(cid:3)(cid:3) (cid:3)
11,906(cid:3)(cid:3) (cid:3)
8,857(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(206,112)(cid:3)(cid:3) (cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3) (cid:3)

(506,868)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
766,348(cid:3) (cid:3)
68,483(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(93,029)(cid:3)(cid:3) (cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)
3,282(cid:3)
(10,205)(cid:3)
17,817(cid:3)

4,524(cid:3)
79,479(cid:3)
12,824(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(972,528)(cid:3)(cid:3) (cid:3)

(74,884)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

22(cid:3) SHARE(cid:3)BASED(cid:3)PAYMENTS(cid:3)

(cid:3)
The(cid:3) Group(cid:3) made(cid:3) a(cid:3) share(cid:3) based(cid:3) payments(cid:3) of(cid:3) options(cid:3) to(cid:3) key(cid:3) management(cid:3) personnel,(cid:3) employees(cid:3) and(cid:3)
advisors(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)period.(cid:3)
(cid:3)
Tranche(cid:3)1(cid:3)was(cid:3)granted(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)directors(cid:3)of(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)and(cid:3)to(cid:3)promoters(cid:3)on(cid:3)20(cid:3)August(cid:3)2010.(cid:3)(cid:3)Directors(cid:3)
received(cid:3)4,400,000,(cid:3)employees(cid:3)received(cid:3)700,000(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)advisors(cid:3)received(cid:3)900,000.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)options(cid:3)were(cid:3)
valued(cid:3)under(cid:3)the(cid:3)Black(cid:3)Scholes(cid:3)option(cid:3)valuation(cid:3)model(cid:3)using(cid:3)the(cid:3)following(cid:3)inputs.(cid:3)
(cid:3)
Number(cid:3)of(cid:3)options:(cid:3)

Risk(cid:3)free(cid:3)interest(cid:3)rate:(cid:3)

6,000,000(cid:3)

4.21%(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

Exercise(cid:3)price:(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

$0.25(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

Expected(cid:3)exercise(cid:3)date:(cid:3)(cid:3)

20(cid:3)August(cid:3)2015(cid:3)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

Share(cid:3)price(cid:3)at(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)issue:(cid:3)

$0.10(cid:3)

Expected(cid:3)volatility(cid:3)

(cid:3)

77.6%(cid:3)

Each(cid:3)option(cid:3)was(cid:3)valued(cid:3)at(cid:3)(cid:3)

$0.046(cid:3)

(cid:3)
A(cid:3)summary(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)movements(cid:3)of(cid:3)all(cid:3)company(cid:3)options(cid:3)issued(cid:3)is(cid:3)as(cid:3)follows:(cid:3)

(cid:3)

Options(cid:3)outstanding(cid:3)as(cid:3)at(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2010(cid:3)
Granted(cid:3)

WEIGHTED(cid:3)
AVERAGE(cid:3)
EXERCISED(cid:3)
PRICE(cid:3)

NUMBER(cid:3)

(cid:3)
(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3)(cid:3)
6,000,000(cid:3)(cid:3)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)
$0.25(cid:3)

Options(cid:3)outstanding(cid:3)as(cid:3)at(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)weighted(cid:3)average(cid:3)remaining(cid:3)contractual(cid:3)life(cid:3)of(cid:3)options(cid:3)outstanding(cid:3)at(cid:3)year(cid:3)end(cid:3)was(cid:3)4.14(cid:3)years.(cid:3)
(cid:3)

6,000,000(cid:3)(cid:3)(cid:3)

(cid:3)

$0.25(cid:3)

23(cid:3) EVENTS(cid:3)AFTER(cid:3)THE(cid:3)END(cid:3)OF(cid:3)THE(cid:3)REPORTING(cid:3)PERIOD(cid:3)

(cid:3)
On(cid:3)21(cid:3)July(cid:3)2011,(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)issued(cid:3)500,000(cid:3)unlisted(cid:3)options(cid:3)to(cid:3)an(cid:3)employee,(cid:3)exercisable(cid:3)at(cid:3)$0.31(cid:3)per(cid:3)
share(cid:3)and(cid:3)expiring(cid:3)on(cid:3)11(cid:3)July(cid:3)2015.(cid:3)
(cid:3)
On(cid:3)17(cid:3)August(cid:3)2011,(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)announced(cid:3)a(cid:3)capital(cid:3)raising(cid:3)comprising(cid:3)a(cid:3)share(cid:3)placement(cid:3)of(cid:3)14,081,821(cid:3)
new(cid:3)ordinary(cid:3)fully(cid:3)paid(cid:3)shares,(cid:3)at(cid:3)$0.185(cid:3)per(cid:3)share,(cid:3)Acorn(cid:3)Capital(cid:3)Ltd(cid:3)to(cid:3)raise(cid:3)a(cid:3)total(cid:3)of(cid:3)$2,605,137(cid:3)and(cid:3)(cid:3)
a(cid:3)pro(cid:3)rata(cid:3)non(cid:882)renounceable(cid:3)rights(cid:3)issue(cid:3)to(cid:3)subscribe(cid:3)for(cid:3)one(cid:3)(1)(cid:3)new(cid:3)fully(cid:3)paid(cid:3)ordinary(cid:3)share(cid:3)for(cid:3)every(cid:3)
eight(cid:3)(8)(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)held(cid:3)by(cid:3)Eligible(cid:3)Shareholders(cid:3)at(cid:3)$0.185(cid:3)cents(cid:3)per(cid:3)share(cid:3)to(cid:3)raise(cid:3)up(cid:3)to(cid:3)a(cid:3)further(cid:3)
$2,570,077(cid:3) before(cid:3) costs(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) issue.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) record(cid:3) date(cid:3) to(cid:3) determine(cid:3) entitlements(cid:3) for(cid:3) eligible(cid:3)
shareholders(cid:3)is(cid:3)5.00pm(cid:3)AWST(cid:3)on(cid:3)30(cid:3)August(cid:3)2011.(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
New(cid:3) shares(cid:3) issued(cid:3) under(cid:3) the(cid:3) rights(cid:3) issue(cid:3) will(cid:3) rank(cid:3) equally(cid:3) with(cid:3) all(cid:3) ordinary(cid:3) shares(cid:3) already(cid:3) on(cid:3) issue.(cid:3)
Under(cid:3) the(cid:3) rights(cid:3) issue,(cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) will(cid:3) issue(cid:3) up(cid:3) to(cid:3) a(cid:3) maximum(cid:3) of(cid:3) 13,892,313(cid:3) new(cid:3) ordinary(cid:3) shares,(cid:3)
resulting(cid:3)in(cid:3)a(cid:3)total(cid:3)of(cid:3)up(cid:3)to(cid:3)125,030,815(cid:3)fully(cid:3)paid(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)on(cid:3)issue.(cid:3)
(cid:3)

70(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

24(cid:3) PARENT(cid:3)ENTITY(cid:3)
(cid:3)

The(cid:3) following(cid:3) information(cid:3) has(cid:3) been(cid:3) extracted(cid:3) from(cid:3) the(cid:3) books(cid:3) and(cid:3) records(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) parent,(cid:3) Predictive(cid:3)
Discovery(cid:3)Limited(cid:3)and(cid:3)has(cid:3)been(cid:3)prepared(cid:3)in(cid:3)accordance(cid:3)with(cid:3)Accounting(cid:3)Standards.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)financial(cid:3)information(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)parent(cid:3)entity,(cid:3)Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)Limited(cid:3)has(cid:3)been(cid:3)prepared(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)
same(cid:3)basis(cid:3)as(cid:3)the(cid:3)consolidated(cid:3)financial(cid:3)statements(cid:3)except(cid:3)as(cid:3)disclosed(cid:3)below.(cid:3)
(cid:3)

Assets(cid:3)
Current(cid:3)assets(cid:3)
Non(cid:882)current(cid:3)assets(cid:3)

Total(cid:3)Assets(cid:3)

Liabilities(cid:3)
Current(cid:3)liabilities(cid:3)
Non(cid:882)current(cid:3)liabilities(cid:3)

Total(cid:3)Liabilities(cid:3)

Equity(cid:3)
Issued(cid:3)capital(cid:3)
Accumulated(cid:3)losses(cid:3)
Reserve(cid:3)

Total(cid:3)Equity(cid:3)

(cid:3)
Total(cid:3)loss(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)period(cid:3)

2011
$(cid:3)

2010
$(cid:3)

5,468,105(cid:3)(cid:3) (cid:3)
3,845,248(cid:3)(cid:3) (cid:3)

1,136,080(cid:3)
669,210(cid:3)

9,313,353(cid:3)(cid:3) (cid:3)

1,805,290(cid:3)

303,609(cid:3)(cid:3) (cid:3)

123,693(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

(cid:3) (cid:3)

(cid:882)(cid:3)

303,609(cid:3)(cid:3) (cid:3)

123,693(cid:3)

10,349,630(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(1,509,382)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
169,497(cid:3)(cid:3) (cid:3)

1,915,000(cid:3)
(233,403)(cid:3)

(cid:882)(cid:3)

9,009,745(cid:3)(cid:3) (cid:3)

1,681,597(cid:3)

(cid:3)
(1,275,979)(cid:3)(cid:3) (cid:3)

(182,605)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(182,605)(cid:3)

(1,275,979)(cid:3)(cid:3) (cid:3)

Total(cid:3)comprehensive(cid:3)income(cid:3)
(cid:3)
CONTINGENT(cid:3)LIABILITIES(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)parent(cid:3)entity(cid:3)has(cid:3)contingent(cid:3)liabilities(cid:3)as(cid:3)at(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2011(cid:3)that(cid:3)is(cid:3)disclosed(cid:3)in(cid:3)note(cid:3)19.(cid:3)
(cid:3)
CONTRACTUAL(cid:3)COMMITMENTS(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)parent(cid:3)entity(cid:3)has(cid:3)commitments(cid:3)as(cid:3)at(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2011(cid:3)that(cid:3)are(cid:3)disclosed(cid:3)in(cid:3)note(cid:3)13.(cid:3)
(cid:3)
RECOVERABILITY(cid:3)OF(cid:3)INTERCOMPANY(cid:3)LOAN(cid:3)
(cid:3)
Within(cid:3) Non(cid:882)current(cid:3) assets(cid:3) is(cid:3) a(cid:3) loan(cid:3) due(cid:3) from(cid:3) the(cid:3) 100%(cid:3) subsidiary(cid:3) of(cid:3) $2,984,755(cid:3) which(cid:3) is(cid:3) considered(cid:3)
fully(cid:3)recoverable.(cid:3)

71(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

NOTES(cid:3)TO(cid:3)THE(cid:3)FINANCIAL(cid:3)STATEMENTS(cid:3)
FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

25(cid:3) COMPANY(cid:3)DETAILS(cid:3)

(cid:3)
The(cid:3)registered(cid:3)office(cid:3)and(cid:3)principal(cid:3)place(cid:3)of(cid:3)business(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)company(cid:3)is:(cid:3)

Predictive(cid:3)Discovery(cid:3)Limited(cid:3)
Level(cid:3)2,(cid:3)(cid:3)9(cid:3)Colin(cid:3)Street(cid:3)
WEST(cid:3)PERTH(cid:3)(cid:3)WA(cid:3)(cid:3)6005(cid:3)
(cid:3)

72(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)
(cid:3)
DIRECTORS’(cid:3)DECLARATION(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)directors(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)company(cid:3)declare(cid:3)that:(cid:3)
(cid:3)
1.(cid:3)(cid:3)

The(cid:3) financial(cid:3)statements(cid:3) and(cid:3) notes,(cid:3) as(cid:3) set(cid:3)out(cid:3)on(cid:3) pages(cid:3) 35(cid:3) to(cid:3) 72,(cid:3) are(cid:3) in(cid:3) accordance(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)
Corporations(cid:3)Act(cid:3)2001(cid:3)and:(cid:3)
(a)(cid:3)

comply(cid:3)with(cid:3)Accounting(cid:3)Standards;(cid:3)and(cid:3)

(b)(cid:3)

give(cid:3) a(cid:3) true(cid:3) and(cid:3) fair(cid:3) view(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) position(cid:3) as(cid:3) at(cid:3) 30(cid:3) June(cid:3) 2011(cid:3) and(cid:3) of(cid:3) the(cid:3)
(cid:3)performance(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)ended(cid:3)on(cid:3)that(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)consolidated(cid:3)group;(cid:3)

(cid:3)
2.(cid:3)(cid:3)

The(cid:3)Chief(cid:3)Executive(cid:3)Officer(cid:3)and(cid:3)Chief(cid:3)Financial(cid:3)Officer(cid:3)have(cid:3)each(cid:3)declared(cid:3)that:(cid:3)

the(cid:3) financial(cid:3) records(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) company(cid:3) for(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) year(cid:3) have(cid:3) been(cid:3) properly(cid:3)
maintained(cid:3)in(cid:3)accordance(cid:3)with(cid:3)section(cid:3)286(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Corporations(cid:3)Act(cid:3)2001;(cid:3)

the(cid:3) financial(cid:3) statements(cid:3) and(cid:3) notes(cid:3) for(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) year(cid:3) comply(cid:3) with(cid:3) the(cid:3) Accounting(cid:3)
Standards;(cid:3)and(cid:3)

the(cid:3)financial(cid:3)statements(cid:3)and(cid:3)notes(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)year(cid:3)give(cid:3)a(cid:3)true(cid:3)and(cid:3)fair(cid:3)view.(cid:3)

(a)(cid:3)

(b)(cid:3)

(c)(cid:3)

(cid:3)

Note(cid:3) 1(cid:3) confirms(cid:3) that(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) statements(cid:3) also(cid:3) comply(cid:3) with(cid:3) International(cid:3) Financial(cid:3)
Reporting(cid:3)Standards(cid:3)as(cid:3)issued(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)International(cid:3)Accounting(cid:3)Standards(cid:3)Board.(cid:3)

In(cid:3)the(cid:3)directors'(cid:3)opinion,(cid:3)there(cid:3)are(cid:3)reasonable(cid:3)grounds(cid:3)to(cid:3)believe(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)company(cid:3)will(cid:3)be(cid:3)able(cid:3)
to(cid:3)pay(cid:3)its(cid:3)debts(cid:3)as(cid:3)and(cid:3)when(cid:3)they(cid:3)become(cid:3)due(cid:3)and(cid:3)payable.(cid:3)

(cid:3)
3.(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
This(cid:3)declaration(cid:3)is(cid:3)made(cid:3)in(cid:3)accordance(cid:3)with(cid:3)a(cid:3)resolution(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Board(cid:3)of(cid:3)Directors.(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)
Paul(cid:3)Roberts(cid:3)
(cid:3)
Managing(cid:3)Director(cid:3)
30(cid:3)September(cid:3)2011(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

73(cid:3)

                                                                                    PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)

CORPORATE(cid:3)GOVERNANCE(cid:3)STATEMENT(cid:3)
(cid:3)
BOARD(cid:3)COMPOSITION(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3) skills,(cid:3) experience(cid:3) and(cid:3) expertise(cid:3) relevant(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) position(cid:3) of(cid:3) each(cid:3) director,(cid:3) and(cid:3) board(cid:3) committee(cid:3)
member,(cid:3)who(cid:3)is(cid:3)in(cid:3)office(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)the(cid:3) annual(cid:3)report(cid:3)and(cid:3)their(cid:3)term(cid:3)of(cid:3) office(cid:3)are(cid:3)detailed(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)
Director’s(cid:3)report.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3) independent(cid:3) directors(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Company(cid:3) are(cid:3) Phil(cid:3) Harman,(cid:3) Phil(cid:3) Henty,(cid:3) Tom(cid:3) Whiting(cid:3) and(cid:3) Bobby(cid:3)
Danchin.(cid:3)
(cid:3)
When(cid:3)determining(cid:3)the(cid:3)independent(cid:3)status(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)director,(cid:3)the(cid:3)Board(cid:3)used(cid:3)the(cid:3)Guidelines(cid:3)detailed(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)
ASX(cid:3) Corporate(cid:3) Governance(cid:3) Council’s(cid:3) Principles(cid:3) of(cid:3) Good(cid:3) Corporate(cid:3) Governance(cid:3) and(cid:3) Best(cid:3) Practice(cid:3)
Recommendations.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3) Board(cid:3) sets(cid:3) out(cid:3) below(cid:3) its(cid:3) “if(cid:3) not(cid:3) why(cid:3) not”(cid:3) report(cid:3) in(cid:3) relation(cid:3) to(cid:3) those(cid:3) matters(cid:3) of(cid:3) corporate(cid:3)
governance(cid:3)where(cid:3)the(cid:3)Company’s(cid:3)practices(cid:3)depart(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)Recommendations.(cid:3)

Recommendation(cid:3)

Current(cid:3)Practice(cid:3)

(cid:3)
1.1(cid:3)

(cid:3)
Companies(cid:3)should(cid:3)establish(cid:3)the(cid:3)functions(cid:3)
reserved(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)board(cid:3)and(cid:3)those(cid:3)delegated(cid:3)to(cid:3)
senior(cid:3)executives(cid:3)and(cid:3)disclose(cid:3)those(cid:3)functions.(cid:3)

(cid:3)
1.2(cid:3)

(cid:3)
Companies(cid:3)should(cid:3)disclose(cid:3)the(cid:3)process(cid:3)for(cid:3)
evaluating(cid:3)the(cid:3)performance(cid:3)of(cid:3)senior(cid:3)
executives.(cid:3)

(cid:3)
1.3(cid:3)

(cid:3)
Companies(cid:3)should(cid:3)provide(cid:3)the(cid:3)information(cid:3)
indicated(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)Guide(cid:3)for(cid:3)reporting(cid:3)on(cid:3)Principle(cid:3)
1.(cid:3)

(cid:3)
2.1(cid:3)

(cid:3)
A(cid:3)majority(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)board(cid:3)should(cid:3)be(cid:3)independent(cid:3)
directors.(cid:3)

Satisfied.(cid:3)The(cid:3)functions(cid:3)reserved(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)Board(cid:3)
and(cid:3)delegated(cid:3)to(cid:3)senior(cid:3)executives(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)
established.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)Board(cid:3)Charter(cid:3)is(cid:3)available(cid:3)at(cid:3)
www.predictivediscovery.com.au(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)
Corporate(cid:3)Governance(cid:3)policy.(cid:3)
(cid:3)

Satisfied.(cid:3)Formal(cid:3)evaluation(cid:3)process(cid:3)has(cid:3)been(cid:3)
adopted.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)Performance(cid:3)Evaluation(cid:3)Policy(cid:3)is(cid:3)available(cid:3)
at(cid:3)www.predictivediscovery.com.au(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)
Corporate(cid:3)Governance(cid:3)policy.(cid:3)
(cid:3)

Satisfied.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)Board(cid:3)Charter(cid:3)is(cid:3)available(cid:3)at(cid:3)
www.predictivediscovery.com.au(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)
Corporate(cid:3)Governance(cid:3)policy.(cid:3)
(cid:3)
No(cid:3)formal(cid:3)appraisal(cid:3)of(cid:3)management(cid:3)was(cid:3)
conducted.(cid:3)
(cid:3)

Satisfied.(cid:3)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
Phil(cid:3)Harman,(cid:3)Phil(cid:3)Henty,(cid:3)Tom(cid:3)Whiting(cid:3)and(cid:3)
Bobby(cid:3)Danchin(cid:3)are(cid:3)Non(cid:3)Executive(cid:3)
independent(cid:3)directors(cid:3)as(cid:3)defined(cid:3)in(cid:3)ASX(cid:3)
guidelines.(cid:3)
(cid:3)

77(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

CORPORATE(cid:3)GOVERNANCE(cid:3)STATEMENT…..(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Recommendation(cid:3)

(cid:3)
2.2(cid:3)

(cid:3)
The(cid:3)chair(cid:3)should(cid:3)be(cid:3)an(cid:3)independent(cid:3)director.(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)
2.3(cid:3)

(cid:3)
2.4(cid:3)

(cid:3)
The(cid:3)roles(cid:3)of(cid:3)chair(cid:3)and(cid:3)Chief(cid:3)Executive(cid:3)Officer(cid:3)
should(cid:3)not(cid:3)be(cid:3)exercised(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)same(cid:3)individual.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)board(cid:3)should(cid:3)establish(cid:3)a(cid:3)nomination(cid:3)
committee.(cid:3)

(cid:3)
2.5(cid:3)

(cid:3)
Companies(cid:3)should(cid:3)disclose(cid:3)the(cid:3)process(cid:3)for(cid:3)
evaluating(cid:3)the(cid:3)performance(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)board,(cid:3)its(cid:3)
committees(cid:3)and(cid:3)individual(cid:3)directors.(cid:3)(cid:3)

(cid:3)
2.6(cid:3)

(cid:3)
Companies(cid:3)should(cid:3)provide(cid:3)the(cid:3)information(cid:3)
indicated(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)guide(cid:3)to(cid:3)reporting(cid:3)on(cid:3)Principle(cid:3)2(cid:3)

(cid:3)
3.1(cid:3)

(cid:3)
Companies(cid:3)should(cid:3)disclose(cid:3)a(cid:3)code(cid:3)of(cid:3)conduct(cid:3)
and(cid:3)disclose(cid:3)the(cid:3)code(cid:3)or(cid:3)a(cid:3)summary(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)code(cid:3)
as(cid:3)to:(cid:3)
-

The(cid:3)practices(cid:3)necessary(cid:3)to(cid:3)maintain(cid:3)
confidence(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)company’s(cid:3)integrity(cid:3)
The(cid:3)practices(cid:3)necessary(cid:3)to(cid:3)take(cid:3)into(cid:3)account(cid:3)
their(cid:3)legal(cid:3)obligations(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)reasonable(cid:3)
expectations(cid:3)of(cid:3)their(cid:3)stakeholders(cid:3)
The(cid:3)responsibility(cid:3)and(cid:3)accountability(cid:3)of(cid:3)
individuals(cid:3)for(cid:3)reporting(cid:3)and(cid:3)investigating(cid:3)
reports(cid:3)of(cid:3)unethical(cid:3)practices.(cid:3)

-

-

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)

Current(cid:3)Practice(cid:3)

Satisfied.(cid:3)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
Mr(cid:3)Phil(cid:3)Harman(cid:3)is(cid:3)an(cid:3)independent(cid:3)director.(cid:3)
(cid:3)

Satisfied.(cid:3)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)

Not(cid:3)Satisfied.(cid:3)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)Board(cid:3)consider(cid:3)that(cid:3)given(cid:3)the(cid:3)current(cid:3)size(cid:3)
of(cid:3)the(cid:3)Board(cid:3)(5)(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)recent(cid:3)listing(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)
company,(cid:3)this(cid:3)function(cid:3)is(cid:3)efficiently(cid:3)achieved(cid:3)
with(cid:3)full(cid:3)Board(cid:3)participation.(cid:3)
(cid:3)

Satisfied.(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
Board(cid:3)Performance(cid:3)Evaluation(cid:3)Policy(cid:3)is(cid:3)
available(cid:3)at(cid:3)www.predictivediscovery.com.au(cid:3)
in(cid:3)the(cid:3)Corporate(cid:3)Governance(cid:3)policy.(cid:3)
(cid:3)

Satisfied.(cid:3)
(cid:3)
No(cid:3)formal(cid:3)board(cid:3)appraisal(cid:3)was(cid:3)conducted(cid:3)as(cid:3)
the(cid:3)company(cid:3)only(cid:3)listed(cid:3)on(cid:3)ASX(cid:3)on(cid:3)1(cid:3)
December(cid:3)2010.(cid:3)
(cid:3)

Satisfied.(cid:3)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)Code(cid:3)of(cid:3)Conduct(cid:3)is(cid:3)available(cid:3)at(cid:3)
www.predictivediscovery.com.au(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)
Corporate(cid:3)Governance(cid:3)policy.(cid:3)(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)
3.2(cid:3)

(cid:3)
(cid:3)
Companies(cid:3)should(cid:3)establish(cid:3)a(cid:3)policy(cid:3)concerning(cid:3)
trading(cid:3)in(cid:3)company(cid:3)securities(cid:3)by(cid:3)directors,(cid:3)
senior(cid:3)executives(cid:3)and(cid:3)employees,(cid:3)and(cid:3)disclose(cid:3)
the(cid:3)policy(cid:3)or(cid:3)a(cid:3)summary(cid:3)of(cid:3)that(cid:3)policy.(cid:3)
(cid:3)

Satisfied.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)Trading(cid:3)Policy(cid:3)is(cid:3)available(cid:3)at(cid:3)
www.predictivediscovery.com.au(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)
Corporate(cid:3)Governance(cid:3)policy.(cid:3)
(cid:3)

78(cid:3)

                     (cid:3)
3.3(cid:3)

(cid:3)
4.1(cid:3)

(cid:3)
4.2(cid:3)

(cid:3)
4.3(cid:3)

(cid:3)
4.4(cid:3)

(cid:3)
5.1(cid:3)

(cid:3)
5.2(cid:3)

(cid:3)
6.1(cid:3)

PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

CORPORATE(cid:3)GOVERNANCE(cid:3)STATEMENT…..(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Recommendation(cid:3)

(cid:3)
Companies(cid:3)should(cid:3)provide(cid:3)the(cid:3)information(cid:3)
indicated(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)Guide(cid:3)to(cid:3)reporting(cid:3)on(cid:3)Principle(cid:3)
3.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)board(cid:3)should(cid:3)establish(cid:3)an(cid:3)audit(cid:3)committee.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)audit(cid:3)committee(cid:3)should(cid:3)be(cid:3)structured(cid:3)so(cid:3)
that(cid:3)it:(cid:3)
-
-

Consists(cid:3)only(cid:3)of(cid:3)non(cid:882)executive(cid:3)directors(cid:3)
Consists(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)majority(cid:3)of(cid:3)independent(cid:3)
directors(cid:3)
Is(cid:3)chaired(cid:3)by(cid:3)an(cid:3)independent(cid:3)chair,(cid:3)who(cid:3)is(cid:3)
not(cid:3)chair(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)board(cid:3)
Has(cid:3)at(cid:3)least(cid:3)three(cid:3)members(cid:3)

-
(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)audit(cid:3)committee(cid:3)should(cid:3)have(cid:3)a(cid:3)formal(cid:3)
charter.(cid:3)

-

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)

Current(cid:3)Practice(cid:3)

Satisfied.(cid:3)
(cid:3)

Satisfied.(cid:3)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)

Satisfied.(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

Satisfied.(cid:3)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)
Companies(cid:3)should(cid:3)provide(cid:3)the(cid:3)information(cid:3)
indicated(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)Guide(cid:3)to(cid:3)reporting(cid:3)on(cid:3)Principle(cid:3)
4.(cid:3)

(cid:3)
Companies(cid:3)should(cid:3)establish(cid:3)written(cid:3)policies(cid:3)
designed(cid:3)to(cid:3)ensure(cid:3)compliance(cid:3)with(cid:3)ASX(cid:3)Listing(cid:3)
Rule(cid:3)disclosure(cid:3)requirements(cid:3)and(cid:3)to(cid:3)ensure(cid:3)
accountability(cid:3)at(cid:3)senior(cid:3)executive(cid:3)level(cid:3)for(cid:3)that(cid:3)
compliance(cid:3)and(cid:3)disclose(cid:3)those(cid:3)policies(cid:3)or(cid:3)a(cid:3)
summary(cid:3)of(cid:3)those(cid:3)policies.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Companies(cid:3)should(cid:3)provide(cid:3)the(cid:3)information(cid:3)
indicated(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)Guide(cid:3)to(cid:3)reporting(cid:3)on(cid:3)Principle(cid:3)
5.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Companies(cid:3)should(cid:3)design(cid:3)a(cid:3)communications(cid:3)
policy(cid:3)for(cid:3)promoting(cid:3)effective(cid:3)communication(cid:3)
with(cid:3)shareholders(cid:3)and(cid:3)encouraging(cid:3)their(cid:3)
participation(cid:3)at(cid:3)general(cid:3)meetings(cid:3)and(cid:3)disclose(cid:3)
their(cid:3)policy(cid:3)or(cid:3)a(cid:3)summary(cid:3)of(cid:3)their(cid:3)policy.(cid:3)

Satisfied.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)audit(cid:3)committee(cid:3)charter(cid:3)is(cid:3)available(cid:3)at(cid:3)
www.predictivediscovery.com.au(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)
Corporate(cid:3)Governance(cid:3)policy.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Satisfied.(cid:3)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
Continuous(cid:3)disclosure(cid:3)policy(cid:3)is(cid:3)available(cid:3)at(cid:3)
www.predictivediscovery.com.au(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)
Corporate(cid:3)Governance(cid:3)policy.(cid:3)
(cid:3)

Satisfied.(cid:3)

Satisfied.(cid:3)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
Shareholders(cid:3)communication(cid:3)strategy(cid:3)is(cid:3)
available(cid:3)at(cid:3)www.predictivediscovery.com.au(cid:3)
in(cid:3)the(cid:3)Corporate(cid:3)Governance(cid:3)policy.(cid:3)
(cid:3)

79(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

CORPORATE(cid:3)GOVERNANCE(cid:3)STATEMENT…..(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

Recommendation(cid:3)

(cid:3)
6.2(cid:3)

(cid:3)
7.1(cid:3)

(cid:3)
Companies(cid:3)should(cid:3)provide(cid:3)the(cid:3)information(cid:3)
indicated(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)Guide(cid:3)to(cid:3)reporting(cid:3)on(cid:3)Principle(cid:3)
6.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Companies(cid:3)should(cid:3)establish(cid:3)policies(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)
oversight(cid:3)and(cid:3)management(cid:3)of(cid:3)material(cid:3)business(cid:3)
risks(cid:3)and(cid:3)disclose(cid:3)a(cid:3)summary(cid:3)of(cid:3)those(cid:3)policies.(cid:3)

(cid:3)
7.2(cid:3)

(cid:3)
7.3(cid:3)

(cid:3)
7.4(cid:3)

(cid:3)
The(cid:3)board(cid:3)should(cid:3)require(cid:3)management(cid:3)to(cid:3)
design(cid:3)and(cid:3)implement(cid:3)the(cid:3)risk(cid:3)management(cid:3)and(cid:3)
internal(cid:3)control(cid:3)system(cid:3)to(cid:3)manage(cid:3)the(cid:3)
company’s(cid:3)material(cid:3)business(cid:3)risks(cid:3)and(cid:3)report(cid:3)to(cid:3)
it(cid:3)on(cid:3)whether(cid:3)those(cid:3)risks(cid:3)are(cid:3)being(cid:3)managed(cid:3)
effectively.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)board(cid:3)should(cid:3)disclose(cid:3)that(cid:3)
management(cid:3)has(cid:3)reported(cid:3)to(cid:3)it(cid:3)as(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)
effectiveness(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)company’s(cid:3)management(cid:3)of(cid:3)
its(cid:3)material(cid:3)business(cid:3)risks.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)board(cid:3)should(cid:3)disclose(cid:3)whether(cid:3)it(cid:3)has(cid:3)
received(cid:3)assurance(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)chief(cid:3)executive(cid:3)
officer(cid:3)(or(cid:3)equivalent)(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)chief(cid:3)financial(cid:3)
officer(cid:3)(or(cid:3)equivalent)(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)declaration(cid:3)
provided(cid:3)in(cid:3)accordance(cid:3)with(cid:3)section(cid:3)295A(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)
Corporations(cid:3)Act(cid:3)is(cid:3)founded(cid:3)on(cid:3)a(cid:3)sound(cid:3)system(cid:3)
of(cid:3)risk(cid:3)management(cid:3)and(cid:3)internal(cid:3)control(cid:3)and(cid:3)
that(cid:3)the(cid:3)system(cid:3)is(cid:3)operating(cid:3)effectively(cid:3)in(cid:3)all(cid:3)
material(cid:3)respects(cid:3)in(cid:3)relation(cid:3)to(cid:3)financial(cid:3)
reporting(cid:3)risks.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Companies(cid:3)should(cid:3)provide(cid:3)the(cid:3)information(cid:3)
indicated(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)Guide(cid:3)to(cid:3)reporting(cid:3)on(cid:3)Principle(cid:3)
7.(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)

Current(cid:3)Practice(cid:3)

Satisfied.(cid:3)

Satisfied.(cid:3)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)company(cid:3)has(cid:3)established(cid:3)policies(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)
oversight(cid:3)and(cid:3)management(cid:3)of(cid:3)material(cid:3)
business(cid:3)risks.(cid:3)
(cid:3)
Risk(cid:3)management(cid:3)program(cid:3)is(cid:3)available(cid:3)at(cid:3)
www.predictivediscovery.com.au(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)
Corporate(cid:3)Governance(cid:3)policy.(cid:3)
(cid:3)

Satisfied.(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
Management(cid:3)consist(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)managing(cid:3)
director,(cid:3)who(cid:3)has(cid:3)designed(cid:3)and(cid:3)implemented(cid:3)
a(cid:3)risk(cid:3)management(cid:3)and(cid:3)internal(cid:3)control(cid:3)
system(cid:3)to(cid:3)manage(cid:3)material(cid:3)business(cid:3)risks.(cid:3)
Management(cid:3)have(cid:3)reported(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)Board(cid:3)that(cid:3)
those(cid:3)risks(cid:3)are(cid:3)being(cid:3)managed(cid:3)effectively.(cid:3)
(cid:3)

Satisfied.(cid:3)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)Board(cid:3)has(cid:3)received(cid:3)a(cid:3)section(cid:3)295A(cid:3)
declaration(cid:3)pursuant(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)2011(cid:3)financial(cid:3)
period.(cid:3)

Satisfied.(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)board(cid:3)has(cid:3)received(cid:3)the(cid:3)reports(cid:3)and(cid:3)
assurances(cid:3)in(cid:3)7.2(cid:3)and(cid:3)7.3.(cid:3)The(cid:3)policies(cid:3)are(cid:3)
available(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)company’s(cid:3)website.(cid:3)
(cid:3)

80(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

CORPORATE(cid:3)GOVERNANCE(cid:3)STATEMENT…..(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

30(cid:3)JUNE(cid:3)2011(cid:3)

Recommendation(cid:3)

Current(cid:3)Practice(cid:3)

(cid:3)
8.1(cid:3)

(cid:3)
The(cid:3)board(cid:3)should(cid:3)establish(cid:3)a(cid:3)remuneration(cid:3)
committee.(cid:3)

(cid:3)
8.2(cid:3)

(cid:3)
8.3(cid:3)

(cid:3)
Companies(cid:3)should(cid:3)clearly(cid:3)distinguish(cid:3)the(cid:3)
structure(cid:3)of(cid:3)non(cid:882)executive(cid:3)directors’(cid:3)
remuneration(cid:3)from(cid:3)that(cid:3)of(cid:3)executive(cid:3)directors(cid:3)
and(cid:3)senior(cid:3)executives.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Companies(cid:3)should(cid:3)provide(cid:3)the(cid:3)information(cid:3)
indicated(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)Guide(cid:3)to(cid:3)reporting(cid:3)on(cid:3)Principle(cid:3)
8.(cid:3)

Not(cid:3)Satisfied.(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)Board(cid:3)considers(cid:3)that(cid:3)given(cid:3)the(cid:3)current(cid:3)
size(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Board(cid:3)(5)(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)fact(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)
company(cid:3)only(cid:3)listed(cid:3)at(cid:3)ASX(cid:3)on(cid:3)1(cid:3)December(cid:3)
2010(cid:3)that(cid:3)this(cid:3)function(cid:3)is(cid:3)efficiently(cid:3)achieved(cid:3)
with(cid:3)full(cid:3)Board(cid:3)participation(cid:3)and(cid:3)consequently(cid:3)
no(cid:3)meetings(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)held.(cid:3)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)

The(cid:3)structure(cid:3)of(cid:3)Directors’(cid:3)remuneration(cid:3)is(cid:3)
disclosed(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)remuneration(cid:3)report(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)
annual(cid:3)report.(cid:3)(cid:3)

The(cid:3)remuneration(cid:3)committee(cid:3)charter(cid:3)is(cid:3)
available(cid:3)at(cid:3)www.predictivediscovery.com.au(cid:3)
in(cid:3)the(cid:3)Corporate(cid:3)Governance(cid:3)policy.(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)
(cid:3)
Further(cid:3)information(cid:3)about(cid:3)the(cid:3)Company’s(cid:3)corporate(cid:3)governance(cid:3)practices(cid:3)is(cid:3)set(cid:3)out(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)Company’s(cid:3)
website(cid:3)at(cid:3)www.predictivediscovery.com.au.(cid:3)

81(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)
(cid:3)
ADDITIONAL(cid:3)SHAREHOLDER(cid:3)INFORMATION(cid:3)
IN(cid:3)COMPLIANCE(cid:3)WITH(cid:3)ASX(cid:3)REQUIREMENTS(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)additional(cid:3)ASX(cid:3)information(cid:3)is(cid:3)current(cid:3)as(cid:3)at(cid:3)23(cid:3)September(cid:3)2011.(cid:3)
(cid:3)
SUBSTANTIAL(cid:3)SHAREHOLDERS(cid:3)
Substantial(cid:3)shareholders(cid:3)as(cid:3)defined(cid:3)by(cid:3)Section(cid:3)671B(cid:3)of(cid:3)Australian(cid:3)Corporations(cid:3)Law(cid:3)are:(cid:3)
(cid:3)
Shareholder(cid:3)name(cid:3)

Number(cid:3)Held(cid:3)

Percentage

NATIONAL(cid:3)NOMINEES(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
PARTICULARS(cid:3)OF(cid:3)TWENTY(cid:3)LARGEST(cid:3)SHAREHOLDERS(cid:3)
(cid:3)

7.14%

8,497,628(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

Rank(cid:3)
1(cid:3)
2(cid:3)
3(cid:3)
4(cid:3)
5(cid:3)
6(cid:3)
7(cid:3)
8(cid:3)
9(cid:3)
10(cid:3)
11(cid:3)
12(cid:3)
13(cid:3)
14(cid:3)
15(cid:3)
16(cid:3)
17(cid:3)
17(cid:3)
18(cid:3)
18(cid:3)
19(cid:3)
20(cid:3)
20(cid:3)

(cid:3)
(cid:3)

Name(cid:3)

Units(cid:3)Held(cid:3)

%IC(cid:3)

NATIONAL(cid:3)NOMINEES(cid:3)LIMITED(cid:3)(cid:3)
EQUITY(cid:3)TRUSTEES(cid:3)LIMITED(cid:3)(cid:3)
BLACK(cid:3)FIRE(cid:3)MINERALS(cid:3)LTD(cid:3)(cid:3)
CITICORP(cid:3)NOMINEES(cid:3)PTY(cid:3)LIMITED(cid:3)(cid:3)
PRIVATE(cid:3)EQUITY(cid:3)CAPITAL(cid:3)PTY(cid:3)LTD(cid:3)(cid:3)
PAUL(cid:3)ROBERTS(cid:3)(cid:3)
J(cid:3)P(cid:3)MORGAN(cid:3)NOMINEES(cid:3)AUSTRALIA(cid:3)LIMITED(cid:3)
AGGREGATED(cid:3)CAPITAL(cid:3)PTY(cid:3)LTD(cid:3)(cid:3)
DYSPO(cid:3)PTY(cid:3)LIMITED(cid:3)(cid:3)
THE(cid:3)HARBOUR(cid:3)FOUNDATION(cid:3)(cid:3)
EQUITY(cid:3)TRUSTEES(cid:3)LIMITED(cid:3)(cid:3)
PHILLIP(cid:3)HARMAN(cid:3)(cid:3)
SANDHURST(cid:3)TRUSTEES(cid:3)LTD(cid:3)(cid:3)
POOLES(cid:3)AUSTRALIA(cid:3)PTY(cid:3)LTD(cid:3)(cid:3)
WALLOON(cid:3)SECURITIES(cid:3)PTY(cid:3)LTD(cid:3)
MR(cid:3)PAUL(cid:3)BRENDAN(cid:3)KEHOE(cid:3)(cid:3)
REDNBLONDE(cid:3)PTY(cid:3)LTD(cid:3)(cid:3)
COOKSHILL(cid:3)INVESTMENTS(cid:3)PTY(cid:3)LTD(cid:3)(cid:3)
TOM(cid:3)WHITING(cid:3)(cid:3)
MR(cid:3)BRIAN(cid:3)GERARD(cid:3)GIBSON(cid:3)(cid:3)
FINSBURY(cid:3)CORPORATION(cid:3)PTY(cid:3)LTD(cid:3)(cid:3)
MIKE(cid:3)CHESTER(cid:3)(cid:3)
LARISSA(cid:3)DAVIES(cid:3)(cid:3)

8,497,628(cid:3)
5,512,500(cid:3)
4,350,000(cid:3)
4,008,984(cid:3)
3,515,625(cid:3)
3,320,500(cid:3)
2,890,414(cid:3)
2,469,375(cid:3)
2,460,938(cid:3)
2,140,000(cid:3)
1,991,250(cid:3)
1,898,438(cid:3)
1,855,376(cid:3)
1,546,875(cid:3)
1,250,000(cid:3)
1,139,172(cid:3)
1,125,000(cid:3)
1,125,000(cid:3)
1,054,688(cid:3)
1,054,688(cid:3)
1,040,625(cid:3)
1,000,000(cid:3)
1,000,000(cid:3)

7.14%
4.63%
3.66%
3.37%
2.95%
2.79%
2.43%
2.08%
2.07%
1.80%
1.67%
1.60%
1.56%
1.30%
1.05%
0.96%
0.95%
0.95%
0.89%
0.89%
0.87%
0.84%
0.84%

TOTAL
Grand(cid:3)TOTAL

56,247,076(cid:3)
118,993,819(cid:3)

47.27%
100.00%

82(cid:3)

                     PREDICTIVE(cid:3)DISCOVERY(cid:3)LIMITED(cid:3)
(cid:3)

Holders
8
25
46
438
169
686

ADDITIONAL(cid:3)SHAREHOLDER(cid:3)INFORMATION(cid:3)
IN(cid:3)COMPLIANCE(cid:3)WITH(cid:3)ASX(cid:3)REQUIREMENTS(cid:3)……(cid:3)
(cid:3)
DISTRIBUTION(cid:3)OF(cid:3)EQUITY(cid:3)SECURITIES(cid:3)
(cid:3)
Analysis(cid:3)of(cid:3)numbers(cid:3)of(cid:3)shareholders(cid:3)by(cid:3)size(cid:3)of(cid:3)holding:(cid:3)
(cid:3)
Range(cid:3)of(cid:3)Holding(cid:3)–(cid:3)Ordinary(cid:3)Shares(cid:3)
1(cid:882)1,000(cid:3)
1,001(cid:882)5,000(cid:3)
5,001(cid:882)10,000(cid:3)
10,001(cid:3)(cid:882)(cid:3)100,000(cid:3)
100,001(cid:3)–(cid:3)9,999,999,999(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Unmarketable(cid:3)Parcels(cid:3)
(cid:3)
There(cid:3)are(cid:3)18(cid:3)holders(cid:3)holding(cid:3)less(cid:3)than(cid:3)a(cid:3)marketable(cid:3)parcel(cid:3)of(cid:3)$500(cid:3)of(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)at(cid:3)a(cid:3)price(cid:3)of(cid:3)18(cid:3)
cents(cid:3)per(cid:3)share.(cid:3)
(cid:3)
RESTRICTED(cid:3)SECURITIES(cid:3)
(cid:3)
There(cid:3)are(cid:3)20,196,875(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)subject(cid:3)to(cid:3)escrow(cid:3)until(cid:3)1(cid:3)December(cid:3)2012.(cid:3)
(cid:3)
UNQUOTED(cid:3)EQUITY(cid:3)SECURITIES(cid:3)
(cid:3)
There(cid:3)are(cid:3)8(cid:3)holders(cid:3)of(cid:3)6,000,000(cid:3)unlisted(cid:3)options(cid:3)expiring(cid:3)20(cid:3)August(cid:3)2015(cid:3)exercisable(cid:3)at(cid:3)$0.25(cid:3)
(cid:3)

Shares(cid:3)
1,864(cid:3)
86,331(cid:3)
416,119(cid:3)
19,872,595(cid:3)
104,653,406(cid:3)
125,030,815(cid:3)

Holders(cid:3)of(cid:3)more(cid:3)than(cid:3)20%(cid:3)
Holder(cid:3)name(cid:3)

(cid:3)

PAUL(cid:3)ROBERTS(cid:3)

(cid:3)

Number(cid:3)

1,700,000

%(cid:3)

28.3%(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)
(cid:3)
There(cid:3)is(cid:3)1(cid:3)holder(cid:3)of(cid:3)500,000(cid:3)unlisted(cid:3)options(cid:3)expiring(cid:3)11(cid:3)July(cid:3)2015(cid:3)exercisable(cid:3)at(cid:3)$0.31(cid:3)
(cid:3)

Holders(cid:3)of(cid:3)more(cid:3)than(cid:3)20%(cid:3)
Holder(cid:3)name(cid:3)

(cid:3)

DAVID(cid:3)PASCOE(cid:3)

(cid:3)

Number

500,000(cid:3)

%

100%(cid:3)
(cid:3)

(cid:3)
USE(cid:3)OF(cid:3)FUNDS(cid:3)
(cid:3)
The(cid:3)Company(cid:3)has(cid:3)used(cid:3)the(cid:3)cash(cid:3)and(cid:3)assets(cid:3)in(cid:3)a(cid:3)form(cid:3)readily(cid:3)convertible(cid:3)to(cid:3)cash(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)time(cid:3)of(cid:3)re(cid:882)
admission(cid:3)in(cid:3)a(cid:3)way(cid:3)consistent(cid:3)with(cid:3)its(cid:3)business(cid:3)objectives.(cid:3)
(cid:3)
VOTING(cid:3)RIGHTS(cid:3)
(cid:3)
Each(cid:3)fully(cid:3)paid(cid:3)ordinary(cid:3)share(cid:3)carries(cid:3)voting(cid:3)rights(cid:3)of(cid:3)one(cid:3)vote(cid:3)per(cid:3)share.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)

83(cid:3)

                     (cid:87)(cid:90)(cid:28)(cid:24)(cid:47)(cid:18)(cid:100)(cid:47)(cid:115)(cid:28)(cid:3)(cid:24)(cid:47)(cid:94)(cid:18)(cid:75)(cid:115)(cid:28)(cid:90)(cid:122)(cid:3)(cid:62)(cid:47)(cid:68)(cid:47)(cid:100)(cid:28)(cid:24)(cid:3)
(cid:3)

(cid:47)(cid:69)(cid:100)(cid:28)(cid:90)(cid:28)(cid:94)(cid:100)(cid:94)(cid:3)(cid:47)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:47)(cid:69)(cid:47)(cid:69)(cid:39)(cid:3)(cid:100)(cid:28)(cid:69)(cid:28)(cid:68)(cid:28)(cid:69)(cid:100)(cid:94)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:4)(cid:104)(cid:94)(cid:100)(cid:90)(cid:4)(cid:62)(cid:47)(cid:4)(cid:69)(cid:3)(cid:100)(cid:28)(cid:69)(cid:28)(cid:68)(cid:28)(cid:69)(cid:100)(cid:94)

(cid:69)(cid:258)(cid:373)(cid:286)

(cid:69)(cid:437)(cid:373)(cid:271)(cid:286)(cid:396)

(cid:87)(cid:286)(cid:396)(cid:272)(cid:286)(cid:374)(cid:410)(cid:258)(cid:336)(cid:286)(cid:3)(cid:47)(cid:374)(cid:410)(cid:286)(cid:396)(cid:286)(cid:400)(cid:410)

(cid:62)(cid:381)(cid:272)(cid:258)(cid:410)(cid:349)(cid:381)(cid:374)

(cid:116)(cid:381)(cid:258)(cid:282)(cid:455)(cid:3)(cid:18)(cid:396)(cid:286)(cid:286)(cid:364)

(cid:28)(cid:62)(cid:1009)(cid:1007)(cid:1005)(cid:1008)

(cid:1005)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1081)

(cid:115)(cid:349)(cid:272)(cid:410)(cid:381)(cid:396)(cid:349)(cid:258)(cid:853)(cid:3)(cid:4)(cid:437)(cid:400)(cid:410)(cid:396)(cid:258)(cid:367)(cid:349)(cid:258)

(cid:94)(cid:364)(cid:349)(cid:393)(cid:410)(cid:381)(cid:374)

(cid:28)(cid:62)(cid:1009)(cid:1005)(cid:1011)(cid:1006)

(cid:1005)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1081)

(cid:115)(cid:349)(cid:272)(cid:410)(cid:381)(cid:396)(cid:349)(cid:258)(cid:853)(cid:3)(cid:4)(cid:437)(cid:400)(cid:410)(cid:396)(cid:258)(cid:367)(cid:349)(cid:258)

(cid:17)(cid:286)(cid:374)(cid:373)(cid:258)(cid:396)(cid:258)(cid:3)(cid:69)(cid:381)(cid:396)(cid:410)(cid:346)

(cid:28)(cid:62)(cid:1006)(cid:1008)(cid:1010)(cid:1008)(cid:1009)

(cid:75)(cid:393)(cid:410)(cid:349)(cid:381)(cid:374)(cid:3)(cid:4)(cid:336)(cid:396)(cid:286)(cid:286)(cid:373)(cid:286)(cid:374)(cid:410)

(cid:69)(cid:381)(cid:396)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:396)(cid:374)(cid:3)(cid:100)(cid:286)(cid:396)(cid:396)(cid:349)(cid:410)(cid:381)(cid:396)(cid:455)(cid:853)(cid:3)(cid:4)(cid:437)(cid:400)(cid:410)(cid:396)(cid:258)(cid:367)(cid:349)(cid:258)

(cid:17)(cid:286)(cid:374)(cid:373)(cid:258)(cid:396)(cid:258)(cid:3)(cid:28)(cid:258)(cid:400)(cid:410)

(cid:28)(cid:62)(cid:1006)(cid:1011)(cid:1008)(cid:1006)(cid:1010)

(cid:75)(cid:393)(cid:410)(cid:349)(cid:381)(cid:374)(cid:3)(cid:4)(cid:336)(cid:396)(cid:286)(cid:286)(cid:373)(cid:286)(cid:374)(cid:410)

(cid:69)(cid:381)(cid:396)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:396)(cid:374)(cid:3)(cid:100)(cid:286)(cid:396)(cid:396)(cid:349)(cid:410)(cid:381)(cid:396)(cid:455)(cid:853)(cid:3)(cid:4)(cid:437)(cid:400)(cid:410)(cid:396)(cid:258)(cid:367)(cid:349)(cid:258)

(cid:17)(cid:286)(cid:374)(cid:373)(cid:258)(cid:396)(cid:258)(cid:3)(cid:116)(cid:286)(cid:400)(cid:410)

(cid:28)(cid:62)(cid:1006)(cid:1012)(cid:1008)(cid:1013)(cid:1008)

(cid:1005)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1081)

(cid:69)(cid:381)(cid:396)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:396)(cid:374)(cid:3)(cid:100)(cid:286)(cid:396)(cid:396)(cid:349)(cid:410)(cid:381)(cid:396)(cid:455)(cid:853)(cid:3)(cid:4)(cid:437)(cid:400)(cid:410)(cid:396)(cid:258)(cid:367)(cid:349)(cid:258)

(cid:17)(cid:104)(cid:90)(cid:60)(cid:47)(cid:69)(cid:4)(cid:3)(cid:38)(cid:4)(cid:94)(cid:75)(cid:3)(cid:100)(cid:28)(cid:69)(cid:28)(cid:68)(cid:28)(cid:69)(cid:100)(cid:94)

(cid:69)(cid:258)(cid:373)(cid:286)

(cid:38)(cid:381)(cid:437)(cid:367)(cid:349)

(cid:100)(cid:258)(cid:374)(cid:410)(cid:349)(cid:258)(cid:271)(cid:381)(cid:374)(cid:336)(cid:381)(cid:437)

(cid:94)(cid:349)(cid:396)(cid:271)(cid:258)

(cid:68)(cid:258)(cid:282)(cid:455)(cid:258)(cid:271)(cid:258)(cid:396)(cid:349)

(cid:100)(cid:455)(cid:286)(cid:364)(cid:258)(cid:374)(cid:455)(cid:286)(cid:271)(cid:349)

(cid:100)(cid:258)(cid:373)(cid:296)(cid:381)(cid:258)(cid:336)(cid:381)(cid:437)

(cid:100)(cid:258)(cid:374)(cid:336)(cid:258)(cid:336)(cid:258)(cid:396)(cid:349)

(cid:4)(cid:381)(cid:437)(cid:396)(cid:258)

(cid:17)(cid:381)(cid:437)(cid:400)(cid:400)(cid:381)(cid:437)(cid:373)(cid:258)

(cid:17)(cid:258)(cid:374)(cid:336)(cid:258)(cid:271)(cid:258)

(cid:69)(cid:437)(cid:373)(cid:271)(cid:286)(cid:396)

(cid:87)(cid:286)(cid:396)(cid:272)(cid:286)(cid:374)(cid:410)(cid:258)(cid:336)(cid:286)(cid:3)(cid:47)(cid:374)(cid:410)(cid:286)(cid:396)(cid:286)(cid:400)(cid:410)

(cid:62)(cid:381)(cid:272)(cid:258)(cid:410)(cid:349)(cid:381)(cid:374)

(cid:1007)(cid:1009)(cid:1006)(cid:3)(cid:894)(cid:258)(cid:396)(cid:396)(cid:289)(cid:410)(cid:288)(cid:3)(cid:1006)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1009)(cid:882)
(cid:1004)(cid:1010)(cid:1004)(cid:876)(cid:68)(cid:18)(cid:28)(cid:876)(cid:94)(cid:39)(cid:876)(cid:24)(cid:39)(cid:68)(cid:39)(cid:18)(cid:895)(cid:3)

(cid:258)(cid:396)(cid:396)(cid:289)(cid:410)(cid:288)(cid:3)(cid:1006)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1011)(cid:882)
(cid:1004)(cid:1005)(cid:1013)(cid:876)(cid:68)(cid:18)(cid:28)(cid:876)(cid:94)(cid:39)(cid:876)(cid:24)(cid:39)(cid:68)(cid:39)(cid:18)

(cid:1007)(cid:1009)(cid:1005)(cid:3)(cid:894)(cid:258)(cid:396)(cid:396)(cid:289)(cid:410)(cid:288)(cid:3)(cid:1006)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1009)(cid:882)
(cid:1004)(cid:1009)(cid:1013)(cid:876)(cid:68)(cid:18)(cid:28)(cid:876)(cid:94)(cid:39)(cid:876)(cid:24)(cid:39)(cid:68)(cid:39)(cid:18)(cid:895)

(cid:1007)(cid:1009)(cid:1007)(cid:3)(cid:894)(cid:258)(cid:396)(cid:396)(cid:289)(cid:410)(cid:288)(cid:3)(cid:1006)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1009)(cid:882)
(cid:1004)(cid:1010)(cid:1005)(cid:876)(cid:68)(cid:18)(cid:28)(cid:876)(cid:94)(cid:39)(cid:876)(cid:24)(cid:39)(cid:68)(cid:39)(cid:18)(cid:895)

(cid:1010)(cid:1004)(cid:1081)

(cid:1010)(cid:1004)(cid:1081)

(cid:1010)(cid:1004)(cid:1081)

(cid:1010)(cid:1004)(cid:1081)

(cid:4)(cid:396)(cid:396)(cid:289)(cid:410)(cid:288)(cid:3)(cid:1006)(cid:1004)(cid:1005)(cid:1004)(cid:882)
(cid:1006)(cid:1004)(cid:1006)(cid:876)(cid:68)(cid:18)(cid:28)(cid:876)(cid:94)(cid:39)(cid:876)(cid:24)(cid:39)(cid:68)(cid:39)(cid:18)

(cid:75)(cid:393)(cid:410)(cid:349)(cid:381)(cid:374)(cid:3)(cid:410)(cid:381)(cid:3)(cid:258)(cid:272)(cid:395)(cid:437)(cid:349)(cid:396)(cid:286)(cid:3)
(cid:1013)(cid:1009)(cid:1081)

(cid:1007)(cid:1009)(cid:1007)(cid:3)(cid:894)(cid:258)(cid:396)(cid:396)(cid:289)(cid:410)(cid:288)(cid:3)(cid:1006)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1009)(cid:882)
(cid:1004)(cid:1010)(cid:1005)(cid:876)(cid:68)(cid:18)(cid:28)(cid:876)(cid:94)(cid:39)(cid:876)(cid:24)(cid:39)(cid:68)(cid:39)(cid:18)(cid:895)

(cid:75)(cid:393)(cid:410)(cid:349)(cid:381)(cid:374)(cid:3)(cid:410)(cid:381)(cid:3)(cid:258)(cid:272)(cid:395)(cid:437)(cid:349)(cid:396)(cid:286)(cid:3)
(cid:1013)(cid:1009)(cid:1081)

(cid:258)(cid:396)(cid:396)(cid:289)(cid:410)(cid:288)(cid:3)(cid:1006)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1013)(cid:882)
(cid:1004)(cid:1010)(cid:1012)(cid:876)(cid:68)(cid:18)(cid:28)(cid:876)(cid:94)(cid:39)(cid:876)(cid:24)(cid:39)(cid:68)(cid:39)(cid:18)

(cid:75)(cid:393)(cid:410)(cid:349)(cid:381)(cid:374)(cid:3)(cid:410)(cid:381)(cid:3)(cid:258)(cid:272)(cid:395)(cid:437)(cid:349)(cid:396)(cid:286)(cid:3)
(cid:1013)(cid:1009)(cid:1081)

(cid:258)(cid:396)(cid:396)(cid:289)(cid:410)(cid:288)(cid:3)(cid:1006)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1012)(cid:882)
(cid:1004)(cid:1006)(cid:1007)(cid:876)(cid:68)(cid:18)(cid:28)(cid:876)(cid:94)(cid:39)(cid:876)(cid:24)(cid:39)(cid:68)(cid:39)(cid:18)

(cid:75)(cid:393)(cid:410)(cid:349)(cid:381)(cid:374)(cid:3)(cid:410)(cid:381)(cid:3)(cid:258)(cid:272)(cid:395)(cid:437)(cid:349)(cid:396)(cid:286)(cid:3)
(cid:1013)(cid:1009)(cid:1081)

(cid:4)(cid:396)(cid:396)(cid:286)(cid:410)(cid:286)(cid:3)(cid:1006)(cid:1004)(cid:1005)(cid:1005)(cid:882)
(cid:1004)(cid:1009)(cid:1013)(cid:876)(cid:68)(cid:18)(cid:28)(cid:876)(cid:94)(cid:39)(cid:876)(cid:24)(cid:39)(cid:68)(cid:39)(cid:18)

(cid:75)(cid:393)(cid:410)(cid:349)(cid:381)(cid:374)(cid:3)(cid:410)(cid:381)(cid:3)(cid:258)(cid:272)(cid:395)(cid:437)(cid:349)(cid:396)(cid:286)(cid:3)
(cid:1013)(cid:1009)(cid:1081)

(cid:4)(cid:396)(cid:396)(cid:286)(cid:410)(cid:286)(cid:3)(cid:1006)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1013)(cid:882)
(cid:1005)(cid:1004)(cid:1004)(cid:876)(cid:68)(cid:18)(cid:28)(cid:876)(cid:94)(cid:39)(cid:876)(cid:24)(cid:39)(cid:68)(cid:39)(cid:18)

(cid:75)(cid:393)(cid:410)(cid:349)(cid:381)(cid:374)(cid:3)(cid:410)(cid:381)(cid:3)(cid:258)(cid:272)(cid:395)(cid:437)(cid:349)(cid:396)(cid:286)(cid:3)
(cid:1013)(cid:1009)(cid:1081)

(cid:1012)(cid:1008)(cid:3)

(cid:17)(cid:437)(cid:396)(cid:364)(cid:349)(cid:374)(cid:258)(cid:3)(cid:38)(cid:258)(cid:400)(cid:381)

(cid:17)(cid:437)(cid:396)(cid:364)(cid:349)(cid:374)(cid:258)(cid:3)(cid:38)(cid:258)(cid:400)(cid:381)

(cid:17)(cid:437)(cid:396)(cid:364)(cid:349)(cid:374)(cid:258)(cid:3)(cid:38)(cid:258)(cid:400)(cid:381)

(cid:17)(cid:437)(cid:396)(cid:364)(cid:349)(cid:374)(cid:258)(cid:3)(cid:38)(cid:258)(cid:400)(cid:381)

(cid:17)(cid:437)(cid:396)(cid:364)(cid:349)(cid:374)(cid:258)(cid:3)(cid:38)(cid:258)(cid:400)(cid:381)

(cid:17)(cid:437)(cid:396)(cid:364)(cid:349)(cid:374)(cid:258)(cid:3)(cid:38)(cid:258)(cid:400)(cid:381)

(cid:17)(cid:437)(cid:396)(cid:364)(cid:349)(cid:374)(cid:258)(cid:3)(cid:38)(cid:258)(cid:400)(cid:381)

(cid:17)(cid:437)(cid:396)(cid:364)(cid:349)(cid:374)(cid:258)(cid:3)(cid:38)(cid:258)(cid:400)(cid:381)

(cid:17)(cid:437)(cid:396)(cid:364)(cid:349)(cid:374)(cid:258)(cid:3)(cid:38)(cid:258)(cid:400)(cid:381)

(cid:17)(cid:437)(cid:396)(cid:364)(cid:349)(cid:374)(cid:258)(cid:3)(cid:38)(cid:258)(cid:400)(cid:381)

(cid:3)