Predictive Discovery Limited
Annual Report 2013

Plain-text annual report

ABN 11 127 171 877 annual report 2013 CORPORATE DIRECTORY  DIRECTORS  Mr Phillip Harman  BSc (Hons),  MAusIMM, MAICD (Chairman)  Mr Paul Roberts  BSc, MSc, FAIG, MGSA  Mr Philip Henty  BA Acc, Dip SIA, F Fin  Mr Tim Markwell  BSc (Hons), GradDipAppFin, MAusIMM – (appointed 11 September 2013)  Dr Thomas Whiting  BSc (Hons), PhD, Grad Dip Fin, MASDEG, MAICD – (resigned 21 May 2013)  Dr Robert Danchin  BSc, BSc (Hons), MSc, PhD, FAusIMM – (resigned 21 May 2013)  COMPANY SECRETARY  Mr Ian Hobson  BBus, FCA, ACIS  REGISTERED OFFICE  Level 2, 9 Colin Street  WEST PERTH  WA  6005  Postal Address:   PO Box 1710  WEST PERTH  WA  6872  T: +61 8 9216 1000  E: info@predictivediscovery.com   W: www.predictivediscovery.com   AUDITORS  Nexia ASR  Level 14, 440 Collins Street  MELBOURNE  VIC  3000  SHARE REGISTER  Link Market Services Limited  Ground Floor, 178 St Georges Terrace  PERTH  WA  6000  T: +61 8 9211 6670  E: info@linkmarketservices.com.au   SOLICITORS  Corrs Chambers Westgarth  240 St George’s Terrace  PERTH  WA  6000  BANKERS  Australian and New Zealand Banking Group Limited  1275 Hay Street  WEST PERTH  WA  6005  HOME EXCHANGE  Australian Securities Exchange, Perth   2 The Esplanade  PERTH  WA  6000  ASX Code:  PDI                    PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  TABLE OF CONTENTS  CHAIRMAN’S REPORT  REVIEW OF OPERATIONS  DIRECTORS’ REPORT  CORPORATE GOVERNANCE STATEMENT  AUDITOR’S INDEPENDENCE DECLARATION FINANCIAL STATEMENTS  CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME  CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION  CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS DIRECTORS’ DECLARATION  INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT  ADDITIONAL SHAREHOLDER INFORMATION  INTERESTS IN MINING TENEMENTS  1  2 ‐ 20  21 ‐ 30  31 ‐3 4  35  36  37  38  39  40 ‐ 80  81  82 ‐ 84  85 ‐ 86  87                                                                            PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  30 JUNE 2013  Dear Fellow Shareholder,  CHAIRMAN’S REPORT  Predictive Discovery Limited (‘PDI’) has had a very successful year.  Our work in Burkina Faso is bearing fruit  with  the  exciting  new  discovery  at  the  Bongou  prospect  in  our  Bonsiega  tenements.    Following  the  early  discovery holes in 2012, further drilling has given us some of the highest grades and widths seen anywhere  in Eastern Burkina Faso with intersections such as:  • 48m at 4.3g/t from 34m including 16m at 9.7g/t,   • 26m at 6.9g/t including 16m at 8.9 g/t and   • 10m at 7.4 g/t.  Bongou  was  highlighted  as  a  high  priority  target  by  the  company’s  unique  structural  analysis  technology,  even though sampling of the artisanal workings returned low grades.  The mineralisation at Bongou is hosted  in an altered microgranite, a different setting to most other orogenic gold systems.  The controls and limits  on the system are yet to be defined and will form the basis of the next drilling campaign.  In addition several  new targets have been discovered under shallow cover within a few hundred metres of Bongou.   The Bongou discovery has additional significance for PDI.  It occurs on a major north east trending structure  that  persists  along  the  length  of  our  Bonsiega  tenements.    Further  similar  settings  along  this  structure  provide  a  focus  for  future  exploration,  in  my  view  considerably  upgrading  the  potential  of  the  whole  package.  Other  highlights  for  the  year  have  included  further  encouraging  results  from  the  Bangaba  permit,  both  at  Tambiri and Solna, and the acquisition of the Bira prospect in the north of the Bonsiega tenements where  past  exploration  has  defined  coherent  gold  mineralisation  over  more  than  500m.  I  have  also  been  encouraged by the results we received from preliminary metallurgical test work on samples from a number  our prospects which showed that in all likelihood none of our high grade prospects contain refractory gold.  More recently the exploration team has acquired new tenements in Cote D’Ivoire.  Over the past few years  PDI has identified a number of high priority prospects and targets.  These applications are in response to the  considerable  improvement  in  the  political  and  working  environment  in  Cote  D’Ivoire  following  years  of  unrest.  During the year PDI has taken steps to curtail its costs in response to the current market environment.  Our  exploration program has become more focused and the number of staff in Burkina Faso and Australia has  been reduced.  Two of our founding directors, Dr Bobby Danchin and Dr Tom Whiting have retired from the  board.  Their involvement with PDI goes back to before the very beginning of the company and I thank them  for  their  contribution  over  a  long  period  of  time.    Both  Bobby  and  Tom  remain  keenly  interested  in  PDI’s  progress.  On behalf of all of the shareholders thank you to Paul and the exploration team in Burkina Faso and Australia  for  a  great  year  in  the  face  of  challenging  market  conditions.    To  me  their  success  demonstrates  the  substance of our programs and our approach.  Finally a big thank you to you, the shareholders, for your support over the last year.  PDI has an excellent  portfolio of projects led by Bongou and I look forward to an exciting year ahead.  Phillip Harman  CHAIRMAN  ‐ 1 ‐                                                  PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  REVIEW OF OPERATIONS…..    30 JUNE 2013  REVIEW OF OPERATIONS  HIGHLIGHTS  Predictive Discovery Limited (PDI) carried out a substantial and successful exploration program in 2012‐ 2013.   Significant achievements included:  • High  grade  drill  intercepts  from  the  Bongou,  Solna,  Tambiri  and  Madyabari  Prospects  in  Burkina  Faso, including:  o Bongou:  (cid:131) 48m at 4.3g/t Au from 34m including 16m at 9.7g/t Au  (cid:131) 26m at 6.9g/t Au from 111m including 16m at 8.9g/t Au  (cid:131) 10m at 7.4g/t Au from 47m  o Solna:  (cid:131) 2m at 26g/t Au from 70m  (cid:131) 2m at 12g/t Au from 12m  o Tambiri:  (cid:131) 4m at 6.1g/t Au from 83m  o Madyabari:  (cid:131) 3m at 8.3g/t Au from 23m including 1m at 23g/t Au  • • Completion of a large exploration program in Burkina Faso involving 4,700m of reverse circulation  (RC) and 4,400m of power auger drilling, 242 line km of ground magnetics and induced polarization  geophysical surveys and 129 km2 of geological mapping.  Excellent  gold  recoveries  from  preliminary  metallurgical  testwork  on  four  prospects  in  Burkina  Faso, including Bongou.  • Grant  of  the  Bira  exploration  permit  within  the  Bonsiega  Project,  including  a  prospect  drilled  by  Anglo American in the late 1990’s with excellent drill results.  • Grant  of  two  exploration  permits  in  Cote  D’Ivoire  with  three  permit  applications  pending.  These  include the well mineralised Kokumbo permit, near the Bonikro Gold Mine. If PDI obtains all three  of the applications, it will hold 1,700km2 of highly prospective exploration ground in Cote D’Ivoire.  ‐ 2 ‐                          PREDICTIV VE DISCOVER D  RY LIMITED REVIEW  OF OPERAT TIONS…..    30 JU UNE 2013  INTRODU PDI  is  ex deposits i focus  is  Burkina F of  1,533k concentra the count UCTION  xploring  for in West Afric on  12  gold aso, West A km2.    With ated its drilli try on a serie r  large,  hig ca. The Com d  exploratio frica, coverin in  those  ar ng programs es of prospec gh  value  go mpany’s proje on  permits  ng a total ar reas,  PDI  h s in the east  cts.   old  ect  in  rea  has  of  The  Com position i held  in  further 92 mpany  also  n Cote D’Ivo granted  exp 20 km2 is und has  a  gro oire; at prese ploration  p der applicati owing  grou ent 790 km2 ermits  and  on.  nd  2 is  a  PD explo DI’s  dentification  id w well  mineral co ountry‐scale  m mineral depos nvolves  exte in ge eological  ma nd drilling.   an ration  stra of  high  pr ised  terrain geophysic sit data.  Gro ensive  geop apping,  follo ategy  beg riority  regio ns  using  an cal,  geolog ound‐based  physical  sur owed  by  geo ins  with  ons  within  nalyses  of  gical  and  work then  rveys  and  ochemistry  DI’s Predicto PD n identifying  in fr om country  rioritisation. pr ore® technolo high priority scale area s ogy plays a c y targets at  selection to d critical role  all scales ‐  drill target  BU URKINA F ASO GOLD D PROJEC TS BACKGRO OUND  PDI’s  Bur within  th These bel (Figure 1) rkina  Faso  e  Birimian  g ts contain nu , many of wh projects  ar gold  belts  in umerous gol hich are in p re  all  locat n  West  Afric ld ore depos roduction.  ed  ca.  sits  Bu is  a  landlock urkina  Faso  by Ghana, Co o the south b to west  by  Ma enin,  to  the  Be 1).  Gold  m N iger  (Figure  to co onfined    artisanal  mining  opera su ubstantial  m country  w west  of  the  w ked  country, ote D’Ivoire, ali  and  to  th ining  in  the mining  ation  at  Pou hich  closed  ,  bounded  , Togo and  he  east  by  e  past  was  and  one  ura  in  the  in  1999. Figure 1: Ma ap of the Birim mian Gold Belt t showing maj jor mines and  PDI project lo ocation areas. ‐ 3 ‐                    PREDICTIV VE DISCOVER D  RY LIMITED REVIEW  OF OPERAT TIONS…..    30 JU UNE 2013  st nine years In the pas resurgence  a  strong  ment,  stimu developm f new mining release of Mana,  Kalsa Taparko,  ga  gold  mine and  Youg ,  the  larges Of  these, d  Essakane. Mana  an announced  results  a u  and  Nab (Natougo (Batie  West Limited  ( ,  Roxgold  (Banfora), Rim  Reso Golden  (Kia s  Resources and  Orez (Karma)  e) suggest th (Bombore d in future y developed s, however, t in  explorat lated  espec g regulations aka,  Inata,  E es  are  now  st  known  de .  In  additio by  Orbis  banga),  Am ),  Gryphon  Resources  ources  (Ne aka),  True  zone  Gold  at more gold ears.  there has be tion  and  mi cially  by  t s in 2003.  T ssakane,  Bis in  productio eposits  are  n,  explorati Gold  Limit mpella  Mini Minerals  L (Yaramoko tiana),  Vo Gold  Mini Corporatio d mines will  en  ne  he  he  ssa  on.  at  on  ed  ng  Ltd  o),  lta  ng  on  be  Inc.  Some of t above  th Yaramoko indicating potential  supports  these prospe he  West  A o,  Nabanga, g  that  Burk for high gra PDI’s  own  s ects have go African  ave   Natougou  kina  Faso  h de, low cost sharp  focus  old grades w rage,  notab and  Netian has  significa t ounces whi on  high  gra well  bly  na,  ant  ich  de  old targets. go In n  common  w he  Governm th arried intere ca br rought into p ange  from  3 ra rice.  The  ra pr ompanies  is  co G overnment  po ossible  chan axation  code ta ear but no de ye with  other  W ent  has  the st of 10% in  production.  3%  to  5%  de ate  of  corp 17.5%.    Dis and  the  m nges  to  the  e  have  been ecisions have West  African  e  right  to  ta any ore dep  Gold mining epending  on orate  tax  f cussions  bet mining  indus Mining  Act   ongoing  fo e yet been m countries,  ake  a  free  osit that is  g royalties  n  the  gold  or  mining  tween  the  stry  about  t  and  the  r  the  past  made.  In n  Burkina  Fas ranted  explo gr rea of 1,533  ar co overing an a he  bulk  of  t Th ine  permits  ni roup in the S gr ).  A second  2) is  the Bangab o the north ( to so,  PDI  hold oration  perm km2. A thirte dditional 74 he  tenemen known  as  Samira Hill g important f a permit in t Figure 2).   ds  rights  to  e mits  coverin eenth permi 4km2, is close nt  area  is  co the  Bonsie reenstone b ocus for the the Sebba B explore  12  ng  a  total  t, Bassieri,  e to grant.   ntained  in  ga  permit  elt (Figure  e Company  elt nearby  Figure 2: Lo Note that the  N ocation of PDI nearby opera product I’s Burkina Fas ating Samira H tion of 2.5 mill so permits, hig Hill gold mine  lion ounces (so ghlighting pro in Niger conta ource: www.s ospects tested ains resources semafo.com).  d in 2012‐13.  s, reserves and d past  ‐ 4 ‐                  PREDICTIV VE DISCOVER D  RY LIMITED REVIEW  OF OPERAT TIONS…..    30 JU UNE 2013  The  Comp pany’s  objec discover  a  large  re average  gr with  an  of  supportin capable  o n.   operation ctive  in  Burk esource/rese rade  exceed ng  a  major kina  Faso  is  invento rve  ding  2g/t  A r  gold  mini to  ory  Au  ng  High  grad from  dri including  The  Com higher gra de  gold  res illing  on  a Bongou, Sol pany’s  imm ade prospect sults  have  b   number  lna and Tam mediate  focu ts , in particu been  obtain of  prospec mbiri (Figure  s  is  on  the ular Bongou. ed  cts,  2).  ese  BONSIEG GA PERMIT T GROUP  BACKGRO OUND  The  Bon exploratio with  appr the  same Samira  H permit,  B 74km2,  is  permits  significant nsiega  Perm on permits to roximately  1 e  greenston ill  Mine  in  N Bassieri,  whi close  to  be contain  art t gold geoch mit  Group  otalling 1,04 100km  of  str e  belt  whic Niger  (Figure ich  covers  a ing  granted. tisanal  work emical anom ne  covers  nin 45 km2 in are ea  rike  length  i n  he  ch  hosts  th th  e  2).  A  tent an  additiona al  he  .  Most  of  th or  kings  and/o malies.  The Bons direct  ap four  sepa Four of th iega permits plication  in  arate  agreem he permits w s were acqui PDI’s  name ments  with  were acquired by  ired either b gh  e  or  throug s.  third  parties he  d through th Venture by w Dore Joint V El and then incr 60% stake a a  hrough  add th o  72%  to In  2012‐ xpenditure.  ex with  Stratos ag greement  w rmerly ElDore ASX: SAT; for (A purchase  t mited)  to  Li ansaction  in  hrough  a  tra th partial  re‐pa $3 300,000  in  p 13 million  P an nd received  ments  are  op hree  agreem th in  which  PD usinessmen  bu equity throu 5% or 100%  95 ayments.  pa which PDI firs reased its pe ditional  ex ‐13,  PDI  si s  Resources e Mining Cor the  remain which  SAT  ayment  of  c PDI shares. T ption  deals  w DI  is  earning ugh a series  st earned  ercentage  xploration  gned  an    Limited  rporation  ing  28%  provided  cash  calls  The other  with  local  g  either  a  of option  n  earlier  exp In of laterally  f  ge eochemical  ested  with  te rilling  progra dr di iscovered  co go old  intercept Fo ouli, Laterite n  2012‐13,  P In n  the  high on ongou.  Seve Bo du uring  the  y ampling and/ sa nlarge the pr en loration,  PD extensive anomalies,  s large  reve ams.    A  serie ontaining  or ts.  These  in e Hill, Tambo PDI  focused  er  grade  p eral  other  ar year  with  R /or ground g rospect pipe DI  discovered power  aug some  of  wh rse  circulat es  of  prospe re  grade  an clude  Bongo oana and Pro most  of  its  prospects,  e eas  were  als RC  drilling,  geophysics in line.  d  a  series  ger  gold  hich  were  tion  (RC)  ects  were  nd  width  ou,  Dave,  ospect 71.   attention  especially  so  tested  bedrock  n order to                Fig gure 3: Prospe ect locations a and geology of f the Laterite  Hill Gold Field d, South‐West  Bonsiega pro oject  ‐ 5 ‐                                  PREDICTIV VE DISCOVER D  RY LIMITED REVIEW  OF OPERAT TIONS…..    30 JU UNE 2013  BONGOU U  PROSPEC CT  (PDI 100 0%)  The  Bong Laterite H (Figure  3) form  of  a 150m lon PDI includ one RC dr 54m  at  2 4.8g/t  Au commenc Novembe gou  Prospec Hill Gold Field ).  It  covers  a an  irregular  g and 50m w ded rock chip rill hole in 20 .1g/t  Au  fro u.    A  large  ced  on  the er 2012.    ct  is  located d in Eastern  artisanal  wo open  pit  a wide. Past e p sampling, t 011‐12  whic m  36m  inclu program  of e  Bongou  he  d  within  th so  Burkina Fas he  orkings  in  th ly  approximatel by  xploration b trenching an d  ed  ch intersecte at  uding  20m  a on  f  exploratio i Prospect  n  ograms at Bo structural  t consisted  o wer  auger  2,477m,  8 cal  surveys  on),  224  so ongou itself a trend  (Figur f  3,149m  o geochemica line  km 81  (magnetics  il  samples  a he  and along th ng  re  3)  durin f  RC  drilling g,  es  l  drill  hole   of  groun d  ed  and  induce of  and  182m  o Work pro Bongou  2012‐13  528  pow totalling  geophysic polarisatio trenches.  eological  m G tr renching and ed  to  a  re le howing  that  sh within an inte w yritic microg py ro ock  chip  s mapping,  of the initial  d re‐logging o ogical  inter evised  geolo alisation  is  c gold  minera ed, quartz ve ensely silicifie sion (Figure 4 ranite intrus sampling,  drill hole  pretation  contained  eined and  4).   Bo ongou RC D Drilling  RC C  drilling  at eries of exce se t  Bongou  in llent gold int   2011‐12  p tercepts incl roduced  a  uding:  • • • • • BNGRC01 10: 48m at 4 4.3g/t Au fro BNGRC01 14: 26m at 6 6.9g/t Au fro BNGRC00 04: 10m at 7 7.4g/t Au fro m 34m  m 111m  m 47m  BNGRC00 03: 102m at  1.1g/t Au fr om 4m  BNGRC00 (stopped 02:  70m  at   in mineralis sation)  1.2g/t  Au  from  62m  Figure 4: S Silicified, quar in Bongou o rtz‐veined, gol open pit. Mr S ld‐mineralised Seye Kote, PDI d microgranite ’s Chief Geolo e in contact w ogist in Burkin with foliated g a Faso, in the abbro or mafi e foreground.  fic volcanics  ‐ 6 ‐                        PREDICTIV VE DISCOVER D  RY LIMITED REVIEW  OF OPERAT TIONS…..    30 JU UNE 2013  Fig (b) Ri gure 5a and 5b ight ‐ through b: Bongou Cro h RC drill hole B oss Sections (a BNGRC010. N a) Left ‐ throug No vertical exa gh RC drill hol aggeration. Se les BNGRC002 ee Figure 6 for 2 and BNGRC0 r drill hole loca 014,   ations.  Nearly all altered  located  c (Figure 5a  of the gold microgranite lose  its  nort a and 5b).     mineralisat e,  with  h thern  contac tion consists  higher  grad ct  with  gabb of  des  bro  • • • BNGRC01 14: 16m at 8 8.9 g/t Au  BNGRC00 04: 7m at 10 0.1g/t Au  BNGRC00 01: 6m at 11 1.8g/t Au    Au  cut‐off,  ercepts, all lo and  appare there  are  n ocated in thi ntly  correlat now  four,  hi is near‐conta ting  with  ea igh  act  ach  At  a  3g/t grade inte position,  other:  • BNG RC010: 16m  u  at 9.7g/t Au ower  grade Lo verage  grad av lo ocated adjace gr rade  zone  (F width of the g w e  gold  min de  of  appro ent to and to Figures  5a  a gold minerali neralisation  oximately  1 o the south o nd  5b).  The  ised zone is u with  an  1g/t  Au  is  of the high  total  true  up to 50m.  Figu ure 6: Plan vie ew of drilling,  Bongou Prosp pect. ‐ 7 ‐                            PREDICTIV VE DISCOVER D  RY LIMITED REVIEW  OF OPERAT TIONS…..    30 JU UNE 2013  Bongou R Regional Ex xploration  PDI’s  pro geophysic sampling  approxim artisanal  Au.  The  a ogram  of  ge cs  and  po generate ately 400m  workings,  w anomaly  cov pping,  grou ological  ma geochemic wer  auger  n targe new  ed  a  of the Bong north‐west  value  of  4.8g with  a  peak  v area  than  t vers  a  larger  nd  cal  et,  ou  g/t  he  ongou miner Bo by y  drilling  (F argets  along ta ault  Zone  ( Fa be ecause of th an nd/or  rugge argets will be ta ralised zone  Figure  7).  T g  strike  alon (Figure  8)  i he presence  ed  terrain.  R e required in and remains Testing  of  t ng  the  majo is  largely  in of thick, we RAB  testing  the next fie s untested  two  other  or  Bongou  ncomplete  et alluvium    of  these  ld season.  Figure 7: Pow zone for com collected  wer auger gol mparison with at the interfa analys ld geochemist h size of the di ace between th sed by for gol try contour pla iscovered gold he overlying c ld by AAS at S an. Note size o d anomalies. P cover and the  GS in Ouagad dougou.  of Bongou gol Power auger s weathered be d  ld mineralised samples were  edrock and  Figure 8: Reg zones (red da gional geolog ashed line ellip gical map of th pses) 4km and he area near B d 10km north‐ Bongou showi ‐east of the Bo ing location of ongou artisan f two target  nal workings.  ‐ 8 ‐                  PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  REVIEW OF OPERATIONS…..    30 JUNE 2013  Bongou Metallurgical Test Work  A  program  of  preliminary  metallurgical  test  work was carried out with the aim of providing  an  indication  of  potential  gold  recovery  by  standard  CIL  treatment.  One  sample  was  submitted for metallurgical test work, weighing  20kg,  obtained  from  seven  RC  drill  holes.  The  test  work  was  carried  out  at  SGS’s  Perth  laboratories  under  the  supervision  of  Coffey  Mining.  A mineralogical study was also carried  out by Roger Townend and Associates.  All  of  the  sampled  intervals  in  the  Bongou  composite  sample  were  of  primary  (not  oxidised)  mineralisation.  A  500g  screen  fire  assay  of  the  composite  sample  at  SGS  in  Perth  gave a head grade of 2.92g/t (per tonne of ore)  Au  and  a  multi‐element  ICP  analysis  indicated  low  levels  of  potentially  deleterious  elements  (e.g. arsenic and antimony).  The  sample  was  ground  to  75  microns  and  subjected to a standard cyanide leach test over  72 hours.  Gold recovery was 94% at the end of  the  test  with  90%  recovered  in  the  first  four  hours (Figure 9). Cyanide and lime consumption  were 2.0kg/t and 0.3kg/t respectively.  Cyanide  consumption was not optimised and is expected  to decrease considerably in future testing when  oxygen  levels  expected in a commercial CIP plant.  increased  to  the  levels  are  OTHER DRILLING PROGRAMS  LATERITE HILL GOLD FIELD  (PDI 100%)  PDI  completed  two  RC  drilling  programs,  totalling  1,590m,  at  Prospect  71  and  the  Madyabari  artisanal  site  during  the  2012‐13  year.   PROSPECT  71  Prospect 71 covers a laterally extensive bedrock  geochemical  anomaly  within  the  Laterite  Hill  Gold Field (Figure 2).  Four holes totalling 320m  were  drilled  to  follow  up  drilling  results  obtained  previously  by  PDI  and  a  former  explorer,  Emerging  African  Gold,  including  4m  at  15g/t  Au  and  4m  at  7.5g/t  Au.  One  significant  intersection  was  obtained  –  3m  at  6.1g/t Au including 1m at 14g/t Au.              Figure 9: Graph of gold recovery vs. time – Bongou Prospect composite sample.  ‐ 9 ‐                                        PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  REVIEW OF OPERATIONS…..    MADYABARI  PROSPECT  Madyabari is the site of an artisanal miner gold  rush  which  was  first  reported  in  November  2012. At  least 2,000  artisanal  shafts  have been  excavated there, most of them since July 2012.   Seventeen  vertical  RC  holes,  totalling  1,590m,  were drilled at Madyabari on an 80 x 80m grid.  About  half  of  the  drill  holes  intersected  gold  anomalous quartz veins in weathered volcanics  at shallow depths.  Based  on  the drilling results  and  the  artisanal  miners’  own  descriptions,  these  veins  appear  to  be  approximately  horizontal. The best drill intercepts were 3m at  8.3g/t  Au  from  23m,  including  1m  at  23g/t  Au  and 2m at 8.3g/t Au from 34m including 1m at  14g/t  Au.  In  several  holes,  voids  were  intersected suggesting that possible  high grade  quartz vein material had already been removed  by the artisanal miners.  While  there  is  no  doubt  that  artisanal  miners  have  been  recovering  a  significant  amount  of  gold  from  the  site  and  that  the  flat  dipping  quartz  vein  system  extends  over  an  area  of  more  than  five  hectares,  it  appears  that  the  high  grade  distribution  is  very  “nuggetty”  and  therefore  difficult  to  drill  test  effectively.  No  further drilling is planned in the short term.  DAVE PROSPECT  (PDI 100%)  Geological Assessment  The  Dave  Prospect  is  known  to  consist  of  multiple  gold  mineralised  zones  extending  for  at least 5.5km along strike and several hundred  metres across strike (Figures 1 and 8).  Artisanal  workings  extend  for  approximately  600m  of  strike. But the gold mineralisation is much more  extensive  than  these  workings;  it  is  buried  under  a  thin  ferricrete  layer  east  of  the  workings, and under alluvium derived from the  Sirba  River  west  of  the  workings.  The  gold  mineralised system may extend for up to 10km  further  to  the  west,  concealed  beneath  the  Sirba  River which  bedrock  power auger drilling  is unable to penetrate.  Gold  mineralisation  is  hosted  in  intermediate  volcanic  rocks  with  lesser  amounts  of  mafic  to  intrusive  rocks.  PDI’s  analysis  intermediate  30 JUNE 2013  suggests  that  gold  mineralisation  has  been  deposited  in  a  broad  ENE  oriented  shear  zone  largely  on  the  margins  of  small  mafic  layers  or  in  small  shears.    Weathering  extends  to  an  average  depth  of  approximately  50m.  In  general,  gold  grades  are  moderate,  with  many  assays  recorded  in  the  1  to  2g/t  Au  range,  however  significantly  higher  grade  intercepts  are also present (e.g. 26m at 5.0g/t Au).   Re‐logging of the Dave Prospect RC drill chips by  an  MSc  student  from  the  Camborne  School  of  Mines  in  the  United  Kingdom  commenced  in  June  2013.  This  work  forms  part  of  a  larger  geological study designed to integrate all of the  past work on this large gold mineralised system.  Apart from the extensive drilling programs, the  past  work  has  included  geological  mapping,  airborne  magnetics,  bedrock  geochemical  drilling,  whole  rock  analysis  using  a  hand‐held  XRF  machine,  in‐hole  trenching  photographic  imaging.    The  result  of  this  study  will  be  a  3D  interpretation  of  the  geology  and  mineralisation.  If  possible,  this  may  then  be  used to undertake a JORC Resource estimate.  and  Metallurgical Testwork  A  program  of  preliminary  metallurgical  test  work was carried out with the aim of gaining a  preliminary  understanding  of  the  potential  for  gold  recovery  by  heap  leaching  the  oxidised  Dave  gold  mineralisation.  The  test  work  was  carried  out  at  SGS’s  Perth  laboratories  under  the  of  Coffey  Mining.  A  mineralogical  study  was  also  carried  out  by  Roger Townend and Associates.  supervision  One  composite  sample  from  seven  RC  drill  holes  weighing  20kg  was  submitted  for  metallurgical  test  work.    A  500g  screen  fire  assay  of the  composite  sample  at  SGS  in Perth  gave  a  head  grade  of  1.45g/t  Au  and  a  multi‐ element  ICP  analysis  indicated  low  levels  of  potentially  deleterious  elements  apart  from  minor arsenic (580ppm).   The  sample  was  largely  composed  of  fine  material as a result of the RC drilling process. It  further  was  therefore  taken  without  any  grinding and subjected to an intermittent bottle  roll  in  a  weak  cyanide  solution  for  a  period  of  ten days.  ‐ 10 ‐                                          PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  REVIEW OF OPERATIONS…..    30 JUNE 2013  Most gold was extracted very quickly with 70%  gold  recovery  achieved  after  just  4  hours  and  81% after one day.  At the end of the test 89%  of  the  gold  had  been  recovered.    Had  the  material  been  ground  to  75  microns,  a  slightly  higher  recovery  may  well  have  been  achieved.  Cyanide  consumption  was  low  at  just  0.3kg/t  with lime consumption at 2.9kg/t.    BIRA PERMIT  (PDI 100%)  This new permit covers an area of 21km2 in the  north‐eastern  portion  of  the  Bonsiega  block  of  tenements  (Figure  2)  and  was  granted  in  February 2013.   PDI has been interested in this area since 2010  the  it  commenced  exploration  on  when  adjacent  permit.  Until  late  last  year,  the  area  was  unavailable  for  application  because  it  was  covered by a uranium exploration reserve.  PDI  applied  for  the  ground  after  this  reserve  was  removed.  The  area  was  explored  by  Anglo  American  through  its  subsidiary  Anmercosa  in  the  late  1990’s.  PDI  holds  a  database  of  Anmercosa  information  including  soil geochemistry  and  RC  drill data from the Bira permit.   The  RC  drill  data  includes  a  series  of  very  encouraging  gold  intersections  (Figures  10  and  11).  While  PDI  does  not  have  access  to  the  quality control data and the original laboratory  assay  files,  it  has  verified  the  location  of  some  of the drill holes on the ground.                 Figure 10:  Plan view of historic drill results from the Bira permit, Burkina Faso. ‐ 11 ‐                                PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  REVIEW OF OPERATIONS…..    30 JUNE 2013  Gold  mineralisation  was  intersected  in  a  series  of  holes  extending  over  more  than  1km  of  strike.  Some  of  the  best  intercepts  (e.g.  14.5m  at  3.1g/t  Au  and  13m  at  2.5g/t  Au)  were  obtained  in  a  series  of  shallow  angled  holes  in  two lines in the HL10 series of holes (Figure 10)  which were drilled to depths of 15 to 30m.  The  consistency  of  reported  intercepts  from  section  to  section  and  down‐dip  from  hole  to  hole  (Figure  11)  in  the  southern  part  of  the  drilled  area  suggests  good  continuity,  which,  if  confirmed by PDI’s drilling, will be important for  the delineation of a JORC resource in the future.  During  2012‐13,  PDI  carried  out  a  ground  magnetic  survey,  totalling  161  line  km,  and  a  power  auger  bedrock  drilling  program  totalling  77 holes and 936m.  Power auger drill samples  were  collected  at  the  interface  between  the  overlying cover and the weathered bedrock and  analysed  by  for  gold  by  AAS  at  SGS  in  Ouagadougou.   The  ground  magnetic  survey  revealed  a  new  structure,  parallel  to  the  Bira  trend,  under  alluvial  cover  2km  west  of  the  known  Bira  Prospect.  The power auger drilling, designed to  test this structure, was not completed because  of  wet,  thick  alluvial  cover.    As  a  result,  the  highest  priority  interpreted  structure  was  only  intersected  by  lines,  one  of  which  encountered  a  50m  wide  anomalous  zone  peaking at 104ppb Au.  two                   Figure 11:  Cross section through the Bira gold mineralisation. No vertical exaggeration.  ‐ 12 ‐                                PREDICTIV VE DISCOVER D  RY LIMITED REVIEW  OF OPERAT TIONS…..    30 JU UNE 2013  BANGA ABA PERM IT  (PDI ea %) arning 95% BACKGRO OUND  The  Bang (Figure  2 mining. P km2  Bang series  of  PDI’s equ gaba  project )  covers  are DI is earning gaba  explora staged  paym ity now stan t  in  Eastern eas  of  exte g a 95% inte ation  permit ments  in  ca ds at 84%.   n  Burkina  Fa nsive  artisa rest in the 1 t  by  making sh  and  shar aso  nal  128  g  a  res.   PDI  estim produced over  the  located  o and  sout diorite bo site is loca t  artisanal  mates  that   several  to nnes  of  go rs.    Artisana past  30  yea ctures  on  t on  two  stru ntacts  of  a  th‐east  con 12). A large a ody (Figure 1 a.  ated at Solna miners  ha ld  at  Banga al  workings  a the  north‐w granodiori rtisanal min ave  aba  are  est  ite‐ ing  C  and  diamo RC m major  sites  ambiri,  have Ta interc rade  gr in ncluding: 6m t 17g/t Au, 7 at u. No superg A ear surface s ne rades may pe gr ond  drilling  of  artisana e  encounter in  pr epts   at 20g/t Au 7m at 13g/t  gene enrichm so it is possi ersist to con programs  a l  mining,  S red  a  serie rimary  mine u, 2m at 56g Au and 5.6m ment is evid ible that the siderable de at  the  two  Solna  and  s  of  high  eralisation  g/t Au, 5m  m at 16g/t  dent in the  e high gold  epths.  RC DRILLIN R G PROGRA AM  n  the  2012‐1 In rilling  prog dr Ba angaba  per esting  the  Ta te Figure 12).  (F 13  year,  PD ram,  totalli mit.  The  d ambiri  South DI  carried  ou ing  1,225m rilling  was  h  and  Solna  ut  one  RC  m  on  the  aimed  at  Prospects  . Figure 12: Ba ngaba Permit location of be t showing loca edrock geoche ation of Tamb emical anoma biri South and  alies is outlined Solna Prospec d in pink ellips cts. Approxim ses.  ate  ‐ 13 ‐                            PREDICTIV VE DISCOVER D  RY LIMITED REVIEW  OF OPERAT TIONS…..    30 JU UNE 2013  Tambiri S South Drilli ng  is  mbiri  South ately  1.5km mbiri  Prospe ineralised  s 00m  apart  d  in  an  area to have  enc t  locat h  Prospect the  previou m  south  of  t 12)  and  on  t ect  (Figure  1 ive  RC  hol tructure.  Fi g  530m,  we and  totallin toric  drilling a  where  hist p to 6m  at  5 countered up ted  sly  the  es,  ere  g  is  5.2  The  Tam approxim drilled Ta same  mi spaced  1 complete reported  g/t Au.   All  five  ho quartz‐ve intercept  including  Tambiri  p vein  zone continuou oles  intersec ined  mafic  being  4m  1m  at  14g prospect,  th e  is  steeply  d us.  cted  gold  mi volcanics  w at  6.1g/t  A g/t  Au.  As  e  gold‐mine dipping  and  ineralisation with  the  be Au  from  83 at  the  ma eralised  qua appears  to    in  est  3m  ain  rtz  be  Interpreta Tambiri P shoot has that there shoot  at depths  be ation  of  the Prospect show s a sub‐horiz e is potentia   Tambiri  S elow  the  4m e  drill  result ws that the  zontal plunge l to discover South  at  sl m  at  6.1  g/t ts  at  the  ma high grade o e. PDI believ r a comparab ightly  great t  Au  interce ain  ore  ves  ble  ter  pt.  Ad dditional  de o test this tar to eper  drilling rget.  g  is  therefore e  required  olna Prospe So ect Drilling Si x  RC  holes, So olna  to  test  hoots. Gold m sh f the six hole of m at 26g/t A 2m u.  Several  A reviously  un pr mineralised  q m 11 1.7g/t Au fro Figure 13).   (F ,  totalling  6 for  high  gra mineralisatio es. The highe Au from 70m intercepts  recognised  quartz  veins,  om 12 m inc 688m,  were  ade  sub‐hori on was obtai est grade inte m including 1m were  obtai and/or  unm the  best  be cluding 1m a drilled  at  izontal  ore  ned in five  ercept was  m at 51g/t  ined  from  mined  gold‐ eing  2m  at  t 21g/t Au  lthough  drill Al go interse old  mineralisation m otential  still Po mount  of  am ho owever PDI’s argets  with  ta ongou.  Bo ling  at  Solna ctions,  geo n  are  no l  exists  to  high  grade  s immediate better  co a  has  gener ological  con t  well  un discover  a  gold  mine  focus is on  ntinuity,  su ated  good  ntrols  on  nderstood.  significant  eralisation,  high grade  uch  as  at  igure 13: Soln Fi a drill results  – plan view  ‐ 14 ‐                          PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  REVIEW OF OPERATIONS…..    30 JUNE 2013  METALLURGICAL TESTWORK  initial  A  program  of  preliminary  metallurgical  test  work was carried out with the aim of obtaining  an  indication  of  gold  recoveries  by  standard  CIL  treatment  of  gold  mineralisation  from  the  Solna  and  Tambiri  Prospects.  Two  samples  were  submitted  for  metallurgical  test  work,  one  from  each  prospect,  each  weighing  20kg.  All  samples  were  obtained  from  RC  drill  holes.  The  test  work  was  carried  out  at  SGS’s  Perth  laboratories  under  the  supervision  of  Coffey  Mining.  A  mineralogical  study  was  also  carried  out by Roger Townend and Associates.  Solna  Metallurgy  The  composite  sample  consisted  of  primary  mineralisation  containing  minor  sulphides.  A  500g screen fire assay of the composite sample  at SGS in Perth gave a head grade of 7.65g/t Au  and  a  multi‐element  ICP  analysis  indicated  low  levels  of  potentially  deleterious  elements.  The  sample was ground to 75 microns and subjected  to a standard cyanide leach test over 72 hours.   Gold  recovery  was  96%  at  the  end  of  the  test  with  91%  recovered  in  the  first  four  hours.  Cyanide  and  lime  consumption  were  1.9kg/t  and  0.3kg/t  respectively.  Cyanide  consumption  was not optimised and is expected to decrease  considerably in future test work.  Tambiri  Metallurgy low  indicated  Again,  the  sample  consisted  of  primary  mineralisation.  A  500g  screen  fire  assay  of  the  composite  sample  at  SGS  in  Perth  gave  a  head  grade  of  3.55g/t  Au  and  a  multi‐element  ICP  analysis  levels  of  potentially  deleterious  elements.  The  sample  was  ground  to  75  microns  and  subjected  to  a  standard  cyanide    Gold  leach  test  over  72  hours.  recovery  was  93%  at  the  end  of  the  test  with  85%  recovered  in  the  first  four  hours.  Cyanide  and lime consumption were 2.0kg/t and 0.3kg/t  respectively.  Again,  cyanide  consumption  was  not  optimised  and  is  expected  to  decrease  in  future test work.  Figure 14: Polished section of RC chips from the Solna Prospect at high magnification showing a composite  grain of pyrite (grey) and gold (yellow).  ‐ 15 ‐                                    PREDICTIV VE DISCOVER D  RY LIMITED REVIEW  OF OPERAT TIONS…..    30 JU UNE 2013  TYEKAN YEBI PROJ JECT (PDI 1 100%) B OUSSOUM MA PERMIT   (PDI earni ing 95%) This whol Decembe western  e hosts  the Niger,  re mining sit ermit was gra ly owned pe is  located  o r  2010.  It  f  a  greensto extension  of ngou  artisan e  Koma  Ban e  largest  a eputedly  th untry.  te in that cou anted to PDI on  the  sout one  belt  whi nal  working  artisanal  go  in  th‐ ich  in  old  the  Work  du consisted  power  a samples  w holes wer uring    of  geologic uger  geoch were  collect re drilled, tot f financial  ye 2012‐13  g  and  soil  a cal  mapping ling.  305  s hemical  dril 8  power  aug ted  and  108 .  talling 301m ear  nd  soil  ger  The  soil  gold value a  closer  drilling pr north‐eas Prospect  Golden  R 2013,  GM intersecti • GRC0 • GRC0 Power au interface  weathere AAS  at  SG drilling  id with a pe to the nor sampling  re es and was t spaced  po rogram. Both st  of  and  alo on  the  G Rim  Resourc MR  reporte ons, includin 01 – 6m at 6 05 – 6m at 5 ger drill sam between  th ed bedrock a GS  in  Ouaga dentified  a  eak value of  rth‐east (Figu evealed  som therefore fol ower  auger h surveys we ong  strike  fr andhi  perm ces  (ASX:  G ed  a  series ng:  6.9g/t Au fro 5.1g/t Au fro mples were co e  overlying  nd analysed  dougou.  The 1km  long  g 210ppb Au,  ure 15).  me  anomalo llowed up w r  geochemi ere carried o rom  the  Tye mit  owned  MR).  In  Ap s  of  RC  d ous  ith  cal  out  ena  by  pril,  drill  m 59m  m 103m  ollected at t cover  and  t by for gold  e  power  aug gold  anoma which is op he  he  by  ger  aly  en  in  Bo oussouma  mineralised  B m aso  (Figure  2 Fa of f artisanal go reas covered ar f  the  Bousso of ption  paym op xcellent  as  it ex om Ouagado fr f Dori in nort of is  located  Boromo  Bel 2).  The  perm old workings d by thin cov ouma  permi ents.  Acces t  is  crossed  ougou to the th‐east Burki the  v lt  in  centra mit  contains  s and large u er.  PDI is ea it  through  a s  into  the  by  the  bitu e large regio ina Faso.  very  well  al  Burkina  a  number  unexplored  arning 95%  a  series  of  permit  is  umen  road  onal centre  work  prog he  2012‐13  Th drill holes, t po ower auger  This  work  oil  samples.  so ide targets  t tructural  st c  surveys  an ae eromagnetic w  up  on  enc nd  to  follow an r  drill  resu ower  auger po season.  revious field  pr ted  of  97  gram  consist totalling 674 m, and 21  ed  to  test  was  designe earlier  y  by entified  nd  geologica l  mapping  ouraging  wi de  spaced  in  the  ed  ults  obtaine samples  w Po ower  auger  ween  the  ov in nterface  betw edrock and a weathered be w in  Ouaga S  AS  at  SGS AA ouraging  re btained  enc ob two  lines  70 pp pb  Au,  on  t ery widely sp nomalous ve an ed  trend  3 WNW  orient W drilling  is  re po ower  auger  etermine  wh re esults  and  de part of  the  s re esults  form p one.  zo were  collecte verlying  cove nalysed by f adougou.  T sults,  peaki 00m  apart.  paced results long.  3km  equired  to  i hether  the  a same  gold m ed  at  the  er  and  the  for gold by  This  work  ng  at  519  Additional  s suggest a  Additional  nfill  these  anomalous  mineralised  Figure 15: Co magery backg im of the boun ontoured Tyek ground. Repor ndary (thick bl kanyebi powe rted locations  ack line) betw r auger bedro of Golden Rim ween PDI’s Tye ock geochemis m Resources’ r ekanyebi Perm stry results sh recent RC drill mit and GMR’s lite  own on satell l collars are so outh  it.  s Gandi Permi ‐ 16 ‐                            PREDICTIV VE DISCOVER D  RY LIMITED REVIEW  OF OPERAT TIONS…..    30 JU UNE 2013  COT TE  D’IVO IRE BACKGRO OUND  work  on  Co Detailed  w two  to  thr the  past  a  series  of  h identify  a i targets  n  Cote  D’ has  been  w Company  oration perm five explo ea of 1,700 k a total are  and Ferkess Kokumbo 3  and  a  f July  2013 on  (Figure  applicatio ons to PDI is  applicatio te  D’Ivoire  d ree  years  h igh  priority  Ivoire.  As  working  on  s its in the cou km2. Of these sedougou, w further  thre 16).  Grant  not guarante data  sets  ov as  led  PDI  prospects  a a  result,  t securing  up  untry, coveri e, two permi were granted ee  are  und of  the  thr eed.   ver  to  nd  the  to  ing  its,  d in  der  ree  KOKUM BO  (PDI e earning 90% %)  The  perm Negoce  a southern  Located  administr about  40 Bonikro  G bitumen  covered  b lateritic co company  Iv by  local  c mit  is  held  f  400  km2 an  area  o and  covers  s  16  and  1 oire  (Figures Cote  D’Ivo countr t uth  of  so 30km  he  ssoukro,  a tal,  Yamou rative  capit st’s  operati 0km  north  of  Newcre s  serviced  by he  permit  is Gold  Mine,  t e.  The  area  a  power  line road  and  a rolling  hills  by  forested  and  extens over.  oir  in  7).  ry’s  nd  ing  y  a  is  ive  ‐ 17 ‐  Th he  town  of  ermit,  servi pe rtisanal mine ar pr rospects thro onsist of bot co rocessing of  pr Kokumbo,  n ces  a  subs ers who are  oughout the h quartz vei gold minera near  the  cen tantial  pop working on   area. These n mine oper lised laterite ntre  of  the  ulation  of  numerous  e prospects  rations and  e.   in  es within the he permit lie Th o  belt  O ume‐Fetekro ure  17).  The eology  (Figu ge n  the  per rospects  on pr ouadia  and  K okumbo,  Ao Ko s  contain  qu ll  three  sites Al in  multip n  mineralisation m clude  mafic  H ost  rocks  in Currently,  th an nd  granite.  C kings is at Ao rtisanal work ar e volcano‐se an  area  of e  three  prin rmit  are  k Kpolessou  (F uartz  vein‐ho ple  vein  or volcanics,  b he  most  acti ouadia.  edimentary  f  complex  ncipal  gold  known  as  Figure  17).  osted  gold  ientations.  black  shale  ve  area  of  Ko okumbo has da ating back to 9th  century.  19 arried  out  b ca th he twentieth m mining  in  the rtisanal mine ar s a long histo o before col   Commerc y  various  pa  century unt e  area  has  ers.  ory of artisa onial times  cial  scale  m arties  in  fro til 1953.  Sinc been  carrie nal mining  in the late  mining  was  m  early  in  ce then, all  ed  out  by  ocality map of  sts in Cote  reas signify  d sedimentary  mits that have  ed are in brown  s mit applications Figure 16: Lo PDI’s interes D’Ivoire.   Notes:   (1) Green ar volcanic and rocks,   (2) PDI perm been grante and the perm are in blue,   ares are  (3) Red squa old mines and  operating go ots are plus 1  magenta do s  ce gold deposits million ounc u and  (e.g. Agbaou f which one,  Sissingue) of currently under  Agbaou, is c n,  construction li is along strike  (4) Boundial ute’s Syama  from Resolu mine and  operating m roposed  Perseus’s pr peration.  Sissingue op                               PREDICTIV VE DISCOVER D  RY LIMITED REVIEW  OF OPERAT TIONS…..    30 JU UNE 2013  In  the  geologica sampling, drilling.  compliant gold  depo reported t 1980’s  Cote l  agency,    pitting,  resourc A  t)  was  made osits  at  Koku to exceed 3g s  governme e  D’Ivoire’s carried  o SODEMI,  ophysics  a ground  ge JO (not  e  e  estimate l  and  colluv e  on  alluvia average  grad umbo  with  a g/t Au.   ent  out  nd  RC  vial  des  Between  soil  samp and RC dr Published that gold  gold  drill one  of  12 2002 and 20 pling,  aerom rilling over p d  Equigold  q soil geochem   intercepts  2m  at  2.5g/t 007 Equigold magnetic  surv parts of the c quarterly  re mical anoma were  obta t  Au  from  su  NL carried o veys,  and  R current perm eports  indica alies and som ined  includi urface.    At  t out  AB  mit.  ate  me  ing  the  me,  most  o tim he eld  separate co overed with  eophysical su ge f  the  Aouad ely  and  has limited soil s urvey.   dia  Prospect   therefore  sampling and t  area  was  only  been  d a ground  ,  PDI  reache of  the  per terms  of  th d  agreemen rmit  applica e  agreemen nt  with  the  tion,  Ivoir  nt  were  as  In n  June  2013, ocal  owner  lo N egoce.  Key  ollows:  fo • PDI  can  US$2 mil Minimum withdraw earn  90%  th lion within 4 m expenditur wal is US$300 hrough  expe 4 years.  re commitm 0,000.   enditure  of  ent before  • Figure 17:  Geology and  Note: geo location of re ology obtained eported and/o d from a Gove or observed go ernment geolo old artisanal m ogical map.  mining sites.  Figure  18: Surface a artisanal work ings on the Ao ouadia Prospe ect, Kokumbo  Permit.  ‐ 18 ‐                    PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  REVIEW OF OPERATIONS…..    30 JUNE 2013  • • PDI to make cash payments over three  years totalling US$375,000 as follows:  o US$25,000  on  receipt  of  the  signed  the  Presidential  Decree  awarding  permit,   o US$50,000 on the first anniversary,  o US$100,000 on the second anniversary,  o US$200,000 on the third anniversary.  In  addition,  PDI  will  issue  to  Ivoir  Negoce  US$25,000  worth  of  PDI  shares  on  receipt  first  of  the  Presidential  Decree.  The  payment  and  share  issue  were  made  in  August 2013.  PDI  to  carry  Ivoir  Negoce’s  10%  share  of  expenditure  until  the  decision  to  mine  at  which  time  Ivoir  Negoce  must  decide  whether  it  will  pay  back  its  10%  share  of  expenditure  after  earn‐in  or  convert  to  a  3.5%  NSR.  PDI  can  purchase  up  to  2%  of  the  above  NSR  (leaving  Ivoir  Negoce  with  1.5%),  at  any  time  at  a  price  of  US$1  million for each 1%.  FERKESSEDOUGOU  (PDI earning 100%) 16)  and  (Figure  The Ferkessedougou permit is located in northern  covers  Cote  D’Ivoire  approximately 390km2. It was among the highest  priority  areas  highlighted  by  PDI’s  Predictore®  analysis of the country and is reported to contain  a  series  of  gold  occurrences.    This  permit  was  granted in July 2013.  OTHER PERMIT APPLICATIONS  Three  other  exploration  permit  applications  covering  approximately  920km2  are  currently  being  considered  by  the  Cote  d’Ivoire  Ministry  of  Mines  (Figure  16).  Of  these,  two  ‐  Boundiali  and Kounahiri – are PDI applications. The third,  Komboro,  is  an  application  made  by  a  third  party  with  which  PDI  negotiated  an  agreement  in 2011‐12. Should all these permits be granted,  the  Company  would  then  hold  1,710  km2  of  highly  prospective  gold  exploration  ground  in  Cote D’Ivoire.   The  Boundiali  exploration  permit  application  is  of  particular  interest.  It  is  located  within  the  same  greenstone  belt  as  the  Syama,  Sissingue  and  Tongon  gold  deposits  (Figure  16).  The  permit application lies directly along strike from  Syama  and  Sissingue.  Syama  is  a  large  gold  mine in Mali owned by Resolute Mining Limited  (ASX:  RSG)  and  Sissingue  is  an  undeveloped  gold  deposit  in  northern  Cote  D’Ivoire  owned  by Perseus Mining Limited (ASX:PRU).   Favourable  geology  in  the  Boundiali  permit  includes a mixture of granite, schist, gabbro and  sedimentary rocks. Numerous gold occurrences  are  recorded  on  geological  maps  and  other  databases.  A major shear zone is also mapped  through the permit, which has the potential to  host gold mineralization.  VICTORIA  AUSTRALIAN GOLD PROJECT August 2013.   PDI has only one project remaining in Australia  –  in  Victoria,  west  of  Ballarat.  The  Company’s  objective  there  is  the  discovery  of  a  large  gold  deposit  on  the  margins  of  one  of  more  concealed volcanic domes beneath basalt cover  (cf. the  5  million ounce  Stawell  gold  deposit in  Western Victoria).   Work  done  on  the  project  in  2012‐13  consisted  of  limited  amount  of  geological  mapping  and  geophysical data interpretation. PDI surrendered  the  Skipton  Exploration  Licence  during  2012‐13  and  has  since  surrendered  the  Woady  Creek  Exploration  Licence.  A  new  Exploration  Licence,  EL5434, covering 150 km2 was granted to PDI in  Figure  19:  EL5434  outline  on  a  satellite  image,  located south‐west of Ballarat, Victoria  ‐ 19 ‐                                          PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  REVIEW OF OPERATIONS…..    30 JUNE 2013  CORPORATE  PDI  listed  on  1st  December  2010,  following  a  IPO.  The  Company  heavily  oversubscribed  raised $4.2 million during 2012‐2013 via a rights  issue in July 2012 and a placement in November  2012.   The Company took a number of steps to reduce  its  overhead  costs  during  2012‐2013.  The  Australia‐based  Exploration  Manager  was  retrenched  and  the  Burkina  Faso  team  was  reduced  in  size significantly,  leaving  PDI with a  core group of four experienced geologists in the  country. Office costs were also reduced by sub‐ letting  office  space.  PDI’s  Board  was  also  reduced from five to three members during the  year in the interest of reducing overhead costs.  OUTLOOK  BURKINA FASO  PDI’s immediate focus continues to be on high  grade gold targets with strong evidence of good  gold mineralisation continuity.  The first priority  in  the  2013‐2014  field  season  is  therefore  to  drill  additional  holes  at  Bongou,  where  drilling  revealed  high  grade  gold  in  2012‐2013  mineralisation  continuity.  Exploration  will  also  be  carried  out  on  the  Laterite  Hill  Gold  Field,  especially  along  the  good  with  42km  strike  length  of  the  Bongou  structure  to  identify more high grade gold targets.    Limited  exploration  of  other  areas  will  be  carried out to ensure that the entire tenement  holding  remains  in  good  standing,  focused  on  testing  prospects  with  potential  for  high  gold  grades and good ore continuity.  The  Company’s  key  objective  is  to  build  an  inventory of  high  grade resources  as  a  nucleus  for  a  future  mining  operation  and  then  return  grade  to  already  been  mineralisation  which  has  identified  in  the  Laterite Hill Gold Field.  in  reconnaissance  drilling  the  more  moderate  testing  COTE D’IVOIRE PDI  will  commence  low  key  exploration  on  its  two granted permits in October 2013. Work will  commence  with  compilation  of  past  data,  geological  mapping,  ground  magnetic  surveys  and  geochemical  sampling.  The  initial  aim  of  the 2013‐2014 work program will be to identify  targets for reconnaissance RAB drilling.  VICTORIA  The  Company  will  carry  out  a  limited  geophysical  and  geological  mapping  program  aimed  at  identifying  a  Stawell  type  drilling  target on EL5434.  Competent Persons Statement  The exploration results reported herein, insofar as they relate to mineralisation, are based on information compiled by Mr Paul  Roberts  (Fellow  of  the  Australian  Institute  of  Geoscientists).  Mr  Roberts  is  a  full  time  employee  of  the  company  and  has  sufficient experience relevant to the  style of mineralisation and  type of deposits being considered to qualify as a Competent  Person as defined by the 2004 Edition of the Australasian Code for Reporting of Exploration Results, Mineral Resources and Ore  Reserves  (the  JORC  Code,  2004  Edition).  Mr  Roberts  consents  to  the  inclusion  in  the  report  of  the  matters  based  on  his  information in the form and context in which it appears.  ‐ 20 ‐                                                PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  30 JUNE 2013  DIRECTORS’ REPORT  Your directors present their report for the financial year ended 30 June 2013.  The names of the directors in office at any time during, or since the end of the year are:  NAMES   Mr Phillip Harman  Mr Paul Roberts  Mr Philip Henty   Dr Thomas Whiting  Dr Robert Danchin  POSITION  Non‐Executive Chairman  Managing Director  Non‐Executive Director  Non‐Executive Director    Non‐Executive Director    (resigned 21 May 2013)  (resigned 21 May 2013)  The Directors have been in office since the start of the financial year to the date of this report unless  otherwise stated.  COMPANY SECRETARY  Mr  Ian  Hobson  holds  a  bachelor  of  business  degree  and  is  a  Chartered  Accountant  and  Chartered  Secretary.    Mr  Hobson  provides  company  secretarial  and  corporate,  management  and  accounting  advice to a number of listed public companies involved in the resource, mining services and oil and gas  industries.  He was appointed on 17 September 2010.  PRINCIPAL ACTIVITIES  During the financial year, the principal activity of The Group was mineral exploration with the objective  of identifying and developing economic reserves in West Africa and Australia.  OPERATING RESULTS FOR THE PERIOD  The consolidated loss of The Group for the financial year after providing for income tax amounted to  $1,057,479 (2012: $2,706,350).  This was largely from the costs of administering The Group to 30 June  2013, impairment of exploration and exploration costs.  REVIEW OF OPERATIONS  In the year to June 2013, Predictive Discovery Limited (PDI) undertook a substantial and successful work  program.  Capital raisings during the year totaled $4,177,969 million via a rights issue in July 2012 and a  placement  in  November  2012.    Staff  numbers  were  reduced  in  both  Australia  and  Burkina  Faso  reflecting the difficult capital raising environment during the year.  One permit was granted in Burkina  Faso, covering 21 km2 and a second permit, covering 74 km2 was close to grant at June 2013; both areas   form part of the Bonsiega Permit Group.  Exploration  programs  in  Burkina  Faso  were  focused  especially  on  the  Madyabari,  Sirba,  Bangaba,  Tyekanyebi  and  Boussouma  exploration  permits.    9,100m  of  drilling  was  completed,  consisting  of  4,700m  of  reverse  circulation  and  4,400m  of  power  auger  drilling.    129  km2  of  tenement  area  was  geologically  mapped  and  242  line  km  surveyed  with  ground  magnetics  and  induced  polarization  surveys.    ‐ 21 ‐                                                                      PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  DIRECTORS’ REPORT….  30 JUNE 2013  Very  promising  drill  results  were  obtained  on  the  Laterite  Hill  Gold  Field  and  the  Bangaba  permit  including 48m at 4.3 g/t Au, 26m at 6.9g/t Au and 10m at 7.4g/t Au at the Bongou Prospect (Madyabari  permit) and 2m at 26/t Au at the Solna Prospect (Bangaba permit).  This work highlighted the potential  of the 43km long Bongou Fault Zone.  Preliminary metallurgical testwork results on the Bongou, Tambiri, Solna and Dave Prospects in Eastern  Burkina Faso resulted in excellent gold recoveries from all four prospects.   Project  generation  activities  in  West  Africa,  using  the  Predictore®  technology,  continued  during  the  year.  This led to application for three permits in Cote D’Ivoire, covering a total area of 1,140km2  and  successful  negotiations  with  an  Ivoirian  company  to  acquire  a  fourth  permit,  Kokumbo,  covering  400km2. At the end of June, both Kokumbo and one of the three PDI applications, Ferkessedougou, had  been  approved  by  the  Council  of  Ministers,  the  final  step  before  receipt  of  the  Presidential  Decrees  granting the two permits.  The Company surrendered its Skipton Exploration Licence in Victoria, reducing the Company’s holdings  there to one 2 km2 granted Exploration Licence.  DIVIDENDS PAID OR RECOMMENDED  No  dividends  were  paid  or  declared  since  the  start  of  the  financial  year.    No  recommendation  for  payment of dividends has been made.  FINANCIAL POSITION  The net assets of The Group have increased by $5,069,619 from 30 June 2012 to 30 June 2013.  This  increase is largely due to the following factors:  • $4,177,969 capital raising;  • Expenditure on exploring and evaluating the assets in Burkina Faso; and   • $787,500 share‐based payment to acquire the balance of El Dore Joint Venture permits.  SIGNIFICANT CHANGES IN STATE OF AFFAIRS  No significant changes in The Group’s state of affairs occurred during the financial year.  EVENTS SUBSEQUENT TO BALANCE DATE  In  accordance with the purchase  agreement for the Cote d’Ivoire Kokumbo  permit, the Company has  paid the first instalment of USD$25,000 and issued USD$25,000 worth of shares on 20 August 2013 to  Ivoir Negoce.  No other matters or circumstances have arisen for the year which significantly affected or  could significantly affect the  operations  of the Group, the  results  of those operations, or the  state of  affairs of the Group in future financial years.  FUTURE DEVELOPMENTS  Likely  developments  in  the  operations  of  The  Group  and  the  expected  results  of  those  operations  in  future financial years have not been included in this report, as the inclusion of such information is likely  to result in unreasonable prejudice to The Group. ‐ 22 ‐                                                PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  30 JUNE 2013  DIRECTORS’ REPORT….  ENVIRONMENTAL ISSUES  The Group’s operations are subject to significant environmental regulations under both Commonwealth  and  State  legislation.    The  Board  believes  that  The  Group  has  adequate  systems  in  place  for  the  management  of  its  environmental  regulations  and  is  not  aware  of  a  breach  of  those  environmental  requirements as they apply to The Group.  INFORMATION ON DIRECTORS  Mr Phillip Harman  Non‐Executive Chairman  Qualifications  Experience  BSc (Hons), MAusIMM, MAICD  Mr  Harman  is  a  professional  geophysicist  who  spent  more  than 30 years working for BHP Billiton in minerals exploration  in  a  broad  number  of  roles  both  technical  and  managerial,  both  in  Australia  and  overseas.    Mr  Harman  was  material  in  bringing  BHP  Billiton’s  proprietary  FALCON®  airborne  gravity  gradiometer  technology  to  Gravity  Capital  Limited  in  2001,  which was the precursor to Gravity Diamonds Limited.  Interest in Shares and Options  Shareholding:  3,398,258  Optionholding:  1,095,469  listed  Directorships  held  entities during the three years prior to  the current year  in  other  Callabonna Uranium Limited and Stellar Resources Limited.  Mr Paul Roberts  Managing Director  Qualifications  Experience   BSc, MSc, FAIG, MGSA  Mr  Roberts  has  a  long  and  successful  history  in  mineral  exploration  management  and  mine  geology  both  in  Australia  and overseas.  He was responsible for discovery of the Henty  gold deposit and major extensions to the St Dizier tin deposit  both  in  Tasmania,  as  well  as  resource  evaluations  of  the  Kuridala  copper  gold  deposit  in  North  Queensland,  the  Bongara zinc deposit in Peru and a number of gold deposits in  the Cue and Meekatharra districts in Western Australia.  In  addition,  Mr  Roberts  led  the  Predictive  Mineral  Discovery  CRC’s research effort from 2002 to 2007, and therefore has a  deep  understanding  of  the  practical  application  of  the  Predictore® technology to mineral exploration.    Interest in Shares and Options  Shareholding:  3,702,079  Optionholding:  1,825,000  listed  Directorships  held  entities during the three years prior to  the current year  in  other  None  ‐ 23 ‐                                  PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  DIRECTORS’ REPORT….  30 JUNE 2013  Dr Thomas Whiting  Non‐Executive Director – (resigned 21 May 2013)  Qualifications  Experience  BSc (Hons), PhD, MAppFin, MASEG, MAICD  Dr Whiting is currently a consultant, having retired from BHP  Billiton in 2008, after a distinguished career covering 30 years.   He  is  a  widely  respected  explorer  with  profound  insights  on  the need for innovation in the mineral exploration sector.  Dr  Whiting  was  Vice  President  of  Minerals  Exploration  for  BHP  Billiton from 2000 to 2004.  led  the  use  of  in  his  career,  he  Earlier  innovative  reconnaissance airborne geophysical techniques which led to  the discovery of the Cannington lead zinc silver mine in North  Queensland  and  the  development  and  deployment  of  the  FALCON®  first  airborne  gravity  gradiometer.  the  world’s  system,  Interest in Shares and Options  Shareholding:  1,791,942  Optionholding:  705,469  Directorships  held  listed  entities during the three years prior to  the current year  in  other  Stellar  Resources,  EXCO  Resources  Ltd,  Mineral  Deposits  Limited.  Dr Robert Danchin  Non‐Executive Director – (resigned 21 May 2013)  Qualifications  Experience  BSc, BSc (Hons), MSc, PhD, FAusIMM  Dr  Danchin  has  over  40  years’  experience  in  the  exploration  industry.    He  was  Chief  Executive  Officer  of  Anglo  American  PLC’s  Exploration  and  Acquisition  Division  and  the  Anglo  American Group’s Deputy Technical Director (Geology).  From  1997 to 2002, he was an executive director of Anglo American  Corporation of South Africa Limited.    In  1980,  he  joined  Stockdale  Prospecting  Limited,  (an  Australian subsidiary of De Beers) as Chief Geologist based in  Australia.    He  remained  with  that  company  for  15  years,  eventually  becoming  Exploration  Manager  heading  up  its  Australian‐based diamond exploration programme.  Interest in Shares and Options  Shareholding:  Nil  Optionholding:  600,000  Directorships  held  listed  entities during the three years prior to  the current year  in  other  Mineral Deposits Limited  ‐ 24 ‐                              PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  DIRECTORS’ REPORT….  30 JUNE 2013  Mr Philip Henty  Qualifications  Experience  Non‐Executive Director  BA Acc, Dip SIA, F Fin  Mr Henty has extensive experience in the Australian securities  markets.    He  has  worked  for  nearly  30  years  in  stockbroking  and  investments  markets.    His  experience  covers  the  equities,  derivatives and fixed interest markets and most aspects of the  securities  industry  from  dealing  and  advice  through  to  management,  capital  raising,  investment  management  and  private investment.  Interest in Shares and Options  Shareholding:  10,929,688  Optionholding:  1,226,563  Directorships  held  listed  entities during the three years prior to  the current year  in  other  None  MEETINGS OF DIRECTORS  During  the  financial  year,  10  meetings  of  directors  (including  committees  of  directors)  were  held.   Attendances by each director during the year were as follows:  DIRECTORS' MEETINGS AUDIT COMMITTEE MEETINGS  NUMBER ELIGIBLE TO ATTEND NUMBER ATTENDED NUMBER ELIGIBLE TO ATTEND  NUMBER ATTENDED Mr Phillip Harman  Mr Paul Roberts  Dr Thomas Whiting  Dr Robert Danchin  Mr Philip Henty  8  8  6  6  8  INDEMNIFYING OFFICERS OR AUDITORS  7  7  5  5  8  ‐  ‐  2  2  2  ‐  ‐  2  2  2  The Group has paid premiums to insure directors against liabilities for costs and expenses incurred by  them in defending legal proceedings arising from their conduct while acting in the capacity of director  of The Group, other than conduct involving a wilful breach of duty in relation to The Group.  The terms  and conditions of the insurance are confidential and cannot be disclosed.  ‐ 25 ‐                                        PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  DIRECTORS’ REPORT….  30 JUNE 2013  OPTIONS  At the date of this report, the unissued ordinary shares of Predictive Discovery Limited under option,  including those options issued during the year and since 30 June 2012 to the date of this report are as  follows:  GRANT DATE  20 August 2010  21 July 2011  26 July 2012  8 August 2012  10 October 2012  5 December 2012  5 December 2012  DATE OF EXPIRY  EXERCISE PRICE  NUMBER UNDER OPTION  20 August 2015     21 July 2015  30 June 2015  30 June 2015  30 June 2015  $0.25  $0.31  $0.10 to $0.20  $0.10 to $0.20  $0.10 to $0.20  30 October 2015  $0.15  11 July 2015  $0.10 to $0.20 *  TOTAL  6,000,000      500,000  3,756,075  1,000,000  875,000  2,000,000  3,500,000  17,631,025  * 3,500,000 unlisted options with an exercise price of 10 cents to 30 June 2013, 15 cents from 1 July  2013 to 30 June 2014 and 20 cents from 1 July 2014 to the expiry date on 30 June 2015.  During the year ended 30 June 2013, no ordinary shares of Predictive Discovery Limited were issued on  the exercise of options granted.  PROCEEDINGS ON BEHALF OF THE COMPANY  No person has applied for leave of Court to bring proceeding on behalf of The Group or intervene in any  proceedings  to  which  The  Group  is  a  party  for  the  purpose  of  taking  responsibility  on  behalf  of  The  Group for all or any part of those proceedings.  The Group was not a party to any such proceeding during the year.  NON AUDIT SERVICES  The  Board  of  Directors  in  accordance  with  the  advice  from  the  audit  committee  is  satisfied  that  no  provision of non‐audit services was provided by the auditors during the year.  AUDITOR’S INDEPENDENCE DECLARATION  The auditors’ independence declaration for the year ended 30 June 2013 has been received and can be  found on page 35 of the financial report.  ‐ 26 ‐                                              PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  DIRECTORS’ REPORT….  30 JUNE 2013  REMUNERATION REPORT (AUDITED)  REMUNERATION POLICY  It is the policy of the Company that, except in special circumstances, non executive directors normally  be remunerated by way of fixed fees, should not receive a bonus or options and should not be provided  with retirement benefits other than statutory superannuation.  The  Board,  within  the  limit  pre‐approved  by  shareholders,  determines  fees  payable  to  individual  non  executive  directors.    The  remuneration  level  of  any  executive  director  or  other  senior  executive  is  determined  by  the  Board  after  taking  into  consideration  levels  that  apply  to  similar  positions  in  comparable companies in Australia and taking account of the individual’s possible participation in any  equity based remuneration scheme.  The Board may use industry wide data gathered by independent  remuneration  experts  annually  as  its  point  of  reference.    Options  or  shares  issued  to  any  director  pursuant  to  any  equity  based  remuneration  scheme  require  approval  by  shareholders  prior  to  their  issue.  Options or shares granted to senior executives who are not directors are issued by resolution of  the Board.  It is the policy of the Company that persons to whom options have been issued should not enter into  any transaction in any associated product which is designed to limit the economic risk of participating in  unvested entitlements under an equity based remuneration scheme.  There are no schemes for retirement benefits, other than the payment of the statutory superannuation  contribution for non executive and executive directors.  All  executives  receive  a  base  salary  (which  is  based  on  factors  such  as  qualifications,  expertise,  experience etc.), superannuation and fringe benefits and are eligible for the grant of options under the  Employee Option Plan.   The Board policy is to remunerate non executive directors at market rates for comparable companies  for the time, commitment and responsibilities.  The  fees  payable  to  individual  non  executive  directors  must  be  determined  by  the  Board  within  the  aggregate  sum  of  $500,000  per  annum  provided  for  under  clause  21.1  of  the  constitution.    That  aggregate sum can only be increased with the prior approval of the shareholders of the Company at a  general meeting.  A non executive director is entitled to a refund of approved expenditure and may also  receive  payments  for  consultancy  work  contracted  for  and  performed  separately  on  the  Company’s  behalf.  The Company’s policy for determining the nature and amount of emoluments of Board members and  senior executives of the Company is as follows:  The remuneration structure for executive officers, including executive directors, is based on a number  of  factors,  including  length  of  service,  particular  experience  of  the  individual  concerned,  and  overall  performance  of  the  Company.    The  contracts  for  service  between  the  Company,  Directors  and  executives are on a continuing basis the terms of which are not expected to change in the immediate  future.  ‐ 27 ‐                                  PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  DIRECTORS’ REPORT….  30 JUNE 2013  REMUNERATION REPORT (continued  PERFORMANCE‐BASED REMUNERATION  Performance based remuneration for key management personnel is limited to granting of options.  RELATIONSHIP BETWEEN REMUNERATION POLICY AND COMPANY PERFORMANCE  The  remuneration  policy  has  been  tailored  to  increase  goal  congruence  between  shareholders,  directors and executives.  The issue of options  in past years to the majority of directors and executives  is to encourage the alignment of personal and shareholder interests.  The company believes this policy  will be effective in increasing shareholder wealth.  PERFORMANCE CONDITIONS LINKED TO REMUNERATION  The  Group’s  remuneration  of  key  management  personnel  does  not  include  any  performance  conditions.  EMPLOYMENT DETAILS OF MEMBERS OF KEY MANAGEMENT PERSONNEL AND OTHER EXECUTIVES  The  following  table  provides  employment  details  of  persons  who  were,  during  the  financial  year,  members  of  key  management  personnel  of  The  Group,  and  to  the  extent  different,  among  the  five  Group executives or company executives receiving the highest remuneration.  The table also illustrates  the proportion of remuneration that was performance and non‐performance‐based and the proportion  of remuneration received in the form of options.  Key Management  Personnel  Mr Phillip Harman  Mr Paul Roberts  Dr Thomas Whiting  Dr Robert Danchin  Mr Philip Henty  Mr Ian Hobson  Mr David Pascoe  POSITION HELD DURING THE  YEAR ENDED 30 JUNE 2013  Non‐Executive Chairman Managing Director  Non‐Executive Director  Non‐Executive Director  Non‐Executive Director  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  Company Secretary  Head Geologist  100  ‐  NON‐SALARY  CASH‐BASED  INCENTIVES  %  OPTIONS/  RIGHTS  %  FIXED  SALARY/FEES  %  TOTAL  %  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  100  100  100  100  100  ‐  100  100  100  100  100  100  100  100  The  employment  terms  and  conditions  of  key  management  personnel  and  group  executives  are  formalised  upon  each  Director's  appointment.    All  non‐executive  directors  are  remunerated  on  a  monthly basis with no fixed term or termination benefits.   Paul Roberts, Managing Director, has entered into a contract of employment that requires 12 months’  notice of voluntary termination of employment that entitles Mr Roberts to $180,000 as a termination  benefit.  ‐ 28 ‐                                    PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  DIRECTORS’ REPORT….  30 JUNE 2013  REMUNERATION DETAILS FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2013  The following table of benefits and payment details, in respect to the financial year, the components of  remuneration  for  each  member  of  the  key  management  personnel  of  The  Group  and,  to  the  extent  different, the five Group executives and five company executives receiving the highest remuneration:  Table of Benefits and Payments for the Period Ended 30 June 2013  KEY MANAGEMENT  PERSONNEL  SALARY, FEES AND  LEAVE  OTHER  PENSION  AND SUPER‐ ANNUATION OTHER  SHARES/ UNITS  OPTIONS/  RIGHTS  TOTAL  $  $  $  $  $  $  $  Mr Phillip Harman  2013  22,936  Mr Paul Roberts  2013  169,742  2012    45,873   Dr Thomas Whiting  2012    203,928  2013  2012  5,686  750   Dr Robert Danchin  2013    12,556  Mr Philip Henty  Mr Ian Hobson  2012    32,110   2013  2012  17,500   ‐  2013  111,705  2012  165,016  Mr David Pascoe  2013    92,220   Total Key Management  Personnel  2012    194,072   2013    432,345   2012    641,749   ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  2,064   4,128    15,642     44,918   8,000   34,250   1,130   2,890    1,130     35,000    ‐  ‐  6,498    17,466     34,464     138,652    ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  SECURITIES RECEIVED THAT ARE NOT PERFORMANCE‐BASED  ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  25,000     50,001    185,384     248,846 13,686     35,000 13,686     35,000  18,630     35,000    111,705   165,016 ‐  98,718 50,253    261,791 ‐      466,809 50,253      830,654  No  members  of  key  management  personnel  received  securities  during  the  period  which  were  not  dependent upon the performance of The Group’s share price as part of their remuneration package.  CASH BONUSES, PERFORMANCE‐RELATED BONUSES AND SHARE‐BASED PAYMENTS  No options or bonuses were granted  as remuneration during the year to key management personnel  and other executives.  END OF THE REMUNERATION REPORT  ‐ 29 ‐                                                                                                                                    PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  DIRECTORS’ REPORT….  30 JUNE 2013  Signed in accordance with a resolution of the Board of Directors:  Paul Roberts  Managing Director  5 September 2013  ‐ 30 ‐                        PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  CORPORATE GOVERNANCE STATEMENT  30 JUNE 2013  BOARD COMPOSITION  The  skills,  experience  and  expertise  relevant  to  the  position  of  each  director,  and  board  committee  member, who is in office at the date of the  annual report and their term of  office are detailed  in the  Director’s report.  The  independent  directors  of  the  Company  are  Phil  Harman  and  Phil  Henty.  Tom  Whiting  and  Bobby  Danchin resigned in May 2013.  When determining the independent status of a Director the Board used the Guidelines detailed in the  ASX  Corporate  Governance  Council’s  Principles  of  Good  Corporate  Governance  and  Best  Practice  Recommendations.  The  Board  sets  out  below  its  “if  not  why  not”  report  in  relation  to  those  matters  of  corporate  governance where the Company’s practices depart from the Recommendations.  Recommendation Current Practice 1.1 Companies should establish the functions reserved for the board and those delegated to senior executives and disclose those functions. Satisfied. The functions reserved for the Board and delegated to senior executives have been established. The Board Charter is available at www.predictivediscovery.com.au in the Corporate Governance policy. 1.2 Companies should disclose the process for evaluating the performance of senior executives. Satisfied. Formal evaluation process has been adopted. The Performance Evaluation Policy is available at www.predictivediscovery.com.au in the Corporate Governance policy. 1.3 Companies should provide the information indicated in the Guide for reporting on Principle 1 Satisfied The Board Charter is available at www.predictivediscovery.com.au in the Corporate Governance policy. No formal appraisal of management was conducted. 2.1 A majority of the board should be independent directors. Satisfied. Phil Harman and Phil Henty are Non-Executive independent directors as defined in ASX guidelines. ‐ 31 ‐                      PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  CORPORATE GOVERNANCE STATEMENT  30 JUNE 2013  Recommendation Current Practice  2.2 The chair should be an independent director. Satisfied. Mr Phil Harman is an independent director. 2.3 The roles of chair and Chief Executive Officer should not be exercised by the same individual. Satisfied. 2.4 The board should establish a nomination committee. Not Satisfied. 2.5 Companies should disclose the process for evaluating the performance of the board, its committees and individual directors. Given the current size of the Board (3) this function is undertaken by the Board. Satisfied. Board Performance Evaluation Policy is available at www.predictivediscovery.com.au in the Corporate Governance policy. 2.6 Companies should provide the information indicated in the guide to reporting on Principle 2 Satisfied Formal board appraisals were not conducted for the 2013 financial year. Satisfied. The Code of Conduct is available at www.predictivediscovery.com.au in the Corporate Governance policy. 3.1 Companies should disclose a code of conduct and disclose the code or a summary of the code as to: - The practices necessary to maintain confidence in the company’s integrity The practices necessary to take into account their legal obligations and the reasonable expectations of their stakeholders The responsibility and accountability of individuals for reporting and investigating reports of unethical practices. - - 3.2 Companies should establish a policy concerning diversity and disclose the policy or a summary of that policy. The policy should include requirements for the board to establish measurable objectives for achieving gender diversity for the board to assess annually both the objectives and progress in achieving them. Satisfied. The Diversity Policy is available at www.predictivediscovery.com.au in the Corporate Governance policy. 3.3 Companies should disclose in each annual report the measurable objectives for achieving gender diversity and progress towards achieving them. Not Satisfied. The measurable objectives have yet to be established. 3.4 Companies should disclose in each annual report the proportion of women employees in the whole organisation, women in senor executive positions and women on the board. Proportion of women employees in the whole organisation is 15%. There is one women (33%) in a senior executive position and none on the board. ‐ 32 ‐              PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  CORPORATE GOVERNANCE STATEMENT  30 JUNE 2013  Recommendation Current Practice  3.5 Companies should provide the information indicated in Satisfied the Guide to reporting on Principle 3 4.1 The board should establish an audit committee. 4.2 The audit committee should be structured so that it: - Consists only of non-executive directors - Consists of a majority of independent directors Is chaired by an independent chair, who is not - chair of the board - Has at least three members Not satisfied. The audit committee was disbanded during the year when the board was reduced from 5 to 3 directors. Not satisfied. The role of the committee is undertaken by the board. 4.3 The audit committee should have a formal charter. Satisfied. 4.4 Companies should provide the information indicated in Satisfied. the Guide to reporting on Principle 4 The audit committee charter is available at www.predictivediscovery.com.au in the Corporate Governance policy. 5.1 Companies should establish written policies designed to ensure compliance with ASX Listing Rule disclosure requirements and to ensure accountability at senior executive level for that compliance and disclose those policies or a summary of those policies. Satisfied. Continuous disclosure policy is available at www.predictivediscovery.com.au in the Corporate Governance policy. 5.2 Companies should provide the information indicated in Satisfied the Guide to reporting on Principle 5 6.1 Companies should design a communications policy for promoting effective communication with shareholders and encouraging their participation at general meetings and disclose their policy or a summary of their policy. Satisfied. Shareholders communication strategy is available at www.predictivediscovery.com.au in the Corporate Governance policy. 6.2 Companies should provide the information indicated in Satisfied the Guide to reporting on Principle 6 7.1 Companies should establish policies for the oversight and management of material business risks and disclose a summary of those policies. Satisfied. The company has established policies for the oversight and management of material business risks. Risk management program is available at www.predictivediscovery.com.au in the Corporate Governance policy. ‐ 33 ‐              PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  CORPORATE GOVERNANCE STATEMENT  30 JUNE 2013  Recommendation Current Practice  7.2 7.3 The board should require management to design and implement the risk management and internal control system to manage the company’s material business risks and report to it on whether those risks are being managed effectively. The board should disclose that management has reported to it as to the effectiveness of the company’s management of its material business risks. Satisfied. Management consist of the managing director, who has designed and implemented a risk management and internal control system to manage material business risks. Management have reported to the Board that those risks are being managed effectively. The board should disclose whether it has received assurance from the chief executive officer (or equivalent) and the chief financial officer (or equivalent) that the declaration provided in accordance with section 295A of the Corporations Act is founded on a sound system of risk management and internal control and that the system is operating effectively in all material respects in relation to financial reporting risks. Satisfied. The Board has received a section 295A declaration pursuant to the 2013 financial period. 7.4 Companies should provide the information indicated in Satisfied the Guide to reporting on Principle 7 The board has received the reports and assurances in 7.2 and 7.3. The policies are available on the company’s website. 8.1 The board should establish a remuneration committee. Not Satisfied. The function of this committee is performed by the full board given the current size of the Board is 3 directors. 8.2 The remuneration committee should be structured so Not satisfied. that is: • Consists of a majority of independent directors Is chaired by an independent director • • Has at least three members 8.3 Companies should clearly distinguish the structure of non-executive directors’ remuneration from that of executive directors and senior executives. The structure of Directors’ remuneration is disclosed in the remuneration report of the annual report. 8.4 Companies should provide the information indicated in the Guide to reporting on Principle 8 The remuneration committee charter is available at www.predictivediscovery.com.au in the Corporate Governance policy. Further information about the Company’s corporate governance practices is set out on the Company’s website at www.predictivediscovery.com.au.  ‐ 34 ‐              AUDITOR’S INDEPENDENCE DECLARATION UNDER S 307C OF THE CORPORATIONS ACT 2001 TO THE DIRECTORS OF PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED & CONTROLLED ENTITIES I declare that, to the best of my knowledge and belief, during the year ended 30 June 2013, there have been: i. no contraventions of the auditor independence requirements as set out in the Corporations Act 2001 in relation to the audit; and ii. no contraventions of any applicable code of professional conduct in relation to the audit. NEXIA MELBOURNE ABN 16 847 721 257 ANDREW JOHNSON Partner Audit & Assurance Services Melbourne 5 September 2013 PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME for the year ended 30 June 2013 Finance income Share based payments Administrative expenses Foreign exchange expense Impairment of exploration Consolidated 2013 $ 2012 $ Note 38,533 (14,498) 191,196 (50,253) (868,496) (1,366,305) 176,854 (602,487) (299,575) (731,847) Exploration expenditure pre-right to tenure (90,297) (146,654) Profit (loss) before income taxes (1,057,479) (2,706,350) Income tax expense 2 - - Profit (loss) from continuing operations (1,057,479) (2,706,350) Other comprehensive income 1,383,801 (198) Total comprehensive income for the year 326,322 (2,706,548) Profit attibutable to: Members of the parent entity 326,322 (2,706,548) 326,322 (2,706,548) Basic (loss) per share (cents per share) Diluted (loss) per share (cents per share) 12 12 (0.002 ) (0.002 ) (0.023 ) (0.023 ) These financial statements should be read in conjunction w ith the accompanying notes ‐ 36 ‐                  PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION as at 30 June 2013 ASSETS CURRENT ASSETS Cas h and cas h equivalents Trade and other receivables TOTAL CURRENT ASSETS NON-CURRENT ASSETS Property, plant and equipm ent Exploration expenditure TOTAL NON-CURRENT ASSETS TOTAL ASSETS LIABILITIES CURRENT LIABILITIES Trade and other payables Provis ions TOTAL CURRENT LIABILITIES TOTAL LIABILITIES NET ASSETS EQUITY Is s ued capital Res erves Accum ulated los s es TOTAL EQUITY Consolidated Note 2013 $ 2012 $ 3 4 5 6 7 9 1,352,410 129,071 1,063,472 179,608 1,481,481 1,243,080 364,969 526,742 14,604,406 10,235,139 14,969,375 10,761,881 16,450,856 12,004,961 229,658 20,626 734,901 139,107 250,284 874,008 250,284 874,008 16,200,572 11,130,953 10 11 19,942,017 15,264,189 1,668,042 218,772 (5,409,486) (4,352,008) 16,200,573 11,130,953 These f inancial statements should be read in conjunction w ith the accompanying notes ‐ 37 ‐              PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY for the year ended 30 June 2013 2013 FOREIGN SHARE BASED CURRENCY ORDINARY ACCUMULATED PAYMENT TRANSLATION SHARES $ LOSSES $ RESERVE $ RESERVE $ TOTAL $ Balance at 1 July 2012 15,264,188 (4,352,007) 311,995 (93,223) 11,130,953 Profit/(loss) attributable to members of the parent entity Other comprehensive income Total comprehensive income for the year Shares issued during the year Transaction costs Share-based payments (1,057,479) (1,057,479) 1,383,801 1,383,801 4,979,967 (302,138) 4,979,967 (302,138) 65,469 65,469 Sub-total 4,677,828 (1,057,479) 65,469 1,383,801 5,069,620 Balance at 30 June 2013 19,942,017 (5,409,486) 377,464 1,290,578 16,200,573 2012 FOREIGN SHARE BASED CURRENCY ORDINARY ACCUMULATED PAYMENT TRANSLATION SHARES $ LOSSES $ RESERVE $ RESERVE $ TOTAL $ Balance at 1 July 2011 10,349,630 (1,645,659) 261,742 (93,025) 8,872,688 Profit/(loss) attributable to members of the parent entity Other comprehensive income Total comprehensive income for the year Shares issued during the year Transaction costs Share-based payments (2,706,348) (2,706,348) (198) (198) (2,706,348) (198) (2,706,546) 5,275,213 (360,655) 5,275,213 (360,655) 50,253 50,253 Sub-total 4,914,558 (2,706,348) 50,253 (198) 2,258,265 Balance at 30 June 2012 15,264,188 (4,352,007) 311,995 (93,223) 11,130,953 These financial statements should be read in conjuction w ith the accompanying notes ‐ 38 ‐        PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS for the year ended 30 June 2013 Note 2013 $ 2012 $ CASH FROM OPERATING ACTIVITIES: GST receipts 20,110 10,066 Payments to suppliers and employees (716,682) (1,731,254) Net cash provided by (used in) operating activities 21 (696,572) (1,721,188) CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: Interest received Purchase of property, plant and equipment 38,533 (2,175) 191,196 (546,851) Payments for exploration expenditure (2,751,532) (6,973,426) Net cash provided by (used in) investing activities (2,715,174) (7,329,081) CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: Proceeds from issue of shares Payment of share issue costs 4,177,969 5,275,213 (236,669) (360,655) Net cash from financing activities 3,941,300 4,914,558 OTHER ACTIVITIES: Foreign exchange differences (240,616) (9,041) Net cash used by other activities (240,616) (9,041) Net increase (decrease) in cash held 529,554 (4,135,711) Cash and cash equivalents at beginning of period 1,063,472 5,208,224 Cash and cash equivalents at end of financial period 3 1,352,410 1,063,472 These financial statements should be read in conjunction w ith the accompanying notes ‐ 39 ‐            PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  This  financial  report  includes  the  consolidated  financial  statements  and  notes  of  Predictive  Discovery  Limited and controlled entities (The Group).  1 SUMMARY OF SINGIFICANT ACCOUNTING POLICIES  Predictive Discovery Limited is a company limited by shares, incorporated and domiciled in Australia.  The financial report is a general purpose financial statement that has been prepared in accordance with  Interpretations,  other  authoritative  Australian  Accounting  Standards,  Australian  Accounting  pronouncements of the Australian Accounting Standards Board and the Corporations Act 2001.  Australian Accounting Standards set out accounting policies that the AASB has concluded would result in  a  financial  report  containing  relevant  and  reliable  information  about  transactions,  events  and  conditions.  Compliance with Australian Accounting Standards ensures that the financial statements and  notes  also  comply  with  International  Financial  Reporting  Standards.  Material  accounting  policies  adopted  in  the  preparation  of  this  financial  report  are  presented  below  and  have  been  consistently  applied unless otherwise stated.  The financial report has been prepared on an accruals basis and is based on historical costs, modified,  where applicable, by the measurement at fair value of selected financial assets and financial liabilities.  These financial statements are presented in Australian dollars, rounded to the nearest dollar.  (A)  PRINCIPLES OF CONSOLIDATION  The  consolidated  financial  statements  incorporate  the  assets,  liabilities  and  results  of  entities  controlled  by  Predictive  Discovery  Limited  at  the  end  of  the  reporting  period.    A  controlled  entity  is  any  entity  over  which  Predictive  Discovery  Limited  has  the  power  to  govern  the  financial and operating policies so as to obtain benefits from the entity's activities.  Control will  generally exist when the parent owns, directly or indirectly through subsidiaries, more than half  of the voting power of an entity. In assessing the power to govern, the existence and effect of  holdings of actual and potential voting rights are also considered.  Where  controlled  entities  have  entered  or  left  The  Group  during  the  year,  the  financial  performance  of  those  entities  are  included  only  for  the  period  of  the  year  that  they  were  controlled.  A list of controlled entities is contained in Note 18 to the financial statements.  As at reporting date, the assets and liabilities of all controlled entities have been incorporated  into  the  consolidated  financial  statements  as  well  as  their  results  for  the  year  then  ended.   Where controlled entities have entered (left) The Group during the year, their operating results  have been included (excluded) from the date control was obtained (ceased).  In  preparing  the  consolidated  financial  statements,  all  inter‐group  balances  and  transactions  between  entities  in  The  Group have  been  eliminated on consolidation.   Accounting policies  of  subsidiaries have been changed where necessary to ensure consistency with those adopted by  the parent entity.  ‐ 40 ‐                              PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  1    SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES …..  (A)  PRINCIPLES OF CONSOLIDATION  (continued)  Non‐controlling interests, being the equity in a subsidiary not attributable, directly or indirectly,  to  a  parent,  are  shown  separately  within  the  Equity  section  of  the  consolidated  statement  of  financial  position  and  consolidated  statement  of  comprehensive  income.  The  non‐controlling  interests  in  the  net  assets  comprise  their  interests  at  the  date  of  the  original  business  combination and their share of changes in equity since that date.  Subsidiaries are accounted for in the parent entity at cost.  Business Combinations  Business  combinations  occur  where  an  acquirer  obtains  control  over  one  or  more  businesses  and results in the consolidation of its assets and liabilities.  A  business  combination  is  accounted  for  by  applying  the  acquisition  method,  unless  it  is  a  combination  involving  entities  or  businesses  under  common  control.    The  acquisition  method  requires that for each business combination one of the combining entities must be identified as  the  acquirer  (i.e.  parent  entity).    The  business  combination  will  be  accounted  for  as  at  the  acquisition  date,  which  is  the  dale  that  control  over  the  acquiree  is  obtained  by  the  parent  entity.    At  this  date,  the  parent  shall  recognise,  in  the  consolidated  accounts,  and  subject  to  certain  limited  exceptions,  the  fair  value  of  the  identifiable  assets  acquired  and  liabilities  assumed.  In addition, contingent liabilities of the acquiree will be recognised where a present  obligation has been incurred and its fair value can be reliably measured.  The acquisition may result in the recognition of goodwill or a gain from a bargain purchase.  The  method adopted for the measurement of goodwill will impact on the measurement of any non‐ controlling interest to be recognised in the acquiree where less than 100% ownership interest is  held in the acquiree.  The acquisition date fair value of the consideration transferred for a business combination plus  the acquisition date fair value of any previously held equity interest shall form the cost of the  investment  in  the  separate  financial  statements.    Consideration  may  comprise  the  sum  of  the  assets  transferred  by  the  acquirer,  liabilities  incurred  by  the  acquirer  to the  former  owners  of  the acquiree and the equity interests issued by the acquirer.  Fair  value  uplifts  in  the  value  of  pre‐existing  equity  holdings  are  taken  to  the  statement  of  comprehensive  income.    Where  changes  in  the  value  of  such  equity  holdings  had  previously  been recognised in other comprehensive income, such amounts are recycled to profit or loss.  Included in the measurement of consideration transferred is any asset or liability resulting from  a  contingent  consideration  arrangement.    Any  obligation  incurred  relating  to  contingent  consideration is classified as either a financial liability or equity instrument, depending upon the  nature of the arrangement.  Rights to refunds of consideration previously paid are recognised as  a receivable.   Subsequent to initial recognition, contingent consideration classified as equity is  not  remeasured  and  its  subsequent  settlement  is  accounted  for  within  equity.    Contingent  consideration classified as an asset or a liability is remeasured each reporting period to fair value  ‐ 41 ‐                          PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  1    SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES …..  (A)  PRINCIPLES OF CONSOLIDATION  (continued)  Business Combinations (continued)  through the statement of comprehensive income unless the change in value can be identified as  existing at acquisition date.  All  transaction  costs  incurred  in  relation  to  the  business  combination  are  expensed  to  the  statement of comprehensive income.  (B)  REVENUE AND OTHER INCOME  Revenue  is  measured  at  the  fair  value  of  the  consideration  received  or  receivable  after  taking  into  account  any  trade  discounts  and  volume  rebates  allowed.  Any  consideration  deferred  is  treated  as  the  provision  of  finance  and  is  discounted  at  a  rate  of  interest  that  is  generally  accepted  in  the  market  for  similar  arrangements.  The  difference  between  the  amount  initially  recognised and the amount ultimately received is interest revenue.  Interest revenue  is recognised using the effective interest rate method.  The effective  interest  rate  method  uses  the  effective  interest  rate  which  is  the  rate  that  exactly  discounts  the  estimated future cash receipts over the expected life of the financial assets.  All revenue is stated net of the amount of goods and services tax (GST).  (C)  BOROWING COSTS  Borrowing  costs  directly  attributable  to  the  acquisition,  construction  or  production  of  assets  that necessarily take a substantial period of time to prepare for their intended use or sale, are  added to the cost of those assets, until such time as the assets are substantially ready for their  intended use or sale.  All other borrowing costs are recognised in income in the period in which they are incurred.  (D)  INCOME TAX  The income tax expense (revenue) for the year comprises current income tax expense (income)  and deferred tax expense (income).  Current income tax expense charged to the profit or loss is the tax payable on taxable income  calculated using applicable income tax rates enacted, or substantially enacted, as at the end of  the  reporting  period.    Current  tax  liabilities  (assets)  are  therefore  measured  at  the  amounts  expected to be paid to (recovered from) the relevant taxation authority.  Deferred income tax expense reflects movements in deferred tax asset and deferred tax liability  balances during the year as well as unused tax losses.  Current and deferred tax expense (income) is charged or credited directly to equity instead of  the profit or loss when the tax relates to items that are credited or charged directly to equity.  ‐ 42 ‐                                      PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  1   SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES…..  (D)  INCOME TAX  (continued)  Deferred  tax  assets  and  liabilities  are  ascertained  based  on  temporary  differences  arising  between  the  tax  bases  of  assets  and  liabilities  and  their  carrying  amounts  in  the  financial  statements.  Deferred tax assets also result where amounts have been fully expensed but future  tax  deductions  are  available.  No  deferred  income  tax  will  be  recognised  from  the  initial  recognition of an asset or liability, excluding a business combination, where there is no effect on  accounting or taxable profit or loss.  Deferred tax  assets and liabilities  are calculated at the tax rates  that are expected to apply to  the  period  when  the  asset  is  realised  or  the  liability  is  settled,  based  on  tax  rates  enacted  or  substantively enacted at the end of the reporting period.  Their measurement also reflects the  manner in which management expects to recover or settle the carrying amount of the related  asset or liability.  Deferred tax assets relating to temporary differences and unused tax losses are recognised only  to  the  extent  that  it  is  probable  that  future  taxable  profit  will  be  available  against  which  the  benefits of the deferred tax asset can be utilised.  Where  temporary  differences  exist  in  relation  to  investments  in  subsidiaries,  branches,  associates, and joint ventures, deferred tax assets and liabilities are  not recognised where the  timing of the reversal of the temporary difference can be controlled and it is not probable that  the reversal will occur in the foreseeable future.  Current assets and liabilities are offset where a legally enforceable right of set‐off exists and it is  intended that net settlement or simultaneous realisation and settlement of the respective asset  and liability will occur.  Deferred tax assets and liabilities are offset where a legally enforceable  right of set‐off exists, the deferred tax assets and liabilities relate to income taxes levied by the  same taxation authority on either the same taxable entity or different taxable entities where it is  intended that net settlement or simultaneous realisation and settlement of the respective asset  and  liability  will  occur  in  future  periods  in  which  significant  amounts  of  deferred  tax  assets  or  liabilities are expected to be recovered or settled.  (E)  EMPLOYEE BENEFITS  Provision  is  made  for  the  company's  liability  for  employee  benefits  arising  from  services  rendered by employees to the end of the reporting period.  Employee benefits that are expected  to be settled within one year have been measured at the amounts expected to be paid when the  liability  is  settled.    Employee  benefits  payable  later  than  one  year  have  been  measured  at  present  value  of  the  estimated  future  cash  outflows  to  be  made  for  those  benefits.    In  determining the liability, consideration is given to employee wage increases and the probability  that  the  employee  may  satisfy  vesting  requirements.    Those  cashflows  are  discounted  using  market  yields  on  national  government  bonds  with  terms  to  maturity  that  match  the  expected  timing of cashflows.  ‐ 43 ‐                            PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  1   SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES …..  (E)  EMPLOYEE BENEFITS  (continued)  Liabilities  recognised  in  respect  of  employee  benefits  which  are  not  expected  to  be  settled  within 12 months are measured at the present value of the estimated future cash outflows to  be made by The Group in respect of services provided by employees up to reporting date.  (F)  PROVISIONS  Provisions are recognised when The Group has a legal or constructive obligation, as a result of  past  events,  for  which  it  is  probable  that  an  outflow  of  economic  benefits  will  result  and  that  outflow can be reliably measured.  The liability for long service leave is recognised in current and non‐current liabilities, depending  on  the  unconditional  right  to  defer  settlement  of  the  liability  for  at  least  12  months  after  the  reporting date.  (G)  FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS AND BALANCES  The  functional  currency  of each  of The Group's entities  is  measured  using the  currency  of  the  primary  economic  environment  in  which  that  entity  operates.    The  consolidated  financial  statements  are  presented  in  Australian  dollars  which  is  the  parent  entity's  functional  and  presentation  currency.    All  other  companies  within  The  Group  have  Australian  dollars  as  their  functional currency.  Foreign currency transactions are  translated into functional currency using the  exchange  rates  prevailing at the date of the transaction.  Foreign currency monetary items are translated at the  year‐end exchange rate.  Non‐monetary items measured at historical cost continue to be carried  at the exchange rate at the date of the transaction.  Non‐monetary items measured at fair value  are reported at the exchange rate at the date when fair values were determined.  Exchange  differences  arising  on  the  translation  of  monetary  items  are  recognised  in  the  consolidated  statement  of  comprehensive  income,  except  where  deferred  in  equity  as  a  qualifying cash flow or net investment hedge.  Exchange differences arising on the translation of non‐monetary items are recognised directly in  equity to the extent that the gain or loss is directly recognised in equity, otherwise the exchange  difference is recognised in the consolidated statement of comprehensive income.  The  financial  results  and  position  of  foreign  operations  whose  functional  currency  is  different  from The Group's presentation currency are translated as follows:  •  assets and liabilities are translated at year‐end exchange rates prevailing at that reporting  date;  income and expenses are translated at average exchange rates for the period; and  retained  earnings  are  translated  at  the  exchange  rates  prevailing  at  the  date  of  the  transaction.  •  •  ‐ 44 ‐                              PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  1   SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES …..  (G)  FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS AND BALANCES  (continued)  Exchange differences arising on translation of foreign operations are transferred directly to The  Group's foreign currency translation reserve in the consolidated statement of financial position.   These differences are recognised in the consolidated statement of comprehensive income in the  period in which the operation is disposed.  (H)  CASH AND CASH EQUIVALENTS  Cash  and  cash  equivalents  include  cash  on  hand,  deposits  held  at  call  with  banks,  other  short  term  highly  liquid  investments  with  original  maturities  of  three  months  or  less,  and  bank  overdrafts.  Bank overdrafts are shown within short term borrowings in current liabilities in the  statement of financial position.  (I)  FINANCIAL INSTRUMENTS  Initial recognition and measurement  Financial assets and financial liabilities are recognised when the entity becomes a party to the  contractual provisions to the instrument. For financial assets, this is the equivalent to the date  that  The  Group  commits  itself  to  either  the  purchase  or  sale  of  the  asset  (i.e.  trade  date  accounting  initially  measured  at  fair  value  plus  transactions costs, except where the instrument is classified 'at fair value through profit or loss',  in which case transaction costs are expensed to profit or loss immediately.   is  adopted).Financial  instruments  are  Classification and subsequent measurement  Financial  instruments  are  subsequently  measured  at  either  of  fair  value,  amortised  cost  using  the effective interest rate method, or cost. Fair value represents the amount for which an asset  could  be  exchanged  or  a  liability  settled,  between  knowledgeable,  willing  parties.  Where  available,  quoted  prices  in  an  active  market  are  used  to  determine  fair  value.  In  other  circumstances, valuation techniques are adopted.  Amortised cost is calculated as:  (a)  the  amount  at  which  the  financial  asset  or  financial  liability  is  measured  at  initial  recognition;  (b)  less principal repayments;  (c)  plus  or  minus  the  cumulative  amortisation  of  the  difference,  if  any,  between  the  amount  initially recognised and the maturity amount calculated using the effective interest method;  and  (d)  less any reduction for impairment.  ‐ 45 ‐                                  PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  1   SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES …..  (I)  FINANCIAL INSTRUMENTS  (continued)  Classification and subsequent measurement ……  The  effective  interest  method  is  used  to  allocate  interest  income  or  interest  expense  over  the  relevant  period  and  is  equivalent  to  the  rate  that  exactly  discounts  estimated  future  cash  payments  or  receipts  (including  fees,  transaction  costs  and  other  premiums  or  discounts)  through  the  expected  life  (or  when  this  cannot  be  reliably  predicted,  the  contractual  term)  of  the  financial  instrument  to  the  net  carrying  amount  of  the  financial  asset  or  financial  liability.  Revisions to expected future net cash flows will necessitate an adjustment to the carrying value  with a consequential recognition of an income or expense in profit or loss.  The Group does not designate any interests in subsidiaries, associates or joint venture entities as  being  subject  to  the  requirements  of  accounting  standards  specifically  applicable  to  financial  instruments.  (i) Financial assets at fair value through profit or loss  Financial assets are classified at ‘fair value through profit or loss’ when they are either held for  trading for the purpose of short term profit taking, derivatives not held for hedging purposes, or  when they are designated as such to avoid an accounting mismatch or to enable performance  evaluation where a group of financial assets is managed by key management personnel on a fair  value  basis  in  accordance  with  a  documented  risk  management  or  investment  strategy.    Such  assets are subsequently measured at fair value with changes in carrying value being included in  profit or loss.  (ii)  Loans and receivables  Loans and receivables are non‐derivative financial assets with fixed or determinable payments  that are not quoted in an active market and are subsequently measured at amortised cost.  Loans and receivables are included in current assets, except for those which are not expected to  mature within 12 months after the end of the reporting period. (All other loans and receivables  are classified as non‐current assets).  (iii) Held‐to‐maturity investments  Held‐to‐maturity investments are non‐derivative financial assets that have fixed maturities and  fixed  or  determinable  payments,  and  it  is  The  Group's  intention  to  hold  these  investments  to  maturity. They are subsequently measured at amortised cost.  Held‐to‐maturity  investments  are  included  in  non‐current  assets,  except  for  those  which  are  expected  to  mature  within  12  months  are  the  end  of  the  reporting  period.  (All  other  investments are classified as current assets).  ‐ 46 ‐                              PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  1   SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES …..  (I)  FINANCIAL INSTRUMENTS  (continued)  Classification and subsequent measurement ……  If during the period The Group sold or reclassified more than an insignificant amount of the held  to  maturity  investments  before  maturity,  the  entire  held‐to‐maturity  investments  category  would be tainted and reclassified as available for sale.  (iv)  Available for sale financial assets  Available for sale financial assets are non‐derivative financial assets that are either not suitable  to  be  classified  into  other  categories  of  financial  assets  due  to  their  nature,  or  they  are  designated as such by management. They comprise investments in the equity of other entities  where there is neither a fixed maturity nor fixed or determinable payments.  Available for sale financial assets are included in non‐current assets, except for those which are  expected to mature within 12 months after the end of the reporting period. (All other financial  assets are classified as current assets).  (v)  Financial liabilities  Non‐derivative financial liabilities (excluding financial guarantees) are subsequently measured at  amortised cost.  Derecognition  Financial assets are derecognised where the contractual rights to receipt of cash flows expires or  the  asset  is  transferred  to  another  party  whereby  the  entity  no  longer  has  any  significant  continuing  involvement  in  the  risks  and  benefits  associated  with  the  asset.  Financial  liabilities  are derecognised where the related obligations are either discharged, cancelled or expired. The  difference  between  the  carrying  value  of  the  financial  liability  extinguished  or  transferred  to  another party and the fair value of consideration paid, including the transfer of non‐cash assets  or liabilities assumed is recognised in profit or loss.  (J)  PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT  Each  class  of  property,  plant  and  equipment  is  carried  at  cost  or  fair  value  as  indicated,  less,  where applicable, any accumulated depreciation and impairment losses.  Plant and Equipment  Plant and equipment are measured on the cost basis.  Depreciation  The depreciable amount of all fixed assets is depreciated on a straight line basis over the asset's  useful life to The Group commencing from the time the asset is held ready for use.  ‐ 47 ‐                                          PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  1   SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES …..  (J)  PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT  (continued)  Depreciation …..  Leasehold improvements are depreciated over the shorter of either the unexpired period of the  lease or the estimated useful lives of the improvements.  The estimated useful lives used for each class of depreciable assets are:  CLASS OF FIXED ASSET  Camp under construction  USEFUL LIFE  7 ‐ 20 years  The assets' residual values and useful lives are reviewed, and adjusted if appropriate, at the end  of each reporting period.  An asset's carrying amount is written down immediately to its recoverable amount if the asset's  carrying amount is greater than its estimated recoverable amount.  Gains and losses on disposals are determined by comparing proceeds with the carrying amount.   These gains and losses are included in the consolidated statement of comprehensive income.  Property, plant and equipment is derecognised and removed from the consolidated statement  of financial position on disposal or when no future economic benefits are expected.  Gains and  losses from derecognition are measured as the difference between the net disposal proceeds, if  any, and the carrying amount and are recognised in profit or loss.  Subsequent  costs  are  included  in  the  property,  plant  and  equipment's  carrying  value  or  recognised as a separate asset when it is probable that future economic benefits associated with  the item will be realised and the cost of the item can be measured reliably.  All other repairs and  maintenance are recognised in profit or loss.  (K)   EXPLORATION AND DEVELOPMENT EXPENDITURE  Costs Carried Forward  Costs arising from exploration and evaluation activities are carried forward where the rights to  tenure for the area of interest are current and such costs are expected to be recouped through  successful development, or by sale, or where exploration and evaluation activities have not, at  reporting  date,  reached  a  stage  to  allow  a  reasonable  assessment  regarding  the  existence  of  economically recoverable reserves.  Costs carried forward in respect of an area of interest that is abandoned are written off in the  period in which the decision to abandon is made.  Contributions  received  from  third  parties  in  exchange  for  participating  interests  in  exploration  and  evaluation  tenements  (e.g.  as  part  of  farm  out  arrangements)  are  netted  off  against  the  costs  carried  forward  in  respect  of  those  tenements  in  which  the  third  party  acquires  a  participating interest.  ‐ 48 ‐                                  PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  1  SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES …..  (L)  IMPAIRMENT OF ASSETS  At each reporting date, The Group assesses whether there is any indication that an asset may be  impaired.  The  assessment  will  include  considering  external  sources  of  information  including,  dividends received from subsidiaries, associates or jointly controlled entities deemed to be out  of pre‐acquisition profits.  If  such an  indication exists, an  impairment  test is  carried  out on the  asset  by  comparing  the  recoverable  amount  of  the  asset,  being  the  higher  of  the  asset's  fair  value less costs to sell and value in use to the asset's carrying value.  Any excess of the asset's  carrying  value  over  its  recoverable  amount  is  expensed  to  the  consolidated  statement  of  comprehensive income.  Impairment testing is performed annually for goodwill and intangible assets with indefinite lives.  Where  an  impairment  loss  on  a  revalued  asset  is  identified,  this  is  debited  against  the  revaluation surplus in respect of the same class of asset to the extent that the impairment loss  does not exceed the amount in the revaluation surplus for that same class of asset.  Non‐financial assets, other than inventories, deferred tax assets, assets from employee benefits,  investment  properties  and  deferred  acquisition  costs,  are  assessed  for  any  indication  of  impairment at the end of each reporting period.  Any indication of impairment requires formal  testing  of  impairment  by  comparing  the  carrying  amount  of  the  asset  to  an  estimate  of  the  recoverable amount of the asset.  An impairment loss is calculated as the amount by which the  carrying amount of the asset exceeds the recoverable amount of the asset.  Intangible assets with an indefinite useful life and intangible assets not yet available for use are  tested for impairment annually regardless of whether there is any indication of impairment.  The recoverable amount is the greater of the asset's fair value less costs to sell and its value in  use.  The asset's value in use is calculated as the estimated future cash flows discounted to their  present value using a pre‐tax rate that reflects current market assessments of the time value of  money  and  the  risks  associated  with  the  asset.    Assets  that  cannot  be  tested  individually  for  impairment are grouped together into the smallest group of assets that generates cash inflows  (the asset's cash generating unit).  Impairment  losses  are  recognised  in  profit  or  loss.    Impairment  losses  are  allocated  first,  to  reduce  the  carrying  amount  of  any  goodwill  allocated  to  cash  generating  units,  and  then  to  other assets of the group on a pro rata basis.   Assets  other  than  goodwill  are  assessed  at  the  end  of  each  reporting  period  to  determine  whether previously recognised impairment losses may no longer exist or may have decreased.   Impairment losses recognised in prior periods for assets other than goodwill are reversed up to  the  carrying  amounts  that  would  have  been  determined  had  no  impairment  loss  been  recognised in prior periods.  ‐ 49 ‐                          PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  1   SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES …..  (M)  TRADE AND OTHER PAYABLES  Trade and other payables represent the liability outstanding at the end of the reporting period  for goods and services received by The Group during the reporting period which remain unpaid.  The balance is recognised as a current liability with the amounts normally paid within 30 days of  recognition of the liability.  (N)  GOODS AND SERVICES TAX (GST)  Revenues,  expenses  and  assets  are  recognised  net  of  the  amount  of  GST,  except  where  the  amount of GST incurred is not recoverable from the Tax Office.  In these circumstances the GST  is recognised as part of the cost of acquisition of the asset or as part of an item of the expense.   Receivables and payables in the consolidated statement of financial position are shown inclusive  of GST.  (O)  LEASES  Leases of fixed assets where substantially all the risks and benefits incidental to the ownership  of  the  asset,  but  not  the  legal  ownership  that  are  transferred  to  entities  in  The  Group,  are  classified as finance leases.  Finance leases are capitalised by recording an asset and a liability at the lower of the amounts  equal  to  the  fair  value  of  the  leased  property  or  the  present  value  of  the  minimum  lease  payments, including any guaranteed residual values.  Lease payments are allocated between the  reduction of the lease liability and the lease interest expense for the period.  Lease  payments  for  operating  leases,  where  substantially  all  of  the  risks  and  benefits  remain  with the lessor, are charged as expenses in the periods in which they are incurred.  (P)  EARNINGS PER SHARE  Basic loss per share is calculated as net loss attributable to members of The Group divided by  the  weighted  average  number  of  ordinary  shares.    Diluted  loss  per  share  is  calculated  by  adjusting  the  net  loss  attributable  to  members  of  The  Group  and  the  number  of  shares  outstanding  for  the  effects  of  all  dilutive  potential  ordinary  shares,  which  include  shares  options.  (Q)  CONTRIBUTED EQUITY  Ordinary shares are classified as equity. Incremental costs directly attributable to the issue of  new shares or options are shown as a deduction, net of tax, from the proceeds.  (R)  SHARE‐BASED PAYMENT TRANSACTIONS  Employees of The Group receive remuneration in the form of share based payment transactions,  whereby  employees  render  services  in  exchange  for  equity  instruments  ("equity  settled  transactions"). ‐ 50 ‐                                  PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  1   SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES …..  (R)  SHARE‐BASED PAYMENT TRANSACTIONS  (continued)  When  the  goods or  services  acquired  in  a share based payment  transaction  do not  qualify for  recognition as assets, they are recognised as expenses.  The cost of equity settled transactions and the corresponding increase in equity is measured at  the fair value of the goods or services acquired.  Where the fair value of the goods or services  received cannot be reliably estimated, the fair value is determined indirectly by the fair value of  the equity instruments using the Black Scholes option valuation technique.  Equity‐settled transactions that vest after employees complete a specified period of service are  recognised as services are received during the vesting period with a corresponding increase in  equity.  (S)  CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGEMENTS  The  directors  evaluate  estimates  and  judgments  incorporated  into  the  financial  statements  based  on  historical  knowledge  and  best  available  current  information.  Estimates  assume  a  reasonable  expectation  of  future  events  and  are  based  on  current  trends  and  economic  data,  obtained both externally and within The Group.  Key estimates – Impairment  The  Group  assesses  impairment  at  the  end  of  each  reporting  period  by  evaluating  conditions  specific to The Group that may  be  indicative of  impairment triggers.   Recoverable  amounts of  relevant assets are reassessed using fair value less cost to sell or value‐in‐use calculations which  incorporate various key assumptions.  Key judgements – Exploration and Evaluation Expenditure  The Group capitalises expenditure relating to exploration and evaluation where it is considered  likely  to  be  recoverable  or  where  the  activities  have  not  reached  a  stage  which  permits  a  reasonable assessment of the existence of reserves. $14,604,406 has been capitalised as at 30  June 2013 (see note 6). While there are certain areas of interest from which no reserves have  been  extracted,  the  directors  are  of  the  continued  belief  that  such  expenditure  should  not  be  written off since feasibility studies in such areas have not yet concluded and there are no facts  of  circumstances  that  suggest  the  carrying  amounts  of  the  exploration  and  evaluation  assets  recognised exceed their recoverable amount.  Key Judgements – Share‐based payment transactions  The Group measures the cost of equity settled transactions with employees by reference to the  fair  value  of  the  equity  instruments  at  the  date  at  which  they  are  granted.  The  fair  value  is  determined  using  the Black  Scholes  method.  The  related  assumptions  are  detailed  in note  22.  The  accounting  estimates  and  assumptions  relating  to  equity‐settled  share‐based  payments  would have no impact on the carrying amounts of  assets and liabilities within the next annual  reporting period but may impact expenses and equity.  ‐ 51 ‐                              PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  1   SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES …..  (S)  CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGEMENTS  (continued)  Key Judgements ‐ Going Concern   The  financial  report  has  been  prepared  using  the  going  concern  basis.    The  Directors  have  determined that as with similar companies, future capital raisings will be required in order to  continue the exploration and development of the company's mining tenements (some subject  to an option payment) to achieve a position where  they can prove exploration reserves.   The  ability of the company to continue as a going concern is dependent upon the company raising  additional capital sufficient to meet the company's exploration commitments.  Should there be  no funding available, exploration of the areas of interest may be put on hold.  The recoverability  of the exploration asset is dependent upon the continued exploration of each area of interest.    The  Directors  have  prepared  a  cash  flow  forecast  for  the  foreseeable  future  reflecting  this  expectation and their effect upon the company.  The achievement of the forecast is dependent  upon the future capital raising, the outcome of which is uncertain.  Key Judgements ‐ Recoverability of Intercompany Loan  Within Non‐current assets of the parent entity (see note 20) there is a loan due from the 100%  subsidiary of $12,013,493 which is considered fully recoverable.  The recoverability of this loan  is dependent upon the successful development or sale of exploration assets in Burkina Faso.  (T)  ADOPTION OF NEW AND REVISED ACCOUNTING STANDARDS   During  the  current  year  the  Group  adopted  all  of  the  new  and  revised  Australian  Accounting  Standards and Interpretations applicable to its operations which became mandatory.  The adoption of these standards has impacted the recognition, measurement and disclosure of  certain  transactions.  The  following  is  an  explanation  of  the  impact  the  adoption  of  these  standards  and  interpretations  has  had  on  the  financial  statements  of  Predictive  Discovery  Limited.  Application date of  standard  Periods beginning on or  after 1 January 2015  Reference  Title  Nature of Change  AASB 9 (issued  December 2009  and amended  December 2010) Financial  Instruments  Amends the requirements for  classification and  measurement of financial  assets. The available‐for‐sale  and held‐to‐maturity  categories of financial assets  in AASB 139 have been  eliminated.  ‐ 52 ‐                                  PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  1   SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES …..  (T)  ADOPTION OF NEW AND REVISED ACCOUNTING STANDARDS   (continued)  Reference  Title  Nature of Change  Application date of  standard  AASB 10 (issued  August 2011)  Consolidated  Financial  Statements  Annual reporting  periods commencing on  or after 1 January 2013  AASB 9 requires that gains or  losses on financial liabilities  measured at fair value are  recognised in profit or loss,  except that the effects of  changes in the liability’s credit  risk are recognised in other  comprehensive income.  Introduces a single ‘control  model’ for all entities,  including special purpose  entities (SPEs), whereby all of  the following conditions must  be present:  • Power over investee  (whether or not power used  in practice)  • Exposure, or rights, to  variable returns from  investee  • Ability to use power over  investee to affect the  [Entity]’s returns from  investee.  • Introduces the concept of  ‘defacto’ control for entities  with less than 50%  ownership interest in an  entity, but which have a  large shareholding  compared to other  shareholders.  This could  result in more instances of  control and more entities  being consolidated.  AASB 11 (issued  August 2011)  Joint  Arrangements  Joint arrangements will be  classified as either ‘joint  operations’ (where parties  with joint control have rights  Annual reporting  periods commencing on  or after 1 January 2013  ‐ 53 ‐                      PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  1   SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES …..  (T)  ADOPTION OF NEW AND REVISED ACCOUNTING STANDARDS   (continued)  Reference  Title  Nature of Change  Application date of  standard  AASB 12 (issued  August 2011)  Disclosure of  Interests in  Other Entities  AASB 13 (issued  September 2011)  Fair Value  Measurement  Annual reporting  periods commencing on  or after 1 January 2013  Annual reporting  periods commencing on  or after 1 January 2013  to assets and obligations for  liabilities) or ‘joint ventures’  (where parties with joint  control have rights to the net  assets of the arrangement).  Combines existing disclosures  from AASB 127 Consolidated  and Separate Financial  Statements, AASB 128  Investments in Associates and  AASB 131 Interests in Joint  Ventures. Introduces new  disclosure requirements for  interests in associates and  joint arrangements, as well as  new requirements for  unconsolidated structured  entities.  AASB 13 establishes a single  framework for measuring fair  value of financial and non‐ financial items recognised at  fair value in the statement of  financial position or disclosed  in the notes in the financial  statements.  Additional disclosures  required for items measured  at fair value in the statement  of financial position, as well as  items merely disclosed at fair  value in the notes to the  financial statements.   Extensive additional disclosure  requirements for items  measured at fair value that  are ‘level 3’ valuations in the  fair value hierarchy that are  not financial instruments.  ‐ 54 ‐                        PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  1   SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES …..  (T)  ADOPTION OF NEW AND REVISED ACCOUNTING STANDARDS   (continued)  Application date of  standard  Annual periods  commencing on or after  1 January 2013  Annual periods  commencing on or after  1 July 2013  Annual periods  commencing on or after  1 January 2013  Reference  Title  Nature of Change  AASB 119  (reissued  September 2011)  Employee  Benefits   AASB 2011‐4  (issued July 2011)  Interpretation 20  (issued November  2011)  Amendments to  Australian  Accounting  Standards to  Remove  Individual Key  Management  Personnel  Disclosure  Requirements  Stripping Costs  in the  Production  Phase of a  Surface Mine  Employee benefits expected  to be settled (as opposed to  due to settled under current  standard) wholly within 12  months after the end of the  reporting period are short‐ term benefits, and therefore  not discounted when  calculating leave liabilities.  Annual leave not expected to  be used wholly within 12  months of end of reporting  period will in future be  discounted when calculating  leave liability.  Amendments to remove  individual key management  personnel (KMP) disclosure  requirements from AASB 124  to eliminate duplicated  information required under  the Corporation Act 2001  Clarifies that costs of  removing mine waste  materials (overburden) to gain  access to mineral ore deposits  during the production phase  of a mine must be capitalised  as inventories under AASB 102  Inventories if the benefits  from stripping activity is  realised in the form of  inventory produced.   ‐ 55 ‐                        PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  1   SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES …..  (T)  ADOPTION OF NEW AND REVISED ACCOUNTING STANDARDS   (continued)  Reference  Title  Nature of Change  Application date of  standard  AASB 2012‐5  (issued June  2012)  Annual  Improvements  to Australian  Accounting  Standards 2009‐ 2011 Cycle  Otherwise, if stripping activity  provides improved access to  the ore, stripping costs must  be capitalised as a non‐ current, stripping activity asset  if certain recognition criteria  are met.  Non‐urgent but necessary  changes to IFRSs (IAS1, IAS 16  & IAS 32)  e.g: AASB 116 clarifies that  items such as spare parts,  stand‐by or service  equipment are required to be  classified as property, plant  and equipment and not  inventory  Periods commencing on  or after 1 January 2013  IFRS (issued  December 2011)  Mandatory  Effective Date of  IFRS 9 and  Transition  Disclosures  Entities are no longer required  to restate comparatives on  first time adoption. Instead,  additional disclosures on the  effects of transition are  required.    Annual reporting  periods commencing on  or after 1 January 2015  Annual reporting  periods beginning on or  after 1 January 2013  AASB 2012‐9  (issued December  2012)  Amendment to  AASB 1048  arising from the  Withdrawal of  Australian  Interpretation  1039  Deletes Australian  Interpretation 1039  Substantive Enactment of  Major Tax Bills In Australia  from the list of mandatory  Australian Interpretations to  be applied by entities  preparing financial  statements under the  Corporations Act 2001 or  other general purpose  financial statements.  ‐ 56 ‐                PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  1   SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES …..  (U)  NEW ACCOUNTING STANDARDS FOR APPLICATION IN FUTURE PERIODS  The  AASB  has  issued  new  and  amended  accounting  standards  and  interpretations  that  have  mandatory application dates for future reporting periods. The Group has decided against early  adoption of these standards.  A discussion of those future requirements and their impact on the  Group follows:  AASB 9 ‐ Financial Instruments  Application Date of the standard 1 January 2013  Application Date for the Group 1 July 2013  AASB  9  includes  requirements  for  the  classification  and  measurement  of  financial  assets  resulting  from  the  first  part  of  Phase  1  of  the  IASB’s  project  to  replace  IAS  39  Financial  Instruments: Recognition and Measurement (AASB 139 Financial Instruments: Recognition and  Measurement).   These requirements improve and simplify the approach for classification and measurement of  financial  assets  compared  with  the  requirements  of  AASB  139.  The  main  changes  from  AASB  139 are described below.   (a) Financial assets are classified based on (1) the objective of the entity’s business model  for  managing the  financial assets;  (2) the  characteristics  of the  contractual  cash  flows.  This replaces the numerous categories of financial assets in AASB 139, each of which had  its own classification criteria.  (b) (c) investments  AASB 9 allows an irrevocable election on initial recognition to present gains and losses  in  other  on  comprehensive income. Dividends in respect of these investments that are a return on  investment can be recognised in profit or loss and there is no impairment or recycling on  disposal of the instrument.  instruments  that  are  not  held  for  trading  in  equity  Financial assets can be designated and measured at fair value through profit or loss at  initial  recognition  if  doing  so  eliminates  or  significantly  reduces  a  measurement  or  recognition  inconsistency  that  would  arise  from  measuring  assets  or  liabilities,  or  recognising the gains and losses on them, on different bases.  AASB 10 ‐ Consolidated Financial Statements  Application Date of the standard 1 January 2013  Application Date for the Group 1 July 2013  AASB 10 establishes a new control model that applies to all entities.  It replaces parts of AASB  127  Consolidated  and  Separate  Financial  Statements  dealing  with  the  accounting  for  consolidated  financial  statements  and  Interpretation  112  Consolidation  –  Special  Purpose  Entities.   The new control model broadens the situations when an entity is considered to be controlled  by  another  entity  and  includes  new  guidance  for  applying  the  model  to  specific  situations,  including when acting as a manager may give control, the impact of potential voting rights and  when holding less than a majority voting rights may give control.  This is likely to lead to more  entities being consolidated into the group.  ‐ 57 ‐                    PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  1   SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES …..  (U)  NEW ACCOUNTING STANDARDS FOR APPLICATION IN FUTURE PERIODS   (continued)  AASB 11 ‐ Joint Arrangements  Application Date of the standard 1 January 2013  Application Date for the Group 1 July 2013  AASB  11  replaces  AASB  131  Interests  in  Joint  Ventures  and  Interpretation  113  Jointly‐  controlled  Entities  –  Non‐monetary  Contributions  by  Ventures.  AASB  11  uses  the  principle  of  control  in  AASB  10  to  define  joint  control,  and  therefore  the  determination  of  whether  joint  control  exists  may  change.  In  addition  AASB  11  removes  the  option  to  account  for  jointly  controlled  entities  (JCEs)  using  proportionate  consolidation.  Instead,  accounting  for  a  joint  arrangement  is  dependent  on  the  nature  of  the  rights  and  obligations  arising  from  the  arrangement.  Joint  operations  that  give  the  venturers  a  right  to  the  underlying  assets  and  obligations  themselves  is  accounted  for  by  recognising  the  share  of  those  assets  and  obligations.    Joint  ventures  that  give  the  venturers  a  right  to  the  net  assets  is  accounted  for  using  the  equity  method.    This  may  result  in  a  change  in  the  accounting  for  the  joint  arrangements held by the group.  AASB 12 ‐ Disclosure of Interests in Other Entities  Application Date of the standard 1 January 2013  Application Date for the Group 1 July 2013  AASB  12  includes  all  disclosures  relating  to  an  entity’s  interests  in  subsidiaries,  joint  arrangements, associates and structures entities.  New  disclosures  have  been  introduced  about  the  judgements  made  by  management  to  determine  whether  control  exists,  and  to  require  summarised  information  about  joint  arrangements,  associates  and  structured  entities  and  subsidiaries  with  non‐controlling  interests.  AASB 13 – Fair Value Measurement  Application Date of the standard 1 January 2013  Application Date for the Group 1 July 2013  AASB  13  establishes  a  single  source  of  guidance  under  Australian  Accounting  Standards  for  determining the fair value of assets and liabilities.  AASB 13 does not change when an entity is  required to use fair value, but rather, provides guidance on how to determine fair value under  Australian  Accounting  Standards  when  fair  value  is  required  or  permitted  by  Australian  Accounting  Standards.    Application  of  this  definition  may  result  in  different  fair  values  being  determined for the relevant assets.  AASB  13  also  expands  the  disclosure  requirements  for  all  assets  or  liabilities  carried  at  fair  value.    This  includes  information  about  the  assumptions  made  and  the  qualitative  impact  of  those assumptions on the fair value determined.  ‐ 58 ‐                        PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  1   SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES …..  (U)  NEW ACCOUNTING STANDARDS FOR APPLICATION IN FUTURE PERIODS   (continued)  AASB 119 ‐ Employee Benefits  Application Date of the standard 1 January 2013  Application Date for the Group 1 July 2013  The main changes to accounting for defined benefit plans are:  ‐  ‐  ‐  to  eliminate  the  option  to  defer  the  recognition  of  gains  and  losses  (the  ‘corridor  method’);  requiring remeasurements to be presented in other comprehensive income; and  enhancing  the  disclosure  requirements  relating  to  defined  benefit  plans  for  Tier  1  entities. The AASB has provided relief from certain disclosure requirements for entities  that adopt Tier 2 Reduced Disclosure Requirements.  Interpretation 20 ‐ Stripping the Costs in the Production Phase of a Surface Mine  Application Date of the standard 1 January 2013  Application Date for the Group 1 July 2013  This interpretation applies to stripping costs incurred during the production phase of a surface  mine.   Production stripping costs are to be capitalised as part of an asset, if an entity can demonstrate  that it is probable future economic benefits will be realised, the costs can be reliably measured  and the entity can identify the component of an ore body for which access has been improved.  This asset is to be called the “stripping activity asset”.  The  stripping  activity  asset  shall  be  depreciated  or  amortised  on  a  systematic  basis,  over  the  expected useful life of the identified component of the ore body that becomes more accessible  as  a  result  of  the  stripping  activity.  The  units  of  production  method  shall  be  applied  unless  another method is more appropriate.   Consequential amendments were also made to other standards via AASB 2011‐12.  Annual Improvements 2009‐2011 Cycle  Application Date of the standard 1 January 2013  Application Date for the Group 1 July 2013  This standard sets out amendments to International Financial Reporting  Standards  (IFRSs)  and  the  related  bases  for  conclusions  and  guidance  made  during  the  International Accounting Standards Board’s Annual Improvements process. These amendments  have not yet been adopted by the AASB.  The following items are addressed by this standard:  IFRS 1 First‐time Adoption of International Financial Reporting Standards  •  •  Repeated application of IFRS 1   Borrowing costs  ‐ 59 ‐                                      PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  1    SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES …..  (U)  NEW ACCOUNTING STANDARDS FOR APPLICATION IN FUTURE PERIODS   (continued)  Annual Improvements 2009‐2011 Cycle…..  IAS 1 Presentation of Financial Statements  •  Clarification of the requirements for comparative information  IAS 16 Property, Plant and Equipment   •  Classification of servicing equipment  IAS 32 Financial Instruments: Presentation  •  Tax effect of distribution to holders of equity instruments  IAS 34 Interim Financial Reporting   •  Interim financial reporting and segment information for total assets and liabilities  AASB  2011‐4  Amendments  to  Australian  Accounting  Standards  to  Remove  Individual  Key  Management Personnel Disclosure Requirements  Application Date of the standard 1 July 2013  Application Date for the Group 1 July 2013  This  Amendment  deletes  from  AASB  124  individual  key  management  personnel  disclosure  requirements for disclosing entities that are not companies.  AASB 1053  Application of Tiers of Australian Accounting Standards  Application Date of the standard 1 July 2013  Application Date for the Group 1 July 2013  This Standard establishes a differential financial reporting framework consisting of two Tiers of  reporting requirements for preparing general purpose financial statements:  (a)  (b)  Tier 1: Australian Accounting Standards  Tier 2: Australian Accounting Standards – Reduced Disclosure Requirements  Tier  2  comprises  the  recognition,  measurement  and  presentation  requirements  of  Tier  1  and  substantially reduced disclosures corresponding to those requirements.  The  following  entities  apply  Tier  1  requirements  in  preparing  general  purpose  financial  statements:  (a)  For‐profit entities in the private sector that have public accountability (as defined in this  Standard)  The Australian Government and State, Territory and Local Governments  (b)  The following entities apply either Tier 2 or Tier 1 requirements in preparing general purpose  financial statements:  (a)  (b)  For‐profit private sector entities that do not have public accountability  All not‐for‐profit private sector entities.  Public  sector  entities  other  than  the  Australian  Government  and  State,  Territory  and  Local  Governments  The Group does not anticipate early adoption of any of the above accounting standards.  ‐ 60 ‐                              PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  2  INCOME TAX EXPENSE  (A)  THE COMPONENTS OF TAX EXPENSE COMPRISE:  Current tax  Deferred tax  (a)  Income tax recognised in profit or loss Tax expense / (revenue) comprises: Current tax expense / (revenue)  Deferred tax expense / (revenue) relating to the origination and  reversal of temporary differences  Tax Losses Not Recognised  Total tax expense / (revenue)  The prima facie income tax expense on pre‐tax accounting  profit from operations reconciles to the income tax expense in  the financial statements as follows: Profit / (loss) from operations  Income tax expense (revenue) calculated at 30% (2010: 30%)  Tax Effect of Employee Options  Tax effect of FX Loss  Tax Effect of Capital Raising Costs Not Recognised  Non‐deductable expenses  Tax Losses Not Recognised  Income tax rate  2013  $  2012  $  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  2013  $  2012  $  (1,362,791)  (2,670,783) 912,584  1,892,950 450,207  777,833 ‐  ‐ 326,322  (2,706,548) 97,897  4,349  (468,196)  (84,393)  136  450,207  ‐  (811,964) 15,076 ‐ 18,996 777,892 ‐ The tax rate used in the above reconciliation is the corporate tax rate of 30% payable by the Australian  corporate entities on taxable profits  under the Australian tax  law.  There has been no change in the  corporate tax rate when compared with the previous year.  3  CASH AND CASH EQUIVALENTS  Cash at bank  2013  $  2012 $  1,352,410  1,063,472 1,352,410  1,063,472 Of the cash at bank amount, $10,000 is provided as security to the ANZ Bank for a bank guarantee. ‐ 61 ‐                                                          PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  4  TRADE AND OTHER RECEIVABLES  Trade receivables  Other receivables  5  PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT  PLANT AND EQUIPMENT  At cost  Accumulated depreciation  Total plant and equipment  2013  $  2012 $  22,978  106,093  90,152 89,456 129,071  179,608 2013  $  2012  $  531,334  529,159 (166,365)  (103,115) 364,969  426,044 (A)      MOVEMENTS IN CARRYING AMOUNTS  Movement in the carrying amounts for each class of property, plant and equipment between the  beginning and the end of the current financial year:  Balance at 30 June 2013  Balance at the beginning of  year  Additions  Depreciation expense  Movement in exchange rates  Balance at 30 June 2013  Balance at 30 June 2012  Balance at the beginning of  year  Additions  Depreciation expense  Movement in exchange rates  Balance at 30 June 2012  ‐ 62 ‐  PLANT AND  EQUIPMENT  $  TOTAL  $  426,044  426,044 2,175  2,175 (109,361)  (109,361) 46,111  46,111 364,969  364,969 287,593  282,107  287,593 282,107 (103,115)  (103,115) (40,541)  (40,541) 426,044  426,044                         PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  6  EXPLORATION, EVALUATION AND DEVELOPMENT ASSETS  Exploration and evaluation expenditure  2013  Balance at beginning of the year  Expenditure incurred  Impairment  Balance at end of the year  2012  Balance at beginning of the year  Expenditure incurred  Impairment  Balance at end of the year  2013  $  2012  $  14,604,406  10,235,139 14,604,406  10,235,139 EXPLORATION AND  EVALUATION  $  10,235,139  4,668,842  (299,575)  14,604,406  3,925,307  7,041,679  (731,847)  10,235,139  The  recoverability  of  the  carrying  amount  of  the  exploration  and  evaluation  assets  is  dependent  on  successful  development  and  commercial  exploitation,  or  alternatively,  sale  of  the  respective  areas  of  interest.    It  is  the  Board’s  view  that  PD’s  exploration  and  evaluation  assets  satisfy  AASB6  7.2(b)(ii)  because  PD  only  commenced  exploration  activities  over  the  past  year  and  those  activities  have  not  reached a stage which permits a reasonable assessment of the existence or otherwise of economically  recoverable reserves.    Active  and  significant  operations  have  occurred  on  all  permits  until  the  beginning  of  the  wet  season  (July) and PD’s budget shows active expenditure on exploration activities in the dry season (November  to  June).    The  budget  is  split  by  geographical  area  and  not  by  area  of  interest  as  the  allocation  of  resources will depend upon findings.  However, it is acknowledged that the budget allows for spending  on all areas of interest without exclusion.  It is anticipated that all expenditure required by agreement  or permit will be met.  In  assessing  the  recoverability  of  the  carrying  amounts,  reference  is  made  to  Note  1  (S)  ‐  Key  Judgements  ‐  Exploration  and  Evaluation  Expenditure  and  Going  Concern.    The  Directors  have  determined that as with similar companies, future capital raisings will be required in order to continue  the  exploration  and  development  of  the  company's  mining  tenements  (some  subject  to  an  option  payment) to achieve a position where they can prove exploration reserves.  Should there be no funding  available, exploration of the areas of interest may be put on hold.  The recoverability of the exploration  asset is dependent upon the continued exploration of each area of interest.       ‐ 63 ‐                PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  7  TRADE AND OTHER PAYABLES  CURRENT  Trade payables  Other payables  8      TAX ASSETS AND LIABILITES  (a)    Assets  Current  Income tax refundable  Non‐current  Deferred tax asset comprises:  Employee Entitlements  Accruals and payables  ASX Listing Costs  Tax Losses  Amount Not Recognised  (b)    Liabilities  Current  Income tax liabilities  Less: PAYG instalments paid   Income tax payable  Non‐current  Deferred tax liability comprises:  Exploration Expenditure  Amount Not Recognised  Net DTA/DTL  ‐ 64 ‐  2013  $  2012  $  229,658  20,626  734,901 139,107 250,284  874,008 2013  $ 2012  $  ‐  ‐  ‐ ‐ 6,188  11,250  909  41,732 ‐ ‐ 4,097,821  4,267,723 (4,116,168)  (4,309,455) ‐  ‐  ‐  ‐  ‐ ‐ ‐ ‐ (2,491,965)  (3,070,542) 2,491,965  ‐  3,070,542 ‐                                                     PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  8      TAX ASSETS AND LIABILITES  (continued) 2013  $  2012  $  (c)     Reconciliations  (i)    Gross Movements  The overall movement in the deferred tax balances is as follows: Opening balance  Underprovision in prior year  Credited / (charge) to the income statement  Amount Not Recognised  Closing balance  (ii)    Deferred tax assets  The movement in deferred tax assets for each temporary  difference during the year is as follows: Employee Entitlements  Opening balance  Credited / (charge) to the income statement  Amount Not Recognised  Closing balance  Provisions  Opening balance  Credited / (charge) to the income statement  Amount Not Recognised  Closing balance  Accruals and payables  Opening balance  Credited / (charge) to the income statement  Amount Not Recognised  Closing balance  Tax Losses  Opening balance  Credited / (charge) to the income statement  Amount Not Recognised  Closing balance  ‐ 65 ‐  1,173,995  455,019 ‐  ‐ 450,208  (1,624,203)  777,833 (1,232,852) ‐  ‐ 41,732  (35,544)  (6,188)  ‐  24,392 ‐ (24,392) ‐ ‐  ‐  ‐  ‐  ‐ ‐ ‐ ‐ 9,000  2,250  (11,250)  ‐  8,550 ‐ (8,550) ‐ 2,735,029  1,362,792  (4,097,821)  ‐  1,596,940 2,670,783 (4,267,723) ‐                                                       PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  8      TAX ASSETS AND LIABILITES  (continued) ASX Listing Costs  Opening balance  Under provision in prior year  Credited / (charge) to the income statement  Amount Not Recognised  Closing balance  (iii)    Deferred tax liability  Exploration Expenditure  Opening balance  Credit / (charge) to the income statement  Amount Not Recognised  Closing balance  2013  $  2012  $  1,819  ‐  (910)  (909)  ‐  2,729 ‐ (910) (1,819) ‐ (1,613,585)  (878,380)  2,491,965  ‐  (1,177,592) ‐ 1,177,592 ‐ The DTL is not recognised as a liability as the future tax benefits are assumed to be available if and when the deferred tax liability crystalises. 9  PROVISIONS  CURRENT  Employee entitlements  10  ISSUED CAPITAL  234,633,856 (2012: 125,555,405) Ordinary shares  Share issue costs written off against issued capital   ‐ 66 ‐  2013  $  2012  $  20,626  139,107 20,626  139,107 2013  $  2012  $  21,348,580  16,368,613 (1,406,563)  (1,104,424) 19,942,017  15,264,189                                       PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  10  ISSUED CAPITAL  (continued)  ORDINARY SHARES  At the beginning of the reporting period  125,555,405 16,386,368 97,056,681  11,093,400 2013  NO.  2013  $  2012  NO.  2012  $  Tenement Purchase  Employee share issue  Placements  Rights Issues  OPTIONS  11,250,000 329,500 787,500 14,498 86,236,843 3,277,000 524,590  100,000 ‐  ‐  ‐  ‐  11,262,108 900,969 27,974,134    5,192,968 234,633,856 21,348,580 125,555,405  $16,386,368 (i) For information relating to Predictive Discovery Limited employee option plan, including details  of options issued, exercised and lapsed during the financial year and the options outstanding at  year end, refer to Note 22.  11  RESERVES  FOREIGN CURRENCY TRANSLATION RESERVE  Exchange  differences  arising  on  translation  of  the  foreign  controlled  entity  are  recognised  in  other  comprehensive income   foreign currency translation reserve. The cumulative amount is reclassified to  profit or loss when the net investment is disposed of.  OPTION RESERVE  The option reserve records items recognised as expenses on valuation of employee share options.  12  EARNINGS PER SHARE  Earnings used to calculate basic EPS  2013  $  2012  $  (1,029,304)     (2,706,350)  Weighted average number of ordinary shares outstanding during the year used in calculating basic EPS.  2013  NO.  2012  NO.  Weighted average number of ordinary shares outstanding during the  period‐ Number used in calculating basic EPS  193,090,138  118,702,116 Weighted average number of ordinary shares outstanding during the  year used in calculating dilutive EPS  193,090,138  118,702,116 Diluted earnings per share is the same as basic earnings per share as The Group incurred a loss for the  period and therefore is not considered dilutive.  ‐ 67 ‐                                            PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  12  EARNINGS PER SHARE  (continued)  2013  NO.  2012  NO.  Weighted average number of ordinary shares outstanding during the  period‐ Number used in calculating basic EPS  193,090,138  118,702,116 Weighted average number of ordinary shares outstanding during the  year used in calculating dilutive EPS  193,090,138  118,702,116 Diluted earnings per share is the same as basic earnings per share as The Group incurred a loss for the  period and therefore is not considered dilutive.  13  CAPITAL AND LEASING COMMITMENTS  (A)  LEASE COMMITMENTS  Payable ‐ minimum lease payments:  ‐ not later than 12 months  ‐ between 12 months and 5 years  (B)   OPTIONS FEE COMMITMENTS  Payable ‐ minimum lease payments:  ‐ not later than 12 months  ‐ between 12 months and 5 years  (C)        CAPITAL EXPENDITURE COMMITMENTS  Payable:  ‐ not later than 12 months  ‐ between 12 months and 5 years  ‐ 68 ‐  2013  $  2012  $  245,232  ‐  220,486 427,873 245,232  648,359 2013  $  2012 $  500,000  ‐  430,000 100,000 500,000  530,000 2013  $  2012 $ 50,087  146,454  72,352 289,410 196,541  361,762                             PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  13    CAPITAL AND LEASING COMMITMENTS   (continued)            (D)      LICENCE FEE COMMITMENTS  Payable:  ‐  not later than 12 months  ‐  between 12 months and 5 years  2013  $  2012 $ 300,000  300,000  1,200,000  1,200,000 1,500,000  1,500,000 14  FINANCIAL RISK MANAGEMENT  The Group's financial instruments consist mainly of deposits with banks, receivables and payables.  The totals for each category of financial instruments, measured in accordance with AASB 139 as detailed  in the accounting policies to these financial statements, are as follows:  Financial Assets  Cash and cash equivalents  Trade and other receivables  Total Financial Assets  Financial Liabilities  Trade and other payables  Total Financial Liabilities  NOTE 2013  $  2012  $  3  4  1,352,410  1,063,261 129,071  179,819 1,481,481  1,243,080 7  250,284  874,008 250,284  874,008 The carrying amounts of these financial instruments approximate their fair values.  FINANCIAL RISK MANAGEMENT POLICIES  Exposure to key financial risks is managed in accordance with the Group’s risk management policy with  the objective to ensure that the financial risks inherent in exploration activities are identified and then  managed or kept as low as reasonably practicable.   The main financial risks that arise in the normal course of business are market risk (including currency  risk,  interest  rate  risk  and  price  risk),  credit  risk  and  liquidity  risk.    Different  methods  are  used  to  measure  and manage these risk exposures.  Liquidity risk is monitored through the ongoing review of  available cash and future commitments for exploration expenditure.  ‐ 69 ‐                                    PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  14    FINANCIAL RISK MANAGEMENT   (continued)  FINANCIAL RISK MANAGEMENT POLICIES…..  Exposure to liquidity risk is limited by anticipating liquidity shortages and ensures capital can be raise in  advance  of  shortages.  Interest  rate  risk  is  managed  by  limiting  the  amount  interest  bearing  loans  entered into by The Group. It is the Board's policy that no speculative trading in financial instruments be  undertaken so as to limit expose to price risk.  Primary responsibility for identification and control of financial risks rests with the Company Secretary,  under the authority of the Board.  The Board is apprised of these risks from time to time and agrees any  policies that may be undertaken to manage any of the risks identified.  Details  of  the  significant  accounting  policies  and  methods  adopted,  including  criteria  for  recognition,  the basis of measurement and the basis on which income and expenses are recognised, in respect of  each financial instrument are disclosed in Note 1 to the financial statements.  The carrying values less  the impairment allowance for receivables and payables are assumed to approximate fair values due to  their short term nature.  Cash and cash equivalents are subject to variable interest rates.  SPECIFIC FINANCIAL RISK EXPOSURES AND MANAGEMENT  (A)  CREDIT RISK  Exposure to credit risk relating to financial assets arises from the potential non‐performance by  counter parties of contract obligations that could lead to a financial loss to The Group.  The Group trades only with recognised, creditworthy third parties.  The  Group  has  no  customers  and consequently no  significant exposure  to  bad  debts  or  other  credit risks.  With  respect  to  credit  risk  arising  from  financial  assets,  which  comprise  cash  and  cash  equivalents and receivables, the exposure to credit risk arises from default of the counter party,  with a maximum exposure equal to the carrying amount of these instruments.  At balance date  cash and deposits were held with National Australia Bank.  (B)  LIQUIDITY RISK  Liquidity risk arises from the possibility that The Group might encounter difficulty in settling its  debts or otherwise meeting its obligations related to financial liabilities.  Prudent  liquidity  risk  management  implies  maintaining  sufficient  cash  reserves  to  meet  the  ongoing operational requirements of the business.  It is the Group’s policy to maintain sufficient  funds in cash and cash equivalents.  Furthermore, the Group monitors its ongoing exploration  cash  requirements  and  raises  equity  funding  as  and  when  appropriate  to  meet  such  planned  requirements.  The Group has no undrawn financing facilities.   Trade  and other payables,  the  only financial liability of the Group, are due within 3 months.  The  tables  below reflect  an  undiscounted contractual  maturity  analysis  for  financial  liabilities.  ‐ 70 ‐                PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  14    FINANCIAL RISK MANAGEMENT   (continued)  SPECIFIC FINANCIAL RISK EXPOSURES AND MANAGEMENT….  (B)  LIQUIDITY RISK  (continued)  Cash flows realised from financial assets reflect management's expectation as to the timing of  realisation.    Actual  timing  may  therefore  differ  from  that  disclosed.    The  timing  of  cash  flows  presented  in  the  table  to  settle  financial  liabilities  reflects  the  earliest  contractual  settlement  dates  and  does  not  reflect  management's  expectations  that  banking  facilities  will  be  rolled  forward.  Financial liability and financial asset maturity analysis  WITHIN 1 YEAR  1 TO 5 YEARS  TOTAL CONTRACTUAL CASH  FLOW  2013  $  2012  $  2013  $  2012  $  2013  $  2012  $  Financial liabilities due for  payment  Trade and other payables  250,284      874,008   ‐  Total contractual outflows  250,284      874,008 ‐    Financial assets ‐ cash flows  realisable  Trade and other receivables  129,071 179,608   Total anticipated inflows  129,071       179,608   ‐  ‐  The financial assets and liabilities noted above are interest free.  (C)  MARKET RISK  i.   Interest rate risk  ‐  ‐  ‐  ‐  250,284     874,008 250,284      874,008 129,071       179,608 129,071 179,608 The Group’s cash flow interest rate risk primarily arises from cash at bank and deposits subject to  market bank rates. At balance date, the Group does not have any borrowings.  The Group does not  enter  into  hedges.  An  increase/  (decrease)  in  interest  rates  by  1%  during  the  whole  of  the  respective periods would have led to an increase/(decrease) in both equity and losses of less than  $10,000.  1%  was  thought  to  be  appropriate  because  it  represents  four  0.25  basis  point  rate  rises/falls, which is appropriate in the recent economic climate.  The majority of cash held in a cash  management account earns interest income at a rate of 3% p.a.   ‐ 71 ‐                                            PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  14    FINANCIAL RISK MANAGEMENT  (continued)  SPECIFIC FINANCIAL RISK EXPOSURES AND MANAGEMENT …..  (C)       MARKET RISK  (continued)  ii.   Foreign exchange risk  Exposure  to  foreign  exchange  risk  may  result  in  the  fair  value  or  future  cash  flows  of  a  financial  instrument  fluctuating  due  to  movement  in  foreign  exchange  rates  of  currencies  in  which  The  Group holds foreign currency which are other than the AUD functional currency of The Group.  15  OPERATING SEGMENTS  Identification of Reportable Segments  The Group has identified its operating segments based on the internal reports that are reviewed  and  used  by  the  Board  of  Directors  (chief  operating  decision  makers)  in  assessing  performance  and  determining the allocation of resources.  The  accounting  policies  applied  for  internal  purposes  are  consistent  with  those  applied  in  the  preparation of these financial statements.  a) The  following  is  an  analysis  of  the  Group’s  revenue  and  results  from  operations  by  reportable  segment.  2013  Revenue  Interest income  Expenses  Share based payments  Administration expenses  FX Expense  Exploration expenditure written  off  Impairment of Exploration  Corporate $ ‐  38,533 (14,498)  (678,618)  251,095  ‐  ‐ ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  (299,575) (62,122) ‐  Loss before tax  (403,488)  (361,697) Current assets  Exploration expenditure  Plant and Equipment  Current liabilities  Net assets  1,365,866  ‐  2,842  (110,511)  1,258,197  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐ 72 ‐  Gold Aust  $ Uranium Aust  $ Gold Burkina  Faso $ Other  West  Africa  $  Total $ ‐  38,533 ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  (14,498)  (868,494)  176,854  (299,575)  (62,122)  ‐  (1,029,302)  ‐  1,481,482  ‐  14,632,581  ‐  ‐  364,969  (250,284)  ‐ ‐ ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐ ‐ ‐  (189,876) (74,241) ‐  ‐  ‐  (264,117) 115,616  ‐  14,632,581 ‐  ‐  362,127  (139,773) ‐  14,964,783 ‐  16,228,748                                                      PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  15  OPERATING SEGMENTS  (continued)  Identification of Reportable Segments …..  2012  Revenue  Interest income  Expenses  Share based payments  Administration expenses  FX Expense  Exploration expenditure written  off  Impairment of Exploration  Corporate $ 191,196  (50,253)  (1,121,190)  (602,487)  ‐  ‐  Gold Aust  $ Uranium Aust  $ Gold Burkina  Faso $ Other  West  Africa  $  Total $ ‐  ‐  ‐  ‐  (67,911) ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  (245,115) ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  191,196  (50,253)  (1,366,305)  (602,487)  (20,497) (58,246)  (146,654)  ‐  (731,847) ‐  ‐  (731,847)  Loss before tax  (1,582,734)  (67,911) (731,847) (265,612) (58,246)  (2,706,350)  Current assets  Exploration expenditure  Plant and Equipment  Current liabilities  1,014,634  ‐  ‐  317,732  5,644  (222,868)  ‐  ‐  ‐  228,446  ‐  9,917,408  ‐  ‐  420,400  (550,443) ‐  1,243,080  ‐  10,235,140  ‐  ‐  426,044  (773,311)  Net assets  797,410  317,732  ‐  10,015,811 ‐  11,130,953  The Group operates in three principal geographical areas – Australia (country of domicile), Burkina Faso  and other West African countries.  16  INTERESTS OF KEY MANAGEMENT PERSONNEL  Refer  to  the  Remuneration  Report  contained  in  the  Directors'  Report  for  details  of  the  remuneration  paid or payable to each member of The Group's key management personnel for the year ended 30 June  2013.  The totals of remuneration paid to key management personnel of the company and The Group during  the year are as follows:  ‐ 73 ‐                                                        PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  16    INTERESTS OF KEY MANAGEMENT PERSONNEL  (continued)  KEY MANAGEMENT PERSONNEL OPTIONS AND RIGHTS HOLDINGS  The number of options over ordinary shares held by each key management person of The Group during  the financial year is as follows:  BALANCE AT  BEGINNING  OF PERIOD  GRANTED AS  REMUNERAT‐ ION DURING  THE PERIOD EXERCISED  DURING THE  PERIOD  OTHER  CHANGES  DURING THE  PERIOD  BALANCE AT  END OF  PERIOD  VESTED  DURING THE  PERIOD  VESTED AND  EXERCISABLE VESTED AND  UNEXERCIS‐ ABLE  30 JUNE 2013  Mr Phillip Harman  900,000   Mr Paul Roberts  1,700,000   Dr Thomas Whiting  600,000   Dr Robert Danchin  600,000   Mr Philip Henty  600,000   Mr Ian Hobson  ‐  David Pascoe  500,000   4,900,000   ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  900,000     1,700,000   600,000   600,000   600,000   ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  900,000      1,700,000   600,000   600,000   600,000   ‐  500,000           ‐  500,000   ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  4,900,000                ‐  4,900,000                ‐  BALANCE AT  BEGINNING  OF PERIOD  GRANTED AS  REMUNERAT‐ ION DURING  THE PERIOD EXERCISED  DURING THE  PERIOD  OTHER  CHANGES  DURING THE  PERIOD  BALANCE AT  END OF  PERIOD  VESTED  DURING THE  PERIOD  VESTED AND  EXERCISABLE VESTED AND  UNEXERCIS‐ ABLE  30 JUNE 2012  Mr Phillip Harman  900,000    Mr Paul Roberts    1,700,000    Dr Thomas Whiting  600,000    Dr Robert Danchin  600,000    Mr Philip Henty  600,000    Mr Ian Hobson  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  David Pascoe                  ‐  500,000     4,400,000  500,000   ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  900,000     1,700,000   600,000   600,000   600,000   ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  900,000      1,700,000   600,000   600,000   600,000   ‐  500,000 500,000  500,000   ‐  4,900,000 500,000  4,900,000   ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐ 74 ‐                                                                                                                                                                                              PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  16    INTERESTS OF KEY MANAGEMENT PERSONNEL  (continued)  KEY MANAGEMENT PERSONNEL SHAREHOLDINGS  The number of ordinary shares in Predictive Discovery Limited held by each key management person of  the Group during the financial year is as follows:  30 June 2013  Mr Phillip Harman  Mr Paul Roberts  Dr Thomas Whiting  Dr Robert Danchin  Mr Philip Henty  Mr Ian Hobson  Mr David Pascoe  30 June 2012  Mr Phillip Harman  Mr Paul Roberts  Dr Thomas Whiting  Dr Robert Danchin  Mr Philip Henty  Mr Ian Hobson  Mr David Pascoe  BALANCE AT  BEGINNING OF  PERIOD  GRANTED AS  REMUNERATION  DURING THE  PERIOD  ISSUED ON  EXERCISE OF  OPTIONS  DURING THE  PERIOD  OTHER  CHANGES  DURING THE  PERIOD  BALANCE AT  END OF PERIOD 1,954,688  3,320,500  1,054,688  ‐  5,976,563  50,000  ‐  12,355,501 ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  1,443,570  3,398,258  381,579  3,702,079  737,254  1,791,942  ‐  ‐  4,953,125  10,929,688  10,000  60,000  ‐  ‐  7,525,528  19,881,967 GRANTED AS  REMUNERATION  ISSUED ON  EXERCISE OF  OPTIONS  OTHER  CHANGES  DURING THE  YEAR  DURING THE  YEAR  DURING THE  YEAR  BALANCE AT  END OF YEAR  BALANCE AT  BEGINNING OF  YEAR    1,737,500      3,187,500    937,500    ‐    5,312,500    50,000    ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  217,188  1,954,688  133,000  3,320,500  117,188  1,054,688  ‐  ‐  664,063  5,976,563  ‐  ‐  50,000  ‐    11,225,000    ‐    ‐  1,131,439  12,356,439  ‐ 75 ‐                                                                                PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  16    INTERESTS OF KEY MANAGEMENT PERSONNEL  (continued)  OTHER KEY MANAGEMENT PERSONNEL TRANSACTIONS  There have been no other transactions involving equity instruments other than those described in the  tables  above.    For  details  of  other  transactions  with  key  management  personnel,  refer  to  Note  20:  Related Party Transactions.  17  AUDITORS’ REMUNERATION  Remuneration of the auditor of the parent entity for: ‐ Audit services  18  CONTROLLED ENTITIES  NAME COUNTRY OF INCORPORATION Parent Entity:  Predictive Discovery Limited  Subsidiaries of legal parent entity:  Australia  Predictive Discovery SARL  Burkina Faso  Predictive Discovery Niger SARL  Niger  Predictive Discovery Cote D’Ivoire SARL  Cote D’Ivoire  Birrimian Pty Ltd  British Virgin Islands  Predictive Discovery Cote D’Ivoire Pty Ltd  Australia  * Percentage of voting power is in proportion to ownership  Acquisitions of controlled entities  2013  $  2012  $  51,450    41,000  51,450    41,000  PERCENTAGE  OWNED (%)*  2013  PERCENTAGE  OWNED (%)*  2012  100  100  100  100  100  100  100  100       72.1  ‐  During  the  year,  the  remaining  17.9%  of  Birrimian  Pty  Limited  was  acquired  by  Predictive  Discovery  Limited  as  the  result  of  the  Group  successfully  negotiating  a  transaction  in  order  to  obtain  100%.   Predictive Discovery Cote d’Ivoire Pty Ltd, a 100% controlled subsidiary was established in Australia but  did not undertake any activities in the year.  19  CONTINGENT LIABILITIES  There are no material contingent liabilities or contingent assets of The Group at balance date.  ‐ 76 ‐                                                          PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  20  RELATED PARTY TRANSACTIONS  Transactions  between  related  parties  are  on  normal  commercial  terms  and  conditions  no  more  favourable than those available to other parties unless otherwise stated.  Transactions with related parties:  Intercompany Loans  Predictive Discovery Limited has made loans to its subsidiary in the amount of $12,013,493.  The loan is  interest free and payable on demand.  Directors’ Remuneration  For  information  relating  to  related  party  transactions  with  key  management  personnel  during  the  financial year, refer to Note 16.  Other Related Party Transactions  Churchill  Services  Pty  Ltd,  an  entity  associated  with  Ian  Hobson,  was  paid  $111,705  for  company  secretarial services during the year.  21  CASH FLOW INFORMATION  RECONCILIATION OF CASH FLOW FROM OPERATIONS WITH LOSS AFTER INCOME TAX  Profit (loss) for the year  Non‐operating items in profit  Exploration expenditure  Interest income  Non‐cash flows in profit  Non‐cash based share issues  Share based payments  Depreciation  Foreign exchange (gains)/losses  Write off of exploration expenditure  Changes in assets and liabilities  (Increase)/decrease in receivables  Increase/(decrease) in payables  Increase/(decrease) in provisions  Increase/(decrease) in FX Reserve  ‐ 77 ‐  2013  $  2012  $  (1,029,304)  (2,706,350) 62,122  (38,533)  146,654 (191,195) 14,498  2,802                ‐  50,253 2,417               ‐  299,575  731,847 30,381  (99,603)  (12,693)  74,183  167,193 66,807 11,186               ‐  (696,572)  (1,721,188)                               PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  22  SHARE BASED PAYMENTS  During the year, the group entered into the following share‐based payments:  1. The  issue  of  11,250,000  ordinary  shares  in  the  Company  in  consideration  for  the  27.9%  in  Birrimian Pty Limited for a value of $787,500 (7 cents per share); and  2. The issue of 3,500,000 options exercisable at various prices and expiring at various times in part  consideration for capital raising fees.  3. The  issue  of  329,500  ordinary  shares  in  the  company  as  employee  incentives  to  Burkina  Faso  employees.  At 30 June 2013 the Group has the following share‐based payment options on issue to employees:  EXERCISE  PRICE  START OF THE  YEAR  GRANTED  DURING THE  YEAR  EXERCISED  DURING THE  YEAR  FORFEITED  DURING THE YEAR  BALANCE AT  THE END OF THE  YEAR  VESTED AND  EXERCISABLE AT  THE END OF THE  YEAR  2012  GRANT DATE  EXPIRY DATE  20 August  2010  20 August 2  015  11 July  2011  11 July 2  015  0.25   6,000,000    0.31   500,000    ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐      6,000,000     6,000,000  ‐  ‐  500,000   500,000      6,500,000     6,500,000    December 2130    0.56   6,500,000    At 30  June 2013 the Group has the following  share‐based payment options on issue in  lieu of capital  raising fees:  2012  GRANT DATE  EXPIRY DATE  5 December  2012  5 December  2012  30 October  2015  11 July  2015  $0.15  $0.1 to  $0.2*  30 December  2130  0.56   EXERCISE  PRICE  START OF  THE YEAR  GRANTED  DURING THE  YEAR  EXERCISED  DURING THE  YEAR  FORFEITED  DURING THE  YEAR  BALANCE AT THE  END OF THE YEAR  VESTED AND  EXERCISABLE AT THE  END OF THE YEAR  ‐ ‐ ‐  2,000,000     3,500,000     5,500,000   ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  2,000,000  2,000,000    3,500,000     3,500,000    5,500,000     5,500,000  *3,500,000 unlisted options with an exercise price of 10 cents to 30 June 2013, 15 cents from 1 July 2013  to 30 June 2014 and 20 cents from 1 July 2014 to the expiry date on 30 June 2015.  The weighted average exercise price of options as at 30 June 2013 was $0.19 (30 June 2012: $0.26).  The  weighted average remaining contractual life of options outstanding at year end was 2.13 years (30 June  2012: 3.14).  The  fair  value  of  the  options  granted  to  employees  and  brokers  is  deemed  to  represent  the  value  of  services received over the vesting period.  The fair value of the options granted during the year was $65,469 (30 June 2012: $ 50,253.00).  ‐ 78 ‐                                                              PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  22  SHARE BASED PAYMENTS  (continued)  These values were calculated by using a Black‐Scholes option pricing model applying the following inputs:  Dividend yield (%):  Exercise price (cents):  Life of option (years):  Expected share price volatility (%):  Risk‐free interest rate (%):  ‐    Range of 10  to 25 cents  4  77.60  2.94  Historic volatility has been the basis of determining expected share price volatility as it is assumed that  this is indicative of future movements.  The  life  of  the  options  is  based  on  the  historical  exercise  patterns,  which  may  not  eventuate  in  the  future.  23  EVENTS AFTER THE END OF THE REPORTING PERIOD  In accordance with the purchase agreement for the Cote d’Ivoire Kocoumbo permit, the Company has  paid the first instalment of USD$25,000 and issued USD$25,000 worth of shares on 20 August 2013 to  Ivoir Negoce.  No other matters or circumstances have arisen for the year which significantly affected or  could significantly affect the operations  of the Group, the  results  of those operations, or the state of  affairs of the Group in future financial years.  24  PARENT ENTITY  The  following  information  has  been  extracted  from  the  books  and  records  of  the  parent,  Predictive  Discovery Limited and has been prepared in accordance with Accounting Standards.  The financial information for the parent entity, Predictive Discovery Limited has been prepared on the  same basis as the consolidated financial statements except as disclosed below.  Assets  Current assets  Non‐current assets  Total Assets  Liabilities  Current liabilities  Non‐current liabilities  Total Liabilities  2013 $  2012 $  1,365,866    989,698  15,592,764    10,686,185  16,958,630    11,675,883  110,511    189,408  ‐    ‐  110,511    189,408  ‐ 79 ‐                                  PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2013  24  PARENT ENTITY   (continued)  Equity  Issued capital  Accumulated losses  Reserve  Total Equity  Total loss for the period  Total comprehensive income  CONTINGENT LIABILITIES  2013  $  2012  $  19,942,017    15,264,189  (4,762,648)    (3,997,464)  1,668,750    219,750  16,848,119    11,486,475  (765,184)    (2,488,096)  (765,184)    (2,488,096)  The parent entity has a contingent liability of $300,000 for licence fees and expenditure commitments  as  at  30  June  2013.    No  invoice  has  been  received  for  these  amounts.    The  directors  have  been  negotiating  a  termination  of  the  contract  during  the  year  and  based  on  discussions  held,  believe  the  matter will be resolved with no liability to the parent entity.  CONTRACTUAL COMMITMENTS  The parent entity has commitments as at 30 June 2013 that are disclosed in Note 13.  RECOVERABILITY OF INTERCOMPANY LOAN  Within Non‐current assets is a loan due from the 100% subsidiary of $13,397,025 which is considered  fully recoverable.  The recoverability of this loan is dependent upon the successful development or sale  of exploration assets in Burkina Faso.  25  COMPANY DETAILS  The registered office and principal place of business of the company is:  Predictive Discovery Limited  Level 2,  9 Colin Street  WEST PERTH  WA  6005  ‐ 80 ‐                                    PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  DIRECTORS’ DECLARATION  The directors of the company declare that:  1.   The  financial statements  and  notes,  as  set out on  pages  36  to  80,  are  in  accordance with the  Corporations Act 2001 and:  (a)  comply with Accounting Standards; and  (b)  give  a  true  and  fair  view  of  the  financial  position  as  at  30  June  2013  and  of  the   performance for the year ended on that date of the consolidated group;  2.   The Chief Executive Officer and Chief Financial Officer have each declared that:  (a)  (b)  the  financial  records  of  the  company  for  the  financial  year  have  been  properly  maintained in accordance with section 286 of the Corporations Act 2001;  the  financial  statements  and  notes  for  the  financial  year  comply  with  the  Accounting  Standards; and  (c)  the financial statements and notes for the financial year give a true and fair view.  Note  1  confirms  that  the  financial  statements  also  comply  with  International  Financial  Reporting Standards as issued by the International Accounting Standards Board.  3.   In the directors' opinion, there are reasonable grounds to believe that the company will be able  to pay its debts as and when they become due and payable.  This declaration is made in accordance with a resolution of the Board of Directors.  Paul Roberts  Managing Director  5 September 2013  ‐ 81 ‐                                    INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT TO THE MEMBERS OF PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED & CONTROLLED ENTITIES Report on the Financial Report We have audited the accompanying financial report of Predictive Discovery Limited & controlled entities, which comprises the consolidated statement of financial position as at 30 June 2013, the consolidated statement of comprehensive income, the consolidated statement of changes in equity and the consolidated statement of cash flows for the year then ended, notes comprising a summary of significant accounting policies and other explanatory information and the directors’ declaration of the consolidated entity comprising the company and the entities it controlled at the year’s end or from time to time during the financial year. Directors’ Responsibility for the Financial Report The directors of the company are responsible for the preparation of the financial report that gives a true and fair view in accordance with Australian Accounting Standards and the Corporations Act 2001 and for such internal control as the directors determine is necessary to enable the preparation of the financial report that is free from material misstatement, whether due to fraud or error. In Note 1, the directors also state, in accordance with Accounting Standard AASB 101: Presentation of Financial Statements that the financial statements comply with International Financial Reporting Standards (IFRS). Auditor’s Responsibility Our responsibility is to express an opinion on the financial report based on our audit. We conducted our audit in accordance with Australian Auditing Standards. Those standards require that we comply with relevant ethical requirements relating to audit engagements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance whether the financial report is free from material misstatement. An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial report. The procedures selected depend on the auditor’s judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial report, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers internal control relevant to the company’s preparation of the financial report in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies entity’s internal control. used and the reasonableness of accounting estimates made by the directors, as well as evaluating the overall presentation of the financial report. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion. Independent Auditor’s Report to the Members of Predictive Discovery Limited & Controlled Entities Independence In conducting our audit, we have complied with the independence requirements of the Corporations Act 2001. We confirm that the independence declaration required by the Corporations Act 2001, which has been given to the directors of Predictive Discovery Limited & controlled entities, would be in the same terms if provided to the directors as at the date of this auditor’s report. Auditor’s Opinion In our opinion: a. the financial report of Predictive Discovery Limited & controlled entities is in accordance with the Corporations Act 2001, including: i. ii. giving a true and fair view of the consolidated entity’s financial position as at 30 June 2013 and of its performance for the year ended on that date; and complying with Australian Accounting Standards and the Corporations Regulations 2001; and b. the financial report also complies with International Financial Reporting Standards as disclosed in Note 1. Inherent Uncertainty Regarding Continuation as a Going Concern Without qualification to the conclusion expressed above, attention is drawn to the following matter. As a result of the matters described in the section entitled “Key Judgement – Going Concern” in Note 1 (S) to the financial statements for the period ended 30 June 2013, the ability to continue the exploration and development of the company`s mining tenements is dependent upon future capital raising. Should there be no funding available, explorations of the areas of interest may be put on hold and the recoverability of exploration assets may be realised below their carrying amounts at balance date. Report on the Remuneration Report We have audited the remuneration report included in page 7 of the directors’ report for the year ended 30 June 2013. The directors of the company are responsible for the preparation and presentation of the remuneration report in accordance with s 300A of the Corporations Act 2001. Our responsibility is to express an opinion on the remuneration report, based on our audit conducted in accordance with Australian Auditing Standards. Independent Auditor’s Report to the Members of Predictive Discovery Limited & Controlled Entities Auditor’s Opinion In our opinion the remuneration report of Predictive Discovery Limited & controlled entities for the year ended 30 June 2013 complies with s 300A of the Corporations Act 2001. NEXIA MELBOURNE ABN 16 847 721 257 ANDREW JOHNSON Partner Audit & Assurance Services Melbourne 5 September 2013 PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  ADDITIONAL SHAREHOLDER INFORMATION  IN COMPLIANCE WITH ASX REQUIREMENTS  The additional ASX information is current as at 12 September 2013.  SUBSTANTIAL SHAREHOLDERS  Substantial shareholders as defined by Section 671B of Australian Corporations Law are:  Shareholder name  AFRICAN LION 3 LIMITED  EQUITY TRUSTEES LIMITED  Number Held  Percentage 20,316,260  17,955,223  7.49% 6.62% PARTICULARS OF TWENTY LARGEST SHAREHOLDERS  Rank  1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15  16  17  18  19  20  Name  Units Held  %IC  AFRICAN LION 3 LIMITED  EQUITY TRUSTEES LIMITED  KITARA INVESTMENTS PTY LTD  FINANCE ASSOCIATES PTY LTD  MR NEIL CLIFFORD DUNCAN & MRS LUDMILLA DUNCAN DYSPO PTY LIMITED  MR PHILIP C. LANGDON & MRS ROBYN M. LANGDON PRIVATE EQUITY CAPITAL PTY LTD BUPRESTID PTY LIMITED  PAUL ROBERTS  SISU INTERNATIONAL PTY LTD  MR WILLIAM HENRY HERNSTADT AFRICAN LION 3 LIMITED  MR SEAGER REX HARBOUR  MERRILL LYNCH (AUSTRALIA) NOMINEES PTY LIMITED AGGREGATED CAPITAL PTY LTD  EDNA SECURITIES PTY LTD  PAJAL PTY LTD  THE HARBOUR FOUNDATION  MR WILLIAM HENRY HERNSTADT TOTAL  Balance of Register  20,316,260  17,955,223  10,312,500  8,842,246  8,313,058  6,710,938  5,245,991  4,218,750  4,000,000  3,702,079  3,388,252  3,302,241  3,289,474  3,108,955  2,950,000  2,907,500  2,400,000  2,278,126  2,140,000  2,127,239  117,508,832  153,875,362  7.49% 6.62% 3.80% 3.26% 3.06% 2.47% 1.93% 1.55% 1.47% 1.36% 1.25% 1.22% 1.21% 1.15% 1.09% 1.07% 0.88% 0.84% 0.79% 0.78% 43.30% 56.70%  Grand TOTAL  271,384,194  100.00%  DISTRIBUTION OF EQUITY SECURITIES  Analysis of numbers of shareholders by size of holding:  Range of Holding – Ordinary Shares  1‐1,000  1,001‐5,000  5,001‐10,000  10,001 ‐ 100,000  100,001 and Over  Holders 20 33 46 399 313 811 Shares  1,875  106,895  399,035  18,587,973  252,288,416  271,384,194  ‐ 85 ‐                              PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  ADDITIONAL SHAREHOLDER INFORMATION  IN COMPLIANCE WITH ASX REQUIREMENTS ……  DISTRIBUTION OF EQUITY SECURITIES  (continued)  Unmarketable Parcels  There are 196 holders holding less than a marketable parcel of $500 of ordinary shares at a price of 2  cents per share.  UNQUOTED EQUITY SECURITIES  There are 8 holders of 6,000,000 unlisted options expiring 20 August 2015 and exercisable at 25 cents.  Holders of more than 20%  Holder name  PAUL ROBERTS  Number  1,700,000  %  28.3%  There is 1 holder of 500,000 unlisted options expiring 11 July 2015, exercisable at $0.31  Holders of more than 20%  Holder name  DAVID PASCOE  Number  500,000  %  100%  There are 94 holders of 9,131,075 unlisted options with an exercise price of 10 cents to 30 June 2013,  15 cents from 1 July 2013 to 30 June 2014 and 20 cents from 1 July 2014 to the expiry date on 30 June  2015.  Holders of more than 20% Holder name  N/A  Number  %  There is 1 holder of 2,000,000 unlisted options expiring 30 October 2015, with an exercise price of 15  cents.  Holders of more than 20%  Holder name  Number  CHALMSBURY NOMINEES PTY LTD 2,000,000 %  100%  USE OF FUNDS  The  Company  has  used  the  cash  and  assets  in  a  form  readily  convertible  to  cash  at  the  time  of  re‐ admission in a way consistent with its business objectives.  VOTING RIGHTS  Each fully paid ordinary share carries voting rights of one vote per share.  ‐ 86 ‐                                                      PREDICTIVE DISCOVERY LIMITED  INTERESTS IN MINING TENEMENTS  AUSTRALIAN TENEMENTS Name Number Percentage Interest Location Woady Creek EL5314 100% Victoria, Australia BURKINA FASO TENEMENTS Number Percentage Interest Location Name Fouli Tantiabongou Sirba Madyabari Tyekanyebi Tamfoagou Bira Tangagari Aoura Arrêté 2005‐11‐ 351/MCE/SG/DGMGC Arrêté 2007‐ 019/MCE/SG/DGMGC Arrêté 2005‐11‐ 353/MCE/SG/DGMGC Arrêté 2011‐11‐ 352/MCE/SG/DGMGC Arrêté 2010‐ 202/MCE/SG/DGMGC 353 (arrêté 2005‐ 061/MCE/SG/DGMGC) Arrêté 2013‐ 33/MCE/SG/DGMGC 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Arrêté 2009‐ 068/MCE/SG/DGMGC Option to acquire  95% Arrêté 2008‐ 023/MCE/SG/DGMGC Option to acquire  95% Kogodou South Arrêté 2011‐ 299/MCE/SG/DGMGC Option to acquire  95% Boussouma Bangaba Arrêté 2011‐ 059/MCE/SG/DGMGC Option to acquire  95% Arrêté 2009‐ 100/MCE/SG/DGMGC Option to acquire  95% ‐ 87 ‐  Burkina Faso Burkina Faso Burkina Faso Burkina Faso Burkina Faso Burkina Faso Burkina Faso Burkina Faso Burkina Faso Burkina Faso Burkina Faso Burkina Faso         

Continue reading text version or see original annual report in PDF format above