More annual reports from Shoe Carnival:
2023 ReportPeers and competitors of Shoe Carnival:
CapriANNUAL REPORT 2020 LETTER FROM OUR VICE CHAIRMAN AND CEO ANNUAL REVIEW As a result, we were one of the first in the industry Fiscal year 2020 will certainly be one for the history to re-open stores, while other retailers struggled to books. When I wrote this letter a year ago, we were get their employees back to work. Furthermore, by in the early stages of the global COVID-19 pandemic leveraging our industry-leading Customer Relationship and transitioning to a drastically different way of life Management (CRM) platform and personalization, our in quarantine. With so many unknowns, the strength marketing team kept our loyal customers engaged and resiliency of the Shoe Carnival team was on full while also reaching out to new customers displaced display. In this period of uncertainty, despite shutting by retailers who could not get their stores re-opened. all our stores early in the year, we put our employees Through these efforts, we maintained our strong first, choosing against mass furloughs, and instead momentum throughout the year. re-focusing our efforts on the needs of our customers by exponentially growing our e-commerce business. As a result, we delivered fiscal year 2020 sales of Possessing the ability to utilize our stores as shipping nearly $977 million, including consistent triple- points for e-commerce fulfillment kept our store digit e-commerce sales growth. These results associates engaged and our inventory turning. demonstrated our ability to provide customers with current trend product, at the right price, available The decision to keep our employees working and both online and in our brick-and-mortar stores. engaged was, by any measure, a differentiator for In addition, supported by our 4,700 dedicated Shoe Carnival. This one critical decision allowed us to employees, we achieved annual earnings of $1.12 per get our stores re-opened faster than our competitors as diluted share. Even though our total year comparable each state gave the green light to do so. Our tenured store sales were down due to the COVID-19 shut merchandising team worked tirelessly during the down in the first half of the year, we achieved pandemic to ensure our stores would be merchandised record sales and earnings for the second half of the with the desired product our customers wanted. year. I am incredibly proud of what we were able to accomplish in the year given so much uncertainty. This was a deliberate and thoughtful process that required constant communication with our great LEADERSHIP SUCCESSION vendor partners. From our executive leadership team Three years ago, through a robust process, we all the way to our accounts payable department, we implemented a comprehensive succession plan maintained close contact with our vendors while covering the leadership positions most critical for staying current with our payables. In addition, we the continued success of our company. Through rapidly progressed our consumer engagement strategy. this process, we determined that Mark Worden, our 2020 Annual Report President and Chief Customer Officer, would be the increase from 2019. We are particularly pleased likely successor to fill the CEO role if I were to exit with the sales growth with our most loyal customers, that position. At our March 2021 Board of Directors our Gold Members. Sales to our Gold member meeting, I announced my desire to step down as customers grew by more than 16%, and now CEO and retain my position as Vice Chairman account for approximately 42% of our overall sales of the Board effective on September 30, 2021. for the year. As importantly, our Gold member profit The Board of Directors approved this transition margin increased 180 basis points as average order and named Mark Worden as President and Chief value increased by more than $5.50. Executive Officer effective October 1, 2021. With the insights captured from our CRM initiative, Mark and I have worked closely together over the our marketing, merchandising, and real estate last several years, and his clear passion for our teams can better understand customer shopping concept and vision for this business gives me great behaviors and develop and implement strategic confidence in his ability to lead Shoe Carnival into initiatives accordingly. The investments we have its next chapter. made so far have proven to be invaluable and allowed us to serve our customers when many other In addition, we announced the retirement of Tim retailers could not. Investment in technology will Baker, Executive Vice President & Chief Retail continue to be a priority for us, as it enables us to Operations Officer. Tim had a stellar 32 year be smarter and better understand our customers’ career with Shoe Carnival, building the best store wants and needs. operations in the retail shoe business. Also, we announced the following Executive leadership STRATEGIC GROWTH PRIORITIES promotions: Marc Chilton, Executive Vice As we come out of one of the hardest years the President & Chief Retail Operations Officer; Carl retail industry has ever experienced, we remained Scibetta, Senior Executive Vice President & Chief focused on executing our strategic growth priorities. Merchandising Officer; and Patrick Edwards, Vice Our goal is to provide an unbeatable customer President, Controller & Chief Accounting Officer. shopping experience regardless of how our Each of these Executives bring excellent knowledge, customer decides to shop, in our stores or online. experience, and a focus on driving shareholder We will continue to strengthen our brand through value to our leadership team. I look forward to technological and analytical capabilities, and continuing to work closely with Mark and the team product offerings. as I transition into the role of Vice Chairman. CUSTOMER CENTRICITY In addition to enhancing our brand, we are also committed to improving our Information Our customers’ response to our Shoe Perks loyalty Systems capabilities and investing in meaningful program continues to exceed our expectations. By technology. In 2020, we made our transportation the end of 2020, we had more than 26 million Shoe system and distribution center more effective Perks members, which represents an almost 10% by implementing enhanced transportation and warehouse management tools. We also invested in Our strategic investments to build our brand, our a world-class order management system that allows unique consumer experience, our talented team, us to directly manage e-commerce orders, creating strong vendor partnerships, and our superior effi ciencies across the organization. execution have been the cornerstone of our success and continue to be our focus ahead. These systems are providing robust consumer insights, analytics, and digital capabilities used by In closing, I would like to extend my heartfelt thanks our buyers, merchandisers, and analysts. In addition, to the Shoe Carnival team for their hard work and we are excited to begin work on our strategic plan unwavering perseverance over the last year. 2020 to modernize our most profi table stores across the will be remembered as the most disruptive year in fl eet. Our goal is to have two-thirds of our store retail, and Shoe Carnival came through it stronger fl eet modernized in the next three to fi ve years. This and more focused to be the best Footwear retailer will be achieved through a robust annual remodel in the nation. I am proud of what our team has plan, relocations where we have strong customer accomplished and believe our efforts will continue opportunities in a market but underperforming to show impressive results in the future. Sincerely, Clifton E. Sifford Vice Chairman and Chief Executive (cid:2)(cid:3)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:8)(cid:5) real estate, and re-igniting new store growth. We are currently fi nalizing our beta test mode on the store experience and design enhancements and are very pleased with our consumer learnings thus far. We plan to move ahead rapidly with rollouts this year, assuming COVID-19 does not disrupt any development plans. SHAREHOLDER VALUE The strength of our balance sheet allowed us to not only survive 2020, but to fl ourish. We ended the year in a very strong fi nancial position with more than $106 million in cash and cash equivalents and no outstanding debt. In March 2021, our Board of Directors increased the quarterly cash dividend from $0.09 to $0.14 per share, an increase of 56%, underscoring its confi dence in the future of Shoe Carnival. Since 2015, we have stayed true to our commitment of generating value for our shareholders by returning more than $200 million through our quarterly cash dividend and stock repurchase programs. 2020 Annual Report 1 1 2 4 4 3 3 2 2 5 7 47 3 14 31 28 20 5 12 18 6 10 16 11 22 10 8 The map identifies the number of our stores in each state and Puerto Rico as of January 30, 2021. 3 12 2 1 7 18 10 30 5 (cid:2) (cid:2)(cid:5) (cid:2)(cid:5) (cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:7)(cid:8)(cid:9)(cid:10)(cid:5)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:14)(cid:2) (cid:15)(cid:8)(cid:10)(cid:16)(cid:17)(cid:2) (cid:18)(cid:13)(cid:16)(cid:11)(cid:12)(cid:10)(cid:6)(cid:9)(cid:19)(cid:20)(cid:10)(cid:21)(cid:19)(cid:2) (cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:2) (cid:13)(cid:9)(cid:22)(cid:11)(cid:22)(cid:13)(cid:2) (cid:23)(cid:10)(cid:12)(cid:20)(cid:2) (cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2) (cid:7)(cid:6)(cid:19)(cid:12)(cid:2) (cid:16)(cid:6)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:2) (cid:19)(cid:20)(cid:6)(cid:21)(cid:21)(cid:13)(cid:18)(cid:19)(cid:14)(cid:2) (cid:23)(cid:20)(cid:10)(cid:5)(cid:20)(cid:2) (cid:23)(cid:13)(cid:2) (cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:10)(cid:13)(cid:25)(cid:13)(cid:2) (cid:23)(cid:10)(cid:16)(cid:16)(cid:2) (cid:18)(cid:13)(cid:19)(cid:8)(cid:16)(cid:12)(cid:2) (cid:10)(cid:9)(cid:2) (cid:16)(cid:6)(cid:9)(cid:22)(cid:26)(cid:12)(cid:13)(cid:18)(cid:7)(cid:2)(cid:5)(cid:8)(cid:19)(cid:12)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:18)(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:7)(cid:10)(cid:12)(cid:7)(cid:13)(cid:9)(cid:12)(cid:2)(cid:12)(cid:6)(cid:2)(cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2)(cid:15)(cid:18)(cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:27)(cid:2) (cid:28)(cid:9)(cid:2)(cid:29)(cid:10)(cid:19)(cid:5)(cid:11)(cid:16)(cid:2)(cid:4)(cid:30)(cid:4)(cid:30)(cid:14)(cid:2)(cid:23)(cid:13)(cid:2)(cid:16)(cid:11)(cid:8)(cid:9)(cid:5)(cid:20)(cid:13)(cid:17)(cid:2)(cid:11)(cid:2)(cid:9)(cid:13)(cid:23)(cid:2)(cid:6)(cid:18)(cid:17)(cid:13)(cid:18)(cid:2)(cid:7)(cid:11)(cid:9)(cid:11)(cid:22)(cid:13)(cid:7)(cid:13)(cid:9)(cid:12)(cid:2)(cid:19)(cid:24)(cid:19)(cid:12)(cid:13)(cid:7)(cid:2)(cid:12)(cid:6)(cid:2)(cid:19)(cid:8)(cid:21)(cid:21)(cid:6)(cid:18)(cid:12)(cid:2)(cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2)(cid:22)(cid:18)(cid:6)(cid:23)(cid:10)(cid:9)(cid:22)(cid:2)(cid:7)(cid:8)(cid:16)(cid:12)(cid:10)(cid:26)(cid:5)(cid:20)(cid:11)(cid:9)(cid:9)(cid:13)(cid:16)(cid:2)(cid:15)(cid:8)(cid:19)(cid:10)(cid:9)(cid:13)(cid:19)(cid:19)(cid:27)(cid:2)(cid:2)(cid:28)(cid:9)(cid:2) (cid:12)(cid:20)(cid:13)(cid:2) (cid:19)(cid:13)(cid:5)(cid:6)(cid:9)(cid:17)(cid:2) (cid:31)(cid:8)(cid:11)(cid:18)(cid:12)(cid:13)(cid:18)(cid:2) (cid:6)(cid:29)(cid:2) (cid:29)(cid:10)(cid:19)(cid:5)(cid:11)(cid:16)(cid:2) (cid:4)(cid:30)(cid:4)(cid:30)(cid:14)(cid:2) (cid:23)(cid:13)(cid:2) (cid:10)(cid:7)(cid:21)(cid:16)(cid:13)(cid:7)(cid:13)(cid:9)(cid:12)(cid:13)(cid:17)(cid:2) (cid:9)(cid:13)(cid:23)(cid:2) (cid:23)(cid:11)(cid:18)(cid:13)(cid:20)(cid:6)(cid:8)(cid:19)(cid:13)(cid:2) (cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:2) (cid:12)(cid:18)(cid:11)(cid:9)(cid:19)(cid:21)(cid:6)(cid:18)(cid:12)(cid:11)(cid:12)(cid:10)(cid:6)(cid:9)(cid:2) (cid:7)(cid:11)(cid:9)(cid:11)(cid:22)(cid:13)(cid:7)(cid:13)(cid:9)(cid:12)(cid:2) (cid:21)(cid:16)(cid:11)(cid:12)(cid:29)(cid:6)(cid:18)(cid:7)(cid:19)(cid:2) (cid:12)(cid:20)(cid:11)(cid:12)(cid:2)(cid:21)(cid:18)(cid:6)(cid:25)(cid:10)(cid:17)(cid:13)(cid:2)(cid:13)(cid:9)(cid:20)(cid:11)(cid:9)(cid:5)(cid:13)(cid:17)(cid:2)(cid:21)(cid:18)(cid:6)(cid:17)(cid:8)(cid:5)(cid:12)(cid:10)(cid:25)(cid:10)(cid:12)(cid:24)(cid:14)(cid:2)(cid:29)(cid:16)(cid:13) (cid:10)(cid:15)(cid:10)(cid:16)(cid:10)(cid:12)(cid:24)(cid:2)(cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:2)(cid:6)(cid:21)(cid:12)(cid:10)(cid:7)(cid:10)!(cid:13)(cid:17)(cid:2)(cid:6)(cid:21)(cid:13)(cid:18)(cid:11)(cid:12)(cid:10)(cid:6)(cid:9)(cid:19)(cid:2)(cid:29)(cid:6)(cid:18)(cid:2)(cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2)(cid:19)(cid:8)(cid:21)(cid:21)(cid:16)(cid:24)(cid:2)(cid:5)(cid:20)(cid:11)(cid:10)(cid:9)(cid:27)(cid:2)(cid:2)"(cid:20)(cid:13)(cid:19)(cid:13)(cid:2)(cid:8)(cid:21)(cid:22)(cid:18)(cid:11)(cid:17)(cid:13)(cid:19)(cid:2) (cid:18)(cid:13)(cid:29)(cid:16)(cid:13)(cid:5)(cid:12)(cid:2) (cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2) (cid:22)(cid:6)(cid:11)(cid:16)(cid:19)(cid:2) (cid:6)(cid:29)(cid:2) (cid:10)(cid:7)(cid:21)(cid:16)(cid:13)(cid:7)(cid:13)(cid:9)(cid:12)(cid:10)(cid:9)(cid:22)(cid:2) (cid:15)(cid:13)(cid:19)(cid:12)(cid:2) (cid:21)(cid:18)(cid:11)(cid:5)(cid:12)(cid:10)(cid:5)(cid:13)(cid:19)(cid:2) (cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:2) (cid:19)(cid:24)(cid:19)(cid:12)(cid:13)(cid:7)(cid:19)(cid:2) (cid:12)(cid:6)(cid:2) (cid:7)(cid:13)(cid:13)(cid:12)(cid:2) (cid:12)(cid:20)(cid:13)(cid:2) (cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:21)(cid:16)(cid:13) (cid:2) (cid:17)(cid:13)(cid:7)(cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:19)(cid:2) (cid:6)(cid:29)(cid:2) (cid:7)(cid:8)(cid:16)(cid:12)(cid:10)(cid:26)(cid:5)(cid:20)(cid:11)(cid:9)(cid:9)(cid:13)(cid:16)(cid:2) (cid:29)(cid:8)(cid:16)(cid:29)(cid:10)(cid:16)(cid:16)(cid:7)(cid:13)(cid:9)(cid:12)(cid:14)(cid:2) (cid:15)(cid:8)(cid:10)(cid:16)(cid:17)(cid:10)(cid:9)(cid:22)(cid:2) (cid:12)(cid:20)(cid:13)(cid:2) (cid:5)(cid:11)(cid:21)(cid:11)(cid:5)(cid:10)(cid:12)(cid:24)(cid:2) (cid:9)(cid:13)(cid:13)(cid:17)(cid:13)(cid:17)(cid:2) (cid:12)(cid:6)(cid:2) (cid:29)(cid:8)(cid:16)(cid:29)(cid:10)(cid:16)(cid:16)(cid:2) (cid:10)(cid:9)(cid:5)(cid:18)(cid:13)(cid:11)(cid:19)(cid:13)(cid:17)(cid:2) (cid:11)(cid:5)(cid:12)(cid:10)(cid:25)(cid:10)(cid:12)(cid:24)(cid:2) (cid:29)(cid:18)(cid:6)(cid:7)(cid:2) (cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2) (cid:7)(cid:8)(cid:16)(cid:12)(cid:10)(cid:26)(cid:5)(cid:20)(cid:11)(cid:9)(cid:9)(cid:13)(cid:16)(cid:2) (cid:15)(cid:8)(cid:19)(cid:10)(cid:9)(cid:13)(cid:19)(cid:19)(cid:2) (cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:2) (cid:21)(cid:6)(cid:19)(cid:10)(cid:12)(cid:10)(cid:6)(cid:9)(cid:10)(cid:9)(cid:22)(cid:2)(cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:19)(cid:13)(cid:16)(cid:25)(cid:13)(cid:19)(cid:2)(cid:29)(cid:6)(cid:18)(cid:2)(cid:16)(cid:6)(cid:9)(cid:22)(cid:26)(cid:12)(cid:13)(cid:18)(cid:7)(cid:2)(cid:22)(cid:18)(cid:6)(cid:23)(cid:12)(cid:20)(cid:27)(cid:2) (cid:28)(cid:9)(cid:2)(cid:29)(cid:10)(cid:19)(cid:5)(cid:11)(cid:16)(cid:2)(cid:4)(cid:30)(cid:4)(cid:30)(cid:14)(cid:2)(cid:23)(cid:13)(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:7)(cid:13)(cid:9)(cid:5)(cid:13)(cid:17)(cid:2)(cid:10)(cid:7)(cid:21)(cid:16)(cid:13)(cid:7)(cid:13)(cid:9)(cid:12)(cid:11)(cid:12)(cid:10)(cid:6)(cid:9)(cid:2)(cid:6)(cid:29)(cid:2)(cid:11)(cid:2)(cid:9)(cid:13)(cid:23)(cid:14)(cid:2)(cid:12)(cid:20)(cid:10)(cid:18)(cid:17)(cid:26)(cid:21)(cid:11)(cid:18)(cid:12)(cid:24)(cid:2)(cid:7)(cid:13)(cid:18)(cid:5)(cid:20)(cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:10)(cid:19)(cid:13)(cid:2)(cid:21)(cid:16)(cid:11)(cid:9)(cid:9)(cid:10)(cid:9)(cid:22)(cid:2)(cid:19)(cid:24)(cid:19)(cid:12)(cid:13)(cid:7)(cid:27)(cid:2)(cid:2)"(cid:20)(cid:10)(cid:19)(cid:2)(cid:5)(cid:16)(cid:6)(cid:8)(cid:17)(cid:26) (cid:15)(cid:11)(cid:19)(cid:13)(cid:17)(cid:2)(cid:21)(cid:16)(cid:11)(cid:12)(cid:29)(cid:6)(cid:18)(cid:7)(cid:2)(cid:10)(cid:19)(cid:2)(cid:11)(cid:2)(cid:7)(cid:8)(cid:16)(cid:12)(cid:10)(cid:26)(cid:24)(cid:13)(cid:11)(cid:18)(cid:2)(cid:21)(cid:18)(cid:6)#(cid:13)(cid:5)(cid:12)(cid:2)(cid:12)(cid:20)(cid:11)(cid:12)(cid:2)(cid:10)(cid:9)(cid:5)(cid:16)(cid:8)(cid:17)(cid:13)(cid:19)(cid:2)(cid:11)(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:21)(cid:16)(cid:13)(cid:12)(cid:13)(cid:2)(cid:18)(cid:11)(cid:9)(cid:22)(cid:13)(cid:2)(cid:6)(cid:29)(cid:2)(cid:5)(cid:18)(cid:10)(cid:12)(cid:10)(cid:5)(cid:11)(cid:16)(cid:2)(cid:29)(cid:10)(cid:9)(cid:11)(cid:9)(cid:5)(cid:10)(cid:11)(cid:16)(cid:2)(cid:21)(cid:16)(cid:11)(cid:9)(cid:9)(cid:10)(cid:9)(cid:22)(cid:2)(cid:29)(cid:8)(cid:9)(cid:5)(cid:12)(cid:10)(cid:6)(cid:9)(cid:19)(cid:2)(cid:12)(cid:20)(cid:11)(cid:12)(cid:2) (cid:23)(cid:10)(cid:16)(cid:16)(cid:2)(cid:13)(cid:9)(cid:20)(cid:11)(cid:9)(cid:5)(cid:13)(cid:2)(cid:12)(cid:20)(cid:13)(cid:2)(cid:13)(cid:29)(cid:29)(cid:10)(cid:5)(cid:10)(cid:13)(cid:9)(cid:5)(cid:24)(cid:2)(cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:2)(cid:13)(cid:29)(cid:29)(cid:13)(cid:5)(cid:12)(cid:10)(cid:25)(cid:13)(cid:9)(cid:13)(cid:19)(cid:19)(cid:2)(cid:6)(cid:29)(cid:2)(cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2)(cid:7)(cid:13)(cid:18)(cid:5)(cid:20)(cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:10)(cid:19)(cid:13)(cid:2)(cid:15)(cid:8)(cid:24)(cid:10)(cid:9)(cid:22)(cid:2)(cid:21)(cid:18)(cid:6)(cid:5)(cid:13)(cid:19)(cid:19)(cid:27)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:5) $(cid:13)(cid:2)(cid:5)(cid:16)(cid:6)(cid:19)(cid:13)(cid:17)(cid:2)%(cid:3)(cid:2)(cid:19)(cid:12)(cid:6)(cid:18)(cid:13)(cid:19)(cid:2)(cid:17)(cid:8)(cid:18)(cid:10)(cid:9)(cid:22)(cid:2)(cid:29)(cid:10)(cid:19)(cid:5)(cid:11)(cid:16)(cid:2)(cid:4)(cid:30)(cid:4)(cid:30)(cid:2)(cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:2)(cid:6)(cid:21)(cid:13)(cid:9)(cid:13)(cid:17)(cid:2)(cid:29)(cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2)(cid:19)(cid:12)(cid:6)(cid:18)(cid:13)(cid:19)(cid:27)(cid:2)(cid:2)$(cid:13)(cid:2)(cid:13)(cid:9)(cid:17)(cid:13)(cid:17)(cid:2)(cid:29)(cid:10)(cid:19)(cid:5)(cid:11)(cid:16)(cid:2)(cid:4)(cid:30)(cid:4)(cid:30)(cid:2)(cid:23)(cid:10)(cid:12)(cid:20)(cid:2)(cid:3)&(cid:3)(cid:2)(cid:19)(cid:12)(cid:6)(cid:18)(cid:13)(cid:19)(cid:27)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2) (cid:2)(cid:3)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:8)(cid:9)(cid:10)(cid:9)(cid:11)(cid:8) (cid:28)(cid:9)(cid:2)(cid:29)(cid:10)(cid:19)(cid:5)(cid:11)(cid:16)(cid:2)(cid:4)(cid:30)(cid:4)%(cid:2)(cid:23)(cid:13)(cid:2)(cid:23)(cid:10)(cid:16)(cid:16)(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:9)(cid:12)(cid:10)(cid:9)(cid:8)(cid:13)(cid:2)(cid:12)(cid:6)(cid:2)(cid:16)(cid:11)(cid:24)(cid:2)(cid:12)(cid:20)(cid:13)(cid:2)(cid:29)(cid:6)(cid:8)(cid:9)(cid:17)(cid:11)(cid:12)(cid:10)(cid:6)(cid:9)(cid:2)(cid:29)(cid:6)(cid:18)(cid:2)(cid:22)(cid:18)(cid:6)(cid:23)(cid:12)(cid:20)(cid:2)(cid:12)(cid:20)(cid:18)(cid:6)(cid:8)(cid:22)(cid:20)(cid:2)(cid:10)(cid:9)(cid:25)(cid:13)(cid:19)(cid:12)(cid:7)(cid:13)(cid:9)(cid:12)(cid:19)(cid:2)(cid:10)(cid:9)(cid:2)(cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2)(cid:13)(cid:26)(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:7)(cid:13)(cid:18)(cid:5)(cid:13)(cid:2)(cid:21)(cid:16)(cid:11)(cid:12)(cid:29)(cid:6)(cid:18)(cid:7)(cid:14)(cid:2) (cid:10)(cid:9)(cid:25)(cid:13)(cid:19)(cid:12)(cid:7)(cid:13)(cid:9)(cid:12)(cid:19)(cid:2) (cid:10)(cid:9)(cid:2) (cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2) (cid:5)(cid:8)(cid:19)(cid:12)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:18)(cid:2) (cid:18)(cid:13)(cid:16)(cid:11)(cid:12)(cid:10)(cid:6)(cid:9)(cid:19)(cid:20)(cid:10)(cid:21)(cid:2) (cid:5)(cid:11)(cid:21)(cid:11)(cid:15)(cid:10)(cid:16)(cid:10)(cid:12)(cid:10)(cid:13)(cid:19)(cid:2) (cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:2) (cid:10)(cid:9)(cid:25)(cid:13)(cid:19)(cid:12)(cid:7)(cid:13)(cid:9)(cid:12)(cid:19)(cid:2) (cid:10)(cid:9)(cid:2) (cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2) (cid:19)(cid:12)(cid:6)(cid:18)(cid:13)(cid:2) (cid:13) (cid:21)(cid:13)(cid:18)(cid:10)(cid:13)(cid:9)(cid:5)(cid:13)(cid:27)(cid:2) (cid:2) $(cid:13)(cid:2) (cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:10)(cid:13)(cid:25)(cid:13)(cid:2) (cid:12)(cid:20)(cid:13)(cid:19)(cid:13)(cid:2) (cid:13)(cid:9)(cid:20)(cid:11)(cid:9)(cid:5)(cid:13)(cid:7)(cid:13)(cid:9)(cid:12)(cid:19)(cid:2)(cid:23)(cid:10)(cid:16)(cid:16)(cid:2)(cid:18)(cid:13)(cid:10)(cid:9)(cid:29)(cid:6)(cid:18)(cid:5)(cid:13)(cid:2)(cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2)(cid:5)(cid:8)(cid:19)(cid:12)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:18)(cid:26)(cid:5)(cid:13)(cid:9)(cid:12)(cid:18)(cid:10)(cid:5)(cid:2)(cid:29)(cid:6)(cid:5)(cid:8)(cid:19)(cid:2)(cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:2)(cid:19)(cid:12)(cid:18)(cid:13)(cid:9)(cid:22)(cid:12)(cid:20)(cid:13)(cid:9)(cid:2)(cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2)(cid:8)(cid:9)(cid:10)(cid:31)(cid:8)(cid:13)(cid:2)’(cid:20)(cid:6)(cid:13)(cid:2)((cid:11)(cid:18)(cid:9)(cid:10)(cid:25)(cid:11)(cid:16)(cid:2)(cid:15)(cid:18)(cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:27)(cid:2)(cid:2))(cid:25)(cid:13)(cid:18)(cid:2)(cid:12)(cid:20)(cid:13)(cid:2) (cid:9)(cid:13) (cid:12)(cid:2) (cid:29)(cid:10)(cid:19)(cid:5)(cid:11)(cid:16)(cid:2) (cid:24)(cid:13)(cid:11)(cid:18)(cid:14)(cid:2) (cid:23)(cid:13)(cid:2) (cid:18)(cid:13)(cid:7)(cid:11)(cid:10)(cid:9)(cid:2) (cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:7)(cid:10)(cid:12)(cid:12)(cid:13)(cid:17)(cid:2) (cid:12)(cid:6)(cid:2) (cid:21)(cid:18)(cid:6)(cid:25)(cid:10)(cid:17)(cid:10)(cid:9)(cid:22)(cid:2) (cid:5)(cid:8)(cid:19)(cid:12)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:18)(cid:19)(cid:2) (cid:23)(cid:10)(cid:12)(cid:20)(cid:2) (cid:11)(cid:2) (cid:21)(cid:18)(cid:13)(cid:29)(cid:13)(cid:18)(cid:18)(cid:13)(cid:17)(cid:2) (cid:19)(cid:20)(cid:6)(cid:21)(cid:21)(cid:10)(cid:9)(cid:22)(cid:2) (cid:13) (cid:21)(cid:13)(cid:18)(cid:10)(cid:13)(cid:9)(cid:5)(cid:13)(cid:2) (cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:2) (cid:15)(cid:18)(cid:6)(cid:11)(cid:17)(cid:2) (cid:21)(cid:18)(cid:6)(cid:17)(cid:8)(cid:5)(cid:12)(cid:2)(cid:11)(cid:19)(cid:19)(cid:6)(cid:18)(cid:12)(cid:7)(cid:13)(cid:9)(cid:12)(cid:2)(cid:23)(cid:20)(cid:10)(cid:5)(cid:20)(cid:2)(cid:10)(cid:19)(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:18)(cid:13)(cid:2)(cid:12)(cid:6)(cid:2)(cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2)(cid:16)(cid:6)(cid:9)(cid:22)(cid:26)(cid:12)(cid:13)(cid:18)(cid:7)(cid:2)(cid:19)(cid:12)(cid:18)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:22)(cid:24)(cid:27)(cid:2)(cid:2)*(cid:6)(cid:16)(cid:16)(cid:6)(cid:23)(cid:10)(cid:9)(cid:22)(cid:2)(cid:10)(cid:19)(cid:2)(cid:11)(cid:2)(cid:19)(cid:8)(cid:7)(cid:7)(cid:11)(cid:18)(cid:24)(cid:2)(cid:6)(cid:29)(cid:2)(cid:5)(cid:13)(cid:18)(cid:12)(cid:11)(cid:10)(cid:9)(cid:2)(cid:19)(cid:12)(cid:18)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:22)(cid:10)(cid:5)(cid:2)(cid:10)(cid:9)(cid:10)(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:12)(cid:10)(cid:25)(cid:13)(cid:19)(cid:2) (cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:2)(cid:22)(cid:6)(cid:11)(cid:16)(cid:19)(cid:2)(cid:29)(cid:6)(cid:18)(cid:2)(cid:29)(cid:10)(cid:19)(cid:5)(cid:11)(cid:16)(cid:2)(cid:4)(cid:30)(cid:4)%+(cid:2) (cid:2)(cid:5) ((cid:6)(cid:9)(cid:12)(cid:10)(cid:9)(cid:8)(cid:13)(cid:2) (cid:12)(cid:6)(cid:2) (cid:7)(cid:11)(cid:9)(cid:11)(cid:22)(cid:13)(cid:2) (cid:12)(cid:20)(cid:13)(cid:2) (cid:13)(cid:29)(cid:29)(cid:13)(cid:5)(cid:12)(cid:2) (cid:6)(cid:29)(cid:2) (),(cid:28)-(cid:26)%.(cid:2) (cid:6)(cid:9)(cid:2) (cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2) (cid:6)(cid:21)(cid:13)(cid:18)(cid:11)(cid:12)(cid:10)(cid:6)(cid:9)(cid:19)(cid:2) (cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:2) (cid:21)(cid:18)(cid:6)(cid:12)(cid:13)(cid:5)(cid:12)(cid:2) (cid:12)(cid:20)(cid:13)(cid:2) (cid:20)(cid:13)(cid:11)(cid:16)(cid:12)(cid:20)(cid:2) (cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:2) (cid:19)(cid:11)(cid:29)(cid:13)(cid:12)(cid:24)(cid:2) (cid:6)(cid:29)(cid:2) (cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2) (cid:5)(cid:8)(cid:19)(cid:12)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:18)(cid:19)(cid:14)(cid:2)(cid:11)(cid:19)(cid:19)(cid:6)(cid:5)(cid:10)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:19)(cid:2)(cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:2)(cid:25)(cid:13)(cid:9)(cid:17)(cid:6)(cid:18)(cid:2)(cid:21)(cid:11)(cid:18)(cid:12)(cid:9)(cid:13)(cid:18)(cid:19)(cid:27)(cid:2)(cid:2)(cid:2) (cid:2)(cid:5) /(cid:11)(cid:10)(cid:9)(cid:12)(cid:11)(cid:10)(cid:9)(cid:2)(cid:12)(cid:20)(cid:13)(cid:2)(cid:22)(cid:18)(cid:6)(cid:23)(cid:12)(cid:20)(cid:2)(cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:2)(cid:7)(cid:11)(cid:18)0(cid:13)(cid:12)(cid:2)(cid:19)(cid:20)(cid:11)(cid:18)(cid:13)(cid:2)(cid:6)(cid:29)(cid:2)(cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2)(cid:7)(cid:8)(cid:16)(cid:12)(cid:10)(cid:26)(cid:5)(cid:20)(cid:11)(cid:9)(cid:9)(cid:13)(cid:16)(cid:2)(cid:21)(cid:16)(cid:11)(cid:12)(cid:29)(cid:6)(cid:18)(cid:7)(cid:27)(cid:2) (cid:2)(cid:5) 1(cid:11)(cid:25)(cid:10)(cid:22)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:2)(cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:2)(cid:7)(cid:11)(cid:9)(cid:11)(cid:22)(cid:13)(cid:2)(cid:12)(cid:20)(cid:13)(cid:2)(cid:22)(cid:18)(cid:6)(cid:23)(cid:10)(cid:9)(cid:22)(cid:2)(cid:10)(cid:7)(cid:21)(cid:6)(cid:18)(cid:12)(cid:2)(cid:17)(cid:10)(cid:19)(cid:18)(cid:8)(cid:21)(cid:12)(cid:10)(cid:6)(cid:9)(cid:2)(cid:12)(cid:20)(cid:11)(cid:12)(cid:2)(cid:20)(cid:11)(cid:19)(cid:2)(cid:15)(cid:13)(cid:22)(cid:8)(cid:9)(cid:2)(cid:12)(cid:6)(cid:2)(cid:10)(cid:7)(cid:21)(cid:11)(cid:5)(cid:12)(cid:2)(cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2)(cid:19)(cid:8)(cid:21)(cid:21)(cid:16)(cid:24)(cid:2)(cid:5)(cid:20)(cid:11)(cid:10)(cid:9)(cid:27)(cid:2) (cid:2)(cid:5) 2(cid:13)(cid:25)(cid:13)(cid:18)(cid:11)(cid:22)(cid:13)(cid:2)(cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2)(cid:18)(cid:13)(cid:5)(cid:13)(cid:9)(cid:12)(cid:2)(cid:16)(cid:13)(cid:11)(cid:17)(cid:13)(cid:18)(cid:19)(cid:20)(cid:10)(cid:21)(cid:2)(cid:5)(cid:20)(cid:11)(cid:9)(cid:22)(cid:13)(cid:19)(cid:2)(cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:2)(cid:16)(cid:13)(cid:11)(cid:17)(cid:13)(cid:18)(cid:19)(cid:20)(cid:10)(cid:21)(cid:2)(cid:13) (cid:21)(cid:13)(cid:18)(cid:10)(cid:13)(cid:9)(cid:5)(cid:13)(cid:2)(cid:12)(cid:6)(cid:2)(cid:17)(cid:18)(cid:10)(cid:25)(cid:13)(cid:2)(cid:19)(cid:20)(cid:11)(cid:18)(cid:13)(cid:20)(cid:6)(cid:16)(cid:17)(cid:13)(cid:18)(cid:2)(cid:25)(cid:11)(cid:16)(cid:8)(cid:13)(cid:27)(cid:2) (cid:2)(cid:5) ’(cid:12)(cid:11)(cid:18)(cid:12)(cid:2)(cid:7)(cid:6)(cid:17)(cid:13)(cid:18)(cid:9)(cid:10)!(cid:10)(cid:9)(cid:22)(cid:2)(cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2)(cid:19)(cid:12)(cid:6)(cid:18)(cid:13)(cid:19)(cid:2)(cid:12)(cid:20)(cid:18)(cid:6)(cid:8)(cid:22)(cid:20)(cid:2)(cid:17)(cid:13)(cid:19)(cid:10)(cid:22)(cid:9)(cid:2)(cid:13)(cid:9)(cid:20)(cid:11)(cid:9)(cid:5)(cid:13)(cid:7)(cid:13)(cid:9)(cid:12)(cid:19)(cid:2)(cid:23)(cid:10)(cid:12)(cid:20)(cid:2)(cid:12)(cid:20)(cid:13)(cid:2)(cid:22)(cid:6)(cid:11)(cid:16)(cid:2)(cid:6)(cid:29)(cid:2)(cid:7)(cid:6)(cid:17)(cid:13)(cid:18)(cid:9)(cid:10)!(cid:10)(cid:9)(cid:22)(cid:2)(cid:12)(cid:23)(cid:6)(cid:26)(cid:12)(cid:20)(cid:10)(cid:18)(cid:17)(cid:19)(cid:2)(cid:6)(cid:29)(cid:2)(cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2)(cid:19)(cid:12)(cid:6)(cid:18)(cid:13)(cid:19)(cid:2) (cid:10)(cid:9)(cid:2)(cid:12)(cid:20)(cid:13)(cid:2)(cid:9)(cid:13) (cid:12)(cid:2)(cid:12)(cid:20)(cid:18)(cid:13)(cid:13)(cid:2)(cid:12)(cid:6)(cid:2)(cid:29)(cid:10)(cid:25)(cid:13)(cid:2)(cid:24)(cid:13)(cid:11)(cid:18)(cid:19)(cid:27)(cid:2) (cid:2)(cid:5) 2(cid:13)(cid:25)(cid:13)(cid:18)(cid:11)(cid:22)(cid:13)(cid:2) (cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2) (3/(cid:2) (cid:5)(cid:11)(cid:21)(cid:11)(cid:15)(cid:10)(cid:16)(cid:10)(cid:12)(cid:10)(cid:13)(cid:19)(cid:2) (cid:12)(cid:6)(cid:2) (cid:10)(cid:9)(cid:5)(cid:18)(cid:13)(cid:11)(cid:19)(cid:13)(cid:2) (cid:21)(cid:13)(cid:18)(cid:19)(cid:6)(cid:9)(cid:11)(cid:16)(cid:10)!(cid:13)(cid:17)(cid:14)(cid:2) (cid:19)(cid:13)(cid:22)(cid:7)(cid:13)(cid:9)(cid:12)(cid:13)(cid:17)(cid:2) (cid:7)(cid:11)(cid:18)0(cid:13)(cid:12)(cid:10)(cid:9)(cid:22)(cid:14)(cid:2) (cid:17)(cid:13)(cid:5)(cid:18)(cid:13)(cid:11)(cid:19)(cid:13)(cid:2) (cid:15)(cid:18)(cid:6)(cid:11)(cid:17)(cid:26)(cid:15)(cid:11)(cid:19)(cid:13)(cid:17)(cid:2) (cid:2)(cid:5) (cid:21)(cid:18)(cid:6)(cid:7)(cid:6)(cid:12)(cid:10)(cid:6)(cid:9)(cid:11)(cid:16)(cid:2)(cid:10)(cid:9)(cid:12)(cid:13)(cid:9)(cid:19)(cid:10)(cid:12)(cid:24)(cid:14)(cid:2)(cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:2)(cid:13)(cid:9)(cid:20)(cid:11)(cid:9)(cid:5)(cid:13)(cid:2)(cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2)(cid:25)(cid:13)(cid:9)(cid:17)(cid:6)(cid:18)(cid:2)(cid:18)(cid:13)(cid:16)(cid:11)(cid:12)(cid:10)(cid:6)(cid:9)(cid:19)(cid:20)(cid:10)(cid:21)(cid:19)(cid:27)(cid:2) (cid:28)(cid:7)(cid:21)(cid:16)(cid:13)(cid:7)(cid:13)(cid:9)(cid:12)(cid:2)(cid:12)(cid:20)(cid:13)(cid:2)(cid:29)(cid:10)(cid:9)(cid:11)(cid:9)(cid:5)(cid:10)(cid:11)(cid:16)(cid:2)(cid:21)(cid:16)(cid:11)(cid:9)(cid:9)(cid:10)(cid:9)(cid:22)(cid:2)(cid:21)(cid:20)(cid:11)(cid:19)(cid:13)(cid:2)(cid:6)(cid:29)(cid:2)(cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2)(cid:9)(cid:13)(cid:23)(cid:2)(cid:7)(cid:13)(cid:18)(cid:5)(cid:20)(cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:10)(cid:19)(cid:13)(cid:2)(cid:21)(cid:16)(cid:11)(cid:9)(cid:9)(cid:10)(cid:9)(cid:22)(cid:2)(cid:19)(cid:24)(cid:19)(cid:12)(cid:13)(cid:7)(cid:2)(cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:9)(cid:12)(cid:10)(cid:9)(cid:8)(cid:13)(cid:2)(cid:12)(cid:6)(cid:2)(cid:10)(cid:9)(cid:5)(cid:18)(cid:13)(cid:11)(cid:19)(cid:13)(cid:2)(cid:12)(cid:20)(cid:13)(cid:2) (cid:21)(cid:18)(cid:6)(cid:17)(cid:8)(cid:5)(cid:12)(cid:10)(cid:25)(cid:10)(cid:12)(cid:24)(cid:2)(cid:6)(cid:29)(cid:2)(cid:6)(cid:12)(cid:20)(cid:13)(cid:18)(cid:2)(cid:18)(cid:13)(cid:5)(cid:13)(cid:9)(cid:12)(cid:16)(cid:24)(cid:2)(cid:10)(cid:7)(cid:21)(cid:16)(cid:13)(cid:7)(cid:13)(cid:9)(cid:12)(cid:13)(cid:17)(cid:2)(cid:19)(cid:24)(cid:19)(cid:12)(cid:13)(cid:7)(cid:19)(cid:27)(cid:2)(cid:2) (cid:12)(cid:13)(cid:3)(cid:14)(cid:3)(cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:8)(cid:15)(cid:5)(cid:5)(cid:16)(cid:17)(cid:18)(cid:14)(cid:3)(cid:18)(cid:19)(cid:8)(cid:20)(cid:16)(cid:7)(cid:3)(cid:5)(cid:3)(cid:21)(cid:4)(cid:8) $(cid:13)(cid:2)(cid:8)(cid:19)(cid:13)(cid:2)#(cid:8)(cid:17)(cid:22)(cid:7)(cid:13)(cid:9)(cid:12)(cid:2)(cid:10)(cid:9)(cid:2)(cid:18)(cid:13)(cid:21)(cid:6)(cid:18)(cid:12)(cid:10)(cid:9)(cid:22)(cid:2)(cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2)(cid:29)(cid:10)(cid:9)(cid:11)(cid:9)(cid:5)(cid:10)(cid:11)(cid:16)(cid:2)(cid:18)(cid:13)(cid:19)(cid:8)(cid:16)(cid:12)(cid:19)(cid:27)(cid:2)(cid:2)"(cid:20)(cid:10)(cid:19)(cid:2)#(cid:8)(cid:17)(cid:22)(cid:7)(cid:13)(cid:9)(cid:12)(cid:2)(cid:10)(cid:9)(cid:25)(cid:6)(cid:16)(cid:25)(cid:13)(cid:19)(cid:2)(cid:13)(cid:19)(cid:12)(cid:10)(cid:7)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:19)(cid:2)(cid:15)(cid:11)(cid:19)(cid:13)(cid:17)(cid:2)(cid:10)(cid:9)(cid:2)(cid:21)(cid:11)(cid:18)(cid:12)(cid:2)(cid:6)(cid:9)(cid:2)(cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2)(cid:20)(cid:10)(cid:19)(cid:12)(cid:6)(cid:18)(cid:10)(cid:5)(cid:11)(cid:16)(cid:2) (cid:13) (cid:21)(cid:13)(cid:18)(cid:10)(cid:13)(cid:9)(cid:5)(cid:13)(cid:2) (cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:2) (cid:10)(cid:9)(cid:5)(cid:6)(cid:18)(cid:21)(cid:6)(cid:18)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:19)(cid:2) (cid:12)(cid:20)(cid:13)(cid:2) (cid:10)(cid:7)(cid:21)(cid:11)(cid:5)(cid:12)(cid:2) (cid:6)(cid:29)(cid:2) (cid:12)(cid:20)(cid:13)(cid:2) (cid:5)(cid:8)(cid:18)(cid:18)(cid:13)(cid:9)(cid:12)(cid:2) (cid:22)(cid:13)(cid:9)(cid:13)(cid:18)(cid:11)(cid:16)(cid:2) (cid:13)(cid:5)(cid:6)(cid:9)(cid:6)(cid:7)(cid:10)(cid:5)(cid:2) (cid:5)(cid:16)(cid:10)(cid:7)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:2) (cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:2) (cid:5)(cid:6)(cid:7)(cid:21)(cid:11)(cid:9)(cid:24)(cid:26)(cid:19)(cid:21)(cid:13)(cid:5)(cid:10)(cid:29)(cid:10)(cid:5)(cid:2) (cid:5)(cid:10)(cid:18)(cid:5)(cid:8)(cid:7)(cid:19)(cid:12)(cid:11)(cid:9)(cid:5)(cid:13)(cid:19)(cid:27)(cid:2)(cid:2)4(cid:6)(cid:23)(cid:13)(cid:25)(cid:13)(cid:18)(cid:14)(cid:2)(cid:15)(cid:13)(cid:5)(cid:11)(cid:8)(cid:19)(cid:13)(cid:2)(cid:29)(cid:8)(cid:12)(cid:8)(cid:18)(cid:13)(cid:2)(cid:13)(cid:25)(cid:13)(cid:9)(cid:12)(cid:19)(cid:2)(cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:2)(cid:13)(cid:5)(cid:6)(cid:9)(cid:6)(cid:7)(cid:10)(cid:5)(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:9)(cid:17)(cid:10)(cid:12)(cid:10)(cid:6)(cid:9)(cid:19)(cid:2)(cid:11)(cid:18)(cid:13)(cid:2)(cid:10)(cid:9)(cid:20)(cid:13)(cid:18)(cid:13)(cid:9)(cid:12)(cid:16)(cid:24)(cid:2)(cid:8)(cid:9)(cid:5)(cid:13)(cid:18)(cid:12)(cid:11)(cid:10)(cid:9)(cid:14)(cid:2)(cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2)(cid:11)(cid:5)(cid:12)(cid:8)(cid:11)(cid:16)(cid:2)(cid:18)(cid:13)(cid:19)(cid:8)(cid:16)(cid:12)(cid:19)(cid:2) (cid:5)(cid:6)(cid:8)(cid:16)(cid:17)(cid:2) (cid:17)(cid:10)(cid:29)(cid:29)(cid:13)(cid:18)(cid:2) (cid:7)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:18)(cid:10)(cid:11)(cid:16)(cid:16)(cid:24)(cid:2) (cid:29)(cid:18)(cid:6)(cid:7)(cid:2) (cid:12)(cid:20)(cid:13)(cid:19)(cid:13)(cid:2) (cid:13)(cid:19)(cid:12)(cid:10)(cid:7)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:19)(cid:27)(cid:2)(cid:2) "(cid:20)(cid:13)(cid:2) (cid:11)(cid:5)(cid:5)(cid:6)(cid:8)(cid:9)(cid:12)(cid:10)(cid:9)(cid:22)(cid:2) (cid:21)(cid:6)(cid:16)(cid:10)(cid:5)(cid:10)(cid:13)(cid:19)(cid:2) (cid:12)(cid:20)(cid:11)(cid:12)(cid:2) (cid:18)(cid:13)(cid:31)(cid:8)(cid:10)(cid:18)(cid:13)(cid:2) (cid:7)(cid:6)(cid:18)(cid:13)(cid:2) (cid:19)(cid:10)(cid:22)(cid:9)(cid:10)(cid:29)(cid:10)(cid:5)(cid:11)(cid:9)(cid:12)(cid:2) #(cid:8)(cid:17)(cid:22)(cid:7)(cid:13)(cid:9)(cid:12)(cid:2) (cid:11)(cid:18)(cid:13)(cid:2) (cid:10)(cid:9)(cid:5)(cid:16)(cid:8)(cid:17)(cid:13)(cid:17)(cid:2) (cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:6)(cid:23)(cid:27)(cid:2) (cid:2) *(cid:8)(cid:18)(cid:12)(cid:20)(cid:13)(cid:18)(cid:7)(cid:6)(cid:18)(cid:13)(cid:14)(cid:2) (cid:11)(cid:19)(cid:2) (cid:12)(cid:20)(cid:13)(cid:2) (),(cid:28)-(cid:26)%.(cid:2) (cid:21)(cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:13)(cid:7)(cid:10)(cid:5)(cid:2) (cid:20)(cid:11)(cid:19)(cid:2) (cid:20)(cid:11)(cid:17)(cid:2) (cid:11)(cid:2) (cid:19)(cid:10)(cid:22)(cid:9)(cid:10)(cid:29)(cid:10)(cid:5)(cid:11)(cid:9)(cid:12)(cid:2) (cid:10)(cid:7)(cid:21)(cid:11)(cid:5)(cid:12)(cid:2) (cid:6)(cid:9)(cid:2) (cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2) (cid:29)(cid:10)(cid:9)(cid:11)(cid:9)(cid:5)(cid:10)(cid:11)(cid:16)(cid:2) (cid:21)(cid:13)(cid:18)(cid:29)(cid:6)(cid:18)(cid:7)(cid:11)(cid:9)(cid:5)(cid:13)(cid:2)(cid:10)(cid:9)(cid:2)(cid:29)(cid:10)(cid:19)(cid:5)(cid:11)(cid:16)(cid:2)(cid:4)(cid:30)(cid:4)(cid:30)(cid:14)(cid:2)(cid:23)(cid:13)(cid:2)(cid:13)(cid:25)(cid:11)(cid:16)(cid:8)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:17)(cid:2)(cid:12)(cid:20)(cid:10)(cid:19)(cid:2)(cid:10)(cid:7)(cid:21)(cid:11)(cid:5)(cid:12)(cid:2)(cid:6)(cid:9)(cid:2)(cid:12)(cid:20)(cid:13)(cid:2)(cid:18)(cid:13)(cid:16)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:17)(cid:2)(cid:11)(cid:5)(cid:5)(cid:6)(cid:8)(cid:9)(cid:12)(cid:10)(cid:9)(cid:22)(cid:2)(cid:13)(cid:19)(cid:12)(cid:10)(cid:7)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:19)(cid:2)(cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:2)(cid:11)(cid:19)(cid:19)(cid:8)(cid:7)(cid:21)(cid:12)(cid:10)(cid:6)(cid:9)(cid:19)(cid:2)(cid:17)(cid:13)(cid:19)(cid:5)(cid:18)(cid:10)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:2) (cid:10)(cid:9)(cid:2)(cid:12)(cid:20)(cid:13)(cid:19)(cid:13)(cid:2)(cid:5)(cid:18)(cid:10)(cid:12)(cid:10)(cid:5)(cid:11)(cid:16)(cid:2)(cid:21)(cid:6)(cid:16)(cid:10)(cid:5)(cid:13)(cid:19)(cid:2)(cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:2)(cid:12)(cid:20)(cid:18)(cid:6)(cid:8)(cid:22)(cid:20)(cid:6)(cid:8)(cid:12)(cid:2)(cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:9)(cid:19)(cid:6)(cid:16)(cid:10)(cid:17)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:17)(cid:2)(cid:29)(cid:10)(cid:9)(cid:11)(cid:9)(cid:5)(cid:10)(cid:11)(cid:16)(cid:2)(cid:19)(cid:12)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:7)(cid:13)(cid:9)(cid:12)(cid:19)(cid:27)(cid:2)(cid:2)(cid:2) Merchandise Inventories(cid:2)5(cid:2))(cid:8)(cid:18)(cid:2)(cid:7)(cid:13)(cid:18)(cid:5)(cid:20)(cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:10)(cid:19)(cid:13)(cid:2)(cid:10)(cid:9)(cid:25)(cid:13)(cid:9)(cid:12)(cid:6)(cid:18)(cid:10)(cid:13)(cid:19)(cid:2)(cid:11)(cid:18)(cid:13)(cid:2)(cid:19)(cid:12)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:17)(cid:2)(cid:11)(cid:12)(cid:2)(cid:12)(cid:20)(cid:13)(cid:2)(cid:16)(cid:6)(cid:23)(cid:13)(cid:18)(cid:2)(cid:6)(cid:29)(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:19)(cid:12)(cid:2)(cid:6)(cid:18)(cid:2)(cid:9)(cid:13)(cid:12)(cid:2)(cid:18)(cid:13)(cid:11)(cid:16)(cid:10)!(cid:11)(cid:15)(cid:16)(cid:13)(cid:2)(cid:25)(cid:11)(cid:16)(cid:8)(cid:13)(cid:2)(cid:11)(cid:19)(cid:2)(cid:6)(cid:29)(cid:2) (cid:12)(cid:20)(cid:13)(cid:2) (cid:15)(cid:11)(cid:16)(cid:11)(cid:9)(cid:5)(cid:13)(cid:2) (cid:19)(cid:20)(cid:13)(cid:13)(cid:12)(cid:2) (cid:17)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:2) (cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:2) (cid:5)(cid:6)(cid:9)(cid:19)(cid:10)(cid:19)(cid:12)(cid:2) (cid:21)(cid:18)(cid:10)(cid:7)(cid:11)(cid:18)(cid:10)(cid:16)(cid:24)(cid:2) (cid:6)(cid:29)(cid:2) (cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:19)(cid:19)(cid:14)(cid:2) (cid:5)(cid:11)(cid:19)(cid:8)(cid:11)(cid:16)(cid:2) (cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:2) (cid:11)(cid:12)(cid:20)(cid:16)(cid:13)(cid:12)(cid:10)(cid:5)(cid:2) (cid:29)(cid:6)(cid:6)(cid:12)(cid:23)(cid:13)(cid:11)(cid:18)(cid:2) (cid:29)(cid:6)(cid:18)(cid:2) (cid:23)(cid:6)(cid:7)(cid:13)(cid:9)(cid:14)(cid:2) (cid:7)(cid:13)(cid:9)(cid:2) (cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:2) (cid:5)(cid:20)(cid:10)(cid:16)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:9)(cid:27)(cid:2)(cid:2) "(cid:20)(cid:13)(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:19)(cid:12)(cid:2)(cid:6)(cid:29)(cid:2)(cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2)(cid:7)(cid:13)(cid:18)(cid:5)(cid:20)(cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:10)(cid:19)(cid:13)(cid:2)(cid:10)(cid:19)(cid:2)(cid:17)(cid:13)(cid:12)(cid:13)(cid:18)(cid:7)(cid:10)(cid:9)(cid:13)(cid:17)(cid:2)(cid:8)(cid:19)(cid:10)(cid:9)(cid:22)(cid:2)(cid:12)(cid:20)(cid:13)(cid:2)(cid:29)(cid:10)(cid:18)(cid:19)(cid:12)(cid:26)(cid:10)(cid:9)(cid:14)(cid:2)(cid:29)(cid:10)(cid:18)(cid:19)(cid:12)(cid:26)(cid:6)(cid:8)(cid:12)(cid:2)(cid:25)(cid:11)(cid:16)(cid:8)(cid:11)(cid:12)(cid:10)(cid:6)(cid:9)(cid:2)(cid:7)(cid:13)(cid:12)(cid:20)(cid:6)(cid:17)(cid:2)67*(cid:28)*)89(cid:27)(cid:2)(cid:2)*(cid:6)(cid:18)(cid:2)(cid:17)(cid:13)(cid:12)(cid:13)(cid:18)(cid:7)(cid:10)(cid:9)(cid:10)(cid:9)(cid:22)(cid:2) (cid:9)(cid:13)(cid:12)(cid:2) (cid:18)(cid:13)(cid:11)(cid:16)(cid:10)!(cid:11)(cid:15)(cid:16)(cid:13)(cid:2) (cid:25)(cid:11)(cid:16)(cid:8)(cid:13)(cid:14)(cid:2) (cid:23)(cid:13)(cid:2) (cid:13)(cid:19)(cid:12)(cid:10)(cid:7)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:2) (cid:12)(cid:20)(cid:13)(cid:2) (cid:29)(cid:8)(cid:12)(cid:8)(cid:18)(cid:13)(cid:2) (cid:17)(cid:13)(cid:7)(cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:2) (cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:2) (cid:18)(cid:13)(cid:16)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:17)(cid:2) (cid:19)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:2) (cid:21)(cid:18)(cid:10)(cid:5)(cid:13)(cid:2) (cid:6)(cid:29)(cid:2) (cid:7)(cid:13)(cid:18)(cid:5)(cid:20)(cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:10)(cid:19)(cid:13)(cid:2) (cid:10)(cid:9)(cid:2) (cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2) (cid:10)(cid:9)(cid:25)(cid:13)(cid:9)(cid:12)(cid:6)(cid:18)(cid:24)(cid:27)(cid:2) (cid:2) "(cid:20)(cid:13)(cid:2) (cid:19)(cid:12)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:17)(cid:2)(cid:25)(cid:11)(cid:16)(cid:8)(cid:13)(cid:2)(cid:6)(cid:29)(cid:2)(cid:7)(cid:13)(cid:18)(cid:5)(cid:20)(cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:10)(cid:19)(cid:13)(cid:2)(cid:10)(cid:9)(cid:25)(cid:13)(cid:9)(cid:12)(cid:6)(cid:18)(cid:10)(cid:13)(cid:19)(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:9)(cid:12)(cid:11)(cid:10)(cid:9)(cid:13)(cid:17)(cid:2)(cid:6)(cid:9)(cid:2)(cid:6)(cid:8)(cid:18)(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:9)(cid:19)(cid:6)(cid:16)(cid:10)(cid:17)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:17)(cid:2)(cid:15)(cid:11)(cid:16)(cid:11)(cid:9)(cid:5)(cid:13)(cid:2)(cid:19)(cid:20)(cid:13)(cid:13)(cid:12)(cid:19)(cid:2)(cid:11)(cid:16)(cid:19)(cid:6)(cid:2)(cid:10)(cid:9)(cid:5)(cid:16)(cid:8)(cid:17)(cid:13)(cid:19)(cid:2)(cid:29)(cid:18)(cid:13)(cid:10)(cid:22)(cid:20)(cid:12)(cid:14)(cid:2)(cid:5)(cid:13)(cid:18)(cid:12)(cid:11)(cid:10)(cid:9)(cid:2) (cid:5)(cid:11)(cid:21)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:16)(cid:10)!(cid:13)(cid:17)(cid:2)(cid:6)(cid:25)(cid:13)(cid:18)(cid:20)(cid:13)(cid:11)(cid:17)(cid:2)(cid:5)(cid:6)(cid:19)(cid:12)(cid:19)(cid:2)(cid:11)(cid:9)(cid:17)(cid:2)(cid:18)(cid:13)(cid:19)(cid:13)(cid:18)(cid:25)(cid:13)(cid:19)(cid:27)(cid:2)(cid:2) (cid:3)(cid:4)(cid:2) STOCK PRICE PERFORMANCE GRAPH The performance graphs set forth below compare the cumulative total shareholder return on the Company's Common Stock with the Nasdaq Stock Market Index and the Nasdaq Index for Retail Trade Stocks for the period from January 29, 2016 through January 29, 2021. The graphs assume that $100 was invested in our common stock and $100 was invested in each of the other two indices on January 29, 2016, and assumes reinvestment of dividends. The stock performance shown in the graphs represents past performance and should not be considered an indication of future (cid:9)(cid:7)(cid:8)(cid:3)(cid:10)(cid:8)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:6)(cid:7)(cid:14)(cid:5)(cid:15)(cid:16)(cid:7)(cid:5)(cid:9)(cid:7)(cid:8)(cid:3)(cid:10)(cid:8)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:6)(cid:7)(cid:5)(cid:17)(cid:8)(cid:12)(cid:9)(cid:16)(cid:18)(cid:5)(cid:18)(cid:16)(cid:12)(cid:19)(cid:19)(cid:5)(cid:13)(cid:10)(cid:20)(cid:5)(cid:21)(cid:7)(cid:5)(cid:22)(cid:7)(cid:7)(cid:11)(cid:7)(cid:22)(cid:5)(cid:23)(cid:18)(cid:10)(cid:19)(cid:24)(cid:6)(cid:24)(cid:20)(cid:24)(cid:13)(cid:17)(cid:5)(cid:11)(cid:12)(cid:20)(cid:7)(cid:8)(cid:24)(cid:12)(cid:19)(cid:23)(cid:5)(cid:10)(cid:8)(cid:5)(cid:20)(cid:10)(cid:5)(cid:21)(cid:7)(cid:5)(cid:23)(cid:4)(cid:5)(cid:19)(cid:7)(cid:22)(cid:23)(cid:5)(cid:25)(cid:24)(cid:20)(cid:16)(cid:5)(cid:20)(cid:16)(cid:7)(cid:5)(cid:26)(cid:7)(cid:6)(cid:27)(cid:8)(cid:24)(cid:20)(cid:24)(cid:7)(cid:18)(cid:5) (cid:12)(cid:13)(cid:22)(cid:5)(cid:28)(cid:29)(cid:6)(cid:16)(cid:12)(cid:13)(cid:17)(cid:7)(cid:5)(cid:30)(cid:10)(cid:11)(cid:11)(cid:24)(cid:18)(cid:18)(cid:24)(cid:10)(cid:13)(cid:31)(cid:5)(cid:13)(cid:10)(cid:8)(cid:5)(cid:18)(cid:16)(cid:12)(cid:19)(cid:19)(cid:5)(cid:18)(cid:27)(cid:6)(cid:16)(cid:5)(cid:24)(cid:13)(cid:3)(cid:10)(cid:8)(cid:11)(cid:12)(cid:20)(cid:24)(cid:10)(cid:13)(cid:5)(cid:21)(cid:7)(cid:5)(cid:24)(cid:13)(cid:6)(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:10)(cid:8)(cid:12)(cid:20)(cid:7)(cid:22)(cid:5)(cid:21)!(cid:5)(cid:8)(cid:7)(cid:3)(cid:7)(cid:8)(cid:7)(cid:13)(cid:6)(cid:7)(cid:5)(cid:24)(cid:13)(cid:20)(cid:10)(cid:5)(cid:12)(cid:13)!(cid:5)(cid:3)(cid:27)(cid:20)(cid:27)(cid:8)(cid:7)(cid:5)(cid:4)(cid:5)(cid:19)(cid:24)(cid:13)(cid:17)(cid:5)(cid:27)(cid:13)(cid:22)(cid:7)(cid:8)(cid:5)(cid:20)(cid:16)(cid:7)(cid:5) (cid:26)(cid:7)(cid:6)(cid:27)(cid:8)(cid:24)(cid:20)(cid:24)(cid:7)(cid:18)(cid:5)"(cid:6)(cid:20)(cid:5)(cid:10)(cid:3)(cid:5)#%&&(cid:5)(cid:10)(cid:8)(cid:5)(cid:20)(cid:16)(cid:7)(cid:5)(cid:26)(cid:7)(cid:6)(cid:27)(cid:8)(cid:24)(cid:20)(cid:24)(cid:7)(cid:18)(cid:5)(cid:28)(cid:29)(cid:6)(cid:16)(cid:12)(cid:13)(cid:17)(cid:7)(cid:5)"(cid:6)(cid:20)(cid:5)(cid:10)(cid:3)(cid:5)#%&((cid:31)(cid:5)(cid:7)(cid:29)(cid:6)(cid:7)(cid:9)(cid:20)(cid:5)(cid:20)(cid:10)(cid:5)(cid:20)(cid:16)(cid:7)(cid:5)(cid:7)(cid:29)(cid:20)(cid:7)(cid:13)(cid:20)(cid:5)(cid:25)(cid:7)(cid:5)(cid:18)(cid:9)(cid:7)(cid:6)(cid:24)(cid:4)(cid:5)(cid:6)(cid:12)(cid:19)(cid:19)!(cid:5)(cid:24)(cid:13)(cid:6)(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:10)(cid:8)(cid:12)(cid:20)(cid:7)(cid:5)(cid:24)(cid:20)(cid:5)(cid:21)!(cid:5) (cid:8)(cid:7)(cid:3)(cid:7)(cid:8)(cid:7)(cid:13)(cid:6)(cid:7)(cid:5)(cid:24)(cid:13)(cid:20)(cid:10)(cid:5)(cid:18)(cid:27)(cid:6)(cid:16)(cid:5)(cid:4)(cid:5)(cid:19)(cid:24)(cid:13)(cid:17)(cid:14) (cid:22)(cid:2)(cid:23)(cid:24)(cid:2)(cid:25)(cid:26)(cid:27)(cid:28)(cid:29)(cid:26)(cid:30)(cid:31) !"(cid:31)(cid:26)#$(cid:3)(cid:4)(cid:5)(cid:4)% & ’(")*% $(cid:26) +(cid:26)&(cid:6)’(cid:6)(cid:31)",*-(cid:4)(cid:26). ,"(cid:31) /(cid:4),(cid:6))$(cid:26)(cid:2)’ $0(cid:26),1(cid:4)(cid:26)& ’("$23 (cid:22)"%(cid:3)"4(cid:26)(cid:23), (cid:7)5(cid:26)(cid:28)")5(cid:4),(cid:26)#$(cid:3)(cid:4)(cid:5)(cid:26)"$(cid:3)(cid:26)(cid:22)"%(cid:3)"4(cid:26)#$(cid:3)(cid:4)(cid:5)(cid:26)+ )(cid:26)/(cid:4),"*(cid:31)(cid:26).)"(cid:3)(cid:4)(cid:26)(cid:23), (cid:7)5% 4 (cid:2)(cid:3)(cid:4)(cid:5)(cid:3)(cid:4)(cid:6)(cid:2)(cid:7) (cid:2)(cid:3)(cid:4)(cid:8)(cid:3)(cid:4)(cid:6)(cid:2)(cid:8) (cid:4)(cid:3)(cid:4)(cid:3)(cid:4)(cid:6)(cid:2)(cid:9) (cid:4)(cid:3)(cid:2)(cid:3)(cid:4)(cid:6)(cid:2)(cid:5) (cid:2)(cid:3)(cid:10)(cid:2)(cid:3)(cid:4)(cid:6)(cid:4)(cid:6) (cid:2)(cid:3)(cid:4)(cid:5)(cid:3)(cid:4)(cid:6)(cid:4)(cid:2) : (cid:2)(cid:3)(cid:4):(cid:5);<=;>:(cid:6)?@AB:C;DB(cid:4)?:(cid:7)EF(cid:6)FG H (cid:5);<=;>:(cid:11)(cid:4)?;(cid:12)N:(cid:2)D;=(cid:4):(cid:6)?@AB< : (cid:6)(cid:3)@(cid:4):(cid:13);DP(cid:12)(cid:14);NQ:(cid:15)PAF IJJ IJJ IJJ H IKL IIJ IIJ H I(cid:8)J I(cid:9)M (cid:10)M H I(cid:9)(cid:10) I(cid:8)O IOL H IMJ IM(cid:8) IOJ H KIM K(cid:8)O KJ(cid:10) (cid:17) (cid:16) (cid:15) (cid:14) (cid:14) (cid:13) (cid:12) (cid:6)(cid:2)(cid:2) (cid:5)(cid:3)(cid:2) (cid:5)(cid:2)(cid:2) (cid:4)(cid:3)(cid:2) (cid:4)(cid:2)(cid:2) (cid:3)(cid:2) (cid:2) (cid:4)(cid:7)(cid:5)(cid:8)(cid:7)(cid:5)(cid:2)(cid:4)(cid:9) (cid:4)(cid:7)(cid:5)(cid:10)(cid:7)(cid:5)(cid:2)(cid:4)(cid:10) (cid:5)(cid:7)(cid:5)(cid:7)(cid:5)(cid:2)(cid:4)(cid:11) (cid:5)(cid:7)(cid:4)(cid:7)(cid:5)(cid:2)(cid:4)(cid:8) (cid:4)(cid:7)(cid:6)(cid:4)(cid:7)(cid:5)(cid:2)(cid:5)(cid:2) (cid:4)(cid:7)(cid:5)(cid:8)(cid:7)(cid:5)(cid:2)(cid:5)(cid:4) (cid:18)(cid:19)(cid:20)(cid:21)(cid:22)(cid:23)(cid:24)(cid:25)(cid:23)(cid:26)(cid:21)(cid:17)(cid:27)(cid:28)(cid:29)(cid:30)(cid:21)(cid:31)(cid:23) (cid:30)(cid:20)(cid:27)(cid:21)!"#(cid:17)#$ (cid:22)(cid:23)(cid:24)(cid:25)(cid:23)(cid:26)(cid:21)(cid:16)(cid:20)(cid:27)(cid:23)%&(cid:21)(cid:18) (cid:23)(cid:25)(cid:20)(cid:21)(cid:17)(cid:27)(cid:28)(cid:29)(cid:30)(cid:24) (cid:17)(cid:19)(cid:28)(cid:20)(cid:21)’(cid:23) (%)(cid:23)&*(cid:21)+((cid:29)# 2020 Annual Report EXECUTIVE OFFICERS AND CORPORATE MANAGEMENT J. WAYNE WEAVER ** Chairman JOHN W. DODSON Senior Vice President - Store Operations TED COLLINS Vice President - Store Operations CLIFTON E. SIFFORD ** Vice Chairman and Chief Executive Officer SEAN M. GEORGES Senior Vice President - Governmental Affairs, General Counsel and Secretary MARK J. WORDEN ** President and Chief Customer Officer W. KERRY JACKSON ** Senior Executive Vice President – Chief Finance and Administration Officer and Treasurer CARL N. SCIBETTA ** Senior Executive Vice President - Chief Merchandising Officer MARC A. CHILTON ** Executive Vice President - Chief Retail Operations Officer TANYA E. GORDON Senior Vice President - General Merchandise Manager CLINT R. PIERCE Senior Vice President - General Merchandise Manager CHRISTOPHER A. ASKINS Vice President - Loss Prevention ANGELA J. BAWDY Vice President - Human Resources ANTHONY J. CAROSELLO Vice President - Real Estate TERRY L. CLEMENTS Senior Vice President - Chief Information Officer KATRICA D. CHARLEY Vice President - Supply Chain Planning and Strategy PATRICK C. EDWARDS ** Vice President - Chief Accounting Officer, Corporate Controller and Assistant Secretary DAVID M. GROFF Vice President - Distribution Center DEBORAH S. HANNAH Vice President - Marketing TIM A. SPOTILA Vice President - Store Operations KENT A. ZIMMERMAN Vice President - Consumer Technology and Innovation (**) Executive Officers BOARD OF DIRECTORS J. WAYNE WEAVER Chairman of the Board Shoe Carnival, Inc. CLIFTON E. SIFFORD Vice Chairman and Chief Executive Officer Shoe Carnival, Inc. JAMES A. ASCHLEMAN 1,2*,3 Retired Indianapolis, IN ANDREA R. GUTHRIE 2,3* Co-founder, Gyde Travel, LLC Park City, UT JOSEPH W. WOOD 2,3 Consultant St. Louis, MO KENT A. KLEEBERGER 1*,2,3,4 Consultant Sanibel Island, FL CHARLES B. TOMM 1,2 Principal Oaklands Heritage Capital Group Jacksonville, FL • (1) Audit Committee • (2) Compensation Committee • (3) Nominating and Corporate Governance Committee • (4) Lead Director • (*) Committee Chairman CORPORATE INFORMATION CORPORATE OFFICE 7500 East Columbia Street Evansville, IN CORPORATE COUNSEL Faegre Drinker Biddle & Reath LLP Indianapolis, IN INDEPENDENT AUDITORS Deloitte & Touche LLP Indianapolis, IN TRANSFER AGENT Computershare 462 South 4th Street Suite 1600 Louisville, KY 40202 877-373-6374 7500 East Columbia Street • Evansville, Indiana 47715 812.867.6471 • shoecarnival.com 7500 East Columbia Street • Evansville, Indiana 47715 812.867.4034 • shoecarnival.com
Continue reading text version or see original annual report in PDF format above