Synchrony Financial
Annual Report 2019

Plain-text annual report

CHANGING WHAT’S POSSIBLE It’s been five fast-paced, growth- filled years since our IPO. Today, we are delivering on our short- term priorities while investing for long-term success—driven by our strategy: 1. Expand our existing partnerships while adding new programs. 2. Diversify by accelerating growth in our Payment Solutions and CareCredit platforms. 3. Deliver best-in-class customer experiences through technology and data analytics. 4. Operate with a strong balance sheet and financial profile. In 2019, all four were in play. The results are inside. 64175 Synchroy.indd 3 3/13/20 4:25 PM STRATEGIC PRIORITIES FOCUS ON LONG-TERM VALUE CREATION WHILE DIVERSIFYING FOR THE FUTURE: Grow core partnerships and continue to add new programs at attractive returns. • Drive growth for our partners and continue to strengthen our relationships by delivering new products and capabilities. • Launch new programs with a focus on fast-growing partners where we can leverage our advanced technology. Diversify the business through targeted strategies in Payment Solutions, CareCredit and Synchrony-branded products. (cid:156)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:63)(cid:106)(cid:103)(cid:111)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:113)(cid:101)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:3)(cid:75)(cid:103)(cid:100)(cid:109)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:107)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:106)(cid:103)(cid:109)(cid:95)(cid:96)(cid:3)(cid:104)(cid:103)(cid:97)(cid:102)(cid:108)(cid:37)(cid:103)(cid:94)(cid:37)(cid:107)(cid:89)(cid:100)(cid:93)(cid:3)(cid:91)(cid:89)(cid:104)(cid:89)(cid:90)(cid:97)(cid:100)(cid:97)(cid:108)(cid:97)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:102)(cid:103)(cid:110)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:110)(cid:93)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:103)(cid:92)(cid:109)(cid:91)(cid:108)(cid:3)(cid:103)(cid:247)(cid:93)(cid:106)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:107)(cid:38) • Grow CareCredit through broader acceptance and further expansion of the network (e.g., health systems). • Invest in Synchrony-branded products—Auto and Home Networks, Synchrony Mastercard and additional banking products. (cid:156)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:68)(cid:93)(cid:110)(cid:93)(cid:106)(cid:89)(cid:95)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:91)(cid:105)(cid:109)(cid:97)(cid:107)(cid:97)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:107)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:92)(cid:93)(cid:110)(cid:93)(cid:100)(cid:103)(cid:104)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:95)(cid:106)(cid:103)(cid:111)(cid:3)(cid:102)(cid:93)(cid:111)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:110)(cid:93)(cid:102)(cid:109)(cid:93)(cid:3)(cid:107)(cid:103)(cid:109)(cid:106)(cid:91)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:32)(cid:93)(cid:38)(cid:95)(cid:38)(cid:36)(cid:3)(cid:93)(cid:37)(cid:95)(cid:97)(cid:248)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:36)(cid:3)(cid:104)(cid:93)(cid:108)(cid:107)(cid:33)(cid:38) Deliver best-in-class customer experience through technology and data analytics. • Continue expansion of advanced analytics leveraging customer-level data and insights. • Further develop capabilities to deliver a frictionless customer experience. • Leverage alternative data and machine learning to further drive innovation (e.g., underwriting and authentication). (cid:71)(cid:104)(cid:93)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:3)(cid:111)(cid:97)(cid:108)(cid:96)(cid:3)(cid:89)(cid:3)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:103)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:90)(cid:89)(cid:100)(cid:89)(cid:102)(cid:91)(cid:93)(cid:3)(cid:107)(cid:96)(cid:93)(cid:93)(cid:108)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:213)(cid:102)(cid:89)(cid:102)(cid:91)(cid:97)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:103)(cid:213)(cid:100)(cid:93)(cid:38) • Disciplined capital allocation approach to drive growth, launch new programs and invest in new products and capabilities and continue to return capital to shareholders.1 FINANCIALS AT A GLANCE NET EARNINGS NET INTEREST INCOME AVERAGE LOAN RECEIVABLES (INCLUDING HELD FOR SALE) PURCHASE VOLUME TOTAL CAPITAL RETURN $3.7 BILLION $16.8 BILLION $89 BILLION $149 BILLION $4.2 BILLION 1Subject to board and regulatory approvals. Use For Revised Pages from 3-19-20.indd 4 3/20/20 8:37 AM PUTTING THE FUTURE WITHIN REACH Margaret Keane (cid:59)(cid:96)(cid:97)(cid:93)(cid:94)(cid:3)(cid:61)(cid:112)(cid:93)(cid:91)(cid:109)(cid:108)(cid:97)(cid:110)(cid:93)(cid:3)(cid:71)(cid:247)(cid:97)(cid:91)(cid:93)(cid:106) Dear Stakeholders, This annual report marks an important milestone. On July 31, 2019, we celebrated five years since our IPO. I am pleased to report that Synchrony continued our history of strong performance while executing our strategy to grow and diversify our business. In 2019, we renewed more than 50 existing relationships and signed 30 new business partnerships across our platforms. We diversified our partner base, adding new digital programs, including Venmo, a social payment service, and in early 2020, announcing a new partnership with Verizon. In Payment Solutions, we drove growth through our approximately 160,000 small and medium-sized merchant locations and increased our consumer reach by broadening our Synchrony Home and Synchrony Car Care programs. In CareCredit, we expanded our health (cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:111)(cid:93)(cid:100)(cid:100)(cid:102)(cid:93)(cid:107)(cid:107)(cid:3)(cid:103)(cid:247)(cid:93)(cid:106)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:107)(cid:3)(cid:90)(cid:93)(cid:113)(cid:103)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:92)(cid:97)(cid:110)(cid:97)(cid:92)(cid:109)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:92)(cid:103)(cid:91)(cid:108)(cid:103)(cid:106)(cid:204)(cid:107)(cid:3) offices to health systems and networks. We (cid:89)(cid:100)(cid:107)(cid:103)(cid:3)(cid:93)(cid:112)(cid:108)(cid:93)(cid:102)(cid:92)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:103)(cid:109)(cid:106)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:89)(cid:91)(cid:96)(cid:3)(cid:90)(cid:93)(cid:113)(cid:103)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:110)(cid:93)(cid:108)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:103)(cid:247)(cid:97)(cid:91)(cid:93)(cid:36)(cid:3) expanding from “vet to pet” through our acquisition (cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:72)(cid:93)(cid:108)(cid:107)(cid:3)(cid:58)(cid:93)(cid:107)(cid:108)(cid:36)(cid:3)(cid:111)(cid:96)(cid:97)(cid:91)(cid:96)(cid:3)(cid:103)(cid:247)(cid:93)(cid:106)(cid:107)(cid:3)(cid:104)(cid:93)(cid:108)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:107)(cid:109)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:91)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3) wellness plans for dogs and cats. It gives pet owners new ways to pay for pet care. 64175 Synchroy.indd 1 1 3/13/20 4:25 PM to give customers the buying power they need. With our substantial investment in new products, mobile technology, digital innovation, data analytics and our people, we are Changing What’s Possible—for our customers, our partners, our employees, and you, our shareholders. BUILDING ON EXPERIENCE— EXPANDING OUR PARTNERSHIPS Our capabilities and track record are rooted in more than 85 years of industry knowledge, experience and leadership. Today, we combine that heritage with digital technologies and innovative new approaches to deliver results to our partners and satisfaction to our customers. Our vast experience in consumer credit and ability to forge strong, trusted partnerships have driven organic growth in our existing programs and have made us a winning choice for fast-growing companies in new markets. We are increasingly becoming a partner of choice for digitally driven companies who take a tech-forward approach to consumer experience. In 2019, we completed the conversion of the $7.6 billion PayPal portfolio, lengthened our agreement with them and (cid:90)(cid:93)(cid:91)(cid:89)(cid:101)(cid:93)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:93)(cid:112)(cid:91)(cid:100)(cid:109)(cid:107)(cid:97)(cid:110)(cid:93)(cid:3)(cid:97)(cid:107)(cid:107)(cid:109)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:78)(cid:93)(cid:102)(cid:101)(cid:103)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:94)(cid:97)(cid:106)(cid:107)(cid:108)(cid:3) consumer credit card. In addition, Verizon chose us to launch their first consumer credit card. Partnerships with these digitally driven companies, combined with our existing relationships, are key to our strategy of driving diversification and future growth for Synchrony. The investments we will make in 2020 to develop new digital innovations and technologies for these programs can be utilized by our partners across all of (cid:75)(cid:113)(cid:102)(cid:91)(cid:96)(cid:106)(cid:103)(cid:102)(cid:113)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:104)(cid:100)(cid:89)(cid:108)(cid:94)(cid:103)(cid:106)(cid:101)(cid:107)(cid:36)(cid:3)(cid:91)(cid:106)(cid:93)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:89)(cid:92)(cid:92)(cid:97)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:89)(cid:100)(cid:3) (cid:110)(cid:89)(cid:100)(cid:109)(cid:93)(cid:3)(cid:94)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:75)(cid:113)(cid:102)(cid:91)(cid:96)(cid:106)(cid:103)(cid:102)(cid:113)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:104)(cid:89)(cid:106)(cid:108)(cid:102)(cid:93)(cid:106)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:103)(cid:109)(cid:106)(cid:3) shareholders for years to come. Synchrony partners with businesses of all sizes— from small shops on Main Street, to digitally driven companies and major franchises—to enhance the customer experience and drive sales through every touchpoint—online, mobile and in-store. During this milestone year, we also launched our new rallying cry—Changing What’s Possible. It underscores our 2019 accomplishments, and signals where we are going as a business. It defines what we do and how we do it. The “what” is helping people and businesses reach their ambitions. The “how” is providing our business partners with the right payment tools and technology 2 64175 Synchroy.indd 2 3/13/20 4:25 PM (cid:104)(cid:93)(cid:103)(cid:104)(cid:100)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:247)(cid:103)(cid:106)(cid:92)(cid:3)(cid:96)(cid:93)(cid:89)(cid:100)(cid:108)(cid:96)(cid:36)(cid:3)(cid:111)(cid:93)(cid:100)(cid:100)(cid:102)(cid:93)(cid:107)(cid:107)(cid:36)(cid:3)(cid:104)(cid:93)(cid:106)(cid:107)(cid:103)(cid:102)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3) veterinary care. In 2019, cardholder balances surpassed $10 billion. Also in 2019, CareCredit expanded into national health systems like (cid:68)(cid:93)(cid:96)(cid:97)(cid:95)(cid:96)(cid:3)(cid:78)(cid:89)(cid:100)(cid:100)(cid:93)(cid:113)(cid:3)(cid:72)(cid:96)(cid:113)(cid:107)(cid:97)(cid:91)(cid:97)(cid:89)(cid:102)(cid:3)(cid:63)(cid:106)(cid:103)(cid:109)(cid:104)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:75)(cid:108)(cid:38)(cid:3)(cid:68)(cid:109)(cid:99)(cid:93)(cid:204)(cid:107)(cid:3) University Health Network. These large networks integrate our CareCredit program into their payment platforms as an option for (cid:104)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:107)(cid:38)(cid:3)(cid:65)(cid:108)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:3)(cid:100)(cid:103)(cid:95)(cid:97)(cid:91)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:93)(cid:112)(cid:108)(cid:93)(cid:102)(cid:107)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:103)(cid:109)(cid:106)(cid:3)(cid:90)(cid:109)(cid:107)(cid:97)(cid:102)(cid:93)(cid:107)(cid:107)(cid:36)(cid:3) (cid:103)(cid:102)(cid:93)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:89)(cid:108)(cid:3)(cid:103)(cid:247)(cid:93)(cid:106)(cid:107)(cid:3)(cid:101)(cid:89)(cid:102)(cid:113)(cid:3)(cid:100)(cid:103)(cid:102)(cid:95)(cid:37)(cid:108)(cid:93)(cid:106)(cid:101)(cid:3)(cid:103)(cid:104)(cid:104)(cid:103)(cid:106)(cid:108)(cid:109)(cid:102)(cid:97)(cid:108)(cid:97)(cid:93)(cid:107)(cid:38) The Synchrony HOME card provides families and individuals the opportunity to make their house their home by giving them the financial flexibility to furnish, decorate and improve their living spaces to match their own ambitions and dreams. DIVERSIFYING WITH NEW PRODUCTS AND MARKETS In 2019, we expanded our Payment Solutions and CareCredit platforms. Both command leadership positions in their respective markets and represent continuing growth opportunities for Synchrony. Payment Solutions Payment Solutions surpassed $20 billion in loan receivables in 2019. This platform provides consumer financing through small and medium- sized merchants. It allows consumers to finance major purchases when shopping at national or local stores for big-ticket items like jewelry, furniture, tires, sporting goods and more. Our products and technology help our partners drive (cid:107)(cid:89)(cid:100)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:90)(cid:113)(cid:3)(cid:103)(cid:247)(cid:93)(cid:106)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:102)(cid:107)(cid:109)(cid:101)(cid:93)(cid:106)(cid:107)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:107)(cid:108)(cid:89)(cid:102)(cid:108)(cid:3)(cid:89)(cid:91)(cid:91)(cid:93)(cid:107)(cid:107)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3) credit and extended financing at the time of purchase—whether in-store, online or via mobile. As part of our diversification strategy, we launched (cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:75)(cid:113)(cid:102)(cid:91)(cid:96)(cid:106)(cid:103)(cid:102)(cid:113)(cid:3)(cid:64)(cid:71)(cid:69)(cid:61)(cid:3)(cid:91)(cid:89)(cid:106)(cid:92)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:3)(cid:42)(cid:40)(cid:41)(cid:49)(cid:36)(cid:3)(cid:103)(cid:247)(cid:93)(cid:106)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3) consumers financing at more than 1.3 million home-related retail locations nationwide. We (cid:89)(cid:100)(cid:107)(cid:103)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:101)(cid:104)(cid:100)(cid:93)(cid:108)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:89)(cid:3)(cid:101)(cid:89)(cid:98)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:93)(cid:112)(cid:104)(cid:89)(cid:102)(cid:107)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:75)(cid:113)(cid:102)(cid:91)(cid:96)(cid:106)(cid:103)(cid:102)(cid:113)(cid:204)(cid:107)(cid:3) (cid:59)(cid:89)(cid:106)(cid:3)(cid:59)(cid:89)(cid:106)(cid:93)(cid:3)(cid:91)(cid:89)(cid:106)(cid:92)(cid:38)(cid:3)(cid:70)(cid:103)(cid:111)(cid:36)(cid:3)(cid:97)(cid:108)(cid:3)(cid:103)(cid:247)(cid:93)(cid:106)(cid:107)(cid:3)(cid:93)(cid:102)(cid:96)(cid:89)(cid:102)(cid:91)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:94)(cid:97)(cid:102)(cid:89)(cid:102)(cid:91)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3) at a network of more than 730,000 car repair, maintenance, gas and other auto-related merchant locations. We also launched Synchrony Small Business Solutions, a comprehensive Payment Solutions program aimed at increasing our engagement with small and medium-sized business partners. The program gives new partners the training and business-building tools they need to succeed— resources many small businesses cannot build or acquire on their own. CareCredit CareCredit is a leading provider of consumer financing for healthcare expenses not covered (cid:90)(cid:113)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:107)(cid:109)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:91)(cid:93)(cid:38)(cid:3)(cid:71)(cid:247)(cid:93)(cid:106)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:102)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:111)(cid:97)(cid:92)(cid:93)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:106)(cid:103)(cid:109)(cid:95)(cid:96)(cid:3)(cid:101)(cid:103)(cid:106)(cid:93)(cid:3) than 240,000 locations, CareCredit helps 64175 Synchroy.indd 3 3 3/13/20 4:25 PM In addition to helping people stay healthier, CareCredit is doing the same for their pets. Today, approximately 85% of eligible veterinary practices have enrolled with CareCredit. In 2019, we acquired Pets Best, a pioneer in the fast-growing pet health insurance market. Pets Best is a natural complement to our popular veterinary (cid:94)(cid:97)(cid:102)(cid:89)(cid:102)(cid:91)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:103)(cid:95)(cid:106)(cid:89)(cid:101)(cid:107)(cid:36)(cid:3)(cid:103)(cid:247)(cid:93)(cid:106)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:89)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:101)(cid:104)(cid:106)(cid:93)(cid:96)(cid:93)(cid:102)(cid:107)(cid:97)(cid:110)(cid:93)(cid:3) (cid:107)(cid:109)(cid:97)(cid:108)(cid:93)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:103)(cid:104)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:107)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:96)(cid:93)(cid:100)(cid:104)(cid:3)(cid:104)(cid:93)(cid:103)(cid:104)(cid:100)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:247)(cid:103)(cid:106)(cid:92)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3) care they want for the pets they love. At Synchrony, we are constantly asking ourselves how we can better delight our partners and customers. Synchrony’s Innovation Stations™ are hubs of thinking, creativity and action that bring a collaborative energy and Agile development to infuse the most modern technology into our products and services so we can continue to deliver best-in-class customer experience. Our focus on diversification and growth in these areas continues to position our company for long-term success, while helping our smaller partners and healthcare providers enhance and grow their businesses today. ENHANCING OUR CUSTOMER EXPERIENCE Today, consumers expect a buying experience (cid:108)(cid:96)(cid:89)(cid:108)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:104)(cid:93)(cid:106)(cid:107)(cid:103)(cid:102)(cid:89)(cid:100)(cid:97)(cid:114)(cid:93)(cid:92)(cid:36)(cid:3)(cid:93)(cid:247)(cid:103)(cid:106)(cid:108)(cid:100)(cid:93)(cid:107)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:94)(cid:89)(cid:107)(cid:108)(cid:38)(cid:3) Teams across Synchrony are busy creating experiences that do just that—delighting consumers and helping our partners grow. We are helping our partners build positive user experiences at every touchpoint. Our unique digital infrastructure lets their customers easily apply for credit, make purchases and access account information digitally, from any device, at any time. We believe the future of our business and (cid:108)(cid:96)(cid:89)(cid:108)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:103)(cid:109)(cid:106)(cid:3)(cid:104)(cid:89)(cid:106)(cid:108)(cid:102)(cid:93)(cid:106)(cid:107)(cid:3)(cid:97)(cid:107)(cid:3)(cid:108)(cid:97)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:75)(cid:113)(cid:102)(cid:91)(cid:96)(cid:106)(cid:103)(cid:102)(cid:113)(cid:204)(cid:107)(cid:3) ability to anticipate what customers need and deliver it in a personalized, secure way. This requires deep insight into consumer behavior and preferences that can only be gained by analyzing massive amounts of data—our own, as well as from partners and third parties. Following strict privacy and security protocols, we use our findings to accelerate decision making. For example, we are ready to help customers even before (cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:113)(cid:3)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:103)(cid:109)(cid:106)(cid:3)(cid:104)(cid:89)(cid:106)(cid:108)(cid:102)(cid:93)(cid:106)(cid:107)(cid:204)(cid:3)(cid:107)(cid:108)(cid:103)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:90)(cid:93)(cid:91)(cid:89)(cid:109)(cid:107)(cid:93)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3) improvements we have made in building credit risk profiles. We can approve credit line increases in seconds, whether customers (cid:89)(cid:106)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:108)(cid:3)(cid:96)(cid:103)(cid:101)(cid:93)(cid:36)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:107)(cid:108)(cid:103)(cid:106)(cid:93)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:104)(cid:89)(cid:106)(cid:99)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:100)(cid:103)(cid:108)(cid:3)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:89)(cid:108)(cid:3) the point of purchase. This leads to more satisfied customers, and ultimately, to more profits for Synchrony and our partners. 4 64175 Synchroy.indd 4 3/13/20 4:25 PM SPOTLIGHTING OUR TECHNOLOGY HERE ARE FOUR DIGITAL PRODUCTS AND CAPABILITIES THAT ARE DELIVERING RADICALLY SIMPLE CUSTOMER EXPERIENCES: FASTER dApply(cid:3)(cid:97)(cid:107)(cid:3)(cid:75)(cid:113)(cid:102)(cid:91)(cid:96)(cid:106)(cid:103)(cid:102)(cid:113)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:92)(cid:97)(cid:95)(cid:97)(cid:108)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:91)(cid:106)(cid:93)(cid:92)(cid:97)(cid:108)(cid:3) approval process for mobile, tablet or desktop that makes applying for credit a quick, easy process. By reducing the number of form fields (cid:90)(cid:113)(cid:3)(cid:48)(cid:40)(cid:29)(cid:36)(cid:3)(cid:111)(cid:93)(cid:204)(cid:110)(cid:93)(cid:3)(cid:101)(cid:89)(cid:92)(cid:93)(cid:3)(cid:97)(cid:108)(cid:3)(cid:93)(cid:110)(cid:93)(cid:102)(cid:3)(cid:93)(cid:89)(cid:107)(cid:97)(cid:93)(cid:106)(cid:38)(cid:3) Now, customers can apply and buy in just three simple steps. TIMELIER Sydney(cid:3)(cid:97)(cid:107)(cid:3)(cid:75)(cid:113)(cid:102)(cid:91)(cid:96)(cid:106)(cid:103)(cid:102)(cid:113)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:108)(cid:93)(cid:100)(cid:100)(cid:97)(cid:95)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:3) virtual assistant, available 24/7. Built on a machine learning and artificial (cid:97)(cid:102)(cid:108)(cid:93)(cid:100)(cid:100)(cid:97)(cid:95)(cid:93)(cid:102)(cid:91)(cid:93)(cid:3)(cid:104)(cid:100)(cid:89)(cid:108)(cid:94)(cid:103)(cid:106)(cid:101)(cid:36)(cid:3)(cid:107)(cid:96)(cid:93)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:90)(cid:93)(cid:93)(cid:102)(cid:3) answering questions for customers since 2017—currently handling more than half a million inquiries a month. (cid:70)(cid:103)(cid:111)(cid:36)(cid:3)(cid:107)(cid:96)(cid:93)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:100)(cid:107)(cid:103)(cid:3)(cid:96)(cid:93)(cid:100)(cid:104)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:103)(cid:109)(cid:106)(cid:3)(cid:91)(cid:109)(cid:107)(cid:108)(cid:103)(cid:101)(cid:93)(cid:106)(cid:3) service representatives quickly find the information they need to do their (cid:98)(cid:103)(cid:90)(cid:107)(cid:3)(cid:101)(cid:103)(cid:106)(cid:93)(cid:3)(cid:93)(cid:247)(cid:97)(cid:91)(cid:97)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:100)(cid:113)(cid:38)(cid:3)(cid:75)(cid:113)(cid:92)(cid:102)(cid:93)(cid:113)(cid:3)(cid:100)(cid:93)(cid:89)(cid:106)(cid:102)(cid:107)(cid:3) with every interaction and is making our teams smarter too. BETTER SyPI(cid:3)(cid:97)(cid:107)(cid:3)(cid:75)(cid:113)(cid:102)(cid:91)(cid:96)(cid:106)(cid:103)(cid:102)(cid:113)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:104)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:97)(cid:71)(cid:75)(cid:3) and Android plug-in that lives (cid:111)(cid:97)(cid:108)(cid:96)(cid:97)(cid:102)(cid:3)(cid:89)(cid:3)(cid:104)(cid:89)(cid:106)(cid:108)(cid:102)(cid:93)(cid:106)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:93)(cid:112)(cid:97)(cid:107)(cid:108)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:101)(cid:103)(cid:90)(cid:97)(cid:100)(cid:93)(cid:3) app. Because SyPI integrates (cid:107)(cid:93)(cid:89)(cid:101)(cid:100)(cid:93)(cid:107)(cid:107)(cid:100)(cid:113)(cid:3)(cid:111)(cid:97)(cid:108)(cid:96)(cid:3)(cid:103)(cid:109)(cid:106)(cid:3)(cid:104)(cid:89)(cid:106)(cid:108)(cid:102)(cid:93)(cid:106)(cid:204)(cid:107)(cid:3) applications, customers can securely access all of their credit and account management functions, special promotions and loyalty features in one place. SMARTER PRISM(cid:3)(cid:97)(cid:107)(cid:3)(cid:75)(cid:113)(cid:102)(cid:91)(cid:96)(cid:106)(cid:103)(cid:102)(cid:113)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:102)(cid:93)(cid:111)(cid:3)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:93)(cid:106)(cid:104)(cid:106)(cid:97)(cid:107)(cid:93)(cid:37) wide credit platform, combining artificial intelligence, machine learning and data analytics to give us a more holistic view of our customers. We expect PRISM to boost our approval rates and reduce fraud, leading to higher sales and lower losses for our partners and ourselves. “ Synchrony is going beyond digital transformation to create positive experiences to meet the increasingly rapid pace of changing customer expectations. Speed and ease of use are key, while creating personalized experiences at every touchpoint are becoming ever more important.” CAROL JUEL EXECUTIVE VICE PRESIDENT AND CHIEF INFORMATION OFFICER 64175 Synchroy.indd 5 5 3/13/20 4:25 PM LIVING OUR VALUES Honest. Passionate. Caring. Responsible. Bold. Driven. We have worked hard to build a successful company—and a caring one too. We have achieved both, thanks in large (cid:101)(cid:93)(cid:89)(cid:107)(cid:109)(cid:106)(cid:93)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:103)(cid:109)(cid:106)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:101)(cid:104)(cid:89)(cid:102)(cid:113)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:110)(cid:89)(cid:100)(cid:109)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:103)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:91)(cid:109)(cid:100)(cid:108)(cid:109)(cid:106)(cid:93)(cid:3) they underpin. It is this strength that powers our leadership in diversity and inclusion, our focus on innovation and our intense spirit of volunteerism and community engagement. In 2019, Synchrony again put caring into action—extending a helping hand to the communities in which we live and work. In total, more than 6,500 Synchrony volunteers donated nearly 50,000 hours of their time to give back to our communities. Our strong culture is the force behind our global diversity networks. More than 10,000 employees now participate in these eight groups. They play a vital role in promoting diversity, inclusion and belonging throughout the company. In addition, Synchrony continues to create an environment where employees can be (cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:101)(cid:107)(cid:93)(cid:100)(cid:110)(cid:93)(cid:107)(cid:36)(cid:3)(cid:96)(cid:89)(cid:110)(cid:93)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:97)(cid:106)(cid:3)(cid:110)(cid:103)(cid:97)(cid:91)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:96)(cid:93)(cid:89)(cid:106)(cid:92)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:106)(cid:97)(cid:110)(cid:93)(cid:38)(cid:3)(cid:65)(cid:204)(cid:101)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:103)(cid:109)(cid:92)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:107)(cid:89)(cid:113)(cid:3) in 2019, Synchrony was once again named one of the Fortune 100 Best Companies to Work For® and was certified as a Great Place to Work.® In 2019, we continued to concentrate on employee development and enrichment. We invested in training and development to ensure our people have the skills that matter in the digital economy. We also implemented new work methods across the company that foster speed and collaboration. To support continuing education, we expanded our tuition reimbursement programs to cover degrees in education and healthcare, responding to increasing demand for these skills in the communities in which we operate. Since 2015, we have paid out more than $12 million in tuition reimbursement to employees. We have also increased starting salaries for our hourly workers in the U.S. to at least $15 an hour and made our employees owners of the company with a special stock award as part of our five-year IPO anniversary celebration. (cid:76)(cid:96)(cid:93)(cid:107)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:103)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:93)(cid:101)(cid:104)(cid:100)(cid:103)(cid:113)(cid:93)(cid:93)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:103)(cid:95)(cid:106)(cid:89)(cid:101)(cid:107)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:94)(cid:100)(cid:93)(cid:91)(cid:108)(cid:3)(cid:75)(cid:113)(cid:102)(cid:91)(cid:96)(cid:106)(cid:103)(cid:102)(cid:113)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:102)(cid:108)(cid:97)(cid:102)(cid:109)(cid:93)(cid:92)(cid:3) commitment to create an inclusive, fair and caring workplace and a workforce dedicated to the success of our partners, customers and our company. You can read about our diversity and inclusion programs, and how Synchrony and our employees are giving back in our 2019 Corporate Social Responsibility Report available at synchronyannualreport.com. CONTINUOUS PROGRESS During the five years since our IPO, Synchrony has made substantial investments in technology, data analytics, marketing, credit decisioning and talent development. In the year ahead, we will continue investing in the technology and systems that enable (cid:109)(cid:107)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:90)(cid:109)(cid:97)(cid:100)(cid:92)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:92)(cid:109)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:113)(cid:37)(cid:100)(cid:93)(cid:89)(cid:92)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:104)(cid:89)(cid:106)(cid:108)(cid:102)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:103)(cid:95)(cid:106)(cid:89)(cid:101)(cid:107)(cid:38)(cid:3)(cid:76)(cid:103)(cid:3)(cid:92)(cid:93)(cid:100)(cid:97)(cid:110)(cid:93)(cid:106)(cid:36)(cid:3)(cid:111)(cid:93)(cid:204)(cid:110)(cid:93)(cid:3) CHANGING WHAT’S POSSIBLE OUR VISION: To build a future where every ambition is within reach. OUR MISSION: We create financial and technology solutions to move our customers and partners forward. OUR VALUES: Honest. Passionate. Caring. Responsible. Bold. Driven. 6 64175 Synchroy.indd 6 3/13/20 4:25 PM (cid:94)(cid:89)(cid:107)(cid:108)(cid:37)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:91)(cid:99)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:96)(cid:103)(cid:111)(cid:3)(cid:111)(cid:93)(cid:3)(cid:111)(cid:103)(cid:106)(cid:99)(cid:38)(cid:3)(cid:79)(cid:93)(cid:204)(cid:110)(cid:93)(cid:3)(cid:93)(cid:112)(cid:104)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:103)(cid:109)(cid:106)(cid:3) cross-functional, team-based Agile approach (cid:90)(cid:93)(cid:113)(cid:103)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:103)(cid:109)(cid:106)(cid:3)(cid:107)(cid:103)(cid:248)(cid:111)(cid:89)(cid:106)(cid:93)(cid:3)(cid:92)(cid:93)(cid:110)(cid:93)(cid:100)(cid:103)(cid:104)(cid:101)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:3)(cid:108)(cid:93)(cid:89)(cid:101)(cid:107)(cid:38)(cid:3) Using these methods, we are driving new levels of speed—adopting a continuous, iterative approach to our work across Synchrony. We continue to deliver on our strategy to drive (cid:75)(cid:113)(cid:102)(cid:91)(cid:96)(cid:106)(cid:103)(cid:102)(cid:113)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:95)(cid:106)(cid:103)(cid:111)(cid:108)(cid:96)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:92)(cid:97)(cid:110)(cid:93)(cid:106)(cid:107)(cid:97)(cid:94)(cid:97)(cid:91)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:38)(cid:3)(cid:79)(cid:93)(cid:3)(cid:111)(cid:97)(cid:100)(cid:100)(cid:3) continue to expand our current partnerships and add new ones; continue to extend Payment Solutions and CareCredit into new markets; continue to enhance the customer experiences (cid:111)(cid:93)(cid:3)(cid:103)(cid:247)(cid:93)(cid:106)(cid:51)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:102)(cid:108)(cid:97)(cid:102)(cid:109)(cid:93)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:99)(cid:93)(cid:93)(cid:104)(cid:3)(cid:103)(cid:109)(cid:106)(cid:3)(cid:90)(cid:89)(cid:100)(cid:89)(cid:102)(cid:91)(cid:93)(cid:3) sheet strong. (cid:76)(cid:103)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:97)(cid:106)(cid:93)(cid:3)(cid:75)(cid:113)(cid:102)(cid:91)(cid:96)(cid:106)(cid:103)(cid:102)(cid:113)(cid:3)(cid:108)(cid:93)(cid:89)(cid:101)(cid:36)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:89)(cid:102)(cid:99)(cid:3)(cid:113)(cid:103)(cid:109)(cid:38)(cid:3)(cid:81)(cid:103)(cid:109)(cid:204)(cid:110)(cid:93)(cid:3) helped make 2019 a year we can all be proud of. In addition to being our most valued asset, as (cid:111)(cid:93)(cid:3)(cid:91)(cid:93)(cid:100)(cid:93)(cid:90)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:94)(cid:97)(cid:248)(cid:96)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:102)(cid:97)(cid:110)(cid:93)(cid:106)(cid:107)(cid:89)(cid:106)(cid:113)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:103)(cid:109)(cid:106)(cid:3)(cid:65)(cid:72)(cid:71)(cid:3) on July 31, 2019, you also became shareholders. I also want to thank our board of directors for (cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:97)(cid:106)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:102)(cid:108)(cid:106)(cid:97)(cid:90)(cid:109)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:92)(cid:93)(cid:92)(cid:97)(cid:91)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:75)(cid:113)(cid:102)(cid:91)(cid:96)(cid:106)(cid:103)(cid:102)(cid:113)(cid:204)(cid:107)(cid:3) success. In 2019, we welcomed two new independent directors to our board, Ellen Zane and Fernando Aguirre. By every measure— expertise, experience, ideas, ethnicity and gender—Synchrony continues to have one of the most diverse boards of any public company. (cid:81)(cid:103)(cid:109)(cid:3)(cid:91)(cid:89)(cid:102)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:89)(cid:92)(cid:3)(cid:101)(cid:103)(cid:106)(cid:93)(cid:3)(cid:94)(cid:106)(cid:103)(cid:101)(cid:3)(cid:75)(cid:113)(cid:102)(cid:91)(cid:96)(cid:106)(cid:103)(cid:102)(cid:113)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:90)(cid:103)(cid:89)(cid:106)(cid:92)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3) directors in our first annual letter to Synchrony shareholders within this report. To our partners, customers and communities, our deep appreciation for your help in making 2019 another standout year. And to you, our shareholders: A sincere thank you for investing and believing in us. Your continued support keeps us moving forward. Without question, we are proud of the progress Synchrony has made over the last five-plus years. The diversification of our business, our thinking and our people are evident in all facets of our company and our work. But in everything we do, we never stop asking ourselves how we can do it better. (cid:76)(cid:96)(cid:89)(cid:108)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:111)(cid:96)(cid:89)(cid:108) Changing What’s Possible is all about. Sincerely, Margaret Keane (cid:59)(cid:96)(cid:97)(cid:93)(cid:94)(cid:3)(cid:61)(cid:112)(cid:93)(cid:91)(cid:109)(cid:108)(cid:97)(cid:110)(cid:93)(cid:3)(cid:71)(cid:247)(cid:97)(cid:91)(cid:93)(cid:106) For more than 30 years, CareCredit has helped people care for themselves and their families, including their pets. With our expansion in 2019 from “vet to pet,” (cid:111)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:106)(cid:93)(cid:3)(cid:102)(cid:103)(cid:111)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:103)(cid:110)(cid:97)(cid:92)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:104)(cid:93)(cid:89)(cid:91)(cid:93)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:101)(cid:97)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:90)(cid:113)(cid:3)(cid:103)(cid:247)(cid:93)(cid:106)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:104)(cid:93)(cid:108)(cid:3) insurance through Pets Best and flexible options to pay for pet care through CareCredit. 64175 Synchroy.indd 7 7 3/13/20 4:25 PM GROWTH HIGHLIGHTS RETAIL CARD Consumer payments provider for major digital partners and retailers. PAYMENT SOLUTIONS Consumer payments provider for small and medium-sized businesses. • Loan receivables of more than $56 billion • Loan receivables of more than $20 billion in 2019. in 2019. • Continued growth and diversification through digitally driven partners. • Extended and expanded relationship with PayPal, including becoming the exclusive (cid:97)(cid:107)(cid:107)(cid:109)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:78)(cid:93)(cid:102)(cid:101)(cid:103)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:94)(cid:97)(cid:106)(cid:107)(cid:108)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:37)(cid:90)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:102)(cid:107)(cid:109)(cid:101)(cid:93)(cid:106)(cid:3) credit card. • Extended (cid:60)(cid:65)(cid:59)(cid:67)(cid:204)(cid:75) Sporting Goods relationship and signed new partnerships with Norwegian Air and Verizon. • Expanded Synchrony Car Care acceptance to 730,000+ auto retailers and launched out-of-network promotional financing. • Launched the Synchrony HOME card, the one card for all home purchases, now accepted at 1.3 million locations. • Extended partnerships with PC Richard & Son, Polaris, Rooms To Go, Suzuki and more; announced new partnerships with Mor Furniture for Less, Samsung HVAC, Zero Motorcycles and more. CARECREDIT Consumer financing for health, wellness, personal and veterinary care. SYNCHRONY BANK (cid:71)(cid:102)(cid:100)(cid:97)(cid:102)(cid:93)(cid:3)(cid:92)(cid:97)(cid:106)(cid:93)(cid:91)(cid:108)(cid:3)(cid:90)(cid:89)(cid:102)(cid:99)(cid:3)(cid:103)(cid:247)(cid:93)(cid:106)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:89)(cid:3)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:95)(cid:93)(cid:3) of FDIC-insured deposit products. • Loan receivables of more than $10 billion • Retail deposits of more than $53 billion in 2019. in 2019. • Expanded CareCredit network into health • Total deposits accounted for 77% of systems and networks—five agreements signed. (cid:75)(cid:113)(cid:102)(cid:91)(cid:96)(cid:106)(cid:103)(cid:102)(cid:113)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:94)(cid:109)(cid:102)(cid:92)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:38) • Expanded reach from “vet to pet” with acquisition (cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:72)(cid:93)(cid:108)(cid:107)(cid:3)(cid:58)(cid:93)(cid:107)(cid:108)(cid:36)(cid:3)(cid:103)(cid:247)(cid:93)(cid:106)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:104)(cid:93)(cid:108)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:107)(cid:109)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:91)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:111)(cid:93)(cid:100)(cid:100)(cid:102)(cid:93)(cid:107)(cid:107)(cid:3) plans for dogs and cats. • Signed five tech partnerships—including Loyale and Simplee—to increase acceptance of CareCredit and improve the patient financial experience. • Launched native digital app and streamlined the new account opening process. (cid:156)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:65)(cid:101)(cid:104)(cid:106)(cid:103)(cid:110)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:101)(cid:89)(cid:106)(cid:99)(cid:93)(cid:108)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:93)(cid:247)(cid:97)(cid:91)(cid:97)(cid:93)(cid:102)(cid:91)(cid:113)(cid:3)(cid:109)(cid:107)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3) data driven decisions and launched new capabilities, including social media. “ We are focused on delivering our short-term commitments while driving long-term value creation for all of our stakeholders. We do this by investing in our core while diversifying across the business, strengthening our existing partner relationships, winning new partners, extending into new markets and delivering innovative products and capabilities that drive value to our customers, our partners and Synchrony.” BRIAN DOUBLES PRESIDENT 8 64175 Synchroy.indd 8 3/13/20 4:25 PM A MESSAGE FROM THE BOARD OF DIRECTORS Dear Stakeholders, As Synchrony's board of directors, we are committed to overseeing the creation of long- term value for our stakeholders. We believe that our stockholders are best served when Synchrony achieves results responsibly, based on a culture of doing what’s right, and in a manner that delivers value to all stakeholders—including our cardholders, partners, employees, regulators, suppliers and communities. We value this opportunity to share an overview of the board’s actions to further our commitment to stockholders and other stakeholders during the past year. STRATEGY We actively oversee Synchrony’s strategic direction and review our strategic plan regularly. At our annual two-day strategy meeting, we worked with management to build a long- term strategic plan focusing on growing the core and diversifying the business. We are pleased to share Synchrony’s progress executing this plan: • Further diversifying Retail Card in e-commerce and mobile payments, extending our (cid:104)(cid:89)(cid:106)(cid:108)(cid:102)(cid:93)(cid:106)(cid:107)(cid:96)(cid:97)(cid:104)(cid:3)(cid:111)(cid:97)(cid:108)(cid:96)(cid:3)(cid:57)(cid:101)(cid:89)(cid:114)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:104)(cid:89)(cid:106)(cid:108)(cid:102)(cid:93)(cid:106)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:111)(cid:97)(cid:108)(cid:96)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:113)(cid:72)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:100)(cid:89)(cid:109)(cid:102)(cid:91)(cid:96)(cid:3)(cid:78)(cid:93)(cid:102)(cid:101)(cid:103)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:213)(cid:106)(cid:107)(cid:108)(cid:37)(cid:93)(cid:110)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:91)(cid:106)(cid:93)(cid:92)(cid:97)(cid:108)(cid:3) card, and expanding into new verticals such as telecommunications. • Positioning Payment Solutions for continued success by driving organic growth and developing Synchrony-branded consumer products like the Synchrony Car Care and Synchrony HOME card networks. • Expanding our CareCredit network by creating broader acceptance and utility for our (cid:91)(cid:89)(cid:106)(cid:92)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:101)(cid:103)(cid:110)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:102)(cid:93)(cid:111)(cid:3)(cid:89)(cid:92)(cid:98)(cid:89)(cid:91)(cid:93)(cid:102)(cid:91)(cid:97)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:107)(cid:109)(cid:91)(cid:96)(cid:3)(cid:89)(cid:107)(cid:3)(cid:104)(cid:93)(cid:108)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:107)(cid:109)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:91)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:104)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:3)(cid:213)(cid:102)(cid:89)(cid:102)(cid:91)(cid:97)(cid:89)(cid:100)(cid:3) care platforms. (cid:156)(cid:3)(cid:3)(cid:61)(cid:110)(cid:103)(cid:100)(cid:110)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:103)(cid:109)(cid:106)(cid:3)(cid:103)(cid:247)(cid:93)(cid:106)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:107)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:92)(cid:97)(cid:106)(cid:93)(cid:91)(cid:108)(cid:37)(cid:108)(cid:103)(cid:37)(cid:91)(cid:103)(cid:102)(cid:107)(cid:109)(cid:101)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:107)(cid:104)(cid:89)(cid:91)(cid:93)(cid:36)(cid:3)(cid:101)(cid:89)(cid:99)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:107)(cid:97)(cid:95)(cid:102)(cid:97)(cid:213)(cid:91)(cid:89)(cid:102)(cid:108)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:103)(cid:95)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:107)(cid:3) building our consumer banking platform and launching Synchrony’s general-purpose credit card. Looking ahead, Synchrony remains focused on improving all aspects of the customer experience, starting with a quick, seamless account opening process all the way through account self-servicing features. We will continue to invest heavily in digital innovations to develop new products and services that drive deeper customer relationships. BOARD EFFECTIVENESS We partner with management to build a culture founded on strong values and a shared vision and mission. That culture stands for our commitment to do the right thing for all of our stakeholders. Included in this commitment is the recognition of the critical role that diversity and inclusion play in long-term, sustainable growth. (cid:75)(cid:113)(cid:102)(cid:91)(cid:96)(cid:106)(cid:103)(cid:102)(cid:113)(cid:3)(cid:96)(cid:89)(cid:107)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:101)(cid:103)(cid:107)(cid:108)(cid:3)(cid:92)(cid:97)(cid:110)(cid:93)(cid:106)(cid:107)(cid:93)(cid:3)(cid:90)(cid:103)(cid:89)(cid:106)(cid:92)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:92)(cid:97)(cid:106)(cid:93)(cid:91)(cid:108)(cid:103)(cid:106)(cid:107)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:113)(cid:3)(cid:213)(cid:102)(cid:89)(cid:102)(cid:91)(cid:97)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:107)(cid:93)(cid:106)(cid:110)(cid:97)(cid:91)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:101)(cid:104)(cid:89)(cid:102)(cid:113)(cid:3)(cid:103)(cid:106)(cid:3) commercial bank in the Fortune 200.* Our board includes four women directors and four minority directors, as well as cognitive diversity with expertise in consumer banking, credit cards, retail, technology, cybersecurity, risk management, marketing, government (cid:89)(cid:247)(cid:89)(cid:97)(cid:106)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:89)(cid:91)(cid:91)(cid:103)(cid:109)(cid:102)(cid:108)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:38)(cid:3)(cid:65)(cid:102)(cid:3)(cid:42)(cid:40)(cid:41)(cid:49)(cid:36)(cid:3)(cid:111)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:92)(cid:92)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:108)(cid:111)(cid:103)(cid:3)(cid:102)(cid:93)(cid:111)(cid:3)(cid:92)(cid:97)(cid:106)(cid:93)(cid:91)(cid:108)(cid:103)(cid:106)(cid:107)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:90)(cid:103)(cid:89)(cid:106)(cid:92)(cid:36)(cid:3)(cid:90)(cid:106)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3) expertise in healthcare and consumer sectors. Also, given the importance of technology and innovation to our future, we created a new board committee—the Technology Committee—to better leverage the board’s technology expertise. This board diversity (cid:93)(cid:102)(cid:89)(cid:90)(cid:100)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:109)(cid:107)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:95)(cid:109)(cid:97)(cid:92)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:103)(cid:110)(cid:93)(cid:106)(cid:107)(cid:93)(cid:93)(cid:3)(cid:101)(cid:89)(cid:102)(cid:89)(cid:95)(cid:93)(cid:101)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:3)(cid:101)(cid:103)(cid:106)(cid:93)(cid:3)(cid:93)(cid:247)(cid:93)(cid:91)(cid:108)(cid:97)(cid:110)(cid:93)(cid:100)(cid:113)(cid:3)(cid:90)(cid:113)(cid:3)(cid:90)(cid:106)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:95)(cid:97)(cid:91)(cid:89)(cid:100)(cid:100)(cid:113)(cid:3) relevant, forward looking and inclusive perspectives to our boardroom. (cid:79)(cid:93)(cid:3)(cid:101)(cid:89)(cid:97)(cid:102)(cid:108)(cid:89)(cid:97)(cid:102)(cid:3)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:103)(cid:102)(cid:95)(cid:36)(cid:3)(cid:93)(cid:247)(cid:93)(cid:91)(cid:108)(cid:97)(cid:110)(cid:93)(cid:3)(cid:104)(cid:93)(cid:106)(cid:94)(cid:103)(cid:106)(cid:101)(cid:89)(cid:102)(cid:91)(cid:93)(cid:3)(cid:90)(cid:113)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:102)(cid:107)(cid:97)(cid:92)(cid:93)(cid:106)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:90)(cid:103)(cid:89)(cid:106)(cid:92)(cid:3)(cid:104)(cid:93)(cid:106)(cid:94)(cid:103)(cid:106)(cid:101)(cid:89)(cid:102)(cid:91)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:108)(cid:3)(cid:93)(cid:110)(cid:93)(cid:106)(cid:113)(cid:3) meeting and conducting a formal board evaluation annually. Every third year, including in (cid:42)(cid:40)(cid:41)(cid:49)(cid:36)(cid:3)(cid:111)(cid:93)(cid:3)(cid:93)(cid:102)(cid:95)(cid:89)(cid:95)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:3)(cid:93)(cid:112)(cid:108)(cid:93)(cid:106)(cid:102)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:102)(cid:107)(cid:109)(cid:100)(cid:108)(cid:89)(cid:102)(cid:108)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:94)(cid:89)(cid:91)(cid:97)(cid:100)(cid:97)(cid:108)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:102)(cid:109)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:93)(cid:110)(cid:89)(cid:100)(cid:109)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:90)(cid:93)(cid:102)(cid:91)(cid:96)(cid:101)(cid:89)(cid:106)(cid:99)(cid:3) board performance. (cid:34)(cid:58)(cid:89)(cid:107)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:42)(cid:40)(cid:41)(cid:49)(cid:3)(cid:92)(cid:97)(cid:107)(cid:91)(cid:100)(cid:103)(cid:107)(cid:109)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:38) Use For Revised Pages from 3-19-20.indd 14 3/20/20 9:13 AM BOARD RISK OVERSIGHT The board and the Risk Committee oversee the Company’s enterprise-wide risk management program to ensure that all relevant risks, including credit risk, market risk, liquidity risk, operational risk (including compliance risk), strategic risk and reputational risk are (cid:89)(cid:104)(cid:104)(cid:106)(cid:103)(cid:104)(cid:106)(cid:97)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:100)(cid:113)(cid:3)(cid:97)(cid:92)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:97)(cid:213)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:102)(cid:108)(cid:106)(cid:103)(cid:100)(cid:100)(cid:93)(cid:92)(cid:38)(cid:3)(cid:62)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:93)(cid:112)(cid:89)(cid:101)(cid:104)(cid:100)(cid:93)(cid:36)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:94)(cid:103)(cid:106)(cid:101)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:107)(cid:93)(cid:91)(cid:109)(cid:106)(cid:97)(cid:108)(cid:113)(cid:200)(cid:97)(cid:102)(cid:91)(cid:100)(cid:109)(cid:92)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3) privacy, data security and cybersecurity—is one of Synchrony’s highest priorities, so we (cid:96)(cid:89)(cid:110)(cid:93)(cid:3)(cid:92)(cid:93)(cid:110)(cid:103)(cid:108)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:107)(cid:97)(cid:95)(cid:102)(cid:97)(cid:213)(cid:91)(cid:89)(cid:102)(cid:108)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:103)(cid:109)(cid:106)(cid:91)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:90)(cid:103)(cid:89)(cid:106)(cid:92)(cid:3)(cid:89)(cid:108)(cid:108)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:97)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:106)(cid:93)(cid:89)(cid:38)(cid:3)(cid:76)(cid:96)(cid:97)(cid:107)(cid:3)(cid:104)(cid:89)(cid:107)(cid:108)(cid:3)(cid:113)(cid:93)(cid:89)(cid:106)(cid:36)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3) board formalized in the Risk Committee’s charter its supervision of cybersecurity. We believe the corporate culture and enterprise-wide risk governance framework established by the (cid:90)(cid:103)(cid:89)(cid:106)(cid:92)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:101)(cid:89)(cid:102)(cid:89)(cid:95)(cid:93)(cid:101)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:3)(cid:94)(cid:89)(cid:91)(cid:97)(cid:100)(cid:97)(cid:108)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:3)(cid:93)(cid:247)(cid:93)(cid:91)(cid:108)(cid:97)(cid:110)(cid:93)(cid:3)(cid:106)(cid:97)(cid:107)(cid:99)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:93)(cid:102)(cid:91)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:91)(cid:106)(cid:103)(cid:107)(cid:107)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:59)(cid:103)(cid:101)(cid:104)(cid:89)(cid:102)(cid:113)(cid:38) HUMAN CAPITAL DEVELOPMENT The board engages with management on attracting, developing and retaining talent and maintaining a robust succession pipeline needed to create stockholder value. We review the (cid:91)(cid:103)(cid:101)(cid:104)(cid:93)(cid:108)(cid:97)(cid:108)(cid:97)(cid:110)(cid:93)(cid:102)(cid:93)(cid:107)(cid:107)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:90)(cid:93)(cid:102)(cid:93)(cid:213)(cid:108)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:101)(cid:104)(cid:93)(cid:102)(cid:107)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:104)(cid:89)(cid:91)(cid:99)(cid:89)(cid:95)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:89)(cid:97)(cid:101)(cid:3)(cid:94)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:103)(cid:109)(cid:106)(cid:3)(cid:93)(cid:112)(cid:93)(cid:91)(cid:109)(cid:108)(cid:97)(cid:110)(cid:93)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:101)(cid:104)(cid:93)(cid:102)(cid:107)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3) programs to create long-term stockholder value and discourage imprudent risk-taking. We focus on employee engagement, meeting with talent at all levels, from recent graduates starting out in our Business Leadership Program to high-performing executive talent to key technology talent from our Innovation Stations. These meetings broaden the board’s perspectives, as well as enhance our oversight of strategic plan execution, talent management and succession planning. We also examine employee engagement survey results to assess the strength and character of our corporate culture and employee alignment with Synchrony’s strategy. The diversity of Synchrony’s global employees enables our continued innovation and growth. The board reviews practices related to diversity representation at all levels, gender and minority equity within compensation, programs and opportunities for professional development. Directors participate in our annual Diversity Symposium, attended by over 500 employees, drawn from salaried and hourly ranks and representing our eight employee diversity networks. ENVIRONMENTAL, SOCIAL AND GOVERNANCE (ESG) Synchrony believes that creating sustainable, long-term stockholder value requires caring for our business, our customers, our partners, our employees, our communities and the environment. Our Nominating & Corporate Governance Committee establishes our corporate (cid:95)(cid:103)(cid:110)(cid:93)(cid:106)(cid:102)(cid:89)(cid:102)(cid:91)(cid:93)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:89)(cid:91)(cid:108)(cid:97)(cid:91)(cid:93)(cid:107)(cid:36)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:3)(cid:42)(cid:40)(cid:41)(cid:48)(cid:36)(cid:3)(cid:111)(cid:93)(cid:3)(cid:94)(cid:103)(cid:106)(cid:101)(cid:89)(cid:100)(cid:97)(cid:114)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:89)(cid:108)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:101)(cid:101)(cid:97)(cid:108)(cid:108)(cid:93)(cid:93)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:103)(cid:110)(cid:93)(cid:106)(cid:107)(cid:97)(cid:95)(cid:96)(cid:108)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:75)(cid:113)(cid:102)(cid:91)(cid:96)(cid:106)(cid:103)(cid:102)(cid:113)(cid:204)(cid:107)(cid:3) environmental and social practices. We are proud that Synchrony was named to the 2020 (cid:66)(cid:109)(cid:107)(cid:108)(cid:3)(cid:41)(cid:40)(cid:40)(cid:36)(cid:3)(cid:62)(cid:103)(cid:106)(cid:90)(cid:93)(cid:107)(cid:204)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:66)(cid:77)(cid:75)(cid:76)(cid:3)(cid:59)(cid:89)(cid:104)(cid:97)(cid:108)(cid:89)(cid:100)(cid:204)(cid:107)(cid:3)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:99)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:57)(cid:101)(cid:93)(cid:106)(cid:97)(cid:91)(cid:89)(cid:31)(cid:107)(cid:3)(cid:90)(cid:93)(cid:107)(cid:108)(cid:3)(cid:91)(cid:103)(cid:106)(cid:104)(cid:103)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:3)(cid:91)(cid:97)(cid:108)(cid:97)(cid:114)(cid:93)(cid:102)(cid:107)(cid:38)(cid:3)(cid:62)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:101)(cid:103)(cid:106)(cid:93)(cid:3) information on our ESG practices, see our Corporate Social Responsibility Report. ENGAGEMENT We continue to value our stockholders’ perspectives on our strategy and governance (cid:104)(cid:106)(cid:89)(cid:91)(cid:108)(cid:97)(cid:91)(cid:93)(cid:107)(cid:38)(cid:3)(cid:65)(cid:102)(cid:3)(cid:42)(cid:40)(cid:41)(cid:49)(cid:36)(cid:3)(cid:111)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:101)(cid:89)(cid:102)(cid:89)(cid:95)(cid:93)(cid:101)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:3)(cid:93)(cid:102)(cid:95)(cid:89)(cid:95)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:111)(cid:97)(cid:108)(cid:96)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:104)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:110)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:107)(cid:108)(cid:103)(cid:91)(cid:99)(cid:96)(cid:103)(cid:100)(cid:92)(cid:93)(cid:106)(cid:107)(cid:3) owning a majority of our outstanding shares on a variety of topics, including our growth plans, business strategy, board composition, governance, compensation practices and sustainability. The feedback received was regularly shared and discussed with the full board, and we encourage you to continue sharing your opinions with us. We thank you for your continued support and trust. Sincerely, MARGARET KEANE RICHARD HARTNACK FERNANDO AGUIRRE PAGET ALVES ARTHUR COVIELLO, JR. WILLIAM GRAYLIN ROY GUTHRIE JEFFREY NAYLOR LAUREL RICHIE OLYMPIA SNOWE ELLEN ZANE Use For Revised Pages from 3-19-20.indd 15 3/20/20 9:13 AM  BART SCHALLER (cid:61)(cid:78)(cid:72)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3) Chief (cid:69)(cid:89)(cid:106)(cid:99)(cid:93)(cid:108)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3) (cid:71)(cid:247)(cid:97)(cid:91)(cid:93)(cid:106) HENRY GREIG (cid:61)(cid:78)(cid:72)(cid:36)(cid:3)(cid:59)(cid:96)(cid:97)(cid:93)(cid:94)(cid:3) (cid:59)(cid:106)(cid:93)(cid:92)(cid:97)(cid:108)(cid:3) (cid:71)(cid:247)(cid:97)(cid:91)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3) (cid:59)(cid:89)(cid:104)(cid:97)(cid:108)(cid:89)(cid:100)(cid:3) (cid:69)(cid:89)(cid:102)(cid:89)(cid:95)(cid:93)(cid:101)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:3) (cid:68)(cid:93)(cid:89)(cid:92)(cid:93)(cid:106) PAUL WHYNOTT (cid:61)(cid:78)(cid:72)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3) Chief (cid:74)(cid:97)(cid:107)(cid:99)(cid:3)(cid:71)(cid:247)(cid:97)(cid:91)(cid:93)(cid:106) TRISH MOSCONI (cid:61)(cid:78)(cid:72)(cid:36)(cid:3)(cid:59)(cid:96)(cid:97)(cid:93)(cid:94)(cid:3) (cid:75)(cid:108)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:95)(cid:113)(cid:3) (cid:71)(cid:247)(cid:97)(cid:91)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3) (cid:59)(cid:103)(cid:106)(cid:104)(cid:103)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:3) (cid:60)(cid:93)(cid:110)(cid:93)(cid:100)(cid:103)(cid:104)(cid:101)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:3) (cid:68)(cid:93)(cid:89)(cid:92)(cid:93)(cid:106) MARK MARTINELLI (cid:61)(cid:78)(cid:72)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3) Chief (cid:57)(cid:109)(cid:92)(cid:97)(cid:108)(cid:3) (cid:61)(cid:112)(cid:93)(cid:91)(cid:109)(cid:108)(cid:97)(cid:110)(cid:93) CURTIS HOWSE (cid:61)(cid:78)(cid:72)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3) (cid:64)(cid:93)(cid:89)(cid:92)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3) (cid:60)(cid:97)(cid:106)(cid:93)(cid:91)(cid:108)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3) (cid:59)(cid:103)(cid:102)(cid:107)(cid:109)(cid:101)(cid:93)(cid:106) JONATHAN MOTHNER (cid:61)(cid:78)(cid:72)(cid:36)(cid:3) (cid:63)(cid:93)(cid:102)(cid:93)(cid:106)(cid:89)(cid:100)(cid:3) (cid:59)(cid:103)(cid:109)(cid:102)(cid:107)(cid:93)(cid:100)(cid:3) (cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3) (cid:75)(cid:93)(cid:91)(cid:106)(cid:93)(cid:108)(cid:89)(cid:106)(cid:113) BRIAN WENZEL (cid:61)(cid:78)(cid:72)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3) Chief (cid:62)(cid:97)(cid:102)(cid:89)(cid:102)(cid:91)(cid:97)(cid:89)(cid:100)(cid:3) (cid:71)(cid:247)(cid:97)(cid:91)(cid:93)(cid:106) MARGARET KEANE Chief (cid:61)(cid:112)(cid:93)(cid:91)(cid:109)(cid:108)(cid:97)(cid:110)(cid:93)(cid:3) (cid:71)(cid:247)(cid:97)(cid:91)(cid:93)(cid:106) BRIAN DOUBLES (cid:72)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:97)(cid:92)(cid:93)(cid:102)(cid:108) TOM QUINDLEN (cid:61)(cid:78)(cid:72)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3) (cid:59)(cid:61)(cid:71)(cid:36)(cid:3) (cid:74)(cid:93)(cid:108)(cid:89)(cid:97)(cid:100)(cid:3)(cid:59)(cid:89)(cid:106)(cid:92) CAROL JUEL (cid:61)(cid:78)(cid:72)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3) Chief (cid:65)(cid:102)(cid:94)(cid:103)(cid:106)(cid:101)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3) (cid:71)(cid:247)(cid:97)(cid:91)(cid:93)(cid:106) ALBERTO “BETO” CASELLAS (cid:61)(cid:78)(cid:72)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:59)(cid:61)(cid:71)(cid:36)(cid:3) (cid:59)(cid:89)(cid:106)(cid:93)(cid:59)(cid:106)(cid:93)(cid:92)(cid:97)(cid:108) NEERAJ MEHTA (cid:61)(cid:78)(cid:72)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:59)(cid:61)(cid:71)(cid:36)(cid:3) (cid:72)(cid:89)(cid:113)(cid:101)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:3) (cid:75)(cid:103)(cid:100)(cid:109)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:107)(cid:3) (cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:59)(cid:96)(cid:97)(cid:93)(cid:94)(cid:3) (cid:59)(cid:103)(cid:101)(cid:101)(cid:93)(cid:106)(cid:91)(cid:97)(cid:89)(cid:100)(cid:3) (cid:71)(cid:247)(cid:97)(cid:91)(cid:93)(cid:106) KURT GROSSHEIM (cid:61)(cid:78)(cid:72)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3) Chief (cid:71)(cid:104)(cid:93)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3) (cid:71)(cid:247)(cid:97)(cid:91)(cid:93)(cid:106) DJ CASTO (cid:61)(cid:78)(cid:72)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3) (cid:59)(cid:96)(cid:97)(cid:93)(cid:94)(cid:3)(cid:64)(cid:109)(cid:101)(cid:89)(cid:102)(cid:3) (cid:74)(cid:93)(cid:107)(cid:103)(cid:109)(cid:106)(cid:91)(cid:93)(cid:107)(cid:3) (cid:71)(cid:247)(cid:97)(cid:91)(cid:93)(cid:106) MICHAEL BOPP (cid:61)(cid:78)(cid:72)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92) Chief (cid:59)(cid:109)(cid:107)(cid:108)(cid:103)(cid:101)(cid:93)(cid:106)(cid:3) (cid:61)(cid:102)(cid:95)(cid:89)(cid:95)(cid:93)(cid:101)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:3) (cid:71)(cid:247)(cid:97)(cid:91)(cid:93)(cid:106) EXECUTIVE LEADERSHIP TEAM WILLIAM GRAYLIN (cid:59)(cid:96)(cid:89)(cid:97)(cid:106)(cid:101)(cid:89)(cid:102)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3) (cid:59)(cid:61)(cid:71)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:71)(cid:78)(cid:3) (cid:68)(cid:103)(cid:103)(cid:104)(cid:36)(cid:3)(cid:65)(cid:102)(cid:91)(cid:38)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3) (cid:94)(cid:103)(cid:106)(cid:101)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:63)(cid:100)(cid:103)(cid:90)(cid:89)(cid:100)(cid:3) (cid:59)(cid:103)(cid:37)(cid:63)(cid:93)(cid:102)(cid:93)(cid:106)(cid:89)(cid:100)(cid:3) (cid:69)(cid:89)(cid:102)(cid:89)(cid:95)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3) (cid:75)(cid:89)(cid:101)(cid:107)(cid:109)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:113)(cid:36)(cid:3) (cid:75)(cid:89)(cid:101)(cid:107)(cid:109)(cid:102)(cid:95)(cid:3) (cid:61)(cid:100)(cid:93)(cid:91)(cid:108)(cid:106)(cid:103)(cid:102)(cid:97)(cid:91)(cid:107)(cid:3) (cid:57)(cid:101)(cid:93)(cid:106)(cid:97)(cid:91)(cid:89)(cid:36)(cid:3)(cid:65)(cid:102)(cid:91)(cid:38) ROY GUTHRIE (cid:62)(cid:103)(cid:106)(cid:101)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:59)(cid:61)(cid:71)(cid:3) (cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:74)(cid:93)(cid:102)(cid:103)(cid:110)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:3) (cid:57)(cid:101)(cid:93)(cid:106)(cid:97)(cid:91)(cid:89)(cid:36)(cid:3)(cid:65)(cid:102)(cid:91)(cid:38)(cid:3) (cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:94)(cid:103)(cid:106)(cid:101)(cid:93)(cid:106)(cid:3) (cid:61)(cid:112)(cid:93)(cid:91)(cid:109)(cid:108)(cid:97)(cid:110)(cid:93)(cid:3) (cid:78)(cid:97)(cid:91)(cid:93)(cid:3)(cid:72)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:97)(cid:92)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:3) (cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:59)(cid:62)(cid:71)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3) (cid:60)(cid:97)(cid:107)(cid:91)(cid:103)(cid:110)(cid:93)(cid:106)(cid:3) (cid:62)(cid:97)(cid:102)(cid:89)(cid:102)(cid:91)(cid:97)(cid:89)(cid:100)(cid:3) (cid:75)(cid:93)(cid:106)(cid:110)(cid:97)(cid:91)(cid:93)(cid:107)(cid:36)(cid:3)(cid:65)(cid:102)(cid:91)(cid:38) OLYMPIA SNOWE (cid:59)(cid:96)(cid:89)(cid:97)(cid:106)(cid:101)(cid:89)(cid:102)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:59)(cid:61)(cid:71)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:71)(cid:100)(cid:113)(cid:101)(cid:104)(cid:97)(cid:89)(cid:3) (cid:75)(cid:102)(cid:103)(cid:111)(cid:93)(cid:36)(cid:3)(cid:68)(cid:68)(cid:59)(cid:36)(cid:3)(cid:77)(cid:38)(cid:75)(cid:38)(cid:3)(cid:75)(cid:93)(cid:102)(cid:89)(cid:108)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:94)(cid:106)(cid:103)(cid:101)(cid:3) (cid:41)(cid:49)(cid:49)(cid:45)(cid:199)(cid:42)(cid:40)(cid:41)(cid:43)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:69)(cid:93)(cid:101)(cid:90)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:77)(cid:38)(cid:75)(cid:38)(cid:3) (cid:64)(cid:103)(cid:109)(cid:107)(cid:93)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:74)(cid:93)(cid:104)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:110)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:94)(cid:106)(cid:103)(cid:101)(cid:3) 1979–1995 PAGET ALVES Former Chief Sales (cid:71)(cid:247)(cid:97)(cid:91)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:75)(cid:104)(cid:106)(cid:97)(cid:102)(cid:108)(cid:3) (cid:59)(cid:103)(cid:106)(cid:104)(cid:103)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102) RICHARD HARTNACK (cid:62)(cid:103)(cid:106)(cid:101)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:78)(cid:97)(cid:91)(cid:93)(cid:3)(cid:59)(cid:96)(cid:89)(cid:97)(cid:106)(cid:101)(cid:89)(cid:102)(cid:3) (cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:64)(cid:93)(cid:89)(cid:92)(cid:36)(cid:3)(cid:59)(cid:103)(cid:102)(cid:107)(cid:109)(cid:101)(cid:93)(cid:106)(cid:3) (cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:75)(cid:101)(cid:89)(cid:100)(cid:100)(cid:3)(cid:58)(cid:109)(cid:107)(cid:97)(cid:102)(cid:93)(cid:107)(cid:107)(cid:3) (cid:58)(cid:89)(cid:102)(cid:99)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:77)(cid:38)(cid:75)(cid:38)(cid:3)(cid:58)(cid:89)(cid:102)(cid:91)(cid:103)(cid:106)(cid:104) MARGARET KEANE Chief (cid:61)(cid:112)(cid:93)(cid:91)(cid:109)(cid:108)(cid:97)(cid:110)(cid:93)(cid:3) (cid:71)(cid:247)(cid:97)(cid:91)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3) (cid:75)(cid:113)(cid:102)(cid:91)(cid:96)(cid:106)(cid:103)(cid:102)(cid:113) FERNANDO AGUIRRE (cid:62)(cid:103)(cid:106)(cid:101)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:72)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:97)(cid:92)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:36)(cid:3) (cid:59)(cid:61)(cid:71)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:59)(cid:96)(cid:89)(cid:97)(cid:106)(cid:101)(cid:89)(cid:102)(cid:3) (cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:59)(cid:96)(cid:97)(cid:105)(cid:109)(cid:97)(cid:108)(cid:89)(cid:3)(cid:58)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:107) LAUREL RICHIE (cid:62)(cid:103)(cid:106)(cid:101)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:72)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:97)(cid:92)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:3) (cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:79)(cid:103)(cid:101)(cid:93)(cid:102)(cid:204)(cid:107)(cid:3) (cid:70)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:58)(cid:89)(cid:107)(cid:99)(cid:93)(cid:108)(cid:90)(cid:89)(cid:100)(cid:100)(cid:3) (cid:57)(cid:107)(cid:107)(cid:103)(cid:91)(cid:97)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:68)(cid:68)(cid:59) JEFFREY NAYLOR (cid:62)(cid:103)(cid:106)(cid:101)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:59)(cid:62)(cid:71)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3) (cid:59)(cid:57)(cid:71)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:76)(cid:66)(cid:80)(cid:3) (cid:59)(cid:103)(cid:101)(cid:104)(cid:89)(cid:102)(cid:97)(cid:93)(cid:107)(cid:36)(cid:3)(cid:65)(cid:102)(cid:91)(cid:38) ELLEN ZANE (cid:62)(cid:103)(cid:106)(cid:101)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:72)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:97)(cid:92)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:3) (cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:59)(cid:61)(cid:71)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3) (cid:76)(cid:109)(cid:248)(cid:107)(cid:3)(cid:69)(cid:93)(cid:92)(cid:97)(cid:91)(cid:89)(cid:100)(cid:3) (cid:59)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3) (cid:62)(cid:100)(cid:103)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:64)(cid:103)(cid:107)(cid:104)(cid:97)(cid:108)(cid:89)(cid:100)(cid:3) (cid:94)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:59)(cid:96)(cid:97)(cid:100)(cid:92)(cid:106)(cid:93)(cid:102) ARTHUR COVIELLO, JR. Former (cid:61)(cid:112)(cid:93)(cid:91)(cid:109)(cid:108)(cid:97)(cid:110)(cid:93)(cid:3) (cid:78)(cid:97)(cid:91)(cid:93)(cid:3)(cid:72)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:97)(cid:92)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:3) (cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:61)(cid:69)(cid:59)(cid:3) (cid:59)(cid:103)(cid:106)(cid:104)(cid:103)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:3) (cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:94)(cid:103)(cid:106)(cid:101)(cid:93)(cid:106)(cid:3) (cid:61)(cid:112)(cid:93)(cid:91)(cid:109)(cid:108)(cid:97)(cid:110)(cid:93)(cid:3) (cid:59)(cid:96)(cid:89)(cid:97)(cid:106)(cid:101)(cid:89)(cid:102)(cid:3) of RSA (cid:75)(cid:93)(cid:91)(cid:109)(cid:106)(cid:97)(cid:108)(cid:113)(cid:36)(cid:3)(cid:65)(cid:102)(cid:91)(cid:38) BOARD OF DIRECTORS 64175 Synchroy Narrative.indd 9 9 3/13/20 8:43 PM FINANCIAL HIGHLIGHTS “ Synchrony is utilizing our strong capital position to support growth, launch new programs, invest in products and capabilities, and return capital to shareholders through dividends and share repurchases. We continue to operate with a (cid:110)(cid:93)(cid:106)(cid:113)(cid:3)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:103)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:90)(cid:89)(cid:100)(cid:89)(cid:102)(cid:91)(cid:93)(cid:3)(cid:107)(cid:96)(cid:93)(cid:93)(cid:108)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:213)(cid:102)(cid:89)(cid:102)(cid:91)(cid:97)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:103)(cid:213)(cid:100)(cid:93)(cid:3)(cid:90)(cid:89)(cid:107)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:92)(cid:97)(cid:107)(cid:91)(cid:97)(cid:104)(cid:100)(cid:97)(cid:102)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:91)(cid:89)(cid:104)(cid:97)(cid:108)(cid:89)(cid:100)(cid:3) (cid:89)(cid:100)(cid:100)(cid:103)(cid:91)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:102)(cid:36)(cid:3)(cid:92)(cid:97)(cid:110)(cid:93)(cid:106)(cid:107)(cid:97)(cid:213)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:94)(cid:109)(cid:102)(cid:92)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:107)(cid:103)(cid:109)(cid:106)(cid:91)(cid:93)(cid:107)(cid:36)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:107)(cid:108)(cid:106)(cid:103)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:91)(cid:89)(cid:104)(cid:97)(cid:108)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:100)(cid:97)(cid:105)(cid:109)(cid:97)(cid:92)(cid:97)(cid:108)(cid:113)(cid:3)(cid:100)(cid:93)(cid:110)(cid:93)(cid:100)(cid:107)(cid:38)(cid:202)(cid:3) BRIAN WENZEL EXECUTIVE VICE PRESIDENT AND CHIEF FINANCIAL OFFICER (cid:62)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:113)(cid:93)(cid:89)(cid:106)(cid:107)(cid:3)(cid:93)(cid:102)(cid:92)(cid:93)(cid:92)(cid:36)(cid:3)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:89)(cid:108)(cid:36)(cid:3)(cid:60)(cid:93)(cid:91)(cid:93)(cid:101)(cid:90)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:252)(cid:250)(cid:3) (in millions unless otherwise stated except for per share data and ratios) (cid:251)(cid:249)(cid:250)(cid:258) (cid:251)(cid:249)(cid:250)(cid:257) Financial Highlights Net interest income Interest and fees on loans Net earnings Diluted earnings per share Shares outstanding(cid:250) Period End Total assets Loan receivables Deposits (cid:59)(cid:103)(cid:101)(cid:101)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:93)(cid:105)(cid:109)(cid:97)(cid:108)(cid:113)(cid:3)(cid:76)(cid:97)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:250)(cid:3)(cid:91)(cid:89)(cid:104)(cid:97)(cid:108)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103) Performance Metrics Purchase volume (in billions)(cid:251) Active accounts (in thousands)(cid:252) Average active accounts (in thousands)(cid:252) Net interest margin(cid:253) (cid:70)(cid:93)(cid:108)(cid:3)(cid:91)(cid:96)(cid:89)(cid:106)(cid:95)(cid:93)(cid:37)(cid:103)(cid:247)(cid:3)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:254) (cid:252)(cid:249)(cid:35)(cid:3)(cid:92)(cid:93)(cid:100)(cid:97)(cid:102)(cid:105)(cid:109)(cid:93)(cid:102)(cid:91)(cid:113)(cid:3)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:255) (cid:61)(cid:247)(cid:97)(cid:91)(cid:97)(cid:93)(cid:102)(cid:91)(cid:113)(cid:3)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:256) Return on assets(cid:257) $ (cid:41)(cid:255)(cid:36)(cid:256)(cid:258)(cid:258) $ (cid:250)(cid:255)(cid:36)(cid:250)(cid:250)(cid:257) $ (cid:250)(cid:257)(cid:36)(cid:256)(cid:249)(cid:254) $ (cid:250)(cid:256)(cid:36)(cid:255)(cid:253)(cid:253) $ $ (cid:252)(cid:36)(cid:256)(cid:253)(cid:256) (cid:254)(cid:38)(cid:254)(cid:255)(cid:3) (cid:255)(cid:256)(cid:252)(cid:38)(cid:254) $ $ (cid:251)(cid:36)(cid:256)(cid:258)(cid:249) (cid:252)(cid:38)(cid:256)(cid:253) (cid:256)(cid:253)(cid:255)(cid:38)(cid:258) $(cid:250)(cid:249)(cid:253)(cid:36)(cid:257)(cid:251)(cid:255) $(cid:250)(cid:249)(cid:255)(cid:36)(cid:256)(cid:258)(cid:251) $ (cid:257)(cid:256)(cid:36)(cid:251)(cid:250)(cid:254)(cid:3) $ (cid:258)(cid:252)(cid:36)(cid:250)(cid:252)(cid:258) $ (cid:255)(cid:254)(cid:36)(cid:250)(cid:254)(cid:253) $ (cid:255)(cid:253)(cid:36)(cid:249)(cid:250)(cid:258) (cid:250)(cid:253)(cid:38)(cid:250)(cid:29) (cid:250)(cid:253)(cid:38)(cid:249)(cid:29) $ (cid:3)(cid:250)(cid:253)(cid:258)(cid:38)(cid:253) $ (cid:250)(cid:253)(cid:249)(cid:38)(cid:256) (cid:256)(cid:254)(cid:36)(cid:253)(cid:256)(cid:250) (cid:256)(cid:254)(cid:36)(cid:256)(cid:251)(cid:250) (cid:250)(cid:254)(cid:38)(cid:256)(cid:257)(cid:29) (cid:254)(cid:38)(cid:255)(cid:254)(cid:29) (cid:253)(cid:38)(cid:253)(cid:253)(cid:29) (cid:252)(cid:250)(cid:38)(cid:258)(cid:29) (cid:252)(cid:38)(cid:254)(cid:29) (cid:257)(cid:249)(cid:36)(cid:252)(cid:252)(cid:258) (cid:256)(cid:252)(cid:36)(cid:257)(cid:253)(cid:256) (cid:250)(cid:254)(cid:38)(cid:258)(cid:256)(cid:29) (cid:254)(cid:38)(cid:255)(cid:252)(cid:29) (cid:253)(cid:38)(cid:256)(cid:255)(cid:29) (cid:252)(cid:249)(cid:38)(cid:257)(cid:29) (cid:251)(cid:38)(cid:257)(cid:29) 1 (cid:60)(cid:97)(cid:100)(cid:109)(cid:108)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:111)(cid:93)(cid:97)(cid:95)(cid:96)(cid:108)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:89)(cid:110)(cid:93)(cid:106)(cid:89)(cid:95)(cid:93)(cid:3)(cid:107)(cid:96)(cid:89)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:103)(cid:109)(cid:108)(cid:107)(cid:108)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:38) 2 (cid:72)(cid:109)(cid:106)(cid:91)(cid:96)(cid:89)(cid:107)(cid:93)(cid:3)(cid:110)(cid:103)(cid:100)(cid:109)(cid:101)(cid:93)(cid:36)(cid:3)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:102)(cid:93)(cid:108)(cid:3)(cid:91)(cid:106)(cid:93)(cid:92)(cid:97)(cid:108)(cid:3)(cid:107)(cid:89)(cid:100)(cid:93)(cid:107)(cid:36)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:104)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:107)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:95)(cid:95)(cid:106)(cid:93)(cid:95)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:101)(cid:103)(cid:109)(cid:102)(cid:108)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:91)(cid:96)(cid:89)(cid:106)(cid:95)(cid:93)(cid:107)(cid:3) (cid:97)(cid:102)(cid:91)(cid:109)(cid:106)(cid:106)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:91)(cid:106)(cid:93)(cid:92)(cid:97)(cid:108)(cid:3)(cid:91)(cid:89)(cid:106)(cid:92)(cid:107)(cid:3)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:103)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:91)(cid:106)(cid:93)(cid:92)(cid:97)(cid:108)(cid:3)(cid:104)(cid:106)(cid:103)(cid:92)(cid:109)(cid:91)(cid:108)(cid:3)(cid:89)(cid:91)(cid:91)(cid:103)(cid:109)(cid:102)(cid:108)(cid:107)(cid:3)(cid:100)(cid:93)(cid:107)(cid:107)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:108)(cid:109)(cid:106)(cid:102)(cid:107)(cid:3)(cid:92)(cid:109)(cid:106)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:104)(cid:93)(cid:106)(cid:97)(cid:103)(cid:92)(cid:38)(cid:3) (cid:72)(cid:109)(cid:106)(cid:91)(cid:96)(cid:89)(cid:107)(cid:93)(cid:3)(cid:110)(cid:103)(cid:100)(cid:109)(cid:101)(cid:93)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:91)(cid:100)(cid:109)(cid:92)(cid:93)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:91)(cid:108)(cid:97)(cid:110)(cid:97)(cid:108)(cid:113)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:100)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:3)(cid:103)(cid:109)(cid:106)(cid:3)(cid:104)(cid:103)(cid:106)(cid:108)(cid:94)(cid:103)(cid:100)(cid:97)(cid:103)(cid:107)(cid:3)(cid:91)(cid:100)(cid:89)(cid:107)(cid:107)(cid:97)(cid:213)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:89)(cid:107)(cid:3)(cid:96)(cid:93)(cid:100)(cid:92)(cid:3)(cid:94)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:107)(cid:89)(cid:100)(cid:93)(cid:38) 3 Active accounts represent credit card or installment loan accounts on which there (cid:96)(cid:89)(cid:107)(cid:3)(cid:90)(cid:93)(cid:93)(cid:102)(cid:3)(cid:89)(cid:3)(cid:104)(cid:109)(cid:106)(cid:91)(cid:96)(cid:89)(cid:107)(cid:93)(cid:36)(cid:3)(cid:104)(cid:89)(cid:113)(cid:101)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:3)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:103)(cid:109)(cid:108)(cid:107)(cid:108)(cid:89)(cid:102)(cid:92)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:90)(cid:89)(cid:100)(cid:89)(cid:102)(cid:91)(cid:93)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:3)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:3)(cid:91)(cid:109)(cid:106)(cid:106)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:3)(cid:101)(cid:103)(cid:102)(cid:108)(cid:96)(cid:38) 4 Net interest margin represents net interest income divided by average interest- (cid:93)(cid:89)(cid:106)(cid:102)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:89)(cid:107)(cid:107)(cid:93)(cid:108)(cid:107)(cid:38) 5 (cid:70)(cid:93)(cid:108)(cid:3)(cid:91)(cid:96)(cid:89)(cid:106)(cid:95)(cid:93)(cid:37)(cid:103)(cid:247)(cid:3)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:104)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:107)(cid:3)(cid:102)(cid:93)(cid:108)(cid:3)(cid:91)(cid:96)(cid:89)(cid:106)(cid:95)(cid:93)(cid:37)(cid:103)(cid:247)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:3)(cid:104)(cid:93)(cid:106)(cid:91)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:89)(cid:95)(cid:93)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:89)(cid:110)(cid:93)(cid:106)(cid:89)(cid:95)(cid:93)(cid:3)(cid:100)(cid:103)(cid:89)(cid:102)(cid:3) (cid:106)(cid:93)(cid:91)(cid:93)(cid:97)(cid:110)(cid:89)(cid:90)(cid:100)(cid:93)(cid:107)(cid:36)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:91)(cid:100)(cid:109)(cid:92)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:3)(cid:96)(cid:93)(cid:100)(cid:92)(cid:3)(cid:94)(cid:103)(cid:106)(cid:3)(cid:107)(cid:89)(cid:100)(cid:93)(cid:38) 6 Based on customer statement-end balances extrapolated to the respective (cid:104)(cid:93)(cid:106)(cid:97)(cid:103)(cid:92)(cid:37)(cid:93)(cid:102)(cid:92)(cid:3)(cid:92)(cid:89)(cid:108)(cid:93)(cid:38) 7 (cid:61)(cid:247)(cid:97)(cid:91)(cid:97)(cid:93)(cid:102)(cid:91)(cid:113)(cid:3)(cid:106)(cid:89)(cid:108)(cid:97)(cid:103)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:104)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:107)(cid:3)(cid:32)(cid:97)(cid:33)(cid:3)(cid:103)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:93)(cid:112)(cid:104)(cid:93)(cid:102)(cid:107)(cid:93)(cid:36)(cid:3)(cid:92)(cid:97)(cid:110)(cid:97)(cid:92)(cid:93)(cid:92)(cid:3)(cid:90)(cid:113)(cid:3)(cid:32)(cid:97)(cid:97)(cid:33)(cid:3)(cid:102)(cid:93)(cid:108)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:108)(cid:93)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:108)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:91)(cid:103)(cid:101)(cid:93)(cid:36)(cid:3) (cid:89)(cid:248)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:108)(cid:89)(cid:97)(cid:100)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:107)(cid:96)(cid:89)(cid:106)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:106)(cid:106)(cid:89)(cid:102)(cid:95)(cid:93)(cid:101)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:107)(cid:36)(cid:3)(cid:104)(cid:100)(cid:109)(cid:107)(cid:3)(cid:103)(cid:108)(cid:96)(cid:93)(cid:106)(cid:3)(cid:97)(cid:102)(cid:91)(cid:103)(cid:101)(cid:93)(cid:38) 8(cid:74)(cid:93)(cid:108)(cid:109)(cid:106)(cid:102)(cid:3)(cid:103)(cid:102)(cid:3)(cid:89)(cid:107)(cid:107)(cid:93)(cid:108)(cid:107)(cid:3)(cid:106)(cid:93)(cid:104)(cid:106)(cid:93)(cid:107)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:107)(cid:3)(cid:102)(cid:93)(cid:108)(cid:3)(cid:93)(cid:89)(cid:106)(cid:102)(cid:97)(cid:102)(cid:95)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:107)(cid:3)(cid:89)(cid:3)(cid:104)(cid:93)(cid:106)(cid:91)(cid:93)(cid:102)(cid:108)(cid:89)(cid:95)(cid:93)(cid:3)(cid:103)(cid:94)(cid:3)(cid:89)(cid:110)(cid:93)(cid:106)(cid:89)(cid:95)(cid:93)(cid:3)(cid:108)(cid:103)(cid:108)(cid:89)(cid:100)(cid:3)(cid:89)(cid:107)(cid:107)(cid:93)(cid:108)(cid:107)(cid:38) 10 (cid:38) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:65) (cid:81) (cid:70) (cid:71) (cid:74) (cid:64) (cid:59) (cid:70) (cid:81) (cid:75) (cid:76) (cid:57) (cid:71) (cid:60) (cid:77) (cid:76) (cid:75) (cid:61) (cid:64) (cid:76) (cid:81) (cid:58) (cid:60) (cid:61) (cid:70) (cid:63) (cid:65) (cid:75) (cid:61) (cid:60) (cid:60) (cid:70) (cid:57) (cid:70) (cid:61) (cid:76) (cid:76) (cid:65) (cid:74) (cid:79) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Use For Revised Pages from 3-19-20.indd 10 3/20/20 9:26 AM 64175 Synchroy Cover.indd 2 3/13/20 7:32 PM SYNCHRONY (NYSE: SYF) 777 LONG RIDGE ROAD STAMFORD, CT 06902 INVESTOR INQUIRIES 855-818-3056 synchrony.com 64175 Synchroy Cover.indd 1 3/20/20 8:02 AM 

Continue reading text version or see original annual report in PDF format above