Vale Annual Report 2020 | Quarterlytics

Plain-text annual report

Journey to Excellence Amidst Challenges Menuju Unggul di Tengah Tantangan Laporan Tahunan Annual Report CATATAN UNTUK PEMBACA LAPORAN Peringatan atas Pernyataan-pernyataan Mengenai Masa Depan Dalam dokumen ini mungkin terdapat pernyataan mengenai rencana, proyeksi, strategi dan tujuan tertentu Perseroan, yang bukan merupakan pernyataan fakta historis dan perlu dipahami sebagai pernyataan mengenai masa depan berdasarkan hukum yang berlaku. Pernyataan mengenai masa depan tergantung pada risiko dan ketidakpastian yang dapat menyebabkan keadaan dan hasil aktual Perseroan di masa depan berbeda dari yang diharapkan atau diindikasikan. Tidak ada jaminan bahwa hasil-hasil yang diantisipasi oleh Perseroan, atau diindikasikan oleh pernyataan-pernyataan mengenai masa depan, akan tercapai. Catatan atas Tabel dan Grafik • Tabel dan grafik pada Laporan ini memaparkan data numerik dengan standar penulisan mengikuti kaidah bahasa Inggris. Pemaparan numerik dalam teks menggunakan standar kaidah bahasa Inggris dan Indonesia, sesuai konteksnya. • Semua satuan ukuran nikel dalam matte dan mineral lain dalam Laporan ini adalah metrik ton, dengan ketentuan satu metrik ton sama dengan 2.204,62 pon, dan disajikan dalam laporan sebagai “ton”. NOTE TO THE READERS OF THE REPORT Cautionary Note on Forward-looking Statements This document may contain statements regarding the Company’s plans, projections, strategies and objectives that are not statements of historical fact and should be treated as forward-looking statements based on applicable laws. Forward-looking statements are subject to risks and uncertainties that may cause actual events, and the Company’s future results, to be different than expected or indicated by such statements. No assurances can be given that the results anticipated by the Company, or indicated by such forward-looking statements, will be achieved. Notes on Tables and Graphics • For all tables and graphs presenting numerical data, the English standard is used. Where numerical values are presented in text format, English and Indonesian standards are used respectively. • All measurements of nickel in matte and other mined materials are reported in metric tons, with one metric ton being equal to 2,204.62 pounds, and represented as “ton”. Keberlanjutan Tema Theme Continuity Menuju Unggul di Tengah Tantangan Tahun 2020 adalah tahun yang penuh tantangan dan Journey to Excellence amidst Challenges The year 2020 is full of challenges and changes for all industries perubahan bagi semua industri di seluruh dunia, tidak around the world; PT Vale is no exception. The main challenge, terkecuali bagi PT Vale. Tantangan utama yang dihadapi, the COVID-19 pandemic, demands PT Vale to swiftly adjust. pandemi COVID-19, menuntut PT Vale untuk sigap melakukan The pressure on average price of nickel, especially at the berbagai penyesuaian. Harga rata-rata nikel yang sempat beginning of the pandemic until the beginning of the second mengalami tekanan terutama di awal pandemi sampai awal quarter of 2020, also adds to the challenges for PT Vale. PT triwulan 2 2020, turut menambah tantangan bagi PT Vale. PT Vale continues to improve itself through various efforts to Vale secara terus menerus berbenah diri melalui berbagai upaya maintain good operational, financial, environmental and mempertahankan kinerja operasional, keuangan, lingkungan, social performance. PT Vale was able to stabilize operations dan sosial yang baik. PT Vale mampu untuk melakukan and maintain favourable production in 2020. The completion stabilisasi operasi sehingga produksi di tahun 2020 dapat of the share divestment obligation with the Government of terjaga dengan baik. Penyelesaian kewajiban divestasi saham Indonesia is a strategic advantage for PT Vale as a responsible dengan Pemerintah Indonesia menjadi keunggulan strategis mining company in Indonesia. By prioritizing value creation PT Vale sebagai perusahaan tambang yang bertanggung that supports sustainable growth, PT Vale remains firmly jawab di Indonesia. Dengan mengutamakan penciptaan nilai committed to excellence amidst challenges. yang mendukung pertumbuhan berkelanjutan, PT Vale tetap berpegang teguh pada komitmen menjadi unggul di tengah tantangan. 3 2020 Annual ReportDaftar Isi Table of Contents 3 4 8 10 11 13 13 14 26 Keberlanjutan Tema Theme Continuity Daftar Isi Table of Contents Pokok - Pokok Pencapaian Kinerja 2020 2020 Financial Achievement Ikhtisar Data Keuangan Penting Financial Highlights Informasi Saham Shares Information Aksi Korporasi Corporate Action Informasi Mengenai Obligasi, Sukuk atau Obligasi Konversi Information Related to Bonds, Sukuk or Convertible Bonds Laporan Dewan Komisaris Board of Commisioners Report Laporan Direksi Board of Directors Report 4 44 Profil Perusahaan Company Profile 46 47 48 49 50 51 52 53 Sekilas PT Vale Indonesia, Tbk PT Vale Indonesia, Tbk at a Glance Kepemilikan Saham Shareholding Dasar Hukum Pendirian Legal Basis for Establishment Riwayat Singkat Perseroan Brief History of the Company Wilayah Konsensi Concession Area Visi dan Misi Perseroan Company Vision and Mission Nilai - Nilai Perseroan Company Value Budaya Perusahaan Company Culture Laporan Tahunan 202056 57 63 64 75 90 96 100 101 102 103 103 Perilaku Utama Key Behaviours 104 Peristiwa Penting Significant Events Kegiatan Operasi dan Usaha Operational and Business Activities Struktur Organisasi dan Penjabat Senior Perusahaan The Company’s Organizational Structure and Senior Officers 107 Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis Profil Direksi Board of Directors Profile Profil Dewan Komisaris Board of Commission Profile Karyawan Perseroan Company Employees Daftar Pemegang Saham List of Shareholders Lembaga dan/atau Profesi Penunjang Pasar Modal Capital Market Supporting Insitutions and/or Professionals Entitas Anak dan Alamat Entitas Anak Subsidiaries and Address Penghargaan 2020 Awards in 2020 Sertifikasi Dimiliki Perusahaan Certification Held by The Company Informasi Pada Situs Perusahaan dan Penyampaian Laporan Information on The Company Website and Submission of Reports Foto diambil sebelum pandemi COVID-19. Photo was taken before COVID-19 pandemic. 108 121 143 147 148 Tinjauan Operasional Operational Overview Kinerja Keuangan Komprehensif Comprehensive Financial Performance Rasio Keuangan Financial Ratios Struktur Modal dan Kebijakan Struktur Modal Capital Structure and Capital Structure Policy Ikatan Material Untuk Investasi Barang Modal Material Commitments for Capital Goods Investments 5 2020 Annual Report150 151 153 Perbandingan Antara Target Pada Awal Tahun Buku dengan Pencapaian (Realisasi) Comparison Between Target at the Start of the Year and Realization Target dan Proyeksi tahun 2021 2021 Targets and Projection Prospek Usaha dan Keberlangsungan Usaha Business Prospects and Business Continuity 155 Aktivitas Eksplorasi dan Cadangan Bijih Nikel Exploration Activities and Nickel Ore Reserves 156 Informasi dan Fakta Material yang Terjadi Setelah Tanggal Laporan Material Information and Facts After the Date of the Audited Report 156 Aspek Pemasaran Marketing Aspects 158 Uraian Mengenai Dividen Description of Dividend 160 161 Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Use of Initial Public Offering Proceeds Realization Informasi Mengenai Investasi, Expansi, Penggabungan Usaha, Akuisisi, Restrukturisasi Utang, dan Transaksi Material Mengandung Benturan Kepentingan Material Information Related to Investments, Expansions, Mergers, Acquisitions, Debt Restructuring, and Conflict of Interest Transactions 6 162 Perubahan Ketentuan Peraturan Perundang - undangan yang Berpengaruh Signifikan Terhadap Perseroan Amendments to Laws and Regulations with A Significant Effect on the Company 163 Perubahan Kebijakan Akuntansi Changes in Accounting Policies 166 169 174 175 177 Laporan Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance Report Kebijakan GCG GCG Policies Struktur Tata Kelola Perseroan GCG Structure Rapat Umum Pemegang Saham General Meeting of Shareholders Penyelenggaraan RUPS GMS Organization 195 Dewan Komisaris Board of Commissioners 208 Direksi Board of Directors Laporan Tahunan 2020221 Uraian Mengenai Pemegang 272 Sistem Pengendalian Internal Internal Control System Saham Utama dan Pengendali Description Regarding Majority and Controlling Shareholder 231 Uraian Mengenai Pemegang Saham Utama dan Pengendali Description Regarding Majority and Controlling Shareholder 231 Rapat Dewan Komisaris, Rapat Direksi dan Rapat Gabungan Dewan Komisaris dan Direksi Meeting of the Board of Commissioners, Meeting of the Board of Directors and Joint Meeting of the Board of Commissioners and the Board of Directors 231 Organ Penunjang Dewan Komisaris dan Direksi The Board of Directors and The Board of Commissioners Supporting Organs 232 243 252 256 Komite Audit Audit Commitee Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi Governance, Nomination, and Remuneration Committee Komite Mitigasi Risiko Risk Mitigation Commitee Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary 261 Departemen Hubungan Investor Investor Relation Department 263 Unit Audit Internal Internal Audit Unit 271 Akuntan Publik Public Accountant 274 Manajemen Risiko Risk Management 277 288 283 293 295 296 Perkara Penting dengan Dampak yang Signifikan Material Cases with Significant Impact Informasi Tentang Kode Etik Information on Code of Conduct Program Kepemilikan Saham Oleh Karyawan atau Manajemen (ESOP/MSOP) Employee and Management Shares Ownership Program (ESOP/MSOP) Sistem Pelaporan Pelanggaran Whistleblower System Kebijakan Mengenai Kebragaman Komposisi Dewan Komisaris dan Direksi Policy regarding the Board of Commissioners and the Board of Directors Diverse Composition Penerapan Atas Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka Implementation of Corporate Governance Guidelines for Public Company 303 Penilaian Penerapan GCG GCG Implementation Assessment 304 Akses Informasi dan Data Perusahaan Access to Company Information and Data 7 2020 Annual ReportPOKOK - POKOK PENCAPAIAN KINERJA 2020 2020 Financial Achievements Harga Realisasi Rata-rata Average Realized Price Total Cadangan Terbukti Total Proven Reserves Total Cadangan Terkira Total Probable Reserves A$10.498 per ton / per ton turun 3% dibanding tahun 2019 sebesar AS$10.855 per ton decrease of 3% compared to US$10,855 per ton in 2019 61,9 42,1 juta ton (DKP) / million tons (DKP) juta ton DKP / million tons (DKP) turun dibanding tahun 2019 sebesar 66,2 juta ton (DKP) decrease compared to 66.2 million tons (DKP) in 2019 naik/dibanding tahun 2019 sebesar 41,4 juta ton (DKP) increased compared to 41.4 million tons (DKP) in 2019 Pendapatan Revenue AS$764,7 juta / million turun 2% dibanding tahun 2019 sebesar AS$782,0 juta decrease of 2% compared to US$782.0 million in 2019 EBITDA yang Disesuaikan Adjusted EBITDA AS$273,0 juta / million naik 18% dibanding tahun 2019 sebesar AS$232,4 juta Increase of 18% compared to US$232.4 million in 2019 Biaya Kas Cash Cost AS$6.675 per ton / per ton turun 10% dibanding tahun 2019 sebesar AS$7.403 per ton decrease of 10% compared to US$7,403 per ton in 2019 8 Laporan Tahunan 2020Produksi Nikel dalam Matte Nickel in Matte Production 72.237 ton / tons Naik sebesar 2% dibanding tahun 2019 71.025 ton Increase of 2% compared to 71,025 tons in 2019 Penjualan Nikel dalam Matte Nickel in Matte Sales 72.846 ton / tons Naik sebesar 1% dibanding tahun 2019 72.044 ton Increase of 1% compared to 72,044 tons in 2019 Kesehatan dan Keselamatan Kerja Occupational Health and Safety 0.51 Total Recordable Injury Frequency Rate (TRIFR) lebih rendah dibanding tahun 2019 sebesar 0.53 Lower than 0.53 in 2019 Harga Saham Per 31 Desember 2020 Share Price as at December 31, 2020 IDR5,100 per saham / per share Pengelolaan Lingkungan Environmental Management PROPER BIRU BLUE PROPER Dari Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan (KLHK) Republik Indonesia From the Ministry of Environment and Forestry Republic of Indonesia Intensitas SO2 SO2 intensity rata-rata 0,79 SO2/kg Ni, lebih rendah dibandingkan nilai baku mutu 0,80 SO2/kg Ni average of 0.79 SO2/kg Ni, lower than 0.80 SO2/kg Ni threshold 9 2020 Annual ReportIkhtisar Data Keuangan Penting Financial Highlight Dinyatakan dalam ribuan dolar AS, kecuali dinyatakan lain | Expressed in thousands of US dollars, unless otherwise stated Uraian 2020 2019 2018 2017 2016 Description Ikhtisar Laba Rugi & Penghasilan Komprehensif Lain | Profit or Loss and Other Comprehensive Income Highlights Pendapatan Beban Pokok Pendapatan Laba Bruto Laba/(Rugi) Sebelum Pajak Penghasilan (Beban)/Manfaat Pajak Penghasilan Laba/(Rugi) Tahun Berjalan Laba/(Rugi) Bersih Setelah Pajak yang Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk* Laba/(Rugi) Bersih Setelah Pajak yang Diatribusikan Kepada Kepentingan Non- Pengendali* Jumlah Penghasilan Komprehensif yang Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk* Jumlah Penghasilan Komprehensif yang Diatribusikan Kepada Kepentingan Non- Pengendali* 764,744 782,012 776,900 629,334 584,143 (640,365) (664,323) (672,899) (622,780) (550,018) 117,689 89,136 104,001 6,554 86,617 (23,020) (31,736) (22,105) 7,749 124,379 104,645 (21,826) 82,819 82,819 57,400 57,400 N/A N/A 78,685 57,966 N/A N/A 60,512 (15,271) N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A Revenue Cost of Revenue Gross Profit Profit/(Loss) Before Income Tax Income Tax (Expense)/Benefit Profit/(Loss) for the Year Net Profit/(Loss) After Tax Attributable to the Owners of the Parent* Net Profit/(Loss) After Tax Attributable to Non-Controlling Interests* Comprehensive Income Attributable to the Owners of the Parent* Comprehensive Income Attributable to the Non-Controlling Interests* 34,125 5,165 (3,259) 1,906 N/A N/A N/A N/A Total (Kerugian)/Penghasilan Komprehensif Lain Jumlah Laba/(Rugi) Komprehensif Tahun Berjalan (4,134) 78,685 566 57,966 3,848 64,360 49 (1,274) Total Other Comprehensive (Loss)/Income (15,222) 632 Total Other Comprehensive/(Loss) Income Jumlah Saham Beredar (Dalam Ribuan Lembar) 3,599,195 4,119,596 2,630,527 3,384,111 3,252,982 Total Oustanding Shares (in thousand shares) Laba/(Rugi) Per Saham (Dalam IDR) – Dasar dan Dilusian 117.05 80.28 88.71 (20.42) 2.69 Earnings/(Loss) per Share (in IDR) – Basic and Diluted Dividen Per Saham (Dalam IDR) EBITDA yang Disesuaikan 0 0 0 0 0 Dividend per Share (in IDR) 273,050 232,367 235,673 111,635 134,966 Adjusted EBITDA Ikhtisar Posisi Keuangan | Financial Position Highlights Kas dan Setara Kas Piutang Usaha Persediaan Aset Lancar Lain-lain Aset Lancar Aset Tidak Lancar Lain-lain Aset Tetap Jumlah Aset Utang Usaha Liabilitas Jangka Pendek Lain-lain Liabilitas Jangka Panjang Jumlah Liabilitas Jumlah Ekuitas 388,682 60,040 144,487 102,763 695,972 139,540 249,035 107,295 147,961 84,022 588,313 166,913 301,153 124,248 131,779 73,818 630,998 136,944 221,699 165,577 117,726 92,054 597,056 93,714 185,560 146,616 129,796 137,182 599,154 93,685 1,479,146 1,467,462 1,434,510 1,493,789 1,532,653 2,314,658 2,222,688 2,202,452 2,184,559 2,225,492 113,095 47,615 133,560 294,270 97,408 39,144 144,443 280,995 91,181 84,159 143,385 318,725 60,940 68,360 235,892 365,192 64,274 67,715 258,914 390,903 2,020,388 1,941,693 1,883,727 1,819,367 1,834,589 Cash and Cash Equivalents Trade Receivables Inventories Other Current Assets Current Assets Other Non-Current Assets Fixed Assets Total Assets Trade Payables Other Current Liabilities Non-Current Liabilities Total Liabilities Total Equity Jumlah Liabilitas dan Ekuitas 2,314,658 2,222,688 2,202,452 2,184,559 2,225,492 Total Liabilities and Equity Belanja Modal/Investasi Modal Kerja Bersih Investasi pada Entitas Anak/Asosiasi Rasio Keuangan | Financial Ratios Margin Laba Bersih Margin Laba Kotor Rasio Laba (Rugi) terhadap Pendapatan Rasio Laba (Rugi) terhadap Ekuitas Rasio Laba (Rugi) terhadap Aset Rasio Liabilitas terhadap Ekuitas Rasio Laba (Rugi) terhadap Aset Periode Penagihan (Hari) Periode Persediaan (Hari) Rasio Lancar 160,635 535,262 9,969 166,367 451,761 1,440 103,369 455,658 0 68,525 467,756 0 60,660 467,165 Capital Expenditures/Investments Net Working Capital 0 Investment in Subsidiaries/Associate Entities 11% 16% 14% 4% 4% 0% 0% 39 108 4.33 7% 15% 11% 3% 3% 0% 0% 53 86 8% 13% 11% 3% 3% 2% 2% 67 76 4.31 3.60 (2)% 1% (3)% (1)% (1)% 4% 3% 89 97 4.62 0% 6% 2% 0% 0% 6% 5% 69 123 4.54 Net Profit Margin Gross Profit Margin Operational Margin Average Return on Equity (ROE) Average Return on Assets (ROA) Debt/Equity Debt/Assets Receivables Turnover (Days) Inventory Turnover (Days) Current Ratio 10 Laporan Tahunan 2020ASET Assets (dalam jutaan AS$ | in million US$) LIABILITAS Liabilities (dalam jutaan AS$ | in million US$) EKUITAS Equity (dalam jutaan AS$ | in million US$) 4 1 3 , 2 3 2 2 , 2 5 2 2 , 2 5 2 2 , 2 5 8 1 , 2 0 2 0 , 2 2 4 9 , 1 9 1 8 , 1 5 3 8 , 1 5 3 8 , 1 1 9 3 1 9 3 5 6 3 4 9 2 1 8 2 2020 2019 2018 2017 2016 2020 2019 2018 2017 2016 2020 2019 2018 2017 2016 PENDAPATAN Revenue (dalam ribuan AS$ | in thousand US$) LABA/(RUGI) TAHUN BERJALAN Profit/(Loss) For The Year (dalam ribuan AS$ | in thousand US$) EBITDA YANG DISESUAIKAN Adjusted EBITDA (dalam ribuan AS$ | in thousand US$) 2 1 0 , 2 8 7 4 4 7 , 4 6 7 4 3 3 , 9 2 6 3 4 1 , 4 8 5 3 4 1 , 4 8 5 9 1 8 , 2 8 0 0 4 , 7 5 2 1 5 , 0 6 ) 1 7 2 , 5 1 ( 6 0 9 , 1 0 5 0 , 3 7 2 7 6 3 , 2 3 2 3 7 6 , 5 3 2 6 6 9 , 4 3 1 5 3 6 , 1 1 1 2020 2019 2018 2017 2016 2020 2019 2018 2017 2016 2020 2019 2018 2017 2016 Informasi Saham Shares Information Harga penutupan (dalam IDR) Closing price (in IDR) Volume Perdagangan Harian (dalam jutaan saham) Daily Trading Volume (in million shares) 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 ’ 9 1 n a J ’ 9 1 b e F 9 1 ’ r a M 9 1 ’ r p A ’ 9 1 y a M ’ 9 1 n u J 9 1 ’ l u J 9 1 ’ g u A ’ 9 1 p e S 9 1 ’ t c O ’ 9 1 v o N 9 1 ’ c e D ’ 0 2 n a J ’ 0 2 b e F 0 2 ’ r a M 0 2 ’ r p A ’ 0 2 y a M ’ 0 2 n u J 0 2 ’ l u J 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 11 0 2 ’ g u A ’ 0 2 p e S 0 2 ’ t c O ’ 0 2 v o N 0 2 ’ c e D 2020 Annual ReportPergerakan Harga Saham | Share Price Movements Harga Saham Share Price Peredaran Saham di Pasar Reguler Shares Trading in Regular Market Bulan Month Tertinggi Highest Terendah Lowest Penutupan Closing Volume IDR IDR IDR Unit Nilai Value IDR Frekuensi Frequency IHSI Individual Index x Jumlah Saham Beredar Total Shares Registered Kapitalisasi Pasar Market Capitalization IDR AS$ (000) US$ (000) 2020 Januari January Februari February Maret March April 3.670 3.010 3.160 158.335.100 538.973.747.000 43.250 1.289,80 9.936.338.720 31.398.830.355.200 2.298.260 3.350 2.290 2.450 135.977.800 408.098.489.000 33.078 1.000 9.936.338.720 24.344.029.864.000 1.710.273 2.780 1.340 2.160 249.642.600 512.883.401.000 49.454 881,633 9.936.338.720 21.462.491.635.200 1.311.327 2.660 1.930 2.570 249.665.000 597.380.643.000 54.388 1.048,98 9.936.338.720 25.536.390.510.400 1.684.792 Mei | May 3.190 2.450 2.780 198.204.700 570.675.126.000 50.991 1.134,69 9.936.338.720 27.623.021.641.600 1.874.908 Juni | June 3.140 2.690 2.800 372.206.000 1.088.943.269.000 84.093 1.142,86 9.936.338.720 27.821.748.416.000 1.945.305 Juli | July 3.590 2.770 3.420 504.313.500 1.619.662.182.000 101.696 1.395,92 9.936.338.720 33.982.278.422.400 2.319.135 Agustus August 3.870 3.190 3.790 243.690.200 891.717.679.000 59.285 1.546,94 9.936.338.720 37.658.723.748.800 2.587.517 September 4.030 3.420 3.560 212.833.200 809.272.110.000 63.763 1.453,06 9.936.338.720 35.373.365.843.200 2.371.187 Oktober October 4.700 3.400 4.050 352.787.000 1.404.809.467.000 112.571 1.653,06 9.936.338.720 40.242.171.816.000 2.739.426 November 4.790 4.060 4.610 397.973.400 1.788.369.526.000 126.307 1.881,63 9.936.338.720 45.806.521.499.200 3.242.251 Desember December Harga 2020 Price 2020 Jumlah | Total Januari January Februari February Maret March April 5.900 4.500 5.100 523.566.800 2.729.693.037.500 157.671 2.081,63 9.936.338.720 50.675.327.472.000 3.592.721 5.900 1.340 5.100 3.599.195.300 12.960.478.676.500 936.547 2019 3,860 3,050 3,850 408,824,000 1,447,673,404,000 74,355 1,571 9,936,338,720 38,254,904,072,000 2,718,512 4,020 3,480 3,740 282,995,600 1,062,718,802,000 61,370 1,527 9,936,338,720 37,161,906,812,800 2,642,718 3,970 3,310 3,390 183,496,700 668,294,918,000 45,515 1,384 9,936,338,720 33,684,188,260,800 2,364,798 3,590 2,980 Mei | May 3,040 2,410 Juni | June 3,170 2,720 Juli | July 3,300 2,840 3,050 2,700 3,120 3,030 165,894,600 543,496,746,000 40,176 1,245 9,936,338,720 30,305,833,096,000 2,131,962 178,400,400 489,639,411,000 39,212 1,102 9,936,338,720 26,828,114,544,000 1,865,006 102,228,900 301,990,345,000 30,329 1,273 9,936,338,720 31,001,376,806,400 2,192,304 408,653,100 1,249,948,885,000 79,704 1,237 9,936,338,720 30,107,106,321,600 2,146,521 Agustus August 3,600 2,750 3,530 499,964,300 1,621,014,907,000 78,776 1,441 9,936,338,720 35,075,275,681,600 2,463,670 September 4,320 3,480 3,510 684,051,700 2,625,817,588,000 107,031 1,433 9,936,338,720 34,876,548,907,200 2,460,600 Oktober October 3,960 3,310 3,710 762,297,500 2,772,477,295,000 121,424 1,514 9,936,338,720 36,863,816,651,200 2,631,626 November 3,740 2,950 3,000 233,846,300 795,854,857,000 52,882 1,224 9,936,338,720 29,809,016,160,000 2,113,815 3,680 2,960 3,640 208,942,700 707,508,004,000 52,222 1,486 9,936,338,720 36,168,272,940,800 2,593,637 4,320 2,410 3,640 4,119,595,800 14,286,435,162,000 782,996 Desember December Harga 2019 Price 2019 Jumlah | Total 12 Laporan Tahunan 2020Penghentian Sementara Perdagangan dan/atau Penghapusan Pencatatan Saham Temporary Suspension of Trading and/or Delisting of Shares Selama tahun 2020, Perseroan tidak pernah dihadapkan pada penghentian sementara perdagangan saham, dan/atau penghapusan pencatatan saham oleh PT Bursa Efek Indonesia (“BEI”), selaku pemegang otoritas perdagangan saham Perseroan During 2020, there was no suspension in trading, and/or delisting of the Company’s shares by Indonesia Stock Exchange (“IDX”), as Company’s shares trading authority. Aksi Korporasi Corporate Action Pada 7 Oktober 2020 Perseroan menyelesaikan penjualan dan pengalihan 20% kepemilikan saham Vale Canada Limited (“VCL”) dan Sumitomo Metal Mining Co., Ltd (“SMM”), sebagai kewajiban divestasi berdasarkan Kontrak Karya (“KK”) dengan Pemerintah Indonesia. Penjualan dan pengalihan 20% kepemilikan saham dilaksanakan melalui BEI, kepada pembeli yang ditunjuk Pemerintah Indonesia yakni PT Indonesia Asahan Aluminium (Persero) atau “Inalum”. Hal ini lebih lanjut memenuhi kewajiban divestasi PT Vale berdasarkan Amandemen Kontrak Karya tanggal 17 Oktober 2014, yang ditandatangani oleh PT Vale dan Pemerintah Indonesia. Penjualan dan pengalihan 20% saham berjumlah Rp5.524.604.331.100 yang terdiri dari 1.987.267.745 saham. On 7 October 2020, the Company completed the sale and transfer of 20% shareholding in Vale Canada Limited (“VCL”) and Sumitomo Metal Mining Co., Ltd (“SMM”), as a divestment obligation under Contract of Work (“COW”) with the Government of Indonesia. The sale and transfer of 20% share ownership is carried out through the IDX, to a buyer appointed by the Indonesia Indonesian Government, namely PT Asahan Aluminum (Persero) or “Inalum”. This further fulfills PT Vale’s divestment obligations under the Contract of Work Amendment dated 17 October 2014, which was signed by PT Vale and the Government of Indonesia. The sale and transfer of 20% shares amounted to Rp5,524,604,331,100, consisting of 1,987,267,745 shares. Setelah menyelesaikan transaksi, VCL memiliki 43,79% saham, SMM memiliki 15,03% saham, dan Inalum memiliki 20,00% saham di PT Vale. Komposisi lengkap kepemilikan saham Perseroan dapat dilihat di halaman 47. After completion of the transaction, VCL owns 43.79% of the shares, SMM owns 15.03% of the shares, and Inalum owns 20.00% shares in PT Vale. Complete composition of share ownership of the Company can be seen on page 47. Selain hal tersebut di atas, tidak ada lagi aksi korporasi selama tahun 2020 yang memengaruhi jumlah saham Perseroan. Apart from the aforementioned, there are no more corporate actions during 2020 which affects the number of shares of the Company. Informasi Mengenai Obligasi, Sukuk atau Obligasi Konversi Information Related to Bonds, Sukuk or Convertible Bonds Perseroan tidak pernah menerbitkan dan/atau memiliki obligasi, sukuk atau obligasi konversi. Dengan demikian Laporan ini tidak menyajikan informasi kinerja obligasi, sukuk atau obligasi konversi yang memuat jumlah obligasi/sukuk/ obligasi konversi yang beredar, tingkat bunga/imbalan, tanggal jatuh tempo dan peringkat obligasi/sukuk pada tahun buku. The Company has never issued and/or owned bonds, sukuk or convertible bonds. Therefore, this Report does not include bond, sukuk or convertible bond information related to the number of bonds/sukuk/convertible bonds outstanding, interest/return, maturity date and bonds/sukuk rating for the fiscal year. 13 2020 Annual ReportLaporan Dewan Komisaris Board of Commissioners Report “ Dewan Komisaris mengucapkan selamat kepada Perseoran atas kinerja yang baik selama masa yang penuh tantangan. The Board of Commissioners congratulates the Company on overall performance in these challenging times. PEMEGANG SAHAM DAN PEMANGKU KEPENTINGAN DEAR SHAREHOLDERS AND STAKEHOLDERS YANG TERHORMAT Atas nama Dewan Komisaris, sebuah kehormatan bagi saya On behalf of the Board of Commissioners, it is my honour untuk menyampaikan laporan Dewan Komisaris. Laporan ini to present the report from the Board of Commissioners. merinci tugas dan tanggung jawab kami kepada pemangku This report details our duties and responsibilities to our kepentingan dan pemegang saham, sebagai tanggung jawab stakeholders and shareholders, as is our responsibility for the kami untuk Perseroan. Company. Dalam menjalankan tugas dan tanggung jawabnya, Dewan In performing our duties and responsibilities, The Board of Komisaris bertindak secara objektif dan independen, Commissioners remains objective and independent, in line sejalan dengan Anggaran Dasar Perusahaan dan peraturan with the Company’s Articles of Association and prevailing perundang-undangan yang berlaku. Tugas dan tanggung laws and regulations. Our duties and responsibilities include jawab kami termasuk menjalankan fungsi pengawasan providing a supervisory function with respect to financial, terhadap aspek keuangan, operasional, lingkungan, operational, environmental and sustainability aspects, and keberlanjutan, dan memastikan praktik tata kelola yang baik ensuring good governance practice in the Company. di Perseroan. 14 Laporan Tahunan 2020 TINJAUAN PELAKSANAAN STRATEGI PERUSAHAAN COMPANY STRATEGY IMPLEMENTATION REVIEW Dewan Komisaris telah meninjau strategi Perusahaan dan kami The Board of Commissioners reviewed the Company’s sepakat dengan arahan yang diambil oleh Perusahaan. Direksi strategies and is in agreement with the direction taken by mengucapkan selamat kepada manajemen atas keberhasilan the Company. The Board congratulates management on pengelolaan dampak COVID-19 terhadap operasional melalui its success managing COVID-19 by implementing several beberapa langkah antisipasi dan mitigasi dampak penyebaran measures to anticipate and mitigate the impact of spread in COVID-19 dalam operasi. Sepanjang tahun, Perseroan berhasil the operations. Throughout the year, the Company managed menahan penyebaran virus hingga tidak berdampak signifikan to contain the virus spread to a level that did not significantly terhadap operasional. impact operations. Cerita utama di tahun 2020 sangat jelas terkait dengan The main story in 2020 was clearly related to COVID-19 and its COVID-19 dan dampaknya bagi dunia. Saat itu, kontraksi impact on the world. In the early stages, we saw a contraction ekonomi global menyebabkan penurunan harga nikel yang in the global economy cause a significant decrease in nickel signifikan, terutama karena permintaan yang rendah karena price, mainly due to lower demand as many industries halted banyak industri yang menghentikan operasinya. Setelah itu, operations. Afterward, we saw a pickup in the Asian Market terjadi peningkatan di pasar Asia setelah pemulihan Tiongkok. after a recovery in China. Asia is stronger compared to other 15 2020 Annual ReportAsia scara umum lebih kuat dibandingkan dengan kawasan regions, particularly in China where the stainless market has lain, terutama di Tiongkok dengan pasar baja nirkarat yang the most significant influence on nickel demand. Chinese kuat dengan permintaan pasar nikel yang paling signifikan. stainless steel production increased and electric vehicle (EV) Produksi baja tahan karat Tiongkok meningkat dan penjualan sales rebounded. This condition continued to the end of the kendaraan listrik (EV) kembali membaik. Kondisi ini terus year and Chinese stainless steel production continues to be berlanjut; produksi baja tahan karat Tiongkok terus sangat very strong. Movement in the Chinese infrastructure sector kuat hingga akhir tahun. Pergerakan di sektor infrastruktur drove increased demand for nickel, and subsequently resulted Tiongkok meningkatkan permintaan nikel, dan selanjutnya in an increase in nickel prices on the world market. meningkatkan harga nikel di pasar dunia. Meskipun harga nikel terus berfluktuasi dari tahun ke While the nickel price has fluctuated over the years, with an tahun dengan tren yang terus meningkat, Perseroan juga increasing trend, the Company also benefited by a decrease diuntungkan oleh penurunan harga bahan bakar. Harga di in fuel prices. The Company must accept whatever price is pasar dan pengaruhnya terhadap kinerja Perseroan berada di demanded by the market and this is beyond the Company’s luar kendali Perseroan. Oleh karena itu, kami setuju dengan control. Therefore, we agree with the management strategy strategi manajemen untuk fokus pada produktivitas dengan to focus on productivity while remaining cautious on the low- tetap menerapkan strategi biaya rendah dengan kehati-hatian. cost strategy. Dari perspektif operasional, PT Vale secara cepat bereaksi From an operational perspective, it is notable how PT Vale terhadap situasi COVID-19 dengan menerapkan beberapa reacted to the COVID-19 situation by implementing several program dan mitigasi risiko, protokol tinggal di rumah, programs to mitigate risk, including stay at home protocols, protokol pengetesan, dan menjaga jarak. Semua program testing protocols and social distancing. All programs were tersebut dilaksanakan dengan sangat cepat & efektif. implemented quickly and effectively. Implementation Penerapan rencana risiko bisnis secara efektif telah melindungi of a strong business risk plan was effective in protecting karyawan, kontraktor, dan masyarakat. Hal ini menunjukkan employees, contractors and communities. This was an bagaimana manajemen menerapkan salah satu perilaku opportunity for management to demonstrate one of the utama “terobsesi dengan keselamatan dan risiko” yang main key behaviors launched in 2019 - obsession with safety diluncurkan pada 2019. Saat ini, tim dapat tetap fokus pada and risk. The team can now implement and stay focused on perilaku tersebut selama mengelola situasi COVID-19. Tahun these behaviors while continuing to manage COVID-19. This ini, Perseroan juga meningkatkan stabilitas dalam operasi. year, the Company also improved stability in its operations. Kami sependapat dengan manajemen untuk memprioritaskan We agree with management’s decision to prioritize stability stabilitas di atas produksi dengan berfokus pada keamanan over production by focusing on process safety in operations. proses dalam operasi. Penerapan rutinitas yang kuat dalam Implementation of strong routines in the Asset Integrity Asset Integrity Program dan zero-based maintenance tahun Program and zero-based maintenance this year were ini telah dilakukan sebagai bagian dari perjalanan Perusahaan conducted as part of the Company’s journey to excellence. In menuju unggul. Pada tahun 2020, kami juga mencatat 2020, we also note a significant improvement in the maturity peningkatan yang signifikan dalam kematangan penerapan of the Vale Production System (“VPS”) implementation in our Vale Production System (“VPS”) dalam operasi. VPS adalah operations. VPS is Vale’s management model that strengthens model manajemen Vale yang memperkuat budaya organisasi organizational culture through human resource development, melalui pengembangan sumber daya manusia, standarisasi standardization of best practices, operational disciplines, and praktik terbaik, disiplin operasional, dan kepatuhan terhadap compliance to routines. rutinitas. 16 Laporan Tahunan 2020Perseroan juga berhasil menyelesaikan rencana aksi The Company also completed 100% of Hazard Identification Identifikasi Bahaya dan Analisis Risiko (“HIRA”) 100% dan and Risk Analysis (“HIRA”) action plans and deployed critical menerapkan kontrol kritikal dalam pengoperasiannya. Ini controls in the operation. This was a continuation of last year’s adalah kelanjutan dari sesi penilaian HIRA komprehensif comprehensive HIRA assessments across the entire Sorowako tahun lalu yang dilakukan di seluruh operasi Sorowako. Proses operation. This process focused on high risk activities with ini berfokus pada aktivitas berisiko tinggi dengan potensi potential for events that could result in multiple fatalities. kejadian yang dapat mengakibatkan kematian. Pengendalian Required controls and mitigations were identified, and action dan mitigasi yang diperlukan telah diidentifikasi, dan rencana plans were implemented in 2020. In 2019, PT Vale launched aksi akan dilaksanakan pada tahun 2020. Pada tahun 2019, a series of key behaviours. One of the key behaviours is an PT Vale meluncurkan Perilaku Utama. Salah satu perilaku obsession with safety and risk. This year, there has been kunci adalah obsesi dengan keselamatan dan risiko. Tahun a massive shift in behavior, especially on safety and risk. ini, telah terjadi perubahan besar-besaran dalam perilaku This improved employee engagement on safety and risk terutama terkait keselamatan dan risiko. Hal ini meningkatkan awareness was a big pillar for stability in the operations. While keterlibatan karyawan dan kesadaran akan keselamatan dan PT Vale remains focused on maintaining its position as a low- risiko, yang merupakan pilar besar stabilitas dalam operasi. cost nickel producer, stability in operations and increased Dengan tetap fokus mempertahankan posisi kami sebagai productivity will contribute further to sustainable growth for produsen nikel berbiaya rendah, stabilitas dalam operasi dan the Company. peningkatan produktivitas akan berkontribusi penting pada pertumbuhan berkelanjutan bagi Perseroan. Perseroan bersama VCL, SMM dan Inalum telah berhasil The Company, together with VCL, SMM and Inalum completed melalui proses panjang dalam menyelesaikan transaksi a long divestment transaction process in October 2020. The divestasi pada Oktober 2020. Divestasi tersebut memperkuat divestment strengthens the Company position in Indonesia posisi Perseroan di Indonesia dari sisi bisnis. Dua puluh from a business point of view. Twenty percent Government persen kepemilikan Pemerintah melalui Inalum juga ownership through Inalum is also a good highlight in terms merupakan capaian yang baik dalam hal tata kelola yang baik; of good governance; albeit being more complex. One Director meskipun lebih kompleks. Berdasarkan kesepakatan dengan from Inalum has been placed on the Company’s Board of para pemegang saham, satu Direktur dari Inalum telah Directors and a new Board of Commissioners member from ditempatkan sebagai Direksi Perseroan dan anggota Dewan Inalum and Independent Commissioners are also on board, Komisaris baru dari Inalum dan Komisaris Independen telah based on agreement with the shareholders. We welcomes diangkat. Kami menyambut Inalum sebagai pemegang saham Inalum as a shareholder and applaud the alliance between dan mendukung kerja sama antara VCL, SMM dan Inalum. VCL, SMM and Inalum. We also extend our appreciation to the Kami juga menyampaikan penghargaan kepada Pemerintah Government of the Republic of Indonesia for its continuous Republik Indonesia atas dukungan yang tiada henti. Meski support. Although it does not affect the Company directly, the tidak mempengaruhi Perseroan secara langsung, Dewan Board also supports the government on the ore export ban Komisaris juga mendukung pemerintah terkait kebijakan policy and the regulation on a benchmark ore price. larangan ekspor bijih dan pengaturan patokan harga bijih. Dewan Komisaris juga setuju dengan komitmen manajemen The Board also agrees with management’s commitment to untuk mengurangi jejak karbon dan melindungi reducing its carbon footprint and protecting biodiversity. keanekaragaman hayati. Secara global, Vale ingin menjadi Globally, Vale wants to be a carbon neutral corporation and perusahaan netral karbon dan PT Vale akan menjadi bagian dari PT Vale will be part of this initiative. The Company has built inisiatif ini. Perseroan telah membangun dan mengoperasikan and operates three hydropower plants capable of producing 17 2020 Annual Report3 pembangkit listrik tenaga air yang mampu menghasilkan 365MW, 10.7MW of which is donated to community through 365MW, 10,7MW di antaranya disumbangkan kepada PLN. The Board also sees that management has prepared masyarakat melalui PLN. Dewan Komisaris juga mendukung a roadmap for its commitments to reduce 30% of carbon manajemen telah menyiapkan peta jalan komitmen inisiatif emissions by 2030 and achieve carbon neutrality by 2050. untuk mengurangi 30% dari emisi karbon kami pada tahun As part of this commitment, we agree with management’s 2030 dan mencapai netral karbon pada tahun 2050. Sebagai decision to cancel the Coal Conversion Project stage 2 (CCP2), bagian dari komitmen ini, kami setuju dengan keputusan which would increase carbon emissions despite providing manajemen untuk membatalkan Proyek Konversi Batubara significant cost savings for the Company. The Board also tahap 2 (CCP2 ) yang akan meningkatkan emisi karbon, acknowledges the Company’s success in integrating mining meskipun memberikan penghematan biaya yang signifikan activities with reclamation and rehabilitation activities on bagi Perusahaan. Direksi juga mengapresiasi keberhasilan post-mining land. Starting this year, PT Vale is carrying out Perseroan dalam mengintegrasikan kegiatan penambangan cross-border reforestation activities, a commitment to reforest dengan kegiatan reklamasi dan rehabilitasi di lahan pasca 10,000 Ha outside the CoW concessions in the next 5 years. penambangan. Mulai tahun ini, PT Vale melaksanakan PT Vale’s community development program is built through kegiatan reboisasi di luar kewajiban dan komitmen untuk active participation and collaboration between company, reboisasi 10.000 Ha di luar konsesi KK kami dalam 5 tahun ke community and government. depan. Program bina lingkungan dibangun melalui partisipasi aktif antara perusahaan, masyarakat dan pemerintah. Di tahun 2020, seiring dengan transformasi budaya, Perseroan In 2020, as part of cultural transformation, the Company juga tengah mempersiapkan landasan bagi keberagaman also preparing a foundation for diversity and inclusion. This dan inklusi. Seterusnya, landasan ini akan menjadi landasan will further developed into programs covering recruitment, bagi program-program yang mencakup rekrutmen, development, infrastructure improvement and capacity pengembangan, peningkatan infrastruktur, termasuk building. persiapan peningkatan kapasitas. TINJAUAN KINERJA BISNIS BUSINESS PERFORMANCE REVIEW Terlepas dari situasi COVID-19, Dewan Komisaris menilai Despite COVID-19, the Board of Commissioners sees that the Perseroan telah berhasil mempertahankan kinerja yang Company has managed to maintain favorable performance. baik. Perseroan melanjutkan operasi dengan aman dan The Company continued to operate safely and was able to mampu mencapai produksi sedikit lebih tinggi dari tahun achieve production slightly higher than 2019. The Company 2019. Perseroan juga menunjukkan peningkatan dalam also showed an improvement in stabilizing its operation, menstabilkan operasi, menerapkan rutinitas yang kuat implementing strong routines in the Asset Integrity Program dalam Asset Integrity Program dan zero-based maintenance, and zero-based maintenance, and significant improvements in serta peningkatan signifikan pada maturitas Vale Production the maturity of Vale Production System (“VPS”) implementation Penerapan sistem (“VPS”) dalam operasi. in the operations. Ini adalah perjalanan bagi Perusahaan untuk menjadi operator It is a journey for the Company to become a safe and reliable yang aman dan andal. Ini merupakan tonggak pertama sebagai operator. This first milestone provides a foundation for the landasan tujuan jangka panjang untuk menjadi mitra pilihan long-term objective to become a partner of choice for society masyarakat dan tolak ukur dalam standar Lingkungan,Sosial and a benchmark in Environment, Social and Governance dan Tata Kelola (“LST”). (“ESG”) standards. 18 Laporan Tahunan 2020Dalam menghadapi penundaan akibat situasi COVID-19, Although facing delays due to COVID-19, the Board also notes Dewan Komisaris juga mencatat bahwa Perseroan melanjutkan that the Company continued its plans for expansion in the rencana ekspansi di tiga konsesi, yaitu meningkatkan produksi three concessions, i.e. increase production at the Sorowako di fasilitas pabrik pengolahan Sorowako dengan program processing plant facility with a multi-year investment program, investasi tahun jamak, dan melanjutkan rencana untuk and continuing plans to build two new processing plants with membangun dua pabrik pengolahan dengan mitra terpilih: selected partners, in Bahodopi for ferronickel production, di Bahodopi untuk produksi feronikel, dan di Pomalaa untuk and in Pomalaa to convert nickel ore into mixed sulphide mengubah bijih nikel menjadi endapan sulfida campuran precipitate (MSP) using High Pressure Acid Leaching (“HPAL”) (MSP) menggunakan teknologi High Pressure Acid Leaching technology. (“HPAL”). PENILAIAN DIREKSI ASSESSMENT OF THE BOARD OF DIRECTORS Dewan Komisaris menyadari bahwa Manajemen menghadapi The Board of Commissioners acknowledges that Management ketidakpastian yang signifikan karena pandemi COVID-19 faced significant uncertainties as the COVID-19 pandemic sejak muncul pada triwulan pertama tahun 2020. Penurunan started to appear in the first quarter of 2020. The sharp decline tajam harga nikel dan kekhawatiran akan kemungkinan in nickel prices and concerns on possible interruptions to the gangguan dalam operasi telah mendorong manajemen untuk operations drove management to take preventive actions mengambil tindakan preventif untuk memitigasi risiko dan to mitigate risk and to develop and implement a business rencana kesinambungan bisnis untuk memungkinkan operasi continuity plan to allow operations to continue safely without berlanjut dengan aman tanpa membahayakan keselamatan jeopardizing the safety of employees and contractors. The karyawan dan kontraktor. Dewan Komisaris menilai bahwa Board of Commissioners considers that the Board of Directors Direksi mampu mengatasi tantangan tersebut dengan was able to overcome the challenges by working together bekerja sama sebagai satu tim dan mengelola dampak as a team and managing COVID-19 impact to the operation COVID-19 terhadap operasional secara efektif untuk menahan effectively to contain the virus spread to a level that does not penyebaran virus ke level yang tidak berdampak signifikan significantly impact operations. Even further, the Company terhadap operasional. Bahkan, Perseroan mampu mencatatkan was able to record production slightly higher than the produksi sedikit lebih tinggi dari tahun sebelumnya. previous year. Dari sisi kinerja keuangan, manajemen juga mampu In terms of financial performance, management delivered membukukan laba bersih yang lebih tinggi sebesar 44% higher net profit by 44% compared to last year, driven dibandingkan tahun lalu, terutama didorong oleh tingkat mainly by higher levels of production/shipments and lower produksi/penjualan yang lebih tinggi dan tingkat biaya yang costs, benefiting from lower fuel prices in 2020. We also lebih rendah, namun diuntungkan dari penurunan harga note management’s commitment to improve stability in the Bahan Bakar Minyak (“BBM”) di tahun 2020. Kami juga mencatat operations by implementing strong routines in the Asset komitmen manajemen untuk meningkatkan stabilitas dalam Integrity Program, focusing on process safety in operations, operasi dengan menerapkan rutinitas yang kuat dalam Asset zero-based maintenance implementation and significant Integrity Program, dengan fokus pada keselamatan proses improvements in the maturity of Vale Production System dalam operasi, implementasi pemeliharaan berbasis nol dan (“VPS”) implementation. The Board of Commissioners offers peningkatan yang signifikan dalam kematangan implementasi its appreciation to the Board of Directors for their strong Vale Production System (“VPS”). Dewan Komisaris memberikan leadership, commitment and hard work. apresiasi kepada Direksi atas kepemimpinan, komitmen, dan kerja keras yang kuat. 19 2020 Annual ReportPerseroan sebagai bagian dari komitmen selama pandemi The Company, as part of its commitment during the pandemic, juga berkomitmen untuk berkontribusi dalam pencegahan also contributed to the prevention of the spread and handling penyebaran dan penanganan COVID-19 di 3 provinsi yaitu of COVID-19 in three provinces, namely South Sulawesi, Sulawesi Selatan, Sulawesi Tengah dan Sulawesi Tenggara Central Sulawesi and Southeast Sulawesi, as well as in East serta di Kabupaten Luwu Timur, Kabupaten Kolaka, Kabupaten Luwu Regency, Kolaka Regency, North Kolaka Regency, and Kolaka Utara, dan Kabupaten Morowali, serta beberapa Morowali Regency, and several areas outside the operational wilayah di luar wilayah operasional PT Vale seperti Palopo, area of PT Vale such as Palopo, North Luwu, North Toraja and Luwu Utara, Toraja Utara dan Toraja. Toraja. Proyek pertumbuhan kami di Pomalaa dan Bahodopi masih Our growth projects in Pomalaa and Bahodopi are still terus berlanjut di tengah situasi pandemi, walau terdapat continuing, despite the pandemic. The Board acknowledges beberapa penundaan. Proyek Pomalaa telah memperoleh that progress has been delayed. Pomalaa project has acquired beberapa izin kunci dan terus mencapai keputusan investasi some key permits and continues progressing towards final akhir dengan memenuhi semua persyaratan. Namun karena investment decision by fulfilling all requirements. However, situasi saat ini, perkembangannya tertunda hingga tahun due to the current situation, progress was slowed and delayed berikutnya. Dewan Komisaris mengapresiasi dukungan yang to the following year. The Board of Commissioners appreciates ditunjukkan Pemerintah Indonesia atas peluang investasi the support shown by the Indonesian Government for kelas dunia ini, khususnya Badan Koordinasi Penanaman this world-class investment opportunity, particularly the Modal (BKPM). Proyek Bahodopi kami juga sedang berjalan, Investment Coordinating Body (BKPM). Our Bahodopi project dengan nota kesepahaman yang ditandatangani dengan is also proceeding, with a Memorandum of Understanding mitra terpilih. signed with the selected partner. Dewan Komisaris mengapresiasi upaya Perseroan yang terus The Board of Commissioners appreciates the Company’s menerus untuk tumbuh secara berkelanjutan, menjadi mitra continuous effort to grow sustainably, to become a partner pilihan masyarakat, pemerintah, dan menjadi tolak ukur dalam of choice for society and government, and to become a standar LST. Perseroan memiliki reputasi sebagai perusahaan benchmark in ESG standards. The Company has the reputation pertambangan yang berkelanjutan melalui pembangkit listrik of being a sustainable mining company as evidenced tenaga air, dan program pemberdayaan masyarakatnya. Hal by its hydro-generated power plants and its community tersebut juga tercermin dari berbagai penghargaan yang empowerment programs. This is also reflected in various diterima Perseroan sepanjang tahun 2020. awards received by the Company throughout 2020. FREKUENSI DAN CARA MEMBERIKAN SARAN KEPADA FREQUENCY AND MANNER OF GIVING ADVICE TO THE DIREKSI BOARD OF DIRECTORS Dewan Komisaris melaksanakan tugas pengawasan dan The Board of Commissioners performs supervisory and pemberian penasehat, salah satunya melalui rapat rutin dan advisory duties, one avenue of which is through routine rapat gabungan dengan Direksi. meetings and joint meetings with the Board of Directors. Dalam menjalankan tugasnya, Dewan Komisaris didukung In performing our duties, the Board of Commissioners oleh beberapa badan pendukung yaitu Komite Tata Kelola, is supported by several supporting bodies: Governance, Nominasi dan Remunerasi serta Komite Audit untuk Nomination and Remuneration Committee and the Audit mengkaji kebijakan yang dilaksanakan oleh Direksi dengan Committee to review the policies implemented by the Board mempertimbangkan tata kelola yang baik, kepatuhan dan of Directors and consider proper governance, compliance and pengendalian internal. Komite Mitigasi Risiko juga membantu internal control. The Risk Mitigation Committee also helps to memastikan penerapan prinsip kehati-hatian dalam ensure the prudence principle is practiced in managing risks mengelola risiko yang dihadapi Perseroan. faced by the Company. 20 Laporan Tahunan 2020Dewan Komisaris menyelenggarakan enam rapat, serta tiga The Board of Commissioners held six meetings, along rapat gabungan bersama dengan Direksi pada tahun 2020. with three joint meetings with the Board of Directors in Dewan Komisaris memberikan nasihat dan rekomendasi 2020. The Board of Commissioners provided advice and kepada Direksi sehubungan dengan kinerja Perseroan serta recommendations to the Board of Directors in relation to the isu-isu politik, ekonomi, sosial dan keamanan Negara yang Company’s performance, as well as political, economic, social dapat memengaruhi kinerja Perseroan. and national security issues that could affect the Company’s performance. PANDANGAN ATAS PROSPEK USAHA BUSINESS PROSPECTS REVIEW Dewan Komisaris memandang bahwa prospek bisnis tahun The Board of Commissioners considers the 2021 business 2021 yang dirancang Direksi telah strategis, realistis dan prospects designed by the Board of Directors to be strategic, sejalan dengan pandangan Dewan Komisaris. Perseroan realistic and in-line with the Board of Commissioners’ view. The telah menempati posisi yang baik di pasar dan di Indonesia. Company is well placed in the market and within Indonesia. Pembangunan kembali Tanur 4 yang akan dilakukan pada The Furnace 4 rebuild that will happen in 2021 though, will tahun 2021 akan mengurangi target produksi pada tahun reduce the production target in 2021. However, this will 2021. Namun, hal ini akan membawa lebih banyak perbaikan deliver improvements to the Company in the future by kepada Perseroan di masa mendatang dengan operasi bringing a more stable operation and higher production in yang lebih stabil dan produksi yang lebih tinggi di fasilitas the Company’s processing facility. The loss of production is pengolahan Perseroan. Turunnya produksi diharapkan dapat expected to be compensated by an anticipated increase in diimbangi dengan kenaikan harga nikel pada tahun 2021. nickel price in 2021. Di sisi lain, beberapa keadaan menempatkan Perseroan On the other hand, several circumstances put the Company in pada posisi yang menguntungkan dan strategis. Nikel matte a favourable and strategic position. Nickel matte is a versatile adalah komoditas serbaguna, sangat dibutuhkan dalam commodity, well needed in the expected long-term growth in pertumbuhan jangka panjang yang diharapkan dalam industri the electric vehicle industry. The expected growth in demand kendaraan listrik. Pertumbuhan permintaan diharapkan is fueling optimism in the long-term nickel price. In addition, memicu optimisme pada harga nikel dalam jangka panjang. the Company’s strategic partnership with the Government Selain itu, kemitraan strategis Perseroan dengan Pemerintah through Inalum strengthens its position as a partner of choice melalui Inalum memperkuat posisi kami sebagai mitra for Indonesian nickel growth. PT Vale is well advanced in its pilihan bagi pertumbuhan nikel Indonesia. Kami selangkah di preparations for Pomalaa and Bahodopi investments, with depan dalam persiapan kami untuk investasi di Pomalaa dan strong Government support in the permitting process. With Bahodopi, dengan dukungan Pemerintah yang kuat dalam the Government pushing for more investment in nickel proses perizinan. Dengan dorongan Pemerintah pada investasi processing facilities, PT Vale stands to gain by being fully in fasilitas pengolahan nikel, kami memperoleh keuntungan line with this vision. dengan sepenuhnya sejalan dengan visi Pemerintah ini. PANDANGAN ATAS KINERJA TATA KELOLA PERUSAHAAN CORPORATE GOVERNANCE PERFORMANCE REVIEW Dewan Komisaris sangat menekankan pentingnya tata The Board of Commissioners cannot stress enough the kelola perusahaan yang baik (“GCG”), terutama dengan importance of good corporate governance (“GCG”), especially meningkatnya pengawasan GCG pada perusahaan di semua with the increasing scrutiny of GCG on companies in all industri. Dewan Komisaris didukung oleh Komite Tata Kelola, industries. The Board of Commissioners is supported by the Nominasi, dan Remunerasi dalam memberikan arahan dan Governance, Nomination, and Remuneration Committee in nasihat kepada Direksi. Komite Audit memberikan bantuan providing guidance and advice to the Board of Directors. The dalam mengawasi proses dan integritas tata kelola dan praktik Audit Committee provides assistance in overseeing process pengendalian internal. Ini menggambarkan praktik terbaik and integrity governance and internal control practices. dalam GCG yang diterapkan Perseroan. Komite Mitigasi Risiko This illustrates the best practice in GCG implemented in the juga membantu memastikan penerapan prinsip kehati-hatian Company. The Risk Mitigation Committee also helps to ensure dalam mengelola risiko yang dihadapi Perseroan. the prudence principle is practiced in managing risks faced by the Company. 21 2020 Annual ReportDewan Komisaris melihat bahwa penerapan GCG telah sesuai The Board of Commissioners sees that GCG has been dengan standar nasional dan internasional; memastikan implemented in accordance with national and international persamaan hak pemegang saham, keterlibatan pemangku standards; ensuring the equal rights of shareholders, kepentingan serta pelaporan yang tepat waktu dan involvement of stakeholders as well as timely and accurate akurat. Antikorupsi, penyuapan serta pedoman perilaku disclosure. Anti-corruption and bribery continue to be a Perseroan terus menjadi fokus utama. Kode Etik Perusahaan key focus, as well as the Company’s Code of Conduct. The menjadi pedoman bagi semua pihak di Perusahaan dalam Company’s Code of Conduct serves as a guideline for all menjalankan aktivitas bisnis dan operasional secara beretika parties in the Company in conducting business activities and dan berintegritas. Perseroan juga dilengkapi dengan operations ethically and with integrity. The Company is also Vale Whistleblowing Channel (“VWC”) untuk mendukung well equipped with the Vale Whistleblowing Channel (“VWC”) praktik GCG Perseroan. Selain itu, three line of defense yang to support the Company’s GCG practice. In addition, the diterapkan dalam praktik dan pengendalian manajemen three lines of defense adopted in risk management practice risiko memperkuat upaya Perseroan untuk mencapai tujuan and control strengthen the Company’s efforts to achieve bisnis melalui praktik manajemen risiko yang efektif. Untuk business purposes through effective risk management itu, Dewan Komisaris berkeyakinan bahwa praktik tata kelola practice. To that end, the Board of Commissioners is confident Perusahaan dilaksanakan secara konsisten dan berkelanjutan that the Company’s governance practices are implemented secara transparan, akuntabel, bertanggung jawab, independen consistently and continuously in a transparent, accountable, dan adil dengan tetap menjaga reputasi Perusahaan untuk responsible, independent and fair manner while maintaining memberikan manfaat bagi pemegang saham mayoritas dan the Company’s reputation to benefit both the majority and minoritas. minority shareholders. Sehubungan dengan komitmen Perusahaan yang kuat dan With regard to the Company’s robust commitment and upaya berkelanjutan dalam menegakkan praktik terbaik GCG, continuous effort in upholding GCG best practices, The Board Dewan Komisaris mengucapkan selamat kepada Perusahaan of Commissioners congratulates the Company on achieving a atas pencapaian Penghargaan Sustainable Business Awards Sustainable Business Awards (SBA) in the category of Business (SBA), dengan kategori Business Responsibility & Ethics. Responsibility and Ethics. TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY Perusahaan telah memelihara hubungan yang baik dan saling The Company has maintained mutually beneficial relationships menguntungkan dengan pemangku kepentingan lokal selama with local stakeholders during its 50 years of operation. 52 tahun beroperasi. Perseroan berkomitmen untuk menjaga The Company commits to maintaining the relationship, hubungan, dan berkontribusi untuk mengembangkan and contributing to the development of an independent masyarakat yang mandiri dan lingkungan yang berkelanjutan community and sustainable environment through corporate melalui program tanggung jawab sosial perusahaan. social responsibility programs. Tahun 2020 merupakan tahun ke-tiga pelaksanaan program 2020 is the third year of implementation for PT Vale’s Pengembangan dan Pemberdayaan Masyarakat (PPM) PT Vale Community Development and Empowerment (PPM) program dengan fokus melaksanakan program sesuai dengan Rencana with a focus on implementing the program in accordance Induk Pengembangan dan Pemberdayaan Masyarakat (RI- with the Master Plan for Community Development and PPM) PT Vale Indonesia Tbk. Rencana ini berisi program PPM Empowerment (RI-PPM) of PT Vale Indonesia Tbk. This contains selama masa operasi-produksi sampai dengan program the PPM program plan from the Production Operating period pascatambang. through to post-mining 22 Laporan Tahunan 2020Pada tahun 2020, Perseroan telah menyampaikan program In 2020, the Company delivered programs on the tentang Pelaksanaan Pengembangan Kawasan Khusus Implementation of Special Zone Development for Mining Pertambangan di Luwu Timur, sebagai wujud komitmen Areas in East Luwu, as a form of PT Vale’s commitment to PT Vale untuk mendukung peningkatan kesejahteraan dan improving the welfare and independence of people residing in kemandirian masyarakat di beberapa tempat. Berdasarkan Dongi Village, Ledu-Ledu Village, Wasuponda Subdistrict, and Surat Keputusan Bupati Luwu Timur Nomor 166 Tahun 2004, East Luwu Regency based on the East Luwu Regent Decree daerah yang diutamakan adalah Desa Dongi, Desa Ledu-Ledu, Number 166 of 2004. PT Vale developed an Environmentally Kecamatan Wasuponda, dan Kabupaten Luwu Timur. PT Vale Friendly and Sustainable Healthy Agriculture program, mengembangkan program Pertanian Ramah Lingkungan, and an Agriculture and Fisheries (P3SRLB) program. House Sehat, dan Berkelanjutan; program Pertanian dan Perikanan renovations were carried out in stages, as were provision and (P3SRLB), renovasi rumah bertahap, dan pengadaan dan repair of facilities and road infrastructure and public facilities. perbaikan sarana dan prasarana jalan serta fasilitas umum. Salah satu evaluasi yang dilakukan untuk pelaksanaan As a means of evaluating the implementation of the PPM program PPM adalah survei Indeks Kepuasan Masyarakat program, PT Vale conducted a Community Satisfaction (IKM) di 9 program PPM unggulan melalui 478 responden. Index (IKM) survey for nine leading PPM programs with Penilaian dilakukan dalam tiga aspek yaitu pelaksanaan 478 respondents. The assessment was carried out in three program termasuk pelayanan; pelaksanaan program meliputi aspects - program implementation including service and pengelolaan dan pelibatan masyarakat, serta dampak program program distribution, program implementation covering terhadap masyarakat termasuk kapasitas, pendapatan dan management and community involvement, and the impact kemandirian. Hasil pengukuran nilai PPM PT Vale 2020 IKM of the program on the community including capacity, income adalah 74,34 dengan kategori B atau Baik (62,51-81,25). and independence. The results showed a measured value for the PPM PT Vale 2020 IKM of 74.34, placing it in category B or Good (62.51-81.25). Pada tahun 2020, PT Vale juga mengukur nilai Social Return In 2020, PT Vale also measured the value of Social Return on on Investment (SROI) dalam program PSRLB Organik SRI Investment (SROI) in the SRI Organic PSRLB program for rice untuk budidaya padi yang berlokasi di Mahalona Raya yang cultivation, located in Mahalona Raya and implemented from dilaksanakan dari tahun 2016-2020. Nilai yang diperoleh 2016-2020. The value yielded was 1.82, which means that sebesar 1,82, artinya setiap Rp1 investasi Perseroan untuk every IDR 1 invested by the company in the PSRLB program at program PSRLB di Mahalona Raya, telah menghasilkan Mahalona Raya generated social benefits (outcome/ impact) manfaat sosial sebesar Rp1,82. of IDR1.82. Melalui program PKPM, terbentuk 10 Kawasan yang tersebar Through the PKPM program, 10 rural areas were formed di 38 desa dan kelurahan di 4 kecamatan berdasarkan potensi spread across 38 villages in four sub-districts based on their sumber daya masing-masing. Sepuluh bidang tersebut adalah; respective potential resources. The 10 areas are; (1) Tourist (1) Kawasan wisata meliputi Desa Sorowako, Nickel, Nuha dan areas including Sorowako, Nickel, Nuha and Magani villages, Magani, (2) Kawasan agrowisata meliputi Desa Wasuponda, (2) Agro-tourism areas including Wasuponda, Ledu-Ledu, Ledu-Ledu, Tabarano dan Balambano, (3) Kawasan peternakan Tabarano and Balambano villages, (3) Animal husbandry and dan pengolahan hasil hutan bukan kayu meliputi Desa Kawata, non-timber forest product processing areas including Kawata Parpetai dan Matano, (4) Kawasan pertanian terintegrasi Village, Parpetai and Matano, (4) Integrated agricultural meliputi Desa Mahalona, Buanging, Libukan Mandiri, Tole dan areas covering Mahalona, Buanging, Libukan Mandiri, Tole Kalosi, (5) Kawasan perkebunan lada dan industri meliputi and Kalosi villages, (5) Pepper and Industrial Plantation 23 2020 Annual ReportDesa Loeha, Ranteanging, Bantilang, Tokalimbo dan Masiku, Areas including Loeha, Ranteanging, Bantilang, Tokalimbo (6) Perdagangan dan industri wilayah yang meliputi Desa and Masiku Villages, (6) Trade and industrial areas covering Wawondula, Langkea Raya, Asuli, Baruga dan Lioka, (7) Wilayah Wawondula, Langkea Raya, Asuli, Baruga and Lioka villages, (7) peternakan dan penunjang meliputi Desa Matompi, Timampu Areas for livestock and support including Matompi, Timampu dan Pekaloa, (8) Jasa dan wilayah perdesaan meliputi Desa and Pekaloa Villages, (8) Service and urban areas including Puncak Indah, Kecamatan Baruga dan Malili, (9) Pesisir dan Puncak Indah Village, Baruga and Malili subdistricts, (9) Coastal hasil laut olahan meliputi desa Pasi-Pasi, Harapan, Wewangriu and processed marine products including Pasi-Pasi, Harapan, dan Balantang dan (10) Kawasan pertanian, perkebunan dan Wewangriu and Balantang villages and (10) Agricultural, peternakan termasuk Desa Laskap dan Pongkeru. plantation and livestock areas including Laskap and Pongkeru villages Selama pandemi, PT Vale telah bekerja sama dengan During the pandemic, PT Vale has worked closely together pemerintah daerah lokal dan regional dalam rangka with local and regional governments to control and handle the pengendalian dan penanganan penyebaran COVID-19 di 3 spread of COVID-19 in the provinces of South Sulawesi, Central provinsi yaitu Sulawesi Selatan, Selawesi Tengah dan Sulawesi Sulawesi and Southeast Sulawesi, as well as in East Luwu Tenggara dan di Kabupaten Luwu Timur, Kabupaten Kolaka Regency, Kolaka Regency and Morowali Regency, and several dan Kabupaten Morowali, serta beberapa wilayah di luar areas outside the operational area of PT Vale such as Palopo, wilayah operasional PT Vale seperti Palopo, Luwu Utara, North Luwu, North Toraja and Toraja. The Company provided Toraja Utara dan Toraja. Perseroan telah memberikan bantuan in-kind donations to the governments mentioned above with kepada pemerintah daerah-daerah tersebut dengan total a total value of US$2,667,057. This contribution was on top of nilai AS$2.667.057. Kontribusi ini di luar anggaran program PPM costs budgeted in 2020. pemberdayaan komunitas kami tahun 2020. PERUBAHAN KOMPOSISI DEWAN KOMISARIS CHANGES IN THE BOARD OF COMMISSIONERS COMPOSITION Dewan Komisaris mengalami perubahan komposisi The Board of Commissioners experienced changes in its selama tahun 2020. RUPS Tahunan tahun 2020 menerima composition during 2020. The 2020 Annual GMS accepted pengunduran diri Mahendra Siregar dari jabatannya sebagai the resignation of Mahendra Siregar from his position as Wakil Presiden Komisaris dan Komisaris Perseroan; dan Vice President Commissioner and Commissioner of the mengangkat Rudiantara sebagai Wakil Presiden Komisaris Company; and appointed Rudiantara as the new Vice dan Komisaris Independen yang baru. RUPS Luar Biasa President Commissioner and Independent Commissioner. 2020 kemudian menyetujui pengangkatan bersyarat Ogi The 2020 Extraordinary GMS later approved the conditional Prastomiyono sebagai Wakil Presiden Komisaris; Rizal Sukma appointment of Ogi Prastomiyono as Vice President dan Alexandre Silva D’Ambrosio sebagai Komisaris; dan Dwia Commissioner; Rizal Sukma and Alexandre Silva D’Ambrosio as Aries Tina Pulubuhu sebagai Komisaris Independen. Commissioners; and Dwia Aries Tina Pulubuhu as Independent Commissioners. Dewan Komisaris mengucapkan terima kasih dan The Board of Commissioners expresses the highest gratitude penghargaan yang setinggi-tingginya kepada Mahendra and appreciation to Mahendra Siregar for his valuable Siregar atas kontribusi dan dedikasinya yang berharga selama contributions and dedication during his tenure in the menjabat di Perseroan. Company. 24 Laporan Tahunan 2020APRESIASI APPRECIATION Apresiasi dan terima kasih kami sampaikan kepada Our appreciation and gratitude extend to all shareholders seluruh pemegang saham dan pemangku kepentingan and stakeholders for their trust and contributions throughout atas kepercayaan dan kontribusi sepanjang tahun 2020. 2020. We thank all members of the Board of Directors and the Kami berterima kasih kepada seluruh anggota Direksi dan management for their unwavering commitment, leadership manajemen atas komitmen, kepemimpinan dan kerja keras and hard work, especially during this most challenging time yang teguh, terutama di saat-saat sulit akibat pandemi of the COVID-19 pandemic, in securing the Company’s current COVID-19, dalam mengamankan Perseroan pada posisi strategic position in the mining industry strategisnya saat ini di industri pertambangan. Kami juga mengucapkan terima kasih atas kerja keras, We also extend our gratitude to all our employees’ hard work, semangat dan komitmen seluruh karyawan kami untuk enthusiasm and commitment to excellence, without whom menjadi yang terbaik, yang tanpanya Perseroan tidak akan the Company would not have had good performance and memiliki kinerja yang baik dan prestasi yang diakui sepanjang recognized achievement throughout 2020. tahun 2020. Dengan kepala tegak, kami yakin dalam menghadapi tahun- With head held high, we are confident in facing the coming tahun mendatang penuh dengan komitmen berkelanjutan years full of continued commitment to sustainable growth untuk pertumbuhan dan pembangunan berkelanjutan di and development in Indonesia, in pursuit of achieving the Indonesia, dalam mengejar pencapaian visi utama Perseroan Company’s ultimate vision and becoming a partner of choice dan menjadi mitra pilihan oleh masyarakat dan tolok ukur for society and a benchmark in ESG standards. dalam standar LST. Mari lakukan bersama. Let’s do it together. Atas nama Dewan Komisaris On behalf of the Board of Commissioners PT Vale Indonesia Tbk MARK JAMES TRAVERS Presiden Komisaris | President Commissioner 25 2020 Annual ReportLaporan Direksi Board of Directors Report “ Perseroan menorehkan kinerja kuat dalam keadaan yang penuh tantangan; tidak terkecuali pandemi COVID-19 yang mulai melanda negeri awal tahun 2020. The Company performed strongly in extremely challenging circumstances, not least the COVID-19 pandemic that hit the country in early 2020. KEPADA PARA PEMANGKU KEPENTINGAN, TO THE STAKEHOLDERS, Atas nama Direksi PT Vale, perkenankan saya menyampaikan On behalf of PT Vale’s Board of Directors, please allow me to Laporan Tahunan dan Laporan Keuangan Konsolidasian 2020 present our 2020 Annual Report and Consolidated Financial kami yang mencakup kinerja keuangan dan operasional, Statements that include the financial and operational kebijakan strategis, prospek dan target bisnis, serta komitmen performance, strategic policies, business prospects and targets, kami dalam menerapkan Tata Kelola Perusahaan yang Baik and our commitment to implementing Good Corporate (GCG), Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan (TJSL), dan Governance (GCG), Corporate Social Responsibility (CSR), and hal-hal lain terkait kinerja Perseroan selama tahun buku 2020. other matters related to the Company’s performance during the 2020 fiscal year. Secara umum, Perseroan menorehkan kinerja kuat dalam Overall, the Company performed strong in extremely keadaan yang penuh tantangan; tidak terkecuali pandemi challenging circumstances, not least of which was the COVID-19 yang mulai melanda negeri awal tahun 2020. Kami COVID-19 pandemic that hit the country starting in early 2020. beruntung, selama bertahun-tahun Vale telah membangun Thankfully, over the years Vale has built a safety-first mentality pola pikir yang mengutamakan keselamatan di antara among its employees, suppliers, and local communities. karyawan, pemasok, dan komunitas lokalnya. Hal ini sangat During the pandemic this has never been more needed. dibutuhkan dalam situasi pandemi. 26 Laporan Tahunan 2020 PENCAPAIAN UTAMA DI 2020 MAJOR ACHIEVEMENTS IN 2020 Tahun 2020 adalah tahun yang penting bagi Perseroan 2020 was an eventful year for the Company, in addition to the terlepas dari peristiwa besar COVID-19; kami mengalami major story on COVID-19 we experienced other significant peristiwa penting di sepanjang tahun. events along the way DIVESTASI SAHAM SHARE DIVESTMENT Pada bulan Oktober, Perseroan menyelesaikan penjualan In October, the Company completed the sale and transfer dan pengalihan 20% saham VCL dan SMM kepada pembeli of 20% of VCL and SMM shares to the Government of yang ditunjuk Pemerintah Indonesia, Inalum. Divestasi ini Indonesia appointed buyer, Inalum. The divestment was merupakan bagian dari kewajiban kami dalam kontrak karya part of our obligation in our Contract of Work with the kami dengan Pemerintah Indonesia. Berdasarkan kesepakatan Government of Indonesia. Following the divestment, and pemegang saham, setelah divestasi, Direksi kami diperkuat based on the shareholders’ agreement, the Board of Directors dengan satu anggota baru; Dewan Komisaris dengan empat was strengthened with one new member; the Board of anggota baru, termasuk satu Komisaris Independen. Divestasi Commissioners with one new member and one Independent 20% ini akan memperkuat komitmen jangka panjang PT Vale Commissioner. This 20% divestment will strengthen PT untuk keberlanjutan bisnis serta memberdayakan potensi Vale’s long-term commitment to business sustainability and lokal di Indonesia. Posisi kami di pasar Indonesia dan global contribute to local empowerment in Indonesia. Our position 27 2020 Annual Reportakan semakin kuat dengan adanya Inalum sebagai bagian in the Indonesian and global market will be stronger as we dari kami dan sebagai perwakilan Pemerintah. Perseroan now have Inalum as the Government’s representative on- menyambut baik Inalum sebagai pemegang saham serta board. The Company welcomes Inalum as a shareholder and menyambut baik kerja sama antara VCL, SMM dan Inalum. applauds the alliance between VCL, SMM and Inalum. We also Kami juga menyampaikan penghargaan kepada Pemerintah extend our appreciation to the Government of the Republic of Republik Indonesia atas dukungan yang tiada henti. Indonesia for its continuous support. COVID-19 COVID-19 Pandemi COVID-19 sangat mengguncang ekonomi global The COVID-19 pandemic delivered a global economic shock secara signifikan menyebabkan resesi yang tajam di banyak of enormous magnitude leading to steep recessions in many negara, termasuk Indonesia. Terlepas dari dampak COVID-19 countries, including Indonesia. Despite the impact of COVID-19 terhadap operasional, Perseroan telah mampu dengan baik on the operations, the Company has been managing well and mengelola dampak COVID-19 yang teridentifikasi dengan has implemented several measures to anticipate and mitigate melakukan beberapa langkah mengantisipasi dan memitigasi the impact of COVID-19 spread. While health and safety remain dampak penyebaran COVID-19 dalam kegiatan operasional. the top priority, the Company is committed to continuing Kesehatan dan keselamatan tetap menjadi prioritas utama, production and project activities to the extent possible. In namun demikian Perseroan berkomitmen untuk melanjutkan the early stages of the COVID-19 spread in Indonesia, the aktivitas produksi dan proyek sejauh yang dapat dilakukan. Company took precautionary actions to minimize risk by Pada tahap awal penyebaran COVID-19 di Indonesia, Perseroan providing an integrated program and key actions to “flatten melakukan tindakan pencegahan untuk meminimalkan the curve”. Those actions included assessing the impact and risiko dengan menyediakan program dan tindakan yang risk to people, the business, compliance and community. The terintegrasi untuk “melandaikan kurva”. Identifikasi COVID-19 risk assessment allowed the company to establish a business dilakukan dengan menilai dampak risiko bisnis terhadap risk matrix that identified areas of potential vulnerability. masyarakat, kepatuhan dan aset, serta komunitas. Penilaian The risk assessment led to the development of controls and risiko dibuat untuk menentukan matriks kerentanan dan risiko creation of a Business Continuity Plan. The Company also bisnis. Penilaian risiko dilanjutkan dengan pengembangan provided massive rapid testing to employees and contractors pengendalian risiko dengan menyusun Business Continuity in Sorowako to enable early detection and limit the possible Plan. Perseroan juga melakukan pengujian rapid test secara spread of COVID-19 in our operations. We continuously besar-besaran kepada karyawan dan kontraktor di Sorowako reminded everyone to remain disciplined in implementing untuk mendeteksi kemungkinan penyebaran COVID-19 di all COVID-19 prevention protocols. Thus far, the Company operasi kami secara lebih awal. Kami terus mengingatkan has managed to contain the virus spread to a level that does setiap orang untuk tetap disiplin dalam menerapkan semua not significantly impact our operations. The Company also langkah pencegahan COVID-19. Perseroan juga berkomitmen contributed to the prevention of the spread and handling untuk berkontribusi dalam pencegahan penyebaran dan of COVID-19 in 3 provinces, namely South Sulawesi, Central penanganan COVID-19 di 3 provinsi, yaitu Sulawesi Selatan, Sulawesi and Southeast Sulawesi as well as in East Luwu Sulawesi Tengah dan Sulawesi Tenggara; di Kabupaten Luwu Regency, Kolaka Regency and Morowali Regency, and several Timur, Kabupaten Kolaka dan Kabupaten Morowali, serta areas outside the operational area of PT Vale such as Palopo, beberapa daerah di luar wilayah operasional PT Vale seperti North Luwu, North Toraja and Toraja. The company provided Palopo, Luwu Utara, Toraja Utara dan Toraja. Perseroan telah in-kind donations to the above-mentioned governments with memberikan bantuan kepada pemerintah daerah-daerah a total value of US$2,667,057. This contribution was on top of tersebut dengan total nilai AS$2.667.057. Kontribusi ini di luar our regular community program budgeted in 2020. anggaran program pemberdayaan komunitas kami tahun 2020. 28 Laporan Tahunan 2020BUDAYA DAN KETENAGAKERJAAN PERUSAHAAN COMPANY CULTURE AND EMPLOYMENT Tahun ini, Perseroan juga meningkatkan stabilitas This year, the Company also improved stability in its kegiatan operasional. Walaupun produksi tahun ini operations. While production this year was higher than lebih tinggi dibandingkan dengan tahun lalu, Perseroan last year, the Company prioritized stability over production tetap mengutamakan stabilitas di atas produksi, dengan by focusing on process. We established strong routines in menitikberatkan pada keselamatan proses dalam operasi. our Asset Integrity Program and implemented zero-based Kami melakukan rutinitas yang solid melalui Asset Integrity maintenance this year as part of our journey to excellence. This Program dan menerapkan pemeliharaan berbasis nol tahun year will be a foundation year for the next stage of strategic ini sebagai bagian dari perjalanan kami menuju unggul. priorities to implement predictive maintenance and continue Tahun ini akan menjadi tahun fondasi bagi tahap prioritas with automation. strategis berikutnya dalam rangka mengimplementasikan pemeliharaan prediktif dan melanjutkan dengan otomatisasi. Berkenaan dengan keselamatan dan risiko, tahun lalu With respect to safety and risk, last year we conducted a kami telah melakukan HIRA yang komprehensif di seluruh comprehensive HIRA session across the entire Sorowako operasi Sorowako. Proses ini berfokus pada aktivitas berisiko operation. The process focused on high risk activities with tinggi dengan potensi kejadian yang dapat mengakibatkan the potential for events that could result in multiple fatalities. beberapa kematian. Kami telah mengidentifikasi tindakan Required controls and mitigations were identified, and kontrol dan mitigasi yang diperlukan, dan direncanakan action plans were implemented in 2020. This year, we have tindakan akan dilaksanakan pada tahun 2020. Tahun ini, completed the journey by completing HIRA action plans 100% kami telah menyelesaikan rencana tindakan HIRA 100% dan and deploying critical controls in our operation. menerapkan tindakan kontrol penting dalam operasi kami. Pada 2019, kami meluncurkan perilaku Utama PT Vale. Salah In 2019, we launched PT Vale Key behaviours. One of the key satu perilaku kunci adalah obsesi dengan keselamatan dan behaviours is an obsession with safety and risk. This year, there risiko. Tahun ini telah terjadi perubahan besar dalam perilaku, was a massive shift in behaviours, especially on safety and risk. terutama terkait keselamatan dan risiko. Hal ini meningkatkan Improved employee engagement on safety and risk awareness keterlibatan karyawan dan kesadaran akan keselamatan dan was a big pillar for improving stability in our operations. risiko, yang merupakan pilar besar stabilitas dalam operasi While we remain focused on maintaining our position as low- kami. Dengan tetap fokus mempertahankan posisi kami cost nickel producer, stability in operations and increased sebagai produsen nikel berbiaya rendah, stabilitas dalam productivity will contribute further to sustainable growth for operasi dan peningkatan produktivitas akan berkontribusi the Company. penting pada pertumbuhan berkelanjutan bagi Perseroan. Pada tahun 2020, PT Vale menetapkan Prioritas Strategis dalam In 2020, PT Vale established its Strategic Priorities with five lima pilar: 1) kesehatan, keselamatan dan risiko, 2) manusia, 3) pillars: 1) health, safety and risk, 2) people, 3) sustainability, 4) keberlanjutan, 4) pemeliharaan, dan 5) pertumbuhan. Prioritas maintenance, and 5) growth. Implementation of the Strategic Strategis mulai diimplementasikan pada tahun 2020 dan akan Priorities began in 2020 and will continue over the next 3-5 berlanjut selama 3-5 tahun ke depan. years. Di tahun 2020, seiring dengan transformasi budaya, Perseroan In 2020, aligned with cultural transformation, the Company juga tengah mempersiapkan landasan bagi keberagaman also began preparing a foundation for diversity and inclusion. dan inklusi. Seterusnya, landasan ini akan menjadi landasan This will be further developed into programs covering bagi program-program yang mencakup rekrutmen, recruitment, development, infrastructure improvement and pengembangan, peningkatan infrastruktur, termasuk capacity building. persiapan peningkatan kapasitas. 29 2020 Annual ReportTujuan utama kami adalah menjadikan PT Vale pelaku bisnis Our overall goal is to make PT Vale a safe, reliable, competitive, yang aman, andal, kompetitif, berkelanjutan, yang diinginkan sustainable business, desired by society. oleh masyarakat. TANTANGAN SAAT INI CURRENT CHALLENGES Investasi kami di fasilitas pengolahan dan pemurnian yang Our investment in existing smelters was delayed due to ada tertunda karena COVID-19. Pembangunan kembali Tanur COVID-19. The rebuild of Furnace 4, which will take five 4, yang akan memakan waktu 5 bulan, telah ditunda hingga months, was delayed to 2021. As a result, we will see lower 2021, dan akibatnya kami memperkirakan produksi yang lebih production in 2021, where we are targeting around 65 kilotons rendah pada tahun 2021, dengan target produksi sekitar 65 of production. The upside of this delay was higher production kilo ton. Sisi positif dari penundaan ini adalah tingkat produksi levels in 2020. yang lebih tinggi pada tahun 2020. Kami juga menghadapi keterlambatan dalam pengembangan We also encountered delays in the development of our growth growth project karena situasi COVID-19. Kami telah projects due to COVID-19. We have acquired key permits for memperoleh beberapa izin penting untuk Proyek Pomalaa dan Pomalaa and continue to progress towards a final investment telah menuju keputusan investasi akhir dengan memenuhi decision by fulfilling all requirements. However, due to the semua persyaratan. Namun karena situasi saat ini, proses ini current situation, progress was slowed and delayed to the sempat terkendala dan tertunda hingga tahun berikutnya. following year. Selama tahun 2020, Pemerintah memperkenalkan perubahan During 2020, the Government introduced new regulatory regulasi baru, antara lain: changes, including: i. Undang-Undang Nomor 3 Tahun 2020 tentang Perubahan i. Law No. 3 of 2020 concerning Amendments to Law No. 4 of Atas Undang-Undang Nomor 4 Tahun 2009 tentang 2009 concerning Mineral and Coal Mining Pertambangan Mineral dan Batubara ii. Omnibus Law ii. Omnibus Law iii. Undang-Undang Nomor 2 Tahun 2020 tentang Penetapan iii. Law No. 2 of 2020 concerning the Stipulation of Peraturan Pemerintah Pengganti Undang-Undang Nomor Government Regulation in Lieu of Law Number 1 of 2020 1 Tahun 2020 tentang Kebijakan Keuangan Negara dan concerning State Financial Policy and Financial System Stabilitas Sistem Keuangan untuk Penanganan Pandemi Stability for Handling Pandemic Corona Virus Disease 2019 Virus Corona 2019 (COVID-19). (COVID-19). Semua peraturan ini telah ditinjau dan tidak berdampak All of these regulations were addressed and had no material secara material pada bisnis Perusahaan. impact on the Company’s business. Pada Januari 2020, Pemerintah Indonesia telah sepenuhnya In January 2020, the Indonesian Government fully menerapkan larangan ekspor bijih. Keputusan ini diambil implemented the ore export ban. This decision was taken to untuk melindungi ketersediaan bijih di Indonesia dan protect the availability of ore in Indonesia and provide greater memberikan kepastian yang lebih besar kepada investor certainty to investors planning to build refineries and smelters, yang berencana membangun kilang dan fasilitas pengolahan which in turn will create more jobs and boost export earnings. dan pemurnian, dan pada akhirnya akan menciptakan lebih We fully support this Government policy. Since the beginning banyak lapangan kerja dan meningkatkan pendapatan of operations, the Company has never exported unprocessed ekspor. Kami mendukung penuh kebijakan Pemerintah ini. ore. All of our mined ore is processed in our Sorowako smelter Sejak awal beroperasi, Perseroan tidak pernah mengekspor to produce nickel matte which provides added value to the bijih yang belum diolah. Semua bijih tambang kami diproses Company and Country. di fasilitas pengolahan dan pemurnian Sorowako kami untuk menghasilkan nikel matte yang memberikan nilai tambah lebih bagi Perseroan dan Negara. 30 Laporan Tahunan 2020TINJAUAN EKONOMI MAKRO MACRO ECONOMIC REVIEW Sejak diumumkan sebagai pandemi oleh Organisasi Kesehatan The COVID-19 impact on the nickel market was severe when Dunia (“WHO”) di awal tahun, COVID-19 telah berdampak it began to appear in the beginning of the year and the World secara signifikan terhadap pasar nikel. Health Organization (“WHO”) officially classified COVID-19 as Penurunan harga nikel ke level terendah sekitar US$10ribu/t a pandemic. Nickel prices fell to their lowest level at around terjadi pada Maret 2020. Pada April 2020, titik balik bagi pasar US$10 k/t in March 2020. April 2020 onward marked a turning nikel mulai terlihat seiring mulai dengan banyaknya industri point for nickel as the recovery in China gained steam with yang kembali beroperasi di Tiongkok. Produksi baja nirkarat many industries resuming operations. Chinese stainless-steel Tiongkok meningkat dan penjualan kendaraan listrik pulih. production increased and EV sales rebounded. This condition Kondisi ini terus berlanjut hingga akhir tahun dengan terus continued to the end of the year and Chinese stainless-steel menguatnya produksi baja nirkarat Tiongkok. Penjualan production continues to be very strong. Global automotive otomotif global, meski lebih rendah dari tahun lalu, telah sales, despite being lower than last year, improved in the meningkat di paruh kedua, dengan penjualan kendaraan second half, with EV sales increasing by around 30 - 40% over listrik yang meningkat sekitar 30-40% dari 2019, utamanya 2019, driven mainly by China and Europe. Movement in the disumbang oleh Tiongkok dan Eropa. Pergerakan di sektor Chinese infrastructure sector increased demand for nickel, and infrastruktur Tiongkok meningkatkan permintaan nikel, dan subsequently led to an increase in nickel prices on the world selanjutnya meningkatkan harga nikel di pasar dunia. market. Meskipun harga nikel telah pulih, harga rata-rata selama While nickel prices recovered, the full year average price was setahun tidak mencapai tingkat yang diperkirakan tahun lalu not as high as forecast due to impacts from COVID-19. However, karena COVID-19. Namun, kami juga diuntungkan dengan we benefited from a decrease in fuel prices which are our main rendahnya harga bahan bakar yang menjadi pemicu biaya cost driver in operations. As it pertains to fuel costs, we must utama operasional kami. Harga pasar dan pengaruhnya accept whatever prices are in the market, and their effect on pada kinerja kami berada di luar kendali kami. Meski tidak our performance is beyond our control. Although it does not memengaruhi Perseroan secara langsung, kami mendukung affect us directly, we support the Governments efforts to set a langkah Pemerintah untuk menetapkan harga bijih. Kebijakan benchmark ore price. The Government’s policy to ban nickel Pemerintah untuk melarang ekspor bijih nikel menguntungkan ore exports has been favorable for us. bagi kami. Pelemahan ekonomi global juga terus menekan harga A weakening global economy continued to depress komoditas, terutama harga minyak dan batu bara. Untuk commodity prices, especially oil and coal prices. To respond merespon dampak perlambatan pertumbuhan ekonomi, to the impact of slowing economic growth, many countries banyak negara yang menerapkan stimulus fiskal dan implemented fiscal stimulus measures and eased monetary pelonggaran kebijakan moneter, termasuk The Fed yang policies, including the Fed, which reduced its benchmark menurunkan suku bunga acuan (“FFR”) sebanyak tiga kali interest rate (“FFR”) three times to 1.50% - 1.75%. menjadi 1,50% - 1,75%. Untuk mengantisipasi perlambatan ekonomi global, In anticipation of a slowing global economy, the Government Pemerintah berfokus menetapkan kebijakan mendukung focused on defining policies to support the development of pengembangan sektor strategis berorientasi ekspor, substitusi export-oriented strategic sectors, substituting imports, the impor, industri pariwisata, subsidi bunga pada sektor tertentu, tourism industry, interest subsidies in certain sectors, the pemberdayaan UMKM, serta penurunan suku bunga kebijakan empowerment of Micro Small Medium Enterprises, as well as a dan pelonggaran likuiditas oleh Bank Indonesia. decrease in policy rates and easing liquidity by Bank Indonesia. 31 2020 Annual ReportDi tengah gejolak ekonomi global yang diperparah oleh In the midst of the global economic turmoil made worse by pandemi, Indonesia mengalami pertumbuhan sebesar -2,07% the pandemic, Indonesia experienced a -2.07% growth in pada tahun 2020. Bank Indonesia memprediksi pertumbuhan 2020. Bank Indonesia predicts national economic growth in ekonomi nasional pada tahun 2021 akan berada pada kisaran 2021 to be in the range of 4.5%-5.5%. Indonesia’s economic 4,5% -5,5%. Pertumbuhan ekonomi Indonesia diprediksi akan growth is predicted to be better in 2021, especially with lebih baik pada tahun 2021, terutama dengan kemajuan the advancement of a COVID-19 vaccine and the start of its vaksin COVID-19 dan peredarannya di Indonesia pada awal distribution in Indonesia in early 2021. tahun 2021. KEBIJAKAN STRATEGIS STRATEGIC POLICIES Strategi utama Perseroan adalah “mempertahankan posisi The Company’s key strategy has always been “to maintain its sebagai produsen nikel berbiaya rendah”. Strategi ini masih position as a low-cost nickel producer” and this is still relevant, relevan, namun penekanan kami sekarang lebih pada however our emphasis now is on increasing productivity with peningkatan produktivitas dengan stabilitas dalam operasi stability in operations as a big pillar – more than just being sebagai pilar besar – lebih dari sekadar “ biaya rendah “. “low-cost”. Strategi lain di tahun 2020 difokuskan pada Prioritas Strategis Other strategies in 2020 were focused on the Strategic yang ditetapkan sebagai perjalanan untuk memperkuat posisi Priorities that were defined as a journey to solidify our position kami mulai tahun 2025. beyond 2025. Kesehatan, Keselamatan, dan Risiko Health, Safety and Risk a. Menyelesaikan tindakan langsung HIRA & menerapkan a. Completing HIRA immediate actions & deploy critical kontrol kritikal; controls; b. Menerapkan manajemen keselamatan proses (PSM); b. Implementing process safety management (PSM); c. Meningkatkan pelaporan N3 & non-energy release HiPo; c. Increasing the reporting of N3 & non-energy release HiPo; d. Menegakkan aturan emas, INS003 dan Critical Activity d. Enforcing the golden rules, INS003 and Critical Activity Requirement/Major Hazard Standard (CAR/MHS); Requirement/Major Hazard Standard (CAR/MHS); e. Menerapkan kepemimpinan terstruktur dan berbasis e. Implementing structured and coaching based leadership pembinaan Gemba; Gemba; f. Mempersiapkan Integrated Operational Control (IOC); f. Preparing for Integrated Operational Control (IOC); g. Melaksanakan program Kesehatan dan Kebugaran. g. Executing the Health and Wellness program. Orang People a. Mengembangkan karyawan kami melalui pemberdayaan a. Developing our people through empowerment with dengan akuntabilitas & manajemen kinerja; accountability & performance management; b. Menyelesaikan perencanaan suksesi kami; b. Completing our succession planning; c. Menerapkan pelatihan IMPACT & pemodelan peran; c. Implementing IMPACT training & role modeling; d. Pelaksana pelatihan Supervisor; d. Implementing Supervisor training; e. Melakukan pelatihan keunggulan karyawan (PKU); e. Conducting employee excellence training (PKU); f. Mempersiapkan keragaman dan inklusi; f. Preparing for diversity and inclusion; g. Menerapkan program untuk mengatasi masalah kinerja; g. Implementing programs to address performance h. Meningkatkan kematangan VPS. h. Improving VPS maturity. issues; Keberlanjutan Sustainability a. Mencapai netralitas karbon, dengan mengukur dan a. Achieving carbon neutrality, by measuring and reducing mengurangi emisi gas rumah kaca (GRK) yang dihasilkan our greenhouse gas (GHG) emissions resulting from our dari operasi atau aktivitas bisnis kami; business operations or activities; 32 Laporan Tahunan 2020b. Mewujudkan kepatuhan pengelolaan lingkungan melalui b. Delivering environmental management compliance PROPER Hijau, audit kepatuhan, target emisi dan sistem through Green PROPER, compliance audits, emission pemantauan; targets and monitoring systems; c. Melakukan penanaman di luar wilayah operasional; c. Carrying out planting outside the operational areas; d. Mengembangkan peta jalan pengurangan karbon; d. Developing a carbon reduction road map; e. Mewujudkan agenda sosial dengan pemukiman kembali e. Delivering our social agenda by resettling the Dongi masyarakat adat Dongi, dan menyelesaikan masalah indigenous people, and resolving any land encroachment perambahan lahan. Pemeliharaan problems. Maintenance a. Menyelesaikan Pemeliharaan Berbasis Nol 2020; a. Completing our Zero Based Maintenance 2020; b. Melaksanakan program integritas aset dari penilaian b. Executing asset integrity program from 2012 assessment; tahun 2012; c. Menerapkan immersion untuk meningkatkan keselarasan c. Implementing immersion to improve alignment between antara rantai pasokan & program pemeliharaan. supply chain & maintenance program. Pertumbuhan Growth a. Meningkatkan kualitas bijih dengan mengurangi a. Improving our ore quality by reducing ore dilution & pengenceran & kelembaban bijih; moisture; b. Mengurangi variabilitas dalam pengoperasian - kiln b. Reducing variabilities in operation - kiln standby & power standby & stabilitas daya; stability; c. Melanjutkan proses Continuous Improvement (“CI”) dan c. Completing the process plant Continuous Improvement sinkorinisasi keseimbangan massa di pabrik pengolahan; (“CI”) and mass balance synchronization; d. Menyelesaikan studi Rotary Kiln Electric Furnace (“RKEF”) d. Completing the Sorowako Rotary Kiln Electric Furnace Sorowako; (“RKEF”) study; e. Menyelesaikan Keputusan Investasi Akhir (“FID”) Pomalaa; e. Completing the Final Investment Decision (“FID”) Pomalaa; f. Menyelesaikan FID Bahodopi. f. Completing the FID Bahodopi. Salah satu pilar utama dalam prioritas strategis tersebut adalah One of main pillars in our strategic priorities is sustainability, keberlanjutan, yang sejalan dengan Tujuan Pembangunan which is aligned with the Sustainable Development Goals Berkelanjutan dan Perjanjian Paris, yaitu menuju netral karbon and Paris Agreement, i.e. toward carbon neutral by 2050. pada tahun 2050. PT Vale berkomitmen untuk mengurangi PT Vale is committed to reducing its carbon footprint and jejak karbon dan melindungi keanekaragaman hayati. protecting biodiversity. Globally, Vale wants to be a carbon Secara global, Vale ingin menjadi perusahaan netral karbon neutral corporation and PT Vale will be part of this initiative. dan PT Vale akan menjadi bagian dari inisiatif ini. Kami telah We have built and operate three hydropower plants capable membangun dan mengoperasikan 3 pembangkit listrik tenaga of producing 365MW, 10.7MW of which is donated to the air yang mampu menghasilkan 365MW; 10,7MW di antaranya community through PLN. We have prepared a roadmap disumbangkan kepada masyarakat melalui PLN. Kami telah to meet our commitments to reduce 30% of our carbon menyiapkan peta jalan untuk berkomitmen dengan inisiatif emissions by 2030 and achieve carbon neutrality by 2050. mengurangi 30% emisi karbon kami pada tahun 2030 dan As part of this commitment, this year we decided to cancel mencapai keadaan netral karbon pada tahun 2050. Sebagai our Coal Conversion Project stage 2 (CCP2) which provided bagian dari komitmen ini, tahun ini kami memutuskan untuk significant cost savings to the Company in the past on the membatalkan Proyek Konversi Batubara tahap 2 (CCP2), success of CCP stage 1. We integrated mining activities with walaupun CCP tahap 1 sebelumnya telah menghasilkan reclamation and rehabilitation activities on post-mining land. penghematan biaya yang signifikan. Kami mengintegrasikan A total of 4,250 Ha of post-mining land has been reclaimed kegiatan penambangan dengan kegiatan reklamasi dan in the Sorowako Block, East Luwu Regency. Starting this year, rehabilitasi di lahan pasca tambang. Sebanyak 4.250 Ha PT Vale is carrying out cross-border reforestation activities. lahan pasca tambang telah direklamasi di Blok Sorowako, We have a commitment to reforest 10,000 Ha outside our 33 2020 Annual ReportKabupaten Luwu Timur. Mulai tahun ini, PT Vale melaksanakan Contract of Work (“COW”) concessions in the next five years. kegiatan reboisasi di luar kewajiban. Kami memiliki komitmen Our community development program is built through untuk menghutankan kembali lahan seluas 10.000 Ha di luar active participation and collaboration between company, konsesi Kontrak Karya (“KK”) kami dalam 5 tahun ke depan. community and government. Among our successful programs Program bina lingkungan dibangun melalui partisipasi aktif is an organic rice and herbal garden business. antara perusahaan, masyarakat dan pemerintah. Di antaranya, program bisnis beras organik dan kebun herbal telah sukses. Pada tahun 2020, kami juga meningkatkan kematangan In 2020, we also improved the maturity of the Vale Production Vale Production System (“VPS”) dalam operasi kami. VPS System (“VPS”) in our operation. VPS is Vale’s management adalah model manajemen Vale yang memperkuat budaya model that strengthens our organizational culture through organisasi kami melalui pengembangan sumber daya human resource development, standardization of best manusia, standarisasi praktik terbaik, disiplin operasional, practices, operational disciplines, and compliance to dan kepatuhan terhadap rutinitas. VPS berfokus pada hasil, routines. VPS is focused on results, and provides in-depth and dan memberikan implementasi kebijakan dan praktik yang comprehensive implementation of policies and practices to mendalam dan komprehensif agar operasi yang aman dan enable safe and environmentally responsible operations and bertanggung jawab terhadap lingkungan serta memastikan ensure asset integrity. integritas aset dapat dilakukan. VPS terdiri dari 3 dimensi: Kepemimpinan, Teknis, Metode, VPS is composed of 3 dimensions: Leadership, Technical, dan memiliki 17 elemen. Setiap elemen panduan ini Method, that have 17 elements. Each element presents menyajikan persyaratan minimum. Dimensi kepemimpinan minimum requirements for compliance. Leadership menjelaskan praktik kepemimpinan yang diharapkan dimensions provide expected leadership practices to reinforce untuk memperkuat perilaku kunci dan membentuk budaya key behaviours and shape organizational culture. Technical organisasi. Dimensi teknis menjelaskan kebijakan, pedoman, dimensions provide policies, guidelines and technical dan persyaratan teknis proses untuk mengelola aset dan requirements of processes for managing assets and dealing menangani risiko yang melekat pada bisnis kami. Dimensi with risks inherent to our business. Method dimensions metode menjelaskan alat manajemen, metodologi, yang rutin provide routines, methodologies, and structured management dan terstruktur untuk mencapai dan meningkatkan hasil. tools aimed at achieving and improving results. We put Kami menempatkan rutinitas yang kuat dalam operasi sehari- strong routine in our day to day operations and maturing the hari kami dan mematangkan penerapan Floor Management implementation of a Floor Management Development System Development System (“FMDS”) di semua level operasi kami di (“FMDS”) in all our operating levels in Sorowako. This is a means Sorowako. Ini adalah cara mendelegasikan kontrol yang lebih of giving greater control to our floor management to innovate besar kepada manajemen lapangan kami untuk berinovasi and find better ways of operating. It is a bottom- up approach dan menemukan cara pengoperasian yang lebih baik. Cara and was well received by our floor management levels and has ini menggunakan pendekatan bottom-up dan telah diterima been rolled out effectively. This is a key part of our overall VPS. dengan baik oleh level manajemen lapangan kami serta telah diluncurkan secara efektif. Ini adalah bagian penting dari VPS kami secara keseluruhan. KINERJA KEUANGAN DAN PRODUKSI FINANCIAL AND PRODUCTION PERFORMANCE Produksi pada tahun 2020 sebesar 72.237 ton, lebih tinggi Production in 2020 was 72,237 tons, 2% higher than the 71,025 2% dari 71.025 ton pada tahun 2019. Penjualan pada tahun tons in 2019. Sales in 2020 reached 72,846 tons, 1% higher 2020 mencapai 72.846 ton, lebih tinggi 1% dari 72.044 ton than 72,044 tons in 2019. During this time, the Group took a pada tahun 2019. Selama ini, Perseroan melakukan sejumlah number of steps to anticipate and reduce the potential impact langkah untuk mengantisipasi dan mengurangi potensi of the spread of COVID-19 on its operations. dampak penyebaran COVID-19 pada operasi. 34 Laporan Tahunan 2020Selama periode pelaporan, di tengah situasi COVID-19, During the reporting period, despite the COVID-19 situation, Perseroan meneruskan kegiatan operasi dan memproduksi the Company continued to operate and produce nickel in nikel dalam matte sedikit lebih tinggi dari tahun 2019. matte at a level slightly higher than 2019. The Company Perseroan melanjutkan rencana meningkatkan produksi continued its plan to increase production in its Sorowako di fasilitas pabrik pengolahan Sorowako dengan program processing plant facility with a multiyear investment program. investasi selama beberapa tahun. PT Vale juga melanjutkan PT Vale is continuing its plans to build two new processing rencananya untuk membangun dua pabrik pengolahan baru plants with selected partners, in Bahodopi for ferronickel dengan mitra terpilih, di Bahodopi untuk produksi feronikel, production, and in Pomalaa to convert nickel ore into MSP dan di Pomalaa untuk mengubah bijih nikel menjadi MSP using HPAL technology. menggunakan teknologi HPAL. Pendapatan pada tahun 2020 tercatat sebesar AS$764,7 juta, Revenue in 2020 was US$764.7 million, 2% lower than revenue lebih rendah 2% dari pendapatan yang tercatat pada tahun recorded in 2019 of US$782.0 million due to a lower average 2019 sebesar AS$782,0 juta karena harga realisasi rata-rata realized price. The average realized price for nickel matte yang lebih rendah. Harga realisasi rata-rata untuk pengiriman shipments in 2020 was US$10,498 per ton, compared to nikel matte pada tahun 2020 adalah AS$10.498 per ton, US$10,855 per ton in 2019. dibandingkan dengan AS$10.855 per ton pada tahun 2019. Beban Pokok Pendapatan pada tahun 2020 sebesar AS$640,4 The Cost of Revenue in 2020 was US$640.4 million, a 4% juta atau turun 4% dari AS$664,3 juta pada tahun 2019. decrease from US$664.3 million in 2019. The main contributors Kontribusi utama penurunan beban pokok pendapatan adalah to the lower cost of revenue were lower fuels and coal oleh penurunan harga bahan bakar dan batu bara. Harga High prices. High Sulphur Fuel Oil (“HSFO”), diesel and coal prices Sulphur Fuel Oil (“HSFO”), diesel dan batu bara turun masing- decreased by 36%, 31%, and 17% respectively. masing sebesar 36%, 31%, dan 17%. Pada akhir tahun fiskal 2020, Perseroan membukukan Laba At the end of fiscal year 2020, the Company recorded Net Profit Bersih sebesar AS$82,8 juta, meningkat 44% dibandingkan of US$82.8 million, an increase of 44% compared to US$57.4 dengan AS$57,4 juta pada tahun 2019. Kami melakukan million in fiscal year 2019. We disbursed approximately pengeluaran kas senilai sekitar AS$152,1 juta untuk belanja US$152.1 million in cash for capital expenditures in 2020, modal pada tahun 2020, dibandingkan dengan AS$166,6 juta compared to US$166.6 million disbursed in 2019. pada 2019. TINJAUAN HASIL TERHADAP TARGET TAHUN 2020 REVIEW OF RESULTS AGAINST TARGET IN 2020 Secara umum, semua target telah tercapai dan/atau Generally, all targets were achieved and/or exceeded, except terlampaui, kecuali growth project yang tertunda akibat for growth projects which were delayed by the COVID-19 situasi COVID-19. Kami juga menunda pembangunan kembali situation. We also delayed the Furnace 4 rebuild from Q4 Tanur 4 dari triwulan IV 2020 ke 2021, terutama karena situasi 2020 to 2021, mainly due to COVID-19 as well. The delay led COVID-19. Penundaan tersebut berdampak pada peningkatan to higher production in 2020, but will decrease production in produksi pada tahun 2020, namun akan menurunkan produksi 2021. pada tahun 2021. Semula, Perseroan menetapkan target produksi pada level Originally, the Company set its 2020 target for production yang sama tahun 2019 yaitu 71.000 ton. Namun, tertundanya at the same level as 2019, i.e. 71,000 tons. However, due to pembangunan kembali Tanur 4 membuat Perseroan merevisi the delay on the Furnace 4 rebuild, the Company revised its rencana tersebut menjadi sekitar 73.000 ton. Hasil produksi forecast to around 73,000 tons. Actual production in 2020 was aktual pada tahun 2020 adalah 72.237 ton, terutama karena 72,237 tons, due mainly to maintenance activities in Q4 which kegiatan pemeliharaan pada triwulan IV 2020 yang memakan took longer than planned. waktu lebih lama dari yang direncanakan. 35 2020 Annual ReportDari sisi Penjualan, realisasi penjualan nikel matte pada In terms of sales, shipments of nickel matte in 2020 were tahun 2020 sebanyak 72.846 ton, relatif sama dengan target 72,846 tons, similar to the target of 72,600 tons. However, due semula sebesar 72.600 ton. Namun karena harga realisasi rata- to a lower than expected average realized price, revenues rata lebih rendah dari yang diharapkan, pendapatan yang recorded by the Company were lower than the original target. dibukukan Perseroan lebih rendah dari target semula. Total pengeluaran kas untuk menopang modal dan proyek Total cash spent on sustaining capital and expansion projects perluasan adalah AS$152,1 juta, lebih rendah dari target was US$152.1 million, lower than the original target of US$180 semula sebesar AS$180 juta. Hal ini terutama karena million, mainly due to the postponement of the Furnace penundaan pembangunan kembali Tanur 4 hingga 2021. 4 rebuild to 2021. The Company also disbursed capital to Perseroan juga menyalurkan modal untuk mendukung proyek support the Pomalaa and Bahodopi development projects in pengembangan Pomalaa dan Bahodopi sejalan dengan line with the progress of studies, permitting and negotiation kemajuan studi, perizinan, dan negosiasi dengan mitra yang with appointed partners. However, final investment decisions ditunjuk. Namun, keputusan investasi akhir untuk Pomalaa for Pomalaa and Bahodopi were delayed due to COVID-19 and dan Bahodopi ditunda karena COVID-19; oleh karena itu akan will take longer than anticipated. memakan waktu lebih lama dari yang diantisipasi. PROSPEK USAHA BUSINESS PROSPECTS Sejumlah publikasi menyebutkan bahwa produksi baja A number of publications have stated that global stainless nirkarat global akan terus meningkat hingga 16% pada steel production will increase by up to 16% by 2025, meaning tahun 2025, artinya permintaan nikel dunia akan terus that world nickel demand will continue to grow. The need for meningkat. Kebutuhan nikel di industri lain, menurut Wood nickel in other industries, according to Wood Mackenzie, an Mackenzie, lembaga penelitian dan konsultasi energi, juga energy research and consulting institute, will drive growth akan bertumbuh sekitar 5% per tahun, dari sekitar 750 kilo of around 5% per year, from around 750 kilo tons in 2019 to ton pada 2019 menjadi 980 kilo ton pada 2025 dan 2,11 metrik 980 kilo tons in 2025 and 2.11 metric tons in 2040. The strong ton pada tahun 2040. Pertumbuhan yang kuat didorong oleh growth is driven by a forecast for nickel in Li-ion batteries for perkiraan nikel dalam baterai Li-ion untuk kendaraan listrik electric vehicles (EV) and energy storage (ES). Over this period, (EV) dan penyimpanan energi (ES). Selama periode ini, pangsa the share of global nickel demand for EV/ES is expected to permintaan nikel global untuk EV/ES diperkirakan akan increase from 4% in 2018 to 31% in 2040. meningkat dari 4% pada 2018 menjadi 31% pada 2040. Meski tedampak pandemi COVID-19 dan sempat menurun Even though it was affected by the COVID-19 pandemic and hingga triwulan I 2020, mulai April 2020 permintaan dan experienced a decline up to Q1 2020, global nickel demand harga nikel global mulai kembali naik. Hal tersebut dipicu and prices began to rise again in April 2020. This was oleh pemulihan ekonomi Tiongkok yang berakhir dengan triggered by an economic recovery in China at the end of their periode lockdown. Kenaikan permintaan nikel juga didorong lockdown period. The increase in nickel demand was also the oleh mulai pulihnya proyek infrastruktur dan perkembangan result of resumed infrastructure projects and technological teknologi di Tiongkok, terutama untuk mobil listrik yang development in China, especially for electric cars, which were sebelumnya sempat tertunda dan terhenti. previously delayed and stopped. Permintaan nikel yang terus meningkat di pasar dunia The growing demand for nickel on the world market presents memberikan peluang bagi Perseroan untuk mengembangkan an opportunity for the Company to develop its business. PT bisnis. PT Vale akan melanjutkan ekspansi bisnis dengan Vale will continue its business expansion by constructing membangun tiga fasilitas pengolahan dan pemurnian di three processing and refining facilities (smelters) in Sorowako, Sorowako, Bahodopi dan Pomalaa. Amandemen Kontrak Karya Bahodopi and Pomalaa. For Sorowako, the development 36 Laporan Tahunan 2020mewajibkan peningkatan produksi di Sorowako hingga 25%. plan is mandated by the CoW amendment to increase Untuk mencapai hal tersebut, investasi akan dilakukan dalam production by up to 25%. To achieve this, investment will perbaikan berkelanjutan dan pembangunan jalur produksi be made in continuous improvements and the construction tambahan RKEF dengan tingkat produksi tambahan sekitar of an additional RKEF production line with an additional 10.000 ton nikel per tahun. Dengan adanya proyek perbaikan production level of around 10,000 tons of nickel per year. terus menerus dan penambahan lini produksi ini, diharapkan With this continuous improvement project and an additional target produksi nikel sebesar 90.000 ton nikel per tahun dapat production line, it is hoped that the nickel production target tercapai sebelum kontrak kerja berakhir. of 90,000 tons of nickel per year can be achieved before the end of the CoW. Perseroan juga melanjutkan rencana pengembangan Blok The Company is also continuing its development plans for Bahodopi, Sulawesi Tengah, dan Blok Pomalaa, Sulawesi the Bahodopi Block, Central Sulawesi, and the Pomalaa Block, Tenggara. Kami masih dalam proses untuk memperoleh Southeast Sulawesi. We are still in the process of acquiring beberapa izin penting kedua proyek tersebut. some key permits for both projects. Di Pomalaa, kami telah membeli pelabuhan yang diperlukan At Pomalaa we have acquired the port required for HPAL untuk proyek HPAL, Izin Usaha Industri dan Izin Lingkungan projects, an Industrial Business License and an Environmental (AMDAL), dan telah memulai pengerjaan awal. Kami sedang License (AMDAL), and started the early works. We are finalizing menyelesaikan rencana tambang dan diskusi bisnis dengan the mine plan and commercial discussion with selected mitra terpilih. Ditambah dengan pandemi COVID-19, hal partners. These, together with COVID-19 issues, are expected ini diperkirakan akan menunda keputusan investasi akhir. to delay the final investment decision from the original plan. Langkah selanjutnya adalah mendapatkan persetujuan proyek The next step is to obtain project approval and to start the dan memulai proses pembiayaan. financing process. Di Bahodopi, kami masih bernegosiasi dengan mitra At Bahodopi, we are still negotiating with partners to align untuk menyelaraskan standar kelayakan pembiayaan, tata on a bankable feasibility standard, project governance and kelola proyek, dan opsi sumber energi. Kami juga mencari power source option. We are also looking for alternatives in alternatif di Bahodopi, sambil melanjutkan studi kelayakan Bahodopi, while continuing the mining feasibility study. The penambangan. Prospek bisnis Perseroan ke depan juga Company’s future business prospects are also dependent bergantung pada volatilitas harga nikel di pasar dunia, upon the volatility of nickel prices on the world market, as serta kemampuan mengendalikan faktor-faktor yang well as the ability to control factors that affect production memengaruhi biaya produksi, termasuk konsumsi bahan costs, including fuel consumption. The Company follows a risk bakar. Perseroan mengikuti pendekatan pengendalian risiko control approach to reduce potential losses due to volatility untuk mengurangi potensi kerugian akibat volatilitas harga in nickel and fuel prices. At the same time, the Company also nikel dan bahan bakar. Pada saat yang sama, Perseroan juga follows efficiency programs to reduce production costs to the melakukan program efisiensi untuk menekan biaya produksi lowest possible level, so that it remains competitive regardless ke tingkat serendah mungkin, agar dapat tetap kompetitif of world nickel price movements. terlepas dari pergerakan harga nikel dunia. DIVIDEN DIVIDEND Berdasarkan keputusan RUPS Tahunan yang diadakan pada Based on the Annual General Meeting of Shareholders decision tanggal 29 Juli 2020, para pemegang saham menyetujui on July 29th, 2020, shareholders approved that the Company bahwa Perseroan tidak akan membagikan dividen kepada will not distribute a dividend to shareholders for the fiscal year pemegang saham untuk tahun buku yang berakhir pada ended December 31, 2019. tanggal 31 Desember 2019. 37 2020 Annual Report TATA KELOLA PERUSAHAAN YANG BAIK (“GCG”) GOOD CORPORATE GOVERNANCE (“GCG”) Perseroan berupaya untuk meningkatkan dan melaksanakan The Company strives to enhance and implement GCG praktik-praktik GCG, tidak hanya sekadar patuh terhadap practices, not only in line with regulations but also in regulasi tetapi juga sesuai dengan praktik terbaik/standar accordance with best practices/international standards. internasional. GCG membantu menciptakan dan memelihara GCG creates and sustains long-term relationships with all of hubungan jangka panjang dengan semua pemegang saham our shareholders and stakeholders. The GCG practices refer dan pemangku kepentingan kami. Praktik GCG mengacu pada to OJK provisions and international standards in the ASEAN ketentuan OJK dan standar internasional dalam kerangka Corporate Governance Scorecard framework consistent with ASEAN Corporate Governance Scorecard sesuai dengan parameters set by the Organization for Economic Cooperation parameter yang ditetapkan oleh Organization for Economic and Development (“OECD”). The Company has effectively Cooperation and Development (“OECD”). Perseroan telah implemented and improved the implementation of CG based menerapkan dan meningkatkan penerapan CG berdasarkan on nationally and internationally accepted standards, in standar yang berlaku secara nasional dan internasional ensuring the equal rights of the shareholders, involvement secara efektif, memastikan persamaan hak pemegang saham, of stakeholders as well as timely and accurate disclosure. This keterlibatan pemangku kepentingan serta pelaporan yang includes the implementation of a virtual general shareholder’s tepat waktu dan akurat. Salah satunya adalah pelaksanaan meeting with tight COVID-19 protocols in 2020, the success rapat umum virtual pemegang saham dengan protokol of divestment with the signing of definitive agreements and COVID-19 yang ketat pada tahun 2020, keberhasilan completion of the sale and transfer of 20% of the Company’s divestasi dengan penandatanganan perjanjian definitif, shares, and the continued implementation of the three lines penyelesaian penjualan dan pengalihan saham Perseroan, of defense with a single objective to support achieving serta berlanjutnya penerapan three lines of defense dengan the Company’s business purposes through effective risk tujuan utama mendukung pencapaian tujuan bisnis Perseroan management. melalui manajemen risiko yang efektif. Bagi Perusahaan, penerapan GCG adalah suatu keharusan. For the Company, GCG implementation is a must, and we have Kami telah menanamkan kesadaran GCG di semua lini embedded GCG awareness within all lines of our business bisnis dan fungsi pendukung kami, didukung oleh sistem and support functions, supported by appropriate systems dan infrastruktur yang tepat, untuk meningkatkan reputasi and infrastructure, to improve the Company’s reputation and Perseroan dan mendukung pengembangan bisnis di masa support future business development. depan. TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN (“CSR”) CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY (“CSR”) Vale bertujuan untuk mengurangi 30% emisi bersihnya Vale aims to reduce 30% of its net emissions by 2030, and pada tahun 2030, dan ingin mendorong klien dan pemasok wants to encourage clients and suppliers to do the same, in line untuk melakukan hal yang sama, sejalan dengan komitmen with its 2050 carbon neutral commitment. There was a US$40 netral karbon tahun 2050. Terdapat peluang penghematan million saving opportunity from the Coal Conversion Project sebesar AS$40 juta dari Proyek Konversi Batubara (“CCP”) (“CCP”) stage 2 that we originally planned to implement, tahap 2 yang semula kami rencanakan untuk dilaksanakan, however, due to our commitment to lower carbon emission, namun karena komitmen untuk menurunkan emisi karbon, we decided to cancel the project. Hence, the Company will kami memutuskan untuk membatalkan proyek tersebut. have to seek other means of saving. This emphasizes PT Vale’s Oleh karena itu, Perseroan harus mencari cara lain untuk commitment to be a responsible mining company. In addition, menghemat. Hal ini menegaskan komitmen PT Vale untuk community development programs were continued. menjadi perusahaan pertambangan yang bertanggung jawab. Selain itu, program pengembangan masyarakat dilanjutkan. 38 Laporan Tahunan 2020 Tahun 2020 merupakan tahun ke-tiga pelaksanaan program 2020 is the third year of implementation for PT Vale’s Pengembangan dan Pemberdayaan Masyarakat (PPM) PT Vale Community Development and Empowerment (PPM) program sejak keluarnya Peraturan Menteri ESDM Nomor 25 Tahun 2018 since the issuance of Ministry of Energy and Mineral Resources tentang Usaha Pertambangan Mineral dan Batubara, dengan Regulation No. 25 of 2018 concerning Mineral and Coal fokus pelaksanaan program sesuai dengan Rencana Induk Mining Business. Our focus is on implementing the program in Pengembangan dan Pemberdayaan Masyarakat (RI-PPM) accordance with the Master Plan for Community Development PT Vale Indonesia Tbk, 2018-2030. Renaca Induk ini memuat and Empowerment (RI-PPM) of PT Vale Indonesia Tbk, rencana program PPM selama masa operasi produksi hingga 2018-2030. This contains the PPM program plan from the program pascatambang. Rencana induk ini menjadi dasar production-operation period through to post-mining. This perencanaan dan pelaksanaan serta monitoring dan evaluasi regulation requires us to be able to carry out planning and yang lebih baik sehingga semua target biaya, waktu dan hasil implementation as well as better monitoring and evaluation program dapat tercapai, serta membutuhkan fokus, kerjasama so that all cost, time and program output targets can be dan sinergi serta selalu memastikan keselarasan dengan achieved. It requires focus, cooperation and synergy and kebijakan pembangunan daerah dan Tujuan Pembangunan ensures alignment with regional development policies and Global (TPB). the Global Sustainable Development Goals (SDGs). Pada tahun 2020, Perseroan telah menyampaikan program In 2020, the Company delivered programs concerning the tentang Pelaksanaan Pengembangan Kawasan Khusus Implementation of Special Zone Developments for Mining Pertambangan di Luwu Timur, sebagai wujud komitmen Areas in East Luwu, as a form of PT Vale’s commitment to PT Vale untuk mendukung peningkatan kesejahteraan dan improving the welfare and independence of the people kemandirian masyarakat di beberapa tempat. Berdasarkan residing in Dongi Village, Ledu-Ledu Village, Wasuponda Surat Keputusan Bupati Luwu Timur Nomor 166 Tahun 2004, Subdistrict, and East Luwu Regency based on the East Luwu daerah yang diutamakan adalah Desa Dongi, Desa Ledu-Ledu, Regent Decree Number 166 of 2004. PT Vale developed an Kecamatan Wasuponda, dan Kabupaten Luwu Timur. PT Vale Environmentally Friendly and Sustainable Healthy Agriculture mengembangkan program Pertanian Ramah Lingkungan, program and an Agriculture and Fisheries (P3SRLB) program. Sehat, dan Berkelanjutan; program Pertanian dan Perikanan House renovations were carried out in stages, as were (P3SRLB), renovasi rumah bertahap, dan pengadaan dan provision and repair of facilities and road infrastructure and perbaikan sarana dan prasarana jalan serta fasilitas umum. public facilities. Salah satu evaluasi yang dilakukan untuk pelaksanaan As a means of evaluating the implementation of the PPM program PPM adalah survei Indeks Kepuasan Masyarakat program, PT Vale conducted a Community Satisfaction (IKM) di 9 program PPM unggulan melalui 478 responden. Index (IKM) survey for nine leading PPM programs with Penilaian dilakukan dalam tiga aspek yaitu pelaksanaan 478 respondents. The assessment was carried out in three program termasuk pelayanan; pelaksanaan program meliputi aspects - program implementation including service and pengelolaan dan pelibatan masyarakat, serta dampak program program distribution, program implementation covering terhadap masyarakat termasuk kapasitas, pendapatan dan management and community involvement, and the impact kemandirian. Hasil pengukuran nilai PPM PT Vale 2020 IKM of the program on the community including capacity, income adalah 74,34 dengan kategori B atau Baik (62,51-81,25). and independence. The results showed a measured value for the PPM PT Vale 2020 IKM of 74.34, placing it in category B or Good (62.51-81.25). Pada tahun 2020, PT Vale juga mengukur nilai Social Return In 2020, PT Vale also measured the value of Social Return on on Investment (SROI) dalam program PSRLB Organik SRI Investment (SROI) in the SRI Organic PSRLB program for rice untuk budidaya padi yang berlokasi di Mahalona Raya yang cultivation, located in Mahalona and implemented from 2016- dilaksanakan dari tahun 2016-2020. Nilai yang diperoleh 2020. The value yielded 1.82, which means that every IDR 1 sebesar 1,82, artinya setiap Rp1 investasi Perseroan untuk invested by the company in the PSRLB program at Mahalona program PSRLB di Mahalona Raya, telah menghasilkan Raya generated social benefits (outcome/impact) of IDR1.82. manfaat sosial sebesar Rp1,82. 39 2020 Annual ReportMelalui program PKPM, terbentuk 10 kawasan yang tersebar Through the PKPM program, 10 rural areas were formed di 38 desa dan kelurahan di 4 kecamatan berdasarkan potensi spread across 38 villages in four sub-districts based on their sumber daya masing-masing. Sepuluh bidang tersebut adalah; respective potential resources. The 10 areas are; (1) Tourist (1) Kawasan wisata meliputi Desa Sorowako, Nickel, Nuha dan areas including Sorowako, Nickel, Nuha and Magani villages, Magani, (2) Kawasan agrowisata meliputi Desa Wasuponda, (2) Agro-tourism areas including Wasuponda, Ledu-Ledu, Ledu-Ledu, Tabarano dan Balambano, (3) Kawasan peternakan Tabarano and Balambano villages, (3) Animal husbandry and dan pengolahan hasil hutan bukan kayu meliputi Desa Kawata, non-timber forest product processing areas including Kawata Parpetai dan Matano, (4) Kawasan pertanian terintegrasi Village, Parpetai and Matano, (4) Integrated agricultural meliputi Desa Mahalona, Buanging, Libukan Mandiri, Tole dan areas covering Mahalona, Buanging, Libukan Mandiri, Tole Kalosi, (5) Kawasan perkebunan lada dan industri meliputi and Kalosi villages, (5) Pepper and Industrial Plantation Desa Loeha, Ranteanging, Bantilang, Tokalimbo dan Masiku, Areas including Loeha, Ranteanging, Bantilang, Tokalimbo (6) Perdagangan dan industri wilayah yang meliputi Desa and Masiku Villages, (6) Trade and industrial areas covering Wawondula, Langkea Raya, Asuli, Baruga dan Lioka, (7) Wilayah Wawondula, Langkea Raya, Asuli, Baruga and Lioka villages, (7) peternakan dan penunjang meliputi Desa Matompi, Timampu Areas for livestock and support including Matompi, Timampu dan Pekaloa, (8) Jasa dan wilayah perdesaan meliputi Desa and Pekaloa Villages, (8) Service and urban areas including Puncak Indah, Kecamatan Baruga dan Malili, (9) Pesisir dan Puncak Indah Village, Baruga and Malili subdistricts, (9) Coastal hasil laut olahan meliputi desa Pasi-Pasi, Harapan, Wewangriu and processed marine products including Pasi-Pasi, Harapan, dan Balantang dan (10) Kawasan pertanian, perkebunan dan Wewangriu and Balantang villages and (10) Agricultural, peternakan termasuk Desa Laskap dan Pongkeru. plantation and livestock areas including Laskap and Pongkeru villages. Selama pandemi, PT Vale telah bekerja sama dengan During the pandemic, PT Vale worked closely with local and pemerintah daerah lokal dan regional dalam rangka regional government to control and handle the spread of pengendalian dan penanganan penyebaran COVID-19 di 3 COVID-19 in the Provinces of South Sulawesi, Central Sulawesi provinsi yaitu Sulawesi Selatan, Selawesi Tengah dan Sulawesi and Southeast Sulawesi as well as in East Luwu Regency, Tenggara dan di Kabupaten Luwu Timur, Kabupaten Kolaka Kolaka Regency and Morowali Regency, and several areas dan Kabupaten Morowali, serta beberapa wilayah di luar outside the operational area of PT Vale such as Palopo, North wilayah operasional PT Vale seperti Palopo, Luwu Utara, Luwu, North Toraja and Toraja. The Company provided in-kind Toraja Utara dan Toraja. Perseroan telah memberikan bantuan donations to the governments mentioned above with a total kepada pemerintah daerah-daerah tersebut dengan total value of US$2,667,057. This contribution was on top of PPM nilai AS$2.667.057. Kontribusi ini di luar anggaran program costs budgeted in 2020. pemberdayaan komunitas kami tahun 2020. PERUBAHAN KOMPOSISI DIREKSI CHANGES IN THE BOARD OF DIRECTORS COMPOSITION Selama tahun 2020 terjadi perubahan komposisi Direksi. During 2020 there were changes to the Board of Directors’ Pada RUPS Luar Biasa yang diselenggarakan pada tanggal composition. At the Extraordinary GMS held on September 7 September 2020, para pemegang saham menyetujui 7, 2020, shareholders approved the conditional appointment pengangkatan bersyarat Adriansyah Chaniago sebagai Wakil of Adriansyah Chaniago as the new Vice President Director of Presiden Direktur Perseroan yang baru untuk jangka waktu 3 the Company for a period of 3 years. The Board of Directors’ tahun. Susunan Direksi per 31 Desember 2020 adalah sebagai composition as at December 31, 2020 is as follows: berikut: 40 Laporan Tahunan 2020Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Nicolas D. Kanter Adriansyah Chaniago Febriany Eddy Bernardus Irmanto Dani Widjaja Agus Superiadi Vinicius Mendes Ferreira President Director Vice President Director Director Director Director Director Director APRESIASI APPRECIATION Atas nama Direksi, saya menyampaikan apresiasi kepada On behalf of the Board of Directors, I would like to express our seluruh pemangku kepentingan atas kepercayaan dan appreciation to all our stakeholders for the trust and support dukungan yang telah Anda berikan sepanjang tahun 2020. you have given throughout 2020. This appreciation also goes Apresiasi ini juga kami sampaikan kepada Dewan Komisaris out to the Board of Commissioners for your support and atas dukungan dan bimbingan yang telah membantu kami guidance that has helped us to fulfill our duties, and helped untuk memenuhi tugas kami, dan membantu kami mencatat us record a good performance. To our employees, we can kinerja yang baik. Kepada karyawan kami, kami sangat not thank you enough for your hard work and patience. You berterima kasih atas kerja keras dan kesabaran Anda. Anda have adapted well under exceptional circumstances, and telah beradaptasi dengan baik dalam keadaan luar biasa, dan maintained the discipline needed during this very challenging mempertahankan disiplin yang dibutuhkan selama tahun year. I hope the support and cooperation shown by all of our yang sangat menantang ini. Saya berharap dukungan dan kerja stakeholders will continue to increase in the coming years. sama yang ditunjukkan oleh seluruh pemangku kepentingan Let’s stay healthy and continue to support one another to help kami terus meningkat di tahun-tahun mendatang. Mari tetap us all enjoy a better life. sehat dan terus dukung satu sama lain untuk membantu kita semua menikmati hidup yang lebih baik. Terima kasih Thank you Atas nama Direksi On behalf of the Board of Directors PT Vale Indonesia Tbk NICOLAS D. KANTER Presiden Direktur | President Director 41 2020 Annual ReportSurat Pernyataan Anggota Direksi dan Anggota Dewan Komisaris Tentang Tanggung Jawab Atas Laporan Tahunan 2020 PT Vale Indonesia Tbk Board of Directors’ and Board of Commissioners’ Statement of Responsibility for the PT Vale Indonesia Tbk 2020 Annual Report Direksi | Board of Directors NICOLAS D. KANTER Presiden Direktur & CEO President Director & Chief Executive Officer ADRIANSYAH CHANIAGO FEBRIANY EDDY BERNARDUS IRMANTO Wakil Presiden Direktur Vice President Director Direktur Director Direktur Director VINICIUS MENDES FERREIRA DANI WIDJAJA AGUS SUPERIADI Direktur Director Direktur Director Direktur Director 42 Laporan Tahunan 2020Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa We, the undersigned, hereby declare that all information semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Vale Indonesia contained in the PT Vale Indonesia Tbk 2020 Annual Report Tbk tahun 2020 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung has been presented in its entirety, and that we assume full jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan Perseroan. responsibility for the accuracy of the Company’s Annual Report contents. Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya. This statement is hereby made in all integrity. Dewan Komisaris | Board of Commissioners MARK JAMES TRAVERS Presiden Komisaris President Commissioner OGI PRASTOMIYONO Wakil Presiden Komisaris Vice President Commissioner LUIZ FERNANDO LANDEIRO CORY MCPHEE Komisaris Commissioner Komisaris Commissioner NOBUHIRO MATSUMOTO RIZAL SUKMA Komisaris Commissioner Komisaris Commissioner ALEXANDRE SILVA D’AMBROSIO Komisaris Commissioner RADEN SUKHYAR Komisaris Independen Independent Commissioner RUDIANTARA Komisaris Independen Independent Commissioner DWIA ARIES TINA PULUBUHU Komisaris Independen Independent Commissioner 43 2020 Annual ReportPROFIL PERUSAHAAN Company Profile 44 Laporan Tahunan 202045 2020 Annual ReportSekilas PT Vale Indonesia Tbk PT Vale Indonesia Tbk at A Glance Nama Perusahaan Company Name PT Vale Indonesia Tbk (PT Vale) Perusahaan melakukan perubahan nama dari PT International Nickel Indonesia Tbk, menjadi PT Vale Indonesia Tbk pada tanggal 27 September 2011 berdasarkan Akta Nomor 75, yang dibuat oleh Notaris Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H. The company changed its name from PT International Nickel Indonesia Tbk, to PT Vale Indonesia Tbk, on September 27, 2011 based on Deed Number 75, made before Notary Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H. Tidak terjadi perubahan nama Perseroan pada tahun 2020. There was no change to the Company’s name in 2020. Tanggal Pendirian Establishment Date Kode Saham Share Code 25 Juli 1968 July 25, 1968 INCO INCO Tanggal Pencatatan di Bursa Stock Exchange Listing Date 16 Mei 1990 pada Bursa Efek Indonesia (dahulu Bursa Efek Jakarta) May 16, 1990 on the Indonesia Stock Exchange (formerly Jakarta Stock Exchange) Modal Dasar Authorized Capital 39.745.354.880 saham, dengan nilai nominal IDR25 per saham 39,745,354,880 shares, with par value of IDR25 per share Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued and Fully Paid Up Capital 9.936.338.720 saham, dengan nilai nominal IDR25 per saham 9,936,338,720 shares, with par value of IDR25 per share. Alamat Kantor Pusat Head Office Address Alamat Kantor Perwakilan Representative Offices Address The Energy Building SCBD Lot 11A Jl. Jend. Sudirman Kav.52-53, Lantai 31 Jakarta 12190 Indonesia Telepon: +62 21 524 9000 Faksimili: +62 21 524 9020 E-mail: ptvi-corpsec@vale.com The Energy Building SCBD Lot 11A Jl. Jend. Sudirman Kav.52-53, 31st Floor Jakarta 12190 Indonesia Telephone: +62 21 524 9000 Fax: +62 21 524 9020 E-mail: ptvi-corpsec@vale.com Makassar, Sulawesi Selatan Jl. Somba Opu, PO Box 1143 Makassar 90001, Sulawesi Selatan Indonesia Telepon: +62 411 873731, 873732 Faksimili: +62 411 856157 Makassar, South Sulawesi Jl. Somba Opu, PO Box 1143 Makassar 90001, South Sulawesi Indonesia Telephone: +62 411 873731, 873732 Fax: +62 411 856157 Pabrik Pengolahan Processing Plant Sorowako, 92984 Sulawesi Selatan, Indonesia Telepon: +62 21 5249100 Faksimil: +62 21 5249557 Sorowako 92984 South Sulawesi, Indonesia Telephone: +62 21 5249100 Fax: +62 21 5249557 Situs Web | Website www.vale.com/indonesia 46 Laporan Tahunan 2020Kepemilikan Saham Shareholding Pada 7 Oktober 2020, PT Vale sebagaimana diinformasikan On October 7, 2020, PT Vale was informed by its shareholders, oleh pemegang sahamnya, VCL dan SMM, telah menyelesaikan VCL and SMM, that they had completed the sale and transfer of penjualan dan pengalihan 20% kepemilikan saham di PT 20% share ownership in PT Vale through Bursa Efek Indonesia, Vale melalui Bursa Efek Indonesia, kepada pembeli yang to buyers appointed by the Government of the Republic of ditunjuk Pemerintah Republik Indonesia yakni Inalum. Hal Indonesia, namely Inalum. This fulfilled PT Vale’s divestment ini memenuhi kewajiban divestasi PT Vale berdasarkan obligations under the Contract of Work Amendment dated Amendemen Kontrak Karya tanggal 17 Oktober 2014 yang October 17, 2014 signed by PT Vale and the Government of ditandatangani PT Vale dan Pemerintah Republik Indonesia the Republic of Indonesia (“Amendments to COW”). Under the (“Amandemen KK”). Berdasarkan Amandemen KK, divestasi COW Amendment, this divestment is one of the requirements merupakan salah satu kewajiban yang harus dipenuhi oleh PT that PT Vale must fulfill to continue its operations beyond Vale untuk melanjutkan operasinya setelah tahun 2025. 2025. Dengan demikian setelah transaksi tersebut, struktur Following this transaction, PT Vale’s share ownership structure kepemilikan saham PT Vale menjadi sebagai berikut: was as follows: No 1 2 3 4 5 6 Nama Pemegang Saham Shareholder Names Jumlah Saham Total Shares Persentase Percentage Vale Canada Limited Sumitomo Metal Mining Co., Ltd Vale Japan Limited Sumitomo Corporation PT Indonesia Asahan Aluminium (Persero) Publik | Public Jumlah | Total 4,351,403,820 1,493,218,075 54,083,720 14,018,480 1,987,267,745 2,036,346,880 43.79% 15.03% 0.55% 0.14% 20.00% 20.49% 9,936,338,720 100.00% 47 2020 Annual ReportDasar Hukum Pendirian Legal Basis for Establishment Perseroan didirikan berdasarkan Akta No. 49 tanggal 25 Juli The Company was established under Deed No. 49 dated July 1968 yang dibuat di hadapan Notaris Eliza Pondaag, notaris 25, 1968, drawn up before Eliza Pondaag, a public notary in publik di Jakarta. Anggaran Dasar Perseroan disetujui Menteri Jakarta. The Company’s Articles of Association were approved Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in No.J.A.5/59/18 tanggal 26 Juli 1968 dan diumumkan dalam Decision Letter No. J.A.5/59/18 dated July 26, 1968, and Tambahan No. 93 Berita Negara Republik Indonesia No. 62 published in Supplement No. 93 to the State Gazette of the tanggal 2 Agustus 1968. Republic of Indonesia No. 62 dated August 2, 1968. Anggaran Dasar Perseroan telah beberapa kali mengalami The Articles of Association of the Company have been perubahan. Pada tahun 2015 terjadi perubahan Anggaran amended several times. The Articles of Association were Dasar berdasarkan Akta No.121 tanggal 29 Juni 2015, yang amended in 2015 under Deed No. 121, dated June 29, 2015, dibuat di hadapan Notaris Leolin Jayayanti S.H., notaris publik before Leolin Jayayanti S.H., a public notary in Jakarta, to di Jakarta, tentang Perubahan Anggaran Dasar Perseroan yang reflect amendments to the Company’s Articles of Association telah disetujui dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar as approved by the Extraordinary General Meeting of Biasa (“RUPS Luar Biasa”) pada tanggal 29 Juni 2015. Perubahan Shareholders (“Extraordinary GMS”) on June 29, 2015. This ini telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan amendment was approved by the Minister of Law and Human Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU- No. AHU-0938647.AH.01.02 Tahun 2015 tanggal 3 Juli 2015 0938647.AH.01.02 Year 2015 dated July 3, 2015, and obtained dan telah memperoleh penerimaan pemberitahuan dari acceptance of notification from the Minister of Law and Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0948078 Tahun No. AHU-AH.01.03-0948078 Year 2015 dated July 3, 2015. 2015 tanggal 3 Juli 2015. Perubahan terakhir dengan akta No. 175 tanggal 29 Juli 2020 The latest amendment to the Company’s Articles of Association yang dibuat di hadapan Aulia Taufani, S.H., notaris publik di was based on Deed No. 175 dated July 29, 2020 before Jakarta tentang perubahan Anggaran Dasar Perseroan yang Notary Aulia Taufani S.H., in accordance with the Annual GMS telah disetujui dalam RUPST pada tanggal 29 Juli 2020 dan decision dated July 29, 2020. This amendment was approved telah memperoleh penerimaan pemberitahuan dari Menteri by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Indonesia in Decision Letter No.AHU-AH.01.03-0381902 dated Keputusan No.AHU-AH.01.03-0381902 tanggal 3 September September 3, 2020. 2020. Informasi lebih lanjut mengenai Perseroan, silakan menghubungi: For further Company information, please contact: Corporate Secretary ptvi-corpsec@vale.com Investor Relation ptvi.investorrelations@vale.com PT Vale Indonesia Tbk The Energy Building, 31st Floor SCBD Lot 11A Jl. Jend. Sudirman Kav.52-53 Jakarta 12190 Indonesia Telepon | Telephone: +62 21 524 9000 Faksimili | Fax: +62 21 524 9020 48 Laporan Tahunan 2020Riwayat Singkat Perseroan Brief History of the Company 1968 Pendirian PT International Nickel Indonesia ("PT Inco") dan penandatanganan Kontrak Karya (KK) antara PT Inco dan Pemerintah Indonesia untuk konsesi berjangka tiga puluh tahun sejak dimulainya produksi komersial. Establishment of PT International Nickel Indonesia ("PT Inco") and the signing of a COW between PT Inco and the Government of Indonesia for a thirty- year concession starting from the commencement of commercial production. 1973 Pembangunan fasilitas pengolahan pirometalurgi satu lini di Sorowako. Construction of a single pyrometallurgical processing line in Sorowako. 1978 PT Inco memulai produksi komersial. PT Inco initiates start of commercial production. 2014 Perseroan dan Pemerintah Indonesia menandatangani amendemen KK sesuai dengan amanat Undang- Undang No. 4 Tahun 2009 Tentang Pertambangan Mineral dan Batubara. The Company and the Government of Indonesia signed an amendment to the COW as mandated by Law No. 4 of 2009 Concerning Mineral and Coal Mining. 2011 RUPS tanggal 27 September 2011 menyetujui perubahan nama Perseroan dari PT International Nickel Indonesia Tbk menjadi PT Vale Indonesia Tbk. GMS held on September 27, 2011 approved the change of Company name from PT International Nickel Indonesia Tbk to PT Vale Indonesia Tbk. 1990 Inco Limited menjual 20% kepemilikan sahamnya di PT Inco kepada publik dan dicatatkan di bursa saham Indonesia. Inco Limited sells 20% of its shares in PT Inco to the public, which are listed on the Indonesian stock exchange. 2019 Perjanjian Pendahuluan divestasi tahap kedua 20% saham Perseroan dengan Inalum. 2020 2018 Heads of Agreement on the second divestment of 20% of the Company's shares with Inalum. Lima puluh tahun PT Vale berkontribusi bagi Indonesia dan dunia. Fifty years of PT Vale contributing to Indonesia and the world. Penyelesaian divestasi tahap ke-dua 20% saham Perseroan dengan Inalum. Completion of the second phase of the divestment of 20% of the Company shares with Inalum. 49 2020 Annual ReportWilayah Konsesi Concession Area SULAWESI TENGAH Central Sulawesi SULAWESI SELATAN South Sulawesi Sorowako 118,017 ha WILAYAH KONSESI Concession Area Bahodopi Suasua SULAWESI TENGGARA Southeast Sulawesi Pomalaa Provinsi Province Wilayah Region Luas (Ha) Area (Ha) Sulawesi Tengah Central Sulawesi Sulawesi Selatan South Sulawesi Sulawesi Tenggara Southeast Sulawesi Bahodopi 22,699 Sorowako 70,566 Pomalaa 20,286 Suasua 4,466 50 Laporan Tahunan 2020Visi dan Misi Perseroan Company Vision and Mission Dewan Komisaris dan Direksi secara berkala melakukan kaji The Board of Commissioners and Board of Directors ulang (review) atas Visi dan Misi Perseroan. Pada periode periodically review the Company’s Vision and Mission. During pelaporan, Dewan Komisaris dan Direksi menilai Visi dan the reporting period, the Board of Commissioners and the Misi Perseroan masih relevan dengan tujuan jangka pendek Board of Directors assessed the Company’s Vision and Mission maupun jangka panjang Perseroan. and considered them as still being relevant to the Company’s short and long term goals. VISI | Vision Menjadi perusahaan sumber daya alam nomor satu di Indonesia yang menggunakan standar global dalam menciptakan nilai jangka panjang, melalui keunggulan kinerja dan kepedulian terhadap manusia dan alam. To be Indonesia’s number one natural resources company in creating long-term value, through excellence and passion for people and the planet, according to global standards. Mengubah sumber daya alam menjadi kemakmuran dan pembangunan yang berkelanjutan. MISI | Mission To transform natural resources into prosperity and sustainable development 51 2020 Annual ReportNilai - Nilai Perseroan Company Values Nilai-nilai Perseroan secara berkala disosialisasikan kepada The Company regularly socializes its values to all employees seluruh karyawan dan merupakan panduan semua pihak as a guide for conducting operational activities in accordance dalam melaksanakan kegiatan operasional sesuai dengan with their respective responsibilities. The Company’s Values tanggung jawab masing-masing. Penerapan Nilai-nilai encourage culture development to support the Company’s Perseroan telah mendorong terbangunnya budaya yang Vision and Mission realization. dapat mendukung terwujudnya Visi dan Misi Perseroan. Nilai Nilai Perseroan | Company Values Kehidupan adalah hal yang terpenting Life matters most Keselamatan jiwa lebih penting daripada keuntungan materi semata. Life is more important than results and material goods Menghargai karyawan Value our people Menjaga kelestarian bumi Prize our planet Melakukan hal yang benar Do what is right Membimbing dan membuka peluang bagi perkembangan individu, memberikan penghargaan terhadap prestasi seseorang tanpa memandang latar belakang mereka, mendukung keberagaman dan mengakui aspirasi serta kebutuhan individu. Nurture and enable personal growth, reward accomplishments regardless of individual background, promote diversity, and recognize individual aspirations and needs. Komitmen terhadap pengembangan masyarakat, lingkungan dan ekonomi dalam berbagai keputusan bisnis. Commitment to social, environmental and economic developments in business decisions. Mendukung terciptanya komunikasi yang berdasar pada rasa percaya, terbuka dan jelas, bertindak adil, penuh integritas dan tunduk pada aturan hukum. Promote trust-based, open and clear communication, act fairly, with integrity and in compliance with the law. Bersama-sama menjadi lebih baik Improve together Berjuang untuk terjalinnya kerja sama, perbaikan dan inovasi yang terus-menerus, penegakan disiplin kerja untuk meningkatkan nilai-nilai jangka panjang. Mewujudkan tujuan Make it happen Strive for collaboration, continuous improvement, innovation and discipline in the way we work to generate long-term value. Suka tantangan, kemampuan beradaptasi, bangga atas prestasi dan apa yang telah dilakukan dalam membentuk dunia. Thirst for challenges, ability to adapt, pride in results and how we shape the world. 52 Laporan Tahunan 2020Budaya Perusahaan Company Culture Budaya kerja Perseroan berlaku bagi seluruh karyawan tanpa The Company’s work culture applies to all employees without terkecuali, dan bertujuan untuk menjaga sikap dan perilaku exception, and is aimed at maintaining their attitudes and serta menciptakan lingkungan kerja yang nyaman. behavior, and at creating a comfortable work environment. Budaya Perusahaan | Company Culture “Kami saling mempercayai dan membangun tempat kerja yang diinginkan semua orang. Kami mendorong pengembangan dan pengakuan personal serta profesional berdasarkan meritokrasi.“ Yang kami inginkan: • Menciptakan lingkungan kerja yang positif bagi semua orang; • Untuk dinilai, diakui, dan dihargai berdasarkan kinerja (meritokrasi); • Berbagi tanggung jawab dan secara jelas membicarakan peran setiap orang; • Bertanggung jawab atas pengembangan diri dan mempromosikan pengembangan orang lain; • Mengatasi kinerja rendah; • Menawarkan dan menerima umpan balik yang terbuka dan adil secara berkala. “Kami berkomitmen pada pengembangan ekonomi, sosial dan lingkungan dalam keputusan bisnis.” Yang kami inginkan: • Memberikan kontribusi pada pembangunan daerah di wilayah operasional dan meninggalkan warisan yang berkelanjutan untuk masa depan; • Menyertakan keberlanjutan dalam kegiatan sehari-hari, menerapkan praktik terbaik sosial dan lingkungan; • Mempraktikkan konsumsi berkelanjutan: bahan daur ulang, penggunaan kembali air dan meningkatkan efisiensi energi; • Menghormati perbedaan politik dan budaya di setiap lokasi; Keterbukaan dan Saling Menghargai Antarpekerja Openness and Mutual Respect Peduli Lingkungan Environmental Concern “We trust each other and build a desired workplace for everyone. We encourage personal and professional development and recognition based on meritocracy.” What we want: • To create a positive work environment for everyone; • To be evaluated, recognized, and rewarded based on performance (meritocracy); • To share responsibility and to clearly talk about everyone’s role; • To take responsibility for our own development and to promote the development of others; • To address low performance; • To offer and receive open and fair feedback on a regular basis. “We commit ourselves to economic, social and environmental development in our business decisions.” What we want: • To contribute to local development in the regions where we operate and leave a sustainable legacy for the future; • To include sustainability in our daily activities, adopting social and environmental best practices; • To practice sustainable consumption: recycling materials, reusing water and promoting energy efficiency; • To respect political and cultural differences in each location; • Mengidentifikasi dampak kegiatan terhadap masyarakat • To identify the impacts of our activities in the di tempat kami beroperasi. communities where we operate. 53 2020 Annual ReportBudaya Perusahaan | Company Culture “Kami terlibat, bertanggung jawab dan memiliki disiplin untuk memberikan hasil sembari mengatasi tantangan. Kami fokus pada keunggulan.” Yang kami inginkan: • Bertindak dengan penuh tanggung jawab, dengan rasa memiliki, demi kepentingan terbaik Perseroan; • Bekerja dengan disiplin dan efisien untuk meningkatkan produktivitas; • Mengidentifikasi akar penyebab masalah untuk menghindari pengulangan masalah; • Merencanakan, menetapkan tujuan yang jelas, dan melaksanakan kegiatan secara efektif; mengkaji dan mengendalikan risiko yang dapat mempengaruhi hasil; • Bekerja ekstra dan mempertimbangkan tantangan sebagai peluang pengembangan. “Kami percaya pada kekuatan kerja sama, kolaborasi antar- departemen pada semua tingkat hirarkis, serta mempromosikan penyederhanaan, perbaikan terus menerus dan penciptaan nilai jangka panjang. “ Yang kami inginkan: • Memercayai satu sama lain; • Bertingkah laku sebagai tim dan bekerja menuju tujuan bersama; • Berkolaborasi satu sama lain untuk mencapai hasil yang berkelanjutan; • Mendorong perbaikan terus menerus dan berbagi pengetahuan dan praktik terbaik; • Mendorong pembelajaran, inovasi dan untuk menerima gagasan baru; • Solusi yang menciptakan nilai jangka panjang bagi Perseroan dan pemangku kepentingan kami. “Kami membangun hubungan berdasarkan kepercayaan dan kami mempromosikan komunikasi terbuka dan transparan, didasari rasa hormat dan integritas”. Yang kami inginkan: • Bertindak sesuai dengan pedoman dan peraturan Kode Etik dan Aturan Perilaku; • Fokus pada mencari solusi dan memecahkan masalah; • Komunikasi dan dialog yang transparan; • Bertindak sejujurnya, terbuka dan penuh hormat dengan semua orang: rekan kerja, pelanggan, pemasok, masyarakat, serikat pekerja, pemerintah, dll; • Memperlakukan pemasok kami sebagai mitra, memastikan hubungan yang adil; • Melaporkan perilaku tidak jujur dan tidak etis; • Menghormati perbedaan dan menjunjung inklusivitas. Kinerja Tinggi High Performance Culture Kerja Sama Cooperation Integritas Tinggi High Integrity “We are engaged, responsible and have the discipline to deliver results while overcoming challenges. We focus on excellence.” What we want: • To behave responsibly, with a sense of ownership, for the best interest of the Company; • To work with discipline and efficiency to increase productivity; • To identify the root cause of issues in order to avoid recurrences; • To plan, set clear goals, and execute activities effectively; to assess and control risks that may influence results; • To go the extra mile and consider challenges as development opportunities. “We believe in the power of teamwork, collaboration among departments and all hierarchical levels, and promote simplification, continuous improvement and long-term value creation.” What we want: • To trust each other; • To behave as a team and to work towards common goals; • To collaborate with each other to achieve sustainable results; • To encourage continuous improvement and to share knowledge and best practices; • To encourage learning, innovation and to be receptive to new ideas; • To develop solutions that create long-term value for our Company and for our stakeholders. “We build our relationships based on trust and we promote open and transparent communication, all with respect and integrity”. What we want: • To behave according to the Code of Ethics and Conduct and the Human Rights policy and rules; • To focus on finding solutions and solving problems; • To communicate transparently; • To behave frankly, openly and respectfully with everyone: colleagues, customers, suppliers, communities, unions, governments, etc.; • To treat our suppliers as partners, ensuring fair relationships; • To report dishonest and unethical behaviors; • To respect differences and uphold inclusivity. 54 Laporan Tahunan 2020Budaya Perusahaan | Company Culture “Hidup lebih penting daripada hasil dan barang material, kami mewujudkan visi ini dalam keputusan bisnis.” Yang kami inginkan: • Kepedulian yang aktif: kami peduli dengan diri kami dan kami memberikan kesempatan orang lain untuk peduli; • Menjadi contoh dengan secara aktif terlibat dalam hal kesehatan dan keselamatan di dalam dan di luar tempat kerja; • Terus melakukan inspeksi dan mengendalikan risiko, baik sebelum dan sesudah terjadinya perubahan di tempat kerja; • Memiliki peralatan, perlengkapan, dan lingkungan kerja yang tepat untuk dapat melakukan aktivitas; • Mempertimbangkan kesehatan dan keselamatan sepanjang keseluruhan siklus proyek kami; Keselamatan Kerja Safety Culture “Life is more important than results and material goods, we embody this vision in our business decisions.” What we want: • To conduct ourselves with active genuine care: to care about ourselves, to care about others and to let other people care about us; • To be an example by actively engaging in health and safety inside and outside our workplace; • To continuously conduct inspections and control risks, both before and after changes in the workplace; • To have the right equipment, tools and work environment to be able to perform our activities; • To consider health and safety throughout the entire cycle of our projects; • Melaksanakan hak untuk menolak pekerjaan yang tidak • To exercise the right to refuse unsafe work. aman. Sosialisasi Budaya Kerja dilakukan melalui berbagai kegiatan. The Work Culture is socialized through various activities. Selama periode pelaporan kegiatan yang dilaksanakan During the reporting period these activities were adjusted due disesuaikan dengan kondisi pandemi COVID-19, antara lain: to the conditions during the COVID-19 pandemic, including: 1. mengurangi semua aktivitas perjalanan, baik domestik 1. reducing all travel activities, both domestic and overseas, maupun luar negeri, termasuk menghentikan semua including stopping all flights at the peak of the pandemic; penerbangan pada saat puncak pandemi; 2. mempertahankan jarak sosial 2m selama interaksi 2. maintaining social distancing of 2m during direct langsung (bagi yang masih bekerja) dan tidak berkumpul interaction (for those still working) and not gathering in dalam kelompok besar; large groups; 3. melaksanakan pengujian cepat massal rutin semua 3. carrying out routine mass rapid testing of all employees karyawan dan kontraktor; and contractors; 4. meningkatkan jumlah ruang isolasi di rumah sakit dan 4. increasing the number of isolation rooms in hospitals and merekrut lebih banyak tenaga medis; recruiting more medical personnel; 5. menerapkan kebijakan bekerja dari rumah untuk sebagian 5. implementing a work from home policy for some karyawan dan kontraktor untuk meminimalkan risiko employees and contractors to minimize the risk of penularan; infection; 6. menyediakan makanan sehat dan vitamin untuk karyawan 6. providing healthy food and vitamins for employees and dan kontraktor; contractors; 7. terlibat dengan pemerintah daerah untuk menyediakan 7. engaging with local authorities to provide extra beds, tempat tidur tambahan, ventilator, dan peralatan ventilators, and personal protective equipment for pelindung pribadi untuk rumah sakit di sekitar operasi. hospitals around the operation areas. 55 2020 Annual ReportPerilaku Utama Key Behaviours Perusahaan menetapkan empat perilaku utama sebagai The Company has established four key behaviors as the dasar budaya Perseroan kami: obsesi terhadap keselamatan foundation of our corporate culture: be obsessed with safety dan risiko, menciptakan dialog yang terbuka dan transparan, and risk; create open and transparent dialogue; develop pengembangan sumber daya manusia melalui pemberdayaan people through empowerment with accountability and dengan akuntabilitas dan manajemen kinerja serta rasa performance management; and take ownership for the whole. memiliki secara keseluruhan. Perilaku Utama | Key Behaviours Terobsesi terhadap keamanan dan risiko • Membuat keputusan dengan mengutamakan keselamatan dan Be obsessed with safety and risk • Makes decisions by putting people's safety and life kehidupan manusia di atas aset dan hasil lainnya; • Mengidentifikasi dan mengelola risiko yang terkait dengan kegiatan • 1 untuk semua pemangku kepentingan; before assets and other outcomes; Identifies and manages risks associated with its activities for all stakeholders; • Menunjukkan kepemimpinan terkait keamanan secara terbuka dan dapat dirasakan melalui tindakan terukur; • Demonstrates security leadership in a visible and perceived way through measurable actions; • Mendorong percakapan tentang dilema keamanan, masalah • Stimulates conversation about security dilemmas, operasional dan tanda-tanda kontroversial. operational issues and controversial signs. Dialog terbuka dan transparan • Berfokus pada paparan dan pemecahan masalah; • Mengajukan pertanyaan dan menunjukkan minat yang sungguh- Open and Transparent Dialogue • Focuses on exposure and problem solving; • Ask questions and demonstrate genuine interest in 2 sungguh pada jawaban; the answers; • Mendorong semua orang untuk mengekspresikan ide dan pendapat • Encourages all people to express their ideas and mereka; • Mendorong pembelajaran dari kesalahan; • Menghargai pluralitas profil. opinions; • Encourages learning from mistakes; • Values the plurality of profiles. Mengembangkan orang melalui pemberdayaan dengan akuntabilitas dan manajemen kinerja • Memberdayakan orang untuk menggunakan semua potensi mereka Developing People through empowerment with accountability and performance management • Empower people to have all their potential happen 3 secara optimal; • Memberikan umpan balik berkelanjutan secara konstruktif; • Berkomitmen pada pengembangan individu orang; • Mengelola tim berdasarkan meritokrasi. hit optimum performance; • Provides continuous feedback constructively; • Commits to the individual development of people; • Manages the team in a meritocratic way. Kepemilikan secara menyeluruh • Bertindak sistematis, berusaha memahami hubungan antara pihak- pihak, peran yang berbeda dan tidak hanya berpikir dalam cakupan sendiri; Take Ownership for the whole • Acts systemically, seeking to understand the relationship between the parties, the different roles and not only think in their area; 4 • Memprioritaskan solusi berkelanjutan dilandasi dengan kesadaran • Prioritizes sustainable solutions with a sense of akan urgensi; urgency; • Mempertanyakan status quo dan menguji berbagai pendekatan; • Questions the status quo and tests different • Bekerja bersama untuk menghasilkan efisiensi yang lebih besar. • Works together to generate greater efficiency. approaches; 56 Laporan Tahunan 2020Kegiatan Operasi dan Usaha Operational and Business Activities Kegiatan Usaha Menurut Anggaran Dasar Terakhir Business Activities Based on the Latest Articles of Association Berdasarkan perubahan Anggaran Dasar terakhir tanggal Based on the latest amendments to the Articles of Association 29 Juli 2020, ruang lingkup kegiatan Perseroan adalah dated July 29, 2020, the Company’s scope of activities pertambangan, perdagangan besar, pengangkutan, includes mining, wholesale trade, transportation, electricity pengadaan listrik, real estate, pengelolaan air limbah, procurement, real estate, wastewater management, waste pengelolaan dan daur ulang sampah, dan aktivitas remediasi. management and recycling, and remediation activities. Pada tahun buku 2020 kegiatan Perseroan meliputi operasi During fiscal year 2020, the Company’s activities included pertambangan bijih nikel, produksi nikel dalam matte dan nickel ore mining operations, nickel in matte production and penjualan nikel matte. nickel matte sales. Kegiatan Operasi Pertambangan Bijih Nikel Nickel Ore Mining Operations Operasi pertambangan bijih nikel dilakukan di Sorowako, Nickel ore mining operations are carried out in Sorowako, Kabupaten Luwu Timur, Sulawesi Selatan pada lokasi East Luwu Regency, South Sulawesi at predetermined yang telah ditetapkan berdasarkan data eksplorasi dan locations based on exploration and geological data. The geologi. Kegiatan operasi pertambangan yang dijalankan mining operations carried out by the Company are classified Perseroan digolongkan sebagai penambangan terbuka, as open pit mining, which involves removing soil layers dengan menggali lapisan tanah yang mengandung bijih containing high-grade nickel ore (saprolite) using excavators nikel kadar tinggi (saprolite) menggunakan eskavator dan and then processing it at screening stations. A complete kemudian diolah di stasiun penyaring. Uraian lengkap operasi mining operations description is presented separately in other pertambangan disampaikan terpisah pada bagian lain sections of this Report. Laporan ini. Kegiatan operasi pertambangan didukung berbagai fasilitas, meliputi jalan tambang, peralatan berat, pelabuhan, terminal bahan bakar, jaringan pipa bahan bakar dan tangki penyimpanan bahan bakar. Setiap tahun Perseroan The mining operations are supported by facilities, including mining roads, heavy equipment, ports, fuel terminals, fuel pipelines and fuel storage tanks. Every year the Company limits the area of mining operations to minimize the impact membatasi luas area kegiatan operasi pertambangan untuk on the environment. meminimalkan dampak terhadap lingkungan Fasilitas Operasi Perseroan Tahun 2020 | 2020 Company Operation Facilities Fasilitas | Facilities Satuan | Unit Uraian | Description Alat Berat | Heavy Equipment Jalan Tambang | Mining Roads Pelabuhan | Port Terminal Bahan Bakar Mangkasa Point Mangkasa Point Fuel Terminal Jaringan Pipa Bahan Bakar | Fuel Pipelines Tangki Penyimpanan Bahan Bakar | Fuel Storage Tanks Unit Km Unit Unit Km Unit Eskavator | Excavator : 24 Truk | Trucks : 105 454 Lokasi: Balantang, Luwu Timur Location: Balantang, East Luwu Lokasi: Desa Lampia, Luwu Timur Location: Desa, East Luwu 48,8 19 57 2020 Annual ReportKegiatan Produksi Nikel dalam Matte Nickel in Matte Production Activities Proses produksi berlangsung di fasilitas pengolahan di The production process takes place at the Sorowako Sorowako. Perseroan memiliki pabrik pengolahan mineral processing facility. The Company has a mineral refining yang mampu memproduksi 240 ton nikel dalam matte setiap plant (smelter) capable of producing 240 tons of nickel in hari. Fasilitas pabrik pengolahan dilengkapi empat unit tanur matte daily. The smelter facility is equipped with four electric listrik. Uraian lengkap produksi nikel dalam matte disampaikan furnaces. A complete description of nickel in matte production terpisah pada bagian lain Laporan ini. is presented separately in other sections of this Report. Total volume nikel dalam matte yang diproduksi tahun 2020 The total volume of nickel in matte produced in 2020 reached mencapai 72.237 ton, bertambah 1.212 ton atau 2% dibanding 72,237 tons, an increase of 1,212 tons or 2% compared to tahun 2019 sebanyak 71.025 ton. 71,025 tons in 2019. Kapasitas fasilitas pengolahan yang dimiliki Perseroan dapat The Company’s processing facility can produce 75,000 ton of memproses 75.000 ton nikel dalam matte per tahun. Dengan nickel in matte per year. With various development initiatives berbagai inisiatif pengembangan pada pabrik pengolahan, at the processing plant, the Company is targeting production Perseroan menargetkan untuk mendapatkan kapasitas of 80,000 tons of nickel in matte. To realize 90,000 tons target produksi 80.000 ton nikel dalam matte. Untuk merealisasikan of nickel, the Company plans to develop a one line production target 90.000 ton nikel, Perseroan berencana mengembangkan of ferronickel with a capacity of 10,000 tons of nickel, in satu lini produksi feronikel dengan kapasitas 10.000 ton nikel, ferronickel. dalam feronikel. Pada periode pelaporan, Perseroan melanjutkan rencana During the reporting period, the Company is also continuing pembangunan pabrik pengolahan di Bahodopi, Kabupaten its plan to construct smelters in Bahodopi, Morowali Regency, Morowali, Sulawesi Tengah dan di Pomalaa, Kabupaten Central Sulawesi and in Pomalaa, Kolaka Regency, Southeast Kolaka, Sulawesi Tenggara. Proyek di Bahodopi direncanakan Sulawesi. The project in Bahodopi, is to build a smelter to untuk membangun pabrik pengolahan yang memproses bijih process saprolite nickel ore and produce ferronickel, a main saprolite dan menghasilkan feronikel, bahan utama dalam material for stainless steel making. In Pomalaa, the project pembuatan baja nirkarat. Untuk Pomalaa, proyek yang saat ini currently being developed is to process limonite nickel ore dikembangkan adalah untuk memproses bijih nikel limonite using HPAL technology to produce a product that can be dengan menggunakan teknologi HPAL guna menghasilkan processed into the main ingredient for electric car batteries. produk yang dapat diolah menjadi bahan utama baterai mobil listrik. Untuk mendukung kegiatan produksi nikel dalam matte, The Company has built a number of facilities to support its Perseroan telah membangun berbagai fasilitas pendukung. nickel in matte production activities. In order to achieve Guna mendukung pencapaian target produksi, PT Vale its production targets, PT Vale maintains and repairs its melakukan pemeliharaan dan perbaikan fasilitas produksi production facilities and supporting facilities. maupun fasilitas pendukung. 58 Laporan Tahunan 2020Fasilitas Produksi Perseroan Tahun 2020 | 2020 Company Production Facilities Fasilitas | Facilities Satuan | Unit Uraian | Description Tanur Pengering Dryer Kiln Tanur Pereduksi Reduction Kiln Tanur Listrik Electric Furnace Konverter Converter Stasiun Penyaring Screening Station Tempat Penggilingan Batubara Coal Mill Unit Unit Unit Unit Unit Unit 3 5 4 3 5 1 Fasilitas Pendukung Milik Perseroan Tahun 2020 | 2020 Company’s Supporting Facilities Fasilitas | Facilities Uraian | Description Jumlah Total Kapasitas (Megawatt) Capacity (Megawatt) Pembangkit Listrik Tenaga Air (PLTA) Hydroelectric Power Generators PLTA Larona PLTA Balambano PLTA Karebbe Pembangkit Listrik Tenaga Termal Thermal Power Generators Generator Diesel Mirrlees Blackstone Mirrlees Blackstone Diesel Generator Generator Diesel Caterpillar Caterpillar Diesel Generator 3 2 2 5 23 165 110 90 30 23 Kegiatan Usaha Penjualan Nikel Matte dan Jangkauan Nickel Matte Sales Business Activities and Market Reach Pasar Kegiatan penjualan nikel matte dilaksanakan berdasarkan The nickel matte sales activities are based on long-term kontrak jangka panjang dengan VCL dan SMM, dalam contracts with VCL and SMM, and are denominated in US$. In denominasi AS$. Sesuai perjanjian penjualan, 80% produksi accordance with the sales agreements, 80% of nickel in matte nikel matte pada setiap tahun dibeli VCL, dan 20% lainnya oleh annual production is sold to VCL, while the remaining 20% is SMM, berdasarkan harga London Metal Exchange (“LME”). sold to SMM, based on the London Metal Exchange (“LME”) Seluruh nikel matte dijual dan dikirim setiap bulan ke Jepang price. All nickel matte is sold and shipped to Japan every dengan menggunakan kapal-kapal besar baik milik VCL month using large vessels owned by VCL, or chartered vessels. maupun kapal sewaan. Secara berkala perjanjian penjualan diperbarui dan disajikan Sales agreements are periodically amended and restated to kembali dengan tujuan memastikan kepatuhan terhadap ensure ongoing compliance with the arm’s length principle, prinsip arm’s length secara terus menerus, termasuk meninjau including reviewing the existing pricing terms, to update kembali ketentuan harga yang berlaku, memperbarui and incorporate current best practices, and to reflect the dan menggabungkan praktik terbaik yang ada, dan untuk current commercial realities for long-term base metals offtake mencerminkan keadaan komersial saat ini yang berorientasi agreements, on a going forward basis. In 2020, the Company jangka panjang. Pada tahun 2020, Perseroan mulai implemented the new terms under the Amended and Restated menerapkan ketentuan baru berdasarkan Perubahan dan Sales Agreements starting January 1, 2020. Pernyataan Kembali Perjanjian Penjualan per 1 Januari 2020. 59 2020 Annual ReportProduk dan Cadangan Mineral Product and Mineral Reserves Perseroan menghasilkan produk berupa nikel matte, yaitu The Company produces nickel matte, an intermediate product produk antara yang digunakan dalam pembuatan nikel olahan used in the manufacture of refined nickel with an average dengan kandungan rata-rata 78% nikel, 1% - 2% kobalt, serta content of 78% nickel, 1% - 2% cobalt, and 20% - 21% sulfur. All 20% - 21% sulfur. Seluruh produk nikel matte dikapalkan ke nickel matte products are shipped to Japan for further refining Jepang untuk proses pemurnian lebih lanjut. processes. Perseroan menerapkan Vale Production System (VPS) dalam The Company has implemented the Vale Production System penatagunaan produk. VPS melibatkan empat elemen (VPS) in product stewardship. VPS involves four main Company utama Perseroan, yakni karyawan, operasi, perawatan elements, namely employees, operations, maintenance and dan manajemen; serta tiga bidang pendukung, yakni management; and three supporting fields, namely health, kesehatan, keselamatan serta lingkungan hidup. Penerapan safety and the environment. This is intended to ensure VPS dimaksudkan untuk memastikan produk aman bagi products are safe for the environment and can be recycled. lingkungan dan dapat didaur ulang. Perseroan telah mematuhi Restriction of Hazardous Substance The Company complies with the Restriction of Hazardous (RoHS) atau aturan pembatasan bahan berbahaya yang Substance (RoHS) rules on limiting hazardous substances, dibakukan pasar Uni Eropa, serta mendapatkan status as standardized by the European Union market, and has akreditasi dari Komite Akreditasi Nasional (“KAN”) untuk obtained accreditation status from the National Accreditation ISO 17025 tentang Persyaratan Kompetensi Laboratorium Committee (“NAC”) through ISO 17025 regarding Competency Pengujian dan Kalibrasi. Sejak 2005, Perseroan diberi Requirements for the Testing and Calibration Laboratories. pengakuan untuk mencantumkan logo KAN pada sertifikat Since 2005, the company has been recognized by KAN to hasil analisis yang dikirim ke pelanggan. Perseroan telah include the NAC logo on each CoA sent to the customer. The memperbaharui kesesuaian ISO 17025 dari versi 2008 menjadi Company has renewed the compliance of ISO 17025 from versi terbaru 2017. 2008 version to the newest 2017 version. Kondisi cadangan mineral pada periode pelaporan tahun The mineral reserves for the 2020 reporting period are shown 2020 ditampilkan dalam tabel berikut. in the following table. 60 Laporan Tahunan 2020Cadangan Mineral Perseroan (Dalam Juta Ton) | Company’s Mineral Reserve (in Million Tons) Uraian Description Terbukti | Proven Terkira | Probable Jumlah | Total Per 31 Desember 2020 As at December 31, 2020 Per 31 Desember 2019 As at December 31, 2019 Δ% Mt (DKP) % (Grade) Mt (DKP) % (Grade) Mt (DKP) % (Grade) 61.9 42.1 104.0 1.73 1.74 1.73 66.2 41.4 107.6 1.72 1.75 1.73 (7.0) 1.6 (3.5) 0.6 (0.6) 0 CATATAN: Pernyataan Teknis Sumber Daya dan Cadangan (“MRMR”) 2020 meliputi informasi teknis untuk mendukung perkiraan cadangan mineral dan sumber daya mineral: NOTES: From the 2020 Mineral Resources and Mineral Reserves (“MRMR”) Technical Statement that provides technical information to support the estimates of mineral reserves and mineral resources: 1. Estimasi sumber daya mineral dan cadangan mineral telah mengikuti Kode Komite Cadangan Mineral Indonesia (“KCMI”) dan juga berdasarkan Definition Standards of Mineral Resources and Mineral Reserves and CIM Best Practice Guidelines dari Canadian Institute of Mining, Metallurgy and Petroleum (“CIM”) yang mengacu pada standar kode NI43-101. Perseroan, sebagai unit usaha Vale Base Metals, harus menggunakan standar CIM dalam pelaporan sumber daya mineral dan cadangan mineralnya. 2. CIM mendefinisikan cadangan mineral “terkira” sebagai bagian dari sumber daya mineral terunjuk yang diperkirakan dapat ditambang secara ekonomis berdasarkan studi pra kelayakan. Studi ini harus mencakup faktor-faktor penambangan, informasi yang memadai mengenai pengolahan, metalurgi, ekonomi dan lainnya faktor-faktor terkait yang menunjukkan, pada saat pelaporan, bahwa penambangan dapat dibenarkan secara ekonomi. Cadangan mineral “terbukti” adalah bagian yang dapat ditambang secara ekonomis dari sumber daya mineral terukur yang dinyatakan setidaknya oleh studi pra kelayakan. Studi ini harus mencakup informasi yang memadai mengenai faktor-faktor penambangan, pengolahan, metalurgi, ekonomi dan faktor-faktor lainnya yang pada saat pelaporan, penambangan dapat dibenarkan secara ekonomi. 1. Mineral resource and mineral reserve estimates are based on Indonesian Joint Committee for Mineral Reserves (“KCMI Code”) and the Council of the Canadian Institute of Mining, Metallurgy and Petroleum (“CIM”) Definition Standards of Mineral Resources and Mineral Reserves and CIM Best Practice Guidelines from the Canadian Institute of Mining, Metallurgy and Petroleum (CIM) which refers to code standard the NI43- 101. The Company, as a business unit of Vale Base Metals, must use the CIM standards to report its mineral resources and mineral reserves. 2. CIM defines “probable” mineral reserve as the economically mineable part of an indicated resource demonstrated by at least a preliminary feasibility study. This study must include adequate information on mining, processing, metallurgical, economic, and other relevant factors that demonstrate, at the time of reporting, that extraction can be justified economically. “Proven” mineral reserve is the economically mineable part of a measured mineral resource demonstrated by at least a preliminary feasibility study. This study must include adequate information on mining, processing, metallurgical, economic, and other relevant factors that demonstrate, at the time of reporting, that extraction can be justified economically. Vale Base Metal memiliki sistem pertanggungjawaban berlapis untuk mendokumentasikan informasi pendukung dalam perhitungan sumber daya mineral dan cadangan mineral. Perhitungan sumber daya mineral dan cadangan mineral disiapkan dan disertifikasi oleh Operational Responsible Person (“RPs”) dan selanjutnya dikaji dan disertifikasi oleh Vale Base Metals Corporate Qualified Persons (“QPs”). Vale Base Metals establishes a layered responsibility system for documenting the information supporting the mineral resources and mineral reserves estimates. Mineral resources and mineral reserves estimates are prepared and certified by Operational Responsible Persons (“RPs”) and are subsequently reviewed and certified by the Vale Base Metals Corporate Qualified Persons (“QPs”). Berdasarkan pedoman dari Vale Base Metals, pernyataan mengenai cadangan mineral harus didukung oleh sekurang-kurangnya: a. Rencana penambangan dan Laporan Teknis tahunan atau pernyataan teknis dan data pendukung untuk mineral yang ditambang dari infrastruktur tambang yang ada (biasanya didanai oleh biaya operasi atau modal jangka panjang); b. Studi Pra Kelayakan (atau setara) untuk mineralisasi baru di daerah brownfields yang terbentuk di luar tetapi masih di dalam akses yang wajar dan menggunakan infrastruktur yang ada (konstruksi biasanya didanai dengan menggunakan modal proyek khusus); dan c. Studi Kelayakan (atau setara) untuk mineralisasi baru di daerah greenfields yang memerlukan infrastruktur tambahan baru yang juga mencakup pembangunan fasilitas pengolahan mineral yang baru. Based on Vale Base Metals Guidelines, mineral reserves declaration must be supported by at least: a. A mine plan and an annual Technical Report or technical statementand supporting files for mineralization that is to be exploited from existing mine infrastructure (typically funded with operating costs or sustaining capital); b. A Pre-Feasibility Study (or equivalent) for new brownfields area mineralization occurring beyond but within reasonable access and using existing infrastructure (construction typically funded using dedicated project capital); and c. A Feasibility study (or equivalent) for new mineralization in a greenfield area that requires additional new standalone infrastructure, which may also include the construction of new mineral processing facilities. 3. Evaluasi keuangan dilakukan untuk mengevaluasi nilai ekonomi cadangan mineral. Evaluasi keuangan ini memperhitungkan seluruh biaya produksi, biaya penjualan dan biaya modal. Informasi mengenai perkiraan harga nikel, kurs mata uang asing dan tingkat diskon diberikan oleh Vale S.A. 3. Financial evaluation is performed to evaluate mineral reserve economic value. All costs, including production, sales and capital costs, are considered in the financial evaluation. Forecasts of nickel price, foreign exchange rate and discount rate is provided by Vale S.A. 4. Perhitungan cadangan mineral dan sumber daya mineral untuk Kegiatan Sorowako Operations (SO) meliputi Sorowako Project Area (SPA), Sorowako Outer Area (SOA) dan Bahodopi Blok 1. 4. These estimates of mineral reserves and mineral resources are for the Company’s Sorowako Operation (SO), which includes Sorowako Project Area (SPA), Sorowako Outer Area (SOA) and Bahodopi Block 1. 61 2020 Annual ReportStruktur Organisasi dan Pejabat Senior Perseroan The Company’s Organizational Structure and Senior Officers Adriansyah Chaniago Vice President Director Gustaf Ganna Soggo People & Culture Gustavo Niskier Legal Tito Agustinus Sitepu Internal Audit Budi Handoko Risk Management Nicolas D. Kanter President Director Febriany Eddy Director Bernardus Irmanto Director Vinicius Mendes Ferreira Director Agus Superiadi Dani Widjaja Director Director Gunawardana Vinyaman External Relations & Corporate Affair Sidransyah Yusri General Facilities and Medical Services Agus Sampurno Education Specialist Busman D. S. Security Service Yusuf Suharso IGP Corporate Affair & General Admin Project Bahadopi Project Sorowako & Pomalaa Kessel Gondinho D. S. Operation Readiness & Assurance IGP Project Control Supply Chain Management Andy Bessie Mines Adi Susatio Finance & Control Muhammad Jinan Syakir Process Plant Abu Ashar Chandra Yuda Environment & Energy Moh. Iqbal Al Farobi Operational Planning & Geotechnical Topan C Heri Prasetyo Engineering Planning & Capital I Dewa Wirantaya Health, Safety & Operational Risk Budiawansyah HSOR APAC Strategy Yudy Setyawan Contract Management Senior Specialist Process Plant Cosmas Tribaskoro Oper. Excellence & Production Planning Tax Mateus Sigit Harisulistya Investor Relation & Treasury Novian Fitriawan Divestment Process Specialist Danang Kukuh Wibowo Business Development Specialist Information Technology Board of Commissioners Audit Committee Risk Mitigation Committee Governance, Nomination & Remuneration Committee Internal Audit Unit Risk Management Unit Compliance Ethics and Compliance 62 Per 31 Desember 2020 | As at December 31, 2020 Laporan Tahunan 2020Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Luar Based on the Extraordinary General Meeting of Shareholders Biasa pada 7 September 2020, Pemegang Saham menyetujui (GMS) on September 7, 2020, the Shareholders approved pengangkatan Bapak Adriansyah Chaniago sebagai Wakil the appointment of Adriansyah Chaniago as the new Vice Presiden Direktur Perseroan yang baru untuk periode 3 President Director of the Company for a period of 3 years. The tahun. Pengangkatan berlaku efektif pada saat terjadinya appointment will be effective upon settlement of the sale penyelesaian atas jual beli saham antara pemegang saham and purchase of shares between the controlling shareholder pengendali dan pemegang saham utama dengan calon and the majority shareholder and the prospective buyer in pembeli sehubungan kewajiban divestasi 20% saham connection with the obligation to divest 20% of the Company’s Perseroan, sampai dengan penutupan Rapat Umum shares, until the closing of the Company’s Annual General Pemegang Saham Tahunan Perseroan tahun 2024. Meeting of Shareholders in 2024. Dengan demikian komposisi Direksi Perseroan per 31 As of December 31, 2020, the Company’s Board of Directors Desember 2020 adalah sebagai berikut. composition was. Jabatan Presiden Direktur Nama | Name Nicolas D. Kanter Position President Director Wakil Presiden Direktur Adriansyah Chaniago Vice President Director Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Febriany Eddy Bernardus Irmanto Vinicius Mendes Ferreira Dani Widjaja Agus Superiadi Director Director Director Director Director Foto diambil sebelum pandemi COVID-19. Photo was taken before COVID-19 pandemic. 63 2020 Annual ReportDireksi | Board of Directors Nicolas D. Kanter Presiden Direktur President Director Adriansyah Chaniago Wakil Presiden Direktur Vice President Director Febriany Eddy Direktur Director Dani Widjaja Direktur Director Vinicius Mendes Ferreira Direktur Director Bernardus Irmanto Direktur Director Agus Superiadi Direktur Director 64 Laporan Tahunan 2020 Nicolas D. Kanter Presiden Direktur President Director Periode Jabatan Period in Office Lahir & Usia Born & Age Kewarganegaraan Nationality Domisili Domicile Riwayat Pendidikan Education History Riwayat Jabatan Position History Penutupan RUPS Tahunan 29 Juli 2020 - penutupan RUPS Tahunan 2021 Annual GMS Closing July 29, 2020 - Annual GMS Closing 2021 11 Oktober 1958 & 62 tahun October 11, 1958 & age 62 Indonesia Jakarta Indonesian Jakarta 1. Sarjana dan Magister Hukum dari Universitas Indonesia 1. Bachelor and Master Degree in Law from Universitas Indonesia. 2. Master Administrasi Bisnis (Bisnis Internasional) dari 2. Master of Business Administration (International University of Southern California Business) from University of Southern California, USA. Dasar Hukum Penunjukan: Diangkat kembali sebagai Presiden Direktur Perseroan pada RUPS Tahunan tanggal 29 Juli 2020, setelah ditetapkan menjadi Presiden Direktur Perseroan untuk pertama kali pada RUPS Luar Biasa tanggal 27 September 2011. Legal Basis for Appointment: Re-appointed as Company’s President Director at the Annual GMS dated July 29, 2020, first appointed as Company’s President Director at the Extraordinary GMS on September 27, 2011. Rangkap Jabatan Concurrent Positions 1. Direktur pada PT Bahodopi Nickel Smelting Indonesia 1. Director of PT Bahodopi Nickel Smelting Indonesia (entitas Perseroan) (Company's Subsidiary) 2. Direktur pada PT Kolaka Nickel Indonesia (entitas 2. Director of PT Kolaka Nickel Indonesia (Company's Perseroan) Subsidiary) Pengalaman Kerja Work Experience 1. Komisaris Independen, PT Vale, 2009-2011 2. Head of Country, BP Indonesia, 2007 - 2009 1. PT Vale Independent Commissioner, 2009-2011 2. BP Indonesia Head of Country, 2007 - 2009 65 2020 Annual ReportAdriansyah Chaniago Wakil Presiden Direktur Vice President Director Periode Jabatan Period in Office Lahir & Usia Born & Age Kewarganegaraan Nationality Domisili Domicile Riwayat Pendidikan Education History Riwayat Jabatan Position History Rangkap Jabatan Concurrent Positions Pengalaman Kerja Work Experience 7 Oktober 2020 - penutupan RUPS Tahunan 2024 October 7, 2020 – Annual GMS Closing 2024 26 Januari 1967 & 53 tahun January 26, 1967 & age 53 Indonesia Jakarta Indonesian Jakarta Sarjana Ekonomi Pembangunan dari Universitas Padjadjaran, Bandung Indonesia Bachelor Degree in Economic Development from Universitas Padjadjaran, Bandung Indonesia Dasar Hukum Penunjukan: Diangkat sebagai Wakil Presiden Direktur Perseroan pada RUPS Luar Biasa tanggal 7 September 2020. Legal Basis for Appointment: Appointed as Company’s Director at the EGMS dated September 7, 2020. Penasehat dari PT Samudra Energy Advisor of PT Samudra Energy 1. Komisaris Independen dan Ketua Komite Audit PT Jasa Marga Persero Tbk, masing-masing bulan Juni dan Juli 2020 1. Independent Commissioner and Audit Committee Chairman, PT Jasa Marga Persero Tbk, June and July 2020 2. Komisaris PT Samudra Energy Sejak bulan Juli 2020 3. Direktur dan Chief Executive Officer dari PT Samudra 2. Commissioner, PT Samudra Energy, July 2020 3. Director, PT Nusantara Capital, October 2001 - April Energy 2017 - 2020 2007 4. Direktur dan Chief Financial Officer dari PT Samudra 4. Senior Vice President Corporate Finance, PT CIMB Energy 2008 - 2017 Niaga Securities, April 2007 5. Senior Vice President Corporate Finance dari PT CIMB 5. Chief Executive Officer, Samudra Energy Limited, Niaga Securities pada 2007 - 2008 December 2017 6. Direktur dari PT Nusantara Capital 2001 - 2007 7. Direktur Investment Banking dari PT Bahana Securities 6. Director, PT Nusantara Capital, 2001 - 2007 7. Director of Investment Banking, PT Bahana Securities, 1999 - 2001 1999-2001 66 Laporan Tahunan 2020Febriany Eddy Direktur Director Periode Jabatan Period in Office Lahir & Usia Born & Age Kewarganegaraan Nationality Domisili Domicile Riwayat Pendidikan Education History Riwayat Jabatan Position History Rangkap Jabatan Concurrent Positions Pengalaman Kerja Work Experience Penutupan RUPS Tahunan 2 April 2019 – penutupan RUPS Tahunan 2021 Annual GMS Closing April 2, 2019 - Annual GMS Closing 2021 18 Februari 1977 & 43 tahun February 18, 1977 & age 43 Indonesia Jakarta Indonesian Jakarta 1. Sarjana Ekonomi Akuntansi dari Universitas Indonesia 2. MBA dari UCLA Anderson School of Management dan 1 Bachelor Degree in Economic Accounting from Universitas Indonesia National University of Singapore 2. MBA from UCLA Anderson School of Management and National University of Singapore Dasar Hukum Penunjukan: Diangkat kembali sebagai Direktur Perseroan pada RUPS Tahunan tanggal 29 Juli 2020, setelah ditetapkan menjadi Direktur Perseroan untuk pertama kali pada RUPS Luar Biasa tanggal 23 April 2013. Legal Basis for Appointment: Re-appointed as Company’s Director at the Annual GMS dated July 29, 2020, first appointed as Company’s Director at the Extraordinary GMS on April 23, 2013. Sampai dengan akhir periode pelaporan, tidak memiliki rangkap jabatan pada Perseroan/badan usaha maupun lembaga lain. Up to the end of reporting period, had no concurrent positions in the Company/other business entities or institutions. 1. Business Planning and Performance Manager, Vale 1. Business Planning and Performance Manager, Vale Base Metals Asia Pacific & Africa, 2010-2013 Base Metals Asia Pacific & Africa, 2010-2013 2. Project Financing and Financial Evaluation Manager, 2. Project Financing and Financial Evaluation Manager, PT Vale, 2007-2010 PT Vale, 2007-2010 67 2020 Annual ReportBernardus Irmanto Direktur Director Periode Jabatan Period in Office Penutupan RUPS Tahunan 2 April 2019 – penutupan RUPS Tahunan 2021 Annual GMS Closing April 2, 2019 - Annual GMS Closing 2021 Lahir & Usia Born & Age Kewarganegaraan Nationality Domisili Domicile Riwayat Pendidikan Education History 30 Agustus 1975 & 45 tahun August 30, 1975 & age 45 Indonesia Jakarta Indonesian Jakarta 1. Sarjana Ilmu Komputer dari Universitas Gadjah Mada 1. Bachelor Degree in Computer Science from Universitas Yogyakarta Gadjah Mada, Yogyakarta 2. Magister Ilmu dan Teknik Komputer dari University of 2. Master of Science and Computer Engineering Degree New South Wales, Sydney, Australia from University of New South Wales in Sydney, Australia 3. Global Executive MBA dari University of California Los Angeles dan National University of Singapore, Singapura 3. Global Executive MBA program from the University of California Los Angeles - National University of Singapore, Singapore Riwayat Jabatan Position History Dasar Hukum Penunjukan: Diangkat kembali sebagai Direktur Perseroan pada RUPS Tahunan tanggal 2 April 2019, setelah ditetapkan menjadi Direktur Perseroan untuk pertama kali pada RUPS Luar Biasa tanggal 28 Oktober 2010. Legal Basis for Appointment: Re-appointed as Company's Director at the Annual GMS dated April 2, 2019, first appointed as Director at the Extraordinary GMS on October 28, 2010. Rangkap Jabatan Concurrent Positions Sampai dengan akhir periode pelaporan, tidak memiliki rangkap jabatan pada Perseroan/badan usaha maupun lembaga lain. Up to the end of reporting period, had no concurrent positions in the Company/other business entities or institutions. Pengalaman Kerja Work Experience 1. General Manager Shared Services Operations, PT Vale, 1 2009 - 2010 PT Vale General Manager Shared Services Operations, 2009 - 2010 2. General Manager Information Technology, PT Vale, 2. PT Vale IT General Manager, 2007 - 2009 2007 - 2009 68 Laporan Tahunan 2020Dani Widjaja Direktur Director Periode Jabatan Period in Office Penutupan RUPS Tahunan 2 April 2019 – penutupan RUPS Tahunan 2021 Annual GMS Closing April 2, 2019 – Annual GMS Closing 2021 Lahir & Usia Born & Age Kewarganegaraan Nationality Domisili Domicile Riwayat Pendidikan Education History 6 November 1967 & 53 tahun November 6, 1967 & age 53 Indonesia Jakarta Indonesian Jakarta 1. Diplom-Ingenieur degree in Mechanical Engineering dari Technische Universitaet Braunschweig, Jerman 2. Executive courses dari Richard Ivey School of Business, 1. Diplom-Ingenieur degree in Mechanical Engineering from Technische Universitaet Braunschweig, Germany 2. Executive courses from Richard Ivey School of Hongkong Business, Hongkong Riwayat Jabatan Position History Dasar Hukum Penunjukan: Diangkat sebagai Direktur Perseroan pada RUPS Tahunan tanggal 2 April 2019. Legal Basis for Appointment: Appointed as Company’s Director at the Annual GMS dated April 2, 2019. Rangkap Jabatan Concurrent Positions Sampai dengan akhir periode pelaporan, tidak memiliki rangkap jabatan pada Perseroan/badan usaha maupun lembaga lain. Up to the end of reporting period, had no concurrent positions in the Company/other business entities or institutions. Pengalaman Kerja Work Experience 1. Direktur Pabrik Pengolahan, PT Vale, 2015 2. Direktur Proyek Program Pertumbuhan Indonesia, PT Vale, 2012 1. Processing Plant Director, PT Vale, 2015 2. Indonesia Growth Program Project Director, PT Vale, 2012 3. Direktur dan GM Industri, PT Bimatekno Karyatama 3. Director and GM Industries, PT Bimatekno Karyatama Konsultan Konsultan 4. Wakil Direktur Proyek HEPP Karebbe, PT Vale, 2009 5. Asisten Manajer Proyek, Panasia Group Bandung, 4. Karebbe HEPP Project Deputy Director, PT Vale, 2009 5. Assistant Project Manager, Panasia Group Bandung, 1995-1998 1995- 1998 6. Section Leader, PT Industri Pesawat Terbang 6. Section Leader, PT Industri Pesawat Terbang Nusantara, Bandung, 1992-1995 Nusantara, Bandung, 1992-1995 7. Deutsche Forschungsanstalt fuer Luft-und Raum-fahrt (DLR), Institut fuer Strukturmechanik Braunschweig, Jerman, 1990. 7. Deutsche Forschungsanstalt fuer Luft-und Raum- fahrt (DLR), Fuer Structural Mechanics Institute Braunschweig, Germany, 1990. 69 2020 Annual ReportAgus Superiadi Direktur Director Periode Jabatan Period in Office Penutupan RUPS Tahunan 2 April 2019 – penutupan RUPS Tahunan 2021 Annual GMS Closing April 2, 2019 – Annual GMS Closing 2021 Lahir & Usia Born & Age Kewarganegaraan Nationality Domisili Domicile Riwayat Pendidikan Education History Riwayat Jabatan Position History 7 Agustus 1971 & 49 tahun August 7, 1971 & age 49 Indonesia Sorowako Indonesian Sorowako Sarjana Teknik Geologi dari Institut Teknologi Bandung Bachelor of Science from Institut Teknologi Bandung Dasar Hukum Penunjukan: Diangkat sebagai Direktur Perseroan pada RUPS Tahunan tanggal 2 April 2019. Legal Basis for Appointment: Appointed as Company’s Director at the Annual GMS dated April 2, 2019. Rangkap Jabatan Concurrent Positions Sampai dengan akhir periode pelaporan, tidak memiliki rangkap jabatan pada Perseroan/badan usaha maupun lembaga lain. Up to the end of reporting period, had no concurrent positions in the Company/other business entities or institutions. Pengalaman Kerja Work Experience 1. Geologist in Exploration, Mine Geology, Mineral 1. Geologist in Exploration, Mine Geology, Mineral Resource-Reserves Estimation, 1997-2000 Resource-Reserves Estimation, 1997-2000 2. Senior Supervisor Grade Control and Ore Blending, 2. Senior Supervisor Grade Control and Ore Blending, 2000-2002 2000-2002 3. Manager Mine Geology, 2003-2010 4. General Manager Mines and Exploration; Deputy COO, 3. Manager Mine Geology, 2003-2010 4. General Manager Mines and Exploration; Deputy COO, Kepala Teknik Tambang, 2010-2014 Mine Technical Manager, 2010-2014 5. General Manager Strategic Business Development & 5. General Manager Strategic Business Development & HSE, 2015-2016 HSE, 2015-2016 6. General Manager Strategic Business Development & 6. General Manager Strategic Business Development & Growth Projects, 2017-2018 Growth Projects, 2017-2018 70 Laporan Tahunan 2020Vinicius Mendes Ferreira Direktur Director Periode Jabatan Period in Office Penutupan RUPS Tahunan 2 April 2019 – penutupan RUPS Tahunan 2021 Annual GMS Closing April 2, 2019 – Annual GMS Closing 2021 Lahir & Usia | Born & Age 12 April 1974 & 46 tahun April 12, 1974 & age 46 Kewarganegaraan Nationality Brazil Domisili | Domicile Sorowako Brazilian Sorowako Riwayat Pendidikan Education History 1. Bachelor of Science School of Mines dari Federal 1. Bachelor of Science degree from School of Mines - University of Ouro Preto Federal University of Ouro Preto 2. Master (MSc) Mineral Engineering dari School of Mines – Federal University of Ouro Preto 3. MBA di bidang Pemasaran dari Getúlio Vargas 2. Master (MSc) degree in Mineral Engineering from School of Mines - Federal University of Ouro Preto 3. MBA in Marketing from Getúlio Vargas Foundation - Foundation - Vitória Vitória 4. MBA di bidang Keuangan dan Akuntansi dari Getúlio 4. MBA in Finance and Accounting from Getúlio Vargas Vargas Foundation - Taubaté Foundation - Taubaté 5. Doktor (PhD) Engineering in Ferrous Metallurgy dari Central South University (CSU) - Hunan,Tiongkok 5. Doctorate (PhD) Engineering in Ferrous Metallurgy from Central South University (CSU) - Hunan, China Riwayat Jabatan Position History Dasar Hukum Penunjukan: Diangkat sebagai Direktur Perseroan pada RUPS Tahunan tanggal 2 April 2019. Legal Basis for Appointment: Appointed as Company’s Director at the Annual GMS dated April 2, 2019. Rangkap Jabatan Concurrent Positions Sampai dengan akhir periode pelaporan, tidak memiliki rangkap jabatan pada Perseroan/badan usaha maupun lembaga lain. Up to the end of reporting period, had no concurrent positions in the Company/other business entities or institutions. Pengalaman Kerja Work Experience 1. Copper Director, Vale Copper Operation, South Hub – 1. Copper Director, Vale Copper Operation, South Hub - Canaa Dos Carajas Brasil 2018 Canaa Dos Carajas Brazil 2018 2. Nickel Director, Vale Nickel Operation, Onça Puma - 2. Nickel Director, Vale Nickel Operation, Onça Puma - Ourilândia Do Norte Brasil, 2017-2018 Ourilândia Do Norte Brazil, 2017-2018 3. Chief Executive Officer, Vale, Tecnored 3. Chief Executive Officer, Vale Tecnored Desenvolvimento Tecnológico, Brasil, 2011-2017 4. General Manager Bahia Ferro-Alloy Plant, Vale Ferro Desenvolvimento Tecnológico, Brazil, 2011-2017 4. General Manager, Bahia Ferro- Alloy Plant, Vale Ferro Alloy Operation, Simões Filho, 2009-2011 Alloy Operation, Simões Filho, 2009- 2011 5. Market and Business Development Manager, Vale 5. Market and Business Development Manager, Vale Shanghai, 2007 Shanghai, 2007 6. Bekerja di anak perusahaan Vale (Samarco Mineracao and Minerações Brasileiras Reunidas) dari 1995 ke 2007 6. Worked in Vale Subsidiaries Companies (Samarco Mineracao and Mineracoes Brasileiras Reunidas) from 1995 to 2007 71 2020 Annual ReportPendidikan dan Pelatihan Direksi Tahun 2020 Board of Directors’ Education and Training in 2020 Anggota Direksi Board of Directors' Member Penyelenggara dan Kegiatan Organizers and Activity Tanggal Date Nicolas D. Kanter Inalum - PT Inalum Non-Deal Roadshow Vale - Vale Leader's Forum November 12-13, 2020 December 10-11 & 14, 2020 Vale - Webinar - The Leader's Role iThe Fight Against Corruption In Times of COVID-19 June 05, 2020 Vale - Webinar - Diversity & Inclusion Vale - VPS Summit 2020 October 21, 2020 November 18-19, 2020 Vale - Webinar With Prof. John Ruggie, Harvard University Uman Rights And Business May 26, 2020 Vale - Webinar - Learning Agilities: Potential Assessment Vale - Vale Basemet: Global Leadership Summit 2020 Adriansyah Chaniago Inalum - PT Inalum Non-Deal Roadshow Aei - Webinar - Outlook 2021: The Year Of Opportunity July 23, 2020 June 18, 2020 November 12-13, 2020 October 21, 2020 Vale - Webinar - The Leader's Role in The Fight Against Corruption In Times of COVID -19 June 05, 2020 Vale - VPS Summit 2020 Vale - Vale Basemet: Global Leadership Summit 2020 Febriany Eddy Inalum - PT Inalum Non-Deal Roadshow Vale - Vale Leader's Forum Corporate Directorship (IICS), Sparkcognition & PT Geoservices - Webinar - The Age of Digital Transformation: Enabling Organization With Artificial Intelligence During The Market Transition November 18-19, 2020 June 18, 2020 November 12-13, 2020 December 10-11 & 14, 2020 November 19, 2020 Talk Inc. - Impactfull Communication Skill Training January 01 - Oct 31, 2020 Vale - Webinar - The Leader's Role In The Fight Against Corruption In Times of COVID-19 June 05, 2020 Vale - Webinar - Diversity & Inclusion Vale - VPS Summit 2020 October 21, 2020 November 18-19, 2020 IBCWE - Webinar Hari Ibu 2020: Perempuan Bekerja Tidak Perlu Dilematis (Panelis) November 24, 2020 Indonesian Business Link (IBL) - Virtual Conference Business Integrity Forum (Panelis) December 8, 2020 Women In Mining & Energy - The 9th Ruang XY Webinar: Gender Diversity on Sustainability Reporting: Good For Business But Lack Of Engagement (Panelis) November 26, 2020 Vale - Webinar - Learning Agilities: Potential Assessment Egon Zehnder - Leadership In The Covid-19 Crisis - Ceo Conversations with Egon Zehnder Vale - Vale Basemet: Global Leadership Summit 2020 Aei - Webinar - Outlook 2021: The Year Of Opportunity Indonesia Finance Association/Bursa Efek Indonesia - Webinar - The 6th Indonesian Finance Association International Conference: Covid-19 Current Challenges And The Future Of Financial Market Vale - VPS Summit 2020 Vale - Vale Basemet: Global Leadership Summit 2020 July 23, 2020 March 27, 2020 June 18, 2020 October 21, 2020 September 17-18, 2020 November 18-19, 2020 June 18, 2020 Bernardus Irmanto 72 Laporan Tahunan 2020Anggota Direksi Board of Directors' Member Penyelenggara dan Kegiatan Organizers and Activity Tanggal Date Dani Widjaja Tsinghua-Tsinghua Sem, Leading Business In China, Session 1 September 23, 2020 Vale - Vale Leader's Forum December 10-11 & 14, 2020 Vale - Webinar - The Leader's Role In The Fight Against Corruption in Times of COVID-19 June 05, 2020 Vale - Culture Transformation Workshop - Group 7 (English) Vale - VPS Summit 2020 Vale - Vale Basemet: Global Leadership Summit 2020 Agus Superiadi Vale - VPS Summit 2020 Vale - Vale Basemet: Global Leadership Summit 2020 Vale - Culture Transformation Workshop - Group 7 (English) Vale - Workshop SDI - Indonesia Vale - Risk Assessment Workshop - Demonstration And Occupation Bkpm - Rapat Koordinasi Nasional Investasi Tahun 2020 Vinicius Mendes Ferreira Vale - Vale Leader's Forum Vale - VPS Summit 2020 Vale - Vale Basemet: Global Leadership Summit 2020 Vale - Culture Transformation Workshop - Group 7 (English) Vale - Base Metals Gathering Vale - Hira-Clydach Refinery Profil Dewan Komisaris Board of Commissioners Profile December 2-3, 2020 November 18-19, 2020 June 18, 2020 November 18-19, 2020 June 18, 2020 December 2-3, 2020 September 17, 2020 February 11, 2020 February 20, 2020 December 10-11 & 14, 2020 November 18-19, 2020 June 18, 2020 December 2-3, 2020 February 4-5, 2020 / Toronto February 16-26, 2020 Selama periode pelaporan terjadi perubahan keanggotaan During the reporting period, there were changes in the Board Dewan Komisaris berdasarkan keputusan Rapat Umum of Commissioners’ membership based on the decision of Pemegang Saham (RUPS) Tahunan 2020 pada tanggal 29 Juli Annual GMS 2020 held on July 29, 2020. 2020. 1. Pengangkatan Bapak Rudiantara sebagai Wakil Presiden 1. Rudiantara was appointed as the new Vice President Komisaris dan Komisaris Independen Perseroan yang baru, Commissioner and Independent Commissioner effective untuk periode sampai dengan penutupan Rapat Umum until the closing of the Company’s Annual GMS in 2023; Pemegang Saham Tahunan Perseroan tahun 2023; 2. Pengangkatan kembali Bapak Mark James Travers sebagai 2. Mark James Travers was reappointed as President Presiden Komisaris, Bapak Luiz Fernando Landeiro, Bapak Commissioner, with Luiz Fernando Landeiro, Cory McPhee Cory McPhee dan Bapak Nobuhiro Matsumoto, masing- and Nobuhiro Matsumoto, reappointed as Commissioners masing sebagai Komisaris Perseroan untuk periode effective until the closing of the Company’s Annual GMS in sampai dengan penutupan Rapat Umum Pemegang 2023. Saham Tahunan Perseroan tahun 2023. 73 2020 Annual Report 3. Pengangkatan kembali Bapak Raden Sukhyar sebagai 3. Raden Sukhyar was reappointed as Independent Komisaris Independen Perseroan untuk periode sampai Commissioner effective until the closing of the Company’s dengan penutupan Rapat Umum Pemegang Saham Annual GMS in 2021. Tahunan Perseroan tahun 2021. Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Luar Based on the Extraordinary General Meeting of Shareholders Biasa pada 7 September 2020, Pemegang Saham menyetujui (EGMS) on September 7, 2020, the Shareholders approved the pengangkatan Bapak Ogi Prastomiyono sebagai Wakil Presiden appointment of Ogi Prastomiyono as the new Vice President Komisaris Perseroan yang baru, pengangkatan Bapak Rizal Commissioner, Rizal Sukma and Alexandre Silva D’Ambrosio Sukma dan Bapak Alexandre Silva D'Ambrosio masing-masing as new Commissioners, and the appointment of Dwia Aries sebagai Komisaris Perseroan yang baru, dan pengangkatan Tina Pulubuhu as the new Independent Commissioner of Ibu Dwia Aries Tina Pulubuhu sebagai Komisaris Independen the Company. The appointments were for a period of 3 Perseroan yang baru. Pengangkatan masing-masing untuk years, effective upon settlement of the sale and purchase of periode 3 tahun, efektif pada saat terjadinya penyelesaian shares between the controlling shareholder and the majority atas jual beli saham antara pemegang saham pengendali dan shareholder and the prospective buyer in connection with the pemegang saham utama dengan calon pembeli sehubungan 20% divestment of the Company’s shares, until the closing of dengan kewajiban divestasi 20% saham Perseroan, sampai the Annual GMS in 2024. dengan penutupan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan tahun 2024. Dengan demikian komposisi Dewan Komisaris Perseroan per As of December 31, 2020, the Company’s Board of 31 Desember 2020 adalah sebagai berikut. Commissioners was: Jabatan Presiden Komisaris Wakil Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Komisaris Independen Nama | Name Mark James Travers Ogi Prastomiyono Luiz Fernando Landeiro Junior Cory McPhee Nobuhiro Matsumoto Rizal Sukma Alexandre Silva D’Ambrosio Raden Sukhyar Rudiantara Position President Commissioner Vice President Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Dwia Aries Tina Pulubuhu Independent Commissioner 74 Laporan Tahunan 2020Dewan Komisaris | Board of Commissioners Cory McPhee Komisaris Commissioner Mark James Travers Presiden Komisaris President Commissioner Rizal Sukma Komisaris Commissioner Rudiantara Komisaris Independen Independent Commissioner Ogi Prastomiyono Wakil Presiden Komisaris Vice President Commissioner Luiz Fernando Landeiro Komisaris Commissioner Nobuhiro Matsumoto Komisaris Commissioner Alexandre Silva D’Ambrosio Komisaris Commissioner 2020 Annual Report 75 Dwia Aries Tina Pulubuhu Komisaris Independen Independent Commissioner Raden Sukhyar Komisaris Independen Independent Commissioner Mark James Travers Presiden Komisaris President Commissioner Periode Jabatan Period in Office Penutupan RUPS Tahunan 29 Juli 2020 – penutupan RUPS Tahunan 2023 Annual GMS Closing July 29, 2020 - Annual GMS Closing 2023 Lahir & Usia Born & Age Kewarganegaraan Nationality Domisili Domicile Riwayat Pendidikan Education History 16 Desember 1966 & 54 tahun December 16, 1966 & age 54 Kanada Kanada Canadian Canada 1. Bachelor of Arts (Honors) dan Master of Business Administration dari University of Western Ontario, Kanada 2. Bachelor of Laws degree dari York University’s Osgoode Hall Law School, Kanada 1. Bachelor of Arts (Honors) and Joint Master of Business Administration, from University of Western Ontario, Canada 2. Bachelor of Laws degree from York University’s Osgoode Hall Law School, Toronto, Canada Riwayat Jabatan Position History Dasar Hukum Penunjukan: Diangkat kembali sebagai Presiden Komisaris Perseroan pada RUPS Tahunan tanggal 29 Juli 2020. Legal Basis for Appointment: Reappointed as Company's President Commissioner at the Annual GMS dated July 29, 2020. Rangkap Jabatan Concurrent Positions Pengalaman Kerja Work Experience Lihat uraian halaman 86 See page 86 1. Executive Vice President, Legal and Sustainability, Vale 1. Executive Vice President, Legal and Sustainability, Vale Base Metals, 2015 Base Metals, 2015 2. Executive Vice President, Legal, Vale Base 2. Executive Vice President, Legal, Vale Base Metals,2012-2015 Metals,2012-2015 76 Laporan Tahunan 2020Ogi Prastomiyono Wakil Presiden Komisaris Vice President Commissioner Periode Jabatan Period in Office Lahir & Usia Born & Age Kewarganegaraan Nationality Domisili Domicile Riwayat Pendidikan Education History 7 Oktober 2020 - penutupan RUPS Tahunan 2024 October 7, 2020 - Annual GMS Closing 2024 21 Mei 1961 & 59 tahun May 21, 1961 & age 59 Indonesia Jakarta Indonesian Jakarta 1. Sarjana Teknologi Industri Pertanian dari Institut 1. Bachelor of Agricultural Industrial Technology degree Pertanian Bogor pada tahun 1984 from Institut Pertanian Bogor, 1984 2. Master of Business Administration dari University of 2. Master of Business Administration from University of Notre Dame, USA pada tahun 1994 Notre Dame, USA, 1994 Riwayat Jabatan Position History Dasar Hukum Penunjukan: Diangkat sebagai Wakil Presiden Komisaris Perseroan pada RUPS Luar Biasa tanggal 7 September 2020. Legal Basis for Appointment: Appointed as Vice President Commissioner at the Extraordinary GMS dated September 7, 2020. Rangkap Jabatan Concurrent Positions Pengalaman Kerja Work Experience Lihat uraian halaman 86 See page 86 1. Direktur Layanan Strategis dari PT Indonesia Asahan Alumunium (Persero) dari bulan April 2018 sampai sekarang. 1. Director of Strategic Services, PT Indonesia Asahan Alumunium (Persero), April 2018 to present. 2. Direktur Compliance & Human Capital Bank Mandiri 2. Director of Compliance & Human Capital, Bank sejak tahun 2008 sampai dengan tahun 2014 Mandiri, 2008 to 2014 3. Direktur Risk Management & Compliance sejak tahun 3. Director of Risk Management & Compliance, 2014 to 2014 sampai dengan tahun 2015 2015 4. Direktur Technology & Operations sejak tahun 2015 4. Director of Technology & Operations, 2015 to 2016 sampai dengan tahun 2016 5. Direktur Operations sejak tahun 2016 sampai dengan 5. Director of Operations, 2016 to 2018 tahun 2018 77 2020 Annual ReportLuiz Fernando Landeiro Komisaris Commissioner Periode Jabatan Period in Office Penutupan RUPS Tahunan 29 Juli 2020 - penutupan RUPS Tahunan 2023 Annual GMS Closing July 29, 2020 - Annual GMS Closing 2023 Lahir & Usia Born & Age Kewarganegaraan Nationality Domisili Domicile Riwayat Pendidikan Education History 16 Maret 1977 & 43 tahun March 16 1977 & age 43 Brazil Brazil Brazilian Brazil 1. Sarjana Teknik Sipil dari Universidade Federal do Rio de Janeiro 1. Bachelor degree in Civil Engineering from Universidade Federal do Rio de Janeiro 2. Magister Universidade dari Federal do Espirito Santo 2. Masters degree from Universidade Federal do Espirito 3. MBA dari Fundacao Dom Cabral, Nova Lima 4. MBA dari Kellogg School of Management, Evanston, di 3. MBA from Fundacao Dom Cabral, Nova Lima 4. MBA from Kellogg School of Management, Evanston, Illinois in Illinois Santo Riwayat Jabatan Position History Dasar Hukum Penunjukan: Diangkat kembali sebagai Komisaris Perseroan pada RUPS Tahunan tanggal 29 Juli 2020. Legal Basis for Appointment: Reappointed as Company Commissioner on July 29, 2020 at the Company’s Annual GMS. Rangkap Jabatan Concurrent Positions Lihat uraian halaman 86 See page 86 Pengalaman Kerja Work Experience 1. Integrated Planning Director, Vale Base Metals, 2018-sekarang 1. Integrated Planning Director, Vale Base Metals, 2018-present 2. Southeast Port Operations Executive Manager, 2013- 2. Southeast Port Operations Executive Manager, 2013- 2016 2016 3. Carajas Railway Operations Director, Vale Brasil, 2009- 3. Carajas Railway Operations Director, Vale Brasil, 2009- 2013 2013 4. Railway Operations Engineer,2001-2009 4. Railway Operations Engineer, 2001-2009 78 Laporan Tahunan 2020Cory McPhee Komisaris Commissioner Periode Jabatan Period in Office Penutupan RUPS Tahunan 29 Juli 2020 - penutupan RUPS Tahunan 2023 Annual GMS Closing July 29, 2020 - Annual GMS Closing 2023 Lahir & Usia Born & Age Kewarganegaraan Nationality Domisili Domicile 9 Juni 1963 & 57 tahun June 9, 1963 & age 57 Kanada Kanada Canadian Canada Riwayat Pendidikan Education History 1. Bachelor of Science dari Laurentian University 2. Bachelor of Journalism dari Cambrian College 1. Bachelor of Science degree from Laurentian University 2. Bachelor of Journalism degree from Cambrian College Riwayat Jabatan Position History Dasar Hukum Penunjukan: Diangkat kembali sebagai Komisaris Perseroan pada RUPS Tahunan tanggal 29 Juli 2020. Legal Basis for Appointment: Reappointed as Company Commissioner on July 29, 2020 at the Annual GMS. Rangkap Jabatan Concurrent Positions Pengalaman Kerja Work Experience Lihat uraian halaman 86 See page 86 1. Vice President Corporate Affairs, Communications and Sustainability, Vale Base Metals (2018 - present) 1. Vice President of Corporate Affairs, Communications and Sustainability, Vale Base Metals (2018 - present) 2. Vice President Corporate Affairs and Communications, 2. Vice President of Corporate Affairs and Vale Base Metals (2009 - 2018) 3. Direktur Corporate Affairs, Vale Base Metals (2007 Communications, Vale Base Metals (2009 - 2018) 3. Director of Corporate Affairs, Vale Base Metals (2007 - -2009) 2009) 4. Public Affairs Department, Inco Limited (1989 - 2007) 4. Public Affairs Department, Inco Limited (1989 - 2007) 79 2020 Annual ReportNobuhiro Matsumoto Komisaris Commissioner Periode Jabatan Period in Office Penutupan RUPS Tahunan 29 Juli 2020 - penutupan RUPS Tahunan 2023 Annual GMS Closing July 29, 2020 - Annual GMS Closing 2023 Lahir & Usia Born & Age Kewarganegaraan Nationality Domisili Domicile 24 Februari 1963 & 57 tahun February 24, 1963 & age 57 Jepang Japan Japanese Japan Riwayat Pendidikan Education History Master di bidang Teknik Metalurgi dari Kyushu Institute of Technology. Masters of Engineering in Metallurgy from Kyushu Institute of Technology. Riwayat Jabatan Position History Dasar Hukum Penunjukan: Diangkat kembali sebagai Komisaris Perseroan pada RUPS Tahunan tanggal 29 Juli 2020. Legal Basis for Appointment: Reappointed as Company Commissioner on July 29, 2020 at the Company’s Annual GMS. Rangkap Jabatan Concurrent Positions Lihat uraian halaman 86 See page 86 Pengalaman Kerja Work Experience General Manager di Administration Department, Non- Ferrous Metal Division,SMM, 2014 General Manager of Administration Department, Non- Ferrous Metal Division, SMM, Ltd. , 2014 80 Laporan Tahunan 2020Rizal Sukma Komisaris Commissioner Periode Jabatan Period in Office Lahir & Usia Born & Age Kewarganegaraan Nationality Domisili Domicile Riwayat Pendidikan Education History 7 Oktober 2020 – penutupan RUPS Tahunan 2024 October 7, 2020 - Annual GMS Closing 2024 17 November 1964 & 56 tahun November 17, 1964 & age 56 Indonesia Jakarta Indonesian Jakarta 1. Sarjana di bidang Hubungan Internasional dari Universitas Padjajaran, Bandung pada tahun 1989 2. Master of Science di bidang Hubungan Internasional pada tahun 1993 dari London School of Economics and Political Science (LSE), London, United Kingdom. 3. Ph.D di bidang Hubungan Internasional pada tahun 1997 dari London School of Economics and Political Science (LSE) London, United Kingdom. 1. Bachelor Degree in International Relations from Universitas Padjajaran, Bandung pada, 1989 2. Master of Science Degree in International Relations from London School of Economics and Political Science (LSE), London, United Kingdom, 1993. 3. Ph.D in International Relations from London School of Economics and Political Science (LSE) London, United Kingdom,1997. Riwayat Jabatan Position History Dasar Hukum Penunjukan: Diangkat sebagai Komisaris Perseroan pada RUPS Luar Biasa tanggal 7 September 2020. Legal Basis for Appointment: Appointed as Company Commissioner on September 7, 2020 at the Company’s Extraordinary GMS. Rangkap Jabatan Concurrent Positions Pengalaman Kerja Work Experience Lihat uraian halaman 87 See page 87 1. Senior Research Fellow dari Centre for Strategic and 1. Senior Research Fellow at the Centre for Strategic and International Studies (“CSIS”), Jakarta 2. Duta Besar Indonesia untuk United Kingdom, Irlandia 2. dan International Maritime Organisation (IMO), London sejak tahun 2016 – 2020 International Studies (“CSIS”), Jakarta Indonesian Ambassador to United Kingdom, Ireland and the International Maritime Organisation (IMO), London, 2016 – 2020 3. Bergabung dengan CSIS pada tahun 1990 sebagai 3. Joined CSIS in 1990 as a Researcher before being Researcher sebelum penunjukannya sebagai Director of Studies pada tahun 2007, kemudian menduduki posisi sebagai Executive Director pada tahun 2009 hingga tahun 2015. appointed as Director of Studies in 2007, then held the position of Executive Director from 2009 to 2015. 81 2020 Annual ReportAlexandre Silva D’Ambrosio Komisaris Commissioner Periode Jabatan Period in Office Lahir & Usia Born & Age Kewarganegaraan Nationality Domisili Domicile Riwayat Pendidikan Education History 7 Oktober 2020 – penutupan RUPS Tahunan 2024 October 7, 2020 - Annual GMS Closing 2024 1 Agustus 1962 & 58 tahun August 1, 1962 & age 58 Brazil Brazil Brazilian Brazil 1. Gelar sarjana (LLB) dari Universitas São Paulo law 1. Bachelor Degree (LLB) from Universitas São Paulo law School pada tahun 1984. School, 1984. 2. Gelar LLM dari Harvard Law School pada tahun 1986 dan setara gelar Juris Doctor dari George National Law Center, Washington University pada tahun 1989. 2. LLM Degree from Harvard Law School, 1986, and Doctorate from George National Law Center, Washington University, 1989. Riwayat Jabatan Position History Dasar Hukum Penunjukan: Diangkat sebagai Komisaris Perseroan pada RUPS Luar Biasa tanggal 7 September 2020. Legal Basis for Appointment: Appointed as Company Commissioner on September 7, 2020 at the Company’s Extraordinary GMS. Rangkap Jabatan Concurrent Positions Pengalaman Kerja Work Experience Lihat uraian halaman 87 See page 87 1. Executive Vice President Legal and Tax of Vale S.A. 1. Executive Vice President Legal and Tax of Vale S.A. (2021 - sekarang) (2021 – present) 2. General Counsel of Vale S.A (2018 - 2021); 3. Officer of Vale International S.A., (2018 - sekarang) 4. Member of the Board of Directors of Vale New 2. General Counsel of Vale S.A (2018 - 2021); 3. Officer of Vale International S.A., (2018 – present) 4. Member of the Board of Directors of Vale New Caledonia (2018 - sekarang) Caledonia (2018 – present) 5. Executive Vice President of Banco Santander S.A., 5. Executive Vice President of Banco Santander S.A., (2016 - 2018) (2016 – 2018) 6. Member of the Board of Directors of Santander 6. Member of the Board of Directors of Santander Security Services Ltda (2016 - 2018) Security Services Ltda (2016 – 2018) 7. Corporate Legal Director of Votorantim Group (2003 - 7. Corporate Legal Director of Votorantim Group (2003 - 2016) 2016) 8. Board member of Aracruz Celulose S.A. (later Fibria 8. Board member of Aracruz Celulose S.A. (later Fibria S.A.,) (2009 - 2016) S.A.,) (2009 – 2016) 82 Laporan Tahunan 2020Raden Sukhyar Komisaris Independen Independent Commissioner Periode Jabatan Period in Office Penutupan RUPS Tahunan 29 Juli 2020 - penutupan RUPS Tahunan 2021 Annual GMS Closing July 29, 2020 - Annual GMS Closing 2021 Lahir & Usia Born & Age Kewarganegaraan Nationality Domisili Domicile Riwayat Pendidikan Education History 11 April 1955 & 65 tahun April 11, 1955 & age 65 Indonesia Jakarta Indonesian Jakarta 1. Sarjana Teknik Geologi dari Institut Teknologi 1. Bachelor Degree in Geological Engineering from Bandung Institut Teknologi Bandung 2. Doctorate (Ph.D) Earth Science from Monash 2. Doktor (Ph.D) Earth Science dari Monash University University Riwayat Jabatan Position History Dasar Hukum Penunjukan: Diangkat kembali sebagai Komisaris Independen Perseroan pada RUPS Tahunan tanggal 29 Juli 2020. Legal Basis for Appointment: Reappointed as Company Commissioner on July 29, 2020 at the Company’s Annual GMS. Rangkap Jabatan Concurrent Positions Pengalaman Kerja Work Experience Lihat uraian halaman 87 See page 87 1. Direktur Jenderal Mineral dan Batubara, Kementerian 1. Director General of Mineral and Coal, Ministry of EMR, ESDM, 2013-2015 2013-2015 2. Presiden Komisaris PT Aneka Tambang Tbk, 2012-2015 2. President Commissioner of PT Aneka Tambang Tbk, 2012-2015 3. Kepala Badan Geologi ESDM,2008 4. Komisaris PT Pertamina Geothermal Energy, 2005 3. Head of Geological Agency of EMR, 2008 4. Commissioner of PT Pertamina Geothermal Energy, -2009 2005 – 2009 5. Asisten Menteri ESDM untuk Urusan Komunikasi dan 5. Assistant Minister of EMR for Communication and Informasi, 2005 Information, 2005 6. Komisaris PT Timah Tbk, 2002-2008 7. Direktur Vulkanologi tahun 1998-1999, sebelum menjabat Sekretaris Direktorat Jenderal Geologi dan Sumber Daya Mineral 6. Commissioner of PT Timah Tbk, 2002-2008 7. Director of Volcanology in 1998-1999, before serving as Secretary of Directorate General of Geology and Mineral Resources 83 2020 Annual ReportRudiantara Komisaris Independen Independent Commissioner Periode Jabatan Period in Office Penutupan RUPS Tahunan 29 Juli 2020 - penutupan RUPS Tahunan 2023 Annual GMS Closing July 29, 2020 - Annual GMS Closing 2023 Lahir & Usia Born & Age Kewarganegaraan Nationality Domisili Domicile Riwayat Pendidikan Education History 3 Mei 1959 & 61 tahun May 3, 1959 & age 61 Indonesia Jakarta Indonesian Jakarta 1. Sarjana Statistik dari Universitas Padjajaran 1. Bachelor Degree in Statistics from Universitas Padjajaran 2. Master of Business Administration dari PPM School of 2. Master of Business Administration from PPM School of Management Management Riwayat Jabatan Position History Dasar Hukum Penunjukan: Diangkat sebagai Komisaris Independen Perseroan pada RUPS Tahunan tanggal 29 Juli 2020. Legal Basis for Appointment: Appointed as Company Commissioner on July 29, 2020 at the Company’s Annual GMS. Rangkap Jabatan Concurrent Positions Pengalaman Kerja Work Experience Lihat uraian halaman 87 See page 87 1. Menteri Komunikasi & Informatika Republik Indonesia 1. Minister of Communication & Information of the (2014-2019) 2. Komisaris Independen dan Ketua Komite Audit PT 2. Telekomunikasi Indonesia Tbk (2010 - 2011) 3. Komisaris Independen PT Indosat Ooredoo Tbk (2012 - 3. 2014) Republic of Indonesia (2014-2019) Independent Commissioner and Chairman of Audit Committee, PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (2010 - 2011) Independent Commissioner, PT Indosat Ooredoo Tbk (2012 - 2014) 4. Komisaris Utama PT Rukun Rahardja Tbk (2012 - 2014) 4. President Commissioner, PT Rukun Rahardja Tbk (2012 - 2014) 84 Laporan Tahunan 2020Dwia Aries Tina Pulubuhu Komisaris Independen Independent Commissioner Periode Jabatan Period in Office Lahir & Usia Born & Age Kewarganegaraan Nationality Domisili Domicile Riwayat Pendidikan Education History 7 Oktober 2020 – penutupan RUPS Tahunan 2024 October 7, 2020 - Annual GMS Closing 2024 19 April 1964; 56 tahun April 19, 1964; age 56 Indonesia Makassar Indonesian Makassar 1. Sarjana di bidang Sosiologi dari Universitas Airlangga, 1. Bachelor Degree in Sociology from Universitas Indonesia pada tahun 1985 Airlangga, Indonesia, 1985 2. Master of Art di bidang Sosiologi dari Ataneo de Manila University of Philippines pada tahun 1995 2. Master of Art Degree in Sociology from Ataneo de Manila University of Philippines, 1995 3. Doktor di bidang Sosiologi dari Universitas 3. Doctorate in Sociology from Universitas Hasanuddin, Hasanuddin pada tahun 2015. 2015. Riwayat Jabatan Position History Dasar Hukum Penunjukan: Diangkat sebagai Komisaris Independen Perseroan pada RUPS Luar Biasa 7 September 2020. Legal Basis for Appointment: Appointed as Company Commissioner on September 7, 2020 at the Company’s Extraordinary GMS. Rangkap Jabatan Concurrent Positions Pengalaman Kerja Work Experience Lihat uraian halaman 87 See page 87 1. Rektor Universitas Hasanuddin pada tanggal sejak April 2014 sampai sekarang dan masih aktif pada posisinya sebagai Dosen dan Profesor Sosiologi, Fakultas Ilmu Sosial dan Politik, Universitas Hasanuddin sejak tahun 1989 1. Rector at Universitas Hasanuddin, April 2014 to present and still active as Lecturer and Professor of Sociology, Fakultas Ilmu Sosial dan Politik, Universitas Hasanuddin, since 1989 2. Ketua Penasihat Forum Rektor Indonesia sejak tahun 2. Chief Advisor to Forum Rektor Indonesia, since 2019 2019 3. Anggota Dewan Australia Indonesia Center sejak 3. Board Member of the Australia Indonesia Center, tahun 2015 dan Presiden dari Indonesian Sociology Association sejak tahun 2013 since 2015, and President of the Indonesian Sociology Association, since 2013 85 2020 Annual ReportRangkap Jabatan Anggota Dewan Komisaris Board of Commissioners’ Concurrent Positions Rangkap jabatan anggota Dewan Komisaris telah diatur dalam The Board of Commissioners’ concurrent positions are Peraturan Perusahaan: regulated by the Company as follows: • Anggota Dewan Komisaris dapat merangkap jabatan • Members of the Board of Commissioners may concurrently sebagai anggota Direksi atau anggota Dewan Komisaris, serve as members of a Board of Directors or a Board of pada tidak lebih dari dua emiten atau perusahaan publik. Commissioners at no more than two companies or other public companies. • Apabila anggota Dewan Komisaris tidak merangkap • If the Board of Commissioners members do not hold jabatan sebagai anggota Direksi di perusahaan lain, concurrent positions as a member of a Board of Directors anggota Dewan Komisaris tersebut dapat merangkap in other companies then the relevant members may jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris, paling banyak hold concurrent positions as members of the Board of pada empat emiten atau perusahaan publik lain. Commissioners at no more than four companies or other • Anggota Dewan Komisaris dapat menjadi anggota Komite • Members of the Board of Commissioners may become a paling banyak lima Komite di Perseroan dan perusahaan member of five committees at a maximum in the Company publik lain. Anggota Dewan Komisaris yang bersangkutan and in other public companies where the relevant juga menjabat sebagai anggota Direksi atau anggota members also serve as members of the Board of Directors Dewan Komisaris. or the Board of Commissioners. public companies. Rangkap jabatan hanya dapat dilakukan selama tidak Concurrent positions may only be held as long as they are not bertentangan dengan peraturan perundang-undangan contrary to other laws and regulations. If any other regulations, lainnya. Apabila terdapat undang-undang lain yang mengatur which control the provisions of concurrent positions, differ ketentuan rangkap jabatan yang berbeda dengan peraturan from the OJK regulations, then the more restrictive one applies. OJK, peraturan yang lebih ketat berlaku. Nama Name Jabatan Pada Perseroan Position in the Company Jabatan Pada Perusahaan Lain Position in Other Companies Mark James Travers 1. Presiden Komisaris 2. Anggota Komite Tata Kelola, Nominasi 1. Interim Chief Executive Officer Divisi Base Metal Vale S. A. (2019 - sekarang)* dan Remunerasi 2. Chairman Log-In Logistica Intermodal S.A. 3. Executive Director dari Divisi Base Metal di Vale Australia (IP) Pty. Ltd. 1. President Commissioner 2. Member of the Governance, Nomination and Remuneration Committee Interim Chief Executive Officer, Vale Base Metals (2019 - present)* 1. 2. Chairman of Log-In Logistica Intermodal S. A. 3 Executive Director of Base Metal Division at Vale Australia (IP) Pty. Ltd. Ogi Prastomiyono Wakil Presiden Komisaris Vice President Commissioner Pendiri dan Steering Committee RUMI (Rumah Mentor Indonesia) Founder and Steering Committee of RUMI (Indonesian Mentor House) Luiz Fernando Landeiro Junior Komisaris Commissioner Cory McPhee Komisaris Commissioner 1. Komisaris, PT Kolaka Nickel Indonesia (2019 - sekarang); 2. Komisaris, PT Bahodopi Nickel Smelting Indonesia (2019 - sekarang). 1. Commissioner, PT Kolaka Nickel Indonesia (2019 - present); 2. Commissioner, PT Bahodopi Nickel Smelting Indonesia (2019 - present). 1. Ketua Kamar Dagang Brazil-Kanada (2018 - sekarang); and 2. Wakil Ketua Asosiasi Pertambangan Kanada (2019 - sekarang). 1. Co-Chair of Brazil - Canada Chamber of Commerce (2018 - present); and 2. Vice-Chair of Mining association of Canada (2019 - present). Nobuhiro Matsumoto 1. Komisaris 2. Anggota Komite Tata Kelola, Nominasi General Manager of Non-Ferrous Metal Division of SMM dan Remunerasi 1. Commissioner 2. Member of the Governance, Nomination and Remuneration Committee General Manager of Non-Ferrous Metal Division of SMM 86 Laporan Tahunan 2020Nama Name Jabatan Pada Perseroan Position in the Company Jabatan Pada Perusahaan Lain Position in Other Companies Rizal Sukma Komisaris 1. Senior Research Fellow dari Centre for Strategic and International Studies (“CSIS”) 2. Anggota Indonesian Committee, Council of Security Cooperation in Asia Pacific (CSCAP) 3. Anggota Indonesia’s Eminent and Expert Persons (EEP), the ASEAN Regional Forum 4. Sekretaris Yayasan Syafii Maarif 5. Anggota Dewan Penasihat the Indonesian Institute Commissioner 1. Senior Research Fellow of Centre for Strategic and International studies Alexandre Silva D’Ambrosio Komisaris Commissioner Raden Sukhyar Komisaris Independen Independent Commissioner Rudiantara Komisaris Independen Independent Commissioner Dwia Aries Tina Pulubuhu Komisaris Independen Independent Commissioner (“CSIS”), Jakarta 2. Member of Indonesian Committee, Council of Security Cooperation in Asia Pacific (CSCAP) 3. Member of Indonesia’s Eminent and Expert Persons (EEP), the ASEAN Regional Forum 4. Secretary of Syafii Maarif Foundation 5. Member of the Advisory Board of the Indonesian Institute 1. General Counsel Vale S.A. 2. Officer Vale International S.A. 3. Direksi Vale New Caledonia 4. Komisaris, PT Kolaka Nickel Indonesia (2019 – sekarang) 5. Komisaris, PT Bahodopi Nickel Smelting (2019 – sekarang) 1. Vale S.A.’s General Counsel 2. Officer of Vale International S.A. 3. Board of Directors of Vale New Caledonia 4. Commissioner, PT Kolaka Nickel Indonesia (2019 – present) 5. Commissioner, PT Bahodopi Nickel Smelting (2019 – present) 1. Tenaga Ahli Menteri Perindustrian untuk Sumber Daya Alam 2. Anggota Kelompok Kerja ESDM, Komite Nasional untuk Ekonomi dan Industri (KEIN) 1. Expert to the Minister of Industry for Natural Resources 2. EMR Working Group, National Committee on Economics and Industry (KEIN) Members 1. Komisaris Utama PT Semen Indonesia (Persero) Tbk 2. Komisaris Utama PT Solusi Sinergi Digital Tbk 3. Komisaris PT Rukun Rahardja Tbk 4. Presiden Komisaris GMM 5. CEO Gtech Indonesia 6. Managing Director Gtech Asia Pacific Pte 7. Ketua Dewan Wali Amanat pada Universitas Padjajaran 8. Dewan Pembina Yayasan Warisan Nilai Luhur Indonesia 9. Ketua Yayasan Next Indonesia Unicorn 1. President Commissioner of PT Semen Indonesia (Persero) Tbk 2. President Commissioner of PT Solusi Sinergi Digital Tbk 3. Commissioner of PT Rukun Rahardja Tbk 4. President Commissioner of GMM 5. CEO of Gtech Indonesia 6. Managing Director of Gtech Asia Pacific Pte 7. Chairman of Board of Trustee at the University of Padjajaran 8. Member of Patronage Council of Indonesia Heritage Foundation 9. Chairman of Next Indonesia Unicorn Foundation 1. Rektor Universitas Hasanuddin 2. Ketua Penasihat Forum Rektor Indonesia 3. Anggota Dewan Australia Indonesia Center 4. Presiden dari Indonesian Sociology Association 1. Rector of Hasanuddin University 2. Chairman of Advisory of Indonesia Rector Forum 3. Board Member of Australia Indonesia Center 4. President of Indonesian Sociology Association 87 2020 Annual Report Pendidikan dan Pelatihan Dewan Komisaris Board of Commissioners’ Education and Training Pelaksanaan kegiatan pendidikan dan pelatihan bagi Dewan The Board of Commissioners’ education and training activities Komisaris selama periode pelaporan, disesuaikan dengan during the reporting period were adjusted due to the kondisi pandemi COVID-19, yakni secara jarak jauh dan COVID-19 pandemic, and were conducted remotely whilst memperhatikan protokol kesehatan. paying attention to health protocols. Tanggal Date 24 Juni 2020/Zoom June 24, 2020/Zoom 8 September 2020/Webinar September 8, 2020/Webinar 24 Juni 2020/Zoom June 24, 2020/Zoom 8 September 2020/Webinar September 8, 2020/Webinar 19 November 2020/Webinar November 19, 2020/Webinar Anggota Dewan Komisaris Board of Commissioners Members Penyelenggara dan Kegiatan Organizers and Activity 1. Lembaga Komisaris dan Direktur Indonesia - Peranan Komisaris Independen dalam Transformasi Perusahaan menuju New Normal Indonesian Board of Commissioners and Directors - The Role of Independent Commissioners in the Transformation of the Company to a New Normal 2. Otoritas Jasa Keuangan & PT Bursa Efek Indonesia - Sosialisasi dan Diseminasi terkait Pasar Modal, kewajiban yang harus dipenuhi oleh Emiten, dan peran anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris dalam Menjalankan Perusahaan untuk Memenuhi Ekspektasi dan Melindungi Kepentingan Pemegang Saham Financial Services Authority & PT Bursa Efek Indonesia - Dissemination and Dissemination regarding the Capital Market, obligations that must be fulfilled by Issuers, and the roles of members of the Board of Directors and members of the Board of Commissioners in Running the Company to Fulfill Expectations and Protect Shareholders’ Interests Otoritas Jasa Keuangan & PT Bursa Efek Indonesia - Sosialisasi dan Diseminasi terkait Pasar Modal, kewajiban yang harus dipenuhi oleh Emiten, dan peran anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris dalam Menjalankan Perusahaan untuk Memenuhi Ekspektasi dan Melindungi Kepentingan Pemegang Saham Financial Services Authority & PT Bursa Efek - Dissemination and Dissemination regarding the Capital Market, obligations that must be fulfilled by Issuers, and the roles of members of the Board of Directors and members of the Board of Commissioners in Running the Company to Fulfill Expectations and Protect Shareholders’ Interests Indonesia for Institute Indonesian (IICD), SparkCognition dan PT Geoservices - “ The Age of Digital Transformation: Enabling Organization with Artificial Intelligence During The Market Transitions” Corporate Directorship for Institute (IICD), Indonesian SparkCognition dan PT Geoservices - “ The Age of Digital Transformation: Enabling Organization with Artificial Intelligence During The Market Transitions” Corporate Directorship Raden Sukhyar Rudiantara Dwia Aries Tina Pulubuhu 88 Laporan Tahunan 2020 Hubungan Afiliasi Anggota Dewan Komisaris Direksi Affiliation Relationships Between Members of the Board of Commissioners and the Board of Directors Dewan Komisaris Board of Commissioners Direksi Board of Directors o r i e d n a L o d n a n r e F z i u L o t o m u s t a M o r i h u b o N s r e v a r T s e m a J k r a M o n o y i m o t s a r P i g O e e h P c M y r o C r a y h k u S n e d a R a m k u S l a z i R o i s o r b m A D a v l i ’ S e r d n a x e A l a r a t n a i d u R l u h u b u u P a n T s e i r A a i w D i o g a i n a h C h a y s n a i r d A r e t n a K . D s a l o c i N o t n a m r I s u d r a n r e B y d d E y n a i r b e F i a j a j d W n a D i i l a d n e g n e p m a h a S g n a g e m e P l s r e d o h e r a h S g n i l l o r t n o C a r i e r r e F s e d n e M s u i c i n V i i d a i r e p u S s u g A s i r a s i m o K n a w e D s r e n o i s s i m m o C f o d r a o B i s k e r i D s r o t c e r i D f o d r a o B Mark James Travers Ogi Prastomiyono Nobuhiro Matsumoto Luiz Fernando Landeiro Cory McPhee Raden Sukhyar Rizal Sukma Alexandre Silva D’Ambrosio Rudiantara Dwia Aries Tina Pulubuhu Nicolas D. Kanter Adriansyah Chaniago Febriany Eddy Bernardus Irmanto Dani Widjaja Vinicius Mendes Ferreira Agus Superiadi - - - - - - - - - - - - - - - - - Pemegang Saham pengendali Controlling Shareholders v - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - v v - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - v - - v v - - v - - - - - - - - - - 89 2020 Annual Report Karyawan Perseroan Company Employees Karyawan merupakan pemangku kepentingan strategis Employees are strategic stakeholders who directly influence yang berpengaruh langsung terhadap kesinambungan the sustainability of the Company’s operations and business kegiatan operasi dan bisnis Perseroan. Sejalan dengan activities. In line with the operations and business activities rencana pengembangan kegiatan operasi dan bisnis, PT Vale development plan, PT Vale is committed to improving berkomitmen meningkatkan kompetensi karyawan melalui employee competencies through training, coaching, berbagai program pelatihan, coaching, mentoring serta mentoring and workplace training programs (OJT - On the pelatihan di tempat kerja (OJT – On the Job Training) dan Job Training), and by implementing a fair competency-based menerapkan sistem rekrutmen yang adil berbasis kompetensi. recruitment system. TAHAPAN REKRUTMEN KARYAWAN PT VALE PT Vale Employee Recruitment Stages PEREKRUTAN INTERNAL PT VALE Internal Recruitment PT Vale PEREKRUTAN LOKAL Local Recruitment PEREKRUTAN REGIONAL Regional Recruitment PEREKRUTAN NASIONAL National Recruitment PT Vale memberikan kesempatan setara kepada setiap orang PT Vale provides equal opportunities for everyone to work untuk bekerja sebagai karyawan. Proses rekrutmen karyawan as employees. The employee recruitment process involves berlangsung dalam beberapa tahap dan dilaksanakan secara several stages and is carried out openly and follows the terbuka dengan mengedepankan asas berkeadilan. principle of fairness. Berdasarkan penempatan, karyawan Perseroan ditempatkan Based on placement, the Company’s employees are placed sesuai kebutuhan kegiatan operasi dan pendukung, serta according to the needs of the operating and supporting tempat kerja. Secara umum kegiatan Perseroan terbagi dalam activities, as well as the workplace. In general, the Company’s dua lingkup yakni operasi dan pendukung. • Departemen-departemen lingkup operasi terdiri dari Mines, Process Plant, Environment & Energy, Health, Safety activities are divided into two, namely operations and support. • Operations Departments include Mines, Process Plant, Environment & Energy, Health, Safety & Operational & Operational Risk, Operational Planning & Geotechnical, Risk, Operational Planning & Geotechnical, Engineering Engineering Planning & Capital and Operation. Planning & Capital and Operation. • Departemen-departemen lingkup pendukung adalah People & Culture, Supply Chain Management, Legal, • Supporting Departments include People & Culture, Supply Chain Management, Legal, Information Technology, Information Technology, Finance, External Relation & Finance, External Relation & Corporate Affairs, Support & Corporate Affairs, Support & Site Services, Indonesia Site Services, Indonesia Growth Project (“IGP”), Internal Growth Project (“IGP”), Internal Audit, Risk Management Audit, Risk Management Unit, and Ethics and Compliance Unit, Ethics and Compliance Office. Office. 90 Laporan Tahunan 2020Foto diambil sebelum pandemi COVID-19. Photo was taken before COVID-19 pandemic. Berdasarkan tempat kerja, meliputi wilayah Kantor Pusat Based on the workplace, they cover the Jakarta Head Office, Jakarta, Kantor Perwakilan Makassar, pusat operasional Makassar Representative Office, the Company’s operational Perseroan dan permukiman karyawan di Sorowako, serta centres, and employee settlements in Sorowako, as well as karyawan yang ditugaskan di lokasi untuk pembangunan locations for the construction of the ferronickel in Bahodopi pabrik feronikel di Bahodopi dan pabrik HPAL di Pomalaa. and HPAL plant in Pomalaa. Jumlah dan Profil Karyawan Total Employees and Profiles Selama periode pelaporan PT Vale tetap mempertahankan During the reporting period, PT Vale retained all employees, seluruh karyawan, meski dihadapkan pada kondisi COVID-19. despite the COVID-19 conditions. The Company did not Perseroan tidak melakukan pemutusan hubungan kerja (PHK) terminate any employees (PHK). In fact, it recruited 52 new terhadap karyawan. Bahkan Perseroan merekrut 52 karyawan employees, comprising 40 males and 12 females. baru, yang terdiri dari 40 laki-laki dan 12 perempuan. Hingga akhir periode pelaporan, jumlah karyawan PT Vale At the end of the reporting period, PT Vale employed 3,066 mencapai 3.006 orang, berkurang 38 orang atau 1,25% people, a decrease of 38 people or 1,25% compared to 3,044 dibanding tahun 2019 sebanyak 3.044 orang. people in 2019. Jumlah Karyawan Baru Berdasarkan Jabatan dan Jenis Kelamin | Number of New Employees Based On Position and Gender Jabatan Position Management Senior General Management General Management Senior Staff Staff Non-staff Jumlah Total 2020 2019 2018 Pria Male Wanita Female Pria Male Wanita Female Pria Male Wanita Female 1 2 5 6 26 0 40 0 0 1 4 7 0 12 0 1 1 7 15 8 32 0 0 0 2 6 0 8 0 0 4 1 15 12 32 52 40 35 0 0 0 0 3 0 3 91 2020 Annual ReportJumlah Karyawan Berdasarkan Tingkat Pendidikan dan Jenis Kelamin Number of Employees Based on Education Level and Gender Tingkat Pendidikan Education 2020 2019 2018 Pria Male Wanita Female Pria Male Wanita Female Pria Male Wanita Female Doktor (S3) PhD Pascasarjana (S2) Master Degree Sarjana (S1) Bachelor Degree Diploma 3 (D3) D3 Diploma Diploma 2 (D2) D2 Diploma Diploma 1 (D1) D1 Diploma SLTA/Sederajat Senior High School SLTP/Sederajat | Junior High School SD | Elementary School Ekspatriat | Expatriate Jumlah Total 1 48 577 295 0 0 1,795 25 1 7 0 13 121 72 0 0 51 0 0 0 7 42 559 270 25 2 1,856 28 1 8 0 10 110 69 1 3 53 0 0 0 1 45 563 282 25 2 1,895 29 2 5 0 7 105 72 1 3 55 0 0 0 2,749 257 2,798 246 2,849 243 3,006 3,044 3,092 Jumlah Karyawan Berdasarkan Status Kepegawaian dan Jenis Kelamin Number of Employees Based On Employment Status and Gender 2020 2019 2018 Pria Male 2,727 22 2,749 Wanita Female 252 5 257 Pria Male 2,780 18 2,798 Wanita Female 243 3 246 Pria Male 2,842 7 2,849 3,006 3,044 3,092 Jumlah Karyawan Berdasarkan Kelompok Usia dan Jenis Kelamin Number of Employees Based on Age Group and Gender 2020 2019 2018 Pria Male 433 222 94 2,749 Wanita Female 14 224 19 257 Pria Male 395 2,300 103 2,798 Wanita Female 13 219 14 246 Pria Male 313 2,399 137 2,849 3,006 3,044 3,092 Wanita Female 243 0 243 Wanita Female 10 224 9 243 Jabatan Position Karyawan Tetap Permanent Employees Karyawan Tidak Tetap Non-Permanent Employees Jumlah Total Kelompok Usia Age Group >50 30-50 <30 Jumlah Total 92 Laporan Tahunan 2020Lokasi Penempatan Placement Location Kantor Pusat Jakarta Jakarta Head Office Kantor Perwakilan Makassar Makassar Representative Office Jumlah Karyawan Berdasarkan Daerah Penempatan dan Jenis Kelamin Number of Employees Based on Location Placement and Gender 2020 2019 2018 Pria Male Wanita Female Pria Male Wanita Female Pria Male Wanita Female 44 4 21 2 35 3 16 2 29 3 2,689 234 2,745 228 2,807 6 6 0 0 10 5 0 0 10 0 2,749 257 2,798 246 2,849 17 1 225 0 0 243 3,006 3,044 3,092 Jumlah Karyawan Berdasarkan Fungsi Penempatan dan Jenis Kelamin Number of Employees Based on Placement Function and Gender Fungsi Penempatan Placement Function 2020 2019 2018 Pria Male 2,430 319 2,749 Wanita Female 146 111 257 Pria Male 2,488 310 2,798 Wanita Female 140 106 246 Pria Male 2,543 306 2,849 Wanita Female 129 114 243 3,006 3,044 3,092 Sorowako Bahodopi Pomalaa Jumlah Total Operasi Operations Pendukung Support Jumlah Total Jumlah Karyawan Berdasarkan Tingkatan Jabatan dan Jenis Kelamin Number of Employees Based On Position Level and Gender Jabatan Position Level Management Senior General Management General Management Senior Staff Staff Non-staff Jumlah Total 2020 2019 2018 Pria Male Wanita Female Pria Male Wanita Female Pria Male Wanita Female 6 13 71 321 606 1,732 2,749 1 0 7 42 101 106 257 5 10 57 267 596 1,863 2,798 1 0 6 32 92 115 246 3 6 54 274 575 1,937 2,849 1 0 4 30 91 117 243 3,006 3,044 3,092 93 2020 Annual ReportPelatihan dan Pengembangan Kompetensi Karyawan Employee Competency Training and Development Pelatihan serta pengembangan kompetensi karyawan Employee competency training and development is managed dikelola oleh departemen People & Culture Talent by the People & Culture Talent Management department, and Management, dan dilaksanakan sesuai kebutuhan serta is carried out based on the Company’s needs and development rencana pengembangan Perseroan dengan melibatkan para plans, and involves supervisors and all employees. During atasan dan seluruh karyawan. Selama periode pelaporan, PT the reporting period, PT Vale made several adjustments to Vale melakukan beberapa penyesuaian kegiatan pelatihan its training and competency development activities so they dan pengembangan kompetensi sesuai penerapan protokol complied with health protocols. kesehatan. Secara keseluruhan selama tahun 2020, total biaya yang During 2020, the total cost for employee training amounted diinvestasikan untuk pelatihan pekerja mencapai AS$795.200, to US$795,200, a decrease of 14% compared to US$926,042 in berkurang 14% dibanding tahun 2019 sebesar AS$926.042. 2019. The total training hours amounted to 153,990 hours, a Sementara total jam pelatihan mencapai 153.990 jam, atau decrease of 20.3% compared to 193,280 hours in 2019. berkurang 20,3% dibanding tahun 2019 sebanyak 193.280 jam. Total jumlah pekerja peserta pelatihan sebanyak 7.599 orang, The total number of employees participating in the training menurun 20,5% dibanding tahun 2019 sebanyak 9.563 amounted to 7,599 people, a decrease of 20.5% compared pekerja. Pengurangan tersebut disebabkan karena beberapa to 9,563 employees in 2019. The decrease was due to several program pelatihan diselenggarakan secara in-house di site trainings being conducted in-house in Sorowako; external Sorowako, external training dijadwal ulang, dan banyak trainings were rescheduled, and a number of trainings were pelatihan dilakukan secara daring karena pandemi COVID-19. conducted online due to the COVID-19 pandemic. In principle, Secara prinsip Perseroan memberikan kesempatan setara the Company provides equal opportunities for all employees kepada setiap karyawan maupun pekerja kontraktor untuk and contractor workers to attend training. mengikuti pelatihan. Penyelenggaraan Pelatihan dan Pengembangan Karyawan | Employee Education and Training 2020 2019 2018 Jenis Pelatihan dan Pendidikan Type of Employee Education and Training Jumlah Peserta Number of Participants Biaya Pelatihan Training Cost Jumlah Peserta Number of Participants Biaya Pelatihan Training Cost Jumlah Peserta Number of Participants Biaya Pelatihan Training Cost Internal Teknikal Technical Manajemen, Kepemimpinan & K3 Management, Leadership & OHS Teknologi Informasi Information Technology Bahasa Language Lain-lain Others Jumlah Total 94 3,375 401,100 4,198 455,350 2,400 482,160 3,904 256,700 4,822 270,052 6,000 311,428 115 113 92 23,500 46,300 67,600 246 109 188 31,031 35,510 134,100 600 320 100 34,378 31,184 101,838 7,599 795,200 9,563 926,042 9,420 960,988 Laporan Tahunan 2020Biaya Pendidikan dan Pelatihan Karyawan (AS$) Employee Education and Training Costs (US$) 2020 2019 2018 795,200 926,042 960,988 Pengembangan kompetensi karyawan didukung keberadaan Employee competency development is supported by a pusat pelatihan dan Lembaga Sertifikasi Profesi (LSP). Sampai training center and a Professional Certification Institute (PCI). dengan akhir tahun 2020, LSP telah memiliki 923 unit standar By the end of 2020, the PCI has 923 registered competency kompetensi yang teregistrasi, dan telah mendapatkan standard units, and has received authorization to certify 64 otorisasi untuk sertifikasi 64 Skema Klaster Jabatan karyawan Job Cluster Schemes employees in 721 competency standard untuk 721 unit standar kompetensi. LSP PT Vale didukung 85 units. PT Vale’s PCI is supported by 85 certified competency Asesor Kompetensi bersertifikat dan 44 Asesor dalam proses assessors and 44 assessors for the National Professional sertifikasi Badan Nasional Sertifikat Profesi (BNSP). Certificate Agency (BNSP) certification process. Secara keseluruhan pada tahun 2020 LSP telah melakukan In 2020 the PCI conducted professional certification for 365 sertifikasi profesi bagi 365 pekerja, atau 101,4% dari target employees, 101.4% of the target of 360 employees. By the end sebanyak 360 pekerja. Dengan demikian sampai dengan akhir of 2020, 1,626 PT Vale employees received PCI professional tahun 2020, jumlah karyawan PT Vale yang mendapatkan certification, or 88.5% of the total non-staff employees. These sertifikasi profesi LSP mencapai 1.626 orang atau 88,5% included heavy equipment maintenance mechanics, electrical dari total pekerja non-staff. Mereka antara lain bertugas di technicians, instrumentation, factory maintenance mechanics, bidang mekanik pemeliharaan alat berat, teknisi elektrik, warehousing officers, firefighters, heavy equipment operators, instrumentasi, mekanik pemeliharaan pabrik, petugas nickel smelter operators and utility operators. pergudangan, petugas pemadam kebakaran, operator alat berat, operator pabrik peleburan nikel dan operator utilitas. 95 2020 Annual ReportDaftar Pemegang Saham List of Shareholders Pada 7 Oktober 2020, PT Vale telah menyelesaikan penjualan On 7 October 2020, PT Vale completed the sale and transfer of dan pengalihan 20% kepemilikan saham VCL dan SMM di PT 20% ownership of VCL and SMM shares in PT Vale through the Vale melalui Bursa Efek Indonesia, kepada Inalum. Penjualan Indonesia Stock Exchange, to Inalum. The sale and transfer of dan pengalihan 20% saham berjumlah Rp5.524.604.331.100 20% shares amounted to Rp5,524,604,331,100, and consisted yang terdiri dari 1.987.267.745 saham dan mewakili 14,9% of 1,987,267,745 shares, representing 14.9% of the shares saham yang dimiliki oleh VCL dan 5,1% saham yang dimiliki owned by VCL, and 5.1% of the shares owned by SMM. oleh SMM. Adapun seluruh pemegang saham PT Vale per 31 Desember The total number of PT Vale shareholders, as of December 31, 2020 berjumlah 35.954 Jumlah tersebut bertambah 136,1% 2020, amounted to 35,954, an increase of 136.1% compared to dibanding pada akhir tahun 2019 sebanyak 15.227 pemegang 15,227 shareholders at the end of 2019. saham. No Nama Pemegang Saham dan Persentase Kepemilikan Saham PT Vale Per 31 Desember 2020 Shareholder Names and Percentage Ownership Per December 31, 2020 Nama Pemegang Saham Name of Shareholders Jumlah Saham Number of Shares Persentase (%) Percentage (%) Pemegang Saham yang Memiliki 5% Saham atau Lebih | Shareholders Owning 5% of Shares or More 1 2 3 Vale Canada Limited Sumitomo Metal Mining Co., Ltd PT Indonesia Asahan Aluminium (Persero) Pemegang Saham yang Terafiliasi atau Berelasi | Affiliated or Related Shareholders 1 2 Vale Japan Limited Sumitomo Corporation 4,351,403,820 1,493,218,075 1,987,267,745 54,083,720 14,018,480 43.79% 15.03% 20.00% 0.55% 0.14% Anggota Dewan Komisaris dan Direksi yang Memiliki Saham | Board of Commissioners or Board of Directors Members Shareholding 1 2 Anggota Dewan Komisaris Members of Board of Commissioners Anggota Direksi Members of Board of Directors Tidak Ada None Tidak Ada None Kelompok Pemegang Saham yang Memiliki Kurang Dari 5% Saham | Shareholders Owning 5% of Shares or Less 1 Publik Public Jumlah Saham | Total Shares 2,036,346,880 9,936,338,720 Tidak Ada None Tidak Ada None 20.49 100.00 96 Laporan Tahunan 2020Komposisi Pemegang Saham PT Vale Berdasarkan Jenis Investor Per 31 Desember 2020 Company Shareholders Based On Investor Classification Per December 31, 2020 Jenis Investor Type of Investor Jumlah Pemegang Saham Number of Shareholders Jumlah Saham Number of Shares Persentase (%) Percentage (%) Kepemilikan Lokal | Local Ownership Individu Individual Institusi Institutional Sub Total Kepemilikan Asing | Foreign Ownership Individu Individual Institusi Institutional Sub Total Jumlah Saham Total Shares 34,989 567 35,556 135 263 398 35,954 396,512,904,00 3.99 2,834,158,549 28.52 3,230,671,453 32.51 13,704,540,00 0.14 6,691,962,727 67.35 6,705,667,267 9,936,338,720 67.49 100.00 97 2020 Annual Report20 Pemegang Saham PT Vale Terbesar Per 31 Desember 2020 | 20 Largest Company Shareholders Per December 31, 2020 Nama Pemegang Saham Shareholder Name of Shareholder Jumlah Saham Number of Shares Persentase (%) Percentage (%) Vale Canada Limited PT Indonesia Asahan Aluminium (Persero) Sumitomo Metal Mining Co.,Ltd. Citibank New York S/A Government of Norway - 15 RD Schroder D Prestasi Plus-908294000 BNYM RE BNYMLB RE BA G PF A S FOFTBGOSGFI-2039926714 GIC S/A Government of Singapore DJS Ketenagakerjaan Program JHT SSB NYEU S/A City Of New York Group Trust-2144614550 Vale Japan Limited PT AXA Mandiri Financial Services S/A Mandiri Dinamic Money Rp Honky Harjo PT Prudential Life Assurance - REF JPMCB NA RE-Vanguard Total International Stock Index Fund JPMCB NA RE - Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund BNYM RE NBI Diversified Emerging Markets Equity FD-2039926199 UL Equity Solid BNYMSANV RE BNYMIL RE Pacific Horizon INV TRT PLC-2039844235 PT Prudential Life Assurance - SEF Reksa Dana Eastspring Investments Value Discovery 4,351,403,820 1,987,267,745 1,493,218,075 104,603,100 76,856,300 71,029,700 66,734,400 64,065,800 59,615,900 54,083,720 48,367,800 46,764,300 45,130,400 28,830,310 27,185,247 27,172,007 26,662,300 23,289,200 22,605,500 21,200,000 43.79 20.00 15.03 1.05 0.77 0.71 0.67 0.64 0.60 0.55 0.49 0.47 0.45 0.29 0.27 0.27 0.27 0.23 0.23 0.21 No 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 Kepemilikan Saham Oleh Anggota Dewan Komisaris dan Board of Commissioners and Board of Directors Direksi Shareholdings Pada tahun 2020, tidak ada anggota Dewan Komisaris dan During 2020, no members of the Board of Commissioners or anggota Direksi yang memiliki saham Perseroan. the Board of Directors held shares in the Company. 98 Laporan Tahunan 2020Pemegang Saham Utama dan Pengendali Majority and Controlling Shareholder Pemegang saham utama Perseroan adalah VCL, yang dimiliki The Company’s majority shareholder is VCL, who is wholly sepenuhnya oleh Vale S.A, yang berkedudukan di Praia owned by Vale S.A, and domiciled at Praia de Botafogo, de Botafogo, 186-Botafogo, Rio de Janeiro, Brazil. Modal 186-Botafogo, Rio de Janeiro, Brazil. Vale S.A.’s corporate capital perusahaan Vale S.A. per 31 Desember 2020 terdiri dari as of December 31, 2020 was 5,284,474,770 common shares 5.284.474.770 saham biasa dan dua belas saham emas (golden and twelve golden shares owned by the Brazilian Government. shares) yang dimiliki Pemerintah Brazil. Keduabelas saham emas tersebut berhak atas veto terhadap The twelve golden shares have veto powers over certain beberapa hal, seperti perubahan nama, lokasi kantor pusat, actions, such as a change in name, location of the head office, dan tujuan perusahaan terkait aktivitas tambang. Dengan and the Company’s purpose as it relates to mining activities. As demikian Vale S.A. menjadi Pemegang Saham Pengendali such, Vale S.A. is the Company’s Controlling Shareholder, due atas Perseroan, karena melakukan pengendalian langsung to its direct and indirect control. maupun tidak langsung. Struktur Pemegang Saham Utama dan Pengendali Perusahaan Company Majority and Controlling Shareholders Structure Vale S.A. 100% Vale Canada Limited 87.2% 43.79% Vale Japan Limited PT Vale Indonesia Tbk 0.55% Pemegang Saham Utama dan Pengendali | Majority and Controlling Shareholders No Nama Pemegang Saham Name of Shareholders Jumlah Saham Number of Shares Persentase (%) Percentage (%) 1 2 3 4 5 6 Litela Capital World Investors Bradespar Mitsui&co Blackrock, Inc. Capital Research Global Investors 519.733.209 298.099.389 293.907.266 286.347.055 272.614.219 270.162.721 9,84 5,64 5,56 5,42 5,16 5,11 99 2020 Annual ReportTanggal Date Nama Name Kronologi Pencatatan Saham Perseroan Chronology of Company Shares Listing Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued and Fully Paid Shares Nilai Nominal Modal Ditempatkan dan disetor Penuh Issued and Fully Paid Capital Modal Dasar Authorized Capital Keterangan Remarks 16 Mei 1990 May 16, 1990 PT International Nickel Indonesia 248,408,468 1,000 248,408,468,000 1,092,600,000,000 14 April 2000 April 14, 2000 3 Agustus 2004 August 3, 2004 15 Januari 2008 January 15, 2008 PT International Nickel Indonesia Tbk PT International Nickel Indonesia Tbk PT International Nickel Indonesia Tbk 4 Oktober 2011 October 4, 2011 PT Vale Indonesia Tbk 248,408,468 1,000 248,408,468,000 993,663,872,000 993,633,872 250 248,408,468,000 993,663,872,000 9,936,338,720 25 248,408,468,000 993,663,872,000 9,936,338,720 25 248,408,468,000 993,663,872,000 Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Listed on the Indonesian Stock Exchange Penyesuaian Modal Dasar Authorized Capital Adjustment Pemecahan saham 1:4 Stock Split 1:4 Pemecahan saham 1:10 Stock Split 1:10 Nama Baru Perseroan Company Name Change Kronologi Pencatatan Efek Lain Chronology of Other Securities Listings Selama kurun waktu periode pelaporan, Perseroan tidak During the reporting period, the Company has not listed mencatatkan efek lainnya pada bursa manapun. Dengan other securities on any exchange. Therefore, this report does demikian Laporan ini tidak menyajikan informasi terkait not present information related to the chronology of other kronologi pencatatan efek lainnya, meliputi nama efek, securities listing, including the securities name, year of issue, tahun penerbitan, tanggal jatuh tempo, nilai penawaran dan due date, value of bids and securities rating. peringkat efek. Lembaga dan/atau Profesi Penunjang Pasar Modal Capital Market Supporting Insitutions and/or Professionals Kantor Akuntan Publik | Public Accounting Firm “Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan” Biro Administrasi Efek | Shares Administration PT Bima Registra PricewaterhouseCoopers (PwC) Indonesia Satrio Tower , 9th Floor A2 WTC 3, Jl. Jend. Sudirman Kav. 29-31. Jakarta 12920 – Indonesia Jl. Prof. DR. Satrio Blok C4. Kuningan Setiabudi, Jakarta Selatan Phone : (62 21) 521 2901 | Fax : (62 21) 52905555, 52905050 Telp: (62 21) 2598 4818 | Fax : (62 21) 2598 4819 Website : www.pwc.com/id Website : web.bimaregistra.co.id 100 Laporan Tahunan 2020Penasehat Hukum | Legal Counsel Hadiputranto Hadinoto & Partners Pacific Century Place Lt. 35, Notaris | Notary Aulia Taufani, S.H. Menara Sudirman Lantai 18 Lot ABD Sudirman Central Business District Lot 10 Jl. Jend. Sudirman Kav. 60. Jakarta Selatan 12190 Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53. Jakarta Selatan 12190 Telp: (62 21) 520 4778 | Fax : (62 21) 520 4780 Telp: (62 21) 2960 8888 | Fax : (62 21) 2960 8999 Website : www.hhp.co.id Jasa Berkala Profesi Penunjang Pasar Modal Tahun 2020 | Periodic Services of Capital Market in 2020 Profesi Penunjang Supporting Professionals Jasa Services Kantor Akuntan Publik Public Accounting Firm Mengaudit Laporan Keuangan Konsolidasian untuk tahun buku 2020 Auditing Consolidated Financial Statements for Fiscal Year 2020 Biro Administrasi Efek Shares Administration Menyediakan jasa administrasi efek bagi para pemegang saham Providing securities administration services to the shareholders Penasehat Hukum Legal Counsel Menyediakan jasa konsultasi hukum bagi Perseroan Providing legal consultancy services for the Company Notaris Notary Menyediakan jasa notaris bagi Perseroan Providing notary services for the Company Periode Penugasan Assignment Period Periode 2020 Periode 2020 Periode 2020 Periode 2020 Entitas Anak dan Alamat Subsidiaries and Address Entitas Anak Subsidiaries Alamat dan Kedudukan Address and Domicile Persentase Kepemilikan Efektif Effective Percentage of Ownership Total Aset (Sebelum Dieliminasi) Total Assets (Before Elimination) 2020 2019 2020 2019 PT Bahodopi Nickel Smelting Indonesia Bahodopi, Sulawesi Tengah Bahodopi, Central Sulawesi 99.9% 99.9% 723 PT Kolaka Nickel Indonesia Kolaka, Sulawesi Tenggara Kolaka, South East Sulawesi 99.9% 99.9% 9,291 720 720 101 2020 Annual ReportPenghargaan 2020 Awards in 2020 No Nama Penghargaan Award 1 2 3 4 5 6 7 Program Penilaian Peringkat Kinerja Perusahaan dalam Pengelolaan Lingkungan (PROPER) Hijau 2019 Company Performance Rating Program for Green Environmental Management (PROPER) Green 2019 Tanggal Diterima Date Received 8 Januari Lembaga Pemberi Organization Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan January 8 Ministry of Environment and Forestry Indonesia Corporate Branding PR Award 2020, Mineral & Coal Mining Category 14 Mei 2020 May 14, 2020 Indonesia Corporate Branding PR Minerba Award 2020 · Aditama (Gold/Peringkat Pertama) dalam Pengelolaan Lingkungan Pertambangan untuk Kategori Pemegang Kontrak Karya (KK) dan Izin Usaha Pertambangan Khusus (IUPK). · Penghargaan Utama (Silver/Peringkat Kedua) Pengelolaan Teknis Pertambangan untuk Kategori Kelompok Pertambangan Komoditas Mineral Minerba Award 2020 • Aditama (Gold/First Ranking) in Mining Environmental Management in the Contract of Work (COW) and Special Mining Business Permits (SMBP) Categories • Main Award (Silver/Second Ranking) in Technical Mining Management in the Mineral Commodity Mining Group Category 29 September Direktorat Jenderal Mineral dan Batubara Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral September 29 Directorate General of Mineral and Coal, Ministry of Energy and Mineral Resources Penghargaan Pencegahan dan Penanggulangan HIV dan AIDS di Tempat Kerja 2020, kategori Emas 8 Oktober October 8 Kementerian Ketenagakerjaan HIV and AIDS Prevention and Management in the Workplace 2020 Award, Gold Category Global Corporate Sustainability Award 2020, Reporting (Emerging Market) Category Indonesia Green Companies 2020, Green Concern Company Category Bisnis Indonesia Award 2020 Sektor Pertambangan Logam, Mineral, Batu Bara, dan Gambut Bisnis Indonesia Award 2020 Metals, Minerals, Coal, and Peat Mining Sectors 8 Asia Sustainability Reporting Rating (ASRRAT) 2020, Gold Rank 18 November November 18 26 November November 26 14 Desember December 14 Taiwan Institute for Sustainable Energy Majalah SWA Bisnis Indonesia Harian 16 Desember December 16 National Center for Sustainability Reporting & Institute of Certified Sustainability Practitioners “ Perusahaan memperoleh Penghargaan Sustainable Business Awards (SBA), dengan kategori Business Responsibility & Ethics. The Company achieved Sustainable Business Awards (SBA) in the Business Responsibility & Ethics category 102 Laporan Tahunan 2020 Sertifikasi Dimiliki Perusahaan Certification Held by The Company NO 1 2 Nama Sertifikasi Certification Name Masa Berlaku Validity Lembaga Pemberi Organization ISO 14001-2015 Sistem Manajemen Lingkungan Environmental Management System ISO 17025 Persyaratan Umum Untuk Kompetensi Laboratorium Pengujian dan Kalibrasi General Requirements for the Competence of Testing and Calibration Laboratiories 4 Oktober 2018 s/d 3 Oktober 2021 October 4, 2018 - October 3, 2021 Bureau Veritas 1 Oktober 2018 s/d 30 September 2022 October 1, 2018 - September 30, 2022 Komite Akreditasi Nasional National Accreditation Agency Informasi pada Situs Perusahaan dan Penyampaian Laporan Information On The Company Website and Submission of Reports Perusahaan memiliki situs resmi dan telah menampilkan The Company has an official website that publishes information informasi yang wajib dimuat sesuai Peraturan Otoritas Jasa in accordance with the Financial Services Authority Regulation Keuangan (POJK) No.8/POJK.4/2015 tentang Situs Web Emiten (POJK) No. 8/POJK.4/2015 concerning Issuers or Public atau Perusahaan Publik. Situs Perusahaan dapat diakses Companies Websites. The Company’s website can be accessed melalui www.vale.com/indonesia at www.vale.com/indonesia 103 2020 Annual ReportPeristiwa Penting Significant Events Tanggal Date 20 – 23 Januari January 20-23 12 Februari February 12 14 Maret March 14 19 Juni June 19 29 Juli July 29 7 September September 7 Peristiwa Event Vice President Corporate Affairs, Communications and Sustainability Vale Base Metals Cory McPhee bersama timnya mengunjungi PT Vale. Kunjungan bertujuan melihat aktivitas keberlanjutan PT Vale khususnya program pemberdayaan masyarakat dan relasi dengan pemangku kepentingan. Cory McPhee, the Vice President for Corporate Affairs, Communications and Sustainability Vale Base Metals, and his team visited PT Vale. The visit was aimed at viewing PT Vale's sustainability activities, especially the community empowerment programs and the relationships with stakeholders. Puncak pelaksanaan peringatan Bulan K3 Nasional 2020 (12 Januari – 12 Februari) The peak of the 2020 National OHS Month commemoration (12 January - 12 February) EMT PT Vale mengumumkan beberapa kebijakan pengendalian penyebaran COVID-19 di area kerja. Di antaranya kebijakan untuk bekerja dari rumah, mematuhi protokol kesehatan, larangan melakukan perjalanan, pelaksanaan rapid test secara regular kepada karyawan dan kontraktor dan penutupan fasilitas umum yang dikelola perusahaan. EMT PT Vale announced several policies to control the spread of COVID-19 in the work areas. These included policies on working from home, complying with health protocols, travel restrictions, conducting regular rapid tests for employees and contractors, and the closing of public facilities managed by the Company. Penandatanganan perjanjian definitif penjualan 20% saham PT Vale Indonesia kepada Inalum Signing of the definitive agreement for the sale of 20% of PT Vale Indonesia shares to Inalum Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan di Jakarta dan secara virtual. Pemegang saham kembali menyetujui pengangkatan Nicolas D. Kanter sebagai Presiden Direktur perseroan dan penggantian Wakil Presiden Komisaris dan Komisaris Independen Perseroan dari Mahendra Siregar kepada Rudiantara. Annual General Meeting of Shareholders in Jakarta and virtually. The shareholders approved the reappointment of Nicolas D. Kanter as the Company’s President Director, and the resignation of Mahendra Siregar and appointment of Rudiantara as the Company’s Vice President Commissioner and Independent Commissioner. Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa digelar di Jakarta dan secara virtual. Rapat menyetujui pengangkatan Bapak Adriansyah Chaniago sebagai Wakil Presiden Direktur, Bapak Ogi Prastomiyono sebagai Wakil Presiden Komisaris, Bapak Rizal Sukma dan Bapak Alexandre Silva D'Ambrosio masing-masing sebagai Komisaris, dan Ibu Dwia Aries Tina Pulubuhu sebagai Komisaris Independen Perseroan untuk periode 3 tahun, efektif saat terjadinya penyelesaian atas jual beli saham antara pemegang saham pengendali dan pemegang saham utama dengan calon pembeli sehubungan dengan kewajiban divestasi 20% saham Perseroan, sampai dengan penutupan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan tahun 2024. Extraordinary General Meeting of Shareholders in Jakarta and virtually. The meeting approved the appointment of Adriansyah Chaniago as Vice President Director, Mr. Ogi Prastomiyono as the new Vice President Commissioner, Mr. Rizal Sukma and Mr. Alexandre Silva D'Ambrosio each as the new Commissioner; and Mrs. Dwia Aries Tina Pulubuhu as the new Independent Commissioner for a period of 3 years, effective upon completion of the shares sale and purchase between the controlling and majority shareholders of the Company with the potential buyer, with respect to the divestment obligation of 20% shares of the Company, until the closing of the Company’s Annual General Meeting of Shareholders in 2024. 10 September September 10 PT Vale kembali menyalurkan bantuan penanggulangan virus Corona kepada pemerintah. Kali ini melebarkan cakupan hingga ke Pemerintah Kabupaten Toraja Utara, Tana Toraja dan Kota Palopo. Total rapid test kit yang telah disalurkan PT Vale kepada pemerintah di tiga provinsi tersebut mulai Maret hingga September sebanyak 271.120 unit. PT Vale again distributed Coronavirus countermeasures to the Government. This time it expanded its coverage to the Toraja Utara, Tana Toraja and Kota Palopo Regency Governments. PT Vale distributed 271,120 rapid test kits units to the three Governments between March and September. 104 Laporan Tahunan 2020Tanggal Date 7 Oktober October 7 9 Oktober October 9 26 Oktober October 26 1 – 3 November November 1 – 3 4 November November 4 5 November November 5 1 - 2 Desember December 1 - 2 2 Desember December 2 Peristiwa Event PT Vale menyelesaikan penjualan dan pengalihan 20% kepemilikan saham di PT Vale melalui Bursa Efek Indonesia kepada pembeli yang ditunjuk oleh Pemerintah Republik Indonesia yakni PT Indonesia Asahan Aluminium. PT Vale completed the sale and transfer of 20% share ownership in PT Vale through the Indonesia Stock Exchange to PT Indonesia Asahan Aluminum, the buyer appointed by the Government of the Republic of Indonesia. Peluncuran SWP (Safe Work Permit/Izin Kerja Aman) yang bertujuan untuk memastikan semua risiko kerja teridentifikasi berikut kontrol safety yang harus disiapkan. Penerapan SWP sesuai dengan New Golden Rules nomor 9 (Analisis Risiko). Launch of the SWP (Safe Work Permit) aimed at ensuring all work risks are identified as well as the safety controls that must be prepared. The SWP implementation is in accordance with New Golden Rules number 9 (Risk Analysis). Manajemen PT Vale membentuk dan mengukuhkan 54 karyawan perusahaan sebagai Tim Inspektur COVID-19 PT Vale yang bertujuan untuk memberdayakan karyawan dalam upaya pencegahan penyebaran COVID-19 khususnya di area kerja perusahaan. PT Vale’s management established and confirmed 54 Company employees as PT Vale's COVID-19 Inspector Team with the aim of empowering employees in an effort to prevent the spread of COVID-19, especially in the Company's work areas. Pelaksanaan Day of Reflection (DoR). Pelaksanaan acara yang mempromosikan budaya kesehatan dan keselamatan kerja ini memasuki tahun ke-10 dengan mengangkat tema “Without safety, there is no production”. Day of Reflection (DoR). This event, with the theme "Without safety, there is no production", promotes a culture of occupational health and safety, and is now in its 10th year. Sosialisasi rencana penerapan FMDS PT Vale kepada perusahaan rekanannya (kontraktor). PT Vale's socialized its plan to implement a FMDS in its partner companies (contractors). Peluncuran IRIS yang merupakan platform baru untuk melaporkan insiden, kondisi tidak aman, dan risiko keselamatan di area kerja PT Vale. Platform menggantikan model lama yang melalui SAP-IM dan H&S Apps. Launch of IRIS, a new platform for reporting incidents, unsafe conditions and safety risks in the PT Vale work areas. This platform replaces the old model via SAP-IM and H&S Apps. Final Kompetisi Kaizen 2020. Tim Process Plant Maintenance dengan kaizen “Insmon Testing Device” Juara I kategori Operation dan kaizen Rapid Test sebagai juara 1 kategori Corporate & Service. Kaizen 2020 Competition Final. Process Plant Maintenance Team with the kaizen “Insmon Testing Device” as 1st winner in the Operation category, and kaizen Rapid Test as 1st winner in the Corporate & Service category. Tim dari Kementerian Desa, Pembangunan Daerah Tertinggal dan Transmigrasi Program Pengembangan melakukan monitoring dan evaluasi aktivitas program Pengembangan Kawasan Perdesaan Mandiri (PKPM) PT Vale yang berada di Blok Sorowako, Kabupaten Luwu Timur, Sulawesi Selatan. A team from the Ministry of Villages, Disadvantaged Areas and Transmigration Development Program monitored and evaluated PT Vale's Independent Rural Area Development (PKPM) program activities in the Sorowako Block, East Luwu Regency, South Sulawesi. 105 2020 Annual ReportFoto diambil sebelum pandemi COVID-19. Photo was taken before COVID-19 pandemic. 106 Laporan Tahunan 2020 ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN Management Discussion and Analysis 2020 Annual Report 107 Divestasi 20% saham Perseroan akan memperkuat komitmen The 20% divestment of the Company’s shares will strengthen jangka panjang PT Vale terhadap keberlanjutan usaha dan PT Vale’s long-term commitment to business sustainability and pemberdayaan lokal di Indonesia. brings local empowerment in Indonesia. Tinjauan Operasional Operational Overview Tinjauan Operasional Operational Overview Pandemi COVID-19 yang terjadi di Indonesia turut The COVID-19 pandemic in Indonesia affected the mineral and mempengaruhi sektor mineral dan batubara (minerba). coal (minerba) sector, resulting in the Indonesian Government Pemerintah Indonesia melakukan revisi target Penerimaan revising its target for Non-Tax State Revenue (PNBP) in the Negara Bukan Pajak (PNBP) sektor minerba, dari target awal mineral and coal sector from its initial target of over Rp40 di atas Rp40 triliun menjadi Rp31,4 triliun, dengan realisasi trillion down to Rp31.4 trillion. At the end of 2020, the PNBP pada akhir tahun 2020 mencapai Rp34,6 triliun atau 110% dari received reached Rp34.6 trillion or 110% of the target1. target1 . Tidak hanya PNBP yang terdampak COVID-19; investasi di sektor The COVID-19 pandemic not only affected the PNBP, but also minerba ikut terdampak. Dari target investasi berdasarkan investments in the mineral and coal sector. In the 2020 Mining Rencana Kerja dan Anggaran Biaya (RKAB) Pertambangan Work Plan and Budget (RKAB) the investment target was set at 2020 sebesar AS$7,7 miliar, realisasi hingga akhir tahun hanya US$7.7 billion, but the realization by the end of the year only mencapai AS$4,0 miliar atau 48% lebih rendah dari target2. Hal reached US$4 billion or 48% lower than the target2. At the ini tidak terlepas dari terhentinya beberapa proyek. Realisasi same time, several projects were interrupted, resulting in total investasi pada tahun 2020 masih lebih rendah dari realisasi 2020 investments being lower than the US$6.5 billion reached investasi pada tahun 2019 sebesar US$6,5 miliar. in 2019. Dampak pandemi juga dirasakan subsektor pertambangan The impact of the pandemic was also felt in the metal and logam dan mineral, termasuk nikel. Namun, pemulihan mineral mining subsector, including nickel. However, the ekonomi di Tiongkok perlahan mendorong peningkatan economic recovery in China helped slowly drive an increase in permintaan nikel dunia, seperti dilaporkan oleh London world nickel demand, with the London Metal Exchange (LME) Metal Exchange (LME) bahwa pada paruh ke-dua tahun 2020 reporting that in the second half of 2020 nickel prices had harga nikel mulai meningkat. Hal tersebut turut memberikan begun to rise. This provided positive sentiment that supported sentimen positif terhadap kinerja Perseroan. the Company’s performance. Tinjauan Pasar Nikel Global dan Kinerja Perseroan Global Nickel Market Overview and Company Performance Nikel dibutuhkan untuk pembuatan baja nirkarat, alloy, Nickel is used in the manufacture of stainless steel, alloys, plating, baterai dan lainnya untuk konstruksi, industri otomotif, plating, batteries and other materials in the construction, industri serta dan industri energi. Kebutuhan nikel dunia automotive, industrial and energy industries. The world’s dipasok beberapa negara. Pada tahun 2020 ada 11 negara nickel needs are supplied by several countries. In 2020 there pemasok utama nikel, termasuk Indonesia yang memasok were 11 major nickel supplier countries, including Indonesia, 760.000 Metrik Ton (“ton”). Jumlah tersebut hampir 30% dari which supplied 760,000 metric tons. Indonesia supplies almost pasokan dunia. 30% of the world’s needs tons. 1 https://www.tribunnews.com/bisnis/2021/01/15/realisasi-pnbp-sektor-minerba-tahun-2020-lampaui-target 2 https://www.tribunnews.com/bisnis/2021/01/15/realisasi-pnbp-sektor-minerba-tahun-2020-lampaui-target 108 Laporan Tahunan 2020Daftar Negara Pemasok Nikel Dunia Tahun 2020 | World Nickel Supply Countries - 2020 No 1 2 3 4 5 6 Negara Country Volume MT Indonesia Filipina/Philliphines Rusia/Russia Kaledonia Baru/New Caledonia Australia Kanada/Canada 760,000 320,000 280,000 200,000 170,000 150,000 No 7 8 9 10 11 Negara Country Volume MT Tiongkok/China Brazil Kuba/Cuba Republik Dominika/Dominican Republic Amerika Serikat/United States 120,000 73,000 49,000 47,000 16,000 Sumber: https://www.statista.com/statistics/264642/nickel-mine-production-by-country/, Februrari 2021 Source: https://www.statista.com/statistics/264642/nickel-mine-production-by-country/, February 2021 Pada awal periode pelaporan harga nikel dunia sempat At the start of the reporting period, world nickel prices corrected terkoreksi seiring sejumlah sentimen negatif akibat pandemi due to the risks associated with the COVID-19 pandemic. COVID-19. Namun dalam triwulan berikutnya, harga nikel However, in the next quarter, nickel prices increased, triggered mengalami kenaikan. Hal ini antara lain dipicu kinerja partly by China’s economic performance that showed signs of ekonomi Tiongkok yang pulih pada triwulan III/2020, sehingga recovery in Q3/2020, and this brought a positive sentiment memberikan sentimen positif pada pasar nikel global. to the global nickel market. The movement in the Chinese Bergeraknya sektor infrastruktur di Tiongkok meningkatkan infrastructure sector increased demand for nickel, and permintaan terhadap nikel, yang berimbas pada kenaikan subsequently an increase in nickel prices on the world market. harga nikel di pasar dunia. Melemahnya dolar AS turut The weakening of the US dollar also strengthened commodity menguatkan nilai-nilai komoditas seperti nikel. prices such as nickel. Membaiknya harga nikel di pasar global pada periode The world nickel price improvement during the reporting pelaporan, berpengaruh positif pada kinerja Perseroan. Selain period had a positive effect on the Company’s performance. In itu, PT Vale juga melakukan revisi volume produksi nikel addition, PT Vale had also revised its nickel in matte production dalam matte, dari 71.000 ton menjadi 73.000 ton. Kenaikan volume from 71,000 tons to 73,000 tons. This production disebabkan penundaan pembangunan kembali tanur listrik increase was due to a delay in rebuilding electric furnace 4 to 4 yang semula dijadwalkan pada triwulan IV/2020 menjadi Q2/2021 from the originally scheduled Q4/2020. triwulan II/2021. Pergerakan Harga Nikel Dunia Tahun 2020 | World Nickel Price Movements in 2020 Sumber: Harga nikel LME | Source: LME nickel price 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 January'18 April'18 August'18 December'18 January'19 April'19 August'19 December'19 January'20 April'20 August'20 December'20 109 2020 Annual ReportTinjauan Kebijakan Pertambangan Nikel Nasional dan National Nickel Mining Policy Overview and Company Kinerja Perseroan Performance Larangan ekspor untuk bijih nikel (ore) dengan kadar di The export ban for nickel ore with a grade below 1.7% that bawah 1,7% yang berlaku mulai 1 Januari 2020 berimbas took effect from January 1, 2020 resulted in a higher nickel ore pada tingginya serapan bijih nikel untuk kebutuhan domestik. uptake for domestic needs. Based on the Ministry of Energy Berdasarkan publikasi Kementerian Energi dan Sumber Daya and Mineral Resources (ESDM) report, the national nickel ore Mineral (ESDM), produksi nikel ore nasional pada semester production in semester I/2020 reached 15.85 million tons. I/2020 mencapai 15,85 juta ton. Serapan nikel ore di dalam Domestic nickel ore uptake is intended for nickel derivative negeri diperuntukkan bagi proses produk turunan nikel, products, including the nickel in matte produced by PT Vale. termasuk nikel dalam matte produksi PT Vale. Seluruh All nickel ore requirements for nickel in matte production is kebutuhan bijih nikel untuk produksi nikel dalam matte obtained from the Company’s mining operations. diperoleh dari operasi pertambangan sendiri. Produksi Perseroan pada triwulan I/2020 mencapai 17.614 Company production in Q1/2020 reached 17,614 tons, 35% ton. Jumlah tersebut lebih tinggi 35% dibandingkan produksi higher than the 13,080 tons production in Q1/2019, but 14% pada triwulan I/2019 sebesar 13.080 ton, dan 14% lebih lower than the production in Q4/2019 following planned rendah dibandingkan produksi pada triwulan IV/2019, maintenance activities. Sales in Q1/2020 reached 16,713 tons, yang disebabkan aktivitas pemeliharaan terencana. Kinerja 21% higher than Q1/2019, and 21% lower than Q4/2019. penjualan pada triwulan I/2020 mencapai 16.713 ton, lebih During this time, the Company took a number of steps to tinggi 21% dibanding triwulan pertama 2019, namun lebih anticipate and reduce the potential impact of the spread of rendah 21% dibanding triwulan IV/2019. Pada periode COVID-19 on its operations. In Q1/2020, we recorded EBITDA ini, Perseroan telah melakukan berbagai langkah untuk of US$54.9 million. mengantisipasi dan mengurangi dampak potensial dari penyebaran COVID-19 terhadap kegiatan operasional yang dijalankan. EBITDA triwulan I/2020 tercatat sebesar AS$54,9 juta. Produksi nikel dalam matte pada triwulan II/2020 mencapai Production of nickel in matte in Q2/2020 reached 18,701 tons, 18.701 ton, atau lebih tinggi 6% dibanding triwulan I/2020. 6% higher than Q1/2020. Sales of nickel in matte in Q2/2020 Penjualan nikel matte pada triwulan II/2020 tercatat 19.887 reached 19,887 tons, 19% higher than Q1/2020. Overall, ton, atau 19% lebih tinggi dibanding triwulan I/2020. Secara production in semester I/2020 was 18% higher than the keseluruhan volume produksi pada semester I/2020 lebih production in semester I/2019, and the number of shipments tinggi 18% dibanding realisasi produksi pada semester in semester I/2020 grew 19% compared to semester I/2019. I/2019, dan realisasi penjualan pada semester I/2020 tumbuh The Company recorded EBITDA of US$59.4 million in Q2/2020, 19% dibanding pada semester I/2019. Perseroan mencatat higher than Q1/2020, mainly driven by higher sales. EBITDA sebesar AS$59,4 juta pada triwulan kedua 2020, lebih tinggi sedikit dibanding triwulan I/2020, terutama didorong penjualan yang lebih tinggi. Kinerja Perusahaan pada triwulan III/2020 lebih baik meskipun The Company’s performance in Q3/2020 improved despite dalam situasi pandemi COVID-19. Realisasi produksi triwulan the COVID-19 pandemic situation. Production in Q3/2020 III/2020 mencapai 19.477 ton, atau lebih tinggi 4% dibanding reached 19,477 tons, 4% higher than Q2/2020. The number triwulan II/2020. Realisasi penjualan pada triwulan III/2020 of shipments in Q3/2020 reached 19,954 tons, higher than mencapai 19.954 ton, lebih tinggi dibanding triwulan II/2020. Q2/2020. Meanwhile, EBITDA in Q3/2020 amounted to Sedangkan EBITDA pada triwulan III/2020 sebesar AS$84,7 US$84.7 million, an increase compared to Q2/2020 due to the juta, meningkat dibanding triwulan II/2020 karena didorong higher average nickel price. harga realisasi rata-rata nikel yang lebih tinggi. 110 Laporan Tahunan 2020Produksi pada triwulan IV/2020 sebesar 16.445 ton, volume Production in Q4/2020 was 16,445 tons, 16% and 20% lower ini 16% dan 20% lebih rendah dibandingkan volume produksi than the production volume in Q3/2020 and Q4/2019 which pada triwulan III/2020 dan triwulan IV/2019 yang disebabkan was caused by planned maintenance activities, especially oleh aktivitas pemeliharaan yang terencana terutama the replacement of transformers in electric furnace 4 from penggantian transformer di tanur listrik 4 pada bulan November to December 2020. November sampai Desember 2020. Pada triwulan IV/2020 ini, Biaya Kas Pendapatan Perseroan In the Q4/2020, the Company’s cash costs of revenues were lebih tinggi, EBITDA lebih rendah namun harga nikel semakin higher, EBITDA was lower but nickel prices rebounded. membaik. Ikhtisar Produksi dan Penjualan Nikel Matte Tahun 2020 Nickel in Matte 2020 Production and Sales Overview Produksi (MT) Production (MT) Penjualan (MT) Sales (MT) Harga Realisasi Rata-Rata (AS$ per MT) Average Realized Price (US$ per MT) 17,614 18,701 19,477 16,445 16,713 19,887 19,954 16,291 72,237 72,846 10,428 9,339 10,556 11,891 10,498 Periode Period Triwulan 1 Quarter 1 Triwulan 2 Quarter 2 Triwulan 3 Quarter 3 Triwulan 4 Quarter 4 Total Pada periode pelaporan, Perseroan melanjutkan studi untuk During the reporting period, the Company continued its pengembangan proyek diantaranya: feasibility studies for project developments: 1. Meningkatkan output nikel di Sorowako ke 90.000 ton 1. Increase nickel output in Sorowako to 90.000 tons with a melalui continuous improvement program dan studi continuous improvement program and study of additional pembangunan lini produksi RKEF tambahan; RKEF production line construction; 2. Mengembangkan fasilitas produksi RKEF baru dengan 2. Develop a new RKEF processing facility with Chinese mitra Tiongkok di Bahodopi, Sulawesi Tengah; partner in Bahodopi, Central Sulawesi; 3. Mengembangkan fasilitas produksi HPAL baru dengan 3. Develop a new HPAL processing facility with SMM in SMM di Pomalaa, Sulawesi Tenggara. Pomalaa, South East Sulawesi. Tinjauan Kinerja Per Segmen Operasi dan Usaha Performance Overview By Operational And Business Segment Kegiatan operasi dan usaha Perseroan meliputi penambangan The Company’s operations and business activities include bijih nikel, produksi nikel dalam matte dan penjualan nikel nickel ore mining, nickel in matte production and sales. The matte. Seluruh proses penambangan bijih nikel, produksi nikel nickel ore mining, nickel in matte production and shipping dalam matte dan pengapalan berlangsung di Indonesia. Nikel takes place in Indonesia. The nickel matte is sold to VCL and matte dijual kepada VCL dan SMM berdasarkan perjanjian SMM under long-term sales agreement. penjualan jangka panjang. 111 2020 Annual ReportAlur Proses Penambangan Bijih Nikel, Produksi dan Penjualan Nikel Matte Nickel Ore Mining, and Nickel in Matte Production and Sales Process Flows Ore Mining Screening Station Converter Electric Furnace Shipment Port 112 Laporan Tahunan 2020Dryer Kiln Wet Ore Stock Pile Reduction Kiln Dryer Ore Stock Pile 113 2020 Annual ReportBerdasarkan kegiatan yang dilaksanakan pada tahun buku Based on its activities in fiscal year 2020, the Company’s 2020, segmen operasi dan segmen usaha Perseroan meliputi: operations and business segments include: 1. segmen operasi pertambangan bijih nikel; 1. nickel ore mining operations segment; 2. segmen produksi nikel dalam matte; 3. segmen usaha penjualan nikel matte. 2. nickel in matte production segment; 3. nickel matte sales segment. Kinerja segmen operasi pertambangan bijih nikel dan The mining operations segment performance for nickel produksi nikel dalam matte ditentukan berdasarkan volume ore and nickel in matte production is determined based on produksi selama tahun buku, dibandingkan dengan periode production volumes during the fiscal year, compared to the sebelumnya serta target produksi setahun berikutnya. previous period and production targets for the following year. Kinerja segmen penjualan nikel matte ditentukan berdasarkan The nickel matte segment sales performance is determined volume penjualan dan perolehan pendapatan dari penjualan based on sales and revenue during the fiscal year, compared nikel matte selama tahun buku, yang dibandingkan dengan to the previous period and targets for the following year. periode sebelumnya serta target pada setahun berikutnya. Strategi Pengembangan Segmen Operasi Pertambangan dan Produksi Mining and Production Segment Development Strategy 1. Pemeliharaan: Integritas Aset dan Ketaatan Pemeliharaan 1. Maintenance: Asset Integrity and Maintenance Compliance a. Menyelesaikan seluruh proses perawatan tahun 2020; a. Complete the entire 2020 maintenance process; b. Melaksanakan program integritas aset berdasarkan b. Implement an asset integrity program based on the asesmen tahun 2012; 2012 assessment; c. Penerapan integrasi dan penyelarasan rantai pasok c. Integrate and align supply chains and maintenance dengan program pemeliharaan. programs. 2. Obsesi Pada Risiko dan Keselamatan 2. Be Obsessed with Risk and Safety a. Menyelesaikan HIRA dan penerapan pengendalian a. Finalize HIRA and implement crisis control; krisis; b. Penerapan process safety management (PSM); b. Implement process safety management (PSM); c. Peningkatan pelaporan N3 & Pelepasan HiPO Non- c. Improve N3 reporting & Non-energy HiPO Release; energi; d. Penegakan Golden Rules, INS003 dan CAR/MHS; d. Enforce the Golden Rules, INS003 and CAR/MHS; e. Penerapan panduan terstruktur berbasis e. Implement structured guidance based on Gemba kepemimpinan Gemba; leadership; f. Persiapan untuk pusat operasi terintegrasi (COI); f. Prepare for integrated operations center (COI); g. Melaksanakan program kesehatan dan kesejahteraan. g. Implement health and welfare programs. 3. Orang: Kesiapan Transformasi Budaya 3. People: Readiness for Cultural Transformation a. Menuntaskan perencanaan suksesi; a. Complete succession planning; b. Penerapan panutan dan pelatihan IMPACT; b. Appoint role models and conduct IMPACT training; c. Penerapan pelatihan penyelia; c. Complete supervisor training; d. Pelaksanaan pelatihan pekerja unggul; d. Implement superior employee training; e. Kesiapan untuk keberagaman dan inklusi; e. Prepare for diversity and inclusion; 114 Laporan Tahunan 2020f. Penerapan program untuk penanganan isu-isu kinerja; f. Complete programs to address performance issues; g. Pengembangan kematangan Vale Production System g. Develop Vale Production System (VPS) maturity. (VPS). 4. Keberlanjutan: Karbon Netral dan Kontribusi Sosial- 4. Sustainability: Carbon Neutral and Socio-Economic Ekonomi Contribution a. Menghantarkan kepatuhan pengelolaan lingkungan: a. Deliver environmental management compliance: Proper Hijau, audit kepatuhan, target emisi dan sistem Green Proper, compliance audits, emission targets and pemantauan; monitoring systems; b. Melaksanakan penanaman di luar wilayah operasi; b. Carry out planting outside the operational areas; c. Menyusun peta jalan menuju reduksi karbon; c. Develop a carbon reduction road map; d. Melaksanakan agenda sosial: pemukiman kembali d. Implement a social agenda: resettlement of the masyarakat adat Dongi dan penyelesaian perambahan Dongi indigenous people and completion of land lahan. encroachment. Selain itu menghadapi situasi pandemi COVID-19 pada In addition to the COVID-19 pandemic strategies, the Company periode pelaporan, Perseroan juga melakukan strategi khusus, also established other special strategies during the reporting di antaranya: period, including: 1. Kepatuhan pada protokol kesehatan untuk memastikan 1. Compliance with health protocols to ensure operational kegiatan operasi dan tanggung jawab sosial perusahaan activities and corporate social responsibility continues to terus dapat berjalan dengan lancar, sesuai dengan target run smoothly, in line with the set targets; yang ditetapkan; 2. Berkontribusi pada upaya pencegahan penyebaran dan 2. Contributing to efforts to prevent the spread and handling penanganan COVID-19 di Sulawesi Selatan, Selawesi of COVID-19 in South Sulawesi, Central Sulawesi and Tengah dan Sulawesi Tenggara serta di Kabupaten Luwu Southeast Sulawesi as well as in East Luwu Regency, Kolaka Timur, Kabupaten Kolaka, dan Kabupaten Morowali, dan Regency and Morowali Regency, and several areas outside beberapa wilayah di luar wilayah operasi PT Vale seperti PT Vale’s operational areas such as Palopo, Luwu Utara, Palopo, Luwu Utara, dan Toraja. Total kontribusi yang and Toraja. Total contributions distributed amounted to disalurkan mencapai AS$2.667.057. US$2,667,057. Strategi Perusahaan Terkait Manajemen Energi, Lingkungan dan Keamanan Bendungan Company’s Strategy related to Energy, Environment and Dam Safety Management: Energi | Energy 1. Memusatkan ruang kontrol utilitas dan mengoperasikan 1. Centralize Utilities Control Room and operate hydroelectric pembangkit listrik tenaga air secara jarak jauh dari plant site. plants remotely from plant site 2. Mengembangkan peta jalan energi untuk kebutuhan masa 2. Develop energy road map for future requirements focusing on depan yang berfokus pada sumber energi terbarukan. renewable energy sources. 3. Mengimplementasikan program konservasi energi untuk 3. Implement energy conservation programs to optimize use of mengoptimalkan penggunaan green energy dari pembangkit green energy from hydroelectric plants. listrik tenaga air. 115 2020 Annual ReportLingkungan | Environment: 1. Pengembangan sistem manajemen lingkungan yang handal 1. Develop a robust environmental management system through melalui sistem pemantauan online yang terintegrasi. an integrated online monitoring system. 2. Menyelesaikan studi keanekaragaman hayati sebagai dasar 2. Complete biodiversity study as baseline for future development. untuk pengembangan di masa depan. 3. Penyamaan pemahaman dengan program manajemen energi 3. Align the energy management program to reduce Green House untuk mengurangi emisi Gas Rumah Kaca (“GRK”). Gas (“GHG”) emission. Manajemen Keamanan Bendungan | Dam Safety Management: 1. Menerapkan sistem pemantauan robotik untuk ketiga 1. Implement robotic monitoring system for all three hydro dams bendungan guna menyediakan data yang andal dan aktual to provide more reliable and real data for monitoring the untuk memantau integritas bendungan. integrity of the dams. Vale Production System (VPS) Floor Management Development System (FMDS) Housekeeping Program Manfaat 1. Operasi yang aman dan bertanggung jawab terhadap lingkungan, jaminan pada integritas aset dan karyawan. 2. Memperkuat budaya organisasi PT Vale melalui pengembangan sumber daya manusia, standarisasi praktik terbaik, disiplin operasional, dan kepatuhan terhadap rutinitas. Benefits 1. Safe and environmentally responsible operations, guarantees the integrity of assets and employees. 2. Strengthened PT Vale's organizational culture through human resource development, standardized best practices, operational discipline, and compliance with routines. Tujuan Membuat referensi pada ruang kerja (atau work posts) untuk membedakan kondisi abnormal dengan kondisi normal, sehingga memungkinkan karyawan secara visual mengenali setiap keadaan dan pemborosan yang tidak diinginkan di ruang kerja Perangkat VPS untuk menerjemahkan target menjadi KPI, memantau kinerja, mengungkap masalah, menangani penyimpangan, dan meningkatkan kinerja. Perangkat · Karyawan, EHS-C, kualitas, produktivitas, biaya Metode · Pertemuan periodik Manfaat · Pelibatan karyawan pada pencapaian target · Pengembangan karyawan dalam pemecahan masalah VPS tools to translate targets into KPIs, monitoring performance, uncovering problems, dealing with improving performance. irregularities, and Tools: · People, EHS-C, quality, productivity, costs Purpose Creates references in the work posts to differentiate abnormal conditions from normal conditions, so that employees can visually recognize undesirable conditions and waste in the workposts. method · Periodic meetings Benefits · Employees’ involvement in achieving targets. · Employees’ problem solving Development. 116 Laporan Tahunan 2020Uraian Segmen Operasi Pertambangan Bijih Nikel Nickel Ore Mining Operations Segment Proses penambangan bijih nikel dimulai dari survei geologi The nickel ore mining process starts with nickel ore geological untuk menemukan kandungan bijih nikel, perencanaan surveys, and then continues with mine planning and mining tambang dan operasi pertambangan, termasuk rehabilitasi operations, including post-mining rehabilitation. Mining pascatambang. Akhir kegiatan operasi pertambangan adalah operations finish with the storage of screen station product penyimpanan screen station product (SSP) di stockpile. (SSP) in the stockpiles. Kegiatan operasi penambangan dilakukan secara terbuka di Mining operations are carried out in Sorowako, Nuha District, Sorowako, Kecamatan Nuha, Kabupaten Luwu Timur, Provinsi East Luwu Regency, South Sulawesi, using an open-mining Sulawesi Selatan. Sampai dengan akhir tahun 2020, area technique. At the end of 2020, the mining operations area operasi pertambangan meliputi East Block, West Block dan covered the East Block, West Block and Petea. The Company Petea. Perseroan memiliki kebijakan membatasi pembukaan has a policy of limiting land opening for mining activities. lahan untuk kegiatan pertambangan. Sesuai dokumen Revisi Based on the 2020-2022 Reclamation Guarantee document Jaminan Reklamasi tahun 2020-2022 yang telah disetujui approved by the Ministry of Energy and Mineral Resources, Kementerian ESDM, luas bukaan lahan tahun 2020 dibatasi opening area in 2020 is limited to an area of 410.24 hectares, seluas 401,24 hektar yang terdiri dari 323,52 hektar bukaan consisting of 323.52 hectares new openings and 77.72 hectares baru dan 77,72 hektar merupakan pembukaan kembali areal re-disturbed area openings. In 2020, the mining areas covered reklamasi (re-disturbed area). Realisasi area tambang pada an area of 281,4 hectares. tahun 2020 seluas 281,4 hektar. Kegiatan Operasi Pertambangan Mining Operations Pemindahan lapisan penutup Overburden removal Tanah pucuk Top soil Penambangan bijih Ore mining Lapisan penutup Overburden Tanah pucuk Top soil Lapisan penutup Overburden Bijih Saprolit Saprolite Lapisan batuan | Bedrock Transisi | Transition Total tonase material bijih nikel yang ditambang pada 2020 The total tons of nickel ore material mined in 2020 reached mencapai 13,5 juta ton ROM, atau setara dengan 4,2 juta ton 13.5 million tons ROM or equals 4.2 million tons DKP. It was an DKP. Jumlah tersebut naik 8% dibanding realisasi pada 2019 8% increase compared to 2019 total of 12.5 million tons ROM, sebanyak 12,5 juta ton ROM, atau setara dengan 4,3 juta or 4.3 million tons DKP. This was due to the adjustment made ton DKP. Kondisi ini disebabkan oleh penyesuaian terhadap to the amount of feed required by the process plant due to the jumlah umpan yang diperlukan oleh pabrik pengolahan delay of furnace 4 maintenance related to COVID-19. karena mundurnya jadwal pemeliharaan tanur listrik 4 yang disebabkan COVID-19. 117 2020 Annual ReportProduksi Bijih Nikel (Ton) Nickel Ore Production (Ton) Jenis Bijih Nikel Type of Ore 2020 1 2019 2 2018 3 Saprolite 13,477,992 12,522,081 14,284,142 %∆ 1:2 8 2:3 (12) Perseroan terus melakukan upaya mendapatkan cadangan The Company continues its efforts to find nickel ore reserves bijih nikel yang dimiliki melalui kegiatan eksplorasi dan through exploration activities and pre-feasibility studies to studi prakelayakan guna menjamin kesinambungan operasi ensure the sustainability of its mining operations. At the end pertambangan. Sampai dengan akhir tahun 2020, total of 2020, total nickel ore reserves stood at 104,0 million tons of cadangan kandungan bijih nikel mencapai 104,0 juta ton dry dry kiln product (“DKP”), 3.4% lower than the 2019 reserves of klin product (DKP). Jumlah tersebut turun 3,4% dibanding 2019 107.6 million tons. This decrease was due to mining activities sebanyak 107,6 juta ton DKP. Penurunan cadangan bijih nikel to fill the process plant feed requirements. dipengaruhi oleh aktivitas penambangan untuk memenuhi kebutuhan umpan pabrik pengolahan. Cadangan Bijih Nikel (Juta Ton) Nickel Ore Reserves (Million Tons) Uraian Description Per 31 Desember 2020 As At December 31, 2020 Per 31 Desember 2019 As At December 31, 2019 %∆ Mt (DKP) % Grade Mt (DKP) % Grade Mt (DKP) % Grade Terbukti Proven Terkira Probable Jumlah Total 61.9 42.1 1.73 1.74 66.2 41.4 1.72 1.75 7.0 1.6 104.0 1.73 107.6 1.73 (3.5) 0.6 (0.6) 0 Uraian Segmen Produksi Nikel dalam Matte Nickel In Matte Production Segment Proses produksi nikel dalam matte dilakukan dengan The nickel in matte production process uses screening mengolah screening station product (“SSP”) yang diperoleh station product (“SSP”) obtained from the mining operations. dari operasi penambangan. Proses produksi berlangsung di The production process takes place at the processing and fasilitas pengolahan dan produksi di Sorowako, dimulai dari production facility in Sorowako, starting with the drying proses pengeringan di tanur pengering untuk mengurangi process in the drying kiln to reduce moisture content to 20%. kadar air hingga menjadi 20%. Setelah proses pengeringan, After the drying process, nickel ore goes into dry ore storage bijih nikel masuk ke tempat penyimpanan bijih nikel kering (“DOS”), and is then processed in a reduction kiln to remove (dry ore storage atau “DOS”). Bijih nikel kering selanjutnya all moisture content. The process continues in the calcination diproses dalam tanur pereduksi untuk menghilangkan seluruh zone, to convert the nickel oxide into nickel metal. At this kadar air. Proses berlanjut di zona kalsinasi, yang mengubah stage, other materials such as coal and sulfur are fed into the nikel oksida menjadi logam nikel. Bahan pendukung lain reduction kiln. The final product of rthe reduction kiln process digunakan pada tahapan di tanur pereduksi, seperti batubara is calcine, which has a temperature of around 700 degrees dan sulfur. Produk akhir dalam proses di tanur pereduksi celsius. The calcine is then fed into an electric furnace for adalah kalsin, yang memiliki suhu sekitar 700 derajat celcius. smelting and reduction processes to produce furnace matte. Kalsin kemudian dimasukkan ke tanur listrik untuk proses peleburan dan reduksi hingga menghasilkan furnace matte. 118 Laporan Tahunan 2020Di tanur listrik, hanya sekitar 7% dari total masukan bijih nikel In the electric furnace, only about 7% of the total nickel ore yang keluar dalam bentuk furnace matte dan sisanya adalah slag. input comes out as furnace matte, with the rest being slag. Tanur listrik membutuhkan suhu hingga sekitar 1.500 derajat Electric furnaces requires temperatures up to about 1,500 celcius untuk memisahkan slag dan menghasilkan furnace degrees celsius to separate slag and produce furnace matte. matte. Pasokan listrik diperoleh dari operasi pembangkit listrik Electricity supplies come from our self-owned hydroelectric tenaga air (“PLTA”) milik sendiri dan pembangkit listrik termal power plants (“HEPP”), with a thermal power plant as a backup. sebagai cadangan. Ada tiga unit PLTA yang dioperasikan yakni The Company owns three HEPP units: Larona, Balambano and Larona, Balambano, dan Karebbe dengan total kapasitas 365 Karebbe with a total capacity of 365 MegaWatts. MegaWatt. Dari tanur listrik, furnace matte diangkut ke konverter untuk From the electric furnace, the furnace matte is transported to menghilangkan kandungan besi. Konverter matte cair converters to remove the iron. The liquid converter matte is dituangkan ke dalam aliran air bertekanan tinggi hingga poured into high pressure water streams to produce dense menghasilkan butiran padat dengan diameter sekitar 0,3 granules with a diameter of about 0.3 mm, called nickel matte. mm, yang dinamakan nikel matte. Setelah itu, nikel matte After that, the nickel matte is dried and packed. Packed nickel dikeringkan dan dikemas. Nikel matte yang dikemas harus matte must meet the required specifications before being memenuhi spesifikasi yang dibutuhkan sebelum diangkut ke transported to Balantang port for shipment to the buyers in pelabuhan Balantang untuk pengiriman kepada pembeli di Japan. Jepang. Realisasi total produksi nikel dalam matte pada tahun 2020 The total production of nickel in matte in 2020 reached 72,237 mencapai 72.237 ton, naik 2% dibanding tahun 2019 sebanyak tons, 2% higher than the 71,025 tons produced in 2019. 71.025 ton. Peningkatan produksi disebabkan penundaan This was due to a delay of the furnace 4 rebuild plan initially pembangunan kembali tanur listrik 4 yang semula dijadwalkan scheduled for Q4/2020. pada triwulan IV/2020. 119 2020 Annual ReportUraian Segmen Penjualan Nikel Matte Nickel Matte Sales Segment Kegiatan penjualan nikel matte dilakukan melalui perjanjian The Company’s nickel matte sales are conducted through jangka panjang dengan VCL dan SMM. Sesuai perjanjian, long-term agreements with VCL and SMM. Based on these PT Vale menjual 80% dari produk tahunan kepada VCL dan agreements, PT Vale sells 80% of its annual products to VCL 20% lainnya dijual kepada SMM. Penjualan dilakukan dalam and the remaining 20% to SMM. Sales are denominated in US$ dolar AS berdasarkan formula harga LME. Nikel matte dikirim based on the LME price formula. Nickel matte is sent to VCL kepada VCL dan SMM di Jepang dengan menggunakan kapal. and SMM by ship. Realisasi penjualan nikel matte pada tahun 2020 mencapai Nickel matte sales in 2020 reached 72,846 tons, with the 72.846 ton, dengan volume penjualan tertinggi pada triwulan highest sales volume in Q3/2020 with 19,954 tons. Nickel III/2020 sebanyak 19.954 ton. Realisasi penjualan nikel matte matte sales in 2020 increased by 1% compared to 72,044 tons pada tahun 2020 tumbuh 1% dibanding tahun 2019 yang in 2019. This was due to higher production in 2020. mencapai 72.044 ton seiring dengan produksi yang lebih tinggi ditahun 2020. Volume Penjualan Nikel Matte (Ton) Nickel Matte Sales Volume (Tons) Periode Period 2020 1 2019 2 2018 3 16,713 13,867 17,239 19,887 16,966 18,764 19,954 19,999 18,566 %∆ 1:2 21 17 0 2:3 (20) (10) 8 1 16,291 21,211 21,062 (23) 72,846 72,044 75,631 1 (5) Volume Penjualan Nikel Matte (Ton) Nickel Matte Sales Volume (Tons) 2020 1 58,297 14,548 72,846 2019 2 57,617 14,426 72,044 2018 3 60,516 15,115 75,631 %∆ 2:3 (5) (5) (5) 1:2 1 1 1 Triwulan 1 Quarter 1 Triwulan 2 Quarter 2 Triwulan 3 Quarter 3 Triwulan 4 Quarter 4 Total VCL SMM Total Pelanggan Customer 120 Laporan Tahunan 2020Profitabilitas Profitability Kinerja keuangan (penjualan/pendapatan usaha dan The Company’s financial performance (sales/revenue and profitabilitas) tidak disajikan per segmen usaha, melainkan profitability) is not presented by business segment, but on a secara konsolidasi pada uraian kinerja keuangan Perseroan. consolidated basis. Kinerja pendapatan yang tumbuh sejak triwulan I/2020 Revenue grew only after the first quarter of 2020, and this had berpengaruh pada kinerja keuangan Perseroan. Pada akhir an impact on the Company’s overall financial performance. At tahun buku tahun 2020, PT Vale mencatatkan perolehan Laba the end of the 2020 fiscal year, PT Vale recorded an operating Usaha mencapai AS$103,8 juta. Jumlah tersebut tumbuh profit of US$103.8 million, an increase of 18% compared to 18% dibanding Laba Usaha tahun buku tahun 2019 sebesar US$89.5 million in 2019. AS$89,5 juta. Besaran unit biaya kas pendapatan pada tahun 2020 adalah The unit cash cost of revenue in 2020 was US$6,675 per ton, a AS$6.675 per ton, turun 10% dibanding tahun 2019 sebesar decrease of 10% compared to US$7,403 per ton in 2019. This AS$7.403 per ton. Penyebabnya terutama adalah harga bahan was due to lower fuel and coal prices. bakar dan batubara yang lebih rendah. Pandemi COVID-19 juga menjadikan Perseroan melakukan The COVID-19 pandemic forced the Company to exercise kontrol yang hati-hati atas pengeluaran, untuk menjaga prudent control over spending, to maintain cash availability, ketersediaan kas dan tetap fokus pada berbagai inisiatif and to remain focused on savings initiatives. This occurred at penghematan. Hal ini tidak terlepas dari sempat turunnya the same time as nickel prices fell following a decline in nickel harga nikel sebagai imbas dari penurunan permintaan nikel, demand, and the disruption to the world economy due to the karena terganggunya kegiatan ekonomi dunia akibat pandemi COVID-19 pandemic. COVID-19. Kinerja Keuangan Komprehensif Comprehensive Financial Performance Analisis dan pembahasan manajemen mengenai kondisi This management discussion and analysis of the financial keuangan dan hasil operasi dalam uraian ini harus dibaca condition and operational results must be read in conjunction bersamaan dengan Laporan Keuangan Perseroan per 31 with the Company’s Financial Statements as of December 31, Desember 2020, yang dilampirkan pada bagian akhir Laporan 2020, which are attached at the end of this Annual Report. The Tahunan ini. Laporan Keuangan telah diaudit Kantor Akuntan Financial Statements were audited by the Public Accounting Publik (“KAP”) Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan (anggota Firm (“KAP”) Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan (member dari PricewaterhouseCoopers) dan disusun sesuai Standar of PricewaterhouseCoopers) and prepared in conformity with Akuntansi Keuangan di Indonesia. the Financial Accounting Standards in Indonesia. Secara umum, kegiatan usaha Perseroan pada tahun 2020 The Company’s business activities in 2020 were influenced by dipengaruhi beberapa faktor: several factors: 121 2020 Annual Report1. Fluktuasi harga nikel global 1. Fluctuating global nickel prices Harga nikel tak bisa dilepaskan dari berbagai faktor yang World nickel prices are linked to many factors that can bisa menimbulkan sentimen positif maupun sentimen lead to positive and negative sentiment, including the negatif di pasar global, termasuk pandemi COVID-19 pada COVID-19 pandemic in 2020. The global nickel price tahun 2020. Tingkat harga nikel dunia secara langsung directly affects the Company’s Revenue. berpengaruh pada Pendapatan Perseroan. 2. Fluktuasi harga bahan bakar 2. Fluctuating fuel prices Bahan bakar merupakan komponen terbesar biaya The largest production cost component is fuel, which produksi yang tidak dapat dikendalikan Perseroan the Company cannot fully control. In order to reduce sepenuhnya. Untuk menekan biaya konsumsi bahan fuel consumption cost, the Company carries out several bakar, Perseroan melakukan beberapa inisiatif untuk efficiency improvement initiatives. meningkatkan efisiensi. 3. Kebijakan Pemerintah dan perubahan peraturan 3. Government policies and changes in legislation perundang-undangan. Government efforts related to the mineral and coal mining Upaya Pemerintah melakukan tata kelola sektor governance, followed by the enactment of new policies pertambangan mineral dan batubara (minerba), yang and regulations, also affect the Company’s operations. diikuti pemberlakuan kebijakan dan peraturan baru, akan mempengaruhi operasional Perseroan. 4. Fluktuasi nilai tukar mata uang asing 4. Fluctuations in foreign exchange rates Penguatan/pelemahan dolar AS mempengaruhi kondisi The strengthening/weakening US dollar affects financial keuangan, mengingat Perseroan beroperasi di wilayah conditions. In addition, as the Company operates in Indonesia sehingga ada sebagian transaksi keuangan Indonesia, there are a number of financial transactions yang menggunakan mata uang rupiah. denominated in rupiah. Aset Total Aset Assets Total Assets Nilai Total Aset Perseroan per 31 Desember 2020 naik The Company’s Total Assets as of December 31, 2020 increased dibanding 2019. Hal ini disebabkan kenaikan Aset Lancar. compared to 2019, mainly due to increase in Current Assets. Proporsi Aset Lancar dan Aset Tidak Lancar terhadap Total Aset The Current Assets and Non-Current Assets proportion to Total pada tahun 2020 masing-masing sebesar 30% dan 70%. Assets in 2020 was 30% and 70% respectively. Aset (Dalam Ribuan AS$) Assets (In Thousands US$) 2020 2019 ∆ 2018 1 % 2 % 1:2 % 2 2017 2016 695,972 30 588,313 26 107,659 18 630,998 597,056 599,154 1,618,686 70 1,634,375 74 (15,689) (1) 1,571,454 1,587,503 1,626,338 2,314,658 100 2,222,688 100 91,970 4 2,202,452 2,184,559 2,225,492 Aset Assets Aset Lancar Current Assets Aset Tidak Lancar Non-Current Assets Jumlah Total 122 Laporan Tahunan 2020 Aset Lancar Current Assets Nilai Aset Lancar Perseroan pada 2020 bertambah dibanding The Company’s current assets in 2020 increased compared 2019. Penyebabnya adalah kenaikan Kas dan Setara Kas to 2019, due to an increase in Cash and Cash Equivalents due terutama disebabkan oleh penerimaan yang lebih tinggi dari to higher receivables payments from customers and lower para pelanggan dan pembayaran yang lebih rendah kepada payables payments to suppliers. pemasok. Aset Lancar (Dalam Ribuan AS$) Current Assets (In Thousands US$) 2020 2019 ∆ 1 % 2 % 1:2 % 2018 2017 2016 388,682 56 249,035 42 139,647 56 301,153 221,699 185,560 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15,607 15,890 29,725 60,040 9 107,295 18 (47,255) (44) 124,248 165,577 146,616 144,487 21 147,961 25 (3,474) (2) 131,779 117,726 129,796 96,324 14 78,160 13 18,164 23 50,798 67,331 100,454 3,927 2,512 1 0 3,108 2,754 1 1 819 26 4,887 5,687 3,940 (242) (9) 2,526 3,146 3,063 695,972 100 588,313 100 107,659 18 630,998 597,056 599,154 Uraian Description Kas dan Setara Kas Cash and Cash Equivalents Investasi Jangka Pendek Short-term Investments Kas yang Dibatasi Penggunaannya Restricted Cash Piutang Usaha Pihak-pihak Berelasi Trade Receivables Related Parties Persediaan Inventories Pajak Dibayar Di Muka Prepaid Taxes Biaya Dibayar Di Muka dan Uang Muka Prepayments and Advances Aset Keuangan Lancar Lain Other Current Financial Assets Jumlah Total 123 2020 Annual ReportKas dan Setara Kas Cash and Cash Equivalents Akun ini terdiri dari Kas di Bank dan Deposito Berjangka. This account comprises Cash in Banks and Time Deposits. In Pada tahun 2020, nilai Kas dan Setara Kas naik dibanding 2020, the total increased compared to 2019 due to higher tahun 2019. Penyebab utamanya adalah penerimaan yang receivables payments from customers and lower payables lebih tinggi dari para pelanggan dan pembayaran yang lebih payments to fuel suppliers rendah kepada pemasok bahan bakar. Kas dan Setara Kas (Dalam Ribuan AS$) Cash and Cash Equivalent (In Thousands US$) 2020 2019 ∆ No 1 2 Uraian Description Kas | Cash Kas Di Bank | Cash in Bank IDR | IDR AS$ | US$ 1 0 22,799 295,160 % 0 6 76 2 0 20,653 118,382 Jumlah Kas Di Bank Total Cash in Bank 317,959 82 139,035 3 Deposito Berjangka | Time Deposits 0 70,723 0 18 0 110,000 IDR | IDR AS$ | US$ Jumlah Deposito Berjangka Total Time Deposits 1:2 0 % 0 2018 2017 2016 0 1 3 2,146 10 10,566 9,962 11,629 176,778 149 53,294 40,689 43,623 178,924 129 63,860 50,651 55,252 0 0 0 0 0 (39,277) (36) 237,293 171,047 130,305 % 0 8 48 56 0 44 70,723 18 110,000 44 (39,277) (36) 237,293 171,047 130,305 4 Jumlah | Total 388,682 100 249,035 100 139,647 56 301,153 221,699 185,560 Kas yang Dibatasi Penggunaannya Restricted Cash Porsi lancar dari saldo Kas yang Dibatasi Penggunaannya pada The Current Portion of Restricted Cash at the end of 2020 is nil. akhir tahun 2020 adalah nihil. Piutang Usaha Pihak-pihak Berelasi Trade Receivables - Related Parties Saldo Piutang Usaha Pihak-pihak Berelasi pada 31 Desember Total Trade Receivables with Related Parties as of December 2020 turun dibanding tahun 2019. Hal ini dipengaruhi oleh 31, 2020 decreased compared to 2019, due to a change in perubahan jangka waktu pembayaran VCL dari sebelumnya payment terms by VCL from 90 back to 30 days. 90 hari kembali ke 30 hari. 124 Laporan Tahunan 2020Kinerja Piutang Usaha Trade Receivables Performances Uraian Description Satuan Unit 2020 2019 2018 2017 2016 Rata-rata Saldo Piutang Usaha Pada Awal dan Akhir Tahun Average Trade Receivables Balance At Beginning and End of The Year Periode Penagihan Receivable Turnover Ribu AS$ Thousand US$ Hari Days 83,668 115,772 144,913 156,097 112,408 39 53 67 89 69 Semua Piutang Usaha Perseroan adalah kepada pihak- All the Company’s Trade Receivables are with related parties, pihak berelasi, yakni VCL dan SMM. VCL dan SMM yang juga VCL and SMM. They are shareholders of PT Vale, and therefore merupakan pemegang saham PT Vale memiliki kepentingan have long-term strategic interests in the Company’s operations strategis jangka panjang terhadap kesinambungan operasi and business continuity. The Trade Receivables are related to serta usaha Perseroan. Piutang Usaha terkait realisasi long-term nickel in matte sales agreements with VCL and SMM. perjanjian penjualan jangka panjang seluruh produksi nikel dalam matte kepada VCL dan SMM. VCL dan SMM memiliki sejarah pembayaran yang baik dan VCL and SMM have a history of timely payments according senantiasa tepat waktu sesuai perjanjian. Selama periode to the agreements. There has never been a failure or delay in pelaporan belum pernah terjadi kegagalan maupun payment of past-due receivables. keterlambatan pembayaran atas piutang yang telah jatuh tempo. Persediaan Bersih Inventories, Net Perseroan mencatat kenaikan nilai Persediaan Bersih pada The Company’s Inventories, Net decreased at the end of 2020 akhir tahun 2020 dibanding tahun 2019. Saldo Persediaan compared to 2019. The Inventory Balance in 2020 consisted of: tahun 2020 terdiri dari: 1. Persediaan nikel dalam proses sebesar AS$49,5 juta 1. Nickel in process inventory of US$49.5 million 2. Persediaan barang jadi nikel matte sebesar AS$19,4 juta 2. Nickel matte finished goods inventory of US$19.4 3. Persediaan bahan pembantu sebesar AS$75,6 juta 3. Supplies inventory of US$75.6 million Penurunan nilai Persediaan Bersih terutama disebabkan oleh The increase in Inventories, Net was mainly due to a decrease penurunan persediaan nikel dalam proses yaitu AS$6 juta dan in nickel work-in-process inventories, US$6 million and a penurunan persedian bahan pembantu yaitu sebesar AS$4 decrease of Supplies inventory of US$4 million compared to juta dibandingkan tahun 2019. 2019. Kenaikan jumlah hari persediaan bahan pembantu menjadi The increase of days of Supplies inventory to 108 days in 2020 108 hari pada tahun 2020 dibandingkan 86 hari pada tahun compared to 86 days in 2019 was due to an increase in average 2019 disebabkan oleh kenaikan rata-rata persediaan bahan supplies inventory. pembantu. Pemakaian suku cadang di tahun 2020 mengalami kenaikan The spare parts usage in 2020 increased to support repair and untuk mendukung program perbaikan dan pemeliharaan maintenance program of mine and plant equipment. peralatan di pabrik dan tambang. 125 2020 Annual ReportKinerja Persediaan Inventory Performance Uraian Description Rata-rata Persediaan Bersih Bahan Pembantu (Saldo Awal dan Akhir Tahun Average Net Supplies Inventory (Balance At Beginning and End of Year) Perputaran Persediaan Inventory Turnover Satuan Unit Ribu AS$ Thousand US$ Hari Days 2020 2019 2018 2017 2016 77,440 74,755 69,740 77,152 80,757 108 86 76 97 123 Perseroan melakukan tindakan proteksi terhadap The Company protects against the possibility of any risk of kemungkinan terjadinya risiko kerugian atau kerusakan atas inventory loss or damage caused by industrial risks, including persedian yang diakibatkan semua risiko industri, termasuk earthquakes, fires, mechanical damage, or electrical and gempa bumi, kebakaran, kerusakan mekanis, atau elektris serta other business interruptions. According to management, the gangguan usaha lainnya. Menurut pendapat manajemen, insurance coverage is appropriate and adequate to cover pertanggungan asuransi telah memadai untuk menutupi possible losses arising from such risks. As of December 31, kerugian yang mungkin timbul. Besaran nilai pertanggungan 2020, the insurance coverage for assets and possible business untuk seluruh aset dan kemungkinan gangguan usaha disruption, was US$4.5 billion with a limit of US$800 million terhadap perseroan, per 31 Desember 2020 mencapai AS$4,5, per incident. miliar dengan batasan sebesar AS$800 juta per kejadian. Bahan pembantu diasuransikan sebesar biaya penggantian, Supplies are insured at replacement cost. Nickel in process is nikel dalam proses sebesar biaya bahan baku bijih dan tenaga set at the cost of raw materials for ore and labor, plus a certain kerja ditambah proporsi tertentu atas biaya tidak langsung, portion of indirect costs. The nickel matte finished goods is sedangkan untuk barang jadi nikel dalam matte sebesar nilai set at the higher of the net cash selling price or the cost of yang lebih tinggi antara harga jual tunai bersih atau biaya reproducing. memproduksinya kembali. Pajak Dibayar Di Muka Prepaid Taxes Porsi Lancar nilai Pajak Dibayar di Muka pada tahun 2020 Prepaid Taxes in 2020 increased compared to 2019, due to naik dibanding tahun 2019. Hal ini dikarenakan reklasifikasi 2019 corporate income tax reclassification from long to short pajak penghasilan badan tahun 2019 dari sebelumnya jangka term. panjang menjadi jangka pendek. Pajak Dibayar Di Muka (Dalam Ribuan AS$) Prepaid Taxes (In Thousands US$) Uraian Description Pajak Penghasilan Badan Corporate Income Tax Pajak Lainnya Other Taxes Jumlah Total 2020 2019 ∆ 1 % 2 % 1:2 % 2018 2017 2016 34,268 36 6,988 9 27,280 390 9,250 24,895 28,921 62,056 64 71,172 91 (9,116) (13) 41,548 42,436 71,533 96,324 100 78,160 100 18,164 23 50,798 67,331 100,454 126 Laporan Tahunan 2020Biaya Dibayar Di Muka dan Uang Muka Prepaid Expenses and Advances Nilai Saldo Biaya Dibayar di Muka dan Uang Muka mengalami Prepaid Expenses and Advances experienced an increase due kenaikan terutama disebabkan oleh pembayaran uang muka to prepaid down payments to insurance and suppliers. ke asuransi dan pemasok. Aset Keuangan Lancar Lainnya Other Current Financial Assets Nilai Aset Keuangan Lancar Lainnya pada tahun 2020 tidak In 2020, other Current Financial Assets did not experience any mengalami perubahan yang signifikan. significant change. Aset Tidak Lancar Non-Current Assets Aset Tidak Lancar terdiri dari porsi tidak lancar Kas yang Non-Current Assets comprises the non-current portion of Dibatasi Penggunaannya, Pajak Dibayar di Muka, Piutang Non- Restricted Cash, Prepaid Taxes, Non-Trade Receivables - Usaha Pihak-pihak Berelasi, Aset Tetap dan Aset Keuangan Related Parties, Fixed Assets, and Other Non-Current Financial Tidak Lancar Lainnya. Nilai Aset Tidak Lancar pada tahun 2020 Assets. In 2020, Non-Current Assets decreased compared to turun dibanding tahun 2019. Hal tersebut disebabkan cicilan 2019, due to 2019 corporate income tax installments paid in terkait pajak penghasilan badan tahun 2019 dibayarkan pada January 2020 and a final tax calculation determined in April Januari 2020 dan perhitungan final pajak penghasilan badan 30, 2020. ditetapkan pada 30 April 2020. Aset Tidak Lancar (Dalam Ribuan AS$) Non Current Assets (In Thousands US$) 2020 2019 ∆ 1 % 2 % 1:2 % 2018 2017 2016 30,612 104,589 18 2 6 0 15,412 146,820 58 1 9 0 15,200 99 14,345 14,345 6,365 (42,231) (29) 116,281 71,620 76,669 (40) (69) 18 71 140 1,479,146 91 1,467,462 90 11,684 1 1,434,510 1,493,789 1,523,653 4,321 1 4,623 0 (302) (7) 6,300 7,678 10,511 1,618,686 100 1,634,375 100 (15,689) (1) 1,571,454 1,587,503 1,626,338 Uraian Description Kas yang Dibatasi Penggunaannya Restricted Cash Pajak Dibayar Di Muka Prepaid Taxes Piutang Non-Usaha Pihak-pihak Berelasi Non-Trade Receivables – Related Parties Aset Tetap Fixed Asset Aset Keuangan Tidak Lancar Lain Other Non-Current Financial Assets Jumlah Total 127 2020 Annual ReportKas yang Dibatasi Penggunaannya Restricted Cash Porsi Tidak Lancar atas Saldo Kas yang Dibatasi Penggunaannya At the end of 2020, Non-Current Restricted Cash experienced pada akhir tahun 2020 mengalami kenaikan menjadi AS$30,6 an increase to US$30.6 million compared to 2019 with juta dibanding akhir tahun 2019 sebesar AS$15,4 juta. Hal US$15.4 million. This is due to the replacement of reclamation ini disebabkan oleh penempatan kembali jaminan reklamasi guarantees for the Sorowako and Pomalaa areas and the untuk area Sorowako dan Pomalaa serta penempatan jaminan placement of mine closure guarantees in 2020. penutupan tambang tahun 2020. Pajak Dibayar di Muka Prepaid Taxes Porsi Tidak Lancar Pajak Dibayar di Muka pada tahun 2020 Non-Current Prepaid Taxes decreased in 2020 compared to turun dibanding tahun 2019. Penyebabnya adalah beberapa 2019, due to several tax disputes being agreed upon in the tax sengketa pajak telah disepakati dalam banding pengadilan court of appeal and being returned. pajak dan telah dikembalikan. Pajak Dibayar Di Muka – Tidak Lancar (Dalam Ribuan AS$) Prepaid Taxes – Non Current (In Thousands US$) 2020 2019 ∆ 1 % 2 % 1:2 % 2018 2017 2016 2,229 1 29,146 20 (26,917) (92) 0 9,863 22,631 102,360 99 117,674 80 (15,314) (13) 116,281 61,757 54,038 104,589 100 146,820 100 (42,231) (29) 116,281 71,620 76,669 Uraian Description Pajak Penghasilan Badan Corporate Income Tax Pajak Lainnya Other Taxes Jumlah Total Piutang Non-Usaha Pihak-pihak Berelasi Non-Trade Receivables - Related Parties Piutang Non-Usaha Pihak-pihak Berelasi mengalami Non-Trade Receivables - Related Parties decreased compared penurunan dibandingkan tahun 2019 disebabkan oleh to 2019 due to payment of loans by key management. pelunasan pembayaran pinjaman oleh manajemen kunci. Aset Tetap Bersih Fixed Assets - Net Nilai Aset Tetap Bersih pada tahun 2020 tidak mengalami Fixed Assets – Net did not experience significant change. perubahan yang signifikan Perseroan juga mengasuransikan Aset Tetap terhadap The Company also insures Fixed Assets against the risk of risiko kerugian atau kerusakan langsung yang disebabkan direct loss or damage caused by all industrial risks, including semua risiko industri, termasuk namun tidak terbatas pada but not limited to earthquakes, fires, mechanical or electrical gempa bumi, kebakaran, kerusakan mekanis atau elektris damage (including other business interruptions). Fixed Assets (termasuk gangguan usaha lainnya). Aset Tetap diasuransikan are insured at replacement cost. The Company believes that sebesar biaya pengganti. Perseroan menilai bahwa nilai the insurance coverage is sufficient to cover possible losses pertanggungan asuransi telah memadai untuk menutupi arising from these risks. kerugian yang mungkin timbul dari risiko-risiko tersebut. 128 Laporan Tahunan 2020Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya Other Non-Current Financial Assets Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya merupakan bagian Other Non-Current Financial Assets represents the long- jangka panjang dari pinjaman yang diberikan kepada term portion of loans granted to Company employees. Other karyawan Perseroan. Nilai saldo Aset Keuangan Tidak Lancar Non-Current Financial Assets at the end of 2020 decreased Lainnya pada akhir tahun 2020 turun dibandingkan dengan compared to 2019. tahun 2019. Liabilitas Liabilities Liabilitas Perseroan terdiri dari Liabilitas Jangka Pendek dan The Company’s liabilities consist of Short-Term Liabilities Liabilitas Jangka Panjang. Nilai total Liabilitas Perseroan pada and Long-Term Liabilities. Total Liabilities at the end of 2020 akhir tahun 2020 naik dibanding tahun 2019. Hal ini lebih increased compared to 2019, due to an increase in third party disebabkan kenaikan utang pihak ketiga dan akrual. liabilities and accruals. Liabilitas (Dalam Ribuan AS$) Liabilities (In Thousands US$) 2020 2019 ∆ 1 160,710 % 55 2 % 1:2 % 2018 2017 2016 136,552 49 24,158 18 175,340 129,300 131,989 133,560 45 144,443 51 (10,883) (8) 143,385 235,892 258,914 294,270 100 280,995 100 13,275 5 318,725 365,192 390,903 Uraian Description Liabilitas Jangka Pendek Short-Term Liabilities Liabilitas Jangka Panjang Long-Term Liabilities Jumlah Total 129 2020 Annual ReportLiabilitas Jangka Pendek Short-Term Liabilities Nilai Liabilitas Jangka Pendek pada tahun 2020 naik dibanding In 2020, Short-Term Liabilities increased compared to 2019, tahun 2019. Hal ini disebabkan oleh kenaikan utang pihak due to an increase in third party liabilities and accruals. ketiga dan akrual. Liabilitas Jangka Pendek (Dalam Ribuan AS$) Short-Term Liabilities (In Thousands US$) 2020 2019 ∆ 1 % 2 % 1:2 % 2018 2017 2016 140 0 2,071 2 (1,931) (93) 1,620 2,913 6,537 112,955 70 95,337 70 17,618 18 89,561 58,027 57,737 22,105 14 16,327 12 5,778 35 25,599 14,722 16,542 20,465 1,793 0 66 788 2,398 13 15,563 11 4,902 31 15,823 12,378 10,700 1 0 0 0 1 1,774 0 947 780 3,753 1 0 1 1 3 19 0 1 0 2,900 1,538 1,490 36,519 36,743 36,462 (881) (93) 0 0 0 8 1 2,042 1,341 1,273 (1,355) (36) 1,276 1,638 1,248 160,710 100 136,552 100 24,158 18% 175,340 129,300 131,989 Uraian Description Utang Usaha Pihak-pihak Berelasi Trade Payables Related Parties Utang Usaha Pihak Ketiga Trade Payables – Third Parties Akrual Accruals Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek Short-Term Employee Benefit Liabilities Utang Pajak Taxes Payable Bagian Jangka Pendek Atas Pinjaman Bank Jangka Panjang Current Portion of Long– Bank Borrowings Liabilitas Sewa Leased Liability Liabilitas Atas Pembayaran Berbasis Saham Share-Based Payment Liabilities Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Lainnya Other Current Financial Liabilities Jumlah Total 130 Laporan Tahunan 2020Utang Usaha – Pihak-pihak Berelasi Trade Payables - Related Parties Saldo Utang Usaha – Pihak-pihak Berelasi pada tahun In 2020, Trade Payables - Related Parties decreased compared 2020 turun dibanding tahun 2019. Penyebabnya adalah to 2019, due to the discontinuation of royalty payment since dihentikannya pembayaran royalti sejak 1 Januari 2020. January 1, 2020. Utang Usaha – Pihak Ketiga Trade Payables - Third Parties Utang Usaha – Pihak Ketiga pada tahun 2020 naik In 2020, Trade Payables - Third Parties increased compared to dibandingkan tahun 2019. Hal ini disebabkan peningkatan 2019, due to an increase in the purchase of goods and services pembelian barang dan jasa di tahun 2020 dibandingkan tahun in 2020 compared to 2019. 2019. Utang Usaha Trade Payables Uraian Description Rata-rata Saldo Utang Usaha Pada Awal dan Akhir Tahun Average Trade Payables at The Beginning and End of The Year Jumlah Rata-rata Hari Saldo Utang Usaha (360/Beban Pokok Pendapatan/Rata-rata Saldo Utang Usaha) Days of Trade Payables Outstanding (360/Cost of Revenue/Average Trade Payable Balance) Satuan Unit Ribu AS$ Thousand US$ Hari Days 2020 2019 2018 2017 2016 105,252 94,295 76,061 62,607 74,955 59 51 41 36 49 Akrual Accruals Nilai Akrual pada akhir tahun 2020 naik dibanding tahun 2019. In 2020, Accruals increased compared to 2019, due to accruals Hal ini disebabkan pencatatan akrual untuk jasa-jasa yang recorded for services received at the end of 2020. diterima pada akhir tahun 2020. Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek Short-Term Employee Benefit Liabilities Nilai Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek pada tahun 2020 In 2020, Short-Term Employee Benefit Liabilities increased naik dibanding tahun 2019. Penyebabnya adalah akrual untuk compared to 2019, due to higher accruals for salary and gaji dan manfaat yang lebih tinggi. benefits. Utang Pajak Taxes Payable Utang Pajak pada tahun 2020 tidak mengalami perubahan In 2020, Taxes Payable did not experience significant changes. signifikan dibanding tahun 2019. Liabilitas Jangka Panjang Long-Term Liabilities Nilai Liabilitas Jangka Panjang pada tahun 2020 turun In 2020, Long-Term Liabilities decreased compared to 2019, dibanding tahun 2019. Penurunan ini disebabkan oleh due to adjustment of Deferred Tax Liabilities related with a penyesuaian Liabilitas Pajak Tangguhan sehubungan dengan reduction in the corporate income tax rate. pengurangan tingkat pajak penghasilan badan. 131 2020 Annual ReportLiabilitas Jangka Panjang (Dalam Ribuan AS$) Long-Term Liabilities (In Thousands US$) 2020 2019 ∆ 1 0 % 0 2 0 % 0 1:2 0 % 0 2018 2017 2016 0 36,295 73,095 26,786 20 19,419 13 7,367 38 14,878 19,289 17,729 50,171 38 80,490 56 (30,319) (38) 90,674 105,392 115,964 0 0 173 0 (173) (100) 0 0 0 56,603 42 44,361 31 12,242 28 37,833 74,916 52,126 133,560 100 143,385 100 (10,883) (8) 143,385 235,892 258,914 Uraian Description Pinjaman Bank Jangka Panjang Long-Term Bank Borrowings Liabilitas Imbalan Pascakerja Jangka Pendek Short-Term Post- Employment Benefits Liability Liabilitas Pajak Tangguhan, Bersih Deferred Tax Liabilities, Net Liabilitas Sewa Leased Liability Provisi Atas Penghentian Pengoperasian Aset Provision for Asset Retirement Jumlah Total Liabilitas Imbalan Pascakerja Jangka Panjang Long-Term Post-Employment Benefits Liabilities Liabilitas Imbalan Pascakerja Jangka Panjang terdiri dari Long-Term Post-Employment Benefits Liabilities consist manfaat pensiun dalam kaitannya dengan UU Ketenagakerjaan of pension benefits as regulated by Labor Law and Post- dan Tunjangan Kesehatan Pasca-Pensiun (“PRMC”). Perseroan Retirement Medical Benefits (“PRMC”). The Company has a memiliki program pensiun iuran pasti yang dikelola oleh suatu defined contribution pension plan managed by a designated Dana Pensiun Lembaga Keuangan (“DPLK”). Financial Institution Pension Fund (“DPLK”). Setiap tahun liabilitas dinilai aktuaris yang memenuhi Each year, qualified actuaries assess this liability. The Company kualifikasi. Perseroan menempatkan sejumlah uang yang places a sum of money to be managed by the third party to dikelola pihak ketiga untuk menutupi biaya medis bagi peserta cover medical costs for program participants. The third party program. Pihak ketiga menerapkan pendekatan Koordinasi applies a Coordination of Benefit (“COB”) approach that Imbalan (“COB”) yang memungkinkan klaim medis asuransi, allows insurance medical claims, including BPJS claims, to be termasuk klaim BPJS, dipertimbangkan dalam perhitungan considered in calculating overall costs. biaya keseluruhan. Liabilitas Imbalan Pascakerja Jangka Panjang per 31 Long-Term Post-Employment Benefits Liabilities as at Desember 2020 dihitung oleh PT Towers Watson Purbajaga December 31, 2020 were calculated by a qualified actuary, selaku aktuaris berkualifikasi. Dalam laporan tertanggal 18 PT Towers Watson Purbajaga. In their report dated January Januari 2021, dinyatakan bahwa nilai saldo Liabilitas Imbalan 18, 2021, the outstanding balance of Long-Term Post- Pascakerja Jangka Panjang pada 31 Desember 2020 mencapai Employment Benefits Liabilities as at December 31, 2020 132 Laporan Tahunan 2020AS$26,7 juta, naik dibanding tahun 2019 sebesar AS$19,4 juta. amounted to US$26.7 million an increase from US$19.4 Hal ini disebabkan oleh kenaikan tambahan manfaat pensiun, million in 2019. This is due to an increase in additional pension penurunan keuntungan dari asumsi keuangan dan kerugian benefits, a decrease in the gain on financial assumptions and a dari penyesuaian pengalaman. loss from experience adjustments. Perseroan juga menyediakan PRMC untuk pensiunan yang The Company also provides PRMC for eligible retirees. The memenuhi syarat. Hak atas imbalan ini diberikan kepada right to this benefit is given to employees who work until they karyawan yang bekerja hingga mencapai usia pensiun dan reach retirement age and were employed before the signing dipekerjakan sebelum penandatanganan Perjanjian Kerja of the Collective Labor Agreement in January 2011, and chose Bersama pada bulan Januari 2011, dan memilih tetap menjadi to remain a participant in this program. peserta program ini. Untuk program PRMC, saat ini Perseroan menerapkan For PRMC Program, currently the Company applies an pendekatan Layanan Administrasi Saja (pendekatan “ASO”) Administrative Services Only scheme (“ASO”) by engaging dengan melibatkan pihak ketiga yang ditunjuk untuk third parties to manage the program’s administration. membantu administrasi. Liabilitas Pajak Tangguhan, Bersih Deferred Tax Liabilites, Net Nilai saldo Liabilitas Pajak Tangguhan, Bersih, pada akhir tahun In 2020, Deferred Tax Liabilites, Net decreased compared 2020 turun dibanding tahun 2019. Penurunan ini disebabkan to 2019, due to reduced corporate income tax related to oleh berkurangnya pajak penghasilan badan terkait insentif COVID-19 incentives from the Government. COVID-19 dari Pemerintah. Provisi atas Penghentian Pengoperasian Aset Provision for Operational Asset Retirement Provisi atas Penghentian Pengoperasian Aset mengacu The Provision for Operational Asset Retirement refers to pada kewajiban hukum atau konstruktif berkaitan dengan legal or constructive obligations relating to the retirement penghentian pengoperasian aset berwujud jangka panjang of operational long-term tangible assets which are obtained yang dihasilkan dari akuisisi, konstruksi atau pengembangan from acquisitions, construction or normal development and/ dan/atau operasi normal dari aset jangka panjang. or operation of long-term assets. Nilai Provisi pada akhir tahun 2020 naik dibanding tahun In 2020, this Provision increased compared to 2019, due to a 2019. Hal ini disebabkan oleh penurunan tingkat diskonto dan decrease in the discount rate and a change in the estimated perubahan estimasi masa penutupan tambang. mine closure period. Ekuitas Equity Nilai Total Ekuitas pada akhir tahun 2020 naik dibanding In 2020, Total Equity increased compared to 2019. This is due tahun 2019. Hal ini dipengaruhi oleh naiknya saldo laba belum to the increase in unreserved retained earnings. The increase dicadangkan. Kenaikan tersebut memperlihatkan penghasilan shows comprehensive income for the current year. komprehensif pada tahun berjalan. Uraian Description Ekuitas Equity Ekuitas (Dalam Ribuan AS$) Equity (In Thousands US$) 2020 2019 ∆ 1 2 1:2 2,020,388 1,941,693 78,695 % 4 2018 2017 2016 1,883,727 1,819,367 1,834,589 133 2020 Annual ReportLaporan Arus Kas | Cash Flow Statement Arus Kas (Dalam Ribuan AS$) Cash Flows (In Thousands US$) 2020 2019 ∆ 1 2 1:2 % 2018 2017 2016 292,377 137,994 154,383 112 204,359 152,561 13,420 (150,837) (166,104) 15,267 (9) (83,784) (74,614) 19,916 (1,676) (24,391) 22,715 (93) (40,429) (41,728) (42,824) 139,864 (52,501) 192,365 (366) 80,146 36,219 (9,488) 249,035 301,153 (52,118) (17) 221,699 185,560 194,754 (217) 383 (600) (157) (692) (80) 294 388,682 249,035 139,647 56 301,153 221,699 185,560 Uraian Description Aktivitas Operasi Operating Activities Aktivitas Investasi Investing Activities Aktivitas Pendanaan Financing Activities Kenaikan/(Penurunan) Bersih Kas dan Setara Kas Net Increase/(Decrease) In Cash & Cash Equivalents Kas dan Setara Kas Pada Awal tahun Cash & Cash Equivalents At The Beginning of The Year Dampak Perubahan Selisih Kurs Terhadap Kas dan Setara Kas Effect of Exchange Rate Changes on Cash and Cash Equivalents Kas dan Setara Kas Pada Akhir Tahun Cash and Cash Equivalents at The End of The Year Arus Kas Bersih Dari Aktivitas Operasi Net Cash Flow from Operating Activities Arus Kas Bersih dari Aktivitas Operasi pada tahun 2020 naik In 2020, Net Cash Flow from Operating Activities increased dibanding tahun 2019. Hal ini disebabkan pengembalian pajak compared to 2019. This was due to higher value added pertambahan nilai yang lebih tinggi di tahun 2020, penurunan tax returns in 2020, lower PPh 25 installments, decreased cicilan PPh Pasal 25, penurunan pembayaran kepada pemasok payments to suppliers and higher revenue from customers. dan penerimaan yang lebih tinggi dari pelanggan. Arus Kas Bersih Digunakan Untuk Aktivitas Investasi Net Cash Flow used for Investment Activities Arus Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi pada In 2020, Net Cash Flow used for Investment Activities decreased tahun 2020 mengalami penurunan dibanding tahun 2019. compared to 2019, due to lower capital expenditures and the Penyebabnya adalah pengeluaran belanja modal yang lebih delay in electric furnace 4 rebuilding. rendah dan ditundanya pembangunan kembali tanur listrik 4. Arus Kas Bersih Digunakan Untuk Aktivitas Pendanaan Net Cash Flow used for Funding Activities Arus Kas Bersih digunakan untuk Aktivitas Pendanaan selama In 2020, Net Cash Flow used for Funding Activities decreased tahun 2020 mengalami penurunan dibanding tahun 2019. Hal compared to 2019, due to settlement of SEFA’s long-term loans ini terutama disebabkan oleh dilunasinya pinjaman jangka in 2019. panjang SEFA di tahun 2019. 134 Laporan Tahunan 2020Rasio Pemanfaatan Arus Kas Cash Flow Coverage Ratio Rasio Pemanfaatan Arus Kas pada tahun 2020 lebih besar In 2020, the Cash Flow Coverage Ratio was higher compared dibanding tahun 2019. Hal ini disebabkan pengembalian pajak to 2019, due to higher value added tax returns in 2020, lower pertambahan nilai yang lebih tinggi di tahun 2020, penurunan PPh 25 installments, decreased payments to suppliers and cicilan PPh pasal 25, penurunan pembayaran kepada pemasok higher revenue from customers. dan penerimaan yang lebih tinggi dari pelanggan. Rasio Pemanfaatan Arus Kas Cash Flows Coverage Ratio Uraian Description 2020 2019 2018 2017 2016 Pemanfaatan Arus Kas Terhadap Operasi (Arus Kas Dari Operasi/ Pendapatan) Operating Cash Flows Coverage (Operating Cash Flows/Revenue) Pemanfaatan Arus Kas Terhadap Belanja Barang Modal (Arus Kas Dari Operasi/ Penambahan Aset Tetap Dalam Penyelesaian Selama Tahun Berjalan) Capital Expenditure Coverage (Operating Cash Flows/Additional Construction in Progress During The Year) 0.38 0.18 0.26 0.24 0.02 1.82 0.83 1.98 2.23 0.22 135 2020 Annual ReportLaporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain (Dalam Ribuan AS$) Statement of Profit and Loss Other Comprehensive Income (In Thousand US$) Uraian Description 2020 2019 ∆ 1 2 1:2 % 2018 2017 2016 Pendapatan Revenue Beban Pokok Pendapatan Cost of Revenue Laba Bruto Gross Profit Pendapatan Lainnya Other Income Beban Usaha Operating Expenses Beban Lainnya Other Expenses Laba/(Rugi) Usaha Operating Profit/(Loss) Biaya Keuangan, Bersih Net Finance Costs Laba/(Rugi) Sebelum Pajak Penghasilan Profit/(Loss) Before Income Tax (Beban)/Manfaat Pajak Penghasilan Income Tax (Expense)/Benefit Laba/(Rugi) Profit/(Loss) (Kerugian)/Penghasilan Komprehensif Lain Total Other Comprehensive (Loss)/Income Jumlah Laba/(Rugi) Komprehensif Tahun Berjalan Income/(Loss) for the Year EBITDA yang Disesuaikan Adjusted EBITDA 764,744 782,012 (17,268) (2) 776,900 629,334 584,143 (640,365) (664,323) 23,958 (4) (672,899) (622,780) (550,018) 124,379 117,689 6,690 6 104,001 6,554 34,125 7,102 3,266 3,836 117 7,615 353 1,902 (7,385) (13,730) 6,345 (46) (11,578) (11,339) (12,131) (20,242) (17,701) (2,541) 14 (15,184) (13,546) (9,598) 103,854 89,524 14,330 16 84,854 (17,978) 14,298 791 (388) 1,179 (304) (2,237) (5,042) (9,133) 104,645 89,136 15,509 17 82,617 (23,020) 5,165 (21,826) (31,736) 9,910 (31) (22,105) 7,749 (3,259) 82,819 57,400 25,419 44 60,512 (15,271) 1,906 (4,134) 566 (4,700) (830) 3,848 49 (1,274) 78,685 57,966 20,719 36 64,360 (15,222) 632 273,050 232,367 40,683 18 235,673 111,635 134,966 136 Laporan Tahunan 2020Pendapatan Revenue Tahun 2020 Perseroan mencatat penurunan Pendapatan In 2020, Revenue decreased compared to 2019, due to a lower dibanding tahun 2019. Kondisi tersebut dipengaruhi realisasi average realized nickel price in 2020 compared to 2019. harga rata-rata nikel pada tahun 2020 yang lebih rendah dibandingkan tahun 2019. Pendapatan Revenue Uraian Description Satuan Unit 2020 2019 ∆ 1 2 1:2 Penjualan Revenue Harga Realisasi Realized Price Ribu AS$ Thousand US$ AS$ Per Ton US$ Per Ton 764,744 782,012 (17,268) 10,498 10,855 (357) % (2) (3) 2018 2017 2016 776,900 629,334 584,143 10,272 8,106 7,396 Beban Pokok Pendapatan Cost of Revenue Beban Pokok Pendapatan Perseroan tahun 2020 turun In 2020, Cost of Revenue decreased compared to 2019, due to dibandingkan tahun 2019, terutama disebabkan oleh lower fuel and coal price. This drove lower Cost of Revenue per penurunan biaya bahan bakar dan batubara. Hal ini juga unit sales compared to 2019. berpengaruh terhadap Beban Pokok Pendapatan per unit penjualan yang mengalami penurunan dibandingkan tahun 2019. Perseroan berupaya mengendalikan Beban Pokok Pendapatan The Company seeks to control the Cost of Revenue for each ton untuk setiap ton nikel matte yang dijual. Upaya yang dilakukan of nickel matte sold. This is becoming an integral part of the menjadi bagian dari strategi mengontrol biaya dengan ketat Company’s strategy to prudently control costs and implement dan menerapkan efisiensi biaya berkelanjutan. sustainable cost efficiencies. Perbandingan Harga Realisasi Rata-rata Dengan Beban Pokok Pendapatan/Unit Penjualan (AS$ Per Ton) Comparison of Average Realized Prices With Cost of Revenue/Unit Sold (AS$ Per Ton) Uraian Description Harga Realisasi Rata-rata Average Realized Price Beban Pokok Pendapatan/Unit Penjualan Cost of Revenue/ Unit Sold 2020 2019 2018 2017 2016 10,498 10,855 10,272 8,106 7,396 8,791 9,238 8,897 8,021 6,964 137 2020 Annual ReportBeban Pokok Produksi Cost of Production Beban Pokok Produksi tahun 2020 turun dibanding tahun In 2020, Cost of Production decreased compared to 2019, due 2019. Kondisi ini terutama dipengaruhi oleh turunnya to decrease in fuel and lubricant prices and consumption. konsumsi dan biaya bahan bakar dan pelumas. Beban Pokok Pendapatan (Dalam Ribuan AS$) Cost of Revenue (In Thousand US$) Uraian Description 2020 2019 ∆ 1 2 1:2 % % Dari Beban Pokok Produksi % Cost of Production 2018 2017 2016 Bahan Bakar Minyak dan Pelumas Fuels and Lubricants Depresiasi dan Amortisasi Depreciation and Amortization Bahan Pembantu Supplies Biaya Karyawan Employee Costs Jasa Kontraktor Contractor Services Bahan Bakar Batubara Coal Pajak dan Asuransi Taxes and Insurance Royalty Royalties Penyisihan Penurunan Nilai Persediaan Provision for Decline in Inventory Value Lainnya Others Persediaan Dalam Proses In Process Inventory Beban Pokok Produksi Cost of Production Perubahan Persediaan Barang Finished Goods Inventory Changes Beban Pokok Pendapatan Cost of Revenue 87,932 146,376 (58,444) (40) 14% 156,352 127,412 95,392 148,747 132,184 16,563 13 23% 128,930 126,606 123,469 128,810 120,849 7,961 7 20% 113,740 112,683 107,252 74,503 79,691 (5,188) (7) 12% 85,036 84,863 76,764 104,008 92,897 11,111 12 16% 80,603 81,460 86,607 42,144 44,383 (2,239) (5) 31,517 29,838 1,679 (6) 15,505 15,862 (357 (2) 0 0 0 0 7% 5% 2% 0% 61,823 46,731 33,880 36,913 26,911 23,934 15,715 12,636 11,683 0 0 (12,940) 7,440 9,341 (1,901) (20) 1% 6,893 7,180 8,205 5,959 (6,490) 12,449 (192) (10,873) (412) (6,056) 646,565 664,931 (18,366) 0 675,132 626,070 548,190 (6,200) (608) (5,592) (920) (2,233) (3,290) 1,828 640,365 664,323 (23,958) 0 672,899 622,780 550,108 138 Laporan Tahunan 2020Bahan Bakar Minyak dan Pelumas Fuel and Lubricants Konsumsi bahan bakar tahun 2020 mencapai 14% dari total Fuel consumption in 2020 reached 14% of the total Cost of Beban Pokok Produksi. Persentase tersebut lebih rendah Production, a decrease compared to 22% in 2019. The fuel dibanding tahun 2019 yang mencapai 22% dari total Beban types used are HSFO and High Speed Diesel (“HSD”). Fuel Pokok Produksi. Jenis bahan bakar yang digunakan adalah consumption in 2020 decreased compared to 2019, due to HSFO dan High Speed Diesel (“HSD”). Secara keseluruhan lower HSFO and HSD consumption. jumlah pemakaian bahan bakar tahun 2020 turun dibanding tahun 2019. Hal ini disebabkan rendahnya penggunaan bahan bakar minyak HSFO dan HSD. 1. HSFO 1. HSFO HSFO digunakan untuk pengoperasian pabrik HSFO is used for processing plant operations. HSFO costs pengolahan. Biaya HSFO tahun 2020 mencapai 63% dari in 2020 represented 63% of total fuel costs, a decrease total biaya bahan bakar, berkurang dibanding tahun compared to 2019, due to lower HSFO consumption and 2019. Penyebabnya konsumsi dan harga HSFO yang lebih price. rendah. Uraian Description Satuan Unit Biaya Cost Volume Volume Juta AS$ US$ Million Juta Bare Million Barrels Biaya dan Konsumsi HSFO HSFO Cost and Consumption 2020 2019 ∆ 1 55 2 93 1:2 % 2018 2017 2016 (38) (41) 102 86 60 1.31 1.42 (0.11) (8) 1.51 1.64 1.56 Tingkat Konsumsi HSFO Per Ton Nikel Matte HSFO Consumption Rate per Ton of Nickel Matte 2020 18.14 2019 20.06 2018 20.15 2017 21.32 2016 20.06 2. HSD atau Minyak Diesel 2. HSD HSD digunakan untuk pengoperasian armada tambang HSD is used to operate the mining fleet and thermal dan pembangkit listrik termal. Biaya pemakaian HSD power plants. HSD consumption costs in 2020 decreased tahun 2020 berkurang dibanding tahun 2019 disebabkan compared to 2019, due to lower HSD consumption and konsumsi dan harga HSD yang lebih rendah price. Tingkat pemakaian HSD per ton nikel matte pada tahun The use of HSD per ton of nickel matte in 2020 reached 2020 mencapai 1.046,69 liter per ton, menurun dibanding 1,046.69 liters per ton of nickel matte, a decrease compared tahun 2019 sebesar 1.209,24 liter per ton nikel matte. to 1,209.24 liters per ton of nickel matte in 2019. 139 2020 Annual ReportUraian Description Satuan Unit Biaya Cost Volume Volume Juta AS$ US$ Million Juta Liter Million Litres Biaya dan Konsumsi HSD HSD Cost and Consumption 2020 2019 ∆ 1 30 76 2 49 86 1:2 % (19) (41) (10) (12) 2018 2017 2016 50 78 37 74 32 78 Tingkat Konsumsi HSD Per Ton Nikel Matte | HSD Consumption Rate per Ton of Nickel Matte 2020 1,046.69 2019 1,209.24 2018 1,041.30 2017 967.94 2016 1,000.50 Depresiasi dan Amortisasi Depreciation and Amortization Depresiasi dan Amortisasi berkontribusi 23% dari total Beban Depreciation and Amortization accounted for 23% of the total Pokok Produksi tahun 2020. Persentase tersebut lebih tinggi Cost of Production in 2020, higher than the 20% in 2019. This dibanding tahun 2019 sebesar 20%. Hal ini sejalan dengan was due to an addition to asset capitalization in 2020. penambahan kapitalisasi aset tetap di tahun 2020. Bahan Pembantu Supplies Porsi Biaya Bahan Pembantu mencapai 20% dari total Supplies accounted for 20% of the total Cost of Production Beban Pokok Produksi tahun 2020. Persentase tersebut naik in 2020, higher than the 18% in 2019. This was due to higher dibanding tahun 2019 yang mencapai 18% dari total Beban plant and mining equipment maintenance cost. Pokok Produksi. Kenaikan bahan pembantu ini disebabkan oleh lebih tingginya biaya pemeliharaan peralatan pabrik dan tambang. Biaya Karyawan Employee Costs Biaya Karyawan menyumbang 12% dari total Beban Pokok Employee Costs accounted for 12% of the total Cost of Produksi tahun 2020. Persentase tersebut sama dengan tahun Production in 2020, similar to that of 2019. 2019 yang mencapai 12% dari total Beban Pokok Produksi. Jasa Kontraktor Contractor Services Biaya Jasa Kontraktor mencakup 16% dari total Beban Contractor Services accounted for 16% of the total Cost of Pokok Produksi tahun 2020. Persentase tersebut lebih tinggi Production in 2020, higher than the 14% in 2019. This was due dibanding tahun 2019 yang mencapai 14% dari total Beban to higher plant and mining equipment maintenance cost. Pokok Produksi. Kenaikan ini disebabkan oleh lebih tingginya biaya pemeliharaan peralatan pabrik dan tambang. 140 Laporan Tahunan 2020Batubara Coal Batubara digunakan untuk proses pembakaran di tanur Coal is used in the combustion process in the dryer and in the pengering dan tanur pereduksi. Biaya konsumsi batubara reduction kilns. The cost of coal in 2019 accounted for 6% of tahun 2020 mencapai 6% dari total Beban Pokok Produksi. total Cost of Production, a decrease from 7% in 2019, due to Persentase tersebut turun dibanding tahun 2019 sebesar lower coal prices in 2020 compared to 2019. 7% dari total Beban Pokok Produksi. Hal ini disebabkan harga batubara yang lebih rendah di tahun 2020 dibandingkan tahun 2019. Uraian Description Satuan Unit Biaya Cost Volume Volume Juta AS$ US$ Million Juta Liter Million Litres Biaya dan Konsumsi Batubara Coal Cost and Consumption 2020 2019 ∆ 1 42 2 44 1:2 (2) % (5) 2018 2017 2016 62 47 34 426,429 371,418 55,011 15 406,113 370,613 383,558 Tingkat Konsumsi Batubara Per Ton Nikel Matte Coal Consumption Rate per Ton of Nickel Matte 2020 5.90 2019 5.23 2018 5.43 2017 4.83 2016 4.94 Pajak dan Asuransi Taxes and Insurance Biaya Pajak dan Asuransi tahun 2020 mengalami kenaikan Taxes and Insurance in 2020 increased compared to 2019. dibanding tahun 2019. Biaya Pajak dan asuransi berkontribusi Taxes and insurance contributed 5% of the total cost of sebesar 5% dari total beban pokok produksi di tahun 2020, production in 2020 compared to 2019 which was recorded at lebih besar dibandingkan tahun 2019 yang mencapai 4%, 4%, mainly due to an increase in Quarry Tax from an increase terutama dari peningkatan Pajak Mineral Bukan Logam dan in the use of quarries. Batuan dari peningkatan penggunaan quarry. Royalti Royalties Biaya Royalti berkontribusi 2% dari total Beban Pokok Produksi In 2020, Royalties accounted for 2% of the total Cost of tahun 2020. Persentase tersebut kurang lebih sama dengan Production, similar with that of 2019. Biaya Royalti tahun 2019 yang mencapai 2% dari total Beban Pokok Produksi. Lainnya Other Costs Biaya Lainnya tahun 2020 menurun sebesar AS$1,9 juta In 2020, Other Costs decreased by US$1.9 million due to a terutama disebabkan oleh berkurangnya aktivitas komunitas, decrease in community, sponsorship, and other activities sponsorship, dan aktivitas lainnya selama pandemi COVID-19 during the COVID-19 pandemic in 2020. di tahun 2020. 141 2020 Annual ReportBeban Usaha Operating Expenses Beban Usaha tahun 2020 menurun dibandingkan tahun 2019. In 2020, Operating Expenses decreased compared to 2019. Hal tersebut disebabkan ditiadakannya pembayaran royalti This is due to the elimination of royalty payments to VCL, kepada VCL berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2020. effective from 1 January 2020. Pendapatan Lainnya Other Income Pendapatan Lainnya di tahun 2020 mengalami kenaikan In 2020, Other Income increased by US$3.8 million compared sebesar AS$3,8 juta dibanding tahun 2019 terutama to 2019, due to foreign exchange gain related to ARO’s disebabkan oleh laba selisih kurs terkait kewajiban ARO. liabilities. Beban Lainnya Other Expenses Beban Lainnya terdiri dari biaya pengembangan proyek, Other Expenses consist of project development costs, biaya karyawan, rugi selisih kurs dan lainnya. Pada tahun employment costs, loss on foreign exchange differences and 2020 Perseroan mencatatkan nilai Beban Lainnya lebih tinggi others. In 2020 Other Expenses increased compared to 2019, dibanding tahun 2019. Penyebabnya terutama adalah rugi mainly due to loss on asset disposal that occurred in 2020 and pelepasan aset yang terjadi di tahun 2020 dan biaya yang the costs incurred by the Company related to COVID-19. dikeluarkan Perseroan terkait COVID-19. Laba Bruto Gross Profit Perolehan Laba Bruto pada tahun 2020 naik dibanding tahun In 2020 Gross Profit increased compared to 2019, due to a 2019. Hal ini terutama dipengaruhi beban pokok pendapatan lower cost of revenue in 2020 than in 2019. yang lebih rendah di tahun 2020 dibandingkan tahun 2019. Laba Bruto (Dalam Ribuan AS$) | Gross Profit (In Thousand US$) 2020 2019 124,379 117,689 ∆ 6,690 % 6 2018 104,001 2017 6,554 2016 34,125 Biaya Keuangan Finance Costs Biaya Keuangan terdiri dari beban bunga, biaya jaminan, Finance costs consist of interest expense, guarantee fees, agent biaya agen, dan beban akresi untuk provisi atas penghentian fees, and accretion fees for provision of asset discontinuation. pengoperasian aset. Biaya Keuangan Perseroan pada tahun The Company’s Financial Costs in 2020 decreased compared to 2020 turun dibandingkan dengan tahun 2019. Hal ini 2019. This was due to a settlement of loan in April 2019. disebabkan telah dilunasinya pinjaman pada April 2019. (Beban )/Manfaat Pajak Penghasilan Income Tax (Expense)/Benefit (Beban)/Manfaat Pajak Penghasilan terdiri dari beban pajak Income Tax (Expense)/Benefit consists of current and deferred kini dan tangguhan. Beban Pajak Penghasilan pada tahun tax expenses. In 2020 Income Tax (Expense)/Benefit decreased 2020 mengalami penurunan dibanding tahun 2019. Hal compared to 2019, due to an adjustment in the tax rate from ini disebabkan adanya penyesuaian tingkat pajak dari 25% 25% to 22% based on PERPU No. 1 of 2020. menjadi 22% berdasarkan PERPU No. 1 tahun 2020. 142 Laporan Tahunan 2020Laba/(Rugi) Tahun Berjalan Profit/(Loss) for the Year Perseroan mencatat Laba Tahun Berjalan pada tahun 2020 In 2020, the Company recorded a Profit for the Year, higher lebih tinggi dibanding tahun 2019. Hal ini disebabkan compared to 2019, due to lower Cost of Revenue compared to beban pokok pendapatan yang lebih rendah di tahun 2020 2019 and an adjustment in the tax rate from 25% to 22% based dibandingkan tahun 2019 dan adanya penyesuaian tingkat on PERPU No. 1 of 2020. pajak dari 25% menjadi 22% berdasarkan PERPU No. 1 tahun 2020. Total Penghasilan Komprehensif Lain Total Other Comprehensive Income Perseroan mencatat Kerugian Komprehensif Lain tahun The Company recorded Other Comprehensive Loss in 2020 2020 dibanding tahun 2019. Hal ini disebabkan pengukuran compared to 2019, due to a remeasurement of service benefit kembali liabilitas imbalan masa kerja. liabilities. EBITDA yang Disesuaikan Adjusted EBITDA EBITDA dihitung dari Laba Sebelum Pajak Penghasilan EBITDA is calculated from Profit Before Income Tax plus Finance ditambah Biaya Keuangan, Depresiasi dan Amortisasi serta Costs, Depreciation and Amortization after eliminating the menghilangkan dampak dari Laba/Rugi Selisih Kurs. Termasuk impact of Foreign Exchange Gains / Losses. Included in the dalam Biaya Keuangan adalah biaya akresi untuk Provisi Atas Finance Costs are accretion costs for the provision for Asset Penghentian Pengoperasian Aset. Perseroan menggunakan Retirement. The Company uses the term Adjusted EBITDA istilah EBITDA yang Disesuaikan untuk merefleksikan to reflect the exclusion of non-recurring expenses. The pengecualian terhadap biaya yang tidak berulang. EBITDA Adjusted EBITDA should not be considered as a substitute yang Disesuaikan tidak dapat dianggap sebagai pengganti for Operational Profit or as a better measure of liquidity than Laba Operasional atau sebagai acuan yang lebih baik dalam Operational Cash Flow, which is calculated in accordance with mengukur likuiditas dibanding Arus Kas Operasional yang Indonesian Financial Accounting Standards. dihitung sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan Indonesia. Perseroan memberikan EBITDA yang Disesuaikan untuk The Company’s adjusted EBITDA provides information on memberikan informasi mengenai kesanggupan Perseroan the Company’s ability to pay liabilities, conduct investments, membayar utang, melakukan investasi, dan memenuhi and meet working needs. The Adjusted EBITDA in 2020 was kebutuhan modal kerja. Perolehan EBITDA yang Disesuaikan higher than in 2019, due to higher Income for the Year in 2020 Perseroan tahun 2020 lebih tinggi dibandingkan tahun 2019. compared to 2019. Penyebabnya adalah Laba Tahun Berjalan lebih tinggi pada tahun 2020 dibandingkan tahun 2019. Rasio Keuangan Financial Ratios Rasio Keuangan Perseroan tahun 2020 secara umum In 2020, the Company’s Financial Ratios remained generally memperlihatkan kondisi yang stabil dibandingkan tahun 2019, stable as in 2019, reflecting increased revenue. Cost controls dengan tingkat pendapatan yang meningkat. Pengendalian were also carried out carefully, so as to maintain profit levels. biaya juga dilakukan dengan hati-hati, sehingga bisa tetap menjaga tingkat keuntungan. Profitabilitas Profitability Nilai Rasio Profitabilitas tahun 2020 lebih tinggi dibanding The Profitability Ratio in 2020 was higher compared to 2019, tahun 2019 jika dikaitkan dengan Margin Laba Bersih. Rasio specifically the net profit margin. The Gross Profit Ratio was Margin Laba Kotor lebih tinggi disebabkan penurunan beban higher due to a decrease in the Company’s Cost of Revenue. pokok pendapatan. RoA dan RoE mengalami kenaikan yang The RoA and RoE increased due to an increase in Income for disebabkan kenaikan Laba Tahun Berjalan. the Year. 143 2020 Annual ReportProfitabilitas (%) Profitability (%) Uraian Description 2020 2019 2018 2017 2016 Margin Laba Kotor Gross Profit Margin Margin Laba Bersih Net Profit Margin Pengembalian Atas Aset Return on Assets Pengembalian Atas Ekuitas Return on Equity 16.3 14.9 13.4 1.0 10.8 3.6 4.1 7.3 2.6 3.0 7.8 2.8 3.2 (2.4) (0.7) (0.8) 5.8 0.3 0.1 0.1 Likuiditas Liquidity Risiko Likuiditas muncul saat Perseroan memiliki kesulitan Liquidity risk arises when the Company has difficulties in memperoleh pendanaan untuk memenuhi kewajiban jangka obtaining funding to meet its short-term liabilities. Liquidity pendeknya. Risiko Likuiditas dikelola dengan menjaga risk is managed by maintaining adequate cash and cash kecukupan saldo Kas dan Setara Kas, melalui pemantauan equivalents, by monitoring the estimated and actual cash arus kas perkiraan dan aktual serta mencocokkan waktu jatuh flows, and by matching the maturity of financial assets and tempo atas aset dan liabilitas keuangan. liabilities. Nilai Rasio Likuiditas Perseroan tahun 2020 naik dibanding In 2020, Liquidity risk ratio increased compared to 2019, due to tahun 2019. Hal ini disebabkan kenaikan Kas dan Setara Kas an increase in Cash and Cash Equivalents in relation to higher terkait penerimaan yang lebih tinggi dari pelanggan dan receivables payments from customers and lower payables penurunan pembayaran kepada pemasok. payments to suppliers. Rasio Likuiditas Liquidity Ratios Uraian Description Rasio Lancar Current Ratio 2020 2019 2018 2017 2016 4.33 4.31 3.60 4.62 4.54 Rasio Modal Bersih Terhadap Total Asset Net Working Capital to Total Assets Ratio 0.23 0.20 0.21 0.21 0.21 Leverage Keuangan Financial Leverage Liabilitas Perseroan pada tahun 2020 memperlihatkan In 2020, the Company’s liabilities increased compared to 2019, kenaikan dibanding tahun 2019. Penyebabnya adalah due to an increase in accruals (services, capital, salary and kenaikan akrual (jasa, modal, gaji dan manfaat), kenaikan benefits), an increase in pension benefits based on actuarial manfaat pensiun berdasarkan laporan aktuari dan kenaikan reports and an increase in ARO provisions due to changes in provisi ARO karena adanya perubahan tingkat diskon. discount rates. 144 Laporan Tahunan 2020Rasio Liabilitas Liabilities Ratios Uraian Description 2020 2019 2018 2017 2016 Rasio Utang Terhadap Ekuitas (Total Liabilitas/Total Ekuitas) Debt to Equity Ratio (Total Liabilities/Total Equity Rasio Utang (Total Liabilities/Total Asset) Debt Ratio (Total Liabilities/Total Assets) Rasio Utang Tertentu (Rasio Pinjaman Bank Bersih*/ Total Asset) Specific Debt Ratio (Total Net Bank Borrowings*/ Total Assets) Rasio Utang Tertentu Terhadap Ekuitas (Total Pinjaman Bank Bersih*/ Total Ekuitas) Specific Debt to Equity Ratio (Total Net Bank Borrowings*/ Total Equity) Rasio Utang Terhadap EBITDA yang DIsesuaikan (Total Pinjaman Bank Bersih*/ Total EBITDA yang Disesuaikan) Debts Ratio to Adjusted EBITDA (Total Net Bank Borrowings*/ Total Adjusted EBITDA) Rasio Utang Terhadap Nilai Perseroan (Total Pinjaman Bank Bersih*/ Nilai Perseroan) Debt Ratio to Enterprise Value (Total Net Bank Borrowings*/ Enterprise Value) Arus Kas Dari Operasi Terhadap Utang (Arus kas Dari Operasi/Total Pinjaman Bank Bersih*) Operating Cash Flow to Debts Coverage (Operating Cash Flow/Total Net Bank Borrowings*) Total Pinjaman Bank Bersih* (Arus Kas Dari Operasi Dikurangi Dividen) Total Net Bank Borrowings* (Operating Cash Flow Minus Dividends Paid) Keterangan | Notes * : Pinjaman Bank Bersih, termasuk biaya pinjaman Net Bank Borrowings, including borrowing costs 0.15 0.14 0.17 0.20 0.21 0.13 0.13 0.14 0.17 0.18 0.00 0.00 0.02 0.03 0.05 0.00 0.00 0.02 0.04 0.06 0.00 0.00 0.15 0.65 0.81. 0.00 0.00 0.02 0.04 0.05 0.00 0.00 5.60 2.09 0.12 0.00 0.00 0.18 0.48 8,17 145 2020 Annual ReportKemampuan Membayar Utang (Solvabilitas) Ability to pay Debt (Solvency) Nilai Rasio Solvabilitas pada akhir tahun 2020 nihil atau setara In 2020, the Solvency Ratio is nil or similar compared to 2019, dengan akhir tahun 2019 dengan dilunasinya pinjaman due to the settlement of long-term loans related to SEFA in jangka panjang terkait SEFA di tahun 2019. 2019. Uraian Description Total Pinjaman Total Borrowings EBITDA yang Disesuaikan Adjusted EBITDA Rasio Solvabilitas (EBITDA yang disesuaikan/ Total Pinjaman) Solvency Ratio (Adjusted EBITDA/Total Borrowings) Rasio Solvabilitas Solvency Ratios Satuan Unit Ribu AS$ US$ Thousand 2020 2019 2018 2017 2016 0 0 36,519 73,038 109.557 273,050 232,367 235,673 111,635 134.966 0 0 6.45 1.53 1.23 Tingkat Kolektibilitas Piutang Receivables Collectibility Nilai Rasio Tingkat Kolektibilitas Piutang pada akhir tahun In 2020, the Receivables Collectibility Ratio decreased 2020 memperlihatkan penurunan dibanding pada akhir compared to 2019, due to a change in payment terms by VCL tahun 2019. Hal ini dipengaruhi oleh perubahan jangka waktu from 90 back to 30 days. pembayaran VCL dari sebelumnya 90 hari kembali ke 30 hari. Rasio Kolektibilitas Collectibility Ratios Uraian Description Satuan Unit 2020 2019 2018 2017 2016 Rata-rata Saldo Piutang Pada Awal dan Akhir Tahun Trade Receivables Average Balance at Beginning & End of The Year Ribu AS$ US$ Thousand Lama Piutang yang Belum Terbayar (360/ (Pendapatan/ Rata-rata Saldo Piutang Usaha)) Days of Unpaid Receivables (360/(Revenue/ Average Trade Receivables Balance)) Hari Days 83,668 115,772 144,913 156,097 112.408 39 53 67 89 69 146 Laporan Tahunan 2020Struktur Modal dan Kebijakan Struktur Modal Capital Structure and Capital Structure Policy Dasar dan Kebijakan Manajemen atas Struktur Modal Capital Structure Basis and Policy Perseroan menetapkan kebijakan Struktur Modal yang The Company’s Capital Structure policy is designed to support dirancang untuk menunjang kebutuhan pendanaan bagi the funding needs for operational activities and growth, whilst kegiatan operasional maupun strategi pertumbuhan dan maintaining a healthy balance sheet. The Capital Structure menjaga neraca yang sehat. Struktur Modal merefleksikan reflects the balance between the use of own capital and loans/ perimbangan antara penggunaan modal sendiri dengan debt consisting of short-term debt and long-term debt. By so pinjaman/utang, yang terdiri utang jangka pendek dan doing, the Company can provide returns for its Shareholders utang jangka panjang. Dengan demikian Perseroan dapat as well as benefits for other stakeholders. memberikan imbal hasil bagi Pemegang Saham serta manfaat bagi pemangku kepentingan lain. Faktor utama yang dipertimbangkan Perseroan dalam struktur modal adalah The main factors considered in the Company’s capital structure include Risiko bisnis Business risk Fleksibilitas finansial Financial flexibility Tingkat pertumbuhan Growth rate Kondisi pasar Market conditions Dalam menentukan kebijakan dan strategi penyusunan When determining the policies and strategies for preparing its struktur modal, Perseroan mempertimbangkan risiko capital structure, the Company considers existing risks. Capital yang ada. Pengelolaan struktur modal dilakukan dengan structure management is carried out by the Company and penyesuaian yang diperlukan ketika terdapat perubahan adjusted as needed when there are significant changes in the signifikan pada pasar atau kondisi ekonomi. market or economic conditions. Rincian Struktur Modal Capital Structure Details Perseroan melakukan pengamatan dan pengkajian terhadap The Company uses the Debt to Equity Ratio as a basis for struktur modal dengan menggunakan Rasio Utang terhadap reviewing and evaluating its capital structure. This ratio is Ekuitas sebagai basis. Rasio ini dihitung dengan membagi calculated by dividing Total Liabilities by Equity. Total Liabilitas dengan Ekuitas. Rasio Utang terhadap Ekuitas tahun 2020 adalah 0,15. Rasio In 2020, the Debt to Equity ratio reached 0.15 a slight increase tersebut bertambah sedikit dibanding tahun 2019 yang compared to 0.14 in 2019. This ratio shows good management tercatat sebesar 0,14. Nilai rasio utang yang rendah tersebut of the capital structure. The same applies to the management menunjukkan pengelolaan struktur modal yang baik. of leverage risk. Demikian pula dalam hal pengelolaan atas risiko leverage. 147 2020 Annual ReportIkatan Material Untuk Investasi Barang Modal Material Commitments for Capital Goods Investments Selama periode pelaporan tidak ada ikatan material terkait There were no material commitments related to capital goods investasi barang modal. investments during the reporting period. Investasi Barang Modal Tujuan Investasi Barang Modal Capital Investments Purpose of Capital Investments Investasi barang modal dimaksudkan untuk menjaga The capital investments are intended to maintain the keberlangsungan tingkat produksi dan pertumbuhan usaha sustainability of Company’s production and business growth. Perseroan. Realisasi investasi barang modal tahun 2020 The capital investments in 2020 consisted of major and meliputi beberapa hal, yakni program pemeliharaan aset supporting asset maintenance programs, substitution and utama dan penunjang, substitusi dan efisiensi sumber energi, energy efficiency, and environmental improvement. dan perbaikan lingkungan. Nilai Investasi Barang Modal Total Capital Investments Realisasi belanja modal Perseroan secara keseluruhan In 2020, the Company’s capital expenditures amounted to pada tahun 2020 mencapai AS$160,6 juta. Jumlah tersebut US$160.6 million. This amount decreased by 3% compared berkurang 3% dibanding realisasi tahun 2019 sebesar to the realization in 2019 of US$166.4 million. This decrease AS$166,4 juta. Penurunan ini disebabkan perubahan jadwal was due to changes in the schedule of the electric furnace 4 pelaksanaan proyek pembangunan kembali tanur listrik 4 dari rebuild from Q4/2020 to Q2/2021 and the cancellation of the sebelumnya di triwulan IV/2020 menjadi triwulan II/2021 dan Coal Conversion project in reduction kiln 1, 4, and 5 following pembatalan proyek Konversi Batubara pada tanur pereduksi policies to reduce carbon emissions nomor 1, 4, dan 5 mengikuti kebijakan untuk mengurangi emisi karbon. Seluruh investasi barang modal didanai menggunakan kas All capital investments were funded using the Company’s internal Perseroan. Perseroan tidak terpapar dengan risiko internal funds. To prevent any significant foreign exchange nilai tukar mata uang asing secara signifikan, karena sebagian rate exposure, the majority of spending is denominated in besar belanja modal menggunakan mata uang dolar AS US$, the Company’s functional currency sebagai mata uang fungsional Perseroan. Realisasi Investasi Perseroan (Juta AS$) Company’s Investment Realization (Million US$) 2020 160.6 2019 166.4 2018 103.4 2017 68.5 2016 60.7 Jenis Investasi Barang Modal Types of Capital Investments Selama tahun 2020 ada beberapa program investasi barang In 2020, several multi-year capital investment programs modal yang selesai dilaksanakan. Selain itu ada beberapa were completed, while several multi-year capital investment program investasi barang modal tahun jamak yang masih programs will continue over the following years. These akan berlanjut dalam beberapa tahun mendatang, dengan programs will total US$88.1 million, or 56% of the total capital 148 Laporan Tahunan 2020nilai total AS$88,1 juta, atau 56% dari total investasi mencapai investments of US$157.8 million. The capital investment AS$157,8 juta. Realisasi program investasi barang modal yang programs completed in 2020 are shown in the following table: selesai dijalankan pada tahun 2020, tersaji dalam tabel berikut: Bentuk Investasi Investment Form Furnace 4 Rebuild Mine Development Project Realisasi Investasi Belanja Modal Tahun 2020 | Capital Goods Investment Realization in 2020 Tujuan Investasi Investment Objective Nilai Investasi (Ribu AS$) Investment Value (Thousand US$) Untuk memperpanjang masa operasi Furnace 4 yang meliputi perbaikan pada furnace roof, furnace body, electrode component, feeding system, matte and slag tapping dan electrical system, serta bagian dari strategi operasi dalam mendukung rencana produksi 90.000 ton. To extend the operating life of Furnace 4, including improvements to the furnace roof, furnace body, electrode component, feeding system, matte and slag tapping and electrical system, as well as part of the operation strategy in support of the 90,000 tons production plan. Proyek pengembangan tambang yang mencakup pengembangan infrastruktur seperti pembukaan lahan dan survei tanah, bench re-sloping, jalan tambang,tanggul pembuangan, pengeboran tambang & peledakan. Proyek ini ditujukan untuk mempersiapkan aktivitas tambang 2022 dan menyelaraskan dengan target produksi. Mining development project that includes infrastructure development, such as land clearing and soil surveying, bench re-sloping, mining roads, dumping dikes, mining drilling & blasting. This project is aimed at preparing for mining activities in 2022 and aligning with production targets. Heavy Equipment Replacement Untuk mengganti alat berat yang masa pakai ekonomisnya telah mencapai tahap akhir. Peningkatan biaya perawatan dan penurunan kinerja alat berat adalah indikator untuk penggantian alat berat. To replace machines whose economic life has reached the final stage. Increased maintenance costs and decreased machine performance are indicators for heavy equipment replacement. Mobile Screening Station Untuk mengurangi jarak pengangkutan bijih nikel dari area tambang ke screening station serta mengurangi kadar air di dalam produk screening station. To reduce the distance between the transport of nickel ore from the mine area to the screening station and reduce the moisture content in the product screening station. Kiln Road and Drainage System Improvement Meningkatkan kualitas lingkungan kerja khususnya di area jalanan dan sistem drainase pabrik pengolahan Improving the quality of the work environment, especially in the road area and the process plant drainage system Karebbe Downstream area Reinforcement Untuk memperpanjang kelayakan operasi serta sertifikasi bendungan Karebbe, Balambano, dan Batubesi, mencegah terjadinya kegagalan katastropik pada bendungan yang dapat berdampak pada masyarakat sekitar, serta terjadinya kehilangan suplai daya listrik. To extend the operational feasibility and certification of the Karebbe, Balambano, and Batubesi dams, prevent catastrophic failures in the dam that can impact the surrounding community, as well as the loss of electrical power supply. Furnace 3 Transformer Replacement Untuk mengganti transformer tanur listrik 3 agar proses produksi tetap berjalan dengan aman, serta mendukung pemenuhan target 90.000 ton. To replace furnace transformer no.3 so that the production process continues to run safely, and supporting the achievement of the 90,000 ton target. 27,828 9,633 34,272 4,941 4,113 4,096 3,238 149 2020 Annual ReportPerbandingan Antara Target Pada Awal tahun Buku dengan Pencapaian (Realisasi) Comparison Between Target at the Start of the Year and Realization Kinerja Perseroan selama tahun 2020 memperlihatkan The Company’s performance in 2020 produced quite good pencapaian yang cukup baik, mengingat kondisi pandemi results, given the conditions during the COVID-19 pandemic COVID-19 yang mempengaruhi kondisi ekonomi nasional dan that affected both national and global economic conditions. global. Kinerja positif selama tahun 2020 tidak terlepas dari The positive performance in 2020 and the increased nickel realisasi produksi nikel dalam matte yang meningkat, setelah in matte production realization are separate issues, and both pemugaran tanur listrik 4 ditunda dan baru akan dilaksanakan were impacted by the postponement in rebuilding electric pada triwulan II/2021. Membaiknya harga rata-rata realisasi furnace 4 to Q2/2021. The improvement in average nickel nikel sepanjang periode pelaporan, memberikan sentimen prices throughout the reporting period helped improve the positif pada realisasi Pendapatan Usaha Perseroan. Sementara Company’s operating revenue realization. Meanwhile, the realisasi divestasi 20% saham perseroan kepada PT Indonesia divestment of 20% of the Company’s shares to PT Indonesia Asahan Aluminium (Persero) atau “Inalum”, memperkuat Asahan Aluminum (Persero) or “Inalum”, strengthened the kemitraan strategis jangka panjang dalam mengelola sumber long-term strategic partnerships for managing mineral daya mineral di Indonesia. resources in Indonesia. Produksi Nikel dalam Matte Nickel In Matte Production Perseroan melakukan revisi target produksi tahun 2020 dari The Company revised its production target for 2020 from sekitar 71.000 ton menjadi sekitar 73.000 ton, karena adanya 71,000 tons to 73,000, due to the delay in the furnace 4 rebuild. penundaan pembangunan kembali tanur listrik 4. Realisasi The nickel in matte production realization reached 72,237 produksi nikel dalam matte mencapai 72.237 ton, atau 2% tons, or 2% lower than target, however, 2% higher than the lebih rendah dari target sebelumnya namun masih lebih tinggi 71,025 tons production in 2019. 2% dari realisasi produksi tahun 2019 sebanyak 71.025 ton. Penjualan Nikel Matte Nickel Matte Sales Target penjualan nikel matte tahun 2020 adalah 73.000 ton, The nickel matte sales target in 2020 was 73,000 tons, with dengan realisasi mencapai 72.846 ton atau hampir setara realization reaching 72,846 tons, or similar with the target. The dengan target. Realisasi penjualan pada tahun 2020 tercatat 2020 sales were 1% higher compared to 72,044 tons in 2019. lebih tinggi 1% dibanding tahun 2019 sebesar 72.044 ton. Pendapatan Revenue Perseroan menetapkan target perolehan Pendapatan tahun The Company’s revenue target for 2020 was US$850.1 million, 2020 sebesar AS$850,1 juta, dengan realisasi mencapai with realization reaching US$764.7 million, or 11% lower AS$764,7 juta, atau 11% lebih rendah dari target. Realisasi than the target. Revenue in 2020 was 2% lower compared to Pendapatan tahun 2020 tercatat lebih rendah 2% dibanding US$782.0 million in 2019. realisasi tahun 2019 sebesar AS$782,0 juta. Target Aspek Lainnya - Belanja Modal Capital Expenditure Rencana belanja modal Perseroan tahun 2020 adalah AS$180 For 2020, the Company planned capital expenditure of US$180 juta, dengan realisasi mencapai AS$160,6 juta atau 89,2% dari million, and realization reached US$160.6 million, or 89.2% of target. Realisasi belanja modal pada tahun 2020 tercatat lebih the target. This amount was 3% lower compared to US$166.4 rendah 3% dibanding realisasi tahun 2019 sebesar AS$166,4 million in 2019. juta 150 Laporan Tahunan 2020Target dan Realisasi Tahun 2020 dan Perbandingan Dengan Realisasi Tahun 2019 2020 Target and Realization and Comparison With 2019 Realization Uraian Description Target Realisasi Realization 2020 2019 Realisasi Realization ∆% Produksi Nikel dalam Matte (Ton) Nickel in Matte Production (Tons) Penjualan Nikel Matte (Ton) Nickel Matte Sales (Tons) Pendapatan (Juta AS$) Revenue (Million US$) Belanja Modal (Juta AS$) Capital Expenditure (Million US$) 1 2 3 1:2 2:3 73,000 72,237 71,025 73,000 72,846 72,044 1 0 850.1 764.7 782.0 11 180 160.6 166.4 (12) 2 1 (2) (3) Target dan Proyeksi Tahun 2021 2021 Targets and Projection Sehubungan dengan situasi pandemi COVID-19, Perseroan Following the COVID-19 pandemic, the Company postponed telah memundurkan rencana pemugaran tanur listrik 4 dari its plan to rebuild furnace 4 from Q4/2020 to Q2/2021. The triwulan IV/2020 menjadi triwulan II/2021. Pengerjaan fasilitas rebuild is estimated to take five months, so the delay will have ini diperkirakan akan memakan waktu lima bulan, sehingga an impact on production in 2021 akan berdampak pada penurunan produksi pada tahun 2021. Putusan pelaksanaan pembangunan pada triwulan II/2021 The decision to delay the rebuild to Q2/2021 is based on didasari perkiraan akan terus membaiknya harga nikel di pasar predictions of continued improvement in nickel prices on dunia. Membaiknya harga nikel dunia akan membantu kinerja world markets. Any improvements in world nickel prices Perseroan meski produksi nikel menjadi rendah. will help the Company’s performance even though nickel production will be lower. Target Produksi Nikel dalam Matte Nickel in Matte Production Target Perseroan menargetkan volume produksi nikel dalam matte The Company’s 2021 target for nickel in matte production is tahun 2021 sebanyak 64.083 ton. Jumlah tersebut berkurang 64,083 tons. This amount is lower by 11% than the nickel in 11% dari realisasi produksi nikel dalam matte tahun 2020 matte production in 2020 of 72,237 tons. sebanyak 72.237 ton. Target Penjualan Nikel Matte Nickel Matte Sales Target Target penjualan nikel matte tahun 2021 sebesar 64.780 ton. The 2021 target for nickel matte sales is 64,780 tons. This Jumlah tersebut berkurang 11% dari realisasi penjualan nikel amount is lower by 11% from the nickel matte sales in 2020 matte tahun 2020 sebanyak 72.846 ton. of 72,846 tons. 151 2020 Annual ReportTarget Pendapatan Revenue Target Target perolehan Pendapatan tahun 2021 sebesar AS$683,3 The 2021 target for revenue is US$683.3 million. This amount juta. Jumlah tersebut turun 11% dari realisasi perolehan is lower by 11% than the 2020 revenue of US$764.7 million. Pendapatan tahun 2020 sebesar AS$764,7 juta. Target Aspek Lainnya – Belanja Modal Capital Expenditures Target Pada tahun 2021 Perseroan merencanakan belanja modal In 2021, the Company’s planned capital expenditures will di kisaran AS$195 juta, yang akan digunakan untuk belanja be approximately US$195 million, and will be used for modal sustaining dan ekspansi. Untuk belanja sustaining sustaining and expansion capital expenditures. The sustaining akan difokuskan pada pelaksanaan pemugaran total tanur expenditures will be focused on the total rebuild of electric listrik ke 4, yang akan mulai dilakukan di triwulan II/2021. furnace 4, which will begin in the Q2/2021. The construction Proses pengerjaan akan berlangsung selama lima bulan dan process will last for five months and is targeted for completion ditargetkan selesai pada November 2021. in November 2021. Belanja modal dipusatkan pada kelanjutan pengembangan Capital expenditures will be focused on continuing mine tambang, penggantian alat berat dan peningkatan kapasitas development, replacing heavy equipment and increasing pabrik pengolahan nikel dalam matte. Perseroan juga the capacity of the nickel in matte processing plants. The menganggarkan biaya terkait proyek pengembangan Company has also budgeted costs related to the Pomalaa Pomalaa dan Bahodopi seiring dengan majunya proses studi, and Bahodopi development projects together with progress perizinan, dan negosiasi dengan partner yang dipilih. studies, licensing and negotiation processes with selected partners. 152 Laporan Tahunan 2020Prospek Usaha dan Kelangsungan Usaha Business Prospects and Business Continuity Penilaian atas prospek usaha dan kelangsungan usaha The Company’s assessment of its business prospects and Perseroan, dilakukan menggunakan asumsi-asumsi yang business continuity is carried out using assumptions that dianggap relevan terkait industri dan keadaan global serta are considered relevant to the industry and the global and nasional. Nikel merupakan logam industri yang banyak national conditions. Nickel is a much sought after industrial dibutuhkan, utamanya untuk industri stainless steel. metal, especially for the stainless steel industry. Sejumlah publikasi menyebut produksi stainless steel dunia A number of publications have stated that global stainless akan terus meningkat hingga 16% pada tahun 2025, sehingga steel production will continue to increase by up to 16% by permintaan nikel dunia juga akan terus tumbuh. Kebutuhan 2025, meaning that world nickel demand will continue to nikel untuk industri lain menurut lembaga riset dan konsultasi grow. The need for nickel in other industries, according to energi, Wood Mackenzie, juga diperkirakan mengalami Wood Mackenzie, an energy research and consulting institute, pertumbuhan sekitar 5% per tahun, dari sekitar 750 kilo ton indicates growth potential of around 5% per year, from around pada 2019 menjadi 980 kilo ton pada 2025 dan 2,11 juta 750 kilo tons in 2019 to 980 kilo tons in 2025 and 2.11 million ton pada 2040. Pertumbuhan yang kuat didorong prakiraan tons in 2040. The strong growth is driven by a forecast for nickel konsumsi nikel dalam baterai Li-ion untuk kendaraan listrik in Li-ion batteries for electric vehicles (EV) and energy storage (EV) dan penyimpanan energi (ES). Selama periode tersebut (ES). Over this period, the share of global nickel demand for pangsa permintaan nikel global untuk keperluan EV/ES akan EV/ES is expected to increase from 4% in 2018 to 31% in 2040. meningkat dari 4% pada tahun 2018 menjadi 31% pada tahun 2040. Meski sempat terdampak oleh pandemi COVID-19 dan Even though it was affected by the COVID-19 pandemic and mengalami penurunan pada triwulan I 2020, pada awal experienced a decline in Q1/2020, global nickel demand and triwulan II 2020 permintaan dan harga nikel dunia mulai prices began to rise again at the beginning of Q2/2020 . This bergerak naik. Hal ini dipicu oleh pemulihan ekonomi di was triggered by an economic recovery in China at the end of Tiongkok pasca-pengakhiran periode lockdown. Peningkatan their lockdown period. The increase in nickel demand was also permintaan nikel tak terlepas dari dimulainya kembali proyek- the result of resumed infrastructure projects and technological proyek infrastruktur maupun pengembangan teknologi di developments in China, especially for electric cars, which were Tiongkok termasuk mobil listrik, yang sebelumnya sempat previously delayed and stopped. tertunda dan dihentikan. Tetap tumbuhnya permintaan nikel di pasar dunia, menjadi The growing demand for nickel on the world market presents peluang bagi Perseroan untuk mengembangkan usaha di an opportunity for the Company to develop its business. PT masa depan. PT Vale terus mendorong ekspansi usaha dengan Vale will continue its business expansion by constructing pembangunan tiga fasilitas pengolahan dan pemurnian three processing and refining facilities (smelters) in Sorowako, 153 2020 Annual Report(smelter) di Sorowako, Bahodopi dan Pomalaa. Untuk Sorowako, Bahodopi and Pomalaa. For Sorowako, the development plan rencana pengembangan dijalankan sesuai yang diamanatkan is mandated by the CoW amendment to increase production dalam amendemen KK untuk meningkatkan produksi sampai by up to 25%. To achieve this, investment will be made dengan 25%. Upaya peningkatan ini akan dilakukan dengan in continuous improvements and the construction of an melakukan investasi yang bersifat continuous improvement additional RKEF production line with an additional production dan pembangunan tambahan satu lini produksi RKEF dengan level of around 10,000 tons. With this continuous improvement tingkat produksi tambahan sekitar 10.000 ton. Dengan project and additional production line, it is hoped that the kombinasi proyek continuous improvement dan tambahan nickel production target of 90,000 tons can be achieved before satu lini produksi ini, diharapkan target produksi menjadi the end of the CoW. 90.000 ton nikel dapat tercapai sebelum berakhirnya KK. Perseroan juga melanjutkan berbagai rencana pengembangan The Company is also continuing its development plans for Blok Bahodopi, Sulawesi Tengah dan Blok Pomalaa, Sulawesi the Bahodopi Block, Central Sulawesi, and the Pomalaa Block, Tenggara. Sampai dengan akhir periode pelaporan, realisasi Southeast Sulawesi. By the end of this reporting period, the pengembangan kedua blok tersebut telah memasuki tahap development of these two blocks has entered the feasibility studi kelayakan dan dalam proses penyelesaian negosiasi study stage involving finalizing negotiations with potential dengan calon mitra strategis yakni perusahaan pengolah strategic partners, namely a nickel processing company from nikel asal Tiongkok untuk Blok Bahodopi, dan SMM untuk China for the Bahodopi Block, and SMM for the Pomalaa Blok Pomalaa. Langkah berikutnya adalah mendapatkan Block. The next step will be to gain approval for the expansion persetujuan untuk proyek ekspansi di Bahodopi dan Pomalaa, projects in Bahodopi and Pomalaa, obtain the necessary mendapatkan perizinan dan memulai proses pendanaan permits and commence the funding process for these two untuk kedua proyek ini. projects. Prospek usaha Perseroan di masa mendatang juga tak terlepas The Company’s future business prospects are also dependent dari volatilitas harga nikel di pasar dunia, serta kemampuan upon the volatility of nickel prices on the world market, as mengendalikan faktor-faktor yang mempengaruhi biaya well as the ability to control factors that affect production produksi termasuk pemakaian bahan bakar. Perseroan costs, including fuel consumption. The Company follows a risk melakukan pendekatan pengendalian risiko untuk control approach to reduce potential losses due to volatility mengurangi potensi kerugian akibat volatilitas harga nikel dan in nickel and fuel prices. At the same time, the Company also bahan bakar. Secara bersamaan, Perseroan juga melakukan follows efficiency programs to reduce production costs to the efisiensi biaya dan mencari perbaikan dalam proses, sehingga lowest possible level, so that it remains competitive regardless tetap kompetitif terhadap pergerakan harga nikel dunia. Salah of world nickel price movements. The fuel cost has reached up satunya mengoptimalkan pemakaian bahan bakar karena 30% of production costs in recent years. mencapai 30% dari biaya produksi dalam beberapa tahun terakhir. 154 Laporan Tahunan 2020Aktivitas Eksplorasi dan Cadangan Bijih Nikel Exploration Activities and Nickel Ore Reserves Prospek usaha dan kesinambungan usaha Perseroan juga The Company’s business prospects and business continuity dipengaruhi ketersediaan cadangan bijih nikel. Perseroan are also influenced by the availability of nickel ore reserves, melakukan kegiatan eksplorasi untuk meningkatkan cadangan and the Company carries out exploration activities to increase bijih nikel. Pada tahun 2020 Perseroan mengeluarkan its nickel ore reserves. In 2020, the Company allocated AS$9.780.818 untuk membiayai kegiatan eksplorasi di wilayah US$9,780,818 to finance up activities in the CoW areas. KK. Kegiatan eksplorasi dilakukan bersama dengan pihak ketiga Exploration activities are carried out jointly with third parties (kontraktor pengeboran), dengan metode pengeboran core (drilling contractors), using the HQ-3 core drilling method drilling HQ-3 maupun survei geofisika-geolistrik. Tujuannya and geophysical-geoelectric surveys. The goal is to obtain a mendapat profil laterit lengkap untuk memperkirakan volume complete laterite profile to estimate the volume of nickel ore cadangan bijih nikel. reserves. Pelaksanaan kegiatan eksplorasi pada tahun 2020 dengan Exploration activities in 2020 using the core drilling method metode pengeboran, meliputi: included: • Pengeboran core drilling HQ-3 jarak 50-meter dan 25 meter • Drilling for HQ-3 core drilling with a distance of 50-meters di Sorowako blok barat, Kabupaten Luwu Timur, Provinsi and 25 meters in the West Sorowako block, East Luwu Sulawesi Selatan dengan total 1.237 lubang bor dan total Regency, South Sulawesi Province with a total of 1,237 drill kedalaman 42.285 meter. holes and a total depth of 42,285 meters. • Pengeboran core drilling HQ-3 jarak 200 meter di Sorowako • Drilling for HQ-3 core drilling with a distance of 200 meters Outer Area blok Larona dan Lampesue, Kabupaten Luwu in the Soroako Outer Area of the Larona and Lampesue Timur, Provinsi Sulawesi Selatan dengan total 87 lubang blocks, East Luwu Regency, South Sulawesi Province with a bor dan total kedalaman 1.850 meter. total of 87 drill holes and a total depth of 1,850 meters. • Pengeboran core drilling HQ-3 jarak 400, 100, 50 dan 25 • Drilling for HQ-3 core drilling with a distance of 400, 100, meter di Bahodopi blok 3, Kabupaten Morowali, Provinsi 50 and 25 meters in Bahodopi block 3, Morowali Regency, Sulawesi Tengah dengan total 1.256 lubang dan total Central Sulawesi Province with a total of 1,256 holes and a kedalaman 30.995 meter. total depth of 30,995 meters. • Pengeboran core drilling HQ-3 jarak 100-meter dan • Drilling for HQ-3 core drilling with a 100-meter distance and geostatistical drilling di blok Pomalaa, Kabupaten Kolaka, geostatistical drilling in Pomalaa block, Kolaka Regency, Provinsi Sulawesi Tenggara dengan total 97 lubang bor dan Southeast Sulawesi Province with a total of 97 drill holes total kedalaman 2.563 meter. and a total depth of 2,563 meters. Pelaksanaan kegiatan eksplorasi pada tahun 2020 dengan Exploration activities in 2020 using the geophysical-geoelectric metode geofisika-geolistrik, meliputi: surveys method, included: • Pengukuran geolistrik ERT di blok Sorowako dan Petea • ERT geoelectric measurements in the Soroako and Petea dengan total sebanyak 105 lintasan dan total panjang blocks with a total of 105 tracks and a total length of 53.39 lintasan 53,39 kilometer. kilometers. • Pengukuran geolistrik ERT di blok Sorowako Outer Area • ERT geoelectric measurements in the Soroako Outer Area dengan total sebanyak 15 lintasan dan total panjang block with a total of 15 tracks and a total length of 19.71 lintasan 19,71 kilometer kilometers • Pengukuran geolistrik ERT di Bahodopi blok 3 dengan • ERT geoelectric measurements in Bahodopi block 3 with a total sebanyak 59 lintasan dan total panjang lintasan 45,20 total of 59 tracks and a total length of 45.20 kilometers kilometer 155 2020 Annual ReportInformasi dan Fakta Material yang Terjadi Setelah Tanggal Laporan Material Information and Facts After The Date of The Audited Report Tidak ada informasi maupun fakta material yang terjadi There is no material information or facts that occur after setelah tanggal laporan yang memengaruhi kinerja keuangan the reporting date that affects the Company’s financial dan risiko bisnis Perseroan. performance and business risks. Aspek Pemasaran Marketing Aspects Strategi Pemasaran dan Capaian Strategi Pasar Marketing Strategy and Achievements Nikel matte dipasarkan secara khusus kepada VCL dan SMM Nickel matte is marketed solely to VCL and SMM as buyers, sebagai pembeli, melalui mekanisme perjanjian penjualan through a long-term sales agreement mechanism. VCL and jangka panjang. VCL dan SMM juga merupakan pemegang SMM are also shareholders of the Company, and the selling saham Perseroan, namun penetapan harga jual nikel matte price of nickel matte refers to the price of nickel on the LME. tetap mengacu harga nikel pada LME. Penjualan nikel matte Nickel matte sales are denominated in US dollars, which is the dilakukan dalam denominasi dolar AS, yang merupakan mata Company’s functional currency. uang fungsional Perseroan. Dengan perjanjian jangka panjang dan pembeli tetap, With a long-term agreement and regular buyers, the Company Perseroan tidak memerlukan strategi pemasaran termasuk does not require marketing strategies including promotion. promosi. Sampai dengan akhir tahun 2020 Perseroan In 2020, the Company did not incur any marketing costs. tidak mengeluarkan biaya pemasaran. Secara berkala Periodically the Company, together with VCL and SMM, Perseroan bersama VCL dan SMM melakukan evaluasi atas evaluates the sales agreements to ensure that mutually perjanjian penjualan, sehingga diperoleh kesepakatan saling beneficial agreements are reached. menguntungkan. 156 Laporan Tahunan 2020Pangsa Pasar Market Share Total volume produksi nikel dalam matte tahun 2020 sebanyak The total production of nickel in matte in 2020 was 72,237 72.237 ton. Jumlah tersebut mencapai 10% dari total pasokan tons. This accounted for 10% of Indonesia’s total nickel supply nikel Indonesia ke pasar dunia sebanyak kurang lebih 711 ribu of 711 thousand tons, and 3% of the total world nickel demand ton, dan 3% dari total permintaan nikel dunia sekitar 2,3 juta of 2.3 million tons. ton. Seluruh nikel matte dikirim kepada pembeli dari Pelabuhan All nickel matte is sent from the Balantang Port, South Sulawesi Balantang, Sulawesi Selatan menuju Jepang. Pengiriman to Japan. There are 2 shipments every month. Nickel matte is dilakukan 2 kali setiap bulan. Nikel matte dikirim dalam shipped in 3.3 ton bags using both Vale’s and chartered vessels. kemasan karung berukuran 3,3 ton menggunakan kapal milik Vale maupun kapal sewa. 157 2020 Annual ReportUraian Mengenai Dividen Description of Dividend Kebijakan Dividen Dividend Policy Kebijakan dividen Perseroan sesuai dengan prospektus The Company’s dividend policy is in accordance with the saham dan diputuskan berdasarkan ketersediaan kas setelah share prospectus and is decided based on the availability of memperhitungkan kebutuhan modal kerja, pembayaran cash after taking into account working capital requirements, pinjaman beserta bunganya, program-program investasi loan and interest repayments, capital investment programs modal serta mempertimbangkan laba ditahan Perseroan. and after considering the Company’s retained earnings. In the Dalam KK yang telah diamendemen, Perseroan diperbolehkan COW amendment, the Company is permitted to announce and mengumumkan dan membayarkan dividen kepada para pay dividends to shareholders in US dollars and other foreign pemegang saham dalam mata uang dolar Amerika Serikat dan currencies. In accordance with this regulation, dividends are mata uang asing lainnya. Sesuai ketentuan tersebut, dividen paid to Indonesian shareholders in rupiah based on the US untuk pemegang saham asal Indonesia dibayarkan dalam dollar exchange rate, and to foreign shareholders in US dollars. mata uang rupiah, yang setara dengan nilai tukar per dolar Amerika Serikat. Dividen kepada pemegang saham asing dibayarkan dalam mata uang dolar Amerika Serikat. Distribusi Dividen Perseroan Lima Tahun Terakhir Company’s Dividend Distribution For Past Five Years Uraian Description 2020 2019 2018 2017 2016 Laba/(Rugi) Tahun Berjalan (Dalam AS$ Juta) Profit/(Loss) For The Year (In Million US$) Dividen Per Saham (AS$) | Dividend Per Share (US$) 82.8 57.4 60.5 (15.3) 1.9 Interim Final Total Rasio Pembayaran Payout Ratio N/A* N/A* N/A* N/A* N/A* N/A* N/A* N/A* N/A* N/A* N/A* N/A* N/A* N/A* N/A* N/A* N/A* N/A* N/A* N/A* No 1 2 3 N/A* : Tidak ada dividen yang dideklarasikan dan dibayar There were no dividends declared and paid. 158 Laporan Tahunan 2020Tanggal Pembayaran Dividen Perseroan Lima Tahun Terakhir | Company’s Dividend Paid For Past Five Years Tahun Year Dividen Dividend Tanggal Penetapan Declaration Date Tanggal Pembayaran Payment Date 2020 2019 2018 2017 2016 N/A* N/A* N/A* N/A* N/A* N/A* N/A* N/A* N/A* N/A* N/A* N/A* N/A* N/A* N/A* Keterangan | Note N/A* : Tidak ada dividen yang dideklarasikan dan dibayar | There were no dividends declared and paid. Jumlah Dividen | Total Dividend AS$/Saham US$/Share IDR/Saham IDR/Share 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 159 2020 Annual ReportRealisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Use of Initial Public Offering Proceeds Realization Seluruh hasil dari Penawaran Umum Perdana (“IPO”) tahun All proceeds from the 1990 Initial Public Offering (“IPO”) have 1990, telah diserahkan kepada VCL. Hal ini sejalan dengan been transferred to VCL. This is in line with the IPO’s objective tujuan IPO, yakni melakukan divestasi kepemilikan saham to divest the Company’s share ownership from VCL to the Perseroan dari VCL kepada publik. public. Pada 7 Oktober 2020 PT Vale sebagaimana diinformasikan oleh On October 7, 2020 PT Vale was informed that its shareholders, pemegang sahamnya, VCL dan SMM, telah menyelesaikan VCL and SMM, had completed a sale and transfer of 20% share penjualan dan pengalihan 20% kepemilikan saham di PT Vale ownership in PT Vale through the Indonesia Stock Exchange, melalui Bursa Efek Indonesia, kepada pembeli yang ditunjuk to a buyer appointed by the Government of Indonesia, namely Pemerintah Indonesia yakni PT Indonesia Asahan Aluminium PT Indonesia Asahan Aluminum (Persero) or “Inalum”. The sale (Persero) atau “Inalum”. Penjualan dan pengalihan 20% saham and transfer of 20% shares amounted to Rp5,524,604,331,100, berjumlah Rp5.524.604.331.100, terdiri dari 1.987.267.745 and consisted of 1,987,267,745 shares. All investment funds saham. Selanjutnya seluruh dana investasi telah diserahkan received were transferred to VCL and SMM. kepada VCL dan SMM. Foto diambil sebelum pandemi COVID-19. Photo was taken before COVID-19 pandemic. 160 Laporan Tahunan 2020Informasi mengenai Investasi, Ekspansi, Penggabungan Usaha, Akuisisi, Restrukturisasi Utang, dan Transaksi Material Mengandung Benturan Kepentingan Material Information Related to Investments, Expansions, Mergers, Acquisitions, Debt Restructuring, and Conflict of Interest Transactions Pada 7 Oktober 2020 Perseroan menyelesaikan penjualan dan On October 7, 2020, the Company completed the sale and pengalihan 20% kepemilikan saham VCL dan SMM, sebagai transfer of 20% of VCL and SMM shareholding, as a divestment kewajiban divestasi berdasarkan kontrak karya dengan obligation based on a work contract with the Government of pemerintah Indonesia. Penjualan dan pengalihan 20% Indonesia. The sale and transfer of the 20% shareholding was kepemilikan saham dilaksanakan melalui Bursa Efek Indonesia, carried out through the Indonesia Stock Exchange, to a buyer kepada pembeli yang ditunjuk Pemerintah Indonesia yakni appointed by the Government of Indonesia, namely Inalum. Inalum. Hal ini lebih lanjut memenuhi kewajiban divestasi This fulfills PT Vale’s divestment obligation under the Contract PT Vale berdasarkan Amandemen Kontrak Karya tanggal of Work Amendment dated October 17, 2014, which was 17 Oktober 2014, yang ditandatangani oleh PT Vale dan signed by PT Vale and the Indonesian Government. Pemerintah Indonesia. Setelah menyelesaikan Transaksi, VCL memiliki 43,79% saham, After completing this Transaction, VCL owns 43.79%, SMM SMM memiliki 15,03% saham, dan Inalum memiliki 20,00% owns 15.03%, and Inalum owns 20,00% of the shares in PT saham di PT Vale. Komposisi lengkap kepemilikan saham Vale. A complete Company share ownership composition can Perseroan dapat dilihat di lihat halaman 47. Perusahaan be seen on page 47. The company assesses that the actual use menilai realisasi penggunaan dana hasil penawaran umum of proceeds from the public offering is fair and has met the yang dilakukan wajar dan telah memenuhi ketentuan serta prevailing laws and regulations. perundangan yang berlaku. 161 2020 Annual ReportPerubahan Ketentuan Peraturan Perundang-undangan yang Berpengaruh Signifikan Terhadap Perseroan Amendments to Laws and Regulations With a Significant Effect on the Company No 1 Perubahan Peraturan Perundang-undangan Tahun 2020 dan Pengaruhnya Terhadap Perseroan Amendments To Laws and Regulations With A Significant Effect On the Company Peraturan Perundang- undangan Regulation Laws and Regulations Pengaruh Terhadap Perseroan Effect on The Company Undang-Undang Nomor 3 Tahun 2020 tentang Perubahan Atas Undang-Undang Nomor 4 Tahun 2009 tentang Pertambangan Mineral dan Batubara Berdasarkan pengamatan Perseroan, amandemen ini tidak berdampak signifikan terhadap operasional Perseroan karena sebagian besar hal pokok Perseroan telah tercakup dalam Perubahan Kontrak Karya 2014. Namun demikian, undang-undang tersebut memasukkan beberapa kewajiban keuangan tambahan untuk perusahaan pertambangan, termasuk dana ketahanan cadangan mineral dan kewajiban eksplorasi lanjutan. Rincian kewajiban tersebut akan diatur lebih lanjut dalam peraturan pemerintah. Namun demikian, diharapkan Perseroan dapat memperoleh manfaat dari peraturan baru tersebut, termasuk yang terkait dengan prosedur perpanjangan Kontrak Karya. Law No. 3 of 2020 on the Amendment to Law No. 4 of 2009 on Mineral and Coal Mining Based on the Company’s review, this amendment does not significantly impact the Company’s operations, as most of the Company’s principle matters have been covered in the 2014 CoW Amendment. The law, however, include some additional financial obligations for mining companies, including mineral reserve resilience funds and continued exploration obligations. Details of these obligations are to be further regulated in a government regulation. However, it is expected that the Company may benefit from the new regulation, including those related to CoW extension procedures. 2 RUU Cipta Kerja Omnibus Law Job Creation Bill Omnibus Law Omnibus Law mengubah lebih dari 75 undang-undang yang sedang berlaku. Omnibus Law dan mengharuskan Pemerintah Pusat untuk mengeluarkan lebih dari 30 peraturan pemerintah dan peraturan pelaksanaan lainnya yang harus dikeluarkan dalam waktu 3 bulan setelah diundangkan. Omnibus Law berfokus pada peningkatan kemudahan berbisnis di Indonesia (misalnya, menyederhanakan proses perizinan, menyederhanakan proses pengadaan tanah, memformalkan zona ekonomi, memberikan lebih banyak insentif untuk zona perdagangan bebas, menciptakan otoritas pengawas bank tanah dan mengubah undang-undang ketenagakerjaan). Meskipun detailnya akan diatur dalam peraturan pelaksanaannya, peraturan tersebut diharapkan dapat memberikan dampak positif bagi Perseroan, baik untuk operasional yang sudah ada maupun untuk investasi baru. The Omnibus Law amended more than 75 current laws, which will require the central government to issue more than 30 government regulations and other implementation regulations which must be issued within 3 months after its enactment. The Omnibus Law focuses on increasing the ease of doing business in Indonesia (e.g., simplifying licensing processes, simplifying land acquisition processes, formalizing economic zones, providing more incentives to free trade zones, creating a land bank supervisory authority and amending the labor law). While the details will be provided in the implementation regulations, it is expected that these regulations will provide a positive impact on the Company, both for the existing operations and for any new investments. 162 Laporan Tahunan 2020 Perubahan Kebijakan Akuntansi Changes In Accounting Policies PSAK dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”) The following new/revised SFAS and Interpretations of baru/revisi berikut telah diterbitkan dan berlaku efektif untuk Financial Accounting Standards (“ISAK”) issued and effective tahun-tahun finansial pada atau setelah 1 Januari 2020 di for financial years starting on or after January 1, 2020 did not bawah ini tidak menghasilkan perubahan kebijakan akuntansi result in changes to the Group’s accounting policies and had Grup dan tidak memiliki dampak material terhadap jumlah no material effect on the amounts reported for the current yang dilaporkan di tahun berjalan atau tahun sebelumnya: year or prior year: - PSAK 1 (Penyesuaian Tahunan 2019) - Penyajian Laporan - SFAS 1 (2019 Annual Improvement) - Presentation of Keuangan Financial Statements - Amandemen PSAK 1 - Penyajian Laporan Keuangan: Judul - Amendments to SFAS 1 - Presentation of Financial Laporan Keuangan Statements: Title of Financial Statements - Amendemen PSAK 15 - Inventasi pada Entitas Asosiasi dan - Amendments to SFAS 15 - Investments in Associates and Ventura Bersama Joint Ventures - Amendemen PSAK 25 - Kebijakan Akuntansi, Perubahan - Amendments to SFAS 25 - Accounting Policies, Changes in Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan Accounting Estimates and Errors - Amendemen PSAK 60 - Instrumen Keuangan: - Amendments to SFAS 60 - Financial Instruments: Disclosure, Pengungkapan, tentang reformasi acuan suku bunga about interest rate benchmark reform - PSAK 62 - Kontrak Asuransi - SFAS 62 - Insurance Contracts - Amandemen PSAK 71 - Instrumen Keuangan: Fitur - Amendements to SFAS 71 - Financial Instruments: Percepatan Pelunasan dengan Kompensasi Negatif Prepayment Features with Negative Compensation - Amandemen PSAK 71 - Instrumen Keuangan, tentang - Amendments to SFAS 71 - Financial Instruments, about reformasi acuan suku bunga interest rate benchmark reform - Amandemen PSAK 73 - Sewa, tentang konsesi sewa terkait - Amendments to SFAS 73 - Leases, about rent concession COVID-19 related to COVID-19 - PSAK 101 - Penyajian Laporan Keuangan Syariah - SFAS 101 - Presentation of Financial Statements of - PSAK 102 - Akuntansi Murabahah Endowment Entities - SFAS 102 - Murabahah Accounting - ISAK 35 - Penyajian Laporan Keuangan Entitas Berorientasi - ISAK 35 - Presentation of Financial Statements for Non-profit Nonlaba Oriented Entities - ISAK 36 - Interpretasi atas Interaksi antara Ketentuan - ISAK 36 - Interpretation of the Interaction between Mengenai Hak atas Tanah dalam PSAK 16: Aset Tetap dan Provisions regarding Land Rights in SFAS 16: Fixed Assets PSAK 73: Sewa and SFAS 73: Leases - ISAK 101 - Pengakuan Pendapatan Murabahah Tangguh - ISAK 101 - Recognition of Murabahah Deferred Income tanpa Risiko Signifikan Terkait Kepemilikan Persediaan without Significant Risk Related to Inventory Ownership - ISAK 102 - Penurunan Nilai Piutang Murabahah - ISAK 102 - Impairment of Murabahah Receivables - Pernyataan Pencabutan Standar Akuntansi Keuangan - Statement of Withdrawal of Financial Accounting Standard (“PPSAK”) 13 - Penarikan dari PSAK 45: Pelaporan Keuangan 13 - Withdrawal of SFAS 45: Financial Reporting of Non-Profit Organisasi Nirlaba Entities Grup telah menerapkan secara dini standar-standar baru The Group had early adopted the following new standards berikut yang diwajibkan dari tanggal 1 Januari 2020 sejak 1 which are Januari 2019: mandatory from January 1, 2020 since January 1, 2019: - PSAK 71 - Instrumen Keuangan - PSAK 71 - Instrumen Keuangan - SFAS 71 - Financial Instruments 163 2020 Annual Report- PSAK 72 - Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan - SFAS 72 - Revenue from Contracts with Customers - PSAK 73 - Sewa - SFAS 73 - Leases Standar baru, amandemen dan interpretasi yang telah New standards, amendments and interpretations issued but diterbitkan, namun belum berlaku efektif untuk tahun buku not yet effective for financial years beginning January 1, 2020 yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2020 adalah sebagai are as follows: berikut: - Amandemen PSAK 1 - Penyajian Laporan Keuangan: - Amendments to SFAS 1 - Presentation of Financial Klasifikasi Liabilitas Jangka Pendek atau Panjang Statements: Liabilities Classification as Short or Long Term - Amandemen PSAK 22 - Kombinasi Bisnis - Amendments to SFAS 22 - Business Combinations - Amandemen PSAK 62 - Kontrak Asuransi, tentang reformasi - Amendments to SFAS 62 - Insurance Contracts, about acuan suku bunga (tahap 2) interest rate benchmark reform (batch 2) - Amandemen PSAK 71 - Instrumen Keuangan, tentang - Amendments to SFAS 71 - Financial Instruments, about reformasi acuan suku bunga (tahap 2) interest rate benchmark reform (batch 2) - Amandemen PSAK 73 - Sewa, tentang reformasi acuan suku - Amendments to SFAS 73 - Lease, about interest rate bunga (tahap 2) - PSAK 74 - Kontrak Asuransi - PSAK 110 - Akuntansi Sukuk - PSAK 111 - Akuntansi Wa’d - PSAK 112 - Akuntansi Wakaf benchmark reform (batch 2) - SFAS 74 - Insurance Contracts - SFAS 110 - Sukuk Accounting - PSAK 111 - Akuntansi Wa’d - SFAS 111 - Wa’d Accounting - SFAS 112 - Accounting for Endowments 164 Laporan Tahunan 2020165 2020 Annual ReportLAPORAN TATA KELOLA PERUSAHAAN Good Corporate Governance 166 Laporan Tahunan 2020 2020 Annual Report 167 Selama periode pelaporan, Perseroan senantiasa During the reporting period, the Company continuously meningkatkan praktik-praktik GCG berkelanjutan. Bagi worked to improve a sustainable GCG implementation. For the Perseroan, penerapan praktik GCG yang berkelanjutan akan Company, a sustainable GCG implementation will support its mendukung upaya mencapai visi dan misi, memaksimalkan efforts to achieve its vision and mission, maximizing long term nilai jangka panjang bagi para pemegang saham, serta value for the shareholders, and giving benefit and prosperity memberikan manfaat dan kesejahteraan bagi pemangku to other stakeholders. kepentingan yang lain. Sebagai tindak lanjut Amendemen Kontrak Karya (KK) tanggal 17 Oktober 2014 yang ditandatangani oleh Perseroan As a follow up to the Amended Contract of Work (CoW) on October 17th, 2014 entered into by the Company and the dan Pemerintah Republik Indonesia, divestasi 20% saham Government of the Republic of Indonesia, divestment of 20% Perseroan telah diselesaikan pada periode pelaporan. Pada 7 shares of the Company was concluded during the reporting Oktober 2020, VCL dan SMM telah menyelesaikan penjualan period. On October 7th, 2020, VCL and SMM completed the dan pengalihan 20% kepemilikan saham di Perseroan sale and transfer of 20% shares ownership in the Company melalui BEI kepada pembeli yang ditunjuk Pemerintah through IDX to the buyer appointed by the Government of the Republik Indonesia yakni Inalum. Berdasarkan Amendemen Republic of Indonesia, Inalum. Pursuant to the Amendment to KK, divestasi merupakan salah satu kewajiban yang harus the CoW, divestment is a requirement that needs to be met by dipenuhi Perseroan untuk melanjutkan operasinya setelah the Company to continue its operation beyond 2025. tahun 2025. Situasi pandemi COVID-19 tak menyurutkan langkah The COVID-19 pandemic did not hinder the Company’s efforts Perseroan untuk meningkatkan penerapan GCG. Beberapa to improve GCG implementation. Several GCG initiatives have bentuk penerapan GCG telah dapat membawa kinerja tata resulted in better governance performance while maintaining kelola menjadi lebih baik, serta menjaga kinerja produksi nikel nickel production and financial performance throughout dan kinerja keuangan sepanjang tahun 2020. Komitmen pada 2020. Commitment to GCG improvement is also appreciated peningkatan GCG juga mengundang apresiasi dari berbagai by various parties: pihak: • Perseroan mendapatkan penghargaan Sustainable Business • The Company received a Sustainable Business Award (SBA) Awards (SBA) kategori Business Responsibility & Ethics, under the category of Business Responsibility & Ethics, karena memiliki anti-corruption manual yang mengatur for having an anti-corruption manual which regulates penegakan nilai-nilai antikorupsi dan gratifikasi bagi enforcement of anti-corruption and gratification values for karyawan dan kebijakan internalnya dalam menjalankan employees and internal policies in conducting business. The bisnis. Implementasi tersebut juga ditunjukan melalui implementation is reflected through the anti-corruption pelatihan antikorupsi bagi karyawan dan pemasoknya, training for employees and suppliers, establishing internal membuat prosedur pengawasan internal dan berbagai monitoring procedures and various supporting policies, kebijakan pendukung termasuk Indeks Kinerja Pemasok including the Supplier’s Performance Index to record untuk merekam kualitas, transparansi dan perbaikan yang the quality, transparency and sustainable improvement berkelanjutan antara Perseroan dan pemasok. between the Company and the supplier. • Berdasarkan ASEAN Corporate Governance Scorecard • Based on the ASEAN Corporate Governance Scorecard (“ACGS”) yang dikeluarkan oleh OJK atas 100 perusahaan (“ACGS”) issued by the Financial Services Authority and terbuka dalam kategori kapitalisasi pasar terbesar, conducted on 100 public companies under the biggest Perseroan telah menunjukan peningkatan terus menerus market capitalization category, the Company has shown dalam 3 tahun terakhir. Dengan peningkatan tersebut, continuous improvement in the past 3 years. With the Perseroan dianugerahi penghargaan sebagai salah satu improving ACGS results, the Company was recognized dari 3 Perusahaan Terbuka di Indonesia yang Memiliki as one of three Significantly Improved Publicly Listed Peningkatan Signifikan pada bulan Juni 2020. Companies in Indonesia in June 2020 168 Laporan Tahunan 2020Kebijakan GCG GCG Policy Kerangka GCG Perseroan disusun berdasarkan prinsip The Company’s GCG framework is based on the principles of transparansi, akuntabilitas, pertanggungjawaban, kemandirian transparency, accountability, responsibility, independence dan kewajaran. Peningkatan penerapan GCG dilakukan dengan and fairness. GCG implementation improvement is conducted mengadopsi perubahan peraturan perundang-undangan by adopting changes to the prevailing laws and regulations yang berlaku dan praktik-praktik terbaik pada piagam, norma, as well as best practices on charters, norms, internal policies, aturan internal, prosedur pengoperasian baku, serta proses standard operating procedures and business process. bisnis. Penyesuaian dilakukan untuk mendukung pencapaian Alignment is required to support the Company in achieving Komitmen 2030 Vale Global, sebagai operator berkelanjutan, the 2030 Vale Global Commitment as sustainable operator, katalis pembangunan lokal dan agen keberlanjutan global, local development catalyst and global sustainability agency, dalam rangka mendukung Agenda Tujuan Pembangunan in order to support the Sustainable Development Growth Berkelanjutan (SDGs) 2030. agenda 2030. Pada tahun 2020, Perseroan melakukan beberapa perubahan In 2020, the Company made several amendments to internal ketentuan di internal untuk meningkatkan penerapan GCG, policies in order to improve GCG implementation, among antara lain: others: 1. Perubahan Anggaran Dasar yang disesuaikan dengan 1. Amendment to the Articles of Association for alignment POJK No.15/POJK.04/2020 tentang Rencana dan with POJK No.15/POJK.04/2020 on Planning and Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Organization of General Meeting of Shareholders of Perusahaan Terbuka. Perubahan tersebut antara lain the Public Companies. The amendment among others, menghapus ketentuan pengumuman dan pemanggilan removing the requirement to publish announcement rapat pemegang saham di surat kabar, menambah and notice of the general meeting of shareholders ketentuan mengenai penyelenggaraan surat kuasa dan in the newspaper, incorporating new provisions on pemungutan suara secara elektronik, serta pelaksanaan electronic proxy and voting, as well as the organization of rapat pemegang saham independen. independent shareholders meeting. 2. Pengkinian Piagam Direksi, Dewan Komisaris, Komite 2. Update to the Charters of the Board of Directors, Board Audit, Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi, serta of Commissioners, Audit Committee, Governance, Komite Mitigasi Risiko. Nomination and Remuneration Committee, and the Risk 3. Perubahan Kebijakan Proses Nominasi dan Remunerasi. 3. Amendment to the Nomination and Remneration Process Mitigation Committee. Policy. 4. Penyusunan Protokol Pengenalan untuk Direktur dan 4. Establishing an Induction Protocol for New Directors and Komisaris Baru dan pelaksanaan program pengenalan Commissioners and organizing an induction program for kepada Direktur dan Komisaris baru yang diangkat oleh new Directors and Commissioners appointed by 2020 RUPS Tahunan 2020 dan RUPS Luar Biasa 2020. Annual GMS and 2020 Extraordinary GMS. 5. Penerbitan Prosedur Operasional Persyaratan dan Proses 5. Issuance of Governance Process and Requirement Tata Kelola yang disosialisikan melalui Lokakarya Tata Operating Procedures and its rollout through a Governance Kelola untuk Direksi dan seluruh karyawan Perseroan. Workshop for the Board of Directors and all employees of the Company. 169 2020 Annual ReportKerangka GCG | GCG Structure Anggaran Dasar Articles of Association Kode Etik dan Perilaku Code of Ethics and Conduct Norma Pengadaan Procurement Norm Piagam Dewan Komisaris dan Direksi Charters of the Board of Directors and the Board of Commissioners Piagam Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi Charter of the Governance, Nomination and Remuneration Committee Piagam Komite Charter of the Committee Piagam Komite Audit Charter of the Audit Committee Piagam Unit Working Unit's Charter Aturan Internal Internal Rules Piagam Komite Mitigasi Risiko Charter of the Risk Mitigation Committee Piagam Unit Audit Internal Charter of the Internal Audit Unit Piagam Sekretaris Perusahaan Charter of the Corporate Secretary Piagam Unit Manajemen Risiko Charter of the Risk Management Unit Kebijakan Proses Nominasi dan Remunerasi Nomination and Remuneration Process Policy Norma Delegasi Kuasa Delegation of Authority Norm Kebijakan Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan Affiliated and Conflict of Interest Transactions Policy Kebijakan Perdagangan Efek Securities Trading Policy Prosedur yang mengatur Proses dan Manajemen Process and Management Procedures Prosedur Pengoperasian Baku Standard Operating Procedures Rapat Dewan Komisaris Board of Commissioners' Meeting Process and Management Standar Operasional untuk Persyaratan dan Proses Tata Kelola Governance Requirements and Process Operating Procedures 170 Laporan Tahunan 2020Foto diambil sebelum pandemi COVID-19. Photo was taken before COVID-19 pandemic. Hirarki Kebijakan Tata Kelola Governance Policy Hierarchy PRINSIP-PRINSIP GCG GCG Principles TRANSPARANSI Transparency AKUNTABILITAS Accountability TANGGUNG JAWAB Responsibility INDEPENDENSI Independence KEWAJARAN Fairness HASIL PEMBAHASAN DIREKSI DAN DEWAN KOMISARIS Board of Directors and Board of Commissioners Discussion Results KOMITE TATA KELOLA, NOMINASI DAN REMUNERASI Governance, Nomination and Remuneration Committee KEBIJAKAN MANAJEMEN Management Policies KEBIJAKAN Policies PROSEDUR Procedures KEBIJAKAN/NORMA/INSTRUKSI Policies/Norms/Instructions PERATURAN- PERATURAN SISTEM MANAJEMEN Management System Regulations PROSEDUR DETAIL SISTEM MANAJEMEN DAN TEKNIS Management and Technical System Detailed Procedures STANDAR DAN SPESIFIKASI Standards and Specifications 171 2020 Annual ReportHirarki Kebijakan Tata Kelola | Governance Policy Hierarchy NATURE CONTENT APPROVAL/SIGNATORY AUDIENCE S E I C I L O P S E R U D E C O R P Directives Values General Principles Board of Directors/CEO Authority Levels Decision Directives Organization Macro Processes Board of Directors/CEO All Employees Processes Responsibility Interface Rules Board of Directors/CEO Process Owner Management System Regulation Detailed Procedure System Managerial and Technical L2 or above according to the scope of the document Impacted Areas Standards and Spesifications POL Policy NOR Normative INS Instruction Procedure Level 1 Procedure Level 2 Procedure Level 3 Kebijakan (POL) Menetapkan secara umum pedoman serta prinsip-prinsip dan nilai-nilai Perseroan. Policies (POL) Determines common guidelines as well as the Company’s principles and values. Norma (NOR) Norms (NOR) Menentukan otoritas, ketentuan umum dan batasan kewenangan terkait proses pengambilan keputusan makro maupun hal-hal yang memiliki relevansi bagi Perseroan secara keseluruhan, termasuk melengkapi dan merinci kebijakan sebagaimana diperlukan. Instruksi (INS) Instructions (INS) Defines authorities, general provisions and authority limits associated with macro decision-making processes, or matters that are relevant to the Company as a whole, including completing and detailing the policies as deemed necessary. Menjabarkan aturan bagi proses yang saling terkait (atau berhubungan satu dengan lainnya) dan tanggung jawab yang melibatkan unit-unit organisasi yang berbeda, sesuai dengan Kebijakan dan Norma. Terdapat kajian oleh Direksi dan ditandatangani oleh Presiden Direktur bersama Pemilik Proses yang bertanggung jawab untuk proses dan/atau aturan yang saling terkait sebagaimana dimuat dalam dokumen tersebut. Describes rules for interrelated processes (or interfaces between processes) and responsibilities that involve distinct organizational units, in accordance with Policies and Norms. The Board of Directors review is signed by the President Director, jointly with the Process Owner responsible for the interrelated processes and/or rules contained in the document. Prosedur Procedures Merujuk pada rincian suatu proses. Refers to the process details. 172 Laporan Tahunan 2020Sosialisasi Kebijakan GCG GCG Policy Socialization Sosialisasi kebijakan dan penerapan GCG dilaksanakan Socialization of GCG policies and implementation was sepanjang periode pelaporan. Perseroan melakukan conducted during the reporting period. The Company penyesuaian bentuk sosialisasi dengan meminimalkan adjusted the socialization by minimizing in-person sessions to kegiatan sosialisasi tatap muka sebagai bentuk antisipasi dan anticipate and mitigate the COVID-19 pandemic. mitigasi dari pandemi COVID-19. Bentuk Kegiatan Sosialisasi Kebijakan dan Penerapan GCG Tahun 2020 Sozialization Activities on GCG Policies and Implementation in 2020 Kegiatan Activity Pelaksanaan dan Frekuensi Kegiatan Implementation and Frequency of Activities Sasaran Kegiatan Audience Target Pelatihan Tata Kelola Perusahaan Tahun 2020 (Penyegaran) 2020 Corporate Governance Refreshment Training dilaksanakan setiap tahun secara daring online on annual basis Seluruh karyawan All employees Pelatihan penyegaran anti korupsi Anti-Corruption Training Refresher dilaksanakan setiap tahun secara daring online on annual basis Seluruh karyawan All employees Action for Integrity Global Safety Reflection Day dilaksanakan setiap tahun secara daring online on annual basis Direksi dan seluruh karyawan Board of Directors and all employees dilaksanakan setiap tahun secara daring online on annual basis Direksi dan seluruh karyawan Board of Directors and all employees dilaksanakan setiap tahun secara daring online on annual basis Direksi dan seluruh karyawan Board of Directors and all employees Lokakarya Tata Kelola Governance Workshop dilaksanakan setiap tahun secara daring online on annual basis Direksi dan seluruh karyawan Board of Directors and all employees Struktur Tata Kelola Perseroan GCG Structure Perseroan adalah badan usaha berbentuk perseroan terbatas The Company is a business entity in the form of a limited yang didirikan dan diatur berdasarkan Undang-Undang No. liability company established and organized under Law 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas (“UUPT”). Sesuai No. 40 of 2007 on Limited Liability Companies (“UUPT”). ketentuan UUPT, Perseroan memiliki struktur tata kelola yang Pursuant to UUPT, the Company has a governance structure terdiri atas tiga organ utama, yakni RUPS, Dewan Komisaris consisting of three main organs, namely the GMS, the Board of dan Direksi. Commissioners and the Board of Directors. 173 2020 Annual ReportSetiap organ utama memiliki peran penting dalam penerapan Each main body has an important role to play in the GCG GCG, sesuai dengan fungsi, tugas, dan tanggung jawab practice, based on their respective functions, duties and masing-masing. responsibilities. • Dewan Komisaris didukung Komite Audit, Komite Tata • The Board of Commissioners is supported by the Kelola, Nominasi dan Remunerasi, dan Komite Mitigasi Audit Committee, the Governance, Nomination and Risiko. Remuneration Committee and the Risk Mitigation • Direksi didukung Unit Audit Internal, Sekretaris Perusahaan • The Board of Directors is supported by the Internal Audit dan Unit Manajemen Risiko. Unit, Corporate Secretary and the Risk Management Unit. Committee. Struktur Tata Kelola PT Vale | Corporate Governance Structure RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM General Meeting of Shareholders DIREKSI Board of Directors DEWAN KOMISARIS Board of Commissioners DEPARTEMEN PENDUKUNG Supporting Departments KOMITE PENDUKUNG Supporting Committees • Komite Audit • Komite Tata Kelola, • Audit Committee • Governance, Nomination Nominasi dan Remunerasi Perusahaan and Remuneration Committee • Komite Mitigasi Risiko • Risk Mitigation Committee • Operasional • Pelayanan Jasa dan Sumber Daya Manusia ("SDM") • Hukum • Sekretaris Perusahaan • Hubungan Investor • Keuangan • Kepatuhan & Etika • Unit Manajemen Risiko • Komunikasi dan Hubungan Luar • Urusan Korporasi • Unit Audit Internal • Unit Pengendalian Internal • Operational • Services and Human Resources • Legal • Corporate Secretary • Investor Relation • Finance • Compliance and Ethics • Risk Management Unit • Communication and External Affairs • Corporate Affairs • Internal Audit Unit • Internal Control Unit 174 Laporan Tahunan 2020Rapat Umum Pemegang Saham General Meeting of Shareholders RUPS merupakan organ dengan kekuasaan tertinggi di The GMS is the highest organ in the organizational structure struktur organisasi yang kewenangannya tidak diberikan with authorities not granted to the Board of Directors or kepada Direksi atau Dewan Komisaris. RUPS merupakan forum the Board of Commissioners. The GMS is the main forum for utama bagi para pemegang saham untuk melaksanakan hak- shareholders to exercise their rights and make important haknya dan mengambil keputusan-keputusan penting terkait decisions related to their investments in the Company with investasi mereka pada Perseroan dengan memperhatikan observance to the prevailing laws and regulations and the peraturan perundang-undangan dan Anggaran Dasar Company’s Articles of Association. Perseroan. Informasi Pemegang Saham Shareholder Information Pemegang saham adalah individu atau badan hukum yang A shareholder is an individual or a legal entity that legally secara sah memiliki saham Perseroan. owns shares in the Company. Hingga tanggal 31 Desember 2020, komposisi pemegang The composition of shareholders holding more than 5% as at saham dengan kepemilikan di atas 5% adalah sebagai berikut: 31 December 2020 is as follows Nama Pemegang Saham Name of Shareholder Jumlah Saham (lembar) Number of Shares Persentase Kepemilikan Ownership Percentage (%) VCL Inalum SMM Publik Public 4.351.403.820 1.987.267.745 1.493.218.075 2.036.346.880 43.79 20.00 15.03 20.49 Informasi lengkap mengenai pemegang saham Perseroan Detailed information regarding the shareholders is presented disajikan pada bagian Profil Perusahaan di halaman 47. on the Company’s Profile section on page 47. 175 2020 Annual ReportHak dan Wewenang Pemegang Saham Shareholders Rights and Authorities Dalam penyelenggaraan RUPS, pemegang saham memiliki In the organization of a GMS, the shareholders have equal hak dan wewenang yang sama, antara lain: rights and authorities, namely: 1. Pemegang saham yang tercatat dalam daftar 1. Shareholders registered in the shareholder register one pemegang saham, 1 (satu) hari sebelum tanggal day prior to the date of GMS notice, either personally pemanggilan RUPS, baik sendiri maupun diwakili or represented with a power of attorney, have the right berdasarkan surat kuasa berhak menghadiri, to attend, express opinions and vote at the GMS. menyampaikan pendapat dan memberikan suara dalam RUPS. 2. Pemegang saham berhak pilihan pemberian kuasa 2. Shareholders have the right to electronic proxy secara elektronik dengan mencantumkan pilihan alternative by stating its vote for each agenda of the suara pada setiap mata acara RUPS dan mengubah GMS and change its proxy or vote at the latest 1 (one) kuasa atau pilihan suaranya paling lambat 1 (satu) hari day before the GMS. sebelum pelaksanaan RUPS. 3. Pemegang saham berhak memperoleh informasi 3. Shareholders have the right to be provided with the terkait mata acara dan bahan terkait mata acara GMS agenda and related materials in an appropriate RUPS secara memadai selambat-lambatnya 21 (dua manner at the latest 21 (twenty-one) days prior to the puluh satu) hari sebelum tanggal RUPS sebagai date of the GMS for consideration in decision-making. pertimbangan dalam pengambilan keputusan. 4. Pemegang saham berhak untuk mengangkat dan 4. Shareholders have the right to appoint and dismiss memberhentikan anggota Direksi dan Dewan members of the Board of Directors and Board of Komisaris. Commissioners. 5. Pemegang saham berhak untuk menyetujui 5. Shareholders have the right to approve the penunjukan auditor eksternal yang direkomendasikan appointment of external auditors recommended by oleh Komite Audit. the Audit Committee. 6. Pemegang saham berhak untuk menerima bagian 6. Shareholders have the right to receive part of the dari keuntungan Perseroan yang diperuntukkan Company's profit in the form of dividend and other bagi pemegang saham dalam bentuk dividen dan profit sharing. pembagian keuntungan lainnya. Tanggung Jawab Pemegang Saham Shareholders Responsibilities Pelaksanaan hak dan kewenangan pemegang saham The shareholders’ rights and authorities in connection with the sehubungan dengan penyelenggaraan RUPS juga diimbangi GMS organization is followed by responsibilities, as follows: dengan tanggung jawab sebagai berikut: 1. memberitahukan secara tertulis kepada Perseroan setiap perubahan alamat pemegang saham; dan 2. mengambil setiap keputusan dengan itikad baik dan 1. 2. to notify the Company in writing of any change in shareholders’ addresses; and to make any decision in good faith and based on the berdasarkan kepentingan jangka panjang Perseroan. Company’s long-term interests. 176 Laporan Tahunan 2020 Akses Informasi Bagi Pemegang Saham | Information Access for Shareholders Media Elektronik Electronic Media Situs | web: www.vale.com/indonesia PT Vale Investor Relation (aplikasi telepon genggam | mobile phone application) Pertemuan dengan Investor Meeting with Investors Media Sosial Social Media Lainnya Others ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ Paparan public Quarterly earning call dengan para analis Non-deal roadshow Konferensi dengan investor Kunjungan investor ke lokasi operasi Temu muka dengan para investor ▪ Public expose ▪ Quarterly earnings call with analysts ▪ Non-deal roadshow ▪ Investor conference ▪ Investor site visit ▪ Investor gathering Facebook (ptvaleindonesia) Youtube (bit.ly/PTValeIndonesia) Twitter (@ptvaleid) Instagram (ptvaleindonesia) Pemberitaan dan publikasi, konferensi pers News and publications, press conference Penyelenggaraan RUPS GMS Organization RUPS terdiri dari RUPS Tahunan dan RUPS Luar Biasa. RUPS The GMS consists of an Annual GMS and an Extraordinary Tahunan wajib diselenggarakan paling lambat 6 bulan setelah GMS. The Annual GMS must be held no later than six months tahun buku berakhir, sedangkan RUPS Luar Biasa dapat after the end of the financial year, while the Extraordinary GMS diadakan pada setiap waktu sesuai berdasarkan kebutuhan can be held at any time as required by the Company. Perseroan. Menanggapi keadaan darurat yang diakibatkan oleh In response to the emergency situation resulting from pandemi COVID-19, OJK melalui Surat Nomor S-92/D.04/2020 the COVID-19 pandemic, OJK through Letter Number perihal Relaksasi atas Kewajiban Penyampaian Laporan dan S-92/D.04/2020 on Relaxation on the Delivery of Reporting Pelaksanaan Rapat Umum Pemegang Saham tertanggal 18 Obligation and Organization of GMS dated 18 March 2020, Maret 2020 memperpanjang batas waktu penyelenggaraan granted two months of extension for holding the Annual RUPS Tahunan selama dua bulan. Oleh karenanya, RUPS GMS. Thus, the Annual GMS of the Company that was initially Tahunan Perseroan yang pada awalnya akan diselenggarakan planned for 22 April 2020 was postponed. pada tanggal 22 April 2020 ditunda. Selanjutnya OJK mengeluarkan POJK Nomor 15/POJK.04/2014 tentang Rencana dan Penyelenggaraan RUPS Perusahaan Terbuka pada tanggal 20 April 2020 (“POJK 15/2020”) yang memberikan alternatif pemberian kuasa secara elektronik bagi pemegang saham untuk hadir dan memberikan suara Further, OJK issued POJK Number 15/POJK.04/2020 concerning the Planning and Organization of GMS for Public Companies on April 20th, 2020 (“POJK 15/2020”) which provides electronic proxy alternative for shareholders to attend and vote at the GMS. POJK 15/2020 revokes and substitutes POJK Number 32/ 177 2020 Annual Reportdalam RUPS. POJK 15/2020 mencabut dan menggantikan POJK.04/2014 concerning the Planning and Organization of POJK Nomor 32/POJK.04/2014 tentang Rencana dan GMS for Public Company, as amended by POJK Number 10/ Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan POJK.04/2017 concerning Amendment to POJK Number 32/ Terbuka, sebagaimana telah diubah oleh POJK Nomor 10/ POJK.04/2014. POJK.04/2017 tentang Perubahan Atas POJK Nomor 32/ POJK.04/2014. Pada tahun 2020, Perseroan menyelenggarakan dua kali RUPS, In 2020, the Company held two GMS, namely: yakni: No. 1 2 RUPS GMS Hari/Tanggal Day/Date Tempat Venue RUPS Tahunan Annual GMS Rabu, 29 Juli 2020 Wednesday, July 29, 2020 Financial Club, Graha Niaga Lantai 27 Jl. Jend. Sudirman Kav. 57-58 Jakarta 12190 RUPS Luar Biasa Extraordinary GMS Senin, 7 September 2020 Monday, September 7, 2020 Soehanna Hall-Jasmine Room, The Energy Building Lt. 2 SCBD Lot 11A Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53, Jakarta 12190 RUPS Tahunan dan Luar Biasa diselenggarakan dengan The Annual GMS and Extraordinary GMS were held by applying menerapkan protokol kesehatan secara ketat dan melakukan a strict health protocol and by limiting physical attendance of pembatasan kehadiran pemegang saham secara fisik. Untuk the shareholders. For the first time, the GMS was broadcast live pertama kalinya, RUPS disiarkan secara langsung agar para in order for shareholders who could not attend physically to pemegang saham yang tidak dapat hadir secara fisik dapat watch the GMS. menyaksikan pelaksanaan RUPS. Proses penyelenggaraan RUPS tersebut mengacu pada The process of organizing the GMS is based on POJK 15/2020 ketentuan POJK 15/2020 dan Anggaran Dasar Perseroan. and the Articles of Association of the Company. Tahapan dan Proses Penyelenggaraan RUPS Tahunan 2020 dan RUPS Luar Biasa 2020 Stages and Processes of 2020 Annual GMS and Extraordinary GMS Tahapan Stages RUPS Tahunan 2020 29 Juli 2020 2020 Annual GMS July 29, 2020 RUPS Luar Biasa 2020 7 September 2020 2020 Extraordinary GMS September 7, 2020 Pemberitahuan penyelenggaraan dan mata Acara RUPS kepada OJK paling lambat 5 hari kerja sebelum tanggal pengumuman RUPS Pemberitahuan penyelenggaraan dan mata Acara RUPS disampaikan kepada OJK pada tanggal 8 Juni 2020 Pemberitahuan penyelenggaraan dan mata Acara RUPS disampaikan kepada OJK pada 23 Juli 2020 Notification of GMS and agenda of the GMS to OJK no later than 5 working days prior to the GMS announcement Notification of GMS and agenda of the GMS was submitted to OJK on June 8, 2020 Notification of GMS and agenda of the GMS was submitted to OJK on July 23, 2020 178 Laporan Tahunan 2020Tahapan Stages RUPS Tahunan 2020 29 Juli 2020 2020 Annual GMS July 29, 2020 RUPS Luar Biasa 2020 7 September 2020 2020 Extraordinary GMS September 7, 2020 Pengumuman RUPS disampaikan paling lambat 14 hari sebelum pemanggilan RUPS Announcement of GMS to be delivered no later than 14 days prior to the GMS notice Pengumuman RUPS Tahunan disampaikan pada tanggal 15 Juni 2020 melalui surat kabar harian Bisnis Indonesia, serta situs web Perseroan dan situs web BEI Pengumuman RUPS Luar Biasa disampaikan pada tanggal 30 Juli 2020 melalui situs web Perseroan dan situs web BEI Announcement of Annual GMS was published on June 15, 2020 in the daily newspaper of Bisnis Indonesia, the Company’s Website and IDX Website Notice of Extraordinary GMS was published on July 30, 2020 in the Company’s website and IDX website Pemanggilan RUPS disampaikan paling lambat 21 hari sebelum pelaksanaan RUPS Notice of GMS to be delivered no later than 21 days before the GMS Pemanggilan RUPS Tahunan disampaikan pada tanggal 30 Juni 2020 melalui surat kabar harian Bisnis Indonesia, serta situs web Perseroan dan situs web BEI Pemanggilan RUPS Luar Biasa disampaikan pada tanggal 14 Agustus 2020 melalui situs web Perseroan dan situs web BEI Notice of Annual GMS was published on June 30, 2020 in the daily newspaper of Bisnis Indonesia, the Company’s Website and IDX Website Notice of Extraordinary GMS was published on August 14, 2020 in the Company’s website and IDX website Ringkasan Risalah RUPS disampaikan paling lambat 2 hari kerja setelah pelaksanaan RUPS Summary of Minutes of GMS submitted no later than 2 working days after the GMS Ringkasan Risalah RUPS Tahunan disampaikan pada tanggal 30 Juli 2020 melalui situs web Perseroan dan situs web BEI Ringkasan Risalah RUPS Luar Biasa disampaikan pada tanggal 9 September 2020 melalui situs web Perseroan dan situs web BEI Summary of Minutes of Annual GMS was published on July 30, 2020 in the Company’s website and IDX website Summary of Minutes of Extraordinary GMS was published on September 9, 2020 in the Company’s website and IDX website Risalah RUPS disampaikan paling lambat 30 hari setelah pelaksanaan RUPS Minutes of GMS submitted no later than 30 days after the GMS Risalah RUPS Tahunan disampaikan kepada OJK pada tanggal 27 Agustus 2020 Risalah RUPS Luar Biasa disampaikan kepada OJK pada tanggal 29 September 2020 Minutes of Annual GMS was submitted to OJK on August 27, 2020 Summary of Minutes of Extraordinary GMS was submitted to OJK on September 29, 2020 179 2020 Annual ReportRUPS Tahunan 2020 dan RUPS Luar Biasa 2020 dipimpin oleh The 2020 Annual and Extraordinary GMS were chaired by Raden Sukhyar selaku Komisaris Independen, sesuai dengan Raden Sukhyar as Independent Commissioner, in accordance Anggaran Dasar Perseroan dan keputusan Dewan Komisaris with the Articles of Association and resolution of the Board yang diambil dalam rapat Dewan Komisaris pada tanggal 16 of Commissioners adopted in the Board of Commissioners Agustus 2019. meeting on 16 August 2019. Sebelum RUPS dimulai, Perseroan membacakan tata tertib Before the GMS commenced, the Company read the GMS RUPS yang telah dibagikan kepada pemegang saham dan/ procedures which were distributed to shareholders and/ atau kuasanya yang sah. Setelah membuka RUPS, pimpinan or authorized proxies. After opening the GMS, the chair of RUPS memberikan kesempatan kepada pemegang saham the GMS gave an opportunity to the shareholders and/or dan/atau kuasanya yang hadir untuk mengajukan tanggapan proxies to raise their concerns on the proposed agenda of the atas usulan mata acara RUPS. Setelah menyampaikan GMS. Following presentation of each GMS agenda item, the pemaparan dari setiap mata acara RUPS, pimpinan RUPS shareholders and/or proxies physically present at the GMS memberikan kesempatan kepada pemegang saham dan/ were given an opportunity by the chair of the GMS to raise atau kuasanya yang hadir secara fisik untuk mengajukan questions and/or opinions in accordance with the procedures, pertanyaan dan/atau pendapat sesuai dengan tata tertib yang distributed and read to the shareholders and/or proxies. telah dibagikan dan dibacakan kepada pemegang saham The chair of the GMS or appointed member of the Board of dan/atau kuasanya. Pimpinan RUPS atau anggota Direksi yang Directors responded to their questions/responses. Voting for ditunjuk oleh pimpinan RUPS menjawab atau menanggapi each GMS agenda was conducted after presentation of all pertanyaan/pendapat pemegang saham dan/atau kuasanya. GMS agenda and only shareholders and/or their authorized Pemungutan suara untuk masing-masing mata acara RUPS proxies were entitled to vote. dilakukan setelah pemaparan seluruh mata acara RUPS dan hanya pemegang saham dan/atau kuasanya yang sah yang berhak mengeluarkan suara. Ketentuan Kuorum Quorum Provisions Anggaran Dasar Perseroan menentukan bahwa RUPS hanya The Company’s Articles of Association stipulate that the GMS sah dan dapat diadakan apabila dihadiri oleh para pemegang is only valid and may be held if attended by shareholders and/ saham dan/atau wakilnya yang sah, lebih dari ½ (setengah) or authorized proxies holding more than ½ (half ) of the total dari jumlah keseluruhan saham yang telah dikeluarkan oleh shares issued by the Company with valid voting rights. Perseroan dengan hak suara yang sah. RUPS Tahunan 2020 29 Juli 2020 2020 Annual GMS July 29, 2020 RUPS Luar Biasa 2020 7 September 2020 2020 Extraordinary GMS September 7, 2020 Kehadiran oleh pemegang saham dan/atau kuasanya yang sah 8.462.190.178 9.936.338.720 total saham saham atau 85,16% dari 8.582.497.790 9.936.338.720 total saham saham atau 86,37% dari Attendance by the shareholders and/or its authorized proxy 8,462,190,178 shares or 85.16% of the total 9,936,338.720 shares 8,582,497,790 shares or 86.37% of the total 9,936,338,720 shares 180 Laporan Tahunan 2020Dengan demikian, RUPS Tahunan 2020 dan RUPS Luar Biasa Accordingly, the 2020 Annual GMS and Extraordinary GMS Tahun 2020 telah memenuhi kuorum yang diatur oleh met the quorum governed by the Company's Articles of Anggaran Dasar Perseroan RUPS dan adalah sah serta dapat Association and were valid and therefore could take valid mengambil keputusan-keputusan yang sah dan mengikat decisions, binding on the Company's shareholders for each bagi para pemegang saham Perseroan untuk setiap mata agenda of the GMS. acara RUPS. Proses Penghitungan Suara Vote Counting Process Perhitungan suara dan prosedur pemungutan suara dalam The 2020 Annual GMS and Extraordinary GMS vote counting RUPS Tahunan 2020 dan RUPS Luar Biasa Tahun 2020 diatur and voting procedures were regulated by the GMS Procedures dalam Tata Tertib RUPS yang dibagikan kepada pemegang distributed and read to shareholders before the GMS saham dan dibacakan sebelum RUPS dimulai. Informasi commenced. The GMS Procedures were also published in the mengenai Tata Tertib RUPS juga dipublikasikan dalam situs Company’s website on the date of GMS notice. web Perseroan sejak tanggal panggilan RUPS. Perseroan telah menunjuk pihak-pihak independen yakni PT The Company appointed independent parties, PT Bima Bima Registra selaku Biro Administrasi Efek dan Notaris Aulia Registra as Shares Administration Bureau and Notary Aulia Taufani, S.H., untuk melakukan penghitungan suara dan/atau Taufani, S.H., to carry out the voting count and/or validation. melakukan validasi. Kehadiran Dewan Komisaris, Direksi, Lembaga & Profesi Attendance of The Board of Commissioners, The Board Penunjang Pasar Modal of Directors, Capital Market Supporting Institutions and Pelaksanaan RUPS Tahunan 2020 dan RUPS Luar Biasa 2020 The 2020 Annual and Extraordinary GMS were attended by dihadiri oleh anggota Dewan Komisaris dan Direksi yang members of the Board of Commissioners and the Board of menjabat sampai pada saat RUPS tersebut diselenggarakan Directors who were in office on the day the GMS was convened dan oleh Lembaga & Profesi Penunjang Pasal Modal. and were also attended by the Capital Market Supporting Institutions & Professions. Professions Dewan Komisaris | The Board of Commissioners Nama Name Jabatan Position Keanggotaan pada Komite Membership in Committee Kehadiran dalam RUPS Tahunan 2020 Attendance at the 2020 Annual GMS Kehadiran dalam RUPS Luar Biasa 2020 Attendance at the 2020 Extraordinary GMS Mark James Travers Presiden Komisaris President Commissioner Anggota KTKNR Member of the GNRC Rudiantara* Wakil Presiden Komisaris dan Komisaris Independen Vice President Commissioner and Independent Commissioner Ketua KTKNR dan Komite Audit Chairman of the GNRC and the Audit Committee √√ N/A Cory McPhee Komisaris Commissioner - - - √√ √√ 181 2020 Annual ReportNama Name Jabatan Position Keanggotaan pada Komite Membership in Committee Kehadiran dalam RUPS Tahunan 2020 Attendance at the 2020 Annual GMS Kehadiran dalam RUPS Luar Biasa 2020 Attendance at the 2020 Extraordinary GMS Luiz Fernando Landeiro Junior Komisaris Commissioner Nobuhiro Matsumoto Komisaris Commissioner Anggota KTKNR dan KMR Member of the GNRC and the RMC Anggota KTKNR Member of the GNRC Raden Sukhyar Komisaris Independen Independent Commissioner Ketua KMR Chair of the RMC Keterangan | Note √√ √√ √ √√ - √ √ √√ - N/A * : Hadir secara fisik | Physically Present : Hadir secara virtual | Virtually Present : Tidak Hadir | Absent : Belum menjabat | Not yet appointed : Rudiantara efektif diangkat sebagai Wakil Presiden Komisaris dan Komisaris Independen pada penutupan RUPS Tahunan 2020 serta efektif diangkat sebagai Ketua KTKNR dan Komite Audit sejak tanggal 29 Juli 2020 Rudiantara was effectively appointed as Vice President Commissioner and Independent Commissioner at the closing of 2020 Annual GMS and effectively appointed as Chair of the GNRC and the Audit Committee from 29 July 2020 Direksi | Board of Directors Nama Name Jabatan Position Kehadiran dalam RUPS Tahunan 2020 Attendance at the 2020 Annual GMS Kehadiran dalam RUPS Luar Biasa 2020 Attendance at the 2020 Extraordinary GMS √ √√ √ √√ √√ - Nicolas D. Kanter Presiden Direktur President Director Febriany Eddy Wakil Presiden Direktur Vice President Director Bernardus Irmanto Dani Widjaja Agus Superiadi Vinicius Mendes Ferreira Direktur Director Direktur Director Direktur Director Direktur Director Keterangan | Note √ √√ - N/A : Hadir secara fisik | Physically Present : Hadir secara virtual | Virtually Present : Tidak Hadir | Absent : Belum menjabat atau sudah tidak lagi menjabat. Not yet appointed or no longer in office 182 √ √√ √√ √√ √√ √√ Laporan Tahunan 2020 Kehadiran Lembaga Profesi Penunjang Pasar Modal Attendance of the Capital Market Supporting Institutions and Professionals Lembaga Profesi Penunjang Pasar Modal Capital Market Supporting Institutions and Professionals RUPS Tahunan 2020 2020 Annual GMS RUPS Luar Biasa 2020 2020 Extraordinary GMS Kantor Akuntan Publik Public Accountant Firm Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan (anggota dari PricewaterhouseCoopers) Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan (anggota dari PricewaterhouseCoopers) Notaris Notary Kantor Hukum Law Office Aulia Taufani, S.H. Aulia Taufani, S.H. Hadiputranto, Hadinoto & Partners Hadiputranto, Hadinoto & Partners Biro Administrasi Efek Shares Administration Bureau PT Bima Registra PT Bima Registra Keputusan RUPS Tahunan 2020 dan Pelaksanaannya 2020 Annual GMS Resolutions and Implementation Mata acara yang dibicarakan pada RUPS Tahunan 2020 sesuai The 2020 Annual GMS agenda was in accordance with that dengan mata acara yang sudah ditetapkan dan tercantum stated in the 2020 Annual GMS notice. Minutes of the meeting dalam panggilan RUPS Tahunan 2020. Risalah rapat tertuang were contained in the Deed of Minutes of Annual GMS of PT di dalam Akta Berita Acara RUPS Tahunan PT Vale Indonesia Vale Indonesia Tbk dated July 29, 2020 Number 173 drawn by Tbk tertanggal 29 Juli Nomor: 173 yang dibuat Notaris Aulia Notary Aulia Taufani, S.H. Taufani, S.H. Tempat Place Waktu Pelaksanaan Time RUPS Tahunan 2020 | 2020 Annual GMS Financial Club, Graha CIMB Niaga Lantai 27 Jalan Jenderal Sudirman Kavelin 57-58, Jakarta 12190 Indonesia Rabu, 29 Juli 2020 | Wednesday, July 29, 2020 Rapat dibuka pukul 09:41 dan ditutup pukul 10:42 WIB Meeting opened at 09.41 and closed at 10.42 WIB 183 2020 Annual ReportNo 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Mata Acara RUPS Tahunan 2020 | 2020 Annual GMS Agenda Mata Acara | Agenda Laporan Direksi Perseroan Board of Directors’ Report Laporan Dewan Komisaris Perseroan Board of Commissioners’ Report Persetujuan dan Pengesahan Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 Approval and Ratification of the Company's Financial Statements for financial year ending in December 31, 2019 Penggunaan keuntungan Perseroan dan pertimbangan dividen untuk tahun buku yang berakhir tanggal 31 Desember 2019 Appropriation of Company net profits and consideration of dividend for financial year ending in December 31, 2019 Perubahan dan pernyataan kembali Anggaran Dasar Perseroan Amendments and restatement of the Company's Articles of Association Perubahan dan pengangkatan anggota Direksi Perseroan Changes and Appointments to the Company's Board of Directors Members Perubahan dan pengangkatan anggota Dewan Komisaris Perseroan Changes and Appointments to the Company's Board of Commissioners Members Persetujuan remunerasi bagi anggota Dewan Komisaris Perseroan Approval for the Company's Board of Commissioners remuneration Persetujuan pendelegasian wewenang dari Pemegang Saham kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menentukan gaji dan remunerasi lainnya bagi anggota Direksi Perseroan Approval for delegation of authority from Shareholders to the Company's Board of Commissioners for the determination of salaries and other remunerations for the members of the Board of Directors 10 Penentuan akuntan publik yang akan mengaudit laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2020 Appointment of the public accountant who will audit the Company's financial statements for the financial year ended 31 December 2020 Mata Acara Laporan Direksi Mata Acara 1 | 1st Agenda Agenda Report of the Board of Directors Tidak ada pemegang saham yang mengajukan pertanyaan atau pendapat. No shareholder raised questions nor opinions. Hasil Pemungutan Suara Voting Result Tidak Setuju Against Abstain Setuju For Total Suara Setuju + Abstain Total For + Abstain 0 151.659.951 8.310.530.227 8.462.190.178 (100%) Keputusan Rapat Resolution Menerima Laporan Direksi mengenai kegiatan Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 To accept the Report of the Board of Directors for the year ended December 31, 2019 Pelaksanaan Execution Selesai direalisasikan Realized 184 Laporan Tahunan 2020Mata Acara Laporan Dewan Komisaris Mata Acara 2 | 2nd Agenda Agenda Report of the Board of Commissioners Tidak ada pemegang saham yang mengajukan pertanyaan atau pendapat. No shareholder raised questions nor opinions. Hasil Pemungutan Suara Voting Result Tidak Setuju Against Abstain Setuju For Total Suara Setuju + Abstain Total For + Abstain 0 151.659.951 8.310.530.227 8.462.190.178 (100%) Keputusan Rapat Resolution Menerima Laporan Dewan Komisaris mengenai pengawasannya terhadap manajemen Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 To accept the Report of the Board of Commissioners on its supervision on the management of the Company for the year ended December 31, 2019 Pelaksanaan Execution Selesai direalisasikan Realized Mata Acara 3 | 3rd Agenda Mata Acara Persetujuan dan pengesahan laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 Agenda Approval and ratification of the Company’s financial statements for the financial year ended December 31st, 2019 Tidak ada pemegang saham yang mengajukan pertanyaan atau pendapat. No shareholder raised questions nor opinions. Hasil Pemungutan Suara Voting Result Keputusan Rapat Resolution Tidak Setuju Against Abstain Setuju For Total Suara Setuju + Abstain Total For + Abstain 0 151.659.951 8.310.530.227 8.462.190.178 (100%) Menyetujui dan mengesahkan Laporan Keuangan Auditan Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019, sebagaimana tercantum dalam Laporan Auditor tanggal 20 Februari 2020, memberikan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya kepada para anggota Direksi dan para anggota Dewan Komisaris Perseroan dari setiap kewajiban, dan meratifikasi sepenuhnya semua tindakan-tindakan yang dilakukan selama masa menjalankan pengurusan dan pengawasan Perseroan dalam tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019, sejauh mana tindakan tersebut tercermin dalam buku-buku Perseroan To approve and ratify the audited Financial Statements of the Company as at and for the year ended December 31st, 2019 as set forth in the Auditor’s report dated February 20th, 2020, and to fully release and discharge the members of the Board of Directors and the members of the Board of Commissioners of the Company from any liabilities and fully ratify all actions taken in the course of their management and supervision of the Company during the year ended December 31st, 2019, to the extent such actions are reflected in the books of the Company Pelaksanaan Execution Selesai direalisasikan Realized 185 2020 Annual ReportMata Acara Penggunaan keuntungan bersih Perseroan dan pertimbangan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 Agenda Allocation of the Company’s net profit and consideration of dividend for the financial year ended December 31st, 2019 Mata Acara 4 | 4th Agenda Tidak ada pemegang saham yang mengajukan pertanyaan atau pendapat. No shareholder raised questions nor opinions. Hasil Pemungutan Suara Voting Result Tidak Setuju Against Abstain Setuju For Total Suara Setuju + Abstain Total For + Abstain 0 65.114.700 8.397.075.478 8.462.190.178 (100%) Keputusan Rapat Resolution Dengan mempertimbangkan rekomendasi Direksi dan Dewan Komisaris, menyetujui bahwa tidak ada dividen yang akan dibayarkan kepada para pemegang saham untuk tahun buku yang berakhir tanggal 31 Desember 2019 In consideration of the recommendations of the Board of Directors and the Board of Commissioners, to approve that the Company does not distribute dividends to the shareholders for the financial year ending December 31st, 2019 Pelaksanaan Execution Selesai direalisasikan Realized Mata Acara 5 | 5th Agenda Mata Acara Perubahan dan pernyataan kembali Anggaran Dasar Perseroan Agenda Amendment and Restatement of the Company’s Articles of Association Tidak ada pemegang saham yang mengajukan pertanyaan atau pendapat. No shareholder raised questions nor opinions. Hasil Pemungutan Suara Voting Result Keputusan Rapat Resolution Tidak Setuju Against Abstain Setuju For Total Suara Setuju + Abstain Total For + Abstain 65.114.700 7.892.652.560 7.957.767.260 504.422.918 (94,04%) 1. Dengan mempertimbangkan rekomendasi KTNR, menyetujui perubahan Anggaran Dasar Perseroan untuk disesuaikan dengan POJK 15/2020; dan 2. Menyetujui memberikan kuasa dengan hak substitusi kepada Direksi Perseroan untuk menyatakan kembali seluruh Anggaran Dasar Perseroan, serta untuk melakukan segala tindakan yang diperlukan dalam rangka perubahan Anggaran Dasar tersebut 1. Taking into account the recommendations of the GNRC, to approve the amendment of the Company’s Articles of Association to be adjusted with POJK 15/2020; and 2. To approve granting proxy with the right of substitution to the Board of Directors of the Company to restate the Company’s Articles of Association in its entirety, and to take all necessary actions in relation to the amendment of the Articles of Association Pelaksanaan Execution Selesai direalisasikan Realized 186 Laporan Tahunan 2020Mata Acara 6 | 6th Agenda Agenda Perubahan dan pengangkatan anggota Direksi Mata Acara Amendment and appointment of members of the Board of Directors Tidak ada pemegang saham yang mengajukan pertanyaan atau pendapat. No shareholder raised questions nor opinions. Hasil Pemungutan Suara Voting Result Tidak Setuju Against Abstain Setuju For Total Suara Setuju + Abstain Total For + Abstain 10.448.200 65.114.700 8.386.627.278 8.451.741.978 (99,88%) Keputusan Rapat Resolution Dengan mempertimbangkan rekomendasi KTNR, menyetujui pengangkatan kembali Nicolas D. Kanter sebagai Presiden Direktur, efektif sejak ditutupnya RUPS Tahunan 2020 sampai dengan penutupan RUPS Tahunan tahun 2021 Dengan demikian, susunan Direksi Perseroan sejak penutupan RUPS Tahunan 2020 adalah sebagai berikut : Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur : Nicolas D. Kanter : Febriany Eddy : Bernardus Irmanto : Agus Superiadi : Dani Widjaja : Vinicius Mendes Ferreira Taking into account of the recommendation of the GNRC, to approve the re-appointment of Nicolas D. Kanter as President Director, for a period until closing of the Company’s Annual GMS in 2021 Accordingly, the composition of the Board of Directors of the Company effective as of the closing of the 2020 Annual GMS was as follows: President Director Vice President Director Director Director Director Director : Nicolas D. Kanter : Febriany Eddy : Bernardus Irmanto : Agus Superiadi : Dani Widjaja : Vinicius Mendes Ferreira Pelaksanaan Execution Selesai direalisasikan Realized 187 2020 Annual Report Mata Acara 7 | 7th Agenda Mata Acara Perubahan dan pengangkatan anggota Dewan Komisaris Agenda Amendment and appointment of members of the Board of Commissioners Tidak ada pemegang saham yang mengajukan pertanyaan atau pendapat. No shareholder raised questions nor opinions. Hasil Pemungutan Suara Voting Result Tidak Setuju Against Abstain Setuju For Total Suara Setuju + Abstain Total For + Abstain 10.448.200 65.114.700 8.386.627.278 8.451.741.978 (99,88%) Keputusan Rapat Resolution Dengan mempertimbangkan rekomendasi KTNR: 1. Menerima pengunduran diri Mahendra Siregar dari jabatannya dan memberikan pembebasan dan pelunasan dari segala tindakan hukum yang dilakukanya dalam jabatannya sebagai Wakil Presiden Komisaris dan Komisaris Independen Perseroan sejak pengunduran dirinya yang efektif pada 25 Oktober 2019 dan mengesampingkan persyaratan pemberitahuan tertulis 90 (sembilan puluh) hari terlebih dahulu sehubungan dengan pengunduran diri Mahendra Siregar tersebut; 2. menyetujui pengangkatan Rudiantara sebagai Wakil Presiden Komisaris dan Komisaris Independen Perseroan untuk periode sampai dengan penutupan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan tahun 2023; 3. menyetujui pengangkatan kembali Mark James Travers sebagai Presiden Komisaris, Luiz Fernando Landeiro, Cory McPhee dan Nobuhiro Matsumoto, masing-masing sebagai Komisaris, untuk periode sampai dengan penutupan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan tahun 2023; 4. menyetujui pengangkatan kembali Raden Sukhyar sebagai Komisaris Independen untuk periode sampai dengan penutupan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan tahun 2021. 5. menyetujui pemberian kuasa dengan hak substitusi kepada Direksi Perseroan untuk menyatakan sebagian atau seluruh keputusan Rapat mengenai perubahan susunan Direksi dan/atau Dewan Komisaris ke dalam suatu akta notaris, melaporkan ke instansi yang berwenang serta perbuatan-perbuatan lainnya yang berhubungan dengan maksud tersebut Dengan demikian, susunan Dewan Komisaris Perseroan sejak penutupan RUPS Tahunan 2020 adalah sebagai berikut : Presiden Komisaris Wakil Presiden Komisaris dan Komisaris Independen Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Independen : Mark James Travers : Rudiantara : Luiz Fernando Landeiro : Cory McPhee : Nobuhiro Matsumoto : Raden Sukhyar Taking into account the recommendation of the GNRC: 1. To accept the resignation of Mahendra Siregar from his title as the Vice President Commissioner and Independent Commissioner of the Company and waive the 90 (ninety) days prior written notice requirement in respect of his resignation; 2. To approve the appointment of Rudiantara as the Vice President Commissioner and Independent Commissioner of the Company for a period until the closing of the Company’s Annual GMS in 2023; 3. To approve the re-appointment of Mark James Travers, Rudiantara, Luiz Fernando Landeiro, Cory McPhee and Nobuhiro Matsumoto, each as Commissioner, for a period until the closing of the Company’s Annual GMS in 2023; 4. To approve the re-appointment of Raden Sukhyar as Independent Commissioner, for a period until the closing of the Company’s Annual GMS in 2021 5. To approve granting proxy with the right of substitution to the Board of Directors of the Company to restate the Annual GMS resolutions on amendment to the Board of Directors and/or the Board of Commissioners composition into a notarial deed in its entirety, to report to the authorized institution and to take other actions for such purposes Accordingly, the composition of the Board of Commissioners of the Company effective as of the closing of the 2020 Annual GMS was as follows: President Commissioner Vice President Commissioner and Independent Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner : Mark James Travers : Rudiantara : Luiz Fernando Landeiro : Cory McPhee : Nobuhiro Matsumoto : Raden Sukhyar Pelaksanaan Execution Selesai direalisasikan Realized 188 Laporan Tahunan 2020 Mata Acara 8 | 8th Agenda Mata Acara Persetujuan remunerasi untuk anggota Dewan Komisaris Agenda Approval of remuneration for members of the Board of Commissioners Tidak ada pemegang saham yang mengajukan pertanyaan atau pendapat. No shareholder raised questions nor opinions. Hasil Pemungutan Suara Voting Result Tidak Setuju Against Abstain Setuju For Total Suara Setuju + Abstain Total For + Abstain 15.000 278.800 8.461.896.378 8.462.175.178 (99,9998%) Keputusan Rapat Resolution Menyetujui pembayaran kompensasi tahun 2020 bagi anggota Dewan Komisaris, yaitu: (a) AS$16.750 per triwulan, dan (b) AS$2.500 per rapat To approve the 2020 compensation payments for members of the Board of Commissioners include the following payments: (a) US$16,750 quarterly retainer; and (b) US$2,500 per meeting Pelaksanaan Execution Selesai direalisasikan Realized Mata Acara 9 | 9th Agenda Mata Acara Persetujuan pendelegasian wewenang dari pemegang saham kepada Dewan Komisaris untuk menentukan gaji dan remunerasi lainnya bagi anggota Direksi Agenda Approval of the delegation of authority by the shareholders to the Board of Commissioners of the Company to determine the amount of the Board of Directors salaries and other remuneration Tidak ada pemegang saham yang mengajukan pertanyaan atau pendapat. No shareholder raised questions nor opinions. Hasil Pemungutan Suara Voting Result Tidak Setuju Against Abstain Setuju For Total Suara Setuju + Abstain Total For + Abstain 0 278.800 8.461.911.378 8.462.190.178 (100%) Keputusan Rapat Resolution Menyetujui pendelegasian wewenang para pemegang saham kepada Dewan Komisaris dalam penentuan gaji dan remunerasi lainnya bagi anggota Direksi To approve the delegation of authority from the shareholders to the Board of Commissioners to determine the amount of the Board of Directors salaries and other remunerations Pelaksanaan Execution Selesai direalisasikan Realized 189 2020 Annual ReportMata Acara 10 | 10th Agenda Agenda Pengangkatan Akuntan Publik untuk mengaudit laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2020 Mata Acara Determination of External Auditor to audit the Company’s financial statements for the financial year ending December 31st, 2020 Tidak ada pemegang saham yang mengajukan pertanyaan atau pendapat. No shareholder raised questions nor opinions. Hasil Pemungutan Suara Voting Result Keputusan Rapat Resolution Tidak Setuju Against Abstain Setuju For Total Suara Setuju + Abstain Total For + Abstain 0 276.500 8.461.913.678 8.462.190.178 (100%) 1. Menyetujui penunjukan Drs. Irhoan Tanudiredja, CPA dari Kantor Akuntan Publik Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan (anggota dari PricewaterhouseCoopers) dan kantor akuntan publik tersebut, untuk mengaudit laporan keuangan Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2020 dan audit atas laporan keuangan lain; 2. Memberikan kewenangan kepada Dewan Komisaris untuk melakukan penunjukan Akuntan Publik Independen dan/atau Kantor Akuntan Publik pengganti bagi Perseroan, termasuk menetapkan kondisi dan syarat-syarat penunjukan apabila pihak-pihak yang telah ditunjuk tersebut tidak dapat melanjutkan atau melaksanakan tugasnya karena sebab apapun 1. To approve the appointment of Drs. Irhoan Tanudiredja, CPA of Public Accounting Firm of Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan (member of PricewaterhouseCoopers) and such Public Accounting Firm, to audit the Company’s financial statements for the year ending December 31st, 2020 and to audit other financial statement; 2. To delegate the authority to the Board of Commissioners to appoint substitute Independent Public Accountant and/or Public Accounting Firm for the Company, including to determine the terms and conditions of appointment if the appointed parties cannot continue or perform its duties for whatever reasons Pelaksanaan Execution Selesai direalisasikan Realized Keputusan RUPS Luar Biasa 2020 dan Pelaksanaan 2020 Extraordinary GMS Resolutions and Implementation Mata acara yang dibicarakan pada RUPS Luar Biasa Tahun The 2019 Extraordinary GMS agenda was in accordance with 2020 telah sesuai dengan mata acara yang sudah ditetapkan that stated in the 2019 Extraordinary GMS notice. Minutes dan tercantum dalam panggilan RUPS Luar Biasa Tahun 2020. of the meeting were contained in Deed of Minutes of Risalah rapat tertuang di dalam Akta Berita Acara RUPS Luar Extraordinary GMS of PT Vale Indonesia Tbk dated September Biasa PT Vale Indonesia Tbk, tertanggal 7 September 2020 7, 2020 Number 5 drawn by Notary Aulia Taufani, S.H. Nomor 5 yang dibuat Notaris Aulia Taufani, S.H. Tempat Place RUPS Luar Biasa 2020 | 2020 Extraordinary GMS Soehanna Hall-Jasmine Room, The Energy Building, Lantai 2, SCBD Lot 11A Jalan Jenderal Sudirman Kavling 52-53, Jakarta 12190, Indonesia Waktu Pelaksanaan Time Senin, 7 September 2020 Monday, September 7, 2020 Rapat dibuka pukul 09:06 dan ditutup pukul 09:30 WIB Meeting opened at 09.06 WIB and closed at 09.30 WIB 190 Laporan Tahunan 2020Mata Acara RUPS Luar Biasa 2020 | 2020 Extraordinary GMS Agenda Mata Acara | Agenda Perubahan dan pengangkatan anggota Direksi Perseroan Changes and appointment to the members of the Company's Board of Directors Perubahan dan pengangkatan anggota Dewan Komisaris Changes and appointment to the members of the Company's Board of Commissioners No 1 2 Mata Acara 1 | 1st Agenda Mata Acara Perubahan dan pengangkatan anggota Direksi Agenda Amendment and appointment of members of the Board of Directors Tidak ada pemegang saham yang mengajukan pertanyaan atau pendapat. No shareholder raised questions nor opinions. Hasil Pemungutan Suara Voting Result Keputusan Rapat Resolution Tidak Setuju Against Abstain Setuju For Total Suara Setuju + Abstain Total For + Abstain 9.322.132 65.369.900 8.507.805.758 8.573.175.658 (99,89%) Dengan mempertimbangkan rekomendasi KTNR, menyetujui pengangkatan bersyarat Adriansyah Chaniago sebagai sebagai Wakil Presiden Direktur untuk periode 3 tahun, efektif pada saat terjadinya penyelesaian jual beli saham secara langsung melalui BEI antara VCL dan SMM selaku pemegang saham pengendali dan pemegang saham utama Perseroan dengan calon pembeli, yaitu Inalum, sehubungan dengan kewajiban divestasi 20% saham Perseroan sebagaimana diatur di dalam (i) Perjanjian Amendemen Kontrak Karya tanggal 17 Oktober 2014 yang ditandatangani oleh Perseroan dan Pemerintah Republik Indonesia dan (ii) peraturan perundangan-undangan yang berlaku (“Rencana Transaksi”), sampai dengan penutupan RUPS Tahunan Perseroan tahun 2024; Dengan demikian, susunan Direksi Perseroan sejak tanggal efektif pengangkatan tersebut adalah sebagai berikut : Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur : Nicolas D. Kanter : Adriansyah Chaniago : Febriany Eddy : Bernardus Irmanto : Agus Superiadi : Dani Widjaja : Vinicius Mendes Ferreira Taking into account the recommendation of the GNRC, to approve the conditional appointment of Adriansyah Chaniago as the Vice President Director for a 3-year period, effective from the completion of the direct shares sale and purchase through the IDX between VCL and SMM as majority and controlling shareholders of the Company, with the potential buyer, Inalum, with respect to the divestment obligation of 20% shares of the Company under (i) Contract of Work Amendment dated October 17th, 2014 signed by the Company and the Government of the Republic of Indonesia, and (ii) the prevailing laws and regulations (“Proposed Transaction”), until the closing of the Company’s Annual GMS in 2024; Accordingly, the composition of the Board of Directors of the Company as of the effective date of the appointment was as follows: President Director Vice President Director Director Director Director Director Director Selesai direalisasikan Realized : Nicolas D. Kanter : Adriansyah Chaniago : Febriany Eddy : Bernardus Irmanto : Agus Superiadi : Dani Widjaja : Vinicius Mendes Ferreira Pelaksanaan Execution 191 2020 Annual Report Agenda Perubahan dan pengangkatan anggota Dewan Komisaris Tidak ada pemegang saham yang mengajukan pertanyaan atau pendapat. Mata Acara 2 | 2nd Agenda Mata Acara Amendment and appointment of members of the Board of Commissioners No shareholder raised questions nor opinions. Hasil Pemungutan Suara Voting Result Keputusan Rapat Resolution Tidak Setuju Against Abstain Setuju For Total Suara Setuju + Abstain Total For + Abstain 11.232.332 65.369.900 8.505.895.558 8.571.265.458 (99,87%) Dengan mempertimbangkan rekomendasi KTNR: 1. menyetujui pengangkatan bersyarat Ogi Prastomiyono sebagai Wakil Presiden Komisaris Perseroan; 2. menyetujui pengangkatan bersyarat Rizal Sukma sebagai Komisaris Perseroan; 3. menyetujui pengangkatan bersyarat Alexandre Silva D'Ambrosio sebagai Komisaris Perseroan; 4. menyetujui pengangkatan bersyarat Dwia Aries Tina Pulubuhu sebagai Komisaris Independen, masing-masing untuk periode 3 tahun, efektif pada saat terjadinya penyelesaian atas Rencana Transaksi, sampai dengan penutupan RUPS Tahunan Perseroan tahun 2024; dan 5. menyetujui pemberian kuasa dengan hak substitusi kepada Direksi Perseroan untuk menyatakan sebagian atau seluruh keputusan Rapat mengenai perubahan susunan Direksi dan/atau Dewan Komisaris ke dalam suatu akta notaris, melaporkan ke instansi yang berwenang serta perbuatan-perbuatan lainnya yang berhubungan dengan maksud tersebut Dengan demikian, susunan Dewan Komisaris Perseroan sejak tanggal efektif pengangkatan tersebut adalah sebagai berikut : Presiden Komisaris Wakil Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Komisaris Independen : Mark James Travers : Ogi Prastomiyono : Rizal Sukma : Luiz Fernando Landeiro : Cory McPhee : Nobuhiro Matsumoto : Alexandre Silva D'Ambrosio : Raden Sukhyar : Rudiantara : Dwia Aries Tina Pulubuhu Taking into account the recommendation of the GNRC: 1. to approve the conditional appointment of Ogi Prastomiyono as the Vice President Commissioner of the Company; 2. to approve the conditional appointment of Rizal Sukma as the Commissioner of the Company; 3. to approve the conditional appointment of Alexandre Silva D’Ambrosio as the Commissioner of the Company; 4. to approve the conditional appointment of Dwia Aries Tina Pulubuhu as the Commissioner of the Company; each for a 3-year period, effective from the completion of the Proposed Transaction, until the closing of the Company’s Annual GMS in 2024, and 5. to approve granting proxy with the right of substitution to the Board of Directors of the Company to restate the Annual GMS resolutions on amendment to the Board of Directors and/or the Board of Commissioners composition into a notarial deed in its entirety, to report to the authorized institution and to take other actions for such purposes : Mark James Travers Accordingly, the composition of the Board of Commissioners of the Company as of the effective date of the appointment was as follows: President Commissioner Vice President Commissioner : Ogi Prastomiyono Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner : Rizal Sukma : Luiz Fernando Landeiro : Cory McPhee : Nobuhiro Matsumoto : Raden Sukhyar : Dwia Aries Tina Pulubuhu Pelaksanaan Execution Selesai direalisasikan Realized 192 Laporan Tahunan 2020 Informasi Mengenai Keputusan RUPS 1 (Satu) Tahun Information Related to the Previous Year’s GMS Decisions Sebelumnya Mata acara yang dibicarakan pada RUPS Tahunan 2019 sesuai The 2019 Annual GMS agenda was in accordance with that dengan mata acara yang sudah ditetapkan dan tercantum stated in the 2019 Annual GMS notice. Minutes of the meeting dalam panggilan RUPS Tahunan 2019. Risalah rapat tertuang were contained in the Deed of Minutes of Annual GMS of PT di dalam Akta Berita Acara RUPS Tahunan PT Vale Indonesia Vale Indonesia Tbk dated April2, 2019: Number 02 drawn by Tbk tertanggal 2 April 2019 Nomor: 02 yang dibuat Notaris Notary Leolin Jayayanti, S.H., M.Kn. Leolin Jayayanti, S.H., M.Kn. Tempat Place Financial Hall, Graha Niaga Lantai 2 Jl. Jend. Sudirman Kav. 57-58, Jakarta 12190 Waktu Pelaksanaan Time Selasa, 2 April 2019 Tuesday, April 2, 2019 Rapat dibuka pukul 13.17 dan ditutup pukul 14.18 WIB Meeting opened at 13.17 WIB and closed at 14.18 WIB No 1 2 3 4 Peserta Attendees Pemegang Saham dan/atau Kuasanya Shareholders and/or their Proxies Direksi Board of Directors Peserta RUPS Tahunan 2019 2019 Annual GMS Attendees Uraian Description Mewakili 8.538.717.273 saham atau 85,93% dari 9.936.338.720 total saham. Representing 8,538,717,273 shares or 85.93% of total shares. Telah memenuhi kuorum Rapat yang diatur oleh Anggaran Dasar Perseroan. Fulfilling the Meeting quorum governed by the Company's Articles of Association Presiden Direktur | President Director: Nicolas D. Kanter Wakil Presiden Direktur | Vice President Director: Bernardus Irmanto Wakil Presiden Direktur | Vice President Director: Febriany Eddy Dewan Komisaris Board of Commissioners Wakil Presiden Komisaris | Vice President Commissioner: Mark James Travers Komisaris | Commissioner: Nobuhiro Matsumoto Komisaris Independen | Independent Commissioner: Raden Sukhyar Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal Capital Market Supporting Institutions and Professions Notaris | Notary: Leolin Jayayanti, S.H., M.Kn. Penasehat Hukum | Legal Counsel: Mochtar Karuwin Komar Kantor Akuntan Publik | Public Accounting Firm Siddharta Widjaja & Rekan, terafiliasi dengan KPMG Siddharta Widjaja & Rekan, affiliated with KPMG Biro Administrasi Efek | Shares Administration Bureau Administrasi efek internal| Internal shares administration 193 2020 Annual ReportNo Mata Acara | Agenda Mata Acara RUPS Tahunan | 2019 Annual GMS Laporan Direksi Board of Directors’ Report Laporan Dewan Komisaris Board of Commissioners’ Report Persetujuan dan pengesahan Laporan Keuangan Perseroan Approval and ratification of the Company's Financial Statements Penggunaan Keuntungan Perseroan dan Pertimbangan Dividen Appropriation of Company Profits and consideration of Dividend Perubahan dan pengangkatan anggota Direksi Perseroan Changes and appointments to the members of the Company’s Board of Directors Perubahan dan pengangkatan anggota Dewan Komisaris Perseroan Changes and appointments to the members of the Company’s Board of Commissioners Persetujuan remunerasi bagi anggota Dewan Komisaris Perseroan Approval for the Company’s Board of Commissioners remuneration Persetujuan pendelegasian wewenang dari Pemegang Saham kepada Dewan Komisaris Perseroan dalam penentuan gaji dan remunerasi lainnya bagi Anggota Direksi Approval for delegation of authority from Shareholders to the Company’s Board of Commissioners for the determination of salaries and other remunerations for the Members of the Board of Directors Penentuan Akuntan Publik Appointment of the Public Accountant 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Penegasan Perubahan dan pengangkatan anggota Dewan Komisaris yang disetujui oleh Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan tanggal 20 Juli 2018 Re-statement of changes and appointment of member of the Board of Commissioners approved by the 2018 Company’s Extraordinary General Meeting of Shareholders on 20 July 2018 Keputusan RUPS Tahunan 2019 dan Pelaksanaannya 2019 Annual GMS Decisions and Its Implementation Pada tahun 2019, RUPS Tahunan Perseroan diselenggarakan In 2019, the Annual GMS was held on April 2nd, 2020. Minutes pada tanggal 2 April 2019. Risalah yang memuat keputusan of the meeting containing the resolutions of the 2019 Annual RUPS Tahunan 2019 tersebut dituangkan di dalam Akta Berita GMS are set forth in Deed of Minutes of Annual GMS of PT Acara RUPS Tahunan PT Vale Indonesia Tbk tertanggal 2 April Vale Indonesia Tbk dated April 2nd, 2019: Number 02 drawn 2019 Nomor: 02 yang dibuat Notaris Leolin Jayanti, S.H., M.Kn., by Notary Leolin Jayanti, S.H., M.Kn., and have been submitted dan telah disampaikan kepada OJK serta tersedia di situs to OJK and are available on the Company’s website. All web Perseroan. Seluruh keputusan RUPS Tahunan 2019 telah resolutions of the 2019 Annual GMS have been implemented. selesai direalisasikan. Catatan: Terdapat satu pemegang saham yang mengajukan pertanyaan (untuk agenda 1 &3 ). Pada Agenda 2, 4-10 tidak ada pemegang saham yang mengajukan pertanyaan. Notes: There is one shareholder who asked question (for Agenda 1 & 3). On Agenda 2, 4-10, none of the shareholders asked questions. 194 Laporan Tahunan 2020Dewan Komisaris Board of Commissioners Sebagai salah satu organ Perseroan, Dewan Komisaris As one of the Company’s organ, the Board of Commissioners bertanggung jawab mengawasi pengelolaan Perseroan oleh of the Company is responsible for overseeing the Company’s Direksi sesuai dengan Anggaran Dasar serta memberikan management by the Board of Directors in accordance with the pendampingan kepada Direksi dalam menentukan strategi Articles of Association and providing assistance to the Board Perseroan, memberikan saran, nasihat, dan rekomendasi of Directors in determining the Company’s strategy, as well kepada Direksi terkait isu maupun permasalahan tertentu. as providing suggestions, advice and recommendations to Dewan Komisaris Perseroan juga bertanggung jawab untuk the Board of Directors regarding certain issues and matters. memastikan Perseroan telah menerapkan GCG secara The Board of Commissioners is also responsible for ensuring berkelanjutan. Dalam melaksanakan tugas dan tanggung the Company has implemented GCG in a sustainable manner. jawabnya, Dewan Komisaris bertindak secara independen. In performing its duties and responsibilities, the Board of Commissioners shall act in an independent manner. Piagam Dewan Komisaris Charter of the Board of Commissioners Perseroan memiliki Piagam Dewan Komisaris sebagai The Company has a Charter of the Board of Commissioners pedoman dan tata tertib kerja Dewan Komisaris dalam which serves as the guidelines and rules for the Board of menjalankan fungsi pengawasannya secara efisien, efektif Commissioners in performing its supervisory function transparan, independent dan akuntabel. Evaluasi terhadap in an efficient, effective, transparent, independent and Piagam Dewan Komisaris dilakukan secara berkala dengan accountable manner. Evaluation of the Charter of the Board of mengacu kepada peraturan perundang-undangan yang Commissioners is conducted periodically in accordance with berlaku. Piagam Dewan Komisaris terakhir kali diperbaharui prevailing laws and regulations. The Charter of the Board of pada tanggal 7 Oktober 2020 dan telah tersedia di situs web Commissioners was last updated on October 7th, 2020 and Perseroan www.vale/com/indonesia. made available on the Company’s website www/vale.com/ Indonesia Piagam Dewan Komisaris disusun dengan mengacu kepada: The Charter of the Board of Commissioners is prepared with 1. Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan 1. Law No. 40 of 2007 on Limited Liability Companies; Terbatas; 2. Undang-undang No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal; 2. Law No. 8 of 1995 on Capital Market; 3. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”), khususnya 3. OJK Regulations; reference to: Peraturan No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik tertanggal 8 Desember 2014 (“POJK 33”); 4. Peraturan Bursa Efek Indonesia; 5. Anggaran Dasar Perseroan; 4. IDX Regulations; 5. Articles of Association of the Company; 6. Pedoman Tata Kelola Perusahaan yang Baik di Indonesia 6. Indonesian Good Corporate Governance Guidelines (2006); dan (2006); and 7. Kebijakan Proses Nominasi dan Remunerasi. 7. Nomination and Remuneration Process Policy. 195 2020 Annual ReportPiagam Dewan Komisaris mengatur hal-hal berikut ini: The Charter of the Board of Commissioners comprised of the 1. Struktur; 2. Keanggotaan; following: 1. Structure; 2. Membership 3. Tugas, Tanggung Jawab dan Wewenang; 3. Duties, Responsibilities and Authorities; 4. Rapat; 5. Pelaporan; 6. Evaluasi Kinerja; dan 7. Praktik-Praktik Lain 4. Meetings; 5. Reporting; 6. Performance Evaluation; and 7. Other Practices. Penunjukan dan Kriteria Keanggotaan Dewan Komisaris Appointment and Membership Criteria of the Board of Dengan mengacu kepada peraturan perundang-undangan, Commissioners Anggaran Dasar dan Piagam Direksi, Dewan Komisaris serta In reference to the laws and regulations, the Articles of komite di bawah Dewan Komisaris, Perseroan menyusun Association and Charter of the Board of Directors, the Board Kebijakan Proses Nominasi dan Remunerasi sebagai pedoman of Commissioners and committees under the Board of dalam proses nominasi dan remunerasi anggota Dewan Commissioners, the Company established a Nomination and Komisaris, Direksi serta anggota Komite di bawah Dewan Remuneration Process Policy which serves as a guideline in Komisaris. Kebijakan tersebut meliputi pencarian, penilaian, the nomination and remuneration process of members of the pemilihan dan rekomendasi calon anggota direktur, komisaris Board of Directors, the Board of Commissioners and committees dan/atau anggota komite di bawah Dewan Komisaris, sebagai under the Board of Commissioners. The policy includes the berikut: sourcing, assessment, selection, and recommendation of candidate directors, commissioners and/or members of the committees under the Board of Commissioners, as follows: 1. Selain mematuhi kriteria yang diatur oleh POJK Nomor 1. In addition to the criteria under OJK Regulation Number 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris 33/POJK.04/2014 on the Board of Directors and the Emiten atau Perusahaan Publik (“POJK 33”), calon anggota Board of Commissioners of Issuers or Public Companies Dewan Komisaris juga harus memenuhi kriteria berikut ini: (“POJK 33”), a candidate for member of the Board of Commissioners shall meet the following criteria: a. Tidak pernah dinyatakan bersalah karena tindak a. he/she has never been found guilty of any criminal pidana, pelanggaran, kepercayaan, ketidakjujuran action, breach of trust, dishonesty or fraudulent atau perilaku curang; behavior; b. Tidak pernah diberhentikan dengan tidak hormat b. he/she has never been dismissed disrespectfully from dari posisi pekerjaan apapun selama 5 (lima) tahun any job position in the last 5 (five) years prior to the sebelum proses nominasi; c. Tidak sedang dalam perwalian; nomination process; c. he/she is not under custodianship; d. Tidak mengambil peran atau posisi lain baik sebagai d. he/she has not assumed any other role or position either anggota direksi atau dewan Komisaris dari perusahaan as member of the board of directors or of the board of lain yang didirikan di bawah yurisdiksi asing manapun commissioners of any other companies established in yang dapat menyebabkan benturan kepentingan Indonesia or as any other executive of any company dengan Perseroan, kecuali (i) sebagaimana dapat established under any foreign jurisdictions that may disetujui oleh Dewan Komisaris dan dilaporkan lead to a conflict of interest with the Company, except kepada RUPS Perseroan; atau (ii) dalam hal rangkap (i) as may be approved by the Board of Commissioners jabatan oleh seorang Komisaris utama Perseroan, and reported to a GMS of the Company; or (ii) in the sebagaimana dapat disetujui oleh RUPS Perseroan; case of dual positions by a president commissioner of the Company, as may be approved by a GMS of the Company; 196 Laporan Tahunan 2020e. Calon, orang tua, kakek nenek, saudara kandung, e. he/she, his/her parents, grandparents, sibling(s), pasangan, anak dan/atau cucunya tidak memiliki spouse, child(ren), and/or his/her grandchild(ren) hubungan bisnis, secara langsung atau secara tidak do not have any business relationship, directly or langsung terkait dengan aktivitas bisnis Perseroan, indirectly, related to the Company’s business activities, kecuali sebaliknya diungkapkan. Dalam hal apapun, except as otherwise declared. In any event, if he/she jika calon diangkat sebagai Komisaris Perseroan, calon is appointed as the Company’s commissioner, he/ harus berusaha untuk melepaskan dirinya dari setiap she must undertake to recuse him/herself from proses pengambilan keputusan yang melibatkan any decision-making process involving his/her bisnis keluarganya yang disebutkan di atas dengan aforementioned family’s business with the Company. Perseroan. Untuk menghindari keraguan, yang For avoidance of doubt, a declaration of business dimaksud dengan hubungan bisnis adalah seorang relationship as contemplated herein by a candidate calon tidak akan menghalangi calon untuk menjadi will not preclude him/her from being a qualified seorang yang memenuhi syarat calon; dan candidate; and f. Sehat jasmani dan rohani dan tidak mengalami f. he/she is physically and mentally healthy and does not kesulitan atau komplikasi yang dapat menghalangi have any difficulty or complication which may prevent calon untuk melaksanakan setiap tugas dan tanggung him/her from performing any of the duties and jawab seorang komisaris Perseroan. responsibilities of a commissioner of the Company. 2. Calon Komisaris dapat diusulkan oleh sumber-sumber 2. Potential candidates for commissioner may be proposed berikut ini: by the following sources: a. Setiap pemegang saham yang memiliki setidaknya a. any shareholder holding at least 1/10 of the Company’s 1/10 bagian dari saham yang ditempatkan Perseroan; issued shares; b. Setiap pemegang saham yang memiliki sekurang- b. any shareholders holding at least an aggregate of kurangnya 1/10 bagian dari saham yang ditempatkan 1/10 of the Company’s issued shares in those cases Perseroan dalam hal dimana pemegang saham where such shareholder(s) submitted a written tersebut mengajukan permintaan tertulis kepada request to the Company to call for a GMS to appoint Perseroan untuk melakukan panggilan RUPS untuk new commissioners and propose the candidate(s) in mengangkat Komisaris baru dan mengusulkan calon(- accordance with the applicable laws and regulations calon) sesuai dengan peraturan perundang-undangan in Indonesia; yang berlaku di Indonesia; c. Dewan Komisaris, setelah mengajukan permintaan c. the Board of Commissioners, upon submitting a tertulis kepada Perseroan untuk mengadakan RUPS; written request to the Company to call for a GMS; d. Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi, terbatas d. the Governance, Nomination and Remuneration pada calon komisaris independen; atau Committee, limited to candidates for independent e. Sumber profesional lain yang dilibatkan oleh Dewan e. other professional sources as may be engaged by Komisaris, atau oleh Komite Tata Kelola, Nominasi dan the Board of Commissioners, or by the Governance, Remunerasi atas pendelegasian dari Dewan Komisaris. Nomination and Remuneration Committee upon commissioners; or delegation by the Board of Commissioners at the expense of the Company. 197 2020 Annual Report3. Penilaian dilakukan oleh Komite Tata Kelola, Nominasi 3. The assessment by the Governance, Nomination and dan Remunerasi untuk menentukan apakah atas calon(- Remuneration Committee is to be performed to determine calon) yang diajukan memenuhi syarat sehingga dapat whether the proposed candidates are qualified so as to direkomendasikan untuk diangkat menjadi Komisaris. be recommended to be appointed as commissioners. Dalam melakukan penilaian, Komite Tata Kelola, Nominasi In assessing the potential candidates, the Governance, dan Remunerasi dapat melibatkan profesional eksternal/ Nomination and Remuneration Committee may engage firma konsultan. an external professional/consulting firm at the cost of the Company. 4. Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi melaporkan 4. The Governance, Nomination and Remuneration hasil penilaiannya terhadap calon untuk pertimbangan Committee shall report on the outcome of its assessment Dewan Komisaris dalam merekomendasikan calon of the potential candidates for the BOC’s consideration in Komisaris terpilih kepada RUPS untuk disetujui. recommending selected candidate(s) for commissioner to 5. Dewan Komisaris akan menelaah laporan Komite Tata 5. The Board of Commissioners shall review the above Kelola, Nominasi dan Remunerasi tersebut sebelum mentioned Governance, Nomination and Remuneration menyampaikan rekomendasi kepada RUPS untuk Committee report before providing its recommendation selanjutnya diangkat oleh RUPS. to the GMS for appointment by the GMS. the GMS for approval. Komposisi Dewan Komisaris Composition of the Board of Commissioners Sesuai Anggaran Dasar Perseroan dan Piagam Dewan In accordance with the Articles of Association of the Company Komisaris, susunan dan komposisi anggota Dewan Komisaris and the Charter of the Board of Commissioners, the structure terdiri dari sebanyak-banyaknya 10 (sepuluh) anggota dimana and composition of the Board of Commissioners shall be satu orang menjabat sebagai Presiden Komisaris, satu orang comprised of a maximum 10 (ten) members, who shall include anggota sebagai Wakil Presiden Komisaris, dan tidak lebih one President Commissioner, one Vice President Commissioner dari 8 (delapan) orang anggota menjabat sebagai Komisaris. and not more than eight Commissioners. A least 1/3 (one third) Sekurang-kurangnya 1/3 (satu per tiga) dari seluruh jumlah of the total members of the Board of Commissioners consists anggota Dewan Komisaris terdiri dari Komisaris Independen. of Independent Commissioners. Jumlah dan komposisi Dewan Komisaris mempertimbangkan The number and composition of the Board of Commissioners keberagaman keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang considers diverse expertise, knowledge and experience memungkinkan Dewan Komisaris untuk memberikan saran which shall enable the Board of Commissioners to provide yang independen dan efektif kepada Direksi serta untuk independent and effective advice to the Board of Directors mengambil keputusan terkait dengan fungsi pengawasannya, and to make decisions related to its supervisory function, for dalam rangka mencapai maksud dan tujuan Perseroan serta the purpose of achieving the Company’s objectives and in sesuai dengan kebutuhan Perseroan. compliance with the Company’s needs. Selaras dengan prinsip ACGS, komposisi Dewan Komisaris In line with the ACGS principles, composition of the Board terdiri dari 1 (satu) orang wanita yang merupakan Komisaris of Commissioners includes 1 (one) woman as Independent Independen, yaitu Dwia Aries Tina Pulubuhu. Commissioner, namely Dwia Aries Tina Pulubuhu. Komposisi Dewan Komisaris per 31 Desember 2020 adalah Composition of the Board of Commissioners per December sebagai berikut: 31st, 2020 is as follows 198 Laporan Tahunan 2020 Komposisi Dewan Komisaris Per 31 Desember 2020 Board of Commissioners’ Composition as per December 31, 2020 No Nama | Name Jabatan | Position 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Mark James Travers Ogi Prastomiyono Luiz Fernando Landeiro Jr Cory McPhee Nobuhiro Matsumoto Rizal Sukma Alexandre Silva D’Ambrosio Raden Sukhyar Rudiantara Presiden Komisaris | President Commissioner Wakil Presiden Komisaris | Vice President Commissioner Komisaris | Commissioner Komisaris | Commissioner Komisaris | Commissioner Komisaris | Commissioner Komisaris | Commissioner Komisaris Independen | Independent Commissioner Komisaris Independen | Independent Commissioner 10 Dwia Aries Tina Pulubuhu Komisaris Independen | Independent Commissioner Masa Jabatan Term of Office Masa jabatan seorang anggota Dewan Komisaris berlaku The term of office of a member of the Board of Commissioners efektif sejak tanggal penutupan RUPS yang mengangkat is effective as of the closing of the GMS at which the member anggota Dewan Komisaris tersebut atau sebagaimana is elected or at any other date as determined by the GMS, and ditentukan oleh RUPS, dan berakhir pada penutupan RUPS expiring on the closing of the GMS on the third anniversary. A tahunan pada tahun ketiga setelah tanggal pengangkatannya GMS can dismiss members of the Board of Commissioners at tanpa mengurangi hak RUPS untuk memberhentikannya any time and for any reason in accordance with the Articles of pada setiap waktu dan dengan alasan apapun sesuai dengan Association and prevailing laws and regulations. A member of Anggaran Dasar dan peraturan perundang-undangan yang the Board of Commissioners whose term of office has expired berlaku. Anggota Dewan Komisaris yang telah selesai masa may be re-elected by observing the prevailing laws and jabatannya dapat diangkat kembali dengan memperhatikan regulations. ketentuan yang berlaku. Masa jabatan Komisaris Independen paling banyak dua The term of office of an Independent Commissioner is a periode berturut-turut. Komisaris Independen yang telah maximum of 2 (two) consecutive full terms of office. After menjabat selama dua periode masa jabatan dapat diangkat 2 (two) consecutive full terms of office, an independent kembali pada periode selanjutnya, sepanjang Komisaris commissioner may continue to serve as Independent Independen tersebut menyatakan dirinya tetap independen Commissioner provided that the Independent Commissioner sesuai Pasal 25 POJK 33. Sesuai Piagam Dewan Komisaris, declares to the GMS that he/she is independent and submit a masa jabatan Komisaris Independen dibatasi sampai dengan written statement of independency in accordance with Article usia pension wajib 65 tahun dengan ketentuan bahwa Dewan 25 of POJK 33. Komisaris dapat mengesampingkan batasan usia tersebut. Komisaris Independen yang menjabat sebagai Kepala Komite An Independent Commissioner who serves as Chair of the Audit hanya dapat diangkat kembali sebagai Komite Audit Audit Committee can only be re-appointed for 1 (one) more untuk 1 (satu) periode masa jabatan berikutnya. period. 199 2020 Annual ReportMasa jabatan anggota Dewan Komisaris akan berakhir dalam The term of office of a member of the Board of Commissioners kondisi: shall terminate if the member of the Board of Commissioners 1. mengundurkan diri; concerned: 1. resigns; 2. dinyatakan pailit atau berdasarkan keputusan pengadilan 2. is declared bankrupt or a court decision is issued under ditaruh di bawah pengampuan; which the member of the Board of Commissioners is put 3. diberhentikan berdasarkan keputusan RUPS; 4. dilarang menjadi anggota Dewan Komisaris karena 3. 4. is dismissed, based on the resolution of a GMS; is prohibited from continuing as a member of the Board of peraturan perundang-undangan yang berlaku; Commissioners by prevailing laws and regulations; or 5. meninggal dunia atau tidak mampu untuk melaksanakan 5. dies or is incapable of performing his/her duties as a tugas-tugasnya sebagai Komisaris. Commissioner. under a conservatorship; Program Pengenalan untuk Anggota Dewan Komisaris Induction Program for New Member of the Board of Baru Commissioners Perseroan memiliki program pengenalan bagi anggota The Company has an induction program for new members baru Dewan Komisaris agar mereka dapat mengenal dan of the Board of Commissioners to provide them with an memahami profil dan kegiatan usaha Perseroan, sehingga introduction and understanding of the Company’s profile dapat melaksanakan tugas-tugasnya secara efektif dan efisien. and business, in order to perform its duties in an effective and efficient manner. Program pengenalan berupa sesi presentasi oleh para senior The induction program is comprised of presentations by manajer serta dokumen-dokumen yang disiapkan dan managers and documents prepared and distributed by the diberikan Sekretaris Perusahaan, antara lain meliputi: Corporate Secretary, among others: 1. Visi dan Misi Perseroan; 2. Anggaran Dasar Perseroan; 3. Kontrak Karya dan perubahannya; 4. Rencana Kerja 5 (lima) tahun Perseroan; 5. Norma Delegasi Kewenangan; 6. Manajemen Risiko Perusahaan; 7. Struktur Organisasi Perseroan; 1. Vision and Mission of the Company; 2. Articles of Association of the Company; 3. Contract of Work and its amendment; 4. 5 (five) year Work Plan of the Company; 5. Delegation of Authority Norm; 6. Enterprise Risk Management; 7. Organization Chart of the Company; 8. Piagam Dewan Komisaris serta piagam komite di bawah 8. Charter of the Board of Commissioners and the committees Dewan Komisaris; under the Board of Commissioners; 9. Piagam Direksi serta unit kerja dibawah Direksi; 9. Charter of the Board of Directors and working units under 10. Kode Perilaku Perseroan; the Board of Directors; 10. Code of Conduct of the Company; 11. Kebijakan dan Pedoman Utama Perseroan; 11. Key Policies and Guidelines of the Company; 12. Laporan Tahunan Perseroan; 12. Annual Report of the Company; 13. Laporan Keberlanjutan Perseroan; dan 13. Sustainability Report of the Company; and 14. Kalender Rapat Tahunan Direksi, Dewan Komisaris dan 14. Annual Calendar of the Board of Directors, the Board komite di bawah Dewan Komisaris. of Commissioners and committees under the Board of Commissioners. 200 Laporan Tahunan 2020Pada tahun 2020, program pengenalan telah diadakan oleh In 2020, the induction program was held virtually by Perseroan secara virtual untuk 4 (empat) orang anggota Dewan the Company for 4 (four) new members of the Board of Komisaris yang baru, yaitu Rudiantara, Ogi Prastomiyono, Rizal Commissioners, namely Rudiantara, Ogi Prastomiyono, Rizal Sukma dan Dwia Aries Tina Pulubuhu. Sehubungan dengan Sukma and Dwia Aries Tina Pulubuhu. With regards to the situasi pandemi COVID-19, kunjungan ke lokasi operasional COVID-19 pandemic situation, a site visit to the Company’s Perseroan di Sorowako, Sulawesi Selatan ditiadakan. operations in Sorowako, South Sulawesi was canceled. Tugas, Tanggung Jawab dan Wewenang Dewan Komisaris Duties, Responsibilities and Authorities of the Board of Commissioners Dewan Komisaris bertindak dan bertanggung jawab secara The Board of Commissioners acts and is accountable as a kolegial, dengan didukung oleh Komite Audit, Komite Mitigasi collegial body, with the support of the Audit Committee, the Risiko dan Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi. Risk Mitigation Committee and the Governance, Nomination and Remuneration Committee. Tugas, tanggung jawab dan wewenang Dewan Komisaris Duties and responsibilities of the Board of Commissioners are adalah sebagai berikut: comprised of: 1. mengawasi seluruh aspek pengurusan Perseroan oleh 1. overseeing all aspects of the management of the Direksi dan untuk menjalankan tugas-tugas dan lainnya Company by the Board of Directors and to undertake yang didelegasikan kepadanya oleh RUPS atau peraturan such other tasks delegated to it by the GMS or applicable perundangan-undangan yang berlaku, dengan cara: laws and regulations. In performing its duties, the Board of Commissioners: a. mengawasi dan memberikan nasihat kepada a. supervises and provides advice to the Board of Direksi Directors; and b. mempertimbangkan tindakan-tindakan tertentu b. considers certain actions requested by the Board yang diminta oleh Direksi dan mengambil of Directors and decides on such matters before keputusan atas hak tersebut sebelum memberikan providing direction to the Board of Directors or arahan kepada Direksi atau mengusulkan hal further referring such matters to the GMS for tersebut kepada RUPS untuk mendapatkan shareholder approval; persetujuan pemegang saham; 2. setiap anggota Dewan Komisaris wajib melaksanakan 2. each member of the Board of Commissioners shall tugasnya dengan itikad baik, dengan kehati-hatian dan perform his/her duties in good faith, with due care penuh tanggung jawab, serta sesuai dengan Anggaran and full responsibility and in accordance with the Dasar Perseroan, Piagam Dewan Komisaris dan peraturan Company’s Articles of Association, Charter of the Board of perundang-undangan yang berlaku; Commissioners and applicable laws and regulations; 3. setiap tahun dan setiap tengah tahun, Dewan Komisaris 3. on an annual basis, and on a semi-annual basis, the Board akan menelaah stategi Perseroan dan tujuan kinerja of Commissioners shall review the Board of Director’s Direksi serta pelaksanaan strategi tersebut; corporate strategy and performance objectives and its 4. menelaah secara tahunan dan triwulanan, kinerja implementation of such strategy; nyata Perseroan dibandingkan dengan rencana yang 4. review on annual and quarterly basis, the Company’s dianggarkan; actual performance compared to the budgeted plan; 5. secara tahunan atau lebih sering, menelaah kinerja 5. on an annual or more frequent basis, review the Perseroan dan mempersiapkan penilaian tertulis atas performance of the Company and prepare a written kinerja tersebut untuk laporan tahunan dan RUPS evaluation of such performance for the annual report tahunan yang ditandatangani oleh seluruh Komisaris and annual general meeting of shareholders signed atau memberikan penjelasan mengapa Komisaris tidak by all Commissioners or provide an explanation why a dapat menandatangani penilaian tertulis tersebut; commissioner was unable to sign; 201 2020 Annual Report6. dari waktu ke waktu mempelajari atau mencari informasi 6. from time to time undertake such studies or seek dalam menentukan remunerasi yang pantas serta information as to determine appropriate remuneration menentukan persyaratan yang diperlukan dari calon and also identify necessary qualifications and candidates untuk anggota Direksi dengan bantuan Komite Tata for members of the Board of Directors assisted by the Kelola, Nominasi dan Remunerasi; Governance, Nomination and Remuneration Committee; 7. menelaah dan menyetujui rencana suksesi untuk anggota 7. review and approve the succession plan for members Direksi dengan bantuan Komite Tata Kelola, Nominasi dan of the Board of Directors assisted by the Governance, Remunerasi Perseroan; Nomination and Remuneration Committee; 8. setiap waktu berhak memberhentikan sementara seorang 8. at any time be entitled to temporarily dismiss a member anggota Direksi yang telah melakukan pelanggaran of the Board of Directors who has acted in a way materially material atas Anggaran Dasar atau peraturan perundang- contrary to the Articles of Association or to applicable undangan yang berlaku, melalaikan tugas-tugasnya atau laws and regulations, has neglected his/her duties or untuk suatu alasan yang dianggap material oleh Dewan for any other reason deemed material by the Board of Komisaris; Commissioners; 9. mengurus Perseroan dalam keadaan tertentu dan untuk 9. manage the Company in certain conditions and for waktu tertentu yang diatur dalam Anggaran Dasar atau certain periods set forth in the Articles of Association or sebagaimana ditentukan oleh RUPS; as determined by the GMS; 10. sesuai dengan Anggaran Dasar dan kebijakan Perseroan, 10. in accordance with the Company’s Articles of Association serta peraturan perundang-undangan yang berlaku, and policies, and applicable laws and regulations, have memiliki akses terhadap informasi yang secara wajar access to such information as is reasonably necessary to diperlukan untuk fungsi pengawasannya; satisfy its supervisory function; 11. secara wajar mengusahakan untuk hadir pada RUPS 11. make all reasonable efforts to attend, the Annual GMS Tahunan dan RUPS lainnya; and each other GMS; 12. memiliki wewenang untuk menunjuk penasihat 12. have the authority to engage independent advisors as independent yang sesuai dan diperlukan untuk appropriate and necessary to fulfill its supervisory and memenuhi fungsi penasehat dan pengawasannya; oversight functions; 13. menelaah manajemen risiko dan sistem pengendalian 13. review the Company’s internal risk management and internal Perseroan sebagaimana disampaikan oleh control systems as presented by management to ensure manajemen untuk memastikan bahwa kedua hal tersebut that they are suitable to a publicly traded company in sesuai untuk perusahaan publik di Indonesia serta Indonesia. The Board of Commissioners shall be entitled to memberikan rekomendasi kepada Direksi pelaksanaan recommend to the Board of Directors the implementation atas setiap perubahan atau tindakan korektif yang of any necessary changes or corrective actions; diperlukan; 14. on an annual basis, the Board of Commissioners (or 14. setiap tahun, Dewan Komisaris (atau komite di bawah a committee thereof ) shall receive from the Board of Dewan Komisaris) menerima Iaporan dari Direksi Directors a report on the effectiveness of the internal mengenai efektivitas kerangka pengendalian internal dan control framework and disclosure controls and procedures pengendalian dan prosedur pengungkapan Perseroan of the Company, which report shall ensure that (a) the yang mana laporan tersebut memastikan (a) bahwa assets of the Company have been safeguarded against kekayaan Perseroan dilindungi dari setiap penggunaan unauthorized use (b) the financial administration of the yang tidak sah; (b) bahwa administrasi keuangan Company is in good order, reliable and fairly represents Perseroan dalam keadaan baik. dapat diandalkan the condition of the Company; and (c) all regulatory and dan mewakili kondisi Perseroan; dan bahwa seluruh financial disclosures are made in a complete, accurate and keterbukaan informasi atas regulasi dan keuangan timely manner; dilakukan secara lengkap. akurat dan tepat waktu; 15. receive and review a detailed annual plan prepared by 15. menelaah rencana tahunan yang disusun secara rinci the Board of Directors detailing the performance of the oleh Direksi dengan penjelasan kinerja tanggung jawab Company of its corporate social responsibility and setting sosial Perseroan sena langkah-langkah yang diambil oleh forth the steps that the Board of Directors is taking to Direksi untuk melaksanakan rencana tersebut; dan implement the plan; and 202 Laporan Tahunan 202016. dengan tunduk pada ketentuan Anggaran Dasar, Dewan 16. subject to the requirements under the Articles of Komisaris dapat mendelegasikan sebagian wewenangnya Association, the Board of Commissioners may delegate kepada beberapa atau seluruh anggota Direksi yang akan some of its authority to some or all of members of the ditelaah dari waktu ke waktu dan disetujui oleh Dewan Board of Directors which will be reviewed from time to Komisaris. time and approved by the Board of Commissioners. Adapun tugas dan tanggung jawab Presiden Komisaris The President Commissioner’s duties and responsibilities are adalah sebagai primus inter pares, yakni mengoordinasikan primus inter pares, namely coordinating the activities of the pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris. Board of Commissioners. Presiden Komisaris juga memiliki tugas dan tanggung jawab The President Commissioner also has the following duties and berikut ini: responsibilities: 1. memastikan bahwa pelaksanaan tanggung jawab Dewan 1. to ensure the performance of duties and responsibilities Komisaris telah dilaksanakan sesuai dengan ketentuan of the Board of Commissioners is in accordance with the yang berlaku; prevailing regulations; 2. memastikan bahwa setiap anggota Dewan Komisaris 2. to ensure that each member of the Board of Commissioners bersikap sesuai dengan Piagam Dewan Komisaris; dan is acting in accordance with the Charter of the Board of 3. memastikan bahwa rapat Dewan Komisaris melakukan Commissioners; and pengambilan keputusan secara efektif berdasarkan 3. to ensure that meetings of the Board of Commissioners informasi yang benar dan lengkap. make effective decisions based on accurate and complete information. Dewan Komisaris mengatur sendiri pembagian kerja di antara The Board of Commissioners determine the distribution of para anggota. Fokus bidang pengawasan masing-masing work among its members. The supervisory focus for each anggota Dewan Komisaris mengacu pada pembagian peran member of the Board of Commissioners refers to the division sebagai Ketua dan anggota dari komite penunjang Dewan of roles as the Chairman of the Board of Commissioners’ Komisaris sesuai dengan kompetensi dan pengalaman yang Supporting Committees in accordance with their competence dimiliki. and experience. Fokus Bidang Pengawasan Dewan Komisaris | Board of Commissioners’ Supervisory Focus Komite dan Bidang Pengawasan Committee and Supervision Anggota Dewan Komisaris Board of Commissioners’ Member Komite Audit Audit Committee Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi Governance, Nomination and Remuneration Committee Komite Mitigasi Risiko Risk Mitigation Committee Rudiantara (Ketua | Chair) Rudiantara (Ketua | Chair) Mark Travers (Anggota | Member) Luiz Fernando Landeiro (Anggota | Member) Rizal Sukma (Anggota | Member) Nobuhiro Matsumoto (Anggota | Member) R. Sukhyar (Ketua | Chair) Luiz Fernando Landeiro (Anggota | Member) Ogi Prastomiyono (Anggota | Member) 203 2020 Annual ReportKomisaris Independen Independent Commissioner Jumlah Komisaris Independen per tanggal 31 Desember 2020 The number of Independent Commissioners of the Company ada 3 orang, atau 30% dari total anggota Dewan Komisaris as at 31 December 2020 was 3 persons or 30% of the total of sebanyak 10 orang. Persentase tersebut telah memenuhi 10 members of the Board of Commissioners. The percentage ketentuan paling kurang 30% dari jumlah seluruh anggota meets the minimum requirement of 30% of the total members Dewan Komisaris, yang dipersyaratkan POJK 33. of the Board of Commissioners under POJK 33. Kriteria Komisaris Independen Independent Commissioner Criteria Seluruh Komisaris Independen dipilih berdasarkan kriteria All Independent Commissioners are nominated based on the Komisaris Independen yang diatur dalam Piagam Dewan criteria for Independent Commissioners under the Charter Komisaris serta Kebijakan Proses Nominasi dan Remunerasi of the Board of Commissioners and the Nomination and yang disusun berdasarkan peraturan perundang-undangan Remuneration Process Policy, which are prepared based on yang berlaku, yaitu: the prevailing laws and regulations, as follows: 1. bukan merupakan orang yang bekerja atau mempunyai 1. he/she is not a person who has worked for or has had wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, the authority and responsibility over planning, directing, memimpin, mengendalikan, atau mengawasi kegiatan controlling or supervising activities of the Company Perseroan dalam waktu 6 (enam) bulan terakhir, kecuali within the six (6) month period prior to the proposed untuk pengangkatan kembali sebagai komisaris appointment, except in the case of re-appointment of an independen Perseroan pada periode berikutnya; Independent Commissioner of the Company for the next period; 2. tidak mempunyai saham baik langsung maupun tidak 2. he/she does not have any shareholding in the Company, langsung pada Perseroan; either directly or indirectly; 3. tidak mempunyai hubungan “Afiliasi” dengan emiten atau 3. he/she does not have any “Affiliation” relationship with the perusahaan publik, anggota Dewan Komisaris, anggota Company, any member of the Board of Commissioners, Direksi, atau pemegang saham utama Perseroan; dan any member of the Board of Directors or any principal 4. tidak mempunyai hubungan usaha baik langsung maupun 4. he/she does not have any business relationship, directly or tidak langsung yang berkaitan dengan kegiatan usaha indirectly, related to the Company’s business activities. shareholder of the Company; and Perseroan. Pernyataan Independensi Komisaris Independen Statement of Independence of the Independent Para Komisaris Independen menyampaikan pernyataan The Independent Commissioners provide a statement of independensi pada saat pengangkatannya berlaku efektif. independence when their appointment becomes effective. Sesuai dengan POJK 33, para Komisaris Independen yang Pursuant to POJK 33, the re-appointed Independent diangkat kembali setelah menjabat lebih dari dua periode Commissioner shall also provide a statement of independence juga akan menyampaikan pernyataan independensi. after serving for more than two periods. Commissioner 204 Laporan Tahunan 2020No 1 2 3 5 Pemenuhan Aspek Independensi | Independency Aspects Fulfillment Kriteria Komisaris Independen Independent Commissioner Criteria Rudiantara Raden Sukhyar Dwia Aries Tina Pulubuhu bukan merupakan orang yang bekerja atau mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin, mengendalikan, atau mengawasi kegiatan Perseroan dalam waktu 6 (enam) bulan terakhir, kecuali untuk pengangkatan kembali sebagai komisaris independen Perseroan pada periode berikutnya He/she is not a person who has worked for or has had the authority and responsibility over planning, directing, controlling or supervising activities of the Company within the six (6) month period prior to the proposed appointment, except in the case of re-appointment of an Independent Commissioner of the Company for the next period tidak mempunyai saham baik langsung maupun tidak langsung pada Perseroan He/she does not have any shareholding in the Company, either directly or indirectly tidak mempunyai hubungan “Afiliasi” dengan emiten atau perusahaan publik, anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, atau pemegang saham utama Perseroan He/she does not have any “Affiliation” relationship with the Company, any member of the Board of Commissioners, any member of the Board of Directors or any principal shareholder of the Company tidak mempunyai hubungan usaha baik langsung maupun tidak langsung yang berkaitan dengan kegiatan usaha Perseroan He/she does not have any business relationship, directly or indirectly, related to the Company’s business activities √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ Kebijakan Prosedur, Dasar Penetapan, dan Struktur Procedure, Basis for Determination, and Remuneration Remunerasi Dewan Komisaris Structure Policy for the Board of Commissioners Perseroan memiliki kebijakan memberikan remunerasi hanya The Company has a policy that provides remuneration based kepada Komisaris Independen, yang ditetapkan berdasarkan on the recommendation of the Governance, Nomination and rekomendasi Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi Remuneration Committee to the Board of Commissioners. kepada Dewan Komisaris. Rekomendasi remunerasi kepada The remuneration recommendations for the Independent Komisaris Independen disampaikan dalam suatu struktur Commissioners are submitted in a structure and amount of dan jumlah remunerasi dengan mempertimbangkan kondisi remuneration after taking into account market conditions pasar pada industri yang sama. Dewan Komisaris kemudian in the same industry. Based on the recommendation of the mengusulkan nilai remunerasi tahunan berdasarkan Governance, Nomination and Remuneration Committee, the tinjauan dan rekomendasi Komite Tata Kelola, Nominasi Board of Commissioners proposes an annual remuneration dan Remunerasi Perseroan ke para pemegang saham untuk amount to the shareholders for their approval at the Annual disetujui di dalam RUPS Tahunan. GMS. 205 2020 Annual ReportDalam memberikan rekomendasi suatu struktur dan jumlah In providing recommendation for the structure and amount remunerasi, Komite Tata Kelola, Nominasi, dan Remunerasi of remuneration, the Corporate Governance, Nomination and berpedoman pada indikator acuan penetapan remunerasi Remuneration Committee refers to industry benchmarks with berupa tolok ukur industri yang diperoleh dari berbagai credible sources. Sources used as reference include, among sumber yang memiliki kredibilitas. Sumber-sumber yang Company’s Human Resources department, consultation with menjadi acuan di antaranya fungsi SDM Perseroan, konsultasi other public companies and industry experts from outside the dengan perusahaan publik lain, dan konsultasi dengan ahli di Company. bidang industri dari luar Perseroan. Prosedur Penetapan Remunerasi Dewan Komisaris | Procedures for Determining Remuneration of the Board of Commissioners Rekomendasi Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi Recommendation from Governance, Nomination and Remuneration Committee Dewan Komisaris Board of Commissioners Persetujuan Pemegang Saham melalui RUPS Tahunan Shareholder Approval through the Annual GMS Struktur Remunerasi Dewan Komisaris Board of Commissioners’ Remuneration Structure Dalam RUPS Tahunan 2020 untuk tahun buku 2019, In the 2020 Annual GMS for the 2020 fiscal year, the shareholders pemegang saham menyetujui remunerasi tahun 2020 untuk agreed to the 2020 remuneration for member of the Board of anggota Dewan Komisaris adalah mencakup pembayaran (a) Commissioners that comprised payments of (a) US$16,750 per AS$16.750 per triwulan dan (b) AS$2.500 per kehadiran rapat. quarter and (b) US$2,500 per meeting attendance. Laporan ini menampilkan besaran remunerasi bagi The remuneration for Commissioners consists of salaries and Komisaris dengan komponen remunerasi yang terdiri dari short-term employment benefits. The Company does not give gaji dan imbalan pekerjaan jangka pendek. Perseroan tidak performance bonuses, non-performance bonuses, and/or memberikan bonus kinerja, bonus non-kinerja, dan/atau opsi stock options to the Board of Commissioners. saham kepada Dewan Komisaris. Remunerasi Komisaris | Commissioners’ Remuneration Uraian Description Jumlah Komisaris Number of Commissioners Satuan Unit Orang Person 2020 2019 2018 2017 2016 5 2 2 3 3 Gaji dan Imbalan Jangka Pendek Short-term Salaries and Benefits Ribu AS$ Thousand US$ 240 177.5 215.5 255.0 293.0 206 Laporan Tahunan 2020Kebijakan Penilaian Terhadap Kinerja Anggota Dewan Performance Assessment Policy for Members of the Board Komisaris of Commissioners Penilaian kinerja anggota Dewan Komisaris dilakukan dengan The performance evaluation of members of the Board of prinsip swa evaluasi berdasarkan perbandingan antara Commissioners is conducted by self-assessment based on the realisasi/pencapaian dengan indikator kinerja utama yang comparison between the realization/achievement and the telah ditetapkan pada awal tahun. main performance indicators that had been set at the start of the year. Selanjutnya hasil penilaian Komite Tata Kelola, Nominasi, The Governance, Nomination and Remuneration dan Remunerasi dilaporkan kepada Dewan Komisaris. Hasil Committee evaluation results were reported to the Board of penilaian menjadi bagian dari Laporan Dewan Komisaris Commissioners. The assessment results formed part of the dalam Laporan Tahunan Perseroan untuk disampaikan kepada Board of Commissioners’ Report in the Company’s Annual para Pemegang Saham dalam RUPS. Report as submitted to the shareholders at the GMS. Kriteria dan Hasil Penilaian Kinerja Dewan Komisaris Tahun 2020 Board of Commissioners’ Performance Assessment Criteria and Result in 2020 Indikator Kinerja Utama Key Performance Indicators Efektivitas dalam mengawasi pelaksanaan roadmap untuk melaksanakan praktik-praktik terbaik dalam GCG Effectiveness in supervising the roadmap execution using the best practices in GCG Terlaksananya program-program keselamatan dan kesehatan kerja karyawan Implementation of health and safety programs for employees Penentuan target bagi Komite-Komite Penunjang Dewan Komisaris dan Direksi serta evaluasi pada setiap triwulan Setting targets for Sub-Committees under the Board of Commissioners and Board of Directors including their quarterly evaluation Terlaksananya rencana bisnis tahunan serta strategi jangka panjang Execution of annual and long-term business plans Memonitor pelaksanaan dari program-program CSR Monitoring the implementation of CSR programs Memonitor pelaksanaan program-program yang disepakati sebagai bagian dari rencana suksesi untuk calon-calon yang disiapkan untuk menggantikan anggota dari Direksi Monitoring the implementation of agreed programmes as part of the succession plan for Board of Director members Pencapaian Achievement Melampaui Exceeding Melampaui Exceeding Terpenuhi Met Melampaui Exceeding Terpenuhi Met Terpenuhi Met 207 2020 Annual ReportPenilaian Terhadap Kinerja Komite di Bawah Dewan Performance Assessment of Committees under the Board Komisaris of Commissioners Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit, Komite Tata The Board of Commissioners is assisted by the Audit Committee, Kelola, Nominasi dan Remunerasi Perseroan serta Komite the Corporate Governance, Nomination and Remuneration Mitigasi Risiko. Sampai dengan tahun 2019, Perseroan belum Committee, and the Risk Mitigation Committee. As of 2019, melakukan penilaian atas kinerja masing-masing komite yang the Company has not yet assessed the performance of each berada di bawah Dewan Komisaris. Namun dengan komitmen committee under the Board of Commissioners. However, peningkatan GCG di tahun-tahun mendatang, Perseroan with the commitment to improve GCG in the coming years, sedang menyusun suatu proses penilaian atas kinerja Komite the Company is preparing a process for evaluating their Audit, Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi dan performances annually using the principle of self-assessment Komite Mitigasi Risiko yang akan dilakukan setiap tahun and the results will be reported to the Board of Commissioners. dengan prinsip swa evaluasi dan hasilnya akan dilaporkan kepada Dewan Komisaris. Direksi Board of Directors Di bawah koordinasi Presiden Direktur, Direksi memiliki Under the coordination of the President Director, the Board tanggung jawab secara kolegial atas pengelolaan Perseroan of Directors is collegially responsible for the management of secara efektif, efisien dan hati-hati untuk kepentingan, the Company in an effective, efficient and prudent manner for maksud, dan tujuan Perseroan serta mewakili Perseroan baik the interest, objectives and purposes of the Company as well di dalam maupun di luar pengadilan sesuai dengan ketentuan as representing the Company inside and outside the court in Anggaran Dasar Perseroan. accordance with the Articles of Association of the Company. Piagam Direksi Charter of the Board of Directors Direksi menjalankan peran, tugas, tanggung jawab dan The Board of Directors perform its roles, duties and kewajiban dengan berpedoman pada Piagam Direksi. responsibilities with reference to the Charter of the Board of Evaluasi terhadap Piagam Dewan Komisaris dilakukan secara Directors. Evaluation of the Charter of the Board of Directors is berkala dengan mengacu kepada peraturan perundang- conducted periodically in accordance with prevailing laws and undangan yang berlaku. Piagam Dewan Komisaris terakhir kali regulations. The Charter of the Board of Commissioners was diperbaharui pada tanggal 7 Oktober 2020 dan telah tersedia last updated on October 7th, 2020 and made available on the di situs web Perseroan www.vale/com/indonesia. Company’s website www/vale.com/Indonesia. Piagam Direksi disusun dengan mengacu kepada: The Charter of the Board of Directors is prepared with reference to: 1. Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan 1. Law No. 40 of 2007 on Limited Liability Companies; Terbatas; 2. Undang-undang No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal; 2. Law No. 8 of 1995 on Capital Market; 3. Peraturan OJK, khususnya POJK 33; 4. Peraturan BEI; 5. Anggaran Dasar Perseroan; 3. OJK Regulations; 4. IDX Regulations; 5. Articles of Association of the Company; 6. Pedoman Tata Kelola Perusahaan yang Baik di Indonesia 6. Indonesian Good Corporate Governance Guidelines (2006); dan (2006); and 7. Kebijakan Proses Nominasi dan Remunerasi. 7. Nomination and Remuneration Process Policy. 208 Laporan Tahunan 2020Piagam Direksi mengatur hal-hal berikut ini: The Charter of the Board of Directors comprised of the 1. Struktur; 2. Keanggotaan; following: 1. Structure; 2. Membership 3. Tugas, Tanggung Jawab dan Wewenang; 3. Duties, Responsibilities and Authorities; 4. Rapat; 5. Pelaporan; 6. Penilaian Kinerja; dan 7. Praktik-Praktik Lain. 4. Meetings; 5. Reporting; 6. Performance Assessment; and 7. Other Practices. Penunjukan dan Kriteria Keanggotaan Direksi Appointment and Membership Criteria of the Board of Directors Dengan mengacu kepada peraturan perundang-undangan, In reference to the laws and regulations, the Articles of Anggaran Dasar dan Piagam Direksi, Dewan Komisaris serta Association and Charter of the Board of Directors, the Board komite di bawah Dewan Komisaris, Perseroan menyusun of Commissioners and committees under the Board of Kebijakan Proses Nominasi dan Remunerasi sebagai pedoman Commissioners, the Company established a Nomination and dalam proses nominasi dan remunerasi anggota Dewan Remuneration Process Policy which serves as a guideline in Komisaris, Direksi serta anggota Komite di bawah Dewan the nomination and remuneration process of members of the Komisaris. Kebijakan tersebut meliputi pencarian, penilaian, Board of Directors, the Board of Commissioners and committees pemilihan dan rekomendasi calon anggota direktur, komisaris under the Board of Commissioners. The policy includes the dan/atau anggota komite di bawah Dewan Komisaris, sebagai sourcing, assessment, selection, and recommendation of berikut: candidate directors, commissioners and/or members of the committees under the Board of Commissioners, as follows: 1. Selain mematuhi kriteria yang diatur oleh POJK 33, calon 1. In addition to the criteria under POJK 33, a candidate for anggota Direksi juga harus memenuhi kriteria berikut ini: member of the Board of Directors shall meet the following criteria: (i) tidak pernah dinyatakan bersalah karena tindak (i) he/she has never been found guilty of any criminal pidana, pelanggaran, kepercayaan, ketidakjujuran action, breach of trust, dishonesty or fraudulent atau perilaku curang; behavior; (ii) tidak pernah diberhentikan dengan tidak hormat (ii) he/she has never been dismissed disrespectfully from dari posisi pekerjaan apapun selama 5 (lima) tahun any job position in the last 5 (five) years prior to the sebelum proses nominasi; (iii) tidak sedang dalam pengampuan; nomination process; (iii) he/she is not under custodianship; (iv) tidak menduduki atau menjabat pada posisi lain (iv) he/she has not assumed any other role or position either baik sebagai anggota Direksi atau Dewan Komisaris as member of the board of directors or of the board of perusahaan lain yang didirikan di Indonesia atau commissioners of any other companies established in sebagai eksekutif dari perusahaan yang didirikan di Indonesia or as any other executive of any company bawah yurisdiksi asing yang dapat mengarah kepada established under any foreign jurisdictions that may benturan kepentingan dengan Perseroan, kecuali (i) lead to a conflict of interest with the Company, except sebagaimana disetujui oleh Dewan Komisaris dan (i) as may be approved by the Board of Commissioners dilaporkan kepada RUPS Perseroan; atau (ii) dalam and reported to a GMS of the Company; or (ii) in the hal rangkap jabatan oleh Presiden Direktur Perseroan, case of dual positions by a president commissioner sebagaimana disetujui oleh RUPS Perseroan; of the Company, as may be approved by a GMS of the Company; 209 2020 Annual Report(v) calon, orang tua, kakek nenek, saudara kandung, (v) he/she, his/her parents, grandparents, sibling(s), pasangan, anak dan/atau cucunya tidak memiliki spouse, child(ren), and/or his/her grandchild(ren) hubungan bisnis, secara langsung atau secara tidak do not have any business relationship, directly or langsung terkait dengan aktivitas bisnis Perseroan, indirectly, related to the Company’s business activities, kecuali sebaliknya diungkapkan. Dalam hal apapun, except as otherwise declared. In any event, if he/she jika calon diangkat sebagai direktur Perseroan, calon is appointed as the Company’s commissioner, he/ harus berusaha untuk melepaskan dirinya dari setiap she must undertake to recuse him/herself from proses pengambilan keputusan yang melibatkan any decision-making process involving his/her bisnis keluarganya yang disebutkan di atas dengan aforementioned family’s business with the Company. Perseroan. Untuk menghindari keraguan, yang For avoidance of doubt, a declaration of business dimaksud dengan hubungan bisnis adalah seorang relationship as contemplated herein by a candidate calon tidak akan menghalangi calon untuk menjadi will not preclude him/her from being a qualified seorang yang memenuhi syarat calon; dan candidate; and (vi) sehat jasmani dan rohani dan tidak mengalami (vi) he/she is physically and mentally healthy and does kesulitan atau komplikasi yang dapat menghalangi not have any difficulty or complication which may calon untuk melaksanakan setiap tugas dan tanggung prevent him/her from performing any of the duties jawab seorang direktur Perseroan. and responsibilities of a director of the Company. 2. Calon Direktur dapat diusulkan oleh sumber-sumber 2. Potential candidates for commissioner may be proposed berikut ini: by the following sources: (i) setiap pemegang saham yang memiliki setidaknya (i) any shareholder holding at least 1/20 of the Company’s 1/20 bagian dari saham yang ditempatkan Perseroan; issued shares; (ii) setiap pemegang saham yang memiliki sekurang- (ii) any shareholders holding at least an aggregate of 1/10 kurangnya 1/10 bagian dari saham yang ditempatkan of the Company’s issued shares in those cases where Perseroan dalam hal dimana pemegang saham such shareholder(s) submitted a written request to the tersebut mengajukan permintaan tertulis kepada Company to call for a GMS to appoint new directors Perseroan untuk melakukan panggilan RUPS untuk and propose the candidate(s) in accordance with the mengangkat Direktur baru dan mengusulkan calon(- applicable laws and regulations in Indonesia; calon) sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku; (iii) dewan Komisaris, setelah mengajukan permintaan (iii) the Board of Commissioners, upon submitting a tertulis kepada Perseroan untuk mengadakan RUPS; written request to the Company to call for a GMS; (iv) komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi; atau (iv) the Governance, Nomination and Remuneration (v) sumber profesional lain yang dilibatkan oleh Dewan (v) other professional sources as may be engaged by Komisaris, atau oleh Komite Tata Kelola, Nominasi dan the Board of Commissioners, or by the Governance, Remunerasi atas pendelegasian dari Dewan Komisaris. Nomination and Remuneration Committee upon delegation by the Board of Commissioners. Committee; or 3. Penilaian dilakukan oleh Komite Tata Kelola, Nominasi 3. The assessment by the Governance, Nomination and dan Remunerasi untuk menentukan apakah atas calon(- Remuneration Committee is to be performed to determine calon) yang diajukan memenuhi syarat sehingga dapat whether the proposed candidates are qualified so as to be direkomendasikan untuk diangkat menjadi Direktur. recommended to be appointed as directors. In assessing Dalam melakukan penilaian, Komite Tata Kelola, Nominasi the potential candidates, the Governance, Nomination dan Remunerasi dapat melibatkan profesional eksternal/ and Remuneration Committee may engage an external firma konsultan. professional/consulting firm at the cost of the Company. 210 Laporan Tahunan 20204. Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi melaporkan 4. The Governance, Nomination and Remuneration hasil penilaiannya terhadap calon untuk pertimbangan Committee shall report on the outcome of its assessment Dewan Komisaris dalam merekomendasikan calon of potential candidates for the BOC’s consideration in Direktur terpilih kepada RUPS untuk disetujui. recommending selected candidate(s) for director to the GMS for approval. 5. Dewan Komisaris akan menelaah laporan Komite Tata 5. The Board of Commissioners shall review the above Kelola, Nominasi dan Remunerasi tersebut sebelum mentioned Governance, Nomination and Remuneration menyampaikan rekomendasi kepada RUPS untuk Committee report before providing its recommendation selanjutnya diangkat oleh RUPS. to the GMS for appointment by the GMS. Komposisi Direksi Composition of the Board of Directors Sesuai Anggaran Dasar Perseroan dan Piagam Direksi, In accordance with the Articles of Association of the Company susunan dan komposisi anggota Direksi terdiri dari sebanyak- and the Charter of the Board of Directors, the structure and banyaknya 7 (tujuh) anggota dimana satu orang menjabat composition of the Board of Directors shall be comprised of a sebagai Presiden Direktur, satu orang anggota sebagai Wakil maximum 7 (seven) members, who shall include one President Presiden Direktur, dan tidak lebih dari 5 (lima) orang anggota Director, one Vice President Director and not more than 5 (five) menjabat sebagai Direktur. Directors. Jumlah dan komposisi Direksi mempertimbangkan The number and composition of the Board of Directors keberagaman keahlian, pengetahuan dan pengalaman, dalam considers diverse expertise, knowledge and experience, for rangka mencapai maksud dan tujuan Perseroan serta sesuai the purpose of achieving the Company’s objective and in dengan kebutuhan Perseroan. compliance with the Company’s needs. Komposisi Direksi per 31 Desember 2020 adalah sebagai Composition of the Board of Directors per December 31st, 2020 berikut: is as follows: Komposisi Direksi Per 31 Desember 2020 | Board of Directors’ Composition as at December 31, 2020 Nama | Name Jabatan | Position Nicolas D. Kanter Adriansyah Chaniago Febriany Eddy Bernardus Irmanto Vinicius Mendes Ferreira Dani Widjaja Agus Superiadi Presiden Direktur | President Director Wakil Presiden Direktur | Vice President Director Direktur | Director Direktur | Director Direktur | Director Direktur | Director Direktur | Director No 1 2 3 4 5 6 7 211 2020 Annual Report Masa Jabatan Term of Office Masa jabatan seorang anggota Direksi berlaku efektif sejak The term of office of a member of the Board of Directors is tanggal penutupan RUPS yang mengangkat anggota Direksi effective as of the closing of the GMS at which the member tersebut atau sebagaimana ditentukan oleh RUPS, dan is elected or at any other date as determined by the GMS, and berakhir pada penutupan RUPS tahunan pada tahun ketiga expiring on the closing of the GMS on the third anniversary. setelah tanggal pengangkatannya tanpa mengurangi hak A GMS can dismiss members of the Board of Directors at RUPS untuk memberhentikannya pada setiap waktu dan any time and for any reason in accordance with the Articles dengan alasan apapun sesuai dengan Anggaran Dasar dan of Association and the prevailing laws and regulations. A peraturan perundang-undangan yang berlaku. Anggota member of the Board of Directors whose term of office has Direksi yang telah selesai masa jabatannya dapat diangkat expired may be re-elected by observing the prevailing laws kembali dengan memperhatikan ketentuan yang berlaku. and regulations. Masa jabatan anggota Direksi akan otomatis berakhir dalam Term of office of a member of the Board of Directors shall kondisi: 1. mengundurkan diri; automatically terminate in the following conditions: 1. resignation; 2. dinyatakan pailit atau berdasarkan keputusan pengadilan 2. declared bankrupt; or based on court decisions placed ditaruh di bawah pengampuan; under guardianship; 3. diberhentikan berdasarkan keputusan RUPS; 3. dismissed by virtue of a GMS resolution; 4. dilarang menjadi anggota Direksi karena peraturan 4. prohibited from being a member of the Board of Directors perundang-undangan yang berlaku; atau due to prevailing laws and regulations; and 5. meninggal dunia atau tidak mampu untuk melaksanakan 5. deceased or unable to perform their duties as a Director. tugas-tugasnya sebagai Direktur. Program Pengenalan untuk Anggota Direksi Baru Induction Program for New Member of the Board of Perseroan memiliki program pengenalan bagi anggota baru The Company has an induction program for new members of Direksi agar mereka dapat mengenal dan memahami profil the Board of Directors to provide them with an introduction dan kegiatan usaha Perseroan, sehingga dapat melaksanakan and understanding of the Company’s profile and business, in tugas-tugasnya secara efektif dan efisien. order to perform his or her duties in an effective and efficient Directors manner. Program pengenalan berupa sesi presentasi oleh para senior The induction program is comprised of presentations by manajer serta dokumen-dokumen yang disiapkan dan managers and documents prepared and distributed by the diberikan Sekretaris Perusahaan, antara lain meliputi: Corporate Secretary, among others: 1. Visi dan Misi Perseroan; 2. Anggaran Dasar Perseroan; 3. Kontrak Karya dan perubahannya; 4. Rencana Kerja 5 (lima) tahun Perseroan; 5. Norma Delegasi Kewenangan; 6. Manajemen Risiko Perusahaan; 7. Struktur Organisasi Perseroan; 1. Vision and Mission of the Company; 2. Articles of Association of the Company; 3. Contract of Work and its amendment; 4. 5 (five) year Work Plan of the Company; 5. Delegation of Authority Norm; 6. Enterprise Risk Management; 7. Organization Chart of the Company; 8. Piagam Dewan Komisaris serta piagam komite di bawah 8. Charter of the Board of Commissioners and the Dewan Komisaris; committees under the Board of Commissioners; 9. Piagam Direksi serta unit kerja dibawah Direksi; 9. Charter of the Board of Directors and working units under 10. Kode Perilaku Perseroan; the Board of Directors; 10. Code of Conduct of the Company; 11. Kebijakan dan Pedoman Utama Perseroan; 11. Key Policies and Guidelines of the Company; 212 Laporan Tahunan 202012. Laporan Tahunan Perseroan; 12. Annual Report of the Company; 13. Laporan Keberlanjutan Perseroan; dan 13. Sustainability Report of the Company; and 14. Kalender Rapat Tahunan Direksi, Dewan Komisaris dan 14. Annual Calendar of the Board of Directors, the Board komite di bawah Dewan Komisaris. of Commissioners and committees under the Board of Commissioners. Pada tahun 2020, program pengenalan telah diadakan oleh In 2020, an induction program was held virtually by the Perseroan secara virtual untuk 1 (satu) orang anggota Direksi Company for one new member of the Board of Directors, yang baru, yaitu Adriansyah Chaniago. Sehubungan dengan namely Adriansyah Chaniago. With regards to the COVID-19 situasi pandemi COVID-19, kunjungan ke lokasi operasional pandemic situation, a site visit to the Company’s operations in Perseroan di Sorowako, Sulawesi Selatan ditiadakan. Sorowako, South Sulawesi was canceled. Tugas dan Tanggung Jawab Direksi Duties and Responsibilities of the Board of Directors Tugas dan tanggung jawab anggota Direksi ditentukan The duties and responsibilities of Board of Directors’ berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, Piagam Direksi dan members are determined based on the Company’s Articles of peraturan perundang-undangan yang berlaku. Direksi secara Association, the Board of Directors’ Charter and the prevailing bersama-sama berwenang untuk mengambil keputusan laws and regulations. The Board of Directors is jointly bagi Perseroan dan memiliki lima tugas utama, yaitu terkait authorized to make decisions for the Company and has five manajemen operasional, manajemen risiko, pengendalian main duties, which are related to operational management, internal, komunikasi dan tanggung jawab sosial. risk management, internal control, communication and social responsibility. Tugas dan tanggung jawab Direksi antara lain: Duties and responsibilities of the Board of Directors are: 1. bertanggung jawab atas pengurusan Perseroan sehari-hari 1. responsible for the effective and efficient day-to-day secara efektif dan efisien untuk kepentingan Perseroan dan management of the Company in the interest of the sesuai dengan prinsip tata kelola perusahaan yang baik Company and in accordance with good corporate serta maksud dan tujuan Perseroan. Tugas kepengurusan governance principles and the Company’s purposes and termasuk pelaksanaan pengendalian internal, manajemen objectives; risiko, keberlanjutan, komunikasi dengan para pemangku kepentingan serta penyusunan laporan pertanggung jawaban; 2. masing-masing anggota Direksi wajib melaksanakan 2. each member of the Board of Directors shall perform tugasnya dengan itikad baik, dengan kehati-hatian dan his/her duties in good faith, with due care and full penuh tanggung jawab, serta sesuai dengan Anggaran responsibility, and in accordance with the Company’s Dasar Perseroan dan peraturan perundang-undangan Articles of Association and prevailing laws and regulations. yang berlaku; The distribution of duties and responsibilities of each member of the Board of Directors shall be determined in accordance with the Company’s Articles of Association and applicable laws and regulations; 3. berwenang untuk mewakili Perseroan baik di dalam 3. have the authority to represent the Company within maupun di luar pengadilan dalam segala hal dan dalam and outside the courts of justice in respect of all matters setiap peristiwa mempunyai kekuasaan dan kewenangan and in any event shall have the power and authority to untuk mengikat Perseroan dengan pihak lain dan pihak bind the Company to other parties and other parties to lain dengan Perseroan dan untuk mengambil tindakan the Company and to undertake any act concerning the baik yang berhubungan dengan kepengurusan maupun management of the affairs of the Company as well as the kepemilikan dan pelepasan harta Perseroan, kecuali ownership and disposition of its properties, except as may ditentukan lain oleh Anggaran Dasar atau peraturan otherwise be provided in the Articles of Association or perundang-undangan yang berlaku; prevailing laws and regulations; 213 2020 Annual Report4. masing-masing anggota Direksi memiliki akses yang 4. each member of the Board of Directors shall have full and penuh dan bebas kepada seluruh karyawan (dan agen atau free access to all employees (and third-party agents or konsultan pihak ketiga) Perseroan yang bertujuan untuk consultants) of the Company for the purposes of obtaining memperoleh informasi yang diperlukan untuk memenuhi the information necessary to complete his/her obligations kewajibannya sebagai seorang anggota Direksi; as a member of the Board of Directors; 5. masing-masing anggota Direksi diharapkan untuk 5. each member of the Board of Directors shall be expected menghadiri, dan akan secara wajar mengusahakan to attend, and shall make all reasonable efforts to attend, untuk hadir pada, RUPS Tahunan dan RUPS lainnya, dan the Annual GMS and each other GMS, and such attendance kehadiran tersebut akan diungkapkan di laporan tahunan; shall be disclosed in the annual report; 6. berwenang untuk menunjuk penasihat independen 6. have the authority to engage independent advisors as yang sesuai dan diperlukan untuk memenuhi fungsi appropriate and necessary to fulfill its management pengurusannya; function; 7. bertanggung jawab untuk memastikan bahwa Perseroan 7. responsible for ensuring that the Company has internal risk memiliki sistem manajemen risiko dan pengendalian management and control systems suitable to a publicly- internal yang sesuai untuk perusahaan publik di Indonesia. traded company in Indonesia. In connection therewith, Sehubungan dengan hal tersebut, Direksi menyusun the Board of Directors shall establish risk management sistem manajemen risiko dan pengendalian internal serta and control systems and related monitoring and reporting mekanisme pengawasan dan pelaporan yang terkait; mechanisms; 8. melakukan perubahan yang diperlukan atau tindakan 8. implement any necessary changes or corrective actions korektif yang direkomendasikan oleh Dewan Komisaris recommended by the Board of Commissioners (or a (atau komite di bawah Dewan Komisaris). Sekurang- committee thereof ). The Board of Directors shall at least kurangnya setiap tahun Direksi menyampaikan laporan annually provide the Board of Commissioners with kepada Dewan Komisaris mengenai efektivitas kerangka a report on the effectiveness of the internal control pengendalian internal dan keterbukaan informasi framework and disclosure controls and procedures of the mengenai pengendalian dan prosedur Perseroan dalam Company in ensuring that (a) the assets of the Company memastikan (a) bahwa kekayaan Perseroan dilindungi have been safeguarded against unauthorized use; (b) dari penggunaan yang tidak sah; (b) bahwa administrasi that the financial administration of the Company is in keuangan Perseroan dalam keadaan baik, dapat good order, reliable and fairly represents the condition diandalkan dan mewakili kondisi Perseroan; dan (c) bahwa of the Company; and (c) that all regulatory and financial seluruh keterbukaan informasi atas regulasi dan keuangan disclosures are made in a complete, accurate and timely dilakukan secara lengkap, akurat dan tepat waktu; manner; 9. memastikan kinerja tanggung jawab sosial Perseroan 9. ensure performance by the Company of its corporate dengan menyusun rencana tahunan secara rinci (termasuk social responsibility by preparing a detailed annual plan usulan anggaran, yang menjadi bagian dari anggaran (including a proposed budget, which shall be part of the tahunan Perseroan) dan secara rutin melaporkan kegiatan Company’s annual budget) and regularly reporting to the pelaksanaan rencana tersebut kepada Dewan Komisaris; Board of Commissioners on its activities to implement the plan; 10. menerapkan prinsip-prinsip GCG dalam menjalankan 10. applying corporate governance principles in carrying tugas sehari-hari sebagai manajemen Perseroan; out the day-to-day duties for the management of the 11. mengawasi, memelihara, serta mengelola aset-aset 11. controlling, maintaining and managing the Company’s Perseroan; assets; 12. mempersiapkan dan memelihara daftar pemegang saham, 12. preparing and maintaining the shareholder register, daftar khusus, risalah RUPS, serta risalah rapat Direksi; special register, minutes of GMS and minutes of the Board of Directors’ meetings; Company; 214 Laporan Tahunan 202013. melaporkan setiap saham yang dimiliki anggota Direksi 13. reporting any shares that they or their families own in the maupun keluarga mereka di Perseroan maupun di Company, or in other companies, through entering such perusahaan lain dengan cara memasukkan informasi ke information in a special register for this purpose; dalam daftar khusus; 14. mempersiapkan laporan tahunan dan laporan keuangan 14. preparing the Company’s annual report and financial Perseroan berdasarkan peraturan perundang-undangan statements in accordance with prevailing laws and yang berlaku untuk diserahkan dalam RUPS setelah regulations and presenting them to the GMS for approval terlebih dahulu mendapat persetujuan dari Dewan by the Board of Commissioners; Komisaris; 15. menyimpan semua catatan, risalah, dan dokumen 15. maintaining all records, minutes and any financial keuangan Perseroan; documents of the Company; 16. meninjau dan memberikan masukan untuk semua masalah 16. reviewing and providing recommendations on any matter yang membutuhkan perhatian Dewan Komisaris dan/atau requiring approval from the Board of Commissioners and/ RUPS sesuai dengan Anggaran Dasar atau ketentuan yang or the GMS under the Articles of Association or prevailing berlaku; laws and regulations; 17. menyusun rencana kerja tahunan sebelum dimulainya 17. preparing an annual work plan before the start of the tahun buku yang akan datang; following fiscal year; and 18. menyelenggarakan RUPS sesuai dengan Anggaran Dasar 18. holding a GMS in accordance with the Articles of dan ketentuan peraturan dan perundang-undangan yang Association and prevailing laws and regulations. berlaku. Foto diambil sebelum pandemi COVID-19. Photo was taken before COVID-19 pandemic. 215 2020 Annual ReportPembagian Tugas dan Tanggung Jawab Masing-Masing Distribution of Duties and Responsibilities of Each Member Anggota Direksi of the Board of Directors Masing-masing anggota Direksi dapat melaksanakan tugas Each member of the Board of Directors carries out their mengambil keputusan sesuai dengan pembagian tugas dan decision-making tasks in accordance with the division of wewenangnya. Namun demikian, pelaksanaan tugas oleh duties and authority. However, the implementation of each masing-masing anggota Direksi tetap merupakan tanggung member’s duties in the Board of Directors remains a joint jawab bersama. responsibility. Pembagian Tugas dan Tanggung Jawab Masing-masing Anggota Direksi Distribution of Duties and Responsibilities of the Board of Directors Nama Name Jabatan Position Tugas dan Tanggung Jawab Duties and Responsibilities Nicolas D. Kanter Presiden Direktur President Director Seluruh kegiatan usaha dan juga bertanggung jawab khusus untuk tata kelola perusahaan, hukum, kepatuhan, audit internal dan sumber daya manusia. All business activities with specific responsibility for corporate governance, legal, compliance, internal audit and human resources. Adriansyah Chaniago Wakil Presiden Direktur Vice President Director Manajemen para pemangku kepentingan, prinsip-prinsip tata kelola perusahaan, rencana keuangan dan anggaran proyek Management of stakeholders, principles of corporate governance, financial plans and project budgets Febriany Eddy Bernardus Irmanto Dani Widjaja Agus Superiadi Vinicius Mendes Ferreira Direktur Director Direktur Director Direktur Director Direktur Director Direktur Director Formulasi, inisiasi dan pengawasan strategis Perseroan, pengendalian internal dan manajemen risiko. Formulation, initiation, and Company strategic oversight, internal control and risk management. Keuangan, akuntansi, perpajakan, hubungan dengan investor, teknologi informasi (IT), pengadaan barang dan jasa operasional serta strategis, logistik. Finance, accounting, taxation, investor relations, information technology (IT), operational and strategic goods and service procurement. Pengembangan proyek untuk pemenuhan komitmen investasi berdasarkan KK. Project development for fulfilling investment commitments under the COW. Komunikasi dan hubungan luar, tanggung jawab sosial perusahaan, layanan keamanan, dan layanan operasional lainnya. Communication and external affairs, corporate social responsibility, security services, and other operational services. Operasi dan produksi, eksplorasi, keselamatan dan kesehatan karyawan, lingkungan hidup. Operations and production, exploration, employees' safety and health, the environment. Pembagian tugas dan tanggung jawab anggota Direksi The distribution of duties and responsibilities between diharapkan membantu Direksi memenuhi tujuan-tujuan members of the Board of Directors is expected to assist the utama pengelolaan Perseroan, yang mencakup: Board of Directors in fulfilling its main objective of managing 1. melaporkan secara komprehensif, akurat dan tepat waktu, 1. comprehensive, accurate and timely reporting on the mengenai kegiatan bisnis dan sosial Perseroan secara business and social activities of the Company in general, umum, ataupun mengenai hal-hal tertentu yang dianggap or on certain matters deemed material or that may have material atau dapat berdampak signifikan pada Perseroan, a significant impact on the Company, its shareholders or pemegang saham ataupun pemangku kepentingan stakeholders. the Company, and includes: Perseroan; 216 Laporan Tahunan 20202. bertindak secara tepat waktu dan mengambil segala 2. acting in a timely manner and taking all necessary keputusan yang diperlukan sehubungan dengan bisnis decisions in relation to the Company’s business and dan operasi Perseroan sesuai dengan seluruh ketentuan- operations in accordance with all applicable laws and ketentuan hukum dan perundang-undangan atau regulations or other obligations in the current corporate kewajiban lainnya yang berlaku dalam kerangka kebijakan policy framework, with a view to maximizing long-term perusahaan terkini, dengan tujuan untuk memaksimalkan value for shareholders. nilai jangka panjang bagi pemegang saham; 3. melakukan proses penetapan anggaran tahunan secara 3. performing a comprehensive annual budgeting process komprehensif dan memantau kinerja keuangan dan and monitoring the Company’s financial and operational operasional Perseroan secara seksama sesuai dengan performance carefully in line with the annual business rencana bisnis tahunan yang telah disetujui oleh Dewan plan as approved by the Board of Commissioners. Komisaris; 4. mengkaji secara berkesinambungan rencana 4. continuously reviewing short-term and long-term strategis jangka pendek dan jangka panjang serta strategic plans and their implementation in all key areas pelaksanaannya dalam semua bidang kegiatan utama, of activity, taking into account key factors, including the dengan memerhatikan faktor-faktor penting, antara lain development of market conditions, regulatory changes, perkembangan kondisi pasar, perubahan peraturan, laws and related technologies. hukum, dan teknologi yang terkait; 5. menerapkan kebijakan, prosedur dan proses-proses 5. implementing the policies, procedures and processes yang diperlukan guna memastikan standar integritas necessary to ensure the highest standards of integrity and dan perilaku etika tertinggi di kalangan manajemen dan ethical behavior among the Company’s management and karyawan Perseroan; employees. 6. memastikan keberlanjutan usaha Perseroan dengan 6. ensuring the sustainability of the Company’s business by meminimalkan dampak operasional terhadap masyarakat minimizing its operational impact on the surrounding dan lingkungan hidup sekitar. community and the environment. Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Direksi Tahun Performance of Duties and Responsibilities of the Board of 2020 Directors for 2020 Selama tahun 2020, Direksi telah melaksanakan tugas dan During 2020, the Board of Directors has well performed its tanggung jawabnya dengan baik dalam mengurus Perseroan. duties and responsibilities. Some of the strategic duties and Beberapa bentuk pelaksanaan tugas dan tanggung jawab responsibilities are: bersifat strategis, di antaranya: 1. Bersama dengan VCL dan SMM, Direksi pada 7 Oktober 1. Together with VCL and SMM, on 7 October 2020 the Board 2020 telah menyelesaikan penjualan dan pengalihan 20% of Directors completed the sale and transfer of 20% kepemilikan saham di PT Vale melalui Bursa Efek Indonesia, share ownership in PT Vale through the Indonesia Stock kepada pembeli yang ditunjuk oleh Pemerintah Republik Exchange, to a buyer appointed by the Government of the Indonesia yakni Inalum; Republic of Indonesia, namely Inalum; 2. Direksi telah menyetujui pengeluaran sekitar AS$152,1 2. The Board of Directors has approved spending of juta untuk belanja modal tahun ini mengalami penurunan approximately US$152.1 million for capital expenditures dari yang dikeluarkan pada tahun 2019 sebesar AS$166,6 this year, a decrease from US$166.6 million in 2019. juta. 217 2020 Annual Report3. Direksi telah menyetujui untuk melakukan penundaan 3. The Board of Directors has agreed to postpone the pembangunan kembali tanur listrik 4 yang semula rebuilding of electric furnace 4 which was originally dijadwalkan pada triwulan IV/2020 menjadi triwulan scheduled for Q4/2020 to Q2/2021. This is based on the II/2021. Hal ini didasarkan pada pertimbangan situasi consideration of the pandemic where the Company needs pandemi dimana Perseroan perlu menjalankan protokol to implement health protocols by reducing the number kesehatan dengan cara mengurangi jumlah karyawan of employees working in the operational area. However, yang bekerja di area operasi. Namun demikian, dengan the improvement in world nickel prices is expected to membaiknya harga nikel dunia diharapkan akan help the Company’s performance even though the nickel membantu kinerja Perseroan meskipun target produksi production target is lower. nikel lebih rendah. 4. Direksi bersama dengan jajaran manajemen PT Vale telah 4. The Board of Directors together with the management of berkontribusi pada upaya pencegahan penyebaran dan PT Vale have contributed to efforts to prevent the spread penanganan COVID-19 di Sulawesi Selatan, Sulawesi and handling of COVID-19 in South Sulawesi, Central Tengah dan Sulawesi Tenggara serta di Kabupaten Luwu Sulawesi and Southeast Sulawesi as well as in East Luwu Timur, Kabupaten Kolaka, dan Kabupaten Morowali, dan Regency, Kolaka Regency and Morowali Regency, and beberapa wilayah di luar wilayah operasi PT Vale seperti several areas outside the PT Vale operational area such as Palopo, Luwu Utara, dan Toraja. Total kontribusi yang telah Palopo, North Luwu, and Toraja. The total contribution that berhasil disalurkan PT Vale mencapai AS$2.667.057. has been successfully disbursed by PT Vale has reached US$2,667,057. Kebijakan, Prosedur, Dasar Penetapan, Struktur Policy, Procedures and Basis for Determining Remunerasi Direksi Remuneration Remunerasi Direksi ditetapkan dan disetujui oleh RUPS. Para The Board of Directors’ remuneration is determined and Pemegang Saham di dalam RUPS Tahunan mendelegasikan approved by the GMS. The shareholders at the Annual GMS kewenangan menentukan remunerasi Direksi kepada Dewan delegate the authority for determining the Board of Directors’ Komisaris, untuk ditentukan melalui rapat Dewan Komisaris. remuneration to the Board of Commissioners for determination Usulan nilai remunerasi tahunan dan/atau paket remunerasi through a meeting of the Board of Commissioners. The annual dipersiapkan berdasarkan tinjauan dan rekomendasi remuneration and/or remuneration package proposal is Komite Tata Kelola, Nominasi, dan Remunerasi. Komite prepared based on reviews and recommendations from memberikan beberapa pertimbangan dalam menyampaikan the Corporate Governance, Nomination and Remuneration rekomendasi remunerasi Direksi kepada Dewan Komisaris, Committee. The Corporate Governance, Nomination and yang dimaksudkan untuk tetap dapat menarik dan Remuneration Committee considers several factors in order to mempertahankan manajemen unggulan. Pertimbangan attract and retain prime management, one being the current tersebut di antaranya adalah standar pasar pada industri yang market standards in the same industry. sama. Prosedur Penetapan Remunerasi Direksi | Board of Directors Remuneration Determination Procedure Rekomendasi Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi Recommendation of the Governance, Nomination and Remuneration Committee Dewan Komisaris Board of Commissioners Pemegang Saham melalui RUPS Tahunan Shareholders through the Annual GMS RUPS Tahunan delegasi kepada Dewan Komisaris Annual GMS delegates to the Board of Commissioners Penetapan oleh Dewan Komisaris Determination by the Board of Commissioners 218 Laporan Tahunan 2020Struktur Remunerasi dan Hubungan Dengan Kinerja Remuneration Structure and Connection with the Perseroan Company’s Performance Besaran remunerasi Direksi untuk tahun buku 2020 sebesar The Board of Directors’ remuneration for financial year 2020 AS$3.143 ribu. Jumlah tersebut terdiri atas gaji dan imbalan amounted to US$3,143 thousand. It comprised of salaries and pekerjaan jangka pendek serta imbalan pasca-kerja. short-term employee benefits and post-employment benefits. Selain bonus kinerja dan bonus yang tidak terkait dengan Other than the performance bonus and non-performance kinerja untuk tahun 2019 yang diterima di tahun 2020 sebagai related bonus for 2019 received in 2020 as part of the short- bagian dari imbalan pekerjaan jangka pendek, anggota Direksi term employee benefits, members of the Board of Directors tidak menerima manfaat lainnya seperti opsi setara saham. did not receive other benefits such as stock options. Remunerasi Direksi (Dalam Ribu AS$) Board of Directors’ Remuneration (In Thousand US$) Uraian | Description 2020 2019 2018 2017 2016 Gaji dan Imbalan Jangka Pendek Salary and Short-Term Employment Benefits 2,921 3,158.3 3,465 1,989 1,391 Imbalan Pasca Kerja Post-Employment Benefits Jumlah Total 222 204,7 167 159 138 3,143 3,363.0 3,632 2,148 1,529 Kebijakan Penilaian terhadap Kinerja Anggota Direksi Performance Assessment Policy for Members of the Board of Directors Penilaian kinerja Direksi dilaksanakan secara kokektif setiap The performance assessment of the Board of Directors is akhir tahun, berdasarkan kriteria pencapaian target-target conducted collectively at the end of each year, by taking Perseroan yang dijabarkan sebagai key performance indicators into account the KPI achievement of each target, based on (“KPI”) dan telah ditetapkan pada setiap awal tahun. the criteria for achieving the Company’s targets which are translated as KPIs and have been set at the beginning of each year. Kriteria dan Hasil Penilaian Kinerja Direksi Tahun 2020 Board of Directors’ Performance Assessment Criteria and Result in 2020 Target Bobot Penilaian Weighting Pencapaian Achievement Nilai Score 1,00 100 Mencapai target kesehatan kerja – penurunan paparan karyawan terhadap resiko kesehatan kerja selama tahun 2020 Deliver occupational health target - reduction of employee exposures to health risks during the year 2020 Mencapai target keselamatan kerja – jumlah kecelakaan kerja yang menimbulkan cedera dengan potensi keparahan kritis atau bencana selama tahun 2020 Deliver safety target - Number of recordable injuries during the year 2020 with critical or catastrophic potential severity 5% 5% 100 1,00 219 2020 Annual ReportTarget Penurunan scenario resiko operasional yang berpotensi bencana berdasarkan identifikasi bahaya dan penilaian resiko (HIRA) Reduction of catastrophic operational risk scenarios identified in HIRA Mencapai penerapan bisnis berkelanjutan dalam hal perubahan iklim, hutan dan penggunaan energi ramah lingkungan Deliver sustainable business practices in the climate change, forest and clean energy utilization Mencapai target arus kas bebas: EBITDA – nilai investasi (tidak disesuaikan) Deliver targeted Free Cash Flows: EBITDA – investment (not adjusted) Mencapai target arus kas bebas: EBITDA – nilai investasi (disesuaikan) Deliver targeted Free Cash Flows: EBITDA – investment (adjusted) Mencapai agenda strategis yang sudah disetujui yang meliputi area berikut: investasi proyek pengembangan/ekspansi, agenda sosial, transformasi budaya dan model pengelolaan perusahaan (VPS) Deliver the agreed strategic agenda, which covers the following areas: growth project investment, social agenda, cultural transformation, company management model (VPS) Pemenuhan terhadap rencana produksi Adherence to production plan Pemenuhan terhadap rencana perawatan aset Adherence to maintenance plan Pemenuhan terhadap anggaran biaya produksi tetap Achieve fixed production expense adherence to budget Mencapai produktivitas tenaga kerja - pemenuhan terhadap anggaran tenaga kerja Achieve labor productivity - adherence to headcount budget Bobot Penilaian Weighting Pencapaian Achievement 10% 139,17 Nilai Score 1,39 10% 142 1,42 10% 20% 20% 5% 5% 5% 5% 119,35 1,33 1,48 1,33 0.98 - 1.47 0.98 - 1.47 98,46 79 104,47 92,49 1,50 1,50 0,55 1,50 Penilaian Kinerja Departemen/Unit Manajemen Performance Evaluation of Department/Management Pendukung Kinerja Direksi Unit Supporting the Board of Directors Dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya, Direksi In carrying out its duties and responsibilities, the Board of didukung departemen/unit manajemen yang menjadi Directors is supported by departments/units which form bagian dari manajemen Perseroan. Uraian dan informasi part of the Company’s management. The description and tentang penilaian kinerja masing-masing departemen/unit information regarding the performance evaluation of the manajemen dimaksud, disampaikan pada pembahasan departments/units can be found in the discussion for each masing-masing departemen/unit manajemen di bagian lain department/unit in other sections of this Report. dalam Laporan ini. Informasi Mengenai Keputusan RUPS Information on GMS Resolutions Uraian dan informasi mengenai keputusan RUPS, baik A description and information regarding the GMS resolutions, keputusan RUPS satu tahun sebelumnya maupun keputusan both for the previous year and the current year, can be found RUPS pada tahun buku, disampaikan pada pembahasan in the GMS section on pages 184-192 of this Report mengenai RUPS di halaman 184-192 dalam Laporan ini. 220 Laporan Tahunan 2020Rapat Dewan Komisaris, Rapat Direksi dan Rapat Gabungan Dewan Komisaris dan Direksi Meeting of the Board of Commissioners, Meeting of the Board of Directors and Joint Meeting of the Board of Commissioners and the Board of Directors Ketentuan Rapat Dewan Komisaris dan Rapat Gabungan Rules on Meeting of the Board of Commissioners and Joint Dewan Komisaris dan Direksi Meeting of the Board of Commissioners and the Board of Rapat Dewan Komisaris merupakan forum bagi para anggota Directors Dewan Komisaris untuk mengambil keputusan secara kolektif, The Board of Commissioners’ meeting is a forum for its serta membahas kinerja Direksi dalam mengelola Perseroan. members to make collective decisions and discuss the Board of Rapat Dewan Komisaris dapat diadakan dengan cara tatap Directors’ performance in managing the Company. The Board muka maupun secara jarak jauh melalui telekonferensi, video of Commissioners meetings can be held in-person or through konferensi atau sarana media elektronik lainnya, sepanjang remote means by way of teleconference, video-conference or diperbolehkan oleh peraturan perundang-undangan yang similar communication equipment, as may be permitted by berlaku. Sehubungan dengan pandemi Covid-19 dan applicable laws and regulations. In respond to the Covid-19 penerapan protokol kesehatan secara ketat, seluruh rapat pandemic and application of a strict health protocol, all Dewan Komisaris dan rapat gabungan Dewan Komisaris dan meetings of the Board of Commissioners and joint meetings Direksi pada tahun 2020 diselenggarakan secara jarak jauh. of the Board of Commissioners and the Board of Directors in 2020 were held through remote means. Kebijakan Rapat Dewan Komisaris dan Rapat Gabungan Policies for Meeting of the Board of Commissioners and Dewan Komisaris dan Direksi Joint Meeting of the Board of Commissioners and the 1. Rapat Dewan Komisaris wajib diadakan paling sedikit Board of Directors 6 (enam) kali dalam satu tahun dan dengan jarak tidak 1. A meeting of the Board of Commissioners shall be lebih dari 2 bulan. Setiap anggota Dewan Komisaris held at least 6 (six) times per year and at no more than dapat menyampaikan permintaan kepada sekretaris two-monthly intervals. Any member of the Board of perusahaan untuk menyelenggarakan rapat setiap waktu. Commissioners may submit a request to the corporate secretary to hold a meeting at any time. 2. Dewan Komisaris wajib mengadakan rapat dengan 2. The Board of Commissioners shall meet with the Board of Direksi paling sedikit satu kali setiap empat (4) bulan. Directors at least once every four (4) months. 3. Dewan Komisaris wajib menjadwalkan rapat-rapat untuk 3. The Board of Commissioners shall schedule the meetings tahun berikutnya, sebelum berakhirnya tahun buku for the following year, prior to the end of the current berjalan financial year 4. Rapat Dewan Komisaris dan Rapat Gabungan Dewan 4. The Board of Commissioners meeting and Joint Board Komisaris dan Direksi dipimpin oleh Presiden Komisaris. of Commissioners and Board of Directors meeting Dalam hal Presiden Komisaris tidak hadir pada rapat shall be chaired by the President Commissioner. If the Dewan Komisaris atau rapat Gabungan Dewan Komisaris President Commissioner is not present at any Board of dan Direksi, Wakil Presiden Komisaris akan memimpin Commissioners meeting or Joint Board of Commissioners rapat dan dalam hal Wakil Presiden Komisaris tidak hadir and Board of Directors meeting, the Vice-President maka Komisaris yang hadir menunjuk salah satu Komisaris Commissioner shall chair the meeting and in his or her tersebut sebagai ketua untuk tujuan rapat tersebut. Ketua absence the Commissioners present may appoint any rapat Dewan Komisaris memastikan bahwa rapat Dewan one of the Commissioners to act as chairman for the Komisaris memenuhi kuorum. purpose of the meeting. The chairman of a meeting of the Board of Commissioners shall ensure that such Board of Commissioners meeting is quorate. 221 2020 Annual Report5. Pemanggilan untuk rapat Dewan Komisaris dan 5. Notice of meeting of the Board of Commissioners and joint rapat gabungan Dewan Komisaris dan Direksi harus meeting of the Board of Commissioners and the Board disampaikan kepada peserta rapat sekurang-kurangnya of Directors shall be given prior to the meeting at least 21 (dua puluh satu) hari kerja untuk rapat terjadwal atau twenty one (21) business days for a scheduled meeting apabila seluruh anggota Dewan Komisaris menyampaikan or where all of the Commissioners agree in writing to a persetujuannya secara tertulis untuk jangka waktu yang shorter notice period, and prior to the opening of the lebih singkat, dan sebelum pembukaan rapat untuk rapat meeting for unscheduled meetings. yang tidak terjadwal. 6. Setiap Komisaris berhak mengusulkan hal untuk 6. Any Commissioner shall be entitled to propose an item for dibicarakan di dalam rapat dalam waktu lima (5) hari kerja discussion with a related resolution to be proposed at the setelah pemanggilan. meeting within five (5) business days after the notice. 7. Pemanggilan akhir rapat Dewan Komisaris dan rapat 7. A final notice of meeting of the Board of Commissioners gabungan Dewan Komisaris dan Direksi serta rincian and joint meeting of the Board of Commissioners and agenda yang wajar atas hal uang akan dibicarakan dan the Board of Directors and reasonably detailed agenda bahan-bahan terkait untuk mempertimbangkan agenda of the matters to be discussed and any material relevant tersebut harus disampaikan kepada Dewan Komisaris to the consideration of the agenda items matters shall paling lambat 5 (lima) hari kerja sebelum rapat Dewan be provided to the Board of Commissioners at least Komisaris dan rapat gabungan Dewan Komisaris dan 5 (five) business days before a meeting of the Board Direksi. of Commissioners and joint meeting of the Board of Commissioner and the Board of Directors. 8. Masing-masing anggota Dewan Komisaris, pada setiap 8. Each member of the Board of Commissioners shall, at rapat Dewan Komisaris, berhak mengajukan hal apapun any meeting of the Board of Commissioners, be entitled untuk dibicarakan dan dipertimbangkan oleh Dewan to raise any matter for discussion and consideration by Komisaris, terlepas dari apakah hal tersebut termasuk the Board of Commissioners, regardless of whether or di dalam agenda yang telah dijadwalkan sebelumnya; not such matter was on the originally scheduled agenda; dengan ketentuan, (i) ketua rapat dapat menunda hal provided, (i) that the chair of the meeting may defer such tersebut di rapat selanjutnya apabila ia menentukan matter to the next meeting if he/she determines that there bahwa tidak tersedia waktu yang cukup untuk is insufficient time available to fully consider the matter or mempertimbangkan hal tersebut secara menyeluruh atau (ii) a majority of the independent commissioners agree (ii) sebagian besar komisaris independen dan sebagian and a majority of all Commissioners agree to the new besar Komisaris menyetujui hal baru tersebut. item. 9. Rapat Dewan Komisaris dan rapat gabungan Dewan 9. A meeting of the Board of Commissioners and a joint Komisaris dan Direksi adalah sah dan berhak untuk meeting of the Board of Commissioners and the Board mengambil keputusan yang sah dan mengikat hanya of Directors shall be lawful and entitled to adopt valid apabila lebih dari 1/2 (satu per dua) dari jumlah seluruh and binding resolutions only if more than 1/2 (one half ) anggota Dewan Komisaris yang menjabat hadir atau of the total number of the members of the Board of diwakili oleh wakilnya dalam rapat. Commissioners holding office are present or represented 10. Masing-masing anggota Dewan Komisaris wajib 10. Each member of the Board of Commissioners shall use menggunakan usaha terbaiknya untuk menghadiri rapat his/her best endeavors to attend a meeting and such dan kehadiran tersebut diungkapkan dalam laporan attendance shall be disclosed in the annual report. by proxy at such meeting. tahunan. 11. Seorang anggota Dewan Komisaris dapat diwakili dalam 11. A member of the Board of Commissioners may be rapat Dewan Komisaris dan rapat gabungan Dewan represented at a meeting of the Board of Commissioners Komisaris dan Direksi oleh anggota Dewan Komisaris by another member of the Board of Commissioners by lainnya dengan surat kuasa. virtue of a power of attorney. 222 Laporan Tahunan 202012. Sebagai badan kolegial, Dewan Komisaris mengambil 12. As a collegial board, the Board of Commissioners shall keputusan berdasarkan musyawarah untuk mufakat. make decisions based on mutual consensus. In case the Dalam hal keputusan berdasarkan musyawarah untuk Board of Commissioners meeting fails to reach mutual mufakat tidak tercapai, maka keputusan diambil dengan consensus, the decision shall be taken by simple majority pemungutan suara berdasarkan suara setuju terbanyak of the votes of the members of the Board of Commissioners dari anggota Dewan Komisaris yang hadir atau yang present and voting at a quorate meeting of the Board of diwakili dalam rapat yang memenuhi kuorum. Commissioners meeting and joint meeting of the Board of Commissioners and the Board of Directors. 13. Setiap anggota Dewan Komisaris berhak untuk 13. Each member of the Board of Commissioner shall have mengeluarkan 1 (satu) suara dan Presiden Komisaris one (1) vote, and the President Commissioner shall have memiliki suara yang menentukan dalam rapat Dewan a casting vote and the Vice-President Commissioner Komisaris sedangkan Wakil Presiden Komisaris tidak shall not have a casting vote in a meeting of the Board memiliki suara yang menentukan dalam rapat Dewan of Commissioners and joint meeting of the Board of Komisaris. Commissioners and the Board of Directors. 14. Setiap rapat Dewan Komisaris dan rapat gabungan 14. Any meeting of the Board of Commissioners and joint Dewan Komisaris dan Direksi dapat diadakan melalui meeting of the Board of Commissioners and the Board telekonferensi, video konferensi atau sarana media of Directors may be convened by way of teleconference, elektronik lainnya, sepanjang diperbolehkan oleh video-conference or similar communication equipment, peraturan perundang-undangan yang berlaku, bila as may be permitted by applicable laws and regulations, cara tersebut memungkinkan semua peserta saling that enable all participants to hear, or view and hear each mendengar, atau melihat dan mendengar secara other and to participate in the meeting. langsung serta berpartisipasi dalam rapat. 15. Rapat-rapat Dewan Komisaris dan rapat gabungan 15. Meetings of the Board of Commissioners and joint Dewan Komisaris dan Direksi akan dituangkan dalam meetings of the Board of Commissioners and the Board of suatu minuta rapat yang akan diedarkan untuk ditelaah Directors shall be recorded in a minutes of meeting which dan disetujui. Seluruh minuta rapat Dewan Komisaris will be circulated for review and approval. All minutes of harus ditandatangani oleh seluruh anggota Dewan the Board of Commissioners’ meeting shall be signed by Komisaris yang hadir dan disampaikan kepada seluruh all Commissioners present and provided to all members anggota Dewan Komisaris, sedangkan seluruh minuta of Board of Commissioners and all minutes of the Joint rapat gabungan Dewan Komisaris dan Direksi harus Board of Commissioners and Board of Directors Meeting ditandatangani oleh seluruh anggota Direksi dan Dewan shall be signed by all Directors and Commissioners present Komisaris yang hadir dan disampaikan kepada seluruh and provided to all members of the Board of Directors anggota Direksi dan Dewan Komisaris, serta disimpan di and Board of Commissioners, and kept in the Company’s buku minuta Perseroan pada kantor korporasi Perseroan. minute book at the Company’s corporate office. 16. Dewan Komisaris dapat juga mengambil keputusan 16. The Board of Commissioners may also adopt lawful yang sah tanpa mengadakan rapat Dewan Komisaris resolutions without holding a meeting of the Board of dengan ketentuan semua anggota Dewan Komisaris Commissioners, provided that all members of the Board telah diberitahu secara tertulis mengenai usul yang of Commissioners have been notified in writing of the bersangkutan dan semua anggota Dewan Komisaris telah proposals to be voted on and all members of the Board of memberikan persetujuan tertulis dan menandatangani Commissioners have given their written approval thereof persetujuan terkait. Keputusan yang diambil dengan and signed the approvals concerned. cara demikian mempunyai kekuatan hukum yang sama dengan keputusan yang diambil secara sah dalam rapat Dewan Komisaris. 223 2020 Annual ReportSelama tahun 2020, Dewan Komisaris telah mengadakan rapat In 2020, the Board of Commissioners held 6 meetings of the Dewan Komisaris sebanyak 6 kali dengan 2 kali rapat Dewan Board of Commissioners, in which 2 meetings were held Komisaris tanpa kehadiran Direksi, dan rapat gabungan without the presence of the Board of Directors, and held 3 Dewan Komisaris dan Direksi sebanyak 3 kali. joint meeting of the Board of Commissioners and the Board of Directors. Jadwal rapat Dewan Komisaris dan rapat gabungan Dewan Schedule for meetings of the Board of Commissioners and Komisaris dan Direksi untuk tahun 2020 telah disusun serta joint meetings of the Board of Commissioners and the Board of diedarkan kepada seluruh anggota Dewan Komisaris dan Directors in 2020 was prepared and circulated to all members Direksi pada akhir tahun 2019. of the Board of Commissioners and the Board of Directors by end of 2019. Frekuensi Rapat dan Tingkat Kehadiran Dewan Komisaris 2020 Meeting Frequency and Attendance of the Board of Commissioners in 2020 Rapat Dewan Komisaris Meeting of the Board of Commissioners Rapat Dewan Komisaris tanpa Kehadiran Direksi Meeting of the Board of Commissioners without the Board of Directors presence 13 Feb 22 Apr 11 Jun 28 Jul 14 Aug 19 Nov Jumlah Rapat Total Meeting Jumlah Kehadiran Total Attendance Persentase Kehadiran Percentage of Attendance 11 Jun 19 Nov Jumlah Rapat Total Meeting Jumlah Kehadiran Total Attendance Persentase Kehadiran Percentage of Attendance Mark James Travers Presiden Komisaris | President Commissioner √ √ √ √ √ √ 6 Ogi Prastomiyono Wakil Presiden Komisaris | Vice President Commissioner - - - - - √ Luiz Fernando Landeiro Komisaris | Commissioner √ √ √ √ √ √ Cory McPhee Komisaris | Commissioner √ √ √ √ √ √ Nobuhiro Matsumoto Komisaris | Commissioner √ √ √ √ √ √ Rizal Sukma Komisaris | Commissioner - - - - - Alexandre Silva D’Ambrosio Komisaris | Commissioner - - - - - √ √ 1 6 6 6 1 1 6 1 6 6 6 1 1 100% √ √ 100% - 100% 100% 100% 100% 100% - - √ √ √ √ √ √ 2 1 2 2 2 1 1 2 1 2 2 2 1 1 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 224 Laporan Tahunan 2020Rapat Dewan Komisaris Meeting of the Board of Commissioners Rapat Dewan Komisaris tanpa Kehadiran Direksi Meeting of the Board of Commissioners without the Board of Directors presence 13 Feb 22 Apr 11 Jun 28 Jul 14 Aug 19 Nov Jumlah Rapat Total Meeting Jumlah Kehadiran Total Attendance Persentase Kehadiran Percentage of Attendance 11 Jun 19 Nov Jumlah Rapat Total Meeting Jumlah Kehadiran Total Attendance Persentase Kehadiran Percentage of Attendance Raden Sukhyar Komisaris Independen | Independent Commissioner √ √ √ √ √ √ 6 Rudiantara Komisaris Independen | Independent Commissioner - - - - √ √ 2 Dwia Aries Tina Pulubuhu Komisaris Independen | Independent Commissioner - - - - - √ 1 6 2 1 100% √ √ 100% √ √ 100% - √ 2 1 1 2 1 1 100% 100% 100% Agenda Rapat Dewan Komisaris Tahun 2020 Agenda of the Board of Commissioners Meeting in 2020 Agenda tetap yang dibahas dalam rapat Dewan Komisaris Agenda regularly discussed at the meeting of the Board of adalah sebagai berikut: Commissioners are as follows: 1. Permohonan persetujuan atas risalah rapat Dewan 1. Request of approval to the minutes of previous meeting of Komisaris sebelumnya; 2. Laporan kinerja operasional; 3. Laporan kinerja keuangan; the Board of Commissioners; 2. Operational performance report; 3. Financial performance report; 4. Laporan perkembangan strategi bisnis; 4. Business strategic development report; 5. Laporan perkembangan peraturan dan permasalahan 5. Regulations and legal issues report; and hukum; dan 6. Laporan Komite Audit. 6. Audit Committee report. Selain agenda tetap tersebut, rapat Dewan Komisaris juga Other than the regular agenda, meeting of the Board of membahas agenda-agenda berikut ini: Commissioners also discussed the following agenda: No Tanggal Rapat Date of Meeting Agenda Rapat Meeting Agenda 1 2 13 Februari February 13th Pelaksanaan investasi sosial lingkungan di Blok Pomalaa dan Bahodopi Execution of Socioenvironmental Investment in Pomalaa and Bahodopi Blocks 22 April April 22nd 1. Rekomendasi pengangkatan dan pengangkatan kembali anggota Direksi dan Dewan Komisaris; 2. Pengangkatan dan pengangkatan kembali anggota Komite Audit dan Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi; 3. Penunjukan Auditor Eksternal. 1. Recommendation for appointment and re-appointment of members of the Board of Directors and the Board of Commissioners; 2. Appointment and re-appointment of members of the Audit Committee and the Governance, Nomination and Remuneration Committee 3. Appointment of External Auditor Anggota Dewan Komisaris yang Hadir Members of the Board of Commissioners in Attendance • Mark James Travers • Luiz Fernando Landeiro • Cory McPhee • Nobuhiro Matsumoto • Raden Sukhyar • Mark James Travers • Luiz Fernando Landeiro • Cory McPhee • Nobuhiro Matsumoto • Raden Sukhyar 225 2020 Annual ReportNo 3 Tanggal Rapat Date of Meeting 11 June June 11th Agenda Rapat Meeting Agenda 1. Perubahan Anggaran Dasar dan pembaharuan Piagam Direksi, Piagam Dewan Komisaris, Piagam Komite Audit, Piagam Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi, Piagam Komite Mitigasi Risiko dan Kebijakan Proses Nominasi dan Remunerasi; 2. Pengangkatan kembali angota Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi; 3. Rencana Investasi Modal 5 tahun; 4. Rencana Kerja dan Anggaran Belanja serta Rencana Strategis Jangka Panjang; 1. Amendment to the Articles of Association and updates to the Charter of the Board of Directors, Charter of the Board of Commissioners, Charter of the Audit Committee, Charter of the Governance, Nomination and Remuneration Committee, Charter of the Risk Mitigation Committee and the Nomination and Remuneration Process Policy; 2. Re-appointment of members of the Governance, Nomination and Remuneration Committee; 3. 5-Year Capital Investment Plan; 4. Work and Budget Plan and Long Term Strategic Plan 4 5 6 28 Juli July 28th 5. Penyelesaian Sengketa – Arbitrase 5. Dispute Settlement - Arbitration 1. Pengangkatan kembali Ketua 1. Re-appointment of Chairman of the Komite Mitigasi Risiko; 2. Perubahan atas remunerasi Komisaris dan anggota independen komite-komite; dan Risk Mitigation Committee; 2. Changes to the Remuneration Fee of the Commissioners and Independent Members of the Committees; dan 3. Laporan Keuangan Q2 2020. 3. Q2 2020 Financial Statements. 14 Agustus August 14th 1. Rekomendasi pengangkatan anggota Direksi dan Dewan Komisaris; dan 1. Recommendation for appointment of members of the Board of Directors and the Board of Commissioners 2. Revisi atas Kode Perilaku. 2. Revision to the Code of Conduct 19 November November 19th Pengangkatan dan pengangkatan kembali anggota Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi dan Komite Mitigasi Risiko Re-appointment and appointment of Members of the Governance, Nomination and Remuneration Committee and the Risk Mitigation Committee Anggota Dewan Komisaris yang Hadir Members of the Board of Commissioners in Attendance • Mark James Travers • Luiz Fernando Landeiro • Cory McPhee • Nobuhiro Matsumoto • Raden Sukhyar • Mark James Travers • Luiz Fernando Landeiro • Cory McPhee • Nobuhiro Matsumoto • Raden Sukhyar • Mark James Travers • Luiz Fernando Landeiro • Cory McPhee • Nobuhiro Matsumoto • Raden Sukhyar • Rudiantara • Mark James Travers • Ogi Prastomiyono • Luiz Fernando Landeiro • Cory McPhee • Alexandre Silva D’Ambrosio • Rizal Sukma • Nobuhiro Matsumoto • Raden Sukhyar • Rudiantara • Dwia Aries Tina Pulubuhu 226 Laporan Tahunan 2020Jumlah Rapat Gabungan Dewan Komisaris dengan Direksi Tahun 2020 dan Tingkat Kehadiran Anggota Dewan Komisaris Board of Commissioners’ Meeting with Board of Directors in 2020 and Members’ Attendance Peserta Rapat Attendees Mark James Travers Ogi Prastomiyono Luiz Fernando Landeiro Jr Cory McPhee Nobuhiro Matsumoto Rizal Sukma Alexandre Silva D’Ambrosio Raden Sukhyar Rudiantara Dwia Aries Tina Pulubuhu Jumlah Rapat Gabungan Number of Joint Meeting Tanggal Rapat Gabungan Date of Joint Meeting 22 Apr 28 Jul 19 Nov Jumlah Kehadiran Total Attendance Persentase Kehadiran Percentage of Attendance 3 1 3 3 3 1 1 3 1 1 √ - √ √ √ - - √ - - √ - √ √ √ - - √ - - √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ 3 1 3 3 3 1 1 3 1 1 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Agenda rapat gabungan Dewan Komisaris dan Direksi Agenda of the joint meeting of the Board of Commissioners membahas risalah rapat sebelumnya, kinerja Perseroan serta and the Board of Directors are minutes of the previous isu-isu politik, ekonomi, sosial dan keamanan Negara yang meeting, the Company’s performance, as well as political, dapat memengaruhi kinerja Perseroan. economic, social and national security issues that could affect the Company’s performance. Ketentuan Rapat Direksi Rules on Meeting of the Board of Directors 1. Rapat Direksi wajib diadakan paling sedikit satu 1. A meeting of the Board of Directors shall be held at least kali dalam satu bulan. Setiap anggota Direksi dapat once every month. Any member of the Board of Directors menyampaikan permintaan kepada Sekretaris Perseroan may submit a request to the corporate secretary to hold a untuk menyelenggarakan rapat setiap waktu. meeting at any time. 2. Direksi akan menjadwalkan rapat Direksi dan rapat 2. The Board of Directors shall schedule the Board of gabungan Direksi dan Dewan Komisaris untuk tahun Directors meetings and Joint Board of Directors and berikutnya, sebelum berakhirnya tahun buku berjalan. Board of Commissioners Meeting for the following year, prior to the end of the current financial year. 3. Rapat Direksi dipimpin oleh Presiden Direktur. Dalam hal 3. The Board of Directors meeting shall be chaired by the Presiden Direktur tidak hadir pada rapat Direksi, Wakil President Director. If the President Director is not present Presiden Direktur akan memimpin rapat dan dalam hal at any the Board of Directors meeting, the Vice-President Wakil Presiden Direktur tidak hadir maka Direktur yang Director shall chair the meeting and in his or her absence hadir menunjuk salah satu Direktur tersebut sebagai the Directors present may appoint any one of the Directors ketua untuk tujuan rapat tersebut. Ketua rapat Direksi to act as chairman for the purpose of the meeting. The memastikan bahwa rapat Direksi memenuhi kuorum. chairman of a meeting of the Board of Directors shall Rapat gabungan Direksi dan Dewan Komisaris dipimpin ensure that such Board of Directors meeting is quorate. oleh Presiden Komisaris. Ketua rapat Direksi memastikan The Joint Board of Directors and Board of Commissioners bahwa rapat Direksi tersebut memenuhi kuorum. meeting shall be chaired by the President Commissioner. The chairman of the Board of Directors meeting shall ensure that such Board of Directors meeting is quorate. 227 2020 Annual Report4. Setiap pemanggilan rapat akan disampaikan sebelum 4. Each notice of meeting shall be given prior to the meeting rapat dalam jangka waktu yang ditentukan oleh peraturan within a period as stipulated under applicable laws and perundang-undangan yang berlaku (sekurang-kurangnya regulations (at least seven (7) calendar days for a scheduled tujuh (7) hari kalender untuk rapat terjadwal atau apabila meeting or where all of the Directors agree in writing to seluruh Direktur menyampaikan persetujuannya secara a shorter notice period, and prior to the opening of the tertulis untuk jangka waktu pemanggilan yang lebih meeting for unscheduled meetings) and any Director singkat, dan sebelum pembukaan rapat untuk rapat yang shall be entitled to propose an item for discussion at the tidak terjadwal) dan setiap Direktur berhak mengusulkan meeting at least two (2) calendar days after the notice. hal untuk dibicarakan di dalam rapat sekurang-kurangnya A reasonably detailed agenda of the matters to be dua (2) hari kalender setelah pemanggilan. Rincian agenda discussed and any papers relevant to the consideration of yang wajar atas hal yang akan dibicarakan dan bahan- the agenda items matters shall be provided to the Board bahan terkait untuk mempertimbangkan agenda tersebut of Directors at least five (5) calendar days prior to the disampaikan kepada Direksi sekurang-kurangnya lima (5) meeting. Each member of the Board of Directors shall, at hari kalender sebelum rapat. Masing-masing anggota any meeting of the Board of Directors, be entitled to raise Direksi, di setiap rapat Direksi, berhak mengajukan hal any matter for discussion and consideration by the Board apapun untuk dibicarakan dan dipertimbangkan oleh of Directors, regardless of whether or not such matter Direksi, terlepas dari apakah hal tersebut termasuk di was on the originally scheduled agenda or falls within dalam agenda yang telah dijadwalkan sebelumnya atau such Director’s duties and responsibilities determined; berada di bawah tugas dan tanggung jawab Direktur provided, (i) that the chair of the meeting may defer such tersebut yang ditentukan; dengan ketentuan, (i) ketua matter to the next meeting if he/she determines that rapat dapat menunda hal tersebut di rapat selanjutnya there is insufficient time available to fully consider the apabila ia menentukan bahwa tidak tersedia waktu yang matter or (ii) a majority of all Directors agree to the new cukup untuk mempertimbangkan hal tersebut secara item. menyeluruh atau (ii) mayoritas dari seluruh Direktur menyetujui hal baru tersebut. 5. Rapat Direksi adalah sah dan berhak untuk mengambil 5. A meeting of the Board of Directors shall be lawful and keputusan yang sah dan mengikat hanya apabila lebih entitled to adopt valid and binding resolutions only dari 1/2 (satu per dua) bagian dari jumlah seluruh anggota if more than 1/2 (one half ) of the total number of the Direksi yang menjabat hadir atau diwakili dengan surat members of the Board of Directors holding office are kuasa dalam rapat. present or represented by proxy at such meeting. 6. Masing-masing anggota Direksi akan menggunakan 6. Each member of the Board of Directors shall use his/her usaha terbaiknya untuk menghadiri rapat dan kehadiran best endeavors to attend a meeting and such attendance tersebut diungkapkan dalam laporan tahunan. shall be disclosed in the annual report. 7. Anggota Direksi dapat diwakili dalam rapat Direksi oleh 7. A member of the Board of Directors may be represented anggota Direksi lainnya dengan surat kuasa. at a meeting of the Board of Directors by another member of the Board of Directors by virtue of a power of attorney. 8. Sebagai badan kolegial, Direksi mengambil keputusan 8. As a collegial board, the Board of Directors shall make berdasarkan musyawarah untuk mufakat. Dalam hal decisions based on mutual consensus. In case the Board keputusan berdasarkan musyawarah untuk mufakat tidak of Directors fails to reach mutual consensus, the decision tercapai, maka keputusan diambil dengan pemungutan shall be taken by a simple majority of the votes of the suara berdasarkan suara setuju terbanyak dari jumlah members of the Board of Directors present and voting at suara yang dikeluarkan para anggota Direksi yang hadir a quorate Board of Directors meeting. atau diwakili dalam rapat yang memenuhi kuorum. 9. Setiap anggota Direksi berhak untuk mengeluarkan 1 9. Each member of the Board of Directors shall have one (satu) suara dan baik Presiden Direktur maupun Wakil (1) vote and neither the President Director nor the Vice- Presiden Direktur tidak memiliki suara yang menentukan President Director shall have a casting vote in a Board of dalam rapat Direksi. Directors meeting. 228 Laporan Tahunan 202010. Setiap rapat Direksi dapat diadakan melalui 10. Any meeting of the Board of Directors may be convened telekonferensi, video konferensi atau sarana media by way of teleconference, video-conference or similar elektronik lainnya, sepanjang diperbolehkan oleh communication equipment, as may be permitted peraturan perundang-undangan yang berlaku, by applicable laws and regulations, that enable all apabila cara tersebut memungkinkan semua peserta participants to hear, or view and hear each other and to saling mendengar, atau melihat dan mendengar secara participate in the meeting. Participation by a member of langsung serta berpartisipasi dalam rapat. the Board of Directors in a Board of Directors meeting in such manner shall be deemed to constitute presence in person of such member of the Board of Directors at such meeting, including for purposes of a quorum and voting. 11. Rapat Direksi akan dituangkan dalam suatu minuta rapat 11. Meeting of the Board of Directors shall be recorded in a dan akan diedarkan untuk ditelaah dan disetujui oleh minutes or meeting which will be circulated for review Direksi. Seluruh minuta rapat Direksi ditandatangani oleh and approval by the Board of Directors. All minutes of Direktur yang hadir dan disampaikan kepada seluruh the Board of Directors’ meeting shall be signed by all anggota Direksi, serta disimpan di buku minuta Perseroan. Directors present and provided to all members of Board of Directors, and kept in the Company’s minute book. 12. Direksi dapat juga mengambil keputusan yang sah tanpa 12. The Board of Directors may also adopt lawful resolutions mengadakan rapat Direksi, dengan ketentuan semua without holding a meeting of the Board of Directors, anggota Direksi telah diberitahu secara tertulis mengenai provided that all members of the Board of Directors have usul yang bersangkutan dan semua anggota Direksi telah been notified in writing of the proposals to be voted on memberikan persetujuan tertulis dan menandatangani and all members of the Board of Directors have given persetujuan terkait. their written approval thereof and signed the approvals concerned. Jadwal rapat Direksi untuk tahun 2020 telah disusun serta Schedule for meetings of the Board of Directors in 2020 diedarkan kepada seluruh anggota Direksi pada akhir tahun was prepared and circulated to all members of the Board of 2019. Directors by end of 2019. Frekuensi Rapat dan Tingkat Kehadiran Direksi 2020 Meeting Frequency and Attendance of the Board of Directors in 2020 Rapat Direksi Meeting of the Board of Directors Rapat Gabungan Dewan Komisaris dan Direksi Joint Meeting of the Board of Commissioners and the Board of Directors Jumlah Rapat Total Meeting Jumlah Kehadiran Total Attendance Persentase Kehadiran Percentage of Attendance Jumlah Rapat Total Meeting Jumlah Kehadiran Total Attendance Persentase Kehadiran Percentage of Attendance 46 11 46 46 46 46 46 44 11 43 46 44 43 42 95.65% 100% 93.47% 100% 95.65% 93.47% 91.30% 3 1 3 3 3 3 3 3 1 3 3 3 3 3 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Nama Nama Nicolas D. Kanter Adriansyah Chaniago Febriany Eddy Bernardus Irmanto Vinicius Mendes Ferreira Dani Widjaja Agus Superiadi 229 2020 Annual ReportAnggota Direksi | Member of the Board of Directors Tanggal Rapat Direksi Date of Meeting of the Board of Directors 14 Januari / January 14 20 January / January 20 13 Februari / February 13 25 February / February 25 3 Maret / March 3 10 Maret / March 10 17 Maret / March 17 24 Maret / March 24 31 Maret / March 31 7 April / April 7 14 April / April 14 21 April / April 21 28 April / April 28 5 Mei / May 5 19 Mei / May 19 26 Mei / May 26 2 Juni / June 2 9 Juni / June 9 16 Juni / June 16 23 Juni / June 23 30 Juni / June 30 7 Juli / July 7 14 Juli / July 14 21 Juli / July 21 28 Juli / July 28 4 Agustus / August 4 11 Agustus / August 11 18 Agustus / August 18 25 Agustus / August 25 1 September / September 1 8 September / September 8 15 September / September 15 22 September / September 22 29 September / September 29 6 Oktober / October 6 13 Oktober / October 13 20 Oktober / October 20 27 Oktober / October 27 3 November / November 3 10 November / November 10 17 November / November 17 24 November / November 24 1 Desember / December 1 8 Desember / December 8 15 Desember / December 15 22 Desember / December 22 r e t n a K . D s a l o c i N √ √ √ √ √ √ √ √ x √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ x √ x √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ x o g a i n a h C h a y s n a i r d A - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ o t n a m r I s u d r a n r e B y d d E y n a i r b e F √ X X √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ X √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ 230 Agenda Agenda yang dibicarakan adalah untuk menyetujui, mengetahui, melaporkan dan/atau berdiskusi antara lain mengenai tinjauan visi dan misi Perseroan, kepatuhan, temuan internal audit, kinerja Perseroan, koordinasi operasional, lingkungan, keselamatan kerja, manajemen risiko, sistem manajemen dan pengelolaan SDM. The agendas discussed approving, understanding, reporting and/or discussing, among other matters, reviews of the Company's vision and mission, compliance, internal audit findings, the Company's performance, operational coordination, environment, work safety, risk management, HR and management systems. a r i e r r e F s e d n e M s u i c i n V i √ √ √ x √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ X √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ i d a i r e p u S s u g A √ √ √ √ x √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ x √ √ √ √ √ √ x x √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ i a j a j d W n a D i √ x √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ x √ √ √ x √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ Laporan Tahunan 2020 Uraian Mengenai Pemegang Saham Utama dan Pengendali Description Regarding Majority and Controlling Shareholder Uraian dan informasi mengenai Pemegang Saham Utama dan A description and information regarding the Majority and Pemegang Saham Pengendali disampaikan pada pembahasan Controlling Shareholders can be found in the Company Profile mengenai Profil Perseroan di halaman 99 Laporan ini. section on page 99 of this Report. Hubungan Afiliasi Antara Anggota Dewan Komisaris, Direksi, dan Pemegang Saham Utama dan/atau Pengendali Affiliation Between Members of the Board of Commissioners and Majority Shareholders and/or Controlling Shareholders Uraian dan informasi mengenai pengungkapan hubungan A description and information regarding disclosure of afiliasi antara anggota Dewan Komisaris, Direksi dengan affiliation between members of the Board of Commissioners, Pemegang Saham Utama dan/atau Pemegang Saham Board of Directors and Majority Shareholders and/or Pengendali, disampaikan pada pembahasan mengenai Profil Controlling Shareholders, can be found in the Company Profile Perusahaan di halaman 89 Laporan ini. section on page 89 of this Report. Organ Penunjang Dewan Komisaris dan Direksi The Board of Directors and The Board of Commissioners Supporting Organs Komite Penunjang Dewan Komisaris Committees Supporting the Board of Commissioners Dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya, Dewan In performing its duties and responsibilities, the Board of Komisaris didukung oleh (i) Komite Audit, (ii) Komite Tata Commissioners is supported by (i) Audit Committee, (ii) Kelola, Nominasi dan Remunerasi, serta (iii) Komite Mitigasi Governance, Nomination and Remuneration Process Policy Risiko. Sedangkan untuk kebutuhan administrasi, Dewan and (iii) Risk Mitigation Committee. The Corporate Secretary Komisaris dibantu oleh Sekretaris Perusahaan. shall assist the Board of Commissioners on administrative matters Setiap Komite dipimpin oleh seorang Komisaris Independen Each committee is chaired by an Independent Commissioner sebagai ketua, dan memiliki piagam sebagai pedoman as the chairman and has a charter which serves as its working kerjanya. Pembentukan komite penunjang Dewan guidelines. Establishment of supporting committees of the 231 2020 Annual ReportKomisaris mengacu pada ketentuan yang mengatur tentang Board of Commissioners refers to the provisions on GCG pelaksanaan praktik-praktik GCG. Komite penunjang Dewan practices implementation. Supporting committees of the Komisaris wajib membuat laporan kepada Dewan Komisaris Board of Commissioner must prepare a report to the Board atas setiap penugasan yang diterima, disertai rekomendasi of Commissioners for each assignment received, together jika diperlukan. Laporan ditandatangani oleh ketua dan with recommendations if needed. Reports are signed by the anggota komite. chairman and committee members. Laporan ini akan menyampaikan uraian dan informasi This Report provides descriptions and information on masing-masing Komite, dengan mengacu pada ketentuan each committee in accordance with the applicable tentang penulisan Laporan Tahunan yang diterbitkan OJK. provision issued by OJK on Annual Report preparation. Departemen/Unit Manajemen Pendukung Kinerja Direksi Department/Management Unit Supporting the Board of Setiap departemen pendukung kinerja Direksi dipimpin Each department supporting the Board of Directors is led by pejabat perusahaan, yang diangkat berdasarkan surat a company official appointed by a decree issued by the Board keputusan (SK) yang diterbitkan Direksi. Secara berkala of Directors. Each department shall present a report on its masing-masing departemen menyampaikan laporan kinerja performance to the Board of Directors. kepada Direksi. Directors Sesuai ketentuan tentang penulisan Laporan Tahunan yang In accordance with the provisions on Annual Report diterbitkan OJK, informasi departemen/unit kerja yang preparation issued by OJK, information on departments/ disampaikan Laporan ini adalah departemen Sekretaris working units provided in this Report comprise of Corporate Perusahaan, Hubungan Investor, Unit Manajemen Risiko, Unit Secretary, Investor Relations, Risk Management Unit, Internal Internal Audit, Unit Pengendalian Internal dan Divisi Kode Etik Audit Unit, Internal Control Unit and Code of Ethics and dan Perilaku. Conduct Office. Komite Audit Audit Committee Komite Audit adalah komite independen yang bertugas The Audit Committee is an independent committee to assist membantu Dewan Komisaris dalam mengawasi proses the Board of Commissioners in overseeing the process and dan integritas dari praktik tata kelola, manajemen risiko, integrity of governance, risk management and internal control dan pengendalian internal pada Perseroan. Komite Audit practices in the Company. The Audit Committee reports bertanggung jawab langsung kepada Dewan Komisaris. directly to the Board of Commissioners. Penetapan keanggotaan Komite mengacu pada POJK The Committee’s membership was established based on No.55/POJK.04/2015 Tentang Pembentukan dan Pedoman POJK No.55/POJK.04/2015 concerning the Establishment Pelaksanaan Kerja Komite Audit. Keanggotaan Komite terdiri and Implementation Guidelines for Audit Committees. The atas tidak kurang dari tiga anggota, dengan sekurang- Committee’s membership shall consist of at least three kurangnya terdiri dari satu orang Komisaris Independen dan members, with at least one Independent Commissioner and pihak dari luar Perseroan. parties from outside of the Company. 232 Laporan Tahunan 2020Komite Audit dipimpin oleh Komisaris Independen sebagai The Independent Commissioner chairs the Audit Committee. Ketua. Pada periode pelaporan, Ketua Komite Audit dijabat Rudiantara was appointed as the Chairman of the Audit oleh Bapak Rudiantara. Penetapan Ketua Komite Audit Committee during the reporting period. The appointment berdasarkan keputusan Dewan Komisaris yang diambil was based on a Board of Commissioners resolution taken pada rapat Dewan Komisaris tanggal 28 Juli 2020, dan telah at the Board of Commissioners meeting dated 28 July 2020, telah mempertimbangkan rekomendasi Komite Tata Kelola, after taking into account the Governance, Nomination and Nominasi, dan Remunerasi. Remuneration Committee’s recommendation. Nama Name Rudiantara Herwan Ng Felia Salim Komposisi Komite Audit Per 31 Desember 2020 Audit Committee Composition as at December 31st, 2020 Jabatan Position Ketua Chairman Anggota Member Anggota Member Periode Jabatan Tenure 28 Juli 2020 – sekarang July 28, 2020 - present 1 Mei 2019 – sekarang May 1, 2019 - present 1 Januari 2020 – sekarang January 1, 2020 - present Profil Ketua Komite Audit | Chairman of Audit Committee Profile Rudiantara Ketua Komite Audit Chairman of Audit Committee Diangkat sebagai Ketua Komite Audit berdasarkan Rapat Komite Tata Kelola, Nominasi, dan Remunerasi tanggal 22 April 2022. Governance, Nomination, and Remuneration Committee meeting on April 22, 2020. Informasi lain tentang profil bapak Rudiantara dapat, dilihat halaman 84 dalam Laporan ini. Other information regarding Mr. Rudiantara's profile can be found on page 84 233 2020 Annual ReportProfil Anggota Komite Audit yang bukan Anggota Dewan Komisaris Profile of Members of the Audit Committee who are not Members of the Board of Commissioners Kewarganegaraan Nationality Indonesia Indonesian Usia Age 48 Tahun per 31 Desember 2020 48 Years as at December 31, 2020 Tempat dan Tanggal Lahir Place and Date of Birth Tanjung Pandan, 20 Juli 1972 Tanjung Pandan, July 20, 1972 Herwan Ng Anggota Komite Audit | Member of the Audit Committee Riwayat Pendidikan | Educational History: • Master of Business Administration, Edinburgh Business School, Heriot Watt University • Sarjana Ekonomi, Universitas Tarumanagara • Master of Business Administration, Edinburgh Business School, Heriot Watt University • Bachelor Degree in Economy, University of Tarumanagara Riwayat Jabatan | Position History: Ditetapkan sebagai anggota Komite Audit melalui keputusan tertulis Dewan Komisaris tanggal 1 May 2019. Appointed as member of the Audit Committee by virtue of a written resolution of the Board of Commissioners dated May 1, 2019. Pengalaman Kerja | Working Experience: • Managing Director, AWR Lloyd (2019-2020) • Finance Director and Chief Financial Officer, Rio Tinto Indonesia (2005-2019) • Assurance and Business Advisory, Senior Manager, PwC, Indonesia and Netherlands (1995-2005) • Managing Director, AWR Llyod (2019-2020) • Finance Director and Chief Financial Officer, Rio Tinto Indonesia (2005-2019) • Assurance and Business Advisory, Senior Manager, PwC, Indonesia and Netherlands (1995-2005) Rangkap Jabatan | Concurrent Position: • Anggota Komite Audit PT Maybank Indonesia Finance (2015 – sekarang) • Komisaris Independen dan Ketua Komite Audit Hewlett Packard Finance Indonesia (2016 - sekarang) • Anggota Komite Audit PT Profesional Telekomunikasi Indonesia (2018 – sekarang) • Anggota Komite Audit PT Goodyear Indonesia (2019 - sekarang) • Penasihat Senior Grant Thornton Indonesia (2019 – sekarang) • Anggota Komite Pengawas Risiko Indonesia Exim Bank (2020 – sekarang) • Member of the Audit Committee of PT Maybank Indonesia Finance (2015 - present) • Independent Commissioner and Chairman of the Audit Committee of Hewlett Packard Finance Indonesia (2016 – present) • Member of the Audit Committee of PT Profesional Telekomunikasi Indonesia (2018 – present) • Member of the Audit Committee of PT Goodyear Indonesia (2019 – present) • Senior Advisor Grant Thornton Indonesia (2019 – present) • Member of the Risk Oversight Committee Indonesia Exim Bank (2020 – present) 234 Laporan Tahunan 2020Indonesian Economic Outlook, 22 Januari 2020, CPA Australia Pendidikan atau Pelatihan untuk Meningkatkan Kompetensi | Education or Training to Improve Competency • • Workshop PSAK 72 “Pendapatan dari Kontrak Dengan Pelanggan”, 05 Maret 2020, Institut Akuntan Publik Indonesia • Agile Auditing: Kemitraan Komite Audit dengan Auditor Internal dalam Merespons Disrupsi, 22 Juni 2020, IIA Indonesia • PPL Online Webinar Antisipasi Effect Pandemi COVID-19 Terhadap Going Concern Perusahaan, 07 Juli 2020, Institut Akuntan Publik Indonesia • COVID-19 Consideration on Financial Reporting and Auditing, 15 Juli 2020, CPA Australia • Webinar Integrated Reporting Konsep dan Praktik, 03 September 2020, Institut Akuntan Publik Indonesia • Optimalisasi Peran Komite Audit Dalam Pengawasan dan Evaluasi atas Pelaksanaan Pemberian Jasa Audit, 12 Oktober 2020, Ikatan Komite Audit Indonesia • Building and Maintaining Trust in the Accountancy Profession, 14 Desember 2020, Institute of Chartered Accountants in England and Wales • Welcome to the New Normal: Leaders, Are You Ready?, 17 Desember 2020, CPA Australia Indonesian Economic Outlook, 22 January 2020, CPA Australia • • Workshop PSAK 72 “Revenue from Contracts with Customers”, 05 March 2020, Institute of Indonesia Chartered Accountant • Agile Auditing: The Partnership of Audit Committee and Internal Audit in Responding to Disruption, 22 June 2020, IIA Indonesia • Online CPE Webinar Anticipating the Effect of COVID-19 Pandemic to the Company’s Going Concern, 07 July 2020, Institute of Indonesia Chartered Accountant • COVID-19 Consideration on Financial Reporting and Auditing, 15 July 2020, CPA Australia • Webinar Integrated Reporting, Concept and Practice, 03 September 2020, Institute of Indonesia Chartered Accountant • Optimizing the Role of Audit Committee in Oversight and Evaluating the Performance of Audit Service, 12 October 2020, Indonesian Audit Committee Association • Building and Maintaining Trust in the Accountancy Profession, 14 December 2020, Institute of Chartered Accountants in England and Wales • Welcome to the New Normal: Leaders, Are You Ready?, 17 December 2020, CPA Australia 235 2020 Annual ReportKewarganegaraan Nationality Indonesia Indonesian Usia Age 63 Tahun per 31 Desember 2020 63 Years as at December 31, 2020 Tempat dan Tanggal Lahir Place and Date of Birth Roma, 16 Desember 1957 Rome, December 16, 1957 Felia Salim Anggota Komite Audit Member of the Audit Committee Riwayat Pendidikan | Educational History: • Master of Political and Economic Science, Carleton University, Ottawa, Canada • Bachelor of Arts, Carleton University, Ottawa, Canada • Master of Political and Economic Science, Carleton University, Ottawa, Canada • Bachelor of Arts, Carleton University, Ottawa, Canada Riwayat Jabatan | Position History: Ditetapkan sebagai anggota Komite Audit melalui keputusan tertulis Dewan Komisaris tanggal 1 May 2019. Appointed as member of the Audit Committee by virtue of a written resolution of the Board of Commissioners dated May 1, 2019. Pengalaman Kerja | Working Experience: • Wakil Presiden Direktur PT Bank Negara Indonesia Tbk (2008 – 2015) • Komisaris Independen PT Bank Negara Indonesia Tbk (2004 – 2008) • Ketua Sekretariat Komite Kebijakan Sektor Keuangan (2000-2001) • Deputi Ketua Badan Penyehatan Perbankan Nasional (2001) • Direktur PT Bursa Efek Jakarta (1994-1999) • Wakil Presiden PT Jardine Flemming Indonesia (1992-1994) • AVP, Citibank, N.A. (1983-1991) Independent Commissioner PT Bank Negara Indonesia Tbk (2004 – 2008) • Vice President Director PT Bank Negara Indonesia Tbk (2008 – 2015) • • Chairman of the Secretariat at the Financial Sector Policy Committee (2000 – 2001) • Deputy Chairman of Indonesian Bank Restructuring Agency (2001-2002) • Director of PT Bursa Efek Jakarta (1994-1999) • Vice President, PT Jardine Flemming Indonesia (1992-1994) • AVP, Citibank, N.A. (1983-1991) Rangkap Jabatan | Concurrent Position: • Dewan Direktur - (Direktur Independen) Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia, sekaligus Ketua Komite Pemantau Risiko (2018 – sekarang) • Dewan Direktur, the & Green Fund, yayasan pembiayaan campuran dengan basis di Belanda • Board of Directors/Independent Director of the Indonesian Exim Bank, Chairperson of the Risk Management Oversight Committee (2018 – present) • Board of Director of the &Green Fund, a Dutch based blended finance foundation 236 Laporan Tahunan 2020Filantrofi | Philantrophic Engagement: • HSBC Climate Advisory Panel • Anggota Clean Energy Forum • Tanggung-Jawab GCG of ISEI Jakarta Chapter • Chairperson of the Board of Transparency International Indonesia • Vice Chairperson of the Global Alliance for Improved Nutrition • Board of the Climate and Land Use Alliance • Board of the Blue Abadi Fund in marine conservation • HSBC Climate Advisory Panel • Member of the Clean Energy Forum • Responsible for GCG of ISEI Jakarta Chapter (since Q4 2020) • Chairperson of the Board of Transparency International Indonesia • Vice Chairperson of the Global Alliance for Improved Nutrition • Board of the Climate and Land Use Alliance • Board of the Blue Abadi Fund in marine conservation Pendidikan atau Pelatihan untuk Meningkatkan Kompetensi | Education or Training to Improve Competency • Risk Management certification from Bankers Risk Association-Bara (2020) • MIT Sloan School of Management, Leadership • Aspen Institute Leadership • GLS - Georgetown Leadership Seminar • INSEAD Bootcamp- Singapore • Risk Management certification from Bankers Risk Association-Bara (2020) • MIT Sloan School of Management, Leadership • Aspen Institute Leadership • GLS - Georgetown Leadership Seminar • INSEAD Bootcamp- Singapore 237 2020 Annual ReportPernyataan Independensi Komite Audit Audit Committee Independent Statement Untuk menjaga independensi setiap anggota Komite Audit, To maintain the independence of members of the Audit masing-masing anggota Komite Audit setiap tahunnya Committee, each member of the Audit Committee is required diwajibkan memberikan pernyataan independensi yang to provide an annual independence statement in conformity disusun berdasarkan Pasal 7 POJK No.55/POJK.04/2015 with Article 7 of POJK No.55/POJK.04/2015 concerning tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja the Establishment and Working Guidelines of the Audit Komite Audit, terkait Persyaratan Keanggotaan dan Masa Committee, relating to Membership Requirements and Tenure Tugas Komite Audit. of the Audit Committee. Independensi Komite Audit Tahun 2020 Audit Committee Independency in 2020 Pernyataan Independensi Independency Statement Anggota Komite Audit Audit Committee Member Rudiantara Herwan Ng Felia Salim Bukan merupakan orang yang bekerja pada Kantor Akuntan Publik, Kantor Konsultan Hukum, Kantor Jasa Penilai Publik atau pihak lain yang memberi jasa assurance, jasa non-assurance, jasa penilai dan/atau jasa konsultasi lain pada Perseroan dalam waktu enam bulan terakhir Has not worked for a Public Accounting Firm, Legal Consultant Office, Public Appraiser Office or any other party providing assurance, non-assurance, appraisal and/or other consulting services to the Company within the last six months Bukan merupakan orang yang bekerja atau mempunyai wewenang dan jawab untuk merencanakan, memimpin, mengendalikan, atau tanggung mengawasi kegiatan Perseroan dalam waktu enam bulan terakhir, kecuali Komisaris Independen Is not a person who worked or had the authority and responsibility to plan, lead, control or supervise the activities of the Company in the last six months, except for Independent Commissioners Tidak mempunyai saham langsung maupun tidak langsung dengan Perseroan Does not own direct or indirect shares in the Company Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi lain maupun Pemegang Saham utama Perseroan Has no affiliated relationship with members of the Board of Commissioners, members of the Board of Directors’ or the Company’s principal shareholders Tidak mempunyai hubungan usaha baik langsung maupun tidak langsung yang berkaitan dengan kegiatan usaha Perseroan Does not have direct or indirect business relationships with the Company business activities √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ 238 Laporan Tahunan 2020Piagam Komite Audit Charter of the Audit Committee Piagam Komite Audit yang menjadi pedoman anggota Komite The Charter of the Audit Committee provides guidelines for dalam menjalankan fungsi, tugas dan tanggung jawabnya the members of the Audit Committee in carrying out their untuk membantu Dewan Komisaris terakhir kali diperbaharui function, duties and responsibilities for assisting the Board pada tanggal 7 Oktober 2020 berdasarkan keputusan Dewan of Commissioners. It was last updated on October 7th, 2020 Komisaris yang diambil melalui Keputusan Sirkuler pengganti based on a resolution of the Board of Commissioners adopted Rapat Dewan Komisaris tertanggal 25 September 2020. Hal- in the Circular Resolution in Lieu of a Meeting of the Board hal yang diatur oleh Piagam Komite Audit antara lain tugas, of Commissioners dated September 25th, 2020. Matters set tanggung jawab dan wewenang, laporan, keanggotaan forth in the Charter of the Audit Committee include duties, Komite Audit, proses kerja, rapat Komite Audit serta penilaian responsibilities and authorities, reporting, membership of kinerja. the Audit Committee, work processes, meetings of the Audit Committee and performance evaluations. Tugas dan tanggung jawab Komite Audit Duties and responsibilities of the Audit Committee 1. Laporan Keuangan 1. Financial Reports 1.1. Melakukan penelaahan dan analisa terhadap 1.1. Review and analyze the reliability and objectivity of keandalan dan objektivitas atas pelaporan keuangan the Company’s financial reports (such as financial Perseroan (antara lain laporan keuangan, proyeksi statements, projection and other financial related dan laporan lainnya terkait dengan informasi reports) intended for issuance to the public and other keuangan) yang akan dikeluarkan kepada publik external parties (including governmental entities dan pihak luar lainnya (termasuk badan-badan and regulatory agencies); and pemerintahan dan badan-badan regulasi); dan 1.2. Melakukan penelaahan dan menilai pengaduan yang 1.2. Review and assess complaints related to the berkaitan dengan proses akuntansi dan pelaporan accounting and financial reporting processes in keuangan Perseroan serta mengawasi rencana the Company and monitor any action plan derived tindakan terhadap pengaduan tersebut. Pengaduan from the complaint. Complaints must be submitted harus disampaikan secara tertulis kepada Komite in writing to the Audit Committee. To handle the Audit. Untuk menangani pengaduan yang diterima, received complaint, the Audit Committee may Komite Audit dapat meminta Unit Audit Internal dan/ request for an investigation audit to be performed atau manajemen Perseroan dan/atau pihak ketiga by the Internal Audit Unit and/or Company’s yang independen untuk melakukan pemeriksaan management and/or an independent third party. audit. Pengaduan yang telah terbukti akan All proven complaints will be reported to the Board dilaporkan kepada Direksi dan Komite Audit akan of Directors and the Audit Committee will monitor mengawasi pelaksanaan tindak lanjut dari rencana the follow up of the action plans to address the tindakan untuk mengatasi pengaduan tersebut. complaints. 2. Aktivitas Manajemen Risiko 2. Risk Management Activities Melakukan penelaahan dan menganalisis aktivitas Review and analyze the risk management activities pelaksanaan manajemen risiko yang dilakukan oleh performed by the BOD, in coordination with the Risk Direksi dan berkoordinasi dengan Komite Mitigasi Risiko Mitigation Committee. 239 2020 Annual Report3. Aktivitas Assurance – Audit Internal 3. Assurance Activities – Internal Audit 3.1. Melakukan penelaahan dan menganalisis rencana, 3.1. Review and analyze the plans, progress and results kemajuan dan hasil pelaksanaan kegiatan yang of activities conducted by the Internal Audit Unit, dilaksanakan oleh Unit Audit Internal, termasuk including its audit report and recommendations laporan audit dan rekomendasi Unit Audit Internal to the Board of Directors and the Board of kepada Direksi dan Dewan Komisaris untuk menilai Commissioners to assess whether key risks are apakah risiko-risiko penting telah dievaluasi dan appropriately evaluated and addressed and to ensure ditanggapi dengan baik serta untuk memastikan the adequacy of internal control policies; kecukupan kebijakan pengendalian internal; 3.2. Mengawasi tindak lanjut oleh Direksi atas temuan 3.2. Oversee the follow-up by the Board of Directors with dan rekomendasi Unit Audit Internal; dan regard to the findings and recommendations of the 3.3. Menelaah objektivitas dan independensi Unit Audit 3.3. Review the objectivity and independence of the Internal. Internal Audit Unit. Internal Audit Unit; and 4. Aktivitas Assurance – Audit Eksternal 4. Assurance Activities – External Audit 4.1. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris 4.1. Provide a recommendation to the Board of sehubungan dengan penunjukan, penunjukan Commissioners with regard to the appointment, kembali dan pemberhentian auditor eksternal re-appointment and dismissal of the Company’s Perseroan. external auditor; 4.2. Melakukan penelaahan dan mengevaluasi rencana 4.2. Review and evaluate the audit plan, progress and audit, kemajuan dan hasil kegiatan yang dilaksanakan results of activities conducted by the Company’s oleh auditor eksternal Perseroan berdasarkan kriteria external auditor based on the criteria established yang ditetapkan oleh POJK terkait. Hasil dari evaluasi by the applicable POJK. The result of the evaluation terhadap kinerja jasa audit oleh auditor eksternal for the performance of audit service by the external disampaikan kepada OJK dalam waktu 6 (enam) auditor is submitted to the OJK within six (6) months bulan setelah tahun buku berakhir; after financial year ended; 4.3. Memberikan pendapat independen dalam hal terjadi 4.3. Provide independent opinion in the event of perbedaan pendapat antara Direksi dan auditor disagreement between the Board of Directors and eksternal atas jasa yang diberikannya; the external auditor for services rendered;. 4.4. Melakukan penelaahan terhadap objektivitas dan 4.4. Review the objectivity and independence, audit independensi, ruang lingkup penugasan, dan scope of work and audit fees of the Company’s imbalan jasa auditor eksternal Perseroan; dan external auditor; and 4.5. Mengawasi tindak lanjut yang dilakukan oleh Direksi 4.5. Oversee the follow-up by the Board of Directors with sehubungan dengan temuan dan rekomendasi yang regard to the findings and recommendations issued dikeluarkan oleh auditor eksternal. by the external auditor. 5. Lain - Lain 5. Miscellaneous 5.1. Mengambil tindakan atas hal-hal lain yang 5.1. Take action on such other matters as the Board of dimintakan Dewan Komisaris dari waktu ke waktu; Commissioners may from time to time request; 5.2. Menganalisa dan menilai adanya potensi benturan 5.2. Analyze and assess the Company’s potential kepentingan Perseroan serta memberikan saran conflict of interests and further advise the Board of kepada Dewan Komisaris terkait dengan hal Commissioners of such matter tersebut; 240 Laporan Tahunan 2020 5.3. Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasi 5.3. Maintain confidentiality of the Company’s Perseroan; dan documents, data and information; and 5.4. Menganalisa dan menilai ketaatan Perseroan 5.4. Analyze and assess the Company’s compliance to terhadap peraturan perundang-undangan yang applicable laws and regulations. berlaku Rapat Komite Audit Meeting of the Audit Committee Komite Audit wajib mengadakan rapat sekurang-kurangnya The Audit Committee shall meet at least four (4) times in one empat (4) kali dalam satu tahun buku dengan jarak tidak lebih financial year at no more than three-monthly intervals, or as dari tiga bulan, atau sebagaimana ditentukan lain oleh Dewan determined otherwise by the Board of Commissioners. The Komisaris. Rapat tersebut dihadiri oleh manajemen dan Unit meeting shall be attended by the Company’s management Audit Internal Perseroan dan dapat mengundang pihak-pihak and Internal Audit Unit, and may invite relevant parties as yang relevan sebagaimana diperlukan. appropriate. Selama tahun 2020, Komite Audit telah melaksanakan In 2020, the Audit Committee held six meetings; one meeting 6 kali rapat dimana 1 rapat diadakan secara tatap muka was held in person and five were held through remote dan 5 rapat diadakan secara jarak jauh melalui konferensi means by videoconference due to the Covid-19 pandemic video dikarenakan kondisi pandemi COVID-19. Rapat-rapat . The meetings discussed, among others, financial reports, tersebut membahas, antara lain, laporan keuangan, rencana audit plans and results from the Company’s external auditor, dan hasil audit yang dilakukan auditor eksternal Perseroan, potential legal and tax issues, implementation of internal potensi permasalahan hukum dan pajak, pelaksanaan controls and risk management, as well as internal audit pengendalian internal dan manajemen risiko, serta kegiatan activities and problems. The attendance of each member of dan permasalahan audit internal. Kehadiran masing-masing the Audit Committee in the Audit Committee’s meeting is as anggota Komite Audit dalam rapat Komite Audit tersebut follows: adalah sebagai berikut: Jumlah Rapat Komite Audit Tahun 2020 dan Tingkat Kehadiran Anggota Komite Number of Audit Committee Meetings in 2020 and Level of Attendance by Committee Member Nama Anggota Komite Committee Member Name Jabatan Position Jumlah Rapat Number of Meetings Jumlah Kehadiran Number of Attendance Persentase Kehadiran Percentage of Attendance Rudiantara Herwan Ng Felia Salim Ketua Chairman Anggota Member Anggota Member 3 6 6 3 6 6 100% 100% 100% Keterangan: diangkat oleh Dewan Komisaris pada Rapat Dewan Komisaris tanggal 28 Juli 2020 Notes: appointed by the Board of Commissioner at the Board of Commissioners Meeting on July 28th, 2020 241 2020 Annual ReportLaporan Komite Audit Audit Committee Report Selama tahun 2020, Komite Audit telah melaksanakan tugas In 2020, the Audit Committee conducted its duties and dan tanggung jawabnya sesuai dengan Piagam Komite Audit. responsibilities in accordance with the Charter of the Audit Berikut adalah rangkuman dari kegiatan Komite Audit yaitu Committee. The following summarizes the activities of the berupa peninjauan terhadap: Audit Committee, the review of: 1. Laporan keuangan Perseroan untuk periode-periode yang berakhir pada 31 Desember 2019, 31 Maret 2020, 30 Juni 2020, dan 30 September 2020; 1. The Company’s financial statements for the periods ended December 31st, 2019, March 31st, 2020, June 30th, 2020, and September 30th, 2020; 2. Presentasi oleh auditor eksternal Perseroan mengenai hasil 2. Presentation by the Company’s external auditor regarding audit atas laporan keuangan tahunan Perseroan untuk the audit results of the Company’s financial statements periode yang berakhir pada 31 Desember 2019, termasuk for the periods ended December 31st, 2019, March 31st, komentar mengenai perbaikan terhadap proses-proses 2020, June 30th, 2020, and September 30th, 2020, including pengendalian serta tanggapan manajemen. Termasuk comments regarding the control process improvement juga presentasi atas rencana audit atas laporan keuangan and management’s responses; Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2020; 3. Pelaksanaan pemberian jasa audit atas informasi keuangan 3. The performance of the audit services on the Company’s historis tahunan Perseroan oleh Akuntan Publik dan/atau annual historical financial information by the Public Kantor Akuntan Publik dan pembuatan rekomendasi Accountant and/or Public Accounting Firm and to prepare dalam penunjukan Akuntan Publik dan/atau Kantor a recommendation with regard to the appointment of Akuntan Publik; Public Accountant and/or Public Accounting Firm; 4. Surat Ketetapan dan perlakuan perpajakan termasuk 4. Tax assessment and treatment including tax issues that permasalahan perpajakan yang berpotensi memiliki may potentially have impact to the Company’s financial dampak terhadap laporan keuangan Perseroan; statements; 5. Kasus hukum yang berpotensi memiliki dampak signifikan 5. Legal cases that may have a potential impact on the terhadap Perseroan; Company; 6. Laporan Unit Audit Internal serta status pelaksanaan atas 6. Internal Audit Unit’s report and implementation status of rekomendasi yang dikeluarkan oleh Unit Audit Internal the recommendations issued by the Internal Audit Unit; Perseroan; 7. Status pelaksanaan Rencana Kerja Tahunan Unit Audit 7. Implementation status of the Internal Audit Unit’s Annual Internal untuk tahun 2019 dan 2020, dan dukungan yang Audit Plan for 2019 and 2020 and the support needed by dibutuhkan oleh unit Audit Internal untuk melaksanakan the Internal Audit Unit to perform its function and duties; fungsi dan tugasnya; 8. Rencana kerja Unit Audit Internal untuk tahun 2021 8. Internal Audit Unit’s annual audit plan for 2021 together beserta penilaian risiko, lingkup serta metodologinya; with its risk assessment, scope and methodology; 9. Aktivitas dan prosedur manajemen risiko Perseroan. 9. The Company’s risk management activities and procedures. Pendapat utama yang disampaikan oleh Komite Audit adalah: 1. Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2019, dan periode yang berakhir pada 31 Maret 2020, 30 Juni 2020, dan 30 September 2020, telah disusun secara wajar sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan yang berlaku di Indonesia untuk dimintakan persetujuan dari Dewan Komisaris untuk diterbitkan; The main opinions expressed by the Audit Committee are: 1. The Company’s financial statements for the periods ended December 31st, 2019, March 31st, 2020, June 30th, 2020, and September 30th, 2020 were presented fairly in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards for approval by the Board of Commissioners for issuance; 242 Laporan Tahunan 20202. Manajemen telah mengambil tindakan perbaikan yang 2. Management has taken proper corrective actions on the memadai terhadap permasalahan dan temuan audit dari audit problems and findings raised by the Company’s auditor eksternal Perseroan; external auditor; 3. Manajemen telah melakukan usaha-usaha yang signifikan 3. Management has made a significant effort to improve untuk meningkatkan pengendalian internal Perseroan the Company’s internal controls both in their design and baik pada rancangan maupun pelaksanaannya; implementation; 4. Pengendalian internal telah ditetapkan dan dilaksanakan 4. The internal controls have been established and untuk mengelola risiko Perseroan pada tingkat yang wajar. implemented to manage the Company’s risk to a reasonable level. Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi Governance, Nomination, and Remuneration Committee Tugas dan tanggung jawab Komite Tata Kelola, Nominasi dan The Corporate Governance, Nomination and Remuneration Remunerasi Perseroan adalah membantu Dewan Komisaris Committee duties and responsibilities are to assist the Board terkait aspek tata kelola perusahaan, proses nominasi dan of Commissioners in matters related to corporate governance, remunerasi. Komite dibentuk berdasarkan keputusan Dewan and nomination and remuneration processes. The Governance, Komisaris pada Rapat Dewan Komisaris tertanggal 27 Maret Nomination and Remuneration Committee was established 2017. based on the Board of Commissioners’ Meeting decision dated March 27, 2017. Keanggotaan Komite Tata Kelola, Nominasi dan Membership of the Governance, Nomination and Remunerasi Remuneration Committee Berdasarkan ketentuan POJK No.34/POJK.04/2014 tentang Pursuant to POJK No.34/POJK.04/2014 on Nomination Komite Nominasi dan Remunerasi Perusahaan Publik, and Remuneration Committee of Public Companies, the komposisi Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi paling Governance, Nomination and Remuneration Committee sedikit terdiri dari tiga orang anggota, dengan ketentuan satu composition shall consist of at least three members, with one orang anggota merangkap ketua yang merupakan Komisaris member acting as Chairman who is also an Independent Independen. Anggota lain dapat berasal dari anggota Commissioner. Other members may be members of the Board Dewan Komisaris, pihak dari luar Perseroan maupun pihak of Commissioners, parties from outside the Company, as well yang menduduki jabatan manajerial di bawah Direksi yang as those who hold managerial positions under the Board of membidangi Sumber Daya Manusia. Directors in charge of human resources. Anggota Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi Members of the Governance, Nomination and Remuneration diangkat oleh Dewan Komisaris untuk masa jabatan 3 tahun. Committee are appointed by the Board of Commissioners for Selama tahun 2020, komposisi Komite Tata Kelola, Nominasi a 3-year term. In 2020, the composition of the Governance, dan Remunerasi mengalami perubahan sehingga per 31 Nomination and Remuneration Committee changed so that as Desember 2020 terdiri dari seorang Ketua dan 4 orang of December 31, 2020 it was comprised of 1 Chairman and 4 Anggota. members. 243 2020 Annual ReportKomposisi Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi Per 31 Desember 2020 Governance, Nomination and Remuneration Committee as at December 31, 2020 Nama Name Rudiantara Mark James Travers Luiz Fernando Landeiro Nobuhiro Matsumoto Rizal Sukma Jabatan Position Ketua Chairman Anggota Member Anggota Member Anggota Member Anggota Member Tanggal Penunjukkan Date of Appointment 29 Juli 2020 July 29th, 2020 19 November 2020 November 19th, 2020 12 Juni 2020 June 12th, 2020 12 Juni 2020 June 12th, 2020 19 November 2020 November 19th, 2020 Profil Anggota Komite Tata Kelola, Nominasi dan Profile of Members of the Governance, Nomination and Remunerasi Remuneration Committee Seluruh anggota Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi All members of the Governance, Nomination and adalah Komisaris Perseroan dan informasi mengenai profil Remuneration Committee are Commissioners of the Company mereka dapat dilihat pada bahasan mengenai Dewan and information on their profile is available in the discussion Komisaris Perseroan pada Profil Perseroan dalam Laporan ini. on the Board of Commissioners on the Company Profile section in this Report. Informasi Terkait Profil Anggota Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi Governance, Nomination and Remuneration Committee Member Information Jabatan Position Ketua Chairman Anggota Member Anggota Member Anggota Member Anggota Member Halaman Dalam Laporan Pages’ Number on The Report 84 76 78 80 81 Nama Name Rudiantara Mark James Travers Luiz Fernando Landeiro Nobuhiro Matsumoto Rizal Sukma 244 Laporan Tahunan 2020Pernyataan Independensi Anggota Komite Tata Kelola, Members of the Governance, Nomination and Remunera- Nominasi dan Remunerasi tion Committee Statement of Independence Sehubungan dengan Pasal 3 POJK No.34/POJK.04/2014 In accordance with Article 3 of POJK No.34/POJK.04/2014 tentang Komite Nominasi dan Remunerasi Emiten atau concerning the Nomination and Remuneration Committee Perusahaan Publik, anggota komite yang berasal dari luar for Issuers or Public Companies Committee, members Perseroan wajib memberikan pernyataan independensi. from outside the Company must provide a statement of Berdasarkan ketentuan Pasal 3 tersebut, anggota Komite independence. Based on that Article 3, members of the yang berasal dari luar Perseroan wajib memenuhi syarat tidak committee from outside the Company must meet the criteria, mempunyai hubungan afiliasi dengan Perseroan, anggota i.e., have no affiliations with the Company, members of the Direksi, anggota Dewan Komisaris, atau Pemegang Saham Board of Directors, members of the Board of Commissioners, Utama Perseroan. or the Company’s Majority Shareholders. Sampai dengan akhir tahun 2020 pernyataan independensi At the end of 2020, a statement of independence had been telah diberikan oleh Rudiantara sebagai Ketua Komite yang given by Rudiantara as the Chairman and Independent merupakan Komisaris Independen Perseroan. Commissioner. Tugas dan Tanggung Jawab Komite Tata Kelola, Nominasi Duties and Responsibilities of the Governance, Nomination dan Remunerasi and Remuneration Committee Sebagaimana diatur di dalam Piagam Komite Tata Kelola, As regulated under the Charter of the Governance, Nomination Nominasi dan Remunerasi, tugas dan tanggung jawab Komite and Remuneration Committee, duties and responsibilities of Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi adalah sebagai berikut. the Governance, Nomination and Remuneration Committee 1. mengawasi perkembangan dan perubahan atas praktik- 1. regularly monitor developments and changes in corporate praktik terbaik dari tata kelola perusahaan, standar dan governance best practices, standards and requirements by ketentuan yang diatur oleh seluruh badan regulasi terkait, all applicable regulatory agencies, OJK and IDX; are as follows. OJK dan BEI; 2. melakukan penelaahan tahunan terhadap independensi 2. annually review the independence of members of the para anggota Dewan Komisaris, sebagaimana diatur oleh Board of Commissioners, as may be required by regulatory badan regulasi, organisasi regulator mandiri serta standar agencies, self-regulatory bodies and applicable listing pencatatan yang diberlakukan oleh BEI dan memberikan standards of the IDX and make recommendations to the rekomendasi kepada Dewan Komisaris; Board of Commissioners; 3. mengkaji pertanyaan-pertanyaan atas kemungkinan 3. consider questions of possible conflicts of interest of adanya benturan kepentingan para anggota Direksi dan/ members of the Board of Commissioners and/or Board atau Dewan Komisaris, dan memberikan rekomendasi of Directors, and make recommendations to the Board of kepada Dewan Komisaris; dan Commissioners; and 4. membantu Dewan Komisaris untuk melakukan penelaahan 4. assist the Board of Commissioners to review corporate atas kebijakan tata kelola perusahaan yang disetujui governance policies approved or to be approved by the atau untuk disetujui oleh Direksi untuk diterapkan oleh Board of Directors for adoption by the Company, including Perseroan, termasuk kebijakan terkait tanggung jawab policies relating to corporate social responsibility and sosial perseroan dan etika bisnis, dan oleh karenanya business ethics, and thereafter assist the Board of membantu Dewan Komisaris dalam melakukan evaluasi Commissioners in the evaluation of the implementation of atas pelaksanaan program-program tersebut. such programs. 245 2020 Annual ReportTugas dan tanggung jawab terkait rencana suksesi dan Duties and responsibilities on succession planning and prosedur seleksi: selection procedures: 1. membantu dan memberikan rekomendasi kepada Dewan 1. assist and make recommendation to the Board of Komisaris dalam melakukan penelaahan atas penyusunan, Commissioners in reviewing composition, succession rencana suksesi dan kebijakan penilaian kinerja untuk planning and performance evaluation policies for anggota Direksi dan/atau Dewan Komisaris untuk members of the Board of Directors and/or the Board of memastikan tim manajemen yang berkelanjutan; Commissioners to ensure a sustainable management team; 2. membantu dan memberikan rekomendasi kepada 2. assist and make recommendation to the Board of Dewan Komisaris dalam melakukan penelaahan atau Commissioners in reviewing or developing selection mengembangkan kriteria seleksi untuk anggota Direksi, criteria for members of the Board of Directors, the Board Dewan Komisaris dan pejabat eksekutif kunci tertentu of Commissioners and certain other key executives, where lainnya, jika diminta oleh Dewan Komisaris, dan dalam requested by the Board of Commissioners, and in reviewing melakukan penelaahan terhadap kandidat yang candidates nominated for Board of Directors and Board of dinominasikan untuk posisi pada Direksi dan Dewan Commissioners positions for recommendation to the GMS; Komisaris untuk direkomendasikan kepada RUPS; 3. menominasikan (i) anggota Direksi, apabila anggota 3. nominate (i) members of the Board of Directors, if Direksi kurang dari jumlah minimum anggota Direksi yang the members of the Board of Directors are less than diatur oleh Anggaran Dasar; dan (ii) komisaris independen the minimum number of members of the Board of sebagaimana yang diatur oleh peraturan perundang- Directors as stipulated in the Articles of Association; and undangan yang berlaku; (ii) independent commissioners as stipulated by the prevailing laws and regulations; 4. membantu dan memberikan rekomendasi kepada Dewan 4. assist and make recommendations to the Board of Komisaris dalam melakukan penelahaan atas kinerja para Commissioners in reviewing performance evaluation anggota Direksi dan Dewan Komisaris berdasarkan sistem for members of the Board of Directors and the Board of Penilaian; dan Commissioners based on the evaluation system; and 5. membantu dan memberikan rekomendasi kepada 5. assist and make recommendations to the Board of Dewan Komisaris dalam menyusun program peningkatan Commissioners in the formulation of the capacity building kapasitas para anggota Direksi dan Dewan Komisaris. programs for the members of the Board of Directors and the Board of Commissioners. Tugas dan tanggung jawab terkait terkait remunerasi dan Duties and responsibilities on remuneration and penggantian biaya: reimbursement: 1. melakukan penelaahan dan memberikan rekomendasi 1. review and make recommendations to the Board of kepada Dewan Komisaris sehubungan dengan kompensasi Commissioners with respect to compensation of the para anggota Dewan Komisaris dan Komite Audit, members of the Board of Commissioners and members of termasuk struktur, kebijakan dan tingkat kompensasi; the Audit Committee, including the structure, policies and 2. melakukan penelaahan dan memberikan rekomendasi 2. review and make recommendations to the Board of kepada Dewan Komisaris sehubungan dengan struktur, Commissioners with respect to the structure, terms syarat dan ketentuan penggantian biaya untuk and conditions of costs reimbursements for any travel pengeluaran selama perjalanan anggota Dewan Komisaris expenses of the members of the Board of Commissioners yang secara wajar ditimbulkan dalam melaksanakan that are reasonably incurred in carrying out his/her duties. level of the compensation; tanggung jawabnya; 246 Laporan Tahunan 20203. membantu Dewan Komisaris dalam menentukan dan 3. assist the Board of Commissioners to determine and menyetujui struktur, kebijakan dan tingkat kompensasi approve the structure, policies and level of compensation para anggota Direksi dan pejabat senior, termasuk of the members of the Board of Directors and senior Presiden Direktur, yang mencakup gaji dan insentif dalam officers, including the President Director, including salary bentuk uang tunai dan berbasis ekuitas; and cash and equity-based incentives; 4. membantu Dewan Komisaris dalam melakukan 4. assist the Board of Commissioners in reviewing the penelaahan terhadap remunerasi yang diterima oleh performance evaluation against the remuneration masing-masing anggota Direksi, anggota Dewan Komisaris received by each member of the Board of Directors, dan anggota Komite Audit; dan member of the Board of Commissioners and member of the Audit Committee. 5. menyetujui atau memberikan rekomendasi kepada 5. approve or make recommendations to the Board Dewan Komisaris atas rencana kompensasi insentif baru of Commissioners regarding any new incentive atau perubahan material terhadap rencana kompensasi compensation plan or any material change to an existing insentif yang ada. incentive compensation plan. Selain tugas dan tanggung jawab di atas, Komite Tata Kelola, Other than the foregoing duties and responsibilities, the Nominasi dan Remunerasi juga dapat mengambil tindakan Governance, Nomination and Remuneration Committee atas hal-hal lain yang dimintakan Dewan Komisaris dari waktu shall also take action on such other matters as the Board of ke waktu. Commissioners may from time to time request. Piagam Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi Charter of Governance, Nomination and Remuneration Committee Komite melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya dengan The Committee carries out its duties and responsibilities berpedoman pada Piagam Komite Tata Kelola, Nominasi, based on the Charter of Governance, Nomination and dan Remunerasi yang telah diperbaharui dan berlaku sejak Remuneration Committee which has been updated and is 7 Oktober 2020. Piagam Komite Tata Kelola, Nominasi dan effective since 7 October 2020. The Governance, Nomination Remunerasi memuat tentang: 1. Referensi; 2. Maksud dan Tujuan Keseluruhan; 3. Tugas dan Tanggung Jawab; 4. Wewenang; 5. Pelaporan; 6. Keanggotaan Komite; 7. Rapat Komite; 8. Penilaian Kinerja; 9. Ketentuan Lain. and Remuneration Committee Charter contains: 1. Reference; 2. Overall Purpose and Objectives; 3. Duties and Responsibilities; 4. Authority; 5. Reporting; 6. Committee membership; 7. Committee Meetings; 8. Performance Appraisal; 9. Other Provisions. 247 2020 Annual ReportKebijakan dan Pelaksanaan Rapat Komite Tata Kelola, Policies and Implementation of Meetings of the Nominasi dan Nominasi dan Remunerasi Governance, Nomination and Remuneration Committee Sesuai ketentuan dalam Piagam Komite Tata Kelola, In accordance with the Charter of the Governance, Nomination Nominasi, dan Remunerasi Perseroan, komite bertemu dan and Remuneration Committee, the committee shall meet at mengadakan rapat paling sedikit satu kali dalam empat least once in every once in every 4 (four) months and each bulan dan setiap rapat dapat diadakan secara fisik atau jarak meeting may be held in person or through remote means (such jauh (seperti telekonferenci, konferensi video atau bentuk as teleconference, video conference or similar communication) komunikasi serupa) apabila rapat secara jarak jauh tersebut if such remote means are permissible by applicable laws and diperbolehkan peraturan perundang-undangan yang berlaku regulations and enable all participants to hear, or view and serta memungkinkan peserta rapat untuk mendengar, atau hear each other and to participate in the meeting. melihat dan mendengar satu sama lain serta berpartisipasi dalam rapat. Kuorum rapat dipenuhi apabila dihadiri oleh lebih dari The quorum for a meeting shall be met if attended by more setengah dari seluruh jumlah anggota Komite Tata Kelola, than half of the total number of the committee members Nominasi dan Remunerasi dan dihadiri oleh sekurang- where at least the following persons are present (in person or kurangnya (secara fisik atau dengan sarana jarak jauh): (i) Ketua by remote means): (i) Chair of the committee; and (ii) at least komite dan (ii) setidaknya anggota komite dari pemegang one member of the committee from each eligible shareholder saham yang berhak atas nominasi. who is entitled to a nomination right. Keputusan rapat diambil secara musyawarah untuk mufakat. Any decisions shall be made by deliberation for consensus. If Apabila rapat gagal mencapai pemufakatan, maka keputusan the meeting fails to reach a consensus then the decision shall akan berlaku apabila disetujui oleh mayoritas anggota komite be effective if approved by simple majority of the votes of yang hadir pada rapat yang memenuhi kuorum. Komite akan the Committee members in attendance at a meeting where a menunjuk sekretaris komite yang bertanggungjawab untuk quorum is present. The Committee shall designate a secretary mempersiapkan dan mengirimkan agenda dan seluruh of the Committee who shall be responsible for preparing and bahan pendukung dan tambahan untuk setiap rapat serta circulating the agenda and all supporting and supplementary mempersiapkan minuta rapat tersebut. material for each meeting and preparing the minutes of each meeting. Selama tahun 2020 komite telah melakukan 5 (lima) kali rapat. The committee has held 5 (five) meetings in 2020. All meetings Seluruh rapat telah memenuhi kuorum sehingga pelaksanaan have met the quorum and therefore the implementation rapat dan keputusan Komite telah memenuhi ketentuan and resolutions have satisfied the requirements under the dalam Piagam Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi. Charter of the Governance, Nomination and Remuneration Committee. 248 Laporan Tahunan 2020Frekuensi Rapat dan Tingkat Kehadiran Anggota Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi Tahun 2020 Meeting Frequency and Attendance of the Governance, Nomination and Remuneration Committee Member in 2020 Nama Name Raden Sukhyar* Rudiantara** Mark James Travers Luiz Fernando Landeiro Nobuhiro Matsumoto Rizal Sukma*** Jabatan Position Ketua Chairman Ketua Chairman Anggota Member Anggota Member Anggota Member Anggota Member 22 Apr 11 Jun 28 Jul 14 Aug 19 Nov Jumlah Rapat Number of Meetings Jumlah Kehadiran Total Attendance Persentase Kehadiran Percentage of Attendance √ - √ √ √ - √ - √ √ √ - √ - √ √ √ - - √ √ √ √ - - √ √ √ √ - 3 2 5 5 5 - 3 2 5 5 5 - 100% 100% 100% 100% 100% - Catatan | Notes * Masa jabatan Raden Sukhyar sebagai Ketua Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi berakhir pada tanggal 29 Juli 2020. Tenure of Raden Sukhyar as Chairman of the Governance, Nomination and Remuneration Committee ended on 29 July 2020. ** Rudiantara diangkat sebagai Ketua Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi, efektif sejak tanggal 29 Juli 2020. Rudiantara was appointed as Chairman of the Governance, Nomination and Remuneration Committee, effective on 29 July 2020. *** Rizal Sukma diangkat sebagai anggota Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi, efektif sejak tanggal 19 November 2020. Rizal Sukma was appointed as member of the Governance, Nomination and Remuneration Committee, effective on 19 November 2020. Pendidikan dan Pelatihan Anggota Komite Tata Kelola, Education and Training of Members of the Governance, Nominasi dan Remunerasi Nomination and Remuneration Committee Seluruh anggota Komite adalah Komisaris Perseroan dan All members of the Governance, Nomination and informasi terkait penyelenggaraan pendidikan dan pelatihan Remuneration Committee are Commissioner of the Company dapat ditemukan di bagian Pendidikan dan Pelatihan Anggota and information on education and training is available in Dewan Komisaris pada bahasan mengenai Profil Perseroan, di the discussion on Education and Training of the Board of halaman 88 Laporan ini. Commissioners on the Company Profile section, page 88 of this Report. Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Tata Kelola, Performance of Duties and Responsibilities of the Nominasi dan Remunerasi Governance, Nomination and Remuneration Committee Dewan Komisaris memberikan kewenangan kepada Komite The Board of Commissioners authorizes the Governance, Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi untuk melakukan segala Nomination and Remuneration Committee to carry out all kegiatan diperlukan dalam lingkup tanggung jawabnya, necessary activities within the scope of its responsibilities, termasuk mencari dan meminta informasi yang diperlukan including seeking and requesting information needed by the Dewan Komisaris melalui Direksi, karyawan Perseroan serta Board of Commissioners, the Board of Directors, and through pihak-pihak eksternal yang relevan. the Board of Directors, employees of the Company and relevant external parties. 249 2020 Annual Report Aspek Tata Kelola Governance Aspect Selama periode pelaporan, Komite Tata Kelola, Nominasi dan During the reporting period, the Governance, Nomination and Remunerasi telah melaksanakan dan menyelesaikan beberapa Remuneration Committee has conducted and completed the tugas berikut: following duties: 1. mengkaji dan memberikan rekomendasi terhadap 1. reviewing and making recommendation on updates to the pengkinian Piagam Direksi, Piagam Dewan Komisaris, Charter of the Board of Directors, Charter of the Board of Piagam Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi, Commissioners, Charter of the Governance, Nomination Piagam Komite Mitigasi Risiko, Piagam Komite Audit, dan and Remuneration Committee, Charter of the Risk Kebijakan Proses Nominasi dan Remunerasi; Mitigation Committee, Charter of the Audit Committee and the Nomination and Remuneration Process Policy; 2. mengkaji dan memberikan rekomendasi terhadap 2. reviewing and recommending amendment to the Articles perubahan Anggaran Dasar Perseroan untuk of Association of the Company to align with recent menyesuaikan dengan peraturan-peraturan terbaru; regulations; 3. mengawasi dan memberikan rekomendasi terhadap 3. overseeing and providing recommendations on the identifikasi dan pelaksanaan inisiatif perbaikan GCG identification and implementation of the Company’s GCG Perseroan; dan improvement initiatives; and 4. melakukan penilaian terhadap pelaksanaan GCG 4. assessing the implementation of the Company’s GCG. Perseroan. Aspek Remunerasi Remuneration Aspect Selama periode pelaporan, Komite Tata Kelola, Nominasi dan During the reporting period, the Governance, Nomination and Remunerasi telah melaksanakan dan menyelesaikan tugas- Remuneration Committee has conducted and completed the tugas berikut ini: following duties: 1. mengkaji dan memberikan rekomendasi kepada Dewan 1. reviewing and making recommendations to the Board of Komisaris mengenai kompensasi untuk anggota Dewan Commissioners on the compensation for the members of Komisaris serta anggota komite-komite Dewan Komisaris; the Board of Commissioners and committee’s members under the Board of Commissioners; 2. mengkaji dan memberikan pertimbangan mengenai 2. reviewing and giving consideration on the compensation kompensasi dan remunerasi bagi Direksi dan pejabat and remuneration of the Board of Directors and senior senior Perseroan; dan officers of the Company; and 3. mengawasi administrasi program-program insentif 3. overseeing the administration of the Company’s incentives kompensasi Perseroan dan menyetujui pemberian compensation plans and approving rewards under such penghargaan dalam program-program tersebut plans. Rencana Suksesi dan Prosedur Nominasi Succession Planning and Nomination Procedures Selama periode pelaporan, Komite Tata Kelola, Nominasi dan During the reporting period, the Governance, Nomination Remunerasi telah melaksanakan dan menyelesaikan tugas and Remuneration Committee has conducted and completed yang berkaitan dengan suksesi Direksi Perseroan dan pejabat duties related to the succession of the Board of Directors of Perseroan yang lain. Suksesi diatur dan dilakukan melalui the Company and other officers of the Company. Succession is sistem CSP yang menyediakan program-program penunjang regulated and conducted through a CSP system which provides perencanaan karir dan suksesi, antara lain proses evaluasi programs supporting career plan and succession, among kinerja karyawan, aspirasi karir, program pelatihan dan others, evaluation process of the employee’s performance, pengembangan diri. career aspirations, training and development programs. 250 Laporan Tahunan 2020Peran strategis Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi The strategic role of the Governance, Nomination and berkaitan dengan rekomendasi calon pengganti, yang Remuneration Committee is related to the recommendation kemudian melakukan penilaian kandidat yang bersangkutan of candidates to the committee who will assess the candidate dengan mempertimbangkan kualifikasi kandidat, kebutuhan by considering the qualifications, the Company’s needs and Perseroan serta persyaratan yang diatur di dalam peraturan conditions regulated in the prevailing laws and regulations. The perundang-undangan yang berlaku. Hasil penilaian assessment result is delivered to the Board of Commissioners disampaikan kepada Dewan Komisaris, yang akan membawa who will propose the selected candidate to be appointed and calon yang dipilih untuk diangkat dan ditetapkan pemegang approved by the shareholders at the GMS. saham dalam RUPS. Selama periode pelaporan, Komite Tata Kelola, Nominasi dan In 2020, the Governance, Nomination and Remuneration Remunerasi telah memberikan rekomendasi bagi perubahan Committee has provided recommendation on the changes of pejabat-pejabat Perseroan, meliputi: officers of the Company, as follows: 1. pengangkatan kembali Nicolas D. Kanter sebagai Presiden 1. re-appointment of Nicolas D. Kanter as President Director; Direktur; 2. pengangkatan Rudiantara sebagai Wakil Presiden 2. appointment of Rudiantara as Vice President Commissioner Komisaris dan Komisaris Independen, Ketua Komite Audit and Independent Commissioner, Chairman of the Audit serta Ketua Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi; Committee and Chairman of the Governance, Nomination 3. pengangkatan kembali Mark. J Travers sebagai Presiden 3. re-appointment of Mark. J Travers as President Komisaris; Commissioner; 4. pengangkatan kembali Luiz Fernando Landeiro, Cory 4. re-appointment of Luiz Fernando Landeiro, Cory McPhee McPhee dan Nobuhiro Matsumoto, masing-masing and Nobuhiro Matsumoto, each as Commissioner; and Remuneration Committee; sebagai Komisaris; 5. pengangkatan kembali Luiz Fernando Landeiro dan 5. re-appointment of Luiz Fernando Landeiro and Nobuhiro Nobuhiro Matsumoto, masing-masing sebagain anggota Matsumoto, each as member of the Governance, Komite Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi; Nomination and Remuneration Committee; 6. pengangkatan kembali R. Sukhyar sebagai Komisaris 6. re-appointment of R. Sukhyar as Independent Independen dan Ketua Komite Mitigasi Risiko; Commissioner and Chairman of the Risk Mitigation Committee; 7. pengangkatan Adriansyah Chaniago sebagai Wakil 7. appointment of Adriansyah Chaniago as Vice President Presiden Direktur; Director; 8. pengangkatan Ogi Prastomiyono sebagai Wakil Presiden 8. appointment of Ogi Prastomiyono as Vice President Komisaris; Commissioner; 9. pengangkatan Rizal Sukma dan Alexandre D’Ambrosio, 9. appointment of Rizal Sukma and Alexandre D’Ambrosio, masing-masing sebagai Komisaris; dan each as Commissioner; and 10. pengangkatan Dwia Aries Tina Pulubuhu sebagai 10. appointment of Dwia Aries Tina Pulubuhu as Independent Komisaris Independen. Commissioner. 251 2020 Annual ReportKomite Mitigasi Risiko Risk Mitigation Committee Komite Mitigasi Risiko dibentuk berdasarkan keputusan The Risk Mitigation Committee was established based on Dewan Komisaris yang diambil pada Rapat Dewan Komisaris a resolution of the Board of Commissioners adopted in the tertanggal 27 Maret 2017. Komite Mitigasi Risiko membantu meeting of the Board of Commissioners on March 27th, Dewan Komisaris dalam melakukan pengawasan terhadap 2017. The Risk Mitigation Committee assists the Board of penerapan dan pelaksanaan pengelolaan risiko. Commissioners with respect to risk management application and implementation supervision. Keanggotaan Komite Mitigasi Risiko Risk Mitigation Committee Members Penetapan keanggotaan Komite mengacu kepada keputusan Committee membership is determined based on the Board Dewan Komisaris dan Piagam Komite Mitigasi Risiko. of Commissioners’ decree and Risk Mitigation Committee Berdasarkan ketentuan tersebut, komposisi Komite terdiri dari Charter. Based on these provisions, the Committee tiga orang anggota, dengan ketentuan satu orang anggota composition consists of three members, provided that one merangkap ketua yang merupakan Komisaris Independen. member is concurrently the Chairman and an Independent Masa jabatan anggota Komite adalah dua tahun. Commissioner. The term of office for Committee members is two years. Di tahun 2020 terjadi perubahan keanggotaan Komite Mitigasi Risiko, yaitu penunjukan Ogi Prastomiyono pada Rapat Dewan Komisaris tanggal 19 November 2020. Dengan penunjukan tersebut, komposisi Komite Mitigasi Risiko per tanggal 31 Desember 2020 terdiri dari seorang Ketua dan tiga orang anggota. In 2020, there was a change in the membership of the Risk Mitigation Committee with the appointment of Ogi Prastomiyono at a meeting of the Board of Commissioners on November 19th, 2020. Following the appointment, composition of the Risk Mitigation Committee as at December 31st, 2020 comprised of a Chairman and three members. Nama Name Raden Sukhyar Luiz Fernando Landeiro Justin Thompson Ogi Prastomiyono Komposisi Komite Mitigasi Risiko Perseroan per 31 Desember 2020 Risk Mitigation Committee Composition as at December 31, 2020 Jabatan Position Ketua Chairman Anggota Member Anggota Member Anggota Member Masa Jabatan Tenure 16 Agustus 2019 – 31 Maret 2021 August 16th, 2019 – March 31st, 2021 1 April 2019 – 31 Maret 2021 April 1st, 2019 – March 31st, 2021 16 Agustus 2019 – 15 Agustus 2021 August 16th, 2019 – August 15th, 2021 19 November 2020 – 18 November 2022 November 19th, 2020 – November 18th, 2022 252 Laporan Tahunan 2020Profil Anggota Komite Mitigasi Risiko yang bukan Komisaris | Risk Mitigation Committee Member Profile who is not Commissioner Nama dan Uraian | Name and Description Justin Thompson Anggota Komite Mitigasi Risiko Member of the Risk Mitigation Committee Riwayat Pendidikan | Educational History Bachelor of Applied Science in Mining Engineering Master of Applied Science in Mineral Economics, from Queens University. Riwayat Jabatan | Position History Diangkat sebagai anggota Komite Mitigasi Risiko berdasarkan keputusan Dewan Komisaris yang diambil pada Rapat Dewan Komisaris tanggal 16 Agustus 2019 Appointed as member of the Risk Mitigation Committee based on Resolution of the Board of Commissioners adopted at the Board of Commissioners’ Meeting on August 16, 2019 Pengalaman Kerja | Working Experiences 1. Manager of Operational Risk, Vale Canada Limited, April 2019 - sekarang 2. Teck Resources Limited di Vancouver, British Columbia 1. Manager of Operational Risk, Vale Canada Limited, April 2019 – present 2. Teck Resources Limited in Vancouver, British Columbia Rangkap Jabatan | Concurrent Position 1. Manager of Operational Risk, Vale Canada Limited, April 2019 – sekarang 2. Professional engineer pada Association of Professional Engineers and Geoscientists of Alberta 1. Manager of Operational Risk, Vale Canada Limited, April 2019 – present 2. Professional engineer pada Association of Professional Engineers and Geoscientists of Alberta Kewarganegaraan Citizenship Kanada Canadian Usia Age 34 Tahun per 31 Desember 2020 34 Years per December 31st, 2020 Tempat dan Tanggal Lahir Place and Date of Birth 20 October 1986 October 20th, 1986 Piagam Komite Mitigasi Risiko Charter of the Risk Mitigation Committee Piagam Komite Mitigasi Risiko pertama kali disusun pada The charter of the Risk Mitigation Committee was first issued tanggal 7 Juni 2017 dan terakhir diperbaharui pada tanggal on June 7th, 2017 and last amended on October 7th, 2020 based 7 Oktober 2020 berdasarkan persetujuan Dewan Komisaris. on the approval of the Board of Commissioners. The Charter Piagam tersebut merupakan pedoman kerja bagi Komite serves as a working guideline for the Risk Mitigation Committee Mitigasi Risiko dalam menjalankan tugas dan tanggung in carrying out its duties and responsibilities effectively and jawabnya secara efektif dan efisien. Piagam tersebut tersedia efficiently. The charter is available on the Company’s website di situs web Perseroan dan memuat tentang maksud dan and is comprised of overall objectives and purposes, duties, tujuan keseluruhan, tugas, tanggung jawab dan wewenang, responsibilities, reporting, membership, working processes, pelaporan, keanggotaan, proses kerja, rapat serta penilaian meetings and performance assessments of the Risk Mitigation kinerja Komite Mitigasi Risiko. Committee. 253 2020 Annual ReportTugas dan Tanggung Jawab Komite Mitigasi Risiko Duties and Responsibilities of the Risk Mitigation Com- mittee Tugas dan tanggung jawab utama Komite Mitigasi Risiko The main duty and responsibility of the Risk Mitigation adalah membantu Dewan Komisaris dalam mengawasi Committee is assisting the Board of Commissioners in keseluruhan risiko perusahaan, termasuk memformulasikan overseeing overall company risks, including to formalize the profil risiko dan tingkat risiko yang dapat diterima oleh risk profile and risk appetite. The Risk Mitigation Committee Perusahaan. Komite Mitigasi Risiko juga memastikan bahwa ensures the Company’s risk management framework (policies, kerangka manajemen risiko Perusahaan (seperti kebijakan- procedures and practices) remain strong and healthy. kebijakan, tata cara dan praktik-praktik) tetap kuat dan sehat. Berdasarkan Piagam Komite Manajemen Risiko, tugas dan Pursuant to the Charter of the Risk Mitigation Committee, tanggung jawab Komite Mitigasi Risiko antara lain: duties and responsibilities of the Risk Mitigation Committee are as follows: 1. Melakukan penelaahan dan analisis terhadap pelaksanaan 1. review and analyze the implementation of the risk kerangka manajemen risiko; management framework established by the Board of Directors, to ensure that it remains robust and sound; 2. mengamati budaya risiko yang mempromosikan 2. monitor adoption of a risk culture that promotes open pengungkapan yang terbuka dan transparan maupun and transparent disclosure as well as improvement in the peningkatan kualitas kegiatan manajemen risiko pada quality of risk management activities within the Company; Perusahaan; 3. memberikan saran dan rekomendasi kepada Dewan 3. provide advice and recommendations on risk Komisaris mengenai manajemen, termasuk referensi profil management, including risk profile and risk appetite risiko dan tingkat risiko yang diharapkan akan diambil references to the Board of Commissioners; oleh Perusahaan; 4. melakukan penelaahan dan analisa rencana, kemajuan dan 4. review and analyze the plans, progress and results of hasil kegiatan yang dilaksanakan oleh Unit Manajemen activities conducted by the Risk Management Unit, Risiko, termasuk laporan periodik dan rekomendasi kepada including its periodical report and recommendations to Direksi dan Dewan Komisaris untuk menilai apakah risiko- the Board of Directors and the Board of Commissioners to risiko utama telah sepatutnya dianalisa dan ditanggapi assess whether key risks are appropriately evaluated and serta untuk memastikan kecukupan rencana-rencana addressed and to ensure the adequacy of mitigation plans; mitigasi; 5. mengawasi tindak lanjut oleh Direksi sehubungan dengan 5. oversee the follow up by the Board of Directors with temuan dan rekomendasi Unit Manajemen Risiko; dan regard to the findings and recommendations of the Risk 6. mengambil tindakan atas hal-hal lain yang dapat 6. take action on such matters as the Board of Commissioners dimintakan Dewan Komisaris dari waktu ke waktu. may from time to time request. Management Unit; and Kebijakan dan Pelaksanaan Rapat Komite Mitigasi Risiko Meeting of the Risk Mitigation Committee Sesuai dengan ketentuan Piagam Komite Mitigasi Risiko, In accordance with the Charter of the Risk Mitigation Komite Mitigasi Risiko bertemu dan mengadakan rapat Committee, the Risk Mitigation Committee shall meet at least paling sedikit tiga kali dalam satu tahun buku. Piagam Komite three times per financial year. The Charter of the Risk Mitigation Mitigasi Risiko juga menentukan bahwa rapat dapat diadakan Committee also governs that a meeting can be held in person secara fisik atau jarak jauh. Oleh karenanya, dengan kondisi or through remote means. Therefore, with the COVID-19 pandemi COVID-19 sepanjang tahun 2020, rapat-rapat Komite pandemic in 2020, meetings of the Risk Mitigation Committee Mitigasi Risiko diselenggarakan secara jarak jauh dengan were held through remote means by videoconference. 254 Laporan Tahunan 2020menggunakan konferensi video. Kuorum rapat tersebut sama Quorum for the meeting is the same with in-person meetings, dengan kuorum untuk rapat yang diadakan secara fisik, yaitu namely more than half of the total Risk Mitigation Committee lebih dari setengah jumlah anggota Komite Mitigasi Risiko. membership. The Risk Mitigation Committee held three Komite Mitigasi Risiko menyelenggarakan tiga kali rapat meetings during 2020. The attendance of each member of the sepanjang tahun 2020. Adapun kehadiran masing-masing Risk Mitigation Committee in the meetings is as follows: anggota Komite Mitigasi Risiko dalam rapat tersebut disajikan pada tabel di bawah ini. Nama Name Raden Sukhyar Luiz Fernando Landeiro Justin Thompson Ogi Prastomiyono* Jabatan Position Ketua Chairman Anggota Member Anggota Member Anggota Member Tanggal Rapat Date of Meetings 22 April 27 July 18 November Jumlah Kehadiran Total Attendance Persentase Kehadiran Percentage of Attendance √ √ √ - √ √ √ - √ √ √ - 3 3 3 - 100% 100% 100% - Keterangan | Note: *) Efektif menjabat sebagai anggota Komite Mitigasi Risiko pada tanggal 19 November 2020 Effectively appointed as member of the Risk Mitigation Committee on November 19th, 2020 Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Komite Mitigasi Implementation of Duties and Responsibilities of the Risk Risiko Mitigation Committee Selama tahun 2020, Komite Mitigasi Risiko telah melaksanakan During 2020, the Risk Mitigation Committee carried out its dan menyelesaikan tugas dan tanggung jawabnya sesuai duties and responsibilities in accordance with the Charter of dengan Piagam Kerja Komite Mitigasi Risiko, antara lain: the Risk Mitigation Committee, as follows: 1. meninjau Kebijakan Manajemen Risiko Perseroan dan 1. reviewed the Risk Management Policy of the Company mengusulkan kebijakan yang diperbarui kepada Dewan and proposed an updated policy to the Board of Komisaris untuk persetujuan Dewan Komisaris; Commissioners for approval; 2. meninjau risiko yang dapat diterima (risk appetite) 2. reviewed the Risk Appetite of the Company to ensure it is Perseroan untuk memastikan bahwa risiko yang dapat current and aligned with the risk appetite of the Board of diterima tersebut (risk appetite) sesuai dengan keadaan Commissioners; saat ini dan selaras dengan risiko yang dapat diterima (risk appetite) Dewan Komisaris; 3. meninjau pembaruan daftar risiko Perseroan dan 3. reviewed updates to the Company’s risk register and mengusulkannya kepada Dewan Komisaris untuk proposed it to the Board of Commissioners for approval; menyetujui daftar yang diperbarui; dan and 4. melakukan tinjauan secara mendalam terhadap beberapa 4. conducted in-depth reviews of several risk events of the peristiwa risiko Perseroan untuk memastikan pencegahan Company to ensure proper prevention and mitigation dan pengendalian mitigasi yang tepat, dan inisiatif untuk controls, and initiatives for further risk reduction. pengurangan risiko lebih lanjut. 255 2020 Annual ReportSekretaris Perusahaan Company Secretary Penunjukan Sekretaris Perusahaan diatur dalam POJK No.35/ The appointment of the Corporate Secretary is regulated POJK.04/2014 tentang Sekretaris Perusahaan Emiten atau under POJK No.35/POJK.04/2014 on Corporate Secretary of Perusahaan Publik (“POJK 35”) dan Peraturan BEI No.1-E Issuers or Public Companies (“POJK 35”) and IDX Regulation Tentang Kewajiban Penyampaian Informasi. Sekretaris No.1-E on Disclosure of Information Requirement. The Perusahaan bertanggung jawab kepada Direksi, dan Corporate Secretary is responsible to the Board of Directors diangkat/diberhentikan berdasarkan Keputusan Direksi and is appointed/dismissed based on a Decree of the Board dengan persetujuan Dewan Komisaris. Sekretaris Perusahaan of Directors with approval from the Board of Commissioners. memiliki fungsi strategis, sebagai penghubung antara The Corporate Secretary has a strategic function as a liaison Perseroan dengan pemegang saham, OJK, BEI dan pemangku between the Company and the shareholders, OJK, IDX and kepentingan lain. other stakeholders. Kualifikasi Sekretaris Perusahaan Qualifications of the Corporate Secretary Sesuai dengan POJK No.35, Sekretaris Perusahaan harus In accordance with POJK 35, a Corporate Secretary must meet memenuhi sekurang-kurangnya persyaratan berikut: the minimum requirements, as follows: 1. cakap melakukan perbuatan hukum; 1. has the ability to perform legal acts; 2. memiliki pengetahuan dan pemahaman di bidang hukum, 2. has a knowledge and understanding of law, finance and keuangan, dan tata kelola perusahaan; corporate governance 3. memahami kegiatan usaha Perseroan dan dapat 3. has understanding of the Company’s business activities berkomunikasi dengan baik; 4. berdomisili di Indonesia; and is able to communicate well; 4. resides in Indonesia; 5. dapat menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasi 5. can maintain the confidentiality of documents; data yang bersifat rahasia kecuali dalam rangka memenuhi and information, except when fulfilling obligations in kewajiban sesuai dengan peraturan perundang-undangan accordance with laws and regulations; and atau ditentukan lain dalam peraturan perundang undangan; dan 6. tidak memiliki rangkap jabatan di dalam Perseroan. 6. has no concurrent positions within the Company. Piagam Sekretaris Perusahaan Charter of the Corporate Secretary Tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perusahaan mengacu Duties and responsibilities of the Corporate Secretary refers kepada Piagam Sekretaris Perusahaan, yang terakhir kali to the Charter of the Corporate Secretary, las amended and diperbarui dan disetujui Direksi pada 12 Januari 2015. Selama approved by the Board of Directors on January 12, 2015. periode pelaporan belum dilakukan perubahan Piagam During the reporting period, there was no amendment to the Sekretaris Perusahaan karena dinilai masih sesuai dengan Charter of the Corporate Secretary because it is deemed to peraturan perundang-undangan yang berlaku. remain relevant with the prevailing laws and regulations. Profil Sekretaris Perusahaan Profile of the Corporate Secretary Sampai dengan akhir periode pelaporan, Sekretaris At the end of the reporting period, Cut Fika Lutfi served as Perusahaan dijabat oleh Cut Fika Lutfi yang ditunjuk Direksi the Corporate Secretary following appointment based on berdasarkan Surat Keputusan (SK) Direksi No 002/SK-DIR/ the Board of Directors Decree No. 002/SK-DIR/XI/2018 dated XI/2018 tertanggal 30 November 2018. Penunjukan Sekretaris November 30, 2018. The Corporate Secretary appointment Perusahaan berlaku efektif pada tanggal 1 Desember 2018 dan became effective as of December 1, 2018 and was notified to telah dilaporkan kepada OJK dan BEI melalui surat No.1026/ OJK and IDX by letter No. 1026/SS-J/XII/2018 dated December SS-J/XII/2018 tertanggal 3 Desember 2018. 3, 2018. 256 Laporan Tahunan 2020Kewarganegaraan Nationality Indonesia Indonesian Usia Age 36 Tahun per 31 Desember 2020 36 Years Old as at December 31st, 2020 Tempat dan Tanggal Lahir Place and Date of Birth Bandung 24 Juli 1984 Bandung, July 24th, 1984 Cut Fika Lutfi Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary Tanggal Penunjukan | Date of Appointment 1 Desember 2018 December 1st, 2018 Riwayat Pendidikan | Educational History 1. Sarjana Hukum, Universitas Indonesia (2001-2005) 2. Master di bidang Hukum dan Kebijakan Mineral, Center of Energy, Petroleum and Mineral Law and Policy, Universitas Dundee 1. Bachelor Degree in Law, University of Indonesia (2001 – 2005) 2. Master Degree in Mineral Law and Policy, Center of Energy, Petroleum and Mineral Law and Policy, University of Dundee (2015 – 2016) Riwayat Jabatan | Position History Ditunjuk sebagai Sekretaris Perusahaan melalui Surat Keputusan Direksi No.002/SK-DIR/X/2018 tanggal 30 November 2018. Appointed as the Corporate Secretary by Decree No 002/SK-DIR/XI/2018 dated November 30, 2018 Pengalaman Kerja | Work Experience 1. Paralegal di Firma Hukum Ali Budiardjo Nugroho Reksodiputro, 2005 2. Associate di Firma Hukum Lubis Ganie Surowidjojo, 2006 - 2007 3. Senior Associate di Firma Hukum Soemadipradja & Taher, 2007 - 2012 4. VP Corporate Legal di PT Penjaminan Infrastruktur Indonesia, 2012 5. Senior Legal Counsel di PT Vale, 2013 - 2018 1. Paralegal at Ali Budiardjo Nugroho Reksodiputro Law firm, 2005 2. Associate at Lubis Ganie Surowidjojo Law Firm, 2006 - 2007 3. Senior Associate at Soemadipradja & Taher Advocates, 2007 – 2012 4. VP Corporate Legal at PT Penjaminan Infrastruktur Indonesia, 2012 5. Senior Legal Counsel at PT Vale, 2013 – 2018 Pendidikan dan/atau Pelatihan Sekretaris Perusahaan Education and/or Training of the Corporate Secretary Selama tahun 2020, Perseroan memberikan kesempatan During 2020, the Company provided opportunities to the kepada Sekretaris Perusahaan untuk mengikuti berbagai Corporate Secretary to participate in various education and/ kegiatan pendidikan dan/atau pelatihan. or training activities. No 1 2 3 Nama Kegiatan Activity Waktu Pelaksanaan Time Penyelenggara Organizer Keterampilan Presentasi Presentation Skill 19 Februari 2020 February 19, 2020 Indonesian Corporate Secretary Association ("ICSA") Academy Review Pengembangan Taksonomi Laporan Keuangan Berbasis XBRL (eXtensible Business Reporting Language) 27 Februari 2020 February 27, 2020 Indonesia Stock Exchange ("IDX") Peniliaian Tata Kelola Perusahaan dan Sharing terkait Implementasi Good Corporate Governance (GCG)” 3 Maret 2020 March 3, 2020 ICSA and IDX 257 2020 Annual ReportNo 4 5 6 7 8 9 Nama Kegiatan Activity Waktu Pelaksanaan Time Penyelenggara Organizer Sharing Session dan Demo Sistem E-RUPS Sharing Session and Demonstration of E-GMS System 23 Maret 2020 March 23, 2020 Kustodian Sentral Efek Indonesia (“KSEI”) Relaksasi Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) Webinar Relaxation from the Financial Services Authority (“OJK”) Pelaksanaan On-Site Training Sistem E-RUPS On-Site Training of E-GMS System E-Proxy COVID-19 in Indonesia - Come what May Tanggung Jawab Komisaris Independen Independent Commissioner's Responsibilities 8 April 2020 April 8, 2020 9 April 2020 April 9, 2020 15 April 2020 April 15, 2020 23 April 2020 April 23, 2020 24 April 2020 April 24, 2020 ICSA Academy and Otoritas Jasa Keuangan ("OJK") KSEI ICSA Academy Hogan Lovells DNFP Lembaga Komisaris dan Direktur Indonesia ("LKDI") 10 Sosialisasi OJK by Teams: a. POJK Nomor 15/POJK.04/2020 tentang Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka; dan b. POJK Nomor 16/POJK.04/2020 tentang Pelaksanaan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka Secara Elektronik. OJK socialization by Teams: a. POJK Number 15/POJK.04/2020 concerning Planning and Implementation of General Meeting of Shareholders of Public Companies; and b. POJK Number 16 / POJK.04 / 2020 concerning the Implementation of Electronic General Meeting of Shareholders of Public Companies. 11 Peraturan OJK Terbaru Mengenai Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka Latest OJK Regulations Regarding the Implementation of General Meeting of Shareholders of Public Companies 12 Going Digital: Looking thorugh the Glass Pemaparan Peraturan Nomor I-B Tentang Pencatatan Efek Bersifat Utang Exposure to Rule Number I-B concerning Registration of Debt Securities 5 Mei 2020 May 5, 2020 OJK 8 Mei 2020 May 8, 2020 3 Juni 2020 June 3, 2020 9 Juni 2020 June 9, 2020 Hadiputranto, Hadinoto & Partners Lawfirm Hogan Lovells DNFP IDX Doing Online Business - Transforming Your Business thorugh the Digital Economy 17 Juni 2020 June 17, 2020 Hogan Lovells DNFP Business Sustainability VS Sustainability Management: Which one are You? 18 Juni 2020 June 18, 2020 ICSA Academy Live Event melalui Microsoft Teams: Sosialisasi POJK 17/POJK.04/2020 dan POJK 42/POJK.04/2020 Live Event via Microsoft Teams: Socialization of POJK 17/POJK.04/2020 and POJK 42/POJK.04/2020 11 Agustus 2020 August 11, 2020 OJK-IDX Pelatihan dan sertifikasi GRC Profesional Professional GRC Professional Training and Certification 25-27 Agustus 2020 August 25-27, 2020 PT Grajosa Indonesia 13 14 15 16 17 258 Laporan Tahunan 2020Nama Kegiatan Activity Waktu Pelaksanaan Time Penyelenggara Organizer Sosialisasi Pengembangan ESG kepada Perusahaan Tercatat ESG Development Socialization to Public Companies 19 Excellent Attitude for Corporate Secretary ACSN 2nd Webinar 2020: "Board of the Future - How will the role of the company secretary evolve?" 29 September 2020 September 29, 2020 No 18 20 21 22 Sosialisasi Implementasi IDX Industrial Classification (IDX-IC) Tantangan Corporate Secretary di Masa Pandemi Corporate Secretary's Challenges in Pandemic Period 23 Corporate Culture 24 Internal Communication Engagement 02 September 2020 September 02, 2020 28 September 2020 September 28, 2020 15 Oktober 2020 October 15, 2020 22 Oktober 2020 October 22, 2020 19 November 2020 November 19, 2020 16 Desember 2020 December 16, 2020 IDX ICSA ACSN IDX ICSA ICSA ICSA Tugas dan Tanggung Jawab Sekretaris Perusahaan Duties and Responsibilities of the Corporate Secretary 1. mengikuti perkembangan pasar modal khususnya pera- 1. keeping abreast of developments in the capital market, turan perundang-undangan yang berlaku di bidang pasar especially applicable capital market laws and regulations; modal. 2. memberikan masukan kepada Direksi dan Dewan 2. providing input to the Board of Directors and the Board Komisaris mengenai kepatuhan ketentuan peraturan of Commissioners regarding compliance to the capital perundang-undangan di bidang pasar modal. market laws and regulations; 3. membantu Direksi dan Dewan Komisaris dalam 3. assisting the Board of Directors and the Board of pelaksanaan tata kelola perusahaan terutama dalam hal: Commissioners in the implementation of corporate governance, particularly in terms of: a. keterbukaan informasi kepada masyarakat termasuk a. disclosure of information to public, including the ketersediaan informasi pada web Perseroan; availability of information on the Company’s website; b. penyampaian laporan kepada OJK dan IDX secara b. submission of reports to OJK and IDX in a timely tepat waktu; manner; c. penyelenggaraan dan dokumentasi RUPS; c. convening and documentation of GMS; d. penyelenggaraan dan dokumentasi rapat Direksi, d. convening and documentation of meetings of rapat Dewan Komisaris dan rapat gabungan antara the Board of Directors, meetings of the Board of Dewan Komisaris dan Direksi, serta rapat-rapat komite Commissioners, and joint meetings of the Board of di bawah Dewan Komisaris; Commissioners and the Board of Directors, as well as meetings of the committees under the Board of Commissioners; e. pelaksanaan program orientasi bagi anggota baru dari e. implementation of orientation program for new Direksi dan/atau Dewan Komisaris Perseroan. members of the Board of Directors and/or the Board of Commissioners of the Company; 4. bertindak sebagai penghubung antara Perseroan 4. acting as a liaison between the Company and the dengan pemegang saham, OJK, IDX, dan para pemangku shareholders, OJK, IDX and other stakeholders. kepentingan lainnya. 259 2020 Annual ReportPelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Sekretaris Implementation of Duties and Responsibilities of the Perusahaan Tahun 2020 Corporate Secretary in 2020 1. melakukan dan memastikan pelaporan keterbukaan 1. preparing and ensuring any reporting related to disclosure informasi sesuai dengan peraturan perundang-undangan of information is in accordance with capital market laws di bidang pasar modal; and regulations; 2. mengawasi perkembangan peraturan pasar modal 2. monitoring the development of capital market regulation dan menyampaikan informasi mengenai peraturan and providing information on recent laws and regulations perundang-undangan terbaru di bidang pasar modal in capital market to the Board of Directors, the Board kepada Direksi, Dewan Komisaris dan Komite Tata Kelola, of Commissioners and Governance, Nomination and Nominasi dan Remunerasi Perseroan, serta memastikan Remuneration Committee of the Company, and ensuring kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan compliance with such laws and regulations; tersebut; 3. membantu Direksi dalam penyelenggaraan RUPS 3. assisting the Board of Directors in convening the 2020 Tahunan 2020 dan RUPS Luar Biasa Tahun 2020 dalam Annual GMS and 2020 Extraordinary GMS in pandemic kondisi pandemi dengan kehadiran fisik terbatas dan conditions with limited physical attendance and disiarkan secara langsung; broadcast live; 4. membantu Direksi dalam menyusun jadwal dan 4. assisting the Board of Directors in scheduling and menyiapkan kalender rapat Direksi, Dewan Komisaris preparing a calendar of meetings for the Board of serta komite-komite di bawah Dewan Komisaris untuk Directors, the Board of Commissioners and committees tahun buku 2020; under the Board of Commissioners in 2020; 5. memastikan bahwa rapat-rapat Direksi dan Dewan 5. ensuring meetings of the Board of Directors and the Komisaris terselenggara sesuai dengan jadwal yang Board of Commissioners are held in accordance with sudah ditentukan dan membantu Direksi dan Dewan pre- determined schedules and assisting the Board of Komisaris dalam menyelenggarakan rapat-rapat tersebut; Directors in holding meetings; 6. menjadi sekretaris dalam rapat Direksi, rapat Dewan 6. acting as secretary to the meetings of the Board of Komisaris dan rapat Komite Tata Kelola, Nominasi dan Directors, the Board of Commissioners and Governance, Remunerasi, termasuk memastikan bahwa bahan rapat Nomination and Remuneration Committee, and ensuring tersedia pada jangka waktu yang telah ditentukan that the relevant materials are available within the dan membuat risalah rapat sesuai dengan peraturan determined timeline and preparing minutes of meeting perundang-undangan yang berlaku; in accordance with the prevailing laws and regulations; 7. meninjau pelaksanaan protokol penyelenggaraan rapat 7. reviewing the implementation of Board of Directors and Direksi dan Dewan Komisaris dan memperbaharui Board of Commissioners’ meeting organization protocols protokol tersebut sesuai dengan kebutuhan Perseroan and updating the protocols to align with the needs of the dalam rangka peningkatan praktik GCG; Company for improvement of GCG practices; 8. mengkaji dan memperbaharui Piagam Direksi, Piagam 8. reviewing and updating the Charter of the Board of Dewan Komisaris, Piagam Komite Audit, Piagam Komite Directors, the Charter of the Board of Commissioners, Tata Kelola, Nominasi dan Remunerasi, Piagam Komite the Charter of the Audit Committee, the Charter of the Mitigasi Risiko, serta beberapa kebijakan dan prosedur Governance, Nomination and Remuneration Committee, internal Perseroan; the Charter of the Risk Mitigation Committee, as well as some internal policies and procedures of the Company; 9. menyusun berbagai kebijakan internal baru dalam rangka 9. establishing various new internal policy for improvement peningkatan praktik GCG; of GCG practices; 10. mengubah Anggaran Dasar Perseroan sesuai dengan 10. amending the Articles of Association as required by POJK ketentuan POJK 15; 15; 11. membantu Direksi dan Dewan Komisaris dalam 11. assisting the Board of Directors and the Board of memastikan penerapan prinsip-prinsip GCG; Commissioners in ensuring the implementation of GCG principles within the Company; 260 Laporan Tahunan 202012. menyelenggarakan program induksi bagi para anggota 12. conducting induction programs for new members of the Direksi dan Dewan Komisaris baru di bulan Oktober dan Board of Directors and the Board of Commissioners in November 2020; December 2020; 13. menyelenggarakan lokakarya tata kelola bagi Direksi dan 13. conducting a governance workshop for the Board of manajemen senior di bulan Desember 2020; dan Directors and senior management in December 2020; and 14. berkoordinasi dengan area-area terkait untuk 14. coordinating with relevant areas to ensure the availability memastikan tersedianya informasi yang akurat dan of accurate and updated information for disclosure terkini untuk melakukan keterbukaan informasi kepada of information to shareholders, OJK, IDX and other para pemegang saham, OJK, BEI dan para pemangku stakeholders. kepentingan lainnya. Penilaian Kinerja Sekretaris Perusahaan Performance Assessment of the Corporate Secretary Penilaian kinerja Sekretaris Perusahaan dilakukan secara Performance assessment of the Corporate Secretary is kolegial oleh Direksi, berdasarkan pelaksanaan tugas dan conducted collegially by the Board of Directors based on tanggung jawab. Aspek penilaian di antaranya penyampaian the implementation of its duties and responsibilities. The laporan kepada Direksi dan Dewan Komisaris serta komite- assessment covers timely submission of report to the Board komite di bawahnya secara tepat waktu, serta mengambil of Directors and the Board of Commissioners as well as langkah-langkah yang diperlukan untuk memastikan bahwa the committees under the Board of Commissioners, taking praktik-praktik terbaik tata kelola dilaksanakan di dalam necessary actions to ensure that best practices of governance organisasi. are implemented within the organization. Departemen Hubungan Investor Investor Relations Department Departemen Hubungan Investor mulai berdiri sendiri sejak The Investor Relations Department was established tahun 2011, setelah sebelumnya fungsi tersebut diintegrasikan independently in 2011, after being integrated with the dengan fungsi sekretaris perusahaan pada tahun 2005. Pada corporate secretary function in 2005. At the end of the akhir periode pelaporan, Departemen Hubungan Investor reporting period, the Investor Relation Department is led by Perseroan dipimpin oleh Mateus Sigit Sulistya. Mateus Sigit Sulistya. Tugas dan Tanggung Jawab Departemen Duties and Responsibilities of the Investor Hubungan Investor Relations Department 1. Menyusun strategi komunikasi khususnya kepada investor, 1. Preparing communication strategy, particularly to calon investor, analis, fund manager dan masyarakat pasar investor, potential investor, analyst, fund manager and modal pada umumnya. capital market society in general. 2. Menyiapkan materi dan melaksanakan kegiatan road 2. Preparing materials and conduct road show, analyst show, pertemuan dengan analis dan telekonferensi. meeting and conference call. 261 2020 Annual Report3. Mengkomunikasikan berbagai aspek terkait dengan 3. Communicating various aspects related to shares saham dan kinerja Perseroan serta laporan keuangan and performance of the Company as well as financial kepada pihak-pihak seperti fund manager, investor dan statements to parties such as fund manager, investor and calon investor. potential investor. 4. Mengelola hubungan dengan para fund manager, pakar 4. Maintaining relationship with fund manager, economic dan pengamat ekonomi (khususnya saham). expert and observer (particularly shares). 5. Memantau dan melaporkan hasil analisis para analis 5. Monitoring and reporting analysis result of the analyst on terhadap kinerja dan harga saham Perseroan secara the performance of the Company’s shares periodically. berkala. 6. Mengkoordinasikan penyusunan, penerbitan dan 6. Coordinating the drafting, publishing and distributing pendistribusian laporan tahunan ke investor/analis. annual report to investor/analyst. 7. Menyediakan data dan informasi keuangan Perseroan 7. Providing financial data and information of the Company untuk investor dan masyarakat pasar modal. to the investor, shareholder community and capital market society. Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Departemen Hubungan Investor di Tahun 2020 Performance of Duties and Responsibilities of the Investor Relation Department in 2020 Kegiatan Activity Frekuensi Frequency Pertemuan dengan Analis dan investor Analyst and Investor meetings Konferensi atau Non-Deal Roadshow dengan analis dan investor baik domestik maupun internasional Conference or Non-Deal Roadshow with domestic and international analysts and investors Telekonferensi dengan analis dan investor tentang pencapaian kinerja Perseroan triwulan Teleconference with analysts and investors regarding the Company’s quarterly performance achievements Siaran pers kepada OJK dan BEI tentang pencapaian kinerja Perseroan triwulan Press releases to the OJK and the IDX regarding the Company’s quarterly performance achievements Siaran pers kepada OJK dan BEI tentang RUPS Tahunan maupun RUPS Luar Biasa Press releases to the OJK and the IDX regarding the Annual GMS and Extraordinary GMS Penyampaian laporan keuangan triwulan kepada OJK dan BEI Submitted quarterly financial statements to OJK and IDX Penyampaian laporan eksplorasi bulanan kepada BEI Submitted monthly exploration reports to IDX Penyampaian laporan bulanan tentang registrasi saham kepada OJK dan BEI Submitted reports related to shares registration to OJK and IDX Paparan Publik Public Expose 24x 21x 4x 4x 2x 4x 12x 12x 1x 262 Laporan Tahunan 2020Unit Audit Internal Internal Audit Unit Pembentukan Unit Audit Internal mengacu pada POJK The establishment of the Internal Audit Unit refers to the No.56/POJK.04/2015 Tentang Pembentukan dan Pedoman POJK No.56/POJK.04/2015 concerning the Establishment and Penyusunan Piagam Unit Audit Internal. Sesuai Piagam Unit Guidelines for Preparation of the Internal Audit Unit Charter Audit Internal (“POJK 56”). Unit Audit Internal bertanggung (“POJK 56”). In accordance to the Charter of the Internal Audit jawab kepada Dewan Komisaris melalui Komite Audit, dan Unit, the Internal Audit Unit is functionally responsible to the secara administratif bertanggung jawab kepada Presiden Board of Commissioners through the Audit Committee and Direktur. administratively responsible to the President Director. Struktur dan Kedudukan Unit Audit Internal Structure and Position of the Internal Audit Unit Unit Audit Internal terdiri dari setidaknya tiga auditor internal. The Internal Audit Unit is comprised of at least three internal Personel Unit Audit Internal tidak diperkenankan menjabat auditors. Internal Audit Unit personnel are not permitted to posisi di departemen-departemen atau divisi operasional lain hold positions in other departments or operational divisions di Perseroan. of the Company. Unit Audit Internal dipimpin oleh seorang Senior Manager Internal Audit Unit is managed by a Senior Manager of Internal Internal Audit selaku Kepala Unit Audit Internal, yang diangkat Audit as Head of the Internal Audit Unit, who is appointed and dan diberhentikan oleh Direksi dengan persetujuan Dewan dismissed by the Board of Directors with approval from the Komisaris. Hingga akhir periode pelaporan, jumlah anggota Board of Commissioners. At the end of the reporting period, auditor internal pada Unit Audit Internal Perseroan ada dua there were two internal auditors in the Company’s Internal orang. Audit Unit. Struktur Organisasi Unit Audit Internal Organizational Structure of Internal Audit Unit SENIOR MANAGER OF INTERNAL AUDIT INTERNAL AUDIT SPECIALIST SENIOR AUDITOR AUDITOR JUNIOR AUDITOR 263 2020 Annual ReportProfil Kepala Audit Internal Profile of Head of Internal Audit Unit Sampai dengan tanggal 31 Desember 2020, Kepala Unit As at December 31st, 2020, Head of Internal Audit Unit was Audit Internal Audit dijabat oleh Bapak Tito Agustinus Sitepu, held by Tito Agustinus Sitepu based on the Decree of the Board berdasarkan Surat Keputusan Direksi No. 001/SK-DIR/IV/2017 of Directors No. 001/SK-DIR/IV/2017 dated April 1st, 2017 and tertanggal 1 April 2017. Penetapan tersebut telah dilaporkan has been reported to OJK in accordance with POJK 56. kepada OJK sesuai dengan POJK 56. Kewarganegaraan Nationality Indonesia Indonesian Usia Age 41 Tahun per 31 Desember 2020 41 Years Old as at December 31st, 2020 Tempat dan Tanggal Lahir Place and Date of Birth Medan, 28 Agustus 1979 Medan, August 28th, 1979 Tito Agustinus Sitepu Kepala Unit Audit Internal Head of Internal Audit Unit Tanggal Penunjukan | Date of Appointment 1 April 2017 April 1st, 2017 Riwayat Pendidikan | Educational History 1. Program Pendidikan Profesi Akuntan, Universitas Indonesia, 2005 – 2006. 2. Sarjana Akuntansi, Universitas Katolik Atma Jaya Jakarta, 1997 – 2002. 1. Accounting Professional Education Program, University of Indonesia, 2005 – 2006 2. Bachelor Degree in Accounting, Catholic University of Atma Jaya, Jakarta, 1997 - 2002 Riwayat Jabatan | Position History Ditetapkan sebagai Kepala Unit Internal Audit berdasarkan Surat Keputusan Direksi No. 001/SK- DIR/IV/2017 tertanggal 1 April 2017 Appointed as Head of Internal Audit Unit by Decree of the Board of Directors No. 001/SK-DIR/ IV/2017 tertanggal 1 April 2017 Pengalaman Kerja | Work Experience 1. Unit Audit Internal PT Vale Indonesia Tbk, 2009-Sekarang. 2. Kantor Akuntan Publik Haryanto Sahari & Rekan (PricewaterhouseCoopers Indonesia) dengan jabatan terakhir Manager Audit, 2004 – 2009. 3. Kantor Akuntan Publik Hans Tuanakotta Mustofa & Halim (Deloitte Indonesia) dengan jabatan terakhir Semi Senior Auditor, 2003 - 2004 Internal Audit Unit PT Vale Indonesia Tbk 2009-Present 1. 2. Public Accounting Firm of Haryanto Sahari & Rekan (PricewaterhouseCoopers Indonesia), last position as Manager Audit, 2004 - 2009 3. Public Accounting Firm of Hans Tuanakotta Mustofa & Halim (Deloitte Indonesia), last position as Semi Senior Auditor, 2003 - 2004 Persyaratan, Kualifikasi Atau Sertifikasi Profesi Unit Audit Requirements, Qualifications or Professional Certification Internal of Internal Audit Unit 1. Memiliki integritas, profesionalisme, independensi, 1. have integrity and professional behavior, independent, kejujuran dan objektivitas dalam melaksanakan tugasnya; honest and objective in carrying out his or her duty; 2. memiliki pengetahuan dan pengalaman teknik dalam 2. have knowledge and experience of audit techniques and praktik audit dan disiplin ilmu terkait lainnya sesuai other relevant disciplines relevant to his or her duty; dengan tugasnya; 264 Laporan Tahunan 20203. memiliki pengetahuan akan peraturan perundang- 3. have knowledge of capital market regulations and other undangan mengenai pasar modal dan peraturan lain yang relevant laws and regulations; relevan; 4. mampu untuk berinteraksi dan berkomunikasi secara 4. have the ability to interact and communicate effectively efektif baik verbal maupun tertulis; both verbally and in writing; 5. mematuhi standar profesi dan kode etik yang ditetapkan 5. comply with professional standards and the code of ethics oleh Asosiasi Internal Auditor di Indonesia dan/atau yang established by the Indonesian Internal Audit Association berlaku secara umum dan internasional; and/or generally/internationally accepted; 6. menjaga kerahasiaan dokumen, informasi, dan/atau 6. maintain confidentiality of the Company’s documentation, data Perseroan sehubungan dengan pelaksanaan tugas information and/or data related to the performance of the dan tanggung jawab dari Unit Audit Internal kecuali Internal Audit Unit’s duties and responsibilities unless disyaratkan lain oleh undang-undang dan peraturan atau required by the laws and regulations or any court decision/ keputusan/perintah pengadilan; ruling; 7. memahami praktik tata kelola Perseroan dan rencana 7. understand the principles of good corporate governance manajemen risiko yang ada di Perseroan; and risk management; 8. mematuhi Kode Perilaku yang berlaku di Perseroan; dan 8. comply with the Company’s Code of Conduct; and. 9. senantiasa membangun dan mengembangkan 9. continuously maintain and build upon his or her pengetahuan dan kompetensi dalam bidang audit internal professional knowledge, expertise and competence in yang dimiliki, antara lain dengan mengikuti perkembangan the area of internal audit by, among other things, keeping terbaru serta praktik terbaik dalam industri. abreast of new developments and best practices in the industry. Setiap auditor internal juga memiliki kualifikasi dan/atau Each internal auditor has qualification and/or certification to sertifikasi untuk menunjang profesi Audit Internal. support the Internal Audit profession Latar Belakang Pendidikan Personel Unit Audit Internal | Internal Audit Unit Members’ Education Background Nama Name Jabatan Position Latar Belakang Pendidikan Education Background Tito Agustinus Sitepu Senior Manager Internal Audit Sarjana Akuntansi Hendro Ganjar Gunarso Teddi Gunadi Senior Auditor Auditor MSc in Accounting and Control Sarjana Akuntansi Kualifikasi Atau Sertifikasi Profesi Anggota Unit Audit Internal Internal Audit Unit Members’ Professional Qualification and Certification Kualifikasi/Sertifikasi Qualification/Certification Dikeluarkan Oleh Issued By Jumlah Anggota Number Register Negara Akuntan Departemen Keuangan Republik Indonesia 1 265 2020 Annual ReportPendidikan dan Pelatihan Anggota Unit Audit Internal Education and Training of Members of the Internal Audit Selama tahun 2020, anggota Unit Audit Internal mengikuti During 2020, member of the Internal Audit Unit attended beberapa kegiatan pendidikan dan/atau pelatihan: several educational and/or training activities: Unit No. Tanggal Date Pelatihan Training Penyelenggara Organizer Anggota yang hadir Attended Member 1 2 3 4 5 6 7 8 9 22 April 2020 22 April 2020 07 August 2020 07 August 2020 13 August 2020 13 August 2020 Webinar “Are You Crisis Ready” – Validating your pandemic preparedness with a proactive health checking initiative Alpha Vantage Solutions Webinar – Robotic Process Automation for Finance Function in Indonesia PwC Indonesia Webinar – Inclusive Leaders for a Transformation World KornFerry 09 September 2020 09 September 2020 Webinar – COVID-19 What does Recovery Looks Like for the International Development Sector PwC Singapore 16 September 2020 16 September 2020 Webinar – The New “Normal” – Fraud and Corruption in Indonesia Hogan Lovells DNFP 23 September 2020 23 September 2020 Webinar – From Fear to Trust – Leader Share Their Stories KornFerry 30 September 2020 30 September 2020 Effective Implementation of Anti Bribery Management System ISO37001:2016 in Company PQM Consultant 26 & 27 October 2020 26 & 27 October 2020 20 November 2020 20 November 2020 Webinar – 2020 Technical Update PwC Indonesia The Role of Internal Auditor in Building Business Resilience IIA Indonesia 10 25 November 2020 25 November 2020 Webinar – Omnibus Law: The Way Forward PwC Indonesia 1 1 1 1 3 1 1 2 3 1 Anggota Unit Audit Internal juga terlibat aktif dalam Internal Audit Unit members are active members of keanggotaan asosiasi profesi. Sampai dengan tanggal 31 professional associations. As at December 31st, 2020, members Desember 2020, para anggota Unit Audit Internal tercatat of the Internal Audit Unit registered as members of The sebagai anggota The Institute of Internal Auditors dan Ikatan Institute of Internal Auditors and Ikatan Akuntan Indonesia. Akuntan Indonesia. Piagam Unit Audit Internal Charter of the Internal Audit Unit Unit Audit Internal bekerja secara independen dengan The Internal Audit Unit works independently pursuant to the berpedoman pada Piagam Unit Audit Internal yang telah Charter of the Internal Audit Unit which has been updated diperbaharui dan efektif sejak tanggal 20 November 2019 and effective from November 20th, 2019 based on approval of berdasarkan persetujuan Dewan Komisaris pada Rapat Dewan the Board of Commissioners at the Board of Commissioners’ Komisaris tanggal 20 November 2019. Piagam Unit Audit meeting on November 20th, 2019. The Charter of the Internal Internal berisi: 1. Keseluruhan Tujuan dan Maksud; Audit Unit is comprised of: 1. Overall Objectives and Purpose; 2. Tugas, Tanggung Jawab dan Wewenang; 2. Duties, Responsibilities and Authorities; 3. Laporan; 3. Reporting; 4. Keanggotaan Unit Audit Internal; dan 4. Membership of Internal Audit Unit; and 5. Ketentuan Lain. 5. Others. 266 Laporan Tahunan 2020Fungsi, Tugas, dan Tanggung Jawab Unit Audit Internal Function, Duties and Responsibilities Berdasarkan Piagam Unit Audit Internal, fungsi utama Unit Based on the Charter of the Internal Audit Unit, the primary Audit Internal adalah memberikan layanan keyakinan dan function of the Internal Audit Unit is to provide an independent konsultasi yang independen dan objektif dalam rangka and objective assurance and consulting services, with the meningkatkan nilai Perseroan dan untuk memperbaiki operasi objective to increase the value of the Company and to improve Perseroan. the Company’s operations. Fungsi tersebut dilaksanakan melalui pendekatan sistematis The function is carried out through a systematic and disciplined dan disiplin dalam mengevaluasi, dan meningkatkan approach to evaluate and improve the effectiveness of the efektivitas dari proses manajemen risiko, pengendalian Company’s risk management, internal control and governance internal dan tata kelola Perseroan. Unit Audit Internal processes. The Internal Audit Unit will assess the controls, melakukan penilaian atas pengendalian, prosedur, dan sistem procedures and systems in place to ensure: yang ada untuk memastikan hal-hal sebagai berikut: 1. keandalan dan integritas dari informasi keuangan 1. reliability and integrity of financial and operational dan operasional, maupun alat yang digunakan untuk information and the means used to identify, classify, secure mengidentifikasi, mengelompokkan, memperoleh, dan and report such information; melaporkan informasi tersebut; 2. penjagaan terhadap aset; 2. safeguarding of assets; 3. kepatuhan terhadap kebijakan dan prosedur Perseroan 3. compliance with Company policies and procedures, as maupun terhadap peraturan perundang-undangan yang well as prevailing laws and regulations; berlaku; 4. penggunaan sumber daya secara efektif dan efisien dari 4. cost-effective and efficient use of resources; and sisi biaya; dan 5. pencapaian dari sasaran dan tujuan Perseroan. 5. accomplishment of the Company’s goals and objectives. Unit Audit Internal bekerja sama dan memperoleh informasi The Internal Audit Unit works closely with the Board of dari Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit, Unit Manajemen Commissioners, the Board of Directors, the Audit Committee, Risiko dan auditor eksternal Perseroan. the Risk Management Unit and external auditors of the Company. Uraian Tugas dan Tanggung Jawab Unit Audit Internal Description of Duties and Responsibilities of the Internal 1. Rencana Kerja Audit Internal Audit Unit 1. Internal Audit Plan Membuat rencana audit tahunan berbasis risiko, Develop an annual risk-based audit plan based on, berdasarkan, namun tidak terbatas pada Enterprise Risk including but not limited to, the Enterprise Risk Assessment Assessment dari Unit Manajemen Risiko sebagai satuan from the Risk Management Unit as the working unit of the kerja Direksi. Rencana audit tahunan berbasis risiko ini Board of Directors. This annual risk-based audit plan is harus disetujui oleh Dewan Komisaris. subject to approval from the Board of Commissioners. 2. Sistem Pengendalian Internal dan Manajemen Risiko 2. Internal Control and Risk Management System Menelaah dan menilai sistem pengendalian internal dan Review and asses the internal control and risk management manajemen risiko, untuk menentukan apakah sistem systems to determine whether they are in compliance with tersebut sesuai dengan kebijakan Perseroan. the Company’s policy. 3. Efisiensi dan Efektivitas 3. Efficiency and Effectiveness Mengkaji dan menilai efisiensi dan efektivitas dari aspek Review and assess the effectiveness and efficiency of keuangan, akuntansi, operasional, SDM, teknologi the financial, accounting, operational, human resources, informasi, dan bagian-bagian lain Perseroan. information technology and other aspects of the Company. 267 2020 Annual Report 4. Pemberian Nasehat 4. Advisory Memberikan rekomendasi dan informasi yang objektif Provide recommendations and objective information on atas hasil internal audit di seluruh level manajemen. internal audit results at all management levels. 5. Laporan Audit Internal 5. Internal Audit Report Menyiapkan dan menyampaikan laporan audit internal Prepare and provide internal audit report to the President kepada Presiden Direktur dan Dewan Komisaris. Director and the Board of Commissioners. 6. Langkah Perbaikan 6. Corrective Actions Memantau, menganalisis dan melaporkan implementasi Monitor, analyze and report the implementation and serta dampak dari langkah-langkah perbaikan yang impact of the proposed corrective actions. direkomendasikan. 7. Koordinasi 7. Coordination Melakukan koordinasi baik dengan Komite Audit maupun Closely coordinate with the Audit Committee and the Risk Unit Manajemen Risiko. Untuk keperluan tersebut, Management Unit. For such purpose, the Internal Audit Unit Audit Internal harus menyediakan kepada Unit Unit shall provide to the Risk Management Unit, as the Manajemen Risiko, sebagai unit kerja dari Direksi, akses working unit of the Board of Directors, access to relevant kepada informasi internal audit yang relevan termasuk internal audit information including the audit working lembar kerja audit apabila diminta, dengan persetujuan papers upon request, subject to approval from the Head dari Kepala Unit Audit Internal dan Direksi untuk informasi of the Internal Audit Unit and the Board of Directors for rahasia. 8. Penilaian confidential information. 8. Assessment Menyiapkan program peningkatan jaminan kualitas untuk Prepare a quality assurance improvement program to mengevaluasi fungsi kegiatan internal. evaluate the internal audit function activities. 9. Kepatuhan Terhadap Undang-undang dan Peraturan yang 9. Compliance with Applicable Laws and Regulations Berlaku Review and assess the adequacy of the Company’s Mengkaji dan menilai kecukupan dari kepatuhan compliance with laws and regulations applicable to the Perseroan terhadap peraturan perundangan yang berlaku Company, including capital market laws and regulations. bagi Perseroan, termasuk undang-undang dan peraturan pasar modal. 10. Kepatuhan terhadap Standar Internasional bagi Praktik 10. Internal Standards for the Professional Practice of Internal Profesi Audit Internal Auditing Memantau perubahan-perubahan yang signifikan pada Monitor significant changes to the Company’s internal prinsip, kebijakan, pengendalian, prosedur dan praktik auditing principles, policies, controls, procedures and audit internal di Perseroan sebagaimana diusulkan oleh practices proposed or contemplated by the Company’s auditor eksternal Perseroan, Komite Audit, atau Direksi. external auditor, the Audit Committee of the Board of Commissioners or the Board of Directors. 11. Audit Khusus 11. Special Audits Melakukan penugasan audit khusus sebagaimana Carry out special audits when required and requested by diperlukan dan diminta oleh Direksi dan Dewan Komisaris. the Board of Directors or the Board of Commissioners. Seorang anggota Direksi dapat meminta Unit Audit A member of the Board of Directors could request the Internal untuk melakukan audit/telaah yang spesifik Internal Audit Unit to perform a specific audit/review setelah mendapatkan persetujuan dari Komite Audit with prior approval from the Audit Committee and the dan Presiden Direktur, dengan memperhitungkan, di President Director, taking into consideration (among other antaranya, sumber daya Perseroan. things) the Company’s resources. 268 Laporan Tahunan 2020 Laporan-laporan Unit Audit Internal 1. Laporan Audit Internal Internal Audit Unit Reports 1. Internal Audit Report Menyiapkan Laporan Audit Internal kepada Presiden Prepare the Internal Audit report to the President Director, Direktur, Direksi dan Dewan Komisaris (melalui Komite the Board of Directors and the Board of Commissioners Audit) mengenai kecukupan dan efektivitas proses-proses (through Audit Committee) on the adequacy and yang ada untuk mengendalikan kegiatan dan risiko effectiveness of the Company’s process for controlling Perseroan, termasuk rekomendasi dan informasi yang its activities and managing its risks, including therewith objektif dari hasil audit internal pada semua tingkatan recommendations and objective information on internal manajemen. audit results at all management levels; 2. Kajian Berkala atas Tindakan yang Direkomendasikan 2. Periodic Assessment of Recommended Actions Memberikan kajian berkala kepada Direksi dan Dewan Provide a periodic assessment to the Board of Directors, Komisaris serta Komite Audit atas hal-hal berikut: the Board of Commissioners and Audit Committee of: (i) kecukupan dari (termasuk kegagalan yang signifikan (i) the adequacy (including any significant failure by or atau kekurangan) tindakan-tindakan yang diambil shortcomings) of actions taken regarding matters atas hal-hal yang sebelumnya telah diidentifikasi previously identified by the Board of Directors or the oleh Direksi atau Unit Audit Internal memerlukan Internal Audit Unit as requiring action; tindak lanjut; (ii) permasalahan yang signifikan terkait dengan (ii) significant issues relating to the Company’s processes proses-proses yang ada untuk mengendalikan for controlling the activities of the Company and its aktivitas Perseroan dan afiliasinya, termasuk potensi affiliates, including potential improvements to those perbaikan atas proses-proses tersebut; processes; (iii) status dan hasil dari Rencana Kerja Audit tahunan (iii) status and results of the annual audit plan and dan kecukupan sumber daya Unit Audit Internal; dan sufficiency of Internal Audit Unit resources; and (iv) kemajuan yang dicapai menuju kinerja yang (iv) progress towards achieving defined performance ditetapkan dalam matriks kinerja. metrics. Tugas lain dari Unit Audit Internal: Other duties of the Internal Audit Unit: 1. mengkaji dan merekomendasikan kepada Dewan 1. review and recommend to the Board of Commissioners Komisaris perubahan yang dianggap perlu pada Piagam any update deemed necessary to the Charter of the Unit Audit Internal; Internal Audit Unit; 2. mengevaluasi kinerjanya dan menyampaikan hasil 2. periodically evaluate its performance and deliver the evaluasi tersebut kepada Dewan Komisaris secara berkala; results to the Board of Commissioners; 3. mematuhi seluruh kebijakan Perseroan (termasuk, tidak 3. comply with the Company’s policy (including, but not terbatas pada, Kebijakan Perdagangan Saham Perseroan limited to, Securities Trading Policy of the Company and dan Kebijakan Pengungkapan Informasi Perseroan); Disclosure of Information of the Company); 4. bekerja sama dengan Komite Audit; 4. work closely with the Audit Committee; 5. bekerja sama dengan Unit Manajemen Risiko dan secara 5. work closely with the Risk Management Unit, and berkala menentukan profil risiko dari Perseroan dan periodically determine the risk profile of the Company and implikasinya; dan its implications; 6. berkoordinasi dengan auditor eksternal. 6. coordinates with the external auditor. 269 2020 Annual Report Laporan Pelaksanaan Kegiatan Tugas Unit 2020 Internal Audit Unit Activity Report Audit Internal Tahun 2020 Kondisi pandemi COVID-19 telah menyebabkan tahun The COVID-19 pandemic made the year 2020 a challenging 2020 menjadi tahun yang penuh tantangan bagi Perseroan, one for the Company, including the Internal Audit Unit. Many termasuk Unit Audit Internal. Ada banyak perubahan changes and restrictions were put in place to prevent the dan pembatasan yang harus dilakukan demi mencegah spread of the virus. Responding to this, the Internal Audit berjangkitnya virus tersebut. Atas hal ini, Unit Audit Internal Unit has made several changes and adjustments to its audit harus melakukan beberapa perubahan dan penyesuaian practices. terhadap praktik audit yang selama ini dilakukan. Selama tahun 2020 Unit Audit Internal telah melakukan four In 2020, the Internal Audit Unit conducted four operational audit operasional sesuai rencana pemeriksaan tahunan (“RPT”) audits in accordance with the approved annual audit plan yang telah disetujui. RPT disusun dengan pendekatan berbasis (“AAP”). The AAP is prepared with a risk-based approach, risiko, mencakup Audit Operasional, Internal Control Review including Operational Audits, Internal Control Review (ICR), (“ICR”), Telaah/Evaluasi Atas Pelaksanaan Manajemen Risiko, Risk Management Implementation Review/Evaluation, Internal Control Review Over Financial Reporting (“ICOFR”) dan Internal Control Review Over Financial Reporting (ICOFR) and Audit Khusus. Pemeriksaan dilakukan untuk menilai apakah Special Audits. The audits were conducted to assess whether risiko sehubungan dengan proses bisnis, dikelola dengan risks related to business processes are managed with an pengawasan internal yang efektif. effective internal controls. Pelaksanaan Tugas Audit Internal Tahun 2020 Internal Audit Implementation of Duties 2020 Bentuk Penugasan Duties Jumlah pemeriksaan sesuai RPT yang disetujui Number of audits in accordance with RPT Jumlah pemeriksaan yang ditunda Number of pending audits Jumlah pemeriksaan tambahan Number of additional audits Jumlah pemeriksaan yang dilaksanakan Number of conducted audits Jumlah Total 5 2 1 4 270 Laporan Tahunan 2020Akuntan Publik Public Accountant Sesuai keputusan RUPS Tahunan 2020 tertanggal 29 Juli Pursuant to the resolution adopted at the 2020 Annual 2020, Perseroan telah menunjuk Kantor Akuntan Publik GMS on July 29th, 2020, the Company has appointed Public (“KAP”) Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan (anggota dari Accountant Firm Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan PricewaterhouseCoopers) sebagai auditor eksternal yang (member of PricewaterhouseCoopers), as the external auditor melakukan audit laporan keuangan Perseroan untuk tahun to audit the Company’s financial statements for the year yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2020. Penunjukkan ending December 31st, 2020. The appointment is based on tersebut berdasarkan rekomendasi Komite Audit Perseroan, the recommendation of the Audit Committee and therefore dan oleh karenanya telah memenuhi ketentuan Keputusan the Company has complied with the Minister of Finance Menteri Keuangan No.423/KMK.06/2002 Tahun 2002 tentang Decree No.423/KMK.06/2002 Year 2002 concerning Public Jasa Akuntan Publik, Peraturan Pemerintah No. 20 Tahun Accountant Services; Government Regulation No.20 of 2015 2015 Tentang Praktik Akuntan Publik dan POJK Nomor 13/ concerning Public Accounting Practices; and POJK Decree POJK.03/2017 Tentang Penggunaan Jasa Akuntan Publik dan No.13/POJK.03/2017 dated 2017 concerning the Use of Public Kantor Akuntan Publik dalam Kegiatan Jasa Keuangan. Accountant and Public Accounting Firm in Financial Service Activities. Penunjukan KAP Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan The appointment of Public Accountant Firm Tanudiredja, (anggota dari PricewaterhouseCoopers) tersebut telah Wibisana, Rintis & Rekan (member of PricewaterhouseCoopers) dilaporkan kepada OJK, sesuai dengan ketentuan POJK No.13/ has been submitted to OJK, in accordance with POJK No.13/ POJK.03/2017 tentang Penggunaan Jasa Akuntan Publik dan POJK.03/2017 concerning the Use of Public Accountant and Kantor Akuntan Publik dalam Kegiatan Jasa Keuangan. Public Accounting Firms Services in Financial Service Activities. Besaran Fee Jenis Jasa yang Diberikan Akuntan Publik Amount of Fee for Services Rendered by Public Accountant Besaran nilai fee yang dibayarkan oleh Perseroan untuk jasa The fee paid by the Company for audit services of Consolidated audit Laporan Keuangan Konsolidasian untuk periode yang Financial Statement of the Company for the period ended berakhir 31 Desember 2020 sebesar AS$294.846. Perseroan December 31st, 2020 amounted to US$294,846. The Company tidak membayarkan fee untuk jasa lain yang diberikan did not pay any fee for other services rendered by the Akuntan Publik yang ditunjuk. appointed Public Accountant Daftar kantor akuntan publik, akuntan publik serta biaya yang A list of public accountant firms, public accountants and fees diberikan untuk mengaudit Laporan Keuangan Perseroan paid for auditing the Company’s Financial Statement for the selama periode 2016 – 2020 diungkapkan pada tabel berikut. period of 2016 – 2020 is detailed in the table below. Tahun Buku Financial Year Nama Kantor Akuntan Publik Public Accounting Firm Akuntan Publik Public Accountant Fee (AS$) 2020 2019 2018 2017 2016 KAP Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan Drs. Irhoan Tanudiredja, CPA KAP Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan Drs. Irhoan Tanudiredja, CPA KAP Sidharta Widjaja & Rekan KAP Sidharta Widjaja & Rekan Budi Susanto Budi Susanto KAP Sidharta Widjaja & Rekan Jongky Titus Lazuardi, S.E. CPA 294,846 515,781 338,000 338,000 338,000 271 2020 Annual ReportSistem Pengendalian Internal Internal Control System Perseroan telah menerapkan pengendalian internal The Company applies internal controls using the framework menggunakan kerangka kerja yang dikeluarkan Committee issued by the Committee of Sponsoring Organizations of the of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission Treadway Commission (COSO). (COSO). Tujuan dan Kerangka Kerja Pengendalian Internal Internal Control Objectives and Framework Efektivitas dan Efisiensi Operasi Effectiveness and Efficiency of Operations Perseroan terus berupaya menjadi produsen nikel berbiaya The Company continually strives to be a low-cost nickel rendah, melalui efisiensi sehingga operasi yang dijalankan producer, through efficient and more effective operations. As menjadi lebih efektif. Sampai dengan akhir tahun 2020, upaya of the end of 2020, the control efforts recorded that production pengendalian yang dilakukan telah meningkatkan produksi increased 4% higher than plan with lower production cost 4% lebih tinggi dari perencanaan awal, dengan biaya produksi compared to the previous period, and therefore the cash cost lebih rendah dibanding periode sebelumnya, sehingga beban per unit was maintained. pokok pendapatan kas per unit relatif terjaga. Keandalan Pelaporan Keuangan Reliability of Financial Reporting Penerapan pengendalian internal menjadikan sistem akuntansi The internal controls in the Company’s financial reporting dalam pelaporan keuangan Perseroan, menghasilkan accounting system ensure the accounting information informasi akuntansi yang lebih andal, tepat waktu, dapat produced is more reliable, timely, comparable and dibandingkan dan dipahami, akurat dan lengkap, serta dapat understandable, accurate and complete, and can be audited diaudit dan diuji kebenarannya. Selama periode pelaporan, and tested for its correctness. During the reporting period, the Perseroan telah memenuhi kewajiban penyampaian seluruh Company has complied with all mandatory financial reports. pelaporan keuangan. Kepatuhan Terhadap Peraturan Perundang-undangan Compliance with Applicable Laws and Regulations yang Berlaku Perseroan senantiasa menjunjung kepatuhan terhadap The Company complies with legal provisions, both in Indonesia ketentuan hukum, baik yang berlaku di Indonesia maupun di and the United States, considering that the Company is a Amerika Serikat, mengingat Perseroan adalah anak perusahaan subsidiary with indirect ownership by Vale S.A., a public dengan kepemilikan tidak langsung dari Vale S.A., perusahaan company established under the laws of the Federal Republic of publik yang didirikan berdasarkan hukum Republik Federal Brazil and listed on the New York Stock Exchange in the United Brasil dan tercatat di Bursa New York Amerika Serikat. Sampai States. As at the end of the reporting period, the Company has dengan akhir periode pelaporan, Perseroan tidak pernah never received any sanction in any form for non-compliance mendapatkan sanksi atas sangkaan ketidakpatuhan hukum, allegations, whether in Indonesia or the United States. baik di Indonesia maupun di Amerika Serikat. Kesesuaian dengan Kerangka Kerja COSO Alignment with COSO Framework Perseroan menerapkan pengendalian internal sesuai dengan The Company has implemented internal controls in accordance kerangka kerja COSO, yang menempatkan lima unsur with the COSO framework, following five elements of internal pengendalian internal. control. 272 Laporan Tahunan 2020Kerangka Pengendalian Internal | Internal Control Framework Komponen | Component Penerapan | Implementation Lingkungan Pengendalian Meliputi seperangkat standar, proses dan struktur yang memberikan dasar untuk melakukan pengendalian internal. Control Environment Includes sets of standards, processes, and structures as the basis for implementing internal controls. Pemberlakuan Kode Etik dan Perilaku. Pemberlakuan Matriks Delegasi Kewenangan untuk mengatur tingkat persetujuan transaksi dan pemisahan tugas yang tepat. Pembagian fungsi, tugas dan kewenangan melalui Piagam Dewan Komisaris, Piagam Direksi dan Piagam Komite Penunjang Dewan Komisaris. Pembentukan Unit Pengendalian Internal untuk memastikan kepatuhan dan efektivitas sistem pengendalian internal Perseroan. Code of Ethics and Behavior enforcement. Authority Delegation Matrix enforcement to regulate the level of transaction approval and proper segregation of duties. Distribution of functions, duties and authorities through the Board of Commissioners’ Charter, Board of Directors’ Charter, and Board of Commissioners Supporting Committees’ Charters. Establishment of an Internal Control Unit to ensure the Company’s internal control system compliance and effectiveness. Penilaian Risiko Penilaian risiko membentuk dasar untuk menentukan bagaimana risiko harus dikelola oleh organisasi. Penyusunan rencana jangka panjang Perseroan, rencana kerja dan anggaran Perseroan setiap tahun Penerapan sistem manajemen risiko dan proses manajemen risiko serta sumber daya untuk mendukung pencegahan dan mitigasi risiko. Risk Assessment The basis for determining how risk must be managed by the organization. Preparation of the Company’s long-term plan, work plan and annual budget. Implementation of risk management systems and risk management processes and resources to support risk prevention and mitigation. Aktivitas Pengendalian Aktivitas pengendalian adalah tindakan-tindakan yang ditetapkan melalui kebijakan- kebijakan dan prosedur-prosedur yang memastikan bahwa arahan manajemen untuk mengurangi risiko terhadap pencapaian tujuan telah dilakukan. Control Activities Actions established through policies and procedures that ensure that management’s direction to reduce risks to the achievement of objectives has been carried out. Penerapan dan pengembangan sistem formal kebijakan dan prosedur bidang keuangan dan operasional. Pemanfaatan teknologi informasi melalui pengembangan aplikasi yang mendukung kegiatan pengendalian. A formal system of financial and operational policies and procedures implementation and development. Use of information technology through application developments that support control activities. Informasi & Komunikasi Informasi yang diperlukan manajemen adalah informasi yang relevan dan berkualitas baik, yang berasal dari proses komunikasi antarpihak internal maupun eksternal. Penerapan alur pelaporan dan publikasi, baik untuk internal maupun dengan pihak- pihak di luar Perseroan. Pemanfaatan teknologi informasi melalui pengembangan aplikasi yang mendukung proses komunikasi dan penyampaian/pengumpulan informasi, termasuk intranet kolaboratif. Information & Communication Information needed by management that is relevant and of good quality, from the communication processes between internal and external parties. Reporting and publications flow, both internally and with parties outside the Company. Use of information technology through application developments that support the communication and delivery/information gathering processes, including collaborative intranets. Kegiatan Pemantauan Merupakan kegiatan evaluasi yang digunakan untuk memastikan masing-masing dari kelima komponen ada dan berfungsi. Monitoring Activities An evaluation activity used to ensure that each of the five components exists and functions. Evaluasi berkelanjutan oleh Unit Audit Internal dan fungsi pengawasan lain di Perseroan. Pelibatan auditor eksternal dan assessor independen lain secara berkala. Continuous Internal Audit Unit evaluations and other supervisory functions in the Company. External auditors and other independent assessors regular involvement. Perseroan juga menerapkan mekanisme pelaporan atas The Company has also implemented a violation reporting dugaan penyimpangan terkait pelanggaran atas Kode Etik dan mechanism, through a whistleblowing system called Vale Perilaku Perseroan, melalui sistem Vale Whistleblower Channel Whistleblower Channel which is presented separately on page yang dibahas secara terpisah di halaman 293 Laporan ini. 293 of this Report. 273 2020 Annual ReportHasil Tinjauan Efektivitas Sistem Pengendalian Internal Overview of the Internal Control System Effectiveness for Dalam Laporan Keuangan Financial Reports Selama tahun 2020 Perseroan telah memastikan kesesuaian During 2020, the Company ensured its financial statements kaidah laporan keuangan dengan standar keuangan yang complied with the applicable financial standards and OJK berlaku dan ketentuan OJK. Dari tinjauan yang dilakukan, provisions. Pursuant to the overview, the Company believes Perseroan menilai tidak ada kelemahan signifikan pada there are no significant weaknesses in the financial reporting pelaporan keuangan yang dapat mempengaruhi efektivitas that could affect the company’s operational effectiveness dan efisiensi operasional, kepatuhan terhadap peraturan and efficiency, the reporting is compliant with applicable dan perundang-undangan yang berlaku, serta keandalan regulations and laws, and is reliable. pelaporan keuangan. Hasil Tinjauan Efektivitas Sistem Pengendalian Internal Overview of the Internal Control System Effectiveness for Dalam Pelaksanaan Kegiatan Operasional Operational Activities Sepanjang tahun 2020, penerapan sistem pengendalian During 2020, the implementation of internal control systems internal telah dapat mendukung penerapan perbaikan has supported the performance of sustainable improvement. berkelanjutan. 1. implementasi konsep lini pertahanan dan penerapan 1. implemented lines of defense concept, and applied indikator terkait proses accounts payable, accounts indicators related to accounts payable, accounts receivable, receivable, accounting, segregation of duties, dan compliance accounting, segregation of duties and compliance business process; business processes; 2. pembaharuan beberapa kebijakan dan prosedur, termasuk 2. renewed several policies and procedures including diantaranya Sponsor Donasi & Dana Sosial, Uang Muka dan Donation Sponsorship & Social Expenditures, Advance & Kebijakan Klaim Biaya, Prosedur Kartu Kredit Perusahaan, Expense Claim Policy, Corporate Credit Card Procedures, Standar Manajemen Proses Tata Kelola, Rekonsiliasi Akun Governance Process Management Standard, General Buku Besar, Perbendaharaan, Pembayaran Khusus dan Ledger Account Reconciliation, Treasury, Special Payment Prosedur Reservasi Akomodasi; and Reservation and Accommodation procedures; 3. penerapan sistem online untuk pencatatan dan 3. applied an online system for recording and approving persetujuan program kontribusi pengembangan dan contributions to community development and pemberdayaan masyarakat. empowerment programs. Manajemen Risiko Risk Management Perseroan menyadari pentingnya pengelolaan risiko di setiap The Company is aware of the importance of risk management aspek bisnis. Perseroan telah menerapkan sistem manajemen in every aspect of the business. The Company has applied the risiko yang mempertimbangkan ISO 31000, ISO 55001 dan risk management system which considers ISO 31000, ISO 55001 COSO-ERM tentang Manajemen Risiko dan Manajemen Aset. and COSO-ERM on Risk Management and Asset Management. Sistem tersebut digunakan untuk pengelolaan risiko-risiko, This system is used for management of risks that are strategic/ baik yang bersifat strategis/bisnis maupun risiko operasional business or operational which affect the entire organization yang berpengaruh pada keseluruhan organisasi serta and have a negative impact on the business objectives of the berdampak negatif terhadap tujuan-tujuan usaha Perseroan. Company. 274 Laporan Tahunan 2020Perseroan menerapkan konsep 3 lini pertahanan untuk The Company implemented the 3 lines of defense concept meningkatkan kontrol dan pengelolaan risiko. Konsep tersebut as an effort to improve risk management and control. This membagi tugas dan tanggung jawab manajemen risiko serta concept distributes duties and responsibilities to 3 lines of kontrol kepada 3 lini pertahanan. Meski setiap lini memiliki defense with each having specific duties and responsibilities, tugas dan tanggung jawab yang spesifik, namun ketiganya but a single objective to support achieving the Company’s memiliki objektif tunggal untuk mendukung pencapaian business purposes through effective risk management. tujuan-tujuan usaha Perseroan melalui manajemen risiko yang efektif. Konsep 3 Lini Pertahanan Dalam Penerapan Manajemen Risiko Perseroan 3 Line of Defenses Concept in the Implementation of the Risk Management of the Company Board of Commissioners Audit Committee Risk Mitigation Committee Board of Directors 1st LINE 2nd LINE 3rd LINE Business Management Internal Controls RMU Risk Management Unit Internal Audit Ethics & Conduct Office Implement and execute effective preventive and mitigation controls, ensure appropriate definition and execution of action plans and establish corrective actions for the continuous improvement of risk management. The 3rd line of defense is composed of areas with total independence from the administration, that is, the Internal Audit and the Ethics and Conduct Office which perform, observing their respective scopes, evaluations, inspections, by the execution of controls test and investigations of allegations, providing exempt assurance, including on the effectiveness of risk management, internal controls and compliance. t i d u A l a n r e t x E s n o i t u t i t s n I y r o t a l u g e R Develop and implement policies, methodologies, processes and infrastructure for integrated risk management. Safety and Operational Excellence Act as technical responsible for the definition of standards and rules for management of Occupational Safety, industrial and geotechnical processes. 2nd Lines of Defense Specialist Define methodologies, minimum technical, technologic and management standards, as welll as risks and assets reliability indicators to be mandatory adopted by the 1st line of Defense. 275 2020 Annual Report Foto diambil sebelum pandemi COVID-19. Photo was taken before COVID-19 pandemic. Pertahanan Lini Pertama, adalah pihak yang setiap hari First Line of Defense is the party who directly interacts with berhadapan langsung dengan risiko dan bertindak sebagai risk on a daily basis and acts as risk owner. With support from pemilik risiko. Dengan dukungan dari Pengawasan Internal, the Internal Control, Front Line Management serves as the Manajemen Lini Depan sebagai Pertahanan Lini Pertama First Line of Defense to ensure the execution and effectiveness bertugas memastikan pelaksanaan dan efektivitas kontrol of precautionary measures and mitigation controls as well as pencegahan dan mitigasi dan rencana kerja terkait penurunan work plans to reduce risk. risiko. Pertahanan Lini Kedua, bertugas memberikan dukungan Second Line of Defense duties are to support senior kepada manajemen senior dalam penerapan manajemen management in the implementation of risk management risiko dan menyediakan keahlian teknis untuk mengawasi measures and provide technical skills to monitor First Line of Pertahanan Lini Pertama dalam mengelola risiko dan Defense in risk management and control. kontrolnya. Fungsi yang termasuk Pertahanan Lini Kedua adalah Unit Second Line of Defense includes the Risk Management Unit, Manajemen Risiko, Departemen Health Safety & Operational Health Safety & Operational Risk Department, Operational Risk, Departemen Operational Planning & Geotechnical, Planning & Geotechnical Department, Operational Excellence Departement Operational Excellence, dan Governance Officer. Department, and Governance Officer. Unit Manajemen Risiko dibentuk pada tanggal 4 Mei 2016 dan The Risk Management Unit was established on May 4th, 2016 bertanggung jawab untuk memfasilitasi proses pengelolaan and is responsible for facilitating the Company’s risk process. risiko Perseroan. Tugas-tugas Unit Manajemen Risiko termasuk The Risk Management Unit’s duties include risk assessments, penilaian risiko, menyiapkan kontrol pencegahan dan rencana preparing preventive controls and risk mitigation plans, mitigasi risiko, pemantauan pelaksanaan kontrol pencegahan monitoring preventive controls and mitigation plans, dan rencana mitigasi, evaluasi proses pengelolaan risiko, serta evaluating risk management processes, and preparing reports membuat laporan kepada Direksi dan Komite Mitigasi Risiko. to the Board of Directors and the Risk Mitigation Committee. Pertahanan Lini Ke-tiga adalah pihak independen di luar Third Line of Defense is an independent party outside the administrasi yang berfungsi meyakinkan Pertahanan Lini Company administration. Its function is to ensure consistent Pertama dan Kedua bekerja secara konsisten sesuai harapan performance of the First and Second Lines of Defense in para pemangku kepentingan Perseroan.Fungsi yang termasuk accordance with the Company stakeholders’ expectations. dalam Pertahanan Lini Ke-tiga adalah Internal Audit dan Divisi This function includes Internal Audit and Corporate Integrity Integritas Korporat. Division. 276 Laporan Tahunan 2020RISK MITIGATION COMMITTEE Komite Mitigasi Risiko BOARD OF COMMISSIONERS Dewan Komisaris AUDIT COMMITTEE Komite Audit BOARD OF DIRECTORS Direksi RISK MANAGEMENT Manajemen Risiko LINE MANAGEMENT Manajemen Lini INTERNAL AUDIT UNIT Unit Audit Internal Manajemen Risiko • Menentukan Kerangka dan Kebijakan Manajemen Risiko • Identifikasi risiko Perseroan dan manajemen risiko • Berdiskusi secara aktif dengan fungsi Compliance dan Manajemen Lini, dan memastikan kepatuhan pada setiap tingkatan • Menjaga pengendalian yang bersifat pencegahan Risk Management: • Define Risk Management Framework and Policy • Enterprise risk identification and risk management • Proactively discuss with Compliance functions and Line Management, and ensure compliance at all levels • Maintain pre-emptive and preventive controls Risiko Operasi: • Identifikasi risiko usaha utama • Memperbarui data profil risiko Penjaminan Kualitas Usaha • Mengecek pelaksanaan pengendalian • Mengecek pengendalian yang bersifat pencegahan serta tepat waktu • Menjaga register profil risiko Operational Risk: • Identify key business risks • Update risk profile data Business Quality Assurance • Check implementation of controls • On time and preventive control checks • Maintain risk profile register Audit Internal • Audit berdasarkan risiko • Mitra usaha strategis • Deteksi, kendalikan, dan cek Internal Audit • Risk-based audit • Strategic business partner • Detect, control, and check 1 2 3 CORPORATE INTEGRITY Pengelolaan risiko Perseroan dikendalikan Direksi dan Unit The Company’s risk management is managed by the Board Manajemen Risiko bertindak sebagai organ yang bertanggung of Directors and the Risk Management Unit as an organ jawab kepada Direksi. Tugas dan tanggung jawab Unit responsible to the Board of Directors. The Risk Management Manajemen Risiko diatur dalam Piagam Unit Manajemen Unit’s duties and responsibilities are set forth in the Charter of Risiko yang telah diperbaharui dan disahkan oleh Direksi, the Risk Management Unit that was updated and approved by efektif pada tanggal 20 November 2019. Piagam tersebut the Board of Directors, effective November 20th, 2019. mengatur antara lain, tugas, tanggung jawab dan wewenang, laporan, keanggotaan dan penilaian kinerja. Unit Manajemen Risiko dipimpin oleh Manajer Unit The Risk Management Unit is headed by a Manager. At the Manajemen Risiko. Sampai dengan akhir tahun 2020 Manajer end of 2020, the Manager of Risk Management Unit was Budi Unit Manajemen Risiko dijabat Budi Handoko, berdasarkan Handoko, based on his appointment by the Board of Directors penunjukan Direksi melalui SK No. 01/SK-DIR/IX/2019 tanggal through their Decree No. 01/SK-DIR/IX/2019 dated September 27 September 2019. Manajer Unit Manajemen Risiko dibantu 27, 2019. Manager of Risk Management Unit is assisted by five lima orang perwakilan ex-officio dari masing-masing anggota ex-officio representatives of each Director, i.e., Chief Executive Direksi, yakni Chief Executive Officer (CEO), Chief Operational Officer (CEO), Chief Operational Officer (COO), and Chief Officer (COO), dan Chief Financial Officer (CFO). Financial Officer (CFO). 277 2020 Annual ReportStruktur Organisasi Unit Manajemen Risiko Perseroan Company Risk Management Unit Organization Structure MANAGER OF RISK MANAGEMENT UNIT RISK MANAGEMENT UNIT INTERNAL CONTROL ANALYST INSURANCE SPECIALIST Tugas dan Tanggung Jawab RMU Duties and Responsibilities of Risk Management Unit Tugas dan tanggung jawab Unit Manajemen Risiko antara lain: Duties and responsibilities of the Risk Management Unit are: 1. mengembangkan dan melaksanakan kebijakan, metode, 1. develop and implement policies, methodologies, processes proses dan infrastruktur untuk penerapan manajemen and infrastructure for integrated risk management; risiko terintegrasi; 2. mendukung pekerjaan pertahanan lini pertama dengan 2. support the work of the first line of defense by providing mengadakan pelatihan dan prasarana untuk manajemen training and tools for risk management and risk prevention; risiko dan pencegahan risiko; 3. mendukung dan mempromosikan pertukaran 3. support and promote the exchange of knowledge and pengetahuan dan informasi dalam rangka menerapkan information in order to cultivate a risk management and budaya manajemen risiko dan pencegahan risiko di risk prevention culture in the organization; organisasi; 4. mendukung dan mengawasi kepatuhan terhadap model 4. support and monitor compliance with the risk tata kelola manajemen risiko; management governance model; 5. mendukung keterbukaan informasi manajemen risiko 5. support external disclosure of official business risk usaha resmi kepada pihak luar; management information; 6. mengkaji dan menganalisa kerangka Enterprise Risk 6. review and analyze the Enterprise Risk Management Management (“ERM”) dan toleransi risiko setiap tahun dan (“ERM”) framework and risk appetite on an annual basis memberikan saran kepada Direksi sebagai rekomendasi and advise the Board of Directors for recommendation to kepada Dewan Komisaris; the Board of Commissioners; 7. bekerjasama dengan pemilik risiko dalam menilai profil 7. liaise with the risk owners in assessing the Company’s risk risiko Perseroan dan peristiwa risiko sekurang-kurangnya profile and risk events at least annually or as requested to setiap tahun atau sebagaimana diminta, dalam menyusun establish an integrated risk map for the Board of Directors peta risiko yang terintegrasi untuk dikaji dan disetujui oleh review and approval; Direksi; 8. menyampaikan laporan kepada Komite Mitigasi Risiko atas 8. report to the Risk Mitigation Committee about the peta risiko yang terintegrasi, dengan mempertimbangkan integrated risk map, considering the status of controls and status kendali dan tindak lanjut risiko usaha; dan business risk action plans; and 9. mengkoordinasikan pengesahan risiko-risiko dengan 9. coordinate the sign-off of risks with severity Very Critical tingkat risiko Sangat Kritis dan Kritis oleh pertahanan lini and Critical to be carried out, annually or on demand, by pertama, secara tahunan atau atas permintaan. the first line of defense. 278 Laporan Tahunan 2020Penilaian Kinerja Unit Manajemen Risiko Risk Management Unit Performance Assessment Penilaian terhadap kinerja Unit Manajemen Risiko dilakukan Assessment of the Risk Management Unit performance is melalui penilaian secara kolegial oleh Direksi berdasarkan conducted collegially by the Board of Directors based on the identifikasi dan manajemen risiko perusahaan, termasuk identification and management of company risks, including dalam menindaklanjuti rencana tindakan serta penyampaian in following up with action plans and delivery of reports to laporan kepada Direksi. Beberapa tugas belum dapat the Board of Directors. Several duties are still outstanding diselesaikan dan masih perlu perbaikan dalam rangka and need improvement in order to implement best practices, menerapkan praktik-praktik terbaik, namun Direksi menilai nevertheless, the Board of Directors believe that the Company bahwa Perseroan kini memiliki praktik manajemen resiko is now equipped with stronger risk management practices than perusahaan yang lebih kuat dari sebelumnya. Oleh karenanya, before. Therefore, the Risk Management Unit performance in kinerja Unit Manajemen Risiko di tahun 2020 telah memenuhi 2020 has met its expectations. ekspektasi. Kerangka Kerja Pengelolaan Risiko Risk Management Framework Perseroan melengkapi penerapan pengelolaan risiko dengan The Company has continued to develop its risk management menyusun Panduan ERM, berupa Kebijakan Manajemen Risiko by formulating an ERM guideline, comprised of a Risk dan Manual Manajemen Risiko yang telah disahkan oleh Management Policy which was updated on October 15, Dewan Komisaris Perseroan dalam Rapat Dewan Komisaris 2019 by the Board of Directors and a Risk Management tertanggal 27 Maret 2017. Risk Management Policy Perseroan Manual, which was approved by the Company’s Board of telah diperbaharui dan disahkan oleh Direksi melalui Commissioners at their Meeting dated March 27, 2017. The keputusan yang diambil pada rapat Direksi pada tanggal 13 Risk Management Policy of the Company was updated and Oktober 2020. approved by the Board of Directors through a resolution adopted at the meeting of the Board of Directors on October 13th, 2020. Secara umum Panduan ERM mengatur kerangka kerja In general, the ERM Guideline governs the following risk manajemen risiko sebagai berikut: management framework: 1. Unit Manajemen Risiko memfasilitasi penilaian risiko 1. Risk Management Unit facilitates a periodic risk assessment secara berkala berdasarkan masukan dari Manajemen Lini, based on inputs from the Line Management, resulting in menghasilkan register risiko yang dikaji bersama Komite the risk register, jointly reviewed by the Audit Committee Audit dan Direksi. and the Board of Directors. 2. Unit Manajemen Risiko bertanggung jawab proaktif 2. Risk Management Unit is responsible to proactively request meminta dan mengumpulkan informasi dari Manajemen and collect information from the Line Management with Lini mengenai permasalahan operasional dan respect to operational and non-operational issues which nonoperasional yang dapat berdampak pada risiko-risiko may impact current risks and lower the risk level to a yang ada hingga menurunkan taraf risiko ke tingkat yang level which can be properly controlled by current control dapat dikendalikan secara memadai oleh mekanisme mechanisms. pengendalian saat ini. 3. Manajemen Lini bertanggung jawab memantau dan 3. The Line Management is responsible to monitor and be mengetahui jika ada peningkatan dari permasalahan aware of the development of any outstanding or new yang belum diselesaikan maupun permasalahan baru internal and external issues and provide the data to the dari lingkungan internal dan eksternal, kemudian Risk Management Unit for further risk analysis. The Line menyampaikan data tersebut kepada Unit Manajemen Management is also responsible to consult proactively Risiko untuk penelaahan risiko lebih jauh. Manajemen with the Risk Management Unit on risk compliance in Lini juga bertanggung jawab secara proaktif berkonsultasi accordance with the internal/external regulation/policy. dengan Unit Manajemen Risiko mengenai kepatuhan risiko sesuai dengan peraturan/ketentuan internal maupun eksternal. 279 2020 Annual Report4. Unit Manajemen Risiko secara proaktif memberikan 4. The Risk Management Unit proactively provide inputs to masukan pada Unit Audit Internal sebagai rujukan dalam the Internal Audit Unit as a reference in preparing audit menyusun Rencana Audit. plans. Panduan ERM juga mengatur alur proses yang harus The ERM Guideline also governs the process flow that the dilalui Perseroan dalam mengelola risiko yang meliputi Company must go through in managing risks, comprising of tujuh tahapan. Proses yang berlangsung memungkinkan seven steps. The ongoing process enables the Company to Perseroan mengidentifikasi risiko usaha, tingkat risiko, identify business risks, risk levels, control actions, required upaya pengendalian, rencana tindakan yang diperlukan dan action plans and prepare recommendations to lower the risk menyusun rekomendasi untuk menurunkan tingkat risiko. level. The process involves cooperation between functions Secara keseluruhan proses melibatkan kerjasama antara across the organization, however, most of the steps are within fungsi organisasi, namun sebagian besar tahapan berada di the Risk Management Unit and the Line Management. bawah Unit Manajemen Risiko dan Manajemen Lini. Alur Proses Manajemen Risiko | Risk Management Process Flow MENETAPKAN KONTEKS Establish Context STEP 1 Mengidentifikasi tujuan dan menetapkan ruang lingkup penilaian risiko Identify the objective and establish the scope of the risk assessment MENGINDENTIFIKASI RISIKO Identify Risks MENGANALISA RISIKO Analyze Risks MENGEVALUASI RISIKO Evaluate Risks MENANGANI RISIKO Treat Risks t l u s n o C d n a n o i t a c i n u m m o C | i s a t l u s n o K n a d i s a k i n u m o K STEP 2 Mengidentifikasi kejadian atau hal-hal yang mempunyai imbas terhadap tujuan identify the events that have an effect on the objective and its impacts STEP 3 Mengidentifikasi penyebab yang dapat menimbulkan suatu kejadian Identify the cause(s) that can trigger an event to occur STEP 4 Mengidentifikasi fungsi pengendalian yang ada yang dapat mencegah atau tidak, dan apabila tidak akan dilakukan evaluasi terhadap strategi kelayakan penurunan risiko Identify the existing control(s) that can prevent the cause(s) or mitigate the severity of the impact STEP 5 Estimasi risiko Risk estimation STEP 6 Evaluasi risiko untuk menentukan apakah risiko berada pada tingkat yang bisa diterima atau tidak, dan apabila tidak akan dilakukan evaluasi terhadap kelayakan strategi penurunan risiko Risk Evaluation to determine if it is at an acceptable level and if not, evaluation of the feasible risk reduction strategies STEP 7 Mengimplementasikan strategi penurunan risiko yang disarankan dan direkomendasikan Implement the recommended and suggested risk reduction strategies i w e v e R d n a r o t i n o M | n a i j a k g n e P n a d n a s a w a g n e P 280 Laporan Tahunan 2020 Foto diambil sebelum pandemi COVID-19. Photo was taken before COVID-19 pandemic. Siklus ERM ERM Cycle Setiap tahun Perseroan menyelenggarakan ERM workshop, The Company organizes an annual ERM workshop before the sebelum siklus anggaran baru dimulai. Tujuannya untuk new budget cycle begins. The purpose is to comprehensively melakukan evaluasi menyeluruh terhadap pengelolaan risiko evaluate the Company’s risk management. For the financial Perseroan. Untuk tahun buku 2020, kegiatan ERM workshop year of 2020, the ERM workshop activities were held gradually diselenggarakan secara bertahap dan virtual dikarenakan oleh and virtually due to COVID-19. In the first quarter, the ERM pandemi COVID-19. Pada triwulan pertama, workshop ERM workshop focused on the operational risk and HIRA project fokus pada risiko operasi dan hasil proyek HIRA yang dilakukan which was conducted in October 2019 and some adjustments pada bulan Oktober 2019 dan beberapa penyesuaian were taken on the Company’s operational risk. In the second dilakukan pada risiko operasi Perseroan. Pada triwulan and third quarters, analysis and adjustment were conducted kedua dan ketiga, secara bertahap analisa dan penyesuaian gradually to other Company’s risks. In the fourth quarter, an juga dilakukan pada risiko Perseroan lainnya. Pada triwulan evaluation of operational risk was conducted again to review keempat, evaluasi terhadap risiko operasi kembali dilakukan the impact of some improvement initiatives in 2020 to the untuk meninjau dampak dari beberapa inisiatif perbaikan related risk level. Participants of the ERM workshop were the yang dilakukan sepanjang tahun 2020 terhadap tingkat risiko Board of Directors and key managers, in particular the First terkait. Peserta workshop ERM adalah Direksi dan manajer- and Second Lines of Defenses. manajer kunci, khususnya Lini Pertahanan Pertama dan Lini Kedua. Evaluasi rutin yang melibatkan lini pertahanan pertama A routine evaluation involving the first and second lines of dan kedua dilakukan setiap bulan. Hal-hal yang dievaluasi defense is conducted on a monthly basis. Matters being termasuk efektivitas kontrol risiko dan rencana kerja untuk evaluated include risk control effectiveness and work plan meningkatkan efektivitas kontrol dan/atau mengurangi to improve control effectiveness and/or reducing risk level. tingkat risiko. Evaluasi rutin harian terhadap kontrol kritikal Routine evaluation of critical controls for operational risk 281 2020 Annual Reportuntuk risiko operasi juga dilakukan oleh pengawas (supervisor) is conducted by supervisors of the first line of defense on a lini pertahanan pertama melalui papan FMDS risiko yang daily basis through the FMDS risk board, displayed in each dipasang pada masing-masing area terkait. respective area. Lokakarya ERM ERM Workshop Komunikasi Communicate Rencana Aksi Action Plan Siklus ERM | ERM Cycle 1. Menyepakati risiko saat ini dan Maximum 1. Agree on current risks and MFL Foreseeable Loss (MFL) 2. Menyepakati tingkat risiko 3. Menyepakati sebab dan tingkat kemungkinan kejadian 2. Agree on severity 3. Agree on causes and like hood 4. Membuat diagram risiko bowtie (jika diperlukan) 5. Memperbaharui matriks risiko 6. Dihadiri Direksi dan manajer-manajer kunci 4. Prepare bowtie (if required) 5. Update risk matrices 6. Attended by the Board of Directors & Key 7. Melibatkan lini pertahanan pertama dan kedua managers Involving First and Second Line of Defenses 7. Menyampaikan strategi pengelolaan risiko kepada Dewan Komisaris Present risk management strategy to Board of Commissioners 1. Merumuskan dan melaksanakan tindakan untuk 1. Define and implement actions to meet risk memenuhi sasaran strategi risiko strategy objectives 2. Memastikan pendanaan yang dibutuhkan suatu 2. Ensure actions requiring budget are funded tindakan terpenuhi 3. Memantau dan mengelola tindakan yang sedang 3. Monitor and manage work in progress berjalan Daftar Risiko Risk Register 1. Menelaah risiko-risiko sebelumnya 2. Menambahkan data risiko baru sesuai konteks 1. Review previous risks 2. Add new risks based on current context terkini Klasifikasi Risiko Risk Classification RMU mengidentifikasikan ada tujuh kategori risiko yang RMU identified seven risk categories faced by the Company in dihadapi Perseroan selama tahun 2020. Pengelolaan yang 2020. Management carried out measures considered sufficient dilakukan dinilai telah mampu mengendalikan risiko sehingga to control the risks so that potential losses incurred could be potensi kerugian yang ditimbulkan dapat diminimalkan dan minimized and the Company’s activities were not disturbed. kegiatan Perseroan tidak terganggu. Kategori Risiko Berdasarkan Pandangan ERM Risk Category Based on ERM’s View Risiko Peraturan Regulatory Risk Profil Risiko tahun 2020 | 2020 Risk Profile Kategori Risiko Dihadapi Risk Category Faced Upaya Pengelolaan Management Effort Kegagalan pemenuhan aturan yang berlaku khususnya terhadap standar lingkungan hidup, dan rencana perpanjangan izin operasi Failure to comply with applicable regulations specifically to environmental standards, and plans for extension of operating licenses Implementasi manajemen lingkungan hidup, Pemenuhan komitmen amendemen KK 2014 Environmental management implementation, fulfillment of commitments to the 2014 COW amendment 282 Laporan Tahunan 2020Kategori Risiko Berdasarkan Pandangan ERM Risk Category Based on ERM’s View Kategori Risiko Dihadapi Risk Category Faced Upaya Pengelolaan Management Effort Risiko Hukum Legal Risk Risiko Pasar Market Risk Risiko Operasional Operational Risk Risiko Masyarakat Community Risk Risiko Teknologi Technology Risk Litigasi/tuntutan hukum terhadap Perseroan dan/ atau manajemen Litigation/lawsuits against the Company and/or management Penerapan kode etik, program anti suap dan korupsi, program whistleblower Application of codes of ethics, anti-bribery and corruption programs, whistleblower programs Perubahan harga komoditas, khususnya nikel, minyak, dan batubara yang berpengaruh besar bagi kinerja keuangan Perseroan Changes in commodity prices, particularly nickel, oil and coal that have a major influence on the Company's financial performance Kerusakan besar pada fasilitas dan infrastruktur utama produksi, seperti: Processing Plant, Main Tanks, and Hydro Plants Substantial damage to major production facilities and infrastructure, such as: Processing Plants, Main Tanks, and Hydro Plants Proyek Continuous Improvement, Inisiatif Penghematan Biaya, Growth Projects Continuous Improvement, Cost Saving Initiatives, Growth Projects Rencana Tindak Darurat, Business Continuity Plan, Emergency Management Plan, HIRA follow up plan Emergency Action Plan, Business Continuity Plan, Emergency Management Plan Gangguan operasi terkait izin sosial dari masyarakat sekitar tambang Operational disturbances related to social permits with communities around the mines Pelaksanaan program pengembangan dan pemberdayaan masyarakat ("PPM") Implementation of community development and empowerment programs ("PPM") Kemampuan daya saing Perseroan di dalam industri penambangan dan pengolahan nikel terkait penerapan teknologi The Company's competitiveness in the nickel mining and processing industry related to the use of technology Program riset dan teknologi, penjajakan joint venture Research and technology program, exploration of joint ventures Penerapan manajemen informasi teknologi Information technology management implementation Risiko Informasi Information Risk Kegagalan penerapan keamanan siber Failure to implement cyber security Berdasarkan hasil evaluasi tingkat risiko, pada periode Based on the evaluation to risk level, there were critical risks in pelaporan terdapat risiko-risiko yang memiliki tingkat risiko the reporting period. kritikal. ▪ Kegagalan proyek pengembangan Bahodopi dan Pomalaa Proyek pengembangan di Bahodopi dan Pomalaa akan ▪ Failure of Bahodopi and Pomalaa projects development The development of Bahodopi and Pomalaa projects menjamin daya saing Perseroan di masa depan, memberikan guarantee the Company’s competitiveness in the future, pengaruh positif bagi kemungkinan perpanjangan izin bring positive impact on potential permit extension usaha setelah tahun 2025 dan izin sosial Perseroan di beyond 2025 and social license of the Company in Central Sulawesi Tengah dan Sulawesi Tenggara. Perseroan tengah and South East Sulawesi. The Company is preparing menyiapkan rencana joint venture sebagai strategi proyek joint ventures as an expansion strategy in Bahodopi and ekspansi di Bahodopi dan Pomalaa. Pomalaa. ▪ Kerusakan besar pada processing plant Dampak terhadap keselamatan kerja dan gangguan bisnis ▪ Major damage of the Processing plant The impact to occupational safety and business dari kerusakan besar pada fasilitas pengolahan nikel interruption resulting from major damage to nickel seperti tanur pengering, tanur pereduksi, dan tanur listrik, processing facilities such as the dryer, reduction or electric akan cukup signifikan. Perseroan memiliki standar operasi, furnaces, would be quite significant. The Company has program pelatihan, dan program pemeliharaan yang detailed and comprehensive operational standard, 283 2020 Annual Report detail dan menyeluruh untuk memastikan reliabilitas dan training and maintenance programs to ensure the keamanan operasi semua fasilitas produksi. operational reliability and safety of all production facilities. Perseroan juga menyiapkan Rencana Tindak Darurat The Company also prepared an Emergency Action Plan ("RTD") dan Business Continuity Plan ("BCP") sebagai rencana and Business Continuity Plan as mitigation. The Emergency mitigasi. Rencana Tindak Darurat tersebut dilengkapi Action Plan is equipped with routine simulation to ensure dengan simulasi rutin untuk memastikan Emergency the Emergency Management Team and respective Management Team ("EMT") dan karyawan terkait memiliki employees have the required knowledge and skills in pengetahuan dan keterampilan yang dibutuhkan dalam responding to emergency situations when necessary. menghadapi kondisi darurat jika diperlukan. ▪ Kegagalan memperoleh perpanjangan izin operasi setelah ▪ Failure of securing operational permit extension beyond tahun 2025 2025 KK Perseroan akan berakhir pada tahun 2025. Berdasarkan The Company’s CoW ends in 2025. Pursuant to the regulasi, Perseroan diizinkan mengajukan perpanjangan regulation, the Company may propose an extension of izin operasi dua tahun sebelum berakhir. Perpanjangan the operational permit two years before the expiry date. izin ini menjadi krusial bagi keberlanjutan bisnis Perseroan. The permit extension is crucial to the Company’s business Perseroan meyakini pemenuhan lima komitmen yang continuity. The Company believes the satisfaction of five tercantum dalam Amendemen KK tahun 2014 akan commitments under the 2014 CoW Amendment will have berpengaruh positif bagi peluang perolehan perpanjangan a positive impact on the Company’s chances of securing izin operasi setelah 2025, dan menyiapkan berbagai an operational permit extension beyond 2025, and is langkah strategis untuk memastikan pemenuhannya. preparing various strategic steps to ensure its satisfaction. ▪ Kegagalan Bendungan Batubesi, Balambano, dan Karebbe Sebagai komitmen terhadap kelestarian bumi dan ▪ Failure of Batubesi, Balambano, and Karebbe Dams As a commitment to sustainability and ensuring memastikan daya saing, Perseroan memiliki dan competitiveness, the Company owns and operates three mengoperasikan tiga PLTA yang disuplai oleh tiga hydroelectric plants which are supplied by three dams. bendungan. Kegagalan salah satu dari tiga bendungan Failure of any of the dams would have serious impact to ini akan memiliki dampak serius bagi pemukiman yang the villages located in the river estuary and downstream. berada di daerah muara dan hilir sungai. Perseroan memiliki standar operasi, perawatan, dan The Company has operational, maintenance and manajemen bendungan yang menjadi tolak ukur management standards for the dams which become the manajemen bendungan di Indonesia, termasuk program parameter for dam management in Indonesia, including sertifikasi kelayakan bendungan untuk memastikan the dam eligibility certification to ensure the safety of keamanan bendungan-bendungan yang dioperasikan. the operated dams. The Company also prepared a dams Perseroan juga telah menyiapkan RTD bendungan yang Emergency Action Plan which was approved by the telah mendapat persetujuan dari pemerintah daerah regional government of Luwu Timur. Kabupaten Luwu Timur. ▪ Kegagalan memenuhi standar kepatuhan lingkungan ▪ Failure of meeting the environmental compliance hidup. Kegiatan penambangan dan pengolahan nikel standard Nickel mining and processing activities of Perseroan harus memenuhi berbagai aturan lingkungan the Company must comply with various prevailing hidup yang berlaku di Indonesia. Perseroan memiliki environmental regulations in Indonesia. The Company berbagai program untuk memastikan pemenuhan standar organizes various programs to ensure compliance with lingkungan hidup. Penjelasan terperinci mengenai environmental standards. Detailed information on the pengelolaan lingkungan hidup Perseroan dapat dilihat environmental management of the Company is provided dalam Laporan Keberlanjutan. in the Sustainability Report of the Company. 284 Laporan Tahunan 2020 Evaluasi Efektivitas Sistem Manajemen Risiko Evaluation on the Effectiveness of Risk Management System Menghadapi dinamika selama periode pelaporan, Perseroan In response to conditions during the reporting period, melakukan upaya perbaikan sistem manajemen risiko untuk the Company took improvement measures on the risk mendukung penerapan tata kelola perusahaan yang baik, management system to support the implementation of serta membangun budaya risiko di kalangan karyawan dan good corporate governance, and establish a risk culture mitra kerja/kontraktor. Perbaikan sistem manajemen risiko among employees and business partners/contractors. The yang telah dilaksanakan meliputi: improvement is comprised of: 1. pembaruan Kebijakan Manajemen Risiko, termasuk 1. updating the Risk Management Policy, including updating di dalamnya pemutakhiran pernyataan selera risiko the Company’s risk appetite statement; Perseroan; 2. migrasi database sistem manajemen risiko ke sistem baru 2. migrating the risk management system into the most yang lebih terkini; recent new system; 3. pemutakhiran program asuransi terhadap risiko Perseroan; 3. updating the insurance program on the Company’s risk; 4. pengadaan program pelatihan berbasis web terkait 4. establishing a web-based training program related to risk manajemen risiko dan manajemen kontrol yang dapat management and risk control, which can be accessed by diakses oleh pekerja yang membutuhkan; dan any employee who needs it; and 5. penyempurnaan manajemen risiko operasional dengan 5. perfecting the operational risk management by adopting mengadopsi metode HIRA, LOPA (Layer of Protection HIRA, LOPA (Layer of Protection Analysis), and FMEA Analysis), and FMEA (Failure Mode and Effect Analysis) (Failure Mode and Effect Analysis) systems. systems. Perseroan juga bekerjasama dengan beberapa konsultan The Company also cooperates with a number of national nasional maupun internasional, yang bergerak dalam and international consultants in asset management, dam, bidang manajemen aset, bendungan, keselamatan kerja, occupational health, and business management. This dan manajemen bisnis. Kerjasama dilaksanakan dalam upaya cooperation is aimed at improving governance of the meningkatkan tata kelola manajemen risiko Perseroan. Company’s risk management. 285 2020 Annual ReportPerkara Penting dengan Dampak yang Signifikan Material Cases with Significant Impact Pokok Perkara Pada akhir tahun 2019, terdapat perkara gugatan Tata Usaha Negara (“TUN”) antara CV Bumi Nikel Bungku (“BNB”) melawan Bupati Morowali dengan Nomor Perkara: 15/G/2019/PTUN.PL. di Pengadilan Tata Usaha Negara Palu (“Perkara No. 15/2019”). Dalam Perkara No.15/2019, BNB mengajukan gugatan TUN terhadap Bupati Morowali (Tergugat I) atas dicabutnya Izin Usaha Pertambangan (“IUP”) milik BNB oleh Bupati Morowali pada tahun 2014 karena IUP tersebut tumpang tindih dengan Wilayah KK Perseroan di Blok Bahodopi. Perseroan kemudian mengajukan diri sebagai Pihak Tergugat II Intervensi untuk membela kepentingan Perseroan. Subject Matter In late 2019, CV Bumi Nikel Bungku (“BNB”) filed a State Administrative claim against Bupati Morowali under case No.15/G/2019/PTUN.PL at the State Administrative Court of Palu (“Case No.15/2019”). In this Case No.15/2019, BNB filed a State Administrative claim against the Bupati of Morowali (Defendant I) for revocation of BNB’s Mining Permit (“IUP”) in 2014 because the IUP overlaps with the Company’s CoW area in Bahodopi Block, Central Sulawesi. Therefore, the Company filed an intervention claim as Intervention Party II to protect the Company’s interest. Status Penyelesaian Perkara Perkara ini sudah diputus pada tingkat PTUN dan PTTUN dan Perseroan telah mengajukan kasasi di Mahkamah Agung. Settlement Status This case has been decided in the State Admin Court and High State Admin Court and the Company have filed an appeal to the Supreme Court. Pengaruh Terhadap Perseroan Apabila Kasasi TUN dikabulkan dan berkekuatan hukum tetap akan dapat berakibat tumpang tindih dengan sebagian Wilayah KK Perseroan di Blok Bahodopi, Sulawesi Tengah. Significance to the Company If the State Administrative claim is granted, there will be a partial overlap with the Company’s CoW area in Bahodopi Block, Central Sulawesi. Risiko yang Dihadapi dan Pengaruh Terhadap Perseroan Untuk saat ini belum ada pengaruh dari sisi operasional Perseroan. Perseroan akan melakukan upaya hukum yang ada dan perlu. Associated Risk and Significance to the Company At this stage, there is currently no operational effect. The Company will file an appeal and take any available and necessary legal measures. Foto diambil sebelum pandemi COVID-19. Photo was taken before COVID-19 pandemic. 286 Laporan Tahunan 2020Pokok Perkara Subject Matter Program tabungan atau saving plan untuk karyawan Perseroan (termasuk staff dan Direksi) sebelumnya dikelola oleh dua perusahaan asuransi, yaitu PT Asuransi Jiwa Adisarana Wanaartha (“WA”) and PT Central Asia Raya. Keduanya mengelola saving plan berdasarkan suatu perjanjian kerjasama yang ditandatangani pada awal 2018 untuk jangka waktu tiga tahun. Perseroan telah mengakhiri perjanjian kerjasama dengan Wanaartha dan pengakhiran telah berlaku efektif pada tanggal 28 Maret 2020. Namun demikian, sampai dengan hari ini, Wanaartha belum mengembalikan dana investasi Perseroan. The PT Vale Employee (including staff and board of directors) savings plan program was initially managed by two insurance companies, PT Asuransi Jiwa Adisarana Wanaartha (“WA”) and PT Central Asia Raya. Both that have been engaged under a cooperation agreement signed in early 2018 for a three-year duration. The Company terminated the cooperation agreement with Wanaartha and the termination was effective on 28 March 2020. However, to date, Wanaartha have not refunded PT Vale's savings. Status Penyelesaian Perkara Sehubungan dengan tidak dikembalikannya dana investasi Perseroan, Perseroan selanjutnya melakukan proses penyelesaikan sengketa melalui arbitrase pada Badan Arbitrase Nasional Indonesia (BANI) di Jakarta. Settlement Status Since Wanaartha did not refund the Company’s savings, the Company then filed an arbitration against Wanaartha with the Indonesian Board of Arbitration (BANI) in Jakarta. Penyelesaian melalui arbitrase masih berlangsung. The arbitration is still ongoing. Pengaruh Terhadap Perseroan Pada saat ini tidak ada kegiatan operasi dan keuangan terhadap Perseroan dan Perseroan akan mengambil semua langkah hukum yang tersedia untuk pengembalian dana investasi. Significance to the Company Currently there is no operation and financial impact towards the Company and the Company will continue to take available legal actions to recover it’s savings. Risiko yang Dihadapi dan Pengaruh Terhadap Perseroan Ada ekspektasi dari karyawa bahwa Perseroan akan mengganti dana investasi yang telah disimpan di Wanaartha. Total jumlah yang dana investasi pada saat pengakhiran perjanjian adalah Rp209.550.706.353,- dan belum termasuk kerugian investasi. Associated Risk and Significance to the Company There are expectation from employees that the Company to reimburse their saving plan at Wanaartha. The total amount of the saving plan as of termination was at IDR209,550,706,353,- and have not included investment losses. Informasi Tentang Sanksi Administratif Terhadap Information on Administrative Sanctions to The Company Perseroan Pada periode pelaporan, baik Perseroan, Dewan Komisaris Up until the end of reporting period, neither the Company maupun Direksi Perseroan tidak pernah menerima sanksi nor members of the Board of Commissioners or the Board administratif maupun sanksi lain dari BEI, OJK maupun pihak of Directors of the Company received any administrative berwenang lain. sanctions from the IDX, OJK or other authorities. 287 2020 Annual ReportInformasi Tentang Kode Perilaku Information on Code of Conduct Kode Perilaku Perseroan mengadopsi Kode Perilaku yang The Code of Conduct adopts the Code of Behavior of Vale S.A., berlaku di Vale S.A., yang telah disesuaikan dengan ketentuan which has been aligned with applicable laws and regulations peraturan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia in Indonesia and approved by the Board of Directors and dan telah disetujui oleh Direksi dan Dewan Komisaris. Kode the Board of Commissioners. The Code of Conduct serves Perilaku menjadi pedoman semua pihak di Perseroan dalam as a guideline for all parties in the Company in conducting menjalankan kegiatan usaha maupun operasi secara beretika business activities and operations ethically and with integrity. dan berintegritas. Kode Perilaku bersifat dinamis, dan The Code of Conduct is dynamic and continuously updated to senantiasa diperbaharui agar selaras dengan perkembangan align with developments in laws and regulations, as well as the peraturan perundang-undangan, serta norma serta bisnis Company’s norms and business. Perseroan. Sejak tahun 2016, Perseroan menerapkan Kode Perilaku Since 2016, the Company’s enacted the Supplier’s Code of Pemasok yang merupakan pengembangan dari Kode Perilaku Conduct which was developed from the Company’s Code of Perseroan dan difokuskan pada hal-hal yang dapat dan/atau Conduct but specifies what can and/or cannot be done by tidak dapat dilakukan oleh para pemasok pada saat mereka suppliers when they work for and/or on behalf of the Company. bekerja untuk dan/atau atas nama Perseroan. Divisi Kode Etik dan Perilaku Ethics and Conduct Division Divisi ini dibentuk pada akhir tahun 2019 di bawah Departemen This division was established at the end of 2019 under the Legal, dan secara fungsional berhubungan langsung dengan Legal Department, and functionally has a direct reporting line Departemen Etik dan Perilaku Vale S.A. Divisi Etik dan Perilaku to the Ethics and Conduct Office of Vale S.A. The Ethics and memiliki 2 fungsi utama, yaitu: Conduct division has two main functions, as follows: 1. mempromosikan etika, untuk peningkatan kesadaran 1. promoting ethics in order to improve sustainable ethics etika yang berkesinambungan di Perseroan; awareness within the Company; 2. menginvestigasi aduan, untuk memberikan para 2. investigating allegations in order to facilitate proactive, pemangku kepentingan internal dan eksternal saluran transparent, independent and impartial communication komunikasi yang proaktif, transparan, independen, dan channels to both internal and external stakeholders, in tidak memihak untuk menangani keluhan dan masalah. handling any allegations and issues. 288 Laporan Tahunan 2020Prinsip-prinsip Fundamental Fundamental Principles Pokok Pokok Kode Etik dan Perilaku | Code of Conduct Principles Pokok-pokok Kode Perilaku Code of Conduct Principles 1. Menghargai kehidupan, dengan fokus pada tindakan pencegahan, perhatian terhadap kesejahteraan di tempat kerja, kesehatan dan keselamatan, fasilitas, dan rutinitas dalam sistem Perseroan, menghargai para karyawannya. 2. Mengamati tata kelola yang baik, prinsip pembukuan dan praktik manajemen, serta kejelasan, obyektif, dan ketepatan waktu dalam berkomunikasi dengan para pemegang saham, investor, dan pasar modal. 3. Perlindungan, dukungan, dan kesadaran akan Hak Asasi Manusia dalam kegiatan Perseroan dan diseluruh rantai pasokan sesuai dengan prinsip-prinsip Deklarasi Universal Hak Asasi Manusia. 4. Mencapai tujuan bisnis sesuai dengan kewajiban sosial Perseroan, bertindak secara sadar dan bertanggung jawab dengan menghargai aspek sosial-ekonomi dan lingkungan di seluruh kegiatan Perseroan, dan berkontribusi kepada pengembangan masyarakat tempat Perseroan beroperasi, serta mendorong partisipasi masyarakat secara aktif. 1. Respect for life, with a focus on precautionary measures, attention to workplace welfare, health and safety, facilities, and routines within the Company’s system, valuing our people. 2. Observing good corporate governance, bookkeeping and principles and management practices, as well as clarity, objectivity, and timeliness in communicating with shareholders, investors, and capital markets. 3. Protect, support, and be aware of Human Rights in corporate activities, throughout the supply chain, in accordance with the principles of the Universal Declaration of Human Rights. 4. Achieving the business goals in accordance with the Company’s social obligations, acting consciously and responsibly by respecting the socio-economic and environmental aspects of all Company’s activities, and contributing to the development of the communities where the Company operates, and actively encouraging community participation. Jangkauan dan Cakupan Coverage and Scope Kode Perilaku harus menjadi perhatian anggota Dewan Komisaris dan Direksi serta komite pendukungnya, kepala pejabat eksekutif dan pejabat eksekutif lainnya, karyawan, pekerja magang, kontraktor dan staf lain yang bekerja untuk Perseroan, yang berlaku dan berfungsi sebagai pedoman. The Code Conduct must be observed by members of the Board of Commissioners and the Board of Directors and their supporting committees, and chief executive officers and other executive officers, employees, apprentices, contractors and other staff working for the Company, which serves and function as a guideline. Aturan Kode Perilaku Code of Conduct Rules Penerapan aturan kode perilaku harus sejalan dengan kebijakan dan peraturan perusahaan lainnya serta tunduk pada aturan hukum yang berlaku dan peraturan lainnya yang berlaku internasional, mencakup 12 jenis perilaku yang diharapkan. Implementation of the Code of Conduct must align with Company's policies and procedures and comply with applicable laws where the company operates and any applicable international legislation, covering 12 expected behaviors. 289 2020 Annual ReportPokok Pokok Kode Perilaku Pemasok Suppliers’ Code Conduct Principles Prinsip-prinsip Fundamental Fundamental Principles Perseroan berkomitmen untuk mengembangkan model bisnis yang berkelanjutan dan memberikan kontribusi bagi masyarakat yang lebih adil, seimbang secara lingkungan dan sejahtera secara ekonomi. Untuk mencapai tujuan ini, kami perlu bertindak, secara positif dan proaktif untuk mempengaruhi masing-masing mitra dan pihak lain yang terlibat dalam rantai produksi Perseroan. Kode Perilaku Pemasok dimaksudkan untuk memperjelas apa yang Perseroan maksud dengan perilaku etis dalam hubungan komersialnya dengan perusahaan yang menyediakan jasa dan produk kepada Perseroan. Demikian juga, Perseroan berharap agar pemasok akan menyebarkan kriteria ini ke seluruh rantai kerja mereka, yaitu kepada pelanggan, mitra, pemasok bahan baku dan penyedia jasa mereka yang langsung atau tidak langsung terkait dengan kegiatan mereka. The Company is committed to developing a sustainable business model and contributing to a more equitable, environmentally and economically prosperous society. To achieve this goal, we need to act positively and proactively to influence our partners and other parties involved in the Company's production chain. The Suppliers’ Code of Conduct is intended to clarify what ethical conduct the Company expects in its commercial relationships with companies providing services and products to the Company. Likewise, the Company expects our suppliers to deploy these criteria throughout their work chain, i.e. with customers, partners, suppliers of raw materials and their service providers that are directly or indirectly linked to their activities. Cakupan dan Jangkauan Kode Perilaku Pemasok ini berlaku bagi seluruh pemasok Perseroan, dan pemasok-pemasok dari afiliasi dan anak perusahaan Perseroan, di negara-negara di mana afiliasi Perseroan menjalankan bisnis. Coverage and Scope Ketentuan Dalam Kode Perilaku Pemasok Suppliers’ Code of Conduct Provisions The Suppliers’ Code of Conduct applies to all Company’s suppliers, and suppliers of its affiliates and subsidiaries, in countries where the affiliates conduct business. Kode perilaku pemasok mencakup sebagai berikut: Kepatuhan terhadap peraturan, perundang-undangan dan kontrak 1. Hubungan yang transparan dan informasi yang akurat 2. Hubungan bisnis yang beretika 3. Kerahasiaan informasi 4. Kesehatan dan keselamatan di tempat kerja 5. Perilaku pemasok 6. Hak Asasi Manusia 7. Lingkungan hidup 8. 9. Komitmen 10. Pengaduan 11. Komunikasi 12. Pemantauan dan Evaluasi 13. Aturan Pelengkap Supplier Code of Conduct covers the following: Compliance with regulations, legislations and contracts Transparent in relations and accuracy information Ethical business relationship Confidentiality of information Health and safety at work Supplier conduct Human rights Living environment Commitments 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. Complaints 11. Communications 12. Monitoring and Evaluation 13. Complimentary Provision 290 Laporan Tahunan 2020Bentuk Sosialisasi Kode Etik dan Perilaku dan Upaya Dissemination of Code of Conduct and its Enforcement Penegakannya Perseroan secara berkesinambungan melakukan sosialisasi The Company continuously disseminates the Code of Kode Perilaku kepada semua pihak, baik di internal Perseroan Conduct to all parties, both internally and to external parties. maupun pihak-pihak lain di luar Perseroan (eksternal). Dissemination activities in 2020 were conducted through: Kegiatan sosialisasi yang dilakukan sepanjang 2020 di antaranya melalui: • kegiatan Aksi Integritas yang diikuti oleh 2.924 karyawan yang merupakan 94,6% dari seluruh karyawan perseroan, kegiatan pelatihan Etik dan Perilaku secara daring yang diikuti oleh 1.116 karyawan yang merupakan 97,6% dari target karyawan yang memiliki akses intranet, kegiatan pelatihan Effective Leadership Program (ELP), • • • • • the dissemination of Action for Integrity that was participated in by 2,924 employees or 94.6%, online training for Ethics and Conduct that was participated in by 1,116 or 97.6% of employees who have access to the intranet, online training for an Effective Leadership Program yaitu program pelatihan yang dikoordinasikan oleh (ELP) which was coordinated by the People & Culture departemen People & Culture yang melibatkan para department and involved leaders in all functions in the pemimpin di semua lini di Perseroan, dimana Kode Company. The Code of Conduct was one of the topics Perilaku menjadi salah satu topik yang dibahas dan diikuti discussed with 189 employees from 7 classes who oleh 189 karyawan dalam 7 sesi kelas yang diadakan. participated. Berbeda dengan tahun-tahun sebelumnya, kegiatan sosialisasi Different from previous years, dissemination to suppliers’ kepada karyawan dari perusahaan pemasok tidak diadakan di employees was not conducted in 2020 due to the COVID-19 tahun 2020 dikarenakan oleh pandemi COVID-19. pandemic. Perseroan berkomitmen untuk menegakkan Kode Perilaku The Company is committed to enforcing the Code of Conduct dengan menekankan pentingnya kepatuhan pada Kode by emphasizing the importance of compliance with the Code Perilaku oleh semua pihak tanpa kecuali. Perseroan akan of Conduct by all parties without exception. The Company will menjatuhkan sanksi maupun melakukan langkah hukum impose sanctions and take necessary legal measures to any yang diperlukan bagi setiap pihak yang terbukti melakukan party proven to violate the Code of Conduct. pelanggaran. Pernyataan Kepatuhan Terhadap Kode Etik dan Perilaku Statement of Compliance to the Code of Conduct Kode Perilaku berlaku bagi seluruh level organisasi Perseroan The Code of Conduct applies to all levels in the Company tanpa kecuali, yakni karyawan Perseroan pada semua without exception, employees of the Company at all tingkatan, anggota Direksi dan Dewan Komisaris, serta levels, members of the Board of Directors and the Board of pejabat eksekutif lain di Perseroan. Bentuk kepatuhan mereka Commissioners, as well as other executive officers in the terhadap Kode Perilaku diwujudkan dengan menandatangani Company. Compliance to the Code of Conduct is reflected pernyataan konfirmasi Penerimaan dan Komitmen Pada Kode through a statement confirming Acceptance and Commitment Perilaku, yang ditandatangani pada saat mulai bekerja di to the Code of Conduct, signed when starting work in the Perseroan sebagai bentuk komitmen kepatuhan. Company as a form of compliance commitment. Pelanggaran dan Sanksi Dijatuhkan Violation and Imposed Sanctions Secara prinsip setiap pelanggaran Kode Perilaku harus In principle, any violation of the Code of Conduct must be dilaporkan. Perseroan menyediakan fasilitas pelaporan, reported. The Company provides reporting facilities through melalui intranet global Perseroan atau situs web www.vale. the Company’s global intranet or website www.vale.com. com. 291 2020 Annual ReportSetiap pelanggaran terhadap ketentuan Kode Perilaku akan Any violation of the Code of Conduct is subject to disciplinary mengakibatkan pelanggar dikenakan hukuman disiplin, yang sanction, which can be conducted in stages, including warning dilaksanakan secara bertahap, termasuk peringatan (lisan atau (verbally or formally), suspension and dismissal. formal), skors dan pemecatan. Tindakan Disiplin dan Jumlah Pelanggaran Tahun 2020 | Disciplinary Action and Violation in 2020 Tindakan Disiplin | Disciplinary Action Jumlah Pelanggaran | Violation Langkah I: Pengarahan Tertulis | Step I : Written Direction Langkah II: Peringatan Tertulis I | Step II: Written Warning I Langkah III: Peringatan Tertulis II | Step III: Written Warning II Langkah IV: Peringatan Tertulis III | Step IV: Written Warning III Langkah V: Pemutusan Hubungan Kerja | Step V: Termination of Employment Jumlah | Total 28 35 6 0 2 71 Program Kepemilikan Saham Oleh Karyawan atau Manajemen (ESOP/MSOP) Employee and Management Shares Ownership Program (ESOP/MSOP) Sampai dengan akhir tahun 2020, Perseroan tidak memiliki As at the end of 2020, the Company did not have any employee program kepemilikan saham oleh karyawan dan/atau and/or management share ownership program (ESOP/MSOP). manajemen (ESOP/MSOP). 292 Laporan Tahunan 2020Sistem Pelaporan Pelanggaran Whistleblower System Perseroan memiliki suatu sistem layanan pelaporan The Company has an independent violation reporting service pelanggaran yang mandiri, yaitu Vale Whistleblower Channel system, the Vale Whistleblower Channel (“VWC”) which (VWC) yang terhubung langsung dengan Departemen Etik is directly connected with Vale S.A.'s Ethics and Conduct dan Perilaku Vale S.A., di Brazil. Penerapan VWC menjadi Office in Brazil. The VWC is one of the ways the Company salah satu cara Perseroan meningkatkan nilai-nilai etikanya, enhances its ethical values, including the principles of termasuk prinsip-prinsip tata kelola perseroan dan ketaatan corporate governance and compliance with prevailing laws pada hukum yang berlaku. Investigasi terhadap pengaduan and regulations. Complaint investigations can be carried out dapat dilakukan secara internal maupun oleh pihak eksternal internally or by designated external parties. yang ditunjuk. Telepon Telephone Faksimili Facsimile Cara Penyampaian Laporan Pelanggaran | Delivery of Violation Report Saluran Pelaporan VWC VWC Reporting Channels 0 800 100 2233 Merupakan telepon bebas pulsa. Pelapor tidak harus menyampaikan identitasnya. A toll-free phone for anonymous complaints. +62 21 2993 8456 • Formulir pelaporan dapat diunduh di http://valewhistleblowerchannel.tipoffs.info. Reporting form can be downloaded at http://valewhistleblowerchannel.tipoffs.info. Informasi lengkap terdapat dalam lembar faks. • Detailed information should be included on the fax sheet. Email vwc@tipoffs.info Alamat email pelapor tidak akan diberikan ke Bagian Kode Etik dan Perilaku di Brazil tanpa sepengetahuan pelapor. The whistleblower email address will not be given to the Ethics and Conduct Office in Brazil without the consent of the whistleblower. Website VWC http://valewhistleblowerchannel.tipoffs.info Surat Mail Vale Whistleblower Channel, PO Box 3035, JKP 10030 Formulir pelaporan dapat diunduh di http://valewhistleblowerchannel.tipoffs.info, dan dikirim dengan informasi yang lengkap. The report form can be downloaded at http:// valewhistleblowerchannel.tipoffs.info, and is submitted with complete information Pesan Singkat Short Message Service (SMS) +62 812 8040 0622 Perlindungan Bagi Pelapor dan Penanganan Pelaporan Protection for Reporter and Report Handling Perseroan menjamin kerahasiaan, kemandirian (tanpa The Company guarantees confidentiality, independence intervensi), ketidakberpihakan dan kekebalan dalam (without intervention), impartiality and immunity when penanganan, penyelidikan dan penyimpanan informasi handling, investigating and storing information received yang diterima melalui VWC. Perseroan melindungi hak-hak through the VWC. The Company protects individual rights in perorangan dan kerahasiaan identitas dalam membuat making reports and the confidentiality of their identities. laporan. 293 2020 Annual Report Perusahaan menjamin dalam situasi apa pun tidak akan The Company guarantees that under no circumstances will ada pelanggaran terhadap kerahasiaan, intimidasi, atau there be a breach of confidentiality, intimidation or retaliation pembalasan kepada pelapor dan tidak memberikan toleransi against any whistleblower and does not tolerate retaliation, terhadap tindakan pembalasan. Tindakan pembalasan which itself is considered as a violation (misconduct). All dianggap sebagai pelanggaran (misconduct). Seluruh employees are encouraged to report any case of retaliation. karyawan dihimbau untuk melaporkan setiap kasus pembalasan. Proses Penanganan Pelaporan Pelanggaran | Violation Reporting Handling Process WHISTLEBLOWER Mengajukan laporan dalam bahasa Indonesia File an allegation in Indonesian INDEPENDENT WHISTLEBLOWER COMPANY ETHICS AND CONDUCT OFFICE (BRAZIL) Menerima laporan dalam bahasa Indonesia Accept the allegation in Indonesian Menerjemahkan laporan ke bahasa Inggris Translate the allegation to English Mengajukan tuduhan File the allegation Konfirmasi laporan Confirm Report Menerima umpan balik Receive feedback Berkomunikasi sebagai perantara dalam bahasa Indonesia Communicate as an intermediary in Indonesian Memberikan umpan balik Provide Feedback Laporan lengkap (Akhir) Detailed report (Final) Konfirmasi laporan Confirm Report Jumlah Pelaporan Pelanggaran dan Tindak Lanjut Total Reported Violations and Follow Up Selama periode pelaporan tercatat ada 74 laporan dugaan During the reporting period, there were 74 reports of violation pelanggaran yang disampaikan melalui VWC. Jumlah tersebut allegations submitted through the VWC, an increase of 50 bertambah dibanding tahun 2019 sebanyak 50 laporan. compared to reports in 2019. The increase in allegations was Peningkatan ini dikarenakan pada tahun 2020 semua laporan mainly because in 2020 all reports received by Corporate yang diterima oleh Departemen Pengamanan Perusahaan Securities were included as a VWC report. Reports through diperhitungkan sebagai pelaporan VWC. Hal-hal yang dapat VWC cover any form of violations, including fraud, corruption, dilaporkan melalui VWC adalah setiap bentuk pelanggaran, theft, violations of company policy, conflicts of interest, di antaranya: penggelapan, korupsi, pencurian, pelanggaran fraudulent financial statements, bribery, harassment, kebijakan Perseroan, konflik kepentingan, kecurangan laporan discrimination, breaches of environmental, health and keuangan, penyogokan, pelecehan, diskriminasi, pelanggaran occupational provisions. ketentuan lingkungan hidup, kesehatan dan keselamatan kerja 294 Laporan Tahunan 2020Sejumlah 73 (99%) laporan yang diterima tersebut About 73 (99%) of reports received were valid and have been dikategorikan valid dan telah ditindaklanjuti dengan tetap followed up whilst maintaining the principle of confidentiality memegang prinsip kerahasiaan dan perlindungan pelapor. and protection of the reporter. 71 reports or 96% of the total Sebanyak 71 laporan atau 96% dari total laporan telah reports have been investigated. The investigation shows that: diinvestigasi. Hasil investigasi menunjukkan: • 48 (65%) laporan dinyatakan terbukti kebenarannya; • 48 (65%) reports are confirmed; • 12 (16%) laporan tidak dapat disimpulkan karena kurangnya • 12 (16%) reports are inconclusive due to insufficient informasi; information; • 14 (19%) laporan dinyatakan tidak terbukti kebenarannya. • 14 (19%) reports are not confirmed. Perseroan menjadikan laporan-laporan yang diterima dan The Company uses the reports received and the investigation hasil investigasi yang didapat, sebagai bahan evaluasi results to evaluate means to improve internal controls and untuk perbaikan pengendalian internal, guna mencegah repeated violations. terulangnya pelanggaran. Terhadap pengaduan yang terbukti, Perseroan menjatuhkan For proven violation, the Company imposed sanctions of sanksi antara lain berupa pengarahan tertulis hingga written coaching and termination of employment. In addition, pemutusan hubungan kerja. Selain itu perusahaan melakukan the company also implemented internal control improvement upaya perbaikan pengendalian internal yang dibutuhkan as required to prevent recurring violations. untuk pencegahan pelanggaran berulang. Kebijakan Mengenai Keberagaman Komposisi Dewan Komisaris dan Direksi Policy regarding the Board of Commissioners and the Board of Directors Diverse Composition Perseroan memberikan kesempatan setara kepada setiap The Company provides equal opportunity for anyone to individu untuk menjadi anggota Dewan Komisaris dan become a member of the Board of Commissioners and the Direksi tanpa memandang latar belakang suku, agama, dan Board of Directors, regardless of ethnicity, religion or race ras, sepanjang memenuhi kualifikasi serta persyaratan yang background, insofar as they fulfill the qualifications and criteria ditentukan peraturan perundang-undangan yang berlaku, required by the prevailing laws and regulations, the Company’s Anggaran Dasar Perseroan, Piagam Direksi dan Dewan Articles of Association, Charters of the Board of Directors and Komisaris, serta Kebijakan Proses Nominasi dan Remunerasi. the Board of Commissioners, as well as the Nomination and Sampai dengan akhir periode pelaporan, komposisi Remuneration Process Policy. As of the end of the reporting keanggotaan Dewan Komisaris, Direksi serta pejabat eksekutif period, the Company’s Board of Directors composition and lain di Perseroan, terdiri atas individu-individu terbaik dengan other executive officers comprised the best individuals with latar belakang yang beraneka ragam. diverse background. Hal tersebut di atas menandakan Perseroan telah menerapkan The foregoing shows that the Company has implemented Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka, terutama Prinsip 3 the Corporate Governance Guidelines for Public Companies, dan Prinsip 5. Komposisi anggota Dewan Komisaris dan Direksi particularly Principles 3 and 5, and the composition of the telah memperlihatkan keberagaman keahlian, pengetahuan Board of Commissioners and the Board of Directors reflects a dan pengalaman yang diselaraskan dengan kebutuhan diversity of expertise, knowledge and experience aligned with Perseroan. the Company’s needs. 295 2020 Annual Report1. Berdasarkan jenis kelamin, anggota Direksi dan Dewan 1. Based on gender, the Board of Directors and the Board of Komisaris terdiri atas laki-laki dan perempuan. Commissioners are made of men and women; 2. Berdasarkan usia, anggota Direksi dan Dewan Komisaris 2. Based on age, the youngest member of the Board of termuda berusia 43 tahun dan yang tertua 65 tahun. Directors and the Board of Commissioners is 43 year and the oldest is 65 years old; 3. Berdasarkan keahlian dan pengetahuan, masing-masing 3. Based on knowledge and expertise, all members of the anggota Direksi dan Dewan Komisaris memiliki latar Board of Directors and the Board of Commissioners have belakang pendidikan yang sesuai dengan tugas dan different educational backgrounds relevant to their duties tanggung jawabnya. and responsibilities; 4. Berdasarkan pengalaman, masing-masing anggota Direksi 4. Based on experience, all members of the Board of Directors dan Dewan Komisaris memiliki latar belakang pengalaman and the Board of Commissioners have relevant working kerja yang mendukung tugas dan tanggung jawabnya. experience to support their dutis and responsibilities; 5. Berdasarkan kebangsaan, anggota Direksi dan Dewan 5. Based on nationality, members of the Board of Directors Komisaris berasal dari Indonesia, Brazil, Kanada, dan and the Board of Commissioners originate from Indonesia, Jepang. Brazil, Canada and Japan. Informasi lengkap mengenai keberagaman komposisi Detailed information on the Board of Commissioners and the anggota Dewan Komisaris dan Direksi dapat dilihat pada Board of Directors members’ composition diversity is available bahasan mengenai Profil Perseroan, yang menampilkan profil in the Company Profile on pages 75 and 64 of this Report, setiap anggota Dewan Komisaris dan Direksi pada halaman 75 which provides a profile for each member of the Board of dan halaman 64 Laporan ini. Commissioners and the Board of Directors. Penerapan Atas Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka Implementation of Corporate Governance Guidelines for Public Companies Perseroan senantiasa menerapkan Pedoman Tata Kelola The Company has implemented the Corporate Governance Perusahaan Terbuka yang mencakup 5 aspek, 8 prinsip Guidelines for Public Companies that includes 5 aspects, serta 25 rekomendasi, sebagaimana diatur dalam POJK 8 principals, and 25 recommendations as set forth in POJK No.21/POJK.04/2015 Tentang Penerapan Pedoman Tata No.21/POJK.04/2015 regarding Implementation of the Kelola Perusahaan Terbuka, dan Surat Edaran OJK No.32/ Corporate Governance Guidelines for Public Companies SEOJK.04/2015 Tentang Pedoman Tata Kelola Perusahaan and OJK Circular Letter No. 32/SEOJK.04/2015 on Corporate Terbuka. Sejak tahun 2018, Perseroan telah memenuhi hampir Governance for Public Companies. Since 2018, the Company seluruh rekomendasi OJK tersebut kecuali kehadiran seluruh has complied with almost all of the OJK’s recommendations, anggota Direksi dan Dewan Komisaris pada RUPS Tahunan. save for the presence of all members of the Board of Directors Hal ini dikarenakan sebagian besar anggota Dewan Komisaris and the Board of Commissioners at the Company’s Annual tidak berdomisili di Indonesia. GMS. This is mainly because the majority of members of the Board of Commissioners are not residing in Indonesia. Perseroan terus berupaya meningkatkan kualitas pemenuhan The Company continue to improve the quality of compliance rekomendasi OJK untuk kinerja tata kelola yang lebih baik, with the OJK’s recommendation for better governance sesuai dengan Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka. performance, in accordance with the Corporate Governance Guidelines for Public Companies. 296 Laporan Tahunan 2020Aspek 1 First Aspect Hubungan Perusahaan Terbuka dengan Pemegang Saham Relationship of the Public Company with Shareholders in Dalam Menjamin Hak-Hak Pemegang Saham Protecting the Shareholders’ Rights Prinsip 1 | Principle 1 Meningkatkan Nilai Penyelenggaraan RUPS Improving the Value of GMS 1.1. Perusahaan terbuka memiliki cara atau prosedur teknis pengumpulan suara (voting) baik secara terbuka maupun tertutup yang mengedepankan independensi dan kepentingan pemegang saham. Rekomendasi ini telah dilaksanakan Perseroan. Tata cara mengenai pengambilan suara baik secara terbuka maupun secara tertutup diatur di dalam Pasal 25 Anggaran Dasar Perseroan. Dalam pelaksanaan RUPS Tahunan 2020, mekanisme pengambilan suara merupakan bagian dari tata tertib rapat yang disampaikan kepada para pemegang saham di awal rapat maupun di situs web Perseroan pada tanggal pengumuman RUPS. Perseroan telah menunjuk PT Bima Registra sebagai Biro Administrasi Efek Perseroan sejak tanggal 1 Agustus 2019 untuk melakukan proses penghitungan suara dan/atau validasi. Public companies have technical ways or procedures for voting, either openly or closed, that promote shareholders’ independence and interests. The Company has complied with this recommendation. The procedures for voting, whether open or closed, are regulated in Article 25 of the Company's Articles of Association. At the 2020 Annual GMS, the voting mechanism was part of the meeting procedures explained to the Shareholders at the beginning of the meeting, or on the Company's website on the GMS announcement date. The Company appointed PT Bima Registra as the Company's Securities Administration Bureau since 1 August 2019 to be incharge of the vote counting and/or validation processes. 1.2. Seluruh anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris perusahaan terbuka hadir dalam RUPS Tahunan. Rekomendasi ini belum dilaksanakan oleh Perseroan. Seluruh anggota Direksi dan sebagian besar anggota Dewan Komisaris Perseroan terbuka hadir dalam RUPS Tahunan 2020 maupun RUPS Luar Biasa 2020. All members of the Board of Directors and the Board of Commissioners are present atthe Annual GMS. The Company has not complied with this recommendation yet. All members of the Board of Directors and the majority of members of the Board of Commissioners were present at the 2020 Annual GMS and 2020 Extraordinary GMS. 1.3. Ringkasan risalah RUPS tersedia dalam situs web perusahaan terbuka paling sedikit selama periode 1 (satu) tahun. Rekomendasi ini telah dilaksanakan Perseroan. Risalah RUPS Tahunan 2020 dan Risalah RUPS Luar Biasa 2020 dibuat dalam dua versi, yaitu bahasa Indonesia dan Bahasa Inggris. Risalah RUPS Tahunan 2020 dan Risalah RUPS Luar Biasa 2020 dapat diakses serta diunduh setiap waktu melalui situs web Perseroan. A summary of the GMS minutes is made available on the public company's website at least within a 1 (one) year period. The Company has complied with this recommendation. Minutes of the 2020 Annual GMS and the 2020 Extraordinary GMS were prepared in both Indonesian and English. They are accessible and can be downloaded at any time through the Company's website. 297 2020 Annual ReportPrinsip 2 | Principle 2 Meningkatkan Kualitas Komunikasi Perusahaan Terbuka dengan Pemegang Saham atau Investor Improving the Quality of Public Company’s Communications with Shareholders or investors 2.1. Perusahaan terbuka memiliki suatu kebijakan komunikasi dengan pemegang saham atau investor. Rekomendasi Administrasi Saham korespondensi dengan pemegang saham atau investor. ini telah dilaksanakan Perseroan dengan memiliki Kebijakan internal yang antara lain mengatur tentang prosedur The public company has a communication policy with shareholders or investors. The Company has complied with this recommendation by having an internal Shares Administration Policy that includes, setting out the correspondence procedures with shareholders or investors. 2.2. Perusahaan terbuka mengungkapkan kebijakan komunikasi dengan pemegang saham atau investor dalam situs web. Rekomendasi ini telah dilaksanakan Perseroan dengan menyediakan akses komunikasi bagi pemegang saham atau investor melalui menu Investor pada website Perseroan. The public company discloses its communication policy with Shareholders or its website. investors on recommendation by providing The Company has complied with communication access for shareholders or investors through the Investors menu on the Company's website. this Aspek 2 Fungsi dan Peran Dewan Komisaris Second Aspect Function and Role of the Board of Commissioners Prinsip 3 | Principle 3 Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Dewan Komisaris Strengthening the Board of Commissioners’ Membership and Composition 3.1. jumlah anggota DewanKomisaris Penentuan mempertimbangkan kondisi perusahaan terbuka. Determining the number of Board of Rekomendasi ini telah dilaksanakan Perseroan sebagaimana tercermin dalam ketentuan Anggaran Dasar Perseroan, Piagam Dewan Komisaris, Kebijakan Proses Nominasi dan Remunerasi, serta peraturan terkait lain. Commissioners’ members shall be based on consideration of the public company condition. The Company has complied with this recommendation as reflected in the Company’s Articles of Association, the Board of Commissioners Charter, Nomination and Remuneration Process Policy and other related regulations. 3.2. Penentuan komposisi anggota Dewan Komisaris keahlian, memperhatikan pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan. keberagaman Rekomendasi ini telah dilaksanakan Perseroan. Perseroan menetapkan kualifikasi dan persyaratan calon anggota Dewan Komisaris, yang dinyatakan dalam Anggaran Dasar Perseroan, Piagam Dewan Komisaris, Kebijakan Proses Nominasi dan Remunerasi, serta peraturan terkait lain. Determining the composition of Board of Commissioners’ members shall consider the diversity of required expertise, knowledge and experience. The Company has complied with this recommendation. The Company determines the qualification and criteria for candidate members of the Board of Commissioners as set forth in the Articles of Association, Charter of the Board of Commissioners, Nomination and Remuneration Process Policy and other related regulations. 298 Laporan Tahunan 2020Prinsip 4 | Principle 4 Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Komisaris Improving the implementation of the Quality of Board of Commissioners’ Duties and Responsibilities 4.1. Dewan Komisaris mempunyai kebijakan penilaian sendiri untuk menilai kinerja Dewan Komisaris. The Board of Commissioners has a self-assessment policy to assess its performance. Rekomendasi ini telah dilaksanakan Perseroan. Ketentuan penilaian kinerja Dewan Komisaris tercantum dalam Piagam Dewan Komisaris dan dilakukan dengan penilaian sendiri berdasarkan kriteria yang telah disepakati Dewan Komisaris. The Company has complied with this recommendation. Provisions for the Board of Commissioners’ performance assessments are set forth in the Board of Commissioners’ Charter and are carried out by self-assessment based on criteria agreed upon by the Board of Commissioners. 4.2. Kebijakan penilaian sendiri untuk menilai kinerja Dewan Komisaris harus diungkapkan melalui laporan tahunan perusahaan terbuka. Rekomendasi ini telah dilaksanakan Perseroan. Laporan ini telah mencantumkan perihal penilaian kinerja Dewan Komisaris dalam bahasan mengenai Dewan Komisaris, pada halaman 207. The Board of Commissioners' self assessment policy for performance assessments shall be disclosed in the public company annual report. The Company has complied with this recommendation. This Report includes the Board of Commissioners' performance assessment in the Board of Commissioners' discussion section that can be found on page 207. 4.3. Dewan Komisaris mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Dewan Komisaris apabila terlibat dalam kejahatan keuangan. The Board of Commissioners has a policy related to the resignation of Board of Commissioners' members if there is involvement in a financial crime. Rekomendasi ini telah dilaksanakan Perseroan. Sejak tahun 2018, Perseroan telah memiliki kebijakan khusus yang dimuat di dalam Piagam Dewan Komisaris untuk pengunduran diri anggota Dewan Komisaris apabila terlibat dalam kejahatan keuangan. Secara umum, hal-hal yang bisa membuat anggota Dewan Komisaris mengundurkan diri, diatur dalam Anggaran Dasar Perseroan dan mengacu pada peraturan perundang-undangan yang berlaku, termasuk dalam hal keterlibatan dalam kejahatan keuangan. The Company has complied with this recommendation. Since 2018, the Company has a particular policy, stipulated in the Board of Commissioners' Charter, related to the resignation of members of the Board of Commissioners if they are involved in a financial crime. In general, matters that may cause the resignation of a member of the Board of Commissioners shall refer to the provisions set forth in the Articles of Association and prevailing laws and regulations, including involvement in financial crime. 4.4. Dewan Komisaris atau komite yang menjalankan fungsi nominasi dan remunerasi harus menyusun kebijakan suksesi sebagai bagian dari proses nominasi anggota Direksi. Rekomendasi ini telah dilaksanakan Perseroan. Perseroan memiliki Kebijakan Proses Nominasi dan Remunerasi yang antara lain mengatur suksesi dan proses nominasi anggota Direksi. Kebijakan dibuat dalam dua versi, yaitu bahasa Indonesia dan bahasa Inggris, serta dapat diakses dan diunduh melalui website Perseroan. The Board of Commissioners or Committee that conducts the nomination and remuneration functions must establish a succession policy as part of the nomination process of the Board of Directors’ members. The Company has complied with this recommendation. The Company has a Nomination and Remuneration Process Policy that includes the succession and nomination processes for the Board of Directors members. The Policy is prepared in Indonesian and English and can be accessed and downloaded through the Company's website. 299 2020 Annual ReportAspek 3 Fungsi dan Peran Direksi Third Aspect Function and Role of the Board of Directors Prinsip 5 | Principle 5 Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Direksi Strengthening the Board of Directors’ Membership and Composition 5.1. jumlah anggota Direksi harus Penentuan mempertimbangkan kondisi perusahaan terbuka serta efektivitas dalam proses pengambilan keputusan. Rekomendasi ini telah dilaksanakan Perseroan. Pemilihan dan penetapan anggota Direksi pada RUPS Tahunan 2019 dan 2020 telah dilakukan dan dilaksanakan, dengan mempertimbangkan kondisi Perseroan. Masa keanggotaan Direksi saat ini akan berlaku hingga RUPS Tahunan 2021. Determining the number of Board of Directors’ members shall consider the public company condition and effectiveness in decision-making processes. The Company has complied with this recommendation. The selection and determination of the Board of Directors’ members at the 2019 and 2020 Annual GMS has been conducted and implemented by considering the condition of the Company. The term of the current Board of Directors’ members shall be valid until the Annual GMS 2021. 5.2. komposisi Direksi Penentuan memperhatikan, keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan. keberagaman anggota Determining the composition of Board of Directors’ members shall be based on considering the diversity of the required expertise, knowledge and experience. Rekomendasi ini telah dilaksanakan Perseroan. Pemilihan dan penetapan anggota Direksi pada RUPS Tahunan 2019 dan 2020 telah dilakukan dan dilaksanakan dengan mempertimbangkan keberagaman keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan. The Company has complied with this recommendation. The Board of Directors' members were selected and determined at the 2019 and 2020 Annual GMS and took into account the required expertise, knowledge and experience diversity 5.3. Anggota Direksi yang membawahi bidang akuntansi atau keuangan memiliki keahlian dan/ atau pengetahuan di bidang akuntansi. ini telah dilaksanakan Perseroan. Bernardus Rekomendasi Irmanto selaku Direktur yang bertanggung jawab atas pengelolaan keuangan Perseroan, telah menyelesaikan program Global Executive MBA dari University of California, Los Angeles dan National University of Singapore. The Board of Directors’ member who is liable for accounting or finance must have accounting expertise and/or knowledge. The Company has complied with this recommendation. Bernardus Irmanto as the Director responsible for the Company's finance management completed a Global Executive MBA program at the University of California, Los Angeles and the University of Singapore. Prinsip 6 | Principle 6 Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Direksi Improving the Quality of Board of Directors Duties and Responsibilities 6.1. Direksi mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Direksi. The Board of Directors has a self-assessment policy to assess its performance. Rekomendasi ini telah dilaksanakan Perseroan. Mekanisme penilaian sendiri (self- assessment) Direksi untuk tahun 2020 dilakukan melalui metode perbandingan antara target dan pencapaian Perseroan secara aktual, sesuai dengan bidang tanggung jawab masing-masing anggota Direksi. The Company has complied with this recommendation. The Board of Directors’ self- assessment mechanism for 2020 was conducted through a comparative method of Company targets and actual achievement, in accordance with the areas of responsibility for each member of the Board of Directors. 6.2. Kebijakan penilaian (self-assessment) untuk menilai kinerja Direksi diungkapkan melalui laporan tahunan perusahaan terbuka. sendiri Rekomendasi ini telah dilaksanakan Perseroan. Laporan ini telah mencantumkan perihal penilaian kinerja Direksi dalam bahasan mengenai Direksi, pada halaman 219. The self-assessment policy to assess the Board of Directors’ performance is disclosed in the public company annual report. The Company has complied with this recommendation. This Report has disclosed the Board of Directors’ performance assessment in information on the Board of Directors page 219. 300 Laporan Tahunan 20206.3. mempunyai Direksi terkait pengunduran diri anggota Direksi apabila terlibat dalam kejahatan keuangan. kebijakan The Board of Directors has a policy related to the resignation of Board of Directors’ members if there is involvement in a financial crime. Rekomendasi ini telah dilaksanakan Perseroan. Sejak tahun 2018, Perseroan telah memiliki kebijakan khusus yang dimuat di dalam Piagam Direksi untuk pengunduran diri anggota Direksi apabila terlibat dalam kejahatan keuangan. Secara umum, hal-hal yang bisa membuat anggota Direksi mengundurkan diri, diatur dalam Anggaran Dasar Perseroan dan mengacu pada peraturan perundang- undangan yang berlaku, termasuk dalam hal keterlibatan dalam kejahatan keuangan. The Company has complied with this recommendation. Since 2018, the Company has particular policy stipulated in the Board of Directors’ Charter related to the resignation of a member of the Board of Directors if he/she is involved in a financial crime. In general, matters that may cause the resignation of a member of the Board of Directors shall refer to the provision set forth in the Articles of Association and prevailing laws and regulations, including due to involvement in financial crime. Aspek 4 Partisipasi Pemangku Kepentingan Fourth Aspect Stakeholders Participation Prinsip 7 | Principle 7 Meningkatkan Aspek Tata Kelola Perusahaan melalui Partisipasi Pemangku Kepentingan Improving Corporate Governance Aspects through Stakeholder Participation 7.1. Perusahaan terbuka memiliki kebijakan untuk mencegah terjadinya insider trading. The public company has a policy to prevent insider trading. Rekomendasi ini telah dilaksanakan Perseroan. Perseroan memiliki Kebijakan Perdagangan Efek, yang antara lain mengatur pencegahan terjadinya perdagangan orang dalam (insider trading). Kebijakan tersebut dibuat dalam Bahasa Indonesia dan Bahasa Inggris serta dapat diakses diunduh melalui situs Perseroan. Selama periode pelaporan tidak dilaporkan terjadinya insider trading. The Company has complied with this recommendation. The Company has a Security Trading Policy that includes the prevention of insider trading. The Securities Trading Policy is written in Indonesian and English and can be accessed and downloaded through the Company's website. During the reporting period there has been no reported insider trading. 7.2. Perusahaan antikorupsi dan anti penyuapan. terbuka memiliki kebijakan Rekomendasi ini telah dilaksanakan Perseroan. Perseroan memiliki Pedoman Kepatuhan Antikorupsi. Selama periode pelaporan, Perseroan tidak pernah dihadapkan pada dugaan terjadinya tindak pidana korupsi maupun penyuapan. The public company has anti-corruption and anti- fraud policies. The Company has complied with this recommendation. The Company has Anti- Corruption Compliance Guidelines. During the reporting period, the Company did not receive any allegations related to corruption or bribery criminal acts. 7.3. Perusahaan terbuka memiliki kebijakan tentang seleksi dan peningkatan kemampuan pemasok atau vendor. The public company has suppliers and vendors selection and capability improvement policies. Rekomendasi ini telah dilaksanakan Perseroan. Perseroan melakukan seleksi dan peningkatan kemampuan pemasok sesuai dengan Pedoman Perilaku Pemasok, Contractor Safety Management System (CSMS), Norma Pengadaan, Instruksi Kontraktor dan Praktik-praktik Etika Pemasok. Selama tahun 2020 ada 386 pemasok yang mengikuti seleksi dan kegiatan peningkatan kemampuan. The Company has complied with this recommendation. The Company selects and enhances its suppliers’ capabilities based on the Supplier Code of Conduct, Contractor Safety Management System (CSMS), Procurement Norms, Contractor Instructions, and Supplier Ethical Practices. During 2020 there were 386 suppliers who took part in the selection and capacity building activities. 301 2020 Annual ReportPrinsip 7 | Principle 7 Meningkatkan Aspek Tata Kelola Perusahaan melalui Partisipasi Pemangku Kepentingan Improving Corporate Governance Aspects through Stakeholder Participation 7.4. Perusahaan terbuka memiliki kebijakan tentang pemenuhan hak-hak kreditur. Rekomendasi ini telah dilaksanakan Perseroan. Hak-hak kreditur diatur di dalam perjanjian antara Perseroan dengan kreditur terkait. Saat ini Perseroan tidak memiliki perjanjian dengan kreditur. The public company has a policy concerning the fulfillment of creditors’ rights. The Company has complied with this recommendation. Creditors' rights are stipulated under the agreement between the Company and the respective creditor. Currently, the Company does not have any existing agreements with creditors. 7.5. Perusahaan terbuka harus memiliki kebijakan sistem whistleblowing. Rekomendasi ini telah dilaksanakan Perseroan. Perseroan memiliki sistem whistleblowing dan kanal VWC, sebagaimana diuraikan dalam halaman 293 Laporan ini. The public company shall have a whistleblowing systempolicy. The Company has complied with this recommendation. The Company has a whistle blowing system and a VWC, as shown on page 293 in this Report. 7.6. Perusahaan memiliki kebijakan pemberian insentif jangka panjang kepada Direksi dan karyawan. The public company has a long-term incentive policy for the Board of Directors and employees. Rekomendasi ini telah dilaksanakan Perseroan. Perseroan memiliki kebijakan insentif jangka panjang kepada Direksi dan karyawan, antara lain berupa pinjaman pembelian rumah tanpa bunga. Selama tahun 2020 ada 198 karyawan yang telah menerima insentif tersebut. The Company has complied with this recommendation. The Company has long- term incentives for the Board of Directors and employees, including a policy on housing loans facilities without interest for the Board of Directors and employees. During 2020, there were 198 employees who received these incentives. Aspek 5 Keterbukaan Informasi Fifth Aspect Disclosure of Information Prinsip 8 | Principle 8 Meningkatkan Pelaksanaan Keterbukaan Informasi Improving of Information Disclosure 8.1. Perusahaan terbuka memanfaatkan penggunaan teknologi informasi lain secara lebih luas selain situs web sebagai media keterbukaan informasi. Rekomendasi ini telah dilaksanakan Perseroan. Perseroan menggunakan aplikasi jejaring sosial sebagaimana diungkapkan dalam Laporan ini pada halaman 304 Laporan ini. The public company makes use of other information technologies, in addition to the website, as means for information disclosure. The Company has complied with this recommendation. The Company uses social networking applications that can be found on page 304 of this Report. tahunan perusahaan Laporan terbuka mengungkapkan penerima manfaat akhir dalam kepemilikan saham perusahaan terbuka paling sedikit 5% (lima persen), selain pengungkapan penerima manfaat akhir dalam kepemilikan saham perusahaan terbuka melalui pemegang saham utama dan pengendali. Rekomendasi ini telah dilaksanakan Perseroan. Laporan ini mengungkapkan struktur pemegang saham, yang terdiri atas pemegang saham utama dan pengendali, serta pemegang saham dengan jumlah saham paling sedikit 5%. Perseroan juga mengungkapkan penerima manfaat akhir dalam kepemilikan saham utama dan pengendali. The public company’s annual report discloses the public Company’s beneficial owners with at least 5% (five percent) share ownership, in addition to disclosing the public. Company’s beneficial owners through major and controlling shareholders. The Company has complied with this recommendation. This Report discloses the structure of the majority and controlling shareholders, which includes those with at least 5% of shares. The Company also discloses the beneficial owners through major and controlling shareholders 8.2. 302 Laporan Tahunan 2020Penilaian Penerapan GCG GCG Implementation Assessment Perseroan tidak menunjuk pihak independen untuk melakukan The Company did not appoint independent parties to conduct penilaian penerapan GCG selama periode pelaporan. Namun GCG implementation assessments during the reporting sesuai informasi Bursa Efek Indonesia, skor penilaian PT Vale period. However, according to the information from the berdasarkan kriteria ASEAN Corporate Governance Scorecard IDX, the assessment score of the Company based on the (ACGS) meningkat sebesar 20,68%, menjadi 83,36%. Penilaian ASEAN Corporate Governance Scorecard (ACGS) increased berdasarkan assessment yang dilakukan RSM Indonesia sebagai 20,68% to 83,36%. The assessment was conducted by RSM Domestic Ranking Bodies (DRB) dan Corporate Governance Indonesia as Domestic Ranking Bodies (DRB) and Corporate Expert (CG Expert) sesuai kriteria ACGS. ACGS adalah inisiatif Governance Expert (CG Expert) in accordance with the ACGS mengenai tata kelola perusahaan dari ASEAN dalam rencana criteria. ACGS is an initiative on corporate governance from implementasi ASEAN Capital Market Forum (ACMF). Lima ASEAN in the implementation plan of the ASEAN Capital aspek penilaian dalam ACGS adalah hak pemegang saham, Market Forum (ACMF). Five assessment aspects in the ACGS perlakuan yang adil terhadap pemegang saham, peran are the shareholders’ rights, fair treatment to shareholders, pemangku kepentingan, pengungkapan dan transparansi, stakeholders’ role, disclosure and transparency, and lastly dan terakhir tanggung jawab dewan komisaris dan direksi. responsibilities of the board of commissioners and the board Atas peningkatan skor penilaian tersebut dan berdasarkan of directors. In respond to the increasing score and based on penilaian yang dilakukan terhadap 100 perusahaan terbuka the assessment conducted of 100 public companies under di bawah kategori kapitalisasi pasar terbesar, Perseroan the biggest market capitalization category, the Company was dianugerahi penghargaan sebagai Significantly Improved recognized as one of the most Significantly Improved Publicly Public Listed Companies in Indonesia pada bulan Juni 2020. Listed Companies in Indonesia in June 2020. Foto diambil sebelum pandemi COVID-19. Photo was taken before COVID-19 pandemic. 303 2020 Annual ReportAkses Informasi dan Data Perusahaan Access to Company Information and Data Perseroan memberikan kemudahan akses informasi terkait The Company provides access to information related to Perseroan bagi para pemangku kepentingan melalui berbagai the Company for stakeholders through various means of sarana komunikasi berikut ini: communications, as follows: Akses Informasi dan Data Perseroan Access to Company’s Information and Data RUPS GMS 1. RUPS Tahunan 2. RUPS Luar Biasa 1. Annual GMS 2. Extraordinary GMS Situs Perseroan Company Website http://www.vale.com/indonesia http://www.vale.com/indonesia Informasi sesuai POJK No. 8/POJK.04/2015 Information is in accordance with POJK No.8/POJK.04/2015 Hasil Triwulan, Laporan Keuangan, Ikhtisar Keuangan, Ikhtisar Saham, Dividen, Laporan Tahunan, RUPS. Quarterly Results, Financial Statements, Financial Highlights, Stock Highlights, Dividends, Annual Report, GMS Email Perseroan Company Email ptvi-corpsec@vale.com Publikasi Publications Media Sosial Social Media 1. Laporan Tahunan 2. Laporan Keberlanjutan 3. Majalah Halo Vale 4. Tabloid Verbeek 1. Facebook: PT Vale Indonesia Tbk 2. You Tube: PT Vale Indonesia Tbk 3. Twitter: @ptvaleid 4. Instagram: @ptvaleindonesia 1. Annual Report 2. Sustainability Report 3. Halo Vale Magazine 4. Tabloid Verbeek Selama tahun 2020, Perseroan melalui Departemen Hubungan In 2020, the Company, through the Investor Relations Investor menyelenggarakan beberapa kegiatan sebagai Department, organized other activities as a form of information bentuk keterbukaan informasi kepada investor dan analis disclosure to investors and analysts. These are detailed in the yang diuraikan pada bagian Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Performance of Duties and Responsibilities of the Investor Jawab Departemen Hubungan Investor di halaman 261. Relations Department on page 261. 304 Laporan Tahunan 2020Pengungkapan informasi terkait komitmen keberlanjutan dan tanggung jawab sosial Perusahaan tersedia dalam Laporan Keberlanjutan 2020 PT Vale Indonesia Tbk, yang disusun terpisah dari laporan ini. Disclosure of information regarding sustainability commitments and corporate social responsibility is available in PT Vale Indonesia Tbk’s 2020 Sustainability Report, prepared separately from this report. 305 2020 Annual ReportLAPORAN KEUANGAN AUDIT 2020 2020 Audited Financial Statement 306 Laporan Tahunan 2020 2020 Annual Report 307 308 Laporan Tahunan 2020PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya/ and its subsidiaries LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Desember 2020 dan 2019/ December 31, 2020 and 2019 309 2020 Annual Report PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya/and its subsidiaries Daftar isi/Contents Surat Pernyataan Tanggung Jawab Direksi/ Laporan Auditor Independen /Independent Auditors Report Laporan Keuangan Konsolidasian untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019/ Consolidated Financial Statements for the years ended December 31, 2020 and 2019: Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian/ Consolidated Statements of F inanc ial Position ...............................................................................................................................1-2 Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian / Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income ............................................................................... 3 Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian/ Consolidated Statements of Changes in Equity ................................................................................................................................. 4 Laporan Arus Kas Konsolidasian/ Consolidated Statements of Cash Flows ............................................................................................................................................ 5 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian/ Notes to the Consolidated Financial Statements ...........................................................................................................................6-55 310 Laporan Tahunan 2020 311 2020 Annual Report312 Laporan Tahunan 2020313 2020 Annual ReportPT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya/and its subsidiaries LAPORAN PO SISI KEUANGAN KONSOLIDA SIAN PADA 31 DESEMBER 2020 DAN 2019 (Disajikan dalam ribuan Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION AT DECEMBER 31, 2020 AND 2019 (Expressed in thousands of US Dollars, unless otherwise stated) Catatan/ Notes 2020 2019 ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Piutang usaha - Pihak-pihak berelasi Persediaan Pajak dibayar di muka - Pajak penghasilan badan - Pajak lainnya Biaya dibayar di muka dan uang muka Aset keuangan lancar lainnya 5 7 9 14a 10 8 60,040 144,487 34,268 62,056 3,927 2,512 ASSETS CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Trade receivables - Related parties Inventories Prepaid taxes - Corporate income tax - Other taxes 107,295 147,961 6,988 71,172 3,108 2,754 Prepayments and advances Other current financial assets 388,682 249,035 Jumlah aset lancar 695,972 588,313 Total current assets ASET TIDAK LANCAR Kas yang dibatasi penggunaannya Pajak dibayar di muka 6 14a - Pajak penghasilan badan - Pajak lainnya Piutang non-usaha - Pihak-pihak berelasi Aset tetap Aset keuangan tidak lancar lainnya 30,612 15,412 NON-CURRENT ASSETS Restricted cash Prepaid taxes 2,229 102,360 29,146 117,674 - Corporate income tax - Other taxes 32e 11, 12 18 1,479,146 58 1,467,462 Non-trade receivables - Related parties Fixed assets Other non-current financial 8 4,321 4,623 assets Jumlah aset tidak lancar 1,618,686 1,634,375 Total non-current assets JUMLAH ASET 2,314,658 2,222,688 TOTAL ASSETS Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. 1 The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements. 314 Laporan Tahunan 2020 PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya/and its subsidiaries CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION LAPORAN PO SISI KEUANGAN KONSOLIDA SIAN PADA 31 DESEMBER 2020 DAN 2019 AT DECEMBER 31, 2020 AND 2019 (Disajikan dalam ribuan Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousands of US Dollars, unless otherwise stated) Catatan/ Notes 2020 2019 LIABILITAS LIABILITAS JA NGKA PENDEK Utang usaha - Pihak-pihak berelasi - Pihak ketiga Akrual Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Utang pajak - Pajak lainnya Liabilitas sewa Liabilitas atas pembayaran berbasis saham Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya 13 15 17 14b 11 16 140 112,955 22,105 20,465 1,793 66 788 2,398 LIABILITIES CURRENT LIABILITIES Trade payables - Related parties - Third parties Accruals Short-term employee benefit liabilities Taxes payable - Other taxes Lease liabilities Share-based payment liabilities Other current financial liabilities 2,071 95,337 16,327 15,563 1,774 947 780 3,753 Jumlah liabilitas jangka p endek 160,710 136,552 Total current liabilities LIABILITAS JA NGKA PANJANG Liabilitas imbalan pascakerja jangka panjang Liabilitas pajak tangguhan Liabilitas sewa Provisi atas penghentian pengoperasian aset NON-CURRENT LIABILITIES Long-term post-employment 18 14d 11 27 26,786 50,171 - 56,603 19,419 80,490 173 44,361 benefit liabilities Deferred tax liabilities Lease liabilities Provision for asset retirement Jumlah liabilitas jangka p anjang 133,560 144,443 Total non-current liabilities JUMLAH LIABILITAS 294,270 280,995 TOTAL LIABILITIES EKUITAS Modal saham - Modal dasar - 39.745.354.880 saham dengan nilai nominal IDR25 (nilai penuh) per saham pada 31 Desember 2020 dan 31 Desember 2019 - Modal ditempatkan dan disetor penuh - 9.936.338.720 saham pada 31 Desember 2020 dan 31 Desember 2019 Tambahan modal disetor Saldo laba - Dicadangkan - Belum dicadangkan EQUITY Share capital - Authorised capital - 39,745,354,880 shares with par value IDR25 (full amount) per share as at December 31, 2020 and December 31, 2019 Issued and fully paid capital - 9,936,338,720 shares as at - December 31, 2020 and December 31, 2019 Additional paid-in capital Retained earnings - Appropriated - Unappropriated 19 21 22 136,413 277,760 136,413 277,760 27,283 1,578,922 27,283 1,500,237 Jumlah ekuitas yang diatribusikan kep ada Total equity attributable to owners pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali JUMLAH EKUITAS 2,020,378 1,941,693 of the parent entity 10 - Non-controlling interests 2,020,388 1,941,693 TOTAL EQUITY JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 2,314,658 2,222,688 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. 2 The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements. 315 2020 Annual Report LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIA N UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2020 DAN 2019 (Disajikan dalam ribuan Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2020 AND 2019 (Expressed in thousands of US Dollars, unless otherwise stated) Catatan/ Notes 2020 2019 Pendapatan Beban pokok pendapatan LABA BRUTO Beban usaha Pendapatan lainnya Beban lainnya LABA USAHA Pendapatan keuangan Biaya keuangan 32a 23 24 25 26 33 PENDAPATAN/(BIAYA) KEUANGAN, BERSIH 764,744 (640,365) 782,012 (664,323) Cost of revenue Revenue 124,379 117,689 GROSS PROFIT (7,385) 7,102 (20,242) (13,730) Operating expenses 3,266 Other income (17,701) Other expenses 103,854 89,524 OPERATING PROFIT 4,472 (3,681) 791 4,759 (5,147) Finance costs Finance income (388) NET FINANCE INCOME/(COSTS) LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 104,645 89,136 PROFIT BEFORE INCOME TAX Beban pajak penghasilan 14c (21,826) (31,736) Income tax expense LABA TAHUN BERJALAN 82,819 57,400 PROFIT FOR THE YEAR (KERUGIAN)/PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi: - Perubahan yang timbul dari pengukuran ulang aktuaria dari liabilitas imbalan pascakerja - Pajak penghasilan terkait (kerugian)/ penghasilan komprehensif lain TOTAL (KERUGIAN)/PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN JUMLAH LABA KO MPREHENSIF TAHUN BERJALAN LABA TAHUN BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF TAHUN BER JALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali 18 14d (5,301) 1,167 755 (189) OTHER COMPREHENSIVE (LOSS)/INCOME Items that will not be reclassified to profit or loss: - Changes resulting from actuarial remeasurement of post- employment benefit liabilities - Income tax on other comprehensive (loss)/income TOTAL OTHER COMPREHENSIVE (4,134) 566 (LOSS)/INCOME 78,685 57,966 INCOME FOR THE YEAR TOTAL COMPREHENSIVE 82,819 - 82,819 57,400 - 57,400 78,685 - 78,685 57,966 - 57,966 PROFIT FOR THE YEAR ATTRIBUTABLE TO: Owners of the parent entity Non-controlling interest TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR ATTRIBUTABLE TO: Owners of the parent entity Non-controlling interest LABA PER SAH AM - Dasar dan dilusian (dalam nilai penuh Dolar AS) 30 0.0083 0.0058 (in full amount of US Dollars) EARNINGS PER SHARE - Basic and diluted Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. 3 The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements. 316 Laporan Tahunan 2020 I Y T U Q E N I S E G N A H C F O S T N E M E T A T S I D E T A D L O S N O C I I I N A S A D L O S N O K S A T U K E N A H A B U R E P N A R O P A L D E D N E S R A E Y E H T R O F 9 1 0 2 D N A 0 2 0 2 , 1 3 R E B M E C E D I R H K A R E B G N A Y N U H A T - N U H A T K U T N U 9 1 0 2 N A D 0 2 0 2 R E B M E S E D 1 3 A D A P i ) d e t a t s e s w r e h t o s s e l n u , s r a l l o D S U f o s d n a s u o h t n i d e s s e r p x E ( ) n a i l n a k a t a y n d i i l a u c e k , S A r a l o D n a u b i r m a a d l n a k y t i u q e l a t o T t s e r e t n i l h a m u J / s a t i u k e n a g n i t n e p e K g n i l l o r t n o c - n o n / i l a d n e g n e p n o n m u l e B / h a l m u J l a t o T / n a k g n a d a c i d d e t a i r p o r p p a n U / n a k g n a d a c i D d e t a i r p o r p p A / r o t e s i d l a d o m n a h a b m a T l a t i p a c n i - d i a p l a n o i t i d d A / m a h a s l a d o M l a t i p a c e r a h S i s g n n r a e d e n i a t e R / a b a l o d l a S / k u d n i s a t i t n e k i l i m e p a d a p e k n a k i s u b i r t a i d t a p a d g n a y s a t i u k E y t i t n e t n e r a p e h t f o s r e n w o o t e l b a t u b i r t t a y t i u q E i j a s D i ( e m o c n i i e v s n e h e r p m o c r e h O t 9 1 0 2 e m o c n i e v i s n e h e r p m o C t i f o r P 6 6 5 0 0 4 , 7 5 9 1 0 2 , 1 y r a u n a J t a s a e c n a a B l 7 2 7 , 3 8 8 , 1 9 1 0 2 , 1 3 r e b m e c e D t a s a e c n a l a B 3 9 6 , 1 4 9 , 1 0 2 0 2 e m o c n i e v i s n e h e r p m o C t i f o r P s s o l i e v s n e h e r p m o c r e h O t s t s e r e t n i g n i l l o r t n o c - n o n m o r f n o i t p i r c s b u s k c o S t 0 1 ) 4 3 1 , 4 ( 9 1 8 , 2 8 0 2 0 2 , 1 3 r e b m e c e D t a s a e c n a l a B 8 8 3 , 0 2 0 , 2 - - - - - - 0 1 0 1 6 6 5 0 0 4 , 7 5 6 6 5 0 0 4 , 7 5 - - - - - - 7 2 7 , 3 8 8 , 1 1 7 2 , 2 4 4 , 1 3 8 2 , 7 2 0 6 7 , 7 7 2 3 1 4 , 6 3 1 i n a l f i s n e h e r p m o k n a l i s a h g n e P a b a L 9 1 0 2 f i s n e h e r p m o k a b a L 9 1 0 2 i r a u n a J 1 o d a S l 3 9 6 , 1 4 9 , 1 7 3 2 , 0 0 5 , 1 3 8 2 , 7 2 0 6 7 , 7 7 2 3 1 4 , 6 3 1 9 1 0 2 r e b m e s e D 1 3 o d l a S - - ) 4 3 1 , 4 ( 9 1 8 , 2 8 ) 4 3 1 , 4 ( 9 1 8 , 2 8 - - - - - - - - - n a g n i t n e p e k i r a d l a d o m n a r o t e S i l a d n e g n e p - n o n i n a l f i s n e h e r p m o k n a g u r e K i 0 2 0 2 f i s n e h e r p m o k a b a L a b a L 8 7 3 , 0 2 0 , 2 2 2 9 , 8 7 5 , 1 3 8 2 , 7 2 0 6 7 , 7 7 2 3 1 4 , 6 3 1 0 2 0 2 r e b m e s e D 1 3 o d l a S n a m r o f s t n e m e t a t s l i a c n a n i f t d e a d i l o s n o c e h t o i t s e t o n g n y n a p m o c c a e h T n ia g a b n a k a p u r e m r i p m a l r e t n a s a d i i l o s n o k n a g n a u e k n a r o p a l s a t a n a t a t a C . s t n e m e t a t s l i a c n a n i f d e t a d i l o s n o c e s e h t f o t r a p l a r g e t n i 4 a r a c e s n a s a d i i l . n a h u r u e s e k l o s n o k n a g n a u e k n a r o p a l i i r a d n a k h a s p r e t k a d i t g n a y 317 2020 Annual Report LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2020 DAN 2019 (Disajikan dalam ribuan Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2020 AND 2019 (Expressed in thousands of US Dollars, unless otherwise stated) Catatan/ Notes 2020 2019 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas ke pemasok Pembayaran pajak penghasilan badan Pembayaran pajak lainnya Penerimaan restitusi pajak Pembayaran ke karyawan Penempatan jaminan keuangan Penarikan jaminan keuangan Penerimaan pendapatan keuangan Pembayaran royalti dan retribusi 811,999 (377,733) (42,193) (41,430) 56,045 (74,491) (21,664) 6,464 4,472 (29,092) 798,965 (441,062) (70,616) (50,899) 23,808 (86,216) (14,486) 13,419 4,759 (39,678) CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Receipts from customers Payments to suppliers Payments of corporate income tax Payments of other taxes Receipts of tax refunds Payments to employees Placement of financial guarantee Withdrawal of financial guarantee Receipts of finance income Payments of royalties and levies Arus kas bersih dihasilkan dari aktivitas operasi 292,377 137,994 Net cash flows provided by operating activities ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Pembayaran untuk pembelian aset tetap Penerimaan hasil penjualan aset tetap CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Payments for acquisition of fixed (152,149) (166,560) assets 1,312 456 Proceeds from disposal of fixed assets Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi (150,837) (166,104) activities Net cash flows used in investing ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penempatan kas yang dibatasi penggunaannya Pencairan kas yang dibatasi penggunaannya Pembayaran pinjaman jangka panjang Setoran modal dari kepentingan non -pengendali Pembayaran liabilitas sewa Pembayaran beban keuangan Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas pendanaan 6 6 CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES - - - (3,902) Placement of restricted cash 19,509 Withdrawal of restricted cash Payments of long-term (37,500) borrowings 10 (1,512) (174) - (1,245) (1,253) Stock subscription from non -controlling interest Payments of lease liabilities Payments of finance costs (1,676) (24,391) activities Net cash flows used in financing Kenaikan/(penurunan) bersih kas dan setara kas 139,864 (52,501) Net increase/(decrease) in cash and cash equivalents Kas dan setara kas pada awal tahun 249,035 301,153 at the beginning of the year Cash and cash equivalents Dampak perubahan selisih kurs terhadap kas dan setara kas (217) 383 Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents Kas dan setara kas pada akhir tahun 388,682 249,035 end of the year Cash and cash equivalents at the Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements. 5 318 Laporan Tahunan 2020 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 1. Umum 1. General dengan akta No. 49 tanggal 25 Juli 1968, yang dibuat di hadapan Eliza Pondaag, notaris publik di Jakarta. Anggaran Dasar Perseroan disetujui oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. J.A.5/59/18 tanggal 26 Juli 1968 dan diumumkan dalam Tambahan No. 93, Berita Negara Republik Indonesia No. 62 tanggal 2 Agustus 1968. Anggaran Dasar Perseroan telah beberapa kali mengalami perubahan antara lain dengan akta No.121 tanggal 29 Juni 2015, akta No. 14 tanggal 4 April 2018 dan akta No. 37 tanggal 13 September 2019, yang semuanya dibuat di hadapan Leolin Jayayanti S.H., notaris publik di Jakarta tentang perubahan Anggaran Dasar Perseroan yang telah disetujui masing-masing dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa ("RUPSLB") pada tanggal 29 Juni 2015, Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan ("RUPST") pada tanggal 4 April 2018 dan RUPSLB pada tanggal 16 Agustus 2019. Perubahan dalam akta No.121 tanggal 29 Juni 2015 telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0938647.AH.01.02 Tahun 2015 telah memperoleh penerimaan pemberitahuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No.AHU -AH.01.03-0948078 Tahun 2015 tanggal 3 Juli 2015, sedangkan perubahan dalam akta No. 14 tanggal 4 April 2018 dan No. 37 tanggal 13 September 2019 masing-masing telah memperoleh penerimaan pemberitahuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU - AH.01.03-0135774 tanggal 5 April 2018 dan Surat Keputusan No. AHU - 0080297.AH.01.02.TAHUN 2019 tanggal 9 Oktober 2019. Perubahan terakhir dengan akta No. 175 tanggal 29 Juli 2020 yang dibuat di hadapan Aulia Taufani, S.H., notaris publik di Jakarta tentang perubahan Anggaran Dasar Perseroan yang telah disetujui dalam RUPST pada tanggal 29 Juli 2020 dan telah memperoleh penerimaan pemberitahuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No.AHU-AH.01.03-0381902 tanggal 3 September 2020. tanggal 3 Juli 2015 serta by deed No. 49 dated July 25, 1968 drawn up before Eliza Pondaag, a public notary of Jakarta. The C approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in its decision letter No. J.A.5/59/18 dated July 26, 1968 and published in Supplement No. 93 to State Gazette of the Republic of Indonesia No. 62 dated August 2, 1968. These Articles of Association have been amended several times, among others, by deed No. 121, dated June 29, 2015, deed No. 14, dated April 4, 2018, and deed No. 37, dated September 13, 2019, all drawn up before Leolin Jayayanti S.H., a public notary of Jakarta, to 4, 2018 and in the EGMS on August 16, 2019, respectively. The amendment in deed No. 121, dated June 29, 2015 was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in decision letter No. AHU-0938647.AH.01.02 Year 2015 dated July 3, 2015 and has obtained acceptance of notification from the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in decision letter No. AHU -AH.01.03- 0948078 Year 2015 dated July 3, 2015, while the amendment in deeds No. 14 dated April 4, 2018 and No. 37 dated September 13, 2019, each has obtained acceptance of notification from the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in decision letter No. AHU -AH.01.03- 0135774 dated April 5, 2018 and decision letter No. AHU- 0080297.AH.01.02.TAHUN 2019 dated October 9, 2019, respectively. The latest amendment made by deed No. 175 dated July 29, 2020 drawn up before Aulia Taufani S.H., a public notary of Jakarta, to reflect amendments AGMS on July 29, 2020 and has obtained acceptance of notification from the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in decision letter No. No.AHU-AH.01.03-038190 dated September 3, 2020. Entitas induk langsung Perseroan adalah Vale entitas pengendali utama adalah Vale S.A., sebuah perusahaan yang didirikan berdasarkan hukum Republik Federal Brasil. and the ultimate parent entity is Vale S.A., a company established under the laws of the Federal Republic of Brazil. Pabrik Perseroan berlokasi di Sorowako, Sulawesi Selatan dan kantor yang terdaftar berlokasi di Gedung The Energy, Lt. 31, SCBD Lot 11A, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53, Jakarta. registered office is located in The Energy Building, 31st floor, SCBD Lot 11A, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53, Jakarta. Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perseroan, kegiatan utama Perseroan adalah dalam eksplorasi dan penambangan, pengolahan, penyimpanan, pengangkutan dan pemasaran nikel beserta produk mineral terkait lainnya. Perseroan memulai kegiatan komersialnya pada tahun 1978. Hak Perseroan untuk mengembangkan dan mengoperasikan proyek nikel dan mineral-mineral tertentu lainnya di daerah yang sudah ditentukan di As stated in Article 3 of its Articles of As activities are exploration and mining, processing, storage, transportation and marketing of nickel and associated mineral products. The Company started its commercial operations in 1978. certain other minerals in defined areas within the island of Sulawesi was granted pursuant to a Contract of Work ("CoW") dated July 27, 1968 entered into dan Perseroan, yang kemudian diubah dan diperpanjang pada 15 Januari 1996, dan terakhir diamandemen pada 17 Oktober 2014 sebagaimana yang diamanatkan oleh Undang- and the Company, which was modified and extended on January 15, 1996, and was later amended on October 17, 2014 as required by the 2009 Mining Berdasarkan ketentuan KK 2014, KK Perseroan akan berakhir pada tahun 2025 dan Perseroan dapat mengajukan untuk melanjutkan operasinya dalam bentuk izin usaha untuk jangka waktu perpanjangan dua kali sepuluh tahun, setelah memperoleh persetujuan dari Pemerintah. Selain itu, KK 2014 juga mengatur mengenai komitmen Perseroan untuk mengutamakan penggunaan tenaga kerja, barang dan jasa dalam negeri, serta mengenai komitmen investasi yang sejalan dengan strategi pertumbuhan Perseroan (lihat Catatan 38d mengenai komitmen investasi Perseroan). 2025 and the Company may apply to continue its operations by way of a business license for a period of two consecutive ten-year extensions upon approval of the Government. prioritise domestic manpower, goods and services and outlines investment 38 tertulis saat ini dibangun dan beroperasi berdasarkan Keputusan Pemerintah tahun 1975. Keputusan ini, yang secara efektif juga mencakup pembangkit listrik Karebbe dan Balambano (yang merupakan tambahan dari fasilitas pembangkit listrik awal Larona), memberikan hak kepada Pemerintah Indonesia untuk mengambil alih fasilitas listrik tenaga air tersebut, dengan pemberitahuan sebelum kepada Perseroan pengambilalihan. Tidak ada pemberitahuan tertulis yang diterima oleh Perseroan sampai saat ini. Apabila hak tersebut digunakan, fasilitas tersebut akan dialihkan sebesar nilai bukunya untuk aset tetap PLTA dan mana yang lebih rendah antara biaya perolehan atau harga pasar untuk aset lainnya, dengan syarat Pemerintah menyediakan tenaga listrik yang cukup untuk memenuhi kebutuhan operasi Perseroan, yang tarifnya ditentukan berdasarkan formula yang ditentukan pada Keputusan Pemerintah tahun 1975 tersebut. tahun dua currently operating pursuant to the Governmental Decree of 1975. This decree, which effectively covers the Karebbe and the Balambano power plants (which are additions to the original Larona facility), provides the Government with the right to acquire the hydroelectric facilities, with two year r written notice to the Company. No such notice has been received to date. If this right is exercised, the facilities will be transferred at their net book value for hydroelectric fixed assets and lower of cost or market price for other assets, under the condition that the Government shall supply the Company with sufficient electrical power for its operations, at a rate based on a formula stated in the Governmental Decree of 1975. 6 319 2020 Annual Report Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 1. Umum (lanjutan) 1. General (continued) Pada tahun 1990, Perseroan melakukan Penawaran Umum Saham Perdana sejumlah 49,7 juta lembar saham biasa atau 20% dari 248,4 juta lembar saham yang ditempatkan dan disetor penuh. Saham tersebut dicatatkan di Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia), pada tanggal 16 Mei 1990. Pada RUPSLB yang diselenggarakan pada 6 Juli 2004, para pemegang saham menyetujui dilakukannya pemecahan saham biasa dari satu saham menjadi empat saham. Hal ini berlaku efektif mulai 3 Agustus 2004. Pada RUPSLB yang diselenggarakan pada 17 Desember 2007, para pemegang saham menyetujui pemecahan saham biasa, dari satu saham menjadi sepuluh saham, yang bertujuan untuk meningkatkan likuiditas saham Perseroan. Hal ini berlaku efektif di Bursa Efek Indonesia mulai 15 Januari 2008. million ordinary shares or 20% of the 248.4 million shares issued and fully paid. The shares were registered on the Jakarta Stock Exchange (now the Indonesia Stock Exchange) on May 16, 1990. At the EGMS held on July 6, 2004, the shareholders approved a four-for- August 3, 2004. At the EGMS held on December 17, 2007, the shareholders approved a ten-for-one stock spli on the Indonesia Stock Exchange on January 15, 2008. Perseroan mengadakan RUPST pada 29 Juli 2020 yang menyetujui antara lain, pengangkatan kembali Nicolas D. Kanter sebagai Presiden Direktur untuk masa jabatan satu tahun, efektif sejak penutupan RUPST 2020 sampai dengan penutupan RUPST 2021. The Company held an AGMS on July 29, 2020, which approved among others, the re-appointment of Nicolas D. Kanter as President Director for a one-year period, effective as at the closing of the 2020 AGMS until the closing of the AGMS in 2021. Terkait dengan susunan Dewan Komisaris, pemegang saham menyetujui pengunduran diri Mahendra Siregar sebagai Wakil Presiden Komisaris dan Komisaris Independen dan pengangkatan Rudiantara sebagai Wakil Presiden Komisaris dan Komisaris Independen. Selanjutnya, pemegang saham menyetujui pengangkatan kembali Mark James Travers sebagai Presiden Komisaris, Luiz Fernando Landeiro, Cory McPhee dan Nobuhiro Matsumoto, masing-masing sebagai Komisaris. Pengangkatan dan pengangkatan kembali tersebut efektif sejak penutupan RUPST 2020 juga sampai dengan penutupan RUPST 2024. Pemegang saham menyetujui pengangkatan kembali Raden Sukhyar sebagai Komisaris Independen untuk masa jabatan satu tahun, efektif sejak penutupan RUPST 2020 sampai dengan penutupan RUPST 2021. With regards to composition of the Board of Commissioners, the shareholders approved the resignation of Mahendra Siregar as Vice Independent Commissioner, and the President Commissioner and appointment of Rudiantara as Vice President Commissioner and Independent Commissioner. Further, the shareholders approved the re- appointment of Mark James Travers as President Commissioner, and each of Luiz Fernando Landeiro, Cory McPhee, and Nobuhiro Matsumoto, as a Commissioner. The appointments and re-appointments are effective as at the closing of the 2020 AGMS until the closing of the AGMS in 2024. The shareholders also approved the re-appointment of Raden Sukhyar as Independent Commissioner for a one-year period, effective as at the closing of the 2020 AGMS until the closing of the AGMS in 2021. Perseroan telah memenuhi ketentuan Peraturan Menteri Energi dan 7 Tahun 2020 tentang Tata Cara Pemberian Wilayah, Perizinan, dan Pelaporan Pada Kegiatan Usaha Pertambangan Mineral dan Batubara sehubungan dengan perubahan susunan Direksi dan Dewan Komisaris Perusahaan yang telah disetujui oleh pemegang saham pada RUPST 2020 sebagaimana dibuktikan Surat Perseroan No. 00756/LGD-J/IX/2020 tertanggal 10 September 2020 tentang Pemberitahuan Perubahan Susunan Direksi dan Dewan Komisaris PT Vale Indonesia Tbk. The Company has complied with the Minister of Energy and Mineral 7 Year 2020 on the Procedures for Granting of Areas, Licensing and Reporting in Mineral and Coal Mining Business Activities with respect to the changes in the composition of the Board of Directors and the Board of Commissioners approved by the s Letter shareholders at the 2020 AGMS, as evidenced by the No. 00756/LGD-J/IX/2020 dated September 10, 2020 on the Notification of Changes to the Board of Directors and the Board of Commissioners Composition of PT Vale Indonesia Tbk. Selanjutnya Perseroan mengadakan RUPSLB pada 7 September 2020 yang menyetujui pengangkatan bersyarat Adriansyah Chaniago sebagai Wakil Presiden Direktur, Ogi Prastomiyono sebagai Wakil Presiden Komisaris, Rizal Sukma sebagai Komisaris sebagai Komisaris dan Dwia Aries Tina Pulubuhu sebagai Komisaris Independen, efektif pada saat terjadinya penyelesaian atas jual beli saham secara langsung melalui Bursa Efek Indonesia antara VCL dan Sumitomo pemegang saham utama Perseroan, dengan calon pembeli, yaitu PT Indonesia Asahan Alumunium (Persero), sehubungan dengan kewajiban divestasi 20% saham Perseroan sebagaimana diatur di dalam Perjanjian Amendemen Kontrak Karya tanggal 17 Oktober 2014 yang ditandatangani sampai dengan penutupan RUPST 2024. Lihat Catatan 38j untuk informasi perubahan struktur pemegang saham di tahun 2020. Further, the Company held an EGMS on September 7, 2020, which approved the conditional appointment of Adriansyah Chaniago as Vice President Director, Ogi Prastomiyono as Vice President Commissioner, Commissioner and Dwia Aries Tina Pulubuhu as Independent Commissioner, effective as at the closing of the direct share sale and purchase through the Indonesian Stock Exchange between VCL and as majority and controlling shareholders of the Company, with the potential buyer, PT Indonesia Asahan Alumunium (Persero), with respect to the divestment obligation of 20% of the shares in the Company under the Contract of Work Amendment dated October 17, 2014 signed by the Company and the Government of the until the closing of the AGMS in 2024. Republic of Indonesia Refer to Note 38j for the information regarding changes in shareholders structure in 2020. Terkait dengan komposisi Komite Audit, Dewan Komisaris Perseroan telah mengangkat Rudiantara sebagai Ketua Komite Audit yang baru, efektif sejak tanggal 29 Juli 2020. With regards to composition of the Audit Committee, the Board of Commissioners of the Company has appointed Rudiantara as the new Chair of the Audit Committee, effective from July 29, 2020. Sehubungan dengan penyelesaian Transaksi pada tanggal 7 Oktober 2020, pengangkatan bersyarat Adriansyah Chaniago sebagai Wakil Presiden Direktur, Ogi Prastomiyono sebagai Wakil Presiden Komisaris, Rizal Sukma sebagai Komisaris dan Dwia Aries Tina Pulubuhu sebagai Komisaris Independen menjadi efektif sampai dengan penutupan RUPST 2024. Following the closing of the Transaction on October 7, 2020, the conditional appointment of Adriansyah Chaniago as Vice President Director, Ogi Prastomiyono as Vice President Commissioner, Rizal Sukma as Aries Tina Pulubuhu as Independent Commissioner becomes effective until the closing of the AGMS in 2024. Perseroan telah memenuhi ketentuan Peraturan Menteri No. 7 Tahun 2020 tentang Tata Cara Pemberian Wilayah, Perizinan, dan Pelaporan Pada Kegiatan Usaha Pertambangan Mineral dan Batubara sehubungan dengan perubahan susunan Direksi dan Dewan Komisaris Perusahaan yang telah disetujui oleh pemegang saham pada RUPSLB 2020 sebagaimana dibuktikan Surat Perseroan No. 00879/CEO-J/X/2020 tertanggal 15 Oktober 2020 tentang Pemberitahuan Perubahan Susunan Direksi dan Dewan Komisaris PT Vale Indonesia Tbk. The Company has complied with the Minister Regulation No. 7 Year 2020 on the Procedures for Granting of Areas, Licensing and Reporting in Mineral and Coal Mining Business Activities with respect to the changes in the composition of the Board of Directors and the Board of Commissioners approved by the shareholders at the 2020 EGMS, as evidenced by the s Letter No. 00879/CEO-J/X/2020 dated October 15, 2020 on the Notification of Changes to the Board of Directors and the Board of Commissioners Composition of PT Vale Indonesia Tbk. 320 7 Laporan Tahunan 2020 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 1. Umum (lanjutan) 1. General (continued) Per 31 Desember 2020 dan 2019, komposisi Dewan Komisaris, Komite Audit dan Direksi Perseroan adalah sebagai berikut: As at December 31, 2020 and 2019 Board of Commissioners, Audit Committee and Board of Directors were as follows: 31 Desember Presiden Komisaris 2020 Mark James Travers 2019 Mark James Travers December 31 President Commissioner Wakil Presiden Komisaris Ogi Prastomiyono - Vice President Commissioner Komisaris Rizal Sukma Luiz Fernando Landeiro Cory McPhee rosio Nobuhiro Matsumoto Rudiantara* Raden Sukhyar * Dwia Aries Tina Pulubuhu* Luiz Ferna ndo Land eiro Cory McPhee Nobuhiro Matsumoto Raden Sukhyar * Commissioners Ketua Komite Audit Anggota Komite Audit Rudiantara -** Chairman of Audit Committee Herwan Ng Felia Salim** Herwan Ng** Audit Committee Members Presiden Direktur Nicolas D. Kanter Nicolas D. Kanter President Director Wakil Presiden Direktur Adriansyah Chaniago Febriany Eddy Vice President Director Direktur Febriany Eddy Bernardus Irmanto Dani Widjaja Agus Superiadi Vinicius Mendes Ferreira Bernard us Irmanto Dani Widjaja Agus Superiadi Vinicius Mendes Ferreira Directors * Komisaris Independen ** Anggota Komite Audit tambahan ditunjuk setelah akhir tahun 2019. Dewan Komisaris Perseroan menyetujui pengangkatan Felia Salim sebagai anggota Komite Audit yang baru efektif sejak tanggal 1 Januari 2020 sampai dengan tanggal 31 Desember 2021 dan Rudiantara sebagai Ketua Komite Audit untuk periode 2020 - 2024. * Independent Commissioners ** Additional Audit Committee members were appointed subsequent to the 2019 year-end. The Board of Commissioners of the Company approved the appointment of Felia Salim as the new member of the Audit Committee effective from January 1, 2020 until December 31, 2021, and Rudiantara as Chairman of the Audit Committee for the period 2020 - 2024. Pada laporan keuangan konsolidasian ini, Perseroan dan entitas anaknya 31 Desember secara bersama- 2020 dan 2019, entitas anak yang dimiliki langsung oleh Perseroan adalah sebagai berikut: In these consolidated its December 31, 2020 and 2019, subsidiaries directly owned by the Company were as follows: financial statements, the Company and Entitas anak/ Subsidiaries Kedudukan/ Domicile PT Bahodopi Nick el Smelti ng Indonesi a PT Kolaka Nickel I ndonesia Indonesia Indonesia Per sentase kepem ili kan efektif/ Effective p ercentage of ownership 2020 99. 9% 99. 9% 2019 99. 9% 99. 9% Total aset (sebelum dieliminasi)/ Total assets (befor e elim ination) 2019 AS$/US$ 2020 AS$/US$ 723 9,291 720 720 entitas anak Pada tanggal 25 Juni 2019, Perseroan telah membentuk dua anak perusahaan, yaitu PT Bahodopi Nickel Smelting Indonesia dan PT Kolaka -masing 99,9% sahamnya Nickel dimiliki Perseroan dan 0.1% saham dimiliki oleh VCL. Total modal ditempatkan dan disetor pada masing-masing entitas anak adalah sebesar IDR10 miliar (nilai penuh). Perseroan telah membayarkan porsi modal Perseroan di kedua entitas anak tersebut pada bulan Desember 2019. VCL telah membayarkan porsi modal pada kedua entitas anak tersebut pada bulan Mei 2020. Pembentukan entitas anak tersebut merupakan bagian dari tahapan dalam pelaksanaan komitmen investasi Perseroan di Provinsi Sulawesi Tengah dan Sulawesi Tenggara berdasarkan Amandemen KK, dimana Perseroan berkomitmen atas pembangunan fasilitas pengolaha n bijih nikel. Pada bulan April 2020, Perseroan melakukan penyetoran modal tambahan sebesar IDR119,9 miliar atau setara dengan AS$7,6 juta (nilai penuh) (dengan nilai tukar pada tanggal transaksi) kepada PT Kolaka Nickel Indonesia. Untuk mempertahankan kepemilikan 0,1%, VCL menyetorkan modal tambahan sejumlah IDR120 juta atau setara dengan AS$7,3 ribu (nilai penuh). On June 25, 2019, the Company has established two subsidiaries, namely PT Bahodopi Nickel Smelting Indonesia and PT Kolaka Nickel Indonesia subsidiaries Company and 0.1% by VCL. The total capital issued and paid for each subsidiary is IDR10 billion (full amount). The Company has paid up its capital in these subsidiaries in December 2019. VCL has paid up its capital in these subsidiaries in May 2020. The establishment of the subsidiaries is intended as a milestone in the implementation of the Company's investment commitments in Central Sulawesi and Southeast Sulawesi provinces based on the CoW Amendment, under which the Company is committed to the construction of nickel ore processing facilities. In April 2020, the Company injected an additional capital of IDR119.9 billion or equivalent to US$7.6 million (full amount) (at the exchange rate at the date of the transaction) to PT Kolaka Nickel Indonesia. To maintain the 0.1% ownership, VCL injected an additional capital of IDR120 million or equivalent to US$7.3 thousand (full amount). Jumlah seluruh karyawan Grup pada tanggal 31 Desember 2020 adalah 3.006 (31 December 2019: 3.044) (tidak diaudit). The total number of employees of the Group as at December 31, 2020 was 3,006 (December 31, 2019: 3,044) (unaudited). 8 321 2020 Annual Report Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 2. Ikhtisar kebijakan akuntansi yang signifikan 2. Summary of significant accounting policies Ikhtisar kebijakan akuntansi Grup yang signifikan berikut ini disajikan untuk membantu pembaca dalam mengevaluasi laporan keuangan konsolidasian terlampir. Kebijakan akuntansi ini telah diterapkan secara konsisten dalam semua hal yang material untuk tahun-tahun yang tercakup oleh laporan keuangan ini konsolidasian, kecuali yang dinyatakan dalam Catatan 3. Laporan keuangan konsolidasian Grup diotorisasi oleh Direksi pada tanggal 25 Februari 2021. The following summary of the significant accounting policies of the Group is presented to assist the reader in evaluating the accompanying consolidated financial statements. These policies have been followed consistently in all material respects for the years covered in the consolidated financial statements, except a statements were authorised by the Board of Directors on February 25, 2021. 2.1. Penyajian laporan keuangan 2.1. Presentation of financial statements Sesuai dengan ketentuan yang dipersyaratkan oleh KK dengan Pemerintah, pembukuan Perseroan dilakukan dalam mata uang Dolar As required by its CoW with the Government, the Company maintains its books in United States Dol 2.2. Pernyataan kepatuhan 2.2. Statement of compliance Laporan keuangan disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia dan Peraturan serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang ditetapkan oleh Otoritas Jasa in conformity with Indonesian The financial statements are prepared Financial Accounting Standards, and the Regulations and Guidelines on Financial Statements Presentation and Disclosure Guidance issued by the 2.3. Dasar pengukuran 2.3. Basis of measurement Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan pada konsep harga perolehan historis kecuali aset dan liabilitas keuangan pada nilai wajar melalui laba rugi, serta menggunakan dasar akrual kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian. The consolidated financial statements are prepared based on the historical cost concept except for financial assets and liabilities at fair value through profit or loss and using the accrual basis except for the consolidated statements of cash flows. 2.4. Penggunaan pertimbangan, estimasi dan asumsi 2.4. Use of judgment, estimates and assumptions Penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, memerlukan penggunaan estimasi akuntansi penting tertentu. Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia juga mengharuskan manajemen untuk melakukan pertimbangan dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup. Area-area yang memerlukan tingkat pertimbangan atau kompleksitas yang tinggi, atau area dimana asumsi dan estimasi merupakan hal yang signifikan dalam laporan keuangan konsolidasian, diungkapkan dalam Catatan 4. The preparation of consolidated financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires the use of certain critical accounting estimates. The Indonesian Financial Accounting Standards also require management to exercise its judgment in the process degree of judgment or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the consolidated financial statements are disclosed in Note 4. 2.5. Prinsip-prinsip konsolidasi 2.5. Principles of consolidation Entitas anak merupakan semua entitas (termasuk entitas terstruktur), dimana Grup memiliki pengendalian. Grup mengendalikan suatu entitas ketika Grup memiliki hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan suatu entitas dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kekuasaannya atas entitas tersebut. Entitas anak dikonsolidasi sejak tanggal pengendalian beralih kepada Grup dan tidak lagi dikonsolidasi sejak tanggal hilangnya pengendalian. Saldo, transaksi, penghasilan, dan beban antar entitas Grup dieliminasi. Keuntungan dan kerugian hasil dari transaksi antar entitas Grup yang diakui dalam aset juga dieliminasi. Kebijakan akuntansi entitas anak telah diubah seperlunya untuk memastikan konsistensi penerapan kebijakan oleh Grup. Subsidiaries are all entities (including structured entities), over which the Group has control. The Group controls an entity when the Group is exposed to, or has rights to, variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect those returns through its power over the entity. Subsidiaries are consolidated from the date on which control is transferred to the Group and are deconsolidated from the date on which that control ceases. Intragroup balances, transactions, income and expenses are eliminated. Profits and losses resulting from intragroup transactions that are recognised in assets are also eliminated. The accounting policies of subsidiaries have been amended where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Group. atas entitas anak, Grup Ketika Grup kehilangan pengendalian menghentikan pengakuan aset dan liabilitas entitas anak pada nilai tercatatnya ketika pengendalian hilang. Jumlah yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain juga direklasifikasi ke laba rugi atau dialihkan secara langsung ke saldo laba jika disyaratkan oleh Pernyataan When the Group loses control of a subsidiary, the Group derecognises the assets and liabilities of the subsidiary at their carrying amounts as at the date on which control is lost. Amounts previously recognised in other comprehensive income are also reclassified to profit or loss or transferred directly to retained earnings if required under other Statements of Financial Sisa investasi pada entitas anak terdahulu diakui sebesar nilai wajarnya. Setiap perbedaan antara nilai tercatat sisa investasi pada tanggal hilangnya pengendalian dan nilai wajarnya diakui dalam laba rugi. Any investment retained in the former subsidiary is recognised at its fair value. The difference between the carrying amount of the investment retained at the date when the control is lost and its fair value is recognised in profit or loss. 2.6. Mata uang fungsional, penyajian dan penjabaran mata uang 2.6. Functional and presentation currency and curren cy translation Seluruh angka dalam laporan keuangan konsolidasian ini dibulatkan menjadi ribuan Dolar AS yang terdekat, yang merupakan mata uang penyajian dan fungsional, kecuali dinyatakan lain. Figures in the consolidated financial statements are rounded to and stated in thousands of US Dollars, which is the presentation and functional currency, unless otherwise stated. Item-item yang disertakan dalam laporan keuangan konsolidasian diukur menggunakan mata uang yang sesuai dengan lingkungan ekonomi utama dimana entitas Grup beroperasi. Items included in the consolidated financial statements are measured using the currency of the primary economic environment in which the Group entities operate. Pada setiap tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang selain Dolar AS dijabarkan ke Dolar AS dengan kurs yang berlaku pada akhir tahun. Penjabaran dari aset dan liabilitas lainnya umumnya dilakukan dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. At each reporting date, monetary assets and liabilities in currencies other than US Dollars are translated into US Dollars at year-end exchange rates. The translation of all other assets and liabilities are generally recognised at the exchange rates prevailing at the dates of the transactions. 322 9 Laporan Tahunan 2020 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 2. Ikhtisar kebijakan akuntansi yang signifikan (lanjutan) 2. Summary of significant accounting policies (continued) 2.6. Mata uang fungsional, penyajian dan penjabaran mata uang 2.6. Functional and presentation currency and curren cy translation (lanjutan) (continued) Selama tahun berjalan, transaksi-transaksi dalam mata uang selain Dolar AS dijabarkan ke Dolar AS dengan kurs yang berlaku selama bulan berjalan. Keuntungan atau kerugian selisih kurs yang timbul dari penjabaran dan transaksi dalam mata uang asing dibukukan pada laba rugi. During the year, transactions in currencies other than US Dollars are translated at rates prevailing during each month. Gains or losses resulting from the translation and from foreign exchange transactions are included in profit or loss. 2.7. Kas dan setara kas dan kas yang dibatasi penggunaanya 2.7. Cash and cash equivalents and restricted cash Kas dan setara kas mencakup kas, kas pada bank, deposito berjangka dan investasi likuid jangka pendek lainnya yang akan jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dari saat ditempatkan, dan tidak digunakan sebagai jaminan atau tidak dibatasi penggunaannya. Cash and cash equivalents include cash on hand, cash in banks, time investments with original deposits and other short-term highly liquid maturities of three months or less at the time of placement and which are not used as collateral or are not restricted. Kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannya disajikan secara terpisah Cash and cash equivalents which are restricted for use, are presented Laporan arus kas konsolidasian disusun menggunakan metode langsung dengan mengklasifikasikan arus kas berdasarkan aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan. Untuk tujuan laporan arus kas konsolidasian, kas dan setara kas disajikan setelah dikurangi cerukan. The consolidated statements of cash flows have been prepared using the direct method by classifying the cash flows on the basis of operating, investing and financing activities. For the purpose of the consolidated statements of cash flows, cash and cash equivalents are presented net of overdrafts. 2.8. Piutang usaha dan non-usaha 2.8. Trade and non-trade receivables Piutang usaha adalah jumlah yang masih harus dibayar oleh pelanggan untuk nikel matte yang dijual dalam transaksi bisnis pada umumnya. Jika pembayaran piutang diharapkan selesai dalam satu tahun atau kurang, piutang tersebut dikelompokkan sebagai aset lanc ar. Jika tidak, piutang tersebut disajikan sebagai aset tidak lancar. Trade receivables are amounts due from customers for nickel matte sold in the ordinary course of business. If collection is expected in one year or less, they are classified as current assets. If not, they are presented as non- current assets. Piutang usaha dan piutang non-usaha pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan kemudian diukur sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, apabila dampak perdiskontoan signifikan, dan dapat mengalami penurunan nilai. Trade and non-trade receivables are recognised initially at fair value and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method if the impact of discounting is significant, and are subject to impairment. Piutang non-usaha dari pihak berelasi merupakan saldo piutang yang terkait dengan pinjaman kepada pihak berelasi Grup. Non-trade receivables from related parties are receivables reflecting advances to related parties of the Group. 2.9. Persediaan 2.9. Inventories Persediaan dinyatakan dengan nilai terendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih. Nilai dari persediaan barang jadi nikel dan nikel dalam proses dinilai dengan metode rata-rata tertimbang dari biaya perolehan. Penyisihan atas persediaan usang dan penurunan nilai persediaan, jika ada, dibentuk untuk mengurangi nilai tercatat persediaan menjadi nilai realisasi bersih. Inventories are stated at the lower of cost and net realisable v alue. Cost of finished nickel inventory and nickel in process is determined using a weighted average cost method. Allowance for inventory obsolescence and decline in the value of inventories, if any, is provided to reduce the carrying value of inventories to their net realisable value. Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha normal, dikurangi taksiran biaya penyelesaian dan estimasi biaya penjualan. Net realisable value is the estimate of the selling price in the ordinary course of business, less the costs of completion and the estimated selling expenses. Harga perolehan barang jadi dan barang dalam proses terdiri dari biaya tanah, menambang, bahan baku, bahan bakar, bahan pengupasan pembantu, tenaga kerja, penyusutan serta alokasi biaya overhead yang terkait secara langsung baik yang bersifat tetap maupun variabel. Cost of finished goods and work in progress comprises stripping, mining, raw materials, fuels, supplies, labor, depreciation and an appropriate proportion of directly attributable fixed and variable overheads. 2.10. Biaya dibayar di muka dan uang muka 2.10. Prepayments and advances Biaya dibayar di muka dibebankan pada laba rugi berdasarkan metode garis lurus selama masa manfaatnya. Prepaid expenses are charged to profit or loss on a straight-line basis over the expected period of benefit. Uang muka adalah pembayaran di muka yang dilakukan Grup kepada pemasok. Uang muka dibebankan secara proporsional pada laba rugi sesuai dengan kemajuan dari pembelian barang dan jasa dan kesepakatan dengan pemasok. Advances are payments made in advance by the Group to its vendors. Advances are charged to profit or loss based on progress of goods and services purchase and agreements with suppliers. 2.11. Aset tetap 2.11. Fixed assets Aset tetap diakui berdasarkan harga perolehan historis, dikurangi akumulasi penyusutan. Harga perolehan mencakup semua pengeluara n yang terkait secara langsung dengan perolehan aset tetap. Fixed assets are stated at historical cost, less accumulated depreciation. Historical cost includes expenditures that are directly attributable to the acquisition of the items. Biaya pengembangan tambang merupakan biaya-biaya yang terjadi di area penambangan sebelum aktivitas penambangan dimulai. Termasuk ke dalam biaya jalan yang ini adalah biaya-biaya untuk pembuatan memberikan akses ke area-area tambang. Mine development costs represent expenditures incurred in a mining area before mining activities commence. Included in these costs is construction of roads providing access to mining areas. 10 323 2020 Annual Report Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 2. Ikhtisar kebijakan akuntansi yang signifikan (lanjutan) 2. Summary of significant accounting policies (continued) 2.11. Aset tetap (lanjutan) 2.11. Fixed assets (continued) Biaya pengupasan pasca produksi dimasukkan dalam biaya persediaan, kecuali ketika sebuah proyek baru dikembangkan untuk mendapatkan akses ke cadangan bijih nikel yang signifikan. Dalam hal tersebut, biaya dikapitalisasi dan diamortisasi selama ekstraksi bijih nikel, selama masa manfaat cadangan nikel. Pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019, tidak ada biaya pengupasan yang dikapitalisasi oleh Grup. Post-production stripping costs are included in the cost of inventory, except when a new project is developed to permit access to a significant nickel ore reserve. In such cases, the cost is capitalised and amortised during the extraction of the nickel ore, over the useful life of the ore reserve. As at December 31, 2020 and 2019, there were no stripping costs capitalised by the Group. terpisah, Biaya-biaya selanjutnya diikutsertakan kedalam nilai tercatat aset atau diakui sebagai aset jika memadai, hanya ketika besar kemungkinan masa manfaat ekonomis di masa yang akan datang terkait dengan aset tetap akan mengalir ke dalam Grup dan biaya dari aset tetap tersebut dapat diukur secara andal. Nilai tercatat dari komponen yang diganti dihentikan pengakuannya. Keseluruhan perbaikan dan perawatan dibebankan ke dalam laba rugi pada tahun keuangan dimana hal tersebut terjadi. as a separate asset, as appropriate, only when it is probable that the future economic benefits associated with the item will flow to the Group and the cost of the item can be measured reliably. The carrying amount of a replaced part is derecognised. All other repairs and maintenance are charged to profit or loss during the financial year in which they are incurred. Apabila aset tetap tidak digunakan lagi atau dijual, maka nilai tercatatnya dikeluarkan dari laporan keuangan konsolidasian, dan keuntungan atau kerugian yang terjadi sebagai akibat dari penghapusan aset tetap tersebut diakui dalam laba rugi. When fixed assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values are eliminated from the consolidated financial statements, and the resulting gains and losses on the disposal of fixed assets are recognised in profit or loss. Biaya eksplorasi dibebankan pada saat terjadinya. Exploration costs are expensed as incurred. 2.12. Aset tetap dalam penyelesaian 2.12. Construction in progress Akumulasi biaya dari konstruksi bangunan dan instalasi mesin dikapitalisasi sebagai aset tetap dalam penyelesaian. Biaya-biaya ini direklasifikasi ke dalam aset tetap ketika konstruksi telah selesai. Depresiasi dibebankan sejak tanggal dimana aset tersebut siap digunakan sesuai dengan tujuan yang diinginkan manajemen. The accumulated costs of the construction of buildings and the inst allation of machinery are capitalised as construction in progress. These costs are reclassified to fixed assets when the construction is complete. Depreciation is charged from the date the assets are ready for use in the manner intended by management. Biaya keuangan dan biaya pinjaman lain, seperti biaya diskonto atas pinjaman yang digunakan untuk mendanai proses pembangunan aset tertentu yang memenuhi syarat, dikapitalisasi sampai proses pembangunan tersebut selesai. Finance and other borrowing costs, such as discount fees on loans used in financing construction of a qualifying asset, are capitalised up to the date when construction is complete. Untuk pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung pada suatu aset tertentu yang memenuhi syarat, jumlah yang dikapitalisasi adalah sebesar biaya pinjaman yang terjadi selama tahun berjalan, dikurangi pendapatan investasi jangka pendek dari pinjaman tersebut. For borrowings that are directly attributable to a qualifying asset, the amount to be capitalised is determined as the actual borrowing costs incurred during the year, less any income earned on the temporary investment of such borrowings. Untuk pinjaman yang tidak dapat diatribusi secara langsung pada suatu aset tertentu yang memenuhi syarat, jumlah biaya pinjaman yang dikapitalisasi ditentukan dengan mengalikan tingkat kapitalisasi dengan pengeluaran untuk aset tertentu yang memenuhi syarat. Tingkat kapitalisasi adalah rata-rata tertimbang seluruh biaya pinjaman atas seluruh pinjaman yang belum dibayarkan, di luar pinjaman yang secara khusus digunakan untuk perolehan aset dalam penyelesaian tertentu yang memenuhi syarat. For borrowings that are not directly attributable to a qualifying asset, the amount to be capitalised is determined by applying a capitalisation rate to the amount expended on the qualifying asset. The capitalisation rate is the weighted average of the total borrowing costs applicable to the total borrowings outstanding, other than borrowings made specifically for the purpose of obtaining a qualifying asset under construction. 2.13. Penyusutan dan amortisasi 2.13. Depreciation and amortisation Penyusutan aset tetap dihitung dengan metode garis lurus yang didasarkan atas taksiran masa manfaat suatu aset, estimasi m asa produksi cadangan bijih, atau selama masa berlakunya KK (disesuaikan dengan asumsi terhadap perpanjangan) yang mana yang kebijakan ini adalah untuk fasilitas bendungan PLTA yang penyusutannya dilakukan selama masa manfaat 40 tahun berdasarkan Keputusan Pemerintah Indonesia tahun 1975, seperti yang dijelaskan pada Catatan 1 atas laporan keuangan konsolidasian ini. lebih dulu. Pengecualian Depreciation of fixed assets is calculated on a straight -line method based on the earlier of the estimated useful life of the asset, the estimated period of production from ore reserves, or the period of the CoW (adjusted for assumed extensions). An exception to this policy is the hydroelectric dam facilities, which are depreciated over a 40-year useful life based on the 1975 Decree of the Indonesian Government, as referred to in Note 1 to these consolidated financial statements. Estimasi masa manfaat untuk penyusutan aset tetap adalah sebagai berikut: The estimated useful lives of fixed assets used for depreciation are as follows: Bangun an bendu ngan da n fasilitas PLTA Jalan dan jembatan Bangun an Pengemba ngan tambang Pabrik dan mesin Perabotan da n peralatan kantor Tahun 5 - 40 5 - 30 5 - 30 5 - 30 4 - 30 5 Hydroelectric dam buildings and facilities Roads and bridges Buildings Mine development Plant and machinery Furniture and office equipment Years 5 - 40 5 - 30 5 - 30 5 - 30 4 - 30 5 Grup memperkirakan nilai sisa aset tetap diatas adalah nihil. The Group has estimated the residual value of the above fixed assets at nil. Nilai sisa aset, masa manfaat dan metode penyusutan ditelaah dan jika perlu disesuaikan, pada setiap akhir tahun pelaporan. reviewed and adjusted if appropriate, at the end of each reporting year. Grup mengalokasi komponen dari aset tetap yang biaya perolehannya signifikan dan mendepresiasikan komponen tersebut secara terpisah jika komponen tersebut memiliki masa manfaat yang berbeda. The Group allocates significant components of the fixed asset costs and depreciates separately each significant component if those components have different useful lives. Amortisasi biaya pemugaran dihitung berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya dengan menggunakan metode garis lurus. Amortisation of refurbishment costs is calculated on economic useful life of the refurbishment using the straight -line method. the estimated 324 11 Laporan Tahunan 2020 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 2. Ikhtisar kebijakan akuntansi yang signifikan (lanjutan) 2. Summary of significant accounting policies (continued) 2.14. Penurunan nilai dari aset non-keuangan 2.14. Impairment of non-financial assets Aset yang memiliki umur manfaat tidak terbatas (jika ada) - sebagai contoh, goodwill atau aset tak berwujud - tidak diamortisasi dan dilakukan pengujian penurunan nilai secara tahunan. Aset ditelaah untuk penurunan nilai jika terdapat kejadian atau perubahan dalam keadaan yang mengindikasikan bahwa jumlah tercatat kemungkinan tidak dapat dipulihkan. Kerugian penurunan nilai diakui sebesar jumlah dimana jumlah tercatat aset melebihi jumlah terpulihkan. Jumlah terpulihkan merupakan jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Dalam rangka menguji penurunan nilai, aset dikelompokkan hingga unit terkecil yang menghasilkan arus kas terpisah (unit penghasil kas). Aset non-keuangan selain goodwill yang mengalami penurunan nilai, ditelaah untuk kemungkinan pembalikan penurunan nilai, pada setiap tanggal pelaporan. jika, Pemulihan rugi penurunan nilai, untuk aset selain goodwill, diakui jika, dan hanya terdapat perubahan estimasi yang digunakan dalam menentukan jumlah terpulihkan aset sejak pengujian penurunan nilai terakhir kali. Pembalikan rugi penurunan nilai tersebut diakui segera dalam laba rugi. Assets that have an indefinite useful life (if any) - for example, goodwill or intangible assets - are not subject to amortisation and are tested annually for impairment. Assets are reviewed for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable. An impairment loss is recognised for the amount by which the overable amount. The recoverable in use. For the purposes of assessing impairment, assets are grouped at the lowest levels for which there are separately identifiable cash inflows (cash-generating units). Non-financial assets other than goodwill that suffered impairment are reviewed for possible reversal of the impairment at each reporting date. Reversal of impairment losses for assets other than goodwill would be recognised if, and only if, there has been a change in the estimates used to was carried out. Reversal of impairment losses will be immediately recognised in profit or loss. 2.15. Pengeluaran untuk lingkungan hidup 2.15. Environmental expenditures Pengeluaran - pengeluaran yang berhubungan dengan program lingkungan hidup dan reklamasi yang sedang berjalan dibebankan pada laba rugi pada saat terjadinya, atau dikapitalisasi dan disusutkan tergantung pada masa manfaat ekonomis di masa yang akan datang. Cadangan jaminan reklamasi, yang kemudian diubah dengan suatu mekanisme bank garansi, juga telah dibentuk sesuai dengan Peraturan Pemerintah yang berlaku (lihat Catatan 38b). Disamping itu, provisi atas penghentian pengoperasian aset telah diakui sebesar taksiran biaya penutupan area tambang, penghentian dan pembongkaran fasilitas. Provisi atas penghentian pengoperasian aset dicatat untuk mengakui kewajiban hukum atau konstruktif yang berkaitan dengan penghentian penggunaan aset tetap yang berasal dari akuisisi, pembangunan atau pengembangan dan/atau operasi normal aset tetap. Penghentian penggunaan aset tetap ini adalah penarikan selain penghentian sementara pemakaian termasuk penjualan, penelantaran, pendaur-ulangan atau penghapusan dengan cara lainnya. Provisi atas penghentian pengoperasian aset diakui sebagai liabilitas pada saat kewajiban hukum atau konstruktif yang berkaitan dengan penghentian pengoperasian sebuah aset timbul, dan pada awalnya diukur pada nilai kini dari perkiraan pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban menggunakan tingkat diskonto bebas risiko. Di samping itu, biaya penghentian pengoperasian aset dalam jumlah yang sama dengan jumlah liabilitasnya dikapitalisasi sebagai bagian dari aset yang berkaitan yang kemudian disusutkan nilainya sepanjang masa manfaat aset tersebut. Peningkatan kewajiban ini sehubungan dengan berlalunya waktu diakui sebagai biaya keuangan. Perubahan dalam pengukuran kewajiban tersebut yang timbul dari perubahan estimasi waktu atau jumlah pengeluaran sumber daya ekonomis (contohnya: arus kas) yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban tersebut, atau perubahan dalam tingkat diskonto, akan ditambahkan pada atau dikurangkan dari, harga perolehan aset yang bersangkutan pada tahun berjalan. Jumlah yang dikurangkan dari harga perolehan aset tidak boleh melebihi jumlah tercatatnya. Jika penurunan dalam liabilitas melebihi nilai tercatat aset, kelebihan tersebut segera diakui dalam laba rugi. Jika penyesuaian tersebut menghasilkan penambahan pada harga perolehan aset, Grup akan mempertimbangkan apakah hal ini mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset yang baru mungkin tidak bisa dipulihkan secara penuh. Jika terdapat indikasi tersebut, Grup akan melakukan pengujian penurunan nilai terhadap aset tersebut dengan melakukan estimasi atas nilai yang dapat dipulihkan dan akan mencatat kerugian dari penurunan nilai, jika ada. Untuk hal-hal yang berkaitan dengan lingkungan yang tidak berkaitan dengan penghentian pengoperasian aset, dimana Grup merupakan pihak yang bertanggung jawab dan diidentifikasikan adanya suatu liabilitas serta jumlahnya dapat diukur, maka Grup akan mencatat estimasi liabilitas tersebut. Dalam menentukan keberadaan liabilitas yang berkaitan dengan liabilitas sesuai lingkungan, Grup mengacu pada kriteria pengakuan dengan standar akuntansi yang berlaku. that relate to ongoing environmental and reclamation Expenditures programs are charged to profit or loss as incurred or capitalised and depreciated depending on their future economic benefits. A reclamation guarantee reserve which subsequently was changed to a bank guarantee mechanism has also been set up in accordance with applicable Government requirements (refer to Note 38b). In addition, a provision for asset retirement has been recognised for the estimated costs of mine closure, decommissioning and dismantling of facilities. The provision for asset retirement is provided for legal or constructive obligations associated with the retirement of a tangible long-lived asset that results from the acquisition, construction or development and/or the normal operation of a long-lived asset. The retirement of a long-lived asset is its other than temporary removal from service including its sale, abandonment, recycling or disposal in some other manner. Provisions for asset retirement are recognised as liabilities when a legal or constructive obligation with respect to the retirement of an asset is incurred, with the initial measurement of the obligation measured at the present value of the expenditures expected to be required to settle the obligation using a risk-free rate. In addition, an asset retirement cost equivalent to the liabilities increase in these obligations due to passage of time is recognised as finance costs. The changes in the measurement of these obligations that result from changes in the estimated timing or amount of the outflow of resources embodying economic benefits (e.g. cash flows) required to settle the obligation, or a change in the discount rate will be added to or deducted from the cost of the related asset in the current year. The amount deducted from the cost of the asset should not exceed its carrying amount. If a decrease in the liability exceeds the carrying amount of the asset, the excess is recognised immediately in profit or loss. If the adjustment results in an addition to the cost of an asset, the Group will consider whether this is an indication that the new carrying amount of the asset may not be fully recoverable. If there is such an indication, the Group will test the asset for impairment by estimating its recoverable amount and will account for the impairment loss incurred, if any. For environmental issues that may not involve the retirement of an asset, where the Group is a responsible party and it is determined that a liability exists, and amounts can be quantified, the Group accrues the estimated liability. In determining whether a liability exists in respect of such environmental issues, the Group applies the criteria for liability recognition under applicable accounting standards. 12 325 2020 Annual Report Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 2. Ikhtisar kebijakan akuntansi yang signifikan (lanjutan) 2. Summary of significant accounting policies (continued) 2.16. Pengakuan pendapatan dan beban 2.16. Revenue and expense recognition Penjualan merupakan pendapatan yang diperoleh dari penjualan produk. Penjualan diakui sebagai pendapatan ketika pengendalian atas produk ditransfer ke pelanggan dengan jumlah yang mencerminkan imbalan yang diharapkan Grup untuk ditukar dengan produk tersebut. Berdasarkan kontrak penjualan, pendapatan diakui ketika produk dimuat ke kapal pelanggan di pelabuhan muat. Sales represent revenue earned from the sale of products. Sales are recognised as revenue when the control of the product transfers to customers at an amount that reflects the cons ideration to which the Group expects to be entitled in exchange for those products. Based on the sales contracts, revenue is recognised when the product is loaded on to the customer vessel at the loading port. Pendapatan diakui berdasarkan harga yang ditentukan dalam kontrak dengan pelanggan. Berdasarkan ketentuan pembayaran kontrak, periode antara transfer produk ke pelanggan dan pembayaran oleh pelanggan kurang dari satu tahun. Ketentuan pembayaran tidak memiliki komponen pembiayaan yang signifikan dan tahun-tahun sebelumnya. tidak berubah dari Revenue is recognised based on the price specified in the contracts with the customer. Based on the contract payment terms, the period between the transfer of the products to the customer and payment by the cust omer is less than one year. The payment terms do not have a significant financing component and were not changed from previous years. Beban pengupasan tanah) diakui pada saat terjadinya dengan metode akrual. terbatas pada biaya eksplorasi dan (termasuk tetapi tidak Expenses (including but not limited to exploration and stripping costs) are recognised as incurred on an accrual basis. 2.17. Pajak penghasilan 2.17. Income taxes Manfaat/(beban) pajak penghasilan terdiri dari pajak penghasilan badan kini dan tangguhan. Pajak kini dan pajak tangguhan diakui dalam laba rugi kecuali jika pajak tersebut terkait dengan transaksi yang langsung diakui dalam ekuitas atau dalam penghasilan atau kerugian komprehensif lain. Income tax benefit/(expense) is comprised of current and deferred corporate income tax. Current tax and deferred tax are recognised in profit or loss except to the extent that they relate to items recognised directly in equity or in other comprehensive income or loss. The current income tax charge is calculated on the basis of the tax laws enacted at the end of the reporting period in the countries where the company and its subsidiaries operate and generate taxable income, and includes true-up adjustments made to the previous year either to reconcile them with the income tax reported in annual tax returns, or to account for differences arising from tax assessments . Management periodically evaluates positions taken in tax returns with respect to situations in which applicable tax regulation is subject to interpretation. It establishes provisions where appropriate on the basis of amounts expected to be paid to the tax authorities. Deferred tax is recognised in respect of temporary differences between the carrying amounts of assets and liabilities for financial reporting purposes and the amounts used for taxation purposes. Deferred income tax is not accounted for if it arises from initial recognition of an asset or liability in a transaction other than a business combination that at the time of the transaction affects neither accounting nor taxable profit or loss. Deferred tax is measured at the tax rates that are expected to be applied to t emporary differences when they reverse, based on the laws that have been enacted or substantively enacted as of the reporting date. This method also requires the recognition of future tax benefits, such as tax loss carry forwards, to the extent that realisation of such benefits is probable. Deferred tax assets are reviewed at each reporting date and are reduced to the extent that it is no longer probable that the related tax benefit will be realised; such reductions are reversed when the probability of future taxable profits improves. In determining the amount of current and deferred tax, the Group considers the impact of uncertain tax positions and any additional taxes and penalties. Deferred tax assets and liabilities are offset when there is a legally enforceable right to offset current tax assets and liabilities and when the deferred tax balances relate to the same taxation authority. Current tax assets and tax liabilities are offset where the entity has a legally enforceable right to offset and intends either to settle on a net basis, or to realise the asset and settle the liability simultaneously. Management periodically evaluates the position taken in Annual Tax Returns with respect to situations in which the applicable tax regulations are subject to interpretation. It establishes a provision where appropriate on the basis of the amounts expected to be paid to the tax authorities. Beban pajak kini dihitung berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku pada akhir periode pelaporan, di negara dimana perusahaan dan entitas anak beroperasi dan menghasilkan pendapatan kena pajak, dan mencakup penyesuaian tahun sebelumnya baik untuk keperluan rekonsiliasi dengan pajak penghasilan yang dilaporkan dalam surat pemberitahuan pajak tahunan, atau untuk mencatat perbedaan yang timbul dari penilaian pajak . Manajemen secara periodic mengevaluasi posisi yang dilaporkan di Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) sehubungan dengan situasi di mana aturan pajak yang berlaku membutuhkan interpretasi. Jika perlu, manajemen menentukan provisi berdasarkan jumlah yang diharapkan akan dibayar kepada otoritas pajak. Pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tujuan pelaporan keuangan dan nilai yang digunakan untuk tujuan perpajakan. Manfaat pajak tangguhan tidak diakui jika timbul pada saat pengakuan awal suatu aset atau liabilitas yang timbul dari transaksi selain kombinasi bisnis yang pada saat transaksi tersebut t idak mempengaruhi laba rugi akuntansi maupun laba rugi kena pajak. Pajak tangguhan ditentukan dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan akan diterapkan terhadap perbedaan temporer pada saat pembalikan, berdasarkan peraturan yang telah berlaku atau sec ara substantif berlaku pada tanggal pelaporan. Metode ini juga mengharuskan pengakuan atas manfaat pajak di masa yang akan datang, seperti kompensasi rugi fiskal, jika kemungkinan realisasi manfaat tersebut di masa mendatang cukup besar (probable). Aset pajak tangguhan ditelaah ulang pada setiap tanggal pelaporan dan dikurangi sejauh manfaat pajak terkait tidak lagi memungkinkan untuk ketika terealisasi; pengurangan laba kena pajak di masa depan meningkat. Dalam kemungkinan menentukan besarnya tangguhan, Grup memperhitungkan dampak dari posisi pajak yang tidak pasti dan setiap tambahan pajak dan denda. jumlah pajak kini dan pembalikan dilakukan tersebut liabilitas pajak penghasilan Aset dan liabilitas pajak penghasilan tangguhan dapat saling hapus jika terdapat hak yang berkekuatan secara hukum untuk melakukan saling hapus antara aset pajak kini dengan liabilitas pajak kini dan apabila aset dan tangguhan dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama. Aset dan liabilitas pajak kini saling hapus jika terdapat hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus dan terdapat maksud untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan. Manajemen secara periodik mengevaluasi posisi yang diambil dalam Surat Pemberitahuan Tahunan sehubungan dengan situasi dimana aturan pajak yang berlaku membutuhkan interpretasi atas peraturan pajak yang berlaku. Jika perlu, manajemen menentukan provisi dibentuk berdasarkan jumlah yang diharapkan akan dibayar pada otoritas pajak. 326 13 Laporan Tahunan 2020 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 2. Ikhtisar kebijakan akuntansi yang signifikan (lanjutan) 2. Summary of significant accounting policies (continued) 2.18. Liabilitas imbalan kerja 2.18. Employment benefit liabilities a. Imbalan pensiun dan Ketenagakerjaan imbalan berdasarkan Peraturan a. Pension and Labor Law benefits Perseroan memiliki program pensiun iuran pasti yang berlaku semenjak akhir 2012. Sebelumnya Perseroan memiliki program pensiun imbalan pasti. Program pensiun iuran pasti merupakan program pensiun yang dibayarkan oleh Perseroan dengan metode iuran tetap kepada pengelola dana pensiun baik yang wajib, berdasarkan kontrak maupun sukarela. Namun, dikarenakan Undang- untuk memberikan imbalan kepada karyawan dalam usia pensiun dengan jumlah manfaat tertentu berdasarkan masa kerjanya, ada kemungkinan bahwa Perseroan harus melakukan pembayaran imbalan tambahan apabila jumlah akumulasi dana iuran pensiun pada program pensiun iuran pasti lebih kecil dari jumlah imbalan pensiun yang diharuskan berdasarkan UU Ketenagakerjaan. Untuk tujuan pelaporan keuangan, program iuran pasti secara efektif diakui seolah- olah sebagai program manfaat pasti. The Company has maintained a defined contribution pension plan starting from the end of 2012. Prior to this, the Company maintained a defined benefit plan. The defined contribution pension plan is a pension plan under which the Company pays fixed contributions to trustee-administered pension plans on a mandatory, contractual or voluntary basis. However, since Labor Law No. 13/2003 requires the Company to pay to a worker entering into pension age a certain exposed to the possibility of having to make further payments to reach that certain amount, as required by the Labor Law, in particular when the cumulative contributions are less than that amount. For financial reporting purposes, is therefore effectively treated as if it were a defined benefit plan. the defined contribution plan Perseroan mengakui kelebihan pembayaran (jika ada) yang akan diperlukan sesuai dengan UU Ketenagakerjaan, atas program pensiun iuran pasti, bersama dengan pengembalian investasi yang dihasilkan dari iuran, sebagai liabilitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, akun liabilitas imbalan pascakerja. The Company recognises the excess (if any) of the payments that would be required under the Labor Law, over the defined contributions paid, together with investment returns arising from the contributions, as a liability in the consolidated statements of financial position, accounted for as post-employment benefit liabilities. Liabilitas diakui pada laporan posisi keuangan setara dengan nilai kini kewajiban imbalan pasti pada akhir tahun pelaporan dikurangi nilai wajar aset program. Kewajiban imbalan pasti dihitung setidaknya setiap tahun oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode Projected Unit Credit. Nilai kini kewajiban imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan arus kas keluar yang diestimasi dengan menggunakan tidak terdapat pasar aktif untuk obligasi korporat berkualitas tinggi) dalam denominasi mata uang dimana imbalan akan dibayarkan dan memiliki jangka waktu jatuh tempo mendekati jangka waktu kewajiban pensiun. tingkat bunga obligasi pemerintah (karena The liability recognised in the statements of financial position in respect of defined benefit pension plans is the present value of the defined benefit obligation at the end of the report ing year less the fair value of plan assets. The defined benefit obligation is calculated at least annually by independent actuaries using the Projected Unit Credit method. The present value of the defined benefit obligation is determined by discounting the estimated future cash outflows using interest rates of Government Bonds (considering currently there is no deep market for high-quality corporate bonds) that are denominated in the currency in which the benefits will be paid, and that have terms to maturity approximating the terms of the related pension obligation. Biaya bunga bersih dihitung dengan menerapkan tingkat diskonto terhadap saldo bersih kewajiban imbalan pasti dan nilai wajar aset program. Biaya ini termasuk dalam beban imbalan kerja dalam laba rugi. The net interest cost is calculated by applying the discount rate to the net balance of the defined benefit obligation and the fair value of plan assets. This cost is included in employee benefits expense in profit or loss. Pengukuran kembali yang timbul dari penyesuaian pengalaman dan perubahan asumsi-asumsi aktuarial dibebankan atau dikreditkan pada ekuitas dalam penghasilan komprehensif lain pada tahun dimana beban tersebut terjadi. Keuntungan dan kerugian ini termasuk didalam laba ditahan pada laporan perubahan ekuitas dan pada posisi keuangan konsolidasian. Saat manfaat suatu program diganti atau saat suatu program mengalami kurtailmen, dampak perubahannya yang terkait dengan jasa lalu atau keuntungan atau kerugian kurtailmen diakui langsung di laba rugi. Remeasurement gains and from experience adjustments and changes in actuarial assumptions are charged or credited to equity in other comprehensive income in the year in which they arise. They are included in retained earnings in the consolidated statements of changes in equity and financial position. losses arising When the benefits of a plan are changed or when a plan is curtailed, the resulting change in benefit that relates to past service or the gain or loss on curtailment is recognised immediately in profit or loss. b. Imbalan kesehatan pascakerja b. Post-retirement medical benefits Perseroan memberikan imbalan kesehatan pascakerja untuk para karyawan yang telah pensiun dan memiliki hak atas fasilitas ini. Hak atas imbalan ini pada umumnya diberikan apabila karyawan bekerja hingga mencapai usia pensiun dan dipekerjakan sebelum Perjanjian dan memilih untuk mengikuti program ini. Perkiraan biaya imbalan ini diakui sebagai akrual sepanjang masa kerja karyawan, dengan menggunakan metodologi akuntansi yang sama dengan metodologi yang digunakan dalam perhitungan program pensiun imbalan pasti. Liabilitas ini dinilai setidaknya setiap tahun oleh aktuaris y ang tahun 2014, Perseroan mengubah metode berkualifikasi. Pada pembiayaan atas program ini dengan menggunakan program asuransi. Pada tahun 2016, Perseroan berhenti menggunakan program asuransi karena peningkatan jumlah premi. Perseroan kemudian menerapkan sebuah pendekatan Layanan Administrasi Saja oleh Perseroan untuk membantu administrasi program ini. Pada pendekatan ini, Perseroan menempatkan sejumlah uang untuk dikelola oleh pihak ketiga untuk menutupi biaya medis bagi peserta program. Pihak ketiga menerapkan pendekatan Koordinasi Imbalan klaim medis dipertimbangkan dalam perhitungan biaya keseluruhan. The Company provides post-retirement medical benefits to eligible retirees. The entitlement to these benefits is usually given t o those employees who remain in service up to retirement age and were hired January 2011 and opted to enroll into this program. The expected costs of these benefits are accrued over the period of employment, using an accounting methodology similar to that for defined benefit pension plans. A qualified actuary values this liability at least annually. In 2014, the Company changed its method to fund this program through an insurance program. In 2016, the Company stopped using an insurance program due to escalating premiums. The Company subsequently implemented an a third party appointed by the Company to help administer the program. In this approach, the Company places a certain amount of money to be administered by a third party to cover the medical costs for the program participants. The third party applies the Coordination considered in the overall cost calculation. 14 327 2020 Annual Report Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 2. Ikhtisar kebijakan akuntansi yang signifikan (lanjutan) 2. Summary of significant accounting policies (continued) 2.18. Liabilitas imbalan kerja (lanjutan) 2.18. Employment benefit liabilities (continued) c. Imbalan pesangon c. Termination benefits Pesangon adalah pemutusan hubungan kerja terhutang pada saat karyawan diberhentikan sebelum usia pensiun normal atau ketika pekerja menerima penawaran mengundurkan diri secara sukarela dengan kompensasi imbalan pesangon. Perseroan mengakui pesangon pemutusan kontrak kerja pada tanggal yang lebih awal antara (i) ketika Perseroan tidak dapat lagi menarik tawaran atas imbalan (ii) ketika Grup mengakui biaya untuk restrukturisasi yang berada dalam ruang lingkup PSAK 57 dan melibatkan pembayaran pesangon. Pesangon yang akan dibayarkan dalam waktu lebih 12 bulan setelah tanggal pelaporan didiskontokan untuk mencerminkan nilai kininya. tersebut dan employment is terminated before the normal retirement date or whenever an employee accepts voluntary redundancy in exchange for these benefits. The Company recognises termination benefits at the earlier of the following dates: (i) when the Company can no longer withdraw the offer of those benefits; and (ii) when the Company recognises costs for a restructuring that is within the scope of SFAS 57 and involves the payment of termination benefits. Termination benefits payable more than 12 months after the reporting date are discounted to reflect present value. d. Program bonus d. Bonus plans Perseroan mengakui liabilitas dan beban untuk bonus berdasarkan rumus-rumus tertentu yang mempertimbangkan berbagai aspek kinerja Perseroan. The Company recognises a liability and an expense for bonuses based on the applicable formula which considers various aspects of e. Pembayaran berbasis saham e. Share-based payments Perseroan memberikan program imbalan setara saham dan kinerja imbalan setara saham, peserta dapat membeli saham Vale S.A. tanpa ada manfaat yang diberikan oleh karyawan tertentu. Jika saham yang dibeli ditahan selama periode tahun dan peserta masih merupakan karyawan Perseroan, maka peserta berhak mendapatkan dari Perseroan imbalan saham setara dengan jumlah saham yang dibeli oleh peserta. tiga Untuk program PSU, selama periode empat tahun vesting cycle peserta berhak menerima imbalan setara dengan nilai pasar saham biasa Vale S.A. berdasarkan faktor kinerja yang diukur sebagai indikator tingkat pengembalian kepada pemegang saham. Imbalan ini dibayarkan secara kas dan dapat berupa pembayaran cicilan, tergantung faktor kinerja setiap tahunnya. program. For the share matching program, the participants can eligible employee. If the shares acquired are held for a period of three years and the participants keep an employment relationship with the Company, the participant is entitled to receive from the Company an award in shares, equivalent to the number of shares originally acquired by the participants. For the PSU program, the participants have the opportunity to receive during a four year-vesting cycle, an award equivalent to the market value of a determined number of common shares and conditioned to erformance factor measured as an indicator of total return in cumulative installments, conditioned to the performance factor of each year. 2.19. Sewa 2.19. Leases jika kontrak Pada tanggal dimulainya kontrak, Grup menilai apakah kontrak merupakan, atau mengandung, sewa. Suatu kontrak merupakan, atau mengandung, sewa tersebut memberikan hak untuk mengendalikan penggunaan aset yang teridentifikasi selama suatu jangka waktu untuk dipertukarkan dengan imbalan. Untuk menilai apakah kontrak memberikan hak untuk mengendalikan penggunaan aset yang teridentifikasi, Grup menilai apakah: - Kontrak melibatkan penggunaan aset yang teridentifikasi; - Grup memiliki hak untuk memperoleh secara substantial seluruh manfaat ekonomi dari penggunaan aset selama periode penggunaan; - Grup memiliki hak untuk mengendalikan penggunaan aset. At the inception of a contract, the Group assesses whether a contract is, or contains, a lease. A contract is, or contains, a lease if the contract conveys the right to control the use of an identified asset for a period of time in exchange for consideration. To assess whether a contract conveys the right to control the use of an identified asset, the Group assesses whether: - The contract involves the use of an identified asset; - The Group has the right to obtain substantially all of the economic benefits from use of the asset throughout the period of use; and - The Group has the right to direct the use of the asset. Pada tanggal dimulainya kontrak atau pada saat penilaian kembali kontrak yang mengandung sewa, Grup mengalokasikan imbalan dalam kontrak untuk setiap unsur sewa berdasarkan harga relatif dari unsur sewa. At the inception or on reassessment of a contract that contains a lease component, the Group allocates the consideration in the contract to each lease component on the basis of their relative stand-alone prices. Grup mengakui aset hak-guna dan liabilitas sewa pada tanggal awal sewa. Aset hak-guna awalnya diukur pada biaya, yang terdiri dari nilai awal dari liabilitas sewa yang disesuaikan dengan setiap pembayaran sewa yang dilakukan pada atau sebelum tanggal dimulai, ditambah dengan biaya langsung yang terjadi dan perkiraan biaya untuk membongkar dan melepas aset terkait atau untuk merestorasi area dimana aset tersebut ditempatkan, dikurangi dengan insentif sewa yang diterima. Kewajiban sewa pada awalnya diukur pada nilai kini dari pembayaran sewa yang tidak dibayar pada awal kontrak, didiskontokan menggunakan tingkat bunga implisit dalam sewa atau jika suku bunga tersebut tidak dapat ditentukan, maka menggunakan suku bunga pinjaman inkremental. The Group recognises a right-of-use asset and a lease liability at the lease commencement date. The right-of-use asset is initially measured at cost, which comprises the initial amount of the lease liability adjusted for any lease payments made at or before the commencement date, plus any initial direct costs incurred and an estimate of costs to dismantle and remove the underlying asset or to restore the underlying asset or the site on which it is located, less any lease incentives received. The lease liability is initially measured at the present value of the leas e payments that are not paid at the commencement date, discounted using the interest rate implicit in the lease, or if that rate cannot be readily determined, using incremental borrowing rate. Aset hak-guna kemudian disusutkan menggunakan metode garis lurus sejak tanggal dimulainya hingga akhir masa manfaat dari aset hak -guna atau akhir dari masa sewa. Selain itu, aset hak-guna secara berkala dinilai untuk penurunan nilai dan disesuaikan atas pengukuran kembali dari liabilitas sewa. The right-of-use asset is subsequently depreciated using the straight -line method from the commencement date to the earlier of the end of the useful life of the right-of-use asset or the end of the lease term. In addition, the right-of-use asset is periodically reduced by impairment losses, if any, and adjusted for certain remeasurements of the lease liability. Liabilitas sewa diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode bunga efektif. Liabilitas sewa diukur kembali ketika ada perubahan pembayaran sewa di masa depan yang timbul dari perubahan suatu indeks atau tingkat, jika ada perubahan dalam estimasi Grup dari jumlah yang diharapkan akan dibayarkan berdasarkan jaminan nilai residu atau jika Grup mengubah penilaiannya apakah akan melakukan opsi pembelian, perpanjangan atau pemutusan kontrak. Ketika liabilitas sewa diukur kembali dengan cara tersebut, penyesuaian dilakukan terhadap jumlah tercatat dari aset hak-guna, atau diakui dalam laba rugi jika jumlah tercatat dari aset hak-guna telah dikurangi menjadi nol. The lease liability is measured at amortised cost using the effective interest method. It is remeasured when there is a change in future lease payments estimate of the amount expected to be payable under a residual value guarantee or if the Group changes its assessment of whether it will exercise a purchase, extension or termination option. When the lease liability is remeasured in this way, a corresponding adjustment is made to the carrying amount of the right-of-use asset or is recorded in profit or loss if the carrying amount of the right-of-use asset has been reduced to zero. 328 15 Laporan Tahunan 2020 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 2. Ikhtisar kebijakan akuntansi yang signifikan (lanjutan) 2. Summary of significant accounting policies (continued) 2.19. Sewa (lanjutan) 2.19. Leases (continued) Grup menyajikan aset hak-guna yang tidak memenuhi definisi properti investasi sebagai aset tetap dan liabilitas sewa dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. The Group presents right-of-use assets that do not meet the definition of investment property as fixed assets and lease liabilities in the consolidated statements of financial position. Grup telah memilih untuk tidak mengakui aset hak-guna dan liabilitas sewa untuk sewa jangka pendek yang memiliki jangka waktu sewa 12 bulan atau kurang dan sewa aset yang bernilai rendah. Grup mengakui pembayaran sewa yang terkait dengan sewa ini sebagai beban menggunakan basis garis lurus selama masa sewa. The Group has elected not to recognise right-of-use assets and lease liabilities for short-term leases that have a lease term of 12 months or less and leases of low-value assets. The Group recognises the lease payments associated with these leases as an expense on a straight-line basis over the lease term. 2.20. Laba per saham 2.20. Earnings per share Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang tersedia untuk pemegang saham dari entitas induk dengan jumlah rata-rata saham biasa yang beredar dalam tahun yang bersangkutan. Basic earnings per share is calculated by dividing profit for the year attributable to shareholders of the parent entity by the weighted average number of common shares outstanding for the relevant year. Laba per saham dilusian dihitung dengan menyesuaikan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar untuk mengasumsikan konversi dari semua efek berpotensi saham biasa yang dilutif yang dimiliki Grup. Diluted earnings per share is calculated by adjusting the weighted average number of ordinary shares outstanding to assume conversion of any dilutive potential ordinary shares owned by the Group. 2.21. Pelaporan segmen 2.21. Segment reporting Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas: An operating segment is a component of an enterprise: a. b. yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama); hasil operasinya dikaji ulang secara reguler oleh pengambil keputusan operasional (Direksi adalah pengambil keputusan operasional Grup) untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan a. b. that engages in business activities from which it may earn revenues and incur expenses (including revenue and expenses related to the transactions with different components within the same entity); operating decision maker) to make decisions about resources to be allocated to the segment and to assess its performance; and c. tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan. c. for which discrete financial information is available. 2.22. Instrumen keuangan 2.22. Financial instruments Suatu instrumen keuangan diakui pada saat Grup menjadi pihak dari ketentuan kontrak suatu instrumen keuangan. Aset keuangan dihentikan pengakuannya pada saat hak kontraktual Grup atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut kadaluwarsa, yaitu ketika aset dialihkan kepada pihak lain tanpa mempertahankan kontrol atau pada saat seluruh risiko dan manfaat telah ditransfer secara substansial. Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya jika liabilitas Grup kadaluwarsa, atau dilepaskan atau dibatalkan. A financial instrument is recognised when the Group becomes a party to the contractual provisions of the instrument. Financial assets are derecognised nancial assets expire, i.e. when the asset is transferred to another party without retaining control or when substantially all risks and rewards are transferred. s expire or are discharged or cancelled. Aset keuangan Financial assets Klasifikasi dan pengukuran aset keuangan didasarkan pada model bisnis dan arus kas kontraktual. Grup menilai apakah arus kas aset keuangan tersebut semata-mata dari pembayaran pokok dan bunga. Classification and measurement of financial assets are based on the business model and contractual cash flows. The Group assesses whether the financial instrument cash flows represent solely payments of principal Aset keuangan diklasifikasikan dalam tiga kategori sebagai berikut: (i) Aset keuangan diukur pada biaya diamortisasi. (ii) Aset keuangan diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. (iii) Aset keuangan diukur pada nilai wajar melalui penghasilan Financial assets are classified into the three categories as follows: (i) Financial assets at amortised cost. (ii) (iii) Financial assets at fair value through other comprehensive income komprehensif lainnya. Grup menentukan klasifikasi aset keuangannya saat pengakuan awal dan tidak dapat merubah klasifikasi yang ditentukan saat penerapan awal tersebut. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and can not change the classification made at initial adoption. Seluruh aset keuangan awalnya diakui pada nilai wajar ditambah biaya transaksi, kecuali dalam hal aset keuangan dicatat pada nilai wajar melalui laba rugi. Biaya transaksi atas aset keuangan dicatat pada nilai wajar melalui laba rugi dibebankan dalam laba rugi. All financial assets are recognised initially at fair value plus transaction costs, except in the case of financial assets which are recorded at fair value through profit or loss. Transaction costs of financial assets carried at FVTPL are expensed in profit or loss. Pembelian atau penjualan aset keuangan yang memerlukan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh peraturan atau kebiasan yang berlaku di pasar tanggal perdagangan, yaitu pada tanggal Grup berkomitmen untuk membeli atau menjual aset tersebut. (perdagangan yang lazim) diakui pada Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the market place (regular way trades) are recognised on the trade date, i.e., the date that the Group commits to purchase or sell the assets. 16 329 2020 Annual Report Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 2. Ikhtisar kebijakan akuntansi yang signifikan (lanjutan) 2. Summary of significant accounting policies (continued) 2.22. Instrumen keuangan (lanjutan) 2.22. Financial instruments (continued) Aset keuangan (lanjutan) Financial assets (continued) Aset keuangan Grup diukur pada biaya perolehan diamortisasi meliputi kas dan setara kas, kas yang dibatasi penggunaannya, piutang usaha, piutang lainnya, aset keuangan lancar lainnya, piutang non-usaha dari pihak berelasi dan aset keuangan lainnya. Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset lancar, jika jatuh tempo dalam waktu 12 bulan, jika tidak maka aset keuangan ini diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar. tidak lancar Aset keuangan yang ditahan hingga pengembalian arus kas kontraktual dimana arus kas tersebut semata-mata dari pembayaran pokok dan bunga, dan tidak didesain untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, diukur dengan biaya diamortisasi. Nilai tercatat aset tersebut disesuaikan dengan diukur. Pendapatan bunga dari aset keuangan ini termasuk dalam cash equivalents, restricted cash, trade receivables, other receivables, other current financial assets, non-trade receivables from related parties and other non-current financial assets. Financial assets in this category are classified as current assets if expected to be settled within 12 months, otherwise they are classified as non-current assets. Assets that are held for collection of contractual cash flows where those cash flows represent SPPI, and that are not designated at FVTPL, are measured at amortised cost. The carrying amount of these assets is measured. Interest income from these financial assets is included in suku bunga efektif. Liabilitas keuangan Grup mengklasifikasikan liabilitas keuangannya sebagai kategori (i) liabilitas keuangan pada nilai wajar melalui laba rugi dan (ii) liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi. Pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019, Grup hanya memiliki liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi. Biaya perolehan diamortisasi dengan mendiskontokan nilai liabilitas menggunakan suku bunga efektif, kecuali dampak dari pendiskontoan tidak signifikan. Suku bunga efektif adalah tingkat diskonto yang menghasilkan arus kas di masa datang dari nilai tercatat, saat pengakuan awal. Dampak bunga dari penerapan metode suku bunga efektif diakui dalam laba rugi. Pada saat pengakuan awal, utang usaha, akrual, liabilitas keuangan jangka pendek lainnya dan pinjaman diukur sebesar nilai wajar dikurangi biaya transaksi yang dapat diatribusikan langsung. Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif. Financial liabilities The Group classifies its financial liabilities into the categories of (i) financial liabilities at fair value through profit or loss and (ii) financial liabilit ies measured at amortised cost. As at December 31, 2020 and 2019, the Group only has financial liabilities measured at amortised cost. Amortised cost is measured by discounting the liability amounts using the effective interest rate, unless the effect of discounting would be insignificant. The effective interest rate is the rate that discounts expected future cash flows to the net carrying amount, on initial recognition. Interest effects from the application of the effective interest rate method are recognised in profit or loss. Trade payables, accruals, other current financial liabilities and borrowings are initially measured at fair value less any directly attributable transaction costs. Subsequent to initial measurement, these financial liabilities are measured at amortised cost using the effective interest rate method. Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka pendek kecuali Grup mempunyai hak tanpa syarat untuk menunda pembayaran untuk paling tidak 12 bulan setelah tanggal pelaporan. Financial liabilities are classified as current liabilities unless the Company has an unconditional right to defer settlement of the liability for at least 12 months after the reporting date. Aset keuangan dan liabilitas keuangan disalinghapuskan dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika terdapat hak legal untuk melakukan saling hapus dan terdapat intensi untuk menyelesaikan berdasarkan nilai bersih atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan. Financial assets and liabilities are offset and the net amount is presented in the consolidated statements of financial position when there is a legal right of offset and there is an intention to settle on a net basis, or when the asset is realised and the liability is settled simultaneously. 2.23. Penurunan nilai aset keuangan 2.23. Impairment of financial assets Grup mengakui ECL untuk semua aset keuangan Grup yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi. ECL didasarkan pada perbedaan antara arus kas kontraktual sesuai dengan kontrak dan semua arus kas yang diharapkan akan diterima Grup, didiskontokan pada perkiraan tingkat bunga efektif awal. general model unan nilai berdasarkan perubahan kualitas kredit sejak pengakuan awal. Untuk eksposur kredit di mana tidak terdapat peningkatan risiko kredit yang signifikan sejak pengakuan awal, ECL ditentukan untuk kerugian kredit yang dihasilkan dari peristiwa gagal bayar yang mungkin terjadi dalam 12 bulan ke depan (ECL 12 bulan). Untuk eksposur kredit di mana terdapat peningkatan risiko kredit yang signifikan sejak pengakuan awal, penyisihan kerugian diperlukan untuk kerugian kredit yang diharapkan selama sisa waktu eksposur risiko kredit, terlepas dari waktu peristiwa gagal bayar (ECL sepanjang umur). Untuk aset keuangan yang terdapat bukti obyektif penurunan nilai, ECL sepanjang umur dihitung pada nilai tercatat bersih (setelah dikurangi penyisihan kredit). Ketika menentukan apakah risiko kredit suatu aset keuangan telah meningkat secara signifikan sejak pengakuan awal dan ketika mengestimasi ECL, Grup membandingkan risiko gagal bayar yang terjadi pada aset keuangan pada tanggal pelaporan dengan risiko gagal bayar yang terjadi pada aset keuangan pada tanggal pengakuan awal dan mempertimbangkan informasi yang mendukung dan relevan, yang tersedia tanpa biaya atau upaya yang berlebihan, yang merupakan indikasi peningkatan risiko kredit yang signifikan sejak pengakuan awal. Ini mencakup informasi dan analisis kuantitatif dan kualitatif, berdasarkan pengalaman historis Grup dan informasi penilaian kredit dan termasuk informasi forward-looking. assets measured at amortised cost. ECLs are based on the difference between the contractual cash flows due in accordance with the contract and all the cash flows that the Group expects to receive, discounted at an approximation of the original effective interest rate. ECLs are based on changes in credit quality since initial recognition. For credit exposures for which there has not been a significant increase in credit risk since initial recognition, ECLs are provided f or credit losses that result from default events that are possible within the next 12 months (12-months ECL). For those credit exposures for which there has been a significant increase in credit risk since initial recognition, a loss allowance is required for credit losses expected over the remaining life of the exposure, irrespective of the timing of the default (lifetime ECL). For financial assets that have objective evidence of impairment, lifetime ECL is calculated at the net carrying amount (net of credit allowance). When determining whether the credit risk of a financial asset has increas ed significantly since initial recognition and when estimating ECLs, the Group compares the risk of a default occurring on the financial assets as at the reporting date with the risk of a default occurring on the financial assets as at the date of initial recognition and considers supportable and reasonable information, that is available without undue cost or effort, that is indicative of significant increases in credit risk since initial recognition. This includes both quantitative and qualitative information and analysis, based on the forward-looking information. 330 17 Laporan Tahunan 2020 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 2. Ikhtisar kebijakan akuntansi yang signifikan (lanjutan) 2. Summary of significant accounting policies (continued) 2.23. Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) 2.23. Impairment of financial assets (continued) Grup mempertimbangkan bahwa piutang usaha memiliki risiko kredit rendah ketika peringkat risiko kreditnya setara dengan definisi peringkat investasi yang dipahami secara global. Grup menganggap ini sebagai BBB- oleh S&P atau BBB lebih tinggi oleh Japan Credit Rating Agency. Ketika peringkat kredit di bawah BBB- oleh S&P atau BBB oleh Japan Credit Rating Agency, Grup menilai apakah peningkatan risiko kredit yang signifikan telah terjadi. The Group considers trade receivables to have low credit risk when its credit - per S&P or BBB or higher per the Japan Credit Rating Agency. When the credit rating is below the BBB- per S&P or BBB per Japan Credit Rating Agency, the Group assesses whether a significant increase in credit risk has occurred. 2.24. Dividen 2.24. Dividends Pembayaran dividen kepada pemegang saham diakui sebagai liabilitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian Grup pada tahun dimana dividen tersebut diumumkan. Dividend distributions to the shareholders are recognised as a liability in the olidated statements of financial position in the year in which the dividends are declared. 2.25. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi 2.25. Related party transactions Seorang individu atau anggota keluarga dekat dari individu tersebut akan berelasi dengan entitas pelapor ketika individu bersangkutan: (i) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor; (ii) memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau (iii) merupakan manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor. Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: (i) Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain). (ii) Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau joint venture yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya). entity if that person: (i) has control or joint control over the reporting entity; (ii) has significant influence over the reporting entity; or (iii) is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity. An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies: (i) The entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others). (ii) One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member). (iii) Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang (iii) Both entities are joint ventures of the same third party. sama. (iv) Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas (iv) One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga. associate of the third entity. (v) Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor. (v) The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity itself is such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity. (vi) Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh individu (vi) The entity is controlled or jointly controlled by a related person as berelasi seperti didefinisikan di atas. identified above. (vii) Orang yang memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor yang memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas). (viii) Entitas, atau anggota dari kelompok yang mana entitas merupakan bagian dari kelompok jasa personil manajemen kunci kepada entitas pelapor atau kepada entitas induk dari entitas pelapor. tersebut, menyediakan (vii) A person that has control or joint control over the reporting entity that has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity). (viii) The entity, or any member of a group of which it is a part, provides key management personnel services to the reporting entity or to the parent of the reporting entity. Seluruh diungkapkan dalam Catatan 32 atas Laporan Keuangan Konsolidasian. transaksi dan saldo yang material dengan pihak berelasi All significant transactions and balances with related parties are disclosed in Note 32 to the Consolidated Financial Statements. 3. Perubahan kebijakan akuntansi 3. Changes in accounting policies PSAK dan I berikut telah diterbitkan dan berlaku efektif untuk tahun-tahun finansial pada atau setelah 1 Januari 2020 di bawah ini tidak menghasilkan perubahan kebijakan akuntansi Grup dan tidak memiliki dam pak material terhadap jumlah yang dilaporkan di tahun berjalan atau tahun sebelumnya: - PSAK 1 (Penyesuaian Tahunan 2019) - Penyajian Laporan Keuangan - Amandemen PSAK 1 - Penyajian Laporan Keuangan: Judul Laporan The following new/revised SFAS and Interpretations of Financial for financial years starting on or after January 1, 2020 accounting policies and had no material effect on the amounts reported for the current year or prior year: - SFAS 1 (2019 Annual Improvement) - Presentation of Financial Statements - Amendments to SFAS 1 - Presentation of Financial Statements: Title of Keuangan Financial Statements - Amendemen PSAK 15 - Inventasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura - Amendments to SFAS 15 - Investments in Associates and Joint Ventures Bersama - Amendemen PSAK 25 - Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi - Amendments to SFAS 25 - Accounting Policies, Changes in Accounting Akuntansi, dan Kesalahan Estimates and Errors - Amendemen PSAK 60 - Instrumen Keuangan: Pengungkapan, tentang - Amendments to SFAS 60 - Financial Instruments: Disclosure, about interest reformasi acuan suku bunga - PSAK 62 - Kontrak Asuransi - Amandemen PSAK 71 - Instrumen Keuangan: Fitur Percepatan - SFAS 62 - Insurance Contracts - Amendments to SFAS 71 - Financial Instruments: Prepayment Features rate benchmark reform Pelunasan dengan Kompensasi Negatif with Negative Compensation - Amandemen PSAK 71 - Instrumen Keuangan, tentang reformasi acuan - Amendments to SFAS 71 - Financial Instruments, about interest rate suku bunga benchmark reform - Amandemen PSAK 73 - Sewa, tentang konsesi sewa terkait Covid-19 - Amendments to SFAS 73 - Leases, about rent concession related to - PSAK 101 - Penyajian Laporan Keuangan Syariah - PSAK 102 - Akuntansi Murabahah - SFAS 101 - Presentation of Financial Statements of Endowment Entities - SFAS 102 - Murabahah Accounting Covid-19 18 331 2020 Annual Report Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 3. Perubahan kebijakan akuntansi (lanjutan) 3. Changes in accounting policies (continued) - ISAK 35 - Penyajian Laporan Keuangan Entitas Berorientasi Nonlaba - - ISAK 36 - Interpretasi atas Interaksi antara Ketentuan Mengenai Hak atas Tanah dalam PSAK 16: Aset Tetap dan PSAK 73: Sewa ISAK 101 - Pengakuan Pendapatan Murabahah Tangguh tanpa Risiko Signifikan Terkait Kepemilikan Persediaan ISAK 102 - Penurunan Nilai Piutang Murabahah - - Pernyataan Pencabutan Standar Akuntansi Keuangan ( 13 - - - - ISAK 35 - Presentation of Financial Statements for Non-profit Oriented Entities ISAK 36 - Interpretation of the Interaction between Provisions regardin g Land Rights in SFAS 16: Fixed Assets and SFAS 73: Leases ISAK 101 - Recognition of Murabahah Deferred Income without Significant Risk Related to Inventory Ownership ISAK 102 - Impairment of Murabahah Receivables - - Statement of Withdrawal of Financial Accounting Standard 13 - Penarikan dari PSAK 45: Pelaporan Keuangan Organisasi Nirlaba Withdrawal of SFAS 45: Financial Reporting of Non-Profit Entities Grup telah menerapkan secara dini standar-standar baru berikut yang diwajibkan dari tanggal 1 Januari 2020 sejak 1 Januari 2019: - PSAK 71 - Instrumen Keuangan - PSAK 72 - Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan - PSAK 73 - Sewa The Group had early adopted the following new standards which are mandatory from January 1, 2020 since January 1, 2019: - SFAS 71 - Financial Instruments - SFAS 72 - Revenue from Contracts with Customers - SFAS 73 - Leases Standar baru, amandemen dan interpretasi yang telah diterbitkan, namun belum berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2020 adalah sebagai berikut: - Amandemen PSAK 1 - Penyajian Laporan Keuangan: Klasifikasi Liabilitas Jangka Pendek atau Panjang - Amandemen PSAK 22 - Kombinasi Bisnis - Amandemen PSAK 55 - Instrumen Keuangan: Pengakuan dan New standards, amendments and interpretations issued but not yet effective for financial years beginning January 1, 2020 are as follows: - Amendments to SFAS 1 - Presentation of Financial Statements: Liabilities Classification as Short or Long Term - Amendments to SFAS 22 - Business Combinations - Amendments to SFAS 55 - Financial instruments: Recognition and Pengukuran Measurement - Amandemen PSAK 60 - Instrumen Keuangan: Pengungkapan - Amandemen PSAK 62 - Kontrak Asuransi, tentang reformasi acuan suku - Amendments to SFAS 60 - Disclosures - Amendments to SFAS 62 - Insurance Contracts, about interest rate bunga (tahap 2) benchmark reform (batch 2) - Amandemen PSAK 71 - Instrumen Keuangan, tentang reformasi acuan - Amendments to SFAS 71 - Financial Instruments, about interest rate suku bunga (tahap 2) benchmark reform (batch 2) - Amandemen PSAK 73 - Sewa, tentang reformasi acuan suku bunga (tahap - Amendments to SFAS 73 - Lease, about interest rate benchmark reform 2) - PSAK 74 - Kontrak Asuransi - PSAK 110 - Akuntansi Sukuk - PSAK 111 - - PSAK 112 - Akuntansi Wakaf (batch 2) - SFAS 74 - Insurance Contracts - SFAS 110 - Sukuk Accounting - SFAS 111 - - SFAS 112 - Accounting for Endowments 4. Estimasi dan pertimbangan akuntansi penting 4. Critical accounting estimates and judgments Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Indonesia mengharuskan manajemen untuk Akuntansi Keuangan di membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan liabilitas yang dilaporkan dan pengungkapan aset dan liabilitas kontinjen pada tanggal laporan keuangan, serta jumlah pendapatan dan beban tersebut tahun pelaporan. Estimasi, asumsi dan penilaian selama dievaluasi secara terus-menerus dan berdasarkan pengalaman historis dan faktor-faktor lainnya, termasuk harapan atas peris tiwa di masa mendatang yang memungkinkan berdasarkan kondisi yang ada. The preparation of consolidated financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the financial statements and the reported amounts of revenue and expenses during the reporting year. Estimates, assumptions and judgments are continually evaluated and are based on historical experience and other factors, including expectations of future events that are believed to be reasonable under the circumstances. Grup telah mengidentifikasi kebijakan akuntansi penting berikut dimana dibutuhkan pertimbangan, estimasi dan asumsi signifikan yang dibuat dan dimana hasil aktual dapat berbeda dari estimasi tersebut berdasarkan asumsi dan kondisi yang berbeda dan dapat mempengaruhi secara material hasil keuangan atau posisi keuangan konsolidasian yang dilaporkan dalam tahun mendatang. Rincian lebih lanjut mengenai sifat dari asumsi-asumsi dan kondisi-kondisi tersebut dapat ditemukan dalam catatan yang relevan atas laporan keuangan konsolidasian. The Group has identified the following critical accounting policies under which significant judgments, estimates and assumptions are made and where actual results may differ from these estimates under different assumptions and conditions and may materially affect financial results or the consolidated financial position reported in future years. Further details of the nature of these assumptions and conditions can be found in the relevant notes to the consolidated financial statements. 4.1. Estimasi cadangan 4.1. Reserves estimates Cadangan adalah estimasi jumlah produk yang dapat secara ekonomis maupun legal diekstraksi dari aset Grup. Untuk memperkirakan cadangan bijih nikel, perlu ditentukan asumsi mengenai faktor-faktor geologis, teknis dan ekonomis termasuk jumlah produksi, teknik produks i, nisbah kupasan, biaya produksi, biaya transportasi, permintaan komoditas, harga-harga komoditas, biaya modal dan nilai tukar mata uang. Reserves are estimates of the amount of product that can be economically rties. In order to estimate nickel ore reserves, assumptions are required about a range of geological, factors, including quantities, technical, capital costs and economic production techniques, stripping ratios, production costs, transport costs, commodity demand, commodity prices and exchange rates. Memperkirakan jumlah dan/atau kadar cadangan membutuhkan ukuran, bentuk dan kedalaman lapisan bijih atau lapangan yang akan ditentukan an. Proses ini mungkin memerlukan penilaian geologi yang kompleks dan sulit untuk menginterpretasikan data. Estimating the quantity and/or grade of reserves requires the size, shape and depth of ore bodies or fields to be determined by analysing geological data such as drilling samples. This process may require complex and difficult geological judgments to interpret the data. Karena asumsi ekonomi yang digunakan untuk memperkirakan cadangan berubah dari waktu ke waktu, dan karena data geologi tambahan yang dihasilkan selama operasi, perkiraan cadangan dapat berubah dari waktu ke waktu. Perubahan cadangan yang dilaporkan dapat mempengaruhi hasil dan posisi keuangan konsolidasian Grup dalam berbagai cara, diantaranya: Nilai tercatat aset dapat terpengaruh akibat perubahan estimasi arus Because the economic assumptions used to estimate reserves change from period to period, and because additional geological data is generated during the course of operations, estimates of reserves may change from period to nsolidated financial results and financial position in a number of ways, including: Carrying values of assets may be affected due to changes in estimated kas masa depan. future cash flows. Penyusutan dan amortisasi yang dibebankan ke dalam laba rugi dapat Depreciation and amortisation charged in profit or loss may change berubah jika masa manfaat ekonomi umur aset berubah. where the useful economic lives of assets change. Provisi untuk aktivitas purna operasi, restorasi lokasi aset, dan hal-hal lingkungan dapat berubah apabila terjadi yang berkaitan dengan perubahan dalam perkiraan cadangan yang mempengaruhi ekspektasi tentang waktu atau biaya kegiatan ini. Decommissioning, site restoration and environmental provisions may change where changes in estimated reserves affect expectations about the timing or cost of these activities. Nilai tercatat aset/liabilitas pajak tangguhan dapat berubah karena The carrying value of deferred tax assets/liabilities may change due to perubahan estimasi pemulihan manfaat pajak. changes in estimates of the likely recovery of the tax benefits. 332 19 Laporan Tahunan 2020 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 4. Estimasi dan pertimbangan akuntansi penting (lanjutan) 4. Critical accounting estimates and judgments (continued) 4.2. Provisi atas penghentian pengoperasian aset 4.2. Provision for asset retirement Kebijakan akuntansi Grup atas pengakuan provisi untuk reklamasi lingkungan dan penutupan tambang dan penghentian dan pembongkaran fasilitas membutuhkan penggunaan estimasi dan asumsi yang signifikan seperti: persyaratan kerangka hukum dan peraturan yang relevan (termasuk penelaahan masa periode KK); besarnya kemungkinan kontaminasi atau kerusakan serta waktu, luas dan biaya yang dibutuhkan untuk kegiatan reklamasi lingkungan dan penutupan tambang; dan juga tingkat bunga diskonto. Ketidakpastian ini dapat mengakibatkan perbedaan antara jumlah pengeluaran aktual di masa depan dari jumlah yang disisihkan pada saat ini. Provisi yang telah diakui ditinjau secara berkala dan diperbaharui berdasarkan fakta-fakta dan keadaan pada saat itu. Pada tahun 2018, Perseroan mengubah estimasi masa penutupan tambang dari antara tahun 2036 dan 2051 menjadi antara tahun 2041 dan 2056. Pada tahun 2019, Perseroan merubah rencana penambangan dan produksi di Sulawesi Selatan dan Sulawesi Tengah yang menyebabkan perubahan estimasi masa penutupan tambang dari antara tahun 2041 dan 2056 menjadi antara tahun 2045 dan 2060. Hal ini dikarenakan Perseroan berkeyakinan bahwa probabilitas untuk mendapatkan persetujuan dari Pemerintah untuk melanjutkan operasinya sebanyak dua kali sepuluh tahun (lihat Catatan 1) meningkat. Hal terutama dikaitkan dengan perkembangan proses divestasi Perseroan (lihat Catatan 38d). Walaupun demikian, hasil aktual mungkin berbeda dari estimasi Perseroan. ini environmental reclamation and mine closure and decommissioning and dismantling of facilities requires the use of significant estimates and assumptions such as: requirements of the relevant legal and regulatory framework (including assessment of the period of the CoW); the magnitude of possible contamination or disturbance and the timing, extent and costs of required environmental reclamation and mine closure activities; and also the discount rate. These uncertainties may result in future actual expenditure differing from the amounts currently provided. The recognised provision is periodically reviewed and updated based on the facts and circumstances available at the time. In 2018, the Company changed the estimated period of its mine closure from between 2036 and 2051 to between 2041 and 2056. In 2019, the Company changed its mining and production plan at South and Central Sulawesi areas which resulted in a change in the estimated period of mine closure from between 2041 and 2056 to between 2045 and 2060. This is because the Company believes that the probability of obtaining the inue its operations for two additional ten-year periods (see Note 1) is increasing. This is especially associated with the 8d). Nevertheless, actual results may differ from the Company's estimates. 4.3. Pajak penghasilan 4.3. Income taxes Pertimbangan dan asumsi dibutuhkan dalam menentukan penyisihan modal dan pengurangan beban tertentu selama estimasi provisi pajak penghasilan Grup. Banyaknya transaksi dan perhitungan yang dapat menyebabkan ketidakpastian di dalam penentuan kewajiban pajak. Apabila terdapat perbedaan perhitungan pajak dengan jumlah yang telah dicatat, perbedaan tersebut akan berdampak pada pajak penghasilan dan pajak tangguhan dalam tahun dimana penentuan pajak tersebut dibuat. Judgment and assumptions are required in determining capital allowances and the deductibility of certain expenses during the estimation of the provision for income taxes for the Group. There are many transactions and calculations for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recorded, these differences will have an impact on the current income tax and deferred income tax provisions in the year in which the determination was made. Semua pertimbangan dan estimasi yang dibuat manajemen seperti yang diungkapkan di atas dapat dipertanyakan oleh Direktorat Jenderal Pajak. Sebagai akibatnya, terjadi ketidakpastian dalam penentuan kewajiban pajak. Resolusi posisi pajak yang diambil oleh Grup dapat berlangsung bertahun-tahun dan sangat sulit untuk memprediksi hasil akhirnya. Apabila terdapat perbedaan perhitungan pajak dengan jumlah yang telah dicatat, perbedaan tersebut akan berdampak pada pajak penghasilan dan pajak tangguhan dalam tahun dimana penentuan pajak tersebut dibuat. All judgements and estimates made by management as discussed above may be challenged by the Directorate General of Taxation. As a res ult, the ultimate tax determination becomes uncertain. The resolution of tax positions taken by the Group can take several years to complete and, in some cases, it is difficult to predict the ultimate outcome. Where the final outcome of these matters is different from the amounts initially recorded, such differences will have an impact on the income tax and deferred income tax provision in the year in which this determination is made. Aset pajak tangguhan, termasuk yang timbul dari kumulatif rugi fiskal, penyisihan modal, dan perbedaan temporer, diakui hanya apabila dianggap lebih mungkin daripada tidak bahwa mereka dapat diterima kembali, dimana hal ini tergantung pada kecukupan pembentukan laba kena pajak di masa depan. Asumsi pembentukan laba kena pajak di masa depan bergantung pada estimasi manajemen untuk arus kas di masa depan. Hal ini bergantung pada estimasi produksi, volume penjualan barang, harga komoditas, cadangan, biaya operasi, biaya penutupan dan rehabilitasi tambang, belanja modal, dividen dan transaksi manajemen lainnya di masa depan. Deferred tax assets, including those arising from tax losses carried forward, capital allowances and temporary differences, are recognised only where it is considered more likely than not that they will be recovered, which is dependent on taxable profits. Assumptions about the generation of future taxable profits depend on the generation of sufficient future of future production, sales volumes, commodity prices, reserves, operating costs, closure and rehabilitation costs, capital expenditure, dividends and other capital management transactions. 4.4. Penurunan nilai aset non-keuangan 4.4. Impairment of non-financial assets Sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup, aset atau unit penghasil kas dievaluasi pada setiap tahun pelaporan untuk menentukan ada tidaknya indikasi tersebut, akan indikasi penurunan nilai aset. Jika terdapat dilakukan perkiraan atas nilai aset yang dapat dipulihkan kembali dan kerugian akibat penurunan nilai akan diakui sebesar selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai yang dapat dipulihkan kembali dari aset tersebut. Jumlah nilai yang dapat dipulihkan kembali dari sebuah aset atau kelompok aset penghasil kas diukur berdasarkan nilai yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai aset. Penentuan nilai wajar dan nilai pakai membutuhkan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi atas produksi yang diharapkan dan volume penjualan, harga komoditas (mempertimbangkan harga saat ini dan masa lalu, tren harga dan faktor-faktor terkait), cadangan (lihat 'Estimasi cadangan' di atas), biaya operasi, biaya reklamasi lingkungan dan penutupan tambang serta belanja modal di masa depan. Estimasi dan asumsi ini terpapar risiko dan ketidakpastian; sehingga ada kemungkinan perubahan situasi dapat mengubah proyeksi ini, yang dapat mempengaruhi nilai aset yang dapat dipulihkan kembali. Dalam keadaan seperti itu, sebagian atau seluruh nilai tercatat aset mungkin akan mengalami penurunan nilai lebih lanjut atau terjadi pengurangan rugi penurunan nilai yang dampaknya akan dicatat dalam laba rugi. generating unit is evaluated at every reporting year to determine whether there are any indications of impairment. If any such indication exists, a formal estimate of the recoverable amount is performed and an impairment loss is recognised to the extent that the carrying amount exceeds the recoverable amount. The recoverable amount of an asset or cash generating group of assets is measured at the higher of fair value less costs of disposal and value in use. The determination of fair value and value in use requires management to make estimates and assumptions about expected production and sales volumes, commodity prices (considering current and historical prices, price s operating costs, environmental reclamation and mine closure costs, and future capital expenditure. These estimates and assumptions are subject to in risk and uncertainty; hence there circumstances will alter impact the recoverable amount of the assets. In such circumstances, some or all of the carrying value of the assets may be further impaired, or the impairment charge reduced, with the impact recorded in profit or loss. these projections, which may is a possibility that changes 20 333 2020 Annual Report Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 4. Estimasi dan pertimbangan akuntansi penting (lanjutan) 4. Critical accounting estimates and judgments (continued) 4.5. Imbalan pensiun dan imbalan kesehatan pascakerja 4.5. Pension benefits and post-retirement medical benefits Nilai kini kewajiban imbalan pensiun dan imbalan kesehatan pascakerja tergantung pada sejumlah faktor yang ditentukan berdasarkan basis dari aktuaria dengan menggunakan sejumlah asumsi. Asumsi yang digunakan dalam menentukan biaya (pendapatan) bersih untuk imbalan dimaksud termasuk tingkat bunga diskonto, perubahan remunerasi masa depan, tingkat kenaikan klaim kesehatan di masa depan, tingkat penguranga n karyawan, tingkat harapan hidup dan periode sisa yang diharapkan dari masa aktif karyawan. Setiap perubahan dalam asumsi-asumsi ini akan berdampak pada nilai tercatat atas kewajiban imbalan pensiun dan imbalan kesehatan pascakerja. Grup menentukan tingkat bunga diskonto yang sesuai pada setiap akhir tahun. Tingkat suku bunga inilah yang digunakan untuk menentukan nilai kini dari estimasi arus kas keluar masa depan yang dibutuhkan untuk memenuhi kewajiban imbalan pensiun dan imbalan kesehatan pascakerja. Dalam menentukan tingkat bunga diskonto yang sesuai, Grup menggunakan tingkat suku bunga obligasi Pemerintah (karena tidak ada pasar aktif untuk obligasi korporat berkualitas tinggi) dalam mata uang yang sama dengan mata uang imbalan yang akan dibayarkan dan memiliki waktu jatuh tempo yang kurang lebih sama dengan waktu jatuh tempo kewajiban imbalan pensiun dan imbalan kesehatan pascakerja. The present value of the pension benefits and post -retirement medical benefits obligations depend on a number of factors that are determined on an actuarial basis using a number of assumptions. The assumptions used in determining the net cost (income) for the pension benefits and post - retirement medical benefits include the discount rate, future remuneration changes, increase rate of future medical claims, employee attrition rates, life expectancy and expected remaining periods of service of employees. Any changes in these assumptions will have an impact on the carrying amount of the pension benefits and post-retirement medical benefits obligations. The Group determines the appropriate discount rate at the end of each year. This is the interest rate that should be used to determine the present value of estimated future cash outflows expected to be required to settle the pension benefits and post-retirement medical benefits. In determining the appropriate discount rate, the Group considers the interest rates of Government bonds (as there is no deep market for high-quality corporate bonds) that are denominated in the currency in which those benefits will be paid and that have terms to maturity approximating the terms of the related retirement benefits and post-retirement medical benefits. Asumsi kunci lainnya untuk kewajiban imbalan pensiun dan imbalan kesehatan pascakerja didasarkan pada kondisi pasar saat ini. Other key assumptions for the pension benefits and post -retirement medical benefits obligations are determined based on current market conditions. 5. Kas dan setara kas 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) Kas di bank: Dalam mata uang Dolar AS PT Bank UOB Indonesia Citibank N.A. Standard Chartered Ba nk JP Morgan Chase Bank N.A. Dalam mata uang Rupiah Citibank N.A. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. PT Bank Mandiri (Pe rsero) Tbk. Deposito berjangka: Dalam mata uang Dolar AS Banco Bradesco PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. ANZ Bank Jumlah 5. Cash and cash equivalents 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) 92,085 88,650 80,399 34,026 19,000 3,537 262 31,397 48,700 - 38,285 17,398 1,930 1,325 317,959 139,035 70,723 - - 70,723 388,682 55,000 45,000 10,000 110,000 249,035 Cash in bank: Denominated in US Dollars PT Bank UOB Indonesia Citibank N.A. Standard Chartered Bank JP Morgan Chase Bank N.A. Denominated in Rupiah Citibank N.A. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Time deposits: Denominated in US Dollars Banco Bradesco PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. ANZ Bank Total Rata-rata suku bunga deposito berjangka di atas adalah: The average interest rates on the above time deposits are as follows: 31 Desember Deposito Dolar AS 2020 0.9% 2019 December 31 2.6% US Dollar deposits Tidak ada kas dan setara kas pada pihak-pihak berelasi. There are no cash and cash equivalents held with related parties. Eksposur maksimum terhadap risiko kredit pada akhir tahun pelaporan adalah senilai jumlah tercatat dari setiap kelas kas dan setara kas sebagaimana dijabarkan di atas. The maximum exposure to credit risk at the end of the reporting year is the carrying amount of each class of cash and cash equivalents mentioned above. 6. Kas yang dibatasi penggunaannya 6. Restricted cash 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) Deposito berjangka: Dalam mata uang Dolar AS PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. Jumlah Dikurangi: Bagian tidak lancar: Dalam mata uang Dolar AS 2020 2019 30,612 30,612 15,412 15,412 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. (30,612) (15,412) December 31 (US Dollars, in thousands) Time deposits: Denominated in US Dollars PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. Total Less: Non-current portion: Denominated in US Dollars PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. Bagian lancar - - Current portion Deposito berjangka yang ditempatkan pada PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk ditujukan sebagai jaminan atas penerbitan bank garansi oleh bank sehubungan dengan jaminan reklamasi dan penutupan tambang (lihat Catatan 38b). The time deposits placed with PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk are intended as collateral in relation to the bank guarantees issued by the bank in relation to the reclamation and mine closure guarantees (refer t o Note 38b). 334 21 Laporan Tahunan 2020 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 6. Kas yang dibatasi penggunaannya (lanjutan) 6. Restricted cash (continued) Perubahan kas yang dibatasi penggunaannya untuk tujuan pembayaran pinjaman bank yang timbul dari aktivitas pendanaan adalah sebagai berikut: The movement in restricted cash intended for payments of bank loans arising from financing activities is as follows: 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) Saldo awal Arus kas: Penempatan kas yang dibatasi penggun aannya Pencairan kas yang dibatasi penggunaannya Total perub ahan dar i arus kas pendanaan Saldo akhir 7. Piutang usaha 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) - - - - - 15,607 Beginning balance Cash flows: 3,902 (19,509) Placement of restricted cash Withdrawal of restricted cash (15,607) Total changes from financing cash flows - Ending balance 7. Trade receivables 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) Pihak-pihak berelasi dalam mata uang Dolar AS 60,040 107,295 Related parties denominated in US Dollars Dikarenakan piutang usaha bersifat jangka pendek, nilai piutang yang tercatat mendekati nilai wajarnya. Due to the short-term nature of trade receivables, the carrying amount approximates the fair value. Pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019, tidak ada piutang usaha yang dijaminkan, dan piutang usaha sebesar AS$60,0 juta (2019: AS$107,3 juta) (nilai penuh) belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai. As at December 31, 2020 and 2019, there were no trade receivables pledged as collateral, and trade receivables of US$60.0 million (2019: US$107.3 million) (full amount) were not yet past due nor impaired. Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akun piutang masing-masing tidak pelanggan pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa diperlukan adanya penyisihan penurunan nilai atas kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019. the end of the year, management believes that no provision for impairment is necessary to provide for losses from the pot ential non-collection of these accounts as at December 31, 2020 and 2019. Lihat Catatan 32 untuk rincian saldo dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi. Refer to Note 32 for details of related party balances and transactions. 8. Aset keuangan lainnya 8. Other financial assets 31 Desember 2020 2019 December 31 (Dalam ribuan Dolar AS) Pinjaman kepada karyawan Tagih an kepada kontraktor Jumlah Dikurangi: Bagian tidak lancar: - Pinjaman kepada karyawan (US Dollars, in thousands) 6,020 813 6,833 6,289 1,088 Loans to employees Receivables from contractors 7,377 Total (4,321) (4,623) - Loans to employees Less: Non-current portion: Bagian lancar 2,512 2,754 Current portion Eksposur maksimum terhadap risiko kredit pada akhir tahun pelaporan adalah senilai jumlah tercatat dari setiap kelas piutang sebagaimana dijabarkan di atas. The maximum exposure to credit risk at the end of the reporting year is the carrying amount of each class of receivables mentioned above. Pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019, seluruh aset keuangan lainnya belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai. As at December 31, 2020 and 2019, all other financial assets were not yet past due nor impaired. Berdasarkan hasil penelaahan keadaan pinjaman kepada masing-masing karyawan pada akhir tidak diperlukan adanya penyisihan penurunan nilai atas kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya akun-akun tersebut pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019. tahun, manajemen berkeyakinan bahwa Based on a review of the status of each loan to employees at the end of the year, management believes that no provision for impairment is necessary to provide for losses from the potential non-collection of these accounts as at December 31, 2020 and 2019. Lihat Catatan 32 untuk rincian saldo dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi. Refer to Note 32 for details of related party balances and transactions. 22 335 2020 Annual Report Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 9. Persediaan 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) Nikel Dalam proses Barang jadi 9. Inventories 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) 49,493 19,412 55,452 13,212 68,905 68,664 Nickel In process Finished Bahan pembantu Dikurangi: Penyisihan untuk bahan pembantu usang 77,590 (2,008) 80,151 (854) Supplies Less: Provision for obsolete supplies Jumlah 144,487 147,961 Total 75,582 79,297 Mutasi penyisihan untuk bahan pembantu usang: Movement in the provision for obsolete supplies is as follows: 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) Saldo awal Penyisihan untuk bahan pemba ntu usang Penghapusan (854) (3,491) 2,337 - (854) - Beginning balance Provision for obsolete supplies Write-off Saldo akhir (2,008) (854) Ending balance Manajemen yakin bahwa penyisihan untuk bahan pembantu usang telah mencukupi terhadap kemungkinan kerugian yang timbul dari bahan pembantu usang pada tanggal 31 Desember 2020. Management believes that the provision for obsolete supplies is adequate to cover possible losses from obsolete supplies as at December 31, 2020. Tidak ada persediaan yang dijaminkan pada tanggal 31 Desember 2020 (31 Desember 2019: nihil). There were no inventories pledged as collateral as at December 31, 2020 (December 31, 2019: nil). Biaya persediaan yang dijual atau digunakan dalam operasi diakui sebagai (lihat Catatan 23). The cost of inventories sold or used in operations is recognised as an expense (refer to Note 23). Pada tanggal 31 Desember 2020, semua persediaan telah diasuransikan bersama-sama dengan aset tetap Grup (lihat Catatan 11). Bahan pembantu diasuransikan sebesar biaya penggantian, nikel dalam proses sebesar biaya bahan baku bijih dan tenaga kerja ditambah proporsi tertentu atas biaya tidak langsung, sedangkan untuk barang jadi nikel dalam matte sebesar mana yang lebih tinggi antara harga jual tunai bersih atau biaya memproduksinya kembali. Menurut pendapat manajemen, pertanggunga n asuransi telah memadai untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul. As at December 31, 2020, all inventories were insured together with the fixed assets (refer to Note 11). Supplies are insured at replacement cost, nickel in process at the cost of ore raw materials and labor expended plus a proper proportion of overhead charges, while nickel in matte finished goods are insured at the regular net cash selling price or at reproduction adequate to cover possible losses. 10. Biaya dibayar di muka dan uang muka 10. Prepayments and advances 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) Asuransi dibayar di muka Uang muka ke pemasok Lainnya Jumlah 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) 2,139 1,646 142 3,927 1,977 1,019 112 Prepaid insurance Advance to vendors Others 3,108 Total 336 23 Laporan Tahunan 2020 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 11. Aset tetap 11. Fixed assets Transfer dan reklasifikasi/ 1 Januari/ Penambahan/ Transfers and Additions reclassifications January 1, 2020 Pengurangan/ 31 Desember/ Disposals December 31, 2020 (Dalam ribuan Dolar AS) Harga perolehan Bangunan bendungan dan fasilitas PLTA Jalan dan jembatan Bangun an Pabrik dan mesin Perabotan da n peralatan kantor Pengemba ngan tambang Sewa Aset tetap dalam penyelesaian *) 934,716 73,445 716,767 1,754,375 22,061 74,105 2,303 149,798 - - - - - 11,436 458 160,635 Jumlah 3,727,570 172,529 Akumulasi penyusutan Bangunan bendungan dan fasilitas PLTA Jalan dan jembatan Bangun an Pabrik dan mesin Perabotan da n peralatan kantor Pengemba ngan tambang Sewa (414,015) (42,408) (510,928) (1,240,225) (20,747) (30,567) (1,218) (21,678) (4,922) (25,028) (87,440) (632) (7,922) (1,428) Jumlah (2,260,108) (149,050) Nilai buku bersih 1,467,462 1,493 10,836 26,820 95,432 1,806 11,813 - (55) - (979) (38,262) - - - (US Dollars, in thousands) Cost Hydroelectric dam buildings and facilities 936,154 84,281 Roads and bridges 742,608 Buildings 1,811,545 Plant and machinery 23,867 Furniture and office equipment 97,354 Mine development Leases 2,761 (148,200) (10,022) 152,211 Construction in progress *) - - - - - - - - - (49,318) 3,850,781 Total - - 415 37,108 - - - 37,523 Accumulated depreciation Hydroelectric dam buildings (435,693) and facilities (47,330) Roads and bridges (535,541) Buildings (1,290,557) Plant and machinery (21,379) Furniture and office equipment (38,489) Mine development (2,646) Leases (2,371,635) Total 1,479,146 Net book value *) Lihat Catatan 12 untuk rincian aset tetap dalam penyelesaian. *) Refer to Note 12 for details of construction in progress. 1 Januari/ Penambah an/ Transfer dan reklasifikasi/ Transfers and Additions reclassifications Pengura ngan/ 31 Desember/ Disposals December 31, 2019 January 1, 2019 (Dalam ribuan Dolar AS) Harga perolehan Bangunan bendungan dan fasilitas PLTA Jalan dan jembatan Bangun an Pabrik dan mesin Perabotan da n peralatan kantor Pengemba ngan tambang Sewa Aset tetap dalam penyelesaian *) 932,526 70,596 647,454 1,714,912 22,153 51,979 - 162,655 - - - - - 2,606 2,303 166,367 2,953 3,923 76,298 74,804 790 20,456 - (179,224) (763) (1,074) (6,985) (35,341) (882) (936) - - (US Dollars, in thousands) Cost Hydroelectric dam buildings 934,716 and facilities 73,445 Roads and bridges 716,767 Buildings 1,754,375 Plant and machinery 22,061 Furniture and office equipment 74,105 Mine development 2,303 Leases 149,798 Construction in progress *) Jumlah 3,602,275 171,276 Akumulasi penyusutan Bangunan bendungan dan fasilitas PLTA Jalan dan jembatan Bangun an Pabrik dan mesin Perabotan da n peralatan kantor Pengemba ngan tambang Sewa (392,365) (39,134) (495,930) (1,192,878) (21,075) (26,383) - (21,650) (4,321) (20,631) (79,429) (549) (4,746) (1,218) Jumlah (2,167,765) (132,544) Nilai buku bersih 1,434,510 - - - - - - - - - (45,981) 3,727,570 Total - 1,047 5,633 32,082 877 562 - 40,201 Accumulated depreciation Hydroelectric dam buildings and facilities (414,015) (42,408) Roads and bridges (510,928) Buildings (1,240,225) Plant and machinery (20,747) Furniture and office equipment (30,567) Mine development (1,218) Leases (2,260,108) Total 1,467,462 Net book value *) Lihat Catatan 12 untuk rincian aset tetap dalam penyelesaian. *) Refer to Note 12 for details of construction in progress. 24 337 2020 Annual Report Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 11. Aset tetap (lanjutan) 11. Fixed assets (continued) Grup menyewa ruang kantor dari PT Api Metra Graha dan bus dari PT Sinar Jaya Langgeng Utama (Catatan 31). Informasi mengenai sewa di mana Grup adalah penyewa disajikan sebagai berikut: The Group leases an office space from PT Api Metra Graha and buses from PT Sinar Jaya Langgeng Utama (Note 31). Information about the leases under which the Group is a lessee is presented below: 1 Januari 2020/ Penambahan/ Additions January 1, 2020 Penyusutan/ Depreciation Pengurangan/ 31 Desember 2020/ Disposals December 31, 2020 (Dalam ribuan Dolar AS) Bangun an Pabrik dan mesin Jumlah (Dalam ribuan Dolar AS) Bangun an Pabrik dan mesin Jumlah 419 666 1,085 - 458 458 (304) (1,124) (1,428) - - - 115 Buildings - Plant and machinery 115 Total (US Dollars, in thousands) 1 Januari 2019 Penambah an/ Additions January 1, 2019 Penyusutan/ Depreciation Pengura ngan/ 31 Desember 2019/ Disposals December 31, 2019 - - - 779 1,524 2,303 (360) (858) (1,218) - - - 419 Buildings 666 Plant and machinery 1,085 Total (US Dollars, in thousands) Liabilitas sewa yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut: Lease liabilities recognised in the consolidated statements of financial position are as follows: 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) Liabilitas sewa Dikurangi: Bagian jan gka panjang Bagian jan gka pendek 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) 66 - 66 1,120 Lease liabilities (173) Less: Non-current portion 947 Current portion Beban bunga yang diakui pada laba rugi dan pembayaran yang dilakukan oleh Grup untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2020 masing-masing adalah AS$27 ribu (31 Desember 2019: AS$63 ribu) dan AS$1,5 juta (31 Desember 2019: AS$1,2 juta) (nilai penuh). Interest expense recognised in profit or loss and payments made by the Group for the year ended December 31, 2020 were US$27 thousand (December 31, 2019: US$63 thousand) and US$1.5 million (December 31, 2019: US$1.2 million) (full amount), respectively. Beban penyusutan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019 dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expense for the years ended December 31, 2020 and 2019 was allocated as follows: 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) Beban pokok penda patan (lihat Catatan 23) Beban usaha 148,747 303 132,184 360 Cost of revenue (refer to Note 23) Operating expenses Jumlah 149,050 132,544 Total Pada tanggal 31 Desember 2020, semua aset tetap telah diasuransikan terhadap risiko kerugian atau kerusakan yang disebabkan oleh semua risiko industri dan, tapi tidak terbatas pada gempa bumi, kebakaran, kerusakan mekanikal atau elektrikal termasuk gangguan usaha lainnya. Jumlah pertanggungan untuk keseluruhan aset dan eksposur atas risiko gangguan usaha terkait per 31 Desember 2020 adalah AS$4,5 miliar (31 Desember 2019: AS$4,3 miliar) (nilai penuh), dengan batasan sebesar AS$800 juta per kejadian (31 Desember 2019: AS$800 juta) (nilai penuh). Seluruh aset tetap diasuransikan sebesar biaya penggantian. Menurut pendapat manajemen, pertanggungan asuransi telah memadai untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul dari risiko-risiko tersebut. As at December 31, 2020, all of the fixed assets were insured against the risk of direct physical loss or damage caused by all industrial risks, including but not limited to earthquake, fire and electrical or mechanical breakdown and including related business interruption. The total insured value for the total assets and related business interruption exposure as at December 31, 2020 was US$4.5 billion (December 31, 2019: US$4.3 billion) (full amount), with policy limits of US$800 million per occurrence (December 31, 2019: US$800 million) (full amount). The fixed assets are insured at replacement cost. In management's opinion, the insurance is appropriate and adequate to cover possible losses arising from such risks. Tidak ada aset tetap yang dijaminkan pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019. There were no fixed assets pledged as collateral as at December 31, 2020 and 2019. Jumlah tercatat bruto dari setiap aset tetap yang telah disusutkan penuh dan masih digunakan adalah sebesar AS$521,6 juta (31 Desember 2019: AS$542,9 juta) (nilai penuh). Nilai buku bersih aset tetap yang dihentikan dari penggunaan aktif dan tidak diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019 adalah nihil. The gross carrying value of each fixed asset that is fully depreciated and still in use was US$521.6 million (December 31, 2019: US$542.9 million) (full amount). Net book value of fixed assets which are permanently inactive and not classified as held for sale as at December 31, 2020 and 2019 was nil. Grup telah melakukan pengkajian atas masa manfaat dan nilai sisa aset tetap pada tanggal 31 Desember 2020 dan berdasarkan pengkajian tersebut, Perseroan tidak mengidentifikasi adanya perubahan atas masa manfaat aset tetap yang ada. The Group has performed a review of the useful lives and residual value of December 31, 2020 and based on that review, the Company did not identify any changes in the useful lives of the fixed assets. 338 25 Laporan Tahunan 2020 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 11. Aset tetap (lanjutan) 11. Fixed assets (continued) Untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2020 terdapat penyesuaian atas kenaikan jumlah kewajiban penghentian pengoperasian aset yang dikapitalisasi dalam aset pengembangan tambang sebesar AS$11,4 juta (31 Desember 2019: AS$2,6 juta) (nilai penuh). Nilai tercatat aset tetap yang dilepas dan rugi pelepasan aset tetap untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2020 masing-masing adalah AS$11,8 juta (31 Desember 2019: AS$5,8 juta) (nilai penuh) dan AS$10.4 juta (31 Desember 2019: AS$4,9 juta). For the year ended December 31, 2020 there was an adjustment to increase the amount of the asset retirement obligation capitalised in mine development assets by US$11.4 million (December 31, 2019: US$2.6 million) (full amount). The carrying amount of fixed assets disposed and loss on disposal of fixed assets for the year ended December 31, 2020 was US$11.8 million (December 31, 2019: US$5.8 million) (full amount) and US$10.4 million (December 31, 2019: US$4.9 million), respectively. 12. Aset tetap dalam penyelesaian 12. Construction in progress Aset tetap dalam penyelesaian terdiri dari proyek yang belum selesai pada tanggal pelaporan. Construction in progress represents capital projects that have not been completed at the reporting dates. Aset tetap dalam penyelesaian terdiri dari: The construction in progress is as follows: 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) Furnace 4 rebuild Persiapan Proyek Baho dopi Pengemba ngan tambang 20 20 Pengga ntian Dozer 35 0 HP Mine Lainnya di bawah AS$ 7 juta Jumlah 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) Pengemba ngan tambang 20 19 Mobil e screening station Lainnya di bawah AS$ 7 juta Jumlah 13. Utang usaha 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) Pihak-pihak berelasi Dalam mata uang Dolar AS Pihak ketiga Dalam mata uang Rupiah Indonesia Dalam mata uang Dolar AS Dalam mata uang Euro Dalam mata uang lainnya (di bawah AS$1 juta) % penyelesaian/ 2020 % of completion Perkiraan waktu penyelesaian/ Estimated completion date December 31 (US Dollars, in thousands) 31,197 9,364 8,642 8,016 94,992 152,211 43% 15% 64% 99% - 2021 2025 2021 2021 - Furnace 4 rebuild Bahodopi Project Preparation Mine Development 2020 Replacement Dozer 350 HP Mine Others below US$7 million Total % penyelesaian/ % of completion 2019 Perkiraan waktu Penyelesaian/ Estimated completion date December 31 (US Dollars, in thousands) 17,609 8,834 123,355 149,798 79 - 99 99 - 2020 2020 - Mine development 2019 Mobile screening station Others below US$7 million Total 13. Trade payables 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) Related parties Denominated in US Dollars Third parties Denominated in Indonesian Rupiah Denominated in US Dollars Denominated in Euro Denominated in other currencies (below US$1 million) 140 140 58,261 45,613 4,033 5,048 2,071 2,071 63,132 26,701 591 4,913 112,955 95,337 Jumlah 113,095 97,408 Total Utang usaha timbul dari pembelian barang dan disebutkan di atas adalah pembayaran seperti yang tertuang dalam perjanjian yang bersangkutan. jasa. Jumlah yang jangka pendek sesuai dengan ketentuan The trade payables arose from the purchase of goods and serv ices. The amounts are current within the payment terms as set out in the relevant agreement. Tidak ada jaminan yang diberikan oleh Grup atas utang usahanya pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019. There were no guarantees made by the Group for its payables as at December 31, 2020 and 2019. Lihat Catatan 32 untuk rincian saldo dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi. Refer to Note 32 for details of related party balances and transactions. 26 339 2020 Annual Report Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 14. Perpajakan a. Pajak dibayar di muka 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) Pajak penghasila n badan - PPh Badan 2020 - PPh Badan 2019 - PPh Badan 2018 Pajak lainnya - Pajak dalam sengketa *) - - Pajak impor Bada n 14. Taxation a. Prepaid taxes 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) 2,229 34,268 - - 29,146 6,988 36,497 36,134 116,429 70,201 737 119,233 77,616 743 187,367 197,592 Corporate - CIT 2020 - CIT 2019 - CIT 2018 Other taxes - Taxes in dispute *) - - Import tax Dikurangi: Penyisihan penuru nan nilai (22,951) (8,746) Less: Provision for impairment Jumlah 200,913 224,980 Total Dikurangi: Bagian lancar (96,324) (78,160) Less: Current portion Bagian tidak lancar *) Lihat Catatan 14e untuk rincian pajak dalam proses banding. 104,589 146,820 Non-current portion *) Refer to Note 14e for details of taxes in dispute. Mutasi penyisihan untuk penurunan nilai dari ketidakpastian posisi pajak adalah sebagai berikut: Movement in provision for impairment from uncertain tax positions is as follows: 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) Saldo awal Penambah an selama tahun berjalan Pengha pusan (8,746) (16,136) 1,931 - (8,746) - Beginning balance Addition during the year Write-off Saldo akhir (22,951) (8,746) Ending balance Manajemen yakin bahwa penyisihan penurunan nilai telah mencukupi terhadap kemungkinan kerugian yang timbul dari ketidakpastian posisi pajak terkait pajak dalam sengketa yang dibahas lebih lanjut dalam Catatan 14e. Management believes that the provision for impairment is adequate to cover possible losses from uncertain tax positions related to the taxes in dispute discussed further in Note 14e. b. Utang pajak 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) Pajak lainnya b. Taxes payable 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) Other taxes - PPh pasal 21 - PPh pasal 4(2), 15, 22, 23 dan 26 - PPN terhutang 1,096 423 274 901 473 400 - - WHT articles 4(2), 15, 22, 23 and 26 - VAT payable Jumlah 1,793 1,774 Total c. Beban pajak penghasilan c. Income tax expense Beban pajak penghasilan konsolidasian untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019 adalah sebagai berikut: The consolidated income tax expense for the years ended December 31, 2020 and 2019 were as follows: 31 Desember 2020 2019 December 31 (Dalam ribuan Dolar AS) Kini Tang guhan Penyesuaian tahun sebel umnya 37,043 (29,152) 13,935 34,207 (10,373) 7,902 Current Deferred Previous year adjustments (US Dollars, in thousands) Jumlah beban pajak penghasilan konsolidasian 21,826 31,736 Total consolidated income tax expenses 340 27 Laporan Tahunan 2020 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 14. Perpajakan (lanjutan) 14. Taxation (continued) c. Beban pajak penghasilan (lanjutan) c. Income tax expense (continued) Pemerintah telah mengurangi tarif Pajak Penghasilan Badan menjadi 22% untuk tahun 2020-2021 dan 20% untuk tahun 2022 dan seterusnya, sesuai dengan Pasal 5 bagian 1 dari Perppu No. 1 tahun 2020. Tarif pajak sebelumnya untuk tahun 2019 adalah 25%. Kebijakan ini mulai berlaku sejak 31 Maret 2020, setelah dikeluarkannya Peraturan sebagai Penggant i Undang-Undang tentang Kebijakan Stabilitas Sistem Keuangan dan Kebijakan Sistem Keuangan sehubungan dengan Wabah Virus Corona 2019 ( COVID-19 ) dan/atau untuk mengantisipasi ancaman yang akan membahayakan Ekonomi Nasional dan/atau Stabilitas Sistem Keuanga n Negara. Perppu tersebut telah diundangkan dalam Undang-undang No. 2 Tahun 2020 yang belaku efektif 18 Mei 2020. Perhitungan pajak penghasilan kini untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2020 dan 2019 adalah berdasarkan estimasi penghasilan kena pajak yang dapat direvisi pada saat melaporkan Surat Pemberitahuan Tahunan. Basis yang digunakan dalam estimasi ini sama dengan yang digunakan dalam pembuatan surat pemberitahuan pajak tahunan yang disampaikan ke kantor pajak. Rekonsiliasi antara laba/(rugi) sebelum pajak penghasilan yang disajikan dalam laporan keuangan konsolidasian dengan taksiran penghasilan kena pajak konsolidasian untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019 adalah sebagai berikut: The Government has reduced the Corporate Income Tax rate to 22% for 2020-2021 and 20% for 2022 onwards, according to Article 5 section 1 of Perppu No. 1 of 2020. The previous tax rate for 2019 was 25%. This policy was effective since March 31, 2020, following the issuance of a Regulation in Lieu of Law concerning Financial System Stability Policy and Financial System Policy in connection with the Corona Virus 2019 ( COVID-19 ) outbreak and/or to anticipate threats that will endanger the National Economy and/or Stability of the State Financial System. This Perppu was ratified to Law No. 2 Year 2020 dated May 18, 2020. tax income calculations Current ended December 31, 2020 and 2019 are based on estimated taxable income and may be revised when filing annual tax returns. The basis used for the estimates is the same as that used in the preparation of the annual tax return to be filed with the tax authority. years the for The reconciliation between profit/(loss) before income tax as shown in these consolidated financial statements and the estimated consolidated taxable income for the years ended December 31, 2020 and 2019 were as follows: 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) Laba sebelum pajak peng hasilan konsolidasian Ditambah: Rugi sebelum pajak penghasilan - entitas anak 104,645 514 89,136 - Consolidated profit before income tax Add: Loss before income tax - subsidiaries Laba sebelum pajak peng hasilan - Perseroa n 105,159 89,136 Profit before income tax - the Company Koreksi fiskal: Perbeda an antara penyusutan dan amortisasi komersial dan fiskal Liabilitas imbalan pascakerja Provisi atas penghentian pengo perasian aset Perubah an penyisihan untuk penurunan nila i persediaan da n bahan pemb antu usang Liabilitas atas pembayaran berbasis saham Akrual/provisi lain-lain 47,759 2,007 2,071 1,154 8 6,338 42,917 5,291 2,324 854 (315) (9,581) Fiscal corrections: Difference between commercial and tax depreciation and amortisation Post-employment benefit liabilities Provision for asset retirement Change in provision for decline in inventory value and obsolete supplies Share-based payment liabilities Other accruals/provisions Perbeda an tetap: Pendap atan kena pajak final Beban yang tidak dapat dikurangkan (360) 4,242 (815) 7,015 Permanent differences: Income subject to final tax Non-deductible expenses Penghasila n kena pajak - Perseroan 168,378 136,826 Taxable income - the Company Pajak penghasila n kini pada tarif 22% (2019: 25%) - Perseroa n Pajak penghasila n kini - entitas anak 37,043 - 34,207 - Current income tax at 22% (2019: 25%) - the Company Current income tax - subsidiaries Pajak penghasila n kini - konsolidasian 37,043 34,207 Current income tax - consolidated Pembayaran pajak di muka - konsolidasian (39,272) (63,353) Prepayment of income taxes - consolidated Lebih bayar pajak - konsolidasian (2,229) (29,146) Over payment of tax - consolidated Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan konsolidasian dengan hasil perhitungan teoritis dari laba sebelum pajak penghasilan konsolidasian Grup untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019 adalah sebagai berikut: The reconciliation of consolidated income tax expense to the theoretical tax profit before income tax for the years amount on the ended December 31, 2020 and 2019 is as follows: 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) Laba sebelum pajak peng hasilan konsolidasian Ditambah: Rugi sebelum pajak penghasilan - entitas anak 104,645 514 89,136 - Consolidated profit before income tax Add: Loss before income tax - subsidiaries Laba sebelum pajak peng hasilan - Perseroa n 105,159 89,136 Profit before income tax - the Company Pajak penghasila n dihitung pad a tarif 22% (2019: 25%) Dampak penyesuaian tarif pajak pada pajak tangguhan Beban yang tidak dapat dikurangkan Pendap atan kena pajak final Penyesuaian tahun sebel umnya 23,135 (16,098) 933 (79) 13,935 22,284 - 1,754 (204) 7,902 Income tax calculated at 22% (2019: 25%) Impact of tax rate adjustment on deferred tax Non-deductible expenses Income subject to final tax Previous year adjustments Beban pajak pen ghasilan konsolid asian 21,826 31,736 Consolidated income tax expenses 28 341 2020 Annual Report Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 14. Perpajakan (lanjutan) d. Liabilitas pajak tangguhan 14. Taxation (continued) d. Deferred tax liabilities Perubahan liabilitas pajak tangguhan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019 adalah sebagai berikut: Changes in the deferred tax liabilities for the years ended December 31, 2020 and 2019 are shown below: (Dikreditkan)/ Dibebankan ke laba rugi*)/ (Credited)/ Charged to profit or loss*) 1 Januari/ January 1, 2020 Dikreditkan ke penghasilan komprehensif lain)/ Credited to other comprehensive income) 31 Desember/ December 31, 2020 (Dalam ribuan Dolar AS) Penyusutan dan amortisasi Liabilitas imbalan pascakerja Provisi atas penghentian pengope rasian aset Provisi untuk bahan pembantu usang Liabilitas atas pembayaran berbasis saham Akrual/provisi lain-lain 103,945 (4,855) (11,090) (214) (195) (7,101) (US Dollars, in thousands) (28,703) 665 - (1,167) 75,242 (5,357) Depreciation and amortisation Post-employment benefit liabilities (231) (188) 37 (732) - - - - (11,321) (402) Provision for asset retirement Provision for obsolete supplies (158) (7,833) Share-based payment liabilities Other accruals/provisions Liabilitas pajak tangguhan, bersih 80,490 (29,152) (1,167) 50,171 Deferred tax liabilities, net *) Termasuk penyesuaian terhadap kewajiban pajak tangguhan karena perubahan tarif pajak penghasilan badan sejumlah AS$16,1 juta (nilai penuh). *) Including adjustments on deferred tax liabilities as a result of changes in income tax rate, amounting to US$16.1 million (full amount). (Dalam ribuan Dolar AS) Penyusutan dan amortisasi Liabilitas imbalan pascakerja Provisi atas penghentian pengope rasian aset Provisi untuk bahan pembantu usang Liabilitas atas pembayaran berbasis saham Akrual/provisi lain-lain 1 Januari/ January 1, 2019 119,226 (3,999) (16,953) - (325) (7,275) (Dikreditkan)/ Dibebankan ke laba rugi/ (Credited)/ Charged to profit or loss Dibebankan ke penghasilan komprehensif lain/ Charged to other compreh ensive income 31 Desember/ December 31, 2019 (US Dollars, in thousands) (15,281) (1,045) 5,863 (214) 130 174 - 189 103,945 (4,855) Depreciation and amortisation Post-employment benefit liabilities - - - - (11,090) (214) Provision for asset retirement Provision for obsolete supplies (195) (7,101) Share-based payment liabilities Other accruals/provisions Liabilitas pajak tangguhan, bersih 90,674 (10,373) 189 80,490 Deferred tax liabilities, net 342 29 Laporan Tahunan 2020 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 14. Perpajakan (lanjutan) e. Surat ketetapan pajak 14. Taxation (continued) e. Tax assessment letters Nomor Surat Ketetapan Pajak/ Tahun pajak/ Jenis Pajak/ Fiscal Tax Assessment Letter/ year Tax Type Diterima oleh Grup atau kalah pada banding terakhir/ Accepted by the Group or lost on final appeal Nilai awal sengketa pajak/ Original tax in-dispute amount Selisih nilai tukar mata uang asing dan penyesuaian lainnya/ Exchange rate and other adjustments Restitusi/ Refund Saldo akhir dan status terakhir per 31 Desember 2020/ Ending balance and latest status as of Catatan/ Notes December 31, 2020 (US Dollars, in thousands) 2004 9,439 (1,159) (7,124) (410) 2004 4,629 (1,112) 2006 6,406 (466) 2008 1,931 (1,931) (Dalam ribuan Dolar AS) 00003/204/04/09 1/11 PPh Pasal 26/WHT Article 26 00003/206/04/091/11 PPh Badan/CIT 00006/206/06/09 1/11 PPh Badan/CIT 00014/406/08/091/10 PPh Badan/CIT 00006/206/10/091/14 PPh Badan/CIT 00007/406/11/09 1/13 PPh Badan/CIT 00026/406/12/091/14 PPh Badan/CIT 00056/207/13/091/17 sampai dengan/To 00067/207/13/091/17 PPN/VAT 00007/206/14/091/17 PPh Badan/CIT 00002/245/14/09 1/17 sampai dengan/To 00013/245/14/091 PPh Pasal 26/WHT Art.26 00024/406/15/091/17 PPh Badan/CIT 2010 2011 19,410 4,911 2012 647 2013 8,871 2014 38,040 2014 20,789 2015 3,820 00001/203/15/803/17 PPh Pasal 23/WHT Article 23 2015 811 00039/406/16/091/18 PPh Badan/CIT 00023/406/17/091/19 PPh Badan/CIT 10148/84/DBN.PL/2018 PNBP/ Non-Tax State Revenue 00016/406/17/09 1/19 PPh Badan/CIT 2016 7,942 2017 2,355 2014-20 16 1,036 2018 2,942 - - - - (10,910) (839) - - - - - 1 - - - - (746) - - - - 191 - (65) - - - - - - - - - - - - - - - (162) (179) 8,530 - 38,040 a) a) a) a) a) a) b) a) d) e) e) c) c) f) f) g) h) 746 3,517 5,940 - 8,500 2,758 1,315 647 20,980 3,820 - 7,942 2,355 1,036 2,942 7,361 Surat ketetapan pajak lainnya*/ Other tax assessment letters* 13,500 (528) (5,387) (224) Total pajak dalam proses banding/ Total taxes in-dispute 147,479 (5,196) (25,168) (686) 116,429 * Dengan nilai saldo akhir per tanggal 31 Desember 2020 kurang dari AS$0,5 juta per ketetapan/ * With ending balances as of December 31, 2020 less than US$0.5 million per assessment. 30 343 2020 Annual Report Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 14. Perpajakan (lanjutan) 14. Taxation (continued) e. Surat ketetapan pajak (lanjutan) e. Tax assessment letters (continued) a) ini terkait dengan pembayaran Sengketa Assistance Agreement Jenderal Pajak menilai sebagai deviden sehingga tidak boleh dijadikan pengurang penghasilan kena pajak dan dipotong PPh Pasal 26. Khusus untuk tahun pajak 2010, sengketa juga melibatkan pembayaran Technical Assistance Agreement Perseroan tidak setuju dengan ketetapan ini. jasa Managemen t Sengketa yang belum terselesaikan dengan jumlah total AS$22,1 juta (nilai penuh) sedang dilakukan banding melalui jalur Mutual Agreement Procedure Indonesia sesuai dengan Perjanjian Penghindaran Pajak Berganda Khusus untuk tahun pajak 2004, Perseroan juga meyakini bahwa surat ketetapan pajak yang dikeluarkan pada tanggal 22 Februari 2011, telah melewati batas waktu lima tahun sesuai P3B tersebut. Untuk sengketa tahun pajak 2008 senilai AS$1,9 juta (nilai penuh), Perseroan telah mengajukan peninjauan kembali ke Mahkamah Agung yang telah ditolak oleh Mahkamah Agung di 2020 dan atas jumlah yang ditolak tersebut telah dilakukan penghapusan. a) The tax dispute is related to the Management Assistance Agreement irector General of Tax has assessed to be dividends and therefore not deductible for taxable income and subject to WHT Article 26. Specifically, for the 2010 fiscal year case, the tax assessment also includes the payment of Technical Assistance Agreement ( agree with these assessments. The outstanding disputes in the amount of US$22.1 million (full amount) are currently in the appeal process through the Mutual Canadian Tax Authorities. Specifically, for the fiscal year 2004, the Company also believes that the tax assessment letter which was issued on February 22, 2011, has exceeded the five-year time limit in accordance with the DTAA. For the disputed amount of US$1.9 million (full amount) for the fiscal year 2008, the reconsideration letter to the Supreme Court was rejected by the Supreme Court in 2020 and this amount has been written off . b) Sengketa terkait biaya-biaya sehubungan dengan perjanjian pinjaman sebesar AS$1,3 juta (nilai penuh) yang dianggap tidak seharusnya dibebankan kepada Perseroan, sehingga tidak dapat diakui sebagai pengurang penghasilan kena pajak. b) The tax dispute is on expenses related to a loan agreement in the amount of US$1.3 million (full amount) which was considered non- deductible for the taxable income calculation. c) Perseroan meyakini bahwa biaya-biaya dalam rangka perolehan pinjaman untuk kepentingan usaha utama dalam hal ini pengusahaan nikel dapat diakui sebagai pengurang penghasilan kena pajak sebagaimana telah diatur secara jelas dalam peraturan perpajakan dan juga KK. Sengketa pajak ini masih dalam tahap Peninjauan Kembali di Mahkamah Agung. terkait koreksi atas biaya-biaya penelitian Sengketa dan pengembangan, biaya-biaya Akademi Teknik Sorowako, biaya-biaya Jasa Manajemen dan Teknis, biaya-biaya royalti, biaya-biaya jaminan hutang, biaya konsultan, biaya pengiriman, biaya konsinyasi stok, biaya kontribusi lainnya, dan biaya donasi dengan jumlah koreksi sebesar AS$4,6 juta (nilai penuh). Perseroan telah mengajukan keberatan atas koreksi-koreksi tersebut. Berdasarkan Keputusan Direktur Jenderal Pajak yang menolak keberatan dan Perseroan telah mengajukan Banding ke Pengadilan Pajak. Untuk sengketa PPh Pasal 23 terkait jasa-jasa yang dianggap belum dipotong PPhnya dengan nilai AS$811 ribu (nilai penuh) Pengadilan Pajak telah mengabulkan seluruhnya banding yang diajukan perseroan. Adapun untuk sengketa PPh Badan, Pengadilan Pajak telah mengabulkan sebagian banding Perseroan senilai AS$2,2 juta (nilai penuh), dan menolak sengketa terkait biaya royalti senilai AS$1,6 juta (nilai penuh). Perseroan akan menyampaikan permohonan restitusi dan mempertimbangkan untuk Peninjauan Kembali ke Mahkamah Agung atas sengketa biaya royalti yang masih ditolak. c) The Company believes that the expenses related to securing loans nickel, should be treated as deductible in the taxable income calculation, in accordance with prevailing regulations and the CoW. The dispute is still in the reconsideration process at the Supreme Court. The tax dispute for expenses related to cost of project development, Technical Academy of Sorowako, Management and Technical Services, royalty, guarantee fee, consultancy, freight charges, consignment stock, other contributions, and donations was for a total correction amount of US$4.6 million (full amount). The Company filed an objection to these disputed amounts. The Director General of Tax has rejected the objection and the Company has filed an appeal letter to the Tax Court. For Withholding Tax WHT article 23 dispute regarding services which were deemed not to have had the WHT deducted in the amount of US$811 thousand (full amount), the Tax Court has fully accepted the appeal submitted by the Company. While for corporate income tax the Tax Court partially accepted the appeal in the amount of US$2.2 million (full amount) and rejected for royalty expense only in the amount of US$1.6 million (full amount). The Company will submit a restitution application letter and will consider for reconsideration to the Supreme Court on the royalty case. d) Sengketa terkait koreksi utamanya atas penyebaran slag pada jalan tambang dan jasa luar negeri dengan jumlah koreksi sebesar AS$17,6 juta (nilai penuh). Perseroan menyetujui sebagian dan telah membayar IDR2,5 miliar atau setara dengan AS$0,2 juta (nilai penuh) dimana telah dicatat sebagai beban dalam laba rugi untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2017. d) The tax dispute is related mostly with the slag usage on the mining road and offshore services with total disputed amount of US$17.6 million (full amount). The Company partially agreed and has paid IDR2.5 billion or equivalent to US$0.2 million (full amount) which has been recorded as an expense in profit or loss for the year ended December 31, 2017. Di 2018, Perseroan telah membayarkan 50% dari sisa saldo tersebut tersebut dan telah mengajukan keberatan atas koreksi-koreksi tersebut. Berdasarkan Keputusan Direktur Jenderal Pajak yang menolak keberatan dan Perseroan telah mengajukan banding ke Pengadilan Pajak. Pengadilan pajak telah mengeluarkan putusan untuk kasus sengketa terkait jasa luar negeri dan telah menerima seluruhnya permohonan banding Perseroan. Pengadilan pajak telah membacakan putusan untuk kasus sengketa terkait PPN Jasa Luar Negeri dengan mengabulkan permohonan banding Perseroan, namun menolak permohonan banding Perseroan untuk sengketa PPN Pemungutan. Kedua dokumen putusan banding tersebut baru diterima Perseroan di bulan Januari 2021 dan akan ditindaklanjuti untuk proses restitusi senilai AS$2,2 juta (nilai penuh). Adapun untuk nilai sengketa yang ditolak Perseroan akan membayar AS$31,6 ribu (nilai penuh) ditambah 100% sanksi administrasi senilai AS$31,6 ribu (nilai penuh). Terkait PPN 2013 lainnya khususnya atas pemanfaatan slag untuk jalan tambang, masih menunggu keputusan banding dari Pengadilan Pajak. In 2018, the Company paid 50% of the remaining balance and has filed an objection. The Director General of Tax has rejected the objection and the Company has filed an appeal to the Tax Court. The Tax Court has issued a decision related to the offshore services The Tax Court has decided related to VAT on Offshore services cases and while for the VAT Collection cases was rejected. The formal verdicts have just been received in January 2021, and therefore the Company will submit a refund request in the amount of US$2.2 million (full amount), while for the rejected cases the Company will pay for the remaining unpaid amount of US$31.6 thousand with an additional 100% penalty of US$31.6 thousand (full amount). The Tax Court decision with respect to the slag usage on the mining road is still pending. 344 31 Laporan Tahunan 2020 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 14. Perpajakan (lanjutan) 14. Taxation (continued) e. Surat ketetapan pajak (lanjutan) e. Tax assessment letters (continued) e) Sengketa terkait koreksi atas peredaran usaha, biaya-biaya pengembangan proyek, jaminan hutang, royalti dan biaya-biaya yang dipertimbangkan oleh Direktorat Jenderal Pajak tidak dapat dijadikan pengurang penghasilan kena pajak. e) The tax disputes are related to adjustment on revenue, project development costs, guarantee fee, royalty, other expenses which are considered by the Director General of Tax to be non-deductible expenses. Koreksi atas peredaran usaha juga dianggap sebagai deviden sehingga dijadikan obyek koreksi untuk PPh Pasal 26. Koreksi lainnya adalah PPh Pasal 26 atas pembayaran deviden yang dipertimbangkan salah menggunakan tarif pajak. Jumlah koreksi-koreksi tersebut adalah sebesar AS$62,4 juta (nilai penuh). The adjustment to revenue is also deemed as a dividend subject to WHT article 26. The other WHT article 26 adjustment is related to under-withheld WHT article 26 on dividend payment which was considered total adjustments amount to US$62.4 million (full amount). incorrect WHT rate. The to have used the Perseroan menyetujui sebagian dan telah membayar AS$40,0 ribu (nilai penuh) serta telah dicatat sebagai beban dalam laba rugi untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2017. The Company partially agreed and paid US$40.0 thousand (full amount) which has been recorded as an expense in profit or loss for the year ended December 31, 2017. juta (nilai penuh), dan Perseroan telah membayar sebagian yaitu sejumlah Di 2018, Perseroan AS$49,4 tidak melakukan pembayaran atas koreksi sebesar AS$12,9 juta (nilai penuh) koreksi PPh Pasal 26 atas pembayaran deviden kepada Pemegang Saham Pendiri yang dianggap kurang potong karena dianggap salah menggunakan tarif pajak dan Perseroan telah mengajukan keberatan. Keberatan tersebut ditolak oleh Direktur Jenderal Pajak dan Perseroan telah mengajukan Banding ke Pengadilan Pajak. Namun Direktur Jenderal Pajak secara sepihak melakukan kompensasi atas lebih bayar PPh Badan Tahun 2017 sebesar AS$6,9 juta dan restitusi PPN bulan Mei 2018 sebesar AS$3,5 juta kepada nilai sengketa PPh Pasal 26 yang tidak disetujui Perseroan tersebut. Perseroan sedang berupaya untuk mendapatkan kembali lebih bayar PPh Badan Tahun 2017 dan restitusi PPN bulan Mei 2018 yang dikompensasikan ini sedang dalam proses banding di karena sengketa pajak Pengadilan Pajak. In 2018, the Company partially paid the amount of US$49.4 million (full amount) with the exception of a disputed amount of US$12.9 million (full amount) on WHT article 26 adjustment in relation to under- withheld dividend payment to the Founding Shareholders, and the Company has filed objection letters on these disputes. The objections were rejected by the Director General of Tax and the Company has filed appeals to the Tax Court. However, the Director General of Tax has unilaterally offset the 2017 CIT overpayment of US$6.9 million and VAT refund for May 2018 period of US$3.5 million against this WHT article 26 which was not agreed to by the Company. The Company is following up to obtain back the 2017 CIT overpayment and VAT refund for May 2018 period which were offset, as the dispute is still in the Tax Court process. f) Sengketa ini terkait dengan pembayaran jasa Management Service Agreement Technical Service Agreement f) The tax dispute is related to the payment of Management Service yang dianggap sebagai deviden sehingga tidak boleh dijadikan pengurang penghasilan kena pajak. Sengketa ini juga terkait dengan biaya-biaya penelitian dan pengembangan, biaya jaminan hutang dan biaya-biaya lain yang dianggap tidak dapat dijadikan pengurang penghasilan kena pajak. Jumlah koreksi-koreksi tersebut adalah AS$10,3 juta (nilai penuh). Untuk tahun pajak 2016 dan 2017, keberatan Peseroan telah ditolak dan Perseroan telah mengajukan banding atas koreksi-koreksi tersebut. which were deemed to be dividends, and therefore non-deductible against taxable income. The disputes were also related to cost of project development, guarantee fees and other expenses which are deemed to be non-deductible expenses. The total adjustment is US$10.3 million (full amount). For the fiscal years 2016 and 2017, the Company objection was rejected and the Company has filed an appeal on this dispute. g) Sengketa terkait dugaan kurang bayar royalti kepada Pemerintah Republik Indonesia atas penjualan nikel matte untuk tahun 2014 sampai dengan karena ketidaktepatan dalam mengenakan tarif. tahun 2016 g) The dispute is related to an alleged underpayment of royalty to the Government of the Republic of Indonesia on nickel matte sales for the years 2014 to 2016 due to incorrect rate used. Jumlah koreksi-koreksi tersebut AS$1,0 juta (nilai penuh). Perseroan tidak setuju atas koreksi-koreksi ini dan telah mengajukan keberatan. Perseroan telah menerima Surat Keputusan Keberatan yang menolak keberatan Perseroan, dan telah pula mengajukan gugatan dan telah Sengketa ini berlanjut ke proses Kasasi di Mahkamah Agung yang diajukan oleh Tergugat dan telah diputuskan oleh Mahkamah Agung dengan menolak kasasi Tergugat. Perseroan akan mengajukan permohonan restitusi. The total adjustment is US$1.0 million (full amount). The Company does not agree with the adjustment and filed an objection on this dispute. The Company received the Objection Decision Letter that rejected the Objection, and the Company has filed a law suit and it has been approved by the State Administrative High Co This dispute is continued to the Supreme Court for Cassation that has been proposed by the Defendant, and the Supreme Court rejected this Cassation. The Company will submit a restitution application letter. h) Sengketa terkait dengan pembayaran jasa Management Service h) This tax dispute is related to the payment of Management Service Technical Service Agreement Agreement Guarantee Fee kepada VCL, VTDCL dan Vale S.A yang dianggap sebagai deviden sehingga tidak boleh dijadikan penguran g penghasilan kena pajak. Jumlah koreksi-koreksi tersebut AS$2,9 juta (nilai penuh). Perseroan telah mengajukan keberatan untuk kedua koreksi PPh Badan 2018 sejumlah AS$2.9 juta (nilai penuh) dan koreksi PPh Pasal 26 sejumlah AS$0,6 juta (nilai penuh). Guarantee Fee to VCL, VTDCL and Vale S.A. which were deemed to be dividends and therefore non-deductible against taxable income. The total adjustment is US$2.9 million (full amount). The Company has filed objections for both the Corporate Income Tax 2018 adjustment in the amount of US$2.9 million (full amount) and the related withholding tax article 26 adjustment in the amount of US$0.6 million (full amount). 15. Akrual 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) 15. Accruals 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) Barang dan jasa Barang modal Royalti, retribusi air, sewa tanah, dan lain-lain 15,172 3,640 3,293 11,448 1,449 3,430 Goods and services Capital items Royalties, water levy, land rent and others Jumlah 22,105 16,327 Total Lihat Catatan 32 untuk rincian saldo dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi. Refer to Note 32 for details of related party balances and transactions. 32 345 2020 Annual Report Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 15. Akrual (lanjutan) 15. Accruals (continued) Perubahan akrual atas biaya keuangan yang pendanaan adalah sebagai berikut: timbul dari aktivitas The movement in accruals of finance costs arising from financing activities is as follows: 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) Saldo awal Arus kas: Pembayaran atas bunga Pembayaran atas biaya jaminan gara nsi Perubah an non kas: Akrual biaya bunga Akrual biaya jaminan dan agen Saldo akhir 2020 2019 December 31 708 Beginning balance (US Dollars, in thousands) Cash flows: Payments of interest Payments of guarantee fee Non-cash changes: Accrued interest expense Accrued guarantee and agency fee (849) (315) (1,164) 333 123 456 - Ending balance - - - - - - - - 16. Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya 16. Other current financial liabilities 31 Desember 2020 2019 December 31 (Dalam ribuan Dolar AS) Utang dividen Utang non-operasio nal lainnya Jumlah 311 2,087 2,398 556 3,197 Dividends payable Other non-operational payables 3,753 Total (US Dollars, in thousands) 17. Liabilitas imbalan kerja jangka pendek 17. Short-term employee benefit liabilities 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) Gaji, upah, dan manfaat karyawan lainnya 20,465 15,563 Salaries, wages and other employee benefits 18. Liabilitas imbalan pascakerja 18. Post-employment benefit liabilities Program dana pensiun untuk karyawan Grup adalah program defined contribution dan dikelola oleh suatu Dana Pensiun Lembaga Keuangan The pension plan fund for the employees is a defined contribution Grup. appointed by the Group. imbalan pascakerja Sesuai dengan peraturan ketenagakerjaan di Indonesia, Grup diharuskan memberikan tertentu kepada karyawannya saat diberhentikan atau saat mereka pensiun. Manfaat ini terutama didasarkan pada masa kerja dan kompensasi karyawan pada saat penghentian atau masa pensiun. In accordance with Indonesian labor regulations, the Group is required to provide certain post-employment benefits to its employees when their employment is terminated or when they retire. These benefits are primarily based on years of service and the empl or retirement. Liabilitas atas imbalan kerja pada 31 Desember 2020 dan 2019 dihitung oleh PT Towers Watson Purbajaga, aktuaris yang berkualifikasi pada laporannya tertanggal 18 Januari 2021 (31 Desember 2019: 12 Februari 2020). The employee benefit liabilities as at December 31, 2020 and 2019 were calculated by PT Towers Watson Purbajaga, a qualified actuary with its reports dated January 18, 2021 (December 31, 2019: February 12, 2020). Liabilitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian terdiri dari: The liability in the consolidated statements of financial position consists of: 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) Imbalan pensiun dan imbalan berdasarkan Peraturan Ketenagakerjaa n Imbalan kesehatan pascakerja 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) 15,022 11,764 11,366 8,053 Pension and Labor Law benefits Post-retirement medical benefits Jumlah 26,786 19,419 Total 346 33 Laporan Tahunan 2020 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 18. Liabilitas imbalan pascakerja (lanjutan) 18. Post-employment benefit liabilities (continued) Asumsi aktuarial pokok yang digunakan adalah sebagai berikut: The principal actuarial assumptions used were as follows: 31 Desember Imbalan pensiun/ Pension benefits 2019 2020 Imbalan kesehatan pascakerja/ Post-retirement medical benefits 2019 2020 December 31 Asumsi ekonomi: Tingkat diskonto (IDR) Kenaikan gaji di masa depan (IDR) Tingkat kenaikan klaim di masa depan (IDR) 6.25% 6.00% N/A 7.50% 6.00% N/A 6.75% N/A 11.00% 7.75% N/A 11.00% Economic assumptions: Discount rate (IDR) Future salary increases (IDR) Future claim increase rate (IDR) Asumsi lainnya: Tingkat mortalita Tingkat cacat Usia pensiun normal 2020 TMI 2019 10% dari tingkat mortalita/ 10% of mortality rate 55 tahun/years 2019 TMI 2011 10% dari tingkat mortalita/ 10% of mortality rate 55 tahun/years Other assumptions: Rates of mortality Disability rate Normal retirement age Tingkat diskonto digunakan dalam menentukan nilai kini kewajiban imbalan kerja pada tanggal penilaian. Secara umum, tingkat diskonto, biasanya ditentukan sesuai dengan ketersediaan obligasi pemerintah yang ada di pasar modal aktif pada tanggal pelaporan. The discount rate is used in determining the present value of the benefit obligation at valuation date. In general, the discount rate is usually determined in line with the availability of government bonds in the active capital market at the reporting date. Asumsi tingkat kenaikan upah di masa depan memproyeksikan kewajiban imbalan kerja mulai dari tanggal penilaian sampai dengan usia pensiun normal. Tingkat kenaikan gaji pada umumnya ditentukan berdasarkan penyesuaian inflasi terhadap tingkat upah dan kenaikan masa kerja. The future salary-increase assumption projects the benefit obligation starting from the valuation date up to the normal retirement age. The rate of salary increase is generally determined based on inflation adjustment s to pay scales and increases in length of service. Asumsi tentang bagaimana klaim akan meningkat di masa depan dikenal sebagai tingkat kenaikan klaim. Tren biaya klaim di masa mendatang dipengaruhi oleh inflasi umum, perkembangan medis, dan ketersediaan pelayanan medis. Pada umumnya, biaya klaim meningkat lebih cepat daripada tingkat inflasi dalam beberapa tahun terakhir. faktor-faktor seperti pemanfaatan, The actuarial assumptions also factor in how future claims will increase which is influenced by several factors such as utilisation, general inflation, medical developments, and availability of medical services. Generally, the claim costs have risen faster than price inflation in recent years. Pada 31 Desember 2020, durasi rata-rata tertimbang atas kewajiban iuran pasti untuk imbalan pensiun adalah 8,65 tahun (31 Desember 2019: 9,39 tahun) dan imbalan kesehatan pascakerja adalah 14,34 tahun (31 Desember 2019: 12,51 tahun). As of December 31, 2020, the weighted average duration of the defined contribution obligation for pension benefits was 8.65 years (December 31, 2019: 9.39 years) and post-retirement medical benefits was 14.34 years (December 31, 2019: 12.51 years). Mutasi kewajiban sebagai berikut: imbalan pascakerja selama tahun berjalan adalah The movement in post-employment benefits obligation over the year is as follows: Imbalan pensiun/ Pension benefits 2020 2019 Imbalan kesehatan pascakerja/ Post-retirement medical benefits 2019 2020 Jumlah/ Total 2020 2019 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) December 31 (US Dollars, in thousands) Pada awal tahun 11,366 6,669 8,053 8,209 19,419 14,878 At beginning of year Diakui di laba rugi - Biaya jasa kini - Biaya bunga - Biaya jasa lalu Diakui di penghasilan komprehensif lain Kerugian/(keuntungan) aktuarial yang timbul dari: - Asumsi keuangan - Penyesuaian pen galaman - Asumsi demografis* Lain-lain - Pembayaran manfaat - Pengaru h perbed aan dalam pelapora n mata uang 1,274 831 - 647 552 3,388 - 605 2 683 - 1,274 1,436 - 649 1,235 3,388 1,302 781 29 (229) 469 - 1,446 (941) 2,684 (203) (792) - 2,748 (160) 2,713 (432) (323) - (444) (513) (71) (71) (515) (584) Recognised in profit or loss - Current service cost - Interest cost - Past service cost Recognised in other comprehensive income Actuarial losses/(gains) arising from: - Financial assumptions - Experience adjustments - Demographic assumptions* Others - Benefits paid - Effect of difference in reporting (117) 383 (12) 225 (129) 608 currency Liabilitas imbalan pascakerja, akhir tahun *Hasil dari pembaharuan tabel mortalita yang digunakan di tahun 2020 dari TMI 2011 menjadi TMI 2019. 11,366 15,022 11,764 26,786 8,053 *Results from the update in mortality rate tables used in 2020 from TMI 2011 to TMI 2019. end of year 19,419 Post-employment benefit liabilities, Biaya jasa lalu yang diakui di tahun 2019 disebabkan oleh perubahaan manfaat sesuai dengan PKB tahun 2018-2020 yang telah disahkan di tanggal 11 November 2019. Past service cost recognised in 2019 was due to changes in benefits in accordance with the 2018-2020 CLA which was ratified on November 11, 2019. 34 347 2020 Annual Report Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 18. Liabilitas imbalan pascakerja (lanjutan) 18. Post-employment benefit liabilities (continued) Jumlah kumulatif kerugian/(keuntungan) aktuarial yang diakui pada pendapatan komprehensif lain adalah sebagai berikut: Total cumulative actuarial loss/(gain) recognised in other comprehensive income is as follows: Imbalan pensiun/ Pension benefits 2020 2019 Imbalan kesehatan pascakerja/ Post-retirement medical benefits 2019 2020 Jumlah/ Total 2020 2019 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) December 31 (US Dollars, in thousands) Pada awal tahun (1,434) (1,674) 1,936 2,931 502 1,257 At beginning of year Penghasilan komprehensif lain tahun berjalan Kerugia n/(keuntungan) aktuarial yang timbul dari: - Asumsi keuangan - Penyesuaian pen galaman - Asumsi demografis Jumlah kumulatif kerugian/(keuntungan) aktuarial yang diakui pada pendapatan komprehensif lain 1,302 781 29 (229) 469 - 1,446 (941) 2,684 (203) (792) - 2,748 (160) 2,713 (432) (323) - 678 (1,434) 5,125 1,936 5,803 502 Other comprehensive income for the year Actuarial losses/(gains) arising from: - Financial assumptions - Experience adjustments - Demographic assumptions Total cumulative actuarial loss/ (gain) recognised in other comprehensive income Iuran ke DPLK selama tahun berjalan adalah sebagai berikut: Contributions to DPLK over the year are as follows: 31 Desember 2020 2019 December 31 (Dalam ribuan Dolar AS) Oleh Grup Oleh karyawan Jumlah (US Dollars, in thousands) 2,918 610 2,760 578 By the Group By employees 3,528 3,338 Total Analisa jatuh tempo yang diharapkan dari imbalan pascakerja dan imbalan kesehatan pascakerja yang tidak terdiskonto adalah sebagai berikut: Expected maturity analysis of undiscounted post-employment benefits and post-retirement medical benefits, is as follows: 31 Desember 2020 (Dalam ribuan Dolar AS) Kurang dari 1 tahun 1 sampai dengan 10 tahun Lebih dari 10 tahun Imbalan pension/ Pension benefits Imbalan kesehatan pascakerja/ Post-retirement medical benefits 809 15,912 37,867 383 5,859 32,848 Jumlah/ Total 1,192 21,771 70,715 December 31, 2020 (US Dollars, in thousands) Less than 1 year 10 years 1 More than 10 years Jumlah 54,588 39,090 93,678 Total Penyesuaian pengalaman dalam periode lima tahun adalah sebagai berikut: The five years history of experience adjustments is as follows: 2020 2019 2018 2017 2016 (Dalam ribuan Dolar AS) Nilai kini kewajiban imbalan pasti Nilai wajar aset program (26,786) - (19,419) - (14,878) - (19,289) - (17,729) - (US Dollars, in thousands) Prese n t value of define d benefit obligation Fair value of plan assets Status pendanaan (26,786) (19,419) (14,878) (19,289) (17,729) Funded status Penyesuaian pen galaman pada aset program Penyesuaian pen galaman pada liabilitas progr am - - - - - (160) (323) (2,304) (882) 447 Experience adjustments on plan assets Experience adjustments on plan liabilities 348 35 Laporan Tahunan 2020 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 18. Liabilitas imbalan pascakerja (lanjutan) 18. Post-employment benefit liabilities (continued) Jika asumsi yang digunakan berbeda dari estimasi manajemen, nilai tercatat kewajiban pensiun diestimasikan sebagai berikut: If the assumptions amount of pension obligations would be as follows: Perubahan asumsi/ Change in assumptions Kewajiban imbalan pensiun/ Pension benefits obligation +1% -1% +0.5% -0.5% +1% -1% (1,140) 1,273 613 (579) - - Perubah an asumsi/ Change in assumptions Kewajiban imbalan pensiun/ Pension benefits obligation Kewajiban imbalan kesehatan pascakerja/ Post-retirement medical benefits obligation (845) 1,018 - - 975 (830) Kewajiban imbalan kesehatan pascakerja/ Post-retirement medical be nefits obligation +1% -1% +0.5% -0.5% +1% -1% (905) 1,025 543 (501) - - 19. Share capital (854) 1,028 - - 986 (838) 31 Desember 2020 (Dalam ribuan Dolar AS) Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji di masa depan Tingkat kenaikan klaim di masa depan 31 Desember 2019 (Dalam ribuan Dolar AS) Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji di masa depan Tingkat kenaikan klaim di masa depan 19. Modal saham December 31, 2020 (US Dollars, in thousands) Discount rate Future salary increase rate Future claim increase rate December 31, 2019 (US Dollars, in thousands) Discount rate Future salary increase rate Future claim increase rate Pemegang saham Perseroan dan jumlah kepemilikan saham dengan nilai nominal IDR25 (nilai penuh) per saham pada 31 Desember 2020 dan 2019 adalah sebagai berikut: and number of shares at the par value of IDR25 (full amount) per share as at December 31, 2020 and 2019 were as follows: 31 Desember 2020 VCL Publik PT Indonesia Asaha n Aluminium (Perser o) Sumitomo Metal Mining Co., Ltd Vale Japan Limited Sumitomo Corporation Jumlah saham/ Total shares Ribuan AS$/ US$ in thousands % December 31, 2020 4,351,403,820 2,036,346,880 1,987,267,745 1,493,218,075 54,083,720 14,018,480 59,738 27,957 27,283 20,500 743 192 43.79 20.49 20.00 15.03 0.55 0.14 VCL Public PT Indonesia Asahan Aluminium (Persero) Sumitomo Metal Mining Co., Ltd Vale Japan Limited Sumitomo Corporation Jumlah saham yang ditempatkan dan disetor penuh 9,936,338,720 136,413 100 Total shares issued and fully paid 31 Desember 2019 VCL Publik Sumitomo Metal Mining Co., Ltd Vale Japan Limited Sumitomo Corporation Jumlah saham/ Total shares Ribuan AS$/ US$ in thousands % December 31, 2019 5,835,607,960 2,036,346,880 1,996,281,680 54,083,720 14,018,480 80,115 27,957 27,406 743 192 58.73 20.49 20.09 0.55 0.14 VCL Public Sumitomo Metal Mining Co., Ltd Vale Japan Limited Sumitomo Corporation Jumlah saham yang ditempatkan dan disetor penuh 9,936,338,720 136,413 100 Total shares issued and fully paid Tidak ada pemegang saham publik yang memiliki lebih dari 5% dari jumlah modal saham yang ditempatkan dan disetor penuh pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019. Lihat Catatan 38j untuk informasi perubahan struktur pemegang saham di tahun 2020. No public shareholder owned more than 5% of the total issued and fully paid shares at December 31, 2020 and 2019. Refer to Note 38j for the information regarding changes in shareholders structure in 2020. 20. Deklarasi dividen 20. Dividends declared Perseroan tidak mendeklarasikan dividen selama tahun yang berakhir 31 Desember 2020 dan 2019. The Company did not declare dividends during the years ended December 31, 2020 and 2019. 36 349 2020 Annual Report Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 21. Tambahan modal disetor 21. Additional paid-in capital Perseroan mempunyai saldo Tambahan Modal Disetor senilai AS$277,8 juta (31 Desember 2019: AS$277,8 juta) (nilai penuh) yang merupakan sisa atas surplus yang terjadi akibat penerbitan saham Perseroan di atas nilai nominal dan penurunan nilai nominal saham yang terjadi di tahun 1983. The Company has an Additional Paid-in Capital balance of US$277.8 million (December 31, 2019: US$277.8 million) (full amount) representing shares in the remaining surplus arising from the issuance of excess of par value and a reduction in the par value of its shares in 1983. 22. Cadangan modal 22. Capital reserves Sesuai dengan Undang-Undang Perseroan Terbatas No. 40/2007, Grup wajib membentuk cadangan umum sebesar minimum 20% dari jumlah modal ditempatkan dan disetor. Jumlah modal ditempatkan dan disetor dari Perseroan adalah sebesar IDR248,4 miliar atau setara dengan AS$136,4 juta (nilai penuh); sehingga, cadangan umum minimum yang disyaratkan bagi Grup adalah sebesar AS$27,3 juta (nilai penuh). In accordance with Indonesian Limited Company Law No. 40/2007, the Group shall set up a general reserve at a minimum amount of 20% of the up capital is IDR248.4 billion or equivalent to US$136.4 million (full amount); therefore, the minimum required general reserve for the Group is US$27.3 million (full amount). Jumlah cadangan umum minimum Grup pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019 telah terpenuhi. The has been fulfilled. minimum general reserve as of December 31, 2020 and 2019 23. Beban pokok pendapatan 23. Cost of revenue Beban pokok pendapatan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019 adalah sebagai berikut: Cost of revenue for the years ended December 31, 2020 and 2019 were as follows: 31 Desember 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) (Dalam ribuan Dolar AS) Depresiasi Bahan pemba ntu Jasa kontraktor Bahan bakar minyak dan pelumas Biaya karyawan Bahan bakar batuba ra Pajak dan asuransi Royalti Lainnya Persediaan da lam proses Persediaan awal Persediaan akhir Beban pokok produksi Barang jadi Persediaan awal Persediaan akhir 148,747 128,810 104,008 87,932 74,503 42,144 31,517 15,505 7,440 640,606 132,184 120,849 92,897 146,376 79,691 44,383 29,838 15,862 9,341 671,421 55,452 (49,493) 48,962 (55,452) Depreciation Supplies Fuels and lubricants Employee costs Coal Taxes and insurance Royalties Others In-process inventory Beginning balance Ending balance 646,565 664,931 Cost of production 13,212 (19,412) 12,604 (13,212) Finished goods Beginning balance Ending balance Beban pokok penda patan 640,365 664,323 Cost of revenue Lihat Catatan 32 untuk rincian transaksi dengan pihak -pihak berelasi. Refer to Note 32 for details of related party transactions. Rincian pemasok dengan transaksi pembelian yang melebihi 10% dari jumlah beban pokok pendapatan: Details of suppliers having transactions representing more than 10% of total cost of revenue: 31 Desember 2020 2019 December 31 (Dalam ribuan Dolar AS) Pihak ketiga PT Pertamina (P ersero) 24. Beban usaha 63,756 66,813 PT Pertamina (Persero) Third parties 24. Operating expenses (US Dollars, in thousands) Rincian beban usaha untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019 adalah sebagai berikut: The components of operating expenses for the years ended December 31, 2020 and 2019 were as follows: 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) Biaya jasa profesional Biaya karyawan Beban jasa manajeme n, lisensi dan royalti Lainnya Jumlah 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) 2,467 2,144 776 1,998 7,385 2,827 3,296 6,272 1,335 Professional fees Employee costs Management service, license and royalty fees Others 13,730 Total Lihat Catatan 32 untuk rincian transaksi dengan pihak -pihak berelasi. Refer to Note 32 for details of related party transactions. 350 37 Laporan Tahunan 2020 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 25. Pendapatan lainnya 25. Other income Rincian pendapatan lainnya untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019 adalah sebagai berikut: The components of other income for the years ended December 31, 2020 and 2019 were as follows: 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) Laba selisih kurs, neto Bunga dari piutang perpa njanga n waktu pembayaran piutang Lainnya (di bawah AS$ 1,000) Jumlah 5,827 - 1,275 7,102 1,141 1,426 699 Gain on currency translation adjustments, net Interest on extended payment terms of trade receivables Others (below US$1,000) 3,266 Total 26. Beban lainnya 26. Other expenses Rincian beban lainnya untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019 adalah sebagai berikut: The components of other expenses for the years ended December 31, 2020 and 2019 were as follows: 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) Rugi pelepasan aset tetap, bersih Biaya karyawan Biaya pengembangan proyek Beban pajak Lainnya (di bawah AS$ 1,000) 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) 10,438 2,800 512 317 6,175 4,887 2,344 3,807 2,200 4,463 Loss on disposal of fixed assets, net Employment costs Project development costs Tax expenses Others (below US$1,000) Jumlah 20,242 17,701 Total Beban lainnya adalah beban yang berhubungan dengan dari kegiatan non- operasional Grup, antara tetap, biaya pengembangan proyek, pembayaran kepada karyawan, beban yang dikeluarkan perusahaan terkait rugi pelepasan aset lain, - -operationa l activities, among others, loss on disposal of fixed assets, project development costs, employee costs, expenses related to the Coronavirus - 27. Provisi atas penghentian pengoperasian aset 27. Provision for asset retirement Pergerakan di saldo provisi atas penghentian pengoperasian aset adalah sebagai berikut: Movement in the provision for the asset retirement balance is as follows: 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) Saldo awal Penyisihan tahun berjal an Beban akresi Dampak perubahan selisih kurs 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) 44,361 11,436 2,071 (1,265) 37,833 2,606 2,324 1,598 Beginning balance Provisions made during the year Accretion expense Effect of exchange rate differences Saldo akhir 56,603 44,361 Ending balance Beban akresi diakui sebagai bagian dari beban keuangan dalam laba rugi. Accretion expense is recognised as part of finance costs in profit or loss. Grup mengakui provisi atas biaya penghentian pengoperasian aset pada tanggal 31 Desember 2020 sebesar IDR794,9 miliar atau setara denga n AS$56,6 juta (nilai penuh) (31 Desember 2019: IDR616,5 miliar atau setara dengan AS$44,4 juta) (nilai penuh). Biaya ini diperkirakan akan terjadi antara tahun 2045 dan 2060. Provisi tersebut diestimasi berdasarkan biaya penutupan menggunakan teknologi dan material yang tersedia sekarang, pada tingkat harga kini, dan didiskontokan menggunakan tingkat diskonto bebas risiko di Indonesia sebesar 4,23% (31 Desember 2019: 4,78%). The Group recognises a provision for asset retirement cost as at December 31, 2020 of IDR794.9 billion or equivalent to US$56.6 million (full amount) (December 31, 2019: IDR616.5 billion or equivalent to US$44.4 million) (full amount)). This cost is expected to be incurred between 2045 and 2060. The provision is estimated based on closure costs using existing technology and materials that are currently available, at the current price level, and discounted using the Indonesian risk-free rate of 4.23% (December 31, 2019: 4.78%). Indonesia, konsultan lingkungan yang Grup dibantu oleh PT ERM berkualifikasi, dalam menghitung biaya penutupan operasi Perseroan di Sulawesi sehubungan dengan Rencana Penutupan Tambang. Perhitunga n biaya penutupan tambang meliputi asumsi umur aset berdasarka n ketentuan KK (lihat Catatan 1) disesuaikan dengan perpanjangan yang diasumsikan, untuk penyelesaian operasi penambangan yang diikuti dengan penutupan pabrik pengolahan setelah penipisan sisa tumpukan bijih. The Group is assisted by PT ERM Indonesia, a qualified environmental Sulawesi in conjunction with the Mine Closure Plan. The closure cost calculation includes the assumption of asset life in accordance with the term of the CoW (refer to Note 1) adjusted for assumed extensions, for completion of mining operations closely followed by shutdown of the processing plant after depletion of residual ore stockpiles. 38 351 2020 Annual Report Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 28. Pengeluaran untuk lingkungan hidup lainnya 28. Other environmental expenditures Pada tahun 1993, Perseroan memperoleh persetujuan Pemerintah atas Studi Evaluasi Lingkungan Hidup, Rencana Pengelolaan Lingkungan Hidup dan Rencana Pemantauan Lingkungan Hidup. In 1993, the Company received approval from the Government for its Environmental Evaluation Study, Environmental Management Plan and Environmental Monitoring Plan. Untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2020, sejumlah inisiatif, yang merupakan sebagian dari komitmen Grup di dalam rencana-rencan a tersebut, telah diselesaikan, sementara yang lainnya masih sedang berlangsung tambang untuk menyeimbangkannya dengan tingkat pembukaan wilayah tambang yang baru. termasuk penghijauan daerah purna Pengeluaran untuk lingkungan hidup yang dibebankan pada laba rugi adalah sebesar AS$5,2 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2020 juta) (nilai penuh). Pengeluaran barang modal yang berhubungan dengan proyek lingkunga n hidup berjumlah AS$36,7 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2020 (31 Desember 2019: AS$40,8 juta) (nilai penuh). (31 Desember 2019: AS$4,8 the year ended December 31, 2020, a number of initiatives, For commitments under these plans, were representing part of the completed while others were still in progress including the revegetation of mined-out areas to match the stripping rates of new mining areas. Environmental expenditures charged to profit or loss were US$5.2 million for the year ended December 31, 2020 (December 31, 2019: US$4.8 million) (full amount). Capital expenditures for environmental projects were US$36.7 million for the year ended December 31, 2020 (December 31, 2019: US$40.8 million) (full amount). 29. Biaya karyawan 29. Employee costs Jumlah biaya karyawan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2020 adalah sebesar AS$79,4 juta (31 Desember 2019: AS$86,6 juta) (nilai penuh). Total employee costs for the year ended December 31, 2020 amounted to US$79.4 million (December 31, 2019: US$86.6 million) (full amount). 30. Laba per saham 30. Earnings per share Laba per saham dasar dihitung dengan membagi jumlah laba yang diperuntukkan kepada pemegang saham entitas induk dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada tahun bersangkutan. Basic earnings per share is calculated by dividing total profit attributable to the shareholders of the parent entity by the weighted average number of common shares outstanding during the year. 31 Desember 2020 2019 December 31 (Dalam ribuan Dolar AS, kecuali nilai laba per saham) (US Dollars, in thousands, except earnings per share) Jumlah laba tahun berjala n yang tersedia bagi pemegan g saham entitas induk 82,819 57,400 attributable to the shareholders of the parent entity Total profit for the year Rata-rata tertimbang jumlah saham biasa beredar (dal am ribuan) 9,936,339 9,936,339 Weighted average number of ordinary shares outstanding (in thousands) Laba per saham dasar (dalam AS$ ) 0.0083 0.0058 Basic earnings per share (in US$) Pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019 tidak ada efek yang berpotensi menjadi saham biasa. Oleh karena itu, laba per saham dilusian sama dengan laba per saham dasar. As at December 31, 2020 and 2019 there were no existing instruments which could result in the issue of further ordinary shares. Therefore, diluted earnings per share are equivalent to basic earnings per share. 31. Ikatan dan perjanjian-perjanjian penting yang signifikan 31. Significant commitments and agreements Perseroan memiliki beberapa perjanjian penting seperti disebutkan di bawah ini: The Company has entered mentioned below: into various significant agreements as Pihak dalam perjanjian/ Counterparties PT Indominco Mandiri PT Pertamina (P ersero) PT Pertamina Patra Niaga PT Marunda Graha Miner al PT Trakindo Utama PT Cipta Krida Baha ri Jenis perjanjian/ Agreement type Pembelian batub ara/ Purchase of coal Periode perjanjian/ Agreement period 01 Februari 2020 - 31 Desember 2020*/ February 1, 2020 - December 31, 2020* Pembelian Minyak Berkadar Sulfur Tinggi/ Purchase of High Sulphur Fuel Oil (HSFO) 11 Agustus 2019 - 10 April 2022/ August 11, 2019 - April 10, 2022 Pembelian Sol ar Berkecepatan Tinggi/ Purchase of High Speed Diesel (HSD) 1 Juli 2019 - 30 September 2022/ July 1, 2019 - September 30, 2022 Pembelian batub ara/ Purchase of coal Pembelian suku cadang/ Purchase of spare parts Jasa freight forwarding global/ Global freight forwarding 31 Januari 2019 - 31 Desember 2020*/ December 31, 2020* January 31, 2019 1 Juni 2020 - 31 Desember 2023/ June 1, 2020 - December 31, 2023 1 Mei 2015 - 30 Juni 2021/ May 1, 2015 - June 30, 2021 * Sedang dalam proses perpanjangan * In process of extension 352 39 Laporan Tahunan 2020 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 31. Ikatan dan perjanjian-perjanjian penting yang signifikan (lanjutan) 31. Significant commitments and agreements (continued) Pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019 Grup memiliki komitmen pembelian barang dan jasa yang terkait dengan biaya operasi dan biaya modal dengan pemasok pihak ketiga sebagai berikut: As at December 31, 2020 and 2019, the Group had purchase commitments for goods and services related to operating expenses and capital expenditure with third party suppliers, as follows: 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) Tidak lebih dar i 1 tahun Lebih dari 1 tahun dan kurang dari 5 tahun Lebih dari 5 tahun 458,109 184,118 32 284,792 29,867 - No later than 1 year Later than 1 year and no later than 5 years Later than 5 years Jumlah 642,259 314,659 Total Pengeluaran modal yang telah diperjanjikan pada akhir tahun pelaporan namun belum diakui sebagai liabilitas adalah senilai AS$5,9 juta (31 Desember 2019: AS$3,3 juta) (nilai penuh). Capital expenditure contracted for at the end of the reporting year but not yet recognised as liabilities is amounted to US$5.9 million (December 31, 2019: US$3.3 million) (full amount). Pada tanggal 31 Desember 2020, Grup memiliki sewa berikut yang diakui sebagai aset hak-guna dan liabilitas terkait: As at December 31, 2020, the Group has the following leases recognized as right-of-use assets and a corresponding liability: Pihak dalam perjanjian/ Counterparties PT Api Metra Graha PT Sinar Jaya Langgeng Utama PT Sinar Jaya Langgeng Utama Jenis perjanjian/ Agreement type Periode perjanjian/ Agreement period Sewa Gedung Kantor Jakarta/ Rental Building for Jakarta Office 2 November 2015 - 30 September 2021/ November 2, 2015 - September 30, 2021 Sewa Bus Transportasi/ Rental Bus Transportation Sewa Bus Transportasi/ Rental Bus Transportation 5 April 2019 - 31 March 2021/ April 5, 2019 - March 31, 2021 1 April 2021 - 15 Agustus 2025/ April 1, 2021 - August 15, 2025 32. Informasi mengenai pihak-pihak berelasi 32. Related party information Grup berada di bawah pengendalian VCL. Pengendali utama Perseroan adalah Vale S.A. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: The Group is controlled by VCL. The ultimate parent company is Vale S.A. Transactions with related parties are as follows: a. Pendapatan dan pendapatan lainnya a. Revenue and other income Pendapatan Revenue Seluruh penjualan Grup dilakukan berdasarkan kontrak-kontrak penjualan ditentukan dengan formula yang didasarkan atas harga tunai nikel di LME dan harga realisasi rata-rata nikel VCL. Semua penjualan Grup merupakan transaksi dengan pihak-pihak berelasi. Pendapatan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019 terdiri dari: sales are made based on long- - The denominated sales contracts, with prices determined by a formula that is sed based on the LME cash price for nickel and VCL sales represent transactions with related price for nickel. All of the parties. Revenue for the years ended December 31, 2020 and 2019 consisted of: 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) Penjuala n kepada VCL Penjuala n kepada Sumitomo Metal Mining Co., Ltd 612,046 152,698 625,429 156,583 Sales to VCL Sales to Sumitomo Metal Mining Co., Ltd Jumlah 764,744 782,012 Total (Persentase penjual an kepada pih ak-pihak berelasi terhadap jumla h penda patan) 100% 100% of total revenue) (Sales to related parties as a percentage Pendapatan lainya Other income Pendapatan lainnya dari pihak berelasi untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019 terdiri dari: Other income from related parties for the years ended December 31, 2020 and 2019 consisted of: 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) VCL (Persentase terhadap jumlah pe ndapata n lainnya) 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) 1,426 VCL 43.66% (As a percentage of total other income) - - 40 353 2020 Annual Report Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 32. Informasi mengenai pihak-pihak berelasi (lanjutan) 32. Related party information (continued) b. Kompensasi untuk Dewan Komisaris dan Direksi b. Compensation of the Boards of Commissioners and Directors Dewan Komisaris dan Direksi adalah personil manajemen kunci Grup. The Boards of Commissioners and Directors are the key management personnel of the Group. Kompensasi yang dibayar atau terutang kepada Dewan Komisaris dan Direksi adalah sebagai berikut: The compensation paid or payable to the Boards of Commissioners and Directors is shown below: (Dalam ribuan Dolar AS)/ (US Dollars, in thousands) Gaji dan imbalan kerja jangka pendek/ Salaries and short-term employee benefits Imbalan pascakerja/ Post-employment benefits 0.3% - Jumlah/Total *) % terhadap jumlah biaya karyawan/% of total employee costs 0.3% Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2020/ For the year ended December 31, 2020 Dewan Komisaris/ Board of Commissioners Direksi/ Board of Directors % *) Jumlah/Amount % *) Jumlah/Amount 240 - 240 3.7% 0.3% 4.0% 2,921 222 3,143 Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2019/ For the year ended December 31, 2019 Dewan Komisaris/ Board of Commissioners Direksi/ Board of Directors (Dalam ribuan Dolar AS)/ (US Dollars, in thousands) Gaji dan imbalan kerja jangka pendek/ Salaries and short-term employee benefits Imbalan pascakerja/ Post-employment benefits % *) 0.2% - Jumlah/Total *) % terhadap jumlah biaya karyawan/% of total employee costs 0.2% Jumlah/Amount % *) Jumlah/Amount 177 - 177 3.7% 0.2% 3.9% 3,158 205 3,363 c. Beban jasa manajemen dan lisensi c. Management service and license fees Beban untuk biaya jasa manajemen dan lisensi disajikan sebagai beba n usaha (lihat Catatan 24) dalam laba rugi. Berdasarkan perjanjian yang relevan, beban jasa manajemen dihitung dari biaya aktual ditambah biaya jasa 10%. Management service and license fees are presented as operating expenses (refer to Note 24) in profit or loss. Based on the relevant agreement, the management service fee is calculated at actual cost plus a service fee of 10%. 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) VCL 2020 2019 December 31 776 6,272 VCL (US Dollars, in thousands) (Sebaga i persentase terhadap jumlah be ban usaha) 10.5% 45.7% (As a percentage of total operating expenses) d. Beban lainnya Di beban pokok pendapatan 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) d. Other costs In cost of revenue 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) Jasa professional dan tagihan atau beban yang dibayarkan atas nama Perseroan: VCL 2,220 3,614 Professional services and expense reimbursement paid on behalf of the Company: VCL (Sebaga i persentase terhadap jumlah be ban pokok penda patan) 0.4% 0.5% (As a percentage of total cost of revenue) Di biaya keuangan 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) Biaya jaminan: Vale S.A. (Sebaga i persentase terhadap jumlah biaya keuangan) In finance costs 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) 154 Guarantee fee: Vale S.A. 3.9% (As a percentage of total finance costs) - - 41 354 Laporan Tahunan 2020 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 32. Informasi mengenai pihak-pihak berelasi (lanjutan) 32. Related party information (continued) d. Beban lainnya (lanjutan) d. Other costs (continued) Tidak terdapat beban lainnya terkait biaya keuangan di antara pihak-pihak berelasi untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2020 (December 31, 2019: AS$0,2 juta). Biaya yang terjadi pada 2019 berkaitan denga n perjanjian di mana Vale S.A., entitas pengendali utama dari Perseroan, setuju untuk menjamin fasilitas utang yang diterima Perseroan. There are no finance related other costs incurred between the related parties for the year ended December 31, 2020 (December 31, 2019: US$0.2 million). Costs incurred in 2019 were related to an agreement whereby Vale S.A., the ultimate parent entity of the Company, agreed to guarantee a debt facility obtained by the Company. e. Aset i) Piutang usaha 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) VCL SMM Jumlah e. Assets i) Trade receivables 2020 2019 48,389 11,651 71,335 35,960 VCL SMM 60,040 107,295 Total December 31 (US Dollars, in thousands) (Sebaga i persentase terhadap piutang usah a) 100% 100% (As a percentage of trade receivables) ii) Aset keuangan lancar lainnya ii) Other current financial assets 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) Pinjaman kepada pe rsonil manajemen kunci diatas IDR1 miliar Pinjaman kepada pe rsonil manajemen kunci di bawah IDR1 miliar Pinjaman kepada pe rsonil manajemen kunci Dikurangi: Bagian tidak lancar Bagian lancar 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) - 58 58 (18) 40 99 87 186 Loans to key management personnel above IDR1 billion Loans to key management personnel below IDR1 billion Loans to key management personnel (58) Less: Non-current portion 128 Current portion (Sebagai persentase terhad ap aset keuangan lancar lainnya) 1.6% 4.7% (As a percentage of other current financial assets) Piutang bunga dan bagian lancar dari pinjaman kepada personil manajemen kunci akan diselesaikan dalam jangka waktu kurang dari satu tahun sehingga disajikan sebagai aset lancar. Interest receivables and current portion of loans to key management personnel will be settled within one year; therefore, they are presented as current assets. iii) Piutang pihak berelasi non -usaha iii) Non-trade receivables from related parties 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) Pinjaman kepada pe rsonil manajemen kunci - tidak lancar 18 58 Loans to key management personnel - non-current (Sebaga i persentase terhadap piutang pi hak berelasi non-usa ha) 100% 100% related parties) (As a percentage of non-trade receivables from Jumlah aset (piutang usaha (i), aset keuangan lancar lainnya (ii), dan piutang pihak berel asi non-usaha (iii) ) yang terkait dengan pihak-pihak berelasi 60,098 107,481 Total assets (trade receivables (i), other current financial assets (ii), and non-trade receivables from related parties (iii)) associated with related parties (Sebaga i persentase terhadap jumlah aset) 2.6% 4.8% (As a percentage of total assets) 42 355 2020 Annual Report Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 32. Informasi mengenai pihak-pihak berelasi (lanjutan) 32. Related party information (continued) f. Liabilitas i) Utang usaha 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) VCL (Sebagai persentase terhad ap jumlah utang usaha) ii) Akrual 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) VCL (Sebaga i persentase terhadap jumlah akrual ) Jumlah liabilitas (utang usaha (i) dan akrual (ii)) yang terkait dengan pihak-pihak berelasi (Sebaga i persentase terhadap jumlah lia bilitas) f. Liabilities i) Trade payables 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) 140 0.1% 2,071 VCL 2.1% (As a percentage of total trade payables) ii) Accruals 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) 95 0.4% 235 0.1% 276 VCL 1.7% (As a percentage of total accruals) 2,347 Total liabilities (trade payables (i) and accruals (ii)) associated with related parties 0.8% (As a percentage of total liabilities) g. Pihak-pihak berelasi g. Related parties Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut: The nature of transactions and relationships with related parties are as follows: Pihak-pihak berelasi/ Related parties VCL SMM Manajemen kunci/Key management Sifat hubungan dengan pihak-pihak berelasi/ Nature of relationship with the related parties Perusahaan induk/Parent entity Pemegang saham/Shareholder Transaksi/ Transactions Penjualan barang jadi; Jasa profesional; Jasa manajemen dan lisensi (lihat Catatan 32a, 32c, dan 32d)/Sale of finished goods; Professional services; Management Service and license fees (refer to Notes 32a, 32c, and 32d) Penjualan barang jadi (lihat Catatan 32a)/ Sale of finished goods (refer to Note 32a) Personil manajemen kunci (yaitu Dewan Komisaris dan Direksi)/ Key management personnel (i.e. Board of Commissioners and Board of Directors) Kompensasi dan remunerasi; pinjaman rumah dan pinjaman pribadi (lihat Catatan 32b dan 32e)/Compensation and remuneration; housing and personal loans (refer to Notes 32b and 32e) 33. Biaya keuangan 33. Finance costs Rincian biaya keuangan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019 adalah sebagai berikut: The components of finance costs for the years ended December 31, 2020 and 2019 were as follows: 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) Beban akresi (Catatan 27) Biaya bunga Biaya agen dan amortisasi biaya pinjaman Biaya jaminan Jumlah 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) 2,071 1,610 - - 3,681 2,324 Accretion expense (Note 27) 1,673 996 154 Interest expense Agency fee and amortisation of debt issuance costs Guarantee fee 5,147 Total 356 43 Laporan Tahunan 2020 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 34. Aset dan liabilitas moneter dalam mata uang selain Dolar AS 34. Monetary assets and liabilities denominated in currencies other than US Dollars Aset dan liabilitas moneter dalam mata uang Rupiah pada 31 Desember 2020 telah dikonversikan ke dalam mata uang Dolar AS dengan menggunakan kurs AS$1 (nilai penuh) = IDR14.044 (31 Desember 2019: IDR13.897). As at December 31, 2020 monetary assets and liabilities denominated in Rupiah have been translated into US Dollars using an exchange rate of US$1 (full amount) = IDR14,044 (December 31, 2019: IDR13,897). 31 Desember 2020 Mata Uang Asing (Jutaan)/ Setara AS$ (Ribuan)/ US$ Equivalent (Thousands) Foreign Currencies ( Millions) December 31 Aset Kas dan setara kas Aset keuangan lancar lainnya Pajak dibayar di muka Piutang pihak-pihak berelasi non-usaha Aset keuangan tidak lancar lainnya Jumlah aset moneter dalam mata uang asing Liabilitas Utang usaha Pihak ketiga Akrual Utang pajak Liabilitias imbalan kerja jangka pendek Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya Provisi atas penghentian pengoperasian aset Liabilitas imbalan pascakerja Jumlah liabilitas moneter dalam mata uang asing Liabilitas moneter bersih dalam mata uang asing 31 Desember Aset Kas dan setara kas Aset keuangan lancar lainnya Pajak dibayar di muka Piutang pihak-pihak berelasi non-usaha Aset keuangan tidak lancar lainnya Jumlah aset moneter dalam mata uang asing Liabilitas Utang usaha Pihak ketiga Akrual Utang pajak Liabilitias imbalan kerja jangka pendek Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya Provisi atas penghentian pengoperasian aset Liabilitas imbalan pascakerja Jumlah liabilitas moneter dalam mata uang asing Liabilitas moneter bersih dalam mata uang asing IDR IDR IDR IDR IDR 320,178 23,888 1,202,186 253 60,682 22,799 1,701 85,604 18 4,321 Assets Cash and cash equivalents Other current financial assets Prepaid taxes Non-trade receivables from related parties Other non-current financial assets IDR Others IDR IDR IDR IDR IDR IDR (818,189) (18) (171,907) (25,184) (287,400) (33,676) (794,904) (376,169) 114,443 Total monetary assets in foreign currencies (58,259) (9,081) (12,241) (1,793) (20,464) (2,398) (56,603) (26,785) Liabilities Trade payables Third parties Accruals Taxes payable Short-term employee benefit liabilities Other current financial liabilities Provision for asset retirement Post-employment benefit liabilities (187,624) Total monetary liabilities in foreign currencies (73,181) Net monetary liabilities in foreign currencies 2019 Mata Uang Asing (Jutaan)/ Foreign Currencies (Millio ns) Setara AS$ (Ribuan)/ US$ Equivalent (Thousands) December 31 IDR IDR IDR IDR IDR 287,013 23,152 1,664,751 806 64,245 IDR Others IDR IDR IDR IDR IDR IDR (877,339) (10) (165,985) (24,649) (216,277) (52,225) (616,480) (269,864) 20,653 1,666 119,793 58 4,623 146,793 (63,132) (5,504) (11,944) (1,774) (15,563) (3,753) (44,361) (19,419) Assets Cash and cash equivalents Other current financial assets Prepaid taxes Non-trade receivables from related parties Other non-current financial assets Total monetary assets in foreign currencies Liabilities Trade payables Third parties Accruals Taxes payable Short-term employee benefit liabilities Other current financial liabilities Provision for asset retirement Post-employment benefit liabilities (165,450) Total monetary liabilities in foreign currencies (18,657) Net monetary liabilities in foreign currencies The Group does not hedge the risk of fluctuations in the exchange rate of expenses are Rupiah since all sales and the majority of the transacted in US Dollars which indirectly represents a natural hedge. As at December 31, 2020, if the US Dollar had weakened/strengthened by 3% against the Rupiah with all other variables held constant, pre-tax gain for the year would have been US$2.3 million (full amount) higher/lower. If assets and liabilities in foreign currencies as at 31 December 2020 had been translated using the closing rates as at the date of this report, the total the Group would decrease by net approximately US$ 278. foreign currency liabilities of Grup tidak melakukan lindung nilai atas risiko fluktuasi nilai tukar Rupiah karena seluruh penjualan dan sebagian besar biaya Grup dilakukan dalam mata uang Dolar AS, sehingga secara tidak langsung merupakan lindung nilai alami. Pada tanggal 31 Desember 2020, jika Dolar AS melemah/menguat sebesar 3% terhadap Rupiah dengan variabel lain konstan, laba sebelum pajak untuk tahun berjalan akan lebih tinggi/rendah sebesar AS$2, 3 juta (nilai penuh). Apabila aset dan liabilitas dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2020 dijabarkan dengan menggunakan kurs penutupan mata uang asing pada tanggal laporan ini, maka liabilitas neto dalam mata uang asing Grup nilai akan turun sekitar AS$ 278. 44 357 2020 Annual Report Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 35. Informasi segmen 35. Segment information Grup beroperasi hanya dalam satu segmen usaha dan geografis, yaitu penambangan dan pengolahan nikel di Indonesia. Seluruh produk Grup dijual berdasarkan kontrak penjualan jangka panjang (lihat Catatan 32a). Seluruh penjualan Grup merupakan penjualan nikel kepada pihak -pihak berelasi yang berdomisili di Kanada (VCL) dan Jepang (SMM) (lihat Catatan 32a). The Group operates in only one business and geographical segment: nickel delivered under long-term sales contracts (refer to Note 32a). in Canada (VCL) and Japan (SMM) (refer to Note 32a). 36. Aset dan liabilitas keuangan 36. Financial assets and liabilities Informasi di bawah ini berkaitan dengan aset dan liabilitas keuangan Grup berdasarkan kategori akun: liabilities by category: 31 Desember 2020 (Dalam ribuan Dolar AS) Aset keuangan: Kas dan setara kas Kas yang dibatasi pengguna annya Piutang usaha Aset keuangan lancar lainnya Piutang pihak berelasi non-usaha Aset keuangan tidak lancar lainnya Aset keuangan diukur pada biaya perolehan/ Financial assets Jumlah/ measured at Total amortised cost 388,682 30,612 60,040 2,512 388,682 30,612 60,040 2,512 18 18 4,321 4,321 Jumlah aset keuangan 486,185 486,185 31 Desember 2019 (Dalam ribuan Dolar AS) Aset keuangan: Kas dan setara kas Kas yang dibatasi pengguna annya Piutang usaha Aset keuangan lancar lainnya Piutang pihak berelasi non-usaha Aset keuangan tidak lancar lainnya 249,035 15,412 107,295 2,754 58 4,623 249,035 15,412 107,295 2,754 58 4,623 Jumlah aset keuangan 379,177 379,177 Nilai wajar diakui pada laba rugi Fair value Nilai wajar diakui pada pendapatan komprehensif lainnya/ Fair value through through other comprehensive income profit or loss - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Nilai wajar diakui pada laba rugi/ Fair value through profit or loss Liabilitas keuangan pada biaya perolehan diamortisasi/ Financial liabilities at amortised cost December 31, 2020 (US Dollars, in thousands) Financial assets: Cash and cash equivalents Restricted cash Trade receivables Other current financial assets Non-trade receivables from related parties Other non-current financial assets Total financial assets December 31, 2019 (US Dollars, in thousands) Financial assets: Cash and cash equivalents Restricted cash Trade receivables Other current financial assets Non-trade receivables from related parties Other non-current financial assets Total financial assets December 31, 2020 (US Dollars, in thousands) 31 Desember 2020 (Dalam ribuan Dolar AS) Liabilitas keuangan: Utang usaha Akrual Liabilitas keuangan jan gka pendek lainnya Liabilitas sewa Jumlah liabilitas keuangan 31 Desember 2019 (Dalam ribuan Dolar AS) Liabilitas keuangan: Utang usaha Akrual Liabilitas keuangan jan gka pendek lainnya Liabilitas sewa Jumlah/ Total 113,095 22,105 2,398 66 137,664 97,408 16,327 3,753 1,120 Jumlah liabilitas keuangan 118,608 358 - - - - - - - - - - 45 113,095 22,105 2,398 66 Financial liabilities: Trade payables Accruals Other current financial liabilities Lease liabilities 137,664 Total financial liabilities December 31, 2019 (US Dollars, in thousands) 97,408 16,327 3,753 1,120 Financial liabilities: Trade payables Accruals Other current financial liabilities Lease liabilities 118,608 Total financial liabilities Laporan Tahunan 2020 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 37. Pengelolaan risiko keuangan 37. Financial risk management Aktivitas Grup terpengaruh oleh berbagai jenis risiko keuangan: risiko pasar (termasuk risiko nilai tukar, risiko harga dan risiko tingkat suku bunga), risiko kredit, dan risiko likuiditas. Secara umum, program pengelolaan risiko keuangan Grup berfokus kepada ketidakpastian pasar keuangan dan berusaha meminimalkan efek tidak wajar terhadap kinerja keuangan Grup. activities expose it to a variety of financial risks: market risk The (including foreign exchange risk, price risk and interest rate risk), credit risk overall financial risk management program and liquidity risk. The focuses on the unpredictability of financial markets and seeks to minimise potential adverse effects on the financial performance of the Group. risiko dilakukan Pengelolaan oleh Direksi Perseroan. Direksi mengidentifikasi, mengevaluasi dan mengatur risiko keuangan, sesuai keperluan. Direksi menyediakan prinsip-prinsip keseluruhan untuk pengelolaan risiko, termasuk risiko pasar, risiko kredit dan risiko likuiditas. Risk management is Board identifies, evaluates and manages financial risks, where considered appropriate. The Board of Directors provides principles for overall risk management, including market risk, credit risk and liquidity risk. Manajemen risiko permodalan Capital risk management dalam Tujuan Grup untuk mempertahankan kelangsungan usaha Grup guna memberikan imbal hasil kepada pemegang saham dan manfaat kepada pemangku kepentingan lainnya serta menjaga struktur modal yang optimal. pengelolaan permodalan adalah Grup secara aktif dan rutin menelaah dan mengelola permodalannya untuk memastikan struktur modal dan pengembalian yang optimal bagi pemegang saham, dengan mempertimbangkan efisiensi penggunaa n modal berdasarkan arus kas operasi dan belanja modal, serta mempertimbangkan kebutuhan modal di masa yang akan datang. Grup tingkat juga berusaha mempertahankan keseimbangan antara pinjaman dan posisi ekuitas untuk memastikan struktur modal dan pengembalian yang optimal. Pada tanggal 31 Desember 2020, struktur modal Grup didanai oleh ekuitas pemegang saham. objective when maintaining capital is to safeguard the The ability to continue as a going concern in order to provide returns for shareholders and benefits for other stakeholders and to maintain an optimal capital structure. The Group actively and regularly reviews and manages its capital to ensure the optimal capital structure and return to the shareholders, taking into consideration the efficiency of capital use based on operating cash flows, capital expenditures and also consideration of future capital needs. The Group also seeks to maintain a balance between the level of borrowing and the equity position in order to ensure the optimal capital structure and capital structure is funded by return. As at December 31, 2020, the Risiko pasar (i) Risiko nilai tukar Market risk (i) Foreign exchange risk Penjualan dan mayoritas pengeluaran operasional Grup dilakukan dalam mata uang Dolar AS, sehingga Grup tidak terekspos secara signifikan terhadap fluktuasi nilai tukar. The sales and the majority of its operating expenditures are denominated in US Dollars, and as such the Company does not have a significant exposure to the fluctuations in foreign exchange rates. Lihat Catatan 34 untuk rincian aset dan liabilitas moneter dalam mata uang selain Dolar AS. Refer to Note 34 for detail of monetary assets and liabilities denominated in currencies other than US Dollars. (ii) Risiko harga (ii) Price risk Grup terpengaruh oleh fluktuasi harga nikel, batubara dan bahan bakar. Operasi dan kinerja keuangan dapat terpengaruh secara negatif oleh harga nikel, batu bara dan bahan bakar, yang bergantung dari tingkat permintaan dan penawaran dunia. Grup mengelola secara aktif risiko-risiko ini dengan melakukan penyesuaian seperlunya atas jadwal dan operasi pertambangan untuk mengurangi dampak fluktuasi harga. The Group is exposed to fluctuations in nickel, coal and fuel prices. The operations and financial performance may be adversely affected by the price of nickel, coal and fuel, which in turn will be determined by worldwide nickel supply and demand. The Group actively manages these risks by adjusting production schedules and mining operations as necessary to reduce the impact of price volatility. Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2020, jika harga rata-rata nikel meningkat/menurun sebesar 15%, dengan semua variabel lain tetap, laba sebelum pajak Grup meningkat/menurun sebesar AS$114,7 juta (nilai penuh). For the year ended December 31, 2020, if the average price of nickel had increased/decreased by 15%, with all other variables held constant, the pre-tax profit would have increased/decreased by US$114.7 million (full amount). tidak memiliki instrumen Pada 31 Desember 2020 dan 2019, Grup keuangan yang nilainya terkait langsung dengan pergerakan harga nikel dunia. Sehingga, tidak akan berdampak terhadap nilai buku dari instrumen keuangan Grup. fluktuasi harga nikel dunia At December 31, 2020 and 2019, the Group does not have any financial instruments whose value was directly linked to movements of the world nickel price. Therefore, fluctuation of the world nickel price will have no impact on the carrying amount of the Group's financial instruments. (iii) Risiko suku Bunga (iii) Interest rate risk Grup menilai risiko suku bunga adalah minimal karena Grup tidak memiliki pembiayaan eksternal pada tanggal 31 Desember 2020. Eksposur tingkat bunga dipantau untuk menjaga risiko yang rendah dan untuk meminimalkan dampak negatif terhadap Grup. The Group assesses the interest rate risk as minimal since the Group does not have any external financing as at December 31, 2020. Interest rate exposure is monitored to maintain a low risk and to minimise any negative impact to the Group. 46 359 2020 Annual Report Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 37. Pengelolaan risiko keuangan (lanjutan) 37. Financial risk management (continued) (iii) Risiko suku Bunga (lanjutan) (iii) Interest rate risk (continued) Tabel berikut menyajikan aset dan terpengaruh oleh suku bunga. liabilitas keuangan Grup yang The following table presents a breakdown of the and liabilities which are impacted by interest rates. financial assets Suku bunga mengambang/ Floating interest rate 31 Desember/December 31, 2020 Suku bunga tetap/ Fixed interest rate Kurang dari Lebih dari Lebih dari Kurang dari satu tahun/ satu tahun/ satu tahun/ satu tahun/ Less than More than one year Less than More than one year one year one year Tidak terikat bunga/ Non interest bearing Jumlah/ Total (Dalam ribuan Dolar AS) Aset Kas dan setara kas Kas yang dibatasi penggun aannya Piutang usaha Aset keuangan lancar lainnya Piutang pihak berelasi non-usaha Aset keuangan tidak lancar lainnya 317,959 - - - - - Jumlah aset keuangan 317,959 Liabilitas Utang usaha Akrual Liabilitas keuangan jan gka pendek lainnya Liabilitas sewa Jumlah liabilitas keuangan - - - - - - - - - - - - - - - - - (US Dollars, in thousands) Assets Cash and cash equivalents Restricted cash Trade receivables Other current financial assets Non-trade receivables from 70,723 - - 388,682 30,612 - - - 60,040 2,512 30,612 60,040 2,512 - - 18 18 4,321 4,321 related parties Other non-current financial assets 70,723 30,612 66,891 486,185 Total financial assets - - - (66) (66) (113,095) (22,105) (113,095) (22,105) Liabilities Trade payables Accruals Other current financial (2,398) - (2,398) (66) liabilities Lease liabilities (137,598) (137,664) Total financial liabilities - - - - - Suku bunga mengamb ang/ Floating interest rate 31 Desember/December 31, 2019 Suku bunga tetap/ Fixed interest rate Kurang dari satu tahun/ Less than one year Lebih dari Kurang dari satu tahun Less than one year satu tahun/ More than one year Lebih dari satu tahun/ More than one year Tidak terikat bunga/ Non interest bearing Jumlah/ Total (Dalam ribuan Dolar AS) Aset Kas dan setara kas Kas yang dibatasi penggun aannya Piutang usaha Aset keuangan lancar lainnya Piutang pihak berelasi non-usaha Aset keuangan tidak lancar lainnya 139,035 - - - - - Jumlah aset keuangan 139,035 Liabilitas Utang usaha Akrual Liabilitas keuangan jan gka pendek lainnya Liabilitas sewa Jumlah liabilitas keuangan - - - - - - - - - - - - - - - - - (US Dollars, in thousands) Assets Cash and cash equivalents Restricted cash Trade receivables Other current financial assets Non-trade receivables from 110,000 - - 249,035 15,412 - - - 107,295 2,754 15,412 107,295 2,754 - - 58 58 4,623 4,623 related parties Other non-current financial assets 110,000 15,412 114,730 379,177 Total financial assets - - - (947) - - (97,408) (16,327) (97,408) (16,327) Liabilities Trade payables Accruals Other current financial - (173) (3,753) - (3,753) (1,120) liabilities Lease liabilities (947) (173) (117,488) (118,608) Total financial liabilities Pada tanggal 31 Desember 2020, perubahan suku bunga sebesar 0,5% dengan semua variabel lain tetap, tidak akan berdampak signifikan terhadap laba tahun berjalan. As at December 31, 2020, changes in interest rates by 0.5% with all other variables held constant would not have a significant impact to profit for the year. 360 47 - - - - - - - - - - Laporan Tahunan 2020 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 37. Pengelolaan risiko keuangan (lanjutan) 37. Financial risk management (continued) Risiko kredit Credit risk Risiko kredit cukup rendah karena produk nikel Grup dalam matte, dijual di mata uang Dolar AS dengan VCL (induk Perseroan) dan SMM yang merupakan dua dari pemegang saham mayoritas Perseroan. Risiko kredit juga muncul dari kas dan setara kas, terutama kas di bank dan deposito berjangka. Untuk bank, Grup hanya menyimpan dana di bank lokal maupun internasional yang bereputasi bagus untuk memperkecil risiko kredit (lihat Catatan 5). Kualitas kredit dari aset keuangan baik yang belum jatuh tempo atau tidak mengalami penurunan nilai dapat dinilai dengan mengacu pada peringkat kredit eksternal (jika tersedia) atau mengacu pada informasi historis mengenai tingkat gagal bayar debitur: (parent company) and SMM, nickel in matte is sold in export markets Credit risk is minimal as the pursuant to long- VCL shareholders. Credit risk also arises from cash and cash equivalents, specifically from cash in banks and time deposits. The Group has a policy to select reputable local and overseas banks to minimise credit risk (refer to Note 5). two of The credit quality of financial assets that are neither past due nor impaired can be assessed by reference to external credit ratings (if available) or to historical information about counterparty default rates: 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) Piutang usaha: Dengan pihak yang memiliki peringkat kredit eksternal: Fitch BBB- (2019: BBB -) Japan Credit Rating Agency AA- (2019: AA-) Berperin gkat 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) Kas di bank, deposito berjangka dan kas yang di batasi penggunaannya 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) 48,389 11,651 71,335 35,960 Trade receivables: Counterparties with external credit rating: Fitch BBB- (2019: BBB-) Japan Credit Rating Agency AA- (2019: AA-) 60,040 107,295 Rated 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) Cash in bank, time deposits and restricted cash Aa3 (2019: Aa3) A1 (2019: A1) Ba3 (2019: Ba3) Baa2 (2019: Baa2) A2 (2019: A2) Fitch National AAA (2019: AAA) Berperingkat Risiko likuiditas 107,650 80,399 70,723 34,411 34,026 66,098 10,000 55,000 63,667 38,285 92,085 31,397 Aa3 (2019: Aa3) A1 (2019: A1) Ba3 (2019: Ba3) Baa2 (2019: Baa2) A2 (2019: A2) Fitch National AAA (2019: AAA) 419,294 264,447 Rated Liquidity risk Risiko likuiditas muncul dalam situasi dimana Grup mengalami kesulitan dalam memperoleh pendanaan. Pengelolaan risiko likuiditas dengan kehati-hatian mengimplikasikan pemeliharaan kecukupan kas dan setara kas. Grup mengelola risiko likuiditas dengan melakukan pengawasan berkala atas arus kas yang direncanakan dan arus kas aktual dan memasangkan profil jatuh tempo dari aset dan liabilitas keuangan. Liquidity risk arises in situations where the Group has difficulties in obtaining funding. Prudent liquidity risk management implies maintaining sufficient cash and cash equivalents. The Group manages liquidity risk by continuously monitoring forecast and actual cash flows and matching the maturity profiles of financial assets and liabilities. Tabel di bawah ini mengklasifikasikan liabilitas keuangan Grup yang dikelompokkan berdasarkan periode yang tersisa sampai dengan tanggal jatuh tempo kontraktual. Jumlah yang disajikan adalah arus kas kontraktual dan tidak didiskontokan. The table below classifies the financial liabilities into relevant maturity groupings based on the remaining period to the contractual maturity date. The amounts disclosed in the table are the contractual undiscounted cash flows. 31 Desember 2020 (Dalam ribuan Dolar AS) Utang usaha Akrual Liabilitas keuangan jan gka pendek lainnya Liabilitas atas pembayaran berbasis saham Liabilitas sewa Kurang dari 3 bulan/ Antara 3 bulan dan 1 tahun/ Between Less than 3 months and 1 year 3 months Antara 1 dan 2 tahun/ Between 1 and 2 years Antara 2 dan 5 tahun/ Between 2 and 5 years Lebih dari 5 tahun/ Over 5 years December 31, 2020 (US Dollars, in thousands) (113,095) (22,105) (2,398) (788) (66) - - - - - - - - - 48 - - - - - - - - - - Trade payables Accruals Other current financial liabilities Share-based payment liabilities Lease liabilities 361 2020 Annual Report Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 37. Pengelolaan risiko keuangan (lanjutan) 37. Financial risk management (continued) Risiko likuiditas (lanjutan) Liquidity risk (continued) Antara 3 bulan dan 1 tahun/ Between 3 months and 1 year Kurang dari 3 bulan/ Less than 3 months Antara 1 dan 2 tahun/ Between 1 and 2 years Antara 2 dan 5 tahun/ Between 2 and 5 years Lebih dari 5 tahun/ Over 5 years December 31, 2019 (US Dollars, in thousands) (97,408) (16,327) (3,753) (780) (390) - - - - - - - (670) - (120) - - - - - - - - - - Trade payables Accruals Other current financial liabilities Share-based payment liabilities Lease liabilities Fair value estimation December 31, 2019 (Dalam ribuan Dolar AS) Utang usaha Akrual Liabilitas keuangan jan gka pendek lainnya Liabilitas atas pembayaran berbasis saham Liabilitas sewa Estimasi nilai wajar Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran. Fair value is the price that would be received to sell an asset or the price that would be paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. Manajemen berpendapat bahwa nilai buku dari aset dan liabilitas keuanga n mendekati nilai wajar pada 31 Desember 2020 dan 2019. Management is of the opinion that the carrying value of its financial assets and liabilities approximates the fair value of the financial assets and liabilities as at December 31, 2020 and 2019. 38. Aset dan liabilitas kontinjensi 38. Contingent assets and liabilities a. Perihal lingkungan hidup a. Environmental matters Kehutanan Forestry Berdasarkan KK Perseroan sebagaimana telah diubah dengan KK 2014 (lihat Catatan 1), Perseroan diberikan semua lisensi dan izin yang diperlukan untuk membangun dan menjalankan pengusahaannya serta semua kewenangan yang dibutuhkan untuk melakukan kegiatan pertambangan di dalam wilayah KK. Pada tahun 1999, Undang-Undang Kehutanan 1999 diterbitkan. Undang- Undang Kehutanan 1999 secara tegas melarang penambangan terbuka di kawasan hutan lindung. Pada bulan Mei 2004, Presiden menerbitkan Keputusan Presiden yang mengakui KK Perseroan sebagai salah satu dari 13 perusahaan tambang yang diizinkan untuk melakukan kegiatan pertambangan di dalam kawasan hutan lindung (sampai dengan berakhirnya izin/kontrak). Selanjutnya pada tahun 2008, Perseroan mengajukan permohonan izin pinjam pakai kawasan hutan untuk seluruh kawasan hutan yang berada di dalam wilayah KK, dengan tidak mengurangkan hak -hak Perseroan berdasarkan KK. tetap mencadangkan dan Peraturan kehutanan menetapkan kewajiban tertentu bagi pemegang izin pinjam pakai kawasan hutan, antara lain untuk melakukan pembayaran rehabilitasi daerah aliran sungai, melakukan pemberdayaan masyarakat sekitar kawasan izin pinjam pakai kawasan hutan dan untuk melakukan perlindungan hutan. (refer Note 1), the Company is granted all licenses and permits to construct and operate the enterprise as well as all authorisations needed to conduct mining activities in the areas covered by the CoW. In 1999, the 1999 Forestry Law was proclaimed. The 1999 Forestry Law expressly prohibits open pit mining in protected forests. In May 2004, the President issued a Presidential Decree which recognises conduct mining activities in protected forest areas (until the end of the permit/contract). Therefore, in 2008, the Company applied for a lend-use permit for forest areas within its CoW area, but with strong reservation that its rights as provided in the CoW are not abrogated. Forestry laws and regulations stipulate certain obligations for lend-use Reforestation Funds, to pay non-tax state revenue, to carry out rehabilitation of the watershed area, to carry out empowerment of the community surrounding the lend-use permit area and to conduct forest protection. Untuk periode bulan Juni 2019 sampai dengan Juni 2020, Perseroan telah melakukan pembayaran PNBP untuk kawasan hutan yang terganggu di wilayah proyek Karebbe sebesar IDR450 juta atau setara dengan AS$3 2 ribu (nilai penuh). For the period from June 2019 to June 2020, the Company has made the payment of non-tax state revenue for the affected area in the Karebbe Project in the amount of IDR450 million or equivalent to US$32 thousand (full amount). melalui wilayah Pada 31 Desember 2018, Menteri Lingkungan Hidup dan Kehutana n menerbitkan izin pinjam pakai kawasan hutan untuk kegiatan operasi No. produksi Sorowako SK.645/Menlhk/Setjen/PLA.0/12/2018. Dengan diterbitkannya ini, maka Perseroan memiliki kewajiban untuk melakukan pembayaran pendapatan negara bukan pajak di bidang kehutanan sebagaimana diatur dalam Peraturan Pemerintah No. 33/2014. Perseroan juga memiliki kewajiban lainnya yang wajib dipenuhi setelah mendapatkan penetapa n batas areal kerja dari Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan, antara lain kewajiban pembayaran PSDH, D ana Reboisasi dan nilai tegakan, serta kewajiban rehabilitasi daerah aliran sungai. Keputusan izin On December 31, 2018 the Minister of Environment and Forestry issued forest area lend-use permit for production operation activities in Sorowako area by virtue of Decree No. 645/Menlhk/Setjen/PLA.0/12/2018. By the issuance of this permit, the Company is subject to the obligation to pay forestry non-tax state revenue as regulated under Government Regulation No. 33/2014. The Company is also subject to other obligations that need to be fulfilled after obtaining the determination on working area boundary from the Ministry of Environment and Forestry, among others, obligation to pay FRC, Reforestation Funds and timber fee, as well as to carry out rehabilitation of the watershed area. 362 49 Laporan Tahunan 2020 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 38. Aset dan liabilitas kontinjensi (lanjutan) 38. Contingent assets and liabilities (continued) a. Perihal lingkungan hidup (lanjutan) a. Environmental matters (continued) Kehutanan (lanjutan) Forestry (continued) itu, Perseroan diwajibkan untuk membayar PNBP di bidang Selain kehutanan secara retroaktif terhitung mulai tahun 2008 (yaitu tahun diterbitkannya Peraturan Pemerintah No. 2/2008 yang memperkenalkan pengenaan pendapatan negara bukan pajak terkait izin pinjam pakai kawasan hutan). Kewajiban pembayaran secara retroaktif ini sesuai dengan Peraturan Menteri Lingkungan Hidup dan Kehutanan No. P.27/Menlhk/Setjen/Kum.1/7/2018 tentang Pedoman Pinjam Pakai Kawasan Hutan. Perseroan memiliki jangka waktu satu tahun untuk memenuhi kewajiban pembayaran ini. Nilai pembayaran akan didasarkan pada perhitungan Perseroan (self-assessment). Berdasarkan hasil perhitungan Perseroan, Perseroan telah mengakui IDR169 miliar atau setara dengan AS$11,2 juta (nilai penuh) beban di laporan keuangan tahun 2018 dan telah melakukan pembayaran di tahun 2019 atas PNBP retroaktif untuk tahun 2008 - 2018. Perseroan juga telah melakukan pembayaran masing-masing sebesar IDR29 miliar atau setara dengan AS$2.1 juta (nilai pernuh) dan IDR26 miliar atau setara dengan AS$1,8 juta (nilai penuh) untuk PNBP tahun 2020 dan 2019. melalui wilayah Bahodopi Pada bulan Mei 2019, Menteri Lingkungan Hidup dan Kehutana n menerbitkan izin pinjam pakai kawasan hutan untuk kegiatan operasi produksi No. SK.341/Menlhk/Setjen/PLA.0/5/2019. Dengan diterbitkannya izin ini, maka Perseroan memiliki kewajiban untuk melakukan pembayaran pendapata n negara bukan pajak di bidang kehutanan sebagaimana diatur dalam Peraturan Pemerintah No. 33/2014. Perseroan juga memiliki kewajiban lainnya yang wajib dipenuhi setelah mendapatkan penetapan batas areal kerja dari Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan, antara lain kewajiban pembayaran PSDH, Dana Reboisasi dan nilai tegakan, serta kewajiban rehabilitasi daerah aliran sungai. Keputusan In addition, the Company was also required to pay the forestry non-tax state revenue retroactively starting from 2008 (i.e. since the issuance date of Government Regulation No. 2/2008 introducing non-tax state revenue related to lend-use permits). This retroactive payment obligation is in accordance with Regulation of the Minister of Environment and Forestry No. P.27/Menlhk/Setjen/Kum.1/7/2018 regarding Guidance for Lend Use of Forest Area. The Company had a one-year period to fulfil this payment obligation. The payment amount was to be based on a self-assessment -assessment, the Company has recognised expense of IDR169 billion or equivalent to US$11.2 million (full amount) in the 2018 financial statements and has made payments in 2019 for the retroactive forestry non-tax state revenue for the years 2008 - 2018. The Company also made payments of IDR 29 billion or equivalent to US$2.1 million (full amount) and IDR26 billion or equivalent to US$1.8 million (full amount) for the forestry non-tax state revenue for the years 2020 and 2019, respectively. In May 2019, the Minister of Environment and Forestry issued forest area lend-use permit for production operation activities in Bahodopi area by virtue of Decree No. 341/Menlhk/Setjen/PLA.0/5/2019. By the issuance of this permit, the Company is subject to the obligation to pay forestry non-tax state revenue as regulated under Government Regulation No. 33/2014. The Company is also subject to other obligations that need to be fulfilled after obtaining the determination on the working area boundary from the Ministry of Environment and Forestry, among others, obligation to pay FRC, Reforestation Funds and timber fee, as well as to carry out rehabilitation of the watershed area. Pada tanggal 28 Agustus 2020, Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan menerbitkan surat pemenuhan kewajiban pembayaran PNBP sehubungan dengan kewajiban pembayaran secara retroaktif terkait izin pinjam pakai kawasan hutan di Sorowako. Menindaklanjuti surat tersebut, Perseroan melakukan pembayaran PNBP pada tanggal 31 Agustus 2020 sebesar IDR37,1 miliar atau setara dengan AS$2,6 juta (nilai penuh) yang diakui sebagai beban di tahun berjalan. On August 28, 2020, the Ministry of Environment and Forestry issued a non- lend-use permit. for retroactive payment obligation Responding to such letter, the Company made the non-tax state revenue payment on August 31, 2020 in the amount of IDR37.1 billion or equivalent to US$2.6 million (full amount) which is recognised as an expense in the current year. the Sorowako Lingkungan hidup Environment Berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 27/2012 tentang Izin Lingkungan, seluruh perusahaan diwajibkan untuk memperoleh Izin Lingkungan sebagai syarat untuk memperoleh izin usaha. Based on Government Regulation No. 27/2012 on Environmental Licenses, all companies are required to obtain an Environmental License as a pre-requisite for their business license. Perseroan telah memperoleh persetujuan Analisis Mengenai Dampak tahun 2008 yang mencakup seluruh area yang saat ini diusahakan di wilayah KK Sulawesi Selatan. Persetujuan AMDAL tersebut secara otomatis dianggap sebagai Izin Lingkungan bagi Perseroan. Untuk Blok Bahodopi, Perseroa n mendapatkan Izin Lingkungan pada September 2013. Untuk Blok Pomalaa, Perseroan mendapatkan persetujuan dokumen AMDAL pada tahun 2005 dengan terbatas dan pada tahun 2020 untuk menunjang komitmen investasi Perseroan di provinsi Sulawesi Tenggara. lingkup penambangan The Company has already obtained an approved Environmental Impact that are currently being operated in the CoW area in South Sulawesi. The Environmental License. For the Bahodopi Block, the Company obtained its Environmental License in September 2013. For the Pomalaa Block, the Company obtained AMDAL approval in 2005 with a limited mine scope and Sulawesi province. Pada bulan Desember 2017, Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan menerbitkan Izin Lingkungan dan persetujuan atas addendum AMDAL untuk kegiatan operasional Perseroan di Blok Sorowako. In December 2017, the Ministry of Environment and Forestry issued an for AMDAL addendum for the Environmental License and approval b. Reklamasi tambang dan penutupan tambang b. Mine reclamation and mine closure Peraturan Pemerintah No. 78 tahun seluruh perusahaan menyediakan jaminan reklamasi. Jaminan tersebut dapat berupa rekening bersama, deposito berjangka, bank garansi atau, pada kondisi tertentu yang menyangkut perusahaan-perusahaan publik, dapat berupa cadangan akuntansi yang dicatat dalam laporan keuangan. jaminan keuangan atau A financial surety, or reclamation guarantee, is required under Government a joint account, time deposit, bank guarantee or, in certain circumstances involving public companies, an accounting reserve recorded in the financial statements. 50 363 2020 Annual Report Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 38. Aset dan liabilitas kontinjensi (lanjutan) 38. Contingent assets and liabilities (continued) b. Reklamasi tambang dan penutupan tambang (lanjutan) b. Mine reclamation and mine closure (continued) Pada tanggal 28 Februari 2014, Kementerian Energi dan Sumber Daya On February 28, 2014, the Ministry of Energy and Mineral Resources satu persyaratan untuk dapat menempatkan jaminan reklamasi dalam bentuk cadangan akuntansi adalah terdaftar pada bursa efek di Indonesia dan telah menempatkan sahamnya setidaknya 40% dari total saham yang dimiliki. Guna memenuhi kewajiban berdasarkan Peraturan Menteri No. 07/2014, Perseroan jaminan reklamasi dari cadangan akuntansi menjadi bank garansi mulai tahun 2015. telah melakukan penyesuaian bentuk requirements for placing a reclamation guarantee in the form of accounting reserve is to be registered on the Indonesia Stock Exchange with a free float of at least 40% of its shares. In order to fulfil the obligations under Ministerial Regulation No. 07/2014, the Company adjusted t he form of its reclamation guarantee from an accounting reserve to a bank guarantee in 2015. Pada tanggal laporan ini, total bank garansi yang ditempatkan sebagai deposito berjangka oleh Perseroan sebagai jaminan reklamasi sesuai dengan Peraturan Menteri No.07/2014 adalah sebesar AS$7,1 juta (nilai penuh) untuk Blok Sorowako dan AS$260 ribu (nilai penuh) untuk Blok Pomalaa. Pada tanggal 6 Januari 2015, KESDM menerbitkan persetujuan atas rencana penutupan tambang Perseroan. Jumlah estimasi biaya penutupan tambang disetujui sebesar AS$69,9 juta (nilai penuh), yang akan ditempatkan secara bertahap sebagai deposito berjangka mulai dari tahun 2017 sampai dengan tahun 2023. Dengan pelaksanaan komitmen investasi berdasarkan KK 2014, rencana penutupan tambang Perseroan akan berubah secara signifikan dibanding dengan rencana penutupan tambang yang telah diajukan dan disetujui oleh KESDM, baik dari aspek jumlah jaminan yang dibutuhkan maupun waktu penempatan. As at the date of this report, the total bank guarantee plac ed as time deposits by the Company as reclamation guarantees in accordance with Ministerial Regulation No.07/2014 is US$7.1 million (full amount) for Sorowako Block and US$260 thousand (full amount) for Pomalaa Block. closure plan. The total estimated cost for the mine closure is in the amount of US$69.9 million (full amount), which will be placed gradually in time deposits starting from 2017 up to 2023. By the implementation of investment change significantly compared to the mine closure plan that has been submitted to and approved by the MEMR, both in the amount and the period for the guarantee placement. Perseroan telah menempatkan jaminan penutupan tambang untuk 2017 sampai dengan 2020 dalam bentuk deposito berjangka masing-masing sebesar AS$1,4 juta (nilai penuh), AS$3,8 juta (nilai penuh), AS$6,6 juta (nilai penuh) dan AS$11,4 juta (nilai penuh). The Company has placed mine closure guarantees for 2017 up to 2020 in the form of time deposits in the amount of US$1.4 million (full amount), US$3.8 million (full amount), US$6.6 million (full amount) and US$11.4 million, respectively. Dengan diperolehnya Izin Lingkungan dan persetujuan atas perubaha n AMDAL untuk kegiatan operasional Pers eroan di Blok Sorowako, pada bulan Desember 2018, Perseroan mengajukan perubahan atas rencana penutupan tambang yang telah disetujui oleh KESDM pada tahun 2015. Rencana penutupan tambang ini dibuat sesuai dengan Peraturan Menteri ESDM No. 26/2018 (yang mencabut Peraturan Menteri No. 07/2014) dan Keputusan Menteri ESDM No.1827/K/30/MEM/2018 tentang Pedoma n Pelaksanaan Praktik Penambangan yang Baik. Dalam hal perubahan ini disetujui oleh KESDM, maka jaminan penutupan tambang yang telah ditempatkan oleh Perseroan akan disesuaikan kembali. Namun demikian, rencana penutupan tambang yang baru ini belum memperoleh persetujuan dari KESDM. Oleh karenanya, Perseroan melanjutkan untuk memenuhi kewajiban penutupan tambang sesuai dengan rencana penutupan tambang c. Tumpang tindih Izin Usaha Pertambangan dan perambahan Berdasarkan verifikasi lapangan yang dilakukan oleh Perseroan, Perseroan yang tumpang tindih di dalam wilayah KK Perseroan di Sulawesi Tengah. Berdasarkan surat terkini dari KESDM, KESDM mengkonfirmasi bahwa tiga dari empat IUP yang tumpang tindih dengan wilayah KK Perseroan telah dinyatakan non-clean and clear berdasarkan Berita Acara Rekonsiliasi antara Direktorat Jenderal Mineral dan Batubara KESDM dan Provinsi Sulawesi Tengah tertangal 15 November 2018 dan telah dinyatakan dicabut/berakhir. Sedangkan satu IUP telah dinyatakan non-clean and clear, namun masih menunggu proses pencabutan IUP. Sementara tidak terdapat tumpang tindih area pertambangan di dalam Wilayah KK Perseroan di Sulawesi Selatan dan Sulawesi Tenggara , terdapat beberapa perambahan yang dilakukan oleh masyarakat atau individu dalam bentuk perkebunan dan bangunan konstruksi temporer. tersebut tidak memiliki dampak material Pada saat ini, perambahan terhadap strategi untuk melaksanakan pertumbuhannya. kemampuan Perseroan Untuk mengatasi masalah perambahan di dalam wilayah KK Perseroan, Perseroan terus bekerja dengan instansi pemerintah terkait, termasuk dengan KESDM, Kementerian Negara Lingkungan Hidup dan Kehutana n dan Pemerintah Daerah. With the issuance of the Environmental License and approval for AMDAL December 2018, the Company submitted a revision to the mine closure plan that was approved by the MEMR in 2015. This mine closure plan was prepared in accordance with MEMR Regulation No. 26/2018 (which revoked Ministerial Regulation No. 07/2014) and MEMR Decree No.1827/K/30/MEM/2018 on Guidance for the Implementation of Good Mining Practices. If the revision is approved, the mine closure guarantee that has been placed by the Company will be adjusted. This new mine closure plan, however, has not yet been approved by the MEMR. As such, the Company continues to fulfill the mine closure obligation in accordance with the 2015 mine closure plan. there are third party Mining Business Licences (Izin Usaha Pertambanga n - on a letter from the MEMR, the MEMR confirmed that three out of four IUPs -clean and clear based on the Minutes of Reconciliation between the Directorate General of Mineral and Coal of the MEMR and the Central Sulawesi Province dated November 15, 2018 and have been declared revoked or expired. The other IUP has been declared non-clean and clear, however is still awaiting IUP revocation process. While there is no third party mining area area in South Sulawesi and Southeast Sulawesi, there have been some community or individual encroachment in the form of plantations and temporary constructions. At this time, the encroachment does not pose any Company continues to work with the relevant government institutions, including the MEMR, the State Ministry of Environment and Forestry and Local Governments. 364 51 Laporan Tahunan 2020 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 38. Aset dan liabilitas kontinjensi (lanjutan) 38. Contingent assets and liabilities (continued) d. Amandemen KK d. CoW amendment tanggal 17 Oktober 2014, Pemerintah Pada dan Perseroa n menandatangani amandemen KK sebagai hasil kesepakatan renegosiasi sebagaimana diamanatkan oleh UU Pertambangan 2009. KK 2014 meliputi perubahan-perubahan prinsip sebagai berikut: On October 17, 2014, the Government and the Company signed an amendment to the CoW marking the conclusion of the renegotiation process, as required by the 2009 Mining Law. The 2014 CoW includes the following in principal changes: - Perseroan tetap dapat mempertahankan lahan yang diperlukan untuk kegiatan operasional dan ini keperluan mencerminkan luasan lahan yang memadai untuk keperluan investasi dan rencana pertumbuhan jangka panjang Perseroan. lainnya. Renegosiasi - Royalti yang disepakati sebesar 2% dari penjualan dan naik menjadi 3% dari penjualan jika harga rata-rata nikel LME bulan sebelumnya sama atau lebih besar dari AS$21.000/ton. - Kewajiban bagi Perseroan untuk mendivestasikan tambahan 20% saham kepada peserta Indonesia. Proses divestasi ini akan dilakukan bulan Oktober 2019. - Perseroan dapat mengajukan permohonan kelanjutan operasiny a sebanyak dua kali sepuluh tahun dalam bentuk izin operasi, dan tunduk pada persetujuan Pemerintah. Selain perubahan-perubahan utama di atas, KK 2014 juga mengatur komitmen investasi yang sejalan dengan strategi pertumbuhan Perseroan. Di bawah investasi Perseroan berdasarkan KK 2014. ini adalah ringkasan dari komitmen Di Sulawesi Selatan, Perseroan berkomitmen untuk mengimplementasikan suatu program investasi untuk memperluas kapasitas pengolahan dan pemurnian bijih di fasilitas Perseroan di Sorowako. Di Sulawesi Tenggara, Perseroan berkomitmen terhadap pengembanga n dan pembangunan suatu fasilitas pengolahan dan pemurnian sebagai bagian dari suatu infrastruktur pendukungnya. joint venture, bersama dengan investasi Jangka waktu Perseroan untuk memulai kegiatan konstruksi untuk setiap komitmen semua perizinan/persetujuan dan dengan mempertimbangkan studi kelayakan dan studi lingkungan. Selain itu, komitmen investasi Sulawesi Tengah dan Tenggara dapat dilakukan secara independen atau sebagai bagian dari suatu joint venture (usaha patungan). diterimanya bergantung pada - The Company can retain areas required to support its operations. This represents a renegotiated land package that is sufficient to support the -term growth plans. - An agreed royalty rate of 2% of sales escalating to 3% if the average LME price for nickel is greater than or equal to US$21,000/ton in the prior month. - shares to Indonesian participants. The process of divestment will be conducted by October 2019. - The Company can apply to continue its operations for two additional periods of ten years, in the form of an operating license, subject to the In addition to the above mentioned major changes, the 2014 CoW also outlines investment commitments consisten under the 2014 CoW. In South Sulawesi, the Company commits to implementing an investment program to expand the ore processing and refining capacity at the In Southeast Sulawesi, the Company is committed to the development and construction of a processing and refining facility as part of a joint venture, together with supporting infrastructure. The timeline for the Company to commence construction in respect of each site licenses/approvals and consideration of feasibility and environmental studies. Further, the Central and Southeast Sulawesi undertakings may be undertaken independently or as part of a joint venture. Di tahun 2019, Perseroan mendirikan dua entitas anak sebagai suatu tahapan dalam pelaksanaan komitmen investasi Perseroan di Provinsi Sulawesi Tengah dan Sulawesi Tenggara (lihat Catatan 1). In 2019, the Company established two subsidiaries as a milestone in the t commitments in Central Sulawesi and Southeast Sulawesi Provinces (refer to Note 1). Dalam hal Perseroan tidak memenuhi komitmen investasi sebagaimana diuraikan di atas, upaya satu-satunya Pemerintah (sole remedy) atas hal tersebut adalah pelepasan atas wilayah KK tertentu yang berdampak sebagaimana ditetapkan dalam KK 2014. In the event that the Company does not fulfil the investment commitments as set out above, the remedy of the Government in this respect is the relinquishment of the affected area as defined in the 2014 CoW. e. Paket peraturan pertambangan e. Mining regulation package Pada tahun 2017, Pemerintah menerbitkan paket peraturan pertambangan baru. In 2017, the Government issued a package of new mining regulations. Ketentuan utama dari peraturan-peraturan baru yang berpotensi memiliki dampak terhadap Perseroan di masa depan diuraikan sebagai berikut: - penanaman modal asing tunduk pada kewajiban divestasi sebesar 51%. The highlights of the new regulations that may have impacts on the Company in the future are outlined below: - Divestment: Foreign direct investment IUP/Special Mining Business Licence (Izin Usaha Pertambangan Khusus subject to 51% divestment requirement. - Harga patokan mineral: Pemegang IUP/IUPK wajib berpedoman pad a - Benchmark Price: IUP/IUPK holders must use a defined benchmark price harga patokan mineral dalam menjual logam. as the guidance in selling minerals. Mengingat bahwa divestasi merupakan salah satu butir dalam amendemen KK (lihat Catatan 38d), Perseroan merujuk kepada peraturan tersebut di atas hanya jika KK 2014 tidak mengatur hal dimaksud. As divestment is one of the CoW amendment items (refer to Note 38d), the Company will refer to the above regulations only if the 2014 CoW is silent on the matter. f. Tuntutan hukum f. Litigation a. Program saving plan karyawan Perseroan dikelola oleh dua perusahaa n Central Asia Raya. Keduanya merupakan perusahaan swasta nasional dan Perseroan telah menandatangani perjanjian dengan keduanya sejak bulan Desember 2017 untuk jangka waktu tiga tahun (yang berakhir di bulan Desember 2020). a. The Company employee savings plan program is currently managed by two insurance companies, PT Asuransi Jiwa Adisarana Wanaartha companies, and the Company has engaged them since December 2017 for a three-year agreement (that ended in December 2020). Karena adanya kekhawatiran dari komite pensiun Perseroan terkait keberlangsungan usaha WA, dan untuk tujuan mengamankan dan a saving plan yang dikelola oleh WA sekitar IDR220 miliar atau setara dengan AS$14,8 juta (nilai penuh), komite pensiun Perseroa n merekomendasikan untuk mengakhiri perjanjian dengan WA. As there are concerns from the business continuity, and also for the purpose ofsecuring the savings plan funds held with them of approximately IDR220 billion or equivalent to US$14.8 million (full amount), the Company pension committee recommended termination of the current agreement with WA. 52 365 2020 Annual Report Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 38. Aset dan liabilitas kontinjensi (lanjutan) 38. Contingent assets and liabilities (continued) f. Tuntutan hukum (lanjutan) f. Litigation (continued) lambat pada Pemberitahuan pengakhiran perjanjian dikirimkan pada akhir bula n Februari dan berlaku efektif pada tanggal 27 Maret 2020, dan kewajiban pembayaran atas seluruh kewajiban WA diharapkan untuk dilaksanakan tanggal 8 April 2020. WA telah menyetujui paling pengakhiran perjanjian, namun demikian WA menyampaikan bahwa mereka mengalami kesulitan untuk melaksanakan kewajibannya karena rekening WA sedang dibekukan oleh Kejaksaan Agung Republik Indonesia. Karena pembayaran belum diterima, Perseroan telah melakukan upaya penyelesaian sengketa berdasarkan perjanjian dan melakukan arbitrase berdasarkan aturan Badan Arbitrase Nasional Indonesia di Jakarta. Perseroan yakin bahwa perkara ini akan diselesaikan tanpa dampak yang material pada posisi keuangan dan arus kas Perseroan. Notice of termination of the agreement was sent at the end of February 2020 and was effective as of March 27, 2020, and payment of all obligations by WA was expected to be made by April 8, 2020. WA have agreed to the termination, however, they are claiming that they will have difficulty in delivering their obligation due to their bank accounts being frozen by the State Attorney of the Republic of Indonesia. Since payment has not been received, the Company has invoked the dispute resolution mechanism under the agreement and has commenced an arbitration proceeding under the Indonesian Board of Arbitration (BANI) rules in Jakarta. The Company believes that this matter will be resolved without material imp cash flows. b. Pada akhir tahun 2019, terdapat perkara gugatan Tata Usaha Negara b. dengan Nomor Perkara: 15/G/2019/PTUN.PL. di Pengadilan Tata Usaha claim against Bupati Morowali under case No.15/G/2019/PTUN.PL at the Perkara No.15/2019 ini terkait dengan dicabutnya Izin Usaha karena IUP tersebut tumpang tindih dengan Wilayah KK Perseroan di Blok Bahodopi. Perseroan kemudian mengajukan diri sebagai Pihak Tergugat II Intervensi untuk membela kepentingan Perseroan. Perkara ini sudah diputus pada tingkat PTUN dan PTTUN dan Perseroa n telah mengajukan kasasi di Mahkamah Agung. Apabila Kasasi TUN dikabulkan dan berkekuatan hukum tetap akan dapat berakibat tumpang tindih dengan sebagian Wilayah KK Perseroa n di Blok Bahodopi, Sulawesi Tengah. Perseroan yakin perkara ini akan diselesaikan tanpa dampak yang material pada operasi Perseroan. CoW area in Bahodopi Block, Central Sulawesi. Therefore, the Company filed an intervention claim in the case and became Intervention Party II to This case has been decided in the State Administrative Court and the High State Administrative Court and the Company has filed an appeal to the Supreme Court. If the State Administrative claim is granted, there will be a partial overlap The Company believes that this litigation will be resolved without material g. Peraturan Bank Indonesia tentang kewajiban penggunaan Rupiah g. Bank Indonesia regulation on obligation to use Rupiah 30 Oktober 2015 yang pada intinya menyetujui usulan Perseroan untuk tetap menggunakan mata uang selain Rupiah dalam transaksi-transaksinya sampai dengan berakhirnya KK. BI meminta Perseroan untuk melakukan transaksinya dapat menggunakan penyesuaian kontrak-kontrak yang Rupiah dan melaporkan hasil penyesuaian yang telah dilakukan Perseroa n kepada BI setiap enam bulan. Ba using a currency other than Rupiah in its transactions until the expiry of the CoW. BI asked the Company to adjust its contracts that can use Rupiah and to provide BI with a report on the adjustments the Company has made every six months. h. Peraturan ESDM tentang kewajiban tata batas h. MEMR regulation on boundary markings Pada bulan Oktober 2015, Menteri ESDM menerbitkan Peraturan No. 33 Tahun 2015 yang mewajibkan pemegang IUP dan KK untuk melakukan tata batas wilayah. Perseroan, sebagai pemegang KK, memiliki jangka waktu enam bulan untuk melakukan kewajiban tersebut, terhitung sejak tanggal diterbitkannya peraturan. Pada bulan April 2018, kewajiban ini diuba h melalui peraturan ESDM No. 25/2018. Berdasarkan peraturan yang baru ini, kewajiban untuk melakukan tata batas tidak berlaku bagi seluruh wilayah KK, namun hanya wilayah yang memenuhi kriteria yang ditentukan. In October 2015, the MEMR issued Regulation No. 33/2015 which imposes the obligation for IUP and CoW holders to establish geographic boundary markings. The Company, as a CoW holder, has six months to comply with the Regulation from the date of promulgation. In April 2018, this obligation was revised by MEMR regulation No. 25/2018. Based on this new regulation, the obligation to establish geographic boundary markings does not apply to the whole CoW area, but only to areas which fulfil the stipulated criteria. Saat ini, Perseroan belum dapat memenuhi Peraturan ini, mengingat sebagian besar wilayah KK Perseroan berada di dalam kawasan hutan dan Perseroan masih menunggu penetapan areal kerja untuk atas izin pinjam pakai kawasan hutan untuk kegiatan operasi produksi dari Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan. Namun demikian, Perseroan telah melakukan pemasangan tanda batas pada wilayah non-kawasan hutan secara bertahap dan Perseroan senantiasa menyampaikan lapora n kemajuan kepada KESDM. At present, the Company is not able to fully comply with the Regulation, areas and the Company is still awaiting the issuance of the working area determination for the forestry lend-use permits for production operation activities from the Ministry of Environment and Forestry. However, the Company has started to gradually establish the boundary marking in the non-forestry area and the Company reports the progress to the MEMR. i. Peraturan Pemerintah No. 1/2019 i. Government Regulation No. 1/2019 Sebagai implementasi dari Paket Kebijakan Ekonomi Pemerintah ke-XVI, pada 10 Januari 2019, Pemerintah menerbitkan Peraturan Pemerintah No. 1 Tahun 2019 tentang Devisa Hasil Ekspor dari Kegiatan Pengusahaan , Pengelolaan dan/atau Pengolahan Sumber Daya Alam, sebagaiman a diatur lebih lanjut dalam Peraturan Bank Indonesia No. 21/3/PBI/2019 dan Keputusan Menteri Keuangan No. 1523/2019. Peraturan ini menetapkan pengaturan mengenai penempatan dan penggunaan devisa hasil ekspor sumber daya alam dari Indonesia (term asuk nikel matte). Berdasarka n peraturan di atas, Perseroan wajib untuk menempatkan devisa hasil ekspor melalui rekening khusus pada bank devisa di Indonesia dan hanya dapat dikirim ke luar negeri untuk tujuan tertentu. Mempertimbangkan bahwa peraturan baru ini memiliki dampak terhadap SEFA antara Perseroa n dengan Mizuho Bank, Ltd dan Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd untuk Proyek Karebbe, yang berakhir pada bulan Agustus 2019, Perseroan telah melakukan pelunasan awal atas fasilitas tersebut. As an implemen on January 10, 2019, the Government issued Government Regulation No. 1 of 2019 on Export Proceeds from Natural Resources Development, Management and/or Processing Activities, as further implemented under Bank of Indonesia Regulation No. 21/3/PBI/2019 and Minister of Finance Decree No. 1523/2019. This regulation sets out the arrangements for the deposit and use of proceeds from the export of natural resources from Indonesia. Based on the above regulati proceeds must now be parked onshore within a specific account maintained with a foreign exchange bank in Indonesia and can only be sent offshore for specific purposes. Considering that this new regulation will impact the SEFA between the Company and Mizuho Bank, Ltd and Bank of Tokyo- Mitsubishi UFJ, Ltd for the Karebbe Project, which was to expire in August 2019, the Company made early repayment of the facility. 366 53 Laporan Tahunan 2020 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 38. Aset dan liabilitas kontinjensi (lanjutan) 38. Contingent assets and liabilities (continued) j. Divestasi j. Divestment Pada tanggal 19 Juni 2020, VCL dan SMM telah menandatangan i perjanjian definitif pembelian saham untuk penjualan 20% saham di Perseroan kepada PT Indonesia Asahan Aluminium (Persero) (Inalum), sesuai dengan kewajiban divestasi Perseroan berdasarkan KK 2014. Transaksi ini diharapkan selesai pada akhir tahun 2020 ini. On June 19, 2020 VCL and SMM signed a definitive share purchase agreement for the sale of a 20% stake in the Company to PT Indonesia Asahan Aluminium (Persero) ( Inalum ), in compliance with the divestment obligation under the 2014 CoW. Completion of the transaction was expected by the end of 2020. Sebagai bagian dari perjanjian definitif, VCL, SMM, Inalum dan Perseroa n menandatangani dan Perjanjian Kerangka Offtake Pengambilan), yang menetapkan syarat dan ketentuan bagi Perseroa n untuk dapat menjual dan bagi Inalum untuk dapat membeli produk dari fasilitas pengolahan dan permurnian Perseroan di Sorowako. (Pembelian As part of the definitive agreement, VCL, SMM, Inalum and the Company signed an Offtake Framework Agreement, setting out the terms and conditions upon which the Company may sell and Inalum may purchase product from the Sorowako. Pada tanggal 7 Oktober 2020, VCL dan SMM telah menyelesaikan Transaksi, yang menyebabkan pengalihan 20% kepemilikan saham di Perseroan melalui Bursa Efek Indonesia, kepada pembeli yang ditunjuk oleh Pemerintah Republik Indonesia yakni Inalum. Hal ini merupakan pemenuhan terhadap kewajiban divestasi Perseroa n berdasarkan 2014. Berdasarkan KK 2014, divestasi merupakan salah satu kewajiban yang harus dipenuhi oleh Perseroan untuk melanjutkan operasinya setelah tahun 2025. lanjut lebih On October 7, 2020, VCL and SMM have completed the Transaction, resulting in the transfer of an aggregate of 20% of their shareholding in the Company, through the Indonesian Stock Exchange, to the buyer nominated by the Government of the Republic of Indonesia, Inalum. This further satisfies divestment obligation under the 2014 CoW. Based on the 2014 CoW, a divestment process is one of the obligations that the Company needs to comply with to extend its operation beyond 2025. Penyelesaian divestasi ini menempatkan Perseroan pada posisi yang tepat untuk berkontribusi bagi pembangunan Indonesia dan memperkuat komitmen jangka panjang Perseroan terhadap pengolahan sumber daya nikel guna peningkatan nilai tambah, keberlanjutan, dan pemberdayaan lokal di negara ini. The completion of this Transaction and divestment obligation positions the Company well to continue contributing to the development of Indonesia and long-standing commitment to value-added reinforces processing of nickel resources, sustainability and local empowerment in the country. Penjualan dan pengalihan 20% saham berjumlah IDR5.524.604.331.100 terdiri dari 1.987.267.745 saham. Total 20% saham yang dijual dan dialihkan kepada Inalum masing-masing terdiri dari 14,9% dan 5,1% dari kepemilikan saham VCL dan SMM di Perseroan. Setelah menyelesaikan Transaksi, VCL memiliki 44,3% saham dan SMM memiliki 15,0% saham di Perseroan atau total sebesar 59,3% saham. transfer of the 20% shareholding amounted to IDR The sale and 5,524,604,331,100 comprising of 1,987,267,745 shares. The total 20% shareholding sold and transferred to Inalum represents 14.9% and 5.1% of the Company. Upon completion of the Transaction, VCL holds 44.3% shares and SMM holds 15.0% shares in the Company, or a total of 59.3% shares. k. Penanaman Modal pada Anak Perusahaan Perseroan k. Pada bulan April 2020, Perseroan melakukan penyetoran modal tambahan sebesar IDR119,9 miliar atau setara dengan AS$7,6 juta (nilai penuh ) (dengan nilai tukar pada tanggal transaksi) kepada anak perusahaannya , PT Kolaka Nickel Indonesia. Untuk mempertahankan kepemilikan 0,1%, VCL menyetorkan modal tambahan sejumlah IDR120 juta atau setara dengan AS$8,5 ribu (nilai penuh). In April 2020, the Company injected an additonal capital of IDR119.9 billion or equivalent to US$7.6 million (full amount) (at the exchange rate at the date of the transaction) to its subsidiary, PT Kolaka Nickel Indonesia. To maintain the 0.1% ownership, VCL injected an additional capital of IDR120 million or equivalent to US$8.5 thousand (full amount). l. Akuisisi Pelabuhan oleh PT Kolaka Nickel Indonesia l. Port Acquisition by PT Kolaka Nickel Indonesia Pada bulan April 2020, Perseoran menandatangani Perjanjian Pembelia n Aset dengan PT Sumber Setia Budi untuk akuisisi pelabuhan dan tanah untuk mendukung komitmen investasi Perseroan di Sulawesi Tengga ra berdasarkan Kontrak Karya. Perjanjian Pembelian Aset kemudian dinovasi oleh Perseroan Indonesia. Sebaga i konsekuensinya, PT Kolaka Nickel Indonesia kini mengambilalih semua hak dan kewajiban Perseroan berdasarkan Perjanjian Pembelian Aset. PT Kolaka Nickel Indonesia telah melakukan pembayaran harga beli sebesar IDR95 miliar atau setara dengan AS$6,7 juta (nilai penuh) kepada PT Sumber Setia Budi. kepada PT Kolaka Nickel In April 2020, the Company signed an Asset Purchase Agreement with PT Sumber Setia Budi for the acquisition of a port and land to support the Contract of Work. The Asset Purchase Agreement was then novated by the Company to PT Kolaka Nickel Indonesia. Consequently, PT Kolaka Nickel Indonesia now assumes all rights and obligations of the Company under the Asset Purchase Agreement. PT Kolaka Nickel Indonesia has paid a purchase price of IDR95 billion or equivalent to US$6.7 million (full amount) to PT Sumber Setia Budi. m. Peraturan ESDM No. 7 Tahun 2020 m. MEMR Regulation No. 7 of 2020 Pada bulan Maret, KESDM mengeluarkan Peraturan No. 7 Tahun 2020 tentang Tata Cara Pemberian Wilayah, Perizinan dan Pelaporan pada Kegiatan Usaha Pertambangan Mineral dan Batubara, yang mencabut Peraturan No. 11/2018. Peraturan ini mengatur tata cara untuk konversi kontrak karya menjadi IUPK, divestasi dan pengolahan dalam negeri. Namun, tidak ada perubahan yang signifikan pada aspek -aspek ini dibandingkan dengan peraturan sebelumnya. Perubahan peraturan yang berdampak pada Perseroan adalah persyaratan untuk perubahan direksi dan dewan komisaris. Di dalam peraturan ini, persetujuan terlebih dahulu KESDM tidak lagi diperlukan. Setiap perubahan terhadap susunan Direksi dan dewan Komisaris harus dilaporkan kepada KESDM setelah penerimaan pemberitahuan dari Kementrian Hukum dan Hak Asasi Manusia. In March, the MEMR issued Regulation No. 7 of 2020 on the Granting of Area, Licenses and Reporting in Mineral and Coal Mining Business Activities, which revoked Regulation No. 11/2018. This R egulation governs the procedure for conversion of contracts of work into an IUPK, divestment and domestic processing. However, there are no significant changes to these aspects as compared to the previous regulation. The change in the regulation which impacts the Company is the requirement for change of board of directors and board of commissioners. Under this regulation, prior MEMR approval is no longer required. Any changes to the composition of the board of directors and the board of commissioners shall be reported to the MEMR following acceptance of notification from the Ministry of Law and Human Rights. 54 367 2020 Annual Report Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Vale Indonesia Tbk dan entitas anaknya 31 Desember 2020 dan 2019 Notes to the Consolidated Financial Statements PT Vale Indonesia Tbk and its subsidiaries December 31, 2020 and 2019 38. Aset dan liabilitas kontinjensi (lanjutan) 38. Contingent assets and liabilities (continued) n. Perubahan terhadap Undang-Undang Pertambangan Mineral dan n. Amendment to the Mineral and Coal Mining Law Batubara Pada tanggal 10 Juni 2020, Pemerintah menerbitkan Undang-Undang No. 3 Tahun 2020 tentang Perubahan atas Undang-Undang No. 4 Tahun 2009 Tentang Pertambangan Mineral dan Batubara. Berdasarkan kajian awal Perseroan, perubahan ini tidak memberikan dampak signifikan terhadap operasi Perseroan, mengingat hal-hal prinsip terkait operasi Perseroa n telah diatur dalam KK 2014. Namun demikian, undang-undang ini mengatur beberapa kewajiban finansial tambahan bagi perusahaan pertambangan , termasuk dana ketahanan cadangan mineral dan kewajiban untuk melakukan eksplorasi lanjutan. Ketentuan lebih lanjut mengenai kewajiban ini akan diatur dalam peraturan pemerintah. On June 10, 2020, the government issued Law No. 3 of 2020 on the Amendment to Law No. 4 of 2009 on Mineral and Coal Mining. Based on reliminary review, the amendment does not provide the law, however, provides some additional financial obligation for mining companies, including mineral reserve resilience fund and continued exploration obligation. Details of these obligations are to be further regulated in a government regulation. o. Undang-Undang Cipta Kerja o. Job Creation Law yang dengan lebih dari 75 undang-undang, Pada 5 Oktober 2020, Dewan Perwakilan Rakyat Republik Indonesia (DPR) menyetujui Undang-undang Cipta Kerja (RUU Cipta Kerja) - yang biasa dikenal kemudian "Undang-Undang Omnibus", ditandatangani Presiden pada 2 November 2020. Undang-Undan g Omnibus mengamandemen dan mengharuskan pemerintah pusat untuk menerbitkan lebih dari 30 peraturan pemerintah dan peraturan pelaksana lainnya yang harus dikeluarkan dalam waktu tiga bulan setelah diundangkan Undang-Undang Omnibus. Undang- Undang Omnibus berfokus pada peningkatan kemudahan berusaha di Indonesia perizinan , menyederhanakan proses pengadaan tanah, memformalkan zon a ekonomi, memberikan lebih banyak insentif untuk zona perdaganga n bebas, dan mengubah undang-undang ketenagakerjaan). Meskipun pengaturan secara detil akan diatur dalam peraturan pelaksanaan, diharapkan bahwa peraturan tersebut dapat memberikan dampak positif bagi Perseroan, baik untuk kegiatan operasional yang sudah ada maupun untuk investasi baru Perseoran. Di Februari 2021, Pemerintah secara resmi menerbitkan 49 Peraturan Pelaksanaan atas Undang-Undang Omnibus. (diantaranya, menyederhanakan proses On October 5, 2020, the Indonesian House of Representatives ( DPR ) approved the job creation law - commonly known as the "Omnibus Law", which was later signed by the President on November 2, 2020. The Omnibus Law amended more than 75 current law s and will require the central government to issue more than 30 government regulations and other implementing regulations which must be issued within three months of its enactment. The Omnibus Law focuses on increasing the ease of doing business in Indonesia (e.g., simplifying licensing processes, simplifying land acquisition processes, formalizing economic zones, providing more incentives for free trade zones, and amending the labor law). While the details will be provided in the implementing regulations, it is expected that these regulations will provide positive impacts on the Company, both for the existing operations and for the new investments. In February 2021, the Government officially enacted 49 implementing regulations of the Omnibus Law. Pada tanggal laporan keuangan konsolidasian ini, Grup masih melakukan tinjauan dampak dari Undang-Undang Omnibus dan peratura n pelaksanaannya. As at the date of these consolidated financial statements, the Group is still assessing the impact of the Omnibus Law and its implementing regulations 39. Informasi tambahan untuk laporan arus kas 39. Supplementary information for statements of cash flows Kegiatan signifikan yang tidak mempengaruhi arus kas: Significant activities not affecting cash flows: 31 Desember (Dalam ribuan Dolar AS) 2020 2019 December 31 (US Dollars, in thousands) Pembelian aset tetap yang dibiayai melalui utang dan akrual Penambah an aset tetap dari provisi penghentia n pengo perasian aset 41,861 33,375 payables and accruals Acquisition of fixed assets through incurrence of Addition of fixed assets from provision for asset 11,436 8,124 retirement 40. Informasi komparatif 40. Comparative information Beberapa akun di dalam informasi komparatif telah disajikan kembali untuk menyesuaikan dengan presentasi laporan keuangan konsolidasian pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2020. Certain accounts in the comparative information have been reclassified to conform with the current period presentation of consolidat ed financial statements as at and for the year ended December 31, 2020. 31 Desember/December 31, 2019 Disajikan sebelumnya/ Previously reported Setelah reklasifikasi/ Reklasifikasi/ Reclassification After reclassfication (Dalam ribuan Dolar AS) Beban pokok penda patan Biaya keuangan (665,558) (3,912) 1,235 (1,235) (664,323) (5,147) Cost of revenue Finance costs (US Dollars, in thousands) 368 55 Laporan Tahunan 2020 369 2020 Annual ReportRefrensi POJK 29/POJK.04/2016 - Laporan Tahunan Emiten dan SEOJK 30/SEOJK.04/2016 - Bentuk dan Isi Laporan Refrensi POJK 29/POJK.04/2016 - Laporan Tahunan Emiten dan SEOJK 30/SEOJK.04/2016 - Bentuk dan Isi Laporan I. Ketentuan Umum Halaman 1 2 3 4 Laporan Tahunan Emiten atau Perusahaan Publik merupakan sumber informasi penting bagi investor atau pemegang saham sebagai salah satu dasar pertimbangan dalam pengambilan keputusan investasi dan sarana pengawasan terhadap Emiten atau Perusahaan Publik. Seiring dengan perkembangan Pasar Modal dan meningkatnya kebutuhan investor atau pemegang saham atas keterbukaan informasi, Direksi dan Dewan Komisaris dituntut untuk meningkatkan kualitas keterbukaan informasi melalui Laporan Tahunan Emiten atau Perusahaan Publik. Laporan Tahunan yang disusun secara teratur dan informatif dapat memberikan kemudahan bagi investor atau pemegang saham dalam memperoleh informasi yang dibutuhkan. Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan ini merupakan pedoman bagi Emiten atau Perusahaan Publik yang wajib diterapkan dalam menyusun Laporan Tahunan. II. Bentuk Laporan Tahunan 1 2 3 Laporan Tahunan disajikan dalam bentuk dokumen cetak dan salinan dokumen elektronik. Laporan Tahunan yang disajikan dalam bentuk dokumen cetak, dicetak pada kertas yang berwarna terang, berkualitas baik, berukuran A4, dijilid, dan dapat diperbanyak dengan kualitas yang baik. Laporan Tahunan yang disajikan dalam bentuk salinan dokumen elektronik merupakan Laporan Tahunan yang dikonversi dalam format pdf. III. Isi Laporan Tahunan 1 Ketentuan Umum a. Laporan Tahunan paling sedikit memuat informasi mengenai: 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 8) 9) ikhtisar data keuangan penting; informasi saham (jika ada); laporan Direksi; laporan Dewan Komisaris; profil Emiten atau Perusahaan Publik; analisis dan pembahasan manajemen; tata kelola Emiten atau Perusahaan Publik; tanggung jawab sosial dan lingkungan Emiten atau Perusahaan Publik; laporan keuangan tahunan yang telah diaudit; dan 10) surat pernyataan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris tentang tanggung jawab atas Laporan Tahunan; b. Laporan Tahunan dapat menyajikan informasi berupa gambar, grafik, tabel, dan/atau diagram dengan mencantumkan judul dan/atau keterangan yang jelas, sehingga mudah dibaca dan dipahami; 2 Uraian Isi Laporan Tahunan a. Ikhtisar Data Keuangan Penting √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ Ikhtisar Data Keuangan Penting memuat informasi keuangan yang disajikan dalam bentuk perbandingan selama 3 (tiga) tahun buku atau sejak memulai usahanya jika Emiten atau Perusahaan Publik tersebut menjalankan kegiatan usahanya kurang dari 3 (tiga) tahun, paling sedikit memuat: 10 370 Laporan Tahunan 20201) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 8) 9) pendapatan/penjualan; laba bruto laba (rugi); jumlah laba (rugi) yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dan kepentingan non pengendali; total laba (rugi) komprehensif; jumlah laba (rugi) komprehensif yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dan kepentingan non pengendali;) laba (rugi) per saham; jumlah aset; jumlah liabilitas; 10) jumlah ekuitas; 11) rasio laba (rugi) terhadap jumlah aset; 12) rasio laba (rugi) terhadap ekuitas; 13) rasio laba (rugi) terhadap pendapatan/penjualan; 14) rasio lancar; 15) rasio liabilitas terhadap ekuitas; 16) rasio liabilitas terhadap jumlah aset; dan 17) informasi dan rasio keuangan lainnya yang relevan dengan Emiten atau Perusahaan Publik dan jenis industrinya; b. Informasi Saham Informasi Saham (jika ada) paling sedikit memuat: 1) saham yang telah diterbitkan untuk setiap masa triwulan (jika ada) yang disajikan dalam bentuk perbandingan selama 2 (dua) tahun buku terakhir, paling sedikit meliputi: a) jumlah saham yang beredar; b) kapitalisasi pasar berdasarkan harga pada Bursa Efek tempat saham dicatatkan; c) harga saham tertinggi, terendah, dan penutupan berdasarkan harga pada Bursa Efek tempat saham dicatatkan; dan d) volume perdagangan pada Bursa Efek tempat saham dicatatkan; Informasi pada huruf a) diungkap oleh Emiten yang merupakan Perusahaan Terbuka yang sahamnya tercatat maupun tidak tercatat di Bursa Efek; Informasi pada huruf b), c), dan huruf d) hanya diungkapkan jika Emiten merupakan Perusahaan Terbuka dan sahamnya tercatat di Bursa Efek; 2) dalam hal terjadi aksi korporasi, seperti pemecahan saham (stock split), penggabungan saham (reverse stock), dividen saham, saham bonus, dan perubahan nilai nominal saham, informasi saham sebagaimana dimaksud pada angka 1) ditambahkan penjelasan paling sedikit mengenai: a) tanggal pelaksanaan aksi korporasi; b) rasio pemecahan saham (stock split), penggabungan saham (reverse stock), dividen saham, saham bonus, dan perubahan nilai nominal saham; c) jumlah saham beredar sebelum dan sesudah aksi korporasi; dan d) harga saham sebelum dan sesudah aksi korporasi; 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 11-12 11-12 11-12 11-12 11-12 11-12 11-12 13 13 13 13 13 371 2020 Annual Report3) 4) dalam hal terjadi penghentian sementara perdagangan saham (suspension), dan/atau penghapusan pencatatan saham (delisting) dalam tahun buku, Emiten atau Perusahaan Publik menjelaskan alasan penghentian sementara perdagangan saham (suspension) dan/atau penghapusan pencatatan saham (delisting) tersebut; dan dalam hal penghentian sementara perdagangan saham (suspension) dan/atau penghapusan pencatatan saham (delisting) sebagaimana dimaksud pada angka 3) masih berlangsung hingga akhir periode Laporan Tahunan, Emiten atau Perusahaan Publik menjelaskan tindakan yang dilakukan untuk menyelesaikan penghentian sementara perdagangan saham (suspension) dan/atau penghapusan pencatatan saham (delisting) tersebut; c. Laporan Direksi Laporan Direksi paling sedikit memuat: 1) uraian singkat mengenai kinerja Emiten atau Perusahaan Publik, paling sedikit meliputi: a) strategi dan kebijakan strategis Emiten atau Perusahaan Publik; b) perbandingan antara hasil yang dicapai dengan yang ditargetkan; dan c) kendala yang dihadapi Emiten atau Perusahaan Publik; gambaran tentang prospek usaha; penerapan tata kelola Emiten atau Perusahaan Publik; dan perubahan komposisi anggota Direksi dan alasan perubahannya (jika ada); 2) 3) 4) d. Laporan Dewan Komisaris Laporan Dewan Komisaris paling sedikit memuat: 1) 2) 3) 4) 5) 6) penilaian terhadap kinerja Direksi mengenai pengelolaan Emiten atau Perusahaan Publik; pengawasan terhadap implementasi strategi Emiten atau Perusahaan Publik; pandangan atas prospek usaha Emiten atau Perusahaan Publik yang disusun oleh Direksi; pandangan atas penerapan tata kelola Emiten atau Perusahaan Publik; perubahan komposisi anggota Dewan Komisaris dan alasan perubahannya (jika ada); dan frekuensi dan cara pemberian nasihat kepada anggota Direksi; e. Profil Emiten atau Perusahaan Publik Profil Emiten atau Perusahaan Publik paling sedikit memuat: Nama Emiten atau Perusahaan Publik termasuk apabila terdapat perubahan nama, alasan perubahan, dan tanggal efektif perubahan nama pada tahun buku; akses terhadap Emiten atau Perusahaan Publik termasuk kantor cabang atau kantor perwakilan yang memungkinkan masyarakat dapat memperoleh informasi mengenai Emiten atau Perusahaan Publik, meliputi: a) alamat; b) nomor telepon; c) nomor faksimile; d) alamat surat elektronik; dan e) alamat Situs Web; riwayat singkat Emiten atau Perusahaan Publik; visi dan misi Emiten atau Perusahaan Publik; kegiatan usaha menurut anggaran dasar terakhir, kegiatan usaha yang dijalankan pada tahun buku, serta jenis barang dan/atau jasa yang dihasilkan; struktur organisasi Emiten atau Perusahaan Publik dalam bentuk bagan, paling sedikit sampai dengan struktur 1 (satu) tingkat di bawah Direksi, disertai dengan nama dan jabatan; 1) 2) 3) 4) 5) 6) 372 13 13 26-42 32-34 35-36 36 36-37 38 40-41 14-25 19-20 20-21 21 21-22 24 20 44 46 46 46 46 46 46 46 49 51 57 62 Laporan Tahunan 20207) profil Direksi, paling sedikit memuat: a) nama dan jabatan yang sesuai dengan tugas dan tanggung jawab; b) foto terbaru; c) usia; d) kewarganegaraan; e) riwayat pendidikan; f ) riwayat jabatan, meliputi informasi: (1) (2) (3) dasar hukum penunjukan sebagai anggota Direksi pada Emiten atau Perusahaan Publik yang bersangkutan; rangkap jabatan, baik sebagai anggota Direksi, anggota Dewan Komisaris, dan/atau anggota komite serta jabatan lainnya (jika ada); dan pengalaman kerja beserta periode waktunya baik di dalam maupun di luar Emiten atau Perusahaan Publik; g) pendidikan dan/atau pelatihan yang telah diikuti anggota Direksi dalam meningkatkan kompetensi dalam tahun buku (jika ada); dan h) hubungan Afiliasi dengan anggota Direksi lainnya, anggota Dewan Komisaris, dan pemegang saham utama (jika ada) meliputi nama pihak yang terafiliasi; 8) profil Dewan Komisaris, paling sedikit memuat: a) nama; b) foto terbaru; c) usia; d) kewarganegaraan; e) riwayat pendidikan; f ) riwayat jabatan, meliputi informasi: (1) (2) (3) (4) dasar hukum penunjukan sebagai anggota Dewan Komisaris yang bukan merupakan Komisaris Independen pada Emiten atau Perusahaan Publik yang bersangkutan; dasar hukum penunjukan pertama kali sebagai anggota Dewan Komisaris yang merupakan Komisaris Independen pada Emiten atau Perusahaan Publik yang bersangkutan; rangkap jabatan, baik sebagai anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, dan/atau anggota komite serta jabatan lainnya (jika ada); dan pengalaman kerja beserta periode waktunya baik di dalam maupun di luar Emiten atau Perusahaan Publik; g) pendidikan dan/atau pelatihan yang telah diikuti anggota Dewan Komisaris dalam meningkatkan kompetensi dalam tahun buku (jika ada); h) hubungan Afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris lainnya dan pemegang saham utama (jika ada) meliputi nama pihak yang terafiliasi; dan 64-74 64-74 64-74 64-74 64-74 64-74 64-74 64-74 64-74 64-74 72-73 89 75-85 75-85 75-85 75-85 75-85 75-85 75-85 75-85 84-85 86-87 75-85 88 89 i) pernyataan independensi Komisaris Independen dalam hal Komisaris Independen telah menjabat lebih dari 2 (dua) periode (jika ada);) 204-205 9) dalam hal terdapat perubahan susunan anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris yang terjadi setelah tahun buku berakhir sampai dengan batas waktu penyampaian Laporan Tahunan, susunan yang dicantumkan dalam Laporan Tahunan adalah susunan anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris yang terakhir dan sebelumnya; 199 10) jumlah karyawan dan deskripsi sebaran tingkat pendidikan dan usia karyawan dalam tahun buku; 90-93 11) nama pemegang saham dan persentase kepemilikan pada akhir tahun buku, yang terdiri dari: 373 2020 Annual Reporta) pemegang saham yang memiliki 5% (lima persen) atau lebih saham Emiten atau Perusahaan Publik; b) anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris yang memiliki saham Emiten atau Perusahaan Publik; dan c) kelompok pemegang saham masyarakat, yaitu kelompok pemegang saham yang masing-masing memiliki kurang dari 5% (lima persen) saham Emiten atau Perusahaan Publik; 12) jumlah pemegang saham dan persentase kepemilikan per akhir tahun buku berdasarkan klasifikasi: a) kepemilikan institusi lokal; b) kepemilikan institusi asing; c) kepemilikan individu lokal; dan d) kepemilikan individu asing; 13) 14) informasi mengenai pemegang saham utama dan pengendali Emiten atau Perusahaan Publik, baik langsung maupun tidak langsung, sampai kepada pemilik individu, yang disajikan dalam bentuk skema atau bagan; nama entitas anak, perusahaan asosiasi, perusahaan ventura bersama dimana Emiten atau Perusahaan Publik memiliki pengendalian bersama entitas, beserta persentase kepemilikan saham, bidang usaha, total aset, dan status operasi Emiten atau Perusahaan Publik tersebut (jika ada); Untuk entitas anak, ditambahkan informasi mengenai alamat entitas anak tersebut; 15) kronologi pencatatan saham, jumlah saham, nilai nominal, dan harga penawaran dari awal pencatatan hingga akhir tahun buku serta nama Bursa Efek dimana saham Emiten atau Perusahaan Publik dicatatkan (jika ada); 16) kronologi pencatatan Efek lainnya selain Efek sebagaimana dimaksud pada angka 15), yang paling sedikit memuat nama Efek, tahun penerbitan, tanggal jatuh tempo, nilai penawaran, dan peringkat Efek (jika ada); 17) nama dan alamat lembaga dan/atau profesi penunjang pasar modal; 18) dalam hal terdapat profesi penunjang pasar modal yang memberikan jasa secara berkala kepada Emiten atau Perusahaan Publik, diungkapkan informasi mengenai jasa yang diberikan, komisi (fee), dan periode penugasan; dan 19) penghargaan dan/atau sertifikasi yang diterima Emiten atau Perusahaan Publik baik yang berskala nasional maupun internasional dalam tahun buku terakhir (jika ada), yang memuat: a) nama penghargaan dan/atau sertifikasi;) b) badan atau lembaga yang memberikan; dan c) masa berlaku penghargaan dan/atau sertifikasi (kalau ada); f. Analisis dan Pembahasan Manajemen Analisis dan pembahasan manajemen memuat analisis dan pembahasan mengenai laporan keuangan dan informasi penting lainnya dengan penekanan pada perubahan material yang terjadi dalam tahun buku, yaitu paling sedikit memuat: 1) tinjauan operasi per segmen operasi sesuai dengan jenis industri Emiten atau Perusahaan Publik, paling sedikit mengenai:) a) produksi, yang meliputi proses, kapasitas, dan perkembangannya; b) pendapatan/penjualan; dan c) profitabilitas; 2) kinerja keuangan komprehensif yang mencakup perbandingan kinerja keuangan dalam 2 (dua) tahun buku terakhir, penjelasan tentang penyebab adanya perubahan dan dampak perubahan tersebut, paling sedikit mengenai: a) aset lancar, aset tidak lancar, dan total aset; b) liabilitas jangka pendek, liabilitas jangka panjang, dan total liabilitas; c) ekuitas; 96 96 96 97 97 97 97 97 101 101 100 100 100 100 102-103 102-103 102-103 102-103 107-164 107-164 111-121 111-121 111-121 111-121 111-121 122-129 129-133 133 374 Laporan Tahunan 2020d) pendapatan/penjualan, beban, laba (rugi), penghasilan komprehensif lain, dan total laba (rugi) komprehensif; dan e) arus kas; 3) 4) 5) 6) kemampuan membayar utang dengan menyajikan perhitungan rasio yang relevan; tingkat kolektibilitas piutang Emiten atau Perusahaan Publik dengan menyajikan perhitungan rasio yang relevan; struktur modal (capital structure) dan kebijakan manajemen atas struktur modal (capital structure) tersebut disertai dasar penentuan kebijakan dimaksud; bahasan mengenai ikatan yang material untuk investasi barang modal dengan penjelasan paling sedikit meliputi: a) tujuan dari ikatan tersebut; b) sumber dana yang diharapkan untuk memenuhi ikatan tersebut; c) mata uang yang menjadi denominasi; dan d) langkah yang direncanakan Emiten atau Perusahaan Publik untuk melindungi risiko dari posisi mata uang asing yang terkait; 7) bahasan mengenai investasi barang modal yang direalisasikan dalam tahun buku terakhir, paling sedikit meliputi: a) jenis investasi barang modal; b) tujuan investasi barang modal; dan c) nilai investasi barang modal yang dikeluarkan; 8) 9) informasi dan fakta material yang terjadi setelah tanggal laporan akuntan (jika ada); prospek usaha dari Emiten atau Perusahaan Publik dikaitkan dengan kondisi industri, ekonomi secara umum dan pasar internasional disertai data pendukung kuantitatif dari sumber data yang layak dipercaya; 10) perbandingan antara target/proyeksi pada awal tahun buku dengan hasil yang dicapai (realisasi), mengenai: a) pendapatan/penjualan; b) laba (rugi); c) struktur modal (capital structure); atau d) hal lainnya yang dianggap penting bagi Emiten atau Perusahaan Publik; 11) target/proyeksi yang ingin dicapai Emiten atau Perusahaan Publik untuk 1 (satu) tahun mendatang, mengenai: a) pendapatan/penjualan; b) laba (rugi); c) struktur modal (capital structure); d) kebijakan dividen; atau e) hal lainnya yang dianggap penting bagi Emiten atau Perusahaan Publik; 12) aspek pemasaran atas barang dan/atau jasa Emiten atau Perusahaan Publik, paling sedikit mengenai strategi pemasaran dan pangsa pasar; 13) uraian mengenai dividen selama 2 (dua) tahun buku terakhir (jika ada), paling sedikit: a) kebijakan dividen; b) tanggal pembayaran dividen kas dan/atau tanggal distribusi dividen non kas; c) jumlah dividen per saham (kas dan/atau non kas); dan d) jumlah dividen per tahun yang dibayar; 136-144 134-135 144 144 147 148-149 148-149 148-149 148-149 148-149 148-149 148-149 148-149 148-149 156 153-154 150-151 150-151 150-151 150-151 150-151 151-152 151-152 151-152 151-152 151-152 151-152 156-157 158-159 158-159 158-159 158-159 158-159 375 2020 Annual Report14) realisasi penggunaan dana hasil Penawaran Umum, dengan ketentuan: a) dalam hal selama tahun buku, Emiten memiliki kewajiban menyampaikan laporan realisasi penggunaan dana, maka diungkapkan realisasi penggunaan dana hasil Penawaran Umum secara kumulatif sampai dengan akhir tahun buku; dan b) dalam hal terdapat perubahan penggunaan dana sebagaimana diatur dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan tentang Laporan Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum, maka Emiten menjelaskan perubahan tersebut; 15) informasi material (jika ada), antara lain mengenai investasi, ekspansi, divestasi, penggabungan/peleburan usaha, akuisisi, restrukturisasi utang/modal, transaksi Afiliasi, dan transaksi yang mengandung benturan kepentingan, yang terjadi pada tahun buku, antara lain memuat: a) tanggal, nilai, dan objek transaksi; b) nama pihak yang melakukan transaksi; c) sifat hubungan Afiliasi (jika ada); d) penjelasan mengenai kewajaran transaksi; dan e) pemenuhan ketentuan terkait; 16) perubahan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berpengaruh signifikan terhadap Emiten atau Perusahaan Publik dan dampaknya terhadap laporan keuangan (jika ada); dan 160 160 160 161 161 161 161 161 161 162 17) perubahan kebijakan akuntansi, alasan dan dampaknya terhadap laporan keuangan (jika ada); 163-164 g. Tata Kelola Emiten atau Perusahaan Publik Tata kelola Emiten atau Perusahaan Publik paling sedikit memuat uraian singkat mengenai: 1) Direksi, mencakup antara lain: a) tugas dan tanggung jawab masing-masing anggota Direksi; b) pernyataan bahwa Direksi memiliki pedoman atau piagam (charter) Direksi; c) prosedur, dasar penetapan, struktur, dan besarnya remunerasi masing-masing anggota Direksi, serta hubungan antara remunerasi dengan kinerja Emiten atau Perusahaan Publik; d) kebijakan dan pelaksanaan tentang frekuensi rapat Direksi, termasuk rapat bersama Dewan Komisaris, dan tingkat kehadiran anggota Direksi dalam rapat tersebut; e) informasi mengenai keputusan RUPS 1 (satu) tahun sebelumnya, meliputi: (1) (2) keputusan RUPS yang direalisasikan pada tahun buku; dan alasan dalam hal terdapat keputusan yang belum direalisasikan; f ) informasi mengenai keputusan RUPS pada tahun buku, meliputi: (1) (2) keputusan RUPS yang direalisasikan pada tahun buku; dan alasan dalam hal terdapat keputusan yang belum direalisasikan; dan g) penilaian terhadap kinerja komite yang mendukung pelaksanaan tugas Direksi; 2) Dewan Komisaris, mencakup antara lain: a) tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris b) pernyataan bahwa Dewan Komisaris memiliki pedoman atau piagam (charter) Dewan Komisaris c) prosedur, dasar penetapan, struktur, dan besarnya remunerasi masing-masing anggota Dewan Komisaris. d) kebijakan dan pelaksanaan tentang frekuensi rapat Dewan Komisaris, termasuk rapat bersama Direksi, dan tingkat kehadiran anggota Dewan Komisaris dalam rapat tersebut; e) kebijakan Emiten atau Perusahaan Publik tentang penilaian terhadap kinerja anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris dan pelaksanaannya, paling sedikit meliputi: (1) prosedur pelaksanaan penilaian kinerja; 166-295 208-220 216 208-209 218-219 221-228 193 193 193 177-192 177-192 177-192 220 195-208 201-203 195-196 205-206 229-230 207; 219 207; 219 376 Laporan Tahunan 2020(2) (3) kriteria yang digunakan; dan pihak yang melakukan penilaian; f ) penilaian terhadap kinerja komite yang mendukung pelaksanaan tugas Dewan Komisaris; dan g) dalam hal Dewan Komisaris tidak membentuk Komite Nominasi dan Remunerasi, dimuat informasi paling sedikit mengenai: (1) (2) alasan tidak dibentuknya komite; dan prosedur nominasi dan remunerasi yang dilakukan dalam tahun buku; 3) Dewan Pengawas Syariah, bagi Emiten atau Perusahaan Publik yang menjalankan kegiatan usaha berdasarkan prinsip syariah sebagaimana tertuang dalam anggaran dasar, paling sedikit memuat: a) nama; b) tugas dan tanggung jawab Dewan Pengawas Syariah; dan 207; 219 207; 219 208 Tidak relevan Tidak relevan Tidak relevan Tidak relevan Tidak relevan Tidak relevan c) frekuensi dan cara pemberian nasihat dan saran serta pengawasan pemenuhan Prinsip Syariah di Pasar Modal terhadap Emiten atau Perusahaan Publik; Tidak relevan 4) Komite Audit, mencakup antara lain: a) nama dan jabatannya dalam keanggotaan komite; b) usia; c) kewarganegaraan; d) riwayat pendidikan; e) riwayat jabatan, meliputi informasi: (1) (2) (3) dasar hukum penunjukan sebagai anggota komite; rangkap jabatan, baik sebagai anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, dan/atau anggota komite serta jabatan lainnya (jika ada); dan pengalaman kerja beserta periode waktunya baik di dalam maupun di luar Emiten atau Perusahaan Publik; f ) periode dan masa jabatan anggota Komite Audit; g) pernyataan independensi Komite Audit; h) kebijakan dan pelaksanaan tentang frekuensi rapat Komite Audit dan tingkat kehadiran anggota Komite Audit dalam rapat tersebut; i) j) pendidikan dan/atau pelatihan yang telah diikuti dalam tahun buku (jika ada); dan pelaksanaan kegiatan Komite Audit pada tahun buku sesuai dengan yang dicantumkan dalam pedoman atau piagam (charter) Komite Audit; 5) komite lain yang dimiliki Emiten atau Perusahaan Publik dalam rangka mendukung fungsi dan tugas Direksi dan/atau Dewan Komisaris, seperti Komite Nominasi dan Remunerasi, mencakup antara lain: a) nama dan jabatannya dalam keanggotaan komite; b) usia; c) kewarganegaraan; d) riwayat pendidikan; e) riwayat jabatan, meliputi informasi: (1) (2) (3) dasar hukum penunjukan sebagai anggota komite; rangkap jabatan, baik sebagai anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, dan/atau anggota komite serta jabatan lainnya (jika ada); dan pengalaman kerja beserta periode waktunya baik di dalam maupun di luar Emiten atau Perusahaan Publik; 234-237 234-237 234-237 234-237 234-237 234-237 234-237 234-237 233 238 241 234-237 242 243-255 243-255 243-255 243-255 243-255 243-255 243-255 243-255 243-255 377 2020 Annual Reportf ) periode dan masa jabatan anggota komite; g) uraian tugas dan tanggung jawab; h) pernyataan bahwa telah memiliki pedoman atau piagam (charter) komite; i) j) pernyataan independensi komite; kebijakan dan pelaksanaan tentang frekuensi rapat komite dan tingkat kehadiran anggota komite dalam rapat tersebut; k) pendidikan dan/atau pelatihan yang telah diikuti dalam tahun buku (jika ada); dan l) uraian singkat pelaksanaan kegiatan komite pada tahun buku; 6) Sekretaris Perusahaan, mencakup antara lain: a) nama; b) domisili; c) riwayat jabatan, meliputi informasi: (1) (2) dasar hukum penunjukan sebagai Sekretaris Perusahaan; dan pengalaman kerja beserta periode waktunya baik di dalam maupun di luar Emiten atau Perusahaan Publik; d) riwayat pendidikan; e) pendidikan dan/atau pelatihan yang diikuti dalam tahun buku; dan f ) uraian singkat pelaksanaan tugas Sekretaris Perusahaan pada tahun buku; 7) Unit Audit Internal, mencakup antara lain: a) nama kepala Unit Audit Internal; b) riwayat jabatan, meliputi informasi: (1) (2) dasar hukum penunjukan sebagai kepala Unit Audit Internal; dan pengalaman kerja beserta periode waktunya baik di dalam maupun di luar Emiten atau Perusahaan Publik; c) kualifikasi atau sertifikasi sebagai profesi audit internal (jika ada); d) pendidikan dan/atau pelatihan yang diikuti dalam tahun buku; e) struktur dan kedudukan Unit Audit Internal; f ) uraian tugas dan tanggung jawab; g) pernyataan bahwa telah memiliki pedoman atau piagam (charter) Unit Audit Internal; dan h) uraian singkat pelaksanaan tugas Unit Audit Internal pada tahun buku; 8) uraian mengenai sistem pengendalian internal (internal control) yang diterapkan oleh Emiten atau Perusahaan Publik, paling sedikit mengenai: a) pengendalian keuangan dan operasional, serta kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan lainnya; dan b) tinjauan atas efektivitas sistem pengendalian internal; 243-255 243-255 243-255 243-255 243-255 243-255 243-255 256-261 257 257 257 257 257 257 257 260-261 263-271 263 263 263 263 264 266 263 267 266 270 272-274 272 274 9) sistem manajemen risiko yang diterapkan oleh Emiten atau Perusahaan Publik, paling sedikit mengenai: 274-285 a) gambaran umum mengenai sistem manajemen risiko Emiten atau Perusahaan Publik; b) jenis risiko dan cara pengelolaannya; dan c) tinjauan atas efektivitas sistem manajemen risiko Emiten atau Perusahaan Publik; 10) perkara penting yang dihadapi oleh Emiten atau Perusahaan Publik, entitas anak, anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris (jika ada), antara lain meliputi: a) pokok perkara/gugatan; 274-282 282-283 285 286-287 286-287 378 Laporan Tahunan 2020b) status penyelesaian perkara/gugatan; dan c) pengaruhnya terhadap kondisi Emiten atau Perusahaan Publik; 11) informasi tentang sanksi administratif yang dikenakan kepada Emiten atau Perusahaan Publik, anggota Dewan Komisaris dan Direksi, oleh otoritas Pasar Modal dan otoritas lainnya pada tahun buku (jika ada); 12) informasi mengenai kode etik Emiten atau Perusahaan Publik meliputi: a) pokok-pokok kode etik; b) bentuk sosialisasi kode etik dan upaya penegakannya; dan c) pernyataan bahwa kode etik berlaku bagi anggota Direksi, anggota Dewan Komisaris, dan karyawan Emiten atau Perusahaan Publik; 286-287 286-287 287 288-292 290 291 291 13) informasi mengenai budaya perusahaan (corporate culture) atau nilai-nilai perusahaan (jika ada); 53-54 14) uraian mengenai program kepemilikan saham oleh karyawan dan/atau manajemen yang dilaksanakan Emiten atau Perusahaan Publik (jika ada), antara lain mengenai: a) jumlah saham dan/atau opsi; b) jangka waktu pelaksanaan; c) persyaratan karyawan dan/atau manajemen yang berhak; dan d) harga pelaksanaan; 292 292 292 292 292 15) uraian mengenai sistem pelaporan pelanggaran (whistleblowing system) di Emiten atau Perusahaan Publik (jika ada), antara lain meliputi: 293-295 a) cara penyampaian laporan pelanggaran; b) perlindungan bagi pelapor; c) penanganan pengaduan; d) pihak yang mengelola pengaduan; dan e) hasil dari penanganan pengaduan, paling sedikit meliputi: (1) (2) jumlah pengaduan yang masuk dan diproses dalam tahun buku; dan tindak lanjut pengaduan; 16) penerapan atas Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka bagi Emiten yang menerbitkan Efek Bersifat Ekuitas atau Perusahaan Publik, meliputi: a) pernyataan mengenai rekomendasi yang telah dilaksanakan; dan/atau b) penjelasan atas rekomendasi yang belum dilaksanakan, disertai alasan dan alternatif pelaksanaannya (jika ada); h. Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan Emiten atau Perusahaan Publik 1) Informasi mengenai tanggung jawab sosial dan lingkungan Emiten atau Perusahaan Publik meliputi kebijakan, jenis program, dan biaya yang dikeluarkan, antara lain terkait aspek: a) lingkungan hidup, antara lain: (1) (2) (3) (4) penggunaan material dan energi yang ramah lingkungan dan dapat didaur ulang; sistem pengolahan limbah Emiten atau Perusahaan Publik; mekanisme pengaduan masalah lingkungan; dan sertifikasi di bidang lingkungan yang dimiliki; b) praktik ketenagakerjaan, kesehatan, dan keselamatan kerja, antara lain: (1) kesetaraan gender dan kesempatan kerja; 293 293 294 294 294-295 294-295 294-295 296-302 296-302 296-302 Referensi pada Laporan Keberlanjutan 2020 379 2020 Annual Report(2) (3) (4) (5) (6) (7) sarana dan keselamatan kerja; tingkat perpindahan (turnover) karyawan; tingkat kecelakaan kerja; pendidikan dan/atau pelatihan; remunerasi; dan mekanisme pengaduan masalah ketenagakerjaan; c) pengembangan sosial dan kemasyarakatan, antara lain: (1) (2) (3) (4) (5) penggunaan tenaga kerja lokal; pemberdayaan masyarakat sekitar Emiten atau Perusahaan Publik antara lain melalui penggunaan bahan baku yang dihasilkan oleh masyarakat atau pemberian edukasi; perbaikan sarana dan prasarana sosial; bentuk donasi lainnya; dan komunikasi mengenai kebijakan dan prosedur anti korupsi di Emiten atau Perusahaan Publik, serta pelatihan mengenai anti korupsi (jika ada); d) tanggung jawab barang dan/atau jasa, antara lain: (1) (2) (3) kesehatan dan keselamatan konsumen; informasi barang dan/atau jasa; dan sarana, jumlah, dan penanggulangan atas pengaduan konsumen. 2) Dalam hal Emiten atau Perusahaan Publik menyajikan informasi mengenai tanggung jawab sosial dan lingkungan sebagaimana dimaksud pada angka 1) pada laporan tersendiri seperti laporan tanggung jawab sosial dan lingkungan atau laporan keberlanjutan (sustainability report), Emiten atau Perusahaan Publik dikecualikan untuk mengungkapkan informasi mengenai tanggung jawab sosial dan lingkungan dalam Laporan Tahunan; dan 3) Laporan sebagaimana dimaksud pada angka 2) disampaikan kepada Otoritas Jasa Keuangan bersamaan dengan penyampaian Laporan Tahunan; i. Laporan Keuangan Tahunan yang Telah Diaudit Laporan keuangan tahunan yang dimuat dalam Laporan Tahunan disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia dan telah diaudit oleh Akuntan. Laporan keuangan dimaksud memuat pernyataan mengenai pertanggungjawaban atas laporan keuangan sebagaimana diatur dalam peraturan perundangundangan di sektor Pasar Modal yang mengatur mengenai tanggung jawab Direksi atas laporan keuangan atau peraturan perundang-undangan di sektor Pasar Modal yang mengatur mengenai laporan berkala Perusahaan Efek dalam hal Emiten merupakan Perusahaan Efek; dan 299 j. Surat Pernyataan Anggota Direksi dan Anggota Dewan Komisaris tentang Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 42-43 Surat pernyataan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris tentang tanggung jawab atas Laporan Tahunan disusun sesuai dengan format Surat Pernyataan Anggota Direksi dan Anggota Dewan Komisaris tentang Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan sebagaimana tercantum dalam Lampiran yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan ini. 380 Laporan Tahunan 2020381 2020 Annual ReportLaporan Tahunan 2020 Annual Report PT Vale Indonesia Tbk The Energy Building, 31st Floor SCBD Lot 11A Jl. Jenderal Sudirman Kav. 52-53 Jakarta 12190, Indonesia Tel: +62 21 524 9000 Fax: +62 21 524 9020 www.vale.com/indonesia

Continue reading text version or see original annual report in PDF format above