Washington Trust Bancorp
Annual Report 2011

Plain-text annual report

(cid:4)(cid:26)(cid:28)(cid:27)(cid:26)(cid:28)(cid:15)(cid:30)(cid:18)(cid:0)(cid:11)(cid:28)(cid:26)(cid:19)(cid:22)(cid:23)(cid:18) Washington Trust is the largest independent bank in Rhode Island and one of the premier financial institutions in the region, offering comprehensive personal banking, commercial banking, wealth management, and trust services. We are a company rich in history and the oldest community bank in the nation. The last decade has been a period of significant growth for Washington Trust. We have bolstered our capabilities and increased our competitive advantage through geographic expansion and strategic acquisitions. And we have capitalized on opportunities in the marketplace – in challenging economic times, we have been a source of stability for depositors, borrowers, and investors, as we have been for more than two centuries. We are poised for future growth, thanks to our financial strength, outstanding talent, comprehensive product offerings, and exceptional personalized service, which truly differentiates us from the competition. We are committed to our vision of being the best bank and trust company in New England. (cid:10)(cid:18)(cid:30)(cid:30)(cid:18)(cid:28)(cid:0)(cid:30)(cid:26)(cid:0)(cid:12)(cid:21)(cid:15)(cid:28)(cid:18)(cid:21)(cid:26)(cid:23)(cid:17)(cid:18)(cid:28)(cid:29) Photo courtesy of PBN and Rupert Whitely. (cid:15) (cid:13) (cid:14) (cid:14) (cid:0) H 2 D (cid:0) 2 (cid:0) C 6 4 @ C 5 (cid:0) J 6 2 C (cid:0) 7 @ C (cid:0) @ F C (cid:0) (cid:27) @ C A @ C 2 E : @ ? (cid:0) 2 D (cid:0) H 6 (cid:0) D F 4 4 6 D D 7 F = = J (cid:0) A F C D F 6 5 (cid:0) 8 C @ H E 9 (cid:0) @ A A @ C E F ? : E : 6 D (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) 3 F : = E (cid:0) @ ? (cid:0) @ F C (cid:0) > @ > 6 ? E F > (cid:0) : ? (cid:0) 3 @ E 9 (cid:0) * 9 @ 5 6 (cid:0) ! D = 2 ? 5 (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) E 9 6 (cid:0) C 6 8 : @ ? (cid:11) (cid:0) (cid:28) 6 A @ D : E @ C D (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) 3 @ C C @ H 6 C D (cid:0) 4 @ ? E : ? F 6 5 (cid:0) E 9 6 : C (cid:0) 7 = : 8 9 E (cid:0) E @ (cid:0) 4 @ > > F ? : E J 3 2 ? < D (cid:0) H 9 6 C 6 (cid:0) E 9 6 J (cid:0) D 6 ? D 6 (cid:0) E 9 6 J (cid:0) 4 2 ? (cid:0) 9 2 G 6 (cid:0) 2 (cid:0) A 6 C D @ ? 2 = (cid:0) C 6 = 2 E : @ ? D 9 : A (cid:0) H : E 9 (cid:0) E 9 6 : C (cid:0) 3 2 ? < 6 C (cid:9) (cid:0) 2 D (cid:0) H 6 = = (cid:0) 2 D (cid:0) B F : 4 < (cid:0) 2 4 4 6 D D (cid:0) E @ (cid:0) D 6 ? : @ C (cid:0) 5 6 4 : D : @ ? (cid:10) > 2 < 6 C D (cid:11) (cid:0) , 9 : D (cid:0) 4 6 C E 2 : ? = J (cid:0) : D (cid:0) E 9 6 (cid:0) 4 2 D 6 (cid:0) 2 E (cid:0) / 2 D 9 : ? 8 E @ ? (cid:0) , C F D E (cid:9) (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) H 6 (cid:0) 2 C 6 (cid:0) F ? : B F 6 = J (cid:0) A @ D : E : @ ? 6 5 (cid:0) E @ (cid:0) 4 @ ? E : ? F 6 (cid:0) E @ (cid:0) = 6 G 6 C 2 8 6 (cid:0) E 9 : D (cid:0) 2 5 G 2 ? E 2 8 6 (cid:0) : ? (cid:0) (cid:15) (cid:13) (cid:14) (cid:15) (cid:11) / 6 (cid:0) 8 6 ? 6 C 2 E 6 5 (cid:0) (cid:2) (cid:15) (cid:22) (cid:11) (cid:20) (cid:0) > : = = : @ ? (cid:0) : ? (cid:0) ? 6 E (cid:0) : ? 4 @ > 6 (cid:0) : ? (cid:0) (cid:15) (cid:13) (cid:14) (cid:14) (cid:9) (cid:0) E 9 6 (cid:0) 9 : 8 9 6 D E (cid:0) 6 2 C ? : ? 8 D (cid:0) : ? (cid:0) @ F C (cid:0) (cid:27) @ C A @ C 2 E : @ ? (cid:5) D (cid:0) (cid:15) (cid:14) (cid:14) (cid:10) J 6 2 C (cid:0) 9 : D E @ C J (cid:11) (cid:0) / 6 (cid:0) 6 2 C ? 6 5 (cid:0) (cid:2) (cid:14) (cid:11) (cid:21) (cid:15) (cid:0) A 6 C (cid:0) 5 : = F E 6 5 (cid:0) D 9 2 C 6 (cid:9) (cid:0) F A (cid:0) (cid:16) (cid:16) (cid:0) 4 6 ? E D (cid:0) A 6 C (cid:0) D 9 2 C 6 (cid:0) @ C (cid:0) (cid:15) (cid:15) (cid:3) (cid:0) @ G 6 C (cid:0) (cid:15) (cid:13) (cid:14) (cid:13) (cid:11) (cid:0) * 6 E F C ? (cid:0) @ ? (cid:0) 2 G 6 C 2 8 6 (cid:0) 6 B F : E J (cid:0) (cid:6) * ’ (cid:29) (cid:7) (cid:0) H 2 D (cid:14) (cid:13) (cid:11) (cid:19) (cid:14) (cid:3) (cid:9) (cid:0) 4 @ > A 2 C 6 5 (cid:0) E @ (cid:0) (cid:22) (cid:11) (cid:13) (cid:22) (cid:3) (cid:0) 7 @ C (cid:0) (cid:15) (cid:13) (cid:14) (cid:13) (cid:11) (cid:0) ! ? (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) @ 7 (cid:0) E 9 6 > D 6 = G 6 D (cid:9) (cid:0) E 9 6 D 6 (cid:0) C 6 D F = E D (cid:0) 2 C 6 (cid:0) 6 I 4 6 = = 6 ? E (cid:11) (cid:0) (cid:26) F E (cid:0) 2 8 2 : ? D E (cid:0) E 9 6 (cid:0) 3 2 4 < 5 C @ A (cid:0) @ 7 (cid:0) 2 (cid:0) D = @ H (cid:10) 8 C @ H E 9 (cid:0) 6 4 @ ? @ > J (cid:9) (cid:0) E 9 6 J (cid:0) 2 C 6 (cid:0) C 6 > 2 C < 2 3 = 6 (cid:11) (cid:0) ’ F C (cid:0) D E C 2 E 6 8 J (cid:0) 7 @ C (cid:0) (cid:15) (cid:13) (cid:14) (cid:14) (cid:0) H 2 D (cid:0) 4 = 6 2 C (cid:23) (cid:0) : E (cid:0) H @ F = 5 (cid:0) 3 6 (cid:0) 2 (cid:0) J 6 2 C (cid:0) @ 7 (cid:0) 5 : D 4 : A = : ? 6 (cid:9) 9 2 C 5 (cid:0) H @ C < (cid:9) (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) 4 2 A : E 2 = : K : ? 8 (cid:0) @ ? (cid:0) @ A A @ C E F ? : E : 6 D (cid:11) (cid:0) (cid:25) ? 5 (cid:0) E 9 2 E (cid:5) D (cid:0) H 9 2 E (cid:0) H 6 (cid:0) 5 : 5 (cid:11) / 9 : = 6 (cid:0) H 6 (cid:0) 2 ? E : 4 : A 2 E 6 (cid:0) 4 @ ? E : ? F 6 5 (cid:0) F ? 4 6 C E 2 : ? E J (cid:0) : ? (cid:0) 3 @ E 9 (cid:0) E 9 6 (cid:0) 6 4 @ ? @ > J (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) 7 : ? 2 ? 4 : 2 = (cid:0) > 2 C < 6 E D (cid:9) (cid:0) H 6 (cid:0) 2 C 6 (cid:0) 4 2 F E : @ F D = J (cid:0) @ A E : > : D E : 4 (cid:0) E 9 2 E (cid:0) H 6 (cid:0) 4 2 ? (cid:0) 3 F : = 5 (cid:0) @ ? (cid:0) E 9 : D (cid:0) J 6 2 C (cid:5) D (cid:0) 6 I 4 6 A E : @ ? 2 = (cid:0) A 6 C 7 @ C > 2 ? 4 6 (cid:11) (cid:0) ! ? (cid:0) * 9 @ 5 6 (cid:0) ! D = 2 ? 5 (cid:9) (cid:0) H 6 (cid:0) H : = = (cid:0) = 6 G 6 C 2 8 6 (cid:0) @ F C (cid:0) D E C @ ? 8 (cid:9) D E 2 E 6 H : 5 6 (cid:0) 3 C 2 ? 5 (cid:0) E @ (cid:0) 3 F : = 5 (cid:0) > 2 C < 6 E (cid:0) D 9 2 C 6 (cid:0) H 9 6 ? 6 G 6 C (cid:0) A @ D D : 3 = 6 (cid:11) (cid:0) (cid:25) ? 5 (cid:0) : ? (cid:0) E 9 6 (cid:0) C 6 8 : @ ? (cid:9) (cid:0) H 6 (cid:0) H : = = (cid:0) 6 I A 2 ? 5 (cid:0) 3 J (cid:0) 3 C : ? 8 : ? 8 (cid:0) D 6 = 6 4 E (cid:0) 3 F D : ? 6 D D (cid:0) = : ? 6 D (cid:0) E @ (cid:0) ? 6 H (cid:0) > 2 C < 6 E D (cid:0) H : E 9 (cid:0) 9 : 8 9 (cid:10) 8 C @ H E 9 (cid:0) A @ E 6 ? E : 2 = (cid:11) (cid:0) % @ D E (cid:0) : > A @ C E 2 ? E (cid:9) (cid:0) H 6 (cid:0) H : = = (cid:0) C 6 > 2 : ? (cid:0) D E 6 2 5 7 2 D E (cid:0) : ? (cid:0) @ F C (cid:0) 4 @ > > : E > 6 ? E (cid:0) E @ (cid:0) A C @ G : 5 : ? 8 (cid:0) D 6 C G : 4 6 (cid:0) E 9 2 E (cid:0) : D (cid:0) 4 @ ? D : D E 6 ? E = J (cid:0) @ F E D E 2 ? 5 : ? 8 2 ? 5 (cid:0) D F A 6 C : @ C (cid:0) E @ (cid:0) H 9 2 E (cid:0) E 9 6 (cid:0) 4 @ > A 6 E : E : @ ? (cid:0) @ 7 7 6 C D (cid:11) (cid:0) , 9 : D (cid:0) : D (cid:0) H 9 2 E (cid:0) E C F = J (cid:0) 5 : 7 7 6 C 6 ? E : 2 E 6 D (cid:0) / 2 D 9 : ? 8 E @ ? (cid:0) , C F D E (cid:11) (cid:0) (cid:25) E (cid:0) E 9 6 (cid:0) 9 6 2 C E (cid:0) @ 7 (cid:0) @ F C D F 4 4 6 D D (cid:0) 2 C 6 (cid:0) E 9 6 (cid:0) C 6 = 2 E : @ ? D 9 : A D (cid:0) E 9 2 E (cid:0) H 6 (cid:0) 6 ? ; @ J (cid:0) H : E 9 (cid:0) @ F C (cid:0) 4 F D E @ > 6 C D (cid:9) (cid:0) H 9 : 4 9 (cid:0) 2 C 6 (cid:0) 4 C 6 2 E 6 5 (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) D F D E 2 : ? 6 5 (cid:0) 3 J (cid:0) E 9 6 (cid:0) 5 6 = : G 6 C J (cid:0) @ 7 8 6 ? F : ? 6 (cid:9) (cid:0) A 6 C D @ ? 2 = : K 6 5 (cid:0) D 6 C G : 4 6 (cid:11) (cid:0) / 9 6 ? (cid:0) H 6 (cid:0) 7 F = 7 : = = (cid:0) @ F C (cid:0) A C @ > : D 6 (cid:0) @ 7 (cid:0) D F A 6 C : @ C (cid:0) D 6 C G : 4 6 (cid:9) (cid:0) 2 D (cid:0) H 6 (cid:0) 9 2 G 6 (cid:0) 7 @ C (cid:0) > @ C 6 (cid:0) E 9 2 ? (cid:0) E H @ (cid:0) 4 6 ? E F C : 6 D (cid:9) (cid:0) 6 G 6 C J @ ? 6 (cid:0) 4 @ ? ? 6 4 E 6 5 (cid:0) H : E 9 (cid:0) / 2 D 9 : ? 8 E @ ? (cid:0) , C F D E (cid:0) H : ? D (cid:11) / 6 (cid:0) 2 C 6 (cid:0) A C @ F 5 (cid:0) @ 7 (cid:0) @ F C (cid:0) C 6 A F E 2 E : @ ? (cid:0) 2 D (cid:0) * 9 @ 5 6 (cid:0) ! D = 2 ? 5 (cid:5) D (cid:0) (cid:26) 2 ? < (cid:0) @ 7 (cid:0) (cid:27) 9 @ : 4 6 (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) @ 7 (cid:0) E 9 6 (cid:0) C 6 4 @ 8 ? : E : @ ? (cid:0) H 6 (cid:0) 9 2 G 6 (cid:0) C 6 4 6 : G 6 5 (cid:9) (cid:0) 3 @ E 9 (cid:0) = @ 4 2 = = J (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) ? 2 E : @ ? 2 = = J (cid:11) (cid:0) + 2 ? 5 = 6 C (cid:0) ’ (cid:5) & 6 : = = (cid:0) (cid:8) (cid:0) ( 2 C E ? 6 C D (cid:0) ? 2 > 6 5 (cid:0) F D (cid:0) @ ? 6 (cid:0) @ 7 (cid:0) E 9 6 (cid:0) E @ A (cid:0) (cid:15) (cid:18) (cid:0) D > 2 = = (cid:10) 4 2 A (cid:0) : ? D E : E F E : @ ? D (cid:0) : ? (cid:0) E 9 6 (cid:0) - ? : E 6 5 (cid:0) + E 2 E 6 D (cid:0) : ? (cid:0) : E D (cid:0) (cid:15) (cid:13) (cid:14) (cid:14) (cid:0) (cid:26) 2 ? < (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) , 9 C : 7 E (cid:0) + > (cid:10) (cid:25) = = (cid:0) + E 2 C D (cid:0) C 6 A @ C E (cid:11) (cid:0) (cid:25) ? 5 (cid:0) H 6 (cid:0) H 6 C 6 (cid:0) C 2 ? < 6 5 (cid:0) (cid:1) (cid:17) (cid:13) (cid:0) : ? (cid:0) (cid:26) 2 ? < (cid:0) (cid:28) : C 6 4 E @ C (cid:0) > 2 8 2 K : ? 6 (cid:5) D (cid:0) 2 ? ? F 2 = (cid:0) (cid:26) 2 ? < (cid:0) ( 6 C 7 @ C > 2 ? 4 6 (cid:0) + 4 @ C 6 4 2 C 5 (cid:0) = : D E (cid:0) @ 7 (cid:0) E 9 6 (cid:0) E @ A (cid:0) (cid:14) (cid:18) (cid:13) (cid:0) A F 3 = : 4 = J (cid:0) = : D E 6 5 (cid:0) 3 2 ? < D (cid:0) : ? (cid:0) (cid:25) > 6 C : 4 2 (cid:11) (cid:0) ! ? (cid:0) 3 @ E 9 (cid:0) C 6 A @ C E D (cid:9) (cid:0) / 2 D 9 : ? 8 E @ ? (cid:0) , C F D E (cid:0) H 2 D (cid:0) E 9 6 (cid:0) @ ? = J (cid:0) * 9 @ 5 6 (cid:0) ! D = 2 ? 5 (cid:0) 3 2 ? < (cid:0) E @ (cid:0) 3 6 (cid:0) C 6 4 @ 8 ? : K 6 5 (cid:11) / 2 D 9 : ? 8 E @ ? (cid:0) , C F D E (cid:0) 4 @ ? E : ? F 6 D (cid:0) E @ (cid:0) 3 6 (cid:0) 2 ? (cid:0) 6 > A = @ J 6 C (cid:0) @ 7 (cid:0) 4 9 @ : 4 6 (cid:9) (cid:0) = 6 5 (cid:0) 3 J (cid:0) 2 (cid:0) E 6 2 > (cid:0) @ 7 (cid:0) 6 I A 6 C : 6 ? 4 6 5 (cid:0) 7 : ? 2 ? 4 : 2 = (cid:0) A C @ 7 6 D D : @ ? 2 = D (cid:11) (cid:0) ! ? (cid:15) (cid:13) (cid:14) (cid:14) (cid:9) (cid:0) H 6 (cid:0) H 6 C 6 (cid:0) ? 2 > 6 5 (cid:0) @ ? 6 (cid:0) @ 7 (cid:0) * 9 @ 5 6 (cid:0) ! D = 2 ? 5 (cid:5) D (cid:0) L (cid:26) 6 D E (cid:0) ( = 2 4 6 D (cid:0) E @ (cid:0) / @ C < O (cid:0) 3 J (cid:0) ( C @ G : 5 6 ? 4 6 (cid:0) (cid:26) F D : ? 6 D D (cid:0) & 6 H D (cid:11) (cid:0) / 6 (cid:0) H 6 C 6 (cid:0) 6 D A 6 4 : 2 = = J 8 C 2 E : 7 : 6 5 (cid:0) E 9 2 E (cid:0) @ F C (cid:0) ? @ > : ? 2 E : @ ? (cid:0) 7 @ C (cid:0) D 6 = 6 4 E : @ ? (cid:0) 4 2 > 6 (cid:0) 7 C @ > (cid:0) @ F C (cid:0) 6 > A = @ J 6 6 D (cid:11) (cid:0) , 9 6 : C (cid:0) 5 6 5 : 4 2 E : @ ? (cid:0) E @ (cid:0) @ F C (cid:0) 4 @ > A 2 ? J (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) E 9 6 : C : ? G 6 D E > 6 ? E (cid:0) : ? (cid:0) @ F C (cid:0) 4 F D E @ > 6 C D (cid:5) (cid:0) @ ? 8 @ : ? 8 (cid:0) D 2 E : D 7 2 4 E : @ ? (cid:0) 2 C 6 (cid:0) 2 E (cid:0) E 9 6 (cid:0) 4 @ C 6 (cid:0) @ 7 (cid:0) H 9 2 E (cid:0) D 6 E D (cid:0) F D (cid:0) 2 A 2 C E (cid:11) (cid:0) / 6 (cid:0) 2 = D @ (cid:0) 2 A A C 6 4 : 2 E 6 (cid:0) E 9 6 (cid:0) = @ J 2 = E J (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) D F A A @ C E (cid:0) @ 7 (cid:0) @ F C (cid:0) D 9 2 C 6 9 @ = 5 6 C D (cid:11) (cid:0) $ 6 2 5 : ? 8 (cid:0) J @ F C (cid:0) (cid:27) @ C A @ C 2 E : @ ? (cid:0) : D (cid:0) 2 ? (cid:0) 9 @ ? @ C (cid:9) (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) H 6 (cid:0) = @ @ < (cid:0) 7 @ C H 2 C 5 (cid:0) E @ (cid:0) H @ C < : ? 8 (cid:0) @ ? (cid:0) J @ F C (cid:0) 3 6 9 2 = 7 (cid:0) 6 G 6 C J (cid:0) 5 2 J (cid:11) " @ D 6 A 9 (cid:0) " (cid:11) (cid:0) % 2 C 4 (cid:25) F C 6 = 6 (cid:27) 9 2 : C > 2 ? (cid:9) (cid:0) ( C 6 D : 5 6 ? E (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) (cid:27) 9 : 6 7 (cid:0) (cid:29) I 6 4 F E : G 6 (cid:0) ’ 7 7 : 4 6 C (cid:12)(cid:21)(cid:15)(cid:28)(cid:18)(cid:21)(cid:26)(cid:23)(cid:17)(cid:18)(cid:28)(cid:0)(cid:9)(cid:25)(cid:19)(cid:26)(cid:28)(cid:24)(cid:15)(cid:30)(cid:22)(cid:26)(cid:25) Washington Trust Profile Annual Meeting of Shareholders Vote Your Proxy Online Or By Phone Stock Transfer and Dividend Disbursing Agent Auditors Counsel Market and Dividend Information 2011 Quarters 1 2 3 4 Stock prices: High $24.96 $24.00 $23.65 $24.72 Low 19.83 21.50 18.67 18.62 Close 23.74 22.97 19.78 23.86 Dividend declared .22 .22 .22 .22 2010 Quarters 1 2 3 4 Stock prices: High $20.09 $20.44 $20.48 $22.71 Low 14.50 16.84 16.70 18.53 Close 18.64 17.04 19.12 21.88 Dividend declared .21 .21 .21 .21 / 2 D 9 : ? 8 E @ ? (cid:0) , C F D E (cid:0) (cid:26) 2 ? 4 @ C A (cid:9) (cid:0) ! ? 4 (cid:11) (cid:0) : D (cid:0) E 9 6 (cid:0) A F 3 = : 4 = J (cid:10) @ H ? 6 5 (cid:0) 9 @ = 5 : ? 8 (cid:0) 4 @ > A 2 ? J (cid:0) @ 7 (cid:0) , 9 6 (cid:0) / 2 D 9 : ? 8 E @ ? (cid:0) , C F D E (cid:0) (cid:27) @ > A 2 ? J (cid:0) (cid:6) E 9 6 (cid:26) 2 ? < (cid:7) (cid:9) (cid:0) 2 (cid:0) * 9 @ 5 6 (cid:0) ! D = 2 ? 5 (cid:0) 4 9 2 C E 6 C 6 5 (cid:0) 4 @ > > 6 C 4 : 2 = (cid:0) 3 2 ? < (cid:0) 7 @ F ? 5 6 5 (cid:0) : ? (cid:0) (cid:14) (cid:21) (cid:13) (cid:13) (cid:11) (cid:0) , 9 C @ F 8 9 (cid:0) E 9 6 (cid:0) (cid:26) 2 ? < (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) : E D (cid:0) @ E 9 6 C (cid:0) D F 3 D : 5 : 2 C : 6 D (cid:9) / 2 D 9 : ? 8 E @ ? (cid:0) , C F D E (cid:0) @ 7 7 6 C D (cid:0) 2 (cid:0) 3 C @ 2 5 (cid:0) C 2 ? 8 6 (cid:0) @ 7 (cid:0) 7 : ? 2 ? 4 : 2 = (cid:0) D 6 C G : 4 6 D (cid:9) (cid:0) : ? 4 = F 5 : ? 8 H 6 2 = E 9 (cid:0) > 2 ? 2 8 6 > 6 ? E (cid:9) (cid:0) E 9 C @ F 8 9 (cid:0) : E D (cid:0) @ 7 7 : 4 6 D (cid:0) : ? * 9 @ 5 6 (cid:0) ! D = 2 ? 5 (cid:9) % 2 D D 2 4 9 F D 6 E E D (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) (cid:27) @ ? ? 6 4 E : 4 F E (cid:11) , F 6 D 5 2 J (cid:9) (cid:0) (cid:25) A C : = (cid:0) (cid:15) (cid:17) (cid:9) (cid:0) (cid:15) (cid:13) (cid:14) (cid:15) (cid:9) (cid:0) (cid:14) (cid:14) (cid:23) (cid:13) (cid:13) (cid:0) 2 (cid:11) > (cid:11) (cid:9) (cid:0) / 6 D E 6 C = J (cid:0) ( F 3 = : 4 (cid:0) $ : 3 C 2 C J (cid:9) (cid:0) (cid:17) (cid:17) (cid:0) (cid:26) C @ 2 5 (cid:0) + E C 6 6 E (cid:9) (cid:0) / 6 D E 6 C = J (cid:9) (cid:0) * 9 @ 5 6 (cid:0) ! D = 2 ? 5 (cid:0) (cid:13) (cid:15) (cid:21) (cid:22) (cid:14) (cid:30) @ C (cid:0) J @ F C (cid:0) 4 @ ? G 6 ? : 6 ? 4 6 (cid:9) (cid:0) J @ F (cid:0) 4 2 ? (cid:0) G @ E 6 (cid:0) J @ F C (cid:0) D 9 2 C 6 D (cid:0) @ ? = : ? 6 (cid:0) @ C (cid:0) 3 J (cid:0) A 9 @ ? 6 (cid:11) (cid:0) ( = 6 2 D 6 (cid:0) 9 2 G 6 (cid:0) J @ F C (cid:0) A C @ I J (cid:0) 4 2 C 5 (cid:0) 2 G 2 : = 2 3 = 6 (cid:11) (cid:0) ! & , (cid:29) * & (cid:29) , (cid:0) M (cid:0) (cid:25) 4 4 6 D D (cid:0) H H H (cid:11) G @ E 6 A C @ I J (cid:11) 4 @ > (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) 7 @ = = @ H (cid:0) E 9 6 (cid:0) @ ? (cid:10) D 4 C 6 6 ? (cid:0) : ? D E C F 4 E : @ ? D (cid:11) (cid:0) , (cid:29) $ (cid:29) ( ’ & (cid:29) (cid:0) M (cid:0) (cid:27) 2 = = (cid:0) E @ = = (cid:10) 7 C 6 6 (cid:0) (cid:21) (cid:13) (cid:13) (cid:10) ( * ’ 0 ! (cid:29) + (cid:0) (cid:6) (cid:21) (cid:13) (cid:13) (cid:10) (cid:20) (cid:20) (cid:19) (cid:10) (cid:22) (cid:17) (cid:16) (cid:20) (cid:7) (cid:0) 7 C @ > (cid:0) 2 ? J (cid:0) E @ F 4 9 (cid:10) E @ ? 6 (cid:0) E 6 = 6 A 9 @ ? 6 (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) 7 @ = = @ H (cid:0) E 9 6 (cid:0) : ? D E C F 4 E : @ ? D (cid:11) (cid:25) > 6 C : 4 2 ? (cid:0) + E @ 4 < (cid:0) , C 2 ? D 7 6 C (cid:0) (cid:4) (cid:0) , C F D E (cid:0) (cid:27) @ > A 2 ? J (cid:9) (cid:0) (cid:19) (cid:15) (cid:13) (cid:14) (cid:0) (cid:14) (cid:18) E 9 (cid:0) (cid:25) G 6 ? F 6 (cid:9) (cid:0) (cid:26) C @ @ < = J ? (cid:9) (cid:0) & 1 (cid:0) (cid:14) (cid:14) (cid:15) (cid:14) (cid:22) (cid:0) (cid:0) (cid:0) (cid:21) (cid:13) (cid:13) (cid:10) (cid:21) (cid:18) (cid:15) (cid:10) (cid:13) (cid:16) (cid:18) (cid:17) (cid:0) (cid:0) (cid:0) H H H (cid:11) 2 > D E @ 4 < (cid:11) 4 @ > , 9 6 (cid:0) (cid:27) @ C A @ C 2 E : @ ? (cid:5) D (cid:0) (cid:15) (cid:13) (cid:14) (cid:15) (cid:0) ( C @ I J (cid:0) + E 2 E 6 > 6 ? E (cid:9) (cid:0) (cid:30) @ C > (cid:0) (cid:14) (cid:13) (cid:10) # (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) (cid:25) ? ? F 2 = (cid:0) * 6 A @ C E (cid:0) 7 @ C (cid:0) (cid:15) (cid:13) (cid:14) (cid:14) (cid:0) 2 C 6 (cid:0) 2 G 2 : = 2 3 = 6 (cid:0) @ ? = : ? 6 (cid:0) 3 J (cid:0) G : D : E : ? 8 (cid:0) E 9 6 (cid:27) @ C A @ C 2 E : @ ? (cid:5) D (cid:0) H 6 3 D : E 6 (cid:0) H H H (cid:11) H 2 D 9 E C F D E (cid:11) 4 @ > (cid:0) F ? 5 6 C (cid:0) ! ? G 6 D E @ C (cid:0) * 6 = 2 E : @ ? D (cid:0) M (cid:0) + (cid:29) (cid:27) (cid:0) (cid:30) : = : ? 8 D (cid:9) (cid:0) @ C (cid:0) 3 J (cid:0) 4 2 = = : ? 8 (cid:0) E 9 6 (cid:0) (cid:27) @ C A @ C 2 E : @ ? (cid:5) D (cid:0) E @ = = (cid:10) 7 C 6 6 (cid:0) ? F > 3 6 C (cid:0) (cid:21) (cid:13) (cid:13) (cid:10) (cid:17) (cid:20) (cid:18) (cid:10) (cid:15) (cid:15) (cid:19) (cid:18) (cid:0) 6 I E 6 ? D : @ ? (cid:0) (cid:14) (cid:18) (cid:19) (cid:19) (cid:9) (cid:0) @ C (cid:0) 3 J (cid:0) 6 > 2 : = (cid:0) 2 E (cid:0) : ? G 6 D E @ C (cid:11) C 6 = 2 E : @ ? D (cid:24) H 2 D 9 E C F D E (cid:11) 4 @ > (cid:11) # ( % (cid:31) (cid:0) $ $ ( (cid:9) (cid:0) ( C @ G : 5 6 ? 4 6 (cid:9) (cid:0) * 9 @ 5 6 (cid:0) ! D = 2 ? 5 (cid:31) @ @ 5 H : ? (cid:0) ( C @ 4 E 6 C (cid:0) $ $ ( (cid:9) (cid:0) (cid:26) @ D E @ ? (cid:9) (cid:0) % 2 D D 2 4 9 F D 6 E E D / 2 D 9 : ? 8 E @ ? (cid:0) , C F D E (cid:5) D (cid:0) 4 @ > > @ ? (cid:0) D E @ 4 < (cid:0) E C 2 5 6 D (cid:0) @ ? (cid:0) E 9 6 (cid:0) & (cid:25) + (cid:28) (cid:25) ) (cid:0) (cid:31) = @ 3 2 = (cid:0) + 6 = 6 4 E P % 2 C < 6 E (cid:0) F ? 5 6 C (cid:0) E 9 6 (cid:0) D J > 3 @ = (cid:0) / (cid:25) + (cid:11) (cid:0) (cid:0) (cid:25) D (cid:0) @ 7 (cid:0) (cid:28) 6 4 6 > 3 6 C (cid:0) (cid:16) (cid:14) (cid:9) (cid:0) (cid:15) (cid:13) (cid:14) (cid:14) (cid:9) (cid:0) E 9 6 C 6 (cid:0) H 6 C 6 (cid:0) (cid:14) (cid:19) (cid:9) (cid:15) (cid:22) (cid:15) (cid:9) (cid:17) (cid:20) (cid:14) (cid:0) D 9 2 C 6 D (cid:0) @ F E D E 2 ? 5 : ? 8 (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) (cid:14) (cid:9) (cid:21) (cid:22) (cid:18) (cid:0) D 9 2 C 6 9 @ = 5 6 C D (cid:0) @ 7 (cid:0) C 6 4 @ C 5 (cid:11) (cid:12)(cid:30)(cid:28)(cid:18)(cid:25)(cid:20)(cid:30)(cid:21) (cid:7)(cid:28)(cid:26) (cid:30)(cid:21) , 9 6 (cid:0) D E C 6 ? 8 E 9 (cid:0) @ 7 (cid:0) @ F C (cid:0) 4 @ > A 2 ? J (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) 3 C 2 ? 5 (cid:0) H 2 D (cid:0) 6 G : 5 6 ? E (cid:0) E 9 C @ F 8 9 @ F E (cid:0) (cid:15) (cid:13) (cid:14) (cid:14) (cid:23) N (cid:0) (cid:30) @ C (cid:0) E 9 6 (cid:0) J 6 2 C (cid:9) (cid:0) @ F C (cid:0) D E @ 4 < (cid:0) A C : 4 6 (cid:0) H 2 D (cid:0) F A (cid:0) (cid:22) (cid:11) (cid:13) (cid:3) N (cid:0) / 6 (cid:0) > 2 : ? E 2 : ? 6 5 (cid:0) D @ = : 5 (cid:0) 4 2 A : E 2 = (cid:0) C 2 E : @ D (cid:9) (cid:0) 6 I 4 6 6 5 : ? 8 (cid:0) H 6 = = (cid:10) 4 2 A : E 2 = : K 6 5 (cid:0) > : ? : > F > (cid:0) C 6 B F : C 6 > 6 ? E D N (cid:0) ’ F C (cid:0) 2 D D 6 E (cid:0) B F 2 = : E J (cid:0) C 6 > 2 : ? 6 5 (cid:0) D E C @ ? 8 (cid:25) D (cid:0) 2 (cid:0) C 6 D F = E (cid:0) @ 7 (cid:0) E 9 : D (cid:0) @ F E D E 2 ? 5 : ? 8 (cid:0) A 6 C 7 @ C > 2 ? 4 6 (cid:9) (cid:0) H 6 (cid:0) 5 6 = : G 6 C 6 5 (cid:0) G 2 = F 6 (cid:0) E @ (cid:0) @ F C (cid:0) D 9 2 C 6 9 @ = 5 6 C D (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) 4 @ ? E : ? F 6 5 E @ (cid:0) A 2 J (cid:0) 2 (cid:0) D : 8 ? : 7 : 4 2 ? E (cid:0) 5 : G : 5 6 ? 5 (cid:9) (cid:0) 2 D (cid:0) 9 2 D (cid:0) 3 6 6 ? (cid:0) @ F C (cid:0) A C 2 4 E : 4 6 (cid:0) 7 @ C (cid:0) J 6 2 C D (cid:11) * 2 > A 6 5 (cid:10) F A (cid:0) C 6 8 F = 2 E : @ ? D (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) 2 (cid:0) 4 9 2 = = 6 ? 8 : ? 8 (cid:0) 6 4 @ ? @ > J (cid:0) 9 2 G 6 (cid:0) A = 2 4 6 5 (cid:0) ? 6 H (cid:0) A C 6 D D F C 6 D (cid:0) @ ? (cid:0) 3 2 ? < : ? 8 (cid:0) 3 F D : ? 6 D D (cid:0) > @ 5 6 = D (cid:11) (cid:0) ! ? (cid:0) D @ > 6 (cid:0) 4 2 D 6 D (cid:9) (cid:0) 7 : ? 2 ? 4 : 2 = (cid:0) : ? D E : E F E : @ ? D (cid:0) 9 2 G 6 (cid:0) 4 9 2 ? 8 6 5 (cid:0) E 9 6 (cid:0) H 2 J (cid:0) E 9 6 J (cid:0) E C 6 2 E (cid:0) 4 F D E @ > 6 C D : ? (cid:0) @ C 5 6 C (cid:0) E @ (cid:0) 5 6 = : G 6 C (cid:0) 3 @ E E @ > (cid:10) = : ? 6 (cid:0) C 6 D F = E D (cid:11) (cid:0) & @ E (cid:0) D @ (cid:0) 2 E (cid:0) / 2 D 9 : ? 8 E @ ? (cid:0) , C F D E (cid:11) (cid:0) (cid:30) C @ > (cid:0) @ F C (cid:0) A @ D : E : @ ? (cid:0) @ 7 (cid:0) D E C 6 ? 8 E 9 (cid:9) H 6 (cid:0) 2 C 6 (cid:0) 2 3 = 6 (cid:0) E @ (cid:0) 5 6 = : G 6 C (cid:0) D @ = : 5 (cid:0) 7 : ? 2 ? 4 : 2 = (cid:0) C 6 D F = E D (cid:0) H : E 9 @ F E (cid:0) 2 = E 6 C : ? 8 (cid:0) @ F C (cid:0) 4 @ > > : E > 6 ? E (cid:0) E @ (cid:0) @ F C (cid:0) 4 F D E @ > 6 C D (cid:11) (cid:25) D (cid:0) A 2 C E (cid:0) @ 7 (cid:0) @ F C (cid:0) D E C 2 E 6 8 : 4 (cid:0) A = 2 ? (cid:9) (cid:0) H 6 (cid:0) 2 C 6 (cid:0) 4 @ > > : E E 6 5 (cid:0) E @ (cid:0) 8 C @ H : ? 8 (cid:0) : ? (cid:0) 2 (cid:0) > 6 2 D F C 6 5 (cid:0) H 2 J (cid:0) E 9 2 E (cid:0) : D (cid:0) 2 4 9 : 6 G 2 3 = 6 : ? (cid:0) @ F C (cid:0) 8 6 @ 8 C 2 A 9 J (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) H : E 9 (cid:0) @ F C (cid:0) 4 2 A : E 2 = (cid:0) D E C F 4 E F C 6 (cid:11) (cid:0) ! ? (cid:0) (cid:15) (cid:13) (cid:14) (cid:14) (cid:9) (cid:0) H 6 (cid:0) 4 @ ? E : ? F 6 5 (cid:0) E @ (cid:0) 7 F = 7 : = = (cid:0) E 9 : D (cid:0) @ 3 ; 6 4 E : G 6 H : E 9 (cid:0) E 9 6 (cid:0) @ A 6 ? : ? 8 (cid:0) @ 7 (cid:0) E H @ (cid:0) > @ C E 8 2 8 6 (cid:0) @ 7 7 : 4 6 D (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) @ ? 6 (cid:0) ? 6 H (cid:0) 3 C 2 ? 4 9 (cid:11) (cid:0) (cid:31) C 2 ? 5 (cid:0) @ A 6 ? : ? 8 D (cid:0) 2 C 6 (cid:0) 2 = H 2 J D (cid:0) 4 2 F D 6 7 @ C (cid:0) 4 6 = 6 3 C 2 E : @ ? (cid:9) (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) F ? G 6 : = : ? 8 (cid:0) E 9 C 6 6 (cid:0) ? 6 H (cid:0) = @ 4 2 E : @ ? D (cid:0) : ? (cid:0) @ ? 6 (cid:0) J 6 2 C (cid:0) H 2 D (cid:0) 2 (cid:0) D : 8 ? : 7 : 4 2 ? E (cid:0) 2 4 9 : 6 G 6 > 6 ? E (cid:11) (cid:0) ’ F C 2 3 : = : E J (cid:0) E @ (cid:0) D E 2 J (cid:0) @ ? (cid:0) 4 @ F C D 6 (cid:0) H : E 9 (cid:0) @ F C (cid:0) 8 C @ H E 9 (cid:0) A = 2 ? D (cid:0) : D (cid:0) E 6 D E 2 > 6 ? E (cid:0) E @ (cid:0) @ F C (cid:0) G : D : @ ? (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) 7 : ? 2 ? 4 : 2 = (cid:0) D E C 6 ? 8 E 9 (cid:11) / 2 D 9 : ? 8 E @ ? (cid:0) , C F D E (cid:5) D (cid:0) > @ C E 8 2 8 6 (cid:0) 3 2 ? < : ? 8 (cid:0) > @ 5 6 = (cid:0) : D (cid:0) 2 (cid:0) A C @ G 6 ? (cid:0) H : ? ? 6 C (cid:9) (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) : ? (cid:0) (cid:15) (cid:13) (cid:14) (cid:14) (cid:9) (cid:0) H 6 (cid:0) 3 C @ F 8 9 E (cid:0) @ F C = 6 ? 5 : ? 8 (cid:0) 6 I A 6 C E : D 6 (cid:0) E @ (cid:0) (cid:26) F C = : ? 8 E @ ? (cid:9) (cid:0) % 2 D D 2 4 9 F D 6 E E D (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) (cid:31) = 2 D E @ ? 3 F C J (cid:9) (cid:0) (cid:27) @ ? ? 6 4 E : 4 F E (cid:11) (cid:0) / 2 D 9 : ? 8 E @ ? (cid:0) , C F D E @ > 6 (cid:0) $ @ 2 ? (cid:0) (cid:27) 6 ? E 6 C D (cid:0) @ 7 7 6 C (cid:0) 2 (cid:0) 4 @ > A = 6 E 6 (cid:0) = : ? 6 (cid:0) @ 7 (cid:0) 4 @ > A 6 E : E : G 6 (cid:0) 9 @ > 6 (cid:0) = @ 2 ? (cid:0) @ A E : @ ? D (cid:9) (cid:0) 2 = @ ? 8 (cid:0) H : E 9 (cid:0) E C F D E 6 5 2 5 G : 4 6 (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) 2 (cid:0) 9 : 8 9 (cid:0) = 6 G 6 = (cid:0) @ 7 (cid:0) 4 F D E @ > 6 C (cid:0) D 6 C G : 4 6 (cid:11) (cid:0) , 9 6 (cid:0) ? 6 H (cid:0) @ 7 7 : 4 6 D (cid:0) : ? (cid:0) (cid:26) F C = : ? 8 E @ ? (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) (cid:31) = 2 D E @ ? 3 F C J (cid:0) 4 @ ? E C : 3 F E 6 5 (cid:0) D : 8 ? : 7 : 4 2 ? E = J (cid:0) E @ (cid:0) @ F C (cid:0) C 6 4 @ C 5 (cid:0) > @ C E 8 2 8 6 (cid:0) A C @ 5 F 4 E : @ ? (cid:0) : ? (cid:0) (cid:15) (cid:13) (cid:14) (cid:14) (cid:11) (cid:0) / 6 (cid:0) = @ @ < (cid:0) 7 @ C H 2 C 5 (cid:0) E @ (cid:0) @ A 6 ? : ? 8 @ F C (cid:0) ? 6 I E (cid:0) @ > 6 (cid:0) $ @ 2 ? (cid:0) (cid:27) 6 ? E 6 C (cid:0) : ? (cid:0) / 2 C H : 4 < (cid:9) (cid:0) * 9 @ 5 6 (cid:0) ! D = 2 ? 5 (cid:0) : ? (cid:0) (cid:15) (cid:13) (cid:14) (cid:15) (cid:11) / 6 (cid:0) 6 I A 2 ? 5 6 5 (cid:0) @ F C (cid:0) C 6 E 2 : = (cid:0) 7 @ @ E A C : ? E (cid:0) : ? (cid:0) ’ 4 E @ 3 6 C (cid:0) H : E 9 (cid:0) E 9 6 (cid:0) @ A 6 ? : ? 8 (cid:0) @ 7 (cid:0) @ F C (cid:0) D : I E 6 6 ? E 9 (cid:0) * 9 @ 5 6 (cid:0) ! D = 2 ? 5 3 C 2 ? 4 9 (cid:0) : ? (cid:0) (cid:29) 2 D E (cid:0) ( C @ G : 5 6 ? 4 6 (cid:11) (cid:0) / 6 (cid:0) 3 6 = : 6 G 6 (cid:0) E 9 6 C 6 (cid:0) : D (cid:0) @ F E D E 2 ? 5 : ? 8 (cid:0) @ A A @ C E F ? : E J (cid:0) 7 @ C (cid:0) / 2 D 9 : ? 8 E @ ? (cid:0) , C F D E (cid:0) : ? (cid:0) E 9 6 (cid:0) (cid:29) 2 D E (cid:0) (cid:26) 2 J (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) 2 C 6 (cid:0) 6 ? 4 @ F C 2 8 6 5 (cid:0) 3 J (cid:0) E 9 6 (cid:0) 6 2 C = J (cid:0) D F 4 4 6 D D (cid:0) @ 7 (cid:0) E 9 6 (cid:0) (cid:29) 2 D E (cid:0) ( C @ G : 5 6 ? 4 6 (cid:0) 3 C 2 ? 4 9 (cid:11) (cid:0) / 6 (cid:0) H : = = (cid:0) 4 @ ? E : ? F 6 (cid:0) E @ (cid:0) 6 I A 2 ? 5 (cid:0) @ F C (cid:0) D E 2 E 6 H : 5 6 (cid:0) A C 6 D 6 ? 4 6 (cid:0) : ? (cid:0) (cid:15) (cid:13) (cid:14) (cid:15) (cid:9) (cid:0) H : E 9 (cid:0) E 9 6 (cid:0) @ A 6 ? : ? 8 (cid:0) @ 7 (cid:0) @ F C (cid:0) E 9 : C 5 (cid:0) 3 C 2 ? 4 9 (cid:0) : ? (cid:27) C 2 ? D E @ ? (cid:9) (cid:0) * 9 @ 5 6 (cid:0) ! D = 2 ? 5 (cid:0) @ ? (cid:0) ( = 2 : ? 7 : 6 = 5 (cid:0) ( : < 6 (cid:11) / 2 D 9 : ? 8 E @ ? (cid:0) , C F D E (cid:5) D (cid:0) 8 C @ H E 9 (cid:0) : D (cid:0) 2 ? (cid:0) 6 I A C 6 D D : @ ? (cid:0) @ 7 (cid:0) 4 @ ? 7 : 5 6 ? 4 6 (cid:0) : ? (cid:0) E 9 6 (cid:0) 4 @ ? D : D E 6 ? E (cid:0) 6 2 C ? : ? 8 (cid:0) A @ H 6 C (cid:0) @ 7 (cid:0) @ F C 4 @ > A 2 ? J (cid:9) (cid:0) H 9 : 4 9 (cid:0) 2 = = @ H D (cid:0) F D (cid:0) E @ (cid:0) > 2 < 6 (cid:0) : ? G 6 D E > 6 ? E D (cid:0) 7 @ C (cid:0) E 9 6 (cid:0) 7 F E F C 6 (cid:0) H 9 : = 6 (cid:0) > 2 : ? E 2 : ? : ? 8 (cid:0) 2 (cid:0) D E C @ ? 8 (cid:0) = 6 G 6 = (cid:0) (cid:6) (cid:14) (cid:7) (cid:0) (cid:25) E (cid:0) (cid:28) 6 4 6 > 3 6 C (cid:0) (cid:16) (cid:14) (cid:9) (cid:0) (cid:15) (cid:13) (cid:14) (cid:14) (cid:6) (cid:15) (cid:7) (cid:0) (cid:26) 2 ? < (cid:0) 9 @ = 5 : ? 8 (cid:0) 4 @ > A 2 ? : 6 D (cid:0) H : E 9 (cid:0) 2 D D 6 E D (cid:0) 3 6 E H 6 6 ? (cid:0) (cid:2) (cid:14) (cid:0) 3 : = = : @ ? (cid:0) (cid:10) (cid:0) (cid:2) (cid:16) (cid:0) 3 : = = : @ ? (cid:0) 2 E (cid:0) (cid:22) (cid:12) (cid:16) (cid:13) (cid:12) (cid:14) (cid:14) (cid:0) + @ F C 4 6 (cid:23) (cid:0) (cid:30) 6 5 6 C 2 = (cid:0) * 6 D 6 C G 6 (cid:6) (cid:16) (cid:7) (cid:0) % 2 ; @ C (cid:0) 6 I 4 9 2 ? 8 6 (cid:10) E C 2 5 6 5 (cid:0) 3 2 ? < D (cid:0) (cid:4) (cid:0) E 9 C : 7 E D 9 6 2 5 B F 2 C E 6 C 6 5 (cid:0) : ? (cid:0) & @ C E 9 6 2 D E (cid:0) 2 E (cid:0) (cid:22) (cid:12) (cid:16) (cid:13) (cid:12) (cid:14) (cid:14) + @ F C 4 6 (cid:23) (cid:0) + & $ (cid:0) (cid:30) : ? 2 ? 4 : 2 = (cid:11)(cid:18)(cid:28)(cid:19)(cid:26)(cid:28)(cid:24)(cid:15)(cid:25)(cid:16)(cid:18) @ 7 (cid:0) A C 6 D 6 ? E (cid:10) 5 2 J (cid:0) A 6 C 7 @ C > 2 ? 4 6 (cid:11) (cid:0) ’ F C (cid:0) 7 @ 4 F D (cid:0) : D (cid:0) @ ? (cid:0) A 6 ? 6 E C 2 E : ? 8 (cid:0) ? 6 H (cid:0) > 2 C < 6 E D (cid:0) H : E 9 : ? (cid:0) E 9 6 (cid:0) 3 F D : ? 6 D D (cid:0) = : ? 6 D H 9 6 C 6 (cid:0) H 6 (cid:0) 9 2 G 6 (cid:0) A C @ G 6 ? (cid:0) 6 I A 6 C E : D 6 (cid:11) (cid:0) ! ? (cid:0) * 9 @ 5 6 (cid:0) ! D = 2 ? 5 (cid:9) (cid:0) H 6 (cid:0) H : = = (cid:0) 4 @ ? E : ? F 6 (cid:0) E @ (cid:0) A F C D F 6 (cid:0) @ A A @ C E F ? : E : 6 D (cid:0) E @ (cid:0) 6 I A 2 ? 5 (cid:0) @ F C (cid:0) 3 C 2 ? 4 9 (cid:0) ? 6 E H @ C < (cid:11) (cid:0) & 6 H (cid:0) = @ 4 2 E : @ ? D (cid:0) 2 E E C 2 4 E (cid:0) ? 6 H (cid:0) 4 F D E @ > 6 C D (cid:0) H 9 : = 6 (cid:0) 2 = D @ (cid:0) D E C 6 ? 8 E 9 6 ? : ? 8 (cid:0) @ F C C 6 = 2 E : @ ? D 9 : A D (cid:0) H : E 9 (cid:0) 4 F C C 6 ? E (cid:0) 4 F D E @ > 6 C D (cid:0) 3 J (cid:0) A C @ G : 5 : ? 8 (cid:0) E 9 6 > (cid:0) H : E 9 (cid:0) : ? 4 C 6 2 D 6 5 (cid:0) 2 4 4 6 D D (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) 4 @ ? G 6 ? : 6 ? 4 6 (cid:11) (cid:0) ’ F C (cid:0) > @ C E 8 2 8 6 (cid:9) (cid:0) 4 @ > > 6 C 4 : 2 = (cid:0) 3 2 ? < : ? 8 (cid:9) (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) H 6 2 = E 9 (cid:0) > 2 ? 2 8 6 > 6 ? E (cid:0) = : ? 6 D (cid:0) 9 2 G 6 (cid:0) 5 6 > @ ? D E C 2 E 6 5 (cid:0) E 9 2 E (cid:0) 2 D A 6 4 E D @ 7 (cid:0) @ F C (cid:0) 3 F D : ? 6 D D (cid:0) 4 2 ? (cid:0) 3 6 (cid:0) 6 I A @ C E 6 5 (cid:0) D F 4 4 6 D D 7 F = = J (cid:0) 3 6 J @ ? 5 (cid:0) * 9 @ 5 6 (cid:0) ! D = 2 ? 5 (cid:5) D (cid:0) 3 @ C 5 6 C D (cid:11) (cid:0) / 6 (cid:0) H : = = (cid:0) 4 @ ? E : ? F 6 (cid:0) E @ = @ @ < (cid:0) 7 @ C (cid:0) @ A A @ C E F ? : E : 6 D (cid:0) E @ (cid:0) 7 F = 7 : = = (cid:0) @ F C (cid:0) 8 @ 2 = (cid:0) @ 7 (cid:0) 6 I A 2 ? 5 : ? 8 (cid:0) A C @ 7 : E 2 3 = J (cid:0) : ? (cid:0) E 9 6 (cid:0) & @ C E 9 6 2 D E (cid:0) C 6 8 : @ ? (cid:11) / 2 D 9 : ? 8 E @ ? (cid:0) , C F D E (cid:0) 3 6 ? 6 7 : E D (cid:0) 7 C @ > (cid:0) 2 (cid:0) F ? : B F 6 (cid:0) 4 @ > > F ? : E J (cid:0) 3 2 ? < : ? 8 (cid:0) > @ 5 6 = (cid:9) (cid:0) H 9 : 4 9 (cid:0) 5 6 = : G 6 C D (cid:0) 2 (cid:0) 5 : G 6 C D : 7 : 6 5 D E C 6 2 > (cid:0) @ 7 (cid:0) 6 2 C ? : ? 8 D (cid:11) (cid:0) (cid:26) J (cid:0) @ 7 7 6 C : ? 8 (cid:0) E C 2 5 : E : @ ? 2 = (cid:0) 3 2 ? < : ? 8 (cid:0) D 6 C G : 4 6 D (cid:0) 2 = @ ? 8 (cid:0) H : E 9 (cid:0) H 6 2 = E 9 (cid:0) > 2 ? 2 8 6 > 6 ? E (cid:0) 2 ? 5 E C F D E (cid:0) D 6 C G : 4 6 D (cid:9) (cid:0) H 6 (cid:0) 8 6 ? 6 C 2 E 6 (cid:0) 3 2 = 2 ? 4 6 5 (cid:0) C 6 G 6 ? F 6 (cid:0) 7 C @ > (cid:0) @ F C (cid:0) G 2 C : @ F D (cid:0) 3 F D : ? 6 D D (cid:0) = : ? 6 D (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) > : ? : > : K 6 (cid:0) 5 6 A 6 ? 5 6 ? 4 6 (cid:0) @ ? (cid:0) 2 ? J (cid:0) D : ? 8 = 6 (cid:0) : ? 4 @ > 6 (cid:0) D @ F C 4 6 (cid:11) / 6 (cid:0) 2 4 9 : 6 G 6 5 (cid:0) 8 @ @ 5 (cid:0) 8 C @ H E 9 (cid:0) 2 4 C @ D D (cid:0) 2 = = (cid:0) @ 7 (cid:0) @ F C (cid:0) 3 F D : ? 6 D D (cid:0) = : ? 6 D (cid:0) : ? (cid:0) (cid:15) (cid:13) (cid:14) (cid:14) (cid:11) (cid:0) (cid:25) > @ ? 8 (cid:0) E 9 6 (cid:0) 9 : 8 9 = : 8 9 E D (cid:23) N (cid:0) % @ C E 8 2 8 6 (cid:0) @ C : 8 : ? 2 E : @ ? (cid:0) G @ = F > 6 (cid:0) C 6 2 4 9 6 5 (cid:0) 2 ? (cid:0) 2 = = (cid:10) E : > 6 (cid:0) 9 : 8 9 (cid:0) @ 7 (cid:0) (cid:2) (cid:17) (cid:18) (cid:15) (cid:0) > : = = : @ ? (cid:9) (cid:0) 7 F 6 = 6 5 (cid:0) 3 J (cid:0) = @ H (cid:0) : ? E 6 C 6 D E C 2 E 6 D (cid:9) (cid:0) 2 (cid:0) E 6 2 > (cid:0) @ 7 (cid:0) 6 I A 6 C : 6 ? 4 6 5 (cid:0) > @ C E 8 2 8 6 (cid:0) @ C : 8 : ? 2 E @ C D (cid:9) (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) 6 I 4 6 = = 6 ? E (cid:0) A C @ 5 F 4 E : @ ? (cid:0) : ? (cid:0) ? 6 H (cid:0) > 2 C < 6 E D N (cid:0) (cid:27) @ > > 6 C 4 : 2 = (cid:0) = @ 2 ? D (cid:0) 8 C 6 H (cid:0) (cid:22) (cid:3) (cid:0) J 6 2 C (cid:10) @ G 6 C (cid:10) J 6 2 C (cid:9) (cid:0) H : E 9 (cid:0) 2 (cid:0) > : I (cid:0) @ 7 (cid:0) 4 @ > > 6 C 4 : 2 = (cid:0) C 6 2 = (cid:0) 6 D E 2 E 6 (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) 4 @ > > 6 C 4 : 2 = (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) : ? 5 F D E C : 2 = (cid:0) (cid:6) (cid:27) (cid:4) ! (cid:7) (cid:0) = @ 2 ? D (cid:9) (cid:0) H 9 : 4 9 (cid:0) 2 = D @ (cid:0) C 6 D F = E 6 5 (cid:0) : ? (cid:0) ? 6 H (cid:0) 4 2 D 9 (cid:0) > 2 ? 2 8 6 > 6 ? E (cid:0) C 6 = 2 E : @ ? D 9 : A (cid:0) 2 4 4 @ F ? E D N , @ E 2 = (cid:0) 5 6 A @ D : E D (cid:0) C 6 2 4 9 6 5 (cid:0) 2 (cid:0) C 6 4 @ C 5 (cid:0) (cid:2) (cid:15) (cid:11) (cid:14) (cid:0) 3 : = = : @ ? (cid:0) 2 E (cid:0) J 6 2 C (cid:5) D (cid:0) 6 ? 5 (cid:9) (cid:0) : ? 4 = F 5 : ? 8 (cid:0) 2 (cid:0) (cid:17) (cid:22) (cid:3) (cid:0) : ? 4 C 6 2 D 6 (cid:0) : ? (cid:0) 5 6 > 2 ? 5 (cid:0) 5 6 A @ D : E (cid:0) 2 4 4 @ F ? E D (cid:0) @ G 6 C (cid:0) (cid:15) (cid:13) (cid:14) (cid:13) (cid:0) = 6 G 6 = D (cid:9) (cid:0) E 9 6 (cid:0) C 6 D F = E (cid:0) @ 7 (cid:0) 8 @ @ 5 (cid:0) 3 F D : ? 6 D D (cid:0) 5 6 G 6 = @ A > 6 ? E (cid:0) 6 7 7 @ C E D 2 > @ ? 8 (cid:0) E 9 6 (cid:0) C 6 E 2 : = (cid:0) 3 C 2 ? 4 9 6 D (cid:9) (cid:0) 2 D (cid:0) H 6 = = (cid:0) 2 D (cid:0) @ F C (cid:0) 4 @ > > 6 C 4 : 2 = (cid:0) = 6 ? 5 : ? 8 (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) 4 2 D 9 (cid:0) > 2 ? 2 8 6 > 6 ? E (cid:0) E 6 2 > D N (cid:0) / 6 2 = E 9 (cid:0) > 2 ? 2 8 6 > 6 ? E (cid:0) C 6 G 6 ? F 6 D (cid:0) : ? 4 C 6 2 D 6 5 (cid:0) (cid:20) (cid:3) (cid:0) J 6 2 C (cid:10) @ G 6 C (cid:10) J 6 2 C (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) @ F C (cid:0) 2 5 G : D @ C D (cid:0) 3 F : = E (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) > 2 : ? (cid:10) E 2 : ? 6 5 (cid:0) 4 = : 6 ? E (cid:0) C 6 = 2 E : @ ? D 9 : A D (cid:9) (cid:0) H 9 : = 6 (cid:0) > 2 C < 6 E (cid:10) D 6 ? D : E : G 6 (cid:0) H 6 2 = E 9 (cid:0) > 2 ? 2 8 6 > 6 ? E (cid:0) 2 D D 6 E D (cid:0) C 6 > 2 : ? 6 5 (cid:0) C 6 = 2 E : G 6 = J (cid:0) 7 = 2 E , 9 6 (cid:0) A @ D : E : G 6 (cid:0) C 6 D F = E D (cid:0) E 9 2 E (cid:0) H 6 (cid:0) 8 6 ? 6 C 2 E 6 5 (cid:0) : ? (cid:0) (cid:15) (cid:13) (cid:14) (cid:14) (cid:0) H 6 C 6 (cid:0) E 9 6 (cid:0) A C @ 5 F 4 E (cid:0) @ 7 (cid:0) 2 (cid:0) 4 @ ? D : D E 6 ? E (cid:0) D 2 = 6 D (cid:0) 6 7 7 @ C E (cid:9) (cid:0) E 9 6 2 3 : = : E J (cid:0) E @ (cid:0) E 2 < 6 (cid:0) 2 5 G 2 ? E 2 8 6 (cid:0) @ 7 (cid:0) 8 C @ H E 9 (cid:0) @ A A @ C E F ? : E : 6 D (cid:9) (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) E 9 6 (cid:0) 5 6 = : G 6 C J (cid:0) @ 7 (cid:0) 2 (cid:0) D F A 6 C : @ C (cid:0) 4 F D E @ > 6 C (cid:0) 6 I A 6 C : 6 ? 4 6 (cid:9) (cid:0) 5 2 J (cid:0) 2 7 E 6 C (cid:0) 5 2 J (cid:11) (cid:0) ’ F C (cid:0) D F 4 4 6 D D (cid:0) C 6 7 = 6 4 E D (cid:0) E 9 6 (cid:0) 7 2 4 E (cid:0) E 9 2 E (cid:0) 4 F D E @ > 6 C D (cid:0) H 2 ? E (cid:0) A C @ > A E (cid:9) (cid:0) D @ F ? 5 (cid:0) 2 5 G : 4 6 7 C @ > (cid:0) A 6 @ A = 6 (cid:0) E 9 6 J (cid:0) E C F D E (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) 2 ? (cid:0) 6 2 D J (cid:9) (cid:0) C 6 = : 2 3 = 6 (cid:0) H 2 J (cid:0) E @ (cid:0) 2 4 4 6 D D (cid:0) E 9 6 (cid:0) 7 : ? 2 ? 4 : 2 = (cid:0) D 6 C G : 4 6 D (cid:0) E 9 2 E (cid:0) E 9 6 J (cid:0) ? 6 6 5 (cid:11) / 2 D 9 : ? 8 E @ ? (cid:0) , C F D E (cid:0) > 6 6 E D (cid:0) E 9 @ D 6 (cid:0) ? 6 6 5 D (cid:0) H : E 9 (cid:0) 2 ? (cid:0) 6 I A 6 C E (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) 5 6 5 : 4 2 E 6 5 (cid:0) E 6 2 > (cid:9) (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) 2 (cid:0) 4 @ > A 2 ? J (cid:0) 4 F = E F C 6 E 9 2 E (cid:0) : D (cid:0) F ? H 2 G 6 C : ? 8 (cid:0) : ? (cid:0) : E D (cid:0) 7 @ 4 F D (cid:0) @ ? (cid:0) E 9 6 (cid:0) 4 F D E @ > 6 C (cid:11) (cid:0) (cid:25) D (cid:0) H 6 (cid:0) > @ G 6 (cid:0) E @ (cid:0) (cid:15) (cid:13) (cid:14) (cid:15) (cid:9) (cid:0) H 6 (cid:0) C 6 ? 6 H (cid:0) @ F C (cid:0) 4 @ > > : E > 6 ? E E @ (cid:0) @ F C (cid:0) 4 F D E @ > 6 C D (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) @ F C (cid:0) 4 @ > > F ? : E : 6 D (cid:9) (cid:0) 2 ? 5 (cid:0) = @ @ < (cid:0) 7 @ C H 2 C 5 (cid:0) E @ (cid:0) D F D E 2 : ? : ? 8 (cid:0) @ F C (cid:0) (cid:15) (cid:14) (cid:15) (cid:10) J 6 2 C (cid:0) = 6 8 2 4 J (cid:0) @ 7 A C @ G : 5 : ? 8 (cid:0) 6 I 4 6 A E : @ ? 2 = (cid:0) D 6 C G : 4 6 (cid:11) (cid:6)(cid:22)(cid:25)(cid:15)(cid:25)(cid:16)(cid:22)(cid:15)(cid:23)(cid:0)(cid:8)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:23)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:30)(cid:29) At or for the years ended December 31, 2011 2010 2009 (Dollars in thousands, except per share amounts) Financial Condition Total assets $3,064,098 $2,909,525 $2,884,473 Total loans 2,147,159 1,995,638 1,919,668 Allowance for loan losses 29,802 28,583 27,400 Total deposits 2,126,315 2,036,330 1,923,010 Total shareholders’ equity 281,351 268,864 254,946 Book value per share 17.27 16.63 15.89 Total risk-based capital 12.86% 12.79% 12.40% Equity to assets 9.18% 9.24% 8.84% Operating Results Net interest income $84,955 $77,191 $65,892 Provision for loan losses 4,700 6,000 8,500 Wealth management revenues 28,306 26,392 23,786 Other noninterest income 24,458 22,081 18,867 Noninterest expense 90,373 85,311 77,603 Net income 29,724 24,051 16,096 Diluted earnings per common share 1.82 1.49 1.00 Cash dividends declared per share 0.88 0.84 0.84 Return on average assets 1.02% 0.82% 0.55% Return on average equity 10.61% 9.09% 6.56% Net interest margin (taxable equivalent basis) 3.20% 2.93% 2.48% Asset Quality Nonperforming assets to total assets 0.81% 0.79% 1.06% Allowance for loan losses to total loans 1.39% 1.43% 1.43% Net loan charge-offs to average loans 0.17% 0.24% 0.25% The information presented above is derived from the Corporation’s Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended December 31, 2011, as filed with the Securities and Exchange Commission. Forward-Looking Statements This report contains certain statements that may be considered “forward-looking statements” within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. Actual results, performance or achievements of Washington Trust may differ materially from those discussed in these forward-looking statements, as a result of, among other factors, the factors described under the caption “Risk Factors” in Item 1A of our Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended December 31, 2011, as filed with the Securities and Exchange Commission and updated by our Quarterly Reports on Form 10-Q. You should carefully review all of these factors, and you should be aware that there may be other factors that could cause these differences. These forward-looking statements were based on information, plans and estimates at the date of this report, and Washington Trust assumes no obligation to update forward-looking statements to reflect changes in underlying assumptions or factors, new information, future events or other changes. (cid:4)(cid:26)(cid:28)(cid:27)(cid:26)(cid:28)(cid:15)(cid:30)(cid:18)(cid:0)(cid:5)(cid:22)(cid:28)(cid:18)(cid:16)(cid:30)(cid:26)(cid:28)! (cid:14)(cid:15)(cid:29)(cid:21)(cid:22)(cid:25)(cid:20)(cid:30)(cid:26)(cid:25)(cid:0)(cid:13)(cid:28)(cid:31)(cid:29)(cid:30)(cid:0)(cid:3)(cid:15)(cid:25)(cid:16)(cid:26)(cid:28)(cid:27)(cid:1)(cid:0)(cid:9)(cid:25)(cid:16)(cid:2) Board of Directors (cid:0) Retired Chairman and Chief Executive Officer, Analysis and Technology, Inc. (cid:0) Chancellor and Chief Executive Officer, Johnson & Wales University (cid:0) Vice President, Ashaway Line & Twine Mfg. Co. (cid:0) Chairman, President and Chief Executive Officer, Amica Mutual Insurance Company (cid:0) Retired Attorney (cid:0) Retired Vice President, Hoxsie Buick-Pontiac-GMC Truck, Inc. (cid:0) Chairman, President and Chief Executive Officer, Washington Trust Bancorp, Inc. (cid:0) Retired Senior Vice President of Human Resources, GTECH Holdings Corporation (cid:0) Of Counsel, Orsinger Nardone Lallo & Thomsen (cid:0) Chief Executive Officer, Randall, Realtors and Kinlin Grover Real Estate (cid:0) Former Chairman, President and Chief Executive Officer, First Financial Corp. (cid:0) Retired President and Chief Operating Officer, Washington Trust Bancorp, Inc. (cid:0) Retired Chairman and Chief Executive Officer, Washington Trust Bancorp, Inc. Officers of the Corporation (cid:0) Chairman, President and Chief Executive Officer (cid:9) Senior Executive Vice President, Secretary and Chief Financial Officer (cid:0) Executive Vice President, Wealth Management (cid:0) Executive Vice President and Treasurer The Washington Trust Company Directors’ Advisory Council (cid:31) 2 C J (cid:0) ( (cid:11) (cid:0) (cid:26) 6 ? ? 6 E E (cid:9) " @ 9 ? (cid:0) " (cid:11) (cid:0) (cid:26) @ H 6 ? (cid:9) + E 6 G 6 ? (cid:0) " (cid:11) (cid:0) (cid:27) C 2 ? 5 2 = = (cid:9) * @ 3 6 C E (cid:0) (cid:25) (cid:11) (cid:0) (cid:28) : % F 4 4 : @ (cid:9) (cid:0) (cid:27) ( (cid:25) (cid:9) (cid:26) 2 C C J (cid:0) (cid:31) (cid:11) (cid:0) : E E ? 6 C (cid:9) # 2 E 9 6 C : ? 6 (cid:0) / (cid:11) (cid:0) @ I D : 6 (cid:9) (cid:0) (cid:27) ( (cid:25) (cid:9) " @ D 6 A 9 (cid:0) " (cid:11) (cid:0) % 2 C 4 (cid:25) F C 6 = 6 (cid:9) # 2 E 9 = 6 6 ? (cid:0) (cid:29) (cid:11) (cid:0) % 4 # 6 @ F 8 9 (cid:9) . : 4 E @ C (cid:0) " (cid:11) (cid:0) ’ C D : ? 8 6 C (cid:0) ! ! (cid:9) (cid:0) (cid:29) D B (cid:11) (cid:9) (cid:11) (cid:0) (cid:28) @ F 8 = 2 D (cid:0) * 2 ? 5 2 = = (cid:0) ! ! ! (cid:9) ( 2 E C : 4 < (cid:0) " (cid:11) (cid:0) + 9 2 ? 2 9 2 ? (cid:0) " C (cid:11) (cid:9) " @ 9 ? (cid:0) (cid:30) (cid:11) (cid:0) , C 6 2 ? @ C (cid:9) " @ 9 ? (cid:0) (cid:27) (cid:11) (cid:0) / 2 C C 6 ? (cid:9) " @ D 6 A 9 (cid:0) " (cid:11) (cid:0) % 2 C 4 (cid:25) F C 6 = 6 (cid:9) (cid:28) 2 G : 5 (cid:0) . (cid:11) (cid:0) (cid:28) 6 G 2 F = E (cid:31) 2 = 2 ? (cid:0) (cid:31) (cid:11) (cid:0) (cid:28) 2 F < 2 D (cid:9) % 2 C < (cid:0) # (cid:11) (cid:0) / (cid:11) (cid:0) (cid:31) : > (cid:9) (cid:25) = 4 : ? @ (cid:0) (cid:31) (cid:11) (cid:0) (cid:25) = > 6 : 5 2 (cid:9) (cid:0) (cid:27) 9 2 C = 6 D (cid:0) (cid:27) (cid:11) (cid:0) (cid:26) F 7 7 F > (cid:9) (cid:0) * : 4 9 2 C 5 (cid:0) (cid:25) (cid:11) (cid:0) (cid:31) C : = = D (cid:9) (cid:0) $ 2 C C J (cid:0) " (cid:11) (cid:0) : C D 4 9 (cid:9) (cid:0) " @ D 6 A 9 (cid:0) " (cid:11) (cid:0) # : C 3 J (cid:9) (cid:0) " 2 4 B F 6 D (cid:0) 5 6 (cid:0) $ 2 A @ C E 6 (cid:9) (cid:0) (cid:29) 5 H 2 C 5 (cid:0) % (cid:11) (cid:0) % 2 K K 6 (cid:9) (cid:0) " 2 > 6 D (cid:0) / (cid:11) (cid:0) % 4 (cid:27) @ C > : 4 < (cid:0) " C (cid:11) (cid:9) (cid:0) , 9 @ > 2 D (cid:0) (cid:30) (cid:11) (cid:0) % @ @ C 6 (cid:9) (cid:0) (cid:26) C 6 ? 5 2 ? (cid:0) ( (cid:11) (cid:0) ’ (cid:5) (cid:28) @ ? ? 6 = = (cid:9) (cid:0) " @ D 6 A 9 (cid:0) (cid:11) (cid:0) ( @ E E 6 C (cid:9) (cid:0) " @ J 4 6 (cid:0) ’ = D @ ? (cid:0) * 6 D ? : < @ 7 7 (cid:9) (cid:0) (cid:25) ? E 9 @ ? J (cid:0) " (cid:11) (cid:0) * @ D 6 (cid:0) " C (cid:11) (cid:9) (cid:0) " 2 > 6 D (cid:0) ( (cid:11) (cid:0) + F = = : G 2 ? (cid:9) (cid:0) & 6 : = (cid:0) (cid:11) (cid:0) , 9 @ C A (cid:9) (cid:0) / : = = : 2 > (cid:0) (cid:26) = F ? E (cid:0) / 9 : E 6 (cid:25) D (cid:0) @ 7 (cid:0) A F 3 = : 4 2 E : @ ? (cid:0) 5 2 E 6 (cid:4)(cid:26)(cid:28)(cid:27)(cid:26)(cid:28)(cid:15)(cid:30)(cid:18)(cid:0)(cid:5)(cid:22)(cid:28)(cid:18)(cid:16)(cid:30)(cid:26)(cid:28)! (cid:13)(cid:21)(cid:18)(cid:0)(cid:14)(cid:15)(cid:29)(cid:21)(cid:22)(cid:25)(cid:20)(cid:30)(cid:26)(cid:25)(cid:0)(cid:13)(cid:28)(cid:31)(cid:29)(cid:30)(cid:0)(cid:4)(cid:26)(cid:24)(cid:27)(cid:15)(cid:25)! Senior Management (cid:0) Chairman, President and Chief Executive Officer (cid:0) Senior Executive Vice President, Secretary and Chief Financial Officer (cid:0) Executive Vice President, Retail Lending (cid:0) Executive Vice President, Wealth Management (cid:0) Executive Vice President and Treasurer (cid:0) Executive Vice President, Operations and Technology (cid:0) Executive Vice President and Chief Credit Officer (cid:0) Senior Vice President, Chief Compliance Officer and Director of Community Affairs (cid:0) Senior Vice President, Retail Branch Administration (cid:0) Senior Vice President and Corporate Sales Manager (cid:0) Senior Vice President, Human Resources (cid:0) Senior Vice President, Marketing (cid:0) Senior Vice President, Technology Services (cid:0) Senior Vice President, Retail Lending (cid:0) Senior Vice President, Retail Banking (cid:0) Senior Vice President, Commercial Lending Group (cid:0) Senior Vice President and Controller (cid:0) Senior Vice President, Wealth Management Client Services (cid:0) Senior Vice President, Washington Trust Investors (cid:0) Senior Vice President, Lending Support Services (cid:0) Senior Vice President, Director of Office for Non-Profit Resources (cid:0) Senior Vice President, Risk Management (cid:9) Chief Operating Officer, Washington Trust Investors (cid:0) Senior Vice President, Commercial Real Estate Group (cid:0) Senior Vice President, Director of Internal Audit Weston Financial Group, Inc. (cid:0) Executive Managing Director (cid:0) President and Chief Operating Officer (cid:0) Managing Director (cid:0) Managing Director (cid:0) Managing Director (cid:9) Senior Vice President, Chief Compliance Officer " @ D 6 A 9 (cid:0) " (cid:11) (cid:0) % 2 C 4 (cid:25) F C 6 = 6 (cid:9) (cid:28) 2 G : 5 (cid:0) . (cid:11) (cid:0) (cid:28) 6 G 2 F = E (cid:9) + E 6 A 9 6 ? (cid:0) % (cid:11) (cid:0) (cid:26) 6 D D 6 E E 6 (cid:9) (cid:31) 2 = 2 ? (cid:0) (cid:31) (cid:11) (cid:0) (cid:28) 2 F < 2 D (cid:9) % 2 C < (cid:0) # (cid:11) (cid:0) / (cid:11) (cid:0) (cid:31) : > (cid:9) (cid:26) 2 C 3 2 C 2 (cid:0) " (cid:11) (cid:0) ( 6 C : ? @ (cid:9) (cid:0) (cid:27) ( (cid:25) (cid:9) " 2 > 6 D (cid:0) % (cid:11) (cid:0) . 6 D 6 J (cid:9) (cid:28) 6 ? ? : D (cid:0) $ (cid:11) (cid:0) (cid:25) = 8 : 6 C 6 (cid:9) (cid:27) 2 C = (cid:0) % (cid:11) (cid:0) (cid:25) > 2 C 2 = (cid:9) % : 4 9 2 6 = (cid:0) , (cid:11) (cid:0) (cid:27) = 2 C < : ? (cid:9) # C : D E 6 ? (cid:0) $ (cid:11) (cid:0) (cid:28) : + 2 ? E @ (cid:9) (cid:29) = : K 2 3 6 E 9 (cid:0) (cid:26) (cid:11) (cid:0) (cid:29) 4 < 6 = (cid:9) " 6 7 7 C 6 J (cid:0) " (cid:11) (cid:0) (cid:30) C 6 ? 6 E E 6 (cid:9) ( 9 : = : A (cid:0) $ (cid:11) (cid:0) (cid:30) C : 6 ? 5 (cid:9) (cid:28) 6 3 C 2 (cid:0) (cid:25) (cid:11) (cid:0) (cid:31) @ C > = 6 J (cid:9) * F D D 6 = = (cid:0) / (cid:11) (cid:0) 2 9 ? (cid:9) % 2 C : 2 (cid:0) & (cid:11) (cid:0) " 2 ? 6 D (cid:9) (cid:0) (cid:27) ( (cid:25) (cid:9) * @ 8 6 2 ? (cid:0) (cid:26) (cid:11) (cid:0) % 2 < @ H D < : (cid:9) % 2 C J (cid:0) % (cid:11) (cid:0) % 4 (cid:31) @ = 5 C : 4 < (cid:9) % 2 C J (cid:0) (cid:29) (cid:11) (cid:0) & @ @ ? D (cid:9) 2 C G 6 J (cid:0) (cid:27) (cid:11) (cid:0) ( 6 C C J (cid:0) ! ! (cid:9) (cid:26) C 6 ? 5 2 (cid:0) (cid:11) (cid:0) + 6 ? 2 < (cid:9) $ (cid:11) (cid:0) ( 6 E 6 C (cid:0) + 9 6 6 9 2 ? " F = : 2 (cid:0) (cid:25) ? ? 6 (cid:0) % (cid:11) (cid:0) + = @ > (cid:9) " 2 > 6 D (cid:0) " (cid:11) (cid:0) / 2 = E 9 6 C (cid:9) (cid:31) 2 = 2 ? (cid:0) (cid:31) (cid:11) (cid:0) (cid:28) 2 F < 2 D (cid:9) " @ 9 ? (cid:0) / (cid:11) (cid:0) (cid:30) : = @ @ ? (cid:0) ! ! ! (cid:9) # 6 C C J (cid:0) ( (cid:11) (cid:0) (cid:30) 2 = 4 @ (cid:9) % 2 C : 2 (cid:0) (cid:25) (cid:11) (cid:0) + E 2 7 7 : 6 C 6 (cid:9) * @ ? 2 = 5 (cid:0) (cid:25) (cid:11) (cid:0) + F 8 2 > 6 = : (cid:9) & : 4 @ = 6 (cid:0) % (cid:11) (cid:0) , C 6 > 3 = 2 J (cid:9) (cid:0) (cid:29) D B (cid:11) (cid:25) D (cid:0) @ 7 (cid:0) A F 3 = : 4 2 E : @ ? (cid:0) 5 2 E 6 

Continue reading text version or see original annual report in PDF format above